Anal Tecnica

Análise Técnica

Análise Técnica, Técnica, também conhecida como Análise Gráfica. Gráfica. Projeção do comportamento de preços de ações a partir de cotações passadas para se chegar a uma opinião sobre a compra ou sobre a venda destes títulos títulos.. Essas análises são baseadas em gráficos construídos a partir da variação das cotações passadas, procurando-se identificar  padrões identificar   padrões gráficos que sinalizem o comportamento futuro do papel. Estudos técnicos analíticos podem ser adicionados aos padrões gráficos formados pelos preços das cotações. Também conhecida por  análise gráfica. gráfica . A escola da Análise Técnica extende-se em inúmeros e ricos subtópicos, definindo termos, estratégias e estudos de uma forma muito completa e evoluída. Continue navegando através das fichas abaixo, onde cada uma é desenvolvida de forma clara e aprofundada.

Essência da Análise Técnica Suporte e Resistênc Resistência ia Estratégia básica para investir em ações.

Candlestick  Entenda a psicologia e as aplicações na Bolsa de Valores da forma de representação gráfica dos preços conhecida como candlestick.

Divergênciaa entre Preços e Indicadores Divergênci Como analisar divergências entre preços e indicadores com eficácia.

Alvos Operacionai Operacionaiss Estratégia básica para encerrar operações no mercado de capitais.

Média Móvel Média Móvel Simples O principal objetivo da média móvel simples é fornecer o valor médio da cotação dentro de um determinado período.

Média Móvel Exponencia Exponenciall A média móvel exponencial é uma extensão da média móvel simples, utilizando a suavização da mesma  para reduzir a quantidade de sinais de compra ou venda.

Média Móvel Tripla A média móvel tripla é desenvolvida através da utilização de três diferentes médias móveis juntas.

Média Móvel Ponderada A média ponderada é qualquer média que multiplica fatores f atores para fornecer diferentes pesos para diferentes dados.

Média Móvel Adaptiva A média móvel adaptiva (AMA) é um tipo de média móvel exponencial que utiliza um indicador de eficiência para modificar a constante K.

Bandas / Canais Bandas Bollinger  Este indicador possui uma forte relação com a volatilidade, possibilitando, assim, a sua comparação com os níveis de preços num determinado período de tempo.

Bandas de distorção (SkewBands) Distorções em relação a média.

Canais Donchian Essa ferramenta foi desenvolvida por Richard Donchian e é formada trançando-se (em um gráfico) uma área entre os valores da máxima alta e da mínima baixa do dia, dos últimos n dias.

CCI A CCI, do inglês Commodity Channel Index, é uma ferramenta que foi desenvolvida por Donald Lambert  para identificar os movimentos cíclicos nas commodities.

CCI/MA cruzamento Cruzamento entre CCI e Média Móvel Exponencial.

Diferença Compra-Venda (Bid/Offer Spread) A diferença Compra-Venda Compra-Venda pode ser definido como a diferença entre o preço disponível para a venda imediata (bid) e uma compra imediata (ask ou offer).

(Médias Móveis) Envelopes Médias móveis envelopes são um par de linhas também conhecidas como trading bands.

Sinais MACD A convergência e divergência das médias móveis, do inglês Moving Average Average Convergence/Divergence (MACD) foi desenvolvida por Gerard Appel e analisa a relação entre duas médias móveis.

Histograma MACD O histograma de MACD permite a visualização da diferença entre a linha MACD e a linha de sinal através de barras ou gráfico de área, também pode auxiliar o investidor a se orientar no mercado acionário.

SAR Parabólico O principal objetivo desse indicador é delimitar price stops para posições de longo e curto prazo.

Estudo de Momento Momento O momento, do inglês momentum, é um indicador de análise técnica que mede o quanto o preço de uma ação mudou durante um certo período de tempo.

Oscilador de Momento de Chande Foi desenvolvido por Tushar Chande com o principal objetivo de capturar o que ele chamou de “puro momento”.

Índice de Força Relativa (IFR) O Índice de Força Relativa (IFR), do inglês Relative Strength Index (RSI) é um dos indicadores mais conhecidos e utilizados na análise técnica, talvez pela facilidade de interpretação.

Estocástico O estocástico é um tipo de oscilador de momento muito utilizado na análise técnica, principalmente para análises de curto prazo.

RSI Estocástico O RSI estocástico é um indicador de um indicador, ele calcula o RSI (do inglês Relative Strength Index)  juntamente com a fórmula do estocástico.

Curva de Coppock  Este indicador foi projetado para o uso em uma escala mensal, sendo interpretado como a soma de uma "taxa de mudança" (rate of change) de 14 e de 11 meses, e por uma média móvel ponderada de 10 períodos.

Fluxo de Dinheiro O Fluxo de Dinheiro, do inglês money Flow é um indicador utilizado na análise técnica que serve para ilustrar as entradas e saídas de dinheiro com relação a um determinado ativo.

Índice de Massa Utilizado para prever tendências de reversão, e se baseia na noção de que existe uma tendência para reversão quando a faixa de preço se expande, e, por essa razão, também compara faixas de negociação anteriores (altas menos baixas de preços).

Saldo de Volume (On-balance Volume) Este foi um dos primeiros e mais populares indicadores para medir fluxo de volume  positivos e negativos.

Osciladores Oscilador de Chaikin Este indicador é simplesmente a convergência e divergência das médias móveis ( MACD) aplicado à linha de acumulação-distribuição (ACDI).

Oscilador de Volume O oscilador de volume identifica se a tendência do volume está aumentando ou diminuindo através do cálculo da diferença entre as médias móveis de volume rápida e lenta.

Oscilador de Preço O oscilador de preço, do inglês the Price Oscillator é um indicador baseado na diferença entre duas médias móveis, o qual pode ser expressado ou como porcentagem ou em termos absolutos.

Oscilador de Preço Detrended O oscilador de preço detrended (DPO) permite ao negociador eliminar a tendência nos preços, facilitando a determinação de ciclos e de posições de sobrecompra e sobrevenda de ativos.

Disparidade A disparidade é um indicador da análise técnica que mede a posição relativa do ultimo preço de fechamento  para uma média móvel específica, o resultado é representado em porcentagem.

Acumulução de Volume O oscilador Acumulação de Volume é uma variação do estudo On Balance Volume (OBV).

Estudo de Volatilidade Volatilidade A volatilidade como indicador técnico é uma ferramenta útil no que se refere a  potenciais reversões do mercado.

Indicador de Volatilidade de Chaikin O indicador de volatilidade de Chaikin The Volatility Chaikin's indicator mede a diferença entre os preços máximos e mínimos.

Curtose Em estatística descritiva, a curtose é uma medida de dispersão que caracteriza o "achatamento" da curva da função de distribuição.

Curtose rápida/lenta Curtose rápida/lenta (Fast/Slow Kurtosis) é uma variação da curtose derivada de três partes: curtose regular, curtose rápida e curtose rápida/lenta.

Média da amplitude de variação O average true range é um indicador de volatilidade; por causa disso, ele não identifica a tendência dos  preços, nem sua duração, mas apenas o nível de variação dos mesmos.

Distorção A distorção, do inglês skew, no gráfico apresenta as regiões de tendências de alta, como um sinal positivo, e as regiões de tendências de queda, como um sinal negativo.

Estudo de Volume Volume O volume é um indicador gráfico que apresenta o número de ações negociadas em um período especificado (por exemplo, minutos/horas/dias/semanas/meses, etc) para um ativo em particular.

Volume+ O volume+ indicador é utilizado para quantificar o volume total dos ativos que no fim do dia tiveram um fechamento maior que no dia anterior.

Volume AMA

Volume negociado de um ativo em conjunto com sua média móvel adaptiva.

Volume EMA Volume negociado em conjunto com a média móvel exponencial do volume apresentado.

Volume SMA Volume negociado de um ativo em conjunto com sua média móvel simples.

Eficiência do Volume Estudo que detecta suportes e resistências através do volume.

Estatística Desvio Padrão O desvio padrão é uma medida estatística de volatilidade e tipicamente usado como um componente de outros indicadores mais do que um indicador individual.

Regressão Linear  A regressão linear é uma ferramenta estatística usada para prever futuros valores a partir de valores passados.

Estudos Adicionais Acumulação/Distribuição A linha de Acumulação/Distribuição é um indicador de momento que associa mudanças no  preço e volume.

ADX/DMI O Movimento Direcional é um indicador que mostra a direção do mercado, se é de alta ou se é de baixa.

ADXR  A linha ADXR ADXR é simplesmente a média móvel da linha ADX (geralmente um média móvel de 14 períodos).

Aroon O aroon é um sistema que pode ser utilizado para determinar se um ativo está seguindo uma tendência, se o ativo está se movendo horizontalmente e caso se verifique a existência de uma tendência, quão forte ela é.

Choppiness Choppiness (falta de continuidade) é um indicador moderno baseado principalmente nas idéias da teoria t eoria do caos e da geometria fractal.

Fluxo de Dinheiro Chaikin Oscilador calculado através de leituras diárias da linha de acumulação e distribuição.

Histograma Os histogramas são constantemente utilizados para encontrar as linhas de suporte e resistência.

Ichimoku Kinko Hyo O Ichimoku Kinko Hyo é utilizado para definição de tendências t endências de mercado, níveis de suporte e resistência, e sinais de compra e venda.

Three Line Break  O gráfico three line break é similar ao conceito do gráfico de ponto e figura, entretanto os critérios de decisão para determinar as reversões são um pouco diferentes.

Williams %R É um versátil oscilador da análise técnica, o qual apresenta de forma simples a

interpretação de sinais de compra e venda, além de informar aos investidores se um ativo está na posição de sobrecompra ou sobrevenda.

VWAP O preço médio ponderado pelo volume, do inglês Volume-Weighted Average Price (VWAP) é frequentemente utilizado como nível de referência nos processos de negociação de investidores que agem o mais passivamente possível em suas execuções.

Análise Técnica: Suporte e Resistência (Redirecionado de Suporte e Resistênci Resistênciaa ) Os conceitos de suporte e resistência resistência representam a base da Análise Técnica. Técnica . Saber como identificá-los identificá-los e como demarcá-los é algo de grande importância para os investidores. O suporte é definido como um nível de preços onde a pressão compradora supera a vendedora a  ponto de interromper um movimento de baixa ou revertê-lo. Por sua vez, a resistência resistência é uma região r egião de preços onde a pressão vendedora supera a compradora gerando interrupção do movimento de alta ou uma reversão. Simplificando, suporte e resistência são regiões gráficas onde observamos inflexões no movimento dos preços. preços. Veja na ilustração abaixo exemplos de resistência e suporte. Ambos estão representados por linhas horizontais. horizontais. Observe como são regiões onde ocorrem mudanças de direção no movimento dos  preços.

Quando os preços conseguem superar uma resistência dizemos dizemos que ocorreu um rompimento da mesma (veja ilustração acima). acima). O rompimento ocorre porque a pressão compradora que gerou o movimento de alta dos preços continua mais forte que a pressão vendedora mesmo quando atinge a resistência - ou seja, o otimismo é grande e há muito mais agentes do mercado tentando comprar do que agentes desejando vender. É básica a idéia de que, em qualquer mercado, quando temos mais compradores do que vendedores, ocorre uma valorização do objeto de negociação. Logo, se um papel chegou a romper uma

resistência, encontramos uma evidência de que os preços se elevarão ainda mais devido ao fato de que a demanda pelo ativo é maior que a quantidade de ofertas de venda. Por essa razão buscamos  por oportunidades de compras no rompimento de resistências. Essa é a estratégia básica para abertura de posições, dentro de um leque de opções, que fazem parte de um sistema de investimentos baseado em análise de gráficos. Como investidores que utilizam a Análise Técnica, Técnica , conseguimos fazer uma leitura dos movimentos da massa de investidores e assim procuramos montar operações que acompanham seus passos. Apesar de ser uma estratégia básica, é necessário avaliar uma série de fatores para evitar a compra de ações que estejam realizando falsos rompimentos de resistências, que podem resultar em  prejuízos. Por outro lado, compras realizadas no rompimento de resistências com fatores que confirmam o padrão resultam numa maioria de operações muito lucrativas.

Análise Técnica: Candlestick  (Redirecionado de Candlestick ) A forma de representação gráfica dos preços conhecida como candlestick foi criada por um trader  chamado Munehisa Homma que atuava no mercado de arroz japonês por volta do século XVIII. Foi trazida ao ocidente por  Steve Nison, Nison, um trader norte-americano, no início da década de 1980. 1980 . O candlestick apresenta duas grandes vantagens em relação aos outros tipos de representação gráfica: 1. Permite uma visualização mais fácil das tendências devido ao seu padrão de cores que identificam fechamentos positivos e negativos; 2. Formam padrões que podem significar possível reversão ou continuação de movimentos. Abaixo temos um exemplo do gráfico de candlestick em que enfatizo alguns padrões de reversão. Veja também como o padrão de cores verde (fechamento positivo) e vermelho (fechamento negativo) tornam a visualização dos movimentos de alta e baixa mais claros.

