GUABIRA ANALISIS

Industrias “Guabirá S.A.”

1.1.- ANTECEDENTES El 6 de julio del año 1956, se da inicio a la primera zafra Azucarera del ingenio GUABIRA. Estaba presente el entonces Presidente Constitucional de la Republica Dr. Victor Paz Estensoro, los principales ministros de su gabinete, entre ellos Don Alfonzo Gamusino Reyes, autoridades nacionales y regionales, un gran número de invitados especiales, Cañeros y Trabajadores. No era para menos pues se estaba poniendo en marcha un gran proyecto nacional, que se convertía en un verdadero polo de desarrollo para el país, Santa Cruz y en especial para todo el Norte Integrado. Habían transcurrido tres años desde que el gobierno encomendó a la corporación Boliviana de Fomento (CBF), la instalación de una industria azucarera, con el objeto de autoabastecer con azúcar al país, apoyando el proyecto con un impuesto de 4 bs. Por kilo de azúcar importada.

Análisis e interpretación de Estados Financieros

1

Industrias “Guabirá S.A.” Se construyeron carreteras asfaltadas, se encararon programas de migración, se dieron incentivos a la agricultura y también a otras industrias, para lograr satisfacer la demanda del mercado nacional y fue asi, que la primera exportación de azúcar, se realizó en el año 1964. GUABIRA, se convirtió en sinónimo de desarrollo, con un gran efecto multiplicador en

el

comercio,

entidades

gremiales,

el

transporte,

educativas,

salud.

Agropecuarias e industrias, que apoyo la CBF en el área de influencia del ingenio (aserraderos, ingenios arroceros, cabañas ganaderas, porcinas y lecheras, mataderos, frigorífico, planta de leche y otras). GUABIRA, fue también un referente de producción, de avance tecnológico y de trabajo industrial logrando aumentar su capacidad de molienda de 1.000TCD (toneladas de caña por dia) a 5.5.. TCD y 1.680.000 qq de azúcar el año 1975. En marzo de 1986, se trasfiere a CORDECRUZ (corporación Regional de Desarrollo de Santa Cruz), después de la disolución de la CBF (DS21060), concluyendo la administración estatal el año 1983. El 1 de julio de 1993, GUABIRA se privatiza (Ley 1330 y DS 23536), traspasando el 40% de las acciones a sus CAÑICULTORES, el 40$ a sus TRABAJADORES Y EL 20% CONSERVA cordecruz, quien después de dos años, transfiere este porcentaje al sector cañero, agrupado en UNICA S.A. El crecimiento de GUABIRÁ en menos de sus nuevos dueños privado, ha sido vertiginoso. desde 1993 a la fecha, se han invertido en la industria más de 38 millones de dólares en el campo, se han doblado los cultivos, de caña, reafirmado la posición de verdadero LIDER de la industria Azucarera Nacional, convirtiendo al ingenio en una empresa moderna, certificada, diversificada y al nivel de los mejores ingenios de países vecinos. Los

resultados

de

producción

obtenido

a

partir

de

1993

(GUABIRA

PRIVATIZADO) han sido los siguientes:


2


PRODUCCION GUABIRA S.A. 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

INVERCIONES PRODUCTIVAS Y SOCIALES El ingenio ha invertido en los últimos dos años cerca de 10 millones de dólares en mejoras tecnologías para los productores, además de haberlo hecho también en Programas Sociales en los barrios y comunidades del Norte Integrado en 2.000 toneladas de caña adicionales por día, lo que permitirá producir en total, entre 20 y 25 mil quintales de azúcar por día, contribuyendo a asegurar el abastecimiento y la soberanía alimentaria del país en el robro. LA HISTORIA DE ÉXITO DEL INGENIO GUABIRA tiene 55 años de vida y trabajo ininterrumpido. Nació el año 1956 como empresa estatal. El año 1993 fue adquirida por cañeros y trabajadores de la


3

Industrias “Guabirá S.A.” misma convirtiéndose así en una Sociedad Anónima. Los niveles de producción eran de solo 828.000 qq de azúcar y 5.000.000 de litros de alcohol.

Dar valor agregado a la industrialización de la caña de azúcar y empresas relacionadas, generando bienestar, desarrollo sostenible y trato justo a todos los grupos de intereses.

Seguimos siendo la empresa referente, modelo y diversificada, desarrolando la tecnología agroindustrial para ser competitivos internacionalmente.

PRODUCTOS OFERTADOS:  AZUCAR Envases para el mercado interno de 46kg de polipropileno. Para exportación bolsas de polipropileno con revestimiento interno de polietileno con capacidad de 50kg aceptando exigencias del comprador. Parámetros Generales Polarización ºS

99.48

Color

51(%)

Cenizas

0.016(%)

Humedad

0.036(%)

Granulometría

0,56(%)

Turbidez

8(%)

Azucares Reductores

0,028(%)


4

Industrias “Guabirá S.A.”  ALCOHOL Comercializado con el denominativo de CIMAN, se presenta en el mercado interno en cajas jaulas con dos envases de hoja de lata electrolítica de 16 litros cada una. También en embases de 1, 2, 4, 6 y 8 litros y en bidones plásticos de 1 litro. Para exportación se la oferta a granel en camiones, tanques cisternas, ferrocarril; de acuerdo a exigencias del cliente comprador. Parámetros generales Grado alcohólico a 15ºC

96,0ºGL

Densidad (peso específico)

0,812

Olor

característico

Sabor

ardiente

Color

Incoloro

Test de permanganato a 15oC

26 min.

Acides Total (acética) Mgr/l

23(%)

 LEVABOL Levadura seca sub producto de la elaboración del alcohol, contiene proteínas y vitaminas que los ganaderos necesitan para el desarrollo físico del ganado. Se vende en envases de 15 Kg .


5

Industrias “Guabirá S.A.” Parámetros Generales Proteína

33(%)

Digestibilidad

95(%)

Energía metabolízale

2.800 (kcal)

Metionina

0,76(%)

Lisina

4,20(%)

Triptófano

1,05(%)

Treocnina

1,60(%)

Humedad

3,50(%)

Ceniza

11,2(%)

 PASTOBOL Producto de la hidrolizacion del bagazo de la caña de azúcar. Es un suministro para el volumen y fibra del ganado de gran contenido calórico, de excelente digestibilidad y de gran palatabilidad. Comercialización en la modalidad de venta “a granel” Parámetros Generales (en 100g de materia seca) Proteína bruta

1,69

Fibra bruta

4,45

Extracto Etéreo

4,86

Materia mineral

4,77

Extracto no hidrogenado

54,25

Fibra en detergente neutro

58,16

Fibra en detergente acido

62,65

Materia seca

44,32

Celulosa

43,99

Hemicelulosa

4,4


6

Industrias “Guabirá S.A.” Calcio

0,02

Fosforo

0,16

Potasio

0,02

Digestibilidad en vitro M.S.

