Análisis de Empresa Dol Rio Heliel Hoover Providel : Formulación y Evaluación de Proyecto Instituto IACC 20 Noviembre 2017
La empresa “DOL RIO PARDO” Vegetales le ha encargado realizar una evaluación de proyectos para ampliación del rubro de la organización para el embalaje y distribución de Manzanas. Para esto la empresa requiere adquirir un terreno no dimensionado aun para poder satisfacer la demanda de mercado insatisfecha. Dado esto la empresa no tiene seguridad si esta iniciativa será un proyecto factible y piensa, sin embargo piensa que de cualquier forma si llevara a delante un proyecto en 7 años podría recuperar la inversión realizada cualquiera que fuera ésta. Usted ha determinado mediante el método de descomposición cual es la fórmula de predicción anual de la demanda, y por medio de un análisis económico de mercado ha logrado identificar cual es la fórmula de la oferta en el equilibrio de mercado para las Manzanas medido en precio y cantidad por caja de tomates. Además ha estimado en términos generales cuales son, los costos e inversiones necesarias para la plantación. Como antecedente usted sabe que: Como antecedente usted sabe que: t: son el número de periodo a proyectar x meses en donde el periodo 6 corresponde a 2013 del periodo 7 a 2014 y así sucesivamente. S(t): la cantidad estimada para el periodo t S(t) = T(t) x C x Y x μ S(t) = ((90,1*t)+8000)*(190,5/100)*0,67 Se estima que la cantidad de equilibrio de mercado es de 15.000. El precio de una caja de Manzanas en equilibrio de mercado se calcula como: Cantidad de equilibrio demandada = (7p)/3 Donde “p” es el precio de mercado para una caja de Manzanas y se reajusta en un 20% anual. Además usted comprobó que: Un árbol de manzanas en edad joven entrega 70 cajas y, técnicamente, debe estar separado del árbol contiguo por 10 metros y 13 metros de la próxima línea de árboles por lo que, con estos datos más la estimación de la demanda en el último periodo, deberá estimar el tamaño en hectáreas de la plantación (10.000 metros cuadrados es una hectárea). Además usted ha levantando los procesos principales que se requieren para la plantación los cuales involucran: 1. Poda 2. Raleo 3. Deshoje 4. Cosecha 5. Riego 6. Control fitosanitario El costo por proceso para los recursos que se necesitan en la plantación para atender 1 hectárea es de:
Ítems
Poda
Raleo
Deshoje
Cosecha
Riego
C. Fitosanitario Total
Número de Trabajadores
6
6
6
20
Número de Supervisores
1
1
1
4
7
Total Trabajadores
7
7
7
24
45
Número de Agrónomos
38
1
1
1
1
1
1
1
20000 6 5000
20000 6 5000
20000 6 5000
20000 6 5000
20000 6
20000 24
6
Número de Días trabajados trabajadores Costo Total Trabajadores
14 490.000
14 490.000
14 14 490.000 1.680.000
Costo Total Agrónomo
120.000
120.000
120.000
Precio Jornada agronomo Número días trabajados Agrónomo Precio Jornada trabajador
120.000
56 3.150.000 120.000
480.000 1.080.000
Como parte del análisis ha logrado identificar las inversiones gastos y costos significativos y necesarios para satisfacer el total de hectárea de árboles de Manzanas. Ítem Remuneraciones Administración Otros fijos (comunicaciones, energía, mantención, agua) Capacitación Pesticidas y Fertilizantes Adquisición de Plantas (precio unitario)
Valor 1.716.000 1.636.800 396.000 1.320.000 15.840
Flete Packing Sueldo personal de ventas
2.566.080 8.865.004 3.300.000
Comisiones Transporte de productos
990.000 3.300.000
Viáticos Sueldo de Secretarias Comunicación(Fax, teléfono, internet) Gastos en Impresiones Gastos por aseo y mantención Gastos en útiles de oficina Seguros Servicio médico Gastos casino y recreación Movilización de personal Transporte interno Maquina elevadora Vehículo transporte interno de productos Paletizadora Maquina armado de cajas Línea de vaciado de productos Maquina sanitizadora Construcción Poso de Agua Sistema de riego para 5 hectáreas Mantención de maquinas anual
990.000 330.000 297.000 198.000 1.320.000 528.000 1.584.000 297.000 330.000 660.000 165.000 3.300.000 6.600.000 19.800.000 19.800.000 16.500.000 6.600.000 5.280.000 9.900.000 2.400.000