Devido a essas vantagens, talvez, o sistema de candles ganhou grande popularidade no ocidente.  Não tenho conhecimento de estatísticas oficiais, mas pelo que vejo na Internet me parece que atualmente, no Brasil pelo menos, a maioria dos traders estão utilizando os candles como parte de seu sistema de operações. Embora os candlestick, por si só, já formem um sistema, prefiro utilizá-los em conjunto com as ferramentas da Análise Técnica ocidental. Dou especial atenção aos padrões de reversão encontrados em suportes ou resistências e em zonas de sobrecompra ou sobrevenda. Existem centenas de padrões formados pelos candles e alguns traders iniciantes até se sentem desanimados com a quantidade. A boa notícia é que não é preciso saber todos eles para lucrar na Bolsa. Aprender os principais padrões ajuda muito o trader e o mais importante é compreender os fatores psicológicos por trás de sua formação. Quem já tem alguma noção sobre Análise Técnica sabe que há vários indicadores, frutos de manipulações matemáticas de preços e volume, que nos ajudam a avaliar os vários aspectos envolvidos nos movimentos dos ativos negociados em bolsas. Um padrão muito importante que alguns indicadores formam (osciladores e indicadores baseados em volume) é a divergência que geram em relação ao movimento dos preços. Uma divergência é identificada quando os topos ou fundos formados pelos indicadores são incompatíveis com os topos ou fundos gerados pelos preços. As divergências são sinais de que um movimento a favor da tendência está enfraquecendo e pode ocorrer uma correção mais significativa ou até mesmo uma reversão da tendência. As divergências são classificadas em forte, média e fraca, e podem ser tanto altistas como baixistas. Dentre todos os indicadores utilizáveis na análise de divergências dou maior relevância ao IFR de 14 períodos e ao Histograma MACD. Vamos utilizá-los para estudar um exemplo onde explicarei uma divergência de baixa forte e como fazer bom uso dessa análise.  No exemplo abaixo, temos um gráfico da RSID3. Vamos supor que compramos o papel na correção que ocorreu até a média móvel de 21 períodos no ponto B. Nosso objetivo nessa operação seria vender no alvo dado pela extensão alternada de Fibonacci de 100%, indicado no gráfico. No ponto C estaríamos com nossa posição comprada, em aberto, aguardando a concretização do rompimento da resistência dada pelo topo A para, em seguida, alcançar nosso alvo de lucro.

A essa altura olhamos para o IFR14 e constatamos que, apesar dos preços terem avançado um  pouco além do topo A, o indicador ainda continua em um nível inferior ao seu topo correspondente e virou para baixo a partir do ultimo dia de negócios. A isso chamamos de divergência de baixa forte, um padrão onde os preços estão formando um topo superior ao anterior e o indicador está gerando um topo inferior ao seu topo anterior. Esse padrão é uma indicação de desaceleração do movimento em curso. Observe que o Histograma MACD também está formando uma divergência de baixa forte; veja como, em decorrência do último fechamento na borda direita do gráfico, o indicador entrou em movimento descendente demonstrando o enfraquecimento dos compradores. Com o sinal de desaceleração dado por esses dois indicadores, simultaneamente, temos uma evidência forte de que a operação pode não atingir nosso alvo. Neste caso poderíamos vender no fim desse mesmo dia ou no after market, embolsando um lucro bem razoável (algo em torno de 10 ou 11% dependendo da forma que compramos e vendemos). Por outro lado, se quiséssemos tentar  alcançar o alvo que estabelecemos, poderíamos realizar lucro parcialmente ou até mesmo manter a  posição inteira e estreitar o stop. Colocar o stop no nível do HiLo seria uma boa opção. Com essa segunda estratégia estaríamos garantindo os lucros obtidos até então, e ainda teríamos a possibilidade de aumentar os ganhos se a indicação de enfraquecimento do movimento não se confirmasse. Veja abaixo que, no dia seguinte, o ativo iniciou um movimento que acabou se transformando numa tendência de baixa. Seja qual for a estratégia que tivéssemos adotado após a análise, teríamos garantido nosso lucro nesse movimento.

 Neste ponto devo ressaltar que as divergências são apenas sinais de enfraquecimento de um movimento a favor da tendência. Elas nem sempre são confirmadas, mas nos dão uma boa indicação operacional. Uma pergunta que alguns leitores devem estar fazendo é se seria possível fazer uso dessa divergência baixista para abrir uma posição vendida e ganhar alguns bons trocados com essa baixa inicial dos preços. Embora operações contra a tendência sejam mais arriscadas, quem realmente quisesse tentar aproveitar esse movimento de baixa anunciado, poderia abrir uma posição vendida através do setup ISA (Impulse System Adaptado), desde que houvesse disponibilidade de papéis  para alugar. O ISA é um setup bastante versátil que utilizo para abrir posições tanto contra como a favor de tendências.

Análise Técnica: Alvos Operacionais (Redirecionado de Alvos Operacionais) É comum investidores iniciantes se preocuparem apenas em como e quando começar uma operação. A questão é que uma entrada bem feita, numa operação, pode se tornar um desastre se o operador  não souber como e quando encerrar a mesma. Então podemos dizer que para operar lucrativamente,

saber finalizar operações é tão importante quanto saber iniciá-las. Uma estratégia muito comum é o estabelecimento de alvos operacionais. E a forma mais usada para estabelecer esses alvos é a utilização de suportes e resistências. Suportes e resistências são níveis onde podem ocorrer interrupções ou reversões na trajetória dos  preços, mesmo que temporariamente. Se levarmos em conta essa definição, podemos considerar  algo lógico o estabelecimento de suportes ou resistências como alvos de realização de lucros.  Numa tendência de alta, por exemplo, se comprarmos um ativo no rompimento de uma resistência,  poderíamos definir a próxima resistência como alvo porque seria uma região em que o movimento de alta poderia sofrer uma correção. Assim, ao vender no alvo estaríamos nos antecipando à correção.  Na figura abaixo encontramos um bom exemplo dado pela VCPA4 no período diário. Veja como esse papel vinha num bom movimento de baixa até que não conseguiu romper o suporte dado pelo último fundo em torno de R$ 15,83. A partir do teste do suporte os preços foram elevados até formar um candle de reversão na resistência dada pelo topo anterior em torno de R$ 22,91. Esse cenário poderia ser interpretado como a iminência da formação de um retângulo. Assim, um operador que tivesse interpretado o gráfico dessa maneira, poderia efetuar uma venda alugada no rompimento da mínima do candle de reversão para tentar lucrar com o movimento de baixa que  poderia vir a ocorrer. O alvo dessa operação poderia ser o suporte em torno de R$ 15,83, pois o ativo já havia sofrido os efeitos da pressão compradora nessa região – o que poderia se repetir.

Vejamos, a seguir, o que teria ocorrido nessa operação.

Pela figura observamos que o ativo atingiu o alvo e ameaçou iniciar nova alta dos preços antes de romper o suporte e dar continuidade ao movimento de baixa. Nesse caso teríamos lucrado mais se tivéssemos mantido a posição vendida por mais tempo. Mas não tínhamos como saber, com certeza, o que ocorreria até que o suporte fosse realmente rompido. Então o bom senso nos mandaria garantir o lucro e encerrar a operação no alvo porque o papel já estaria sobrevendido. Também havia a possibilidade do mercado seguir em tendência lateral e os preços poderiam voltar a subir  conforme o padrão de reversão que ocorreu no suporte. De qualquer forma, uma nova posição vendida poderia ser aberta com o rompimento do limite inferior desse padrão. Veja bem. O que estou explicando é uma forma de operar baseada em metas de lucros. Um investidor com outra visão poderia fazer diferente. A questão é que um bom sistema de investimentos deve, entre outras coisas, permitir ao seu usuário abrir e fechar posições de maneira que maximize seus lucros e minimize seus prejuízos. E utilizar alvos operacionais é uma excelente opção para operadores de curto prazo. Dependendo das circunstâncias e do estilo do operador é possível usar a Extensão de Fibonacci ou a Extensão Alternada de Fibonacci para estabelecer alvos. Particularmente, costumo combinar a Extensão Alternada com suportes ou resistências em movimentos direcionais. Por outro lado, é  possível também encerrar operações com sinais técnicos como evidências de fraqueza de um movimento ou mesmo sinais de sobrevenda ou sobrecompra.

Média Móvel Simples

Média Móvel Simples A média móvel é uma técnica usada para analisar dados em um intervalo de tempo. É aplicada nas finanças e principalmente na análise técnica. O principal objetivo da média móvel simples é fornecer o valor médio da cotação dentro de um determinado período. Assim, para cada valor  incluído no cálculo da média, o valor mais antigo é excluído. Na média móvel simples (SMA), cada dado utilizado no cálculo da média terá o mesmo peso. Por exemplo, uma média móvel da cotação de fechamento de 10 dias, calculada para a data x, será: SMA = [Fech(x) + Fech(x-1) + Fech(x-2) + … + Fech(x-9)] ÷ 10 Em outras palavras, a média móvel simples é calculada adicionando-se os preços (geralmente os  preços de fechamento) para um número de períodos (horas, dias, semanas, etc) e dividindo-se esse valor pelo número de períodos.  Na análise técnica, existem alguns valores populares para x como 10 dias, 40 dias ou 200 dias. O  período selecionado dependerá do tipo de movimento no qual o investimento está sendo baseado: curto, médio ou longo prazo. Em qualquer caso, a média móvel será interpretada como suporte em um mercado em ascenção, ou como resistência em um mercado em queda. Através da intersecção entre a cotação e a média móvel, sinais de compra e venda são produzidos. Se a cotação “cortar” a média móvel para cima, esse será um sinal de compra. Se o oposto ocorrer, ou seja, se a cotação “cortar” a média móvel para baixo, esse será um sinal de venda. A média móvel segue uma tendência. Ela não possiblita uma antecipação das mudanças nas tendências. Com isso, as médias móveis apresentarão sinais de mudanças nas tendências só depois que o movimento ja tiver começado. Alguns estudiosos afirmam que, pelo fato de apenas reagirem a uma tendência, as médias móveis não devem ser utilizadas em todos os momentos. O mercado financeiro, muito frequentemente, se apresenta na forma de acumulação na qual ele se move

lateralmente entre os limites de preço. Quando isso ocorre, a utilização das médias só será possível em pequenos espaços de tempo e, mesmo assim, existirá a possibilidade de uma interpretação errônea dos resultados, pois não existe claramente a definição de uma tendência.

Média Móvel Exponencial

Média Móvel Exponencial A média móvel exponencial é uma extensão da média móvel simples, utilizando a suavização da mesma para reduzir a quantidade de sinais de compra ou venda. A média móvel exponencial (MME) é uma média ponderada de observações passadas e pode ser calculada através da seguinte fórmula: MMEx = ME(x-1) + K x {Fech(x) – ME(x-1)} MMEx representa a média móvel exponencial no dia x ME(x-1) representa a média móvel exponencial no dia x-1  N é o número de dias para os quais se quer o cálculo Constante K = {2 ÷ (N+1)} A média móvel exponencial dá um maior peso aos últimos valores no cálculo da média. Dessa forma, este indicador será mais sensível aos valores mais recentes. Assim, ao contrário do que ocorre com a média móvel simples, na exponencial os dados mais novos possuem maior  importância. Além disso, esta média móvel não exclui os valores mais antigos, os quais vão desaparecendo com o passar do tempo. Para o desenvolvimento das médias móveis exponenciais (e também para médias móveis simples) os prazos mais comuns a serem considerados são: 1. Curtíssimo Prazo: de 5 a 13 dias 2. Curto Prazo: de 14 a 25 dias 3. Médio Prazo: de 26 a 74 dias 4. Longo Prazo: de 75 a 200 dias Existe uma tendência de venda de um ativo quando seu preço cruzar de cima para baixo a sua média móvel. Da mesma forma, existe uma tendência de compra quando seu preço cruzar de baixo para cima a sua média móvel. Em outras palavras, investidores tenderão a comprar um ativo quando o  preço deste subir acima de sua média móvel, e a vendê-lo quando o preço cair abaixo da mesma. • • • •

A sensibilidade de uma média móvel e o número de sinais gerados pela mesma são proporcionais ao seu período. Dessa forma, quanto mais curto o período de uma média móvel, maiores serão a sensibilidade e o número de sinais gerados. As médias móveis de períodos mais longos gerarão menos sinais, mais lentos, mas que ao mesmo tempo são mais confiáveis. Comparada à média móvel simples, a média móvel exponencial tem maior sensibilidade e, consequentemente, irá gerar  um maior número de sinais.

