EARNINGS MANAGEMENT Dapat disimpulkan bahwa sampai saat ini belum ada kesepakatan mengenai batasan dan definisi earnings earnings management management . Perbeda Perbedaanan-per perbed bedaan aan itulah itulah yang yang menyeb menyebabk abkan an setiap setiap pihak pihak yang yang mela melakuk kukan an penel penelit itia ian n meng mengena enaii earnings earnings management management mencoba mencoba untuk mendefinisikanny mendefinisikannyaa sendiri, baik dari pemahaman positif maupun negatif. Akibatnya, ada banyak batasan dan definisi earnings management . Hal ini didukung dengan pernyataan Sulistyanto (!!"# bahwa pada umumnya umumnya mana$emen mana$emen laba didefinisikan didefinisikan sebagai upaya mana$er untuk menginter%ensi menginter%ensi atau mempengaruhi informasi-informasi dalam laporan keuangan dengan tu$uan untuk mengelabui para stakeholder yang ingin mengetahui kiner$a kiner$a dan kondisi kondisi perusahaan. perusahaan. &stilah &stilah intervensi dan mengelabui inilah mengelabui inilah yang dipakai sebagai dasar oleh sebagian pihak untuk menilai mana$emen laba sebag sebagai ai suat suatu u kecur kecurang angan an.. Seme Sement ntara ara pihak pihak lain lain,, tetap tetap meng mengan angga ggap p akti% akti%it itas as earnings management ini ini bukan sebagai kecurangan dengan alasan bahwa inter%ensi yang dilakukan oleh mana$e mana$err perusa perusahaan haan masih masih dalam dalam kerangk kerangkaa standar standar akuntan akuntansi, si, dimana dimana masih masih menggu menggunaka nakan n metode dan prosedur akuntansi yang diterima dan diakui secara umum. Scott (!!'# membagi cara pemahaman atas mana$emen laba men$adi dua. Pertama, melihatnya melihatnya sebagai perilaku oportunist oportunistik ik mana$er untuk memaksimumka memaksimumkan n utilitasny utilitasnyaa dalam menghad menghadapi api kontrak kontrak kompens kompensasi asi,, kontrak kontrak utang utang dan political costs (Oportunist Oportunistic ic Earnings Earnings Management #. #. edua, dengan memandang memandang mana$emen laba dari perspektif perspektif efficient contracting ( Efficient Efficient Earnings Management #, #, dimana mana$emen laba memberi mana$er fleksibilitas untuk melind melindungi ungi diri diri dan perusa perusahaan haan dalam dalam mengant mengantis isipa ipasi si ke$adi ke$adianan-ke$ ke$adi adian an tak terdug terdugaa untuk untuk keuntungan pihak-pihak yang terlibat dalam kontrak. )ana$emen laba adalah campur tangan dalam proses pelaporan keuangan eksternal dengan tu$uan untuk menguntungkan diri sendiri. )ana$emen laba merupakan salah satu faktor yang dapat mengurangi kredibilitas laporan keuangan, mana$emen laba menambah bias dalam laporan laporan keuangan keuangan dan dapat mengganggu mengganggu pemakai laporan laporan keuangan keuangan yang mempercayai mempercayai angka laba hasil rekayasa tersebut sebagai angka lab a tanpa rekayasa (Setiawati dan *a+im, !!!#. !!! #. Dalam positif accounting theory terdap terdapat at tiga tiga hipote hipotesis sis yang yang melata melatarbe rbelak lakangi angi mana$emen laba (att dan immerman, /"'#, yaitu0 a. Bonu Bonuss Plan Plan Hypot Hypothe hesi siss )ana$emen akan memilih metode akuntansi yang memaksimalkan utilitasnya (bonus yang tinggi#. )ana$er perusahaan yang memberikan bonus bo nus besar berdasarkan laba lebih banyak ban yak menggunakan menggu nakan metode akuntansi yang meningkatkan laba yang dilaporkan. b. Debt Debt Cov Covena enant nt Hyp Hypot othes hesis is Pada perusahaan yang mempunyai rasio debt to euity besar euity besar maka mana$er perusahaan tersebut akan cenderung menggunakan metode akuntansi yang akan meningkatkan pendapatan maupun laba. Hal ini untuk men$aga reputasi mereka dalam pandangan pihak eksternal.
