derecho tributario minero

RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ UNIVERSIDAD ANDINA “NESTOR CÁCERES VELÁSQUEZ” FACULTAD DE CIENCIAS JURIDICAS Y POLITICAS C.A.P. DE DERECHO

“RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ ” Presenta! "!r#

CHAMBI ADCO, Carlos Alberto LLANOS INQUILLA, Nimer Emerson MAMANI CONDORI, Mayuri Vianey RU!ILLO MAMANI, Noemi ania Se$estre a%a&$'%!# I( Se%%')n# “A”

JULIACA * PER+ ,-/

UNIVERSIDAD ANDINA NESTOR CACERES VELASQUES

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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ

“Trabajar !r" n" #a $a%a" a nai&' P&r"( )ara *!+ arri&,gar,&-' arri&,gar,&-' R"na. R"na. R&agan'


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“Trabajar !r" n" #a $a%a" a nai&' P&r"( )ara *!+ arri&,gar,&-' arri&,gar,&-' R"na. R"na. R&agan'


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ INTRODUCCION En el "er# e$iste un %ro&un'o 'es(ono(imiento 'e los a%ortes 'e la miner)a a la

e(onom)a y a la so(ie'a'* La %er(e%(i+n %er(e%(i+n enerali-a'a enerali-a'a es .ue las em%resas mineras %aan %o(os im%uesto im%uestos, s, .ue su rela(i+n (on otras a(ti/i'a'es e(on+mi(as es muy ba0a o nula, y .ue los 'a1os .ue la a(ti/i'a' minera

o(asiona son eneralmente ele/a'os y no son a'e(ua'amente reula'os* Esta %er(e%(i+n erra'a e$%li(a buena %arte 'e la resisten(ia .ue (on &re(uen(ia

e$iste al 'esarrollo 'e a(ti/i'a'es mineras en 'i/ersas reiones*

Este estu'io %resenta in&orma(i+n .ue 'emuestra la im%ortante (ontribu(i+n 'e la miner miner)a )a al bienestar na(ional, en&ati-an'o su 'es%ro%or(iona'o a%orte en t2rminos 'e im%uestos y otr os %aos al &is(o*

Se (omien-a %or anali-ar la in&orma(i+n 'e la SUNA res%e(to a los %aos totales re(ibi'os %or el &is(o entre 3445 y 6774 %or (on(e%to 'e im%uestos, real)as y otras (ontribu(iones .ue re%resentan una (ara sobre la renta 'e la

a(ti/i'a' e(on+mi(a 'e los 'istintos se(tores %ro'u(ti/os* Esta in&orma(i+n enloba el #ltimo (i(lo 'e %re(ios mineros y 'emuestra .ue, %ara to'o este %erio'o, la miner)a 8a (ontribui'o (asi un ter(io 'e los %aos totales al &is(o %or estos (on(e%tos 9:6*;< 'el total, o ;3,;;7 millones 'e soles 'el a1o 6774=, llean'o a una %arti(i%a(i+n %arti(i%a(i+n m>$ima m>$ima 'e ;4< en el a1o 677?* Cabe 'esta(ar .ue (asi la mita' 'e esta re(au'a(i+n (orres%on'e a los aumentos 'e la %ro'u((i+n minera en la '2(a'a %asa'a y .ue, %ese al ran aumento en la

%ro'u((i+n la in/ersi+n en e$%lora(i+n 8a lle/a'o a .ue las reser/as 'e los %rin(i%ales minerales sean sini&i(ati/amente mayor es en la a(tuali'a' 'e lo UNIVERSIDAD ANDINA NESTOR CACERES VELASQUES

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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ .ue eran al ini(io 'el %erio'o (onsi'era'o en el an>lisis, (on la e$(e%(i+n 'el oro, (uyas reser/as 8an ba0a'o lieramente*

