memoire (Réparé) 22222.docx

TABLES DES MATIERS LISTES DES TABLEAUX, FIGURES, SCHEMAS ET ANNEXES ....................................................................... ....................................................................... 3 Liste des Sigles et Abréviations ............................................................................................................... ............................................................................................................... 4 Partie I : Analyse du risque de crédit ................................................................. ..................................................................................................... .................................... 10 CHAPITRE 1 : LES CREDITS ACCORDES PAR LES BANQUES ............................................................. ................................................................ ... 10 Section 1 : Définition du crédit ................................................................. ..................................................................................................... .................................... 10 Section 2: Les différents types de crédits c rédits bancaires ..................................................................... ..................................................................... 13 Chapitre 2 : LE CADRE CONCEPTUEL DES RISQUES DE CREDITS ....................................................... 16 Section 1 : Eléments de définitions ............................................................................................... ............................................................................................... 16 Section 2: Typologie des risques ................................................................................................... ................................................................................................... 17 Section 3: Revue de littérature.................................................................. ...................................................................................................... .................................... 22 Partie II : La réglementation Bancaire .............................................................. ................................................................................................... ..................................... 25 Chapitre 1 : Nécessité de la réglementation r églementation ............................................................ ..................................................................................... ......................... 25 Section 1 : La réglementation justifiée ................................................................. .......................................................................................... ......................... 25 Section2 : Histoire de la réglementation bancaire ........................................................................ ........................................................................ 28 ............................................................................................................................... .......................................................... 2 9 L’essentiel de Bâle I ..................................................................... Bâle II ................................................................... ...................................................................................................................................... ................................................................................. .............. 32 ....................................................................................................... .................................... 3 2 Les Trois piliers de BALE II : ................................................................... Section 3: Crise financière et réaction des régulateurs................................................................. régulateurs................................................................. 37 Bâle III : ...................................................................................................... .......................................................................................................................................... .................................... 37 Nécessité de Bâle III :................................................................... ............................................................................................................................. .......................................................... 46 Chapitre 2 : STRATEGIES DE LA GESTION DES RISQUES FINANCIERS EN MAURITANIE .................... 47 Section 1 : Comportement des banques ............................................................ ..................................................................................... ......................... 47

I - 2. Les opérations de trésorerie et interbancaire : ...................................................................... 50 Section 2 : Gestion des risques bancaires ........................................................... .................................................................................... ......................... 51 Section 2 : Gestion Gestion des risques dans l’opération d’octroi de crédits .......................................... 54

Partie III : Analyse empirique de la performance des banques Mauritaniennes : cas de la BMCI ....... 70 I.

L’EVOLUTION DU SYSTEME BANCAIRE MAURITANIEN ......................................................... 70

II.

PRESENTATION DE LA BMCI .................................................................. ...................................................................................................... .................................... 75 2.1. HISTORIQUE DE LA L A BMCI .................................................................... ........................................................................................................ .................................... 75 2.2. LES PRODUITS ET SERVICES ENTRE AUTRES : ....................................................................... ....................................................................... 77 2.3. ORGANIGRAMME GENERAL DE LA BMCI BMCI .............................................................................. .............................................................................. 78 1 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

III.

........................................................................ .............. 81 81 La place du crédit dans l’activité de la BMCI. ..........................................................

3.1 Le crédit à la clientèle. ............................................................. ............................................................................................................. ................................................ 81 3.2 : Importance du crédit dans l’activité de la BMCI. ............................................................... .................................................................. ... 83 83 3.3 : La L a position nette de la clientèle c lientèle de la BMCI. ......................................................................... ......................................................................... 84 IV.

L’effet des crédits sur la rentabilité de la BMCI .................................................................... 85

4.1 : Evolution Evol ution des commissions de gestion de crédit .................................................................. 85 4.2 : Variation du rendement moyen par an des crédits. ............................................................ ............................................................ 85 V.

Respect des normes prudentielles en matière matière de gestion du risque risque de crédit. ....................... ....................... 86 5.1

: Le ratio de couverture des risques (RCR). ......................................................... ....................................................................... .............. 87

5.2 Règles des Fonds Propres Minimum ....................................................................................... ....................................................................................... 87 5.3 Ratio de liquidité ou « coefficient de liquidité liquidité ». ................................................................... ................................................................... 88 VI.

Rentabilité de la BMCI. .......................................................... .......................................................................................................... ................................................ 88

6.1

Le produit net bancaire (PNB) de la BMCI........................................................... ........................................................................ .............. 89

6.2 : Le renforcement des fonds propres pr opres de la BMCI.................................................................... 90 ............................................................................................................ ................................................ 9 0 VII Les ratios d’exploitation. ............................................................ 7.1-Ratio de rentabilité des fonds propres « ROE » ...................................................................... 91 7.2. Ratio de rentabilité des actifs acti fs «ROA » ........................................................... .................................................................................... ......................... 91 VIII Evolution du Ratio de Couverture des Risques Risques (RCR) et son impact sur la rentabilité rentabilité des établissements bancaires, cas des banques de dépôts en Mauritanie. ............................................ 93 8.1 Les ratios d'exploitation. ........................................................................................... ......................................................................................................... .............. 94 8.1.1 : Le L e ratio de rentabilité économique (ROA). (ROA) . ........................................................................ 94 8.1.2 : Le ratio de rentabilité financière (ROE). ............................................................................. ............................................................................. 95 8.1.3 : Le Ratio de Couverture des Risques (RCR) ou ratio Cooke................................................. 96 Suggestions et Recommandations : ...................................................................................................... ...................................................................................................... 98 Conclusion Générale :.................................................................. .......................................................................................................................... ........................................................ 101 ..................................................................................................................................... .................................................................... 103 Bibliographie : ................................................................. .................................................................................................................................. .................................................................... 103 Les ouvrages : .............................................................. ................................................................................................................................... .................................................................... 103 Les rapports : ............................................................... ......................................................................................................................................... .................................................................... 103 Les sites : ..................................................................... ............................................................................................................................... ..................................................................... 103 Les mémoires : ............................................................

2 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

III.

........................................................................ .............. 81 81 La place du crédit dans l’activité de la BMCI. ..........................................................

3.1 Le crédit à la clientèle. ............................................................. ............................................................................................................. ................................................ 81 3.2 : Importance du crédit dans l’activité de la BMCI. ............................................................... .................................................................. ... 83 83 3.3 : La L a position nette de la clientèle c lientèle de la BMCI. ......................................................................... ......................................................................... 84 IV.

L’effet des crédits sur la rentabilité de la BMCI .................................................................... 85

4.1 : Evolution Evol ution des commissions de gestion de crédit .................................................................. 85 4.2 : Variation du rendement moyen par an des crédits. ............................................................ ............................................................ 85 V.

Respect des normes prudentielles en matière matière de gestion du risque risque de crédit. ....................... ....................... 86 5.1

: Le ratio de couverture des risques (RCR). ......................................................... ....................................................................... .............. 87

5.2 Règles des Fonds Propres Minimum ....................................................................................... ....................................................................................... 87 5.3 Ratio de liquidité ou « coefficient de liquidité liquidité ». ................................................................... ................................................................... 88 VI.

Rentabilité de la BMCI. .......................................................... .......................................................................................................... ................................................ 88

6.1

Le produit net bancaire (PNB) de la BMCI........................................................... ........................................................................ .............. 89

6.2 : Le renforcement des fonds propres pr opres de la BMCI.................................................................... 90 ............................................................................................................ ................................................ 9 0 VII Les ratios d’exploitation. ............................................................ 7.1-Ratio de rentabilité des fonds propres « ROE » ...................................................................... 91 7.2. Ratio de rentabilité des actifs acti fs «ROA » ........................................................... .................................................................................... ......................... 91 VIII Evolution du Ratio de Couverture des Risques Risques (RCR) et son impact sur la rentabilité rentabilité des établissements bancaires, cas des banques de dépôts en Mauritanie. ............................................ 93 8.1 Les ratios d'exploitation. ........................................................................................... ......................................................................................................... .............. 94 8.1.1 : Le L e ratio de rentabilité économique (ROA). (ROA) . ........................................................................ 94 8.1.2 : Le ratio de rentabilité financière (ROE). ............................................................................. ............................................................................. 95 8.1.3 : Le Ratio de Couverture des Risques (RCR) ou ratio Cooke................................................. 96 Suggestions et Recommandations : ...................................................................................................... ...................................................................................................... 98 Conclusion Générale :.................................................................. .......................................................................................................................... ........................................................ 101 ..................................................................................................................................... .................................................................... 103 Bibliographie : ................................................................. .................................................................................................................................. .................................................................... 103 Les ouvrages : .............................................................. ................................................................................................................................... .................................................................... 103 Les rapports : ............................................................... ......................................................................................................................................... .................................................................... 103 Les sites : ..................................................................... ............................................................................................................................... ..................................................................... 103 Les mémoires : ............................................................


LISTES DES TABLEAUX, FIGURES, SCHEMAS ET ANNEXES TABLEAUX

....................................................................................... ......................... 4 8 Tableau 1 : Bilan schématique d’une banque .............................................................. ............................................................ ... 49 49 Tableau 2: Compte d’exploitation schématique d’une banque ......................................................... Tableau 3 : les opérations de trésorerie ............................................................. ................................................................................................. .................................... 5 1 Tableau 4: Situation du marché interbancaire en 2010 ........................................................................ ........................................................................ 53 Tableau 5 : Présentation du secteur bancaire mauritanien. .............................................................. ................................................................. ... 74 Tableau 6 : Présentation du secteur bancaire mauritanien. .............................................................. ................................................................. ... 75 Tableau 7 : pourcentage du crédit dans l'activité totale ......................................................... ....................................................................... .............. 83 Tableau 8 : position nette de la clientèle .......................................................... .............................................................................................. .................................... 84 Tableau 9 : évolution des commissions sur gestion des crédits (en millions d’Ouguiyas) .................... 85 Tableau 10 : Rendement annuel moyen des crédits (produit de crédit en million d’Ouguiyas) .......... 85 Tableau 11: 11 : Ratios R atios prudentiels .......................................................................... .............................................................................................................. .................................... 88 Tableau 12 : évolution du PNB .............................................................................................................. .............................................................................................................. 89 Tableau 13 : évolution des fonds propres .......................................................... .............................................................................................. .................................... 9 0 Tableau 14 : les ratios d'exploitation ................................................................. ..................................................................................................... .................................... 9 1 Tableau 15 ; ROA RO A (en %) ............................................................. ........................................................................................................................ ........................................................... 94 FIGURES

Figure 1: Formule de ratio de Cooke et coefficient de pondération des emprunteurs .......................... 30 Figure 2 : Les trois piliers de Bâle II ....................................................................................................... ....................................................................................................... 33 Figre 3 ! ................................................................. ....................................................................................................................................... ................................................................................. ........... 82 Figure 4 : Répartition sectorielles des crédits accordés par la BMCI .................................................... .................................................... 83 Figure 5 : Evolution des dépôts et crédit de la BMCI ............................................................................ ............................................................................ 84 SCHEMAS

Schéma 1 : Les différentes garanties ................................................................. ..................................................................................................... .................................... 63 Schéma 2 .............................................................. .................................................................................................................................... ................................................................................. ........... 68 Schéma 3 : Organigramme O rganigramme de la BMCI.............................................................. .................................................................................................. .................................... 78


Liste des Sigles et Abréviations

ASF : available standing found BAAM : banque arabo-africaine Mauritanienne BACIM BANK : banque pour le commerce et l’investissement de Mauritanie BCM : banque centrale de Mauritanie BIAO : banque internationale pour l’Afrique occidentale BIMA : banque internationale pour la Mauritanie BIM : banque islamique de Mauritanie BIRD : banque internationale pour la reconstitution et le dépôt BMCI : banque mauritanienne pour le commerce internationale

BMDC : banque Mauritanienne pour le développement et le commerce BNM : banque nationale de Mauritanie CAPEC : caisse populaire d’épargne et de crédit CRD4 : capital requirements directive 4 EAD : exposition au moment du défaut IRC: risqué incremental IRB: international rating based LCR : ratio de liquidité à court terme ou liquidity coverage ratio LGD: taux de perte en cas de défaut de la contrepartie NSFR: net stable founding ratio PD: probabilité de défaut de la contrepartie PME: petite et moyenne entreprises 4 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

PVD : pays en voie de développement RWA : risque weighted assets SGM : société général de Mauritanie SMB : sociétés Mauritaniennes de banques TBB : taux de base bancaire UBD : union bancaire de Mauritanie UMOA : union monétaire ouest africaine QNB : Qatar national bank

5 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

1.1 : Problématique.

Dans l’environnement financier, aucune entreprise ne peut se prévaloir être à l’abri des partie intégrante de l’activité de la banque, actrice principale dans le rôle d’assistance financière. L’octroi de crédit étant l’activité principale de la p lupart des banques, celles-ci doivent effectuer des analyses de la solvabilité des emprunteurs, qui, d’une part, ne s’avèrent pas toujours exactes, et d’autre part, peut se détériorer avec le temps du fait de divers facteurs. « Machine à risque » qu’elle représente, la banque semble toujours survivre malgré les vicissitudes qu’elle rencontre et qui sont, généralement liées au non remboursement des emprunts de leur client comme nous avons évoqué précédemment. Face à cette situation d’incertitude, et de la quête du profit, les banques sont aussi confrontées à une gamme de nouvelles techniques qu’elle doivent en même temps choisir, adapter et mettre en exergue enfin de mieux cerner les clients qui ne sont pas solvables.

Mais depuis ces dernières décennies, et après la dernière crise financière, on assiste fortement à des défaillances et même des faillites de nombreuses banques. De ce fait, même si la banque demeure toujours exposée au risque de crédit, qu’est ce qui peut bien justifier que beaucoup d’entre elles continuent à bien exercer leur rôle de prêteuses ? En d’autres termes, le respect quasi méticuleux des normes de gestion du risque de crédit conditionne t-il la performance d’un établissement de crédit? Avec une gamme de méthodes du « Risk management » proposée par les organismes nationaux et internationaux, une réglementation prudentielle, des autorités de contrôle agrémentées, les établissements de crédit ne devraientils pas maitriser de mieux en mieux le risque de crédit par conséquent être plus rentable? C’est pour répondre à cet ensemble d’interrogations qu’il est souhaitable de se poser d’autres questions subsidiaires à savoir :



Qu’est ce qu’un risque de crédit ? Est-il identifiable ?



Comment peut-on le mesurer et le cas contraire le maitriser ? 6

Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI



Quelles sont les actions entrepris par le comité de régulation pour se prémunir contre ses risques ?



Ainsi, existe-il un lien entre le risque de crédit et la rentabilité bancaire ?



Les banques ont-elles le droit de prendre des risques sans faire des études préalables leur permettant de mieux les maîtriser ?

C’est d’ailleurs pourquoi nous nous fixons tout naturellement des objectifs de recherche.

1.2 : Objectif de recherche. Notre recherche dans sa réalisation vise à atteindre un objectif général via les objectifs spécifiques.

1.2.1 : Objectif général. L’objectif général de cette recherche est la mise en évidence de l’impact que revêt la gestion du risque de crédit sur la rentabilité de la banque.

1.2.2 : Objectifs spécifiques. Au delà de l’objectif général poursuivi par cette recherche, nous avons dégagé des objectifs spécifiques qui fondent tout l’intérêt de notre étude à savoir : 

Comprendre la gestion du risque de crédit.



Mettre en exergue les diverses techniques de gestion du risque de crédit.



Evoquer les normes de supervisions internationales des banques élaborées par le comité de Bâle.



Maitriser le portefeuille de crédit, fonction de la performance d’une banque.



Evoquer les perspectives pour les nouvelles méthodes de gestion du risque de crédit.


1.3 : Hypothèses de recherche. Si l’on admet que le risque demeure le souci majeur des établissements financiers, le crédit quant à lui, constitue toujours la source principale du profit des banques. Partant de ce fait, le respect méticuleux des normes en matière de gestion du risque de crédit devient impératif pour toutes les banques qui aspirent à une performance et à une pérennisation de leurs activités. En effet, lorsqu’une banque respecte les normes prudentielles de gestion de risques de crédit et adapte l’ensemble des outils de gestion et modèles d’évaluation dont il dispose au risque de crédit auquel elle est confrontée, cette dernière peut prétendre à une rentabilité de son activité ainsi à la continuité de son exploitation. Cela explique donc que la maitrise du portefeuille de crédit peut être le point de départ de la rentabilité bancaire.

1.4 : Pertinence du sujet. Mener une réflexion sur la gestion du risque crédit et son impact sur la rentabilité bancaire revient à montrer la complexité du rôle que jouent cet établissement de crédit dans la satisfaction du public. D’abord, les entreprises constituent à coté des particuliers, les principaux clients des banques. Ce travail per mettra à ces derniers de saisir l’impact positif que génère le remboursement de leur crédit. En effet, ce remboursement permettra aux banques d’être plus performantes, par conséquent ces clients pourront bénéficier de plus en plus de prêts. Or si le risque de crédit peut entrainer la défaillance et la faillite des banques, cela n’épargnera pas aussi aux entreprises à déposer leur bilan. De même, il est d’autant plus important pour les banques, de mettre à jours leurs méthodes de gestion du risque de crédit, face à la concurrence qui prévaut dans leur secteur, à la naissance de nouveaux facteurs qui influent le risque de crédit comme le risque de marché. Cette recherche est la bienvenue pour le client des banques, l’ensemble des acteurs du domaine financier mais aussi pour les agents d’autres secteurs d’activité. Dans le même ordre d’idée, si une gestion efficace du risque de crédit est au centre de la rentabilité des banques, à contrario les faillites constituent les résultantes négatives de sa mauvaise gestion. Ainsi, cette recherche constituera d’une part, un outil de précaution pour les nouvelles banques dans leur gestion du 8 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

risque de crédit, et d’autre part, pour les établissements de crédit qui ont frôlé les dépôts de bilan, cette étude pourra servir d’instrument d’appui pour un essor considérable, sinon une pérennisation de leurs activités principales de prêteuses de fonds. En outre, cette recherche est d’un apport capital pour moi dans la mesure où elle contribue d’abord à ma formation en Banque-finance mais aussi et surtout que ce domaine de la banque, relative au crédit a toujours été captivant pour moi. En effet, il constitue le secteur dans lequel je souhaite exercer. Ainsi, ce travail me permettra d’éclairer ma lanterne sur les mécanismes de gestion du risque en général et de crédit en particulier, d’élargir et d’approfondir mes connaissances acquises en cours sans oublier l’aspect pratique du sujet dont l’avantage principal réside dans le fait de se trouver dans la « peau » d’un banquier et par conséquent une sorte d’expérience professionnelle qui sera acquise.


Partie I : Analyse du risque de crédit Le risque est inhérent à toute activité humaine, notamment lorsqu'on fait des affaires. Dans les métiers de la banque, le risque est un élément que l'on vit au quotidien. En effet l'activité principale de la banque étant de distribuer du crédit, le risque de non remboursement est omniprésent. Le crédit est une opération récurrente surtout dans notre environnement ou la liquidité est presque chose inexistante chez les clients (entreprise, particulier). En effet, ceux-ci ont toujours des besoins à satisfaire comme le financement de leur exploitation ; de leur consommation le paiement des salaires et impôts ; etc. Par conséquent la relation banque client s'exprime mieux dans les facilités c'est pourquoi la banque doit fixer des limites pour contrecarrer les excès et le défaut pouvant survenir durant la relation. En général, le principal défaut supporté par la banque est le risque de crédit qu'il doit circonscrire par une bonne définition et une bonne analyse à fin d'en avoir une mesure assez correcte lorsqu'elle prête à tel ou tel client (particulier ou entreprise). Cette première partie cherche par conséquent à démontrer que le risque de crédit est fonction du crédit accordé et l'analyse de ce risque à un rôle primordial dans la gestion du risque de crédit.

CHAPITRE 1 : LES CREDITS ACCORDES PAR LES BANQUES

Section 1 : Définition du crédit

Opération par laquelle un établissement de crédit met ou promet de mettre à la disposition d'un client une somme d'argent, moyennant intérêts et frais, pour une durée déterminée ou indéterminée. (Lorsque le crédit est dit gratuit, les frais et les intérêts sont nuls). Le cédant devient alors un créancier et le cessionnaire un débiteur. Crédit et dette sont donc des termes qui décrivent une même opération considérée de deux points de vue opposés. Il est possible de distinguer les crédits en fonction de leur durée, de leur objet, de la garantie exigée en fonction du prêt accordé, de l'identité du créancier ou du débiteur : il existe des 10 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

crédits au jour le jour, à court terme (de trois mois à deux ans), à moyen terme (de deux ans à sept ans) et à long terme ; les crédits à la consommation sont accordés aux particuliers pour leur consommation personnelle, les crédits d'investissement, représentés par des obligations émises par les entreprises, sont utilisés par les entreprises pour financer l'acquisition d'installations et d'équipements ; un crédit hypothécaire (voir Hypothèque) est composé de prêts garantis par des terrains ou des bâtiments ; les crédits bancaires sont accordés par les banques et prennent prennent la forme de prêts, d'opérations d'escompte ou de découvert découvert de compte ; le crédit international est accordé à certains États par d'autres États, par les ressortissants de pays étrangers ou les institutions financières internationales telles que la Banque internationale pour la reconstruction reconstruction et le développement. développement. (BIRD) ; la dette dette publique est composée composée de crédits crédits accordés à l'État, représentés par les obligations émises par les autorités publiques. Pour PETIT-Dutaillis, « faire crédit, c'est faire confiance, confiance, mais c'est aussi donner librement la disposition affective et immédiate d'un bien réel ou d'un pouvoir d'achat, contre la promesse que le même bien ou un bien équivalent vous sera restitué dans un certain délai, le plus souvent avec rémunération du service rendu et du danger couru, danger de perte partielle ou totale que comporte la nature même de ce service 1». PRUCHAUD J., quant à lui, dit que « le crédit bancaire est en général l'opération par laquelle la banque met une somme déterminée à la disposition d'un tiers appelé emprunteur moyennant l'engagement pris par ce dernier de payer au banquier les intérêts convenus et de lui restituer à l'époque fixée pour le remboursement, une somme équivalente équivalente à celle qui lui a été fournie» 2. Pour Bernard V. et colli J.C, « le crédit est un acte de confiance comportant l'échange de deux prestations dissociées dans le temps, biens ou moyens de paiement contre promesse ou perspective de paiement ou de remboursement » 3. Des trois définitions ci-haut reprises, nous déduisons principalement trois notions inséparables dans l'octroi des crédits. Il s'agit entre autre de la confiance qui doit exister entre les parties contractantes, et à cela s'ajoute le facteur temps qui est extrêmement important dans ce genre d'opération. Enfin, le crédit ne peut pas se séparer du risque.

1 2 3

PETIT-DUTAILLIS, Le risque de crédit bancaire, Edition scientifique Riber, Paris, 1967, p.18. PRUCHAUD J., Evolution des techniques bancaires, Editions scientifiques Riber, Paris, 1960, p.50 BERNARD V. et Colli J.C., Les crédits bancaires aux entreprises, Revue bancaire, P.43.


La confiance « Le terme crédit vient du latin credere c'est- à- dire faire confiance ». 4 Cette notion est nécessaire pour qu'une opération de crédit soit possible. Du côté de la banque, cette confiance à l'égard de son client se manifeste par les avances de fonds, l'exécution des ordres donnés et l'indication des renseignemen r enseignements ts favorables. Le client de son côté, doit être convaincu que la banque ne lui retirera pas son appui au moment où il en a besoin et qu'elle fera un usage strictement confidentiel des renseignements sur son bilan et la marche de son entreprise. La confiance est la base principale du crédit. Le banquier croit au remboursement ultérieur de ses avances ou de l'accomplissement de ses obligations par son client, dans le cas de crédit par signature qui, potentiellement, peut déboucher sur un crédit de décaissement.