Se solicita 1. Estimar la demanda proyectada para los periodos, 6,7,8,9,10,11,12 (7 periodos) 2. Número de hectáreas de la plantación hectáreas (si el número de hectáreas no da un número entero si se divide por 10.000 redondear al entero superior). 3. Número de árboles totales de la plantación 4. Costos de personal para atender todas las hectáreas (si el número de hectáreas no da un número entero si se divide por 10.000 redondear al entero superior) 5. Estimar el precio por caja del producto 6. Estimar los ingresos por periodo 7. Clasificar los costos 8. Clasificar las inversiones 9. Clasificar los gastos 10. Calcular la depreciación acelerada de los activos 11. Calcular el capital de trabajo mediante el método DAM, si no hay déficit considera el 30% de los ingresos por periodo. 12. Determinar cuál es la cantidad que hace la utilidad cero para cada periodo 13. Ingresar los datos calculados en un flujo completo financiando al 70%, para todos los periodos 14. Calcular cuota de deuda de financiamiento y amortización por medio del método de cuota fija. 15. Calcular el VAN, TIR, PayBack, Relación Costo/Beneficio. 16. Identificar las variables a sensibilizar por lo menos 5 17. Sensibilizar las variables por lo menos con cinco variaciones y entregar el VAN y TIR para cada caso. 18. Graficar los resultados de la sensibilización 19. Indicar cuál es la variable que en una mínima variación afecta más al flujo, recuerde para obtener el resultado se debe varia los valores dentro del flujo para que el resultado tenga un efecto en todas las variables y dé como resultado un nuevo valor de indicador, por lo que se sugiere que por cada sensibilización se copie el flujo original y luego se realice la modificación de los valores de las variables, solo se espera que entregue el resultado no la copia de los flujos, estos deberán venir como archivos anexos en Excel. Considerar las siguientes variables de entrada para el flujo Horizonte de Evaluación (años) Tasa de Descuento anual (%) Tasa de Impuestos anual (%) % Financiamiento Externo Crédito de L.P. (Sí=1; No=0) Crédito de C.P.(Sí=1; No=0) Tasa de Interés L.P. anual (%) Tasa de Interés C.P. (%) Plazo de la Deuda L.P.(años) Tipo de Amortización Deuda L.P. (Cuota Fija: 1; Amortización Fija: 0) Número de productos(o servicios) (Ir a Ingresos) ¿Los flujos incluyen IVA o no? (con IVA: 1; sin IVA: 0) Valor de desecho del proyecto 80.000.000
7 15,0% 12,0% 70,0% 1 0% 6,0% 6,0% 5,00 1 1 1 80.000.000
DESARROLLO
Estimar la demanda proyectada para los periodos, 6,7,8,9,10,11,12 (7 periodos) S(T49)=((90,1*6)+8000)*(190,5/100)*0,67
10.901
S(T49)=((90,1*7)+8000)*(190,5/100)*0,67
11.016
S(T49)=((90,1*8)+8000)*(190,5/100)*0,67
11.131
S(T49)=((90,1*9)+8000)*(190,5/100)*0,67
11.246
S(T49)=((90,1*10)+8000)*(190,5/100)*0,67
11.361
S(T49)=((90,1*11)+8000)*(190,5/100)*0,67
11.476
S(T49)=((90,1*12)+8000)*(190,5/100)*0,67
11.591
Número de hectáreas de la plantación hectáreas (si el número de hectáreas no da un número entero si se divide por 10.000 redondear al entero superior). Un árbol Joven da Ultimo demanda periodo 12 Separación árbol contiguo Separación próxima línea
70 Cajas $ 11.591 10 Mt. 13 Mt.
Calculo 11.591:70 = 166 Separaciones 10 x 13 = 130 m2 10.000 (166 x 130) / 10.000 = 21.580 /10.000 = 2.2 hectáreas, como resultado 3 hectáreas. Número de árboles totales de la plantación Último periodo dividido por 70 cajas 11591: 70 = 166, 5857143 Resultado total de árboles de la plantación es 166 Costos de personal para atender todas las hectáreas (si el número de hectáreas no da un número entero si se divide por 10.000 redondear al entero superior) Todo el cálculo debe ser por la cantidad de hectáreas totales es decir por 3 Costo Total Trabajadores 3.150.000 x 3= 9.450.000 Costo Total Agrónomo 1.080.000 x 3 = 3.240.000 9.450.000 + 3.240.000= 12.690.000
Item N° trabajadores N° supervisores Total trabajadores N° agrónomos Valor jornada Días trabajados Precio jornada Días trabajadores Costo total t. Costo total A.
