LAPORAN POSISI KEUANGAN
Informasi keuangan merupakan output yang dihasilkan dari proses akuntansi. Secara umum, bentuknya adalah laporan laba rugi, laporan perubahan modal, laporan posisi keuangan (neraca), dan laporan arus kas. Para stakeholder entitas menggunakan informasi tersebut sebagai dasar pengambilan keputusan ekonomi, khususnya keputusan investasi dan kredit. Neraca merupakan laporan yang menunjukkan posisi keuangan suatu entitas pada saat tertentu, di mana isinya adalah posisi aset (kekayaan), posisi kewajiban (hutang), dan posisi modal. Kewajiban dan modal merupakan sumber-sumber
aset, sehingga neraca
mencerminkan sistem double entry dan sekaligus menggambarkan konsep akuntansi keuangan, yaitu kekayaan (aset) yang dimiliki suatu entitas bersumber pada (1) kewajiban (hutang) dan (2) modal (hutang kepada pemilik). 1. Aset-Aset Entitas Committee on Terminology mendefinisikan aset sebagai “sesuatu yang disajikan di saldo debet dan akan dipindahkan setelah tutup buku sesuai dengan prinsip akuntansi, dan saldo debet tersebut merupakan hak milik atau nilai yang dibeli atau pengeluaran yang dibuat untuk mendapatkan kekayaan di masa yang akan datang”. Accounting Principles Board (APB) melalui APB Statement No. 4 mendefinisikan aset sebagai “kekayaan ekonomi suatu entitas bisnis, termasuk di dalamnya pembukuan yang ditunda, yang nilainya diakui sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku”. FASB memberikan definisi sebagai berikut, “aset adalah kemungkinan-kemungkinan ekonomi yang diperoleh atau dikuasai di masa yang akan datang oleh entitas tertentu sebagai akibat transaksi atau kejadian yang sudah berlalu”. Dari ketiga definisi tersebut, nampak bahwa sesuatu dianggap sebagai aset jika di masa yang akan datang dapat diharapkan memberikan net cash inflow positif kepada suatu entitas. Untuk kelompok perkiraan deferred charges, pembayaran-pembayaran terhadap jenisjenis perkiraan yang ada telah dilakukan sebelumnya, sehingga di masa yang akan datang dianggap tidak perlu lagi adanya cash outflow. Berbeda halnya dengan executory contract, perkiraan ini tidak diakui dan dicatat dalam laporan keuangan konvensional walaupun informasinya sangat penting bagi para pengguna informasi. Executory contract adalah perjanjian yang belum dilaksanakan, tetapi para pihak sudah terikat perjanjian, baik untuk
memenuhi kewajiban maupun yang akan menerima kekayaan atau jasa di masa yang akan datang. Executory contract sebaiknya disajikan dalam bentuk pengungkapan dalam catatan atas laporan keuangan suatu entitas. Isi, saat, skup, dan nilai dari kontrak tersebut merupakan suatu peristiwa penting bagi para pengguna informasi untuk mengambil keputusan bisnis. 1.1. Pengakuan dan Penilaian Aset APB mengatakan bahwa pengakuan dan penilaian aset maupun kewajiban sebagai pencatatan aktiva yang didasarkan pada kejadian saat entitas tersebut mendapatkan kekayaan atau aktiva tersebut dari pihak lain, sedangkan kewajiban diakui saat kewajiban muncul kepada pihak lain. Penilaian keduanya didasarkan pada nilai tukar, nilai pengorbanan (exchange atau market change) pada saat pengalihan tersebut terjadi. Nilai ini disebut acquisition cost. Untuk pengorbanan yang diberikan pada aktiva bukan utang (non-moneter), maka nilai yang dipakai adalah harga pasar yang diserahkan. Di samping nilai pertukaran atau historical cost, dalam prinsip akuntansi dikenal juga berbagai nilai yang sering dipakai dalam penilaian aktiva. Nilai-nilai tersebut, yaitu: a. Book value, adalah harga yang diperoleh dari nilai perolehan historis dikurangi akumulasi penyusutan yang telah dibebaskan kepada pendapatan. b. Replacement cost, adalah nilai yang diberikan pada suatu barang yang dimaksud, jika barang tersebut diganti dengan barang lain yang sama. c. Selling price, adalah harga penjualan. d. Net realizable value, adalah harga jual dikurangi biaya penjualannya atau dikurangi tingkat margin yang normal. FASB dalam SFAC No. 5 merekomendasi 5 (lima) metode pengukuran sebagai berikut: a. Harga perolehan (historical cost). Aktiva dan hutang diakui sebesar jumlah kas, atau ekuivalennya yang dibayarkan untuk memperoleh aktiva atau terjadinya hutang. b. Harga kini atau nilai ganti (current of replacement cost). Aktiva dan hutang diakui sebesar jumlah kas, atau ekuivalennya yang harus dibayar jika aset yang sama atau ekuivalen diperoleh sekarang. c. Nilai pasar (current market value). Aktiva dan hutang diakui sebesar jumlah kas atau ekuivalennya yang akan diterima jika aktiva itu dijual.
