Analisa Investasi Contoh Soal

SOAL – JAWAB : MATA KULIAH : EKONOMI TEKNIK TELKOM UNIVERSITY DOSEN : HENDRATNO

Sumber : ANALISA KELAYAKAN PROYEK Oleh : Ir.Rony Ardiansyah, MT

MENGHITUNG: NILAI SEKARANG (Present Value, PV; Present, P) Sebuah proyek jembatan selama 5 tahun dapat dikerjakan dengan 3 metode kerja sebagai berikut Metode I (dengan perancah tetap) Membeli perancah seharga $ 100000 Biaya tenaga kerja per th $ 50000 Biaya bahan habis pakai per th $ 5000 Pada tahun ke 3 diperlukan biaya tambahan sebesar Harga jual lagi perancah $ 10000

$ 10000

Metode II (dengan perancah bergerak) Tanpa membeli alat tetapi dengan sewa alat Harga sewa alat per th $ 30000 hanya pada tahun ke-1,2, & 3 saja tahun ke 4 dan 5 tidak menyewa lagi karena sudah tidak membutuhkan Pada th ke 4 dan 5 membutuhkan biaya tambahan masing-masing sebesar $ 10000 Biaya tenaga kerja per th $ 55000 Baiya bahan habis pakai per th $ 5000 Metode III (dengan peluncuran bertahap) Membeli alat peluncuran $ 110000 Biaya tenaga kerja per th $ 35000 Biaya bahan habis pakai $ 5000 Harga jual lagi alat $ 5000 Manakah metode kerja yang paling ekonomis, jika i = 10% ? (sehubungan usia proyek yang sama, maka gunakanlah metode METODE NILAI SEKARANG) Jawaban Metode I Nilai jual lagi 10000 0 Beli alat 100000

1 Tenaga 50000 Bahan 5000


3 Tenaga 50000 Bahan 5000 Tambahan 10000



PV(rate,nper,pmt,fv,type) Nilai Sekarang (I) = 100000+PV(10%,5,-(50000+5000),10000)+PV(10%,3,0,-10000) = 309,797.21

Hitungan manual Nilai Sekarang (I) = 100000 + (50000 + 5000) (P/A,10%,5) + 10000 (P/F,10%,3)10000(P/F,10%,5) = 100000 + 55000 (3,7908 )+ 10000 (0,7513) -10000 (0,6209) = 309.798 Metode II 0

1 Sewa 30000 Tenaga 55000 Bahan 5000



4 Sewa 0 Tenaga 55000 Bahan 5000 Tambahan 10000


= PV(rate,nper,pmt,fv,type) Nilai Sekarang (II) = PV(10%,5,-(55000+5000),0)+PV(10%,3,-30000,0)+PV(10%,4,0,-10000) +PV(10%,5,0,-10000) = 315,092.11

Hitungan manual Nilai Sekarang (II) = 30000 (P/A,10%,3) + (55000+5000) (P/A,10%,5) +10000 (P/F,10%,4) + 10000 (P/F,10%,5) = 30000 (2,4869) + 60000 (3,7908) + 10000 (0,6830) + 10000 (0,6209) = 315.094 Metode III Nilai jual lagi

5000 0 Beli alat 110000






= PV(rate,nper,pmt,fv,type) Nilai Sekarang (I) = PV(10%,5,-(35000+5000),5000)+110000 = 258,526.86

Hitungan manual Nilai Sekarang (I) = 110000 + (35000 + 5000) (P/A,10%,5) -5000(P/F,10%,5) = 110000 + 40000 (3,7908) –5000 (0,6209) = 258.527,5

Metode III yang dipilih karena yang paling murah.

MENGHITUNG : PERIODE (n) berkaitan dengan Payback Period, PP (n period, NPER) Saat ini Bulan Januari 2000, Saudara akan mempertimbangkan untuk mempunyai modal minimum sebesar Rp 12 juta. Saat ini diperkirakan Saudara dapat menabung sebesar Rp. 660000 setiap bulan . Apabila tingkat bunga sekarang konstan sebesar 0,85% per bulan, maka kapan Saudara akan mempunyai modal tersebut ? Jawaban: Yang ditanyakan : nilai n Modal 12.000.000 0

1 Tabungan ke 1 660.000


…dst…

……..

