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SOMMAIRE 1- Objet de l’étude……………………………………………………………………………………….03 2- Présentation de l’entreprise…………………………………………………………………...........03 02.01. Identité………………………………………………………………………………............03 02.02. Localisation…………………………………………………………………………............03 02.03. Domiciliation bancaire……………………………………………………………………...03 02.04. Comptabilité…………………………………………………………………………………03 02.05. Communication………………………………………………………………....................03 02.06. Dirigeants…………………………………………………………………………………....03 02.07. Ressources Humaines………………………………………………………....................04 02.08. Investissements existants...........................................................................................05 02.09. Fonction commerciale................................................................................................05 02.10. Politique de produit………………………………………………………….....................06 02.11. Politique de distribution..............................................................................................06 02.12. Gestion financière…………………………………………………………………………..06
3- Analyse des états financiers de l’entreprise : années n-3 à n-1………………………………...07 03.01. Bilans financières n-3 à n-1, présentés en tableau et suivis d’explications………….07 03.02. Bilans retraités n-3 à n-1…………………………………………………………………..07 03.03. Activité- Rentabilité- TCR (n-3 à n-1)………………….…………………………………08
4- Vision et axes stratégiques de développement de l’entreprise………………………………….09 5- Présentation du projet d’investissement…………………………………………………………...09 05.01. Objet et justification de l’investissement.....................................................................09 05.02. Descriptif du projet d’investissement..........................................................................09 05.03. Localisation du projet..................................................................................................09 05.04. Evaluation du coût global de l’investissement……….................................................10 05.05. Délais et planning de réalisation de l’investissement……………………………..……10
6- Présentation et justification des besoins d’exploitation et des financements sollicités……….10 7- Plan de financement…………………………………………………………………………………11 07.01. Plan de financement………………………………………………………………………..11 07.02. Tableau d’amortissement de crédit d’investissement à moyen terme…………….….11 07.03. Evolution de la structure financière……………………………………………………....12 07.04. Analyse de la rentabilité du projet (VAN, TRI, délai de récupération)………………..12
8- Plan de trésorerie de l’année-n-…………………………………………………………………....13 9- Garanties………………………………………………………………………………………………13 09.01. Garanties déjà données……………………………………………………………………13 09.02. Garanties restantes………………………………………………………………………...13
10- Projections sur les cinq prochains exercices……………………………………………………...13 10.01. Etablir des bilans comptables prévisionnels sur 05 années…………………………...13 10.02. Etabir des TCR prévisionnel sur 05 années…………………………………………..…13 10.03. Etablir une projection des flux financiers………………………………………………...13 10.04. Etablir des bilans prévisionnels retraités sur 05 années……………………………….13 10.05. Etablir des plans de trésorerie prévisionnels sur 03 années n+1, n+2, n+3…………13
11- Conclusion...............................................................................................................................14 11.01. Opinion sur la fiabilité du projet..................................................................................14 11.02. Bancarisation du projet...............................................................................................14
12- Annexes……………………………………………………………………………………………….15
Page 2 sur 15 Ce sommaire ne doit pas être modifié dans sa codification chiffrée. Si vous estimez qu’un Item n’a pas à être renseigné, indiquez- le, tout en gardant la numérotation sans aucun changement
1-Objet de l’étude Le projet porte sur la création d’une entreprise de travaux publics et hydraulique. L’idée d’un tel projet, dans la région de Bougaa, est de participer à la création de postes de travails et baissé le taux de chaumage que connaît cette région, ainsi que la contribution à l’améliorabilité de l’environnement en général. 2-Présentation de l’entreprise 02. 01. Identité :
Raison sociale : EURL ENTREPRISE ZOGHBI ABDESLAM. N° Registre de commerce : 06 B 0086499 du 20/02/2006. Matricule fiscal : / Identifiant fiscal / Forme juridique : E U R L Objet social : Travaux Publics et hydraulique. Date de création : 20/02/2006 Date d’entrée en exploitation : En cours. Capital social : 100 000 DA Actionnaires : ZOGHBI ABDSLAM.
Historique de l’évolution du capital : capital initial :100 000 DA, une augmentation est prévue après accord de financement par la banque.
02. 02. Localisation
Siège social : Cité Hachemi extension 2eme N° 126 SETIF. Etablissement principal : /
02. 03. Domiciliation bancaire
Domiciliation(s) bancaire(s) : BDL BOUGAA. Situation avec la (les) banque(s) : aucun engagement - Dettes d’investissement, dettes financières : nature des crédits, montants actuels, banques, échéances, garanties données- valeur.