2
d. Nilai bersih yang dapat direalisasikan (net realizable or settlement value). Jumlah kas atau ekuivalennya yang tidak didiskon, di mana aktiva dan hutang diharapkan untuk dikonversi dengan jumlah tersebut di masa yang akan datang. e. Nilai sekarang atau nilai yang telah didiskontokan dari nilai arus kas di masa yang akan datang (present or discounted value of future cash flows). Merupakan nilai arus kas masuk di masa mendatang yang didiskontokan yang akan digunakan sebagai dasar konversi aktiva dan hutang. SFAC No. 5 juga menyatakan bahwa suatu kejadian ekonomi memenuhi syarat sebagai suatu transaksi bila kejadian tersebut dapat didefinisikan, dapat diukur, relevan, dan andal. 1.2. Metode Penilaian Aset Dua bentuk klasifikasi yang digunakan yaitu current (lancar) dan non-current (tidak lancar). Current dinyatakan sebagai siklus operasi atau satu tahun, sedangkan non-current adalah lebih lama dari satu tahun. Siklus operasional adalah waktu yang dibutuhkan untuk menuju akuisisi material dan mengumpulkan kas dari pendapatan. Suatu ranking likuiditas dalam kelompok current dan kelompok non-current dapat dibuat secara normal, sehingga tidak diharapkan menggunakan suatu standar akuntansi yang spesifik. International Accounting Standard Board (IASB) melalui International Financial Reporting Standard (IFRS) mengisyaratkan agar laporan posisi keuangan disusun berdasarkan tujuan pelaporan keuangan, yaitu informasi yang dapat digunakan oleh investor dan kreditor sebagai dasar pengambilan keputusan ekonomis. Laporan posisi keuangan di posisi aset diklasifikasikan secara umum ke dalam dua kelompok seperti ilustrasi berikut ini: PT. XXX NERACA Per 31 Desember 20xx ASSETS EQUITY AND LIABILITIES Current Assets Current Liabilities Non-Current Assets Non-current Liabilities - Investment Equity - Property, plant, and equipment - Share capital - Intangible assets - Share premium - Other Assets - Retained earnings - Accumulated others comprehensive income - Non-controlling interest (minority interest)
1.3. Piutang Usaha (Receivable) 3
Piutang usaha berhubungan erat dengan pengakuan pendapatan. Dua konsep yang mendasari pengakuan pendapatan tersebut, yaitu (1) earning process dan (2)realization process. Terdapat beberapa metode pengakuan pendapatan sebagai berikut, a. Pengakuan pendapatan atas dasar kemajuan produksi. b. Pengakuan pendapatan atas dasar saat produksi selesai. c. Pengakuan pendapatan atas dasar saat penjualan. d. Pengakuan pendapatan atas dasar saat penerimaan kas. Metode yang pertama sampai dengan metode yang ketiga berpotensi memunculkan piutang usaha, karena didukung oleh prinsip basis akrual (accrual basic), sedang pengakuan pendapatan saat penerimaan kas didukung oleh prinsip basis kas (cash basic). Piutang dicatat sebesar kos historis, disesuaikan untuk suatu perkiraan (cadangan piutang tidak tertagih) dari jumlah yang tak dapat ditagih. Atribut pengukuran yang digunakan adalah estimasi dari nilai riil bersih (net realizable value). Pengukuran sebenarnya dari net realizable value akan menjadi harga jual dari piutang-piutang yang menyebabkan berkurangnya perkiraan untuk sumber-sumber yang tak terbayar oleh debitur. 1.4. Investasi Sementara Kepemilikan saham entitas lain oleh suatu entitas disebut dengan investasi sementara. Secara umum investasi dalam saham diklasifikasikan pada salah satu dari 3 (tiga) motif, yaitu: a. Held-to-maturity (motif investasi), di mana investasi mengarah pada intensitas positif dan kemampuan untuk membawa ke alam kedewasaan. b. Trading (motif spekulasi), maksudnya adalah untuk menjual saham dalam waktu dekat. c. Available-for-sale (motif lainnya), di mana tidak ada dua kategori lainnya yang diterapkan. 1.5. Persediaan (Inventory) Suatu entitas bisnis dapat menggunakan metode first in first out (FIFO), last in first out (LIFO), dan rata-rata tertimbang dalam menilai jumlahnya persediaannya. Penilaian persediaan juga melibatkan nilai-nilai sebagai berikut:
4
a. Persediaan terendah dicatat dengan nilai antara historis cost atau market (replacement) cost. b. Nilai riil bersil (net realizable value) atau nilai bersih (net) realisasi dikurangi dengan mark up normal. 1.6. Aset yang Dibangun Sendiri dan Persediaan Manufaktur (Inventori Pabrikan) Terdapat permasalahan pengukuran pada aset konstruksi yang dibangun sendiri maupun inventori pabrikan dalam hubungannya dengan identikasi kos, termasuk menentukan nilai penyajian aset tersebut dalam neraca. Dua metode yang sering dibahas dalam literatur akuntansi, terkait dengan penentuan kos suatu produk yang diproduksi sendiri adalah variable costing dan full absorption costing. Hanya biaya produksi variabel yang dilekatkan atau diperhitungkan pada inventori di bawah variabel costing. Berbeda halnya dengan full absorption costing, metode ini mencoba untuk menghitung semua biaya produksi baik biaya tetap maupun biaya variabel untuk inventori atau aset yang diproduksi. 