64,82

 MELAZA Es un producto obtenido de la caña, es un líquido viscoso consistente de color oscuro de olor y sabor agradable. Se utiliza como complemento en la alimentación de animales. Esta se vende a granel. Parámetros Generales Sustancias secas

77 a 87%

Agua

20 %

Componentes orgánicos

72%

Agua mineral

10,5%

Sacarosas

34%

Calcio

0,8 %

Glucosas

16%

Fosforo

0,1 %

Fructosas

16%

Nutrientes digestibles

57%

Materia no azucares

10%

Proteínas digestibles

1,2%

Componentes inorgánicos

7,11%

Tiamina

9,8%

Potasio

2,6 a 5 %

Riboflavina

3,0%

Residuos sulfatados

1,6%

Niacina

28%

Cloratos

0,4%

Acido pantotenico

35%

Carbohidratos

58%

Sólidos (brix)

87,12%

Proteína

2%

Azúcar reductor

18,4%

Polarización

32,8 %

Ceniza

12%

Pureza

37,65 %


7

Industrias “Guabirá S.A.” 1.1

ASPECTOS LEGALES

A partir de 1952 se comenzó a producir azúcar granulado en el denominado ingenio Guabirá y desde entonces empezaron las ampliaciones primero con la compra de un trapiche con capacidad para una molienda de 250 toneladas de caña diaria, luego le siguió con la adquisición de de otra de 400 toneladas de caña diaria. En febrero de 1959 se obtuvo del Development Loan Fund (USA) un crédito de $us 2.500.000.- con este préstamo y la cooperación del gobierno de Bolivia la firma industrias la Bélgica S.A., amplió su capacidad de molienda en un promedio de 2000 toneladas de caña por día, además instalo una fábrica de alimentos para ganado y aves (LEVABOL). En 1973se tendió un gasoducto de caranda a la Bélgica por cuenta de la firma Industrias Guabirá, siendo de este modo la primera empresa que inicio el consumo de gas. En 1986 el Sr. Guillermo Gutiérrez, compra el ingenio azucarero la Bélgica para dar continuidad al proceso productivo y la consolidación de los productos: azúcar marca GUABIRÁ, alcohol CAIMAN y levadura seca Levabol así también crea un nuevo producto llamado Pastobol que se obtiene de la hidrolizacion del bagazo, producto para el consumo de animal bovino. En abril del 2003, cambia la razón social del ingenio a planta industrial DON GUILLERMO Ltda., manteniendo el nombre de sus productos ya consolidados en el mercado de consumo. Actualmente las constantes mejoras que se hicieron, especialmente en el proceso de molienda han permitido dimensionar la misma a una cantidad de molienda de 7.000(Tm/día).


8

Industrias “Guabirá S.A.” Entre sus principales productos que produce son: AZUCAR ALCOHOL LEVABOL.- Levadura seca sub producto de la elaboración del alcohol, contiene proteínas y vitaminas que los ganaderos necesitan para el desarrollo físico del ganado. Se vende en envases de 15 Kg . PASTOBOL.- Es un suministro para el

volumen y fibra del ganado de gran

contenido calórico, de excelente digestibilidad y de gran palatabilidad. MELAZA.- Se utiliza como complemento en la alimentación de animales. Esta se vende a granel.

1.2

ASPECTOS DE ORGANIZACIÓN Y ADMINISTRACIÓN

“GUABIRÁ” empezó sus operaciones de obtención del azúcar, a partir de 1952 a la cabeza de los hermanos Gasser. Un año antes la sociedad agrícola se había convertido en sociedad anónima traducida en un ingenio. A partir de 1952 se comenzó a producir azúcar granulado en el denominado ingenio Guabirá y desde entonces empezaron las ampliaciones primero con la compra de un trapiche con capacidad para una molienda de 250 toneladas de caña diaria, luego le siguió con la adquisición de otra de 400 toneladas de caña diaria.


9


Fabricación

Ingeniería industrial

Control de producción

Planeamient o (ingeniería de planta)

Producción

Talleres

Manteni miento en fábrica

Limpiez

Mantenimiento

CEO

Tesorería

Contabi lidad

CONTROL FINANCIERO

Gerencia general

s de materias primas y depósito s

Suministros

COMPRAS

Seguridad industrial

Relacione s internas

Selección capacitaci ón del personal

Relaciones industriales

RRHH

Servicios al cliente

Premocio nes y márquetin

Ventas

COMERCIALIZ ACION


10

Industrias “Guabirá S.A.” ANÁLISIS FODA  FORTALEZA Es una industria consolidad en el mercado Tiene una gran cantidad de clientes fieles Cuenta con un mercado amplio de trabajo en el cual desenvolverse ya que el consumo de azúcar es realizado en todo el año o se lo efectúa año redondo.  OPORTUNIDADES Tiene un mercado en el exterior La caña tiene un bajo precio la caña El azúcar se utiliza en barias cosas.  DEVILIDADES Precios elevados en el marcado Cuenta con una maquinaria antigua. La fábrica contamina el medio ambiente.  AMENAZAS Políticas gubernamentales que afecta a la empresa La competencia con empresa azucarera Los cambios climáticos que afectan a la producción Poca demanda del mercado debido a la competencia


11


ASPECTOS ECONOMICOS FINANCIEROS

Según el grafico a continuación tenemos la producción de azúcar para el año 2012 en sus diferentes líneas de producción

Series1 Melaza 500,000 Series1 10%

PRODUCCION 2012 Series1 Azucar Blanca 2,000,000 40%

Azucar super extra 1,000,000 20%

Azucar Blanca

Series1 Azucar Morena 1,500,000 30%

Azucar Morena Azucar super extra Melaza

A continuación el grafico muestra la producción de azúcar para el año 2013

Series1 Melaza 580,000 10% Series1 Azucar super extra 1,160,000 20%

PRODUCCION 2013 Series1 Azucar Blanca 2,320,000 40%

Azucar Blanca Series1 Azucar Morena 1,740,000 30%

Azucar Morena Azucar super extra Melaza


12


A continuación el grafico muestra el precio y la el volumen de producción a partir del año 2010 al 2013. PRODUCCIÓN

PRECIO

2010

PRECIO

2011

PRECIO

2012

PRECIO

2013

Azúcar Blanca

220

352.000.000

180

324.000.000

160

320.000.000

165

382.800.000

Azúcar Morena

230

276.000.000

240

324.000.000

250

375.000.000

260

452.400.000

290

232.000.000

280

252.000.000

300

300.000.000

320

371.200.000

80

32.000.000

100

45.000.000

120

60.000.000

140

81.200.000

Azúcar súper extra Melaza Total

892.000.000

1.4

945.000.000

1.055.000.000

1.287.600.000

ASPECTOS DE MERCADO

Consolidarse en el mercado como la empresa líder en la venta y la producción del azúcar y ser el máximo exportador del azúcar al exterior. “GUABIRÁ” S.A. es una empresa con marca consolidada en el mercado de santa cruz y la meta es consolidarse en todo el mercado nacional, es por eso que está presente en las principales ciudades de Bolivia, a través de las oficinas regionales, con un equipo de ventas y personal de apoyo en la dirección, mercadeo. “GUABIRÁ” S.A., se encuentra activa en busca de una relación industrial con empresas que tengan mercado establecido para productos alimenticios. Mediante inversiones se pretende desarrollar la producción con calidad exigida y a precios competentes, de esta forma garantizar la entrega de productos de exportación para la empresa asociada y potencializar un crecimiento sostenido paralelamente, no se descartan otras opciones de venta de productos terminados o semielaborados para exportación o encarar el desarrollo de nuevos productos requeridos por clientes nacionales y extranjeros.


13


ASPECTOS TRIBUTARIOS

Considerando: 

Que Bolivia es un país eminentemente agrícola, en el que el sector agropecuario aporta mas del 14% del producto interno bruto (PIB) y específicamente el sector cañero aporta un 3,89% del PIB, asimismo el indicado sector produce aproximadamente el 90% de los alimentos de consumo interno de los cuales el 70% es producido por pequeños y medianos productores y 20% por empresas quedando demostrada la importancia del sector agropecuaria en la economía y seguridad alimentaria nacional



Que en el contexto de la seguridad alimentaria nacional el azúcar se constituye en un componente principal de la canasta familiar y de consumo humano, con un importante aporte energético y calórico además de que los derivados son utilizados especialmente en la actividad agropecuaria y agroindustrial del país.



Que en Bolivia los ingresos azucareros desde el año 1986 vienen trabajando un sistema denominado “cooperación entre el sector agrícola cañero y agroindustrial azucarero” en que el productor agropecuario cañero entrega la materia prima al ingenio para su proceso de transformación, manteniendo la propiedad de la misma; mecanismo que no cuenta con una norma legal actualizada generando legal que afecta al proceso de producción agroindustrial cañero.