Média Móvel Tripla

Média Móvel Tripla A média móvel tripla é desenvolvida através da utilização de três diferentes médias móveis juntas. A  primeira dessas médias é uma média mais rápida que se refere somente a períodos de curto prazo. A segunda média é uma média intermediária que reage a a longos períodos de tempo, mas não tão longos quanto ao da média final. A terceira média é a mais lenta a reagir, porque considera a média do período de tempo mais longo. Como exemplo tem-se um sistema de média móvel tripla de 10, 20 e 40 dias. A primeira média, de 10 dias, é a mais rápida a se mover quando os preços apresentam uma mudança. A segunda média, de 20 dias, é a média intermediária que não apresenta mudanças até que os preços tenham se movido por um longo período de tempo. Finalmente, a mais devagar das médias móveis é a de 40 dias. Esta média não indicará nenhuma diferença até que os preços tenham se movido significativamente. As médias móveis de curto prazo, por serem mais sensitivas as mudancas dos  preços, seguem a tendência de perto. A média intermediária segue a tendência de longe e a terceira média tende a ser menos sensitiva as mudanças dos preços. De acordo com a média móvel tripla, sinais de compra são produzidos quando as três médias se movem numa tendência ascendente. Sinais de venda, ao contrário, são produzidos quando as três médias se movem numa tendência de queda. A tendência ascendente aparece quando a média móvel mais rápida (a de curto prazo) é maior que as outras duas médias, quando a média intermediária está acima da mais lenta (a de prazo mais longo), e quando a média de prazo mais longo está abaixo de todas. Existe também a chamada média móvel exponencial tripla (TEMA), a qual foi desenvolvida por  Patrick Mulloy e introduzida em janeiro de 1994 na revista Technical Analysis of Stocks & Commodities. Este indicador de tendência foi designado para diminuir a atraso das informações fornecidas pela média móvel exponencial. É composta por uma média móvel exponencial simples,

 por uma média móvel exponencial dupla, e por uma média móvel exponencial tripla.

Média Móvel Ponderada

Média Móvel Ponderada A média ponderada é qualquer média que multiplica fatores para fornecer diferentes pesos para diferentes dados. Na análise técnica, a média móvel ponderada (WMA) representa, especificamente, o valor de pesos que diminuem aritimeticamente. Assim, em um dia x, a WMA do último dia tem  peso x, do penúltimo dia tem peso x-1 e assim sucessivamente até o dia 0. A média móvel ponderada é utilizada para "solucionar" o problema de igualdade de pesos. Este indicador é calculado através da soma de todos os preços de fechamento dividido por um certo  período de tempo e os multiplicando pela soma dos valores (pesos) de cada dia. Por exemplo, para uma média poderada de cinco dias, o preço de fechamento de hoje será multiplicado por cinco, o de ontem por quarto e assim por diante até que o primeiro dia na escala do período seja alcançado. Esses valores são então somados e dividos pela soma dos multiplicadores. A média móvel ponderada é calculada através da definição do fator peso n para cada dia em uma média móvel de d dias. Dessa forma, em uma média móvel pesada de d dias, o último dia terá peso n, o penúltimo terá peso n-1, e assim sucessivamente. Considerando isso, tem-se que a média móvel  ponderada para o dia d será: WMAd = npd + (n-1)pd-1 + ... + 2pd-n+2 + pd-n+1 ÷ n + (n-1) +...+ 2 + 1

Média Móvel Adaptiva

Média Móvel Adaptiva A média móvel adaptiva (AMA) é um tipo de média móvel exponencial que utiliza um indicador de eficiência para modificar a constante K = {2 ÷ (N+1)} e foi introduzida por Perry Kaufman em seu livro Smarter Trading. A média móvel adaptiva utiliza um indicador que compara o preço com o nível de volatilidade. Ela foi projetada para solucionar o problema da escolha entre uma média móvel rápida ou lenta. Isso  porque a velocidade da média móvel adaptativa é adaptada automaticamente ao nível de volatilidade do mercado. Assim, essa média móvel se moverá mais lentamente em um mercado lateral (onde os preços se movem horizontalmente) e mais rapidamente em um mercado de tendências. A regra básica é comprar quando a AMA subir e vender quando a mesma descer. A média móvel adaptiva de Kaufman possui tecnicamente uma infinita extensão. Este indicador, inteligentemente, pesa a quantidade de sinais para cada nova barra baseando-se na tendência histórica. Dessa forma, se os dados passados forem muito irregulares, então cada nova barra será  pesada abaixo da média; entretanto, se os dados passados oferecerem uma direção bem definida, independente do seu tamanho, então a média pesará novos sinais.

Bandas Bollinger

Bandas de Bollinger As bandas Bollinger são ferramentas de análise técnica criadas por John Bollinger no início dos anos 80. Este indicador possui uma forte relação com a volatilidade, possibilitando, assim, a sua comparação com os níveis de preços num determinado período de tempo. O maior objetivo das  bandas Bollinger é fornecer uma idéia relativa de alto e baixo. Por definição, os preços são altos na linha (banda) superior e baixos na linha (banda) inferior. As bandas Bollinger são constituídas por um conjunto de três curvas desenhadas em relação aos  preços. Elas são traçadas a partir de uma determinada distância de uma média móvel. A banda intermediária é uma medida de tendência intermediária, geralmente uma média móvel simples, que serve como base para as bandas inferiores e superiores. O intervalo entre as bandas superiores, intermediárias e inferiores é determinado pela volatilidade, geralmente o desvio padrão da mesma data que foi utilizada pela média. Assim, quanto maior a volatilidade de um ativo maior seu desvio  padrão. As Bandas de Bollinger consistem de: 1. Bandas Bollinger Intermediárias sendo uma N-período média móvel simples; 2. Bandas Bollinger Superiores sendo Bandas Bollinger Intermediárias + (K x N-período desvio padrão); 3. Bandas Bollinger Inferiores = Bandas Bollinger Intermediárias - (K x N-período desvio  padrão). Valores típicos para K e N são 2 e 20, respectivamente. O uso das Bandas de Bollinger variam muito entre os investidores. Dessa forma, alguns deles compram quando o preço toca a banda Bollinger inferior e vendem quando o preço toca a média móvel no centro das bandas. Outros investidores compram quando o preço sobe acima da banda superior e o vendem quando o preço cai abaixo da banda inferior. Frequentemente, quando as bandas de Bollinger se aproximam da média, o preço das ações de uma companhia sofrem consideráveis alterações. Assim, movimentos fora das bandas propõem a continuação da tendência. Altas e baixas fora das bandas, seguidas de altas e baixas dentro das  bandas propõem uma reversão de tendência. Em fato, quando não há tendência definida, a regra é vender quando o preço ficar acima da banda superior e comprar quando o preço ficar abaixo da  banda inferior.

Bandas de distorção (SkewBands)

Bandas de distorção As bandas de distorção, do inglês SkewBands têm o objetivo de representar graficamente tanto o desvio padrão quanto a distorção em relação a média.

Canais Donchian

Canais Donchian O canal Donchian é um indicador de média móvel muito usado nos mercados de investimento. Essa ferramenta foi desenvolvida por Richard Donchian e é formada trançando-se (em um gráfico) uma área entre os valores da máxima alta e da mínima baixa do dia, dos últimos n dias. O canal Donchian é um indicador útil no que se refere à volatilidade do preço de mercado. Se um  preço é estável, então o canal Donchian será relativamente restrito. Se o preço oscilar muito, então o canal Donchian será mais amplo. Entretanto, o uso primário do canal Donchian é fornecer sinais  para posições compradas (long) e vendidas (short). Se uma ação é negociada acima da sua máxima alta, então uma posição long é estabelecida. Caso contrário, se a ação for negociada abaixo da sua mínima baixa, uma posição short é estabelecida. Embora a utilização dos canais donchian ser mais comum para as commodities nos mercados futuros, eles também podem ser amplamente utilizados no mercado de câmbio. Os canais produzem os seguintes sinais: 1. Um sinal de compra (long), quando o preço de fechamento está acima da banda superior. 2. Um sinal de venda (short), quando o preço de fechamento está abaixo da banda inferior. Essa teoria parece um pouco confusa no início porque muitos investidores assumem que uma "quebra" dos limites superiores ou inferiores representa uma reversão na tendência. Assim, se o  preço atual da ação ultrapassar o limite da alta, então uma nova alta será estabelecida porque um sinal de alta na tendência está surgindo. Ao contrário, se o preço atual da ação ultrapassar o limite da baixa, uma nova tendência de queda pode estar sendo produzida.

Commodity Channel Index

(Redirecionado de CCI)

Commodity Channel Index (CCI) A CCI, do inglês Commodity Channel Index, é uma ferramenta que foi desenvolvida por Donald Lambert para identificar os movimentos cíclicos nas commodities. Este indicador assume que as commodities, assim como o mercado cambial, ações e obrigações, se movem em ciclos, com altas e  baixas aparecendo em períodos de intervalos constantes. Lambert recomendou a utilização de 1/3 de um ciclo completo (baixa para baixa ou alta para alta) como o limite de tempo para a CCI. É importante ressaltar que a determinação da duração do ciclo ocorre independentemente da CCI. Por  exemplo, se um ciclo tem a duração de 60 dias (uma baixa a cada 60 dias), então uma CCI de 20 dias seria recomendada. A CCI é calculada como a diferença entre o preço típico de uma commodity e sua média móvel simples, dividido pela média-padrão do preço típico. A CCI é geralmente multiplicada pelo fator  (1÷0.0150) para apresentar valores mais compreensíveis. Assim, considerando pt o preço típico (a média dos preços alto, baixo e de fechamento), SMA a média móvel simples, e σ a média-padrão, tem-se: CCI = (1÷0.0150) x {pt - SMA(pt) ÷ σ(pt)} A CCI é geralmente utilizada para detectar as divergências entre as tendências de preços. Ela funciona como um indicador de sobrecompra ou sobrevenda, e geralmente oscila acima e abaixo da linha zero. Oscilações normais irão variar entre +100 e -100. Uma oscilação abaixo de -100 representa uma condição de sobrevenda, enquanto uma oscilação acima de +100, representa uma condição de sobrecompra. Em outras palavras, um sinal de compra é produzido quando a CCI está abaixo e quando ela cruza acima da linha de sobrevenda (-100). Um sinal de venda é produzido quando a CCI está acima e quando ela cruza abaixo da linha sobrecompra (+100).

CCI/MA cruzamento

CCI/MA O CCI/MA cruzamento reprensenta os estudos do CCI (Commodity Channel Index) e da média móvel exponencial juntos. Quando a média móvel exponencial cruza acima do CCI um sinal de compra é produzido. Caso contrário, um sinal de venda é apresentado.

Diferença Compra-Venda (Bid/Offer Spread)

Diferença Compra-Venda (Bid/Offer Spread) A diferença Compra-Venda, do inglês bid/offer spread (também conhecida como bid/ask spread) de ativos, como por exemplo ações, futuros, opções; pode ser definido como a diferença entre o preço disponível para a venda imediata (bid) e uma compra imediata (ask ou offer). Na verdade, essa diferença é parte dos custos de investimento do mesmo jeito em que as comissões de corretores também são; é assim também que muitos obtêm seus lucros. Também pode ser definida como a diferença entre o preço que as instituições financeiras cobram  para comprar um determinado ativo dos investidores em relação ao preço que cobram para vender  esse mesmo ativo a um investidor que queira comprá-lo. Do ponto de vista de um investidor, essa diferença representa um custo extra, como por exemplo, a comissão do corretor. A diferença compra-venda de mercado permite ao investidor aumentar a liquidez em ativos (ou

itens) negociados. Esse tipo de negociação está disponível a qualquer participante do mercado financeiro.

