Gestión Financiera en Minería IMIN412 Guía Estado de Flujo de Efectivo-1 Ejercicio 1 Servicios Examar S. A., ha experimentado ciertos problemas de liquidez, debido sobre todo a que en el pasado había venido aplicando una política de crédito muy liberal, bajo la cual no se hacían las investigaciones necesarias para determinar si un cliente potencial era o no un buen sujeto de crédito, así como tampoco para evaluar si los plazos de crédito eran los adecuados. Por otra parte, sus prácticas de cobro eran bastante deficientes. A pesar de que ya ha estado corrigiendo algunas de estas fallas, las repercusiones de las prácticas anteriores aún se están resintiendo en la empresa y se ven sobre todo en un saldo importante de cartera vencida. El 2 de enero del año actual, la empresa adquirió una cantidad importante de juegos de comedor por un total de $2 000 000 de pesos; negoció con el proveedor un crédito a un plazo de 30 días y un descuento por pronto pago del 10%, si paga en 15 días. Cumplidos los 15 días, la empresa no pudo aprovechar el descuento por pronto pago debido a que la cobranza fue poca y además las ventas en general fueron bajas (de hecho, no se vendió ningún juego de comedor). Transcurridos los 30 días, la situación no había mejorado: la cobranza seguía baja, e igual sucedía con las ventas (los juegos de comedor seguían sin venderse); como consecuencia, la empresa tampoco pudo pagar. Por esta razón, el proveedor exigió a Muebles Michoacanos que firmara un pagaré por el monto insoluto, en el que se estableció una de tasa de interés de 18% anual y un vencimiento al 3 de marzo. Para poder pagar el documento anterior a su proveedor, la empresa solicitó y obtuvo un crédito con un banco a un plazo de tres meses (iniciado a partir del 2 de marzo) por un monto de dos millones de pesos, con una tasa de interés de 20% anual. Se pide: 1. Calcular la cantidad total que la empresa debe pagarle al banco al vencimiento del plazo. 2. Calcular el monto que finalmente le pagó al proveedor. 3. Determinar lo que le costó a la empresa el no tener la suficiente liquidez para poder
pagarle al proveedor, de acuerdo con las condiciones originalmente negociadas. 4. ¿Qué recomendaciones concretas le haría a la administración de Muebles Michoacanos,
S. A.,para mejorar su liquidez en el futuro?
Ejercicio 2 Durante su primer año de operaciones, Pacific S. A., cobró a sus clientes $6 000 000 y pagó a sus proveedores $4 000 000; los accionistas aportaron $5 000 000 y a mediados de año la compañía obtuvo del Banco B un préstamo por $3 000 000. En el mes de marzo adquirió al contado maquinaria que le costó $1 500 000, en noviembre pagó $1 000 000 al banco y en el mes de diciembre reembolsó a los accionistas $2 000 000. Se pide: 1. Determinar el total de las fuentes de efectivo del año. 2. Calcular el total de aplicaciones de efectivo en el año. 3. Calcular el monto del efectivo generado por la operación. 4. Determinar el monto de efectivo que tiene la empresa al final del año. 5. ¿Cuál fue la principal fuente de efectivo? 6. ¿Cuál fue la principal aplicación del efectivo? 7. ¿Cuál fue la fuente de financiamiento menos importante? 8. ¿Cuál fue la aplicación de efectivo menos importante?
Ejercicio 3 En cada uno de los casos que se presentan a continuación, los cuales son independientes uno de otro, se pide: 1. Identificar el principio de administración del efectivo que se está aplicando, y 2. señalar, en su caso, con qué otro principio se puede contraponer. a) La compañía Z ofrece a sus clientes descuentos por volumen, es decir, si compran más
de una determinada cantidad de artículos se les otorga una disminución en el precio de venta de 5%. b) La compañía N ofrece a sus clientes un descuento por pronto pago igual al 10% del total
de su factura, si cubren el monto de la misma dentro de 10 días contados a partir de la fecha señalada en dicho documento. c) La compañía P cambió su política de remuneración a los vendedores. Anteriormente se
les pagaba una comisión igual al 15% de las ventas más una pequeña cantidad de sueldo fijo. Se decidió eliminar las comisiones y aumentar el sueldo fijo. Con esta medida la empresa logrará un ahorro importante en el pago mensual a los vendedores. d) La compañía K les pide a los clientes un anticipo del 50% del precio de los artículos que
desean adquirir. La otra mitad deben cubrirla 30 días después, al recibir la mercancía.
e) La compañía W ofrece que, en la compra de un traje para caballero, el cliente puede
adquirir otro a la mitad de su precio. f) La compañía L decidió posponer en un mes la adquisición de 10 camionetas que va a
utilizar como equipo de reparto. g) La compañía T pone en oferta toda la ropa del departamento de damas, ofreciendo
rebajas de hasta 30% sobre los precios marcados en los productos. h) La compañía S disminuyó en un 40% todos sus gastos de publicidad. i) La compañía M amplió su política de crédito a clientes, de 30 a 50 días. j) La Compañía H siempre negocia con sus proveedores los mayores plazos posibles de
crédito. Ejercicio 4 Durante el mes de abril del presente año, Kilates, S. A., realizó las siguientes transacciones: a) Efectuó ventas por $800 000, de las cuales 40% fueron al contado y el resto a crédito a 40
días. La mercancía que vendió tenía un costo de $480 000. b) Cobró $100 000 que le debían los clientes por ventas del mes de marzo. c) Compró a crédito mercancía por $300 000. d) Compró al contado una camioneta que le costó $215 000. e) Pagó a los proveedores $120 000. f) Pagó la renta de abril, equivalente a $50 000, en los primeros días de mayo. g) Pagó $30 000 de sueldos a los vendedores. h) Consiguió un préstamo bancario por $500 000.
Se pide: 1. Monto de los ingresos del mes de abril. 2. Monto de los gastos del mes de abril. 3. Utilidad del mes de abril. 4. Entradas de efectivo en el mes de abril. 5. Salidas de efectivo en el mes de abril. 6. Efectivo generado por la operación en el mes de abril.
Ejercicio 5. Obtener el Balance de flujo de efectivo a partir de los siguientes balances.
Ejercicio 6: Determinar el estado de flujo de efectivo, utilizando el método directo y el método indirecto Una empresa realizó las siguientes transacciones durante su primer año de operaciones: Ventas por $400 000, de las cuales una cuarta parte fue al contado y el resto a crédito. De las ventas a crédito se cobró el 80%. Gastos por $180 000; en este monto están incluidos $20 000 por concepto de depreciación. Del resto de los gastos, el 15% está pendiente de pagar a fin de año.