c. Political Cost Hypothesis Semakin besar perusahaan, semakin besar pula kemungkinan perusahaan tersebut memilih metode akuntansi yang yang menuru menurunkan nkan laba laba atau atau menang menangguhk guhkan an laba laba yang yang dilapo dilaporka rkan n dari dari period periodee sekara sekarang ng ke periode yang akan datang. Hal tersebut dikarenakan dengan laba yang tinggi pemerintah akan
segera mengambil tindakan, misalnya 0 mengenakan peraturan antitrust , menaikkan pa$ak pendapatan perusahaan, dll. Motivasi terjadinya Earnings Management Pasti ada alasan tertentu yang menyebabkan mana$er perusahaan termoti%asi untuk mengelola dan mengatur tingkat laba yang dilaporkan padahal akti%itas tersebut cenderung melanggar peraturan. )oti%asi-moti%asi inilah yang nantinya akan mempengaruhi pola rekayasa mana$er dalam mengelola laba. Artinya, bagaimana pola rekayasa ini sangat tergantung pada apa yang ingin dicapai oleh mana$er perusahaan. )enurut Sulistyanto (!!"#, secara umum ada beberapa moti%asi yang mendorong mana$er untuk berperilaku oportunis, yaitu moti%asi bonus, kontrak, politik, pa$ak, perubahan 123, &P3, atau S23, dan mengkomunikasikan informasi ke in%estor. Healy dan ahlen (//"# membagi moti%asi earnings management men$adi tiga, yaitu0 a. Capital Market Motivations 4ersebar luasnya penggunaan informasi akuntansi di kalangan in%estor dan analis keuangan untuk menilai saham dapat menciptakan dorongan bagi mana$er melakukan manipulasi laba sebagai usaha untuk mempengaruhi harga saham $angka pendek. )isalnya sa$a, beberapa penelitian mengindikasikan bahwa perusahaan akan melakukan income! decreasing ketika akan melakukan management buyout , namun perusahaan akan melakukan income!increasing tepat sebelum penawaran saham perdana (&P3# dan penawaran saham tambahan (S23#. Ada $uga perusahaan yang mengelola laba untuk menyamakan laba perusahaan dengan ramalan laba analis keuangan, in%estor, atau mana$emen. Contracting Motivations b. Data akuntansi digunakan untuk mengawasi dan mengatur hubungan kontraktual antara perusahaan dengan semua stakeholders perusahaannya, baik stock investor" debt investor , ataupun insider investor . Regulatory Motivations . #ndustry $egulation Motivations &ndustri-industri diatur dengan tingkat pengaturan yang berbeda-beda pada masingmasing industri, misalnya sa$a industri perbankan dan asuransi yang menghadapi pengawasan yang lebih ketat oleh pihak regulator. Peraturan perbankan mengharuskan bank mencapai 1A5 tertentu, sedangkan peraturan asuransi mengharuskan perusahaan asuransi untuk memenuhi syarat-syarat kesehatan keuangan minimum. Peraturan-peraturan seperti ini mendorong mana$er untuk mengatur laporan keuangan sesuai dengan kepentingan pihak regulator. . %nti!trust and Other $egulations )ana$er perusahaan seringkali menghadapi penyelidikan anti!trust , menghadapi konsekuensi politik yang tidak menguntungkan, atau mungkin mena$er perusahaan itu sedang berusaha mencari subsidi atau perlindungan dari perintah. Semua hal tersebut mendorong mana$er untuk melakukan earnings management sehingga laba yang dilaporkan kurang menguntungkan.
