ETIKA BISNIS AKUNTANSI NILAI PASAR DAN KEHANCURAN AIG
OLEH
KELOMPOK 5:
1. 2. 3.
NI PUTU BUDIADNYANI NI KETUT KETUT KARTI KARTIKA KA AMANDA MANDA ASTIT ASTITII DEWA DEWA AYU MAS PUTRIA PUTRIARI RI NUSANT NUSANTA ARI
(10) (16) (16) (22) (22)
PROGRAM MAGISTER AKUNTANSI PROGRAM PASCASARANA UNI!ERSITAS UDAYANA DENPASAR 2016
AKUNTANSI NILAI PASAR DAN KEHANCURAN AIG
1
American International Group, Inc. (AIG) dulunya adalah perusahaan asuransi terbesar dunia dimana kantor – kantor utamanya berlokasi di New York, London, aris, dan !on"#on". $e%ak tahun &'' hin""a &'', perusahaan men"alami seran"kaian permasalahan akuntansi. ertama, AIG dihukum karena terlibat dalam tindakan kecuran"an dalam pelaporan keuan"an, dan selan%utnya, karena melaporkan keru"ian tidak terealisasi den"an %umlah yan" san"at besar, hin""a akhirnya men"akibatkan perusahaan diambil alih oleh pemerintah. $epan%an" periode tersebut, perusahaan telah men"alami empat kali per"antian *+. ada - uni &'', securities and e/chan"e commision ($+*) melayan"kan tuntutan terhadap para eksekuti0 di AIG dan General 1+ yan" isinya du"aan bahwa mereka telah melakukan penipuan sekuritas den"an ikut serta dalam dua transaksi reasuransi palsu yan" seakan – akan menin"katkan penyisihan keru"ian yan" harus ditan""un" AIG sebesar 2'' %uta, sehin""a men%adikan laporan keuan"an AIG tampak lebih baik daripada di kuartal keempat tahun &''' dan kuartal pertama tahun &''3. 4enurut $+*, asal mula transaksi tersebut yaitu dimana AIG
berusaha untuk
memadamkan kritik yan" diberikan oleh analisis terkait pen"uran"an penyisihan keru"ian perusahaan pada kuartal keti"a tahun &'''. 4illionaire 5arren 6u00et yan" memiliki General 1+ tidak terlibat dalam tuntutan $+*, tetapi 4aurice Greenber", *+ AIG kemudian diidenti0ikasi seba"ai konspirator pembantu namun tidak dituntut dan dia men"etahui adanya transaksi palsu tersebut. $etelah itu, Greenber" diberi tekanan a"ar menin""alkan perusahaan. ada 7ebruari &''- AIG setu%u untuk membayar denda sebesar 23,- milyar dan dua tahun setelahnya lima mantan eksekuti0 General 1+ dan AIG dinyatakan bersalah karena melakukan penipuan sekuritas. $ementara itu AIG telah beberapa kali melakukan per"antian *+. ada tahun &'', Greenber" di"antikan oleh 4artin $ulli8an, yan" kemudian di"antikan oleh 1obert 5illumstad pada uni &'' setelah AIG mencatat keru"ian san"at besar dan har"a sahamnya an%lok. 9i"a bulan kemudian, pemerintah men"ambil alih AIG, dan 5illumstad di"antikan oleh +dward Liddy. 4eskipun bisnis utamanya adalah men%ual asuransi, pada 3:; AIG mulai ber%ualan produk – produk keuan"an melalui anak perusahaannya, AIG 7inancial roduct *orp. $atu dari produk utamanya adalah kontrak penukaran ($5A) kredit %atuh tempo pada in8estasi pendapatan tetap seperti e0ek bera"un #1 dan deri8ati0 #1 bera"un lainnya. 6a"aimanapun %u"a, kontrol internal anak perusahaan san"at 2
