Diesel Sintetico

El GTL en Bolivia Tecnología de hoy, riqueza del mañana

Christian Inchauste NoticiasBolivianas.com NoticiasBolivianas.com - El Portal de Comteco

Contenido Advertencia Introducción El GTL y el Caso del Mercado Chileno del Diesel GTL en Bolivia : una lección desde Qatar Factores Claves del Éxito del GTL en Bolivia Conclusión

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Advertencia "Los ensayos de Christian Inchauste Sandóval no reflejan la opinión de BNP Paribas ni de ninguna de sus subsidiarias. Deben ser considerados como un aporte personal y no remunerado del autor para colaborar al desarrollo e industrialización de la energía e hidrocarburos en Bolivia."

El Editor.


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Introducción Un tema que dominará la agenda de la energía en Bolivia es el de la producción de hidrocarburos líquidos. Líquidos para el consumo local y obviamente para su exportación. Este eje natural de la política energética del país puede ser una de las iniciativas para industrializar el gas natural, sin pasiones, ni demagogia. Partamos de la dependencia que tiene el pujante sector de la soya de Bolivia, en el departamento de Santa Cruz, de un insumo líquido: el diesel. Como las refinerías operadas por Petrobras, después de su privatización, no producen el mismo en cantidad suficiente, Bolivia debe importar para cubrir el déficit de oferta por un valor de 40 a 50 millones de dólares anuales. Esta situación no es nueva, ya existía en épocas previas a la privatización de las refinerías. Desde la formación de una conciencia nacional para "sembrar el gas" e industrializarlo, parafraseando a Franz Tamayo, se abre la posibilidad para que Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos (YPFB) retome, post-Capitalización, una parte del rol motor de la economía boliviana que tuvo desde su creación. Veremos por qué ilustrando el caso de un proyecto existente en el Medio Oriente. En meses pasados existió una especia de falso debate entre el proyecto de exportación de gas licuado (LNG) a ultramar y el proyecto de Gas a Líquidos ( Gas to Liquids o GTL). Lo que hay que decir es que ambas iniciativas no son excluyentes, pero sí tienen enfoques y contenido distintos a partir de la misma materia prima. El primero es un proyecto de exportación de gas procesado (se lo debe separar, tratar y enfriar a menos 160 grados centígrados) mientras que el segundo es una iniciativa para transformar el gas natural, separar el metano, transformarlo en diesel sintético y además dar potencialmente la base para la producción de oleofinas (petroquímica) a través del proceso " Methanol to Oleofins" (MTO). Dejaremos el tema MTO para otra entrega. Entonces, no son excluyentes, pero si pueden ponerse lado a lado. Se ha discutido mucho sobre el hecho de que los ingresos para Bolivia del proyecto LNG se basan únicamente en regalías, impuestos y patentes. En algún momento se pensó también incluir, y con justa razón, a YPFB como socio del proyecto para que el país pueda obtener acceso a los dividendos del proyecto. Al final del día, sin cuestionar para nada el impacto positivo del LNG para Bolivia en términos de renta fiscal, posicionamiento en la industria y proyección geopolítica, este proyecto es objetivamente un proyecto de exportación de un bien semi-acabado en grandes cantidades. Por ello, abre la posibilidad, por los volúmenes de exportación, que el país que finalmente industrialice el gas sea aquel que otorgue el puerto de salida a Bolivia. Así lo ha sugerido de manera abierta y transparente el gerente de la empresa chilena GasAtacama en varias entregas noticias y entrevistas, y en particular en un reporte detallado publicada por Energy Press. Probablemente otro tanto sucedería si el elegido fuese el Perú. Distinta es la figura en el caso del GTL. No se necesita ni siquiera entrar en la delicada (y justa) discusión de la demanda marítima boliviana. Políticamente el tema es algo más sencillo que el LNG. Los expertos de Shell estiman, en base a su larga experiencia con gas natural en los Países


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Bajos, que un dólar invertido en la industrialización del gas tiene un efecto multiplicador de 8 veces en la economía del país donde se la realiza. Al parecer funciona casi como un axioma. Trataremos de introducir rápidamente el concepto de GTL, ver los proyectos que se desarrollan en el país y discutir sobre la factibilidad de los mismos.

