Introducción
Introducción
La importancia importancia de los flujos de efectivo se resumen en 3 puntos:
❶ Se tiene la certeza de los fondos proveniente proveniente de diferentes diferentes actividades.
❷ Se puede conocer la generación y la utilización del dinero.
❸ Analizar su su liquidez y solvencia. ❹ Evaluación histórica histórica y futura de los flujos de efectivo
Estado de Situacion Financiera Enron S.A.A Valores en Moneda Nacional Nacional Reporte al 31.12.2017
A CTIV O
Activos corrientes Efec ti vo vo y equi va va le lente a l efec ti vo vo Valores negociables negociables a corto plazo Cuenta s por c obr a r c omer c i al al es es , n Cuenta s por c obr a r a pa r ter r el a c i o. Ex i s tenc i a s , neto Ac ti vos no no c or r i entes ma ma nteni dos ....
Clientes reportados reportados
Al i corp SA Sony Expres s SAC Empera dor de I nd ndus tr tri as as SAC
Estado de Flujo de e fectivo Enron S.A.A Valores en Moneda Nacional Reporte al 31.12.2017 S/.0 .0 0
S/.0 .0 0
Notas
2 017
2016
1(a )
42 ,85 0
32,650
2(a )
10 ,20 0 5,6 50 2 4 2,3 50 98 ,56 0 399,610
32,650 5,650 321,000 66,985 458,935
Moneda Nacional Cargos
1 05 ,65 0 1 39 ,65 0 42 ,65 0 287,950
Abonos
9,680 5,090 7,680 22,450
Cobros (pagos (pagos)) procedentes procedentes de acti activida vidades des de operac operación ión Venta Venta de bienes o prestacion de servici os Intereses Intereses y rendimientos rendimientos Di vi dendos O tr os co cobr os de de efec ti vo vo r el at ati vo vos a l a a c ti vi vi da da d Pr oveedor es de bi enes y s er vi c i os Remuner a c i ones y benefi c i os s oc i a l es Aumento (disminucion) del efectivo y equiva…. Estado
Saldo
Conf.
95,970 134,560 34,970 265,500
√ √ √
Incon
Reporte Caja y Bancos Voucher
Cuenta
F echa
01 53 61 00 BCP 01 /12 /20 17 01438350 01438350 Scotiab Scotiabank ank 20/11/ 20/11/2017 2017 01376100 01376100 Cont Contine inent nta a 05/05/ 05/05/2017 2017
∑
Párrafo 4 y 5 de la NIC 7
Estado Conf.
√ √ √
Incon
S/.0.00 S/.0.00 22,450 1 ,1 00 -3,20 0 -3,10 0 17,250
➢
También trata asuntos de: d e: ➢ Flujo de Efectivo en M.E ➢ Intereses y dividendos. ➢ Impuesto a la Renta ➢ Inversiones en asociadas y negó. Conjuntos. ➢ Derivados Financieros.
Definiciones
Que sean fácilmente convertibles en un periodo determinado.
Entradas y salidas de efectivo. Sea en cuenta corriente, transferencias interbancarias, caja chica, entre otros.
Los equivalente de efectivo
Flujos de Efectivo
El diferencial entre ingresos procedentes de una actividad menos los pagos realizados. Variaciones por actividades
¿Sera lo mismo el flujo de caja y el Estado de Flujo de efectivo
¿?
Conglomerado de todas las actividades en el E.F.E (+ -).
Variaciones netas
• Activos financieros valorados a
Inversiones a corto Plazo de gran liquidez
• Para estos efectos, deberá cumplir con lo siguiente:
• fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo (3 meses o menos)
• están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
IFRS 9
valores razonables con efecto en resultados, tales como: • Acciones con el modelo de negocio de obtener resultados mediante su fluctuación y posterior enajenación al corto plazo, • Bonos. •Certificado de deposito bancario. •etc,.
EN ENTIDADES FINANCIERAS
Los sobregiros son exigibles en cualquier momento por el banco, por lo que forman parte integrante de la gestión del efectivo de la empresa.
Se consideran como:
“EFECTIVO O EQUIVALENTES DE
EFECTIVO”
ENTRADAS SALIDAS
VARIACION
Flujos de efectivo que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias. Se
recomienda analizar el sector.
Tales flujos de efectivo representa la medida en la cual se han hecho desembolsos para recursos que se prevé van a producir ingresos y flujos en el futuro.
Resulta útil separar dicha clasificación, puesto que se puede tener una predicción de necesidades
de efectivo con los recursos de terceros.
