Informe Crisis Subprime

Crisis Subprime Estados Unidos / Año 2002-2008 Liderazgo 006D

Integrantes: Cruzat Darío Gallardo Mónica Prado Vannia Fecha: 04 de Octubre de 2017 Sección: Profesor: Palominos Diego

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Índice Introducción…………………………………………………………………………………………………………. Marco Conceptual  Origen de la crisis……………………….………………………………………………………………  Crisis Subprime………………………………………………………………………………………….  Aspectos Claves………………………………………………………………………………………… Burbuja Especulativa …………………………………………………………………………………………….. Burbuja Inmobiliaria ……………………………………………………………………………………………… Análisis Pest…………………………………………………………………………………………………………..   Amenazas de la crisis……………………………………………………………………………………………. Instrumento Financiero Swap (CDS) ……………………………………………………………………… Manera de ganar en la crisis Manera de ganar en la crisis …………………………………….. Conclusión……………………………………………………………………………………………………………. Netgrafía……………………………………………………………………………………………………………… Anexo: Post Estallido…………………………………………………………………………………………….

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Introducción La crisis económica es donde un sistema afronta dificultades durante tiempos prolongados, la parte de la fase evolutiva de un ciclo económico, en el cual se produce un decrecimiento en la economía, es decir se caracteriza por los efectos negativos; pudiendo ser esta de recesión, contracción o depresión. Una crisis puede destacarse por características de inestabilidad que suponen los mercados provocando deterioro comercial y las consecuencias que desatan en los sectores en los que aparece en un inicio y en el resto del sistema después. Un buen ejemplo es la denominada peor crisis de la historia originada en Estados Unidos, por una falla en el mercado financiero principalmente en activos crediticios de hipoteca, que ocasiona una caída abrupta en créditos y un desplome de las cotizaciones. La crisis, que genero numerosas quiebras financieras, constante intervención por parte del Banco Central (Reserva Federal), descensos en las cotizaciones bursátiles y un deterioro de la economía global; lo que por ende da inicio a una burbuja económica o especulativa la que tiene como principal origen el fenómeno de la especulación, dando lugar a ciclos que suelen terminar con euforia en términos de altísimos precios y pérdidas de confianza en los mercados posteriormente.

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Origen de la crisis Subprime La crisis con origen en Estados Unidos, año 2002 la economía del país aún percibía el impacto de la crisis dotcom del año 2000, la cual hizo colapsar a empresas de internet, y el incluso más reciente acontecimiento del atentado a las torres gemelas. Se inicia la peor crisis de la historia, en esos momentos el actual presidente George W. Bush, cito durante su presidencia que para poder cumplir el sueño americano parte de este era tener una casa propia. Al tener la ilusión de ayudar a las personas de bajos recursos, es que el presidente solicita que el sector privado, principalmente con enfoque al mercado de capital ayudar a las personas de escasos recursos a lograr tener su casa a través de un financiamiento hipotecario más agasajado. Tras el anuncio de Bush, la reserva Federal redujo rápidamente las tasas de interés de 6% a solo 1% en unos cuantos meses, por ende el dinero se volvió barato tanto que 8.000 bancos y agentes hipotecarios iniciaron una agresiva propagación del crédito hipotecario. Esta baja se origina a su vez por la especulativa inmobiliaria luego del estallido de la tecnología de principios de siglo XXI con dirección a los bienes inmuebles y como nombrado anteriormente el atentado el 11 de septiembre, ambos factores evidenciaron un clima de inestabilidad internacional que obligo a los Bancos Centrales a bajar las tasas de interés a niveles excepcionalmente bajos, para lograr reactivar el consumo y producción a través de créditos.

