ELEMENTOS DEL CICLO FINANCIERO A LARGO PLAZO 1.1 DEFINICIÓN DEL CICLO FINANCIERO A LARGO PLAZO El ciclo financiero a largo plazo contiene las inversiones de carácter permanente que se efectúan para realizar el objeto del ente económico, así como los financiamientos a largo plazo y el patrimonio que incluye los resultados del periodo.
Inversiones de carácter permanente: Son todos aquellos bienes (muebles e inmuebles) comprados para la empresa, entre los que se encuentran los terrenos, edificios, maquinaria, equipamientos, instalaciones, etc. También se incluyen las acciones de los socios fundadores.
Financiamiento a largo plazo: Son todos los créditos, deudas y obligaciones que contraemos con un plazo mayor a 1 año, con los cuales obtenemos efectivo para hacer funcionar nuestra entidad.
Patrimonio: Mejor conocido como capital contable el cual es dado por los accionistas en forma unitaria o en especie para el funcionamiento de la entidad.
Resultados del periodo: Los resultados productivos del ente.
1.2. IMPORTANCIA DEL CICLO FINANCIERO A LARGO PLAZO. La estructura financiera de la entidad está determinada por el valor y la relación que tienen los ciclos financieros. El ciclo financiero a largo plazo apoya al de corto plazo al transferirse gradualmente recursos a través de la depreciación, la amortización y el agotamiento.
Se inicia con las aportaciones de los accionistas, obteniéndose también financiamientos a largo plazo que serán aplicados en la adquisición de inversiones
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tangibles permanentes, las cuales irán participando en el ciclo a corto plazo mediante las depreciaciones y/o amortizaciones incorporadas a la producción.
1.3. CONCEPTO DEL ELEMENTO QUE LO INTEGRA 1.3.1. ACTIVO NO CIRCULANTE El activo puede definirse como el conjunto de bienes y derechos reales y personales sobre los que se tiene propiedad, así como cualquier costo o gasto no devengado a la fecha del estado de situación financiera que debe ser aplicado e ingresos futuros. Para no ser circulante, deben sus conceptos transformarse en efectivo en un termino mayor de un año o del ciclo financiero a corto plazo de la entidad si éste es mayo de un año.
1.3.2. PASIVO A LARGO PLAZO Los pasivos a largo plazo están representado por los adeudos cuyo vencimiento sea posterior a un año o al ciclo normal de las operaciones de éste es mayor. Se originan de la necesidad de financiamiento de la empresa ya sea, para la adquisición de activos fijos, cancelación de bonos, redención de acciones preferentes, etc. Los pasivos a largo plazo dentro de las empresas más comunes son: los Préstamos hipotecarios y los Bonos u Obligaciones por pagar.
1.3.3. CAPITAL CONTABLE Designa
la
diferencia
entre
el
activo
y
el
pasivo
de
una
empresa.
Refleja la inversión de los propietarios en una entidad y consiste generalmente en sus aportaciones más o menos sus utilidades retenidas o pérdidas acumuladas, más otro tipos de superávit como el exceso o insuficiencia en la acumulación del capital contable y las donaciones.
La Comisión de Principios de Contabilidad del Instituto Mexicano de Contadores Públicos
(IMCP),
en
su
boletín
C-11
lo
define
como:
El derecho de los propietarios sobre los activos netos que surge por las
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aportaciones de los dueños, por transacciones y otros eventos o circunstancias que afectan a la entidad y el cual se ejerce mediante el reembolso o distribución.
1.4. CUENTAS QUE LO INTEGRAN 1.4.1. ACTIVO NO CIRCULANTE Caja. Es el dinero en efectivo, propiedad de la empresa, el cual está representado por monedas y billetes de banco, así como cheques, pagares (buches) de tarjetas de crédito, giros postales, bancarios y telegráficos recibidos de otras entidades.
Bancos. Representa el valor de los depósitos hechos en instituciones bancarias a favor de la entidad; esta cuenta aumenta cuando la empresa deposita dinero o valores al cobro, disminuye cuando expide cheques en contra del banco; es cuenta del activo porque representa el valor del dinero depositado en instituciones bancarias que es propiedad de entidad.
