TECNOLÓGICO NACIONAL DE MÉXICO. INSTITUTO TECNOLÓGICO DE PUEBLA. MATERIA: INGENIERÍA ECONÓMICA. LUNES Y MIÉRCOLES 15:00 - 17:00 TEMA:
UNIDAD 3: ANÁLISIS DE DEPRECIACIÓN E IMPUESTO. INTEGRANTES:
PÉREZ ORTÍZ RONY ALDHAIR. ROMERO SANTÍN PAULA MADAHÍ
FECHA ENTREGA FINAL: 15 MAYO 2018
INTRODUCCIÓN. En general, las compañías recuperan en libros sus inversiones d e capital en activos tangibles equipo, computadores, vehículos, maquinaria y edificaciones, mediante un proceso llamado depreciación. Aunque el monto de depreciación no es un flujo de efectivo real, el proceso de depreciar un activo, al cual se hace referencia también como recuperación de capital, explica la pérdida del valor del activo debido a la antigüedad, uso y obsolescencia. Aunque un activo se conserve en excelente condición de funcionamiento, el hecho de que valga menos a través del tiempo se considera en los estudios de evaluación económica. Después de la introducción acerca de los métodos clásicos de depreciación se analizará el sistema modificado acelerado de recuperación de costos (SMARC), que es un sistema estándar utilizado en Estados Unidos con propósitos impositivos. Es común que otros países usen los métodos clásicos para calcular impuestos. ¿Por qué es importante la depreciación en la ingeniería económica? Porque es un gasto que permite la deducción de impuestos que se incluye en el cálculo de éstos en prácticamente todos los países industrializados. La depreciación disminuye el impuesto sobre la renta mediante la relación: Impuestos = (ingreso − deducciones)(tasa d e impuestos)
Esta es una introducción a los dos métodos de agotamiento, los cuales se utilizan con el propósito de recuperar inversiones de capital en depósitos de recursos naturales, como minerales, metales y madera.
Objetivo de aprendizaje: usar los métodos clásicos y apro bados por el gobierno para reducir el valor de la inversión de capital en un activo o recurso natural.
CONTEXTO DE LOS CASOS. Depreciación en línea recta:
Dt = (B – S) d = B – S n
Donde t año (t 1,2,…, n) =
D
=
t = cargo anual de depreciación
B = costo inicial o base no ajustada
S = valor de salvamento estimado d = tasa de depreciación = 1/n n = periodo de recuperación
VLt = B – tDt d=dt = 1 n
Unidad 3. Análisis de Depreciación e Impuesto.
3.1 Terminología de Depreciación La mayoría es aplicable tanto a corporaciones como a individuo activos depreciables. Depreciación es la reducción en el valor de un activo. El método empleado para depreciar un activo es una forma de tomar en consideración el valor decreciente del activo para el propietario y para representar el valor (monto) de disminución de los fondos de capital invertidos en él. Depreciación en libros y depreciación para efecto de impuestos son términos empleados para describir el propósito de reducir el valor del activo la depreciación se toma en cuenta por dos razones: 1.
Para la contabilidad financiera interna de una empresa o negocio esta es la depreciación en libros.
2.
Para cálculos impositivo s por disposiciones gubernamentales la depreciación para efectos de impuestos.