L'élément temps Il est un autre élément que celui d'ordre psychologique (confiance, qui doit être pris en considération). C'est le temps, ou le délai fixé pour le remboursement par le client des avances lui consenties ou des obligations qu'il doit prester dans le cadre d'un crédit de signature du banquier. Ce second facteur influe directement sur celui qui précède. Plus le délai demandé est long, plus le prêteur pourra craindre craindre que l'opération ne se liquide pas pas normalement, et plus il se méfiera.

L'élément risque Le risque, quant à lui est aussi un élément déterminant toute opération de crédit. Il est de deux degrés : d'un côté, il y a le risque d'immobilisation qui consiste dans le retard pour le client à rembourser son crédit. De l'autre côté, il y a le risque d'insolvabilité qui consiste en la perte définitive d'une créance. En gestion de la défaillance, ce risque aussi connu comme le risque de la défaillance, est lié à l'incapacité du client de respecter les termes du contrat de prêt. « C'est dans l'intérêt de diminuer d iminuer les risques que les banques ont un certain penchant au crédit à court terme ou aux crédits alloués aux activités rentables en elle-même » 5

4

Union des banques Suisses (UBS), Compréhension, confiance, collaboration, ZURICH, 1977, P.6. RUDARAGI A., Essaie d'analyse de la politique de crédit et de la problématique de recouvrement :cas de BNDE ,UB, Bujumbura,1996, P.7.

5


Section 2: Les différents types de crédits bancaires

JOHN STUART16 classe les différents types de crédits en fonction de certains critères notamment la durée, le degré de libéralité des banques, l'objet, la forme et d'après l'origine des crédits.

2.1. Les types des crédits selon la durée Selon ce critère, on distingue : - les crédits à court terme ; - les crédits à moyen terme ; - les crédits à long terme.

a) Les crédits à court terme Les crédits à court terme sont des crédits dont la durée est inférieure à deux ans. Généralement consentis par les banques de dépôts, peuvent rentrer dans cette catégorie : les bons de trésor, les engagements engagements par signature (aval, caution, acceptation), les crédits par caisse (escompte, avance en compte courant, facilités de caisse ou découverts), les crédits de campagne. L'entreprise sollicite ce genre de crédit pour réaliser une opération d'exploitation qui, une fois terminée, servira à rembourser à son banquier. b anquier.

b) Les crédits à moyen terme Le moyen terme s'étend approximativement entre 2 et 7 ans au maximum. Les crédits à moyen terme oscillent entre les crédits à court terme et les crédits à long terme. Certains les appellent des « crédits à long terme courts » tandis que d'autres les appellent des « crédits intermédiaires ». Ils servent au financement des activités rentables à moyen mo yen terme (ex : construction).

c) Les crédits à long terme Les crédits à long terme peuvent, en matière commerciale commencé à 5 ans. Mais du point de vue des finances de l'Etat, cette durée ne constitue véritablement pas du long terme, il faut 6

JOHN STUART, Le crédit dans l'économie, PUF, Paris, 1967, PP.51-52


qu'elle soit encore plus longue. C'est ainsi que l'on le définit à partir de 7 ans. Les entreprises préfèrent ce genre de crédit lorsqu'elles investissent dans des projets qui donneront des résultats qu'à long terme (ex : usine).

2.2. Les types des crédits selon le degré de libéralité des banques Selon le degré de libéralité des banques, on distingue les crédits mobilisables des crédits non mobilisables. En Mauritanie, on parle des crédits mobilisables lorsque la banque centrale autorise à une banque de débloquer un crédit et lui donne en même temps son accord sur le refinancement d'une partie du crédit. L'autre partie que la banque centrale n'accepte pas de refinancer est appelée crédit non mobilisable.

2.3. Les type de crédits selon leur objet Tout banquier a besoin de savoir ce qu'en est de l'utilisation du crédit sollicité par son client. C'est pourquoi il exige à l'emprunteur d'indiquer ses projets afin que le banquier puisse savoir s'il vaut la peine de les financer. On distingue, généralement, selon l'objet du crédit : - les crédits d'exploitation ; - les crédits d'investissement

a) Les crédits d'exploitation Ces crédits sont destinés à : - faciliter les approvisionnements (c'est-à-dire les biens et les services nécessaires à la fabrication) ; - permettre la transformation des matières et fournitures en produits finis (c'est-à-dire permettre l'acquisition de ces matières et fournitures et le paiement du personnel de l'usine) ; - faciliter la commercialisation des biens produits ou achetés en finançant les frais de livraison, d'après vente, de publicité, etc. Nous constatons que ces crédits ont une durée courte car le cycle d'exploitation d'une entreprise est généralement inférieur à une année. 14 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

b) Les crédits d'investissement Ils sont destinés à l'acquisition soit des investissements corporels (machines, matériels et outillages, etc.) soit des investissements incorporels (financement de frais d'établissement, le financement des dépenses de recherche et de développement, l'achat ou la mise en place du fonds de commerce, etc.)

2.4. Les types de crédits selon leur forme Cette typologie est définie suivant le degré de liberté dans l'utilisation de ces crédits. Ainsi on distingue : - Les crédits liés au projet dont les bénéficiaires n'ont pas le plein droit d'en utiliser à leur gré. Le prêteur les leur donne après qu'ils aient présenté le projet à financer et les bailleurs de fonds analysent la viabilité et la fiabilité du projet pour accorder le financement. Son niveau dépend principalement du volume d'investissement ainsi que du schéma de financement intérieur et celui attendu de l'extérieur. Ces genres de crédits sont les plus octroyés aux PVD. Ils bénéficient de ces crédits à des fins précises et clarifiés par les bailleurs de fonds. - Les crédits non liés dont l'utilisation par le bénéficiaire est libre. Il ne doit pas présenter des projets aux bailleurs c'est le genre le plus rare dans les pays pauvres.

2.5. Les type de crédits d'après leur origine Nous distinguons deux grandes sources de crédits : Le marché intérieur constitué par la Banque centrale ou alors les particuliers, les entreprises et les organismes financiers implantés dans ce pays. Concrètement, la dette intérieure naît des engagements pris par l'Etat à l'égard de la banque centrale. Elle provient également de l'épargne nationale tant oisive que celle qui est prête à être investie. Elle se présente en définitive comme une simple transaction financière contre l'Etat et les agents économiques en action à l'intérieur du même pays. Les crédits proviennent encore de l'extérieur : le crédit extérieur trouve son existence dans les fonds étrangers à l'économie nationale. L'Etat s'adresse dans ce cas soit à d'autres pays tiers, soit aux organismes régionaux et internationaux, soit à des sociétés ou institutions bancaires privées. Il s'agit donc ici d'une 15 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

transaction entre deux collectivités économique différentes, d'un transfert de ressources d'une économie à une autre.

Chapitre 2 : LE CADRE CONCEPTUEL DES RISQUES DE CREDITS

Comme toute entreprise, la banque a un objectif de réaliser un profit qui est la condition de sa pérennité. La rentabilité d’une banque est étroitement liée à la maîtrise du risque qui sont infèrent à son secteur

d’activité et à prise de décision. Suite à l'accroissement de la

concurrence dans le secteur d’activité bancaire des tous les pays et des défis de la mondialisation, les risques auxquels s’attendent les institutions financières ne cessent d’accroître et de remettre en question la performance de ces dernières. A titre d’exemple, les années 80, les banques ont subi des pertes considérables du fait de leur surexposition aux risques, ce qui a conduit à des faillites retentissantes comme celle de la Continental Bank à Chicago. Le même scénario s’est répété avec le Mexique en 1994 et les pays d’Asie d u SudEst en 1997 et 1998. L’excès de concentration par secteur peut aussi s’avérer catastrophique ainsi qu’en témoigne l’exemple du Crédit Lyonnais, en France, qui avait une exposition excessive dans le secteur immobilier quand celui- ci s’est effondré en 1992. Il convient d’analyser en détails, le risque de crédit qui reste de loin le plus important de l’activité bancaire. Sans occulter toutefois les autres risques qui eux aussi menacent la belle performance des banques. Ce sont tous les risques qui rendent fragile le secteur bancaire et ont un effet sur sa rentabilité d’où l’existence des règles de Bâle pour gérer au mieux ces risques dont celui du risque de crédit. Section 1 : Eléments de définitions

Les effets d’un risque doivent être prise en considération dans toutes les décisions des différentes phases de vie de l’entreprise parce qu’à chaque fois qu’il se manifeste, la rentabilité et le service de l’entreprise peut être affectée.


Définition de Risque7 : Le risque désigne un danger bien identifié, associé à l’occurrence à un événement ou une série d’événements descriptibles, dont on ne sait pas s’ils se produiront mais dont on sait qu’ils sont susceptibles de se produire dans une situation bien exposée. Il est aisé de comprendre pourquoi la notion de risque, ainsi définie, ne permet pas de décrire les situations d’incertitudes et de rendre compte de modalités de la prise de décision dans tels contextes. Selon L’encyclopédie Encarta 8, le crédit comme un Prêt accordé par un particulier ou par un organisme bancaire contre promesse de remboursement dans un délai déterminé et paiement d'intérêts. Section 2: Typologie des risques

Il existe plusieurs typologies de risque, le risque de crédit, risque de liquidité, risque de marché, risque opérationnel etc. mais dans ce mémoire, on va mettre l’accent sur le risque de crédit.

1. Risque des crédits. Une entreprise ne possède pas toujours les capitaux suffisants pour atteindre ses objectifs. Ses résultats commerciaux et financiers ainsi que l'intégrité des dirigeants et les garanties offertes peuvent lui permettre de demander un crédit à une banque. Le crédit bancaire demandé, peut être destiné soit au financement du cycle d'exploitation de l'entreprise, soit à la réalisation de programmes d'investissement. D'une façon générale, le crédit résulte de la combinaison des cinq éléments suivants :

7 8 9



La confiance du prêteur dans l'emprunteur ;



Le temps consenti par le prêteur pour le remboursement du prêt ;



La promesse de rembourser de l'emprunteur ;



La rémunération9 du service intérêt que verse l'emprunteur au prêteur ;



Le risque « potentiel » de l'opération que supporte le prêteur 10.

La lettre vernimen 2010 L’encyclopédie Encarta (2010).

Le taux de rémunération peut être fixe ou Variable et doit être souligner de la signature du contrat mais

l’emprunteur peut avoir une capacité de négociation du taux même au cours du contra t.


Un crédit bancaire peut être classé par son caractère objectif ou sa durée 11. Les différents types de crédits qui peuvent être demandés par une entreprise et d’ailleurs offerts par la BMCI seront présentés avec plus de détail dans le cinquième chapitre du mémoire. Le risque de crédit désigne alors « Le risque que ce débiteur ou emprunteur fasse défaut ou que sa situation économique se dégrade au point de dévaluer la créance que l'établissement bancaire détient sur lui

». Très prosaïquement, il existe donc un risque pour la banque dès

lors qu'elle se met en situation d'attendre une entrée de fonds de la part d'un client ou d'une contrepartie de marché. La banque doit faire face à tout type de risque de faillite pour les entreprises ou d'insolvabilité pour les particuliers et professionnels. Elle se doit par conséquent de les connaître, les identifier le moment venu de la manière la plus rapide possible, et les anticiper au maximum. Le cas échéant, il convient également de sortir du crédit avec un minimum de pertes.

2. Les facteurs déterminants du risque de crédit 12. Le risque de défaut d'une entreprise est très difficile à cerner en totalité, compte tenu du nombre élevé de paramètres desquels il dépend. Ces facteurs peuvent être internes à l'entreprise (liés à l’entreprise) comme ils peuvent faire partie de son environnement externe (conditions de marché). Les facteurs liés à l'entreprise elle-même : Ce sont les paramètres propres à chaque entreprise, qui donnent des indications sur la probabilité de défaillance pendant la durée de crédit, plusieurs facteurs entrent en jeu pour déterminer le degré de risque, ces facteurs sont liés à la gestion, au profil des dirigeants, aux procédés de fabrication, à la qualité des produits, à l'équilibre financier, etc. pour les facteurs qui sont liés à l'environnement de l'entreprise : Ces paramètres sont les plus difficiles à cerner et à prévoir, ils sont liés à des facteurs externes à l'entreprise et qui peuvent influencer négativement la bonne marche de ces activités. En effet, un secteur dont les barrières à l'entrée (barrières administratives, investissements lourds, technologie avancée etc.) ne sont pas suffisantes pour empêcher d'éventuels nouveaux entrants d'apparaître sur le marché est un secteur risqué.

10 11

On parle ici d’un risque de non remboursement total des fonds mise à la disposition de l’emprunteur.

Crédit à Long terme (plus de 7 ans), crédit à moyen terme (2-7 ans), crédit à court terme (10jours -12 mois). Les analystes de crédit dans ses études de fai sabilité d’un crédit au sein de la BMCI appliquent la méthode SWOT pour cerner ces facteurs déterminants. 12


3. Catégories du risque des crédits : Le risque de crédit peut être classé dans des différentes catégories principales comme suit : a) Les risques résultants de la politique commerciale des banques. Ce sont tous les risques liés à la concurrence bancaire et à l'importance de la distribution des crédits par une banque.

1. Les risques liés à la concurrence bancaire 13 : Ce sont des risques courus par la banque en ayant pour objectif de faire face à une concurrence qui offre de meilleures conditions de crédit, cette concurrence peut devenir préjudiciable non seulement à la banque qui octroie le crédit mais aussi au client lui-même en lui causant de graves difficultés de remboursement.

2. Les risques liés à la distribution du crédit : En recherchant l'accroissement du volume de ses concours avec ses possibilités de trésorerie, et l'obtention du maximum de profit, la banque peut, avec une mauvaise prévision dans l'évolution de la distribution des crédits, engendrer un déficit commercial (risque commercial) ou provoquer la pénalisation de la banque par les autorités monétaires (risque de pénalisation). b) Les risques liés aux relations bancaires - entreprises : La relation entre la banque et ses clients peut dégénérer négativement dans les cas où le débiteur ne peut faire face à ses obligations dans les délais prévus (risque d'immobilisation des fonds prêtés) ou lorsqu'il refuse de rembourser.

3. Le risque général : Causé par la conjoncture politique, économique, sociale ou par des événements naturels graves, il est difficile à prévoir. Les crises politiques peuvent entraîner des crises économiques comme les suspensions de paiement, les suspensions de fourniture de matières de produits etc., les crises économiques peuvent provoquer l'asphyxie des entreprises financièrement 13

L’une des causes de la crise Financière de 200 7 déclenché aux états unis d’Amériques puis propagé dans le

reste du monde.


fragiles par le ralentissement des échanges ; les troubles sociaux peuvent causer la paralysie de l'activité économique globale ou particulière à certains secteurs où entreprises, des événements naturels graves peuvent aussi frapper durement l'économie d'une ou plusieurs régions (tremblements de terre, inondations, sécheresse etc.)

4. Le risque professionnel : Lié à l'activité de la clientèle, il peut apparaître lors des modifications brusques affectant les caractéristiques d'un secteur donné, par exemple les découvertes et les révolutions des techniques ou des procédés de production, la fermeture de marchés extérieurs, ou les variations importantes dans les prix mondiaux, dans les cours des devises, dans la fourniture des matières premières, des produits finis etc.

5. Le risque particulier : Lié à l'activité de chaque entreprise à part, ce risque est fonction de la personnalité des dirigeants (leur expérience, leur moralité, leur surface, etc.), de la structure financière de l'affaire (structure d'endettement, suffisance du fonds de roulement, la rentabilité de l'affaire etc.), de l'activité commerciale (dynamisme des ventes, rotation des sortes, les délais accordés à la clientèle, etc.), de l'adaptation de l'entreprise aux contraintes économiques : l'évolution des techniques, investissements, amélioration des procédures etc. Comme il a été dit dans l’introduction à ce chapitre, la banque est exposée à d’autres risques qui peuvent jouer sur sa rentabilité. Nous les présentons ci-après :

Le risque de Marché : Le développement de l’activité de marchés a conduit les banques à détenir des titres pour des montants très élevés. Et, comme pour le risque de crédit, elles sont exposés <>, d’où la perte total ou partielle de créance. Il peut s’agir aussi, des pertes potentielles résultantes de la variation du prix des instruments financiers détenus dans le portefeuille de négociation ou dans le cadre d'une activité de marché dite aussi de trading ou de négoce. Le développement exponentiel des volumes traités sur les marchés traditionnels, et surtout sur nouveaux marchés de produits dérivés, a considérablement amplifié les risques. On inclut également dans le risque de

14

De Coussergues Sylvie (1994) << Banque : structures marches gestion>> 1994 édition Dalloz


contrepartie sur les marchés le Risque de livraison 15, issue d’un désajustement dans le temps des transferts matérialisant une opération.

Le risque Opérationnel : Se définit comme les risques de pertes résultant de carences ou de défaillances attribuables à des procédures, au personnel, aux systèmes d’information ou à des événements extérieurs. Exemple : 

Perte de données et de programmes en cas de dispositifs de sécurité inadéquats,



Fraude ; vol

De telles pertes et interruptions peuvent entraîner de graves difficultés pour un établissement. Désormais, ce risque est pris en considération par le Ratio Mc Donough (Bâle 2).

Risque pays : Le risque- pays, appelé également risque souverain, s’est considérément développé depuis les années quatre-vingts et il concerne les pays en voie de développement à dette extérieur élevée. Il recouvre, tout d’abord, les composantes habituelles d’un risque : catastrophe naturelle, crise économique et particulièrement la crise politique qui caractérise la Cote d’Ivoire, la Syrie, la Lybie, le Yémen et le Mali. Actuellement, Ces pays ont vue leur crédit score dégradé par les agences de notation Moody’s et S&P à cause de l’instabilité politique et du manque de transparence dans ces pays ces derniers temps. Il ne faut pas aussi négliger le risque pays associé à la Grèce, l’Espagne, L’Ireland et le Portugal à cause de la dette public16 très élevé et la mauvaise conjoncture économique dans ces pays.

Le risque de liquidité 17 : C’est le risque de ne pas disposer des fonds nécessaires pour faire face à ses engagements à leur échéance. Il faut préciser que, du fait des décalages de maturité entre les actifs et les passifs bancaires, la banque s’expose elle -même a un risque d’illiquidité car les dépôts sont exigibles à tout moment, tandis que les crédits sont illiquides et non fongibles. Le risque de liquidité comporte deux origines : 

Le risque de liquidité Immédiate : C’est la situation où la banque est dans l’incapacité de faire f ace à une demande massive et imprévue de retraits de la part de

15 16

Le règlement et la livraison des titres financiers, d’obligations et de crédits. 93 % du PIB – 2010 du Portugal, 113 % du PIB de la grec, 169% du PIB en Espagne et 1100% du PIB en

Irlande. 17 Une vraie caractéristique de la crise de 2007, dont les banques n'ont plus voulu se prêter entre elles.


ses déposants. En cas de crise systémique, une panique se manifeste et la banque n’est pas en mesure d’honorer son obligation de convertibilité. 

Le risque de transformation : Il résulte d’une modification progressive de terme des emplois qui s’allonge alors que celui des ressources demeure inchangé ou s’abrège. En raison de modification des besoins des clients, banques, déposants et emprunteurs, petit à petit la structure par échéance du bilan se désajuste.

Le risque de taux d’intérêt est le risque de gains ou de perte encouru par une banque qui détient des créances et dettes dont les conditions de rémunérations, taux fixe-taux variable différent. En cas d’une variation adverse des taux d’intérê ts, se matérialise par une moins value ou par un ressèment de la marge d’intérêts. Dès qu’une banque détient des créances et dettes libellées en devises, elle est exposée à un risque de taux de change qui se traduit par des gains ou pertes latents ou constatés qui influent sur le résultat. Le risque stratégique : La stratégie adoptée par un établissement de crédit dans différents domaines engage des ressources toujours significatives. A titre d'exemple ces stratégies peuvent être : la pénétration d'un marché, le lancement de nouvelles activités, le refonte du système d'information, une croissance externe par fusion ou acquisition. Un échec peut s'avérer lourd de conséquence car les ressources engagées deviennent sans valeur et la perte de substance significative. Section 3: Revue de littérature

Qu’il soit de crédit, de change ou de taux d’intérêt, la problématique du risque bancaire fait partie des thèmes récurrents de l’actualité. Le risque bancaire est, à tort, considérée comme bien identifié. En réalité, le risque bancaire connait une amplification et une diversification. Juvin (2001) dans son analyse distingue huit classes de risque : Le risque commercial, le risque informatique, le risque opératoire, le risque juridique et fiscal, le risque politique, le risque de concurrence, le risque d’environnement et le risque des ressources. En même tant qu’il résume ces risque en trois grande familles à savoir le risque de crédit ou de contrepartie, le risque de marché et le risque opérationnel, comme le reprendra Le Comité de Bale II.


Face à cette nomenclature explosive, la culture bancaire traditionnelle s’essouffle. Pour y faire face, les établissements de crédits hiérarchisent les risques, mettent en place une charte de contrôle pour chaque risque et clarifient les responsabilités. Mais l’essentiel réside dans une évolution nécessaire et délicate de la culture du risque 18. Une littérature importante s’intéresse à la notion de risque et de performance. Cette littérature découle de la modélisation de Shrieves et Dahl (1992) qui démontre une influence simultanée et positive entre évolution du niveau de capital et l’évolution du niveau de risque des banques Américaines. Ainsi, à une hausse de niveau de risque correspond une hausse de niveau de fonds propres détenus et inversement. De même, d’autres travaux confirment cette relation à savoir Kwan et Eisenbeis (1995) pour les banques Américaines, Altunbas et al. (2004) pour les banques européennes, Heids et al. (2004) pour les banques allemendes et Godlewski (2004) pour les banques des pays en développement. D’autres travaux arrivent aux mêmes conclusions sur le fonds que Shrieve et Dahl concernant la prise de risques mais il ya un point de distinction qui résident dans l’indicateur du niveau de capital qui est retenu dans ces études. Dans les travaux de Shrieves et Dahl et ceux qui suivirent démontrent une influence positive et simultanée, l’indicateur retenu est le ratio fond propre sur total des actifs bancaires. Cependant, les travaux de Jacques et Nigro (1997), Aggarwal et Jacques (2001) pour les banques Américaines, van Roy (2003) pour les banques europeennes,Rime ( 2001) pour les banques suisses et Murinde et Yaseen (2004) pour les banques Africaines et du Moyen-Orient trouvent une influence simultanée, mais négative entre le niveau de capital et le niveau de risque. Enfin, les travaux de kwan et Eisenbeis (1995), Altunbas et al. (2004) et Godlewski (2004) mettent en évidence une influence simultanée, mais négative entre le niveau de risque et la performance de la banque

. Ce résultat indique qu’une hausse du niveau de risque

de la banque conduit à une baisse de la performance et réciproquement. Ce résultat s’inscrit dans la filiation des préconisations du comité de Bale et souligne l’intérêt d’une réduction de la prise de risque en vue d’améliorer la performance de la banque. La corrélation entre les différents risques de crédit ne constitue qu’une source de risques parmi d’autres, qui interagit avec d’autres risques. Il est maintenant bien établi que la 18

Juvin 2001


corrélation entre différentes sources de risques comme le risque de marché, le risque de liquidité et le risque de crédit joue un rôle crucial. Des exemples récents comme la faillite de Lehman Brothers19, Bear Sterns20, Merill Lynch21,des Caisses d’épargne « Savings and Loans » aux États-Unis, les pertes enregistrées par certaines contreparties sur des transactions de produits dérivés, les crises asiatiques de 1997 et 1998 ainsi que la débâcle de LTCM 22, illustrent comment le risque de crédit, qui a conduit à la défaillance d’établissements bancaires, est l’aboutissement d’une chaîne d’événements dont l’origine est le risque de marché accompagné d’une crise de liquidité. L'environnement bancaire en très forte évolution ces deux dernières décennies influence beaucoup ces risques qui ont tendance à évoluer en s'intensifiant. C'est pourquoi l'appréhension de ces risques par les banques est un enjeu important. Je profite de cette occasion pour déclarer dans ce mémoire, mon partage des idées des autres économistes et auteurs comme NOURIEL ROUBINI 23 dans ses discours entretenus en 2009 après la crise sur le sujet du besoin à reformer le système financier internationale. Cela mettra en place des mesures pour accroître la stabilité et la confiance. C’est suite à ces idées que l’Etats unis a adopté le VOLKER RULE 24 et aussi l’adoption de Bale III par le comité de Bale.