1.7. Depresiasi dan Deplesi terhadap Aset Retap (Property, Plant and Equipment) Aktiva tetap merupakan aktiva berwujud yang dimiliki oleh suatu entitas untuk menunjang operasi atau kelangsungan hidup entitas tersebut dan memiliki umur di atas satu tahun. Depresiasi merupakan alokasi yang bersifat sistematis dan rasional atas nilai aset sesuai masa manfaatnya, karena aset tersebut telah memberikan kontribusi berupa penghasilan. Depresiasi dapat menggunakan beberapa metode, seperti: a. Straight line b. Sum of years digit c. Declining balance d. Unit produksi 1.8. Aset yang Nilainya Mengalami Penurunan (Merugikan) Aset yang dimiliki oleh suatu entitas sangat mungkin nilainya menurun pada periode berjalan. Faktor penyimpanan terhadap persediaan yang buruk dapat menyebabkan kualitas persediaan yang dimiliki menurun. Penurunan kualitas akan menyebabkan penurunan harga jualnya. Permasalahan yang muncul terhadap aset tersebut adalah memberikan nilai yang relevan dengan kondisinya serta nilai representasi yang tepat. 1.9. Aset Tidak Berwujud (Intangible Assets) 5
Aset tidak berwujud adalah aset non-moneter yang dapat di identifikasi sebagai aset yang tidak memiliki wujud fisik. Suatu transaksi dapat diakui sebagai aset tidak berwujud jika memenuhi syarat berikut, yaitu: kemungkinan entitas memperoleh manfaat ekonomis masa depan dari aset tersebut dan biaya perolehan aset tersebut dapat diukur dengan andal. 1.10. Biaya yang Ditangguhkan Proses pembebanan kos jasa yang telah terjadi terhadap pendapatan merupakan bentuk pemecahan kos menjadi bagian yang akan dilaporkan dalam laba-rugi periode berjalan dan bagian yang akan dilaporkan dalam laba-rugi periode berikutnya. Dalam akuntansi keuangan, terdapat dua tipe biaya yang ditangguhkan, yaitu sebagai berikut: a. Tipe yang menggambarkan prepaid cost. Tipe ini diharapkan menyediakan keuntungan masa mendatang dalam bentuk pengurangan aliran kas untuk jasa-jasa yang berhubungan seperti prepaid insurance. b. Tipe yang menggambarkan biaya ditangguhkan. Tipe ini menggambarkan penangguhan pengakuan biaya karena alasan peraturan pengukuran pendapatan (matching principles). 2. Kewajiban Kewajiban didefinisikan sebagai pengorbanan manfaat ekonomis yang mungkin terjadi di masa akan datang yang muncul dari kewajiban-kewajiban sekarang pada suatu kesatuan usaha tertentu untuk mentransfer aset atau jasa kepada entitas lain di masa yang akan datang sebagai akibat transaksi-transaksi atau event-event di masa lalu (FASB 1985, paragraf 35). Kewajiban dapat diakui apablia transaksi yang menimbulkan kewajiban memenuhi syarat, yaitu prinsip realisasi, atau kekayaan entitas telah dikorbankan, dan kewajiban dapat diukur secara objektif. Beberapa istilah yang penting untuk dipahami dalam membahas kewajiban, yaitu: a. Contractual liabilities, adalah kewajiban yang didukung oleh perjanjian tertulis. b. Constructive obligation, adalah kewajiban yang tidak dinyatakan secara tertulis. c. Equitable obligation, adalah kewajiban yang tidak dikuatkan dengan kontrak dan hanya karena kewajiban moral atau demi kewajaran dan keadilan. d. Contingent liabilities, adalah kewajiban yang berkaitan dengan suatu kejadian di masa yang akan datang. 6
e. Deffered credit, adalah sejenis kewajiban, tetapi bukan dalam pengertian memberi pengorbanan di masa yang akan datang. Deffered credit dapat dibedakan menjadi: -
Prepaid revenue, yaitu penerimaan fee di muka yang belum sepenuhnya diimbangi dengan pemberian jasa atau produk yang dibayar.
-
Deffered yang muncul akibat peraturan pengakuan pendapatan, seperti investment tax credit dan laba rugi dari transaksi leaseback.
2.1. Pengakuan dan Pengukuran Kewajiban APB Statemen No. 4 serta SFAC No. 5 menyatakan bahwa kewajiban harus dinilai berdasarkan kesesuaiannya dengan kejadian atau transaksi. Secara umum, kewajiban diukur dengan jumlah yang disepakati dalam pertukaran. Hutang lancar diukur berdasarkan nilai kewajiban yang akan dibayar di masa yang akan datang, sedangkan hutang jangka panjang diukur berdasarkan pada present yang dihitung berdasarkan current interest rates. Beberapa perkiraan yang termasuk dalam golongan kewajiban yaitu (1) hutang wesel, (2) hutang obligasi, dan (3) obligasi konvertibel. 