PRESUPUESTO FINANCIERO

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- FACULTAD ACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

VILCATOMA OLLAIS, George R. 201120572 huambrillexgmail.!om

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD CONTABILIDAD MG. MARTIN CABRERA ARIAS Curso : PRESUPUESTOS

Presupuesto Financiero

7.1 7.1 CO CONC NCEP EPTO TO El presupuesto financiero (PF) es la simple proyección de ingresos o egresos de distintos orígenes en un período determinado determinado,, o también como cursos de acción acción de índole financiera y económica económica que pueden llegar a modificar modificar los resultado resultadoss proyecta proyectados dos de la empresa y que, una vez instrumentados, instrumentados, dan lugar al producto producto final, denominado denominado “Presupuesto Financiero Operativo”.

El presupuesto presupuesto financiero es un elemento absolutamen absolutamente te dinámico y requiere actualizaciones permanentes, ya que alguna algunass partida partidass requie requieren ren corrim corrimien iento to de fechas fechas y otras otras afecta afectann el monto monto de las estima estimacio ciones nes transf transform ormand andoo directamente la estructura de dicho presupuesto

7.2 PERÍODOS PERÍODOS PRESUPUEST PRESUPUESTAR ARIOS IOS El PF complementa y determina la factibilidad operati!a del PE, pero presenta diferencias al estipular el horizonte presupuestario El PE puede presupuestarse a m"s de un a#o, pero el financiero no porque cuanto mayor es el plazo, menor es la precisión de la planificación financiera $a %nica utilidad del presupuesto financiero a tan largo plazo es con relación a la posición neta de ingresos y egresos de partidas que no corresponden a rubros económicos, como ser cancelaciones de préstamos, toma de créditos, etc l plazo de presupuestación de!e ser el a"o operativo ,

porque permite tener en cuenta las condiciones del mercado en

general y cada cliente en particular &'u"l debe ser el mes de inicio y de cierre del referido período anual Eisten dos posibilidades, a saber* + tomar tomar el a#o a#o calend calendari arioo como base base de de presup presupues uestac tación ión  se define define en en función función del del e-ercicio e-ercicio económico económico legal legal de la empresa empresa $os autores se inclinan m"s por la segunda, ya que resulta !enta-oso que todo el sistema presupuestario esté en concordancia con el período contable, lo que permitir" controlar el presupuesto correspondiente sin realizar cortes contables especiales l presupuesto financiero de!e de!e ser dividido mensualmente . +/ porque cada período mensual obliga a realizar controles y

a realizar sus correspondientes a-ustes en función de los hechos producidos en el mes 0ncluso el PF del mes que se inicia debe ser presentado presentado con apertura apertura semanal porque acorta los períodos períodos de incertidumbre incertidumbre y quien quien lo confecciona confecciona autom"ticamente !a definiendo las prioridades en función del grado de cumplimiento que !aya teniendo el presupuesto

7.3 TIPOS TIPOS DE PRES PRESUPU UPUEST ESTO O Eisten dos tipos* el presupuesto financiero base (PF1) y el presupuesto financiero operati!o (PF2)

a Pres Presup upue uest stoo !inanc !inancie iero ro "as "asee Es la primera !ersión del mo!imiento proyectado de fondos que luego sir!e como punto de partida del presupuesto financiero financiero operati!o operati!o 3e trata sólo de la estimación estimación con apertura apertura mensual de ingresos ingresos y egresos, egresos, !olcando en las

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proyecciones todos los hechos relacionados con la empresa que tengan implicancias financieras en el período que se est" presupuestando Estos hechos se denominan “módulos de información para proyección financiera”. 3obre la base de los resultados que arro-e, se tomar"n decisiones ya sea si el mismo arro-ó déficit o super"!it. debe aceptarse que las finanzas limitan lo económico y muchas !eces una ecelente proyección económica debe descartarse o adaptarse por limitaciones financieras

