UNIVERSIDA UNIVERSIDAD D NACIONA NACIONAL L DE INGENIER INGENIER A FACULTAD DE INGENIERÌA INDUSTRIAL Y DE SISTEMAS ÁREA DE TECNOLOGIA DE LA LA PRODUCCIÓN
TRABAJO DE ANÁLISIS ECONÓMICO EL LEASING FRENTE A UN CRÉDITO CURSO: ANÁLISIS ECONÓMICO (GP- 234 W) DOCENTE: EYZAGUIRRE TEJADA ROBERTO ERASMO ALUMNOS: CARRASCO RIVAS LUIS MIGUEL
20090102G
RAMIREZ CUBA RONALD ESTEBAN
20101008A
ZENTENO ROSALES ARTURO ALFREDO
20101011B
FECHA: 26/06/13 2013 – I
INDICE
INTRODUCCIÓN CAPÍTULO I : MARCO TEÓRICO 1.1 PRÉSTAMO……………………………………………………………………….2 1.2 EL SISTEMA FINANCIERO ……………………………………………………...2 1.2.1 PRODUCTOS ACTIVOS………………………………………………3 1.2.2 PRODUCTOS PASIVOS ………………………………………………4 1.3 CRÉDITO…………………………………………………………………………..4 1.4 LEASING………………………………………………………………………….. 5 CAPÍTULO II: CRÉDITO VERSUS LEASING 2.1 CONDICIONES DE CRÉDITO EN EL PERÚ 2.2 CONDICIONES DE LEASING EN EL PERÚ 2.3 CUADRO COMPARATIVO ENTRE EL CRÈDITO Y EL LEASING CAPÍTULO III: CONCLUSIONES
INTRODUCCIÓN En nuestra formación profesional tenemos que tener en cuenta que a pesar de que el análisis del comportamiento del mercado es parte importante para las funciones de planeamiento de la empresa, el área de finanzas resulta ser de, de la misma forma, una sección fundamental para mantener la funcionalidad de la empresa, ya que sin el dinero no se podría poner en funcionamiento la producción. Para tomar una decisión de crédito es necesario conocer las opciones que tenemos y que beneficio nos dará el optar por alguna, así como también el elegir la más conveniente. En el presente trabajo, se abarcan dos modalidades de préstamos: el leasing y el crédito, lo que realizaremos será una comparación, tanto desde el punto de vista conceptual como financiero, de ambas, de tal forma que se logre determinar las circunstancias en que cada una de estas resulte ser beneficiosa para e l solicitante del préstamo. Para el análisis antes mencionado, se hará uso de la matemática financiera, la cual es una herramienta fundamental dentro del día a día laboral, cualquiera sea el rubro de la empresa, para esto se hace necesario mencionar que esta derivó de las matemáticas aplicadas y estudia el valor del dinero en el tiempo y que,a través de criterios, permite tomar las decisiones más adecuadas en un proyecto de inversión.
CAPÍTULO I MARCO TEÓRICO 1.1-PRÉSTAMO Un
préstamo es una operación que se realiza a través de un contrato en el que una de las partes
(prestamista) entrega activos físicos, financieros o dinero en efectivo y la otra (prestatario) quien se compromete a devolverlos en una fecha o fechas determinadas y a pagar intereses sobre el valor del préstamo. El préstamo es la única alternativa que existe en el mundo de las inversiones y de la que todas las demás derivan.
PRESTATARIO
PRESTAMISTA
Las alternativas más comunes de inversión, generalmente lo constituyen los distintos tipos de depósito que hacemos en los bancos: cuentas de ahorro, cuentas corrientes y plazo fijos. El banco reconoce un «interés» por nuestros depósitos (por el hecho de prestarle nuestro dinero), que los empleará para «prestárselo» a otras personas, empresas o gobierno. El banco intermedia, entonces, entre quienes tienen ahorros y los que necesitan fondos. Obteniendo su beneficio en el interés, y está dada por la diferencia entre la tasa activa y la tasa pasiva. 1.2. EL SISTEMA FINANCIERO Está conformado por el conjunto de instituciones financieras, relacionadas entre sí de form a directa o indirectamente; siendo estas instituciones las intermediadoras que realizaran operaciones financieras según la necesidad del mercado con los fondos públicos obtenidos a través de sus diferentes depósitos. En el Perú actualmente podemos mencionar las entidades financieras presentes: Banco Central de Reserva BCR, Banco de Comercio Banco de Crédito del Perú – BCP , Scotiabank, Banco de la Nación, Banco del Trabajo , Banco Falabella Perú, Banco Financiero del Perú, Banco Interamericano de Finanzas, Banco Ripley, BBVA Banco Continental, Citibank, HSBC, Interbank y MiBanco.