2.2. Hutang Wesel (Notes Payable) Janji yang ditulis atau dinyatakan secara formal untuk membayar sejumlah uang tertentu di masa mendatang sering direfleksikan pada pembukuan sebagai hutang wesel. Umumnya hutang wesel merupakan bukti dari surat promes, yaitu bukti bahwa entitas memiliki hutang usaha yang bersifat jangka pendek, baik untuk tujuan operasi maupun pembelian barang dagangan. Hutang ini biasanya disertai dengan tingkat bunga pasar yang harus di-discounted, dengan tujuan agar wesel berada pada nilai bunga pasar yang sesungguhnya. Discount atau diskonto yang muncul dari perbedaan rates diamortisasi selama umur wesel dan dibiayakan sebagai interest rates to market rates. Langkah tersebut menggambarkan real economic value dari transaksi yang diukur pada harga pasar, dan pengukuran dilakukan secara konsisten sesuai PABU. 2.3. Hutang Obligasi (Bonds Payable) Obligasi merupakan surat pernyataan kewajiban (hutang) yang dikeluarkan oleh suatu entitas atau lembaga pemerintah yang menjamin pembayaran pokok pinjaman pada waktu tertentu di masa mendatang ditambah dengan bunga periodik, yang biasanya dinyatakan dalam bentuk uang. Hutang obligasi dicatat dengan net proceeds dari transaksi, di mana net proceeds setara dengan present value dari bunga-bunga yang akan dibayarkan di masa yang 7
akan datang serta pelunasan pokok obligasi tersebut oleh pemilik obligasi. Karena dicatat berdasarkan net proceeds dari transaksi, maka premium atau diskonto obligasi dapat segera diketahui. 2.4. Obligasi Konvertibel (Convertible Bonds) Obligasi ini menyediakan konversi ke dalam surat berharga jenis lainnya sebagai pilihan bagi para pemegang obligasi. Obligasi konvertibel memiliki ciri-ciri umum sebagai berikut: a. Tingkat bunga yang lebih rendah dibandingkan dengan yang dikeluarkan oleh entitas untuk obligasi non-konvertibel. b. Harga konversi awal yang lebih tinggi daripada harga saham biasa pada tanggal keluarannya. c. Hak penarikan dipertahankan oleh entitas tersebut. 3. Modal Dua elemen modal para pemegang saham adalah modal setoran dan laba ditahan. Kedua elemen modal tersebut tidak digabungkan karena karakteristiknya berbeda. Konsep laba komprehensif mendukung pemisahan tersebut karena alasan-alasan berikut: a. Laba komprehensif memuat semua perubahan-perubahan laba dan modal di samping karena transaksi-transaksi operasi. b. Penggunaan kapital fisik termasuk koreksi-koreksi merupakan komponen laba komprehensif. Pada umumnya, tujuan pelaporan modal para pemegang saham adalah menyajikan informasi kepada pihak yang berkepentingan tentang efisiensi dan kepengurusan (stewardship) manajemen. Tujuan lainnya adalah menyediakan informasi tentang riwayat serta prospek investasi pemilik dan pemegang ekuitas lainnya. Untuk memenuhi tujuantujuan tersebut, informasi tentang modal minimal menyajikan hal-hal berikut: a. Sumber modal pemegang saham beserta historisnya. b. Aturan yang dimiliki oleh suatu entitas (kesepakatan) atau yuridis yang membatasi pembagian dividen dan pengembalian modal setoran kepada pemegang saham. c. Prioritas beberapa golongan pemegang saham atau pemegang ekuitas lainnya. 3.1. Komponen modal Beberapa komponen yang membentuk modal perseroan adalah sebagai berikut: 8
a. Jumlah rupiah maksimum yang dapat disetorkan oleh para pemegang saham, yang disebut dengan modal dasar. b. Jumlah rupiah yang disetorkan oleh pemegang saham yang disebut dengan modal disetor, dan selisih antara modal dasar dengan modal disetor disebut dengan modal portepel. c. Jumlah rupiah yang timbul akibat apresiasi atau revaluasi aset-aset berwujud (fisik) yang dimiliki perseroan (entitas). d. Laba ditahan yang merupakan sisa laba setelah pembagian dividen. e. Jumlah rupiah donasi dari pihak non pemegang saham. Untuk saham yang memiliki nilai nominal, modal saham (capital stock) sering disebut dengan modal yuridis. Modal saham atau modal yuridis ini adalah jumlah rupiah yang secara yuridis menjadi hak pemegang saham, kendati dalam transaksi pembelian saham, jumlah rupiah yang dibayarkan tidak sebesar modal yuridis tersebut. Modal saham juga merupakan batas tanggung jawab pemegang saham dan batas kerugian pribadi yang harus ditanggung oleh pemegang saham. 3.2. Pemesanan Pembelian Saham (Capital Stock Subscription) Pada umumnya, perseroan telah menetapkan jumlah modal saham yang akan diotorisasi untuk diterbitkan dan perseroan juga telah memiliki sejumlah lembar sahan yang belum diterbitkan yang disebut dengan modal portepel. Biasanya, jika investor berkeinginan membeli saham maka mereka harus memesan (to subscribe) terlebih dahulu lembar saham yang akan dibeli dengan harga sesuai kesepakatan pada saat pemesanan. Saham pesanan dapat diakui sebagai modal setoran jika memenuhi syarat sebagai berikut. a. Jumlah rupiah yang disepakati dalam pemesanan merupakan klaim yuridis terhadap pemesan dan tidak dapat dibatalkan. b. Perseroan memilki kepastian dan berniat untuk menagih pesanan tersebut. 3.3. Obligasi Berhaktukar (Convertible Bonds) Perseroan sering menertbitkan obligasi dengan karakteristik bahwa obligasi tersebut dapat ditukarkan dengan saham biasa atas inisiatif pemegang obligasi dalam periode konversi tertentu. Pengukuran nilai saham dapat dilakukan dengan menggunakan dasar sebagai berikut.