# Presupuesto !inanciero Operati$o El PF1, adaptado y a-ustado conforme a las distintas decisiones tomadas, da lugar a lo que denominamos 4presupuesto financiero operati!o5 3i eiste un PE adoptado por la organización, !alidado mediante el PF1 y las correspondientes decisiones en materia de a-uste y equilibrio, el PF2 adquiere el car"cter de ho-a de ruta, que !a indicando los pasos necesarios para alcanzar los ob-eti!os En función de esto, es sumamente importante la actualización de la información financiera que puede tener su origen en dos aspectos b"sicos* 6odificación de las pautas económicas 7-ustes de índole financiera El primero modifica la proyección económica y como consecuencia directa obliga a considerar la totalidad del PF2, iniciando nue!amente el proceso de toma de decisiones tendientes a lograr su equilibrio o a-uste • •

$a segunda posibilidad tiene relación financiera, lo que lle!a a la organización a efectuar a-ustes de tipo temporario (carry o!er) dentro del período presupuestario, como pueden ser la reconsideración de plazos de pagos o toma de préstamos Estos a-ustes no modifican el PF2 del período pero son captados por dos subproductos del mismo* • •

Presupuesto financiero mensual (PF6) Presupuesto financiero semanal (PF3)

Estos dos asimilan los impactos de los hechos reales, reprocesando la información financiera a fin de que el PF mantenga su concepción de herramienta de control

8esumiendo,

Tipo

Per%o&o presupuestario

Cortes &e contro'

Financiero base

+ meses

6ensual

Financiero operati!o

+ meses

6ensual

Financiero mensual

6es

3emanal

Financiero semanal

3emanal

9iario

8eproduciendo la secuencia, el proceso se inicia en la concepción del presupuesto económico y financiero base 7mbos intercambian información, adem"s de alimentarse de información tanto financiera como económica El siguiente paso es con!ertir el PF1 en el PF2 aplicando las decisiones de a-uste y equilibrio donde corresponde $os costos e ingresos financieros que los a-ustes producen deben ser captados por el económico, porque son !ariables que afectan el resultado proyectado Esto implica la posibilidad de rea-ustar el PF1, con lo cual se reinicia el ciclo

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7.( ES)UE*AS DE E+A"ORACI,N 7.(.1. PRESUPUESTO FINANCIERO "ASE 3u elaboración se basa en los siguientes módulos de información

Presupuesto económico 7 partir de éste se define una parte significati!a de los flu-os de fondos proyectados para el período presupuestado 7nalicemos cada uno en particular

:entas 3e imputa como 4ingresos por !entas5 Es necesario realizar una 4apertura teórica5 de dichas !entas para estimar los períodos de cobranzas considerando sus plazos de atraso habituales que la empresa soporta ;sta apertura permite determinar los montos netos a cobrar 3e debe descartar la utilización de plazos promedios porque carece de !alidez para realizar estimaciones financieras adecuadas 

'uando habla de apertura teórica de las !entas es determinar del total de las !entas, cu"nto corresponde a pago contado, cu"nto a <= días y cuanto a > días

E-emplo*

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Otros in-resos 7grupa cuentas de resultado positi!o que generan ingresos de fondos y que no son presupuestadas en el rubro 4!entas5, por lo que se ecluyen del resultado operati!o 3on e-emplos las regalías, di!idendos, intereses, !enta bienes de uso, etc ;sta %ltima debe ir en el PF el ingreso y no el resultado por la !enta. la forma de presupuestar el resto ser" estimar una fecha efecti!a de ingreso, neto de descuentos m"s la incidencia del impuesto