Los métodos aplicados para estos dos propósitos pueden utilizar las mismas fórmulas, como se analiza más adelante depreciación indica la inversión reducida en activo con base al patrón vigente en la vida útil esperada de dicho activo Existen métodos de depreciación clásicos empleados para determinar la depreciación en libros: " línea recta saldo decreciente y el no tan frecuente método de la suma de los dígitos anuales. El monto de la depreciación para efecto de impuestos es importante en los estudios e ingeniería económica después de, los impuestos siguientes:
En EE.UU. Y muchos otros países, la depreciación anual para efecto de impuestos es deducible de impuestos; es decir, se resta de los ingresos cuando se calcula la cantidad de impuestos de cada año. Sin embargo, el monto de la depreciación para efecto de impuestos debe calcularse con un método aprobado por el gobierno. Donde se permite, la depreciación para efecto de impuestos usualmente está basada en un método acelerado; por consiguiente, la depreciación para los primeros
años de uso es mayor que para los años que para los años posteriores de hecho los métodos acelerados difieren parte del impuesto sobre carga a periodos posteriores de la vida del activo; no reduce la cantidad total de impuestos. Costo inicial o base no ajustada es el costo del activo entregado e instalado que incluye precio de compra, comisiones de entrega e instalación, y otros costos directos depreciables en los que se incurre con la finalidad de preparar el activo para su uso. El término base no ajustada B o simplemente Se utiliza
cuando el activo es nuevo; se emplea el término base ajuste cuando se ha cargado alguna depreciación. El en libros representa la inversión restante y no depreciada en los libros, después de que el monto total de cargos de depreciación a la fecha se restó de la base. En general, el valor en libros, VL, se determina al final de cada año lo cual es consistente con la habitual convención de final de año. El periodo de recuperación es la vida depreciable, n, del activo en años. Con frecuencia, existen diferentes valores n para las depreciaciones en libros y para efecto de impuestos. Estos valores pueden ser diferentes de la vida productiva estimada del activo. .
El valor de mercado, un término también empleado en el análisis de reemplazo es la cantidad estimada que ingresaría si el activo se vendiera en el valor de libro o abierto. Debido a la estructura de las leyes de depreciación, en libros y el valor de mercado llegan a ser sustancialmente diferentes por ejemplo, el valor del mercado un edificio comercial tiende a aumentar, per o el valor en libros se reducirá a medida que se consideren los cargos de depreciación. En contraste, una terminal de computadora puede tener un valor de mercado mucho más bajo que su valor en libros debido a la tecnología rápidamente cambiante.
El valor de salvamento es el valor estimado de intercambio o de mercado al final de la vida útil del activo, El valor de salvamento, S, expresado como una cantidad estimada en dólares o como un porcentaje del costo inicial, puede ser positivo, cero o negativo debido a los costos de desmantelamiento remoción.
La tasa de depreciación o tasa de recuperación es la fracción del costo inicial que se elimina cada año por depreciación. Dicha tasa, denotada por dt puede ser la misma cada año, denominándose entonces tasa en línea recta, o diferente para cada año del periodo de recuperación.
La propiedad personal, uno de los dos tipos de propiedad para los que se permite la depreciación, está constituida por las posesiones tangibles de corporación, productoras de ingresos, utilizadas para efectuar negocios se incluye la mayor parte de la propiedad industrial y de servicio: vehículos, equipo de manufactura, dispositivos para el manejo de materiales, computadoras y equipos de red, telefónica, mobiliario de oficina, equipos de refinación y mucho más.
La propiedad inmobiliaria incluye el predio y todas sus mejoras: edificios de oficinas, estructuras de manufactura, instalaciones de prueba, bodegas, apartamentos y otras estructuras. El terreno en sí se considera propiedad inmobiliaria pero no es depreciable.
La conversación de medio año supone que se empieza a utilizar los activos o se dispone de ellos a mitad de año, sin importar cuándo ocurren realmente tales eventos durante el año. En este texto y en la mayoría de los métodos como se mencionó antes, existen muchos modelos aprobados para la depreciación de activos.