Que la producción del azúcar a consecuencias de zafras con alto porcentaje de rendimiento supera las posibilidades del consumo interno, originando excedentes y la consecuente caída del precio hecho que afecta a los productores agropecuarios del sector.



Que en merito a lo expuesto, es necesario dictar una norma legal que defina la relación entre el sector agrícola cañero ingenio con el


14

Industrias “Guabirá S.A.” agroindustrial azucarero, además de incentivar la actividad agrícola y agroindustrial a nivel nacional. Por lo que se decretó lo siguiente: Articulo1º.- (Objeto) El presente decreto tiene por objeto normar el sistema de cooperación entre el sector agrícola-cañero y agroindustrial –azucarero Artículo 2º.- (Autorización) Se autoriza al sector agrícola cañero en forma individual o a través de sus respectivas organizaciones gremiales y el sector agroindustrial azucarero suscribir convenios de cooperación en los procesos agroindustriales de producción y transformación de caña de azúcar como un sistema cooperación en los términos siguientes. Se celebrara convenios de cooperación cuando el productor agrícola-cañero se obligue a suministrar materia prima al procesador o agroindustrial, con el derecho de participar en las proporciones que convengan sobre el o los productos finales resultantes los que deberán ser de idénticas calidades a los que el procesador o agroindustrial-azucarero retenga para sí. Esta relación no supone la pérdida del derecho propietario por parte del agricultor cañero, estando en este caso tanto esta última, como el procesador agroindustrial grabados por los impuestos establecidos por ley Nº 843 por la venta del producto final obtenido y sus derivados bajo el régimen general de tributación. Articulo3º.- (Propiedad) al ser entendido este sistema de cooperación entre el sector agrícola-cañero y agroindustrial- azucarero como un convenio de cooperación durante todo el proceso de transformación el productor agrícolacañero mantiene la propiedad sobre la materia prima y luego sobre la porción del producto final que el corresponde. A su vez el agroindustrial se obliga a elaborar el producto conforme a lo que se establece en el respectivo convenio. Artículo 4º (control) En los convenios bajo el sistema de cooperación entre el sector agrícola –cañero y agroindustrial –azucarero se establecerán sistemas y


15

Industrias “Guabirá S.A.” procedimientos de control del proceso de transformación de la materia prima que podrán ser ejercidas por el productor cañero permitiéndole verificar el rendimiento, calidad y cantidad del producto según lo pactado y entregado al finalizar el convenio. Artículo5º.- (Convenio) Los convenios de cooperación entre el sector agrícola – cañera

y agroindustrial-azucarero además de lo descrito en los artículos

procedentes, deberán contener con carácter esencial lo siguiente: a) Nombre y domicilio de las partes b) Cantidad y programa de entrega de la materia prima contratada. c) Lugar de procesamiento y en su caso de depósito del producto final. d) Facultades de control establecidas a favor del producto agrícola cañero e) Derecho propietario de las partes sobre el producto final. f) Lugar de celebración y firma de las partes. Artículo6º.- (Prohibición) Serán nulas las clausulas incluidas en el convenio que impongan al productor agrícola-cañero la obligación de vender parte o la totalidad de los productos finales de su propiedad a favor del agroindustrial procesador o aquellas que traben la libre disposición del mismo por cuenta exclusiva del productor. Artículo7º.- (Normativa) El Servicio de Impuestos Nacionales – SIN emitirá las disposiciones necesarias y dispondrá los mecanismos operativos necesarios para la aplicación del presente decreto supremo en materia impositiva.


16

Industrias “Guabirá S.A.” EXPERIENCIA Proyecto estatal establecido en el año 1956 hasta 1992 y privatizado en julio de 1993, mediante transferencia a mil doscientos cincuenta agricultores cañeros y novecientos veinte trabajadores fabriles. Actualmente son accionistas más de mil seiscientos pequeños pero grandes empresarios cañeros CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN Para la gestión del 2008 produjeron 2.9 millones qq de azúcar y 65.5 millones de litros de alcohol. Zafra de la caña produjo 219 TN. Con las ampliaciones desarrolladas recientemente la producción podrá incrementar hasta un 25% más. INNOVACIÓN Se invitó 23 millones de dólares en las ampliaciones de la fábrica, han adquirido nuevas calderas que van a redoblar la producción del alcohol y azúcar. También han tomado el emprendimiento de convertir el bagazo en energía eléctrica, esto ha exigido planificación organización, tecnología y recursos de parte de la empresa


17

Industrias “Guabirá S.A.” AÑEXO 1 Producción de azúcar en qq industrias la Guabirá S.A. PRODUCCION 2010

2011

2012

2013

Azucar Blanca 1.600.000 1.800.000 2.000.000 2.320.000 57% Azucar

1.200.000 1.350.000 1.500.000 1.740.000 43%

Morena total

2.800.000 3.150.000 3.500.000 4.060.000 100%

ANEXO 2 Precios por cantidad

PRODUCCION precio 2010 Azucar Blanca Azucar Morena total

precio 2011

precio 2012

precio 2013

220

352.000.000 180

324.000.000 160

320.000.000 180

382.800.000

230

276.000.000 240

324.000.000 250

375.000.000 240

452.400.000

628.000.000

648.000.000

695.000.000

835.200.000


18

Industrias “Guabirá S.A.” ANEXO 3 RESUMEN DE LA HOJA DE COSTOS

Ablanca volumen de produccion MPD MOD GIF CP GA GC GF GO CT CF CV UTILIDAD NETA VENTAS Cpu Ctu P Cvu. UM

A morena

TOTAL

1.600.000

1.200.000

2.800.000

64.064.000 45.760.000 73.216.000 183.040.000 39.424.000 39.424.000 19.712.000 98.560.000 281.600.000 96.307.200 172.734.800 70.400.000 352.000.000 114,40 176.220.115,81 104,19

43.953.000 31.395.000 50.232.000 125.580.000 30.429.000 30.429.000 6.762.000 67.620.000 193.200.000 634.060.000 129.885.000 82.800.000 276.000.000 104,65 161.230.108,19 121,81

95.459.000 77.155.000 123.539.000 308.620.000 69.853.000 69.853.000 26.474.000 166.180.000 462.333.000 159.713.200 302.619.800

CF CF

CV

40%

100% 100% 60%

100% 20% 100%

80%


19



A morena

1.800.000

1.350.000

58.968.000 42.120.000 67.392.000 168.480.000 36.288.000 36.288.000 18.144.000 90.720.000 259.200.000 88.646.400 170.553.600 64.800.000 324.000.000 93,60 144,00 180,00 94,75 85,25

51.597.000 36.855.000 58.968.000 147.420.000 35.721.000 35.721.000 7.938.000 79.380.000 226.800.000 74.390.400 152.409.600 97.200.000 324.000.000 109,20 168,00 240,00 112,90 127,10

TOTAL

110.565.000 78.975.000 126.360.000 315.900.000 72.009.000 72.009.000 26.082.000 170.100.000 703.440.000 233.619.840 469.820.160 162.000.000 648.000.000

CF CF

CV

40%

100% 100% 60%

100% 20% 100%

80%


20



A morena

2.000.000

1.500.000

58.240.000 41.600.000 66.560.000 166.400.000 35.840.000 35.840.000 17.920.000 89.600.000 256.000.000 87.552.000 168.448.000 64.000.000 320.000.000 83,20 128,00 160,00 84,22 75,78

59.718.750 42.656.250 68.250.000 170.625.000 41.343.750 41.343.750 9.187.500 91.875.000 262.500.000 86.100.000 176.400.000 112.500.000 375.000.000 113,75 175,00 250,00 117,60 132,40

TOTAL

117.958.750 84.256.250 134.810.000 337.025.000 77.183.750 77.183.750 27.107.500 181.475.000 518.500.000 173.652.000 344.848.000 176.500.000 695.000.000