Costos coercia'es $aria#'es 0ncluye las regalías, comisiones, cargas sociales sobre comisiones y premios, impuesto sobre !entas, etc 'omo costos !ariables a las !entas, deberían imputarse al PF de la misma forma que las !entas, pero !eremos que hay ciertos conceptos que hay que reelaborar ?n e-emplo ser" las de comisiones y sus cargas sociales $as cargas sociales incluidas en el PE est"n epresadas en !alores brutos y el perteneciente a las cargas sociales considera las contribuciones a cargo de la empresa m"s la incidencia de la porción de 37' y sus cargas sociales deri!adas que se de!engan mensualmente Esto no se puede pasar directamente al financiero, primero porque como la empresa es una agente de retención, los importes dentro de cargas sociales incluyen los aportes de los empleados que no son erogaciones de fondos de la empresa @ampoco lo ser"n todos los meses el 37' y sus cargas sociales deri!adas, sino que el pago efecti!o se realiza dos !eces al a#o $o mismo pasa con los gastos de transporte propio (en el PE se muestra un importe que contiene las amortizaciones correspondientes, cosa que es un rubro y no una erogación de fondos). y también

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materiales de embala-e (se deben tener en cuenta la proyección de compras m"s que las !entas realizadas del período)

Costos $aria#'es &e pro&ucci/n 0ncluye conceptos que son de directa proporcionalidad con la producción 7l igual que los costos !ariables comerciales, eiste una brecha entre lo de!engado y lo percibido en éste concepto Esto es así porque no interesa cuanto de materia prima, mano de obra y cargas sociales se hayan asignado a cada unidad (en base a una determinación de costos, ya sea est"ndar u otra forma), sino lo que interesa son los pagos que haya que efectuar dentro del período presupuestario, en función del plan de compras, mano de obra y dem"s

Costos !i0os $os montos consignados aquí responden al esquema de realizar las siguientes tareas* a) clasificación de la empresa por funciones. b) de!engamiento de los costos al período presupuestado. c) asignación de los costos de!engados a las distintas funciones 'uando se deben trasladar dichos costos al PF, se debe tener en cuentas las siguientes aclaraciones* +) ) <) A) B) C) D) )

carece de importancia para lo financiero las clasificación de costos por función sólo interesa la clasificación por naturaleza eisten rubros no desembolsables toda la tarea de de!engamiento a los distintos períodos de los costos anticipados o diferidos carecen de !alidez para el PF el rubor remuneraciones y cargas sociales deben ser imputados como se !io anteriormente la proyección financiera se realiza a partir de las diferentes naturalezas de costos y condiciones de pagos, con prescindencia del esquema de acumulación y de!engamiento empleado los costos financieros del PE cargan al capital propio, hecho que no se considera en el PF, que sólo considera los intereses efecti!amente erogados si la empresa utiliza costeo integral, los costos fi-os de producción del PE pueden no tener nada que !er con los de!engados en el período

Ipuesto a 'as -anancias 3u presupuestación se basar" en la efecti!a erogación de fondos para dicho concepto, ya sea por el saldo determinado de la 99 o por los anticipos en período presupuestario, con prescindencia del monto asignado a cada uno de los meses del PE

8emuneraciones y cargas sociales ;ste es otro de los módulos de información sobre los que se realiza la proyección financiera $as razones por las que se trata de forma diferente ya han sido mencionadas $a información deber" presentarse de acuerdo al presupuesto de !entas y producción, ya que ambos deciden la magnitud de las comisiones por !entas y una parte de la remuneración de los operarios Esto incluye la necesidad de tener en cuenta la posible incorporación de personal. que la información muestre en forma separada las remuneraciones a-enas a los ni!eles de !etas y producción de aquellas que guardan directa relación

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'ompras, 3er!icios a 'ontratar y Gecesidades 9i!ersas 3e intenta que éste módulo de información pro!ea los datos financieros que se corresponden con las necesidades de los diferentes sectores de la empresa en relación con la operación global y para el período presupuestado correspondiente 7lgunas de estas necesidades se relacionan, en mayor o menor medida, con el presupuesto de !entas y el plan de producción, y otras son independientes de los mismos 7 continuación se detallan algunos e-emplos

#ecesidades vinculadas al presupuesto de ventas$

elementos de promoción comercial, publicidad y

acti!idades promocionales, materiales de embala-e, etc materia prima y materiales di!ersos, fuerza motriz, elementos físicos utilizados en tareas de control de calidad, ser!icios de retiro y tratamiento de desperdicios de producción