………

n Tabungan ke n 660.000

n = NPER(rate, pmt, pv, fv, type) = NPER(0.85%,-660000,0,12000000,1) = 16.84506 bulan Hitungan manual (dengan tabel)

Coba I Jika n = 12 Coba II Jika n = 15 Coba III Jika n = 18 Coba IV Jika n = 17

F = Rp.660.000 (F/A, 0.85%,n) F = Rp. 8.300.934 F = Rp. 10.511.311 F = Rp. 12.778.511 F = Rp. 12.016.372

Jawabannya n = 17 bulan Maka jika tabungan pertama pada Bulan Januari 2000, maka tabungan ke-17 jatuh pada Akhir Bulan Mei 2001 dengan nilai F = Rp 12.016.372 atau (n) = 17 bulan sejak Januari 2000)

MENGHITUNG: PEMBAYARAN atau NILAI TAHUNAN (Payment, Pmt; Annuity, A) 1. Pimpinan sebuah pabrik sepatu ingin memilih 2 buah mesin A dan B yang sama-sama mempunyai kecepatan produksi yang sama. Spesifikasi dari masing-masing alat tersebut adalah sebagai berikut Mesin A Mesin B Harga $ 12000 $ 17000 Biaya perawatan per th $ 3500 $ 3100 Biaya pekerja per th $ 4000 $ 3500 Nilai jual lagi $ 1000 $ 1500 Usia ekonomis 6 th 9 th Alat manakah yang akan dipilih oleh pimpinan pabrik, jika i=10%? (sehubungan dengan usia ekonomis yang berbeda antara mesin A dan B, maka gunakanlah METODE TH-AN EKIVALEN) Jawaban Dengan Metode Th-an Ekivalen Mesin A Nilai jual lagi 1000 0 Beli alat 12000

1 Perawatan 3500 Pekerja 4000




PMT(rate,nper,pv,fv,type) Th-an Ekiv (A) = PMT(rate,nper,pv,fv,type) = PMT(10%,6,-12000,1000)+7500 = 10125.68 Hitungan manual

Th-an Ekiv (A) = 12000 (A/P,10%,6) + 3500 + 4000 - 1000 (A/F,10%,6) = 12000 (0.22961) + 7500 - 1000 (0,12961) = 10125,71

Mesin B



Nilai jual lagi 1500 `0 Beli alat 17000









PMT(rate,nper,pv,fv,type) Th-an Ekiv (B) =PMT(10%,9,-17000,1500)+3100+3500 =9441.43 Hitungan manual (dengan tabel)

Th-an Ekiv (B) = 17000 (A/P,10%,9) + 3100 + 3500 - 1500 (A/F,10%,9) = 17000 (0,17364) + 6600 - 1500 (0,07364) = 9441,42 Karena Th-an Ekiv (B) lebih murah maka dipilih Mesin B

MENGHITUNG: NILAI SEKARANG (Present Value, PV; Present, P) 2. Sebuah proyek jembatan selama 5 tahun dapat dikerjakan dengan 3 metode kerja sebagai berikut Metode I (dengan perancah tetap) Membeli perancah seharga $ 100000 Biaya tenaga kerja per th $ 50000 Biaya bahan habis pakai per th $ 5000 Pada tahun ke 3 diperlukan biaya tambahan sebesar Harga jual lagi perancah $ 10000

$ 10000

Metode II (dengan perancah bergerak) Tanpa membeli alat tetapi dengan sewa alat Harga sewa alat per th $ 30000 hanya pada tahun ke-1,2, & 3 saja tahun ke 4 dan 5 tidak menyewa lagi karena sudah tidak membutuhkan Pada th ke 4 dan 5 membutuhkan biaya tambahan masing-masing sebesar $ 10000 Biaya tenaga kerja per th $ 55000 Baiya bahan habis pakai per th $ 5000 Metode III (dengan peluncuran bertahap) Membeli alat peluncuran $ 110000 Biaya tenaga kerja per th $ 35000 Biaya bahan habis pakai $ 5000 Harga jual lagi alat $ 5000 Manakah metode kerja yang paling ekonomis, jika i = 10% ? (sehubungan usia proyek yang sama, maka gunakanlah metode METODE NILAI SEKARANG)