"ara (uanti&i(ar la (ara &is(al 'e la miner)a en rela(i+n (on la 'el resto 'e se(tores e(on+mi(os se (om%ara la %arti(i%a(i+n 'e la miner)a y 'e los 'em>s

se(tores e(on+mi(os en los %aos al &is(o %or los (on(e%tos in'i(a'os (on la %arti(i%a(i+n 'e estos se(tores en el %ro'u(to bruto interno 9"BI=* Se (al(ula as) la (ara &is(al relati/a 'e la miner)a y la 'el resto 'e se(tores y se 'emuestra .ue la (ara &is(al 'e la miner)a es @*?; /e(es mayor .ue la 'el resto 'e se(tores e(on+mi(os*

La in&orma(i+n 'e la SUNA tambi2n 'emuestra .ue a'em>s 'e la (ontribu(i+n

'ire(ta al &is(o %or los %aos se1ala'os, la miner)a (ontribuye (on otros im%uestos .ue %ara el %erio'o 34456774 aumentan en m>s 'e 6@< la

(ontribu(i+n total 'e la miner)a al &is(o 9totali-an'o as) m>s 'e @6,777 millones 'e soles 'el a1o 6774=* A %esar .ue esta im%ortante (ontribu(i+n 'e la miner)a .ue 8a enera'o sini&i(ati/os re(ursos %ara &inan(iar sobre to'o la in/ersi+n %#bli(a, la %obre (a%a(i'a' 'e e0e(u(i+n .ue tienen las enti'a'es %#bli(as 8a

resulta'o en %roye(tos %o(os o no rentables so(ialmente y en una a(umula(i+n 'e re(ursos sin usar 9%or e0em%lo, en el 6774 solo se e0e(ut+ el @@*3< 'el

%resu%uesto (ubierto %or (anon, sobre (anon, real)as, renta 'e a'uanas y %arti(i%a(iones=*

La miner)a tambi2n (ontribuye 'ire(tamente a la a(ti/i'a' e(on+mi(a na(ional

me'iante %aos 'istintos a los .ue 8a(e al &is(o* Se estima .ue en el %erio'o en UNIVERSIDAD ANDINA NESTOR CACERES VELASQUES

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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ estu'io los %aos 'ire(tos 'e las em%resas mineras a sus traba0a'ores 0unto (on los %aos a sus %ro/ee'ores na(ionales 'e bienes y ser/i(ios m>s .ue 'oblan los

%aos 8e(8os %or (on(e%to 'e im%uesto a la renta* A esto 8abr)a .ue arearle el e&e(to in'ire(to .ue estos %aos tienen sobre la a(ti/i'a' e(on+mi(a y sobre los %aos 'e im%uestos 'e otras em%resas y %ersonas*

En (uanto a la (om%etiti/i'a' interna(ional 'el se(tor minero %eruano en lo .ue res%e(ta a su atra(ti/o %ara la in/ersi+n, se anali-an los resulta'os 'e los #ltimos 37 a1os 'e las en(uestas reali-a'as %or el %restiioso Instituto raser entre %ro&esionales 'el se(tor a ni/el lobal* Estas en(uestas re&le0an la

%er(e%(i+n 'e los es%e(ialistas res%e(to a 'i/ersos &a(tor es .ue a&e(tan el atra(ti/o %ara la in/ersi+n minera en 'i&erentes %a)ses y reiones 'el mun'o* Del an>lisis se (on(luye .ue el "er# se ubi(a entre los %a)ses (on mayor atra(ti/o eol+i(o 9%uesto 4 a ni/el mun'ial se#n la #ltima en(uesta= %ero .ue las %ol)ti(as %#bli(as .ue a&e(tan a la a(ti/i'a' minera in(luyen'o el

r2imen tributario obsta(uli-an la reali-a(i+n 'e 'i(8o %oten(ial al ubi(ar al "er# en el %uesto :4 en (uanto a atra(ti/o lobal %ara la in/ersi+n minera 9%uesto 65 en r2imen tributario minero=* "er# se en(uentra muy %or 'eba0o 'el ranin 'e sus %rin(i%ales (om%eti'ores %or in/ersi+n minera interna(ional, in(luyen'o a Australia, Cana'> y C8ile*