Pago de planillas, pago de tributos, pago a proveedores, pago de multas, cobro de anticipos, cobro de intereses. Adquisición de intangibles, pago y cobro por propiedades planta y equipo, inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
Intereses o costos financieros. Pago de dividendos. Aporte de nuevos accionistas.
Esquema del Estado de Situación Financiera
Ejemplo: CxCobrar
Operación
Operación
Operación
Operación
Operación
ACTIVOS
PASIVOS
Operación
CORRIENTES
CORRIENTES
Operación
Operación
Operación
Operación
Operación
Operación
Financiamiento
Inversión
Financiamiento
Inversión
ACTIVOS DE
DEUDA FINANCIERA
Inversión
LARGA
+
Inversión
DURACION
PATRIMONIO
Inversión
Ejemplo: Bonos
Operación
Ejemplo: Garantías recibidas
Financiamiento
Financiamiento Financiamiento
Financiamiento
Inversión
Financiamiento
Inversión
Financiamiento
Inversión
Financiamiento
LLANTO ARMIJO, Freddy. “Estado de Flujo de Efectivo”. Lima, Perú. 2017. Pag. 25
Ejemplo: Leasing
Actividad de operación
El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de OPERACIÓN :
resulta ser un indicador clave:
MANTENER OPERATIVA A LA EMPRESA
REEMBOLSAR PRESTAMOS
REALIZAR NUEVAS INVERSIONES
Se derivan principalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de INGRESOS ORDINARIOS de la empresa. Por tanto, proceden de las operaciones y otros SUCESOS RELEVANTES para la determinación de las pérdidas o ganancias netas.
En aquellos casos en qu e las entid ades con cedan prestamos por razones de intermediación u otro t ipo de acuerdos comerciales HABITUALES,
TALES FLUJOS SON ACTIVIDADES DE OPERAC.
ENRON SA
ENRON SA ESTADO DE SITUACION FINANCIERA REPORTE AL 31.12.2017 VALORES EN MONEDA NACIONAL
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA REPORTE AL 31.12.2016 VALORES EN MONEDA NACIONAL
Nota
Nota
S/.0.00
Activos
Activos
Activos corrientes
Activos corrientes
S/.0.00
Efecti vo y equi va l ente al efecti vo
10,650
Efecti vo y equi val e nte al e fecti vo
10,650
Invers i ones Fi na nci eras
32,450
Invers i one s Fi nanci era s
32,450
Cuentas por cobrar, neto
698,650
Cuentas por cobrar a partes rel aci onadas
-
Exi ste nci as, neto Activos mantenidos para la Venta
6(a)
Total activo corriente
I nve rs i on es ma nte ni da s h as ta e l ve nci mi en to
Otras cuentas por cobrar, neto Exis tenci as , neto
222,695
Total activo corriente
964,445
1,390,445
Activos no corrientes 146,500 99,682
Cu en ta s por cob ra r come rci a le s a la rgo pl a zo I nve rs i on es ma nte ni da s h as ta e l ve nci mi en to
465,950
Propi e dade s de Invers ion
Propiedades Planta y Equipo
1,573,645
Propiedades Planta y Equipo
Total activo no corriente
-
222,695
Propi edades de Invers i on Acti vo por Impue s to a l a Renta Dife rido
698,650
Cuentas por cobra r a partes rel aci onadas
426,000
Activos no corrientes Cu en ta s po r co bra r come rci a le s a la rgo pl a zo
Cuentas por cobra r come rci al e s. Neto
26,500
2,312,277
Acti vo por Impues to a la Renta Di feri do Total activo no corriente
146,500 99,682 465,950
10(a)
1,999,645 26,500 2,738,277
Del cobro procedente de la enajenación, ¿como deberá clasificarse dicho flujo de efectivo?
¿?
❶ Cuando se trata de enajenaciones rutinarias: Una entidad que venda rutinariamente elemento de PPYE, transferirá esos activos a inventarios por su importe en libros. El importe obtenido por la venta de esos activos se reconocerá como ingresos de actividades ordinarias de acuerdo con la NIIF 15. La NIIF 5 no será de aplicación cuando se mantienen para la venta en el curso ordinario de la actividad en que se transfieran activos PPYE como existencias.
❷ Cuando se trata de enajenaciones no habituales: De disponer para su enajenación elementos de PPYE de manera no habitual , dado que principalmente se requiere recuperar la inversión mediante su venta , en lugar de su uso, la entidad deberá reclasificar dicha partida a
“mantenidos para la venta” en el grupo de activos corrientes.
