Miguel Ramirez - Precio y Volumen.pdf

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Miguel Ángel Ramírez www.mrtradingprecioyvolumen.com

PRECIO Y VOLUMEN Siguiendo los pasos del profesional









































Precio y volumen. Siguiendo los pasos del profesional Primera edición: noviembre de 2018 © De la obra: Miguel Ángel Ramírez www.mrtradingprecioyvolumen.com © Edición Punto Didot www.puntodidot.com Sector Oficios Nº 7 28760, Tres Cantos (Madrid) e-mail: [email protected] ISBN-13: 978-84-17495-55-8 ISBN-E-Book: 978-84-17495-56-5 Depósito legal: M-38021-2018









































El camino para ser Trader es difícil, complicado y en ocasiones oscuro. Y es en esos momentos cuando realmente aparecen las personas importantes en tu vida, personas que te levantan, te apoyan y te vuelven a impulsar hacia tu destino dándote el ánimo necesario que hace que vuelvas a creer en ti. Elise, Miguel gracias por ser para mi esas “personas”

Tampoco sería justo no mencionar aquí a esos compañeros de fatiga que día a día comparten conmigo pensamientos que sobrepasan el conocimiento de los mercados. Y que han llegado, sabiéndolo o sin saberlo, a ser parte necesaria de este proyecto. “En Corrección”

Y por supuesto a ti: Gracias Maestro, Mentor y Amigo.



































































































































































Índice

Índice Prólogo .............................................................. ..................................................................................... ............................................. ........................... ..... 13 1.- Introducción Introducción ..................... ............................................ .............................................. .............................................. ............................... ........ 15 2.- Volumen .................... .......................................... ............................................. .............................................. ....................................... ................ 21 2.1- Procesos de Acumulación y Distribución .......................................... .......................................... 26 2.2- ¿Cómo reconocer reconocer proce procesos sos de Acumu Acumulació laciónn y Distri Distribución bución?? ....... ............. ...... 29 3.- Estructura del Precio Precio ................................................................ .................................................................................... .................... 33 3.1- Conceptos Básicos Básicos ....................... .............................................. ............................................. ................................... ............. 33 3.2- Teoría de Elliot ................................................ ....................................................................... ....................................... ................ 36 3.2.1- Reglas Reglas de la Teoría de Elliot .................... ........................................... .................................... ............. 37 3.2.2- Matices a la Teoría de Elliot .................. 38











































Precio y volumen. Siguiendo los pasos del profesional

5.2. 2- Z. R. en Gráficos de Intradía: (240min, 5.2.2(240min, 45 min, 15 min) .............. .............. 100 5.2.3- Niveles Operativos en Gráficos Operacionales: (7 min, 3 min) .................... ........................................... .............................................. .................................... ............. 104 5.3- Las Noticias: ¿Por qué se dan, para qué sirven y cómo analizarlas? ........................................ .............................................................. ............................................. ............................. ...... 107 5.4- Engaños: Engaños: ¿Cómo ¿Cómo reconocerlos reconocerlos y cuándo actuar? actuar? ...................... ........................... ..... 116 5.5- Divergencias .......................................... ................................................................ ............................................. ........................... 119 5.6- La Contratendencia: Retirada del apoyo profesional a un movimiento impulsivo ..................... ............................................ ............................................ ..................... 125 6.- Búsqueda de Objetivos: El mercado nos deja pistas .................... ............................. ......... 131 6.1- Objetivos Objetivos en Estructuras de Continuidad Continuidad ...................... ....................................... ................. 132 6.1.1- Proyección Proyección de Impulsos “p100” ................................................ ................................................ 132 6.1.2- Proyección Proyección Extendida de Impulsos ..................... .......................................... ..................... 133 6.1.3- Proyección de Rango Correctivo ..................... ........................................... ......................... ... 135 6.1.4- Proyección de Triángulos ...................... ............................................ .................................... .............. 137 6.1.5- Proyección Proyección de Canales .............................................. ................................................................ .................. 138 6.2- Objetivos en Estructuras de Giro ..................... ............................................ ................................. .......... 139 6.2.1- Figuras Figuras de de Cambio o “Giros” y su clavicular ...................... ......................... ... 139 6.2.1- Fallos de Estructuras y lo que implican implican ..................... ................................... .............. 141 7.- Peculiaridades del miniSP500. Estructura del Precio. Correcciones ......................... 145











































Prólogo

Prólogo: La palabra “vendehumos” tan conocida en otros sectores se magnifica en el Trading hasta niveles incontrolados, gente sin escrúpulos que aprovechándose en muchas ocasiones de los sueños de la gente se lucran a sabiendas de lo que ofrecen no es más que un “engaño”. Y como “aprendiz” de trader es lo último en lo que pretendo convertirme. Este libro ha sido escrito por varios motivos, el primero es intentar cubrir un hueco que desde que comencé en este mundo no he encontrado nada que lo cubra y es encontrar un conocimiento ordenado, lógico y que de verdad pueda ser utilizado en la operativa de un trader basado en algo que realmente responda a cualquier pregunta sobre por qué el precio sube o baja.












































que trabaja de verdad al mercado conseguirá ser Trader, pero que con toda seguridad quien ha conseguido ser Trader ha sido gracias a su trabajo; no hay otro camino. Este libro, desde su humildad, pretende ser el punto de inicio. El punto de partida a partir del cual la persona que realmente quiera acercarse a los mercados financieros pueda contar con una u na herramienta fiable y lógica a partir de la cual comenzar su formación.











