(Médias Móveis) Envelopes

(Médias Móveis) Envelopes Médias móveis envelopes são um par de linhas também conhecidas como trading bands. O principal objetivo dos envelopes é identificar uma banda na qual um ativo está sendo negociado. Eles seguem o mesmo modelo das médias móveis escolhidas; entretanto, uma linha se moverá ligeiramente acima da média móvel, e a outra ligeiramente abaixo da média móvel, criando, assim, uma escala de negociação segura entre as duas linhas do envelope. Para se calcular uma média móvel envelope, primeiramente é necessário calcular a média móvel, o que pode ser a simples ou a exponencial. O número de dias usado para calcular uma média móvel, com o objetivo de se formar um envelope, é 35 ou 45 dias. Entretanto, assim como acontece com a maioria dos indicadores na análise técnica, o número de dias usado no período poderá ser maior ou menor – quanto maior o número de dias utilizado, mais estável serão as curvas do envelope. Ao contrário, quanto menor o número de dias usado para o cálculo da média móvel, mais volátil serão as curvas do envelope criado. Quando a média móvel estiver calculada, o ponto do envelope para um dia específico é calculado  pela soma de uma certa percentagem ao valor da média móvel para esse mesmo dia. O valor da  percentagem utilizado pode depender da volatilidade do ativo, mas frequentemente é um valor por  volta de 5%, com valores de 2% a 6% sendo também comuns. Assim, usando 5% como exemplo para o cálculo, a banda superior será: Banda Superior = Média Móvel + (Média Móvel x 5 ÷ 100) A banda inferior é sempre calculada usando a mesma percentagem da banda superior, mas ela será reduzida. Dessa forma, tem-se: Banda Inferior = Média Móvel - (Média Móvel x 5 ÷ 100) Médias móveis envelopes podem ser muito úteis na identificação de condições de sobrecompra ou sobrevenda, onde os preços da ação atingem as bandas superiores ou inferiores da escala de

negociação segura. Muito freqüentemente um ativo que está na condição de sobrecompra ou sobrevenda pode continuar assim por algum tempo, portanto, é melhor fazer decisões sobre compra e venda de ativos usando médias móveis envelopes em conjunto com outros indicadores da análise técnica. Geralmente, se os preços ultrapassarem a banda superior significa que eles estão acelerando mais que o normal. Quando um título se encontra nesta situação deverá ser vendido; entretanto, um sinal de venda efetivo só é gerado quando o indicador cruza a linha superior no sentido descendente. Se os preços caem abaixo da linha inferior do envelope uma provável tendência de queda está retratada. Isso acontece quando, após um determinado movimento forte de desaceleração, o suporte é rompido. Quando um título se encontra nesta situação deverá ser comprado. Geralmente, um sinal de compra efetivo só é gerado quando o indicador cruza a linha de suporte no sentido ascendente.

Moving Average Convergence/Divergence (Redirecionado de MACD)

MACD

O que é?

O MACD (Moving Average Convergence Divergence) é um popular indicador estatístico utilizado em análise técnica desenvolvido por Gerald Appel na década de 60. A própria interpretação de sua designação, Convergência/Divergência de Médias Móveis , já indica que outros indicadores ( Médias Móveis) são utilizados em sua composição.

Composição

MACD - Composição O estudo de análise técnica MACD é composto basicamente por 03 (três) elementos: •

Linha MACD Linha vermelha da figura ao lado. •

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Linha de sinal Linha azul da figura ao lado. •

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Histograma MACD Gráfico de barras da figura ao lado. •

Linha MACD A linha MACD é formada pela diferença entre 02 (duas) médias móveis exponenciais, sendo uma de longo prazo e outra de curto prazo. Habitualmente, a linha MACD é gerada subtraindo o valor  obtido de uma média móvel exponencial de 26 (vinte e seis) períodos (MME[26]) ao valor obtido de uma média média móvel exponencial de 12 (doze) períodos (MME[12]):  MACD = MME[12] − MME[26]

Os valores utilizados para o cálculo das médias móveis exponenciais são os  preços de fechamento de cada período. O resultado deste cálculo é a construção de uma linha gráfica sólida, normalmente na cor  vermelha, que oscila acima ou abaixo de zero, sem qualquer limite superior ou inferior e que responde às mudanças de preços relativamente rápidas . Vamos analisar os possíveis resultados:

MACD maior que zero: resultado de um valor de MME[12] (média móvel exponencial de curto prazo) maior que o valor de uma MME[26] (média móvel exponencial de longo  prazo), significando que as expectativas mais recentes são mais favoráveis para alta que as anteriores (tendência bullish). MACD menor que zero: resultado de um valor de MME[12] (média móvel exponencial de curto prazo) menor que o valor de uma MME[26] (média móvel exponencial de longo  prazo), significando que as expectativas mais recentes são mais favoráveis para baixa que as anteriores (tendência bearish). O zero no MACD representa uma região na qual a oferta e a demanda (compradores e vendedores) estão em equilíbrio. A relação entre a linha MACD e a linha de equilíbrio zero permite que o estudo de Convergência/Divergência de Médias Móveis seja utilizado como um indicador estatístico da tendência de determinado ativo. •

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Linha de sinal A linha de sinal (linha de sinalização ou linha de alerta ou trigger ) é formada por uma média móvel exponencial de 09 (nove) períodos (MME[9]) da própria linha MACD. Trigger = MME[9]macd 

O resultado deste cálculo é a construção de uma linha gráfica pontilhada ou suave, normalmente na cor azul, que responde às mudanças mais lentamente do que a linha MACD. Através da relação entre estes 02 (dois) sinais - a linha MACD rápida e a linha de sinalização lenta  poderemos identificar as melhores oportunidades de entrada (compra) e de saída (venda) do mercado.

Sinais de compra e de venda Originalmente, os sinais de compra e venda são fornecidos quando a linha MACD cruza, para cima ou para baixo, a linha de sinal. O cruzamento destas linhas identifica mudanças no equilíbrio de forças entre compradores e vendedores. A linha MACD, a mais rápida, reflete o consenso da massa em um período de curto prazo. A linha de sinal, a mais lenta, reflete o consenso da massa em um  período de longo prazo. Sinal de compra: Um sinal de compra é gerado sempre que a linha MACD cruza para cima (no sentido ascendente) sua linha de sinalização. Quanto mais baixo, no campo negativo, ocorrer este cruzamento, ou seja, quanto mais afastadas abaixo da linha zero (eixo horizontal) estiverem as linhas, maior a expectativa de alta. A confirmação deste sinal de compra ocorre quando a linha MACD cruzar o eixo horizontal (zero), saindo da região negativa. Sinal de venda: Um sinal de venda é gerado sempre que a linha MACD cruza para baixo (no sentido descendente) sua linha de sinalização. Quanto mais alto, no campo positivo, ocorrer este cruzamento, ou seja, quanto mais afastadas acima da linha zero (eixo horizontal) estiverem as linhas, maior a expectativa de baixa. A confirmação deste sinal de venda ocorre quando a linha MACD cruzar o eixo horizontal (zero), saindo da região positiva. A relação entre a linha MACD e a linha de sinal permite que o estudo de Convergência/Divergência de Médias Móveis seja utilizado como um indicador estatístico do momento de compra ou de venda de determinado ativo. •

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Sinais de sobrecompra e sobrevenda O estudo de Convergência/Divergência de Médias Móveis também pode ser utilizado como um oscilador , já que os valores medidos pelo indicador oscilam acima ou abaixo de uma linha tida como um referencial zero, que funciona basicamente como o divisor entre um mercado comprado e um mercado vendido. Este estudo possibilita a identificação visual se um ativo está sobrecomprado ou sobrevendido, facilitando a tomada de decisão para o momento certo de sair (vender) ou entrar  (comprar) do mercado, respectivamente. •

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Sinal de sobrecomprado: Um sinal de sobrecompra é gerado sempre quando as linhas se encontrarem muito acima do zero, indicando o momento de vender o ativo. Sinal de sobrevendido: Um sinal de sobrevenda é gerado sempre quando as linhas se encontrarem muito abaixo do zero, indicando o momento de comprar o ativo.

Histograma MACD  No ano de 1986, Thomas Aspray introduziu uma implementação ao estudo de Convergência/Divergência das Médias Móveis: o Histograma MACD. Um histograma, normalmente representado por um gráfico de barras ou gráfico de área, sobre ou sob a linha de referência zero, é obtido através da diferença entre a linha MACD e a linha de sinalização: Histograma MACD = linha MACD − linha de sinal

O Histograma de MACD permite uma melhor visualização da diferença entre a linha MACD e a linha de sinal, auxiliando o investidor a se orientar no mercado acionário. Desta forma, quando as barras estão acima da linha zero e começam a se aproximar dela, esta pode ser uma indicação de que a tendência de alta está perdendo força. Em sentido oposto, quando o histograma está abaixo da linha zero e começa a se aproximar da mesma, é um sinal de que a tendência de queda pode estar perdendo força.

Divergência entre o MACD e a Cotação Eventuais divergências de direção entre a linha MACD e a linha dos preços da cotação podem indicar uma possível reversão de tendência. •

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Divergência de baixa: Quando a linha MACD está bem acima de zero e inicia um movimento de queda ao mesmo tempo em que a linha de preços mantêm-se em tendência de alta. Este pode ser um sinal de início da tendência de baixa. Divergência de alta: Quando a linha MACD está bem abaixo de zero e inicia um movimento de subida ao mesmo tempo em que a linha de preços mantêm-se em tendência de baixa. Este pode ser um sinal de início da tendência de alta.

Outras dicas importantes sobre o estudo MACD Estudamos as principais questões relacionadas ao MACD, como ele indica o momento do mercado e como podemos utilizá-lo em conjunto com sua linha de sinalização para identificar pontos de compra e venda. Contudo, para a melhor utilização desta ferramenta existem fatores extras que temos de levar em consideração e assim garantir o uso adequado da técnica. Utilize outros estudos O uso desse critério, apesar de ser bastante popular, pode levar a sinais falsos, logo deve ser  analisado em conjunto com outros indicadores. A utilização de outros indicadores em conjunto com o MACD é importante para a confirmação das tendências e dos sinais, minimizando assim, os riscos

de se investir no mercado acionário. Realize inspeções históricas Ao realizarmos uma inspeção histórica dos pontos máximos e mínimos que o MACD atingiu ao longo do tempo, podemos ter uma boa idéia se estamos alcançando uma posição de compra ou venda excessiva, o que facilita a ocorrência de movimentos corretivos. Assim, se um sinal de compra surgir próximo a uma região de venda excessiva, temos um indicativo mais confiável do que se manifestado em áreas próximas ao nível zero. Da mesma forma, se um sinal de venda surgir   próximo a uma região de compra excessiva, temos um indicativo mais confiável do que se manifestado em áreas próximas ao nível zero. Respeite as limitações do estudo Lembre-se sempre que o MACD é bastante eficiente para acompanhar tendências. Isso significa que ele demora para mostrar reversões nos preços ou oportunidades de compra e venda próximas aos fundos e topos, sua função primordial é simplesmente indicar o que está acontecendo,  possibilitando que você fique junto com a tendência atual do mercado e por consequência minimize os riscos dos seus investimentos. Tenha paciência Uma maneira de melhorar a eficiência e minimizar os riscos inerentes aos sinais deste indicador é aguardando 02 (dois) ou 03 (três) períodos após o sinal do MACD para confirmar a tendência.

Histograma MACD

Histograma MACD O histograma de MACD permite a visualização da diferença entre a linha MACD e a linha de sinal através de barras ou gráfico de área, também pode auxiliar o investidor a se orientar no mercado acionário. Embora este também, quando acima ou abaixo da linha zero, pode indicar  compra ou venda o seu ponto mais importante é justamente a visualização da diferença entre as duas linhas, a qual fornece alertas sobre as mudanças de tendência. Desta forma, quando o indicador está acima da linha zero e começa a se aproximar dela, esta pode ser uma indicação de que a tendência de alta está perdendo força. Em sentido oposto, quando o histograma está abaixo de zero e começo a se aproximar dele, a tendência de queda pode estar   perdendo força. O MACD combina o sistema de cruzamento sobrevenda e sobrecompra com elementos de um

oscilador. Um sinal de compra acontece quando a linha rápida atravessa para cima a linha lenta e ambas estão acima do zero. Um sinal de venda acontece quando a linha rápida atravessa para baixo a linha lenta e ambas estão abaixo de zero.

SAR Parabólico

SAR Parabólico O SAR parabólico, do inglês stop and reverse parabolic foi desenvolvido por Welles Wilder e  publicado em 1978 no seu livro New Concepts in Technical Trading Systems. O principal objetivo desse indicador é delimitar price stops para posições de longo e curto prazo. O SAR parabólico é mais popular devido a isso do que por estabelecer direções ou tendências. Geralmente, quando a tendência é de alta, recomenda-se comprar quando o indicador se mover abaixo do preço. Se a tendência for de baixa, recomenda-se vender quando o indicador se mover acima do preço.

Momento

Momento O momento, do inglês momentum, é um indicador de análise técnica que mede o quanto o preço de uma ação mudou durante um certo período de tempo. Em outras palavras, o momento pode ser 

definido como a diferença entre a preço de fechamento de hoje e o preço de fechamento de n dias atrás. Momento = Preço de Fechamento hoje - Preço de Fechamento n dias atrás O momento age como um indicador da velocidade do mercado e, de certa forma, também pode ser  útil na identificação de possíveis pontos de reversão. O indicador de momento pode ser, basicamente, utilizado em duas situações: 1. Como um oscilador de seguidor de tendência, o qual é similar ao MACD (Média móvel convergente/divergente). A regra é geralmente comprar quando o momento está no fundo e aumenta e vender quando ele está no topo e diminui. Se o momento alcançar valores extremamente elevados ou baixos (em relação aos seus valores históricos), pode-se supor a continuação da tendência atual. Assim, se o momento alcançar valores extremamente elevados e houver uma mudança para baixo, ou seja, se eles começarem a cair, então é de se esperar que os preços atinjam valores ainda mais altos. De qualquer forma, é melhor fazer a negociação de um ativo apenas quando o sinal fornecido pelo momento se confirmar, ou seja, se os preços aumentarem e depois caírem, é recomendável esperar até que os preços comecem a cair para depois se iniciar as vendas. 2. O momento também pode ser utilizado como um proeminente indicador. Esse método assume que o nível mais alto dos preços de mercado são identificados por um rápido aumento nos preços (quando todos esperam os preços aumentarem ainda mais) e que o nível mais baixo dos preços de mercado geralmente terminam com um rápido declínio dos preços (quando todos querem vender). Isso é o que acontece frequentemente, mas é também uma generalização.