lemah. ada akhir No8ember &''; auditor AIG, yaitu rice 5ater !ouse *ooper (5*) menaruh perhatian pada $ulli8an terkait den"an kelemahan material dalam area mana%emen resiko. ada 4aret &'' kantor pen"awasan pen"hematan, <#ami cemas bahwa kontrol perusahaan terhadap produk – produk keuan"an AIG= kekuran"an elemen kritis mencakup independensi, transparasi, dan ketelitian optimal.> Namun demikian, anak perusahaan men%ual produk keuan"annya, termasuk kontrak penukaran kredit %atuh tempo pada e0ek bera"un aset sebesar 2??3 4ilyar, 2;, 4ilyar dari %umlah itu terkait den"an e0ek bera"unan #1. #etika krisis #1 $upreme muncul pada &'';, AIG mulai mencatat keru"ian pada penukaran kredit %atuh tempo ini seba"ai hasil dari 7A$6 3;. 9he 7inancial Accountin" $tandard 6oard (7A$6) menerbitkan pernyataan nomor 3; tentan" pen"ukuran nilai wa%ar pada &''- yan" mulai berlaku pada &'';. eraturan pen"ukuran nilai wa%ar, dinyatakan seba"ai nilai pasar, dimana men"haruskan aset dan kewa%iban 0inansial dinilai ulan" pada nilai kasarnya di tiap periode pelaporan. @alam kasus sebuah instrumen keuan"an, hal ini berarti ada pada kutipan har"a instrumen pada pasar akti0. #arena pasar untuk #1 suprime memburuk maka demikian pula pasar instrumen keuan"an bera"un #1 tersebut. ada 0ebruari &'' keru"ian yan" belum direalisasi sebesar 2?, 4ilyar yan" menin"kat hin""a 233 4ilyar pada akhir bulan. ada bulan uni, $ulli8an men"undurkan diri dari posisinya seba"ai *+, tetapi diberikan pesan"on khusus ( golden parachute) sebesar 23 %uta. ada 3- $eptember, AIG dilaporkan meru"i sebesar
23,&
4ilyar pada enam bulan
pertama
tahun
&''.
$ahamnya
diperda"an"kan pada har"a 2,3? men"alami penurunan lebih dari :'B dari puncaknya pada nilai pasar 23:' 4ilyar pada akhir &''-. emerintah 0ederal memutuskan bahwa AIG, 3 dari perusahaan keuan"an terbesar di dunia,
untuk
"a"al>
sehin""a
pemerintah
memutuskan
memberikan
tindan
penyelamatan ba"i AIG. emerintah akan menyediakan 0asilitas likuiditas kredit sebesar 2 4ilyar yan" kemudian ditin"katkan, seba"ai balasan dari penerimaan %aminan atau kuasa yan" pada hakikatnya memberikan pemerintah kepemilikan ekuitas perusahan sebesar ;:,:B di AIG. ada 3; $eptember, AIG men"uras habis (drewdown ) 2& 4ilyar dari 0asilitas likuiditas dari kredit tersebut. !in""a &? ktober AIG telah men"uras habis 2:', 4ilyar dari total dana penyelamatan sebesar 23&&, 4ilyar. 3
@alam kesaksian di hadapan House of Representative Committee on Oversight and Goverment Reform pada ; ktober &'', 5illumstad menyatakan bahwa seba"ian
kesalahan atas ke"a"alan perusahaan pada peraturan akuntansi yan" memaksa AIG untuk mencatat keru"ian yan" belum terealisasi pada pertukaran kredit %atuh tempo. 6a"aimanapun %u"a, ketika pasar untuk obli"asi dibawah %aminan membeku hin""a akhir &'';, peraturan akuntansi men"haruskan AIG untuk memberikan nilai pasar pada pertukaran ( swap) tersebut. eraturan akuntansi yan" memaksa untuk diterapkan pada situasi yan" tidak diperkirakan sebelumnya ini mendoron" AIG untuk men"akui puluhan milyar dollar keru"ian akuntansi pada kuartal keempat tahun &''; dan dua kuartal pertama tahun &'', meskipun se%auh yan" diketahui AIG telah melakukan sedikit pembayaran pertukaran kredit %atuh tempo yan" telah ditulisnya dan mayoritas sekuritas yan" men%amin penukaran (swap) tersebut masih memiliki tin"kat in8estasi atau yan" lebih baik oleh perusahaan pemerin"kat. adi, menurut 5illumstad kehancuran AIG dan upaya penyelamatan yan" men"ikutinya merupakan hasil dari akuntansi nilai pasar. @alam pidato di hari berikutnya, Lynn 9urner, mantan kepala akuntan di $+* berkata
. ada 3' ktober &'' 7A$6 melon""arkan peraturan akuntansi nilai pasar dan membolehkan perusahaan untuk menin""alkan kebiasaan menerbitkan sekuritas %ika tidak ada pasar yan" siap ba"i mereka den"an keberadaan dan si0at sekuritas tersebut diun"kapkan.