Jawaban  Metode I Nilai jual lagi 10000 0 Beli alat 100000



3 Tenaga 50000 Bahan 5000 Tambahan 10000



PV(rate,nper,pmt,fv,type) Nilai Sekarang (I) = 100000+PV(10%,5,-(50000+5000),10000)+PV(10%,3,0,-10000) = 309,797.21 Hitungan manual Nilai Sekarang (I) = 100000 + (50000 + 5000) (P/A,10%,5) + 10000 (P/F,10%,3)10000(P/F,10%,5) = 100000 + 55000 (3,7908 )+ 10000 (0,7513) -10000 (0,6209) = 309.798 Metode II 0






= PV(rate,nper,pmt,fv,type) Nilai Sekarang (II) = PV(10%,5,-(55000+5000),0)+PV(10%,3,-30000,0)+PV(10%,4,0,-10000) +PV(10%,5,0,-10000) = 315,092.11

Hitungan manual Nilai Sekarang (II) = 30000 (P/A,10%,3) + (55000+5000) (P/A,10%,5) +10000 (P/F,10%,4) + 10000 (P/F,10%,5) = 30000 (2,4869) + 60000 (3,7908) + 10000 (0,6830) + 10000 (0,6209) = 315.094

Metode III Nilai jual lagi

5000 0 Beli alat 110000






= PV(rate,nper,pmt,fv,type) Nilai Sekarang (I) = PV(10%,5,-(35000+5000),5000)+110000 = 258,526.86

Hitungan manual Nilai Sekarang (I) = 110000 + (35000 + 5000) (P/A,10%,5) -5000(P/F,10%,5) = 110000 + 40000 (3,7908) –5000 (0,6209) = 258.527,5 Metode III yang dipilih karena yang paling murah.

CONTOH LAIN MENGHITUNG: NILAI SEKARANG (PV) + TH AN EKIVALEN (PMT) 3. Sebuah kontraktor mengerjakan kegiatan ekonomi berikut.  membeli buldozer Rp 325 juta  nilai jual lagi Rp 25 juta di tahun ke 5  biaya pemeliharaan dan pekerja Rp 3,5 juta per tahun  di tahun ke 3, 4, dan 5 ada biaya administrasi khusus Rp 1 juta per tahun  usia ekonomis n=5 th dan i=12% Hitung biaya yang harus disediakan oleh perusahaan kontraktor dengan metode a. tahunan ekivalen, PMT, dan b. nilai sekarang, PV Jawaban a. Hitungan metode tahunan ekivalen Nilai jual lagi 25 jt 0 Buldozer 325 jt

1 Pemeliharaan 3,5 jt


3 Pemeliharaan 3,5 jt Admin 1 jt



Nilai sekarang dari 1 jt di th ke 3,4,& 5 = PV(12%,3,0,-1)+ PV(12%,4,0,-1)+ PV(12%,5,0,-1) = 1,91 jt Th-1n =PMT(12%,5,-(325+1.91,25) + 3,5 jt= 90,25 jt

Hitungan manual Th-an = 325 (A/P,12%,5) + 3,5 + [1(P/F,12%,3) +1(P/F,12%,4) +1(P/F,12%,5)] (A/P,12%,5) – 25 (A/F12%,5) = 90,25 jt b.

Hitungan metode nilai sekarang Nilai sekarang = 325+PV(12%,5,-3.5,(25-1)+ PV(12%,4,0,-1)+ PV(12%,5,0,-1) = 323.32 jt Hitungan manual Nilai sekarang = 325 + 3,5(P/A,12%,5) +1(P/F,12%,3) +1(P/F,12%,4) +1(P/F,12%,5) – 25 (P/F,12%,5) = 323.32 jt

MENGHITUNG : PERIODE (n) berkaitan dengan Payback Period, PP (n period, NPER) 4. Saat ini Bulan Januari 2000, Saudara akan mempertimbangkan untuk mempunyai modal minimum sebesar Rp 12 juta. Saat ini diperkirakan Saudara dapat menabung sebesar Rp. 660000 setiap bulan . Apabila tingkat bunga sekarang konstan sebesar 0,85% per bulan, maka kapan Saudara akan mempunyai modal tersebut ? Jawaban: Yang ditanyakan : nilai n Modal 12.000.000 0



…dst…

……..

