Diapositivas Mercado Financiero

ANDES

TEORIA DEL MERCADO FINANCIERO PROFESOR

:

CURSO :

GERENCIA FINANCIERA

ESPECIALIDAD: CICLO :

HUGO RAUL, RAMIREZ RIVERA

CONTABILIDAD CONTA BILIDAD Y FINANZAS

VII PRESENTADO PRESENTA DO POR:

Huancavelica Julio – 2014

TEORIA DEL MERCADO FINANCIERO

MERCADOS FINANCIEROS 

Los Mercados Financieros constituyen la base de cualquier Sistema Financiero. Un Mercado Financiero pude definirse como un conjunto de mercados en los que los agentes deficitarios de fondos los obtienen de los agentes con superávit. Esta labor ser puede llevar a cabo, bien sea directamente o bien a travs de alguna forma de mediaci!n o intermediaci!n por el Sistema Financiero.

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Los mercados financieros son el ámbito en el que las personas y las orani!aciones que desean solicitar dinero en pr"stamo entran en contacto con aquellas que tienen sobrantes de fondos.

IMPORTANCIA DE LOS MERCADOS FINANCIEROS 

"eterminan el precio de los t#tulos financieros. "onde al e$istir distintos participantes la oferta y la demanda por el titulo determinan el precio del mismo.

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 %roporcionan liquide& a los mercados. "onde la liquide& de un instrumento financiero es la facilidad con la cual este puede ser vendido a un precio acorde con su valor.

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 'educen los costos de b(squeda y e informaci!n. Los costos de b(squeda quedar#an representados por el participante que desea vender su titulo y busca a otro participante interesado en comprar ese mismo instrumento financiero y los costo de informaci!n están en funci!n de la investigaci!n necesaria que se deba reali&ar para investigar las caracter#stica del emisor.

PRINCIPALES MERCADOS FINANCIEROS BOLSAS DE VALORES 

#na bolsa de valores es una orani!aci$n que establece %sistemas de neociaci$n% para que los inversores puedan comprar y vender acciones& derivados y otros valores. Las bolsas de valores tambi"n proporcionan las instalaciones para la emisi$n y amorti!aci$n de valores& as' como otros instrumentos financieros y los rendimientos de capital incluyendo el pao de dividendos.

MERCADOS DE RENTA FIJA 

(l mercado de bonos )tambi"n conocido como de deuda& de cr"dito& o mercado de renta fi*a+ es un mercado financiero& donde los participantes compran y venden t'tulos de deuda& normalmente en forma de b onos.



(s aquel en el que los valores que se transan paan a su tenedor una tasa de rendimiento fi*a y preestablecida para su pla!o de viencia.

MERCADOS DE DIVISAS 

(l mercado de divisas o ,-(/& permite que los bancos empresas y otras instituciones fácilmente compren y vendan divisas.

MERCADOS DE FACTORES 

(l comercio de materias primas consiste en el comercio f'sico directo y a trav"s de derivados financieros para la compraventa a pla!o permitiendo aseurar un precio de venta o compra en el futuro a productores yo clientes.

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MERCADO PRIMARIO: se denomina as' a la primera venta o colocaci$n de un valor& emitido por una entidad emisora& entre el pblico inversionista. (sta colocaci$n puede ser en forma privada o a trav"s de oferta pblica.

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MERCADO SECUNDARIO: es el con*unto de transacciones que se efecta con valores& previamente emitidos en el mercado primario. (ste mercado permite la transferencia de propiedad de los valores otorándoles liquide!.

MERCADO DE DINERO Y CRÉDITO 

Los me!"#os #e !"$%&"'es  son un tipo de mercado financiero en los que se ofrecen y demandan fondos o medios de financiaci$n a mediano y laro pla!os.



Los me!"#os #e #%(eo: son los que ofrecen y demandan fondos )liquide!+ a corto pla!o.



T"s" #e %(&e)s: es el porcenta*e al que está invertido un capital en una unidad de tiempo& determinando lo que se refiere como %el precio del dinero en el mercado financiero3.

FUNCIONES DE MERCADO FINANCIERO 

roporcionan liquide! adecuada a los activos previamente emitidos.

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5isciplinan los comportamientos de los aentes someti"ndolos a procedimientos y e6iencias concretas.

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7rticulan procedimientos de arbitra*e que posibilitan la unificaci$n e

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8ualaci$n de los precios de los activos& cuando están enfrentados a desviaciones coyunturales en los mismos

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educen los pla!os y los costes de intermediaci$n al ser el cauce adecuado para el rápido contacto entre los aentes que participan en los mercados.