PERTANYAAN
3. Ar"umen menyatakan bahwa akuntansi nilai pasar telah menyebabkan AIG mencatat keru"ian belum terealisasi yan" san"at besar %umlahnya. #eru"ian – keru"ian ini menyebabkan penurunan kualitas saham AIG. enurunan ini dan membekunya pasar 4
kredit membawa pada upaya penyelamatan %adi apakah anda sepakat bahwa peraturan akuntansi meman" berkontribusi pada kehancuran AIGC "#"$ :
4enurut kami, peraturan akuntansi nilai pasar yan" diterbitkan oleh $+* hanya salah satu 0aktor yan" menyebabkan runtuhnya kesuksesan AIG. #arena sebelum peraturan tersebut diberlakukan, AIG telah men"alami masalah keuan"an lainnya, salah satunya yaitu karena melakukan penipuan sekuritas den"an melakukan reasuransi palsu. 4asalah keuan"an ini disebabkan karena kontrol internal yan" sa"at lemah. ermasalahan keuan"an yan" dialami oleh AIG diperparah den"an diterbitkannya aturan men"enai nilai pasar hin""a AIG terpaksa mencatat ker"ian belum terealisasi den"an %umlah yan" san"at besar. Namun ada akhirnya 7$A6 melon""arkan men"enai peraturan
tersebut,
membolehkan
perusahaan
untuk
menin""alkan
kebiasaan
menerbitkan sekuritas %ika tidak ada pasaar yan" siap ba"i mereka, den"an keberadaan dan si0at sekuritas tersebut diun"kapkan. &. emerintah men"atakan bahwa AIG . @icemaskan %ika AIG dinyatakan ban"krut maka para nasabah yan" memiliki asuransi personal tidak memiliki asuransi la"i dan akan berada dalam bahaya karena krisis 0inansial dan likuiditas kian memburuk. Akan tetapi, banyak pihak yan" merasa bahwa pemerintah 0ederal seharusnya tidak berin8estasi di perusahaan publik. Ada risiko di pasar, dan satu %enis risiko itu adalah bahwa pada waktu tertentu, bisnis akan ban"krut. Apakah pemerintah 0ederal seharusnya melakukan upaya penyelamatan untuk AIG, khususnya ketika pemerintah tidak menyelamatkan Lehman 6rother dan membiarkan 4erril Lynch diambil oleh 6ank o0 AmericaC "#"$ :
$e%umlah analis berpendapat %ika AIG yan" polisnya dimiliki oleh war"a di lebih dari 3'' ne"ara dibiarkan ban"krut, dampak yan" ditimbulkan akan san"at besar pada kondisi keuan"an didunia. @ampak yan" timbul diramalkan akan lebih buruk daripada penutupan Lehman 6rothers. ika AIG tutup, maka banyak bank dan investment fund di seluruh belahan dunia yan" akan kehilan"an perlindun"an asuransi, dan berikutnya akan ter%adi penin"katan "a"al bayar. AIG memiliki banyak kepentin"an bisnis, sehin""a sulit diprediksi seberapa %auh dampak yan" akan diakibatkan pada pasar 0inansial ketika perusahaan harus ban"krut. emerintah A$ memutuskan menyelamatkan kekacauan yan" ter%adi di AIG karena kolapsnya perusahaan asuransi itu bisa berdampak sistemik. 6ank $entral 5
Amerika
$erikat
(The
Federal
Reserve)
pihaknya
telah men"eluarkan
paket
penyelamatan senilai D$2 miliar untuk American Insurance Group (AIG) a"ar terhindar dari keban"krutan. emerintah berharap upaya ini bisa mence"ah berlan%utnya ancaman resesi 0inansial "lobal. Lan"kah ini berhasil men""erakkan pasar modal yan" sempat terpuruk akibat berita ban"krutnya Lehman 6rothers. enyelematan terhadap perusahaan den"an aset dan pen%aminan pin%aman perbankan senilai triliunan dolar ini akhirnya mampu membuat pasar kembali ber"erak naik.
6