1.2.1 Productos activos a) El préstamo pagaré.- Es una operación a corto plazo (máximo un año), cuyas amortizaciones mensuales o trimestrales también pueden ser pagadas al vencimiento. Por lo general, son operaciones a 90 días prorrogables a un año con intereses mensuales cobrados por anticipado. Generalmente utilizado para financiar la compra de mercancías dentro del ciclo económico de la empresa (comprar-vender-cobrar). b) El préstamo a interés.- Es una operación de corto a largo plazo, que puede ir desde uno hasta cinco años. Las cuotas son por lo general mensuales, pero también pueden ser negociadas y los intereses son cobrados al vencimiento. Este tipo de crédito es utilizado generalmente para adquirir bienes inmuebles, o activos que por el volumen de efectivo que representan, no es posible amortizarlo con el flujo de caja de la empresa en el corto plazo. c) El leasing.- Operación mediante la cual, la institución financiera, adquiere bienes muebles o inmuebles de acuerdo a las especificaciones del arrendatario, quien lo recibe para su uso y preservación por períodos determinados, a cambio de la contraprestación dineraria (canon) que incluye amortización de capital, intereses, comisiones y recargos emergentes de la operación financiera. El contrato permite al arrendatario la adquisición del bien al final del período de arriendo, mediante el pago de un valor de rescate que corresponde al valor residual del bien. d) El descuento.- Generalmente, el comercio de bienes y servicios no es de contado. Cuando la empresa vende a crédito a sus clientes, recibe letras de cambio por los productos entregadas. Cuando las empresas carecen de liquidez para adquirir nuevos inventarios o pagar a sus proveedores acuden a las instituciones financieras (generalmente bancos) y ofrecen en cesión sus letras de cambio antes del vencimiento, recibiendo efectivo equivalente al valor nominal de los documentos menos la comisión que la institución financiera recibe por adelantarle el pago. Esta comisión es conocida como d escuento. Según van ocurriendo los vencimientos de los documentos de crédito, la institución financiera envía el cobro para que los deudores paguen la deuda que originalmente le pertenecía a la empresa. e) La carta de crédito.- Instrumento mediante el cual, el banco emisor se compromete a pagar por cuenta del cliente (ordenante) una determinada suma de dinero a un tercero
(beneficiario), cumplidos los requisitos solicitados en dicho instrumento. Producto de uso generalizado en las operaciones de importación y exportación. En general para hacer uso de cualquier modalidad de crédito la persona natural o jurídica debe de estar catalogado y respaldado por un aval o una prenda. Para ser catalogo se toma como base el historial en el sistema financiero, mejor dicho que sea un buen pagador y que no tenga falta de pagos ni protestos; en el sistema financiero se cataloga a los clientes en tres rangos clase A (buenos pagadores que no protestan letras ni cheques y no se renuevan letras), clase B (pagadores pero que renuevan l etras ) y clase C ( malos pagadores).
1.2.2 Los productos pasivos Estos productos pueden ser clasificados en tres grandes grupos: a) Los depósitos.- Son el mayor volumen pues provienen de la gran masa de pequeños y medianos ahorristas. Estos fondos son por lo general los más económicos, dependiendo de la mezcla de fondos. b) Los fondos interbancarios.- Fondos que las instituciones financieras no colocan a sus clientes en forma de créditos. Estos no pueden quedar ociosos y son destinados a inversiones o a préstamos a otros bancos cuyos depósitos no son suficientes para satisfacer la demanda de crédito de sus clientes. c) Captación por entrega de valores.- En algunos casos, los bancos emiten valores comerciales para captar fondos del público. Pueden estar garantizados por la cartera de créditos hipotecarios o por la de tarjetas de crédito. En cualquier caso, la tasa de interés será casi directamente proporcional al riesgo promedio total de la cartera que garantiza la emisión.
1.3 CRÉDITO Operación financiera por la cual se va a obtener un flujo de dinero prestado, la cual puede ser utilizada de diferente forma, básicamente es utilizada como capital de trabajo. Este crédito puede ser obtenido de distintas maneras y depende s i es como persona natural o persona jurídica. Como persona natural los montos son pequeños y los plazos son cortos.