1.- Introducción

1.- Introducción: El concepto Precio y Volumen no da nombre a ningún sistema de operativa en sí mismo, sino a una lectura de los movimientos del mercado en los que solo entran en juego los dos criterios más objetivos que podemos encontrar a la hora de estudiar un gráfico. Por un lado el Precio, el movimiento “real” de cualquier activo que se forma a partir de los acuerdos entre comprador y vendedor en un momento determinado y el Volumen, que cuantifica el número de esos acuerdos que se ejecutan en cada tick del movimiento del precio. Como vemos, ambos conceptos son “reales” del mercado y “directos”, no se forman a partir de ningún dato retrasado del mismo y se conocen en tiempo real.














































operaciones necesitan de la “otra parte”, de la contrapartida a esa operación y ahí entramos los pequeños operadores, de ahí que, como hemos comentado antes, somos “necesarios” para que el mercado se mueva. Todo ello tiene una consecuencia lógica: nosotros no somos nada dentro del mercado, nuestro volumen dentro del mercado es grande como grupo, pero insignificante como individuo, pues nuestro operativa no está organizada de ninguna manera dentro del “grupo”. Cada trader delante de su ordenador tiene una zona de entrada, una salida programada, programada, un riesgo a asumir, asumi r, una tolerancia psicológica completamente diferente a los demás y, por tanto, formamos una masa desorganizada y ello es lo que utiliza el “profesional”… Juega con los pequeños inversor inversores es para realiz realizar ar sus maniobra maniobras. s. Cuanto antes entendamos esto, antes nos daremos cuenta de que la única manera de sobrevivir en este mundo es el de saber interpretar esas maniobras profesionales y ser capaces de, como lo hacen los pequeños peces, alimentarnos de













































1.- Introducción

Por ello, debemos también hacer hincapié en que nos encontramos ante un proceso que necesita tiempo, tiempo para aprenderlo, tiempo para asimilarlos conceptos dentro de nosotros, tiempo para conocer el activo ante el que nos queramos batir, y tiempo para ponerlo en marcha de manera eficiente. Aquí no hay atajos; si intentamos recortar tiempo, esfuerzo o trabajo el mercado nos pondrá en nuestro lugar antes o después. De la misma manera que cualquier otra profesión, esta necesita una formación correcta y completa. Un trabajo constante, tenaz y perseverante. Este necesita de todo eso y de algo más aún: Paciencia. Nadie aprende esta profesión en un hotel en un fin de semana, ni en 3 meses, ni en 6. Pensemos que un médico no se pone a operar a corazón abierto al día siguiente de terminar la carrera, ni que un deportista gana la medalla de oro de la noche al día, ni un actor hace una película tras la primera audición ni un arquitecto diseña el mayor edificio del mundo en su primer encargo.














































y es que es él quien me ha mostrado que la aleatoriedad en el mercado no existe; eso sí, es necesario aprender y tener el conocimiento necesario para entender esta afirmación. Para ello desarrollaremos dos conceptos que actúan en paralelo: la “Estructura del Precio” y su integración dentro del “Análisis Técnico”.1. A partir de ahí, ya que hasta ahora únicamente hemos asentado las bases para poder comenzar a desgranar el verdadero lenguaje del mercado, mercado , empezará nuestro verdadero camino al entendimiento de lo que, a partir de ahora, sin duda alguna, será nuestro Trading. Entender y saber aplicar este conocimiento cono cimiento será la llave que abrirá la puerta a la que antes no referíamos. Saber identificar dónde actúa el profesional, de qué manera lo hace y qué debemos esperar de cada acción será desarrollado de la manera más minuciosa y clara que nos ha sido posible. Debemos tener claro que el lenguaje que estamos intentando mostrar aquí













































1.- Introducción

Por todo ello, nosotros hemos elegido el miniSP500 para realizar todo nuestro estudio. Todos los gráficos, esquemas y ejemplos están sacados de dicho activo, y se ha añadido al final un capítulo para añadir algunas “Peculiaridades” que tiene este activo en concreto respecto a otros. A partir de aquí se queda en manos del lector avanzar, trabajar y decidir si poner en marcha la maquinaria. A nuestro criterio, creemos que lo información que aquí se aporta es suficiente para discernir de manera personalizada lo que puede aportar a nuestra manera de ver los gráficos, esos que están a 70 cm de nosotros y que son los únicos que siempre dicen la verdad. ¿Realmente quiere aprender a leerlos?



























































































2.- Volumen
















































no existen por lo que acabamos de aclarar. No tiene sentido si utilizamos esos conceptos en el sentido literal li teral de la palabra, ya que nunca hay más compras que ventas ni viceversa. Si bien tiene su sentido utilizarlos si entendemos la connotación que tienen. Un “volumen de compras” quiere representar un agotamiento de la oferta por la absorción de esta. Es decir, en un determinado momento la fuerza compradora está dispuesta a comprar toda la oferta que exista y si llega un momento en que realmente lo consigue el pre-















































2.- Volumen

la vela es observar la consecuencia que dicho volumen produce a la evolución del precio. Por ello vamos a establecer una serie de ideas a desarrollar más adelante: Velas de Intención: son velas con gran cuerpo (rango de precios amplio) que cierra en la parte alta (Intención Alcista) o parte baja (Intención Bajista) de la misma y volumen alto. Son velas que se desarrollaran en roturas de zonas relevantes. Buscan un movimiento rápido del precio que coja desprevenido al
















































de un recorrido importante del precio y suelen ser indicios de una próxima parada y/o giro. Tendrán más importancia cuando se desarrollen en zonas de resistencia o soporte importantes. Las denominaremos TAPONES, dependiendo de la bibliografía o fuentes que investiguemos investiguemo s también se pueden nombrar como VOLUMEN DE PARADA, pero no entraremos en el nombre y sí en el concepto y en lo que supone. Vamos a proponer un ejemplo para entenderlas mejor, en el miniSP, en















































2.- Volumen Velas Volumen Excesivo : son velas de cuerpo amplio y de volumen muy alto, pero mucho más amplio de lo que sería lógico para el desplazamiento del precio desarrollado. Son difíciles de reconocer en un principio, pero cuando se formen debemos estar muy atentos a lo que haga el precio a continuación, ya que son velas que esconden mucha fuerza contraria camuflada. En una tendencia definida, con un recorrido considerable. Un volumen alto no es lógico si pensamos que es para acompañar al movimiento.
































































