Inversiones temporales. Son las que están representadas por acciones y otros valores de inmediata realización, que la empresa adquiere en casas de bolsa o en otros organismos del sector financiero, con el propósito de obtener un rendimiento o ganancia en plazo corto, y evitar con ello que su efectivo disponible no produzca un beneficio.
Mercancías. Mercancías son todos aquellos valores que se hacen objeto de compra o venta; esta cuenta aumenta cuando la empresa compra o le devuelven mercancías, disminuye cuando los vende o devuelve mercancías.
Clientes. Son las entidades que deben a la empresa por haberles vendido mercancías a crédito, sin exigirle especial garantía documental.
Documentos por cobrar. Son los títulos de crédito a favor de entidad, tales como letras de cambio y pagarés.
Deudores diversos. Son las entidades que le deben a la empresa por un concepto distinto al de venta de mercancías.
Anticipo a proveedores. Es el valor del anticipo a cuenta de pedidos que la empresa entrega a proveedores; su finalidad es asegurar el suministro oportuno de mercancías o servicios que requiere.
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1.4.2. PASIVO A LARGO PLAZO Hipotecas por pagar Una hipoteca representa un derecho real que se constituye sobre un bien inmueble a favor de un acreedor para garantizar una deuda, permaneciendo el bien en poder del deudor. Este tipo de operaciones se controlarán por intermedio de la cuenta Hipotecas. Si las hipotecas son a nuestro favor serian hipotecas por cobrar, pero en este caso, y esta de más decirlo, no se presentará en el pasivo sino en el activo. Si se presentara el caso de una Hipoteca por pagar (porción circulante), esta se colocará no en el pasivo a largo plazo sino en el pasivo circulante.
Apartados Existen distintos tipos de apartados, pero todos están constituidos por cuentas que representen montos estimados de gastos cargados a las operaciones de uno o más ejercicios precedentes y destinados a reflejar las obligaciones de carácter eventual o contingente que mantienen la empresa tales como prestaciones sociales, garantías otorgadas a terceros, litigios pendientes, etc.
Créditos diferidos Todas las cuentas que representan los créditos diferidos, como lo son los Intereses cobrados por anticipado, los Alquileres cobrados por anticipado y las utilidades o ingresos diferidos, representan ingresos recibidos por la empresa y cuyos efectos son atribuidos a futuros ejercicios.
1.4.3. CAPITAL CONTABLE Capital Social. Acciones capital Suscrito. Aportaciones para futuros aumentos de Capital. Prima de venta de acciones. Donaciones. Reserva Legal. 4
Reserva de Reinversión de utilidades. Utilidades Acumuladas. Pérdida Acumulada. Actualización del capital contable. Exceso o insuficiencia en la actualización del capital Contable.
1.5.
INDICADORES FINANCIEROS A LARGO PLAZO (NIF A3)
Los indicadores financieros son relaciones entre magnitudes que forman parte de los estados financieros a fin de determinar tanto la situación financiera de la empresa como la calidad de las partidas que lo interrelacionan.
Los valores siempre son relativos ya que deben ejecutarse comparaciones muchas veces subjetivas.
Solvencia Se refiere al exceso de activos sobre pasivos y, por tanto, a la suficiencia del capital contable de las entidades. Sirve al usuario para examinar la estructura de capital contable de la entidad en términos de mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones
de
inversión.
Incluye
razones
financieras
tales
como:
1.5.1. APALANCAMIENTO Es la relación entre capital propio y crédito invertido en una operación financiera. Al reducir el capital inicial que es necesario aportar, se produce un aumento de la rentabilidad obtenida. El incremento del apalancamiento también aumenta los riesgos de la operación, dado que provoca menor flexibilidad o mayor exposición a la insolvencia o incapacidad de atender los pagos.
Razones de apalancamiento Deuda a capital contable (DaC), representada por la siguiente fórmula:
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DaC=((PT))/((CC)) Donde: PT= Pasivos Totales CC= Capital contable Deuda a activos totales (DaAT), representada por la siguiente fórmula: DaAT=((PT))/AT
Donde: PT= Pasivos Totales AT= Activos totales
1.5.2. ACTIVIDAD DE INVERSIÓN A LARGO PLAZO Están formadas por elementos que permanecen en la empresa a lo largo de varios períodos productivos, por lo que también se les denomina activo fijo o inmovilizado. Algunas se van incorporando a los costes a través del proceso de amortización.