9
a. Nilai buku obligasi pada saat pertukaran direklasifikasi menjadi modal saham, dan premium atau diskonto modal saham tergantung kasusnya. b. Harga pasar obligasi dikapitalisasi sebagai modal pemegang saham dan selisih antara harga pasar tersebut dengan nilai buku obligasi diberlakukan sebagai untung atau rugi. 3.4. Saham Prioritas Berhaktukar (Convertible Preferred Stock) Pengukuran jumlah rupiah yang diakui sebagai modal pemegang saham dapat menggunakan pendekatan seperti obligasi berhaktukar. Pengukuran jumlah rupiah yang diakui sebagai modal pemegang saham dapat juga menggunakan pendekatan konsep kepemilikan (proprietary concept). Jika terdapat selisih antara harga pasar, baik saham biasa maupun saham prioritas, selisih tersebut harus dikompensasi ke atau dari laba ditahan. Metode tersebut harus dilandasi oleh pendekatan transaksi, yaitu: a. Konversi dianggap sebagai transaksi penebusan kembali saham prioritas. b. Transaksi penjualan saham biasa baru dengan harga pasar yang berlaku. 3.5. Dividen Saham dan Pemecahan Saham (Stock Dividend and Stock Splits) Pemecahan saham (stock splits) adalah penurunan nominal saham atau nilai yuridis per lembar saham dengan cara menukar tiap satu lembar saham yang beredar dengan dua atau lebih saham baru yang nilai nominal per lembarnya merupakan pecahan dari nilai nominal saham semula. Pemecahan saham menjadikan jumlah lembar saham suatu entitas bisnis menjadi lebih banyak tanpa mengubah modal disetor dan laba ditahan sehingga nilai nominal per lembar saham akan turun. Dividen saham memiliki karakteristik bahwa dividen tersebut bukan merupakan pendapatan/laba dari penerimanya. Dari sudut pandang kesatuan usaha, dividen saham bukan merupakan pembagian laba karena tidak ada penurunan aktiva atau hutang yang dimiliki suatu entitas. Kapitalisasi terhadap dividen saham dapat dilakukan sebagai berikut: a. Menggunakan nilai nominal atau nilai yuridis jika tujuan penyajian informasi modal pemegang saham adalah untuk menunjukkan modal yuridis. b. Menggunakan harga pasar saham jika transaksi dividen saham dianggap terdiri atas dua transaksi yaitu pembagian dividen kas dan penerbitan saham baru dengan harga sebesar dividen kas tersebut. 3.6. Hak Beli Saham (Stock Rights) 10
Hak untuk membeli saham suatu entitas pada penerbitan saham baru biasanya diberikan kepada pemegang saham lama untuk tujuan mempertahankan kepemilikan pemegang saham lama. Hak beli saham biasanya umurnya tidak lama dan harga beli saham dengan hak beli tersebut biasanya lebih rendah dari harga pasar saham yang bersangkutan. Harga pasar hak beli saham dihitung dari selisih harga pasar saham dengan harga yang harus dibayar para pemegang saham yang memiliki hak beli saham tersebut. Menurut Hendriksen (1982) bahwa kapitalisasi hak beli saham menjadi modal setoran adalah tidak logis karena memang tidak ada sumber ekonomik yang disetorkan oleh pemegang saham. 3.7. Opsi Saham (Stock Options) Opsi saham merupakan jenis kontrak yang memberi hak kepada karyawan suatu entitas bisnis untuk membeli saham yang dimiliki oleh entitas tersebut dalam jangka waktu tertentu dengan harga tertentu pula. Opsi saham biasanya digunakan sebagai sarana untuk memotivasi karyawan khususnya pemegang opsi saham agar meningkatkan kinerjanya dengan menjadikan mereka sebagai pemilik di samping untuk menambah penghasilan karyawan. Banyak pihak yang berpendapat bahwa opsi saham memiliki tujuan untuk meningkatkan status karyawan sebagai pemilik entitas dan tidak untuk mendapatkan kompensasi tambahan. Pendapat berbeda bahwa opsi saham pada dasarnya mengandung unsur kompensasi kepada karyawan. Oleh karena itu, maka ditempatkan asumsi bahwa pemberian opsi kepada karyawan tidak memiliki konsekuensi bagi karyawan untuk melakukan pekerjaan tambahan. Tanggal pengukuran akan ditentukan berdasarkan tanggal diketahuinya informasi berikut yaitu: •
Banyaknya saham yang dapat dibeli oleh karyawan.
•
Harga opsi atau harga beli saham.