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Crisis Subprime La crisis subprime también conocida como crisis de las hipotecas o crisis inmobiliaria, la que consiste de relación directa con problemas de pagos en créditos hipotecarios entregados a personas de bajos recursos, el cual para entidades financieras son denominados clientes con alto nivel de riesgo crediticio. La crisis financiera se desata en el año 2007, como principal factor Federal Reserve, en donde luego de bajar en el año 2002 sus intereses hipotecarios hasta llegar a un 1%, cambiando este escenario a partir de 2004 cuando comienzan a subir los tipos de interés para controlar la inflación logrando dos años después llegar a un interés de 5,25%, fue el factor que desato la crisis un alza en las tasas de interés así como la baja en los valores de las viviendas adquiridas, por consiguiente esto hizo aumentar la tasa de morosidad y el nivel de ejecución (embargo), la que no solo tomo en cuenta a clientes de alto riesgo. El crecimiento de crédito a bajas tasas de interés alcanzo a personas que realmente no debió alcanzar, personas con escasos recursos, muchos de estos desempleados, hipoteca que fue un activo tóxico, con altas probabilidades de no pago. La facilidad para conseguir el crédito hipotecario hizo especular los precios de inmuebles y aún más los costos hipotecarios. Los inversores tanto entidades financieras, banco o particulares al no conocer correctamente la operación contratada, transaban la compra de bonos o titularización de crédito, las hipotecas subprime podían ser retiradas del pasivo del balance de la entidad que otorgaba el crédito, siendo transferidas a fondos de inversión o planes de pensión; lo que conllevo a que luego debían enfrentar la morosidad del crédito y la desvalorización de los bonos de títulos adquiridos y que se basan en tales hipotecas, por ende menos crédito podía ser el inicio de una crisis económica la cual al tener a Estados Unidos como país de origen afecta al mundo. El problema surgió cuando las entidades financieras, desconociendo el real riesgo asociado a estos bonos, se dieron cuenta de que la sola plusvalía de las viviendas no era suficiente para garantizar el pago de la deuda. Las entidades financieras comenzaron a envolver este activo dañino con otros, lo cual genero una gran variedad de nuevos productos financieros los que se transaban libremente sin tener ningún tipo de restricción o regularización. Fue así que la repartición de activos origino una dinámica de especulación y alza en los precios que llevo a un recalentamiento de la economía.

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La caída en la economía de los Estados Unidos, los activos con precios desplomados lo que conllevo a que los deudores de créditos hipotecarios optaran por devolver las casas debido a que estas eran de menor valor al que tenía el crédito hipotecario, atribuido a que en Estados Unidos si se remata una propiedad la deuda queda saldada, es decir, los préstamos de las viviendas no están basados en la habilidad del prestario de poder pagar al prestamista, sino en la plusvalía de la vivienda del prestario, y además que hicieran default, el no pago de una deuda lo que ocasiono grandes pérdidas en los bancos, a su vez genero un colapso en los portafolios de inversión a nivel mundial, debido a que se encontraban colmados de las hipotecas subprime. La ejecución hipotecaria debida al impago de las deudas crecieron de forma espectacular, además de que la mayoría de entidades comenzaran a sufrir problemas de liquidez para devolver dinero al inversor o recibir financiamiento de los prestamistas, por ende el origen de la crisis fue en los deudores morosos. A raíz de todo lo mencionado es que el lunes 15 de septiembre del 2008 fue que Lehman Brothers se declaró en quiebra, lo que ocasiono el pánico dada que era considerada una de las más grandes para caer, a partir de ahí, aun se perciben efectos.

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Aspectos claves de la crisis Se señala que se detona la crisis por la baja continua de los precios de las hipotecas en Estados Unidos, pero que se deben tomar en cuenta 4 condiciones que ayudaron a que surgiera la crisis subprime: 

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Riesgo: El principal actor de los activos tóxicos inmobiliarios, el que se genera por que

estos activos fueron comprados y vendidos con un riesgo mucho más bajo que el valor real. Valorización: La poca existencia de la claridad de la valorización de estos activos, la seguridad de los activos con mayor crecimiento con un 60% de dividendos hipotecarios que se encontraban securitizados. Conexión: La existente conexión entre empresas debido a la globalización.  Apalancamiento: El alto apalancamiento del sistema financiero. Las instituciones financieras comenzaron a invertir con capital externo, debido a un optimismo y a la subestimación del riesgo de los activos. Otra cosa que influyó en el excesivo apalancamiento de las empresas fue la poca regulación del sistema financiero estadounidense.

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Burbuja Especulativa Se le denomina burbuja especulativa o también conocida como la burbuja económica, la que hace referencia es un fenómeno financiero el cual se origina cuando en el mercado se transa activos con precios distintos a los característicos internos. La burbuja económica se produce en el momento que existe una subida anormal y muy prolongada de los precios, lo que hace que existan mayor cantidad de compradores para esos activos, haciendo existente te la ley de oferta y demanda donde los precios comienzan a subir. Cuando los precios se vuelven anormales los dueños de activos comienzan a venderlo al mercado, pero con un precio distinto al esperado y aun menor al adquirido. Es ahí cuando “revienta” la burbu ja y se origina la crisis. Esto fue lo que originó la crisis subprime.