poda 18
raleo 18
deshoje 18
cosecha 60
riego 0
fitosanitario 0
total 114
3
3
3
12
0
0
21
21
21
21
72
0
0
135
3
3
3
3
3
3
18
60000
60000
60000
60000
60000
60000
6
6
6
6
6
24
5000
5000
5000
5000
0
0
14
14
14
14
56
1.470.000
1.470.000
1.470.000
5.040.000
9.450.000
360.000
360.000
360.000
360.000
360.000
54
1.440.000
3.240.000
Estimar el precio por caja del producto Cantidad de equilibrio demandada = (7p)/3 Estimándose que la cantidad de equilibrio de mercado es de 15.000. 15000/7x3 =6.428,571429 El precio entonces de la caja de manzanas es de $ 6.429 Estimar los ingresos por periodo Períodos
Demanda Proyectada
Precio Por caja Reajustado en un 20% anual:
6 7 8 9 10 11 12
10.901 11.016 11.131 11.246 11.361 11.476 11.591
6.429 7.715 9.258 11.110 13.332 15.998 19.198 TOTAL
Ingresos por Periodos 70.082.529 84.986.237 103.048.127 124.943.060 151.464.852 183.597.638 222.524.945 940.647.388
Clasificar los costos Remuneraciones Personal de planta Otros fijos (comunicaciones, energía, mantención, agua) Seguros Mantención de máquinas anual Capacitación Pesticidas y Fertilizantes Adquisición de Plantas (precio unitario) Flete Packing Transporte de productos Movilización de personal Transporte interno TOTAL
12.690.000 1.636.800 1.584.000 2.400.000 396.000 1.320.000 15.840 2.566.080 8.865.004 3.300.000 660.000 165.000 35.598.724
Clasificar las inversiones Adquisición de Plantas (precio unitario) Máquina elevadora Vehículo transporte interno de productos Paletizadora Máquina armado de cajas Línea de vaciado de productos Máquina sanitizadora Construcción Poso de Agua Sistema de riego para 5 hectáreas TOTAL
15.840 3.300.000 6.600.000 19.800.000 19.800.000 16.500.000 6.600.000 5.280.000 9.900.000 87.795.840
Clasificar los gastos Comisiones Viáticos Remuneraciones Administración Sueldo personal de ventas Sueldo de Secretarias Comunicación(Fax, teléfono, internet) Gastos en Impresiones Gastos por aseo y mantención Gastos en útiles de oficina Servicio médico Gastos casino y recreación TOTAL
990.000 990.000 1.716.000 3.300.000 330.000 297.000 198.000 1.320.000 528.000 297.000 330.000 10.296.000
Calcular la depreciación acelerada de los activos Activos Maquina E Transporte de P. Paletizadora Sistema Riego Poso de A. Otro Equipo Línea de P.
A. Fijos D 3.300.000 6.600.000 19.800.000 9.900.000 5.280.000 6.600.000 16.500.000
Vida Útil 5 6 8 5 4 3 10
Valor R 1.650.000 3.300.000 9.900.000 4.950.000 2.640.000 3.300.000 8.250.000
Depreciación A. 330.000 550.000 1.237.500 990.000 660.000 1.100.000 850.000
Calcular el capital de trabajo mediante el método DAM, si no hay déficit considera el 30% de los ingresos por periodo.
Períodos
0
1
2
3
4
5
6
7
10.901
11.016
11.131
11.246
11.361
11.476
11.591
6.429
7.715
9.258
11.110
13.332
15.998
19.198
Ingresos
70.082.529
84.986.237
103.048.127
124.943.060
151.464.852
183.597.638
222.524.945
Egresos
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
1
2
3
4
5
6
7
Ingresos
70.082.529
84.986.237
103.048.127
124.943.060
151.464.852
183.597.638
222.524.945
Egresos
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
Saldos
-55.770.355
-40.866.647
-22.804.757
-909.824
25.611.968
57.744.754
96.672.061
Saldos Acumulado
-55.770.355
-96.637.002
-119.441.760
-120.351.584
-94.739.616
-36.994.861
59.677.200
1
2
3
4
5
6
7
Ingresos
70.082.529
84.986.237
103.048.127
124.943.060
151.464.852
183.597.638
222.524.945
Egresos
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
Saldos
-55.770.355
-40.866.647
-22.804.757
-909.824
25.611.968
57.744.754
96.672.061
64.581.229
23.714.582
909.824
0
25.611.968
83.356.723
180.028.784
Cantidades demandadas Precio
Períodos
Períodos
Capital de Trabajo Saldo acumulado
0
0
120.351.584 120.351.584
Determinar cuál es la cantidad que hace la utilidad cero para cada periodo Fórmula Costos Fijos / precio - Costos Variables Periodos Costos Fijos Costos variables Precio Cantidad
1
2
3
4
5
6
7
9.085.800
9.176.658
9.268.425
9.361.109
9.454.720
9.549.267
9.644.760
2.206 7.715 1.649
2.206 9.001 1.350
2.206 10.286 1.147
2.206 11.572 999
2.206 12.858 888
2.206 14.144 800
2.206 11591 1.028
Ingresar los datos calculados en un flujo completo financiando al 70%, para todos los periodos AÑOS
0
1
2
3
4
5
6
7
84.097.452
99.148.755
114.495.790
130.138.557
146.077.055
162.311.285
178.841.248
-Costos Fijos de Producción
-9.085.800
-9.176.658
-9.268.425
-9.361.109
-9.454.720
-9.549.267
-9.644.760
-Costos Variables de Producción
-17.017.924
-17.017.924
-17.017.924
-17.017.924
-17.017.924
-17.017.924
-17.017.924
57.993.728
72.954.173
88.209.441
103.759.524
119.604.411
135.744.094
152.178.564
-Gastos de Ventas y Comercialización
-1.980.000
-1.980.000
-1.980.000
-1.980.000
-1.980.000
-1.980.000
-1.980.000
-Gastos Administrativos
-7.689.000
-7.689.000
-7.689.000
-7.689.000
-7.689.000
-7.689.000
-7.689.000
-627.000
-627.000
-627.000
-627.000
-627.000
-627.000
-627.000
47.697.728
62.658.173
77.913.441
93.463.524
109.308.411
125.448.094
141.882.564
-Depreciación
-4.950.000
-4.950.000
0
0
0
0
0
-Interés de L.P.
