UNIDAD V: FACTIBILIDAD ECONÓMICA El cálculo básico es el de los presupuestos de ingresos y egresos, que permitirán, hacer pronósticos del costo unitario de producción y obtener los presupuestos de las utilidades derivables de la operación de la planta, así como estimar diversos coeficientes que servirán para llevar a cabo la evaluación económica del proyecto. 5.1 ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES I NVERSIONES Y PRESUPUESTO DE INVERSIÓN.
PRESUPUESTOS DE INGRESOS El ingre ingreso so proven provenie iente nte de las las ventas ventas duran durante te los los años años de proyec proyecció ción n se obtie obtiene ne al multip multiplilicar car los volúmenes anuales de la producción que se espera vender por los precios de venta correspondientes (ver cuadro 2). Para realizar este cálculo se utiliza el precio del año base de investigación, dado que no resulta conveniente manejar distintos precios o modificaciones en los mismos. Para cubrir estas deficiencias, cuando se analiza la rentabilidad del proyecto, se hacen estimaciones sobre posibles cambios, no en los precios, sino en los ingresos provenientes de las ventas y su impacto en el índice de rentabilidad. rentabilidad.
PRESUPUESTOS DE COSTOS DE PRODUCCIÓN Repre Represen senta ta todas todas las las opera operacio ciones nes reali realizad zadas as desde desde la adquis adquisici ición ón de la materi materia a prima, prima, hasta hasta su transformación en artículo de consumo. Los elementos que integran este presupuesto, son los siguientes: siguientes: - Mate Materi ria a pri prima dire direct cta ae - Serv Serviicios ios auxil xiliare ares - Mantenimiento y indirecta (agua, energía reparación - Man Mano de obra direc recta e eléctrica, combustibles, combustibles, indirecta etc.) - Depreciaciones y - Mate Materi ria ales in indirec rectos tos amortizaciones
Consumo anual: 410.9 x 300 (días) = 123270 kw/hr
Costo anual: si la tarifa es de $ 0.70043, entonces el costo anual es 0.70043 x 123270 = $ 86342 CONSUMO DE AGUA. Si la tarifa es de $12.35 por m 3 , y el consumo anual es de 2615 m 3 , entonces el costo anual es: $7.88 x 2615 = $20618 COMBUSTIBLES: El combustible es el diesel que consumirá la caldera. Su costo es igual a: Consumo de la caldera en litros por hora = 8 lts/hr Horas que permanece encendida por día = 7 hr/día Consumo diario = 56 litros Consumo anual = 56 x 300 = 16800 litros /año Precio del diesel = $4.20 por litro Costo anual = 16800 x 4.20 = $ 70560.00 por año MANTENIMIENTO: El costo de mantenimiento del equipo, está determinado por: Costo de mantenimiento externo = $ 58390.00 Costo de mantenimiento interno = $ 25000.00 Sueldo del técnico = $ 48600.00 Total anual = $131990.00 CONTROL DE CALIDAD: La cotización de un laboratorio especializado por realizar ciertas pruebas, es de $ 32800.00 al año.
Se agrega el 35% de prestaciones que incluye pago de INFONAVIT, IMSS, SAR, vacaciones, aguinaldos y días de descanso obligatorios. Por tanto la mano de obra directa es igual a: $ 399600 x 1.35 = $ 539460
PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Este renglón incluye los egresos por concepto de sueldos de personal de administración, contabilidad y compras, gastos de asesorías legales, mantenimiento y suministros de oficina, correos, telégrafos, teléfono, etc.
PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTA Comprende los gastos derivados del conjunto de actividades que tienen como propósito hacer llegar el producto hasta el consumidor, tales como el pago de los sueldos, los gastos derivados de la adquisición de materiales y otros gastos de las oficinas de ventas, el pago de comisiones a los vendedores, los gastos de embarque y distribución del producto.
