La Transformación de La Función Del Tesorero

Dossier Tesorería

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La racionalización de procesos y la optimización de costes ha llev llevado al tesorero a asumir un un papel más rel relevant ante e en la la tom toma de decisiones decisi ones del departam del departamento depa depart rtam amento financiero. Su capacidad para adaptarse a los lo s cambi bios os del los entorno financiero marcará la diferencia en valor de la compañía Te ere Mon n esa aN Núñ ñezz Mo Mon nederro , T DDiirrectora eneral bér ica ectoraGGen eneral eneral eralXXRRTTIIbé béri bérri ca

La t r a n s fo f o r m a c ió i ó n de la función d e l TESORERO 64

Estrategia Financiera

Nº 230 • Julio - Agosto 2006

Dossier Tesorería La transformación de la función del Tesorero

n la década de los 90,la dirección financiera tom a conciencia de la im portancia de la gestión de la posición bancaria en valor y delcontrolbancario para la optim ización de los gastos e ingresos financieros,y eltesorero pasa m ás tiem po en tareas de verificación de las operaciones bancarias registradas y en elcontrolde las condiciones financieras de valoraciones y com isiones,asícom o en la reclam ación de las m ism as.Sin em bargo,sigue aún dedicando buena parte de su tiem po a tareas contables y poco a aquellas de m ayorvalorañadido. En los estos últim os años en que se ha realizado un cam bio radicalen los sistem as de inform ación de la em presa y en las nuevas tecnologías de la inform ación, éste ha acom pañado elcam bio im portante de las funciones y responsabilidades que realiza eltesorero en el departam ento financiero de las em presas,en elque hay que destacar la m ayor asunción de responsabilidades y la m ayordedicación a tareas de “ generación de valor” .

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nos (filiales) y externos (salas de m ercado…) de las em presas. 4. Centralización de tesorerías y nuevos instrum entos bancarios (cash pooli ng ).Ayudada por los cam bios en elentorno financiero,por la aparición de nuevos instrum entos financieros y por la generación de econom ías de escala, la centralización de las tesorerías ha sim plificado de m anera considerable la gestión de tesorerías de grupos y ha favorecido la aparición de centros de servicios com partidos en las grandes em presas en los cuales se ha externalizado una buena parte de la gestión financiera de la em presa y en buena m edida la gestión de la tesorería. Adem ás,la tesorería ha adquirido una im portancia considerable alpasar a ser elbanco interno de la em presa.

LOS FACTORES DEL CAMBIO

LAS RESPONSABILIDADES DEL TESORERO

Destacando en prim erlugar elcam bio de m entalidad que se ha producido en este tiem po en la dirección financiera,que ha pasado a consideraraltesorero y aldepartam ento de tesorería com o un centro de beneficio de la em presa,aún son m ás los factores que han propiciado este cam bio de funciones y responsabilidades deltesorero:

Sin ánim o de ser exhaustivas,enum erarem os las principales responsabilidades que posee en la actualidad el tesorero para ver cóm o las m ism as han ido cam biando en eltiem po según dichos factores:

1. Entorno financiero.La arm onización y la estabilización de los tipos de interés han dado lugar a la sim plificación de operaciones y de la gestión de la posición. 2. Unión Europea y nuevas norm ativas contables.La introducción deleuro perm itió a las em presas con actividades internacionales en la U E centralizar sus operaciones de tesorería que estaban distribuidas en diferentes m onedas,y supuso un ahorro considerable para todas las em presas que realizaban actividades transfronterizas. En un futuro próxim o, la SEPA (Single Euro Pay- ments Area ) perm itirá tam bién una gestión m ás flexible de la liquidez,una reducción de los riesgos y un funcionam iento en tiem po real y una transm isión de la inform ación en los m ensajes de pagos de principio a fin. Las nuevas norm as contables han dado lugar, tam bién,a cam bios en la m anera de tratar la inform ación y de realizar las funciones de tesorería.

Contabilización y conciliación de bancos Esta rutinaria tarea ocupaba en m uchos casos un tiem po considerable ya que se realizaba de una m anera m anual. La introducción de sistem as de gestión de tesorería ha perm itido una realización autom ática de la contabilización y de las conciliaciones bancarias con la ventaja que supone en cuanto, principalm ente,a la ganancia de tiem po y la lim itación de errores.

Planificación financiera: generación y seguimiento del pr esupuesto de tesor er ía En este aspecto,hay que destacar no sólo la im portancia que han tenido la integración de los sistem as de la em presa para la constitución de una m anera ágildel

Ficha Técnica A UTORA : Núñez Monedero, Teresa TÍTULO: La transformación de la función del tesorero FUENTE: Estrategia Financiera, nº 230. Julio -

3. Las tecnologías de la inform ación.N o ha sido necesario “ evan gelizar”a los tesoreros sobre las ventajas de autom atizar las diferentes tareas de gestión de tesorería,pues resulta obvio las ventajas que aportan los sistem as de gestión.Y,sibien en un principio la aparición de Internet provocó ciertas reticencias a la hora de ser utilizado en las transacciones financieras,la seguridad increm entada de los m ism os ha dado lugar a un cada vez m ayor uso de los intercam bios con las entidades financieras y con elresto de interlocutores inter-

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LOCALIZADOR :