CF CF

CV

40%

100% 100% 60%

100% 20% 100%

80%


21


Ablanca volumen de producción MPD MOD GIF CP GO GA GC GF CT CF CV UTILIDAD NETA VENTAS C. P.U. C.T.U. P Cvu. UM

A morena

TOTAL

2.000.000.-

1.000.000.-

3.000.000.-

46.800.000.31.200.000.78.000.000.156.000.000.84.000.000.42.000.000.25.200.000.16.800.000.240.000.000.112.920.000.127.080.000.120.000.000.360.000.000.78.120.180.63,54 116,46

41.600.000.31.200.000.31.200.000.104.000.000.56.000.000.16.800.00.22.400.000.16.800.000.160.000.000.62.640.000.97.360.000.80.000.000 240.000.000.104.160.240.97,36 142,64

88.400.000.62.400.000.109.200.000.260.000.000.100.800.000.58.800.000.47.600.000.33.600.000.400.000.000.175.560.000.224.440.000.200.000.000.600.000.000.-

CF CF

CV

50%

100% 100% 50%

100% 60% 100%


40%

22


VENTAS (-) costo de ventas MPD MOD GIF MARGEN DE UTILIDAD BRUTA (-) Gastos de operación GA GC GF MARGEN DE UTILIDAD NETA (-)IUE Impuesto fiscal MUDI

VENTAS (-) costo de ventas MOD GIF CP MARGEN DE UTILIDAD BRUTA (-) Gastos de operación GA GC GF MARGEN DE UTILIDAD NETA (-)IUE Impuesto fiscal MUDI

400.000 160.000 10.000 160.000 10.000 240.000 180.000 54.000 72.000 54.000 60.000 15.000 45.000

500.000 210.000 0 220.000 10.000 290.000 190.000 76.000 57.000 57.000 100.000 25.000 75.000


23


VENTAS (-) costo de ventas MOD GIF CP MARGEN DE UTILIDAD BRUTA (-) Gastos de operación GA GC GF MARGEN DE UTILIDAD NETA (-)IUE Impuesto fiscal MUDI

ventas (-) costo de ventas GIF CP GA MARGEN DE UTILIDAD BRUTA (-) Gastos de operación GA GC GF MARGEN DE UTILIDAD NETA (-)IUE Impuesto fiscal MUDI

550.000 240.000 20.000 250.000 30.000 310.000 170.000 59.500 59.500 51.000 140.000 35.000 105.000

600.000 260.000 0 280.000 20.000 340.000 140.000 42.000 70.000 28.000 200.000 50.000 150.000


24

Industrias “Guabirá S.A.” ANEXO 4

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

cuentas ventas (-)costo de ventas II Producto Terminado (-)IF Margen de utilidad Bruta (-)GO GA GC GF Margen de utilidad Neta (-)IUE M.U.D.I.

2010 400.000 160.000 10.000 160.000 10.000

2011 500.000 210.000 0 220.000 10.000

2012 550.000 240.000 20.000 250.000 30.000

2013 600.000 260.000 0 280.000 20.000

240.000 180.000 54.000 72.000 54.000

290.000 190.000 76.000 57.000 57.000

310.000 170.000 59.500 59.500 51.000

340.000 140.000 42.000 70.000 28.000

60.000 15.000 45.000

100.000 25.000 75.000

140.000 35.000 105.000

200.000 50.000 150.000


25


ANEXO 5

CUENTAS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27

Bancos Clientes Inventarios AC Edificios e instalaciones Maquinaria y equipo Vehículo Equipo de computación (-) Dep. Acu. A. Fijo AF A Proveedores Impuestos IUE por pagar Sueldos y salarios x pagar PC Hipotecas bancarias por pagar Bonos Previsión para indemnizacion PF P Capital social Reserva legal Reserva cuentas malas Ajuste Global Resultados Acumulados Patrimonio neto P+C

AÑOS HISTORICOS 2010 400.000 500.000 500.000 1.400.000 300.000 1.600.000 200.000 200.000 300.000 2.000.000 3.400.000 700.000 15.000 85.000 800.000 100.000 300.000 100.000 500.000 1.300.000 1.500.000 55.000 200.000 300.000 45.000 2.100.000 3.400.000

2011 500.000 300.000 500.000 1.300.000 350.000 1.900.000 500.000 500.000 350.000 2.700.000 4.000.000 900.000 25.000 75.000 1.000.000 0 300.000 100.000 400.000 1.400.000 180.000 280.000 200.000 200.000 120.000 2.600.000 4.000.000

2012 300.000 100.000 100.000 500.000 400.000 3.000.000 500.000 500.000 400.000 4.000.000 4.500.000 100.000 35.000 65.000 200.000 280.000 900.000 120.000 1.300.000 1.500.000 2.100.000 75.000 300.000 300.000 225.000 3.000.000 4.500.000

2013 400.000 200.000 100.000 700.000 500.000 3.100.000 900.000 300.000 500.000 4.300.000 5.000.000 50.000 50.000 50.000 150.000 200.000 1.000.000 150.000 1.350.000 1.500.000 2.400.000 25.000 400.000 300.000 375.000 3.500.000 5.000.000


26

Industrias “Guabirá S.A.” 3.1.-ANALISIS VERTICAL

CUENTAS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

Ventas (-)costo de ventas II produccion terminada (-)IF M.U. Bruta (-)GO GA GC GF M.U. NETA (-)IUE POR PAGAR M.U.D.I.

Porcientos integrales

REALES 2010 400.000

2011 2012 2013 500.000 550.000 600.000

2010 100%

160.000

210.000 240.000 260.000

2012 100%

2013 100%

40%

42% 43,64%

43,33%

0

2,5%

44%

160.000

220.000 250.000 280.000

40%

32% 45,45%

10.000 240.000 180.000 54.000 72.000 54.000 60.000

10.000 30.000 20.000 290.000 310.000 340.000 190.000 170.000 140.000 76.000 59.500 42.000 57.000 59.500 70.000 57.000 51.000 28.000 100.000 140.000 200.000

2,5% 60% 45% 13,5% 18% 13,5% 15%

2% 48% 38% 15,2% 11,4% 11,4% 20%

5,45% 56,36% 30,91% 10,82% 10,82% 9,27% 25,45%

3,33% 56,67% 23,33% 7% 11,67% 4,67 33,33%

5%

6,36%

8,33%

15% 19.09%

25%

10.000

0

20.000

15.000

25.000

35.000

50.000

3,75%

45.000

75.000 105.000 150.000

11,25%

2011 100%

3,64%


46,67%

27

Industrias “Guabirá S.A.” INFORME EJECUTIVO

El año 2010 las ventas alcanzaron a Bs. 400.000.000.- que representa el 100% de los cuales el margen de utilidad bruta es 60% y el margen de utilidad neta es de 15% y el UDI es del 11,25%% El año 2011 las ventas alcanzaron a Bs. 500.000.000.-, que representan el 100% de los cuales el margen de utilidad bruta es de 48% y el margen de utilidad neta es del 20% y el UDI alcanza el 15% El año 2012 las ventas alcanzaron a Bs. 550.000.000.-, que representan el 100% de los cuales el margen de utilidad bruta es de 56,36% y el margen de utilidad neta es del 25,45% y el UDI alcanza el 19.09% El año 2013 las ventas alcanzaron a Bs. 600.000.000.-, que representan el 100% de los cuales el margen de utilidad bruta es de 56,67% y el margen de utilidad neta es del 33,33% y el UDI alcanza el 25% Att.: Gerente General

Asistente financiero


28

Industrias “Guabirá S.A.” 3.1.-ANALISIS VERTICAL DE ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

CUENTAS

Proyectado

1

Bancos

2011 500.000

2

Clientes

300.000

3

Inventarios

500.000

4

AC

5

Edificios e instalaciones

6

Maquinaria y equipo

7

Vehículo

8 9

2012 300.000

2013

Porcientos Integrales

400.000

Grup 38%

2011 12,5%

Grup 60%

2012 6,7%

Grup 57%

2013 8%

100.000

200.000

24%

7,5%

20%

22%

29%

4%

100.000

100.000

38%

12,5%

20%

22%

14%

2%

1.300.000|

500.000

700.000

100%

32,5%

100%

11%

100%

14%

350.000

400.000

500.000

13%

8,75%

10%

9%

12%

10%

1.900.000

3.000.000

3.100.000

70%

47,5%

75%

69%

72%

62%

500.000

500.000

900.000

19%

12,5%

12,5%

20%

21%

18%

Equipo comp.