Actividad de inversión
Los flujos de efectivo de actividades de inversión, representan la medida en la cual se han hecho DESEMBOLSOS para recursos que se prevé VAN A PRODUCIR INGRESOS Y FLUJOS DE EFECTIVO EN EL FUTURO
La clasificación de actividades de inversión esta supeditado si previamente se ha incorporado un activo en el ESFA
Ejemplo:
PROPIEDADES DE INVERSION.
EJEMPLO
EJEMPLO
Formas de entradas • Enajenación de PPYE, activos intangibles, y otros de naturaleza a largo plazo. • Cobros por arrendamiento en propiedades de Inversión. • Venta de acciones o instrumentos de deuda de otras empresas y de participaciones patrimoniales en asociaciones en participación. • Cobro de dividendos de inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
Formas de salidas • Pago por adquisición de PPYE, activos intangibles y otros de naturaleza a largo plazo, incluye además los costos por desarrollo. • Pagos por adquisición de edificios para posteriormente ser arrendado a terceros. • Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de patrimonio emitido por otras entidades, así como participación en negocios conjuntos (distinto a entidades financieras). • Pagos por rescate de inversiones financieras.
IAS 38 IAS 40 IAS 16 IFRS 9
Actividad de financiamiento
Los flujos de efectivo de actividades de financiación, resulta útil para realizar la predicción de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los suministradores de capital de la entidad.
Aquellos con la finalidad de obtener recursos y simultáneamente devolver con
un adicional denominad “el costo por obtener financiamiento” Ejemplo: DIVIDENDOS
Falta de consenso
Los INTERESES PAGADOS, así como los INTERESES Y DIVIDENDOS PERCIBIDOS, se clasifican normalmente como ACTIVIDADES DE OPERACIÓN en entidades financieras. Dividendos percibidos
Intereses pagados o percibidos
Sin embargo De forma alternativa, los INTERESES PAGADOS y los INTERESES Y DIVIDENDOS PERCIBIDOS pueden clasificarse como flujos de efectivo por ACTIVIDADS DE FINANCIACION E INVERSION respectivamente.
Dividendos pagados
➢
Según la NATURALEZA misma del NEGOCIO
Mientras que unos forman parte de la ganancia o perdida de negocio, otros son costos por obtener recursos financieros o rendimientos sobre la inversión.
Por qué no como actividad de inversión?
¿?
Por qué no como actividad de operación
¿?
Actividad de inversión, operación o financiamiento
¿?
Derivados Financieros
Cuando un contrato es contabilizado como cobertura de una posición identificable, el flujo de efectivo del contrato será calificado de la misma manera en que se clasifica el flujo de efectivo de la posición coberturada.
❶ Una entidad liquida un forward de ME y recibe dinero. El contrato fue suscrito para cubrir el riesgo de tipo de cambio asociado a una compra de activo fijo en moneda extranjera
¿?
❷ Una entidad liquida un forward de ME y recibe dinero. El contrato fue suscrito para cubrir el riesgo de tipo de cambio asociado a un préstamo por pagar en ME .
¿?
Presentación
ENRON SA ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO REPORTE AL 31.12.2017 VALORES EN MONEDA NACIONAL
ENRON SA ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO REPORTE AL 31.12.2017 VALORES EN MONEDA NACIONAL Nota
S/.0.00
Actividades de operación Cobror procedentes de venta de bie nes o presta . Intereses y rendimien tos
423,650 20,600
Dividendos Otros cobros de efe cti vo rel ati vos a la acti vi da d Prove edore s de Bi enes y Se rvi ci os Re muneraci one s y Be ne fi ci os s oci a l e s Tri butos
10,500 -326,540 -99,680 -5,600
Otros pagos de efectivo relativos a l a actividad
Aumento (disminucion) del EEE de actividades de o
Nota Uti l i da d (perdi da ) Ne ta del e jerci ci o
22,650
(+) Ajustes a la utilidad (perdida) del ejercicio Es ti ma ci on de cobra nza dudos a
5,500
De s va l ori za ci on de Exi s tenci a s
3,200
Fl uctua ci on del Va l or de a cti vos Bi ol ogi cos
1,600
De preci aci on y deteri oro del va l or de los acti vos
4,500
Amorti za ci on i nta ngi bl es
6,900
Provi s i ones
22,930
S/.0.00
Conciliacion de la utilidad neta con el efectivo neto prove….