Oscilador de Momento de Chande

Oscilador de Momento de Chande O oscilador de momento de Chande, do inglês The Chande Momentum Oscillator (CMO), foi desenvolvido por Tushar Chande com o principal objetivo de capturar o que ele chamou de “puro momento”. O CMO é diretamente relacionado com outros indicadores de momento, como, por  exemplo, RSI, estocástico, Rate-of-Change, etc; mas ainda difere dos mesmos em diversos aspectos: 1. Utiliza-se de dados para os dias com altas e baixas no numerador, dessa maneira, diretamentamente calculando o momento; 2. A escala é limitada entre +100 e -100, possibilitando o investidor de perceber claramente as mudanças no momento usando o nível 0.

3. A escala limitada permite ao investidor a comparação de valores entre diferente ações. O oscilador de momento de Chande é calculado através da diferença entre a soma de todos os recentes ganhos e todas as recentes perdas e dividindo o resultado pela soma de todos os movimentos de preço do período. O oscilador de momento de Chande é uma ferramenta útil na identificação de ativos nas condições de sobrecompra e sobrevenda. A regra geral é que os ativos que se encontrarem no nível -50, podem ser considerados numa posição de sobrevenda; entretanto, aqueles que se encontrarem no nível +50,  podem ser considerados numa posição de sobrecompra. Para +50, o momento alto do dia é três vezes o momento baixo do dia. Para -50, o momento baixo do dia é três vezes o momento alto do dia. Muitos analistas técnicos incluem uma média móvel de 9  períodos, que atuará como uma linha de sinal. Uma tendência de valorização nos preços será gerada quando o oscilador cruzar acima do sinal, e uma tendência de desvalorização nos preços será gerada quando o oscilador cruzar abaixo do sinal.

Índice de Força Relativa (Redirecionado de IFR )

Índice de Força Relativa (IFR) O Índice de Força Relativa (IFR), do inglês Relative Strength Index (SRI) é um dos indicadores mais conhecidos e utilizados na análise técnica, talvez pela facilidade de interpretação. Ele foi desenvolvido em 1978 por Welles Wilder e publicado na Commodities magazine. O Índice de Força Relativa mede a evolução da relação de forças entre compradores e vendedores ao longo do tempo. Sua utilização possibilita observar o enfraquecimento de uma tendência, rompimentos, suporte e resistência antes de se tornarem aparentes no gráfico de barras. O estudo é desenhado em uma faixa paralela, com o formato de uma curva simples e seu domínio está entre 0 e 100. Pode ser calculado como: IFR = 100 − {100 ÷ (1 + RS)} Onde: • •

IFR = Índice de força relativa. RS = Média de altas no período / Média de baixas no período

Usualmente adotam-se períodos de 14 dias e níveis de 70 e 30 para as escalas verticais.Se o IFR  sobe acima de 70, um topo no mercado está sendo atingido; se desce abaixo de 30, uma tendência de queda está para ser revertida. Uma maneira simplista deste oscilador aconselha a compra quando o IFR ultrapassa a barreira dos 50; ou a venda quando cai abaixo. Alguns analistas determinam a faixa acima de 70 ou 80 como intervalo onde a ação entra em uma área de risco, diz-se que os preços estão sobrecomprados. Na faixa entre 0 e 30 os preços estão sobrevendidos, devendo ocorrer a sinalização de reversão para alta dos preços. O valor de 14 dias para o período do IFR é geralmente utilizado mas valores de 9, 20 e 30 dias são comuns. Quanto maior o período, mais lento se torna o índice. Se o IFR ficar normalmente acima de 50, indica que a ação tem apresentado mais ganhos que perdas, o que também pode ser levado em conta no momento de investir. Outra maneira de se encontrar sinais no IFR é atráves da divergência entre o preço da ação e o valor do IFR. Quando o IFR está abaixo de 30 e começa a aumentar, enquanto o preço da ação ainda está caindo, está ocorrendo uma divergência e poderá haver uma alta eminente da ação. Por outro lado, quando o IFR está acima de 70 e começa a cair, enquanto o  preço da ação ainda sobe, também está ocorrendo divergência, sendo um sinal de que poderá haver  uma reversão da tendência.

Estocástico

Estocástico

Definição • •

(1) Aquilo que envolve um componente aleatório, o mesmo que probabilístico. (2) Tipo de ferramenta de análise gráfica desenvolvida por George Lane utilizada para interpretar as variações anteriores do preço de determinado ativo. O Estocástico é uma ferramenta osciladora utilizada para: (1) determinar zonas de hiper-valorização (supercomprado ou sobre-comprado) e de hipo-valorização (super-vendido ou sobre-vendido) dos  preços de determinado ativo; (2) determinar zonas de suporte e de resistência dos preços de determinado ativo; e (3) determinar divergências importantes da variação de preço de determinado ativo que balizarão as decisões do investidor. Esta ferramenta rastreia a relação entre o preço de fechamento de um ativo e os valores máximos e mínimos negociados. Desta forma, se os preços de fechamento se aproximarem dos valores máximos de negociação do ativo, estarão situando-se em uma zona de hiper-valorização (super-comprado ou sobre-

comprado), enquanto que, se os preços de fechamento se aproximarem dos valores mínimos de negociação do ativo, estarão situando-se em uma zona de hipo-valorização (supervendido ou sobre-vendido). O estocástico pode ser utilizado de forma lenta ou rápida. A forma rápida tem a desvantagem de ser muito sensível e de fornecer muitos falsos sinais. O estocástico é um tipo de oscilador de momento muito utilizado na análise técnica, principalmente  para análises de curto prazo. Primeiramente introduzido por George Lane por volta de 1950 tem como principal objetivo comparar o preço de fechamento de uma commodity com seu preço durante um certo período de tempo. Dois osciladores estocásticos são geralmente calculados para estimar variações futuras nos preços, o rápido (%K) e o devagar (%D). Comparações entre eles são um bom indicador referente a velocidade com a qual os preços estão mudando. Este indicador pode ser calculado como: 1) %K = (FechHoje - Mínn) ÷ (Máxn- Mínn) x 100 Onde: %K = Estocástico Rápido

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FechÚltimo = último preço de fechamento

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Mínn = menor preço durante os últimos "n" períodos Máxn = maior preço durante os últimos "n" períodos

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n = número de períodos 2) %D = ∑3 (FechHoje - Mínn) ÷ ∑3 (Máxn- Mínn)

Onde: •

%D = Estocástico Suave

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FechÚltimo = último preço de fechamento

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Mínn = menor preço durante os últimos "n" períodos

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Máxn = maior preço durante os últimos "n" períodos n = número de períodos

∑3 = Somatório das 3 últimas barras É uma técnica de mensuramento da velocidade dos preços baseada na teoria de que a medida que os  preços sobem, os fechamentos tem a tendência de posicionarem-se mais próximos das altas do  período. Similarmente, se os preços descem, os fechamentos tendem a se aproximarem das baixas. Este indicador varia entre 0 e 100. A região de sobrecompra fica próxima a 100 e a região de sobrevenda próxima a 0. Um valor comum para N é 14 dias, mas isso pode variar. Os %K e %D osciladores variam de 0 a 100 e são frequentemente visualizados usando-se uma linha. Os níveis perto dos extremos, tanto 100 ou 0, para %K e %D, indicam força e fraqueza (respectivamente) porque os preços estão perto do novo n-dias altos ou baixos. Existem dois métodos bem conhecidos para o uso dos %K e %D osciladores em decisões de compra ou venda de ativos. O primeiro involve um cruzamento de %K  e %D sinais e o segundo involve se basear na suposição de que %K e %D oscilam.  No primeiro caso, %D age como uma linha de sinal para %K. Um sinal de compra é produzido •

quando %K corta por cima %D, ou um sinal de venda quando %K corta por baixo %D.  No segundo caso, alguns analistas argumentam que níveis acima de 80 e abaixo de 20 para K% ou % D podem ser interpretados como sobrecomprados ou sobrevendidos. É recomendado que se deve comprar ou vender um pouco depois de uma inversão. Na prática, isto significa que uma vez que o  preço ultrapassar os limites estabelecidos, o investidor deve esperar que eles retornem ao que foi estabelecido. Assim, por exemplo, se o oscilador está para ultrapassar o nível 80, o investidor deve esperar até ele cair abaixo de 80 para vendê-lo.

RSI Estocástico

RSI Estocástico O RSI estocástico foi desenvolvido por Tushar S. Chande e Stanley Kroll em 1994. O RSI estocástico é um indicador de um indicador, ele calcula o RSI (do inglês Relative Strength Index)  juntamente com a fórmula do estocástico. Ele varia entre 0 e 1. Enquanto o estocástico monitora a relação entre os preços de fechamento e os preços durante um certo período de tempo, o RSI estocástico monitora os valores de RSI e a relação (entre eles mesmos) durante um certo período de tempo. O RSI estocástico pode ser calculado através da seguinte fórmula: RSIestocástico = (RSIatual - Menor RSIn) ÷ (Maior RSIn- Menor RSIn) Onde: 1. RSIatual é o nível atual ou o RSI indicador; 2. Menor RSIn é o menor nível que o RSI atingiu durante os últimos n períodos; 3. Maior RSIn é o maior nível que o RSI atingiu durante os últimos n períodos. O RSI estocástico pode ser uma ferramenta útil na identificação de condições de sobrecompra e sobrevenda: Quando o RSI estocástico está acima de 0.80, entao o ativo é considerado em uma condição de sobrecompra e uma correção no sentido decrescente pode ser esperada em um futuro  próximo. Quando o RSI estocástico está abaixo de 0.20, então o ativo é considerado em uma condição de sobrevenda e uma correção no sentido crescente pode ser esperada em um futuro  próximo. Muitos analistas consideram um sinal de compra quando o RSI estocástico corta, num sentido crescente, a linha 0.20 e um sinal de venda quando o RSI estocástico corta, num sentido decrescente, a linha 0.80.

Curva de Coppock 

Curva de Coppock  A curva de Coppock, também conhecida como Coppock indicador, é um indicador de análise técnica, desenvolvido por Edwin Coppock e primeiramente publicado na Barron’s Magazine em 1962. Este indicador foi projetado para o uso em uma escala mensal, sendo interpretado como a soma de uma "taxa de mudança" (rate of change) de 14 e de 11 meses, e por uma média móvel  ponderada de 10 períodos. A curva de Coppock foi definida para o índice S&P 500, e também tem sido utilizada em índices similares como por exemplo o Dow Jones Industrial Average. Embora projetado para uso mensal, cálculos diários para um mesmo período podem ser feito convertendo-se os períodos para 294 e 231 dias da rate of changes, e uma média móvel ponderada de 210 dias. Assim, tem-se: Coppock = WMA10 de (ROC14 + ROC11) Onde: WMA10 é a média móvel ponderada de 10 períodos; ROC14 é a taxa de mudança de 14 meses; ROC11 é a taxa de mudança de 11 meses.  Na curva de Coppock, um sinal de compra é gerado quando existe uma subida na curva depois de uma baixa extrema. E um sinal de venda é produzido quando existe uma alta máxima no preço do ativo, mas uma baixa mínima na curva de coppock. Estes são os sinais básicos, existem mais sinais e interpretações em níveis mais avaçados. • • •