19

La meilleure partie acheté par Barclays Bank pour 1,75 milliard de dollars le 15 septembre 2008, permettant ce dernier de devenir le numéro trois de la banque d'investissement aux États-Unis. 20 Sixième Bank d’affaire de Wall street en 200 8, acheté par JP Morgan Chase. Un bon d’achat qui a valorisé chaque titre Bear Stearns à seulement deux dollars. 21 Rachété par Bank of America pour un montant de 50 milliards de dollars. 22 Long Term Capital Management, créé en 1994. 23 Le premier économiste à prévoir, dès novembre 2007, un effondrement du crédit et un krach majeur du système financier, ainsi que l'entrée en récession de l'économie américaine. 24 Du nom de son inventeur Paul Volcker, ancien président de la banque centrale (Fed), doit entrer en vigueur au plus tôt en juillet 2012 et qui doit interdire aux banques de spéculer pour leur propre compte sur les marchés.


Partie II : La réglementation Bancaire Chapitre 1 : Nécessité de la réglementation

Suites aux pertes gigantesques des banques en 2007et 2008, le comité de Bâle a entrepris un certain nombre d’action en révisant l’évaluation et la gestion du risque de liquidité, en éditant un guide d’analyse de scenario et de stress tests , ainsi en proposant une augmentation du capital requis pour la titrisation. Une proposition majeure consiste à introduire une charge pour risque incrémental (IRC) sur le portefeuille de marché. En 2005 le comité de Bâle a remarqué que les banques transféraient leurs expositions de marché vers le portefeuille bancaire afin de réduire leur capital requis. Les produits structurés, dont la valeur dépend de la qualité de crédit des entreprises était transféré massivement de cette manière. Ces produits étaient peu liquides et le seuil de 99% à dix jours utilisé pour déterminer la charge en capital pour le portefeuille de marché n’était donc pas approprié. Les régulateurs ont donc proposé une « charge pour le risque de défaut incrémental » (IDRC) calculée avec un seuil de 99,9% à un an pour les instruments sensible au risque de défaut. Ces instruments seraient alors davantage pris en compte comme des instruments du portefeuille bancaire. En 2008 le comité de Bâle a reconnu que la majorité des pertes sur le marché du crédit en 2007 et 2008 étaient dues à des changements de notation, à l’élargissement des spreads de crédit et à une perte de liquidité, plutôt qu’aux défauts. Le comité a alors proposé de tenir compte de ces risques et l’IDRC est devenue l’IRC, avec une mise en place qui était prévue en 2011, entrainant une hausse du capital requis minimal pour les grandes banques actives sur le marché des produits structurés. Section 1 : La réglementation justifiée

1.1 La prévention du risque systémique Pourquoi réglementer, puisque l'intervention publique ne peut que rompre un équilibre concurrentiel parfait, engendrer une sous-optimalité ? La réponse paraît claire : le système financier diffère encore foncièrement du modèle de marché parfait. Les banques, en 25 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

particulier, sont opaques et opèrent en asymétrie d'information. Elles détiennent une information privée sur leurs crédits qui est inaccessible à leurs contreparties, échappant ainsi à toute surveillance, à toute discipline de marché. À plusieurs reprises cette asymétrie s'est traduite par des défaillances aux conséquences économiques et sociales très profondes. La réglementation s'est constituée progressivement, en se fondant sur la volonté de prévenir les crises et de limiter leurs effets. Initialement, en protégeant les déposants contre les faillites, par le biais de l'assurance dépôt1. Puis, en tissant un filet de sécurité plus large, couvrant l'ensemble du système financier, le safety net. Aujourd'hui d'ailleurs, les comptes bancaires ne représentent souvent qu'un faible part du patrimoine individuel : dans une finance plus concentrée et globalisée, le véritable enjeu du dispositif prudentiel est devenu la prévention du risque systémique. On voit dès lors comment réglementation peut se concevoir en termes d'évolution2. Or, dans ce contexte de globalisation, la faillite d'une seule banque reste un incident grave, car elle se répercute sur toutes ses contreparties, et menace alors le système par un effet domino (Freixas, Parigi et Rochet 2000, Rochet et Tirole 1996, Kaufman 1994). La réglementation recherche donc la stabilité macroéconomique par la maîtrise des risques micro-économiques. La réglementation corrige les déficiences du jeu concurrentiel sans pour autant induire de nouvelles inefficacités et rétablit un financement optimal de l’économie.

1.2 Aléa moral et syndrome too big tofail Le programme ambitieux de la supervision bancaire a fait l'objet de nombreuses analyses. Comment résoudre le problème de fond, celui de l'opacité de la banque ? Car si l'information privée reste bien sûr toujours accessible aux autorités, c'est cependant au prix d'audits coûteux, qui ne peuvent pratiquement être conduits en permanence. Comment inciter les banques à révéler leur information ? Un second problème vient alors : l'introduction de mécanismes de protection engendre un aléa moral, puisque, dès lors, les banques et leurs contreparties peuvent fonctionner sans intégrer le risque de faillite. Cet aléa moral a été très tôt identifié dans l'assurance dépôt, décrite par Merton (1977) comme une option de vente, un put offert à la banque4. Troisième problème, celui des grands établissements bancaires, réputés too big to fail, qui disposent d'un soutien implicite du prêteur en dernier ressort1 tendant à relâcher la surveillance mutuelle sur le marché interbancaire2. "Les normes portant sur les fonds propres devaient en principe corriger ces effets (Holmstiom 1979). Mais ces normes furent vivement critiquées dans leur première version de 1988 (Bâle I) pour leurs effets antiéconomiques : désincitation (les banques accroissent leur risque de crédit sous 26 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

l'ombrelle du capital minimum), anti sélection (à. niveau de capital égal deux banques peuvent représenter des profils de risque totalement différents). Plusieurs études (Chan et al. 1992, Besanko et al. 1992), recommandèrent alors une recalibration sur la mesure économique du risque3, un principe situé au cœur même du dispositif Bâle II. La réglementation est en cours d'adaptation en 2010, afin de privilégier des mécanismes d'autoassurance par les banques et de se dégager, autant que possible, de l'implication des Étatsnations.

1.3 Définition du risque systémique Tout système financier comprend trois composantes : 

des marchés de capitaux sur lesquels se réalise le processus de la finance directe g échange de liquidités contre des instruments financiers matérialisant la dette de l'emprunteur ;



un secteur bancaire qui assume le processus de finance indirecte en transformant les échéances et les risques ;



des systèmes de règlements qui permettent aux agents économiques d'effectuer leurs paiements dans les meilleures conditions de coût et de sécurité et on observe que le secteur bancaire est en charge de la gestion des systèmes de règlements.

Chaque sous-système présente des structures, des intervenants, un mode de fonctionnement mais aussi des régulations qui visent à en assurer le bon fonctionnement. Le risque systémique est issu d'une discordance entre les comportements des intervenants au sein des différents sous-systèmes et les mécanismes de régulation qui provoque un déséquilibre général et de grande ampleur. La manifestation du risque systémique est la crise systémique. Le déséquilibre initial de l'un des sous-systèmes, par le jeu de réactions en chaîne, se propage à l’ensem ble du système financier. Puis, le déséquilibre de la sphère financière s'étend à l'ensemble de l'économie. Dans la mesure où les banques sont parties prenantes des trois sous-systèmes, elles sont au cœur du risque systémique.


1.4 Les banques et le risque systémique : À plusieurs titres, les banques sont concernées par le déclenchement d'une crise systémique : initiatrices, agents de propagation ou victimes. 

La banque, origine de la crise systémique

Des prises de risque excessives par des établissements de crédit peuvent conduire à une crise de liquidité puis à une récession économique, comme Y illustre bien la crise asiatique de 1997-1998. • La prise de risque excessive Une conjoncture économique soutenue couplée à un secteur bancaire très concurrentiel peut induire une baisse de la perception du risque systémique par les banques. La distribution de crédit se développe rapidement au prix d'un risque de contrepartie de plus en plus élevé et du surendettement des emprunteurs. Cette euphorie et le crédit facile qu'ils engendrent sont favorables au développement de « bulles spéculatives » dans le secteur immobilier ou sur le marché des actions. Dans ces conditions, tout événement exogène au secteur bancaire - comme la faillite d'une grande entreprise, un relèvement des taux d'intérêt par la Banque centrale plus élevé que prévu pour défendre un taux de change ou pour contenir la hausse des prix - provoque une prise de conscience par toutes les banques simultanément du risque de système ; soit elles contractent brutalement leur offre de crédit (crédit crunch selon la terminologie anglosaxonne), soit elles augmentent les primes de risque en majorant les taux des crédits. Ce comportement est à même d'engendrer l’éclatement des bulles spéculatives. Les débiteurs des banques deviennent insolvables et entraînent dans leur chute les banques insuffisamment capitalisées. Une crise de liquidité est alors possible. Section2 : Histoire de la réglementation bancaire

Plus récemment, à partir du XVIIe siècle, depuis que la banque moderne a commencé son évolution, la plupart des défaillances bancaires trouvent leur origine dans l’incapacité des emprunteurs à rembourser leurs dettes. Pour l’industrie bancaire, le risque majeur demeure le risque de crédit. Mais il est vrai qu’au fil des années les banques ont perfectionné l’analyse, la mesure et la gestion de ce risque. Face à la montée de ces risques bancaires, les autorités internationales, en l’occurrence le Comité de Bâle , ont pour finalité la stabilité du système 28 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

financier et le développement économique. Le comité de Bâle ne manque pas d’approuver que la gouvernance bancaire est nécessaire pour assurer la solidité du système financier et par voie de conséquence l’éclosion du développement économique. Ce comité a mis en place des normes internationales de supervision bancaire, où les banques sont tenues de les respecter pour garantir leur liquidité et leur solvabilité au regard de leur clientèle. Parmi ces normes, on trouve le ratio « Cooke », remplacé par le ratio « McDonough » et bientôt la mise en œuvre de BALE III. Les règles prudentielles sont alors édictées pour atteindre deux finalités à savoir la Stabilité du système financier et la protection des créanciers. La réglementation et la supervision conduisent à une solidité du secteur bancaire. Dans cette perspective, il faut souligner que la réglementation du système financier est très importante pour un pays. Andres & Vallelado (2008) confirment que la régulation doit assurer la stabilité au niveau microéconomique (la banque) et au niveau macroéconomique (tout le système financier).

L’essentiel de Bâle I

C’est en 1988 que le Comité de Bâle 25 sur le contrôle bancaire, crée en 1974 à l’initiative des gouverneurs des banques centrales des pays du G10, a édicté un ensemble de règles prudentielles destinées à garantir la solidité et la stabilité du système bancaire international. Ce comité n’a aucun pouvoir législatif ou réglementaire. Le comité de Bâle sur le contrôle bancaire, à pour but de renforcer la stabilité du système bancaire et c’est dans cet accord, appelé communément Bâle I, figure le fameux Ratio Cooke. 1.1 Ratio Cooke. Prin cipes :

Le Ratio Cooke 26 est un ratio prudentiel destiné à mesurer la solvabilité des banques et des établissements assimilés. Le calcul est effectué d’après le rapport entre les fonds propres 27 (capital pur) et quasi fonds propres (réserves + provisions + titres) et ensemble des

25

Se réunit une fois par an à Basel au siège de la Banque des Règlements internationaux, ville où se trouve son secrétariat permanent. 26 Ce ratio tient ce nom de Peter Cooke, un directeur de la Banque d'Angleterre qui avait été un des premiers à proposer la création du Comité de Bâle et fut son premier président entre 1977 et 1988. 27 Les fonds propres assument un rôle de garantie vis-à-vis des créanciers en montrant la capacité de la banque à faire face à ses engagements, ils permettent le financement d’opérations de croissance interne et externe.


engagements pondérés selon la nature de l’emprunteur. Le ratio Cooke doit respecter deux exigences : 

(Fonds propres + quasi fonds propres) / ensemble des engagements >8%.



Fonds propres / ensemble des engagements >4%.

Un taux de pondération est appliqué aux engagements figurant au bilan et en hors bilan 28. Ainsi couvrir un risque revient à allouer une quantité de fonds propres, en d’autre terme un engagement de 100 nous coûte un montant de 8 à immobiliser.

Ratio Cooke =

Fonds propres 8%

Ensemble engagements

Figure 1:

Secteur

Pond

Etat OC DE

0%

Banque OC DE

20%

Hypothécaire

50%

Autres

100%

Formule de ratio de Cooke et coefficient de pondération des emprunteurs

Source : Abdellatif H (2008) : Gestion des risques bancaires et proposition d’implémentation et déploiement de Bâle II, GROUP SEGEPEC - POLYFINANCE.

28

Les années 1990 ont vu l’émergence d’un phénomène nou veau, à savoir la croissance explosive des dérivés et donc des risques ‘hors bilan’. Ceux -ci furent traités dans des recommandations additionnelles qui furent intégrés dans l’accord vers 1996 et qui imposaient un ratio de fonds propres distinct à la somme des

engagements hors bilan.


2.2 Limites de Bâle I Les années 90 ont rapidement montré les limites de Bâle I, qui était une première approche, et ont mis en évidence une évolution rapide de la gestion du risque par le secteur bancaire.



Limites liées au statut de l’emprunteur :

Différents taux de pondération sont appliqués pour déterminer la charge de capital. Le Ratio Cooke a donc une logique forfaitaire ; il n’introduit aucune distinction fondée sur le risque de crédit de l’emprunteur, mais uniquement sur son statut -entreprise, banque, collectivité locale ou Etat, ne tenant donc pas compte de la valeu r et du risque intrinsèque de l’entreprise. Le contenu informationnel du ratio se trouve biaisé puisqu’un prêt à un emprunteur risqué est pris en compte dans la même proportion qu’un prêt à un emprunteur présentant peu de risque. 

Un mécanisme inactif :

Le mécanisme peut avoir un effet pervers : afin d’augmenter sa rentabilité, la banque souhaitant augmenter ses risques a intérêt à recomposer son portefeuille d’actifs en y incluant des actifs risqués générant une marge plus élevée que celle obtenue par la banque sur ses opérations «traditionnelles» tout en exigeant un même degré de couverture par les fonds propres. Cette limite provient de la logique forfaitaire du ratio Cooke. 

Capital économique et capital réglementaire :

Le ratio Cooke entraîne une distorsion entre le capital économique et le capital réglementaire. Ce dernier peut être défini comme la mesure réelle du risque en fonction de la réalité économique d’un portefeuille donné. C’est le montant de fonds propres que la banque doit avoir pour faire face à une circonstance exceptionnelle en rapport avec son client (par exemple : effondrement économique du secteur d’activité). Le capital réglementaire, capital déterminé par le ratio Cooke, diffère du capital économique dans la mesure où il ne prend pas en compte le risque réel du portefeuille. En effet, dans la logique du ratio Cooke, le risque est fonction de la structure de la contrepartie et non du risque des engagements pris par la banque. Une contrepartie peut, selon le ratio Cooke, exiger un niveau de fonds propres inférieur à une contrepartie présentant un risque moindre. La logique forfaitaire ne permet donc pas de prendre en compte le risque du portefeuille. 31 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

En raison des limites et faiblesses citées précédemment relatives aux accords de Bâle I, le Comité s’est penché sur une réforme de ce dispositif, d’où la naissance des accords de Bâle II.

Bâle II L’accord de Bâle I est venu répondre à une problématique importante au niveau des établissements de crédit quant à la maîtrise des risques globaux inhérents à leur activité. Toutefois, malgré l’importante avancée réalisée avec l’adoption de cet accord, le dispositif mis en place a vite montré un certain nombre de limites et faiblesses remettant en cause son objectif essentiel. Dans ce conteste, le besoin d’un nouvel accord, plus précis et plus proche du risque à couvrir, est apparu incontournable. C’est ainsi qu’est né Bâ le II sous la présidence de l’américain McDonough 29, dont les grands principes sont désormais acquis. Le projet de réforme des ratios de solvabilité bancaires élaboré par le Bâle II vise à mettre en adéquation les fonds propres des banques avec les risques qu’elles prennent. Il faut noter que Bâle II accompagne et complète un mouvement initié par les plus grandes banques internationales il y a une dizaine d’année visant à mieux gérer leurs risques. Ces nouvelles règles plus orientées vers la notion de risque réel, permettront aux banques de recourir à leurs propres modèles de Notation de leurs clients, ce qui représente la principale avancée de Bâle II. Ce nouvelle accord a été fini en juin 2004 et adopté par les gouverneurs des banques centrales des pays du G10 30.

Les Trois piliers de BALE II : 1.

Dans le cadre de la révision de l’accord de Bâle , Le Comité été convaincu que l’amélioration, selon deux axes majeurs, du dispositif d’adéquation des fonds propres pourrait se traduire sur le plan pratique par des avantages importants. Premièrement, en développant une réglementation qui ne se limite pas aux exigences minimales de fonds propres, mais englobe également la surveillance prudentielle et la discipline de marché ; deuxièmement, en renforçant considérablement la sensibilité aux risques des normes de fonds propres.

2.

Le perfectionnement du dis positif vise à mettre particulièrement l’accent sur la gestion des risques et à favoriser la progression constante des capacités d’évaluation des

29

William J .McDonough été le président du comité de Bâle j usqu’en Avril 2003. Etats Unis, Canada, France, Allemagne, Royaume-Uni, Italie, Belgique, Pays Bas, Luxembourg, Japon, Suède et suisse. 30


risques dans les banques. Le Comité estime que cet objectif pourrait être atteint en reliant étroitement les exigences de fonds propres aux méthodes modernes de gestion des risques en vigueur actuellement et en veillant à ce que cette attention accrue accordée au risque se concrétise progressivement dans les pratiques de contrôle et la discipline de marché, grâce à une meilleure communication financière sur les risques et les fonds propres. 3.

En atténuant les chocs et les à-coups dans la distribution du crédit, la réforme devrait contribuer ainsi à limiter les crises sectorielles ou macroéconomiques et améliorer la stabilité financière. Le Comité de Bâle, en effet, a veillé très tôt à prendre les mesures qui s’imposaient pour que, tout en gardant un ratio sensible aux risques et à leur évolution de façon qu’il puisse conserver son positionnement au cœur de la gestion du couple « risque/rentabilité » et donc être utilisable comme outil de pilotage, les effets cycliques soient atténués.

Figure 2 : Les trois piliers de Bâle II

Source : site Banque des Réglementations Internationaux (BRI).


Total des Fonds Propres ____________________________________________

>= 8%

Risques crédit + risques de marché + risque opérationnels 

Pilier I : L'exigence de fonds propres (ratio de solvabilité McDonough) :

il s'agit toujours d'un ratio de solvabilité bancaire mais il est plus précis que le ratio Cooke parce qu’il prend en compte le risque plus ou moins élevé des différents prêts accordés par un établissement financier et fixe une limite à l'encours pondéré des prêts accordés par l’établissement financier en fonction de ses capitaux propres. Le niveau d'engagement des banques est ainsi limité par leur propre solidité financière. Ce ratio permet de mettre en place l'arbitrage prudentiel. Il affine l'accord Bâle I de 1988 et cherche à rendre les fonds propres cohérents avec les risques réellement encourus par les établissements financiers. Parmi les nouveautés, prenant en compte des risques opérationnels (fraude et pannes de système) et des risques de marché, en complément du risque de crédit ou de contrepartie. On passe alors du ratio Cooke où (Fond propres de la banque > 8% des risques de crédits), au ratio McDonough où (Fond propres de la banque > 8% des (risques de crédits (75%) + de marché (5%) + opérationnels (20%). Ces risques s'expriment par des probabilités qui s’appliquent sur l'encours à un an du client : l'EAD (exposition au moment du défaut) : PD = Probabilité de défaut de la contrepartie LGD = Taux de perte en cas de défaut sur la ligne de crédit. En plus le calcul des risques de crédits se précise par une pondération plus fine des encours (l'encours pondéré = RWA) avec une prise en compte : - du risque de défaut de la contrepartie (le client emprunteur) - du risque sur la ligne de crédit (type de crédit, durée, garantie) - de l'encours Pour le risque de crédit, les banques peuvent employer différents mécanismes d'évaluation : • La méthode « standard » qui consiste à utiliser d es systèmes de notation fournis par des organismes externes. En cette méthode les PD et LGD sont imposés par le régulateur 34 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

(commission bancaire en France) soit directement pour la LGD, soit en imposant un organisme de notation. • Les méthodes « sophistiquées » (méthodes IRB pour Internal Ratings Based) avec la méthode dite IRB-Fondation et celle dite IRB-Avancée qui impliquent des méthodologies internes et propres à l'établissement financier d'évaluation de cotes ou de notes, afin de mesurer le risque relatif du crédit. En méthode IRB fondation, la Banque estime sa PD et le LGD reste imposé par le régulateur. En méthode IRB avancée, la banque maîtrise toutes ses composantes. Le choix de la méthode par une banque (plus ou moins complexe) permet l'identification de ses risques propres en fonction de sa gestion. La banque qui voudrait être au plus près de sa réalité tendra vers le choix d'une méthode avancée. Mais en contrepartie, l'investissement est d'autant plus important : le calcul d'une LGD demande ainsi la gestion et l'historisation de plus de 150 données mensuelles sur un minimum de cinq ans sur chacun des crédits accordés. La détermination du risque de crédit est alors simple : RWA= f x (PD;LGD) x EAD Où « f » suit une loi normale Il se complète du calcul d'une perte attendue : EL = PD x LGD x EAD Dans le ratio McDonough : Fonds propres pris en compte / (Risque de crédit + Risque opérationnel + Risque de Marché) > 8%. La somme des RWA de chacun des clients composera le risque de crédit, et l'EL viendra modifier par des règles de pro visionnements les fonds propres. 

Pilier II : La procédure de surveillance de la gestion des fonds propres :

Les stratégies financières des banques varient quant à la composition de l'actif et la prise de risques, ce qui fait que les banques centrales auront plus de liberté dans l'établissement de normes face aux banques, pouvant augmenter les exigences de capital là où elles le jugeront nécessaires. Cette règle permettra de faire face aux différentes stratégies financières des banques : composition de leur actif, prise de risques …


En fait, cette partie aide à examiner les principes essentiels de la surveillance prudentielle et comporte des recommandations concernant la gestion des risques ainsi que la transparence et les responsabilités prudentielles. Cette nécessité s'appliquera de deux façons : - Validation des méthodes statistiques employées au pilier I (back testing) où La banque devra prouver à posteriori la validité de ses méthodes définies à priori en fonction de ses données statistiques et cela sur des périodes assez longues (de cinq à sept ans). Elle devra en outre être capable de "tracer" l'origine de ses données. - Test de validité des fonds propres en cas de crise économique où la banque devra prouver que sur ses segments de clientèle, ses fonds propres sont suffisants pour supporter une crise économique touchant l'un ou tous des secteurs. En effet, la commission bancaire pourra en fonction de ces résultats imposer la nécessité de fonds propres supplémentaires. 