5.1.1 INVERSIÓN FIJA: Es aquella erogación de dinero, que se efectúa en elementos tangibles que no son sujetos de transacciones corrientes o usuales, durante la vida útil del proyecto; sino por el contrario, cuando se adquieren o producen, quedan permanentemente incorporados al producto, hasta su extinción por depreciación, o hasta la liquidación de aquel. Ej. Terrenos, edificios, construcciones, equipos diversos, infraestructura, etc.
5.1.2 INVERSIÓN DIFERIDA : Constituida fundamentalmente por bienes intangibles que se caracterizan por ser inmateriales, al contrario de los bienes físicos. Son servicios o derechos adquiridos y como tales, no están sujetos a desgaste físico. Ej: Gastos de organización de la empresa, estudios experimentales, patentes, intereses preoperativos (durante la construcción o montaje), gastos en estudios de preinversión, entrenamiento del personal gastos de puesta en marcha diseños de ingeniería supervisión de obras y otros. Tabla 4.22 Inversiòn diferida
CONCEPTO Estudios y/o investigaciòn Gastos de organizaciòn Puesta en marcha Gastos de patentes y licencias TOTAL Tabla 4.23 Inversiòn total en activo fijo y diferido Concepto Equipo de producción Equipo de oficinas y ventas Terreno y obra civil Activo diferido Subtotal + 5% imprevistos Total
COSTO EN PESOS 25000 20000 30000 20000 95000 Costo en pesos 3 248 055 420100 1876000 95000 5639155 281958 5921113
5.1.3 CAPITAL DE TRABAJO En liquidez que se reserva para solucionar problemas de funcionamiento normal de la Empresa, financiando sus costos operacionales entre tanto la Empresa no obtenga utilidades. También comprende todos los inventarios de materia prima, materiales, subproductos, y productos en proceso de fabricación. En términos contable se le llama Capital Circulante o de Trabajo
5.2 FUENTES Y ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO. Objetivo de las fuentes de financiamiento. La falta de liquidez en las empresas hace que recurran a las fuentes de financiamiento, que les permitan hacerse de dinero para enfrentar sus gastos presentes, ampliar sus instalaciones, comprar activos, iniciar nuevos proyectos, etc., en forma general, los principales objetivos son:
a) Hacerse llegar recursos financieros frescos a las empresas, que les permitan hacerle frente a los gastos en el corto plazo. b) Para modernizar sus instalaciones. c) Para la reposición de maquinaria y equipo. d) Para llevar a cabo nuevos proyectos. e) Para reestructurar su pasivo, a corto, mediano y largo plazo, etc. Tipos de fuentes de financiamiento. Existen diversas fuentes de financiamiento, sin embargo, las más comunes se clasifican en: internas y externas. Fuentes internas
Son las que se generan dentro de la empresa, como resultado de sus operaciones y su promoción, entre éstas están: Aportación de los socios Se refiere a las aportaciones que hacen los socios, en el momento de constituir legalmente la sociedad (capital social) o mediante nuevas aportaciones con el fin de aumentar éste. Utilidades reinvertidas Esta fuente es muy común, sobre todo en las empresas de nueva creación, y en la cual, los socios deciden que en los primeros años, no se repartirán dividendos, sino que éstos se invertirán en la organización mediante un programa predeterminado de adquisiciones o construcciones (compras calendarizadas de mobiliario y equipo, según necesidades ya conocidas). Depreciación y amortización Son operaciones mediante las cuales, y al paso del tiempo, las empresas recuperan el costo de su inversión, debido a que las provisiones para tal fin se aplican directamente a los gastos en que la empresa incurre, disminuyendo con esto las unidades, y por lo tanto no existe la salida del dinero al pagar menos impuestos y dividendos. Ventas de activos (desinversiones) Como son: La venta de terrenos, de edificios o de maquinaria que ya no se necesitan y cuyo importe se utilizara para cubrir necesidades financieras. Fuentes externas
