'"($ 'resupuesto de ca)a* +ivel bsico renoble (nterprises tuvo ventas ventas de $50,000 en mar&o y de $60,000 pron pronos os#c #cad adas as en en mayo mayo,, uni unio o y uli ulio o son son de $0, $0,00 000, 0, $'0 $'0,0 ,000 00 y $10 $100, 0,000 000,, resp respec# ec#va vame ment nte. e. (l (l 1 de may mayo o la e caa de $5,000 y desea mantener un saldo de e"ec#vo mnimo de $5,000. on los siguientes datos, prepare e presupuesto de caa para los meses de mayo, mayo, unio y ulio.
1. La empresa reali&a reali&a el 20% de sus ventas ventas en e"ec#vo, e"ec#vo, cobra cobra el 60% al siguiente siguiente mes y recauda el 20
segundo mes despus de la venta. venta. 2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales. 3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en e"ec#vo, son de $50,000, $0,000 mayo a ulio, respec#vamente. 4. La renta es de $3,000 mensuales. 5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior. anterior. 6. e pagar!n dividendos en e"ec#vo de $3,000 en unio. . e reali&ar! un pago del principal e intereses de $4,000 en unio. '. (st! programada una compra en e"ec#vo de e)uipo con un costo de $6,000 en e n ulio. impuestos por $6,000 en unio. 7. e pagar!n impuestos
-renoble .nterprises 'ro/ra#a de entradas de efecvo proyectadas Marzo
Abril
Mayo
Junio
Ventas pronoscada
50,000
60,000
70,000
80,000
*enta en e"ec#vo 20% ecaudaci-n de / espus de 1 mes 60% espus de 2 meses 20% tras entradas de e"ec#vo
10,000 +
12,000 +
14,000 +
16,000 +
30,000 2,000
2,000
36,000 10,000 2,000
42,000 12,000 2,000
Total entradas de efecvo
!,000
"",000
6!,000
7!,000
-renoble .nterprises 'ro/ra#a de dese#bolsos de efecvo proyectados Mayo
ompras en e"ec#vo agos de renta ueldos y salarios agos de impuestos esembolsos en ac#vos os agos de dividendos en e"ec#vo agos del principal e intereses
50,000 3,000 6,000
Total de dese#bolsos en efecvo
5$,000
Junio
0,000 3,000 ,000 6,000
Julio
'0,000 3,000 ',000 6,000
3,000 4,000 $%,000
$7,000 &
-renoble .nterprises 'resupuesto de ca)a Mayo
Junio
Julio
8otal de entradas de e"ec#vo 9enos: 8otal de desembolsos de e"ec#vo ;luo de e"ec#vo neto 9!s: ("ec#vo inicial ("ec#vo nal 9enos: aldo de e"ec#vo mnimo ;inanciamiento total re)uerido =ocumentos por pagar aldo de e"ec#vo e/cedente =valores negociables>
62,000 + 57,000 3,000 < 5,000 ',000 < 5,000
2,000 + 73,000 =21,000> < ',000 =13,000> < 5,000 1',000
3,000 +
'4,000 7,000 =13,000> =13,000> =26,000> 5,000 31,000
en abril. Las ventas mpresa #ene un saldo de interprete un
% restante en el
$'0,000 en los meses de
Julio
00,000
20,000
4',000 14,000 2,000
8odas las (ntradas
8",000
8odas las alidas
'"(" 'resupuestos de ca)a #lples* @n!lisis de sensibilidad AroBnstein, ?nc., espera ventas de $100,0
mensuales de $60,000 durante ese #empo. Los sueldos y salarios son de $10,000 mensuales m!s el 5% d siguiente mes, reali&ar una compra de $15,000 de ac#vos os en el segundo mes, y recibir $',000 en e"e compras son en e"ec#vo. e supone )ue el e"ec#vo inicial y el saldo de e"ec#vo mnimo son igual a cero. a3 (labore un presupuesto de caa para los 3 meses siguientes. b3 AroBnstein no est! segura del nivel de ventas, pero todas las dem!s c i"ras son ciertas.
i la ci"ra de ventas m!s pesimista es de $'0,000 mensuales y la m!s op#mista es de $120,000 mensuale m!/imo, )ue la empresa puede esperar para cada uno de los periodos mensualesD c3 (/pli)ue brevemente c-mo podra usar el gerente nanciero los datos de los incisos
a> y b> para planear las necesidades de nanciamiento.