El GTL y el Caso del Mercado Chileno del Diesel ¿Qué es el GTL en pocas palabras? El proceso de Gas a Líquidos, llamado proceso "Fischer-Tropsch" (FT) permite tras un proceso de separación de las moléculas del gas natural (en particular del gas metano que representa 96% del mismo) obtener diesel sintético, nafta y gas licuado. Además provee la base de una cadena que permite incursionar potencialmente en petroquímica a través de la producción de oleofinas. Como las oleofinas están al final de la cadena, empecemos por el primer y el más vendible de los productos del proceso GTL. El diesel obtenido por el proceso Fischer-Tropsch es el que de lejos respeta las más estrictas normas medio-ambientales del planeta. Por lo tanto es un producto de alta calidad exportable desde Bolivia por medio de la red de oleoductos existentes en el país. Además el cetanaje (equivalente del octanaje de las gasolinas) que se obtiene corresponde al de los combustibles diesel de mayor potencia. El diesel es un producto, que contrariamente todavía al LNG, se puede negociar en ventas spot, es decir que en este momento hay distintos compradores en el mundo que compran cargos o cargamentos de diesel para entrega en algún lugar del mundo. Por la masificación a nivel mundial que existe de los motores diesel, diferentes análisis de las empresas petroleras dan cuenta que en el diesel tendrá un aumento sostenido de su consumo. Su demanda hasta el año 2015 tendrá un crecimiento del entre 2 a 2.5% por año. Para el 2010 serán 25 millones de barriles a consumirse cada día en todo el mundo. Pero eso no es todo, los mercados son cada vez cada vez más estrictos en cuanto a la calidad del producto. Menos emisiones de azufre y cada vez menos emisiones de óxido de nitrógeno serán toleradas en el diesel producido en el mundo. Sin ir todavía a buscar los profundos mercados asiáticos, el de California o el de América Central y México, señalemos que cerca de Bolivia hay un mercado que precisará fuertemente de un bien industrializado de las características arriba mencionadas. Resulta que a partir del 2005 y como consecuencia de la fuerte contaminación de la región metropolitana de Santiago, se adoptarán, las normas medioambientales que regulan el diesel en California. Vale decir que el diesel que se utilice en Santiago tendrá que tener menos de 50 partes por millón de azufre (ppm). El resto del vecino país adoptará medidas más estrictas hacia fines del 2010. La demanda de diesel en Chile está correlacionada al crecimiento del PIB. Por lo que un tasa de crecimiento del 3 al 4% por año es una cifra coherente. La región metropolitana de Santiago consume hoy


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unos 50,000 barriles al día. El consumo de Santiago para diesel ecológico estará para el 2010 por sobre los 60,000 barriles día, o sea equilibrará la capacidad de refinación para este producto de la estatal Empresa Nacional del Petróleo (ENAP). De hecho, con la entrada en marcha en el 2005 del nuevo proyecto de craqueo hidrogenado suave de la refinería de PetroxENAP en Concepción, oferta y demanda están aseguradas a condición de trabajar a plena capacidad toda la década. De allí en adelante, cualquier variación adicional de la demanda, o mantenimiento de las refinerías, tendrá que cubrirse con importaciones de este producto. Además en el mismo período Chile probablemente adoptará como norma nacional los 300/350 ppm según las proyecciones de las autoridades medio-ambientales locales (CONAMA). Además, ya en la actualidad Chile importa ya 10% de su producción de diesel. Anotemos para acabar con este pequeño análisis de un mercado vecino, que su industria minera, muy cercana a nuestras fronteras consume también volúmenes importantes de diesel. Conclusión: la demanda total de Chile de diesel ecológico llegará fácilmente a fines del 2010 a los 100,000 barriles al día. Por su privilegiada posición geográfica, Bolivia puede también surtir de diesel a los mercados de Brasil (El Estado de Mato Grosso es un consumidor masivo de este insumo), así como en menor grado el norte de la Argentina y el sur del Perú. Se deben estudiar esos mercados, pero el que presenta mayor potencial para el país por su proximidad y volumen de compra es obviamente el Brasil. Pero antes existe en paralelo una asignatura pendiente. La de asegurar el suministro del mercado doméstico de Bolivia. Escuchemos por lo pronto algunas lecciones que llegan del Medio Oriente.

GTL en Bolivia : una lección desde Qatar ¿Dónde está Bolivia en este tema? - Desde hace tres años un grupo de empresarios bolivianos, asociados con capitalistas de Norteamérica y el grupo petrolero francés Total están desarrollado un proyecto para producir 10,000 barriles al día de diesel con el proceso GTL. De hecho esta iniciativa nacida de cerebros 100% bolivianos se llama GTL Bolivia. El proyecto, que podría estar localizado en Santa Cruz o en Tarija, tiene como objetivo primario el proveer al mercado local y exportar los excedentes. Justamente, al dinámico sector de la soya y agroindustrial de Santa Cruz con el que empezamos esta nota. Con este proyecto se puede cerrar completamente la dependencia de importación de diesel de la Argentina, acabar con la fuga de recursos y bajos impuestos que esta ocasiona, y proveer al mercado boliviano con producto de clase mundial. Sueña a una fantasía, un cuento de ciencia ficción y es así como han querido presentarlo sus raros detractores en el país. ¿Pero es realmente una fantasía delirante salida de la mente de nuestros ingenieros bolivianos? - No. Se trata simplemente de una brillante anticipación del que será el próximo producto estrella de la industria de los hidrocarburos a nivel mundial, luego del inicio del ciclo del gas natural.