2.- Volumen






























































































2.- Volumen














































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































3.- Estructura del Precio

Si reflexionamos detenidamente, esa pauta solo puede formar parte de la estructura del C, no tiene más opción, y todo ello queda confirmado cuando rompe la estructura triangular de grado menor (recordemos que la salida de un triángulo debía ser rápida y explosiva). Como consecuencia consecuenci a de esa pauta en concreto debemos tener en cuenta los dos grados que la forman para determinar los posibles objetivos. Por un lado, tenemos un triángulo cuyo objetivo inicial era la proyección de la base del mismo a partir de la rotura confirmada, pero por otro lado tenemos una corrección proporcional a un impulso impu lso degrado mayor, el cual establecimos que, como mínimo, su objetivo debía ser su “p100”. Por tanto, estableceremos el primer objetivo en la proyección del triángulo y observaremos cómo actúa el precio en esa zona, y si continúa el movimiento, ya tendremos fijado el siguiente punto a estar alerta.

Pauta Enlazada ABC (triángulo contractivo)

Al igual que se forma esta pauta con un triángulo contractivo también podemos encontrar la misma pauta con un triángulo expansivo: Como vemos en este ejemplo, el precio acaba de romper la estructura triangular. Al proyectar la base del triángulo, esta nos coincide con el techo previo








































al llegar el precio a esa zona, ya que el profesional estará obligado a actuar ahí.

Pauta Enlazada ABC (triángulo expansivo)

Como conclusión, una pauta enlazada debe desarrollarse al completo para que podamos tomar decisiones, querer abordarla sin estar completa es poco más que intentar adivinar qué va a ocurrir. En el ejemplo anterior ese triángulo que forma como parte del C, perfectamente podría ser un triángulo de continuidad bajista, lo que cambiaría completamente la lectura del gráfico.

3.1.6.3- Caballo Ganador: Esta expresión “Caballo Ganador “corresponde a un concepto muy asociado a la “Proporcionalidad entre Impulso y Corrección” y asocia impulsos y correcciones de diferentes grados pero que guardan entre sí una relación de causalidad ca usalidad que hace que la confirmación de la de grado menor tenga como consecuencia indirecta la confirmación confirm ación de la de grado mayor, aun antes de que el precio la confirme.








































dentro de otros, referenciados todos ellos a un mismo impulso mayor. Esto, explicado así, puede parecer complicado; para aclararlo vamos a esquematizar la explicación:

Esquema “Caballo Ganador”

Como se ve en el esquema, tenemos un impulso principal y el precio forma una corrección proporcional y profunda. A continuación debemos reconocer un impulso de grado menor en el mismo sentido del impulso principal y debe formarse una corrección proporcional a dicho impulso. La confirmación (mediante la superación del máximo del impulso menor) de la continuidad de la estructura menor implica que, por proyección del impulso inferior, el precio se coloque por encima de la que sería la confirmación de grado mayor por la superación de su máximo correspondiente. En consecuencia, el objetivo a buscar no sería el que correspondería al impulso menor sino al del impulso mayor como mínimo, ya que tras esta estructura es habitual que el movimiento posterior sea EXTENDIDO.








































1. Debemos partir de un Impulso claro: esto quiere decir que estemos claramente dentro de un movimiento impulsivo y no en un segmento dentro de un rango lateralizado. Si es así, debemos estar alerta, ya que el rango lateral resta mucha importancia a las estructuras internas. 2. Corrección proporcional y profunda: ya que al ser profunda elimina la opción de que la corrección lógica al segmento impulsivo pueda estar incompleta. Si no es así, se anula la idea general, ya que, por ejemplo, el (a)(b)(c) podría ser parte de un u n (A). 3. La estructura de grado menor debe estar bien definida: el impulso menor y su corrección deben ser claras y proporcionales entre sí, para evitar pensar en que se desarrolla una corrección compleja de grado mayor. Como siempre, hay que asociar esta estructura al contexto general, ya que de nada sirve si el movimiento no va acorde al movimiento principal. Así mismo, adquiere mucha más relevancia si nos la encontramos en zonas importantes. Por ejemplo, si estamos en tendencia alcista es muy relevante si esta estructura nos la encontramos justo antes de una resistencia, ya que será una pista importante previa a la rotura y viceversa. Vamos a ver un gráfico real en el que el mercado nos deja un u n ejemplo de “Caballo Ganador”: Hay un Impulso Mayor claro, una corrección en monoonda que, aunque no suele ser lo más habitual, por su profundidad confirma la proporcionalidad entre impulso y corrección. Posteriormente, se forma la estructura completa de grado menor, la cual confirma la continuidad de su grado al superar el máximo correspondiente a su impulso. Al proyectar el impulso de grado menor se ve claramente como este supera al máximo del Impulso Mayor y, por tanto, debería confirmar la continuidad de dicho grado. En este momento es cuando nos centramos únicamente en el objetivo del impulso principal, que como mínimo debería ser el “p100” del mismo, aunque en el momento de capturar el ejemplo la estructura aún estaba en desarrollo, como hemos establecido, lo habitual es que ese objetivo sea el mínimo a alcanzar.








































Ejemplo “Caballo Ganador” en el mercado

Y mantendremos esta idea mientras vaya manteniendo la Directriz del movimiento y no pierda la zona de confirmación de continuidad de Grado Mayor.

















































































4- Análisis Técnico

4.- Análisis Técnico: Una vez desarrollado el capítulo de “Estructura del Precio” en que se explica cómo se generan los impulsos y correcciones, debemos ampliar nuestra visión a un plano más amplio en que estos movimientos encajen dentro de un desarrollo mayor. Siempre debemos buscar cuál es la idea principal de base; el profesional seguirá un plan establecido, y aunque en su desarrollo vaya haciendo figuras o movimientos que parecen aleatorios, en realidad todos seguirán el plan inicial. Pensemos que, aunque la idea pueda estar clara, el profesional está obligado a hacernos dudar en todo momento, para ello irá probando sacudidas en su desarrollo para hacernos salir de la operación. Debe hacerlo así si quiere poder controlar el movimiento. De no ser así, primero querría decir que él no ha absorbido todo lo que había disponible, sino que ha dejado que una parte sea adquirida por el pequeño inversor y después, dependiendo del porcentaje de esa parte que no es adquirida por él, podría generar que el movimiento no lo controlará él al 100% y, con ello, que en un momento dado se volviera en su contra, y eso no es asumible.









