Son aquellas que son otorgadas por terceras personas, como son: Proveedores Esta fuente es la más común y la que se utiliza con màs frecuencia, se genera mediante la adquisición o la compra de bienes y servicios, que la empresa utiliza para su operación, ya sea a corto, mediano o largo plazo. Los créditos con proveedores pueden ser de dos tipos, siendo estos: a) Crèditos refaccionarios, otorgados por los proveedores de maquinaria, equipo y herramienta. b) Crèditos de habìo, otorgados por los proveedores de materia prima directa e indirecta y otros materiales. Créditos bancarios Las principales operaciones crediticias, que son ofrecidas por las instituciones bancarias de a cuerdo a una serie de características y requisitos. PROGRAMAS DE FINANCIAMIENTO La Secretaría de Economía ofrece esquemas financieros a las empresas para mejorar sus negocios • Fondo Pyme • Fondo de Garantías • Extensionismo Financiero. • Fondo de Microfinanciamiento a Mujeres Rurales (FOMMUR) • Programa Nacional de Financiamiento al Microempresario (PRONAFIM) • Fideicomiso de Fomento Minero (FIFOMI) • Programa para el Desarrollo de la Industria del Software (PROSOFT) • Fondo de Innovación Tecnológica (FIT) • Programa de Competitividad en Logística y Centrales de Abasto PROLOGYCA • Programa Nacional de Modernización de la Industria de la Masa y la Tortilla “MI TORTILLA” Proyectos Productivos 5.2.1 DEPRECIACION Y AMORTIZACIÓN
Los cargos de depreciación y amortización son gastos virtuales permitidos por las leyes hacendarias para que el inversionista recupere la inversión inicial que ha realizado. Los activos fijos se deprecian y los activos diferidos se amortizan ante la imposibilidad de que disminuya su precio por el uso o por el paso del tiempo. El término amortización indica la cantidad de dinero que se ha recuperado de la inversión inicial con el paso de los años.
5.3 PUNTO DE EQUILIBRIO A partir de los diferentes conceptos de ingresos y egresos esperados para el proyecto durante su operación, se puede obtener un indicador denominado "punto de equilibrio", el cual refleja el nivel de operación en que los ingresos totales igualan a los costos totales y en consecuencia, a niveles de operación superiores a dicho punto se tiene como resultado una ganancia y por el contrario a niveles inferiores del mismo se incurre en una pérdida. Para determinar el punto de equilibrio entre ingresos y egresos se agrupan los costos en variables y fijos. Los fijos son aquellos en que es necesario incurrir, independientemente del volumen de producción. Los variables fluctúan en función del nivel de operación. A continuación se muestra esta clasificación: Costos Variables: Materia prima Personal de supervisión Servicios auxiliares Materiales auxiliares, Mantenimiento y reparación Mano de obra de producción
Costos Fijos: Depreciaciones y amortizaciones Gastos administrativos Impuestos sobre la propiedad Gastos de ventas Seguros sobre la planta Gastos financiero Rentas 5.3.1 PUNTO DE EQUILIBRIO SIMPLE El punto de equilibrio está determinado en base a las unidades producidas, y se calcula mediante la ecuación: CF PE = -----------PV – CV Donde : PE= Punto de equilibrio en unidades CF= Costo fijo mensual PV= Precio de venta unitario CV= Costo variable unitario 5.3.2 PUNTO DE EQUILIBRIO DE OPERACIÓN El punto de equilibrio de operación, se refiere al porcentaje de capacidad instalada necesaria en que debe operar la planta para que no haya pérdidas ni ganancias, y se basa en la siguiente fórmula: CF PE = --------- = (X) % IT – CV Donde: PE = Punto de equilibrio IT = Ingreso total CF = Costo fijo X% = Porcentaje de la capacidad instalada CV = Costo variable 5.3.3 PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO.
El punto de equilibrio financiero, consiste en determinar el volumen de ventas que debe tener la planta para estar en equilibrio, y se obtiene mediante la siguiente ecuación: CF PE = ------------- = (Y) $ CV 1- ----IT Donde: Y$ = Monto de las ventas en pesos Ejemplo: Se requiere conocer el punto de equilibrio para el primer año, de un proyecto de una fábrica de block, sabiendo que sus ingresos ascienden a 1'261,500 pesos, mientras que sus costos fijos a 327 600 y los variables a 635 200 Determinar el punto de equilibrio por el método analítico y. gráfico.