#ecesidades vinculadas al plan de producción$

#ecesidades operativas glo!ales$ son

necesarias para el funcionamiento operati!o de la empresa y sus funciones b"sicas de comercialización, producción y administración • • •

%e la actividad productiva$ seguros de maquinarias, aceites y lubricantes, etc %e la actividad comercial$ in!estigación de mercado, !i"ticos y mo!ilidad %e la actividad administrativa$ ser!icios de asesoramiento administrati!o, contable

y legal,

cursos de actualización •

&in vinculación directa$ alquiler de edificios, ser!icios p%blicos, etc

$o importante de todas éstas es agrupar las necesidades de acuerdo con su !inculación o no al presupuesto de !entas o de producción Esto permitir" un me-or mane-o de las partidas cuando se deba traba-ar con los a-ustes y actualizaciones del PF

Finanzas 0ncluye todos los mo!imientos de fondos a realizar por la empresa que tengan relación con operaciones de índole financiera, como ser cancelaciones de préstamos, pago de intereses, toma de nue!os créditos, etc Para un me-or mane-o debe atenderse a las siguientes aclaraciones*

H H H

$os pagos de cuotas de préstamos deben ser epuestos separando la parte correspondiente a amortización de capital de la de intereses 9eben ser presentadas por separado aquellas operaciones de préstamo negociadas y acordadas, pero cuya toma de decisiones depende de la decisión eclusi!a de la empresa $os pagos a efectuar de di!idendos y honorarios deben ser clasificados en aquellos que son definiti!os y aprobados de los que corresponden a estimaciones, futuros pagos

$o importante es considerar y presentar de manera clara aquellas erogaciones efecti!as de las posibles estimaciones

0mpuestos 3e trata de estimar, atendiendo a las disposiciones legales en materia de plazos, los pagos que por cualquier tipo de impuesto, corresponde efectuar en el período presupuestario $os mismos deben ser presentados en el presupuesto, clasificados por impuesto y agrupados seg%n se trate de cifras ciertas o estimados. esto obedece

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a la necesidad de confeccionar la proyección de manera tal que permita la posterior elaboración tendiente a alcanzar lo que se dio en denominar el PF2

0n!ersiones en bienes de uso e in!estigación y desarrollo Parte de las erogaciones que se corresponden con éste módulo de información conforma una de las !ariables de los diferentes proyectos de in!ersión que posee la empresa y que fueron considerados y aprobados en la etapa pertinente El PF solamente capta, sin !inculación y en forma separada, los ingresos y egresos que se proyecten a partir de los mismos e informar", en el control presupuestario pertinente, sobre el grado de cumplimiento alcanzado El rubro del PF que se corresponde con este módulo de información debe ser epuesto de tal manera que permita distinguir el sector, el concepto y las prioridades en materia de necesidades de este tipo de bienes

En los puntos DA++ al DA+C se han descripto los diferentes módulos de información que aportan los datos necesarios para la confección del PF1

Es interesante destacar que todos estos módulos pueden ser agrupados en*

H H H H

*/&u'os correspon&ientes a ecos econ/icos presupuesta&os la proyección financiera es realizada sobre estimaciones económicas 3i éstas no se cumplen, el PF se !e in!ariablemente afectado E-emplo* remuneraciones y cargas sociales */&u'os correspon&ientes a ecos econ/icos rea'es la proyección financiera se realiza a partir de hechos económicos reales que no son pasibles de sufrir modificaciones E-emplo* finanzas */&u'os correspon&ientes a ecos econ/icos rea'es  presupuesta&os la proyección financiera se realiza a partir de hechos económicos donde se combinan situaciones reales con estimadas E-emplo* impuestos */&u'os correspon&ientes a ecos econ/icos pro-raa&os la proyección financiera se realiza a partir de decisiones adoptadas por la empresa a de!engarse en el período presupuestado E-emplo* in!ersiones en bienes de uso e in!estigación y desarrollo