Precio y volumen. Siguiendo los pasos del profesional Directriz: Llamaremos “directriz de un movimiento” a una línea de tendencia de un segmento de grado menor. El término “Línea de Tendencia” tiene unas implicaciones mucho más importantes y generales que el de “Directriz”, como veremos más adelante. Dentro de una tendencia definida puede haber múltiples movimientos, y no todos tienen porqué tomar el sentido de la tendencia general. Pero cada uno de esos movimientos tiene su directriz directri z propia. La directriz alcista irá trazada por lo mínimos crecientes, y la directriz bajista irá trazada por los máximos decrecientes. A la hora de trazarlas se seguirá los mismos criterios explicados para las Líneas de Tendencia un poco más adelante. Directriz Acelerada: Dentro de un movimiento impulsivo completo (impulso y corrección proporcional) el impulso a su vez mantendrá un directriz, que será más inclinada que la directriz del movimiento completo por p or no contener a su corrección. A esta directriz le llamaremos directriz acelerada. acelerada. Y no deberíamos poder dibujar ninguna directriz que fuera del mismo grado y que fuera más ajustada a los mínimos o máximos que forma el precio.









































4- Análisis Técnico Diagonal Interna: Cuando una directriz es perforada a veces el precio comienza a tomarla como referencia, pero desde el lado contrario, es decir, si inicialmente actuaba como soporte ahora lo hace como resistencia y viceversa. En ese momento la denominaremos “Diagonal Interna”.

Directriz que pasa a ser Diagonal Interna en el momento que el precio la supera y vuelve a apoyarse en ella










































de Acumulación o Distribución y ha decidido que es el momento de generar beneficios.

Ejemplo de zona Clavicular, el objetivo de la misma es la proyección desde el máxino generado hasta la zona clavicular. En este ejemplo se observa que el precio forma dos Zonas claviculares de diferente grado y las dos cumplen sus objetivos.

Sobre el ejemplo anterior debemos resaltar, por un lado, como se produce la rotura tanto de la clavicular de grado menor como de la de grado mayor. Ambas se producen con aumento de volumen señal inequívoca de que el profesional está apoyando esa rotura. Por otro lado, llama la atención lo que va ocurriendo conforme el precio se acerca a la zona de objetivo de grado mayor, el volumen comienza a aumentar, pero el precio mantiene el rango de precios. Todo ese volumen, después de profesional sional, la roun buen recorrido a la baja solo puede volver a provenir del profe












































Un detalle muy relevante y que dará fuerza a la rotura es que el precio dilate un soporte o una resistencia superada y que ha sido testeada. Por tanto, diremos que un soporte recuperado dará mucha más fuerza al movimiento alcista posterior y una resistencia dilatada potenciará el movimiento bajista que vendrá a continuación. Una vez se produce la rotura de un soporte a la baja o de una resistencia al alza lo que mejor nos viene para confirmar la rotura es que haga un testeo a dicha zona, si en el testeo el volumen se seca completamente querrá decir que la fuerza contraria al movimiento de base no tiene capacidad para intentar abortar el impulso y habrá camino libre.












































En el ejemplo siguiente vemos cómo en la zona de Soporte-Resistencia marcada en un momento concreto convergen, además la “Directriz del Movimiento Vigente” y la “Directriz de la Corrección de Grado Mayor” que ha sido superada y que ahora actúa como “Diagonal Interna”. Por tanto, debemos ser flexibles y conscientes de que una “Confluencia” es una zona amplia y no una línea concreta. Y que el rango de precios que abarque esta zona debe ir en consonancia con la temporalidad que analicemos.

Zona de Confluencias












































del precio. En consecuencia, a partir de aquí vamos a empezar a relacionar ya el movimiento del precio con el volumen. (Dilatación : cuando una vez fijado una zona o una línea importante en el desarrollo el precio, este, en un movimiento movimien to rápido y violento, la traspasa y posteriormente vuelve a colocarse del lado contrario, eliminando toda Intención de romper “realmente” la zona correspondiente). Esto no quiere decir que no tengamos en cuenta los “puntos extremos” que marca el precio, que por supuesto debemos de considerar, porque todo lo que hace el precio es importante. Lo que queremos qu eremos decir es que en un principio profes fesion ional al nos marque esos puntos tendrán una menor importancia hasta que el pro lo contrario. Vamos a presentar un ejemplo para que se entienda mejor: Como se observa en la imagen, hay un trazo en el que el precio actúa de manera muy repetitiva (línea continua), la que podríamos decir tiene más toques. Pues bien, esa será nuestra Línea de Tendencia Principal. Fijémonos que cada vez que esa línea es “penetrada” aparece el volumen importante para recupe profesio esional nal está actuando; no quiere permitir rarla rápidamente. Claramente, el prof que esa línea se pierda. La dilata pero en seguida vuelve a recuperarla. Para nosotros entender esas dilataciones son clave y nos confirmará la importancia que tiene esa tendencia y, a su vez, que está bien trazada.























































