………

n Tabungan ke n 660.000

n = NPER(rate, pmt, pv, fv, type) = NPER(0.85%,-660000,0,12000000,1) = 16.84506 bulan Hitungan manual (dengan tabel)

F = Rp.660.000 (F/A, 0.85%,n) Coba I Jika n = 12 F = Rp. 8.300.934 Coba II Jika n = 15 F = Rp. 10.511.311 Coba III Jika n = 18 F = Rp. 12.778.511 Coba IV Jika n = 17 F = Rp. 12.016.372 Jawabannya n = 17 bulan Maka jika tabungan pertama pada Bulan Januari 2000, maka tabungan ke-17 jatuh pada Akhir Bulan Mei 2001 dengan nilai F = Rp 12.016.372 atau (n) = 17 bulan sejak Januari 2000)

MENGHITUNG: TK BUNGA PENGEMBALIAN (Internal Rate of Return, IRR ; i%, rate) 5. Saat ini saudara akan membutuhkan uang sejumlah Rp 9 juta untuk membeli sepeda motor. Terdapat bank A, B, dan C yang sanggup meminjamkan pinjaman kepada Saudara

Bank A Bersedia meminjamkan sejumlah 9 juta dgn pengembalian 20 kali Rp 498800 setiap bulan Bank B Bersedia meminjamkan sejumlah 9,5 juta dgn pengembalian 22 kali Rp 510150 setiap bulan Bank C Bersedia meminjamkan sejumlah 9,25 juta dgn pengembalian 24 kali Rp 409950 setiap bulan Saudara setuju dengan pinjaman sebesar antara 9 s.d 9,5 juta, sehingga ke 3 Bank memungkinkan untuk dipakai sebagai tempat peminjaman. Bank mana yang saudara pilih ? Jawaban Dihitung secara sederhana dengan dengan rumus P = A(P/A,i%,n) Bank A : P = 498.800 (P/A,i%,20) = 498.800 [ 0

1

-9000000

2

498000

11

3

498000 12

498000

4

498000 13

498000

5

498000 14

498000

((1+i)20 – 1)/(i (1+i)20)] 6

498000 15

498000

7

498000 16

498000

8

498000 17

498000

9

498000 18

498000

10

498000 19

498000

19

498000

498000

20

498000

20

498000

498000

IRR = (value1,value2,…….,guess) IRR = 0.99% Hitungan manual (dengan tabel)

Coba I i = 1,5% Coba II i = 1,3% Coba III i = 1%

P = 8.563.717 P = 8.734.964 (dicoba dari i besar ke i kecil)) P = 9.001.122 hampir sama dgn uang pinjaman Rp 9 jt

Bank B : P = 510150 (P/A,i%,22) = 510150 [ 0 -9500000 11 510150

1 510150

12 510150

2 510150

13 510150

3 510150

14 510150

4 510150

15 510150

((1+i)22 – 1)/(i (1+i)22)] 5 510150

16 510150

6 510150

17 510150

7 510150

18 510150

8 510150

19 510150

9 510150

20 510150

10 510150

21 510150

22 510150

IRR = (value1,value2,…….,guess) IRR = 1.50%

Hitungan manual (dengan tabel)

Coba I i = 2% Coba II i = 1,5% Coba III i = 1,45%

P = 9.008.253 P = 9.499.414 (dicoba dari i besar ke i kecil)) P = 9.550.625 hampir sama dgn uang pinjaman Rp 9,5 jt

Bank C : P = 409950 (P/A,i%,24) = 409950 [

11 409950

((1+i)24 – 1)/(i (1+i)24)]

0 -9250000

1 409950

2 409950

3 409950

4 409950

5 409950

6 409950

7 409950

8 409950

9 409950

10 409950

12 409950

13 409950

14 409950

15 409950

16 409950

17 409950

18 409950

19 409950

20 409950

21 409950

22 409950

IRR = (value1,value2,…….,guess)

23 409950

24 409950

IRR =

0.50%

Hitungan manual (dengan tabel)

Coba I i = 1,5% Coba II i = 1% Coba III i = 0,5%

P = 8.211.465 P = 8.708.727 (dicoba dari i besar ke i kecil)) P = 9.249.647 hampir sama dgn uang pinjaman Rp 9,25 jt