10,500
Impues to a l a re nta y pa rti ci pa ci one s
3,600
Actividades de Inversion
Pe rdi da VR de acti vos ma nteni dos pa ra la Ve nta
1,100
Pres ta mos a pa rte s rel a ci onadas
56,890
(-) Ajustes a l a utilidad (perdida) del ejercicio
Ve nta de Subs udi a ri as
22,981
Ga na nci a VR de acti vos ma nteni dos pa ra la Venta
-2,450
22,150
Fl uctua ci on del Va l or de a cti vos Bi ol ogi cos
-4,650
Di vi dendos Intere s es y re ndi mi ento Pago de propi edades pl anta y equi po Pago de Intangibles
5,000 -106,590
CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
según el cual se comienza presentando la
Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio
pérdida o ganancia en términos netos, cifra que
Más :
se corrige luego por los efectos de las
Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
transacciones no monetarias, por todo tipo de
Estimación de Cuentas de Cobranza Dudosa
partidas de pago diferido y devengados que son
Desvalorización de Existencias
la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o
❶ ❷ ❸ ❹ ❺ ❻ ❼ ❽ ❾ ❿
Una entida d ha percibi do dividendos de s u asociada Desembols o por pagos de costos rela cionados al retorno de l os a ccionis tas Durante todo el ejercicio s e han pe rcibi do ingresos por arrenda miento de maqui naria s Reconocimiento de gas tos rela cionados con la amortizacion de l as maquinarias Pagos por cuotas de arrendamiento leasing Se l i qu id a u n fo rwa rd e n mo ne da e xtra nje ra y s e re ci be d in ero . El co ntra to fu e fi rma do p ara cubrir el ries go financiero rela cionado a la adquis icion de propiedade s pl anta y equipo en Una entida d financie ra ha percibi do intereses producto de otorgamie nto de pres tamos perso Cobros procedentes por la emis ion de bonos corporativos Inyeccion de e fectivo por parte de nue vos accioni stas Un a e nti da d h a d eci di d o d is p on er p ara s u ve nta u na ma qu i na ri a i mp orta nte d e s u p la nta d e produccion. Despues de varios meses , la entida d ha percibi do una s uma de di nero por su
Metodología básica y claves para preparar un E.F.E
•
•
Se necesita un análisis de movimiento de la Partida de Efectivo por tipo de conceptos. Las entradas y salidas distribuidas en tres categorías (actividades): • • •
Operación, Inversión y Financiamiento. 44
Saldo Inicial
288
(+) Entradas
?
(-) Salidas
?
Saldo Final
754
Saldo Inicial de Cuentas por Cobrar a Clientes (+) Ventas (-) Cobranzas
25 200
Saldo Inicial de Cuentas por Cobrar a Clientes (+) Ventas (-) Saldo Final de Cuentas por Cobrar
25 200
46
Procedimiento Básico:
Flujos de Efectivo = SI + Ventas + IGV - SF
(+) Saldo Inicial de las Cuentas x Cobrar a Clientes
S/.
1,000.00
(+) Ventas Ejercicio Corriente (A) (+) Impuesto General a las Ventas (IGV) (B)
S/. S/.
10,000.00 1,900.00
= Facturas por Cobrar Ejercicio Corriente (A+B)
S/.
11,900.00
(-) Castigo de Cuentas por Cobrar a Clientes
S/.
(2,000.00)
(-) Saldo Final de las Cuentas x Cobrar a Clientes
S/.
(3,000.00)
= FLUJO DE EFECTIVO DE ENTRADA
S/.
7,900.00
Procedimiento Básico:
Flujos de Efectivo = SI + Ventas + IGV - SF
(+) Saldo Inicial de las Cuentas x Cobrar a Clientes
S/.
1,000.00
(+) Ventas Ejercicio Corriente (A) (+) Impuesto General a las Ventas (IGV) (B)
S/. S/.
10,000.00 1,900.00
= Facturas por Cobrar Ejercicio Corriente (A+B)
S/.
11,900.00
(-) Castigo de Cuentas por Cobrar a Clientes
S/.
(2,000.00)
(-) Saldo Final de las Cuentas x Cobrar a Clientes
S/.
(3,000.00)
= FLUJO DE EFECTIVO DE ENTRADA
S/.
7,900.00 48
Procedimiento Básico:
Flujos de Efectivo = SI + Dividendos Acordados - SF
(+) Saldo Inicial Cuentas por Pagar de Dividendos (+) Dividendos Acordados en el Ejercicio Corriente (-) Saldo Final Cuentas por Pagar de Dividendos
S/. S/. S/.
XXX.00 XXX.00 (XXX.00)
= FLUJO DE EFECTIVO DE SALIDA
S/.
XXX.00
Nota: Debe evaluarse el rubro a fin de determinar si la reducción de la Deuda se produjo con el pago de bienes y no en efectivo.