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Burbuja Inmobiliaria La valorización de activos, el precio fundamental de un bien inmueble será entregado por los flujos futuros descontados que dicho bien podría generar, este se ve complejizado por la economía del mercado de bienes raíces en el cual se encuentra, lo que puede llegar a producir diferencias entre el valor estimado y el valor observado en el mercado. Para poder identificar algunos elementos que logran determinan los ciclos y el nivel de precios del sector inmobiliario. Estos determinantes son: 

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Inelasticidad de la oferta:   La ventana de tiempo requerida para la construcción de

inmuebles y la oferta fija de tierra disponible. Crecimiento real de la economía: Es el que captura el ingreso promedio per cápita y el tamaño de la población, afectando el nivel de rentas futuras al determinar el nivel de demanda en el sector inmobiliario. Nivel del empleo en la economía: Es el la medición que entrega el nivel de vida, a través de por ejemplo el PIB per capital. Tasas de interés: Al reflejar el costo de la deuda. Mercado: Fallas de mercado que existen inevitablemente en el sector inmobiliario. La principal consiste en las asimetrías de información que pueden llevar a sub o sobreestimar las rentas futuras de un bien inmueble.

El crecimiento económico, con PIB real per cápita creciente, más las bajas de las tasas de interés, y una oferta relativamente lenta a la hora de dar una respuesta de mercado ante una demanda creciente, los inversores tenderán a sobreestimar los retornos futuros provenientes de rentas inmobiliarias y tendrán incentivos para adquirir viviendas a modo de inversión. Este aumento consistente en la demanda por viviendas, que se traduce en precios más altos, puede dar pie fácilmente a una burbuja inmobiliaria. Mientras los precios sigan subiendo sistemáticamente, el número de propietarios e inversores que se trasladan al lado de la oferta inmobiliaria aumentará; amortiguando la inflación de las viviendas y pudiendo, eventualmente, causar una caída abrupta del nivel de precios. De la misma manera, tras un período persistente de demanda creciente, la oferta puede finalmente “ponerse al día”, supliendo la demanda y aumentando el stock de viviendas, lo que también

se traduce en un freno e incluso una caída en el crecimiento del nivel de precios (estallido de la burbuja).

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Análisis Pest 

Político

Principalmente esta burbuja que estallo en el año 2008, se produjo debido a un bajo índice de calidad regulatorio por parte de los diferentes agentes, los cuales dejaron en completa libertad el accionar de los bancos que prestaban servicios de créditos hipotecarios, estos no contaban con un marco regulatorio que les permitiera seleccionar a las personas que cumplían con los requisitos básicos para obtener uno de estos créditos, como por ejemplo una situación económica estable donde puedan obtener ingresos mínimos que les permitieran el pago de estos, lo que condujo a una mayor probabilidad de ser afectados por situaciones de crisis inmobiliaria. Tras toda esta crisis, el gobierno norte americano apresuro un plan de rescate, donde desembolso 700,000 millones de dólares para apalear las perdidas obtenidas de los créditos basura, este gasto tenía por objetivo ser un salvataje al mercado financiero, donde se prevén la compra de activos financieros en riesgo de Bancos de inversiones y compañías privadas, las cuales fueron las más afectadas, además se acordaron cambios en la regulación contable, límites de los sueldos de ejecutivos y un aumento del seguro de depósitos de 100,000 a 250,000 dólares. 

Económico

Estados Unidos es una de las más grandes economías del mundo, lo que implica que una baja en el crecimiento económico de este país tiene un importante efecto en la economía mundial. Desde el año 2006, en estados unidos existe una recesión económica de un 2,8%, y este leve crecimiento se ve afectado por la crisis económica subprime, donde en el año 2009 solo obtuvo un crecimiento de un 1%. Lo mismo paso con la mayoría de los países a como Chile que sufre una baja en el crecimiento económico de un 4,2% a un 3,2% del año 2008 al 2009.