Beberapa alasan pengukuran biaya pada saat opsi ditawarkan atau pada tanggal alternatif adalah sebagai berikut. a. Pada tanggal tersebut kompensasi dapat ditentukan dengan cukup pasti baik bagi entitas maupun bagi karyawan. b. Harga pada tanggal tersebut dapat dianggap merupakan harga kesepakatan bagi kedua belah pihak sehingga jumlah rupiahnya objektif. 11
c. Selisih harga pada tanggal penawaran opsi dapat dianggap sebagai kos untuk mencapai tujuan penerbitan opsi. d. Keputusan untuk mengambil opsi saham ada di tangan karyawan. 3.8. Kupon Saham (Stock Warrants) Perseroan dapat juga menjual hak beli saham kepada non-pemegang saham dengan menjual kupon pembelian saham. Kupon saham berbeda dengan opsi saham dalam beberapa aspek sebagai berikut. a. Kupon saham dijual kepada pihak yang bukan pemegang saham atau karyawan perseroan. b. Kupon saham dijual tunai. c. Total harga pembelian saham biasaya melebihi harga pasar saham pada saat kupon diterbitkan atau dijual. Jumlah kas yang diterima dari penjualan kupon saham dapat dikategorikan sebagi modal setoran. Keputusan penjualan kupon akan mempengaruhi besarnya modal setoran. Terdapat beberapa argumen sebagai berikut: a. Yang mendukung jika nilainya dipisahkan alokasinya berpendapat bahwa sekuritas dan kupon saham mempunyai nilai yang terpisah karena terbentuknya nilai berasal dari sumber yang berbeda. b. Yang menolak jika nilainya dipisahkan alokasinya berpendapat bahwa secara objektif pemisahan tersebut tidak praktis dan harga pasar yang dimaksud tidak tersedia di pasar. 3.9. Laba Ditahan Laba ditahan merupakan akumulasi laba selama periode operasi yang dicapai oleh suatu entitas. Secara teoritis, laba ditahan yang tersedia secara keseluruhan adalah untuk dibagikan sebagai dividen. Jika dividen yang dibagikan melebihi laba ditahan yang dimiliki perseroan atau ada sebagian modal setoran yang didistribusikan sebagai dividen, maka kelebihan atau sebagian modal setoran yang didistribusikan tersebut buka merupakan dividen biasa, tetapi merupakan dividen likuidasi. Dividen likuidasi merupakan pengembalian modal (return of capital) dan bukan merupakan pengembalian atas modal (return on capital). 12
Laba ditahan yang tidak dibagi sebagai dividen berarti bahwa laba tersebut diinvestasikan kembali secara permanen dan ini berarti bahwa laba ditahan tersebut secara konseptual merupakan modal setoran kendali para pemegang saham yang tidak secara langsung melakukan setoran tersebut. Jika dilihat dari sisi penyajian, konsep akuntansi keuangan menyatakan bahwa kekayaan suatu entitas bersumber dari hutang dan modal. Dari sisi pasiva, konsep tersebut secara tidak langsung menunjukkan urutan-urutan waktu pelunasan yang sebenarnya merupakan bentuk pengungkapan dari sisi skala prioritas. Laba ditahan disajikan dalam kelompok modal pada urutan setelah modal disetor. Pendekatan ini merupakan bentuk konvensi dalam akuntansi keuangan. 3.10. Perubahan Laba Ditahan Jika pemisahan transaksi modal dan transaksi operasi harus tetap dipertahankan, maka terdapat dua faktor utama yang mempengaruhi besarnya laba ditahan, yaitu laba periodik dan pembagian dividen. Transaksi lain yang juga berpengaruh terhadap laba ditahan adalah transaksi yang tergolong transaksi modal dan langsung dimasukkan dalam laba ditahan serta tidak melalui laporan laba-rugi. Proses terjadinya transaksi yaitu: a. Penyesuaian periode-lalu (prior-period adjustments). b. Koreksi kesalahan dalam laporan keuangan sebelumnya. c. Pengaruh perubahan akuntansi (accounting changes). d. Kuasi-reorganisasi. 3.11. Penyesuaian Periode Sebelumnya (Prior-Period Adjustments) Penyesuaian periode sebelumnya yang merupakan perlakuan terhadap suatu jumlah rupiah yang mempengaruhi operasi masa sebelumnya bukan sebagai pengurangan atau penambahan perhitungan laba tahun sekarang. Tujuannya adalah agar saldo awal menggambarkan kondisi yang semestinya. Pihak-pihak yang mendukung penyesuaian periode sebelumnya berargumen sebagai berikut. a. Histori perkembangan laba akan berarti jika elemen laba-rugi akibat kejadian masa lalu dilaporkan sebagai elemen laba periode yang bersangkutan dan bukan sebagai elemen laba periode sekarang. b. Tujuan penandingan pendapatan dan biaya yang tepat akan tercapai.
13
Pihak-pihak
yang
menolak
dilakukannya
penyesuaian
periode
sebelumnya
berargumen sebagai berikut. a. Semua pendapatan, biaya, keuntungan (gains), dan rugi (losses) yang berhubungan dengan kegiatan menghasilkan pendapatan harus dilaporkan dalam laporan laba-rugi. b. Pemakai laporan keuangan mungkin tidak pernah mengetahui jika suatu entitas pernah mengalami kerugian akibat jumlah tersebut tidak dimasukkan dalam laporan laba-rugi. 3.12. Koreksi Kesalahan dalam Laporan Keuangan Periode Sebelumnya Sistem akuntansi dirancang sedemikian rupa sehingga kesalahan dalam pencatatan akan segera dapat dideteksi dan dilakukan koreksi. Dalam hal tertentu, sangat mungkin kesalahan baru dapat diketahui setelah laporan keuangan diterbitkan. APB No. 20 mengartikan bahwa kesalahan dalam laporan keuangan yang telah diterbitkan sebagai kesalahan hitung (mathematical mistakes), kesalahan aplikasi atau penerapan prinsip akuntansi yang berlaku umum, atau kekeliruan menggunakan fakta yang tersedia pada saat penyusunan laporan keuangan. Kesalahan seperti ini harus diperlakukan sebagai kesalahan periode lalu, dan dilakukan penyesuaian pada laba ditahan awal tahun sekarang. Pengungkapan perlu dilakukan dalam laporan keuangan sebelumnya yang disampaikan secara komparatif dengan laporan keuangan periode sekarang. 