Lo que sí debemos de entender y analizar es cómo nos muestran que la idea del profesional ha cambiado: fijémonos en la parte alta del gráfico, solo por fijarnos en esa zona implica que el precio ha desarrollado un gran movimiento alcista… En la “jornada festiva” el precio dilata una vez más la línea principal. Pero realmente el precio no recupera la línea, ya que la vuelve a profesional ional , al perder en el after del día siguiente, y esta vez no aparece el profes menos no aparece como lo ha hecho hasta este momento. Cuando aparece el precio ya está muy lejos de nuestras referencias, y aun con su actuación, el precio no es capaz de recuperar la Tendencia cuando se acerca a la misma o aparece volumen que lo frena o no aparece. La Intención de recuperar la Línea de Tendencia Principal ha desaparecido, es en este momento cuando la Línea Secundaria Secundari a de Excesos trazada por los puntos extremos entra en escena. Mientras la mantenga, el precio seguirá intentando avanzar al alza. Pero fijémonos en qué pasa cuando el precio se acerca a ella, después de separarse de la línea de tendencia principal, no solo no aparece volumen para continuar contin uar subiendo sino que el que aparece es para romper la línea. Ese volumen solo puede ser Intención de giro del profesional, rompe con fuerza una línea que nació como secundaria pero que en este momento es importante, y de su recuperación y de cómo lo haga dependerá que pensemos en un testeo o en un giro real del mercado.














































lo lógico es pensar que realmente la zona importante está ligeramente más arriba de donde la hemos marcado, y el origen del movimiento tendencial parte una dilatación mayor de la zona referenciada. Por tanto, deberíamos adaptar profesio esional nal. esa zona a la posición más lógica que nos ha marcado el volumen prof














































4.3- Figuras de Cambio: Como hemos comentado anteriormente, nuestra guía serán las huellas que profesio esional nal en su camino. Pero como el mercado va dibunos vaya dejando el prof jandoo figuras jand figuras muy conocidas conocidas y que ya por sí solas solas suelen suelen ser represe representat ntativas ivas por su forma y por las consecuencias que conllevan, vamos a estudiarlas. Eso sí, vamos a acompañarlas con una visión más exhaustiva y a aplicarles un filtro que añadirá confianza a la hora de tratarlas y de estar convencidos de que lo que vemos es lo que realmente está pasando.

4.3.1 -Hombro-Cab -Hombro-Cabeza-Hombro eza-Hombro (HCH): profesional ional, Esta figura viene a representar un claro “engaño” que realiza el profes














































Hombro-Cabeza-Hombro (HCH). En este ejemplo observamos que al proyectar el objetivo mínimo este coincide con una zona de soporte rele-



























































































1.- O bien que el volumen en los máximos decrece y el precio se gira hasta que es parado con ligeros picos de volumen y vuelve a intentar atacar máximos pero llegado de nuevo a esos entornos el volumen se reduce y el precio no avanza. El precio está denotando que no tiene apoyo real del profesional para continuar bajando, pero por alguna razón no lo dejan caer, bien porque no hayan distribuido lo suficiente o porque consideren que el movimiento ba jista aún no está preparad preparadoo (Cuña de Agotamiento Agotamiento por retirada retirada de la fuerza impulsiva).
















































bajista, distribuyendo todo lo posible en máximos (Cuña de Agotamiento por presión de la fuerza contraria).
















































reacumulaciones realmente importantes y que la demanda no deje de presionar hasta al menos no recuperar una zona relevante de la caída previa. Mientras esto no se produzca, los volúmenes se considerarán únicamente para testear zonas superadas. Fijémonos en el ejemplo, se producen picos de volumen; sin embargo, en el momento que la demanda deja de presionar, el precio vuelve a caer hasta llegar a zonas realmente significativas donde sí se produce una reacumulación significativa.
















































Pero si llegado este momento no está convencido completamente, lo lógico es que vuelva a testear máximos/mínimos hasta que se disuelva la duda. Por tanto, en este nuevo máximo/mínimo el volumen será aún menor que en los profesionall gira al mercado absorbiendo a la fuerza anteriores. Rara vez el profesiona contraria, lo normal es que espere hasta que esta sea tan ínfima que no le genere más esfuerzo producir el movimiento deseado. Testeará tantas veces le sea necesario antes de salir impulsivamente.































































































movimiento alcista completo desde su apoyo en el Soporte de Grado mayor y Origen del Movimiento Alcista. Y es importante saber determinarlo porque el objetivo mínimo de todo “fallo” es deshacer al completo la estructura impulsiva a la que corresponde. Otro ejemplo, esta vez de “Doble Suelo”. A veces es difícil valorar correctamente los volúmenes relativos, sobre todo cuando estos se producen en el “after”, ya que a priori pueden parecer pequeños pero hay que pensar que


















































Una vez se ha desarrollado la onda 1, 2, 3 y la 4 está en formación; el precio












































































































































5- Análisis del Precio y del Volumen
















































fortaleza del movimiento que está en marcha. Estos conceptos son el de In-
































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































Ejemplo 1 Divergencia

Desde que el precio salió del rango superior y rompió el soporte con intención a la baja comienza a desarrollarse un movimiento bajista. Tras dicho movimiento impulsivo el precio forma un soporte debido al gran volumen que aparece en los entornos de 1880 y 1900, a partir de ahí forma un rango correctivo corr ectivo que en principio debemos pensar que correspondería a la caída previa. El primer detalle “1” que debemos resaltar es que en la parte alta de dicho rango no aparecen volúmenes de Distribución considerables que obliguen al precio a bajar, y sin embargo baja; lo lógico sería pensar que no hay apoyo del profesional profes ional al movimiento alcista y que el volumen que apareció en mínimos era un volumen de parada únicamente (aunque si miramos al resto de volúmenes cercanos, es muy alto, demasiado para ser únicamente parada). Y aquí llega el segundo, y más importante, detalle “2”. El precio ataca mínimos, los dilata y recupera el soporte, todo ello con mucho menos volúmenes profesional onal al movimiento que lo hizo la primera vez. ¿Dónde está en apoyo profesi bajista? Justo en el momento importante donde tiene que actuar sin titubeos el profesional se aparta. No hay volumen volu men y el precio comienza a subir, síntoma claro de que la oferta está ausente y el profesional no está bajista. Y la confirmación “3” de todo esto llega cuando el precio supera el techo








