Por ejemplo: Crédito personal; dinero que entrega el banco o financiera a un individuo, persona física, y no a personas jurídica, para adquirir un bien mueble (entiéndase así por bienes que no sean propiedades/viviendas), el cual puede ser pagado en el mediano o corto plazo (1 a 6 años). En el caso de persona jurídica los montos pueden ser más altos, pueden depender del record que la empresa tiene, o también puede depender del bien que entra en hipoteca, y estos préstamos pueden tener un plazo largo. 1.4 LEASING Mediante un
contrato de leasing financiero, la empresa arrendadora, banco o sociedad de
arrendamiento financiero, adquiere de un tercero( fabricante) determinados bienes que otra empresa ha elegido con anterioridad, habiéndose acordado previamente el precio y la forma de pago. La empresa arrendadora entrega el bien para su uso durante un tiempo establecido, llamado periodo irrevocable, que generalmente coincide con la vida útil probable del activo, siendo todos los gastos, seguros y riesgos por cuenta del arrendatario.
CAPÍTULO II CRÉDITO VERSUS LEASING
2.1 CONDICIONES DE CRÉDITO EN EL PERÚ El crédito es una actividad de préstamo que es inherente al nacimiento de la actividad bancaria en país. Por cuestiones de manejo de la información, solo se abarcarán las condiciones de crédito en el Banco de Crédito del Perú.
2.1.1 Modalidades de crédito a) Créditos personales -
Crédito en efectivo : Entrega de dinero para cualquier fin que el usuario desee. Prèstamo en soles o dólares a partir de S/. 2500.
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Crédito Vehicular: Entrega de dinero para la compra de cualquier vehículo, en convenio con diversas marcas automotrices.
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Crédito para estudios: Financiamiento de estudios de post-grado (maestrías, especializaciones, etc.) en el Perú o en el extranjero.
b) Créditos hipotecarios Entre los más importantes encontramos:
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Crédito hipotecario: Financiamiento de compra de viviendas o terrenos, en soles o dólares, a partir de $10000 o S/. 32000.
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Crédito hipotecario con ahorro local: Financiamiento para personas que no tienen como sustentar sus ingresos, único requisito, comprobación de comportamiento de buen pagador mediante depósitos en cuenta de ahorros.
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Crédito hipotecario con remesas: Financiamiento para personas cuyos ingresos provienen del extranjero, único requisito, comprobación de comportamiento de buen pagador mediante depósitos en cuenta de ahorro hip otecario.
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Crédito hipotecario planilla: Financiamiento de hasta un 10% más que un crédito hipotecario convencional, con condición de acreditar ingresos por un mínimo de S/.4500 mensuales y una antigüedad laboral de mínimo 12 meses.
2.2 CONDICIONES DE LEASING EN EL PERÚ De la misma forma que con el crédito, también nos enfocaremos solo en el caso del Banco de Crédito del Perú.
2.2.1 Modalidades de leasing -
Leasing directo: Financiamiento donde se adquieren directamente de los proveedores locales designados, los bienes de capital que necesita para la inversión, optimizando la administración de los recursos ajustándolos a las necesidades de la inversión.
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Leasing de Importación: Puede realizarse mediante una carta de crédito o cobranza directa, responsabilidad de todo el proceso de adquisición de bienes del proveedor en el exterior, financiamos el valor CIF del bien y todos los gastos incurridos hasta la nacionalización.
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Leaseback: Modalidad mediante la cual su negocio puede recuperar la inversión realizada con recursos propios, el crédito fiscal acumulado por IGV y mejorar la estructura de sus pasivos, permitiéndole optimizar la liquidez de su negocio.
2.3 CUADRO COMPARATIVO ENTRE EL CRÈDITO Y EL LEASING
TASAS CRÉDITO EFECTIVO
CONCLUSIONES
TASAS LEASING
CAPÍTULO III CONCLUSIONES
Dentro del sistema financiero tanto como persona natural o jurídica se debe tener buena presencia en el ámbito de demostrar puntualidad y veracidad en los pagos ya que esta puede lograr nuevos préstamos o de lo contrario ser un limitante dentro de todo el sistema.
El leasing como opción de adquisición de un bien para una empresa presenta muchas ventajas para esta.
En lo contable el leasing permite la reducción de utilidades, y también que reduce constantemente el impuesto IGV por medio de los comprobantes emitidos por las entidades financieras.
Entre un préstamo y el leasing puede que préstamo sea menos costoso en muchos de los casos, ya que en un leasing hay costos de seguro, y riesgos pero por los beneficios otorgados es conveniente decidir por esta modalidad.
La matemática financiera nos ayuda a tomar decisiones y tener más criterio al momento de decidir, lo importante de todo es que nos hace ver el valor del dinero en el tiempo.