6. Sebuah pabrik akan meningkatkan kapasitas produksinya dengan membeli alat Harga beli alat adalah $ 86000 Pendapatan yang akan diperoleh dengan alat tersebut adalah $ 19500 per tahun Pajak yang harus dibayarkan sehubungan dengan produksi alat tersebut adalah sebesar $ 500 per th Usia ekonomis alat 6 th dan harga jual lagi alat sebesar $ 6000. Hitung IRR-nya ! Jawaban Pendapatan 19500

0 Beli alat 86000

Pendapatan 19500

Pendapatan 19500

Pendapatan 19500

Pendapatan 19500

Pendapatan 19500 Nilai jual lagi 6000

1 2 3 4 5 6 Bayar pajak Bayar pajak Bayar pajak Bayar pajak Bayar pajak Bayar pajak 500 500 500 500 500 500

0 1 -86000 19000 IRR = (value1,value2,…….,guess) = 10.05%

2 19000

3 19000

4 19000

5 19000

Hitungan manual PW pengeluaran = 86000 + 500 (P/A,i%,6) PW pendapatan = 19500 (P/A,i%,6) + 6000 (P/F,i%,6)

0 =86000+(500-19500) ((1+i)6-1)/(i (1+i)6)-6000/(1+i)6 Coba I i = 15 % nilai = 11500,86 (positif) Coba II i = 10 % nilai = -136,8 (negatif) Berarti nilai i berada di antara 15% s.d 10% Jika dicoba-coba lagi nilai i berada sekitar 10,05% i = 10,05 % nilai = -6,46

6 25000

Jadi nilai i sekitar = 10,05%

7.

Sebuah perusahaan penyewaan alat-alat berat melakukan kegiatan ekonomi sbb:  membeli 10 bh truk (1 bh truk harganya @ Rp 75 juta)  membeli peralatan bantu Rp 100 juta  di tahun ke 3 membeli 6 bh truk lagi ( Rp 75 juta per bh)  ongkos sopir dan teknisi Rp 0,75 juta per tahun  ongkos administasi Rp 1,3 juta per tahun  pemasukan dari menyewakan truk adalah sbb: a. dengan 10 bh truk (pembelian awal) mendapatkan Rp 200 juta per tahun sejak tahun pertama b. dengan 6 bh truk (pembelian th ke 3) mendapatkan Rp 170 juta per tahun tahun ke 4 & 5 Jika n=5 tahun, hitung IRR-nya

Jawaban

0 Beli truk 750 jt Beli alat 100 jt

Pendapatan 200

Pendapatan 200

Pendapatan 200

Pendapatan 200 Pendapatan II 170

Pendapatan 200 Pendapatan II 170

1 Sopir 0.75 jt Admin 1.3 jt


3 Sopir 0.75 jt Admin 1.3 jt Beli truk 450 jt



-850

197.95

IRR =

0.97%

197.95

-252.05

367.95

367.95

Menghitung IRR adalah menghitung tingkat pengembalian suatu investasi yang dinyatakan dalam bentuk %. Untuk menghitung IRR maka salah satunya dihitung dengan mempersamakan Present Value (PV) Penerimaan dan PV Pengeluaran PW Pengeluaran = (10x75) jt + 100 jt + (6x75) jt (P/F,i, 3) + (0,75+1,3) (P/A,i,5) PW Penerimaan = 200 jt (P/A,i, 5) + 170 jt (P/F,i,4) + 170 jt (P/F,i,5) PW Pengeluaran = PW Penerimaan (10x75) jt + 100 jt + (6x75) jt (P/F,i, 3) + (0,75+1,3) (P/A,i,5) = 200 jt (P/A,i, 5) + 170 jt (P/F,i,4) + 170 jt (P/F,i,5)

850 jt + 300 jt (P/F,i, 3) + 2,05 jt (P/A,i,5) = 200 jt (P/A,i, 5) + 170 jt (P/F,i,4) + 170 jt (P/F,i,5) 850 + 300 jt (P/F,i, 3) - 170 jt (P/F,i,4) - 170 jt (P/F,i,5) – 197,95 jt (P/A,i,5) = 0 dengan coba-coba maka diperoleh i = IRR = 0,97%