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Empresas como la Shell consideran al GTL una de sus prioridades para esta década, y proyectos de 10,000 a 15,000 barriles diarios funcionan hace años en Sudáfrica y Malasia. En Qatar, está en ejecución el proyecto Oryx GTL liderado por la estatal Qatar Petroleum (QP) y la Sasol de Sudáfrica. La tecnología la provee la empresa francesa Technip-Coflexip mientras que el gas lo vende la misma QP asociada con la ExxonMobil. Oryx GTL es un proyecto de 1,160 millones de dólares de inversión y producirá en un par de años más, 34,000 barriles al día de los cuales 24,000 serán de diesel, 9,000 de nafta y 1,000 de gas licuado. El proyecto no solo está en ejecución. También obtuvo financiamiento en un proceso en el que el banco Royal Bank of Scotland fue el asesor financiero, mientras que el BNP Paribas fue el banco agente de la estructura financiera y líder de la transacción. Es cierto que se trata de un proyecto de exportación de diesel ecológico a Asia y Europa. Sin embargo es la prueba fehaciente de que las iniciativas GTL de escala comercial ya están empezando a ser integradas en el mercado mundial de los hidrocarburos. Shell y QP anunciaron hace un mes la construcción de otro proyecto, aún más grande que Oryx, en el mismo Qatar. Por su tiempo de maduración y estudios, el proyecto GTL Bolivia es actualmente el más avanzando en los pasos críticos en su nacimiento (estudios de la tecnología GTL de Rentech y de factiblidad). La capitalizada Andina (Repsol YPF) utilizando la tecnología GTL de la estadounidense Syntroleum está realizando sus propios estudios desde este año, para otro proyecto similar en su tamaño al de Oryx GTL en Qatar orientado a la exportación. Esperamos que esta iniciativa, que estaría probablemente situada en Tarija, también obtenga resultados auspiciosos en el estudio que se está llevando a cabo. Menos ambicioso, el GTL Bolivia, requiere una inversión de unos 400 millones de dólares y es probablemente un proyecto que atraerá la atención de los bancos internacionales y sobre todo de los multilaterales como el BID, la CAF y el IFC que probablemente apoyen a Bolivia en un proyecto de industrialización del gas natural.

Factores Claves del Éxito del GTL en Bolivia Por lo demás hay un par de puntos clave en el éxito del Orxy GTL. -El primero es obviamente la presencia de una entidad del Estado que el lector habrá notado. En Qatar fue Qatar Petroleum. En el caso de Bolivia sería más que recomendable que YPFB participe en el consorcio. -La segunda clave del éxito es el marco legal. En el caso de Qatar, el gobierno de este país constituyó con sus socios y asesores un marco legal adaptado a este proyecto. El objetivo de Qatar es convertirse en la " Capital del GTL del mundo". Esa es la política de Estado de este país. Por lo mismo, Bolivia debe apuntar a ser " La Capital del GTL en las Américas", y debe ser política de Estado de nuestro país, aunque la idea ya no suene tan original. El mensaje de Qatar es que se puede desarrollar el GTL en base a voluntad política e inteligencia en la negociación de los distintos actores. La voluntad está esgrimida en el eslogan que menciono. La inteligencia en la manera que QP armó las diferentes piezas del rompecabezas con sus socios.