-renoble .nterprises Anlisis de sensibilidad del presupuest er( Mes 'esi#ista
8otal de entradas de e"ec#vo =*entas> 9enos: 8otal de desembolsos e"ect. ompras ueldos y salarios ?mpuestos esembolsos en ac#vos os 9!s: tros ingresos ;luo de e"ec#vo neto 9!s: ("ec#vo inicial .fecvo 1nal
c3
Ms probable
p#ista
'esi#ista
'0,000
100,000
120,000
'0,000
=60,000> =14,000> =20,000>
=60,000> =15,000> =20,000>
=60,000> =16,000> =20,000>
=60,000> =14,000> =15,000>
=14,000> <
5,000 <
24,000 <
=7,000> =14,000>
2",0003
5,000
!",000
2!%,0003 4
0 en cada uno de los 3 meses siguientes. eali&ar! compras e las ventas. AroBnstein espera reali&ar un pago scal de $20,000 en el c#vo de la venta de un ac#vo en el tercer mes. 8odas las ventas y
s, Ccu!les son los saldos mensuales de e"ec#vo nal, mnimo y
o de ca)a !do( Mes s probable
%er( Mes p#ista
'esi#ista Ms probable
p#ista
100,000
120,000
'0,000
100,000
120,000
=60,000> =15,000>
=60,000> =16,000>
=60,000> =14,000>
=60,000> =15,000>
=60,000> =16,000>
=15,000>
=15,000> ',000 33,000 15,000
',000 52,000 53,000
"8,000
05,000
10,000 5,000
27,000 24,000
',000 14,000 =23,000>
5,000 4
5%,000
2$,0003
'"(6 .stado de resultados pro for#a* Anlisis de sensibilidad @llen roducts, ?nc., desea reali&ar un an!lisi
de $700,000G el monto m!s probable de ventas es de $1,125,000G y el pron-s#co op#mista es de $1,2'0,000
Allen 'roducts, nc( .stado de 9esultados al % de dicie#bre de !0!
?ngresos por ventas 9enos: osto de bienes vendidos E#lidad bruta 9enos: astos opera#vos E#lidad opera#va 9enos: astos por intereses E#lidad antes de impuestos 9enos: ?mpuestos =25%>
73,500 421,'5 515,625 234,35 2'1,250 30,000 251,250 62,'13
E#lidad neta despus de impuestos
88,"%7
a3 Ese el mtodo de porcentae de ventas, el estado de resultados al 31 de diciembre de 2012 y la es#maci-
"orma pesimista, m!s probable y op#mista del siguiente aFo.
Allen 'roducts, nc( .stado de 9esultados 'rofor#a al % de dicie#bre de !0% 'esi#ista
?ngresos por ventas 9enos: osto de bienes vendidos E#lidad bruta 9enos: astos opera#vos E#lidad opera#va 9enos: astos por intereses E#lidad antes de impuestos 9enos: ?mpuestos =25%> lidad neta despus de i#puestos
Ms 'roblable
p#ista
700,000 405,000 475,000 225,000 20,000 2','00 241,200 60,300
1,125,000 506,250 61',50 2'1,250 33,500 36,000 301,500 5,35
1,2'0,000 56,000 04,000 320,000 3'4,000 40,760 343,040 '5,60
80,$00
!!6,!5
!57,!80
b3 (/pli)ue c-mo el mtodo de porcentae de ventas puede provocar una sobres#maci-n de las u#lidades e
op#mista y en el m!s probable.
c3 epita los estados de resultados pro "orma del inciso a> para considerar las siguientes suposiciones en rela
$250,000 del costo de los bienes vendidos es oG el resto es variable. $1'0,000 del gasto opera#vo es oG el resto es variable. 8odo el gasto de los intereses es o.
Allen 'roducts, nc( .stado de 9esultados 'rofor#a al % de dicie#bre de !0% 'esi#ista
?ngresos por ventas 9enos: osto de bienes vendidos E#lidad bruta 9enos: astos opera#vos E#lidad opera#va 9enos: astos por intereses E#lidad antes de impuestos 9enos: ?mpuestos =25%> lidad neta despus de i#puestos
Ms 'roblable
p#ista
700,000 415,000 4'5,000 232,200 252,'00 2','00 224,000 56,000
1,125,000 456,250 66',50 245,250 423,500 36,000 3',500 76,'5
1,2'0,000 4'4,66 75,333 254,240 541,073 40,760 500,133 125,033
68,000
!$0,6!5
%75,00
d3 ompare sus resultados del inciso c> con sus resultados del inciso a>. Cus observaciones conrman su e/
s de sensibilidad para el siguiente aFo. (l pron-s#co pesimista de ventas es . (l estado de resultados de @llen del aFo m!s reciente es el siguiente.