Fluxo de Dinheiro

Fluxo de Dinheiro O Fluxo de Dinheiro, do inglês money Flow é um indicador utilizado na análise técnica que serve  para ilustrar as entradas e saídas de dinheiro com relação a um determinado ativo. Enquanto que o  preço de um ativo simplesmente fornece uma idéia do que está acontecendo naquele momento, o money flow mostra se o mercado está descontando algum futuro e/ou significante resultado. A equação para o cálculo do Fluxo de Dinheiro é: Fluxo de Dinheiro = (Preço Típico) x (Volume) Onde o Preço Típico é definido como a média dos preços alto, baixo e de fechamento divido por 3, assim tem-se: Preço Típico = (alto + baixo + fechamento) ÷ 3 O Fluxo de Dinheiro pode ser uma medida usado independentemente ou como parte da equação do índice de Fluxo de Dinheiro. Este índice é mais um indicador de momento que apresenta a força do fluxo de dinheiro (entrada e saída) de um ativo; também é similar ao índice relativo da força (RSI) na interpretação e no cálculo. O cálculo do índice de Fluxo de Dinheiro ocorre por meio de algumas etapas. 1) Determinar o Preço Típico: Preço Típico = (alto + baixo + fechamento) ÷ 3 2) Calcular o Fluxo de Dinheiro através da multiplicação do preço típico pelo volume Fluxo de Dinheiro = (Preço Típico) x (Volume) 3) Se o preço típico de hoje é maior que o de ontem, então o Fluxo de Dinheiro é considerado  positivo. Entretanto, se o preço típico de hoje é menor, então o Fluxo de Dinheiro é considerado negativo. O Fluxo de Dinheiro positivo é a soma do “dinheiro positivo” dividido  pelo número de períodos; o negativo é a soma do “dinheiro negativo” dividido pelo número de períodos. Assim tem-se: Money Ratio = Positivo Fluxo de Dinheiro ÷ Negativo Fluxo de Dinheiro 4) Calcular o índice do Fluxo de Dinheiro (MFI):

MFI = 100 - {100 ÷ (1+Money Ratio)} Divergências positivas e negativas entre o ativo e o MFI podem ser usadas como sinais de compra e venda, respectivamente. Se o preço de um ativo tende a uma alta e o MFI tende a uma baixa (ou vice e versa), uma tendência de reversão pode vir a acontecer. O MFI também pode ser utilizado  para determinar se existe muito ou pouco volume associado com um ativo. O índice de Fluxo de Dinheiro pode ser uma eficiente ferramenta na definição de condições de sobrecompra e sobrevenda. Um ativo é considerado na posição de sobrecompra se o MFI alcançar  80 ou mais (representando uma tendência de baixa no mercado). Entretanto, se o MFI alcançar 20 ou menos o ativo está assumindo uma posição de sobrevenda (representando uma tendência de alta no mercado).

Índice de Massa

Índice de Massa O índice de massa, do inglês the mass index, é um indicador de análise técnica, o qual foi desenvolvido por Donald Dorsey e publicado em 1992 na Technical Analysis of Stocks & Commodities magazine. É utilizado para prever tendências de reversão, e se baseia na noção de que existe uma tendência para reversão quando a faixa de preço se expande, e, por essa razão, também compara faixas de negociação anteriores (altas menos baixas de preços). O índice de massa para uma commodity é obtido através do cálculo de sua média móvel exponencial de um período de 9 dias, e a média móvel exponencial dessa média (uma média “dupla”), e somando o índice dessas duas médias em uma certa quantindade de dias, geralmente 25. De acordo com Dorsey, o aspecto mais importante a ser notado é o chamado “bolsão de reversão” ("reversal bulge"), o que acontece quando um índice de massa de 25 períodos aumenta acima de 27 e subseqüentemente cai abaixo de 26.5. Uma reversão no preço é esperada assim que o índice cair  abaixo de 26.5. Pelo fato do índice de massa tentar prever sinais de tendências de reversão, geralmente a regra é comprar se a média móvel estiver com tendência de queda e vender se a média móvel estiver com tendência alta.

On Balance Volume (OBV) (Redirecionado de Saldo de Volume)

Saldo de Volume

O que é? O OBV (On Balance Volume), também conhecido pelo termo em língua portuguesa Saldo de Volume, é um popular indicador utilizado em análise técnica publicado por Joe Granville em 1963. Este indicador baseia-se no conceito básico de que o volume precede o preço da ação , sendo utilizado para aferir o fluxo positivo ou negativo do volume. O OBV é um indicador de momento e relaciona o volume com as mudanças de preços .

Cálculo O cálculo do OBV é simples: •

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Quando o preço da ação fecha o período em baixa, o valor do volume do período é subtraído ao indicador. Quando o preço da ação fecha o período em alta, o valor do volume do período é somado ao indicador. Quando o preço da ação é estável durante o período, o volume do período não é adicionado nem subtraído do indicador.

Composição O estudo de análise técnica OBV é composto basicamente por 01 (um) elemento: •

Linha OBV Linha verde da figura ao lado. •

Linha OBV O OBV é um simples indicador que adiciona períodos de volume quando o fechamento é positivo e subtrai períodos de volume quando o fechamento é negativo. O total da soma e subtração de volume dos períodos ao indicador forma a linha do OBV. A comparação da Linha OBV com o gráfico do preço do ativo proporciona a análise de divergências ou confirmações de tendência. Conforme exposto anteriormente, o saldo de volume é calculado atráves da adição do volume do  período quando o preço de fechamento do ativo for positivo e da subtração do volume do período quando o preço de fechamento do ativo for negativo. Assim, se o fechamento do período atual for maior que o do período anterior: OBV = OBVperíodo anterior + VOLUMEperíodo atual E, se o fechamento do período atual for menor que o do período anterior: OBV = OBVperíodo anterior - VOLUMEperíodo atual Se o fechamento do período atual for igual ao do período anterior: OBV = OBVperíodo anterior Conhecer o valor numérico do OBV não é importante. O que é importante é saber se a sua direção está subindo ou descendo. Uma Linha OBV crescente indica que o volume está aumentando, enquanto que uma Linha OBV decrescente indica que o volume está diminuindo.

Confirmação de Tendência O estudo OBV é usado para confirmar a tendência de movimentação do ativo: •

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Confirmação de tendência de alta = Preço da ação valorizando + Linha OBV subindo. A divergência de direção entre o gráfico de cotação do ativo e a Linha OBV (Preço da ação valorizando + Linha OBV descendo) é um alerta de que a tendência de alta poderá não persistir. Confirmação de tendência de baixa = Preço da ação desvalorizando + Linha OBV descendo. A divergência de direção entre o gráfico de cotação do ativo e a Linha OBV (Preço da ação desvalorizando + Linha OBV subindo) é um alerta de que a tendência de baixa poderá não persistir.

Como todo indicador, deve ser usado em conjunto com outros estudos para definição do investimento.

Oscilador de Chaikin Definição Oscilador que resulta da subtração entre uma média móvel exponencial (MME) de 10 (dez) dias e uma MME de 3 (três) dias, traçadas sobre a linha de acumulação/distribuição.

Oscilador de Chaikin O Oscilador de Chaikin, do inglês chaikin oscillator (CHO) foi desenvolvido por Marc Chaikin no início dos anos 70, este indicador é simplesmente a convergência e divergência das médias móveis (MACD) aplicado à linha de acumulação-distribuição (ACDI). Assim como o histograma MACD é um indicador que preve sinais com os cruzamentos das médias móveis no MACD, o oscilador de Chaikin é um indicador que preve mudanças na linha de acumulação-distribuição. A fórmula para o cálculo do oscilador de Chaikin é feita através da diferença entre uma média móvel exponencial (EMA) de 3 períodos da linha de acumulação-distribuição e uma média móvel exponencial de 10 períodos da linha de acumulação-distribuição. Assim, tem-se: CHO = (3 períodos EMA da ACDI linha) - ( 10 períodos EMA da ACDI linha) A premissa básica da linha da acumulação/distribuição é que o grau de pressão de compra ou venda  pode ser determinado pela posição do fechamento, relacionado ao alto e baixo para o período correspondente. Existe uma pressão de compra quando o preço de fechamento um ativo se encontra na metade superior da escala do período e há uma pressão de venda quando o preço de fechamento um ativo se encontra na metade inferior. Existem dois sinais de tendência de valorização dos preços (bullish) que podem ser gerados pelo oscilador de Chaikin: divergências positivas e cruzamentos da linha central. Também existem sinais de tendência de queda (bearish) que pode ser gerados pelo oscilador de Chaikin: divergências

 positivas e cruzamentos bearish da linha central. Pelo fato do oscilador de Chaikin ser um indicador  de um indicador, é prudente procurar a confirmação dos sinais por meio de outros indicadores antes da tomada de decisões.

Oscilador de Volume

Oscilador de Volume O oscilador de volume identifica se a tendência do volume está aumentando ou diminuindo através do cálculo da diferença entre as médias móveis de volume rápida e lenta. A média móvel de volume rápida é geralmente calculada com um período de 14 dias ou semanas. A média móvel de volume lenta é geralmente calculada com um período de 28 dias ou semanas. O volume pode fornecer uma percepção sobre a continuação ou reversão de uma tendência de  preço. Este indicador apresenta valores positivos (acima da linha zero) e valores negativos (abaixo da linha zero). Um valor positivo sugere um crescimento do volume e sinais de continuação da tendência; Entretanto, um valor negativo sugere uma queda do volume e pode indicar o início de uma reversão na tendência. Um aumento nos precos juntamente com um aumento no volume, e uma queda nos preços  juntamente com uma queda no volume são interpretados como sinais de tendência de valorização (bullish). Inversamente, quando o volume aumenta juntamente com queda dos preços, ou quando o volume diminui junto com um aumento nos preços, podera ser interpretado como um sinal tendência de desvalorização (bearish).

Oscilador de Preço

Oscilador de Preço O oscilador de preço, do inglês the Price Oscillator é um indicador baseado na diferença entre duas médias móveis, o qual pode ser expressado ou como porcentagem ou em termos absolutos. O número de períodos de tempo pode variar conforme a preferência do analista. Para dados diários, médias móveis de longos períodos podem ser preferidas pelo fato de descartarem as incertezas associadas com preços diários. Para dados semanais, as médias móveis de curto prazo pode ser mais apropriadas. O oscilador de preço, como exposto anteriormente, pode ser calculado através da diferença entre médias móveis, desenvolvidas com base em dois períodos, assim tem-se: PO = MA(P, n1) - MA(P, n2) Onde: • •

MA(P, n1): média móvel de preço P com n1 períodos, MA(P, n2): média móvel de preço P com n2 períodos.

Os sinais gerados pelo oscilador de preço são: 1. Cruzamentos: Quando o oscilador cruza acima do eixo zero, tem-se uma indicação de compra, e quando ele cruza abaixo do mesmo eixo, tem-se uma indicação de venda. 2. Divergências: As divergências indicam se há mudança de sentido nas tendências. Dessa forma, uma divergência tem tendência baixista quando os preços se mantiverem nos níveis anteriores enquanto os valores do oscilador estiverem muito baixos; do mesmo modo, existe uma divergência altista quando os preços se mantiverem nos níveis anteriores enquanto os valores do oscilador estiverem muito altos. 3. Sobrecompra e sobrevenda: Quando o oscilador estiver muito acima do eixo zero tem-se uma área de sobrecompra. Se ele estiver muito abaixo, tem-se uma área de sobrevenda.

Oscilador de Preço Detrended

Oscilador de Preço Detrended O oscilador de preço detrended (DPO) permite ao negociador eliminar a tendência nos preços, facilitando a determinação de ciclos e de posições de sobrecompra e sobrevenda de ativos. Ciclos de curto prazo adicionados uns com os outros formam os ciclos de longo prazo. Através do estudo de ciclos de curto prazo, pontos de reversão podem ser determinados. O DPO remove os ciclos de longo prazo dos preços, tornando os ciclos de curto prazo mais visíveis. Além disso, o DPO remove os ciclos maiores do que um valor especificado pelo analista, deixando somente os componentes de curto prazo. Para calcular o oscilador de preço detrended é necessário criar uma média móvel simples com um número de períodos estipulado pelo investidor. Em seguida, subtrair a média móvel de x dias atrás, onde x é: x = (o período especificado ÷ 2) + 1 dia

Disparidade

Disparidade

A disparidade é um indicador da análise técnica que mede a posição relativa do ultimo preço de fechamento para uma média móvel específica, o resultado é representado em porcentagem. Um valor acima de zero sugere que o ativo está adquirindo um momento ascendente; um valor abaixo de zero pode ser interpretado como um sinal de aumento na pressão para as vendas. Valores extremos para a disparidade podem ser uma ferramenta muito útil para investidores oposicionistas, no que diz respeito à previsão de períodos de exaustão. Valores extremos significam que os preços seguem excessivamente um sentido. Em outras palavras, isso significa que há poucos investidores para fazer análise do outro lado da negociação quando os participantes desejam encerrar suas posições.

Análise Gráfica: Volatilidade

Volatilidade Volatilidade é um termo geral usado para descrever oscilações diárias nos preços (independentemente da direção). Geralmente, mudanças na volatilidade tendem a causar mudanças nos preços. A volatilidade como indicador técnico é uma ferramenta útil no que se refere a  potenciais reversões do mercado. Este indicador é baseado nas seguintes premissas: 1. tendências de alta no mercado são caracterizadas por uma queda na volatilidade; 2. tendências de queda são geralmente marcadas por um aumento na volatilidade; 3. reversões de tendência ocorrem geralmente quando a volatilidade aumenta.