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Para ello se debe estudiar una equilibrada política de incentivos fiscales y de seguridad jurídica. La misma debe enmarcarse en la Política de Estado sobre Energía e Hidrocarburos a la vez que recomendamos desde esta tribuna que el GTL sea prioridad absoluta. Por ejemplo, en el marco del transporte del gas, se debe modificar y adaptar la legislación sobre la "tarifa estampilla" de 0.41 centavos de dólar por millar de pies cúbicos para los proyectos de industrialización del gas natural. El precio del gas a boca de pozo debe también ser, como lo han decidido los gobernantes de Qatar conjuntamente con sus socios inversores, y fruto de una negociación cuidadosa en el caso de Bolivia, lo más atractivo posible. ¿Cómo se logra aquello? - Tal vez haya que imaginar un precio de venta del gas que incluya costo de producción, amortización de las inversiones, mantenimiento, y rentabilidad garantizada de 10 a 15% por año al productor, después de regalías e impuestos. Este "precio-proyecto" para que arranque el proyecto se podría mantener durante un período corto de tiempo. Por ejemplo, se puede tomar un plazo de cinco años después de la entrada en operación de la planta de GTL. Luego, se puede diseñar otro mecanismo que debida cuenta del éxito del proyecto indexe paulatinamente el precio a boca de pozo en base a criterios de mercado. En el caso de los productores que sean inversores en estos proyectos, su rentabilidad estaría de todos modos garantizada por ambos flancos, al ser productores de gas y accionistas en los proyectos de industrialización. Por ello recalcamos : la presencia de YPFB en los consorcio GTL, puede ser el incentivo más fuerte para que las reglas del juego convengan por igual al Estado de Bolivia, a los inversores del proyecto, a YPFB como brazo industrial de Bolivia y al pueblo de Bolivia de donde emanan tanto el Estado y Yacimientos. No es demagogia. Así lo establece nuestra Constitución Política del Estado. No negamos que hayan riesgos. Todos los proyectos los tienen. Pero a la vez creemos que los proyectos GTL tendrán, como en todo ciclo económico, su edad de oro en la que inversores y banqueros se pelearán por apadrinarlos y financiarlos. Algo así sucedió con los productores independientes de energía en los 90 en Estados Unidos y Europa, que se basaron justamente en el "boom" del gas natural como materia prima y en las tecnologías que surgieron para generar electricidad a bajo costo. Hoy en día nadie puede refutar que un ciclo combinado de 370MW funciona con gas natural. Es algo "standard" en la industria, y no lo era hace diez años atrás cuando generaba toda serie de dudas y suposiciones, sobretodo en cuanto al riesgo tecnológico y al riesgo de mercado (frente al carbón o a las centrales hidroeléctricas). Nuevamente, es cierto que el caso del Brasil se encuentra al lado nuestro para recordarnos los riesgos de cualquier proyecto. Pero también es justo decir, que en el mismo caso del Brasil, más temprano que tarde y por razones de seguridad de suministro, los ciclos combinados consumirán el gas boliviano. Nuestro país debe por lo tanto aceptar el desafío en el inicio del ciclo del GTL para aprovechar en unos años más los frutos de la fase de madurez de este innovador proceso industrial. Los riesgos de mercado son quizás menos importantes que par el gas natural como materia prima, ya que compradores de diesel hay en este minuto en el mundo entero. Empezando en nuestro propio país donde la demanda supera ampliamente a la demanda. A grandes rasgos y haciendo cálculos preliminares, si GTL Bolivia inicia la producción de 10,000 barriles al día en el 2007, para el 2017 habría generado unos 1,000,000,000USD (mil millones de dólares) para Bolivia


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entre recuperación de la inversión, impuestos, regalías, salarios y dividendos. Y en un plazo de 25 años desde su inicio, la vieja máxima de la Shell del dólar por ocho para el país que se atreva a industrializar, se habría cumplido.

Conclusión -El GTL debe convertirse en una de las prioridades absolutas de la Política de Estado de Bolivia en los hidrocarburos. -Se estima que permitirá, al ritmo de 10,000 barriles al día, el aprovechamiento e industrialización de 1TCF de las reservas bolivianas de gas natural en 20 años. -Es un proyecto que permite equilibrar la autosuficiencia energética y a la vez promover la exportación de excedentes. Es una iniciativa ideal para incluirla como estandarte en una política de Estado. -Dicha Política de Estado debe inspirarse de iniciativas en curso como el proyecto Oryx GTL de Qatar para combinar inversión privada, aporte tecnológico, incentivos fiscales y presencia de YPFB en la cadena de industrialización y comercialización del producto en Bolivia y en el extranjero. -YPFB sería el pivote de Bolivia entre un Capitalismo de Estado dosificado razonablemente y la iniciativa privada boliviana y capital extranjero que pueden dar vida a este proyecto. Capitalismo de Estado eficiente, ético y libre de todos los inconvenientes que salen hoy a la palestra publica sobre las bambalinas del proceso de Capitalización. -Cualquier proyecto, y en especial los de GTL, deben obviamente ser estudiados y todos sus riesgos, tecnológicos, de mercado, de regulación y financiero debidamente analizados por asesores idóneos. Este análisis es clave para validar la incorporación de YPFB como accionista a los proyectos GTL. -No se trata de empujar la industrialización como un fin es sí mismo. El GTL tiene suficientes argumentos a su favor como para dar a Bolivia el título regional de liderazgo en la industria que hoy mismo busca Qatar a nivel mundial. Para cerrar esta entrega, concluyamos con una reflexión de Thierry Desmarets, presidente de la petrolera francesa Total y uno de los más reconocidos capitanes de empresa del sector, sobre la industria de la energía. En referencia a la exploración y producción de petróleo en alta-mar decía: "lo que en un momento determinado parecía ciencia ficción, en la década siguiente ya era tecnología de punta y hoy en día es algo totalmente usual". Al ritmo cómo van las cosas, el GTL será algo totalmente usual en 10 años más.


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