Como hemos notado, el precio nos marcaba una estructura bajista, sin embargo el volumen no iba en consonancia con dicha idea, ya que se asemejaba más a un proceso de acumulación tipo, con un test/dilatación/engaño en el soporte (volúmenes altos en zona de mínimos sin rotura del lado de la continuidad bajista). Si bien siempre debemos esperar a la confirmación para asegurar que no nos encontramos ante una corrección más compleja. Fijémonos en el siguiente ejemplo (gráfico de 60 min), bastante similar al anterior. Claramente el precio se encuentra en un segundo movimiento bajista. Después de hacer una corrección al primer impulso, el precio rompe con verticalidad y vemos cómo al llegar a una zona de referencia anterior aparece un volumen bastante importante que inicialmente para la caída y marca un rango correctivo. Y es cuando intenta continuar a la baja cuando el volumen decrece y se gira, dejando la clara Divergencia en mínimos al superar en primer lugar el techo del rango formado, lo testea y continúa al alza.

Ejemplo 2 Divergencia

Cuando se confirma una Divergencia, esta da fuerza al movimiento posterior, tanto que aunque no haya llegado a superar zonas más relevantes, como es el caso del suelo del anterior soporte (el que sujetó a la anterior corrección “abc”) lo lógico es que la supere, aun cuando en la subida salgan








































Para el siguiente ejemplo vamos a situarnos primero en un gráfico superior para establecer las zonas relevantes que ha generado el precio en las últimas sesiones, y luego entrar en detalle en los puntos que nos interesan para entender lo sucedido. Como podemos ver, el precio viene de un movimiento impulsivo, en el cual podemos distinguir perfectamente un último segmento alcista tras una corrección. En dicha corrección el precio hizo un rango de reacumulación, y cuando lo superó volvió a testearlo con el fin de comprobar la fuerza de la oferta, estableciendo así una zona de control en la subida.

Zonas Relevantes generadas por el precio.

En un momento dado, el precio hace un máximo y comienza una corrección en principio de grado menor, pero esta rompe el soporte que le servía de apoyo justo antes del inicio de la sesión. Vamos a bajas de temporalidad para ver lo ocurrido durante la sesión con mayor detalle.








































Ejemplo 3 Divergencias

En la primera parte de la sesión, el precio colocado por debajo de la zona de Soporte previo va a testear la Zona de Control. Vemos que en el apoyo a dicha zona el volumen es menor que en el mínimo que forma en el inicio de la sesión. Y el precio comienza a subir de nuevo, y lo hace sin volumen de reacumulación previo, a la zona ahora de Resistencia, y en la subida continúa con la disminución del volumen, hasta que llega a la zona y el volumen desaparece totalmente formando una cuña de agotamiento “1”. Por tanto, el precio está subiendo y el volumen está bajando y todo ello ell o estando por debajo de la zona de referencia. Y esta es la clave, el precio está por debajo de la zona de referencia, sin apoyos de volumen por abajo (no hay reacumulación), y sin volumen en la subida que apoye la rotura el precio se atasca, formando la cuña de agotamiento. DV que se confirma con la rotura a la baja de la cuña. En la segunda parte, rompe a la baja con fuerza y a partir de su llegada de nuevo a la zona de control comienza el volumen; el precio poco a poco continúa a la baja y sigue saliendo volumen. No es lógico que si es Intención bajista baji sta el precio apoyado con volumen no caiga con más verticalidad. Es un síntoma de que están absorbiendo a la oferta. Y con cada mínimo que hace el volumen es menor, hasta que desaparece por completo y rompe la directriz bajista de la nueva cuña que ha desarrollado en mínimos “2”, confirmando así el giro. A su vez al superar la zona de control, donde comenzaron a parar la caída, nos deja confirmada la DV mínimos.








































volumen de reacumulación que haga progresar al precio al alza. En la segunda, tras una superación a la baja del mínimo previo, el profesional reacumula hasta que consigue que toda la oferta desaparezca y que todos los que tenían posiciones largas las deshagan en su favor. A partir de ahí, camino libre al alza hasta el final de la sesión.

5.6- La Contratendencia: Retirada del apoyo profesional a un movimiento impulsivo. Hasta este momento todo lo expuesto se ha basado en enfocar nuestro análisis aná lisis a favor de la tendencia, explicando todos los procesos correctivos como una causa para entender los movimientos impulsivos y poder “adelantarnos” a ellos una vez ciertas condiciones se han manifestado. Pues bien, en este apartado vamos a tratar las condiciones que se deben dar para poder actuar en contra de la tendencia de una manera lo más segura posible y con lógica, siguiendo las pistas adecuadas. Siempre hemos leído y escuchado que no se debe operar en contratendencia, y como regla general es así. Pero hay ciertos momentos en los que el profesional nos da pistas de que, por un cierto momento, él abandona la tendencia para realizar reacumulaciones. Hablamos de reacumulaciones, ya que este concepto se da de manera mucho más clara en movimientos alcistas. Debido a que los movimientos correctivos a la baja suelen ser mucho más verticales y, por tanto, saber detectarlos nos dará resultados más claros y rápido en este sentido (esto no quiere decir que no puedan darse en el sentido contrario, pero será mucho menos habitual). La causa es el intento del profesional de meter miedo en la mente del resto de inversores. Vamos a explicar y analizar cada pista: 1.- Debemos partir de un movimiento previo impulsivo en el sen sen-tido de la tendencia. Este movimiento debe estar bien desarrollado, tener ya un recorrido importante y, si en sus últimas fases aparece una verticalidad excesiva, dará más fuerza al concepto. Hay que ser lógico y razonar que tras un buen recorrido qué sentido tiene










