Representan inversiones en activos que, esencialmente, generan ingresos y flujos de efectivo en el largo plazo.
1.5.3. RETORNO SOBRE LA INVERSIÓN El índice de retorno sobre la inversión (ROI por sus siglas en inglés) es un indicador financiero que mide la rentabilidad de una inversión, es decir, la tasa de variación que sufre el monto de una inversión (o capital) al convertirse en utilidades (o beneficios).
La fórmula del índice de retorno sobre la inversión es: ROI = ((Utilidades – Inversión) / Inversión) x 100
Por ejemplo, si el total de una inversión (capital invertido) es de 3000, y el total de las utilidades obtenidas es de 4000, aplicando la fórmula del ROI:
ROI = ((4000 – 3000) / 3000) x 100 6
Nos da un ROI de 33.3%, es decir, la inversión tiene una rentabilidad de 33%.
El ROI lo podemos usar para evaluar una empresa en marcha: si el ROI es menor o igual que cero, significa que los inversionistas está perdiendo dinero; y mientras más alto sea el ROI, significa que más eficiente es la empresa al usar el capital para generar utilidades.
Pero, principalmente, el ROI se usa al momento de evaluar un proyecto de inversión: si el ROI es menor o igual que cero, significa que el proyecto o futuro negocio no es rentable (factible); y mientras mayor sea el ROI, significa que un mayor porcentaje del capital se va a recuperar al ser invertido en el proyecto.
Asimismo, el ROI nos permite comparar diferentes proyectos de inversión, aquel que tenga un mayor ROI será el más rentable y, por tanto, el más atractivo.
Finalmente, debemos señalar que el ROI, debido sobre todo a su simplicidad, es uno de los principales indicadores utilizados en la evaluación de un proyecto de inversión; sin embargo, debemos tener en cuenta que este indicador no toma en cuenta el valor del dinero en el tiempo, por lo que al momento de evaluar un proyecto, siempre es recomendable utilizarlo junto a otros indicadores financieros, tales como el VAN y el TIR.
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BIBLIOGRAFÍAS: http://www.buenastareas.com/ensayos/Elementos-Del-CicloFinanciero/133034.html http://www.buenastareas.com/ensayos/Activo-No-Circulante/550650.html http://www.buenastareas.com/ensayos/Pasivo-a-Largo-Plazo/401478.html http://es.wikipedia.org/wiki/Cuenta http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/elcapcontablemaria.ht m http://www.buenastareas.com/ensayos/Indicadores-Financieros-a-Largo-PlazoNif/2409919.html http://www.crecenegocios.com/retorno-sobre-la-sobre-inversion-roi/
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Instituto Leonardo bravo Plantel centro
Licenciatura en contaduría publica
Profesor: Raúl calderón Cabral
Materia: Tributación de personas morales
Alumna: Hernández Cerón Valeria
Elementos del ciclo financiero a largo plazo
Grupo: 1401
Turno Matutino
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INDICE: 1.1.
DEFINICIÓN DEL CICLO FINANCIERO A LARGO PLAZO……………….1
1.2.
IMPORTANCIA DEL CICLO FINANCIERO A LARGO PLAZO…………....1
1.3. CONCEPTO DEL ELEMENTO QUE LO INTEGRA……………………...…2 1.3.1. ACTIVO NO CIRCULANTE…………………………………………………….2 1.3.2. PASIVO A LARGO PLAZO……………………………………………………..2 1.3.3. CAPITAL CONTABLE…………………………………………………………..2 1.4. CUENTAS QUE LO INTEGRAN……………………………………………….3 1.4.1. ACTIVO NO CIRCULANTE……………………………………………………..3 1.4.2. PASIVO A LARGO PLAZO……………………………………………………...4 1.4.3. CAPITAL CONTABLE…………………………………………………………...4 1.5. 1.5.1. 1.5.2. 1.5.3.
INDICADORES FINANCIEROS A LARGO PLAZO (NIF A3)……………….5 APALANCAMIENTO……………………………………………………………..5 ACTIVIDAD DE INVERSIÓN A LARGO PLAZO…………………………..…6 RETORNO SOBRE LA INVERSIÓN…………………………………………..6
BIBLIOGRAFÍAS:…………………………………………………………………………8
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