3aldos iniciales $a proyección del mo!imiento de fondos que surge de los diferentes módulos analizados puede, por efecto de las diferentes condiciones de cobranzas y pagos, ubicar partidas fuera del período presupuestado, por lo que carecen de interés a efectos del PF Pero también hay que considerar las partidas del período anterior que inciden financieramente en el período que se est" presupuestando Esas partidas pueden considerarse como situaciones reales o presupuestadas 3i son reales no hay problemas porque generan hechos concretos que son registrados, pero si son presupuestados est"n su-etas a !ariaciones con lo que se podría llegar a dar el caso de que sin haberse iniciado el período, ya eistan modificaciones en las partidas presupuestadas 'on esto epuesto, el me-or esquema tendiente a tratar esas diferencias es el siguiente* a) 'onsiderar el período anual como el rango de tiempo base para presupuestación y control b) 0ncorporar al período presupuestado las proyecciones de ingresos y egresos de +) hechos económicos presupuestados y ) hechos económicos reales y programados para el período actual c) 0ncorporar al período presupuestado +) los saldos de inicio de las diferentes partidas que correspondan a saldos que se trasladan de período por su incidencia. ) hechos económicos reales y programados del período anterior que tienen influencia en el actual. y <) hechos económicos reales y programados que

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debiendo generar mo!imientos financieros en el período anterior se trasladaron al actual (por falta de cobro o pago) d) 7-ustar al inicio los 4saldos de 0nicio5, tomando los correspondientes saldos contables, y sólo se trasladan los mo!imientos relacionados a hechos económicos reales $as cuotas de préstamos o impuestos en mora que se produ-eron en el período anterior con !encimiento en el actual podrían ser considerados como b)  o bien como saldos de inicio c) seg%n como se considere el hecho económico determinante desde el punto de la planificación financiera, el !encimiento de las cuotas o el acuerdo con la 7F0P, seg%n corresponda ;stos son simples problemas de eposición, pero si se opta por la c) estaríamos considerando los !encimientos como saldos al inicio, mientras que si elegimos la b) habría que tener la precaución de considerarlos sum"ndolos a los saldos de inicio, a fin de su !alidación contra los saldos reales contables

Para mí, en este caso lo que se refiere el autor b"sicamente es que no siempre el total de los saldos contables al cierre del período presupuestado anterior ser"n los iniciales en el financiero, sino que pueden diferir E-emplo* si tengo regalías a pagar al <+H+ por I
@odos éstos módulos de información conforman al 4presupuesto financiero base5 $a forma de acumular y presentar la información debe responder a determinadas características para poder tomas las decisiones correctas como para obtener una !ersión definiti!a del 4presupuesto financiero operati!o5 ;stas características deben ser* +) la estimación financiera sobre los saldos reales contables, a los que denominamos 4saldos de inicio5 deber ser epuesta en forma clara y separada (ref* 0). ) deben diferenciarse claramente las estimaciones que pro!ienen de los diferentes hechos económicos posibles. presupuestados, reales y programados (ref* E, 8, P). <) deben distinguirse, dentro de los hechos económicos presupuestados, aquellos que guardan relación de proporcionalidad con el !olumen de producción y !entas (ref* EHP, EH:) 'emplo de un presupuesto financiero !ase.

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El resultado del presupuesto financiero base ha arro-ado un denominado 4super"!itJdéficit de ca-a5 que puede ser entendido ba-o distintas alternati!as*

A+TERNATI4A A

Posición final

Posiciones parciales

Posiciones acumulada s

Positi!a

Positi!a

Positi!as

E-emplo*

Período

Enero

Febrero

6arzo

7bril

Posición final

3uper"!itJdéficit

+=====

+B====

+=====

+B====

B=====

3uper"!itJdéficit acumulado

+=====

B====

B=====

A+TERNATI4A "