El modelo en línea recta (LR) históricamente es el de uso más común. Sin embargo, modelos acelerados tales como el modelo de saldo decreciente (SD), reducen el valor en libros a cero (o al valor de salvamento) con más rapidez que el método en línea recta, como lo muestran las curvas generales de valor en libros de la siguiente figura
3.1.2 DEPRECIACION EN LA LINEA RECTA La depreciación en línea recta deriva su nombre del hecho de que el valor en libros disminuye linealmente con el tiempo. La tasa de depreciación d= 1/n es la misma cada año del periodo de recuperación n. La línea recta se considera el estándar contra el cual se comparan los otros modelos de depreciación. Para propósitos de depreciación en libros, ofrece una excelente representación del valor en libros para cualquier activo que se utilice de manera regular a lo largo de un número estimado de años. La depr eciación LR anual se deter mina al multiplicar el costo inicial menos el valor de salvamento, por d . En forma de ecuación:
Donde t año (t 1,2,…, n) =
D
= =
=
t = cargo anual de depreciación
B = costo inicial o base no ajustada
S = valor de salvamento estimado d = tasa de depreciación = 1/n n = periodo de recuperación
Puesto que el activo se deprecia por la misma cuantía cada año, el valor en libros después de t años de servicio, VL será igual al costo inicial B menos la depreciación anual, por t. = −
Anteriormente se definió d, como la tasa de depreciación para un año específico No obstante, el modelo LR tiene la misma tasa para todo s los años, es decir:
= = 1 3.1.3 Otros métodos de depreciación.
Depreciación de saldo decreciente (SD). El método de saldo decreciente por lo general se aplica como el método de depreciación en libros. Al igual que el método LR, el SD está inherente en el método SMARC, aunque el método SD por sí mismo no puede utilizarse para determinar la depreciación anual deducible de impuestos en Estados Unidos. Este método se usa de manera rutinaria en la mayoría de los países para fines de depreciación fiscal y en libros. El método de saldo decreciente también se conoce como el método de porcentaje uniforme o fijo. La depreciación de SD acelera la reducción del valor del activo debido a que la depreciación anual se determina multiplicando el valor en libros al principio de cada año por un porcentaje fijo d , expresado en forma
decimal. Si d = 0.1 entonces cada año se elimina el 10% del valor en libros, por lo tanto, la cantidad de depreciación disminuye año con año.
Depreciación de saldo doble decreciente. La tasa de depreciación anual máxima por el método SD es el doble de la tasa en línea recta, esto es:
á = 2⁄
En este caso, el método se conoce como de saldo decreciente doble (SDD). Si n =10 años, la tasa SDD sería 2/10 = 0.2, de manera que 20% del valor en libros se remueve anualmente. Las fórmulas de cada dato se explican a continuación:
= −
Para obtener depreciación para un año t :
Para obtener tasa de depreciación real para cada año t :
Para obtener depreciación en el año t si el VLT-1
= 1 − no se conoce: =
1 −
Para obtener el valor el libros en el año t :
= 1 o = −
Para obtener valor de salvamento implícito:
í = = 1
Si se estima un valor de salvamento para el activo, este valor S estimado no se emplea en los métodos SD y SDD para calcular la depreciación anual. Sin
embargo, si el S implícito < S estimado, es correcto dejar de cargar posteriores depreciaciones cuando el valor en libros esté en o por debajo del valor de salvamento estimado.
Si no se establece el porcentaje fijo d , es posible determinar una tasa fija implícita usando el valor de S estimado, si S > 0, el rango para d es 0 < d < 2/n, teniendo entonces:
í = 1 /.
Donde:
t = año ( t = 1, 2, 3,…, n).
Dt = Cargo anual de depreciación.
B = Costo inicial o base no ajustada.
S = valor de salvamento estimado.
d = tasa de depreciación.
n = periodo de recuperación.
3.2 Análisis después de impuesto. 3.2.1 Terminología básica para los impuestos sobre la renta.
Ingreso Bruto IB: es el ingreso total proveniente de fuentes que producen entradas en una corporación, incluyendo cualquier ingreso de otras fuentes como serían ventas de activos, regalías y permisos. Los ingresos se declaran en la sección respectiva en el estado de resultado.
Impuesto sobre la renta: es el monto de los impuestos con base en el ingreso bruto que debe declararse a la institución federal gubernamental. Un gran porcentaje del ingreso gravable en Estados Unidos se basa en la fijación de impuestos a los ingresos. El Servicio Interno de Ingresos (IRS), que forma parte del Departamento del tesoro de Estados Unidos, recauda los impuestos. Los pagos del impuesto sobre la renta de una corporación generalmente se realizan trimestralmente, y el último pago del año se presenta con la devolución tributaria anual. Los impuestos son flujos de efectivo reales.