3.13. Perubahan Metode Akuntansi (Accounting Changes) Kebiasaan yang lazim dilakukan dalam praktek akuntansi ikut memberi pengaruh pada penyusunan prinsip dan standar akuntansi keuangan. Prinsip konservatisme, prinsip penaksiran, prinsip penggunaan kebijakan, dan materialitas memberikan peluang pada manajemen untuk melakukan pilihan-pilihan prinsip, standar, dan metode akuntansi yang berpotensi terjadi transfer kesejahteraan atau kepentingan pribadi manajemen serta kepentingan untuk memberikan kesejahteraan terhadap pemegang saham. Terdapat tiga perubahan akuntansi, yaitu: a. Perubahan Prinsip atau Metode Akuntansi (changes in accounting principles or methods) Perubahan ini merupakan perubahan dari metode akuntansi yang satu ke metode akuntansi yang lainnya. Banyak kondisi yang dapat membawa pada perubahan metode akuntansi ini seperti perubahan peraturan pajak, aturan beli-sewa dan lainnya. 14
b. Perubahan Taksiran Akuntansi (changes in accounting estimate) Perubahan ini dapat terjadi sebagai akibat ditemukannya fakta baru atau informasi baru oleh suatu entitas menggunakan taksiran tertentu. c. Perubahan Kesatuan/Subjek Pelaporan (changes in the reporting entity) Perubahan subjek pelaporan berarti perubahan organisasi atau lingkup kesatuan usaha yang dilaporkan dalam laporan keuangan. 3.14. Kuasi Reorganisasi Kuasi-reorganisasi adalah mekanisme untuk menghilangkan defisit dan menjadikan entitas seakan-akan baru berdiri dengan modal yuridis yang baru. Proses dari kuasireorganisasi yaitu: a. Aktiva dan hutang dinilai kembali atas dasar nilai pasar pada saat reorganisasi b. Premium modal saham harus ditentukan jumlahnya cukup besar agar dapat digunakan untuk menutup defisit. Setelah itu defisit dapat langsung dikompensasi dengan premium modal saham tersebut, dan kalau tidak cukup, maka modal yuridis harus diturunkan atau dimintakan kesediaan dari pemegang saham untuk menutup defisit dengan mendonasikan sebagian modal sahamnya. c. Saldo debit laba ditahan dihilangkan dengan cara mendebit premium modal saham untuk menyerap defisit. Setelah kuasi-reorganisasi, laba ditahan akan bersaldo nol dan mungkin terdapat sisa premium modal saham. Laporan keuangan untuk tahun terjadinya kuasi-reorganisasi harus mengungkapkan rincian jumlah yang membentuk struktur modal yang baru. 4. Kelompok Derivatif Scott mendefinisikan derivatif sebagi suatu instrument yang nilainya diturunkan dari asset lain, yang disebut juga underlying asset. SFAS No. 133 menyatakan bahwa instrumen derivatif merupakan suatu instrumen keuangan atau perjanjian lainnya yang memiliki tiga karakteristik sebagai berikut: a. Memiliki satu atau lebih peristiwa yang menjadi dasar dan satu lebih gagasan, atau syarat pembayaran atau keduanya.
15
b. Tidak memerlukan investasi awal bersih atau kalau diperlukan jumlahnya lebih kecil jika dibandingkan dengan jumlah yang dibutuhkan oleh jenis perjanjian lainnya yang diperkirakan akan memiliki response yang sama terhadap perubahan dalam faktorfaktor pasar. c. Perjanjian mengharuskan adanya syarat atau memungkinkan penyelesaian bersih (net settlement). Transaksi derivatif dibedakan menjadi dua kategori, yaitu: a. Fungsi Spekulasi Fungsi ini berkaitan dengan kondisi di masa yang akan datang, di mana spekulator memformulasikan harapan dan mengambil posisi untuk memperoleh suatu profit atau kondisi yang diperkirakan. b. Fungsi Hedging Fungsi ini merupakan salah satu bentuk pengelolaan resiko, seperti halnya asuransi. Hedging jarang yang gratis dan sebagian besar pebisnis melakukan hedging untuk mengurangi resiko dan bukan untuk ‘make money’. 4.1. Klasifikasi Utama Produk-Produk Derivatif Secara umum derivatif diklasifikasikan ke dalam futures contracts, forward contracts, swap contracts, option contracts, dan instrument keuangan lainnya dengan karakteristik yang sama. Masing-masing kelompok tersebut memiliki diferensiasi produk tergantung pada financial assets yang menjadi underlying assets-nya. Diferensiasi tersebut berkembang mulai dari yang paling sederhana yang umumnya disebut plain vanilla sampai dengan yang paling canggih searah dengan inovasi dan kebutuhan pasar finansial baik pasar modal, pasar uang, maupun pasar mata uang. 1) Future Contracts Merupakan perjanjian antara dua pihak untuk jual beli komoditi atau aset pada waktu dan tempat yang ditentukan, dan dengan harga yang disepakati saat ini. Karakteristik penting future contracts, yaitu: -
Diperlukan real principal. 16
-
Default risk yang rendah karena adanya lembaga clearing house.
-
Exchange traded.
-
Diperlukan initial margin.
-
Lebih likuid jika dibandingkan dari forward contract.
-
Fluktuasi harga yang terbatas.
-
Biaya transaksi yang lebih rendah.
-
Market to market daily.