Posición final



Positi!a

Positi!aJGegati!as

Positi!as

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E-emplo*

Período

Enero

Febrero

6arzo

7bril

Posición final

3uper"!itJdéficit

+B====

H+=====

+=====

H+=====

B====


+B====

B====

+B====

B====

A+TERNATI4A C Posición final


Posiciones acumuladas

Positi!a

Positi!aJGegati !as

Positi!aJGegati !as

E-emplo* Período

Enero

Febrero

6arzo

7bril

Posición final

3uper"!itJdéficit

H+=====

+B====

H+=====

+=====

B====


H+=====

B====

HB====

B====

A+TERNATI4A D

Posición final



Gegati!a

Gegati!a

Gegati!a

Período

Enero

Febrero

6arzo

7bril

Posición final

3uper"!itJdéficit

H+=====

H+B====

H+=====

H+B====

HB=====


H+=====

B====

H
HB=====

E-emplo*

A+TERNATI4A E

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Posición final



Gegati!a

Positi!aJGegati!a

Gegati!a

E-emplo*

Período

Enero

Febrero

6arzo

7bril

Posición final

3uper"!itJdéficit

H+=====

B====

H+=====

+=====

HB====


H+=====

HB====

H+B====

HB====

A+TERNATI4A F

Posición final


Posiciones acumuladas

Gegati!a

Positi!aJGegati !a

Positi!aJGegati !a

E-emplo*

7.(.2.

Período

Enero

Febrero

6arzo

7bril

Posición final

3uper"!itJdéficit

H+=====

B====

H+=====

H+B====

H+=====


H+=====

+B====

B====

H+=====

PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATI4O

'omo menciona el autor anteriormente, al PF1 se le debe realizar ciertos a-ustes por la elección de diferentes cursos de acción 7nalicemos las diferentes posibilidades de acuerdo a lo !isto anteriormente*

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5


A'ternati$a A

Es ob!io que si se realizaron todos los lineamientos establecidos en el PF1 sin ning%n tipo de modificación o adicional, estos resultados constituyen ecedentes de ca-as que la empresa deber" decidir

5

A'ternati$a "

Go difiere de lo anterior* la posición final positi!a es lo que realmente importó Esto permite a la empresa autofinanciarse en los meses con déficit de ca-a, pues la posición acumulada cubre perfectamente dicho déficit Es esto lo %nico que hay que pre!enir* tener disponibles fondos necesarios para cubrir los meses deficitarios

5

A'ternati$a C

$a tarea en ésta consiste en buscar la manera de equilibrar las posiciones acumuladas negati!as como consecuencia de las posiciones parciales de la misma característica $a empresa debe buscar la forma de compensar los super"!it con el déficit, y eisten dos posibilidades* a) realizar a-ustes financieros internos para adelantar ingresos o posponer egresos Kay que tener en cuenta el impacto económico de ello b) $ograr el financiamiento mediante la toma de préstamos de r"pida cancelación, como podría ser el giro en descubierto en la cuenta corriente 2-o porque el cambiar la forma de pagos o financiamiento puede alterar de tal forma al presupuesto económico que haga modificar la posición final del presupuesto financiero 9epender" de la en!ergadura de los saldos positi!os y a-ustes respecti!os

5

A'ternati$a D

Es un problema el estar con un PF con posición final negati!a Para ello hay que analizar las siguientes posibilidades*

a Pro!lema de renta!ilidad$ si bien !imos que el presupuesto económico no necesariamente incide en el financiero, se puede dar que un PE negati!o en alg%n momento termine incidiendo en el financiero Una a'a situaci/n econ/ica pue&e ser atenua&a6 pero nunca so'uciona&a por una #uena estrate-ia !inanciera. b) %esfasa'e entre los períodos de co!ranzas y pagos$ si bien se posee un PE positi!o, las cobranzas y pagos hagan al PF negati!o Esto depender" de la magnitud de los resultados que se mane-en, como también del período en que se esté dando el desfasa-e $a empresa deber" encontrar la forma de financiarse, ya sea con saldos de inicio de períodos anteriores, como también buscar una fuente de financiamiento al menor costo posible c) (lto endeudamiento operativo$ la consideración de saldos de inicio operati!os (entendiendo como tales la !inculación del PE del período anterior) pueden generar un efecto financiero negati!o que re!ierte el resultado del PF del período en cuestión Esto es consecuencia de cierres financieros de períodos anteriores desfa!orables $a solución estar" en la b%squeda de financiación tradicional, buscando etender plazos de pagos por e-emplo