MENGHITUNG: BREAK EVENT POINT (BEP) A. Break Event 2 kegiatan investasi 8. Pada sebuah proyek dihadapkan pada 2 alternatif dalam rangka menggerakkan air dari terowongan. a. Rencana A  membeli mesin listrik merk Philips Rp 8,5 juta  nilai jual lagi Rp 3 juta pada tahun ke n=5  biaya aliran per jam Rp 1500  biaya pemeliharaaan Rp 1,5 juta per tahun  di tahun ke 3 harus mengeluarkan biaya (investasi) tambahan) Rp 5 juta b. Rencana B  membeli mesin listrik merk SANYO Rp 10 juta  nilai jual lagi Rp 1 juta di tahun n= 5  biaya aliran per jam Rp 1500  biaya pekerja per jam Rp 1000  biaya pemeliharaan Rp 0,8 juta per tahun Jika i=10% per tahun hitung titik BEP nya dengan grafik Jawaban Diasumsikan bahwa proyek ini akan menggunakan t jam per tahun, maka Nilai jual lagi 3 jt 0 Mesin 8.5 jt



3 Pemeliharaan 1,5 jt Tambahan 5 jt



Nilai sekarang dari 5 jt di th ke 3 =PV(10%,3,0,-5)= 3.76 Biaya Th-an Rencana A =PMT(10%,5,-(8.5+3.76),3,0)+1.5 + 1,5 10-3 t = 4,241891 + 1,5 10-3 t Hitungan manual Biaya Th-an Rencana A = 8,5 jt (A/P,10%,5) – 3 jt (A/F,10%,5) +1,5 10 -3 x t + 1,5 jt + 5 jt (P/F,10%, 3)(A/P,10%,5) = 4,241891 + 1,5 10-3 t Nilai jual lagi 1 jt 0 Mesin 10 jt






Biaya Th-an Rencana B = PMT(10%,5,-10,1)+0,8+2,5 10 -3 t = 3.2742 + 2,5 10-3 t Hitungan manual Biaya Th-an Rencana B = 10 jt (A/P,10%,5) – 1 jt (A/F,10%,5) +(1,5 10 -3 +1 10-3 )x t + 0,8 jt = 3.2742 + 2,5 10-3 t Th-an A = Th-an B 4,241891 + 1,5 10-3 t = 3.2742 + 2,5 10-3 t 0.967691 = 1 10-3 t t = 967.7 jam per tahun dan Th-an A= Th-an B = 5,69 jt Titik BEP akan terjadi pada t = 967.7 jam per tahun

Th-an B = 3.2742 + 2,5 10-3 t ( ______ ) Th-an A = 4,241891 + 1,5 10-3 t ( ------- )

Biaya th-an (juta) 5,69 jt t= 967,7

t jam per th

Grafik BEP Rencana A dan B

B. Break Event 1 kegiatan investasi 9. Sebuah pabrik sepatu mempunyai biaya-biaya sebagai berikut. Fixed cost = $ 100000 per bulan Variable cost = $ 1,5 per unit sepatu Revenue = $ 6 per unit sepatu Hitung berapa jumlah sepatu yang harus diproduksi per bulan agar mencapai titik BEP ? Jawaban Nilai BEP terjadi jika nilai Pendapatan = Pengeluaran Jika setiap bulan diproduksi x sepatu, maka Pendapatan = 6 x (per bulan) Pengeluaran = 100000 + 1,5 x (per bulan) Pendapatan = pengeluaran 6 x = 100000 + 1,5 x x = 22222 buah per bulan Pendapatan = Pengeluaran = $133333 jadi titik BEP akan terjadi pada jumlah produksi sepatu x= 22222 buah per bulan Jika produksi pabrik tsb kurang dari 22222 maka akan rugi dan akan untung jika di atasnya.