04. Comptabilité
Tenue de la comptabilité -interne ou sous traitéeLogiciels Effectif de la comptabilité et qualification Contrôle légal -oui/non-
05. Communication
Téléphone Fax E-mail Site internet Interlocuteur : coordonnées
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06. Dirigeants
Profil des dirigeants : âge, formation, cursus , participation au capital, autres fonctions
2.
07. Ressources humaines
02. 07. 01. Organigramme : description des principales fonctions 02. 07. 02. Structure du personnel durant les 3 dernières années
Répartition par catégorie Cadres
Maîtrise
Exécution
Technique Administratif Commercial
Répartition par tranche d’âge Technique
Administrati f
Commercial
Total
Administrati f
Commercial
Total
- de 25 ans De 25 à 30 ans De 30 à 40 ans De 40 à 50 ans Plus de 50 ans Total
Ancienneté du personnel Technique
de 0 à 2 ans de 2 à 5 ans de 10 à 15 ans Plus de 10 ans Total
Turn over n-2
n-1
n
Nouveaux employés Départ à la retraite Autres départs
Nombre de jours de travail
Organisation du travail
02. 07. 03. Gestion des ressources humaines
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Grille des salaires
Règlement intérieur
Contrats de travail
Fiches descriptives de postes
Intéressement du personnel
Politique de formation
02. 08. Investissements existants 2.
08. 01. Terrains et bâtiments d’exploitation existants
Terrains : adresse et n° titre foncier, superficie totale, accès (routes..), valorisation Bâtiments : nature, types de constructions, matériaux, superficie construite, usage, valorisation Biens hypothéqués Propriétaire/locataire
2. 08.02. Equipements d’exploitation : Nature, marque, technologies, capacités de production, année d’acquisition, valeur d’acquisition, état, observations 2. 08. 03. Parc roulant : Nature, marque, observations
2.
technologie,
année
d’acquisition,
valeur
09. Fonction commerciale 02. 09. 01. Environnement commercial
Organisation interne de la fonction commerciale Effectif Qualification Logiciel(s) : fonctions Plan marketing
02. 09. 02. Réglementation spécifique
Légale, sanitaire, environnement …
02. 09. 03. Concurrence sur le marché Analyse du marché au niveau national/régional local : volume total/ segmentation/développement/ tendances… Concurrence (locale, étrangère) Positionnement de l’entreprise :part de marché/points forts et faibles de l’entreprise…
02. 09. 04. Profils de la concurrence
Prix
d’acquisition,
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Qualité Réseau de distribution Effort de promotion et d’après vente…
02. 09. 05. Clients
Principaux clients : nombre, répartition des ventes/catégorie clients, ventes/région, ventes par mois.
02. 09. 06. Répartition des charges dans la structure des produits de l’entreprise 02.09. 07. Politique de fixation des prix : qui les fixe, réduction à la grande clientèle… 02. 09. 08. Etude de marchés : dates, sources, méthodes,… 02.10. Politique de produit
2. 10. 01. Production
Description des types de produit/service : gamme de produits, formats, volumes des ventes, qualités, importance dans le C.A, qualification ISO … Distribution/export Production : processus de fabrication, technologie/capacités, licence… Stocks : approvisionnements, gestion, évolution, produits finis, produits semifinis, Capacités de production
02. 10. 02. Fournisseurs
-
Fournisseurs / sous traitants : typologies : approvisionnements / emballages nombre paiements
2. 10. 03. Prix
2.
Calcul des prix de revient, prix de vente, prix d’installation Comptabilité analytique
11. Politique de distribution
Circuits de distribution Délais de distribution :dépendances, retards… Exportations Segmentations
02. 12. Gestion financière
Existence d’une gestion financière Tableaux de bord Contrôle de gestion –budgetsRelations bancaires Tenue de la comptabilité - logicielle Etat de rapprochement
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Manuel de procédures
3-Analyse des états financiers de l’entreprise : n-3 à n-1 03.01. Bilans financiers n-3 à n-1, présentés en tableau et suivis d’explications de postes.
Actif
Montant n-3 n-2 n-1
Actif Immobilisé Frais préliminaires Terrains Bâtiments Equipements de production Autres investissements
Passif
Unité = KDA Montant n-3 n-2 n-1
Fonds propres Capital Réserves Résultats en instance d’affect Provisions Dettes à L.M.T Dettes d’investissement
Stocks Marchandises Matières et Fournitures Créances Clients Avances d'exploitation Autres avances d’exploitation Avance pour compte Autres créances
Dettes à court terme Dettes de stocks (fournisseurs) Impôts et Taxes Détention pour compte Dettes d’exploitation Autres dettes d’exploitation Avances commerciales Dettes financières
Disponibilités
Résultat de l’exercice
Résultat (déficit)
Résultat (bénéfice)
Total
Total
03. 02. Bilans retraités n- 3 à n-1 Unité : K DA Montant Actif
n-3
n-2
Montant n-1
Passif
Actif immobilisé
Capitaux permanents
Actif circulant
Capitaux propres Dettes à L.M.T Dettes à C.T
Trésorerie Actif
Trésorerie Passif Total
Total
n-3
n-2
n-1
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4.03.