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La siguiente tabla muestra los principales indicadores financieros durante y después de la crisis subprime en Estados Unidos Indicador PIB (precios constantes) PIB per cápita (precios constantes) Inflación Tasa de desempleo

Unidad medida 2006 Tasa % anual 2.8 Dólares 37,766

Tasa % anual % del total de empleados Balance fiscal gobierno general % del PIB Duda bruta gobierno general % del PIB Balance cuenta corriente % del PIB

2007 2.0 38,163

2008 1.4 38,400

2009 -0.7 38,045

2.2 4.6

4.1 4.6

3.1 5.6

1.6 6.9

-2.2 59.9 -6.0

-2.7 60.7 -5.3

-4.1 61.5 -4.6

-4.6 65.4 -3.3

Se puede ver que el PIB disminuyo siendo negativo el año 2009 debido a que el aumento en la tasa de desempleo conllevo a que los consumidores buscaran bajar sus deudas antes de que puedan volver a gastar, y así comienzan a ahorrar, por lo que deciden consumir discrecionalmente afectando directamente el producto interno bruto del país. Los países mayores afectados fueron Portugal, Irlanda y Grecia, ya que fueron los que compraron los prestamos financieros más riesgosos (triple B), los que poseían una calidad cuestionable y se basaban en especulaciones, después del estallido de la burbuja, los precios de las viviendas se desplomaron, por lo que estos préstamos dejaron de tener valor, y perdieron casi toda la inversión realizada.

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Social

Debido a la desaceleración en la actividad económica en EEUU, se generara un incremento en los puntos porcentuales de la tasa de desempleo, la cual pasa de un 4,6% en el año 2007, un 5,6% en el año 2008 y un 6,9% en el año 2009, en total se perdieron más de 4 millones de empleos entre esos tres últimos años de crisis. Gracias al aumento de las tasas de intereses de los descontrolados créditos hipotecarios, las personas dejaron de pagar sus deudas, lo cual trajo como consecuencia la perdida de las propiedades que habían adquirido con estos créditos, debido a que no podían pagarlos, por lo que los bancos decidieron subastar las casas para apalear las inversiones perdidas los instrumentos financieros, pero aun así no fue suficiente, ya que las casas habían perdido su valor y ahora las vendieron a un 30% menor de lo que inicialmente costaban. Desde el 2004 al 2007 más de 1,2 millones de estadounidenses fueron expulsados de sus hogares. 

Tecnológico

Estados unidos es uno de los países más desarrollados del mundo, es por esto que posee altas tecnologías que les permiten estar en constante comunicación con el mercado financiero de otros países (globalización), gracias a esta constante conexión, países como Irlanda, España, Portugal, Alemania, Francia, Holanda, Reino Unido, entre otros optaron por invertir en estos paquetes MBS con el fin de obtener la mayor cantidad de utilidades gracias a sus altas valoración y tasas de interés, pero como consecuencia la caída del mercado inmobiliario repercutió en la disminución del valor monetario, por lo que la mayoría de economías mundiales debieron enfrentar dificultades financieras.

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Amenazas de la crisis Subprime El mundo aún sigue preguntándose por las consecuencias que dejo la llamada crisis de las hipotecas subprime, esto fue muy impactante ya que se perdió la visión de cada una de las entidades financieras, de las calificadoras de riesgo y de cada una de las autoridades regulatorias estadounidenses para responder a las consecuencias que se podían generar a partir de un cambio de escenario macroeconómico, esta crisis conlleva a una ciertas amenazas que afectaron a la comunidad del país que se desarrolló y a nivel mundial. Una de las provocaciones de esta crisis fue que causo una caída del precio de las casas en los Estados Unidos generando un default masivo en las deudas hipotecarias arrastrando a la quiebra a numerosas instituciones financieras las cuales se vieron muy afectadas. Dado a esta crisis también se vieron amenazadas las inversiones que cayeron en un 20%, produciéndose un descenso en la construcción del orden del 10% afectando el desempleo en el país en cuestión. Factores perjudicados      

Los sueldos El precio de las casas Los salarios de las personas Las tasas de interés Inversiones Bancos, etc.

Un punto fundamental es que las personas también se vieron afectadas por esta crisis, ya que al subir la tasa de desempleo la gente ya no está comprando ni invirtiendo y es por esto que el consumo disminuye.