Pilier III : La discipline du marché :

L'application de Bâle II est une puissante machine qui "formate" les données de gestion d'une banque. Des règles de transparence sont établies quant à l'information mise à la disposition du public sur l'actif, les risques et leur gestion. Ses conséquences sont de trois ordres au niveau du pilier III : 1) Uniformisation des bonnes pratiques bancaires : Quelle que soit la banque et la règlementation qui la régit (droits nationaux), les pratiques doivent être transparentes et uniformisées. 2) La mise en place des bases pour ce calcul qui sont une puissante source de données de gestion, qui (enfin) réconcilient les vues risques, comptables et financières. 3) Transparence financière : Enfin les analystes trouveront une lecture des portefeuilles de risque identique pour toute banque dans tous pays. Ces recommandations sont traduites dans les législations des états membres. Les accords de Bâle sont actuellement appliqués dans plus d'une centaine de pays. L'Accord de Bâle II est totalement appliqué dans l'Union Européen depuis le 1er janvier 2007. Toutefois ses diapositifs de Bâle II ont montrés leurs insuffisances après la crise des supprimes derniers. 36 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

Section 3: Crise financière et réaction des régulateurs Bâle III

Suites aux pertes gigantesques des banques en 2007et 2008, le comité de Bâle a entrepris un certain nombre d’action en révisant l’évaluation et la gestion du risque de liquidité, en éditant un guide d’analyse de scenario et de stress tests , ainsi en proposant une augmen tation du capital requis pour la titrisation. Une proposition majeure consiste à introduire une charge pour risque incrémental (IRC) sur le portefeuille de marché. En 2005 le comité de Bâle a remarqué que les banques transféraient leurs expositions de marché vers le portefeuille bancaire afin de réduire leur capital requis. Les produits structurés, dont la valeur dépend de la qualité de crédit des entreprises était transféré massivement de cette manière. Ces produits étaient peu liquides et le seuil de 99% à dix jours utilisé pour déterminer la charge en capital pour le portefeuille de marché n’était donc pas approprié. Les régulateurs ont donc proposé une « charge pour le risque de défaut incrémental » (IDRC) calculée avec un seuil de 99,9% à un an pour les instruments sensible au risque de défaut. Ces instruments seraient alors davantage pris en compte comme des instruments du portefeuille bancaire. En 2008 le comité de Bâle a reconnu que la majorité des pertes sur le marché du crédit en 2007 et 2008 étaient dues à des changements de notation, à l’élargissement des spreads de crédit et à une perte de liquidité, plutôt qu’aux défauts. Le comité a alors proposé de tenir compte de ces risques et l’IDRC est devenue l’IRC, avec une mise en place qui était prév ue en 2011, entrainant une hausse du capital requis minimal pour les grandes banques actives sur le marché des produits structurés. La réponse des régulateurs, connue sous le nom de ‘Bâle 3’, est donc une réforme indispensable pour réduire la probabilité et la gravité des crises à venir. Son propos principal est d’obliger les banques à se financer avec davantage de capital. Au sein du secteur bancaire, d’aucuns font valoir que le ralentissement économique actuel n’est pas le bon moment pour obliger les banques à avoir plus de fonds propres.


Nous affirmons le contraire: dans ce contexte de tension économique, il est d’autant plus indispensable de renforcer la solidité du système financier, pour obtenir des banques plus saines et plus sûres, et rétablir la confiance. Contrairement à ce que prétendent certains acteurs du secteur bancaire, une réglementation plus stricte ne pénalisera pas les banques, mais les aidera à renouer avec une création de valeur à long terme. Et du point de vue des actionnaires et des c lients aujourd’hui, il est probable que la plupart préfèrent avoir des banques fortes, qui survivent et réalisent des bénéfices stables, plutôt que des banques fragiles, qui se portent très bien pendant un temps avant de faire faillite. Si la réforme peut en outre assurer que la finance se recentre sur son objectif principal de financement de l’économie réelle, elle devrait être bénéfique pour tous, des acteurs du système financier à la société dans son ensemble. En 2010, le Comité de Bâle a publié l'accord Bâle 3, un ensemble actualisé de règles internationales concernant les exigences de fonds propres imposées aux banques. Ces règles vont maintenant être transposées en droit communautaire européen par le texte législatif appelé CRD 4 (Capital Requirements Directive 4), actuellement débattu au sein des institutions européennes. Ce texte comprend deux parties : une directive imposant à chaque État Membre de transposer l'accord en droit national afin de l'appliquer, et un règlement, applicable directement au niveau européen.

Quelques points clés de CRD 4 : 31 a. Augmentation des exigences en matière de fonds propres : le ratio minimal de fonds propres des banques augmente pour passer de 8 à 10,5%. Ce taux est en outre complété par un coussin contra cyclique (voir ci-dessous). Les fonds propres pouvant être composés de différents instruments financiers (actions, bénéfices non distribués, crédit d'impôts, etc.) et certains de ces instruments étant notoirement inefficaces pour absorber les pertes en cas de crise, les critères de sélection des instruments admis en tant que fonds propres sont également renforcés. 31

Rapport de finance watch : www.finance-watch.org


Et encore plus en période de récession :

b. Introduction d'un coussin de capital contra cyclique : un nouveau coussin contra cyclique obligatoire de 0% à 2,5% est créé en plus du ratio décrit ci-dessus : chaque trimestre, chaque État membre devra estimer si la création de crédit est excessive et risque de créer une bulle et devra décider, sur la base de cette évaluation, si ses banques doivent disposer de fonds propres supplémentaires. Cette mesure repose sur l'idée que le crédit est cyclique et exposé aux bulles. Les banques doivent donc accumuler des fonds propres supplémentaires pendant les périodes prospères, ce qui devrait permettre de ralentir la croissance du crédit pendant les périodes d'expansion, et renforcer la solidité des banques en période de récession.

c. Introduction d'un ratio d'effet de levier : l'effet de levier est aux banques ce que

la

profondeur des fondations d'un immeuble est au promoteur immobilier : moins les fondations sont profondes, plus son bénéfice sera élevé, mais plus l'immeuble sera fragile. Ce qui amène la question suivante : voulons-nous un système financier qui résiste aux ouragans ou seulement aux brises? L'effet de levier d'une banque mesure le rapport entre ses actifs et ses fonds propres. Si l'effet de levier est élevé, la banque détient beaucoup d'actifs pour un capital donné. Un levier élevé augmente donc la rentabilité potentielle de la banque, mais aussi ses pertes potentielles. Toutes choses égales par ailleurs, un effet de levier plus élevé implique toujours un risque plus grand. Théoriquement, le montant des actifs qu'une banque peut posséder en fonction de ses fonds propres est limité par l'exigence minimale des 8%, ce qui signifie qu'elle doit financer avec 8 euros de fonds propres au minimum chaque prêt de 100 euros. Toutefois, dans les règles de Bâle, le ratio des fonds propres n'est pas appliqué au total des actifs, mais aux actifs pondérés en fonction des risques, un montant adapté pour prendre en compte le risque de chaque actif. Il en résulte que les banques peuvent investir beaucoup plus d'argent en actifs considérés peu risqués qu'en actifs plus risqués. Le plafond d’effet de levier est difficile à mani puler :


Par exemple, en partant d'une exigence de fonds propres de 8%, si la pondération du risque des obligations d'État est de 1% et la pondération des prêts aux entreprises est de 100%, quelle quantité de chaque actif une banque peut-elle posséder pour 100 euros de capital ? 100 euros / 1% / 8% = 125 000 euros en obligations d'État 100 euros / 100% / 8% = 1250 euros en prêts aux entreprises. Dans l'exemple ci-dessus, une banque qui veut maximiser la rentabilité de ses fonds propres détiendra uniquement des obligations d'État. Les obligations d'État rapportent peut-être moins d'intérêts, mais quelle importance si vous pouvez en posséder 100 fois plus avec le même capital? Ces dernières années, les grandes banques ont été autorisées à déterminer elles-mêmes leurs coefficients de pondération des risques à l'aide de modèles de calcul internes, afin de les encourager à développer de solides modèles de gestion des risques. Par conséquent, elles peuvent être tentées d'attribuer des coefficients de pondération des risques plus faibles à leurs actifs afin d'augmenter leur effet de levier, c'est-à-dire la quantité d'actifs qu'elles peuvent posséder pour un montant de fonds propres donné. Il est clairement documenté que les coefficients de pondération des risques pour un même actif peuvent varier très fortement d'une banque à l'autre. Certaines banques peuvent donc avoir un ratio d'actifs par rapport à leurs fonds propres beaucoup plus élevé que d'autres, et par conséquent, être plus fragiles. Afin de remédier à ce problème, Bâle 3 prévoit l'introduction d'un plafond d'effet de levier, limitant le montant total des actifs qu'une banque peut posséder en fonction de ses fonds propres. Ce plafond ne prend pas en compte les coefficients de pondération des risques et est donc à la fois plus simple à comprendre et plus difficile à manipuler.

Une limite au levier : En termes techniques, le ratio d'effet de levier sera calculé en divisant les fonds propres. Tier1 (soit surtout des actions) par le total des actifs (y compris les actifs dits 'hors bilan'). Il est prévu de plafonner ce ratio à 3%, ce qui signifie que pour chaque euro de capital, une banque peut prêter jusqu'à 33,3 euros. 40 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

Un plafond d'effet de levier sera mis en place en Suisse l'année prochaine et il en existe déjà un aux États-Unis et au Canada, où il est supposé avoir aidé les banques canadiennes à résister à la crise financière de 2008. Les banques qui achètent habituellement de nombreux actifs considérés à faible risque, tels que les obligations d'État, critiquent le plafond d'effet de levier, alléguant que celui-ci freinerait leur activité. De nombreuses banques s'opposent aussi à la publication de leur effet de levier. Nous pensons qu'il est inquiétant que les banques ne souhaitent pas divulguer leur levier aux investisseurs et au grand public et nous estimons que la transparence et l'information des investisseurs et des clients sont essentielles.

d. Introduction de ratios de liquidité : L'activité bancaire traditionnelle implique ce que l'on appelle la transformation : les banques empruntent de l'argent à court terme à l'aide d'instruments liquides et utilisent cet argent pour acheter des actifs non liquides à long terme. Par exemple, une banque pourra emprunter de l'argent pour 3 mois sur les marchés des capitaux pour financer des prêts hypothécaires à 30 ans pour ses clients. La banque court cependant le risque d'avoir du mal à renouveler ses emprunts à court terme et de devoir les rembourser avant de pouvoir récupérer l'argent de son investissement à long terme. C'est ce qu'on appelle le risque de liquidité. En échange, les banques gagnent une marge, provenant de l'écart entre les taux d'intérêt à court et long terme, qui augmente (et devient donc plus rentable pour la banque) à mesure qu'augmente l'écart entre les échéances. Au cours des années précédant la crise, certaines banques ont poussé à l'extrême la transformation en empruntant parfois sur une semaine pour acheter des actifs non liquides à long terme, augmentant considérablement leur risque. En conséquence, plusieurs banques ont été confrontées à une crise de liquidité en 2008 et après. Afin de remédier à ce risque, le régulateur a décidé d'introduire deux ratios de liquidité bancaire obligeant les banques à conserver une réserve de liquidité minimale.


Ratio de liquidité à court terme (LCR) 32 Cette norme a pour but d’assurer que la banque dispose d’un niveau adéquat d’actifs liquides de haute qualité non grevés pouvant être convertis en liquidité pour couvrir ses besoins sur une période de 30 jours calendaires en cas de graves difficultés de financement, sur la base d’un scénario défini par les responsables prudentiels. L’encours d’actifs liquides de haute qualité devrait au moins permettre à la banque de survivre jusqu’au 30 e jour du scénario de tensions, date à laquelle la direction de l’établissement et/ou les responsables prudentiels auront dû décider des actions correctives appropriées et/ou le problème de la banque aura pu faire l’objet d’une résolution ordonnée. Dé finiti on de la n orme

Encours d’actif s liquides de haute qualité

>= 100 %

Total des sorties nettes de trésorerie sur les 30 jours calendaires suivants

Le LCR s’appuie sur des méthodes traditionnelles de « ratio de couverture » de liquidité utilisées au sein des banques pour évaluer leur exposition à des événements déclenchant des appels de liquidité. Le total des sorties nettes de trésorerie dans le scénario considéré doit être calculé sur une période de 30 jours calendaires. La norme exige que la valeur du ratio ne soit pas inférieure à 100 % (c’est-à-dire que l’encours d’actifs liquides de haute qualité soit au moins égal au total des sorties nettes de trésorerie). Les banques devraient remplir cette condition en permanence et détenir un volant d’actifs liquides de haute qualité non grevés pour faire face à un éventuel épisode de fortes tensions sur la liquidité. Étant donné qu’on ne sait pas exactement quand se produisent les entrées et sorties, les banques et responsables prudentiels devraient prendre en compte l’éventualité qu’apparaissent des asymétries entre celles-ci au cours de la période de 30 jours et s’assurer que suffisamment d’actifs liquides sont disponibles pour couvrir ces éventuelles asymétries. Le scénario associé à ce ratio suppose un choc à la fois idiosyncrasique (propre à la banque) et généralisé (à tout le marché), qui aurait les conséquences suivantes : 32

Rapport BRI : Bâle III : dispositif international de mesure, normalisation et surveillance du risque de

liquidité.


a) retrait d’une partie des dépôts de détail ; b) perte partielle de la capacité de financement de gros non garanti ; c) assèchement partiel des financements à court terme garantis par certaines sûretés et auprès de certaines contreparties ; d) sorties contractuelles supplémentaires, y compris obligation de fournir des sûretés, provenant d’un déclassement de la note de crédit de l’établissement allant jusqu’à 3 crans ; e) hausse de la volatilité des marchés affectant la qualité des sûretés ou l’exposition potentielle future des positions sur dérivés, qui exigerait donc d’appliquer aux sûretés une décote supérieure ou de remettre des sûretés supplémentaires, ou entraînerait d’autres besoins de liquidité ; f) tirages non programmés sur les engagements confirmés de crédit et de liquidité accordés, mais non utilisés, fournis par la banque à sa clientèle ; g) besoin potentiel, pour la banque, de racheter ses titres de dette ou d’honore r des obligations non contractuelles, afin d’atténuer le risque de réputation. En résumé, le scénario défini par l’autorité de contrôle réunit nombre des chocs subis durant la crise qui s’est déclarée en 2007 en une situation unique de graves tensions da ns laquelle une banque devrait disposer de suffisamment de liquidité pour survivre pendant une période allant jusqu’à 30 jours calendaires. Ce test de résistance doit être considéré comme une exigence prudentielle minimale. Les banques devraient procéder à leurs propres tests afin d’évaluer le niveau de liquidité dont elles devraient se doter au-delà de ce minimum ; elles devraient aussi élaborer leurs propres scénarios pouvant affecter leurs diverses lignes de métier. Ces tests de résistance internes devraient porter sur des périodes plus longues que celles imposées par le LCR. Les banques devraient en partager les résultats avec l’autorité de contrôle.

Ratio structurel de liquidité à long terme : Pour inciter les organisations bancaires à davantage financer leurs actifs et leurs activités sur les moyens et long termes, le Comité a mis au point le ratio structurel de liquidité à long terme (NSFR, Net Stable Funding Ratio ). Cette exigence est un montant minimum acceptable de financement stable en rapport avec le profil de liquidité de leurs actifs et de leurs activités sur une période de 1 an. Conçue pour servir de mécanisme minimal à mettre en œuvre, elle 43 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

complète le ratio de liquidité à court terme (LCR, Liquidity Coverage Ratio) et renforce les autres mesures prudentielles. Elle constitue une incitation à apporter des changements structurels aux profils de risque de liquidité des établissements. Ces changements consistent à s’écarter des asymétries de financement à court terme pour viser un financement plus stable et à plus long terme des actifs et des activités. En particulier, le NSFR est structuré de manière à ce que les actifs à long terme soient financés avec un montant minimum de passifs stables en rapport avec leur profil de risque de liquidité. Il a, par ailleurs, pour but d’éviter un recours excessif aux financements de gros à court terme lorsque la liquidité de marché est abondante et d’encourager une meilleure évaluation du risque de liquidité sur l’ensemble des éléments de bilan et de hors -bilan. Enfin, l’approche NSFR vise à dissuader les établissements de financer leur encours d’actifs liquides de haute qualité à l’aide de capitaux à court terme arrivant à échéance immédiatement après la période de 30 jours fixée pour le ratio de liquidité à court terme. Dé finiti on de la n orme :

Montant de financement stable disponible

100 %

Montant de financement stable exigé

Le NSFR suit les approches traditionnelles fondées sur les méthodes de l’« actif liquide net » et du « cash capital », largement utilisées par les banques d’envergure internationale, les analystes bancaires et les agences de notation. Dans le calcul du montant des actifs qui devraient être adossés à un financement stable, la méthodologie du NSFR tient compte des montants de financement stable exigés pour l’ensemble des actifs et des titres illiquides détenus, quel qu’en soit le traitement comptable (ainsi, les titres peuvent être détenus à des fins de négociation, classés comme disponibles à la vente ou détenus jusqu’à é chéance). Des sources supplémentaires de financement stable sont par ailleurs exigées pour répondre à une petite partie, au moins, des appels potentiels de liquidité relevant des engagements et obligations de hors-bilan. Le NSFR correspond au montant de financement stable disponible rapporté au montant de financement stable exigé. Ce ratio doit être supérieur à 100 %. Par « financement stable », on entend la part, dans les types et montants de financement sous forme de fonds propres ou 44 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

d’autres passifs, censée constituer des ressources fiables sur une durée de 1 an en période de tensions prolongées. Le montant du financement exigé d'un établissement particulier est fonction des caractéristiques de liquidité des différents types d’actifs qu’il détient, de se s expositions de hors- bilan conditionnelles et/ou des activités qu’il mène.

Définition du financement stable disponible : Pour une banque, le financement stable disponible ( Available Stable Funding , ASF) est la somme totale : a) de ses fonds propres ; b) de ses actions de préférence d’une durée supérieure ou égale à 1 an ; c) de ses passifs d’une durée effective supérieure ou égale à 1 an ; d) de la part des dépôts sans échéance et/ou des dépôts à terme d’une durée inférieure à 1 an qui serait durablement conservée en cas de tensions idiosyncrasiques (propres à l’établissement) ; e) de la part du financement de gros de durée inférieure à 1 an qui serait durablement conservée en cas de tensions idiosyncrasiques. Le but recherché par la présente norme est d’assurer à toute banque un financement stable, qui lui permette de poursuivre sainement ses activités, pendant une période de 1 an, dans un scénario de tensions prolongées qui lui seraient propres et dont les investisseurs et la clientèle seraient informés. Ces tensions peuvent provenir : 

d’une détérioration significative de sa rentabilité et de sa solvabilité résultant d’un accroissement du risque de crédit, de marché ou opérationnel et/ou à l’exposition à d’autres risques ;



d’un déclassement potentiel de la note attribuée à sa dette, son crédit de contrepartie ou ses dépôts par une agence de notation reconnue au niveau national ; et/ou



d’un événement important mettant en doute sa réputation ou sa qualité de crédit.


Nécessité de Bâle III La crise bancaire de 2007-2008 a eu des conséquences énormes pour la société en termes de destruction de richesses, de hausse du chômage et d'augmentation du niveau de la dette publique. Elle a également démontré que les fonds propres des banques étaient insuffisants. Dans un contexte de diminution quasi continue des fonds propres des banques au fil du siècle dernier, les données empiriques, les études universitaires et plusieurs personnalités de premier plan arrivent à la conclusion que les fonds propres des banques doivent être beaucoup plus élevés.

À quel niveau auraient-ils dû se situer pour absorber les pertes ? Des études montrent que la moyenne des pertes des banques pendant la dernière crise se situait à 5% de leurs actifs pondérés. D'autres études indiquent qu'avoir 10% de fonds propres offrirait un avantage significatif en termes de solidité, tandis que, lors de la dernière crise, un taux de 16% aurait permis d'absorber la plupart des pertes individuelles et un taux de 24% aurait permis d'absorber presque toutes les pertes dues aux crises bancaires depuis 1988. En implémentant Bâle 3, l'UE propose que les banques disposent de fonds propres à hauteur de 10,5% des actifs pondérés par les risques (RWA - risk weighted assets). Le rôle de Bâle 2 a été largement débattu, tant avant qu'après la crise financière mondiale, certains affirmant que l'accord n'a non seulement pas empêché la crise, mais qu'il a même amplifié son impact. Ils soutiennent en effet que les banques essayaient de minimiser leurs exigences de fonds propres, soit en sous-estimant le risque réel de leurs actifs, soit en déplaçant leurs actifs vers le système bancaire parallèle (shadow banking) non règlementé, ce qui a fini par entraîner des pertes beaucoup plus élevées pendant la crise. Il reste à voir si Bâle 3 aura des effets comparables, mais cela dépendra fortement de la manière dont l'accord sera mis en place, ainsi que des autres règlementations implémentées pour l'accompagner.


Chapitre 2 : STRATEGIES DE LA GESTION DES RISQUES FINANCIERS EN MAURITANIE

La plus part des banques en Mauritanie sont des banques commerciales, elles travaillent avec leurs clients, particuliers, professionnels, PME et grandes entreprises dont elles collectent les dépôts et a qui elles accordent des prêts. Les banques commerciales sont séparées en général en deux catégories, selon le type de clientèle : la banque de détail est en charge des particuliers et PME, la banque d'affaires est en charge des grandes entreprises. Au niveau global de la banque, la gestion des risques est pilotée via une allocation optimale des fonds propres. Cette allocation prend en compte le couple rentabilité / risque de chaque transaction effectuée par la banque. Une réglementation bancaire, négociée à un niveau supranational et adaptée dans le pays par les autorités de tutelle, impose un niveau minimal de fonds propres (fonds propres réglementaires) pour les banques. Tout au long de ce chapitre, nous traitons les différentes gestions des risques auxquelles les banques mauritaniennes appliquent aux seins de leurs services bancaires. Section 1 : Comportement des banques

L’étude des comportements bancaires en Mauritanie nécessite de faire ressortir les règles de jeux essentielles qui permettent de comprendre quelles sont les contraintes principales que la banque subit en amont des circuits, et quelles sont, en conséquence, celles qu’elle transmet en aval aux entreprises : autrement dit, comment s’expliquer son « comportement » vis-à-vis de ces dernières en ce qui concerne les différ ents types des crédits qu’elle est amenée à leur octroyer. Un facteur important du comportement bancaire est, en effet, lié aux risques que prend le banquier en faisant un prêt. Puis qu’ils portent non seulement sur les chiffres d’affaires (le paiement des intérêts et des commissions), mais aussi sur le capital (qu’il devra en cas de perte regagner par son bénéfice, c’est - à - dire une partie seulement de ce chiffre d’affaire. Il en découle une distinction importante entre crédits non risqué et crédit objectifs axés sur les opérations (dont le type est l’escompte d’effet) et crédit risqué où subjectifs (par exemple une faillite de caisse) qui ne sont octroyés qu’avec garantie.