500.000

500.000

300.000

18%

12,5%

12,5%

22%

7%

6%

(-) Dep. Acum. A. Fijo

550.000

400.000

500.000

20%

13,75%

10%

9%

11%

10%

100%

67,5%

100%

89%

100%

10

AF

2.700.000

4.000.000

4.300.000

11

A

4.000.000

4.500.000

5.000.000

12

Proveedores

900.000

100.000

50.000

90%

22,5%

50%

22%

33%

1%

13

impuestos por pagar

25.000

35.000

50.000

2,5%

0,62%

17,5%

0,7%

33%

1%

14

Sueldos y salarios

15

PC

16

Hipotecas bancaris por pagar Bonos

17 18

100%

100%

86% 100%

75.000

65.000

50.000

7,5%

1,88%

32,5%

22%

34%

1%

1.000.000

200.000

150.000

100%

25%

100%

4%

100%

3%

0

280.000

200.000

0

0

22%

6%

15%

4%

300.000

900.000

1.000.000

21%

7,5%

69%

20%

74%

2%

100.000

120.000

150.000

79%

2,5%

9%

3%

11%

3%

400.000

1.300.000

1.350.000

100%

10%

100%

29%

100%

27%

19

Previcion para indemnización PF

20

P

1.400.000

1.500.000

1.500.000

21

Capital social

1.800.000

2.100.000

2.400.000

69%

45%

69%

22

Reserva legal

280.000

75.000

25.000

11%

7%

23

Reserva cuentas malas

200.000

300.000

400.000

8%

5%

24

Reserva perdida inventarios

200.000

300.000

300.000

8%

25

Depre. Acum. Activo fijo

120.000

225.000

375.000

4%

26

Patrimonio neto

2.600.000

3.000.000

3.500.000

100%

27

P+C

4.000.000

4.500.000

5.000.000

35%

33%

30%

47%

69%

48%

2,5%

5

0,7%

0,5%

10%

6,7%

11%

8%

5%

10%

6,7%

8%

6%

3%

7,5%

2%

6%

7%

65%

100%

67%

100%

100%


100%

70% 100%

29

Industrias “Guabirá S.A.” INFORME EJECUTIVO Señor Gerente Financiero: Ref.:

Para el año 2011el activo el pasivo y capital arroja la suma de millones 4.000.000Bs de los cuales el activo corriente es 32,5%el activo fijo 67,5%respecto de los grupos en el activo fijo la mayor proporción está en la maquinaria con un 47,5% En el lado del pasivo y capital el patrimonio representa el 65% y el Pasivo el 35% de los cuales el Pasivo Corriente es del 25%y el Pasivo Fijo es del 10% en el Pasivo a largo plazo la porción más alta esta previsión para indemnización con 79%

Para el año 2012 el activo el pasivo y capital arroja la suma de millones 4.500.000Bs de los cuales el activo corriente es 28% el activo fijo 72% respecto de los grupos en el activo fijo la mayor proporción está en la maquinaria con un 75% En el lado del pasivo y capital el patrimonio representa el 62% y el Pasivo el 38% de los cuales el Pasivo Corriente es del 10% y el Pasivo Fijo es del29 % en el Pasivo a largo plazo la porción más alta esta en los bonos con el 50%. Para el año 2013 el activo el pasivo y capital arroja la suma de millones 5.000.000Bs de los cuales el activo corriente es 30% el activo fijo 70% respecto de los grupos en el activo fijo la mayor proporción está en la maquinaria con un 75%. En el lado del pasivo y capital el patrimonio representa el 66% y el Pasivo el 34% de los cuales el Pasivo Corriente es del 13% y el Pasivo Fijo es del 21% en el Pasivo a largo plazo la porción más alta esta en los bonos con el 50%.

Att.:

Gerente General

Asistente financiero


30

Industrias “Guabirá S.A.” 3.3.-ANALISIS HORIZONTAL Y PROYECCION DE ESTADO DE RESULTADOS

REALES - HISTORICOS

CUENTAS

INDICE

2010

2011

2012

2013

400.000

500.000

550.000

600.000

160.000

210.000

240.000

260.000

240.000

290.000

310.000

340.000

2011/2010

2012/2011

2013/2012

1,25

1,10

1,09

TASA CRECIMIENTO

PROYECCION 2014 690.000

1

ventas

2 3

(-)costo de ventas M.U. Bruta

4

(-)GO

180.000

190.000

170.000

140.000

5

GA

54.000

76.000

59.500

42.000

30%

85.260

6

GC

72.000

57.000

59.500

70.000

50%

142.100

7

GF

54.000

57.000

51.000

28.000

20%

56.840

8

M.U.Neta

60.000

100.000

140.000

200.000

1,50

100.000

9

(-)IUE

15.000

25.000

35.000

50.000

25.000

M.U.D.I.

45.000

75.000

105.000

150.000

75.000

10

1,15

305.800 1,21

1,07

1,10

1,13

384.200 284.200

1,67

1,40

1,43

INFORME EJECUTIVO Señor Gerente Financiero: Ref.: Se efectuó el análisis del estado de resultados en los cuales las ventas tienen un ritmo de crecimiento del 34% en base a los años históricos y reales 2010 al 2013 se pronostica que para el 2014 las tasa alcanzaran a Bs 690.000.000 Los márgenes de rentabilidad sobre las ventas se pronostica que los márgenes de utilidad bruta será de 56% para el año 2014. La tasa promedio anual de crecimiento de los márgenes de los márgenes de utilidad neta serán de34% En resumen debemos indicar que existe un crecimiento sostenible de los rendimientos en base a los últimos 4 años históricos y reales.


31

Industrias “Guabirá S.A.” 3.4.- ANALISIS HORIZONTAL Y PRONÓSTICO DEL ESTADO DE SITUACIÓN

INDICES

AÑOS HISTORICOS N

CUENTA 2010

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27

Bancos Clientes Inventarios AC Edificios e inst. Maquinaria y equipo Vehiculo Equi. computacion (-)Depr. Acum. A. F. AF A Provedores impuestos por pagar Sueldos y salarios PC Hipotecas bancaris por pagar Bonos Provicion indemni. PF P Capital social Reserva legal Reserva cuentas malas Ajuste global Resultados acumulados Patrimonio neto P+C

2011

400.000 500.000 500.000 300.000 500.000 500.000 1.400.000 1.300.000| 300.000 350.000 1.600.000 1.900.000 200.000 500.000 200.000 500.000 300.000 550.000 2.000.000 2.700.000 3.400.000 4.000.000 700.000 900.000 15.000 25.000 85.000 75.000 800.000 1.000.000

2012

2013

300.000 100.000 100.000 500.000 400.000 3.000.000 500.000 500.000 400.000 4.000.000 4.500.000 100.000 35.000 65.000 200.000

400.000 200.000 100.000 700.000 500.000 2.100.000 900.000 300.000 500.000 4.300.000 5.000.000 50.000 50.000 50.000 150.000