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Credit Default Swap (CDS) Se hace referencia a un swap de incumplimiento crediticio, el cual se encuentra diseñado para transferir la exhibición crediticia de productos de renta fija entre dos o más partes. En este proceso de swap el comprador de este realiza pagos al  vendedor hasta que se presenta la fecha de vencimiento de un contrato. A cambio, el vendedor acepta que, en caso de que los emisores de deuda por defecto o experiencias otro acontecimiento de crédito , el vendedor pagará al comprador de la seguridad de alta calidad , así como todos los intereses pagos que se habrían pagado entre ese momento y el  de la seguridad fecha de vencimiento . El CDS es la forma más común de derivado de crédito y puede incluir bonos municipales , bonos de mercados emergentes , valores respaldados por hipotecas o bonos corporativos . Un swap de incumplimiento de crédito también se refiere a menudo como un contrato de derivados de crédito. 

Credit Default Swap como seguro

Un swap de incumplimiento crediticio es, de hecho, un seguro contra el impago, a través de un CDS, donde el comprador puede suavizar el riesgo de su inversión cambiando todo o una porción de este riesgo a una compañía de seguros u otro vendedor de CDS a cambio de una cuota periódica. De esta forma, el comprador de un credit default swap recibe amparo de crédito, mientras que el vendedor del swap garantiza la solvencia de la deuda. Por ejemplo, el comprador de un swap de incumplimiento crediticio tendrá derecho al  valor nominal del contrato por parte del vendedor del swap, en caso de que el emisor no pague. Si el emisor de la deuda no incumple y si todo va bien el comprador del CDS terminará perdiendo parte del dinero, pero el comprador puede perder una proporción mucho mayor de su inversión si el emisor no paga y si no ha comprado un CDS. Como tal, cuanto más probable es que el titular de un título de crédito considere que su emisor está en mora, más deseable es un CDS y más vale la prima .

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¿Cómo nos podemos hacer millonarios tras la crisis subprime de Estados Unidos?

Es difícil hacerse millonario en una situación de crisis que afectó a estados unidos y a todo el mundo, pero existe un instrumento financiero llamado Credit Default Swaps (CDS), el cual constituye un contrato bilateral entre un comprador y vendedor de protección, donde el comprador se compromete a realizar una serie de pagos (primas) a tiempo y el comprador se compromete a cubrir parte o la totalidad del crédito asegurado. Es por esto que al adquirir este tipo de instrumento financiero ante una crisis que solo pocos veían venir podría ser beneficioso para el comprador, ya que al estallar el mercado de los créditos hipotecarios subprime, este se encontraría totalmente cubierto y obtendría millones de dólares de ganancia. Si nosotros como grupo buscamos a socios inversores y lográramos recaudar una suma de US$15.390 dólares (10.000.000 pesos chilenos aproximadamente),a través prestamos con entidades financieras (bancos), debido a que estas disminuyeron los requisitos para otorgar dinero, al mismo tiempo disminuyeron las tasas de interés de este tipo de financiamiento, además de contar con ahorros que nos ayudaron a recaudar el monto total, y lo invertimos completamente en la compra de los CDS en el año 2005, cuando aún no explotaba la burbuja inmobiliaria y se encontraba en decadencia las tasas de interés, lo más probable es que hayamos tenido leves perdidas en esta operación, debido a la disminución de la tasa de interés que provoco una apreciación en los activos hipotecarios, durante el 2006 la exposición a derivados de crédito era considerable, y en el 2007 se presenta un reporte de perdidas considerable y aun una perdida mayor en la primera mitad del 2008, en la segunda mitad del 2008 el gobierno Americano considerando que el tamaño de las entidades podían generar un riesgo sistemático vio necesario su rescate a través de un préstamo, adquiriendo un gran capital accionario de estas entidades, ya explotada la crisis en la segunda mitad del 2008, se observa una evolución en los precios de los CDS la cual aumenta la rentabilidad de la inversión inicial por lo que rescataríamos la suma recaudada más una significante ganancia de un 1500%, ósea de US$230.850 dólares, lo que equivale a casi 150 millones de pesos, si le restamos el préstamo inicial, debido al aumento en la tasa de interés de estos créditos hipotecarios originando una morosidad por parte de los clientes, por consiguiente una depreciación de los activos inmobiliarios haciendo los CDS mucho más llamativos dado que el vendedor debe cubrir la totalidad del monto asegurado y que no está cancelado. Se puede observar que cuando la crisis compromete a los primeros bancos, a partir de julio del 2008, los premios de los CDS se elevan considerablemente, revelando un aumento significativo del riesgo de crédito del banco emisor, hasta un máximo de 600 puntos básicos o un 6% a fines de septiembre del 2008.