I-1. Le bilan et le compte d’exploitation d’une banque33 :

33

Cf. article de François Renard dans le Monde de l’économie du 22 septembre 1981. « Un secteur structurellement déséquilibré »


Dans le bilan schématique du tableau 1 ci- dessous ou trouve à l’actif, la trésorerie, les comptes des banques, les bons du trésor, puis les crédits octroyés (qui sont à subdiviser entre crédits encadré et crédits désencadrés, ou consentis sur capitaux permanents), en fin les titres de placements et immobilisations. En suite, au passif, les comptes du trésor et des banques, puis les dépôts à vue, en fin des capitaux permanents. La banque développe ses ressources et ses emplois en respectant des ratios dont les principaux sont : - La limite du taux d’encadrement étant étendue que les petites banques échappent à cette contrainte ; - Le rapport des engagements aux fonds propres ; - En fin et surtout, le ratio de liquidité 34. Le compte d’exploitation schématique du tableau 2 ci-dessous fait apparaître les principales composantes influant sur les résultats. Le débit vrai suivant le pourcentage que représentent respectivement les dépôts non rémunérés (à vue) et les dépôts rémunérés. Tableau 1 : Bilan schématique d’une banque

Actif = Emploi

Passif = Ressource

Trésorerie (caisse institut d’émission

Débit (institut d’institut d’émission

trésor, …)

trésor,…)

Banque

Banque

Bon du trésor

monétaire)

Crédits cliente CT, MT, LT

Dépôt client

- Encadré

- à vue

- Non encadré

- à terme

Titre de placement

Capitaux permanant

(refinancement

marché

Immobilisation Hors bilan : caution, avals, ouverture de crédits confirmés.

34

Mauritanie-code bancaire, l’article 15 : alinéa n° 2 portant sur les banques et les institutions financières a respecter un ratio de liquidité qui doit être constamment égale ou supérieur à 20%.


Tableau 2: Compte d’exploitation schématique d’une banque

Débit

-

crédit

coût collecte et service (4 à 7 %

-

Taux facturé

des sommes collectés)

-

Commission

(mouvement,

coût dépôt rémunérés (à terme)

encadrement,

encaissement,

(basé sur le taux du marché

découvert...)

monétaire) -

coût refinancement banque (taux marché monétaire)

-

coûts capitaux gelés en réserve à la banque centrale)

Ces derniers se sont beaucoup développés et représentent en moyenne prés de 60% du total en général, les banques surveillent plus particulièrement le taux du marché monétaire qui constitue un bon indicateur de prix de revient de l’argent où, pour être plus précis, du coût de leur refinancement 35 . Aux charges représentées par les rémunérations des dépôts, il faut ajouter les coûts de service (dont très peu sont facturés). Parmi les ressources, il faut d’abord mentionner, les taux facturés pour terme qui sont tous assis sur le taux de base bancaire (TBB). Le pro blème de l’exploitation bancaire consiste à dégager des marges bénéficiaires, ce qui impose une liaison entre les taux du marché monétaire et le TBB (en principe propre à chaque banque) avec un écart majeur de l’ordre de 1 point à 1/2 point. On constate ce pendant que la réaction n’est pas symétrique : promptes à réagir à la hausse, les banques, le sont beaucoup moins à la baisse. Un autre appoint non négligeable coté ressources et constitué par bénéfice réalisés sur le décompte des jours de valeurs. On s ait en effet que lorsque l’entreprise fait une remise à sa 35

Le taux peut être beaucoup élevé sur le marché intermédi aire échappant à l’encadrement du crédit (prime de désencadrement variable avec rigueur de ce dernier et qui en fournit une bonne mesure)


banque, celle-ci ne lui créditera cette somme qu’à la date de valeur avec un décollage par apport à la date de l’opération, et d’investissement pour un retrait où un tirage sur son compte.

I - 2. Les opérations de trésorerie et interbancaire : On appelle opérations de trésorerie, les opérations qui ont lieu entre la banque et autres établissements financiers. On dresse un tableau des opérations de trésorerie qui permet de déterminer la position de la banque vis - a- vis du marché monétaire. Si les emplois sont supérieurs aux ressources, la banque est prêteuse sur le marché. Cela signifie qu’une partie des ressources en fonds propres ou en dépôts collectés auprès de la clientèle n’est pas employée d ans des opérations de crédit et est placée sur le marché monétaire - Si les emplois sont inférieurs aux ressources, la banque est emprunteuse sur le marché. Cela signifie que les ressources en fonds propres et en dépôts clientèle ne sont pas suffisantes pour financier les immobilisations et les opérations des crédits à la clientèle. La banque doit donc emprunter une partie de ses ressources sur le marché monétaire. (Voir la gestion des risques de liquidité ci- dessous) Une baisse des taux sur le marché monétaire entraîne une hausse des profits de la banque. Une hausse des taux sur le marché entraîne une baisse des profits de la banque en question. Le solde du tableau des opérations de trésorerie permet de mettre en évidence la dépendance de la banque vis-à-vis du marché monétaire. Ce solde répond à un certain nombre de question : - La banque à t- elle développée ses emplois de trésorerie par rapport au total de ses emplois ? Est ce dû à une situation particulière (encadrement du crédit) ou à une volonté délibérée? - Quelle à été l’évolution des différentes composantes des emplois de trésorerie (prêts en blanc, valeur reçues en pension, bon du trésor) ? Cette évolution a une signification sur le plan du risque (bon du trésor ou prêt en blanc). L’évolution des composants des ressources de trésorerie est aussi intéressante à analyser. Une augmentation de la part des valeurs données en pension par rapport à la part des emprunts en blanc peut signifier une méfiance accrue des contreparties. 50 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

- La banque à t- elle respecté les limites qu’elle s’était fixé sur ses contreparties et sur les pays dans lesquels celle-ci sont installées ? Il existe en effet des limites sur chaque établissement et sur chaque pays (les limites « banque » sont indépendantes des limites « pays »). - Les échéances des prêts sont-elles adossées aux échéances des emprunts? Il ne doit pas y avoir de gros écarts pour évite le risque des liquidités (La banque ayant prêté plus long qu’elle n’a emprunté ne trouve pas de préteurs pour renouveler s on emprunt. Ceci peut arriver dans le cas d’une devise à marché étroit), ou surtout le risque de variation des taux. - Le ratio de couverture des emplois par les ressources est un rapport significatif de la situation de la banque : Ressources de trésorerie/Emplois de trésorerie (%). Tableau 3 : les opérations de trésorerie

Emplois

Ressources

Caisse

-Trésorerie,

Institut d’émission

public, CCP

Trésor public, CCP

-pension au J,J

Pension au J,J

-pension à terme

Pension à terme

-Excédent

Bon de trésor Excédent Ressources/Emplois

Emplois/Ressources

Total

Total

Section 2 : Gestion des risques bancaires 36

Les risques qu'encoure toute entreprise, les banques mauritaniennes restent exposées à des risques spécifiques liés à leurs activités. Pour la gestion des risques bancaires, Il y'a entre autres:

36

Source : BMCI


II-1. La gestion des risques de crédit ou contrepartie : Ce risque inhérent à l'activité d'intermédiation et qui correspond à la défaillance de la contrepartie (client) sur laquelle est détenu la créance et qui entraîne, pour la banque, une perte. Pour circonscrire ce risque, la banque procède à une bonne étude de la demande de sa clientèle, une bonne connaissance de la clientèle. Pour la BMCI et selon les autres ayant accès sur la banque de détail, une bonne partie des prêts sont faits sur le segment salarié qui présente un risque très minime (voir plus détaillé dans la section III)

II-2. La gestion des risques de change : Ce risque est atténué par la faiblesse des disponibilités en devises, des ressources de court terme et des positions très courtes. Ce faisant, la banque garde de très fortes marges entre les cours à l'achat et ceux à la vente.

II-3. La gestion des risques du taux d'intérêt: Là aussi les banques se prémunissent en adossant des emplois à des ressources de même durées et de même nature de taux généralement fixes, la marge sur les taux étant très grande. D’autre part, Pour couvrir la Banque contre les risques des taux d'intérêts du marché, la Banque analyse la volatilité de ses emplois et ressources. La stratégie globale de la Banque pour mettre en application l'adéquation désirée, est de diviser le bilan en deux grands types de taux d'intérêt d'actif et de passif sensibles (le taux flottant et le taux fixe) et d'aligner les profils des taux d'intérêt de chaque composante du bilan aux normes appropriées.

II-4. La gestion des risques de liquidité : Ce risque de liquidité qui apparaît quand une banque devient incapable de faire face aux retraits massifs de sa clientèle. Pour se prémunir, la banque fait un bon adossement entre ses ressources et ses emplois. De façon générale, la gestion du risque de liquidité consiste à emprunter des ressources supplémentaires qui permettront d’honorer les échéances : elle repose donc sur la facilite d’accès d’une banque aux différents marchés de capitaux qui dépend elle-même d’éléments comme la notoriété, la taille, la rentabilité, la qualité de l’actionnariat, éléments dont les apporteurs de capitaux tiennent le plus grand compte. Mais la banque emprunteuse peut être amenée à emprunter à des taux élevés (en cas d’une crise sur le marché des changes, par exe mple) et supporter une marge d’intérêt négative.


Ainsi, en fonction de sa facilite d’accès aux marchés et des coûts qui en découlent, une banque accepte une transformation plus ou moins élevée. Elle fixe en conséquence des plafonds à différentes classes du profil d’échéances afin de maintenir le risque de liquidité dans les limites souhaitables. D’autre part, les banques mauritanienne gardent généralement des réserves dites « réserve obligatoire », pour y faire face a cette massif retrait mais dans le cas échéant les banques font l’appel des financements auprès des marchés monétaires ou des financements interbancaires pour rembourser les dépôts des clients. (Voici quelques exemples récents sur la situation du marché interbancaire en Mauritanie ci-dessous : tableau 4)

Tableau 4: Situation du marché interbancaire en 2010

Date en B.

B.

place

prêt

emprunt

25/01/10

BCI

SGM

Montant

Taux

Durée Intérêts

50000000

8 ,9%

1

Echéance

12361 ,11 Mardi 26 janvier

2010 25/01/10

BNM

BNP

200000000 8,9%

1

49444,44

Mardi 26 janvier 2010

22/04/10

BMCI

BAMIS

45000000

8,4%

3

31500

Dimanche

25

avril 2010 02 /05 /10 BNP

BGM

100000000 8%

1

22222,22

Lundi 3 mai 2010

Source : BCM - Direction générale de Marché et Gestion de Liquidité en 2010.

NB : En imposant aux banques de constituer, sous formes des dépôts auprès d’elles où d’encaisse en billets et monnaie, des réserves sur les dépôts de la clientèle, la banque centrale de Mauritanie (BCM) peut influencer les besoins de ces institutions en monnaie centrale. Le taux de réserve obligatoires est actuellement fixé à 7% 37. (Source : BCM)

II- 5. La gestion du risque de trésorerie : Dans le cour normal de ses activités, les Banques font face à des risques dans ses rapport d'affaires avec le monde extérieur, avec des contreparties, avec des clients et dans la mise en

37

.Instruction n°016 / GR/ 2007 du 12 juin 2007


œuvre de ses politiques de gestion Actif / Passif, tout en veillant au respect des politiques et directives de gestion globale du risque. Pour satisfaire les besoins de ses emprunteurs, gérer son exposition aux fluctuations des taux d'intérêt du marché et des taux de change, et pour investir temporairement sa liquidité avant le décaissement, les Banques mauritaniennes utilisent souvent des divers instruments et traite avec une multitude de contreparties et d'organismes de renom. Toutes ces transactions impliquent, à des degrés variables, le risque que la contrepartie dans les transactions, peut ne pas être en mesure d'honorer ses engagements vis-à-vis de la Banque en exercice. Les Banques maintiennent des critères rigoureux d'éligibilité des contreparties et adhèrent à un cadre des limites d'exposition au risque, basé sur le rating et la taille des contreparties. La limite d’exposition au risque est relative à un maximum de 10% de tout le capital -risque de la Banque. Le chargé des risques de trésorerie assure l'exécution des directives conformément aux politiques de gestion globale des risques. Ces directives sont relatives aux limites d'exposition aux risques, aux limites de concentration et aux limites de volatilité sur les emplois et les ressources de la Banque. Il joue un rôle en outre primordial dans la surveillance continuelle de telles expositions au risque et dans l’élaboration de rapports périodiques pour une révision éventuelle. Section 2 : Gestion des risques dans l’opération d’octroi de crédits

L’objectif de cette partie c’est de connaître la manière dont les banques mauritaniennes gèrent le rationnement des crédits aux clients (PME, entreprises,…), cette enquête s’est effectuée auprès de plusieurs banques en Mauritanie. Au cours de cette enquête nous avons interrogé le directeur de crédits, de plusieurs banques de la place à Nouakchott, la méthodologie de l’enquête adopté est la suivante : la gestion des risques et les conditions d’octroi (rationnement) des crédits aux clients. Il résulte de ce fait une croissance du niveau de crédit octroyé aux entreprises. En effet, 82% des banques en Mauritanie confirment qu’elles ont octroyé plus de crédit aux entreprises.


III-1. Présentation de la filière risque : Les banques en Mauritanie se sont montrées vigilantes par rapport aux clients en particulier aux entreprises dont elles ne disposent pas d’information suffisante. Sur l’ensemble des banques et institutions de crédit de la place, soit 82% des banques déclarent qu’elles ne distribueront pas de crédit à ces entreprises. Les 18% restantes exigeront l’introduction de nouvelles clauses restrictives avant l’octroi de crédit. Pour toutes ces banques, l’augmentation du taux d’intérêt n’est pas un moyen suffisant pour couvrir le risque y afférent. Le banquier subissent un risque de non-remboursement des crédits, Donc la filière du risque au sein d'une banque est organisée pour appréhender le risque dés l'entrée en relation jusqu'au terme du crédit. Dans ce processus cinq étapes de contrôle sont nécessaires pour prévenir d'éventuels risques notamment sur les dossiers importants.

III- 2. Méthode d'analyse des dossiers et gestion de crédits Nous allons voir les différentes phases de la filière risque permettant en principe de limiter le risque de crédit sur l'ensemble du portefeuille d'une banque.

Etape1 : Entrée en relation, demande de crédit L'entrée en relation est extrêmement importante. Pour différentes raisons que nous allons voir, il se peut qu'une demande de crédit ne soit pas possible ou face l'objet d'une plus grande attention dès la prise de contact. Ce travail est effectué par le chargé d'affaire entreprise ou le chargé de clientèle pour les particuliers. L'examen initial de tout client demandant un crédit implique de respecter quelques principes généraux assez identiques dans toutes les banques. Cette entrée en relation a pour objectif de connaître l’ensemble des situations économiques et financières du client ainsi son environnement. • Les entreprises en création :

Par ailleurs, les banques qui octroient des crédits se montrent très sélectives pour les concours sollicités par des entreprises en création. Les critères de compétence ou de notoriété des dirigeants sont particulièrement déterminants en sus des équilibres financiers qui devront nécessairement être toujours respectés. Le chargé d'affaires aura l'obligation dès le départ d'obtenir les informations spécifiques à ce type de client plus risqué.


• Le secteur d'activité :

Il peut exister des dispositions particulières concernent certains secteurs d'activités plus sensibles. En effet, outre les règles de vigilance s'appliquant aux entreprises en création, ou dont la cotation est dégradée, certains secteurs font l'objet d'une surveillance particulière. Actuellement, les secteurs qui présentent aux yeux de la profession bancaire un risque accru sont : • Les entreprises de pr omotion immobilière, • Les entreprises de bâtiment et de travaux publics. • Les entreprises de transport. • L'hôtellerie ou plus globalement les cafés, hôtels, restaurants. • Les services (agences immobilières, conseils en informatique, centres sportifs ou de Loisirs).

Etape 2 : L'analyse du crédit et évaluation des risques : Nous allons analyser des risques inhérents au crédit. Comme nous l'avons vu, l'analyse intervient dans un processus bien définit dans la filière risque. L'analyse des risques suit également une méthode qu'il convient d'étudier afin de comprendre comment l'analyste arrive à porter un avis sur la faisabilité d'un crédit ou d'une opération. Le schéma ci dessous concernant le secteur des entreprises présentes de manière globale le processus d'analyse puis de décision. Ce processus est quasiment le même pour le secteur des particuliers et des entreprises.


· Schéma 1 : L'analyse de crédit l’entreprise : 1 - Connaître le client Dossier De relation

3 - Description 2 – Analyse 4 - Critique / Risques

5 - Décision

Dossier de crédit

Octroie ou Refus

On peut ainsi voir qu'une bonne information au préalable est nécessaire avant toute analyse.

2-1. Les informations disponibles pour l'analyste crédit : - Les informations provenant du client : Parmi les informations provenant du client, il y a bien sûr les documents comptables et financiers obligatoires. Les documents prévisionnels sont également très appréciés par les banquiers car ils permettent d'évaluer les perspectives des dirigeants. Ces prévisionnels permettront ensuite d'être confrontés avec la réalité et donneront une indication sur la crédibilité du client et de la confiance à lui accorder. Certains éléments de communication peuvent également être très utiles (plaquettes, sites Internet, publicité...) afin de mieux connaître un secteur d'activité parfois très spécifique. Enfin, il y a les « impressions » que peut avoir le banquier avec son client. Ces informations quoique subjectives sont évoquées dans les analyses afin de rendre compte des relations qu'entretiennent les clients vis-à-vis de la banque. Ces relations peuvent être opaques et floues, délibérément ou non, ou apparaître au contraire très transparent.


Ce sont également des éléments déterminants de la confiance, contribuant à se forger une opinion générale notamment sur toute la durée de la relation. On peut en effet tromper la confiance d'un banquier une fois mais, en principe, pas deux fois.

- Les informations disponibles chez le banquier et les informations professionnelles : Le banquier peut étoffer les données transmises par l'agence par diverses informations d'origine interne et externe. • Le système d'information interne :

On l'a vu, un système d'information performant peut faire gagner des gains de productivité ou de coûts, dans l'optique de l'abaissement du coefficient d'exploitation d'une banque. Un bon système d'information améliore également la quantité et la qualité de l'information disponible. Ainsi, l'analyste peut, via l'informatique de la banque, consulter toute sorte de données commerciales très utiles, notamment pour l'élaboration de contrats, ou la compréhension et le suivi quotidien d'un compte bancaire. Les données financières (bilans et compte de résultat, gestion des effets...) sont également largement retraitées de façon à perdre le moins de temps possible. Les informations comptables et les ratios financiers sont automatiquement gérés par le système informatique et l'analyste n'a alors plus qu'à les interpréter. L'essentiel du travail de l'analyste étant de trouver les causes d'éventuelles anomalies financières et les sources de risques au sein du dossier. • La cotation interne :

Chaque grande banque établit une cotation interne de ses clients. Cette cotation remise à jour très régulièrement (chaque mois) évolue selon la nature des risques et des événements survenant dans la vie de l’entreprise. Elle donne également une bonne information sur l'ensemble d'un groupe. Ainsi, une entreprise peut se trouver en bonne santé financière et commerciale et pourtant obtenir une cotation interne dégradée. Ce décalage pousse l'analyste à s'interroger sur les raisons d'une telle cotation. La raison la plus courante étant l'existence de liens avec des entreprises ou un groupe plus risqué. • Le dossier de la relation :

Le dossier de la relation est également une source très précieuse d'informations. Tout au long de la relation et à l'occasion de chaque révision de dossier, toutes les informations 58 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

importantes recueillies sont archivées. Au moment d'une révision d'une demande de crédit ou d'une opération plus complexe, ce dossier contient le passé de la relation et peut éclairer l'analyste sur certains points importants. Ces informations peuvent l'aider à voir plus clair sur la nature de la relation sur le long terme, notamment la lecture des prévisionnels passés et la confrontation avec ce qui a été effectivement réalisé. • L'actualité financière et l’entreprise professionnelles :

Le suivi de l'actualité est nécessaire pour tenir compte de la conjoncture économique, identifier les secteurs en pointe, les secteurs risqués, les produits à la mode... Elle s'effectue par une lecture des revues professionnelles, des quotidiens économiques ou généralistes et plus globalement un suivi de l'actualité. Toutes ces informations recoupées entre elles, peuvent influencer de manière directe ou indirecte et doivent permettre aux banquiers de se faire une opinion sur le risque de défaillance du client. La banque peut enfin avoir recours à des services d'analyse et de notation externe

2-2. L`analyse financière et évaluation des risques : Les dossiers de crédits de l’entreprise arrivant dans le service analyse des risques ou servi ce des engagements, sont toujours hors délégation agence (montants importants) ou parfois risqués par nature (opérations spécifiques comme des rachats de parts etc.). Le chargé d'affaire ou son directeur d'agence n'ont alors pas la délégation pour donner un accord. L'analyste reçoit donc le plus souvent un dossier déjà constitué par le chargé de clientèle, comportant les informations commerciales, financières et comptables de l'entreprise et une première analyse reposant sur toutes les informations vues précédemment. Sur cette base, il effectue son expertise dans un service « engagements » ou « risques » du siège ou d'une agence importante. Les relations avec l'extérieur (les clients) sont plutôt rares.

- La phase d'étude du compte de résultat et du bilan : Dans toutes les banques, quel que soit le cas, l'analyste crédit examine la situation financière des clients pour évaluer la recevabilité de leur demande, leur solvabilité, l'existence de garanties suffisantes. Il analyse aussi les documents financiers en examinant l'évolution des 59 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

comptes d'exploitation et en établissant un certain nombre de ratios à partir du bilan. Ce travail, qu'il faut toujours faire, ne doit pas forcément être commenté dans la note finale. Le but final n'étant pas de faire un commentaire descriptif et donner une succession de chiffres ou ratios mais de mettre en exergue les risques à partir de ces évolutions. • Le compte de résultat :

L'analyste doit évaluer l’entreprise à travers l'évolution de son activité et de sa rentabilité constatée dans le compte de résultat. Il regarde l'aptitude des dirigeants dans leur gestion et dans leur maîtrise des soldes intermédiaires de gestion. Le travail de l'analyste est de chercher, autant que possible, chacune des causes ayant entraîné les grandes évolutions des soldes intermédiaires de gestion. Il évalue aussi la capacité de l'affaire à générer des bénéfices sur plusieurs années. Ce résultat permet ainsi de calculer la Capacité d'autofinancement. Cette CAF est un élément essentiel pour les banquiers car elle montre la capacité de remboursement des emprunts à chaque exercice. Il confronte cette CAF avec les tombées financières à moins d'un an (Remboursements d'emprunt annuels : intérêts+ capital). • Le bilan :

L'analyste crédit évalue également la structure financière à travers le bilan. Il convient ainsi de rapprocher la demande de crédit avec le niveau d'endettement. Il regarde le niveau d'endettement et le niveau de fonds propres afin d'évaluer si un nouvel endettement est raisonnable ou s'il existe encore une marge de manoeuvre possible ou une marge de sécurité, en cas d'endettement trop important, l’entreprise obère sa capacité d'investissement futur. En cas de fonds propres très faible, l’entreprise n'a plus aucune marge de sécurité avant une éventuelle mise en faillite si la situation ne s'améliore pas. L'étude patrimoniale doit évaluer le risque de défaillance. • La trésorerie :

Les problèmes de trésorerie sont des signes avant coureurs de problèmes au niveau de l'équilibre financier. L'analyste fait un tour d'horizon de la trésorerie et une étude des mouvements du compte en banque. Ce suivi peut donner une idée des habitudes de paiement et d'encaissement et permettre d'apprécier le besoin en fonds de roulement et les solutions bancaires adéquates par rapport aux demandes. Ainsi, certaines demandes ne posent pas de 60 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

problèmes au regard de l’entreprise mais paraissent excessives ou inutiles par rapport à ses besoins.