2) Forward Contracts Adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual suatu aset pada suatu waktu yang ditetapkan dengan harga yang pasti dan penyerahan dilakukan di kemudian hari. Pembeli akan melakukan pembelian dengan long position sedangkan penjual berasumsi melakukan short position. Penyelesaian kas biasanya terjadi pada saat berakhirnya kontrak. 3) Swap Contracts Swap adalah sebuah kontrak transaksi finansial yang menyebabkan dua pihak setuju bertukar cash flow secara periodik dalam periode tertentu sesuai dengan aturan yang telah disepakati bersama. Swap adalah suatu cara pertukaran underlying berbasis ekonomi dari suatu aset atau hutang tanpa mempengaruhi kewajiban utama underlying-nya. 4) Options Options adalah suatu kontrak yang memberikan hak kepada pemiliknya untuk membeli atau menjual underlying aset pada harga tertentu yang ditetapkan sekarang. Karakteristik penting dari options adalah bahwa pemegang options memiliki hak. Pemegang options tidak harus menggunakan haknya dan ia boleh membiarkan haknya kadaluarsa. Untuk penyerahan pada waktu tertentu di masa yang akan datang, pembeli hak dikenakan biaya oleh penjual options, yang disebut option premium. 4.2. Mengapa Derivatif Menjadi Penting 17
Derivatif sebagai sebuah pemecahan masalah dalam manajemen resiko dewasa ini sudah semakin luas digunakan. Entitas bisnis di dunia telah banyak menggunakan serangkaian skenario risiko finansial untuk tujuan hedging. Banyak entitas bisnis menggunakan derivatif sebagai suatu media untuk tujuan sebagai berikut: a.
Memperoleh pendanaan dengan biaya yang lebih rendah melalui arbitrage atau instrumen-instrumen yang telah lazim digunakan.
b.
Mendiversifikasikan sumber-sumber pembiayaan di mana entitas tersebut masih dimungkinkan untuk memperoleh dana dari suatu pasar, kemudian mereka mengswap-kan semua atau sebagian dari arus kas tersebut ke suatu valuta asing atau indeks tertentu yang diinginkan.
c.
Membiayai operasi entitas di banyak negara dengan biaya yang paling rendah.
d.
Menghedging biaya dari hutang di masa mendatang yang memiliki bunga tetap.
e.
Menghedging biaya dari hutang di masa mendatang yang berbunga mengambang.
4.3. Pengelolaan Risiko Derivatif Risiko dan kerugian yang mungkin timbul dari transaksi derivatif sangatlah besar jika risiko tersebut tidak dikelola dengan baik. Hal ini dapat dilihat dari banyaknya entitas baik di luar negeri maupun di dalam negeri yang mengalami kerugian yang luar biasa dari transaksi derivatif. Beberapa faktor yang menyebabkan terjadinya kerugian akibat transaksi derivatif antara lain: a) Pengawasan yang tidak mencukupi. b) Risiko yang terlalu tinggi relatif terhadap modal. c) Masalah yang berhubungan dengan model dan asumsi yang digunakan. d) Teknik hedging yang tidak memadai. e) Penipuan. Beberapa langkah pengelolaan risiko dalam menggunakan derivatif, yaitu: 1) Harus dipastikan bahwa dewan direksi dan manajemen senior memahami, mampu mengelola, dan mengendalikan penggunaan derivatif.
18
2) Diperolehnya
otorisasi
manajemen
puncak
supaya
entitas
mempunyai
strategi/kebijakan tertulis yang jelas mengenai penggunaan derivatif, sehingga memiliki pedoman dalam melakukan transaksi derivatif. 3) Harus dipastikan bahwa siapa yang bertanggung jawab (accountable) atas setiap transaksi derivatif. 4) Lakukan audit atau penilaian yang menyeluruh dengan tingkat kejujuran yang tinggi terkait dengan praktik pengelolaan risiko yang ada dibandingkan dengan “praktik terbaik” yang sekarang berlaku. 5) Jika dipandang perlu, ciptakan suatu fungsi pengawasan risiko, di mana fungsi ini independen dari manajemen lini. 6) Lakukan analisis sensitivitas terhadap transaksi derivatif, mulai dari skenario yang paling pesimis hingga optimis. 7) Entitas secara teratur harus menyatakan semua transaksi keuangan, termasuk derivatif dalam nilai pasar (mark to market) untuk dapat mengetahui perkembangan transaksi derivatif yang dimilikinya. 8) Diperlukan cadangan yang cukup untuk mengurangi risiko likuiditas. 9) Entitas harus memiliki struktur pembatasan risiko yang memadai dan memastikan bahwa pembatasan tersebut ditinjau secara reguler. 10) Suatu entitas dapat menggunakan bantuan stress testing dan mark to market model, dan mengembangkan sistem yang dapat memberikan peringatan awal atas kemungkinan terjadinya perubahan di pasar yang memerlukan adanya penilaian kembali terhadap kebijakan, prosedur, asumsi, model, dan pembatasan yang selama ini diterapkan. 4.4. Pelaporan Transaksi Derivatif Model akuntansi sekarang mengharuskan bahwa instrumen derivatif harus diakui dalam laporan keuangan karena instrumen tersebut memenuhi syarat untuk digolongkan sebagai aset ataupun sebagai kewajiban. Transaksi derivatif menimbulkan untung-rugi bagi suatu entitas. Oleh sebab itu, derivatif harus dilaporkan dalam laporan keuangan. SFAC No. 133 menyatakan sebagai berikut.
19
a) Instrumen derivatif merupakan hak dan kewajiban yang memenuhi definisi aset atau kewajiban sehingga harus dilaporkan dalam laporan keuangan. b) Nilai wajar merupakan dasar pengukuran yang paling relevan bagi instrumen keuangan dan hanya merupakan satu-satunya dasar pengukuran yang relevan untuk instrumen derivatif. c) Hanya item-item yang memenuhi definisi aset atau kewajiban yang harus dilaporkan dalam laporan keuangan.
DAFTAR PUSTAKA
Astika, I. B. Putra. 2011. Konsep-Konsep Dasar Akuntansi Keuangan. Denpasar: Udayan University Press
20
