Enron ? (who) Kapan dan Dimana kasus ini terjadi ? (when & where) Apa yang terjadi kepada Enron ? (what) Mengapa pelanggaran ini terjadi? (Why) Bagaimanakah tindakan yang seharusnya dilakukan Enron? (How)
NEXT
WHO, WHEN, AND WHERE..........
Enron merupakan perusahaan gabungan yang bergerak diindustri energi yang berbasis di Houston, Texas Amerika Serikat. Selain dibidang energi Enron melakukan diversifikasi dibidang lain, tak terkecuali indsutri non-energi. Kasus Enron mulai terungkap akhir tahun 2001 dan di tahun 2012 ber ”efek domino” ke penurunan harga pasar keuangan global.
NEXT
WHAT ???? APA YANG TERJADI PADA ENRON ? ? ?
Pada kasus enron diketahui ada terjadinya moral hazard diantaranya:
Manajemen fraud Manipulasi laporan keuangan SPE yang dibentuk tidak independen Conflict of interest Ethical issue
NEXT
WHY ???? MENGAPA HAL INI BISA TERJADI PADA ENRON? Perilaku moral hazard Enron membuat runtuhnya perusahaan ini, menurut teori fraud terdapat 3 Pilar mengapa perilaku non-etis ini terjadi: 1. 2.
3.
PRESURE OPPORTUNIES RATIONALIZATION
NEXT
PERILAKU NON ETIS YANG DILAKUKAN ENRON : Melebih-lebihkan pendapatan dan keuntungan Mark up kas dan off balance sheet pada utang Offset kerugian atas investasi saham Enron Memperkaya beberapa eksekutif Enron Memanipulasi harga saham Enron Menghindari aturan-aturan akuntansi Manajemen Enron melakukan Window dreesing
NEXT
TRANSAKSI PENTING ENRON DENGAN SPE YANG MENYEBABKAN KEGAGALAN ENRON: Transaksi Chewco Kemitraan LJM dan Raptor (LJM 1) Kemitraan LJM dan Raptor (LJM 2) LJM 2 dan raptor
NEXT
TRANSAKSI CHEWCO
Chewco merupakan proyek SPE yang dilakukan Enron. proyek ini tidak menarik perhatian investor luar, maka itu Enron mensiasati dengan memutar dana di perusahaan dan anak perusahaan. proyek ini dibentuk November 1997. disini Enron hampir tidak mengeluarkan modal, bahkan modalnya < 3%, yang dimana tidak sesuai pengaturan keuangan yg 3%
NEXT
KEMITRAAN LJM DAN RAPTOR (LJM 1)
Investasi Enron di Rhythms dari nilai $10 juta dalam 2 tahun meningkat menjadi $300 juta. Dan Enron mencatat dalam laporan L/R, pengakuan Enron ini tidak sesuai dengan pinsip GAAP
NEXT
KEMITRAAN LJM DAN RAPTOR (LJM 2)
Kemitraan LJM 2 dimaksudkan untuk berfungsi sebagai mitra umum melalui perantara untuk mendorong investasi luar untuk digunakan dalam mendorong berbagai aset yang ingin disindikasi oleh Enron.
NEXT
LJM 2 DAN RAPTOR
Fastow melaporkan kepada investor LJM2 bahwa raptor mendapatkan return 125%. Raptors didesain untuk mengurangi risiko yang berhubungan dengan portofolio investasi kepemilikian dan didukung oleh saham enron. Raptor menjmin kerugian potensial atas investas enron selama harga pasar sahan enron naik.
NEXT
KESIMPULAN Pihak manajemen enron telah melakukan berbagai macam pelangaran praktik bisnis yang tidak sehat dan keluar dari prinsip GCG. Ketidak independesi KAP pengaudit Enron
SOLUSI YANG DAPAT DIAMBIL Perlu ditetapkan GCG yang konsisten Menerbitkan peraturan yang jelas untuk mengatur transparansi pengungkapan transaksi keuangan antar perusahaan Tuntunan hukum kepada manajemen enron Jasa audit kap dpisah dengan jasa konsultan
NEXT
KASUS ARTHUR ENDERSEN
ARTHUR ENDERSEN TROUBLES
Arthur andersen adalah perusahaan jasa profesional terbesar di dunia dan yang paling dihormati yang berdiri sejak 1913. Merupakan KAP big 5 pada masanya, yang dimana sekarang telah menjadi big 4, antara lain: PWC, EY, KPMG, dan Delloitte.
BFA merupakan perusahaan amal nirlaba di AS yang dimana menipu investor dengan menyembunyikan kerugian dari investor yang dimana kala itu auditornya Arthur Andersen
NEXT
KERUNTUHAN ANDERSEN (SUNBEAM)
Sunbeam melakukan pengelembunggan dana melalui strategi penipuan akuntansi, selain itu perusahaan melakukan tndakan tidak benar bill and hold. Masalah andersen dengan sunbema berakhir dengan tuntunan class action dari investor sunbeam
NEXT
KERUNTUHAN ANDERSEN (WASTE MANAGEMEN)
Andersen juga terlibat dalam pengadilan atas data akuntansi yg dipertanyakan mengenai pendapatan yg berlebih pada waste management. Andersen memperoleh biaya tambahan dari waste managemen dengan melakukan “tugas khusus”
NEXT
KERUNTUHAN ANDERSEN (ENRON)
KAP andersen menghancurkan dokumen bukti bukti audit Enron yang menghambat putusan.pada kasus ini andersen dan juga enron kliennya mengalami keruntuhan
NEXT
KERUNTUHAN ANDERSEN (WORLDCOM)
Pada kasus ini, worldcom yang merupakan klien terbesar andersen melakukan penyimpangan sebesar 39M. Andersen bersikeras bahwa penympangan tidak pernah diungkapkan kepada auditor
NEXT
HAL HAL YANG DILAKUKAN OLEH KAP ARTHUR ANDERSEN DALAM KAITAN PELANGGARAN ETIKA
Tidak independen Tidak mengungkapkan kecurangan Enron Memusnahkan dokumen bukti bukti audit enron Lebih mementingkan keuntungan dan segala sesuatu diukur dengan uang Menyetujui kesepakatan bersama enron untukmemanipulasi laporan keuangan
NEXT
KESIMPULAN Fungsi auditor independen tdk hanya memastikan bahwa laporan keuangan sebuah perusahaan sesuai dengan aturan dan standar akuntansi, tapi juga memberikan investor dan kreditur gambaran yg fair serta akurat yang telah terjadi. Perlunya nilai pada bisnis seperti IQ, EQ, dan SQ dapat meminimalisir pelanggaran etika. Banyak perusahaan yang hancur karena mengindahkan aspek spiritualis