6. &a' Planning Purposes Healy dan ahlen (//"# tidak men$elaskan bagian ini karena menurut mereka earnings management untuk tu$uan perencanaan pa$ak merupakan bidang tugas otoritas pa$ak yang memiliki standar sendiri atau tertentu. Bentuk Earnings Management Scott (//706'8# dalam Suyatmin dan Suwarno (!!# menyatakan bahwa earnings management dapat dilakukan dengan empat bentuk, yaitu0 a. Taking a Bath Pola ini ter$adi pada saat ter$adi reorganisasi, termasuk pengangkatan 123 baru. Pada saat itu, perusahaan akan melaporkan kerugian dalam $umlah besar sehingga diharapkan pada periode yang akan datang 123 tersebut dapat menun$ukkan adan ya peningkatan laba. Income Minimization b. Pola ini ter$adi pada saat perusahaan mengalami9memperoleh laba yang tinggi. )ana$emen akan menunda sebagian laba tersebut dan melaporkannya pada periode mendatang, $ika pada periode mendatang, laba diperkirakan akan turun drastic. Income maximization c. Pola ini ter$adi ketika laba perusahaan menurun9rendah. )ana$emen akan berusaha meningkatkan laba supaya mendapat bonus yang lebih besar. Pola ini $uga dilakukan oleh perusahaan yang melakukan pelanggaran per$an$ian hutang. Income Smoothing d. Pola ini dilakukan oleh perusahaan dengan cara meratakan laba yang dilaporkan sehingga dapat mengurangi fluktuasi laba yang terlalu besar karena pada umumnya in%estor lebih menyukai laba yang relatif stabil. EM memiliki dua sisi : ;aik0 pengiriman informasi pihak dlm perusahaan : ;uruk0 opportunistik Sisi Baik Earning Management
. ontrak berbasis argumen
•
Accrual discretionary mana$emen sebagai cara yang dapat dipercaya mengungkapkan informasi dalam mana$emen tentang harapan pendapatan - )ana$er melaporkan pendapatan yang lebih daripada yang dapat dipertahankan - )engelola laba yang dilaporkan ke mana$emen dengan $umlah yang berharap akan bertahan
Te Bad Side Earning Management . Dari Persetu$uan Perspektif, ini dapat mengakibatkan perilaku oportunistik manager menggunakan 2) untuk memaksimalkan bonus mereka, sebagaimana didokumentasikan oleh 0 Healy (/"8# • Dechow, Sloan, dan Sweeney (//'# •
. Pelaporan euangan Perspektif Hanna (///# &n%estor dan analis melihat ke pendapatan inti, mengabaikan item luar biasa dan non• •
recurring Hanna menemukan bukti bahwa pasar menggunakan frekuensi biaya tersebut sebagai pro=y untuk penyalahgunaan mereka - 251 frekuensi yang lebih rendah ketika lebih besar 1ontoh0 *ortel (4eori dalam Praktek .#
A!aka Manajer Merima E"isiensi #asar Sekuritas$ )ungkin &ya − pengungkapan yang buruk memungkinkan mana$emen laba bahkan $ika pasar efisien )ungkin 4idak − 4eori dan bukti bahwa pasar surat berharga mungkin tidak sepenuhnya efisien mendukung $awaban >tidak> ;ukti bahwa efisiensi tidak diterima a. Pro-forma laba b. Doyle, ?undholm, @ Soliman (!!6# c. )engelola pendapatan kuartal yang sama-tahun sebelumnya Schrand dan alther (!!!#
%a!atka akuntan mengontrol EM$
Pengungkapan penuh sehingga mengurangi kerentanan terhadap bias perilaku dan mengurangi kemampuan mana$er untuk mengeksploitasi inefisiensi pasar. )isalnya, pelaporan yang $elas kebi$akan pengakuan pendapatan dan deskripsi detaild dari akrual diskresioner utama seperti writedowns dan ketentuan untuk reorganisasi, akan membawa 2) buruk men$adi terbuka, mengurangi kemampuan mana$er untuk memanipulasi dan bias laporan keuangan untuk keuntungan mereka sendiri
&esim!ulan • • •
2) bagus atau $elek, tergantung pd bagaimana digunakan 2) baik bila digunakan dengan bertanggung $awab Akuntan dpt mengurangi besarnya 2) $elek dg mengungkapnya
Pengungkapan ditingkatkan atas pos persistensi rendah @ melaporkan efek dari penghapusan pencatatan ((riteoffs#
8