Activité – Rentabilité - TCR n-3 à n-1
03. 03. 01. TCR (n-3 à n-1 ) Unité : KDA Comptes
n-3
n-2
n-1
70- Marchandise vendue 71- Marchandise consommée 80- Marge brut 71- Production vendue 74- Prestations fournies 73- Production de l’entreprise pour elle-même 75- Transfert de charges de production 72- Production stockée 61- Matières et fournitures consommées 62- Services 81- Valeur ajoutée 77- Produits divers(y compris dividendes) 78- Transfert de charges d’exploitation 63- Frais du personnel 64- Impôt et taxes 65- Frais financiers 66- Frais divers 68- Dotations aux amortissements et provisions 83- Résultat d’exploitation 79- Produits hors exploitation 69- Charges hors exploitation 84- Résultat hors exploitation 83- Résultat d’exploitation 84- Résultat hors exploitation 880- Résultat brut de l’exercice 889- IBS 88- Résultat net de l’exercice
03. 03. 02. Indicateurs de gestion : évolution des principaux ratios -
Ratios d’activité Ratio de productivité Ratios de rentabilité
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-
Ratio de taux de valeur ajoutée Ratio de coût du personnel Ratio de productivité du personnel Ratio du poids des intérêts Ratio de rentabilité finale
-
Ratios de structure et de liquidité Ratio de solvabilité Ratio de capacité d’endettement Ratio de remboursement des dettes structurelles Ratio de liquidité générale Ratio de liquidité relative Ratio de trésorerie Ratio de valeur relative du FDR Ratio de valeur relative des BFR
-
-
Conclusion : Analyse des documents comptables des 3 dernières années.- 1 à 2 pagesIl ne s’agira évidemment pas de seulement citer les chiffres des bilans, des TCR ou des ratios mais bien évidemment de produire une analyse financière avec notamment les commentaires justifiés sur • • •
L’activité La rentabilité Les valeurs structurelles
04 - Vision et axes stratégiques de développement de l’entreprise (1 page maximum)
Planification à moyen terme Objectifs stratégiques
05 - Présentation du projet d’investissement : objet et coût (à remplir dans le cas d’un projet d’investissement) 05. 01. Objet et justification de l’investissement 05. 02. Descriptif du projet d’investissement :
Processus de production, Provenance des équipements (fournisseurs), Technologie, Capacités installées, Emplois crées /affectation, Organisation du travail prévue
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05. 03. Localisation du projet : Terrains: adresse et n° titre foncier, superficie totale, accès, routes-, valorisation Bâtiments : - administratifs : nature, type de constructions, matériaux, superficie à construite, valorisation - industriels : nature, type de constructions, matériaux, superficie à construite, valorisation
05.04. Evaluation du coût global de l’investissement (préciser le cours Euro/DA)
Qté
Désignations
Valeur Dinar
Valeur Euro
Valeur globale DA
Observations
05.05. Délais et planning de réalisation de l’investissement Item
Désignations
Datedébut de réalisation
Date- fin de réalisation
Date- mise en exploitation
Observations
06-Présentation et justification des besoins d’exploitation : financements sollicités (à remplir dans le cas de demande de crédit (s) d’exploitation) Mettre en valeur • les décalages du bas de bilan qui nécessitent des besoins de financement bancaire : fournisseurs, clients, stocks… • les sorties de crédits envisagés • les types de concours – montants – durées – sollicités
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07- Plan de financement de l’investissement 07.1. Plan de financement Unité : KDA LIBELLE
N
N+1
N+2
N+3
N+4
Emplois 1/investissements * Frais préliminaires * Valeurs incorporelles °
Terrain
°
Bâtiments
°
Matériel et outillage
°
Matériel de transport
°
Equipement de bureau
°
Agencement et installation
° Equipements sociaux 2/ Augmentation du BFR 3/ Remboursement emprunts Total Ressources 1/ Capacité d'autofinancement 2/ Augmentation de capital 3/ Apport associés 4/ Emprunts bancaires Total Excédent Déficit Cumul
07.02. Tableau d’amortissement du crédit d’investissement à moyen terme Montant du crédit d’investissement : Durée du crédit : (nbre années + x année de différé) Taux d’intérêt : Mode de remboursement : Unité KDA Année
Capital
Principal
Intérêts
Capital restant dû
Annuités
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Total
07.03. Evolution de la structure financière Unité : KDA Tableau de financement