NB : Pour l’octroi du crédit au client (entreprise), le banquier vérifie si son compte bancaire est déjà fonctionné pendant un certain temps dans ce cas, le banquier demande aux clients de présenter des dossiers ci-dessous : - Registre de commerce - Statut et règlement intérieur - Si l’entreprise tient une comptabilité il demande trois bilans et trois comptes de résultat Dans le cas d’un nouveau client (une nouvelle entreprise), il demande tout les dossiers ci dessus sauf à la place des trois bilans et trois comptes résultats il exige aux clients de présenter un bilan prévisionnel et trois comptes résultats prévisionnels ainsi des garanties après tous cela le banquier face aux études des dossiers, c’est sur la base de l’étude des dossiers qu’il apporte son avis.

2-3. La recherche des risques inhérents au dossier : Le banquier résume enfin dans sa note tout les risques inhérents à l'ensemble du dossier en expliquant les forces et les faiblesses d'une entreprise. L'analyste doit en conséquence étudier toute autre information importante plus spécifique à chaque dossier tels que le changement de capital, l'analyse de groupe, des fournisseurs et clients, l'étude sectorielle, l'évaluation de fonds de commerce,… et sans doute dans chaque outil d'aide à la décision, il y a un rappel de l'ensemble des points et risques ci- dessous à voir lors de chaque dossier : - Risque lié à la géographie du capital. - Risque lié à l'activité. - Risque clients, fournisseurs, sous traitants. . - Risque lié à la rentabilité. - Risque lié à la structure financière. 61 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

- Risque lié à la politique d'investissement. - Exercice en cours et en prévisions. - Qualité des relations bancaires. Malgré les multiples analyses aux différents niveaux du processus d'octroi de crédit, il se peut, pour certains dossiers sensibles, que les risques soient importants mais n'empêchent pas leurs faisabilités. Certains crédits peuvent être accordés sous réserve de garanties.

2-4. L'étude des garanties 38 : Toutes les banques mauritaniennes utilisent les garanties comme moyen de sécurité de leurs fonds. En effet, pour 82% des banques, les garanties sont primordiales. Pour pouvoir bénéficier des crédits auprès de ces banques, il faut absolument produire des garanties. L'analyse des comptes annuels est bien insuffisante dans certains cas pour avoir une idée du devenir d'une entreprise ou d'un dossier. Il n'y a pas ou peu de méfiance vis-à-vis d'une entreprise présentant d'excellents résultats sur plusieurs années avec une structure financière satisfaisante. Réciproquement, il faut tenter de sortir d'une affaire qui tourne très mal. Se pose le problème des entreprises, particulièrement nombreuses, au devenir incertain où présentant certains risques inhérents au dossier. Après une étude financière et comptable, il s'avère que les comptes d'une entreprise n'offrent pas suffisamment de garanties dans l'octroi d'un crédit et la capacité de l'entreprise à le rembourser. La banque cherche donc des garanties lui permettant, si le risque se concrétise, de pouvoir sortir de l'affaire à tout moment sans trop de pertes. Les banquiers ont donc l'habitude de demander alors des garanties sous formes d’hypothèque ; nantissement ; cautionnement etc.… Ces demandes sont toutefois commercialement délicates car certaines entreprises ou dirigeants sont parfois réticents. En Mauritanie, les garanties sont deux types. D’une part les garanties personnelles ou sûretés personnelles et d’autre part les garanties réelles ou sûretés réelles présentés ci dessous.

38

L’instruction 02 /GR/1983 de la BCM


Schéma 1 : Les différentes garanties

2-4-1. Les garanties personnelles : • Le cautionnement simple ou solidaire :

Le cautionnement est un engagement pris par un tiers, la caution, de s’exécuter en cas de défaillance du débiteur. Il ne peut excéder ce qui est dû par le débiteur. Le cautionnement est unilatéral c'est à dire que seule la caution prend un engagement. • L'aval :

L'aval est l'engagement apporté par un tiers appelé « donneur d'ordre » ou avaliste sur un effet de commerce pour en garantir le paiement. L'avaliste est donc solidaire du débiteur principal. Cette opération s'apparente donc à un cautionnement. • La lettre d'intention :

La lettre d'intention est un document écrit adressé par une entreprise mère à un établissement de crédit pour garantir les engagements pris par l’entreprise filiale. Selon les termes employés dans cette lettre, ce document crée un engagement moral et une véritable obligation de moyens ou de résultat. 63 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

2-4-2. Les garanties réelles : • Le nantissement :

Le nantissement est l'acte par lequel le débiteur remet au créancier un bien en garantie de sa créance. Si le bien remis en garantie est meuble, on parle de gage. Il existe plusieurs types de garanties : le nantissement du fonds de commerce, le nantissement du matériel et véhicule, le gage sur véhicule et le nantissement de parts sociales. • L'hypothèque :

C'est l'acte par lequel le débiteur accorde au créancier un droit sur un immeuble sans dessaisissement et avec publicité (inscription au registre de la conservation des hypothèques du lieu de situation de l'immeuble). Elle peut être légale, conventionnelle (à la suite d'un contrat) ou judiciaire (résultant d'un jugement). En cas de non paiement et de poursuites, le créancier procède à la réalisation du bien par vente forcée de l'immeuble saisi, aux enchères publiques. De même, le débiteur ne peut vendre le bien sans avoir rembourser au préalable le créancier car la garantie est attachée à l'immeuble. La durée de l'hypothèque diffère selon le type de crédit à garantir. Une hypothèque est assortie d'un rang, critère fondamental qui détermine les priorités lors de la vente de l'immeuble en présence de plusieurs créanciers. Une hypothèque offre donc une bonne garantie si le rang est bon.

Etape 3 : La décision Selon les cas, le chargé d'affaires est habilité à prendre lui-même la décision si les critères d'analyse sont respectés et qu'il a la délégation pour le faire (il dispose d'un montant de crédit plafonné). Au-dessus d'un certain montant d'engagements, il transmet la demande avec un avis motivé à son supérieur ou à un comité risque (un service de direction des risques). Ces derniers donnent un avis, comme vus précédemment, sur l'opportunité d'accorder le crédit ou des lignes de fonctionnement court terme (crédits de caisse, de trésorerie etc.) en se référant également aux différents critères d'analyse déjà évoqués et repris dans une analyse complète et synthétique du dossier. Il existe par conséquent plusieurs niveaux de délégations. 64 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

3-1. Les délégations de pouvoir : Aujourd'hui, les établissements de crédit recourent la plupart du temps à un système décisionnaire décentralisé en matière d'octroi de crédit. Ce mode de fonctionnement permet une plus forte réactivité au moment où la concurrence accrue incite les banques à vouloir donner une réponse rapide à leur client sur l'acceptation ou le refus d'une demande de prêt. Dès lors, une procédure de délégation clairement formalisée doit être mise en place dans une banque. Cette procédure repose sur deux acteurs : le délégant et le délégataire. Dans un premier temps, l'organe délibérant, le Conseil d'Administration 39, délègue à l'organe exécutif un pouvoir de décision pour accorder des dossiers de crédits à concurrence d'un certain montant ainsi que la faculté de déléguer à son tour tout ou partie de ses pouvoirs. Ensuite, le délégataire reçoit délégation écrite d'un supérieur hiérarchique pour octroyer lui même des dossiers de crédits. On peut donc distinguer plusieurs grands niveaux de délégations plutôt similaires dans l'ensemble des grandes banques mauritanienne et allant dans l'ordre croissant de pouvoir d'octroi de crédit : - Délégation chargé d'affaires entreprises à hauteur d'un certains montant. - Délégation directeur d'agence. - Délégation comité direction régionale. - Délégation directeur du service analyse crédit. - Délégation directeur des risques. - Délégation de comité de crédit.

3-2. Les comités de crédits : Pour les opérations importantes ou particulières, la décision d'octroi de crédit doit être prise par plusieurs personnes après l'avis de l'analyste. Cette unité composée de plusieurs personnes est appelée comité de crédit. D'une manière générale la composition d'un comité de crédit requiert au moins trois personnes parmi cette liste : 39

Désigné pa r l’assemblée générale, article 22, alinéa n°1 : Mauritanie-code bancaire


• Le président directeur général. • Le directeur général. • Le directeur des risques. • Le directeur commercial. •Directeur de l’exploitation. •Directeur des opérations avec l’étranger • Le responsable du département analyse crédit.

Ces comités de crédit sont une pratique courante dans la plupart des établissements de crédit où des cellules d'analyse crédits indépendantes des unités opérationnelles, étudient les dossiers qui ne relèvent pas du système de délégation traditionnel. (Montants ou groupes importants, affaires sensibles etc.). La notion de comité des crédits est par extension le principe de décision collégiale en invitant les établissements de crédit à opérer une double signature sur les engagements significatifs. Bien souvent, le système de délégation des établissements de crédit impose une double analyse lorsque la nature et l'importance des opérations le rendent nécessaire. De plus, certaines formes de financement plus spécifiques, de type plan d'apurement ou consolidation, relèvent spécialement des comités des crédits.

Etape 4 : Le suivi du crédit Le crédit est suivi par un monitoring sur le compte en banque de l’entreprise. Une entreprise qui va mal verra sa situation financière et bancaire se dégrader alertant le banquier sur le risque de non paiement du cr édit ou sur la solvabilité de l’entreprise. Le banquier est d'abord alerté avec les dépassements d'autorisation de découverts. Il' informe ainsi des raisons du dépassement et peut ainsi connaître certaines difficultés de l’entreprise au jour le jour et peut prendre par exemple la décision d'effectuer le rejet d'un effet important présenté au paiement. Le suivi de crédit s'effectue également par le suivi de la cote externe et interne de l’entreprise. Si cette cote se dégrade brutalement et dans de fortes proportions, les banquiers en seront avertis. 66 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

Enfin, plus périodiquement, à l'occasion des renouvellements des lignes courtes termes, l'analyste reprendra le dossier et évaluera plusieurs paramètres comme le taux de sortie des emprunts c'est à dire la capacité d'autofinancement à pouvoir rembourser les annuités d'emprunts (capital+ intérêts et charges de crédit bail). Des impasses de remboursements sont alors possibles et montrent une dégradation de la situation par rapport au moment de l'octroi de crédit. Plus généralement, ce qui contribue le plus à la dégradation de la note sur l'entreprise est l'endettement et son niveau de fonds propres (la marge de sécurité de l’entreprise). Ce sont ces éléments qui, s'ils sont mal orientés, sont synonymes de grands dangers et conduisent parfois à des refus sur de nouveaux prêts, des classements en dossiers sensibles ou dénonciations de prêts puis contentieux. D’autre part, Il ne s’agit pas uniquement d’un suivi passif qui reviendrait à constater la régularité ou la non-régularité des remboursements, mais d’un système actif qui étudie l’évolution de la situation économique et financière du débiteur et qui anticipe sur les difficultés éventuelles. A cet effet plusieurs outils peuvent être exploités, nous notons à titre non exhaustif : -Suivi des comptes : permet de détecter une dégradation de la trésorerie, -Suivi des opérations : permet de détecter une dégradation de la situation -Surveillance des fichiers d’impayés et incidents de paiements, -Analyse des opérations susceptibles de « cavalerie » -Accroissement des découverts ponctuels -Constant de non règlement de TVA et autres obligations mensuelles. Par ailleurs, la surveillance des garanties, du maintien de la propriété, de l’assurance, de la non dévaluation des biens, de la procédure d’information annuelle des cautions, est acte que revêt une importance cruciale dans suivi préventif. A ce niveau, la comptabilité et les rapports d’audit (commissariat au compte) sont une source essentielle d’informations élémentaires qui doivent être exploités.


Etape 5 : La sortie du crédit La sortie du crédit ne pose aucun problème quand il va à son terme normalement après remboursement du capital et des intérêts. Cependant, il arrive qu'une entreprise voit sa situation financière se dégrader considérablement et ne puisse plus rembourser son crédit. Dans d'autres cas encore plus graves, l’entreprise peut subitement disparaître sans avoir remboursé ses crédits.

Schéma 2

- Traitement de 1er et 2nd niveau : Les affaires spéciales. Cette entité est, comme son nom l'indique, « l'antichambre » du contentieux avec la recherche de solutions amiables. L'agence conserve le compte dans son portefeuille et le département des affaires spéciales informe le directeur d'agence de tout évènement de nature à aggraver le risque et à accélérer le recouvrement. En revanche, le dossier sort du réseau et le directeur d’agence ne pilote plus la relation ni ne décide des opérations. A la réception du dossier, les membres du département des affaires spéciales analysent la situation et définissent une stratégie en accord avec le client.


Ensuite, elle veille au suivi de cette stratégie et accompagne le client jusqu'à la régularisation complète de l'exigible. Une fois la relation recadrée, le dossier retourne à l'agence qui retrouve alors toutes ses prérogatives de gestion à l'égard du client. Si les négociations amiables se soldent par un échec, le directeur d’agence consolide les garanties et envoie le dossier au contentieux avec un historique de toutes les interventions précédentes.

- Traitement judiciaire : Le contentieux : Le service contentieux est la dernière étape de la filière risque de la banque. Il est composé de spécialistes du siège (des juristes essentiellement) qui s'appuient sur des intervenants extérieurs (avocats, huissiers,...). La prise en charge par ce service s'impose, entre autres, dès la survenance du jugement ouvrant la procédure en cas de redressement judiciaire ou de liquidation judiciaire.

- La dénonciation du crédit : Le banquier peut également souhaiter se séparer d'un client pour de multiples raisons : incidents de paiements, risques particuliers ou compte jugé non rentable. Pour dénoncer ses concours, le banquier doit informer son client de sa décision par lettre recommandée avec accusé de réception et lui laisser un certain délai pour s'organiser et retrouver un banquier. La loi bancaire a fixé ce préavis à 60 jours minimum en cas de découvert et à 30 jours minimum en cas de crédits de mobilisation. En cas de comportement gravement répréhensible de la part du client (actes délictueux, engagements non tenus,...) ou de situation irrémédiablement compromise, le préavis n'est pas obligatoire. Dans ce cas, après consultation du service contentieux, le directeur d’agence pr ocède immédiatement à la dénonciation des concours. Dans cet environnement et selon cet objectif primordial, la gestion du crédit est le facteur de réussite d'une banque universelle. Sa gestion et son analyse est un enjeu très important puisqu'une bonne gestion du crédit permet d'atteindre ce fameux cercle vertueux synonyme de réussite.


Partie III : Analyse empirique de la performance des banques Mauritaniennes : cas de la BMCI

I.

L’EVOLUTION DU SYSTEME BANCAIRE MAURITANIEN

A la veille de l'accession à l'indépendance, la Mauritanie a adhéré à la zone franche, plus tard à l’Union Monétaire Ouest Africaine (UMOA) en 1962.

A cette époque le système bancaire mauritanien avait une composition simple, une filiale de la BCEAO (Banque Centrale des Etats de l'Afrique de l'Ouest et une autre de La Banque internationale pour l'Afrique occidentale BIAO). Ces filiales étaient exclusivement sous contrôle étranger. Il existait aussi une troisième banque, qui était créée en 1961 dont l’objectif était de favoriser les investissements productifs pour l'édification d'une économie moderne. On peut remarquer que si toute la politique monétaire (et donc de crédit) des pays de la zone franc était conçue et gérée par la métropole, les banques dans leur quasi-totalité appartenaient aussi à des banques françaises. La filiale de BIAO, avec 100 millions de francs CFA de capital, appartenaient à la BNP, au CCF, à la compagnie africaine de banque et résiduellement deux autres banques internationales. Même la Banque multilatérale développement BMD était détenue à hauteur de 42% par la caisse centrale de coopération économique CCCE et la BCEAO. En 1967, vient s'ajouter à ce paysage la société mauritanienne de Banque SMB (capital 50 millions d’ouguiyas ), émanation de: la Société Générale qui en détient 75%. En 1973 le pays se dote d'une monnaie dénommée «ouguiya» par la loi n° 73135 du 18 juin 1973, dans le but de réaliser ses objectifs économiques et sociaux. Par conséquent, à partir de 1973, le franc CFA n'a plus de cours légal sur le territoire national. Il s'en suit la création d'une Banque Centrale. Tout ceci traduit bien le désir des autorités de contrôler les activités productives en se réappropriant le capital. Dans un second temps, l’ambition des autorités mauritaniennes a été de contrôler, d’orienter

et de «mauritaniser» le système bancaire. Parce qu’aucune politique monétaire ne peut réussir sans l'adéquation du système bancaire avec ses objectifs. Nouvellement créée la 70 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

Banque Centrale de Mauritanie BCM se trouve chargée d'édicter des règles régissant le système bancaire et de prendre une part prépondérante du capital bancaire afin d'influer fortement les pratiques bancaires. La loi n°74.02 1 du 24/01/74 va produire des effets structurants. Les banques qui étaient sous tutelles externe, avec des dirigeants étrangers et au centre de décision extraverties sont désormais obligées de mauritaniser leurs directions. Car la réglementation bancaire exige, sauf dérogation spéciale du Ministère des Finances, l'observation stricte cette règle. Toutefois,

cette

apparente

rigidité

dissimulait

mal

la

volonté

des

autorités du pays afin, entre autres, de tirer profit de la manne des pétrodollars. Les banques des pays arabes seront encouragées à s'installer dans le pays. Au début des années 1980, le système bancaire mauritanien était en situation critique. Conscient de cette situation, l'Etat a engagé, en 1985, une profonde action de restructuration du secteur qui s'articulait autour de trois axes à savoir : 

Assainissement financier des banques en difficultés ;



Regroupement de ces institutions pour plus d'efficacité ;



Privatisation des banques commerciales.

Ainsi, il procède, en 1985, à un assainissement financier progressif des banques en difficultés, notamment par une prise en charge des créances gelées du secteur privé, le remboursement des arriérés de paiement par les entreprises publiques et la recapitalisation des banques. L'année 1987 a enregistré la première opération de privatisation d'une banque. Il s'agit de la Banque Arabo-africaine de Mauritanie (BAAM) devenue Banque Mauritanienne pour le Commerce International (BMCI). Les deux années suivantes, 1988 et 1989, ont enregistré les premières opérations de fusionabsorption. Il s'agit tout d’abord de fusion entre la Banque Mauritanienne pour le Développement et le

Commerce (BMDC) et du Fonds National pour le Développement (FDD), qui avait donné naissance à l’Union des Banque de Développement (UBD). La deuxième opération concerne la

banque internationale pour la Mauritanie BIMA et la Société Mauritanienne (SMB) qui a donné naissance à la Banque Nationale de Mauritanie (BNM) dont la majorité du capital a été cédée à des privés nationaux. 71 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

Toutefois, la dégradation de la conjoncture économique, au début des années 90, a fortement provoqué la détérioration de la situation financière des banques, particulièrement celles restées dans le giron public. Dans ce cadre, une deuxième restructuration est engagée conduisant, dès 1993, à la liquidation de l'UBD et au désengagement total de l'Etat du secteur bancaire, à l'exception de la banque bilatérale avec la Libye, à savoir la Chinguitty Bank. Cette action de restructuration du secteur bancaire a été accompagnée par une libéralisation progressive de l’activité bancaire et un assouplissement de la politique de change.

Le système bancaire mauritanien est composé de la Banque Centrale de Mauritanie (BCM), les Banques primaires et des établissements financiers. La BCM qui est la banque d'émission, tient le rôle d'organisme de contrôle de gestion des banques primaires en matière d'encadrement du crédit et de leurs engagements en devises.

En plus de sa mission principale qui est la stabilité des prix, la BCM a pour missions :

1- L’élaboration et la mise en œuvre des nouvelles politiques économiques générales. Il s’agira de : 

définir et mettre en œuvre la politique monétaire de la République Islamique de

Mauritanie.  

participer à la définition de la politique de change et assurer sa mise en œuvre. organiser, surveiller et réglementer le marché des changes ;

2- L’émission des billets et pièces de monnaie. Elle consiste à : 

émettre et gérer, pour le compte de l'Etat, la monnaie fiduciaire.



détenir et gérer les réserves officielles de change;

3- mise en place de systèmes et moyens de paiement à savoir : 

Promouvoir la stabilité, la sécurité et l'efficience du système de paiement mauritanien ;


4- stabiliser du système financier. Cette mission consiste à :



Surveiller et réglementer les banques et autres établissements financiers conformément aux lois adoptées en cette matière ;

5-

Assurer la fonction de Caissier de l'Etat et d'agent financier pour le Gouvernement.

6-

Réaliser toute autre tâche que la réglementation lui aurait confiée, Ordonnance ou toute

autre loi lui confierait. Les banques mauritaniens fonctionnent actuellement dans un système concurrentiel et ont toutes latitudes dans le cadre de la réglementation en vigueur pour fixer librement leurs conditions de dépôts et de crédits. Leurs politiques de crédits les incitent en général à financer les projets les moins risqués et les plus rentables à court terme. Les conditions qu'elles imposent aux demandeurs de crédit (indépendamment même du niveau élevé des taux d'intérêts) limitent leur clientèle aux grands commerçants et aux entreprises industrielles. On comprend dans ces conditions la volonté des pouvoirs publics de mettre en place des institutions financières telles que les caisses populaires d’épargne et de crédit (CAPEC), susceptibles d'élargir le champ de couverture de

l'intermédiation financière. Le système financier mauritanien se compose actuellement de 12 banques primaires et 2 établissements financiers. Parmi les douze banques commerciales, on note la Chinguetti Bank, qui est un partenariat à 50/50 entre les Etats mauritanien et libyen. Les autres sont à capitaux privés avec, pour quatre d'entre elles, des participations minoritaires étrangères.

40

Les tableaux suivant présentent une analyse du secteur bancaire mauritanien selon (la forme juridique, la date de création; le capital social et la détermination du capital social).

40

BCM : Rapport Annuel 2010, P. 16.


Tableau 5 : Présentation du secteur bancaire mauritanien.

Nom de la Banque

Formes Juridique

Date Création

de Capital Social Actionnaires

CHINGUITTY BANK

Société Anonyme

28/11/1972

5.500.000.000 UM

40% Etat mauritanien 51% banque arabe

BANQUE AL WAVA MAURITANIENNE ISLAMIQUE

S.A

21/09/1985

7.000.000.000 UM

BANQUE MAURITANIENNE

S/A

16/12/1986

6.000.000.000

85% Privées Mauritaniens 15% groupe saoudien EL Baraka 100% Privés Mauritaniens

S.A

1988

6.000.000.000

100% Privés Mauritaniens

S.A

11/02/1995

7.200.000.000

65% Privés Maurit 35% Privés étrangers

S.A

09/03/2002

5.500.000.000

100% Privés Mauritaniens

BANQUE POUR LE COMMERCE ET L’INDUSTRIE (BCI)

S.A

1999

5.040.000.000

85% Privés Maurit 15% privés étrangers

BANQUE EL AMANA POUR LE DEVELOPPEMENT ET L’HABITAT (BADH)

S.A

1966

5.500.000.000

100% Privés mauritaniens dont la SNIM

SOCIETE GENERALE DE LA MAURITANIE (SGM)

S.A

2005

6.000.000.000

BNP PARISBAS MAURITANIE, racheté par le groupe marocain ATTIJARI wafa Bank

S .A

2006

5.220.000.000

50.999% SGM 36.749% Société BALLOUHEY 12.5% BEI et 0.002 Autres 100% BNP

QATAR NATIONAL S.A BANK (QNB)

2008

6.000.000.000

100% QNB

BANQUE ISLAMIQUE S.A MAURITANIE BIM

2011

6.000.000.000

BID 60% et ASYA 40%

POUR LE COMMERCE INTERNATIONAL (BMCI) BANQUE NATIONALE DE MAURITANIE (BNM) GENERALE DE BANQUE DE Mauritanie (GBM) BANQUE POUR LE COMMERCE ET L’INVESTISSEMENT

(BACIM BANK)

Source : Rapport annuel du BCM, Année 2011.