Indicador de Volatilidade de Chaikin

Indicador de Volatilidade de Chaikin O indicador de volatilidade de Chaikin The Volatility Chaikin's indicator mede a diferença entre os  preços máximos e mínimos. Esta fórmula é utilizada para indicar os topos e fundos do mercado cambial. Há duas maneiras de interpretar esta medida de volatilidade. Basicamente, existem dois métodos de interpretar essa medida de volatilidade. Um primeiro método assume que os topos do mercado cambial são geralmente acompanhados por  um aumento da volatilidade e os fundos de um mercado cambial são geralmente acompanhados pela queda da volatilidade. Um segundo método assume que um aumento na volatilidade sobre um  período de tempo relativamente curto indica que um fundo está próximo e que uma diminuição da volatilidade sobre um período de tempo mais longo indica uma aproximação do topo. O indicador de volatilidade de Chaikin compara a diferença entre os preços de máxima e mínima. Primeiramente, calcula-se uma média móvel exponencial (recomenda-se uma média de 10 dias) entre as máxima e mínimas diárias dos preços. Assim, tem-se: média (Máx - Mín) = média móvel exponencial da (máx – mín) A próxima etapa é calcular (em porcentagem) o quanto a média móvel exponencial mudou em um  período de tempo específico (recomenda-se 10 dias). {média (Máx - Mín) – média (Máx - Mín) de n períodos atrás}÷ {média (Máx - Mín) de n períodos atrás)} x 100

Curtose

Curtose Em estatística descritiva, a curtose é uma medida de dispersão que caracteriza o "achatamento" da curva da função de distribuição. É normalmente definida como: (M4(μ) ÷ σ4) - 3 Onde: m4(μ) é o quarto Momento central σ é o Desvio-padrão  Na análise técnica, curtose é a medida da variação do preço do ativo em relação a sua média. Ativos que possuem movimentações extremas fora da escala padrão apresentam um valor alto para a curtose. A curtose pode ser definida pela soma do quarto momento da diferença entre o preço atual e a média móvel simples de n períodos de tempo, e dividindo o resultado pelo número de períodos e, em seguida, dividindo este valor pelo quarto momento do desvio padrão. • •

Curtose rápida/lenta

Curtose rápida/lenta

Curtose rápida/lenta (Fast/Slow Kurtosis) é uma variação da curtose derivada de três partes: curtose regular, curtose rápida e curtose rápida/lenta. A curtose regular é idêntica ao estudo da curtose. Geralmente o período utilizado é 20. A curtose rápida é a média móvel exponencial da curtose regular atual diminuída do período anterior da curtose regular. Geralmente o período utilizado para o cálculo da média móvel exponencial é 66. A curtose rápida/lenta é calculada através da curtose rápida em conjunto com uma média móvel simples, geralmente de período 3.

Média da amplitude de variação

Média da amplitude de variação (Average True Range) O average true range (ATR) foi desenvolvido por J. Welles Wilder e introduzido em seu livro New Concepts in Technical Trading Systems em 1978. Oaverage true range é um indicador de volatilidade; por causa disso, ele não identifica a tendência (crescente ou decrescente) dos preços, nem sua duração, mas apenas o nível de variação dos mesmos, como por exemplo o grau de volatilidade. Geralmente, o average true range é baseado em 14 períodos (que podem ser dias, semanas ou meses). Porque é necessário ter um começo, o primeiro valor do TR é simplesmente a máxima menos a mínima, e o primeiro 14 dias ATR é a média dos valores diários para os últimos 14 dias. Daí em diante, o valor da ATR pode ser calculado através das seguintes etapas: 1. multiplica-se o valor anterior da 14-dias ATR por 13. 2. adiciona-se o valor diário mais recente de TR  3. divide-se o resultado por 14. O ATR pode ser interpretado de acordo com os mesmos princípios que outros indicadores da volatilidade. Quanto mais elevado o valor do indicador, mais elevada é a probabilidade de uma mudança da tendência; quanto mais baixo o valor do indicador, mais fraco o movimento de mudança da tendência.

Distorção

Distorção (skew) A distorção, do inglês skew, no gráfico apresenta as regiões de tendências de alta, como um sinal  positivo, e as regiões de tendências de queda, como um sinal negativo. Mais tecnicamente, a distorção é definida como a soma do cubo das diferenças entre cada valor e da sua média, dividida pelo número de valores e dividida novamente pelo cubo do desvio padrão.

Análise Técnica: Volume

Volume O volume é um indicador gráfico que apresenta o número de ações negociadas em um período especificado (por exemplo, minutos/horas/dias/semanas/meses, etc) para um ativo em particular. A análise do volume é um elemento básico, contudo muito importante da análise técnica. Ela fornece indícios a respeito da intensidade de movimentos relacionados ao preço. Além disso, o volume pode confirmar a força de uma tendência. Volumes altos são comuns onde há um forte consenso de que os preços irão aumentar. Um aumento no volume ocorre com frequência no início de uma nova tendência de alta no preço de um ativo,  particularmente quando o preço cruza a linha da tendência com o volume. Alguns analistas técnicos não confiam em confirmações de tendências sem que exista um aumento significativo do volume.

Volumes baixos geralmente ocorrem quando um ativo está se encaminhando para um tendência de queda. Eles são caracterizados por expectativas indefinidas que acontecem em períodos de consolidação. As regras básicas para os volumes apresentadas por Majer & Deschatre no livro Aprenda a investir  com sucesso em ações são: 1. Quando preços e volume sobem, os preços tendem a aumentar ainda mais; 2. Quando os preços estão subindo e o volume está diminuindo, a tendência de alta está para ser revertida (geralmente ocorre uma diminuição no ritmo de aumento de preços para, então, ocorrer a queda); 3. Quando os preços estão caindo e o volume está subindo, a tendência é de diminuição de  preços; 4. Quando preços e volume estão caindo, a tendência de baixa está para ser revertida (geralmente ocorre uma diminuição no ritmo da queda dos preços para, então, haver um aumento).

Análise Técnica: Volume+

Volume+ O volume+ indicador é utilizado para quantificar o volume total dos ativos que no fim do dia tiveram um fechamento maior que no dia anterior. Este indicador é geralmente visto como uma indicação de compra, e quando o volume aumenta ele pode ser interpretado como um bullish sinal. O Volume+ contém todos os aspectos do volumes, além de uma média móvel simples (SMA) de n períodos do volume. Os preços são marcados com barras pretas enquanto que os períodos nos quais o preço do ativo fecha abaixo do preço do periodo anterior são marcados com barras vermelhas.

Volume AMA

Volume AMA O volume AMA indicador apresenta o volume negociado de um ativo em conjunto com sua média móvel adaptiva, a qual pode ser alterada dependendo do peso utilizado.

Volume EMA

Volume EMA O volume EMA indicador apresenta o volume negociado em conjunto com a média móvel exponencial do volume apresentado.

Volume SMA

Volume SMA O volume SMA indicador apresenta o volume negociado de um ativo em conjunto com sua média móvel simples.

Eficiência do Volume

O estudo Eficiência do Volume tenta detectar suportes e resistências ao olhar o quanto de volume é necessário para mover determinado preço de uma ação. Barras mais longas apontam níveis de preços em que se torna necessário um volume maior para o ativo passar do valor. Barras menores apontam regiões onde a ação consegue passar pelo preço mais facilmente.

Desvio Padrão

Desvio Padrão O desvio padrão é uma medida estatística de volatilidade e tipicamente usado como um componente de outros indicadores mais do que um indicador individual. Valores altos para o desvio padrão ocorrem quando os dados que estão sendo analisados (por exemplo, precos ou outros indicadores como as bandas de Bollinger) estão mudando consideravelmente. Do mesmo modo, valores baixos  para o desvio padrão ocorrem quando os preços ou indicadores são mais estáveis. Muitos analistas sentem que as principais altas estão sempre acompanhadas de uma volatilidade elevada, pricipalmente pelo fato dos investidores a encararem com euforia e medo. O desvio padrão é calculado através de uma média móvel simples de n-períodos de um certo dado (por exemplo, o  preço de fechamento ou um indicador), somando os quadrados da diferença entre este dado sua média móvel de cada período antecendente a n. Esta soma é dividida por n e se calcula, então, a raiz quadrada deste resultado.

Regressão Linear

Regressão Linear A regressão linear é uma ferramenta estatística usada para prever futuros valores a partir de valores  passados. A linha de tendência da regressão linear usa o método dos quadrados para desenhar uma linha reta através dos preços com o objetivo de minimizar a distância entre eles e a resultante linha de tendência.

Um método popular de uso da linha de tendência da regressão linear é para construir linhas de canal da regressão linear, do inglês Linear Regression Channels. Desenvolvido por Gilbert Raff, o canal é construído traçando-se duas linhas paralelas, equidistantes, uma acima e uma abaixo da linha de tendência da regressão linear. A distância entre as linhas de canal da regressão linear à linha de regressão é a maior distância que qualquer preço de fechamento está da linha de regressão. As linhas de canal da regressão linear contêm o movimento do preço; com a linha inferior  fornecendo o suporte e a linha superior a resistência. Os preços podem ficar fora das linhas de canal  por um curto período de tempo. Entretanto, o fato dos preços permanecerem fora das linhas de canal  por um período de tempo mais longo, pode significar uma reversão de tendência. A regressão linear pode ser calculada como: y = a + bx Onde: • • • •

a = (∑y - b ∑x) ÷ n  b = {n ∑xy - (∑x ∑y)} ÷ {n ∑x2 - (∑x)2} x = Período atual n = Número de períodos

Acumulação/Distribuição

Acumulação/Distribuição A linha de Acumulação/Distribuição é um indicador de momento que associa mudanças no preço e volume. O indicador é baseado na premissa de que quanto maior o volume que acompanha uma mudança no preço, mais significante será essa mudança. Na verdade, a linha de Acumulação/Distribuição é uma variação mais popular do indicador do saldo de volume (On balance Volume); ambos tem como objetivo confirmar as mudanças nos preços através da comparação do volume associado com os preços. Quando a acumulação/distribuição se movimenta ascendentemente significa que o ativo está sendo acumulado, já que a maior parte do volume é associado com movimento ascendente dos preços. Quando o indicador se move para baixo, significa que o ativo está sendo distribuído, pois a maior   parte do volume é associado com movimento descendente dos preços. Divergências entre a acumulação/distribuição e o preço do ativo indica que uma mudança é

iminente. Quando uma divergência ocorrer, os preços normalmente mudam para confirmar a acumulação/distribuição. Por exemplo, se o indicador está se movendo para cima e o preço do ativo está caindo, provavelmente ocorrerá uma reversão. Este indicador pode ser calculado como: ∑ {(fech – mín) – (máx – fech)} ÷ (máx – mín) x vol

ADX/DMI

ADX/DMI O Índice Direcional Médio, ou Average Directional Index (ADX) em inglês, foi desenvolvido por  J. Welles Wilder para quantificar (medir) a força de uma tendência, seja ela de alta ou de baixa. O ADX é um oscilador que flutua entre 0 e 100, entretanto valores acima de 60 são relativamente raros. Valores baixos ( < 20 ) indicam uma tendência fraca, enquanto valores altos ( > 40 ) indicam uma tendência forte. O indicador não diz se a tendência é altista ou baixista, mas tão somente se essa tendência é forte ou fraca. Uma leitura acima de 40 pode indicar tanto uma forte tendência de  baixa quanto uma forte tendência de alta. O ADX é derivado de dois outros Indicadores Direcionais, também desenvolvidos por Wilder, chamados de Indicador Direcional Positivo ( Positive Directional Indicator  em inglês) e Indicador  Direcional Negativo ( Negative Directional Indicator  em inglês), comumente representados por +DI e -DI, respectivamente. Normalmente, as linhas ADX, +DI e -DI são usadas em conjunto, sobrepostas, e em cores diferentes. +DI mede a força dos movimentos altistas, e -DI mede a força dos movimentos baixistas, num dado  período. Normalmente são utilizados 14 períodos de amostragem, mas os usuários podem alterar de acordo com suas preferências.  Na sua forma mais básica, sinais de compra e venda são gerados quando as linhas +DI e -DI cruzam-se. Um sinal de compra ocorre quando a linha +DI cruza para cima da linha -DI, e um sinal de venda ocorre quando observa-se o movimento inverso. Quanto mais forte é a tendência, ou seja, quanto mais alta encontra-se a linha ADX, maior a confiabilidade dos sinais de compra e venda.