n+1
n+2
n+3
A. Ressources stables Capacité d’autofinancement Cession ou réduction de l’actif immobilisé Augmentation des ressources propres Augmentation des dettes structurelles Cession de participations et immo. Financières B. Emplois durables Distribution mises en paiement Acquisition d’éléments de l’actif immobilisé Remboursement ou diminution des ressources propres Remboursement des dettes structurelles
I. Variation du fonds de roulement Variation des actifs d’exploitation Variation des dettes d’exploitation II. Variation du besoin en fond de roulement Variation de la trésorerie actif Variation de la trésorerie passif III. Variation de la trésorerie nette
Fonds de roulement net global en fin de période Besoin en fonds de roulement en fin de période Trésorerie nette en fin de période Fonds de roulement net global en jours de CAHT Besoin en fonds de roulement en jours de CAHT Trésorerie nette en jours de CAHT
07.04. Analyse de la rentabilité du projet (VAN, TRI, délai de récupération)
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08- Plan de trésorerie prévisionnel Unité : KDA A. Situation de trésorerie en fin de mois précèdent + ou B. TOTAL DECAISSEMENTS Achats marchandises+matières et fournitures Sous –traitance Services extérieurs Salaires Diverses charges TVA à régler Impôts et taxes + IS Investissements Remboursement emprunts bancaires Agios CT + LMT Dividendes C. TOTAL ENCAISSEMENT Ventes Algérie production Ventes export production Ventes Algérie négoce Ventes export négoce Apport fonds propres Variation Comptes courants Divers produits Emprunts contractés D.VARIATION MENSUELLE DE LA TRESORERIE C-B) E. TRESORERIE EN FIN DE MOIS ( A-D)
09- Garanties réelles (à donner) 09.01. Garanties déjà données 09.02. Garanties restantes 10- Projections sur les cinq prochains exercices Donnez les hypothèses de base pour l’évaluation des produits et charges : capacité journalière, capacité horaire de travail, nombre de jours d’exploitation/an, organisation travail, salaires moyens, prévisions de ventes…
10.1.
Etablir des bilans comptables prévisionnels sur 05 années
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10.2. Etablir des TCR prévisionnels sur 5 années
10.3. Etablir une projection des flux financiers 10.4. Etablir des bilans prévisionnels retraités sur 05 années 10.5. Etablir des plans de trésoreries prévisionnels sur 03 ans Aide aux calculs de l’extrapolation du besoin en fonds de roulement Unité : KDA BFR Prévisionnel de l’exercice n +1
BFR de n
Durée de stockage (en jours)
Stocks
CA prévisionnel HT x
+ Créances Clients
360 Durée des créances clients (en jours) CA prévisionnel TTC x 360
- Crédits fournisseurs CA prévisionnel TTC x durée des crédits fournisseurs (en jours) /360 x Achats TTC CA de N TTC
- Divers - divers x (1+ croissance du CA HT) = BFR de N
= BFR prévisionnel en fin d’Exercice N+1
11- Conclusion 11.01. Opinion sur la fiabilité du projet 11.02. Bancarisation du projet
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12- Annexes Autre annexes Les annexes suivantes seront regroupées dans un document séparé de l’étude technico-économique.
1. Lettre de demande de garantie sur papier à entête, signature et cachet de l'entreprise faisant ressortir le montant et la nature des biens à financer.
2. Facture(s) pro forma de chaque rubrique d’investissement, indiquant le montant HT, le montant de la TVA, le mode de règlement, le délai de livraison.
3. Plans, devis quantitatifs et estimatifs de constructions envisagées 4. Expertise valorisée pour les apports en nature 5. Copie des états financiers (bilans fiscaux visés par le fisc, comptes de résultat, annexes) des trois derniers exercices (approuvés par le commissaire aux comptes pour les SPA) avec cachet et signature de l'entreprise. 6. Plan de charge de l'entreprise et contrats déjà signés. 7. Etats des principaux clients et fournisseurs.
8. Extrait du Registre de commerce et identification fiscale. 9. Extrait de rôle et mise à jour CNAS
10. Copie de statuts à jour et de tout acte ayant trait à la nomination et au pouvoir de ou des dirigeants. 11. Contrat de location ou acte de propriété des locaux à usage professionnel (justificatifs des biens immobiliers 12. Copie de la décision et de la liste ANDI (éventuellement)
13. Encours de la dette + échéancier de paiement
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