Analisis de Optimizacion de Proyectos

Analisis De Optimizacion De Proyectos CONCEPTO DE OPTIMO Antes que nada definamos el término “Optimo”. Dependiendo de a lo que nos referimos, si

son ingresos entonces óptimo es buscar el máximo beneficio posible, pero sin son egresos entonces es buscar el mínimo costo posible. Aquí un ejemplo de máximo: VAN Variable a Analizar VAN=0 VAN<0 VAN>0

Un ejemplo de mínimo: VACN VAC<0 VAC>0 VAC=0

Variable a Analizar Hay diferentes maneras de optimizar un proyecto:

* Determinando el momento preciso para hacer una inversión , de tal manera que se pueda obtener mayor rentabilidad por dicha inversión. * Determinando el momento óptimo para hacer cambios en las máquinas o vehículos , de tal manera que los gastos de mantenimiento se mantengan bajo unos índices previamente establecidos, y cuando dichos gastos superen ese límite, entonces ese es el momento de reemplazarlos. * Determinando el momento preciso para abandonar una inversión , de tal manera que se pueda buscar un mejor lugar donde colocar dicha inversión. * Determinando la capacidad de trabajo de la producción del proyecto , debido a que la rentabilidad del proyecto no está relacionada directamente proporcional a la capacidad de trabajo; y en algunos casos es muy probable que con menor capacidad de trabajo se consiga una mayor rentabilidad. Básicamente la optimización en un proyecto consiste en la determinación de momentos óptimos y tamaños óptimos . Cuando queremos optimizar un proyecto hay varios elementos a tener en cuenta: En cuanto a momento:

* Para invertir * Para reemplazos * Para liquidar

TAMAÑO OPTIMO

Combinatoria óptima de proyectos en presencia de restricciones de capital. MOMENTO OPTIMO PARA INVERTIR

Para precisar el momento óptimo para realizar una inversión se pueden recurrir a diferentes métodos dependiendo de las características mismas del proyecto. El método más recurrente para definir el momento de hacer la inversión se conoce como Rentabilidad inmediata

MOMENTO OPTIMO PARA INICIAR EL PROYECTO Puede darse el caso en que, siendo rentable invertir hoy, convenga más postergar la iniciación del proyecto por uno o más años y obtener de esa manera beneficios netos mayores. Esta conveniencia puede deberse a i) cambios esperados en la tasa de descuento ii) cambios esperados en el flujo de costos o beneficios Metodología: comparar el proyecto de postergar el proyecto, versus la situación base que es no postergar.

SI VPN > 0 ==> POSTERGO VPN < 0 ==> HAGO HOY VPN = 0 ==> MOMENTO ÓPTIMO Si bien la metodología es la misma, hay simplificaciones importantes que justifican distinguir entre algunas situaciones a) La inversión dura para siempre y los beneficios son función del tiempo calendario, independiente del momento en que se construye el proyecto. Tasa de descuento constante. b) La inversión tiene una vida finita y los beneficios son exclusivamente función del tiempo calendario, independiente del momento en que se construya el proyecto. Tasa de descuento constante c) La inversión tiene una vida de n años y los beneficios son función del tiempo y del momento en que se construye el proyecto Comparemos el VAN de invertir hoy con el de invertir dentro de un periodo más. El VAN de invertir hoy es; VAN o

FC1



FC2  



(1  r )

(1  r )

2

 ... 

FC n (1  r )

n

I

 

(1)

El VAN de invertir dentro de un periodo más es VAN 1



FC1 (1  r )



FC2   (1  r )

2

 ... 

FC n (1  r )

n

(2)

La ganancia en VAN de postergar la inversión se obtiene restando (1) de (2)

VAN  VAN1  VAN 0  

 I  (1  r )

I   

FC 1 (1  r )

Si esta variación de VAN es positiva, conviene postergar el proyecto. Esta variación seguirá siendo positiva hasta que FCt = r*I. De modo que el momento óptimo para iniciar una inversión, cuyo costo no cambiará y cuyos beneficios netos anuales dependen única y exclusivamente del tiempo calendario, es aquel en que los beneficios netos del primer año de operación del proyecto son iguales al costo de capital de la inversión comprometida en el proyecto Si  I 0



I 1

y n   

Ft  Inv * r  Postergar 

Ft  Inv * r  Invertir 

Aquí hacer la resta de ambos flujos de caja, y verificar en que año deja de ser rentable.