2.- Deben aparecer volúmenes importantes que paren al movimiento impulsivo. No tiene lógica que un volumen en máximos máximo s se trate de apoyo profesional al movimiento previo. 3.- Tras la parada del precio, deben darse síntomas de retirada del apoyo del profesional al movimiento impulsivo. Lo normal es con una caída del volumen, acompañado de la imposibilidad del precio de superar los máximos/mínimos previos o con nuevos volúmenes de parada del movimiento previo. 4.- Debe aparecer Intención Bajista Bajista,, es decir, aumento de volumen con velas de rango alto y cierre en su parte baja que rompen soportes previos. Y es aquí donde está la clave, si no aparece la Intención debemos olvidarnos de las otras 3 reglas. Por ello, lo mejor (ya que en un primer momento no sabemos si será intención o engaño) es esperar siempre al segundo movimiento. Dejar pasar el primero, esperar a su corrección/testeo a la zona superada, y si en esta el volumen se seca y el precio vuelve a desplazarse a la baja, entonces actuar. A partir de aquí el movimiento a la baja solo tiene un camino y se deben cumplir dos factores para comenzar com enzar a pensar que la caída puede estar llegando a su fin: 1.- Un importante movimiento a la baja. 2.- Aparición de volúmenes constantes e importantes que no produzcan desplazamientos del precio. Habitualmente nunca el primer bloque de volumen será suficiente para parar definitivamente la caída. Si bien hay que ser conscientes de dónde se producen esos bloques de volumen, si coinciden con zonas relevantes de grado mayor, Directrices, etc. En dicho caso tampoco debemos debemo s cegarnos pensando en que seguirá ba jando,, simplem jando simplemente ente recor recordar dar que nos encon encontramo tramoss en un movimie movimiento nto corre correcc-










































Esquema Retirada Apoyo Profesional

A continuación, vamos a ver varios ejemplos sobre gráficos reales. Se han utilizado gráficos de baja temporalidad con el fin de que sean fácilmente localizables todos los puntos mencionados.










































Cuando en el testeo a la rotura el volumen vuelve a desaparecer y el precio se gira de nuevo a la baja, a partir de ahí viene la consecuencia: movimiento a la baja vertical, rápido, considerable y volúmenes volúmen es altos y constantes para parar la caída.

Ejemplo 2 Retirada Apoyo Profesional

Otro ejemplo similar. En este caso necesito varios bloques de volúmenes en la bajada para parar completamente la caída, pero observemos o bservemos que el mismo desarrollo nos advierte en las correcciones de que la demanda sigue estando fuera.










































En este último caso, vemos cómo los bloques de volumen volu men aparecen mucho menos espaciados en rango, síntoma de que no hay intención de dejarlo caer mucho más, bien porque por alguna razón el profesional no quiere bajar más o porque ha visto debilidad en la oferta y de obligarlo a bajar más entre en otro movimiento que no pueda controlar. Recordemos que para que haya una compra debe haber una venta; si no hay oferta y el profesional se empeña en bajar, puede provocar un movimiento mucho mayor al que estaba previsto.



















































































6.- Búsqueda de Objetivos: El mercado nos deja pistas

6.- Búsqueda de Objetivos: El mercado nos deja pistas Este concepto es tan importante o más que el de saber encontrar las entradas correctas, sin embargo es al que menos importancia se le suele dar habitualmente. Creemos que haciendo buenas entradas es suficiente y no es así, la gestión de una operación es indispensable. Cómo podemos tomar la decisión sobre una entrada si no hemos valorado antes el posible recorrido que debería tener el precio, qué podemos esperar de él. A lo largo de todo el recorrido que hemos realizado de cómo se estructuran los impulsos y correcciones hemos ido explicando muchos conceptos que deberían ayudarnos a la hora de buscar objetivos en el mercado. Pero vamos












































6.1- Objetivos en Estructuras de Continuidad: 6.1.1- Proyección de Impulsos “p100”: El concepto que más hemos utilizado hasta este momento es el de Proyección de Impulsos “p100”. Este concepto es el más básico a la hora de buscar un posible objetivo de un segundo impulso (hablamos de segundo, ya que lo referenciamos al inmediatamente anterior, pero realmente no nos debe preocupar en qué posición se encuentra dentro de un impulso mayor, siempre que no obviemos el contexto general). Siempre que un movimiento confirme continuidad, superando una corrección proporcional, prevalecerá la idea del segundo movimiento por encima de cualquier otra dentro de su grado; esto quiere decir que si en un grado superior no tenemos ninguna referencia relevante dentro de lo que hemos proyectado como el p100 de un impulso, este será nuestro objetivo principal.












































del primer segmento correctivo, este se solapa con una zona que anteriormente sirvió de soporte, dicha confluencia da más fuerza al objetivo. Y es ahí donde el precio se gira al recuperar su correspondiente (b)-Horizontal; confirma que el movimiento correctivo está finalizado. Fijémonos en la profundidad, y al tiempo que consume con respecto al impulso al que corrige. Por tanto, lo más lógico sería que debería venir otro impulso de grado similar al inicial, y es ahí donde llega el precio y comienza a corregir de nuevo. Si nos damos cuenta, para el concepto de “p100” ni siquiera hemos entrado en la forma, tipo, profundidad ni complejidad de la corrección previa. Por eso decíamos antes que era la manera más básica de buscar un objetivo.

6.1.2- Proyección Extendida de Impulsos: Si volvemos en este momento al capítulo de las correcciones, había una serie de ellas que las asociábamos al concepto de PAUTA DE FUERZA. Es muy relevante que entendamos por qué se forman f orman este tipo de pautas, dónde tiene sentido buscarlas y, en consecuencia, se entenderá qué podemos esperar de ellas.












































ya los tiene. El siguiente movimiento va a ser extendido con respeto al primero, y en este caso vamos a utilizar a Fibonacci para buscar las posibles zonas a las que el precio debería al menos llegar, en concreto los valores de 127% y 162%, sobre todo este último, pero intentaremos intentaremos no utilizarlos por sí solos. Sino que, en función de la valoración de la fuerza que traiga el movimiento y en confluencia con alguna Zona y/o Nivel Nivel Operativo, estableceremos estableceremos los niveles en profesional ional. los que debemos estar atentos a las maniobras del profes












































volumen muy importante, aun en el after , que se vuelve constante sin apenas desplazamiento del precio, síntoma de reacumulación y cómo cuando el volumen baja considerablemente el precio comienza su recorrido alcista. El profesional ha estado comprando hasta que no ha quedado más oferta disponible, y cuando ha confirmado, mediante un testeo, que está completamente absorbida, ha lanzado al precio al alza. Ya dentro de la “Pauta de Fuerza” ni siquiera ha necesitado completar el (C) de la misma, confirmando que la oferta seguía sin fuerza para poder abortar el impulso posterior. Como anotación a este tipo de desarrollo, tal y como además ocurre en el ejemplo, el movimiento tras la pauta de fuerza suele ser subdividido. Es lógico que el movimiento en su desarrollo genere correcciones proporcionales, aunque estas siempre deberían ser de un grado inferior a la principal.