100.000

0

280.000

200.000

300.000 100.000 500.000 1.300.000 1.500.000 55.000

300.000 100.000 400.000 1.400.000 1.800.000 280.000

900.000 120.000 1.300.000 1.500.000 2.100.000 75.000

1.000.000 150.000 1.350.000 1.500.000 2.400.000 25.000

200.000

200.000

300.000

400.000

300.000

200.000

300.000

300.000

45.000

120.000

225.000

375.000

2.100.000 3.400.000

2.600.000 4.000.000

3.000.000 4.500.000

3.500.000 5.000.000

2011/2010

1.35 1.18

0.8

2012/2011

1.48 1.13

3.25

2013/2012

1.08 1.11

1.04

TASA CRECIMI

PROYEC CION 2014

57% 62700 29% 31900 14% 15400 110000 12% 670800 49% 4024800 21% 1173900 7% 391300 12% (670800) 1.30 5590000 1.14 5700000 33% 37230 33% 36135 34% 36135 109500 15% 213825 74% 1054870 11% 156805 1.70 1425500 1535000 69% 2873850 1% 41650 11% 458150 8% 333200 11% 458150

1.24 1.18

1.15 1.13


1.17 1.11

1.19 4165000 1.14 5700000

32


INFORME EJECUTIVO Señor Gerente Financiero: Ref.:

Se efectuó el análisis financiero considerando como techos los activos los pasivos y el patrimonio neto la tasa promedio de crecimiento anual de los activos asi como del pasivo y patrimonio es del 14% se pronostica que para los años 2014 estas alcanzaran millones Bs. 5.700.000.000 Para la relevancia del método aplicado la taza de promedio anual de crecimiento del activo fijo será del 24% para los años proyectados 2014 estos alcanzaran Bs. 5.590.000 En el lado del pasivo y capital por su relevancia se obto por proyectar primeramente el patrimonio y luego por simple diferencia encontramos las deudas totales. La tasa promedio anual de crecimiento para el año proyectado 2014 el patrimonio crecerá a un ritmo de 17% anual en consecuencia los importes monetarios para los mismos años serán de Att.:

Gerente General

Asistente financie


33

Industrias “Guabirá S.A.” 3.5.- MEDIDA DE LIQUIDEZ

Nº

I

COCIENTES

SOLVENCIA

FORMULA

FORMULA

CRITERIO

AVREVIADA

X= Activo corriente

X= AC

pasivo corriente

PC

2012 X= 500.000 200.000

2013 700.000 X=

X=Activo-inverciones II

PRUEBA ACIDA

X= AC-I

Pasivo corriente

150.000

400.000 X=

IV

CAPITAL DE TRABAJO NETO

X=activo disponible Pasivo corriente

200.000

PC

CTN=Activo corriente Pasivo corriente

X=

AD PC

2x1=2/1=2

El mejor año fue el 2014, porque la deuda es menor

1x1=1/1=1

El mejor año fue el 2011, porque la deuda es menor.

X=

0,50x1=0,50/1=0,5 0


Cuanto mayor mejor


95.000 X=

150.000 X= 4 VESES

760.000 X=0.13 VESES

400.000 X=

200.000

X= 0.14 VESES

600.000 X=

300.000 III

760.000

X= 2.5 VESES

X= 2 VESES

INDICE ABSOLUTA

110.000 X=

X= 4.67 VESES

62700 X=

150.000

760.000

X= 1.5 VESES

X= 2.67 VESES

X= 8.25 VESES

X= 500.000 – 200.000

X=700.00 – 150.000

X= 300.000

X=550.000

X= 110.000 – 760.000

CTN= AC-PC


INTERPRETACION

2014

X= 650. 000

34

Industrias “Guabirá S.A.” 3.6.- MEDIDAS DE GIRO EMPRESARIAL Nº

COCIENTES

FORMULA

FORMULA AVREVIADA

I

PROMEDIO MEDIO DE COBRO

II

PROMEDIO MEDIO DE PAGO

III

IV

ROTACION DE LOS INVENTARIOS

ESTRATEGIA DE PRODUCCION

X= Clientes(360) ventas

X=Compras(360) proveedores

X=Cli.(360) V

X=Com.(360) Prov.

X= Ventas

X= 100000(360) 550000 X= 65 días

X= 50000 (360) 100000 X= 180 dias

X=V

Inventario

X=Meta Produccion

2012

I

X= 550000 100000 X= 5.5 v

2013

PROYECTADO 2014

X= 200000(360) 600000 X= 120 días

X= 31900(360) 690000 X= 17 días

X= 35000(360) 50000 X= 252 dias

X= 15000(360) 37230 X= 145 dias

X= 600000 100000 X= 6v

X= 690000 15400 X= 44.8v

X=Volumen en toneladas en qq

X= 31500000qq

X= 4800000qq


X= 5500000qq

35

CRITERIO

Cuanto menor mejor <

Cuanto mayor mejor > cuanto > mejor

Cuanto mayor mejor >

INTERPRETACION





Industrias “Guabirá S.A.” 3.7.- MEDIDA DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

Nº

COCIENTES

I

APALANCAMIENTO FINANCIERO CORTO PLAZO

II

APALANCAMIENTO FINANCIERO LARGO PLAZO

SIMBOLO ABREVIADO

X= PC (100%) C

X= PF (100%) C

HISTORICO 2012

X= 200000 2100000 X= 9.5%

X= 1300000 2100000 X= 61.9 %

PROYECTADO 2014

CRITERIO

INTERPRETACION

2013

X= 150000 2400000 X= 6.25 %

X= 1350000 2400000 X= 56.25 %

X= 109500 2873850 X=3.8 %

X= 1425500 2873850 X=49.60%

III

APALANCAMIENTO FINANCIERO TOTAL

X= P (100%) C

X= 1500000 2100000 X= 71.43 %

X= 1500000 2400000 X=62.5 %

X= 1535000 2873850 X= 53.41 %

IV

INDICE DE ENDEUDAMIENTO

X= P (100%) A

X= 1500000 4500000 X= 33.33 %

X= 1500000 5000000 X= 30 %

X= 1535000 5700000 X= 26.93 %


PC<20%

PF< 80%

P = 100%

<50%

36

Existe una política buena de apalancamiento financiero a corto plazo. al menos cumple la meta trazada respecto a las deuda construidas a largo plazo se está cumpliendo según la política de la empresa Existe una política regular respecto del apalancamiento financiero total.. se cumple adecuadamente la política de endeudamiento respecto de la inversión

Industrias “Guabirá S.A.” 3.8.- MEDIDAS DE RENTABILIDAD

Nº

COCIENTES

RELACION

I

RENTABILIDAD X= U.B (100%) DE LA UTILIDAD V BRUTA

II

RENTABILIDAD X= U.N (100%) DE LA UTILIDAD V NETA

III

RENTABILIDAD DE U.D.I

X= U.D.I (100%) V

IV

RENTABILIDAD DE CAPITAL

ROE= U.D.I (100%) C

V

RENTABILIDAD DE INVERSION

ROI= U.D.I (100%) A

HISTORICO 2012

2013

PROYECTADO 2014

CRITERIO

INTERPRETACION

X= 310000 550000 X= 56.36 %

X= 340000 600000 X= 56.67%

X= 384200 690000 X= 55.68 %

Cuanto mayor mejor

los rendimientos respecto de la utilidad bruta no son buenas

X= 140000 550000 X= 25.45%

X= 200000 600000 X= 33.33%

X= 300000 690000 X=43.48%

Cuanto mayor mejor

tiene buenos rendimientos respecto de utilidad neta

X= 105000 550000 X= 19.10 %

X= 150000 600000 X=25 %

X= 225000 690000 X= 32.61 %

Cuanto mayor mejor

X= 105000 2100000 X= 5 % PRI=20 años

X= 150000 2400000 X= 6.25 % PRI=16 años

X= 225000 2873850 X= 7.83 % PRI=13 años

X= 105000 4500000 X= 2.33 % PRI= 43 años

X= 150000 5000000 X= 3% PRI= 33 años

X= 225000 5700000 X= 3.95 % PRI= 25 años


Cuanto mayor mejor

Cuanto mayor mejor

37

tiene excelentes rendimientos respecto de las utilidades después de impuestos tiene adecuados rendimientos respecto del capital social se estima su retorno en promedio 16 años el rendimiento no es muy adecuado en promedio de retorno de la inversión es en 33 años