-3.686.760
-3.032.742
-2.339.483
-1.604.628
-825.683
0
0
-Interés de C.P.
0
0
0
0
0
0
0
39.060.968
54.675.431
75.573.958
91.858.895
108.482.729
125.448.094
141.882.564
UTIL. ACUM. ANTES DE IMPUESTO
39.060.968
93.736.399
169.310.357
261.169.252
369.651.981
495.100.075
636.982.639
-Impuesto a la Renta
-4.687.316
-6.561.052
-9.068.875
-11.023.067
-13.017.927
-15.053.771
-17.025.908
0
0
0
0
0
0
0
34.373.652
48.114.379
66.505.083
80.835.828
95.464.801
110.394.323
124.856.656
0
0
0
0
0
0
0
+Depreciación
4.950.000
4.950.000
0
0
0
0
0
+Interés de L.P.
3.686.760
3.032.742
2.339.483
1.604.628
825.683
0
0
+Interés de C.P.
0
0
0
0
0
0
0
-Cuota Préstamo L.P.
-14.587.059
-14.587.059
-14.587.059
-14.587.059
-14.587.059
0
0
-Cuota Péstamo C.P.
0
0
0
0
0
0
0
INGRESOS POR VENTAS +Ventas EGRESOS POR VENTAS
UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERACIONALES
-Gastos Generales UTILIDAD OPERACIONAL +Ingresos No Operacionales -Egresos No Operacionales +Venta de Activos -Valor Libro
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
-Impuesto por Venta de Activos UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS +Valor Libro
INVERSION -Capital Fijo
-87.780.000
0
0
0
0
0
0
0
-Capital de Trabajo
0
0
0
0
0
0
0
0
-Imprevistos
0
+Recup. del Capital de Trabajo
0
0
0
0
0
0
0
+Valor de Desecho
0
0
0
0
0
0
80.000.000
15.800.400
-11.704.655
-14.412.494
-17.173.551
-19.987.825
-22.855.317
-25.776.026
44.223.752
29.805.407
39.845.013
50.679.846
61.715.599
87.539.006
179.080.630
0
0
0
0
0
0
0
+/-Recuperación del IVA FLUJO DE CAJA ANTES DE FINANCIAMIENTO +Crédito de L.P.
-87.780.000 61.446.000
+Crédito de C.P. FLUJO NETO DE CAJA
-26.334.000
44.223.752
29.805.407
39.845.013
50.679.846
61.715.599
87.539.006
179.080.630
FLUJO DE CAJA ACTUALIZADO
-26.334.000
38.455.437
22.537.170
26.198.743
28.976.367
30.683.560
37.845.528
67.323.042
FLUJO DE CAJA ACUM. ACTUALIZADO
-26.334.000
12.121.437
34.658.607
60.857.350
89.833.716
120.517.276
158.362.804
225.685.846
Calcular cuota de deuda de financiamiento y amortización por medio del método de cuota fija. Fin de Año
Deuda o Saldo Insoluto
Interés
Amortización
Cuota
0 1 2 3 4 5
61.446.000,00 50.545.700,80 38.991.383,60 26.743.807,40 13.761.376,60 0
0 3.686.760,00 3.032.742,00 2.339.483,00 1.604.628,40 825.682,60
0 10.900.299,20 11.554.317,20 12.247.576,20 12.982.430,80 13.761.376,60
0 14.587.059,20 14.587.059,20 14.587.059,20 14.587.059,20 14.587.059,20
Bibliografía
Contenidos completos del semestre