Tableau 6 : Présentation du secteur bancaire mauritanien.

Nom de l’établissement

Mauritanie Leasing

Forme

Date de création

juridique S.A

Capital social

Actionnaire

(Ouguiyas) 1998

1.000.000.000

80% Privés mauritaniens

(ML)

20% privés

étrangers Finance Conseils

S.A

2006

1.000.000.000

Investissements (FCI)

85% Privés mauritaniens 15% privés

étrangers Source : Mauritanie Leasing

II.

PRESENTATION DE LA BMCI

La Banque Mauritanienne pour la Commerce International est une société anonyme au capital autorisé et libéré de 6 milliards d´Ouguiyas soit 216 milliards de dirham . C’est une banque de détails effectuant des opérations domestiques et internationaux. 2.1. HISTORIQUE DE LA BMCI

Pour connaître les origines de cette institution qui sera plus tard la plus grande banque du pays, il faut remonter à 1974. Née sous le nom de la B.A.A.M (Banque Arabe Africaine en Mauritanie) avec un capital de 150 Millions d’ouguiyas entièrement souscrit et libéré, qui fut reparti entre la Banque centrale de Mauritanie (B.C.M) à 51% et Banque arabe internationale africaine (A.A.I.B), établissement financier égyptien à 49%. En 1984, l’état décide de céder 40% du capital aux privés mauritaniens. A la suite d’une assemblée extraordinaire, le capital de la banque qui s’élevait à 500 Millions d’ouguiyas, est entièrement libéré. La banque change de nom pour devenir la B.M.A.A (Banque Mauritanienne Arabe Africaine). 75 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

L’homme d’affaires Sidi Mohamed ABASS rachète la participation de l’état mauritanien et prend en main la direction de la banque en faillite, avec une perte de 81 Millions d’ouguiyas. En effet, les dépôts de la clientèle s’élevaient à 1,789 Milliards d’ouguiyas alors que les créditeurs divers sont comptabilisés pour un total de 1,536 Milliards d’ouguiyas. La situation de la banque était déplorable. Le bilan présentait un portefeuille de créances gelées de près de 2 ,100 Millions d’ouguiyas avec un potentiel de recouvrement trop faible et seulement 165 ,2 Millions de provisions. Estimant que la situation de la banque pouvait être redressée, la B.M.A.A négocie le rachat de la participation égyptienne, chose faite le 15 Décembre 1986 et la B.M.A.A devient alors la B.M.C.I. Rapidement, des mesures draconiennes et une gestion efficace ont étaient prises pour aider à redresser la banque. En effet, le recrutement d’un personnel qualifié et composé de jeunes cadres mauritaniens et la mise en place d’outil de gestion m odernes, ont contribué aux excellents résultats de la banque. La banque gagne alors, la confiance des opérateurs économiques, du public et des partenaires étrangers. Le réseau d’agence se développe à l’intérieur du pays avec l’ouverture de nouvelles agences. Le rachat de la BICIS GAMBIE en 1997 et la participation à 15% au Capital de la Banque Internationale pour le Commerce et l’Industrie du Mali en 1998, confirment clairement la bonne santé financière de l’institution ainsi que son épanouissement. A force de sacrifices, d’efforts et de détermination, la direction fût apte à affronter certains obstacles dont la lourdeur administrative de l’époque, le manque de maturité du monde des affaires, et les lois et dispositions réglementaires mal adaptées au développement des affaires. A cela s’ajoute les nombreux tabous et blocages d’une Mauritanie qui n’a pas encore totalement pris le virage de la modernité dans les affaires.

L’an 2000 était caractérisé par la mise en place d’une vaste opération de remise à plat d es procédures, du développement d’une approche prospective et d’une valorisation du potentiel 76 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

humain, annonçant annonça nt un tournant dans l’histoire de la BMCI. C’est aussi le début de la rénovation de la structure de la banque : refonte du système informatique, développement des outils de banques à distance, et une extension du réseau d’agences (en 2002 le nombre d’agence augmente de 8 à 15 agences, pour passer à 23 en 2006 et 32 en 2012 pour une clientèle estimé à 100 000 personnes. personnes. Grâce à la mise en place d’un s ystème de management qualité, la BMCI devient la première banque mauritanienne mauritanienne à obtenir le certificat qualité BVQI et et ISO 9001 version 2000. 2000. Pour conclure, la réussite de la BMCI se mesure grâce à la volonté commune d’une équipe très attachée au destin de son entreprise. Elles sont déterminées à pratiquer une bonne gestion de leurs activités et ont la volonté de servir leurs clients avant tout.

2.2. LES PRODUITS ET SERVICES SERVICES ENTRE ENTRE AUTRES AUTRES :



Comptes : commerciaux, de clientèle institutionnelle, devises pour les résidants et les étrangers, commerciaux islamiques, comptes chèques, épargne, chèques islamiques et épargne islamique.



Crédits directs : facilités f acilités de caisse, découverts, escompte financier et commercial, crédits à court, moyen et long terme, avances sur salaires domiciliés.



Engagements par signature : cautions locales, les avals des traites, les contre garanties internationales, crédits documentaires, remises documentaires.



Opérations islamiques : Mourabaha, moucharda, Moud araba,



Crédits Bail.



Transferts : envoyés et reçus.



Virements



Cartes de retrait : GIMTEL.


Divers : chéquiers, attestations (de solde, de transfert, de clôture, de non engagement …), extrait de compte, relevés de comptes, avis d’opération, blocage chèque, blocage carnet de chèques, opposition opposition sur compte, opposition sur carte de retrait

2.3. ORGANIGRAMME GENERAL DE LA BMCI

Président Directeur Général

Direction des Ressources Humaines

Direction Stratégie

Département audit, contrôle et rapprochement

Directeur du Pôle Commercial

Structure Commerciale

Agence Centrale

Directeur du Pôle Engagement

Structure instruction des crédits et suivi des encours

Directeur du Pôle Fonctions Supports

Structure comptabilit comptabilitéé

Agence Particuliers

Structure Gestion des Crédits

Structure Informatique

Service Coordination Réseau

Structure Pré contentieux et contentieux

Structure Moyens Généraux

Agence Entreprise

Structure Moyens de Paiement

Direction contrôle de Gestion et Qualité

Responsables ZONE

Structure Caisse Centrale

Agences

Schéma 3 : Organigramme de la BMCI


2.3.1. Direction du Pôle Commercial : Agence

o

Entreprises : gestion de la clientèle commerciale : la gestion des comptes

commerciaux, des comptes d’organisme public, les comptes en devises, ainsi que les comptes islamiques. Agence Centrale Centrale : gestion de la relation commerciale commerciale de la clientèle de de particuliers avec la

o

banque. o

Structure moyen de paiement : traitement des opérations de virement, traitements concernant les encaissements de chèques/effets et traitement des cartes de paiement électronique

o

Structure Commerciale :

Gestion des négociations et ligne de financement. Assure la veille concurrentielle, animation commerciale et mis à jour des offres Commerciales. Programme immobilier, assistance à la force commerciale Communication : conception et mise en place des projets o

Agence Particuliers : gestion de la relation commerciale de la clientèle de particuliers avec la banque.

o

Responsable de zones : Gestion des agences périphériques et intérieures

2.3.2. Direction du Pole Engagement : o

Structure instruction de crédit et suivi des encours : suivi des dispositions et règles mises en place en e n matière de l’instruction de crédit et suivi des encours.

o

Structure contentieux et précontentieux : gestion des dispositions et règles mises en matière de recouvrement des créances des clients défaillants.

o

Structure gestion des crédits crédits : mise en place de tous les engagements engagements directs et par signature. Elle est composée d’un responsable chargé de la supervision et de la coordination de l’équipe et des agents spécialisés par type t ype de crédit.


2.3.3. Direction Audit Contrôle et Rapprochement : o

Rapprochement : Vérification des règles en matière de suivi de ses comptes auprès des correspondants locaux et étrangers

o

Contrôle : vérification et contrôle du déroulement des opérations de paiement

o

Audit Interne

2.3.4.

Direction des Ressources Humaines : : Elle peut se diviser arbitrairement en deux grandes catégories :

d'un côté l'administration des ressources humaines (gestion de la paie, droit du travail, contrat de travail etc.) ; et de l'autre, le développement des ressources humaines (gestion des carrières, Gestion prévisionnelle des emplois et des compétences ou (GPEC), recrutement (sélection), formation etc.). 2.3.5. Direction Contrôle de Gestion et Qualité: 



Cette direction de contrôle de gestion a pour mission la maîtrise et la conduite d'une organisation. Elle propose et élabore des outils de gestion au service du management de l'organisation. Les 4 types de contrôle sont le contrôle de gestion discret, partenaire, garde-fou et omnipotent. Les rôles de fonctions contrôle de gestion sont le mandat discret de vérification, l'aide à la décision locale, la formation des cadres dirigeants et légitimation, et la centralisation du pouvoir

2.4. IMPLANTATION GEOGRAPHIQUE DU SIEGE ET DES AGENCES La Banque Mauritanienne pour le commerce International compte 32 agences réparties comme suite. Agence de Nouakchott





Agence centrale



Agence Particuliers



Agence Entreprises

Dar Naim 80

Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI



Ksar



Tevragh Zeina I Capital



Sebkha



Sebkha 2



Tevragh Zeina II



Arafat



Port



Carrefour



Teyarett

Agence de Nouadhibou 

Boulevard Médian



Cansado

Autres agences de l’intérieur 

Aioun, Aleg, Atar, Bogué, Boutilimit, Guerou, Kaédi, Kiffa, Maghta Lahjar, Nema, Rosso, Sélibaby, Timbédra, Tintane, Zouerate, Guelb.

III.

La place du crédit dans l’activité de la BMCI.

3.1 Le crédit à la clientèle.

Selon les données du rapport annuel de la BCM pour l’exercice 2010, le volume des crédits à la clientèle de la BMCI s’élève à 45 430 562 UM (ouguiyas) au 31 Décembre 2010 soit 0,22% de l’ensemble des crédits nets du secteur bancaire Mauritanien contre 24 066 484 UM en 2006 soit une progression de 88,77.En somme de 2006 à 2011 la BMCI a enregistré une évolution positive de 23,0%. 81 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

50000000 45000000 40000000 35000000 30000000 25000000 20000000 15000000 10000000 5000000 0 Jan-06

Jan-07

Jan-08

Jan-09

Jan-10

Figre 3 : Evolution des crédits accordés par la BMCI

Source : données BCM

A côté des crédits par décaissement, les engagements par signature constituent aussi un des services qu’offre la BMCI. En effet, cette dernière a enregistré une augmentation de 4,48 % soit 27 812 977 millions en mai 2009 contre 26 620 334 en décembre 2006 grâce à des Crédits documentaires / acceptations (+23%), reflétant sa position de leader sur le financement de l’importation de riz et des produits pétroliers (importation du carburant) ; la principale denrée consommée dans le pays , les Cautions Marchés s ’élèvent à 27 321 millions en encours moyens représentent 32% de l’ensemble de ces engagements de garanties données à la clientèle. Son niveau important est expliqué par la forte croissance du secteur du BTP, boosté par les grands travaux de l’Etat dans la capitale Nouakchott. Les crédits accordés par la banque pour ses clients présentent une domination pour le secteur commerciale qui est privilégié par la banque ainsi que celui des services avec respectivement 32% et 16%. On remarque également une bonne partie des crédits soit 20% sont utilisés par les clients de la banque pour des besoins personnels et sociaux. Les secteurs de construction et de pêche occupent une importante place des crédits accordés par la BMCI avec des pourcentages respectivement de 11% et 12%.


AUTRES 20%

AGRICULTUREELEVAGE 2%

PECHE 12% MINE INDUSTRIES 0% 3% CONSTRUCTION 11%

SERVICES 16%

COMMERCES 32% AGRICULTURE-ELEVAGE MINE CONSTRUCTION

TRANSPORTTRANSIT 4%

PECHE INDUSTRIES TRANSPORT-TRANSIT

Figure 4 : Répartition sectorielles des crédits accordés par la BMCI

Source donnée BCM 3.2 : Importance du crédit dans l’activité de la BMCI.

Pour tenter d’expliquer l’importance du crédit au sein de la BMCI, nous allons nous basé sur le ratio suivant :

R = crédits à la clientèle / total bilan Ce ratio explique l'intérêt qu'une banque accorde à sa structure de crédit. Le tableau suivant, va nous montrer l'importance du volume des crédits dans l'activité de la BMCI durant la période 2007- 2011. Tableau 7 : pourcentage du crédit dans l'activité totale

Année

2007

2008

2009

2010

2011

R

41,36 %

49,11%

48,02%

52,63 %

54,04 %

Source : BCM (2011)

On remarque une augmentation considérable de cet indicateur passant de 41,36% à 54,04% soit 12,68% entre 2007 et 2011. Avec, une légère baisse de ce ratio qui s’observe en 2009, on peut en déduire qu’un bon nombre de client de la BMCI sont toujours attirés par l’offre de crédit et que malgré quelques variations négligeables du ratio, le crédit continue à occuper un 83 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

place prépondérante. C’est pourquoi la BMCI met en place une bonne gestion et la diversification de son portefeuille de crédit d’ou encore une fois sa place de leader. 3.3 : La position nette de la clientèle de la BMCI.

Pour connaître la position nette de la clientèle dans l’activité d’une banque, nous allons aussi utiliser un ratio à savoir :

R = (crédits - dépôts) / le montant le plus élevé des deux. Ce ratio est un indicateur qui explique le choix de la banque entre deux alternatives différentes. Soit donner plus d'importance à l'octroi de crédits soit favorisé le dépôt. Le tableau 2 suivant va nous montrer que la position nette de la clientèle da la BMCI est en diminution continue même si cet indicateur est positif en 2010. Ceci peut expliquer la quasi totalité des dépôts effectués par les clients de la BMCI sont presque totalement et systématiquement distribuer sous forme de crédit. Tableau 8 : position nette de la clientèle

Année

2007

2008

2009

2010

2011

R

-24,38%

-22,20%

-26,02%

20,04%

-33,93%

Source : rapport annuel de la BMCI (2011) Mais dans une certaine mesure nous pouvons dire que la BMCI enregistre plus de dépôts que de crédit et on peut le mieux visualisé à partir de la figure suivante : 60000000 50000000 40000000 30000000

Dépôt

20000000

Crédit

10000000 0 Jan-06

Jan-07

Jan-08

Jan-09

Jan-10

Figure 5 : Evolution des dépôts et crédit de la BMCI


IV.

L’effet des crédits sur la rentabilité de la BMCI

4.1 : Evolution des commissions de gestion de crédit

D’après le tableau ci-dessous, on remarque une augmentation consécutive des commissions de gestion des crédits. En effet, ces commissions sont passées de 6 712 032 en 2005 à 6 784 618 en 2006 soit une progression de 1,08 %. Cette situation favorable résulte de la bonne gestion des crédits octroyés avec des commissions ne visant pas à décourager le client dans sa demande de prêt. Mais il faut souligner que les commissions sont en permanence progression, ce qui renforce sa politique de crédit et par conséquent se justifie aussi par le caractère positif de son évolution en fin de période 1,08% entre 2005-2006. Tableau 9 : évolution des commissions sur gestion des crédits (en millions d’Ouguiyas )

Année Commissions sur gestion

2007 2008 2009 2010 2011

Evolution 2011/2010

5088 5643 6266 6712 6784

1,08%

Source : rapport de gestion de la BMCI (2011) 4.2 : Variation du rendement moyen par an des crédits.

C'est un ratio qui reflète la part des produits des crédits dans les encours annuels moyens de crédits. Sachant que l'encours annuel moyen des crédits est de 255 889. Tableau 10 : Rendement annuel moyen des crédits (produit de crédit en million d’Ouguiyas)

Année

2006

2007

Produits des crédits

24066484 26374561 30097610 36752441 45430562

Ratio du rendement moyen

0,76%

0,92%

2008

0,97%

2009

1,16%

2010

1,17%

Source : rapport annuel de la BCM (2011). On remarque que la BMCI a continuellement augmenté le total de crédits durant toute la période (2007-2011). Cette progression est plus significative depuis 2008 et surtout de 2009 à 85 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

2010 avec respectivement 36752441 UM à 45430562 UM. Ceci s’explique par la politique d’octroi de crédit accordé par la BMCI avec un niveau des crédits à la clientèle commerciale qui s’élève à 215 930 millions et un taux de réalisation de 102% mais aussi la BMCI continue à soutenir sa clientèle sur les secteurs d’activité en croissance et notamment sur le BTP qui connaît un boom depuis deux années déjà. En outre, le ratio de rendement moyen semble suivre le même rythme de progression que les produits de crédits, en passant de 0,76% en 2006 à 1,17% en 2010 avec un bond considérable dès 2010 qui s’explique par 8 nouvelles agences en 2011. Cela a permis à la BMCI de développer son fonds de commerce, tant d’entreprises que de particuliers. Ainsi, la BMCI a réussi à atteindre un taux de croissance global de ses encours de crédits performants de 20,4%. Ce ratio a atteint un niveau très appréciable en fin d’exercice 2011 de 1,17% soit une augmentation de 1,94% par rapport en 2009. V.

Respect des normes prudentielles en matière de gestion du risque de crédit.

Les textes d’applications sont édictés par la BCM sous forme d’instructions et circulaires signées par le gouverneur. Il s’agit de l’ensemble des règles et des normes prudentielles qui régissent et organisent l’activité bancaire. Les différents ratios prudentiels sont repris par les instructions N°02/GR92, instituant un ratio de liquidité et énumérant ses éléments de calcul. Ce ratio ne peut être inférieur à 20%. L’instruction N°07/Gr/2009 définis les fonds propres minimums des établissement s de crédit Elle stipule qu’à partir de 2012 ces fonds propres minimums doivent s’établir à six milliards d’ouguiya. Le ratio de divisions des risques fait l’objet de l’instruction N°9/GR/2008, en vertu de laquelle les établissements de crédit sone tenus de respecter en permanence un rapport maximum de 25% entre le total des risques encourus sur un même bénéficiaire, affecté d’un taux de pondération fonction du degré de risque, et le montant de leurs fonds propre nets. En même temps le montant total des risques encourus sur les bénéficiaires dont les engagements sont égaux à 25% des fonds propres net de l’établissement ne doit pas dépasser 8 fois ces fonds propres nets. Les fonds propres nets et les coefficients de pondération sont définis par la même instruction. 86 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

L’instruction 03/GR/2006 définit les positions de change ainsi que le niveau et le mode de calcul des réserves obligatoires en devises que doivent constituer les banques. La classification des actifs et la constitution des provisions sont règlementées par l’instruction n° 19/GR/2009. Cette instruction fixe les règles d’hiérarchisation des créances bancaires ainsi que les règles de constitution des provisions. La déontologie des marchés, le contrôle interne, les procédures de travail, les conditions de l’audit externes des banques, les taux d’intérêts, les conditions et procédures de renégociation des créances bancaires sont aussi définis et organisés par les instructions de la Banque Centrale de Mauritanie. Pour notre analyse sur le respect des normes de gestion, nous allons nécessairement nous basé sur celles ordonné par la BCM. Pour défaut de certaines informations, les ratios de Couvertures de risque, de structure du portefeuille et de liquidité vont constituer nos indices de jugement du respect des normes de gestion de risque et cela à partir du tableau récapitulatif (tableau 5). 5.1 : Le ratio de couverture des risques (RCR).

C’est l’équivalent du ratio Cook du point de vue international. Il se mesure par le rapport des fonds propres nets sur le total des risques pondérés. Avec un minimum de 10% édicté par la BCM supérieur à celui publié par le comité de Bâle qui est de 8%, le ratio de couverture des risques RCR a atteint un niveau appréciable au 31 Décembre 2006 soit 16,13% contre 15,11% en 2005. La BMCI est parfaite harmonie avec cette norme prudentielle qui est cruciale dans la gestion de risque. Il faut mentionner que malgré l’ensemble des risques soient bien couverts, ce ratio varie fortement entre les exercices. Cela n’empêche à la BMCI d’être certain de maitriser ses risques de crédit. 5.2 Règles des Fonds Propres Minimum

Ces fonds trouvent leur importance dans le fait qu'ils sont capables de permettre aux banques de disposer d'un coussin de sécurité lui permettant de surmonter les problèmes financiers rencontrés. Les fonds propres développent aussi la confiance des actionnaires ainsi que celle des créanciers de la banque. Le niveau des fonds propres nécessaire pour acquérir cette confiance est réglementé par les minima exigés aux institutions bancaires dont l'activité se caractérise 87 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

par la multiplicité des risques. Avec un montant de fond propre minimal de 5 000 000 d’Ouguiyas, la BMCI a toujours eu un fond propres supérieur aux normes exigées par la banque centrale sauf pour les années 2007 et 2008 qui représentent des années. 5.3 Ratio de liquidité ou « coefficient de liquidité ».

La réglementation sur la liquidité prend la forme d'un rapport entre d'une part, au numérateur, les actifs disponibles et réalisables ou mobilisables à court terme, et d'autre part, au dénominateur, le passif exigible à court terme ou les engagements par signature susceptibles d'être respecté. Applicable depuis 2000 par toutes les institutions financières, ce ratio est très appréciable depuis 2006 avec 43,7 % et a atteint un niveau très important en 2010 soit 64 %. Pour un minimum requis de 20 %, cette bonne performance traduit l’équilibre de trésorerie de la BMCI et de sa bonne allocation des ressources à court terme. Tableau 11: Ratios prudentiels

Année

2006

2007

2008

2009

2010

Minimum réglementai re

Ratio de couverture 15,15%

16,02%

15,52%

15,11%

16,13%

10%

des risques REGLE DES FDS 7.542.016 PROPRES

2.666.565 4.460.843 5.108.782 7.519.644 5 .000.000

NETS

d’Ouguiyas

MINIMUMS Ratio de liquidité

43,7 %

50 %

54 %

55 %

64 %

20%

Source : Rapport de gestion de la BMCI (2010).

VI.

Rentabilité de la BMCI.

Par définition, la rentabilité est le rapport entre un revenu obtenu ou prévu et les moyens pour l’obtenir. La notion s’applique aussi bien aux entreprises mais aussi à tout autre investissement. 88 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

Une banque étant une entreprise, alors nous pouvons, à partir de la définition précitée, dire que la rentabilité d’un établissement de crédit représente son aptitude à dégager de son exploitation des gains suffisants, après déduction des coûts nécessaires à cette exploitation, pour poursuivre durablement son activité. Ainsi, il y a une forte corrélation entre la rentabilité et l'efficience de l'établissement de crédit. Il existe plusieurs façons d'apprécier la rentabilité bancaire, selon l'objectif poursuivi. Pour notre étude, nous allons nous basé sur à une étude de l’évolution du produit net bancaire (PNB), la rentabilité des fonds propres (ROE) ou coefficient de rentabilité et la rentabilité des actifs (ROA) ou coefficient de rendement. 6.1 Le produit net bancaire (PNB) de la BMCI.