Industrias “Guabirá S.A.” 3.9.- ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Nº 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27

CUENTAS Banco Clientes Inventarios AC Edificios e Instalaciones Maquinaria y Equipo Vehiculos Equipos de computación (-) Dep Acum Activo Fijo AF A Proveedores Impuestos por pagar IUE Sueldos y sal por pagar PC Hipotecas por pagar Bonos Previsión indemnización PF P Capital social Reserva legal Reserva cuentas malas Ajuste global PA Resultados acumulados PATRIMONIO NETO P+C

2010

2011

DIFERENCIA

400.000

500.000

100.000

500.000

300.000

(200.000)

500.000

500.000

0

1.400.000 1.300.000| 300.000

350.000

50.000

1.600.000

1.900.000

300.000

200.000

500.000

100.000

200.000

500.000

300.000

300.000

550.000

50.000

2.000.000

2.700.000

3.400.000

4.000.000

700.000

900.000

200.000

15.000

25.000

10.000

85.000

75.000

(10.000)

800.000

1.000.000

100.000

0

(100.000)

300.000

300.000

0

100.000

100.000

0

500.000

400.000

1.300.000

1.400.000

1.500.000

1.800.000

300.000

55.000

280.000

2250.000

200.000

200.000

0

300.000

200.000

(100.000)

45.000

120.000

75.000

2.100.000

2.600.000

3.400.000

4.000.000


38


Generación propia de fondos UDI Depreciación acumulada activo fijo Ajuste global Reserva de cuentas malas reserva legal FEO(flujo de efectivo operativo) Fondos operativos a corto plazo Clientes Inventarios Necesidades Operativas proveedores impuestos por pagar sueldos y salarios RECURSOS OPERATIVOS CAPACIDAD DE PAGO EMPRESARIAL Fondos no operativos a Largo plazo Edificios e instalaciones Maquinaria y Equipo Vehículo Equipo de computación INVERCIONES DE CAPITAL Hipotecas bancarias por pagar bonos Provisión para indemnización Capital Social FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL INCREMENTO DEL EFECTIVO

75.000 50.000 (100..000) 0 225.000 250.000

1

(200.000) 0 3 (200.000) 200.000 10.000 (10.000) 2 200.000 650.000 4=(1+2)-3 50.000 300.000 100.000 300.000 6 750.000 (100.000) 0 0 300.000 5 200.000 100.000 7=(4+5)-6


39


Ventas Depreciación acumulada activo fijo Ajuste global reserva e cuentas malas reserva legal (-)pago por costo de ventas (-)pago por gastos operativos (-)pago por IUE por pagar CTN CAPACIDAD DE PAGO ENPRESARIAL Fondos no operativos Edificios e insatalaciones Maquinaria y Equipo

500.000 50.000 (100.000) 0 225.000

(200.000) (190.000) (25.000) 400.000 650.000 4 50.000 300.000 100.000 300.000 750.000 6 (100.000) 0 0 300.000 200.000 5 100.000 7=(4+5)-6

Vehículo Equipo de computación

INVERCIONES DE CAPITAL Hipotecas bancarias por pagar bonos previcion veneficios sociales Capital Social FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL INCREMENTO DEL EFECTIVO

Determinación del CTN CTN 2010

2011

AC

1.000.000

800.000

PC

800.000

1.000.000

CTN

200.000

(200.000)

CTN = AC-PC CTN

200.000

CTN=

400.000

200.000


40


Nº 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27

CUENTAS Banco Clientes Inventarios AC Edificios e Instalaciones Maquinaria y Equipo Vehiculos Equipos de computación (-) Dep Acum Activo Fijo AF A Proveedores Impuestos por pagar IUE Sueldos y sal por pagar PC Hipotecas por pagar Bonos Previsión indemnizacion PF P Capital social Reserva legal Reserva cuentas malas Ajuste global PA Resultados acumulados PATRIMONIO NETO P+C

2011

2012

DIFERENCIA

500.000

300.000

(200.000)

300.000

100.000

(200.000)

500.000

100.000

(400.000)

1.300.000|

500.000

350.000

400.000

50.000

1.900.000

3.000.000

1.100.000

500.000

500.000

200.000

500.000

500.000

0

550.000

400.000

50.000

2.700.000

4.000.000

4.000.000

4.500.000

900.000

100.000

(800.000)

25.000

35.000

10.000

75.000

65.000

(10.000)

1.000.000

200.000

0

280.000

280.000

300.000

900.000

600.000

100.000

120.000

20.000

400.000

1.300.000

1.400.000

1.500.000

1.800.000

2.100.000

300.000

280.000

75.000

(205.000)

200.000

300.000

100.000

200.000

300.000

100.000

120.000

225.000

105.000

2.600.000

3.000.000

4.000.000

4.500.000


41


Generación propia de fondos UDI Depreciación acumulada activo fijo Ajuste global Reserva de cuentas malas reserva legal FEO(flujo de efectivo operativo) Fondos operativos a corto plazo Clientes Inventarios Necesidades Operativas proveedores impuestos por pagar sueldos y salarios RECURSOS OPERATIVOS CAPACIDAD DE PAGO EMPRESARIAL Fondos no operativos a Largo plazo Edificios e instalaciones Maquinaria y Equipo Vehículo Equipo de computación INVERCIONES DE CAPITAL Hipotecas bancarias por pagar bonos Provisión para indemnización Capital Social FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DECREMENTO DEL EFECTIVO

105.000 50.000 100.000 100.000 (205.000) 150.000

1

(200.000) (400.000) 3 (600.000) (800.000) 10.000 (10.000) 2 (800.000) (50.000) 4=(1+2)-3 50.000 1.100.000 200.000 0 6 1.350.000 280.000 600.000 20.000 300.000 5 1.200.000 (200.000) 7=(4+5)-6


42



550.000 50.000 100.000 100.000 (205.000)

(240.000) (170.000) (35.000) (200.000)

(50.000) 4 50.000 1.100.000 200.000 0 1.350.000 6 280.000 600.000 20.000 300.000 1.200.000 5 (200.000) 7=(4+5)-6




2012

AC

800.000

200.000

PC

1.000.000

200.000

CTN

200.000

0

CTN = AC-PC CTN

(200.000)

CTN=

(200.000)

0


43


Nº 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27


2012

2013

DIFERENCIA

300.000

400.000

100.000

100.000

200.000

100.000

100.000

100.000

0

500.000

700.000

400.000

500.000

100.000

3.000.000

2.100.000

100.000

500.000

900.000

400.000

500.000

300.000

(200.000)

400.000

500.000

100.000

4.000.000

4.300.000

4.500.000

5.000.000

100.000

50.000

(50.000)

35.000

50.000

15.000

65.000

50.000

(15.000)

200.000

150.000

280.000

200.000

(80.000)

900.000

1.000.000

100.000

120.000

150.000

30.000

1.300.000

1.350.000

1.500.000

1.500.000

2.100.000

2.400.000

300.000

75.000

25.000

(50.000)

300.000

400.000

100.000

300.000

300.000

0

225.000

375.000

150.000

3.000.000

3.500.000

4.500.000

5.000.000


44



150.000 100.000 0 100.000 (50.000) 300.000

1

100.000 0 3 100.000 (50.000) 15.000 (15.000) 2 (50.000) 150.000 4=(1+2)-3 100.000 100.000 400.000 (200.000) 6 400.000 (80.000) 100.000 30.000 300.000 5 350.000 100.000 7=(4+5)-6


45



600.000 100.000 0 100.000 (50.000)

(260.000) (140.000) (50.000) (150.000) 150.000 4 100.000 100.000 400.000 (200.000) 400.000 6 (80.000) 100.000 30.000 300.000 350.000 5 100.000 7=(4+5)-6




2013

AC

200.000

300.000

PC

200.000

150.000

CTN

0

150.000

CTN = AC-PC CTN

0

CTN=

(150.000)