Gastos de operación, GO: incluyen todos los costos corporativos en los que se incurre en las transacciones de un negocio. Dichos gastos so n deducibles de impuestos para las empresas. Para las alternativas de ingeniería económica, los costos como el COA (Costo Anual de Operación) y el de M&O (Mantenimiento y Operaciones) son aplicables en este caso. Los montos de IB y GO deberán calcularse en un estudio económico y expresarse de la siguiente manera:
= .
Ingreso Gravable, IG: es el monto a partir del cual se calculan los impuestos. En el caso de las corporaciones, la depreciación D y los gastos de operación son deducibles de impuestos, por lo tanto:
= ó = .
Tasa de impuestos T: es un porcentaje, o equivalente decimal, del ingreso gravable que se debe en impuestos. La tasa de impuestos, tabulada de acuerdo con el nivel de IG, es progresiva, es decir, las tasas son mayores conforme el
IG aumenta. La fórmula general para el cálculo de impuestos emplea el valor T aplicable de la siguiente forma:
= =
Utilidad neta después de impuestos (UNDI): es el monto remanente anual restando los impuestos sobre la renta del ingreso gravable de la corporación.
= = = 1 Esta es la cantidad de dinero reembolsado a la corporación como resultado del capital invertido durante el año. Se trata de un componente del análisis de valor agregado después de impuestos. A la UNDI también se le conoce como ingreso neto (IN) o como utilidad neta de operación después de impuestos.
3.2.2 Ganancias y pérdidas de capital.
Las ganancias y pérdidas de capital a largo y corto plazo son comúnmente utilizadas en los análisis económicos para depreciación de activos cuando se lleva a cabo un estudio de reemplazo después de impuestos, o cuando se pronostican planes de venta de un activo. En esta sección se utilizará una estructura impositiva con términos a largo y corto plazo mantenidos en caso de que las leyes de impuestos sean alteradas y tasas preferenciales se reinstalen. El término de ganancia a largo plazo es compensado por el término pérdida a corto plazo. Cálculos similares son necesarios para los términos de ganancias y pérdidas a corto plazo. Al resultar ganancias netas (largo y corto plazo) son usadas como ingreso ordinario con una tasa máxima del 34% (aunque se puede usar indistintamente el 34% para la tasa impositiva efectiva en todos los ejemplos, pero las leyes pueden ser diferentes cuando esté estudiando este material). Las pérdidas netas resultantes son utilizadas para reducir el gravamen impositivo, con la suposición de que son usadas por la compañía para red ucir las ganancias para el mismo periodo fiscal.
Esas ganancias no son una parte específica del principio de análisis de un proyecto, pero pueden ser utilizadas para sacar las pérdidas anticipadas. Cualquier pérdida neta sobre ganancia neta no puede utilizarse para reducir el ingreso gravable, pero pueden llevarse tres años atrás y hacia adelante por años. En vista de que la mayoría de los estudios económicos incluyen solamente términos de inversión de capital a largo plazo, el tratamiento tributario utilizado en este libro para ganancias y pérdidas se resume en la siguiente tabla. Ganancia o pérdida Tratamiento después de neta considerada. impuestos. Largo plazo Ganancia neta a Impuesto como ingreso GLP – PLP largo plazo(GNLP) ordinario Corto plazo Reducir el ingreso Pérdida neta a corto GCP – PCP gravable.(puede conducir plazo.(PNCP) (despreciado aquí) a pérdidas excesivas) Balance
El término ganancias y pérdidas a corto plazo pueden ser importantes pero generalmente no se toman en cuenta en los estudios de inversiones económicas grandes. La depreciación recuperada puede incluirse en los estudios después de impuestos y en la tasa efectiva impositiva. Si el activo se vende con una pérdida a corto plazo, la pérdida neta se utiliza para reducir el ingreso gravable en el año en que ocurre la venta.