REGULACI*N DE LOS MERCADOS FINANCIEROS NACIONALES Y FOR+NEOS 

La reulaci$n de los mercados esta entremedias de las dos anteriores& comparte aspectos de las dos y se diferencia de las dos. 9onsiste en fi*ar ciertas relas para actividades productivas concretas& si que entra en las conductas de las empresas& tienen carácter coercitivo )obliatorio+



Pe!%os: (l sector pblico establece un precio má6imo que no deben rebasar las empresas& por ra!ones t"cnicas se considera necesario& porque las empresas fi*an sus precios muy por encima de los costes marinales& el problema es

PAPEL COMERCIAL E INSTRUMENTOS DEL MERCADO MONETARIO INTERNACIONAL EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL FMI

Los intercambios de moneda son condici$n imprescindible para el comercio mundial. 9ada una de las monedas que se utili!a en aln pa's del mundo& sea el d$lar americano& tiene un valor en t"rminos de las demás monedas.



la actividad del ,:8.



romover la cooperaci$n monetaria internacional



,acilitar la e6pansi$n y crecimiento equilibrado del comercio internacional



romover la estabilidad en los intercambios de divisas



,acilitar el establecimiento de un sistema multilateral de paos

OBJETIVOS DE FMI 

7cortar la duraci$n y disminuir el rado de desequilibrio en las balan!as de paos de los miembros.

ACTIVIDADES DEL FMI 

SUPERVISI*N./ (l ,:8 anali!a y valora las pol'ticas cambiarias de los pa'ses miembros ba*o la $ptica de la situaci$n econ$mica eneral y de la estrateia pol'tica de cada miembro. ara ello publica bianualmente el ;orld (conomic -utloo< y reali!a consultas anuales bilaterales con pa'ses concretos. 7demás establece acuerdos en casos concretos para una supervisi$n más estrec=a y control y seuimiento de proramas concretos. >ormalmente estos acuerdos sirven para restablecer la confian!a internacional en la capacidad de pao futura del pa's.

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AYUDA FINANCIERA./ (l ,:8 apoya las pol'ticas de a*uste y reforma de los pa'ses miembros con problemas en sus balan!as de paos mediante pr"stamos y cr"ditos. 7 ?0 de abril de 1@@@& el ,:8 era acreedor de un total de AB billones de 5(C& unos DE billones de F& sobre @? pa'ses.



ASISTENCIA TÉCNICA./ Los e6pertos del ,:8 reali!an estudios sobre la econom'a de los estados miembrosG asesoran en el diseo e implementaci$n de las pol'ticas monetaria y fiscal& en la creaci$n de instituciones )bancos centrales y similares+& en la obtenci$n y tratamiento de datos estad'sticos. Iambi"n se ayuda a la formaci$n de funcionarios y e6pertos locales.

EFICIENCIA DE MERCADO DE VALORES

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(s aquel en que los precios formados recoen de manera insesada por completo y en todo momento

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Iipos o rados de eficiencia



(ficiencia d"bil los precios de mercados descuentas toda la informaci$n relativa. >o permite obtener rentabilidades e6traordinarias de manera sistemática



(ficiencia semifuerte es informaci$n publica relativa a la empresa o a su entorno )sectorial o econ$mico+& no se puede obtener informaci$n sistemática con informaci$n publica o con análisis estándar



(ficiencia fuerte los precios descuentan toda informaci$n relativa al titulo tanto informaci$n publica y privada& en mercado de eficiencia fuerte el precio de mercado del titulo )corte de oferta y demanda+ es una buena estimaci$n del valor real

ANALISIS FUNDAMENTAL 

u ob*etivo es obtener el valores intr'nseco de una acci$n& se buscan oportunidades de inversi$n&

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(6pectativa la informaci$n fluye =acia el mercado y el precio de mercado

N%0e'es 12s%!os e( e' "(2'%s%s 34(#"me(&"' 

7nálisis de informaci$n macroecon$mica )tipo de inter"s oferta monetariaG desequilibrios presupuestarios balan!a comercial +

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7nálisis de informaci$n sectorial )factores del sector que implica una &marc=a distinta a la de la econom'a



7nálisis de informaci$n especifica de la empresa )análisis financieros de la empresa+

VALORACION DE TITULOS DE LA RENTA VARIABLE 7 partir de dividendos )modelos de descuentos de dividendos+ se estima el precio de una acci$n o titulo sen la corriente de dividendos esperada

VALORACION DE TITULOS DE RENTA FIJA rima por rieso de renta fi*a ieso de impaos )de insolvencia+ e6iste siempre e6cepto en la deuda aranti!ada iesos vinculados al tipo de inter"sK ieso de inversi$n de los cupones )rieso de ca'das de los tipos de inter"s ya que se supone una reinversi$n ieso de mercado se produce por la variaci$n del precio de venta del titulo en periodo intermedio antes del fin

 TEORIA DE MERCADOS CAPITALES



MODELO MEDIA 5 VARIANZA MAR6O7ITZ-

e busca una decisi$n optima de inversi$n una cartera es optima si se da el má6imo rendimiento posible para un nivel de rieso determinado o m'nimo rieso posible para un nivel de rentabilidad determinado 

MODELO DE MERCADO SHARPE +

e plantea el calculo de la relaci$n del rendimiento de cada titulo de la cartera en un elemento en comn o con*unto de elementos comunes que afectan al rendimiento de todos los t'tulos del mercado rendimiento del mercado en su con*unto 

MODELO DE PRECIOS DE E8UILIBRIO DE LOS ACTIVOS FIANCIEROS CAMP-

(l mercado solo remunera el rieso no diversificable endimiento libre de rieso

GRACIAS