Pendapatan = 6 x ( ($)

)

Pengeluaran = 100000 + 1,5 x ( )

$ 133333 x= 22222

x jumlah sepatu per bulan

Grafik BEP produksi sepatu

MENGHITUNG: BENEFIT COST RATIO (BCR) 10. Pemerintah Daerah Yogyakarta sedang mempertimbangkan 2 bh proyek, Proyek Saluran Drainasi atau Proyek Perawatan Jalan. Masing-masing proyek setelah dihitung mempunyai uraian sbb: Proyek Drainasi Investasi awal $ 12000 Biaya perawatan $ 600 per th Keuntungan yg Diterima masyarakat $ 3900 per th dengan: Usia ekonomis 5 th Tk bunga 10%

Proyek Jalan $ 11000 $ 585 $ 3950 per th

Berdasarkan uraian di atas maka proyek mana yang dipilih apabila menggunakan perhitungan Benefit Cost Ratio dan Present Value (NILAI Sekarang) ? Jawaban Hitungan dengan B/C ratio (dihitung dengan Present Value) Drainasi Benefit = 3900 (P/A.10%,5) = 14347.1 =PV(10%,5,-3900,0) Cost = 12000 + 600 (P/A,10%,5) = 14162.88 =120000+PV10%,-600,0) B/C = 14347.1/14162.88 = 1.013 Jalan Benefit = 3950 (P/A,10%,5) = 14238.98 =PV(10%,5,-3950,0) Cost = 11000 + 585 (P/A,10%,5) =13108.81 =11000+PV(10%,5,-585,0) B/C = 14238.96/13108.81 = 1.09 Kesimpulan dipilih PERAWATAN JALAN.

Hitungan Present Value Drainasi PV = 3900 (P/A.10%,5) - 12000 - 600 (P/A,10%,5) = 184.22 =PV(10%,5,-(3900-600),0)-12000 Jalan PV = 3950 (P/A,10%,5) - 11000 - 585 (P/A,10%,5) =1130.15 = PV(10%,5,-(3950-585),0)-11000 Kesimpulan dipilih PERAWATAN JALAN.

MENGHITUNG: NET PRESENT VALUE (NPV) 11. Suatu pabrik akan menginvestasikan suatu peralatan seharga $ 50000 dengan usia ekonomis 5 th dan nilai jual lagi 0. Adapun uraian cashflownya sbb: Th ke 1

Pendapatan

Pengeluaran

27000

10000

2 3 4 5

26000 25000 24000 23000

10500 11000 11500 12000

Apabila tingkat bunga 10% dan pajak 40%, hitunglah nilai Present Worth dari cashflow setelah pajak Jawaban Menghitung nilai depresiasi Harga alat - nilai sisa 50000 - 0 D= ---------------------------- = --------------- = 10000 Usia ekonomis 5 Membuat tabel cash flow Th ke

Pendapata n

(1)

(2)

0 1 2 3 4 5

27000 26000 25000 24000 23000 + 0

Pengeluar an

Depresia si D (5)

Pendapata n kena pajak (6)=(4)-(5)

Pajak 40%

Cashflow setelah pajak

(3)

Cashflow sebelum pajak (4) = (2)-(3)

(7)=(6)X40%

(8)=(4)-(7)

50000 10000 10500 11000 11500 12000

-50000 17000 15500 14000 12500 11000

10000 10000 10000 10000 10000

7000 5500 4000 2500 1000

2800 2200 1600 1000 400

-50000 14200 13300 12400 11500 10600

Nilai sisa

Nilai NPV =NPV(10%,14200,13300,12400,11500,10600)-50000= -2346,5 Nilai NPV = -50000 + 14200(P/F,10%,1) +13300(P/F,10%,2) + 12400(P/F,10%,3) + 11500(P/F,10%,4) + 10600(P/F,10%,5) = -2346,5 Jadi pengadaan peralatan tersebut adalah MERUGI.

SOAL SAJA : Kerjakan soal-soal berikut dengan ringkas dan benar 1. Pemerintah Daerah Pekanbaru sedang mempertimbangkan 2 bh proyek, Proyek Saluran Drainasi atau Proyek Perawatan Jalan. Masing-masing proyek setelah dihitung mempunyai uraian sbb: Proyek Drainasi Proyek Perawatan Jalan Investasi awal $ 12800 $ 11800 Biaya perawatan $ 600 per th $ 585 Keuntungan yg Diterima masyarakat $ 3990 per th $ 3950 per th dengan: Usia ekonomis 5 th Tingkat suku bunga 10%

Berdasarkan uraian di atas maka proyek mana yang dipilih apabila menggunakan perhitungan Benefit Cost Ratio (dihitung dengan Present Value / PV) ?

SELAMAT BELAJAR SEMOGA SUKSES

Analisa Investasi Contoh Soal

Recommend Documents