Le produit net bancaire (PNB est égal à la différence entre les intérêts reçus, les commissions reçues et les autres produits d’exploitation bancaire d’une part, et les intérêts versés, les commissions payées et les autres charges d’exploitation bancaires d’autre part . Il mesure la contribution spécifique des banques à l'augmentation de la richesse nationale et peut en cela être rapproché de la valeur ajoutée dégagée par les entreprises non financières. Depuis 1993, le calcul du PNB intègre les dotations ou reprises de provisions sur titres de placement. En revanche, les intérêts sur créances douteuses en sont désormais déduits. Le PNB correspond ainsi à : - La valeur ajoutée sur capitaux - Les commissions bancaires, dont la majorité est des commissions sur gestion des crédits accordés à la clientèle. - Les produits des opérations de changes - Les dividendes Tableau 12 : évolution du PNB

Année

2006

2007

2008

PNB

27 74

27 69

2916

2009 3567

2010

Evolution 2010/2009

4248

19,09 %

Source : rapport annuel de la BCM (2010) 89 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

La BMCI a enregistré une amélioration de son produit net bancaire au taux de 19,09 %. Ceci est le résultat d’une augmentation des commissions perçues par cette dernière durant la période de 2006 à 2010. Aussi, En 2010, comme pour l’année précédente, la contribution de la marge sur les opérations à la clientèle représente 47,38 % du PNB et les commissions 32,03 %. Conformément à l’objectif fixé par la BMCI, on remarque ainsi une évolution significative du PNB qui a atteint en 2010 un montant de 4248millions d’UM contre 3567 en 2009. Durant la période 2006-2010, la structure du produit net bancaire de la SGBS demeure en perpétuel augmentation. 6.2 : Le renforcement des fonds propres de la BMCI.

Un renforcement des fonds propres est crucial pour la survie de toute banque, ce qui justifie sa capacité d’honorer à ces engagements mais aussi à couvrir au mieux ces risques. Le tableau ci-dessous retrace l’évolution de ces fonds. Tableau 13 :

évolution des fonds propres

Année

2007

2008

2009

2010

2011

Evolution 2010/2011

Fonds propres 7 542 016 2 666 565 4 460 843 5 108 782 7 519 644 47,19%

Source : Rapport annuel de la BCM (2011) On assiste à une forte progression continue des fonds propres de la BMCI qui sont passés de 5 108 782 UM en 2010 à 7 519 644 en 2011, soit une augmentation non négligeable de 47,19%. Durant cette période d’étude, cette action de renforcement de fonds propres de la BMCI s’est poursuivie avec une progression annuelle moyenne de 10,68%. VII Les ratios d’exploitation.

La rentabilité de la banque peut être appréciée par sa structure d'exploitation, qui se traduit par plusieurs ratios. Parmi ces ratios, nous allons nous limiter à l'étude de deux ratios phares : ROE et ROA. 90 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

Tableau 14 :

les ratios d'exploitation

Année

2005

2006 2007 2008

2009

2010 2011

Rentabilité des fonds propres (ROE)

10,3% 1,9% 4,1% 2,7%

2,9%

2,3% 3,2%

Rendement de l'actif (ROA)

1,1%

2,1%

2,5% 2,7%

0,3% 0,2% 0,2%

Source : rapport de gestion de la BMCI (2011)

7.1-Ratio de rentabilité des fonds propres « ROE »

Le ROE traduit la capacité de la banque à réaliser des bénéfices. Il est appelé aussi coefficient de rentabilité financière. Plus ce ratio est élevé, plus la banque est rentable.

ROE = Bénéfice Net / Fonds Propres moyens

Le ROE de la BMCI a connu sa meilleure performance en début de période 2005 ensuite une forte baisse d’environ 8,25% en 2006. Mais depuis lors, elle a repris et continue de croître. Cette évolution positive trouve son explication dans l’augmentation des fonds propres accompagnée d’une progression importante des résultats nets surtout entre 2010 et 2011.

7.2. Ratio de rentabilité des actifs «ROA »

La rentabilité des actifs c'est la rentabilité économique de la banque. Elle sert à mesurer la capacité de la banque de rémunérer ses fonds propres. Ce ratio de rentabilité des actifs permet d'apprécier l'efficacité opérationnelle de la banque.


ROA = Résultat Net / Actif Total

D’après le tableau ci-dessus, on remarque que ce ratio est assez appréciable depuis le début de la période (2005-2006) soient respectivement 1,1% et 0,30%. Il y a certes une légère baisse qui s’observe entre 2007-2009. En effet, l’accroissement sensible des provisions pour risques et charges (affaires spéciales) et créances douteuses a généré un coût net des risques plus important que prévu. Cependant on constate un bond du dit ratio en 2009 passant de 2,1% à respectivement 2,50% et 2,7% en 2010 et 2011. En fait, une croissance soutenue des emplois (notamment sur les derniers semestres) et la maîtrise des charges financières, ont permis de dégager, une marge d’intermédiation en forte progression de 17,5%. La BMCI est arrivé, durant ces dernières années à stabiliser la ROE autour des normes internationales (2%). La période 2005-2011 fut marquée par une conjoncture économique sans précédent et cela s’est ressentie par la persistance des difficultés dans les secteurs d’activité tels q ue les industries extractives et minières avec l’instabilité qu’a connue le pays suites à ces deux derniers coups d’état. C’est dans cet environnement assez contrasté voire difficile que la BMCI a marqué son pas en tant que pilier des banques de la Mauritanie. Avec pour objectif un redéploiement de son activité commerciale, la BMCI a opté pour une politique de crédit durant la période de 2007-20011. Elle a revu son volume de crédit à la hausse pendant la dite période tout en continuant révisant positivement ces ressources propres adéquats au financement des ses crédits La BMCI n’est pas restée en marge dans sa gestion de couvertures de risques. On remarque, une bonne politique en matière de couverture de risques. La BMCI a su maintenir à un niveau stable ses risques sur les crédits avec une très bonne couverture de ces risques par des provisions. En conclusion, grâce aux analyses conjuguées, on peut conclure que la BMCI ne cherche pas à gagner des parts de marché au détriment de sa rentabilité. Par contre elle entend conserver son autonomie et aspire toujours à plus de modernité, de fiabilité, de respect des normes réglementaires exigées par la BCM et de qualité de service pour sa clientèle. Sa stratégie pour cette année s'inscrit dans la continuité de ses objectifs de croissance rentable et mesurée. 92 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

VIII Evolution du Ratio de Couverture des Risques (RCR) et son impact sur la rentabilité des établissements bancaires, cas des banques de dépôts en Mauritanie.

La BMCI, comme toutes les autres banques sont en perpétuelles quête de rentabilité. Cette performance est en partie favorisée par une législation mise en place, des agences de notation et de nouvelles reformes réglementaires qui mène tous une lutte acharnée pour imposer aux établissements de crédit de renforcer leur pratique d'octroi de crédits et leurs systèmes et de gestion des risques. Vers la fin des années 80, l'internationalisation des activités bancaires associée à une forte dynamique de marché, a haussé la part des risques au sein de l'activité bancaire. Par conséquent, les autorités prudentielles ont jugé nécessaire de revoir la conception de leur rôle en vue de faire face aux crises systémiques pouvant s'en suivre. Pour palier à ce risque l’accord de Bale I de 1988 a été signé siège de la Banque des Règlements Internationaux (BRI) et est rentré en vigueur en 1993. Il a été élaboré par le comité sur le contrôle bancaire en vue d’encadrer le risque de crédit et le respect d’un ratio unique et simple, c’est le ratio Cook ou encore appelé ratio de couverture des risques. Exigé aux établissements de crédit par la banque centrale, qui a pour mission de définir la réglementation prudentielle et d'exercer un contrôle sur les banques et les établissements financiers visant pour l'essentiel à assurer la sécurité des dépôts et celle du système bancaire et sanctionne les fautes disciplinaires. Aussi la Banque Centrale située au cœur de la sphère financière, sa robustesse découle de son impact potentiel sur le profil de risques et sur la solvabilité des banques, et de là sur la stabilité financière. Le RCR est donc conçu pour contraindre les établissements de crédit à maintenir un certain niveau des fonds propres par rapport à leurs engagements. L'objectif principal, c'est d'améliorer la rentabilité des banques Mauritaniennes et essayer de stabiliser notre secteur bancaire autour des normes internationales. C’est pourquoi dans cette partie, nous allons analyser l’évolution des ratios d’exploitation (ROE et ROA), et du ratio Cooke d'un certain nombre des banques Mauritaniennes. Pour rendre plus utile cet indice, nous allons procéder à une étude comparative entre une ou plusieurs. 93 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

Notre échantillon va porter sur quatre (4) banques de dépôt, la BMCI, BAMIS, GBM, et la SGM. Les différents indicateurs retenus sont obtenus sur la base des données comptables concernant les bilans et les états de résultat des banques ci-dessus citées, et ce concernant la période allant de 2009 jusqu'à 2011. On procédera à une analyse comparative pour mieux tirer les interprétations les plus significatives. Dans le point qui suit, nous allons tout d'abord étudier l'évolution des ratios d'exploitation et des ratios de couverture des risques des différentes banques étudiées, et ce concernant la période allant de 2009 jusqu'à 2011. Ensuite, la deuxième étape consiste en une analyse comparative pour identifier le type de corrélation existant entre les différents indicateurs étudiés. Les tableaux ci-joint résument les ratios de risques de crédit et de rentabilité, calculés sur la base des états financiers et des rapports annuels dégagés par ces quatre (4) banques. 8.1 Les ratios d'exploitation. 8.1.1 : Le ratio de rentabilité économique (ROA).

C'est la rentabilité de l'actif total de la banque. Ce ratio est un indicateur du rendement et de la profitabilité de la banque. Tableau 15 ; ROA (en %)

ROA

BMCI

SGM

BAMIS

GBM

2009

2,1

4,0

1,2

3,7

2010

1,5

3,7

1,3

2,9

2011

1,7

4,1

1,9

1,6

Source : Données de la BCM


Le rendement de l’actif des banques Mauritaniennes tourne autour 3% en 2009. Cette moyenne est très appréciable car au dessus des normes prudentielles qui sont de 2%. La tendance générale du secteur est légèrement à la baisse sauf la SGM qui est continuellement en parfait harmonie des normes de gestion avec un maximum de 4,1% enregistré en 2011 et qui n’a pas été en déca de 2% durant la pér iode. La BMCI a respecté les normes en 2009 avec 2,10%. On peut dire qu’elle a bien exploiter sa croissance des actifs. Cela peut s’expliquer par la composition de son PNB avec une part très faible des commissions. 8.1.2 : Le ratio de rentabilité financière (ROE).

Le Return on Equity (ROE) est devenu un ratio de communication financière pour attirer les investisseurs. Le ROE se définit de manière très simple :

ROE = Bénéfice net comptable / Capitaux propres

Cependant cet indicateur peut donner une fausse image de la rentabilité parce qu’un fort coefficient de rentabilité financière peut provenir d'un faible niveau des fonds propre.

Tableau 16: ROE (en %) ROE

BMCI

SGM

BAMIS

GBM

2009

2,9

27,7

4,7

7,2

2010

2,3

32,2

5,4

5,8

2011

3,2

29,3

8,8

3,9

Source : BCM On constate dans le tableau ci-dessus que le rendement des fonds propres des banques de la 95 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

Mauritanie est très faible. En effet, la tendance générale du ratio de rentabilité financière reste très modeste cela est dû entre autre par le faible taux de bancarisation que connait le pays. Ce même ratio est très appréciable pour la Société Générale Mauritanie avec 25% en moyennes qui est la norme pratiquée par les pays occidentaux. Ceci peut se traduire par sa nouvelle implantation sur le territoire Mauritanien en 2005. Ainsi n’ayant pas encore assez de clientèle, cette dernière n’est pas encore trè s exposée au risque qui sévit dans l’environnement bancaire. Cependant la BMCI reste tout de même dans les difficultés rencontré par les banques Mauritaniennes avec une tendance générale au dessous de 10%. 8.1.3 : Le Ratio de Couverture des Risques (RCR) ou ratio Cooke.

Le ratio de couverture des risques fait un rapport entre les fonds propres, composés d'un noyau dur (capital et réserves) et d'éléments complémentaires tels que les provisions et les titres subordonnés, et l'actif du bilan et les engagements hors bilan pondérés aux risques. Ce rapport ne doit, en principe, pas excéder 10% c'est à dire que pour un total actif de 100, la banque doit avoir au moins 10 de fonds propres.

Tableau 17 : RCR (en %) RCR 10% min

BMCI

SGM

BAMIS

GBM

2008

15,52

68

48

54

2009

15,11

29

47

69

2010

16,13

23

43

60

Source : BCM


Il ressort de ce tableau une tendance très variée du ratio de couverture de risque. D’une part toutes les banques sont largement au dessus des normes prudentielles qui sont de 10% avec des ratios qui sont en moyenne de 40%. D’autre part, la banque BMCI res te de justesse en harmonie avec des ratios de couvertures largement au dessus du minimum requis même si que ce ratio semble régressé passant de 15 ,52 en 2008 à 15,11 en 2005 soit une baisse moyenne de 12,21% qui est certainement aux multiples engagements contracté à travers des crédits qui nécessitent ainsi une couverture importante. Malgré cette position de la BMCI, la GBM semble plus couvrir ces risques avec un ratio maximum de 69,% ce qui n’est pas à négliger. Au vue de ce tableau, les banques de la Mauritanie semblent respectées le ratio de couverture des risques même si certaines d’entre elles étaient encore novices durant notre période d’étude.

Concernant la BMCI, elle est ainsi une banque qui gère très bien son risque de crédit. Cette banque comme la GBM paraît la plus stable, et ses excellents résultats réalisés au cours de ces dernières années sont le fruit d'un respect de plus en plus affirmé des règles et normes prudentielles, en plus de sa maîtrise bien planifiée des risques qu'elle encoure.


Suggestions et Recommandations :

Une distribution correcte du crédit, répondant à la fois aux contraintes de sécurité du système bancaire et aux besoins de l’économie, n’exige pas seulement que le risque de crédit soit couvert par des marges appropriées ; elle appelle aussi une maîtrise renforcée de ce risque et une atténuation de ses conséquences lorsqu’il survient. Cette stratégie vise bien sure à une rentabilité et une bonne performance bancaire. Au terme de toute étude, il ressort souvent des insuffisances qui ne sont pas seulement valables à la banque principalement étudiée (c'est-à-dire la BMCI ), mais aussi à l’ensemble du système bancaire mauritanien. Ainsi, c’est dans l’optique de renforcer cet environnement bancaire relative à la gestion du risque de crédit et sa rentabilité que nous allons tenter de faire des suggestions et recommandations. Une bonne maitrise du risque de crédit doit passer avant tout par une gestion plus préventive de ce risque qui repose sur trois actions : C’est pourquoi nous recommandons d’abord une plus grande transparence et une meilleure diffusion informations susceptibles d’éclairer les décisions de crédit ; - les informations comptables doivent être plus complètes et standardisées, fournies de manière régulière et prévisionnelle, conformément aux lignes directrices sur les relations banques-entreprises définies au sein du Comité national du crédit 41 et adoptées par la profession ; -

mettre en place les structures dont le rôle est d’élaborer des information s conjoncturelles et sectorielles qui seront diffusées pour aboutir à l’élaboration d’indicateurs avancés du risque de crédit par secteurs ;

-

Ensuite, une gestion préventive du risque de crédit doit l’objet d’une coopération plus poussée entre les établissements de crédit pour mieux suivre la situation des emprunteurs ;

-

Nous suggérons ainsi la mise en place de consortiums bancaires d’échange d’informations regroupant les établissements créanciers engagés sur un même risque paraît de nature à améliorer la connaissance et la prévention des sinistres, notamment si

41

Comité Nationale du crédit : Comité national du crédit composé du Ministre des finances, des deux représentants de l'Etat siégeant au Conseil d'administration et de quatre autres membres nommés par le gouvernement.


elle s’inscrit dans le cadre d’une coopération avec la BCM ; Enfin, une recommandation relative à l’amélioration de la gestion interne du risque dans les établissements de crédit eux mêmes, notamment par l’extension de la pratique de notation interne des emprunteurs et par une gestion globale des risques inclus dans le portefeuille de crédit de chaque établissement seront les bienvenues. En outre, nous suggérons que les banques adaptent leur p rocessus d’octroi de crédit pour un renforcement de leurs résultats commerciaux. En effet, face aux évolutions constantes de l’environnement, il est nécessaire de pouvoir adapter le processus d’octroi de crédit afin d’augmenter le taux de conversion des pr ospects en clients, tout en conservant la maîtrise totale de la politique de risque. Or ce processus fait intervenir de nombreuses règles métier en relation avec la segmentation de l’emprunteur, l’évaluation du risque, la tarification des produits de crédit, le contrôle de conformité vis-à-vis de la réglementation et autres étapes de décision. Aujourd’hui la plupart de ces règles sont appliquées manuellement ou « codées en dur », disséminées dans les applications. Le moindre changement engendre coûts, délais et incohérences. De même, du point de vue de la gestion interne des risques , nous suggérons la création d’une service d’audit et de vérification interne qui sera un dispositif de contrôle au plan interne permettant, une évaluation, une surveillance et une gestion des risques encourus dans le domaine de crédit. Ce service devra veiller à la pertinence et à la bonne application des moyens de l’organisation mis en place. Le bon fonctionnement de ce service résultera de son autonomie dans l’exercice de sa fonction. Les banques doivent insister sur le renforcement du rôle du service informatique par la mise en place d’un système de suivi des prêts. Les établissements de crédit doivent mettre en place un service de transfert des contentieux du gestionnaire de compte au service juridique. La mise en place d’une comptabilité analytique qui est très recommandable dans une entreprise commerciale et ce pour la tenue des comptes clients et surtout pour leur rentabilité. La naissance d’un service doit être prise en compte. Il consist era à garder le contact avec les clients afin de négocier avec lui les conditions d’un aménagement de sa date avec un accord et en évitant inversement de prendre des décisions unilatérales sans concertation. Ce service 99 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

viendra en appui aux différents gestionnaires de comptes. Il serait aussi souhaitable d’insister sur le renforcement le service de recouvrement.

Créer, au sein des établissements de crédit, des

divisions consacrées aux études de

conjoncture et aux conseils à fournir aux clients pour contribuer à l'amélioration de la rentabilité des entreprises et réduire le niveau du risque de non-remboursement des crédits. Nos recommandations relatives à une meilleure performance des banques résultant de leur gestion des risques de crédit ne concernent pas seulement les établissements financiers, elles vont aussi à l’endroit des pouvoirs publics garant de l’environnement dans lequel les banques exercent leurs métiers. Ainsi les autorités étatiques sont invitées à prendre des mesures ciaprès : - Effectuer un recensement et une authentification de la dette intérieure en concertation avec les entreprises et élaborer un calendrier de remboursement de cette dette, en vue de leur permettre d’assurer un remboursement satisfaisant de leurs encours de crédit. - Engager une concertation avec l’ensemble des parties, en vue de renforcer le cadre juridique et judiciaire pour sécuriser les affaires, en tenant compte de la spécificité du droit bancaire. Les mesures devraient porter sur la définition de procédures spécifiques et adaptées au secteur bancaire, notamment en matière de contentieux bancaire. - Assurer la formation de magistrats spécialisés dans le domaine du droit bancaire pour leur permettre de juger avec objectivité et équité les contentieux entre les banques et leurs clients. - Nous ne pouvons pas terminer nos recommandations sans pour autant évoquer la place du marché financier. Le développement de ce dernier qui passe avant tout par l’engouement de l’ensemble des investisseurs comme les banques en particuli er, aura nécessairement un impact considérable sur la gestion des risques de crédit et leur rentabilité à travers les transferts des portefeuilles à risques Nous soulignons que ces recommandations ne sont pas le résultat d’une observation sur le terrain c’est à dire des différentes banques mais celles d’un ensemble de recherches documentaires en se basant sur des rapports de la banque mondiale et du FMI sur le paysage bancaire de la Mauritanie. Ainsi vous constaterez des recommandations d’ordres générales. 100 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

Conclusion Générale : Le risque de crédit reste et restera toujours au cœur des préoccupations pour les banques, mais il demeurera aussi leur fonction principale de rentabilité d’ou la bonne gestion de ce dernier reste le combat inlassable des banquiers. En matière de gestion de risque de crédit, il en existe plusieurs auxquelles les banques font habituellement face. C’est dans ce contexte jonché d’aléas que le banquier cherche les moyens qui lui permette de mieux localiser, évaluer et de maitriser ces risques de crédit. Le banquier dispose d’une variété de méthodes lui permettant de se prémunir contre les risques de crédit. Ces moyens peuvent aller des supports qui constituent les documents accompagnant le remboursement de crédit, en passant par des garanties pour prévenir des risques d’insolvabilité du préteur et pour finir par des clignotants qui sont en quelque sorte un tableau de bord qui permet au banquier de suivre la situation financière de son client à l’exemple des mouvements du compte. En plus des moyens précités dont dispose le banquier dans sa quête de maitriser du risque de crédit, il existe des modèles que soient internes ou externes qui viennent renforcer dans l’évaluation de son risque. Les modèles externes sont en grandes part ie, les fruits des instances nationales et internationales comme la BCM et les différents accords de Bale dont les recommandations concernent toutes les institutions financières du monde. Aujourd'hui la plupart des banques mauritaniennes ont fait des efforts et des progrès énormes dans plusieurs domaines pour atteindre leurs objectifs de rentabilité ou leurs impératifs de compétitivité. Ces évolutions ont beaucoup été provoquées par les profondes mutations du secteur au cours des vingt dernières années. Que ce soit avec le nouveau cadre réglementaire et le ratio de solvabilité ou la pression de la concurrence notamment liée au désencadrement du crédit, les banques mauritaniennes ont profondément changé, évoluer, adapter leur approche de l'environnement. Les banques n'ayant pas réussi à opérer ces changements ont été généralement racheté ou ont connu de très grosses difficultés à chaque crise bancaire, comme le cas de la crise bancaire en Mauritanie dans les années 80 allant parfois jusqu'à disparaître. 101 Gestion de Risque : Impact de la Réglementation sur la rentabilité Bancaire cas de la BMCI

Ce dernier phénomène est quand même très rare. Les autorités bancaires, par leurs réglementations, ont réussi à renforcer le système financier et pousser les établissements bancaires à une meilleure prise en compte de leurs risques. Etant au centre de la réforme du ratio de solvabilité, le risque de crédit, sera désormais dans un avenir proche considérablement mieux pris en compte par les banques. Grâce à la notation interne et à une meilleure allocation des fonds propres, la gestion du risque de crédit s'en trouvera affiné et permettra un avantage compétitif ou une différenciation pour ceux qui auront les meilleurs systèmes de notation interne. En revanche, après l’option d’une politique générale de libéralisation de l’économie, le secteur bancaire mauritanien a connu une profonde mutation. Le défi majeur demeure, cependant, l’amélioration du taux de bancarisation qui n’arrive pas à dépasser les 4% , contre 10% au Maroc. Les opérations relèvent pour l’essentiel du court terme. L’absence de ressources longues empêche le système bancaire de financer l’investissement. Le secteur bancaire souffre d’une faible gouvernance, d’un système de contrôle interne insuffisant, d’un manque de transparence (absence d’états financiers fiables et faiblesse en matière de publication des informations financières) et d’une capacité d’évaluation des risques insuffisante. D’autre part, le niveau de technicité au sein des banques est faible à tous les niveaux et un renforcement des capacités s’impose. Il pourrait se faire par la partic ipation du personnel à des programmes de formation à l’extérieur . La réglementation et la supervision ne sont pas encore aux normes internationales, les centrales d’information à la BCM (centrales des bilans, des risques et des impayés) sont peu développées et l’informatique pourrait être améliorée. La formation des inspecteurs est insuffisante et ceux-ci ne bénéficient pas d’un statut spécial. Il est de la volonté des autorités de remédier à ces difficultés, avec le soutien du FMI et de la Banque mondiale.


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