3.2.3 EFECTOS DE LOS DIFERENTES MODELOS DE DEPECIAICÓN.
3.2.4 Análisis después de impuestos utilizando los métodos de valor presente, valor anual y tasa interna de retorno.
Casos de aplicación. 3.1.2 Depreciación en Línea Recta. 1. Si un activo tiene un costo inicial de $50 000 con un valor estimado de salvamento de $10000 después de 5 años: a) Calcule la depreciación anual, y b) determine y represente gráficamente el valor
en libros del activo después de cada año, utilizando el modelo de depreciación en línea recta. Solución: a) La depreciación de cada año para 5 años se encuentra mediante la ecuación: −
=
=
50 000 − 10 000 5
= $8 000
Ingrese la función SL (50 000,10 000,5) en cualquier celda para despejar la D t de $8000. b) Los valores VL, se representan gráficamente en la figura Para los año s 1 y 5, por ejemplo:
50 000 18000 = $42000 VL = 50 000 58000 = $10 000 VL1 = 5
3.1.3 Otros métodos de depreciación. 1. Un dispositivo para pruebas de fibras ópticas será depreciado con el método SDD. El dispositivo tiene un costo inicial de $25 0000.00 y un valor de salvamento estimado de $2 500.00 después de 12 años. A) Calcule su depreciación y su valor en libros para los años 1 y 4. B) Calcule el valor de salvamento implícito después de 12 años.
Solución: Tenemos los siguientes datos:
Costo inicial B = $25,000.00
Valor de salvamento S = $2,500.00
Periodo de recuperación n = 12 años.
a) Como primer paso debemos calcular la tasa de depreciación fija de SDD cuya fórmula es la siguiente:
= 2⁄. Teniendo entonces = 2⁄12 = 0.1667
Observamos que en el ejercicio no se conoce el Valor en Libros ( VL), por lo tanto, para obtener la depreciación, se utiliza la siguiente fórmula:
= 1 −.
Comenzamos obteniendo la depreciación y el valor en libros del año 1:
= 0.1667250001 0.1667− = $4,167 = 250001 0.1667 = $20,833 Ahora resolvemos las mismas operaciones pero ahora respecto al año 4:
= 0.1667250001 0.1667− = $2,411 = 250001 0.1667 = $12,054 b) Para calcular el valor de salvamento implícito después de 12 años utilizamos la fórmula:
í = = 1 :
í = 250001 0.1667 = $2,803 Puesto que el S estimado = $2 500 y es menor que el S implícito = $2 803, el activo no está completamente depreciado cuando alcanza su duodécimo año de vida esperada.
2. Freeport-McMoRan Mining Company compró una unidad para ca lificar minerales áureos controlada por computadora por $80 000. La unidad tiene una vida anticipada de 10 años y un valor de salvamento de $10 000. Utilice los métodos SD y SDD para comparar el programa de depreciación y el valor en libros para cada año.
Solución: Tenemos los siguientes datos:
Costo inicial B = 80 000.
Periodo de recuperación n = 10 años.
Valor de salvamento S = 10 000
Como primer paso determinamos la tasa de depreciación SD implícita:
10 000 í = 1 (80 000) = 0.1877 Y la tasa de depreciación SDD resulta:
= 2⁄10 = 0.2. Observamos que 0.1877 <
2⁄10 = 0.2 de manera que este modelo SD no excede
el doble de la tasa en línea recta.
Ya conociendo el valor de la tasa de depreciación de los dos métodos procedemos a calcular y comparar los valores Dt y los valores VLt para cada uno de los años, resumiendo los resultados en la siguiente tabla: Saldo decreciente.
Decreciente doble.
Año t
Dt
VLt
Dt
V L t
0
-
$80 000
-
$80 000
1
15 016
64 984
16 000
64 000
2
12 197
52 787
12 800
51 200
3
9 908
42 879
10 240
40 960
4
8 048
34 831
8 192
32 768
5
6 538
28 293
6 554
26 214
6
5 311
22 982
5 243
20 972
7
4 314
18 668
4 194
16 777
8
3 504
15 164
3 355
13 422
9
2 846
12 318
2 684
10 737
10
2 318
10 000
737
10 000
Para obtener los datos se utilizaron las siguientes fórmulas:
= − = −