n de ingresos por ventas para desarrollar los estados de resultados pro
45% se u#li&an los datos del ano anterior para sacar las prop 25%
3%
el caso pesimista y una subes#maci-n de las u#lidades en el caso
ci-n con los costos de 2012:
1'%
6%
3%
licaci-n del inciso b>D
costo de los bienes vendidos se separa el costo o del con los datos del ano anterior, restando al total de l 250,000.00 para Hacer el calculo de la "ormula, luego me de en el porcentae le sumo nuevamente los cost 250,000.00.
rciones o porciento
osto variable os costos l monto )ue os os de
'"(7 ;alance /eneral pro for#a* ;sico Leonard ?ndustries desea elaborar un balan
La empresa espera )ue las ventas de 2013 asciendan a $3 millones. e Ha reunido la s 1. Se desea un saldo de efectivo mínimo de $50,000. 2. Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios. 3. Las cuentas por cobrar representan el 10% de las ventas. 4. Los inventarios representan el 1% de las ventas. 5. !urante 01" se adquirir# una nueva m#quina con un costo de $0,000. La d 6. Las cuentas por pagar representan el 1'% de las ventas. . Se espera que las deudas acumuladas, otros pasivos corrientes, la deuda a lar
cambios. '. )l margen de utilidad neta de la empresa es del '% ( se espera pagar $*0,00 7. + continuacin se presenta el balance general del "1 de diciembre de 01.
("ec#vo
45,000
*alores negociables
15,000
uentas por cobrar
255,000
?nventarios 8otal de ac#vos corrientes
340,000 655,000
@c#vos os netos
600,000
Total de acvos
,!55,000
'asivos y 'atri#onio
uentas por pagar
375,000
eudas acumuladas
60,000
tros pasivos corrientes 8otal pasivos corrientes
30,000 4'5,000
euda a largo pla&o
350,000
Total de pasivos
8%5,000
@cciones comunes
200,000
anancias retenidas
220,000
Total pasivos y patri#onio
,!55,000
a3 se el #todo cr=co para elaborar un balance /eneral pro for#a para
("ec#
:atos adicionales*
("ec#vo 9nimo:
50,000
*alore
*entas:
3,000,000
uent
uentas por obrar: ?nventarios:
300,000 360,000
?nvent
esembolso en ac#vo o:
70,000
@c#vo
epreciaci-n:
32,000
Total
E#lidad neta:
120,000
ividendos en e"ec#vo:
0,000
'asiv
uentas por agar:
420,000
uent eud tros eud @ccio anan 9eno
b3 Bunto 1nancia#iento adicional re@uerir ondo acaso re@uiere al/unoC Analice su respuesta(
c3 'odr=a
e general pro "orma para el 31 de diciembre de 2013. iguiente in"ormaci-n:
epreciacin total del a&o ser# de $",000. o plazo ( las acciones comunes permanezcan sin de dividendos en efectivo durante 01".
o
50,000
s negociables
15,000
s por cobrar
300,000
arios 8otal de ac#vos corrientes
360,000 25,000
s os netos
65',000
e acvos
,%8%,000
los valores )ue no #nen alteracion pasan i s y 'atri#onio
s por pagar
420,000
s acumuladas
60,000
pasivos corrientes 8otal pasivos corrientes a largo pla&o
30,000 510,000 350,000
Total de pasivos
860,000
es comunes
200,000
cias retenidas
340,000
: ivididendos pagados
=0,000>
Total pasivos y patri#onio s e?ternos re@ueridos
,%%0,000 5%,000
ad de evitar la situaciDn descrita en el inciso b3C
gual
'"(!0 nte/raciDn* .stados pro for#a rovincial ?mports, ?nc., Ha reunido estados nancieros =estado de re
proyecciones nancieras de 2012 para usarlos en la elaboraci-n de planes nancieros para el aFo siguiente
'rovincial #ports, nc( .stado de 9esultados al % de dicie#bre de !0!