72 / 2006 RESUMEN: El papel del tesorero ha ido cambiando a lo largo los años. De la función de contable que desempeñaba durante los años 80 ha ido tomando cada vez más importancia en el organigrama de la generación de valor. Los nuevos sistemas degestión y automatización de su labor, la simplificación de los procesos y el nacimiento de nuevas normas contables les ha dotado de un grado de responsabilidad mayor convirtiendo el departamento de tesorería en un centro de beneficio de la empresa. DESCRIPTORES: Dossier tesorería, gestión del riesgo, pagos y cobros, negociación, conciliación bancaria, planificación financiera, centralización de la tesorería, Cash Pooling , SEPA (Single Euro Payment s Area ). w



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presupuesto de tesorería,sino tam bién la incidencia que en su seguim iento ha tenido la centralización de los fondos de la em presa y de los grupos de em presas,facilitando altesorero la obtención de las necesidades financieras,la rentabilización de la liquidez y la determ inación de las políticas de financiación y de inversión.

Obtención de la posición diaria de tesorería y control bancar io La obtención de la posición diaria en valory elcontrolbancario se han visto enorm em ente facilitados por las nuevas tecnologías y por los servicios de centralización de fondos de los bancos. En la actualidad,los procesos de reclam ación diarios a los bancos se pueden autom atizar en su totalidad,y los sistem as de cash pooling autom ático de las entidades financieras perm iten sim plificar enorm em ente la gestión de las posiciones.

Gestión y optimización de las posiciones de tesor er ía Sin duda, éste es el aspecto que m ás ha cam biado en las últim as décadas y todos los factores indicados han tenido una gran incidencia en elm ism o. De los elevados tipos de interés de la década de los ochenta que le hacía focalizarse en la negociación de los m ism os,eltesorero ha pasado a actuar sobre la cobertura de los riesgos de tipos de interés. La gestión de cuentas en m últiples divisas el tesorero se ha reducido considerablem ente y ha pasado a actuar sobre la cobertura de los riegos de divisas. De la optim ización m ediante elequilibrado m anual de cuentas,eltesorero ha pasado a disponer de instrum entos bancarios que le perm iten de m anera autom ática optim izar su posición financiera y rentabilizarla,evitando costesinnecesarios ym ultitud de traspasos y transferencias m anuales.Finalm ente,en la gestión m anual,eltesorero se apoya en com pletos sistem as transaccionales.

Negociación con las entidades financier as Elproceso de negociación bancaria,basado principalm ente en la inform ación que eltesorero debe de conocercom o factor que determ ina la m ism a,se ha facilitado con su obtención a través de los sistem as de gestión.Esta inform ación en la actualidad está disponible en tiem po realy con elgrado de detalle que eltesorero necesita para determ inarqué elem entos debe de negociar y cuáles la política bancaria que debe de aplicar. Adem ás,los sistem as actuales perm iten tam bién hacer una valoración bancaria y cuantificar los factores de negociación.

Gestión de riesgos financieros Esta es la función que eltesorero ha incorporado a su actitud a lo largo de estos años y a m edida que la di-

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rección financiera ha sido consciente de su im portancia y de la im plicación que posee en la cuenta de resultados de la em presa,y,adem ás,en estos últim os años se ha favorecido porlas nuevas norm ativas contables. Tam bién,se ha extendido a todos los tipos de riesgos económ icos de la em presa,llegando a ser responsabilidad deltesorero la definición y seguim iento de las políticas de riesgo de las com pañías. Tanto a los procesos de planificación financiera com o a la operativa diaria de tesorería,eltesorero es actualm ente responsable en la m ayoría de las em presas de la determ inación delriesgo financiero,de la definición de las estrategias de cobertura,del seguim iento y controlde las m ism as y de la aplicación de las nu evas norm ativas contables.

Gestión de los cobros y pagos Con los nuevos sistem as de gestión y autom atización delworkflow de los pagos im plem entados en las em presas,eltesorero ha pasado de realizar su gestión m anual a definir y aplicar toda la gestión de los procesos de pagos. Es decir,a sim plificar los procesos de generación,validación,autorización y envío securizado de los pagos llegando incluso a la descentralización de los procesos de aprobación con una totalseguridad.

La gestión intercompañía Debido a la centralización de tesorería, la gestión intercom pañía es hoy en día gestionada por el tesorero. La determ inación de las posiciones consolidadas, la gestión del netting intercom pañía,la optim ización de las cuentas bancarias de los grupos de em presas y elcontroly liquidación de los fondos de las diferentes em presas son gestionadas desde la tesorería que, com o he indicado anteriorm ente,actúa com o banco interno.

CONCLUSIÓN A lo largo de los últim os años,el tesorero ya no realiza funciones tan adm inistrativas y sí tiene una posición m ás decisional,ha increm entado su ám bito de actuación y responsabilidades,y tiene una m ayor im plicación e im portancia en la tom a de decisiones en eldepartam ento financiero. Esta transform ación se debe a un m ayor ahorro de tiem po gracias a la im plem entación de sistem as de gestión, y a la necesidad de adaptación a los cam bios producidos en el entorno financiero que deben dar lugar a la generación de valor de las com pañías m ediante la racionalización de procesos y la optim ización de los costes. 9


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