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d)

(lto endeudamiento estructural$ es una de las m"s comunes Empresas que tiene PE y PF positi!os que

e)

se diluyen con los pagos de intereses y cancelaciones de capital de los pasi!os 4estructurales5 $o que no se debe hacer es priorizar lo financiero sobre lo económico $a solución estar" en equilibrar los fondos o buscar nue!o pasi!os estructurales Períodos de iniciación$ si bien los posibles resultados negati!os que se generan en períodos de iniciación de diferente índole son diferidos en el tiempo, financieramente pueden generar posiciones ad!ersas 6uchas !eces las pre!isiones financieras no son suficientes, por lo que generan déficit que puede llegar a definir la posición final del PF1 $a solución es la misma que en el anterior

5

A'ternati$a E

Go difiere del punto anterior El hecho de tener dentro del período presupuestario, fluctuaciones, no cambia demasiado la situación, sal!o en lo referente a que podría intentarse, mediante 4a-ustes financieros internos5, adelantar el ecedente de fondos, posponiendo las necesidades de financiamiento, lo que implicaría un menor costo

5

A'ternati$a F

0gual que la alternati!a anterior con lo siguiente* al ser las posiciones acumuladas alternati!amente positi!as y negati!as, eisten momentos de ecedentes de fondos con lo cual las posibilidades posponer las necesidades de financiamiento son mayores, y menores los costos

Conc'usiones El resultado del PE influye pero no decide en absoluto el super"!it o déficit del PF Gunca debe cerrarse un PF2 que no se haya logrado equilibrar mediante cursos de acción concretos y factibles $as decisiones financieras de equilibrio presupuestario deben ser tomadas teniendo en cuenta todas las alternati!as posibles y el impacto económico de las mismas Go eisten decisiones financieras de equilibrio presupuestario que no impliquen costo económico En caso de eistir, ser" sólo de una corrección a una proyección financiera mal confeccionada

7. ACTUA+I8ACI,N 9 CONTRO+ PRESUPUESTARIO $a proyección financiera debe ser actualizada como consecuencia de* a-ustes de saldos de inicio. modificaciones de las pautas económicas presupuestadas. adecuaciones de índole eclusi!amente financiera

)

('uste de los saldos de inicio

3on aquellos hechos económicos que tenían su origen en el período presupuestario anterior y por diferentes causas impactaban en el financiero que se est" presupuestando ;stos se clasifican en* a) saldos que se trasladan al período presupuestario actual y que corresponden a hechos económicos presupuestados del período anterior con impacto financiero en el presente. b) hechos económicos reales y programados del período anterior con incidencia financiera actual. c) hecho económicos reales y programados que debiendo generar mo!imiento financiero en el período anterior se trasladan al presente por diferentes circunstancias (falta de cobroJpago)

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E-emplo de a) !enta presupuestada del mes de diciembre (cierre del e-) que impacta financieramente en el mes de enero (apertura del e-) E-emplo de b) el !encimiento en el período actual de las cuotas de un préstamo bancario tomado en el período anterior E-emplo de c) las cuotas !encidas e impagas del préstamo del período anterior que se trasladan al actual

Estos saldos como estimaciones que son al empezar a hacer el presupuesto para el a#o siguiente, pueden sufrir a-ustes cuando se inicie dicho período $o que se busca es que, en ese momento, sean !erdaderos saldos contables, eliminando cualquier estimación $a magnitud del a-uste depender" del momento en que se estimó la proyección (cuanto m"s cerca del inicio, mayor certeza y por lo tanto menos errores, y menos a-ustes)

)