?ngresos por ventas 9enos: osto de bienes vendidos E#lidad bruta 9enos: astos opera#vos E#lidad opera#va 9enos: astos por intereses E#lidad antes de impuestos 9enos: ?mpuestos =40%> E#lidad neta despus de impuestos 9enos: ividendos en e"ec#vo A /anancias retenidas
5,000,000 2,50,000 2,250,000 '50,000 1,400,000 200,000 1,200,000 4'0,000 20,000 2'',000 "%!,000
?n"ormaci-n relacionada con las proyecciones nancieras del aFo 2013:
'rovicial #ports, nc( ;alance -eneral al % de dicie#bre de !0! Acvos
'asivos y 'atri#onio
("ec#vo
200,000
uentas por pagar
*alores negociables
225,000
?mpuestos por pagar
uentas por cobrar
625,000
ocumentos por pagar
?nventarios 8otal de ac#vos corrientes
500,000 1,550,000
tros pasivos corrientes 8otal pasivos corrientes
@c#vos os netos
1,400,000
euda a largo pla&o
Total de acvos
!,$50,000
Total de pasivos
@cciones comunes anancias retenidas Total pasivos y patri#onio ( Las ventas proyectadas son de $6,000,000. !( Los costos de los bienes vendidos en 2012 incluyen $1,000,000 en costos os. %( Los gastos opera#vos en 2012 incluyen $250,000 en costos os. "( Los gastos por intereses permanecen sin cambios. 5( La empresa pagar! dividendos en e"ec#vo por un monto igual al 40% de las u#lidades netas despus de i 6( Los inventarios y el e"ec#vo se duplicar!n. 7( Los valores negociables, los documentos por pagar, la deuda a largo pla&o y las acciones comunes perma
8( Las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y otros pasivos corrientes se modicar!n en respuesta dire $( urante el aFo se comprar! un nuevo sistema de c-mputo con un costo de $356,000. Los gastos de la de
$110,000. 0( La tasa imposi#va permanecer! en 40%. a3 (labore un estado de resultados pro "orma para el aFo )ue nali&a el 31 de diciembre de 2013, usando l
para meorar la e/ac#tud del mtodo de porcentae de ventas.
'rovincial #ports, nc( .stado de 9esultados 'rofor#a al % de dicie#bre de !0%
?ngresos por ventas 9enos: osto de bienes vendidos E#lidad bruta 9enos: astos opera#vos E#lidad opera#va 9enos: astos por intereses E#lidad antes de impuestos 9enos: ?mpuestos =40%> E#lidad neta despus de impuestos 9enos: ividendos en e"ec#vo =40%> A /anancias retenidas
6,000,000 3,100,000 2,700,000 70,000 1,730,000 200,000 1,30,000 672,000 1,03',000 415,200 6!!,800
b> (labore un balance general pro "orma al 31 de diciembre de 2013, usando la in"ormaci-n proporcionada de auste de ganancias retenidas.
'rovincial #ports, nc( ;alance -eneral 'rofor#a al % de dicie#bre de !0% Acvos
'asivos y 'atri#onio
("ec#vo
400,000
uentas por pagar
*alores negociables
225,000
?mpuestos por pagar
uentas por cobrar
50,000
ocumentos por pagar
?nventarios 8otal de ac#vos corrientes
1,000,000 2,35,000
tros pasivos corrientes 8otal pasivos corrientes
@c#vos os netos
1,646,000
euda a largo pla&o
Total de acvos
",0!,000
Total de pasivos
@cciones comunes anancias retenidas anancias retenidas 2013 Total pasivos y patri#onio
;inanciamiento re)uerido
c3 @nalice estos estados nancieros y comente el nanciamiento e/terno re)uerido resultante. ;uscar en la p/ina %%
sultados y el balance general> y =2013>.
00,000 75,000 200,000 5,000 1,000,000 500,000 ,500,000
5,000 1,35,000 !,$50,000
mpuestos. necer!n sin cambios.
ta al cambio en las ventas. preciaci-n total durante el aFo ser!n de
s datos de costos os proporcionados
35%
12%
y el mtodo cr#co. ?ncluya una cuenta
'40,000 75,000 200,000 6,000 1,141,000 500,000 ,6",000
5,000 1,35,000 622,'00 %,7%,800 %07,!00
20%
(I(?? 4.1'
@8?* @8?* ?(J8( (;(8?* *@L( J(?@AL( E(J8@ A@ ?J*(J8@? 88@L @8. ?(J8
4'0,000.00 200,000.00 1,440,000.00 2,160,000.00 4,2'0,000.00
@8?* ;?I J(8 88@L @8?*
4,'20,000.00 7,100,000.00
E(J8@ @@ @E9EL@ 8 @?* ?(J8( 88@L (E@ @ L@ L@K 88@L @?* @?8@L 9EJ A(J(;?? @E9EL@ 88@L ?* @ ;?J@J 88@L @?* @?8@L
1,6'0,000.00 500,000.00 '0,000.00 2,260,000.00 2,000,000.00 4,260,000.00 3,20,000.00 345,000.00 ',325,000.00 5,000.00 7,100,000.00
4,000,000.00 650,000.00 '50,000.00 < 270,000.00 < 370,000.00 4,'20,000.00
<30 5 11 7 20 $34.06 15.025%