6.1.3- Proyección de Rango Correctivo: Siempre debemos buscar la simplicidad simplici dad del mercado, las marcas y señales que él nos va dejando. El mercado es más noble y simple de lo que nos creemos . PG. Al igual que el concepto de la “Proyección del Impulso p100” hay otra pro-














































Como vemos en el siguiente gráfico, este concepto se repite en diferentes grados. Pudiéndose considerar establecer estas proyecciones cada vez que se produce una corrección de cierta entidad. En este ejemplo hemos marcado tres proyecciones diferentes: • La primera y de mayor rango se produce en máximos como co mo inicio del giro para realizar una corrección más profunda. Como se ve, esta se desarrolla con una exactitud casi milimétrica. ¿Casualidad o causalidad? • La segunda consecuencia del rango de reacumulación que se forma al final de la corrección. Cuando rompe al alza el precio se colocado del lado de la tendencia de fondo. Como vemos, al completar el 100% del rango de la corrección previa, el precio comienza a atascarse y lateraliza. Finalmente continúa. Como hemos comentado antes, es habitual que esto ocurra siempre que el precio vaya en el sentido de mínimo esfuerzo; es decir, el de la Tendencia.














































6.1.4- Proyección de Triángulos: Antes hemos hablado muy levemente de la Ley de Esfuerzo-Resultado. Esta ley nos viene a decir que todo “esfuerzo” debe ser compensado con un “resultado” lógico y proporcional. Por tanto, si el profesional genera un volumen en una zona determinada o detiene el precio formando una pauta concreta, lo hace buscando un resultado al menos proporcional. Esta es la causa de que en el momento en que se desarrolla un triángulo establezcamos que el mínimo movimiento que debería generarse tras la rotura de una de sus directrices es la de la proyección de la base del mismo. Dentro del triángulo se está manteniendo un equilibrio entre oferta y demanda, la rotura de las directrices que lo forman significa que dicho equilibrio se ha roto a favor de una de las partes (lo lógico es que se realice a favor














































6.1.5- Proyección de Canales La misma explicación podemos y debemos aplicar a la superación de una figura canalizada. De alguna manera se ha desarrollado un “esfuerzo” para mantener al precio canalizado mientras generaba un desplazamiento. Ello lo denotará la actuación del profesional cuando el precio se acercaba a las directrices que limitaban dicho canal. Si en algún momento el precio rompe dichas directrices y no es capaz de reincorporarse al canal rápidamente, el objetivo mínimo debería ser la proyección del ancho del canal en el sentido de la rotura. Observemos en este ejemplo cómo en un momento dado dilata la directriz superior y parece que se va a alejar de ella, pero rápidamente la recupera con un volumen muy superior al de las sesiones anteriores (Dilatación / Engaño).














































6.2- Objetivos en Estructuras de Giro: 6.2.1- Figuras de Cambio o “Giros” y su clavicular: También cuando nos referíamos a las Figuras de Cambio o Giros establecíamos una serie de criterios para fijar objetivos. No olvidemos que todos pasaban por la superación, y la manera de hacerlo, de la línea o zona clavicular de la pauta de giro, la cual conformaba la confirmación de la figura. Pero como veremos a continuación, no es necesario obcecarse en visionar cada una de las figuras, ya que el mercado, de una manera o de otra, nos la va a ir mostrando, bien por análisis técnico o bien por medio de estructura del precio asociada a su volumen. Es más, es esta segunda opción la que debemos de dominar, ya que las figuras f iguras “chartistas” no son más que una consecuencia de lo anterior. Y controlar el precio y su volumen asociado nos va














































HCH. Análisis de figura “chartista”
















































A modo de referencia hemos dejado la figura “chartista” de fondo. Pero vamos a centrarnos ahora en darle otra visión a dicho movimiento. Si vemos, cuando el precio se está acercando a máximo el volumen se reduce y el precio profesion sional al, por alguna razón, ha dejado comienza a corregir, síntoma de que el profe de apoyar el movimiento alcista alcist a (de hecho, los picos de volumen que aparecen son en máximos) que, por otro lado, tiene un recorrido considerable. El precio deshace el último tramo alcista (formando la onda (1)), con lo
















































El motivo es que todas ellas, al final, no suponen más un fallo de la estructura de base que estaban desarrollando desarrollando y tienen como objetivo básico básico una idea en común: deshacer por completo la estructura impulsiva correspondiente al grado en el que se desarrolló dicho fallo. La idea es simple, pero se complica cuando el grado al que pertenecen no es tan claro o no sabemos determinarlo. En consecuencia, es ahí donde debemos de centrar nuestra atención.
















































extendida del segmento (c). Todo ello provocado con el objetivo de llegar a la zona de origen del movimiento.





























































































7.- Peculiaridades del miniSP500. Estructura del Precio. Correcciones

7.- Peculiaridades del miniSP500. Estructura del


















































es débil. Un puente necesita buenos pilares para que aguante sin problema, si se































































































mencionada pertenezca a una pauta correctiva superior y no a un “C” como









































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































Miguel Ramirez - Precio y Volumen.pdf

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