ADXR 

ADXR  O ADXR, do inglês Average Directional Movement Index Rating foi desenvolvido por J. Welles Wilder e apresentado em 1978 no seu livro new Concepts In Technical Trading Systems. A linha ADXR é simplesmente a média móvel da linha ADX (geralmente um média móvel de 14 períodos). O ADXR difere do ADX pelo fato de ser menos sensível a rápidas e curtas reversões, isso porque ele resulta de um cáculo mais simples. O ADXR foi desenvolvido para compensar a variação excessiva entre topos e fundos e é especialmente útil quando utilizado em conjunto com estratégias que agem como seguidoras de tendências. Estratégias que se baseiam na volatilidade como uma indicação de movimento talvez não considerem o fato de que nem sempre o movimento representará a volatilidade. O ADXR fornece informação relacionada a força da tendência, auxiliando o investidor a gerenciar o risco de negociar em mercados voláteis. O valor de ADXR pode ser calculado através da seguinte fórmula: ADXRi= (ADXi + ADXi-n) ÷ 2 A interpretação para o ADXR é a mesma que a utilizada no ADX: quanto maior o valor, mais forte é a tendência.

Aroon

Aroon O aroon foi desenvolvido por Tushar Chande em 1995 e significa "luz da madrugada" em sânscrito e Tushar escolheu este nome pelo fato desse indicador revelar o início de uma nova tendência. O aroon é um sistema que pode ser utilizado para determinar se um ativo está seguindo uma tendência, se o ativo está se movendo horizontalmente e caso se verifique a existência de uma tendência, quão forte ela é. O indicador Aroon é constituido por duas linhas, a aroon de subida e de descida. O oscilador Aroon é uma linha definida como a diferença entre as anteriores. As três têm um único parâmetro (o número de períodos usados no cálculo). As linhas Aroon de subida e descida variam entre 0 e 100, o oscilador Aroon varia de -100 a +100, sendo o 0 a linha de sinal. Quando as linhas Aroon (de subida e de descida) assumem valores cada vez mais baixos e próximos é sinal de que existe um período de consolidação e de que não existe uma clara tendência. Quando a linha aroon de subida cai para baixo de 50, é sinal de que a atual tendência perdeu a força de subida. Do mesmo jeito, se a linha aroon de descida cair abaixo de 50, a atual tendência de queda também  perdeu força. Valores acima de 70 indicam uma forte tendência na mesma direção da tendência evidenciada pela linha aroon (ou de subida ou de descida). Valores abaixo de 30 indicam que se prepara a existência de uma forte tendência de reversão.

Choppiness

Choppiness Choppiness (falta de continuidade) é um indicador moderno baseado principalmente nas idéias da teoria do caos e da geometria fractal. Benoit Mandelbrot foi a pessoa responsável pelo grande interesse na geometria fractal; ele mostrou como o fractal pode ocorrer em diferentes áreas da matemática e em qualquer ambiente, como por exemplo na formação das nuvens, ondas, folhas impressão digital, e muitos outros. O termo choppiness pode ser definido simplesmente pela variação dos preços em um certo período de tempo. O índice de choppiness varia entre 0 and 100. Quanto maior o índice, mais descontínuo é o preço, e quanto mais baixo o índice mais seguidor da tendência ele é. Em outras palavras, maiores valores do índice ocorrerão após significantes consolidacoes no preco, enquanto que valores baixos irao

corresponder ao fim de fortes e impulsivos movimentos (de alta ou baixa).

Fluxo de Dinheiro Chaikin

Fluxo de Dinheiro Chaikin (Chaikin Money Flow) O fluxo de dinheiro Chaikin, do inglês Chaikin Money Flow é um oscilador desenvolvido por Marc Chaikin. Ele é calculado através de leituras diárias da linha de acumulação e distribuição. A  premissa básica da linha de acumulação e distribuição é que o nível de pressão de compra e venda  pode ser determinado pela localização do fechamento em relação a alta e baixa para o período correspondente. Existe uma pressão de compra quando o preço de fechamento ativo se localiza na metade superior da escala de negociação e existe uma pressão de venda quando o preço de fechamento ativo se localiza na metade inferior da escala de negociação. O oscilador Chaikin Money Flow gera sinais de alta através da indicação de que o ativo está em acumulação. Há três itens que determinam se o ativo está em acumulação e a força da acumulação: 1. O indicador fluxo de dinheiro Chaikin é maior que zero: existe uma indicação de pressão de compra e acumulação quando o indicador é positivo; 2. Determinar o período de tempo que o indicador tem conseguido se manter acima de zero. Quanto maior o tempo, maior a evidência de que o ativo está em uma acumulação sustentada. Períodos extensos de acumulação ou de pressão de compra são sinais de alta e indicam este sentimento enquanto o ativo permanecer positivo; 3. Nível atual do oscilador, não só o oscilador deveria continuar acima de zero, mas também deveria ser capaz de aumentar e atingir certo nível. Quanto mais positivo o valor, maior a evidência de acumulação e pressão de compra.

Histograma

Histograma Em estatística, um histograma é uma representação gráfica da distribuição de frequências, normalmente apresentado sob forma de um gráfico de barras verticais. Na análise técnica, o histograma apresenta, do lado esquerdo, o volume. Os histogramas são constantemente utilizados  para encontrar as linhas de suporte e resistência.

Ichimoku Kinko Hyo

Ichimoku Kinko Hyo Ichimoku Kinko Hyo é uma técnica gráfica desenvolvida por um jornalista japonês chamado Goichi Hosoda. Ichimoku Kinko Hyo é uma frase em japonês que significa “gráfico de equilíbrio num olhar de técnica”, o qual prevê o futuro da cotação e quais os melhores pontos para se negociar  (como por exemplo, pontos de entrada e saída, entre outros). Em outras palavras, o Ichimoku Kinko Hyo é utilizado para definição de tendências de mercado, níveis de suporte e resistência, e sinais de compra e venda. Os termos básicos usados nesta técnica são os seguintes: a) Tenkan-sen: apresenta o valor médio do preço para o primeiro período de tempo. É definido como a soma da máxima e mínima para esse período dividido por 2. Um sinal de compra é gerado

quando a linha Tenkan-sen cruza a Kijun-sen de baixo para cima; um sinal de venda é produzido quando a linha Tenkan-sen cruza a Kijun-sen de cima para baixo. Tenkan-sen é usado como um indicador de tendência do mercado de forex. Se a linha crescer ou diminuir, então a tendência existe. Tenkan Sen é uma média da máxima alta e da mínima baixa sobre 9 períodos de tempo.  b) Kijun-sen: apresenta o valor médio do preço para o segundo período de tempo. Kijun-sen é um  parâmetro de movimento no mercado forex. Se o preço for maior que o Kijun-sen, o preço vai  provavelmente aumentar. Quando o preço cruza essa linha, mudanças na tendência são prováveis. Kijun Sen é similar ao Tenkan Sen, mas basedo em 26 períodos de tempo.

Three Line Break 

Three Line Break  O estudo gráfico Three Line Break apresenta uma série de linhas ou barras verticais - verdes e vermelhas - que indicam, respectivamente, tendência de alta ou tendência de baixa do ativo analisado tecnicamente. O principal critério para a determinação da cor da barra vertical é o preço de fechamento do ativo no período. Toda a vez que o preço de fechamento do ativo for  maior que o preço máximo negociado no período anterior, uma nova barra verde é desenhada sobre o gráfico. Entretanto, toda a vez que o preço de fechamento do ativo for menor que o preço mínimo negociado no período anterior, uma nova barra vermelha é desenhada sobre o gráfico. A cor azul também pode ser utilizada por outras ferramentas gráficas para ilustrar uma linha ou barra de alta. Assim como o gráfico de Ponto e Figura, o Gráfico Three Line Break também possui o seu sinal Reversal, indicando quando uma tendência pré-estabelecida é revertida. O investidor que utilizar o Gráfico Three Line Break deve calibrar esta ferramenta de acordo com o seu [[ modus operandi]], indicando qual o número de linhas de uma mesma cor que deve ter o seu preço mínimo (tendência de alta) ou preço máximo (tendência de baixa) ultrapassado pelo preço de fechamento subsequente  para que seja sinalizado a reversão desta tendência através do desenho de uma nova cor sobre o gráfico. Assim como o nome do estudo sugere, 03 (três) é o número de linhas mais utilizado para se calibrar a ferramenta Three Line Break . Neste caso, para que uma nova cor seja desenhada sobre o gráfico de um ativo indicando a reversão da tendência previamente estabelecida, é necessário que o preço de fechamento do período seja inferior (superior) ao menor (maior) preço negociado nos três períodos anteriores para que seja indicado pelo estudo gráfico three line break a reversão de uma tendência de alta (baixa).

O que é Three Line Break? O Three Line Break é um tipo de gráfico utilizado em análise técnica de cotação representado por  uma série de barras ou linhas verticais baseadas na variação do preço do ativo analisado. Assim como os gráficos Ponto & Figura, Kagi e Renko, o Gráfico Three Line Break é atemporal, ou seja, não utiliza o fator tempo em nenhum de seus eixos. Baseado no preço de fechamento das cotações, o gráfico three line break é de grande valia para os investidores ao indicar com bastante precisão a tendência de variação da cotação do ativo em estudo, assim como ao alertar sobre uma possível reversão desta tendência.

Composição do Gráfico Three Line Break  O estudo gráfico Three Line Break se baseia sempre no preço de fechamento. A regra básica para calcular o Three Line Break  é: •

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Se o preço excede a máxima da linha anterior, então uma nova linha de alta é desenhada. Se o preço cai abaixo da mínima da linha anterior, é desenhada uma nova linha de baixa.

 Não é desenhado nada caso o preço não ultrapassar a máxima ou mínima da linha anterior.  No gráfico Three Line Break , se uma tendência é forte o suficiente para mostrar três linhas consecutivas na mesma direção, então o preço deve inverter até o extremo das últimas três linhas  para então criar uma linha nova em outro sentido: •

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Se a tendência altista for forte o bastante para formar três linhas consecutivas de alta, então os preços deverão cair abaixo do menor ponto das últimas três linhas de alta para então desenhar uma nova linha de baixa.

Se uma tendência baixista for forte o suficiente para formar três linhas de queda consecutivas, então os preços deverão subir acima do maior preço das três últimas linhas de  baixa antes de desenhar uma nova linha de alta. Devido à natureza diferente das condições de preços dos ativos, este estilo de preço precisa ser  devidamente configurado para apresentar uma indicação precisa, e podem não funcionar  corretamente com alguns ativos. •

Interpretação do Gráfico Three Line Break  Regras básicas para operar usando um gráfico Three Line Break : •

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Comprar quando uma linha de alta for desenhada após três linhas de baixa consecutivas. Vender quando uma linha de baixa for desenhada após três linhas de alta consecutivas.

Evitar operações enquanto o mercado não apresenta tendência definida, mostrando alternância constante entre linhas de alta e baixa. Uma vantagem do gráfico Three Line Break é que não há um valor fixo para se caracterizar a reversão, podendo ser configurado de acordo com o ativo. Já a desvantagem é que os sinais sao •

gerados após a nova tendência já iniciar seu movimento. De qualquer forma, muitos operadores aceitam sinais ligeiramente atrasados esperando por movimentos consistentes de tendência. É possível ajustar a sensibilidade do ponto de reversão mudando o número de linhas. Por  exemplo, para operar no curto prazo pode-se usar 02 (duas) linhas para o rompimento de tendência, apresentando mais reversões, enquanto para se operar no longo prazo pode-se usar 04 (quatro) ou mesmo 10 (dez) linhas para a reversão. O gráfico Three Line Break é popularmente utilizado no Japão. Recomendamos a utilização do estudo gráfico Three Line Break em conjunto com um gráfico Candlestick , utilizando o Three Line Break para determinar a tendência predominante e os  padrões de Candlestick para confirmar os sinais de reversão da tendência.

Williams %R 

Williams %R  O Williams %R (ou apenas %R) foi desenvolvido por Larry Williams e é normalmente utilizado apenas no mercado de ações. É um versátil oscilador da análise técnica, o qual apresenta de forma simples a interpretação de sinais de compra e venda, além de informar aos investidores se um ativo está na posição de sobrecompra ou sobrevenda. O oscilador está em uma escala negativa que varia de -100 (o menor valor) até zero (maior valor). Larry Williams considerou um período de 10 dias e valores abaixo de -80 como posição de sobrevenda e acima de -20 como posição de sobrecompra. Assim, a regra criada por ele foi comprar  um ativo na posição de sobrevenda quando: 1. %R alcançar –100%; 2. 5 dias de negociação passados desde quando o –100% foi alcançado; 3. %R aumenta entre -95% or -85%. Ou então, vender um ativo na posição de sobrecompra quando: 1. %R atingir 0%; 2. 5 dias de negociação passados desde quando o 0% foi alcançado 3. %R cai abaixo de -5% ou -15%. De forma simplificada, a regra é: Quando o Williams %R indicador estiver abaixo da linha de sobrevenda (-80) e aumenta até ultrapassar esta linha então o sinal produzido é de compra. Entretanto, um sinal de venda acontece quando o Williams %R está acima da linha de sobrecompra