150.000


46


Nº 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27


2013

2014

DIFERENCIA

400.000 62700

(337.300)

200.000 31900

(168.100)

100.000 15400

(84.600)

700.000 110000 500.000 670800

170.800

2.100.000 4024800

1.924.800

900.000 1173900

273.900

300.000 391300

91.300

500.000 670800

170.800

4.300.000 5590000 5.000.000 5700000 50.000 37230

(12.770)

50.000 36135

(13.865)

50.000 36135

(13.865)

150.000 109500 200.000 213825

13.825

1.000.000 1054870

54.870

150.000 156805

6.805

1.350.000 1425500 1.500.000 1535000 2.400.000 2873850

473.850

25.000 41650

16.650

400.000 458150

58.150

300.000 333200

33.200

375.000 458150

83.150

3.500.000 4165000 5.000.000 5700000


47



83.150 170.800 33.200 58,150. 16.650 361.950

1

(168.100) (84.600) 3 (252.700) (12.770) (13.865) (13.865) 2 (40.500) 574.150 4=(1+2)-3 170.800 1.924.800 273.900 91.300 6 2.460.800 13.825 54.870 6.805 473.850 5 549,350 (337.300) 7=(4+5)-6


48



690.000 170.800 33.200 58,150. 16.650

(305.800) (284.200) (25.000) 212.200 574.150 4 170.800 1.924.800 273.900 91.300 2.460.800 6 13.825 54.870 6.805 473.850 549,350 5 (337.300) 7=(4+5)-6




2014

AC

300.000

47.300

PC

150.000

109.500

CTN

150.000

(62.200)

CTN = AC-PC CTN

150.000

CTN=

212.200

(62.200)


49

Industrias “Guabirá S.A.” 3.10.- CASH FLOW – FLUJO DE CAJA

N 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

FLUJOS DE CAJA

Acumulado Abril/ Diciembre

INGRESOS EFECTIVO Saldo inicial de caja Ventas Clientes venta de activos viejos Otros menores ENTRADAS TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO Proveedores M.O.D. Materiales Y Suministros activo fijo servicio de la deuda Beneficios Sociales SALIDAS TOTALES FCN=Flujo de caja neto superávit o déficit Gastos de emergencias caja financiamiento adicional del banco Saldo final

proyectado 2014 enero febrero marzo

total

2000 518000 103600 7400 1000 632000

19000 54000 12000 2000 500 87500

25000 58000 10000 5000 0 98000

(5000) 60000 12000 7000 8000 82000

41000 690000 137600 21400 9500 899500

150000 153200 58000 245800 5000 1000 613000 19000 4000

15500 15000 5000 25000 1000 1000 62500 25000 1000

5000 15000 10000 50000 15000 8000 103000 (5000) 1000 6000

2000 30000 6000 10000 3000 1000 52000 30000 1000

15000

24000

172500 213200 79000 330800 24000 11000 830500 69000 7000 6000 68000

29000

PRUEBA DEL EFECTIVO (+)superávit flujo de caja neto

69000

(+)financiamiento adicional del banco

6000

parcial

75000

(-)gastos de emergencia caja

(7000)

saldo final

68000


50


3.11.- PUNTO DE EQUILIBRIO

X ventas (-)Costo total CF CV MUNeta U.M.

2.000.000

2.000.000

IMPORTE RELACION TOTAL 100% 360.000.000 100% 240.000.000

P 180

63.54

112.920.000 127.080.000 120.000.000

33.33%

116.46

X= VOLUMEN X= 3.100.000 X= 2.000.000 X= 969.270 X= 1.516.378 X= 2.539.502

U= GANACIA U= 68.92% U= 30% U= --------P= 15% P= 10%


51



52


X ventas (-)Costo total CF CV MUNeta U.M.

IMPORTE RELACION TOTAL 100% 240.000.000 100% 160 .000.000

P

1.000.000

240

1.000.000

97.36

62.640.000 97.360.000 80.000.000

33.33%

142.64

X= VOLUMEN X= X= X= X= X=

U= GANACIA U= U= U= --------P= P=


53



54

Industrias “Guabirá S.A.” 1.- CONCLUSIÓN Y RECOMENDACIONES En el análisis vertical: Este trabajo es una herramienta muy importante para detectar cualquier falla o deficiencia que toda empresa pueda sufrir en un corto o largo plazo. 

El activo como el pasivo + el capital representan el 100%( estado de Situación Financiera) En el análisis horizontal:



Para proyectar el Estado de Resultados se siguieron los siguientes pasos :



En principio se proyectaron las venta, encontrando una tasa de crecimiento del 11.2%.



Así mismo se proyecto el margen de utilidad bruta cuya tasa de crecimiento fue del 11.6%, y las proyecciones del margen del UAI y del UDI son 10% respectivamente. Para proyectar el Estado de Situación Financiera



En principio se proyectan el activo y el pasivo + capital encontrando un crecimiento del 33 % anual



Así mismo se proyectaron el patrimonio con un crecimiento del 26%, el capital social con un crecimiento del 22%, PC con un crecimiento del 3% y el activo fijo con un crecimiento del 26%.

El negocio tiene solvencia, todo lo que ha ido produciendo se ha ido vendiendo, no se encuentra sobre endeudada, tiene razonables rendimientos y se incremento el efectivo. Se recomienda mantener o mejorar la gestión de marketing. Se recomienda la interpretación de los resultados que podamos obtener, de que nos sirve si solo lo podemos calcular y no sabemos interpretarlos correctamente los análisis desarrollados RECOMENDACIONES: 1.-Reducir el consumo de agua.


55

Industrias “Guabirá S.A.” GUABIRA S. A. consumía aproximadamente, en las plantas de azúcar y de alcohol, 3.34 m3 de agua/ton de caña. Este consumo excesivo de agua tenía influencia directa en la eficiencia del tratamiento de las aguas residuales en sus lagunas de oxidación, debido a los grandes caudales que se descargaban en ellas.

2. Reducir la descarga de vinaza. Parte de la vinaza producida en la destilación del alcohol era destinada a la humidificación del bio-abono. El volumen restante (735 m3/día) era descargado directamente a las lagunas de oxidación. 3. Eliminar la descarga de cachaza. Solamente parte de la cachaza generada en la filtración del jugo de caña era destinada a la producción del bio-abono. 4. Mejorar prácticas de mantenimiento y minimizar fugas y derrames de jugos azucarados. Por concepto de fugas y derrames de jugos azucarados, GUABIRA S.A. descargaba al efluente 300 kg DQO/día (DQO, Demanda Química de Oxígeno: cantidad de oxígeno necesaria para oxidar químicamente la materia presente en aguas residuales). 5. Eliminar la descarga de plomo. Para el análisis de sacarosa en los jugos extraídos de la caña, se utilizaba subacetato de plomo, lo que generaba una descarga de ENERGIA.


56

Industrias “Guabirá S.A.”  www.boliviafull.com/index.../3994-ingenio-azucarero-guabira-sa  www.gnb.com.bo/guia/...y.../INDUSTRIAS-GUABIRA-SA.html  www.amarillas-bolivia.com/.../INDUSTRIAS-GUABIRA-SA.html  www.tuugo.com.bo/Companies/gasser-cia...GUABIRA-s.a./12100059813

 www.santacruz.gob.bo/turistica/provincia/.../calpaguabira/.../index.php?...


57



58



59



60



61


Puertos de comercializacion


62

Industrias “Guabirá S.A.” Portafolio De Productos El Ingenio Azucarero Guabirá S.A. , empresa líder en el sector industrial, enfoca sus esfuerzos para lograr el equilibrio perfecto entre competitividad y sostenibilidad, en el entorno global, otorgando a sus clientes, calidad, confianza y seguridad, en armonía con el medio ambiente.


63



64



65

GUABIRA ANALISIS

Recommend Documents