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Conclusión Debido a un inexistente marco regulatorio, se le otorgaron a las personas más pobres la posibilidad de obtener su casa propia eliminado una brecha socioeconómica en la población, la cual tuvo sostenibilidad durante los años 2002, 2003, cambiando este escenario en el transcurso del 2004 cuando comienzan a subir los tipos de intereses para controlar la inflación, desatando un aumento en la tasa de morosidad y el nivel de ejecución al rematar las casas a un valor menor que el de adquisición, por ende la plusvalía de las viviendas no garantizaban el pago, por lo que las entidades financieras decidieron envolver esos activos tóxicos con otros menos riesgosos transándolos libremente en todo el mundo sin ningún tipo de restricción, generando una crisis mundial dado que estos se encontraban colmados de las hipotecas subprime finalizando con grandes pérdidas en los bancos y un colapso en los portafolios de inversión a nivel mundial. Durante la crisis de créditos, los CDS intervinieron como un factor de propagación, donde las perspectivas de los mercados de este swaps son favorables, dado a que es un derivado que cubre el riesgo de crédito de manera explícita y es una importante fuente de liquidez en los mercados de capital internacional. Esto genera mayores ganancias en los momentos que existen mayores tasas de morosidad, las cuales podían ser pronosticadas en el momento en que se inicia la burbuja inmobiliaria para poder invertir en los CDS y obtener una ganancia futura.

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Netgrafía 

es.wikipedia.org 28 de octubre de 2017, 19:28 hrs

https://es.wikipedia.org/wiki/Crisis_de_las_hipotecas_subprime 

www.bancafacil.cl 28 de octubre de 2017, 20:15 hrs

http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?indice=1.2&idPublicacion=45000000 00000118&idCategoria=1 

www.repositorio.uchile.cl 28 de octubre de 2017, 20:45 hrs

http://repositorio.uchile.cl/bitstream/handle/2250/112458/Seminario%20de%20Titulo%20 Metodo%20de%20Estudio%20de%20Eventos%20Crisis%20Subprime.pdf?sequence=1&isAllo wed=y 

www.gestion.pe 29 de octubre de 2017, 14:13 hrs

https://gestion.pe/economia/como-se-origino-peor-crisis-financiera-historia-2076165 

www.investopedia.com 02 de octubre de 2017, 19:45 hrs

http://www.investopedia.com/terms/c/creditdefaultswap.asp 

www. economipedia.com 02 de octubre de 2017, 20:03 hrs

http://economipedia.com/definiciones/credit-default-swaps-cds-permuta-incumplimientocrediticio.html 

www. sergimateo.com  03 de octubre de 2017, 16:35 hrs

https://sergimateo.com/la-crisis-subprime-causas-y-efectos/ 

www.ucm.es 03 de octubre de 2017, 16:43 hrs

https://www.ucm.es/data/cont/docs/518-2013-11-15-Crisis.pdf 

www.economipedia.com 03 de octubre de 2017, 15:19 hrs

http://economipedia.com/definiciones/crisis-economica.html http://economipedia.com/definiciones/burbuja-economica.html

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Anexo 

Post estallido de crisis

El Senado estadounidense aprueba un plan de rescate por US$ 787.000 millones. E l índice S&P 500 alcanza su punto más bajo durante la crisis inmobiliaria, evolución Índices Dow Jones Composite y S&P 500 período 2007-2009 El 13 de marzo las principales bolsas mundiales comienzan a mostrar un leve repunte. Se debe, principalmente, a los paquetes de rescate. El 2 de abril se realiza la cumbre del G-20 en Londres. Se acuerda entregar US$ 1,1 billones para salir en ayuda de los países en vías de desarrollo. El 25 de junio la FED anuncia mantener planes de emergencia, pues prevé que algunos mercados financieros aún tienen dificultades y no logran salir de la crisis. El 17 de julio Citigroup presenta ganancias después de 18 meses. El banco registró un beneficio neto de US$ 5.872 millones durante el primer semestre. El 14 de agosto quiebra el Colonial Bank, marcando en Estados Unidos el mayor cierre de un banco en lo que va del año. Las sucursales seguirán operando con el nombre de BB&T. Se advierte que los depósitos estarán asegurados por la Federal Deposit Insurence Corporation.

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