*odificaciones de las pautas económicas presupuestadas

$os diferentes módulos de información para realizar la proyección pueden ser clasificados en presupuestados, reales, y programados $os primeros pueden ser modificados y requieren re!er todo el PF2 Estas modificaciones pueden producirse antes de iniciarse el período presupuestario, o bien durante el mismo, con lo que sólo se modifican los meses que restan El elemento de mayor importancia ser" el presupuesto de !entas, que al sufrir modificaciones alteran el PE y el PF

)

(decuaciones de índole e+clusivamente financiera

'onsisten en adecuar el PF2 de acuerdo a la operatoria de la empresa Por ser a-ustes financieros, no debe modificarse el PF2 anual, y sí el PF6 o PF3 (mensual o semestral) ?n e-emplo puede ser la modificación de 4ingresos por !entas5, que en el anual no se modificar", pero sí el mensual o semestral por la mayor certeza e información

'omo propuesta de proyección y seguimiento financiero puede estar conformado por los siguientes subproductos* ) ) )

Presupuesto financiero !ase anual con apertura mensual Presupuesto financiero operativo anual con apertura mensual Presupuesto financiero mensual con apertura semanal

3e confecciona inmediatamente cerrado el mensual anterior 9ebe ser realizado al margen del anual, pero no puede haber muchas !ariaciones con éste porque se estaría en una falta de actualización del PF2 anual )

Presupuesto financiero semanal con apertura diaria

0gual que el anterior pero con apertura diaria Podr"n las diferencias ser utilizadas como herramienta operati!a para mostrar el incumplimiento presupuestario )

umplimiento financiero diario

3e pasa de la etapa de presupuestación a la de control )

umplimiento financiero semanal, acumulado diario

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3e trata de ir acumulando los distintos mo!imientos reales diarios contra el presupuesto financiero semanal El ob-eti!o es disponer al fin del día de un informe mostrando el grado de a!ance financiero de la semana )

umplimiento financiero mensual, acumulado semanal

$os mo!imientos reales luego de ser comparados, se !an acumulando contra el mensual para re!isar el grado de cumplimiento 'umple con dos ob-eti!os* conocer al cierre de la semana lo realizado y pendiente en el mes. y al finalizar el período queda conformado como un reporte de control del cumplimiento presupuesto financiero mensual )

umplimiento presupuesto financiero operativo anual

Persigue el ob-eti!o de controlar el cumplimiento anual, mostrando mes a mes el a!ance, con sus respecti!os acumulados 7l finalizar el período, las diferencias consideradas en éste control ser"n las reales !ariaciones presupuestarias de la proyección anual

7.: RESPONSA"I+IDAD EN +A CONFECCI,N6 SE;UI*IENTO 9 CONTRO+ DE+ PRESUPUESTO FINANCIERO $a responsabilidad recae sobre toda la organización, no sólo del "rea de finanzas Go eiste una persona que se pueda encargar de compilar toda la información Puede eistir un sector encargado de todo lo que sea presupuestos, ll"mese 4Planeamiento Financiero5, pero debe poseer un conocimiento integral de la organización, pues también ser" el responsable de redefinir las prioridades cuando se presenten problemas financieros por incumplimientos presupuestarios

7 partir de ello, debería eistir el "rea de Planeamiento y 'ontrol

En algunas empresas puede estar dentro del "rea de Finanzas, pero siempre ser" necesario que cumpla con aquel requisito de conocimiento profundo e integral de las operaciones del negocio

:ol!iendo al "rea de finanzas, aunque el planeamiento financiero no esté a cargo de éste, igualmente tendr" que asumir los siguientes roles a la hora de la participación en la presupuestación financiera* a) responsable del módulo de información 4finanzas5. b) participa acti!amente en las decisiones de equilibrio financiero presupuestario. c) utiliza como herramientas de operación financiera los subproductos. presupuesto mensual, semanal, diario y sus correspondientes cumplimientos

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BIBLIOGRAFIA:

Control de gestión / UNIDAD 7 / Presupuesto Financiero Elaboración de Presupuesto Empresariales /CPC Gustavo orres !ri"uela Presupuestos Empresariales / Carlos Augusto #incón $oto


PRESUPUESTO FINANCIERO

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