Fichamento - Demonstração de Fluxos de Caixa

UNIVERSIDADE ESTÁCIO DE SÁ MBA EM GESTÃO DE PROJETOS

Fichamento de Et!do de Cao E"# Batita do R$%o J&nio'  Mat() 201601067984

T'a*a"ho da Dici+"ina SELEÇÃO E VIABILIDADE FINANCEIRA DE PROJETOS , T!to') T!to') P'o-( ACACIO PONTES PONTES CALLIM

Ja*oat.o do G!a'a'a+e / PE 0123

Et!do de Cao

CASO) Demo!"#$%&o 'e F()*o! 'e C$+*$, "#-! e*em.(o! A demonstração de fuxo de caixa (DFC) indica quais oram às saídas e entradas de dinheiro no caixa durante o período e o resultado desse fuxo. As inormaçes contidas na DFC! quando utili"adas con#untamente com as inormaçes contidas nas outras demonstraçes cont$%eis! poderão auxiliar aos usu$rios na a%aliação da capacidade da entidade de &erar fuxos de caixa líquidos positi%os decorrentes de suas ati%idades! %isando atender às suas o'ri&açes 'em como pa&ar di%idendos aos seus acionistas. A demonstração de fuxo de caixa passou a ser de apresentação o'ri&atria para todas as sociedades de capital a'erto ou com patrimnio líquido superior a dois milhes de reais. *sso tem o principal o'#eti%o de criar condiçes para harmoni"ar as pr$ticas cont$'eis aplicadas no +rasil e suas demonstraçes cont$%eis correspondentes com as pr$ticas e demonstraçes exi&idas nos principais mercados ,nanceiros do mundo. -sta padroni"ação torna as empresas mais competiti%as! pois acilita a an$lise eita pelos in%estidores estran&eiros interessados em aplicar recursos em nosso país. +asicamente a demonstração de fuxo de caixa  se&mentada em tr/s &randes $reas0 ati%idades operacionais! ati%idades de in%estimento e ati%idades de ,nanciamento. Cada $rea mostra as entradas e as saídas de caixa associadas a cada tipo de ati%idade. Ati%idades operacionais mostram as entradas e saídas relati%as às operaçes undamentais da linha ou linhas '$sicas de ne&cios da empresa. Ati%idades de in%estimento mostram fuxos de caixa para a compra e %enda de ati%os &eralmente não mantidos para re%enda! 'em como para a concessão e co'rança de emprstimos. Ati%idades de ,nanciamento mostram fuxo de caixa associados ao aumento ou à diminuição de recursos de in%estidores e credores da empresa. Al&uns 'eneícios das inormaçes contidas no DFC são0 •

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A%aliar alternati%as de in%estimentos1 A%aliar e controlar ao lon&o do tempo as decises importantes que são tomadas na empresa! com refexo monet$rio1 A%aliar as situaçes presente e utura do caixa na empresa! posicionando2a para que não che&ue a situaçes de iliquide"1 Certi,car que os excessos moment3neos de caixa estão sendo de%idamente aplicados.

4ma orma de a'ordar a DFC  começar pelas ati%idades operacionais. -xistem duas maneiras de apresentar o fuxo de caixa! pelo mtodo direto e pelo mtodo indireto. 5todo Direto

6or este mtodo! a DFC e%idencia todos os pa&amentos e rece'imentos decorrentes das ati%idades operacionais da empresa! de%endo apresentar os componentes do fuxo por seus %alores 'rutos. 5todo *ndireto 7 mtodo indireto consiste na demonstração dos recursos pro%enientes das ati%idades operacionais a partir do lucro líquido! a#ustados pelos itens que aetam o resultado! mas que não modi,cam o caixa da empresa. A orma mais $cil de entender um DFC  pela demonstração direta! mas  preciso apresentar a reconciliação entre o lucro e o caixa de operaçes. Assim! poucas empresas apresentam seus DFC utili"ando o mtodo direto! a maioria simplesmente usa o mtodo indireto! pois #$ inclui essa reconciliação. Ao a%aliar a demonstração de fuxos de caixa! estamos a%aliando di%ersas e%id/ncias para &erar um panorama &eral. 6ara uma a%aliação equili'rada! de%emos procurar tanto as 'oas quanto as m$s notícias em cada demonstração de fuxos de caixa. 6ara che&ar a uma conclusão &eral!  preciso a%aliar a import3ncia relati%a de cada e%id/ncia e sua relação com o panorama &eral. 6ortanto!  imprescindí%el a ela'oração e di%ul&ação ,nanceira da DFC das empresas por ser um instrumento que o &estor e o analista de mercado t/m ao seu alcance para #unto às demais demonstraçes cont$'eis! possam tomar decises com maior se&urança.

REFER4NCIA) BR/NS JR ILLIAM J 3ERTENSTEIN J/LIE 3 Harvard

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