Es

m>s, el "er# 8a %er'i'o (om%etiti/i'a' en la

#ltima '2(a'a ya .ue en la en(uesta 67736776 su atra(ti/o lobal %ara la

in/ersi+n se en(ontraba en el %uesto 33 'e ;@ %a)ses in(lui'os en la en(uesta 9en el 6@< su%erior= mientras .ue en el 67746737 se en(uentra en el %uesto :4 'e ?6 %a)ses 9en el @7< in&erior=* Esto a %esar 'e .ue la %er(e%(i+n 'e su %oten(ial eol+i(o 8a me0ora'o 'el %uesto 3; 'e ;@ %a)ses al men(iona'o UNIVERSIDAD ANDINA NESTOR CACERES VELASQUES

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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ %uesto 4 'e ?6 %a)ses en el mismo %erio'o* El %uesto 65 'e ?6 %a)ses en (uanto al atra(ti/o 'el r2imen tributario minero %eruano (olo(a al "er# 'eba0o 'el ter(io su%erior mun'ial en este as%e(to*

"ara (uanti&i(ar la situa(i+n (om%arati/a 'el r2imen tributario minero %eruano

(on res%e(to a otros %a)ses se %ro(e'i+ a (al(ular la (ara .ue re%resentan %ara el in/ersionista minero los im%uestos a la renta, real)as y otras

(ontribu(iones leales .ue a&e(tan la renta minera* Esto se 8i-o %ara un ru%o 'e 36 %a)ses .ue in(luyen a los %rin(i%ales %a)ses mineros 'el mun'o y a los

%rin(i%ales (om%eti'ores reionales 'el "er# %or la in/ersi+n minera lobal* "ara ello se %arti+ 'e la in&orma(i+n %ro%or(iona'a %or un estu'io 'e Ernst  Foun, la (ual &ue (ontrasta'a (on in&orma(i+n 'e las autori'a'es 'e los 'istintos %a)ses y me'iante (onsultas (on es%e(ialistas*

Da'o .ue las (aras y la &orma en .ue se (al(ulan /ar)an entre los 'istintos %a)ses, se 'etermin+ un %ro(e'imiento .ue %ermite (om%arar 'e manera

uni&orme %ara los %a)ses 'e la muestra la (ara sobre la renta minera .ue

re%resentan los %aos arriba men(iona'os* Esta (ara se e$%resa (omo el

%or(enta0e 'e la utili'a' antes 'e los %aos men(iona'os a la .ue e.ui/alen 'i(8os %aos y %ermite (om%arar el e&e(to 'e los im%uestos, real)as y otras (ontribu(iones leales sobre la rentabili'a' 'e la in/ersi+n minera en (a'a %a)s* Este (>l(ulo re.uiere 8a(er simula(iones %ara 'i&erentes ni/eles 'e rentabili'a', %uesto .ue los 'i&erentes re)menes tienen e&e(tos 'istintos en &un(i+n a la

rentabili'a' 'e las o%era(iones*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ La (on(lusi+n 'e las simula(iones 8e(8as es .ue la (ara sobre la renta minera en el "er# es sini&i(ati/amente mayor .ue en la mayor)a 'e sus %rin(i%ales (om%eti'ores %or in/ersi+n minera, es%e(ialmente %ara ni/eles menores 'e rentabili'a'* La (ara sobre la renta minera en el "er# &lu(t#a entre G;*@< %ara un ni/el 'e rentabili'a' 'e 37< 8asta un m)nimo 'e ;6*G< %ara un ni/el 'e rentabili'a' 'e G7<* Los %a)ses .ue en eneral tienen (aras mayor es .ue el "er# son Su'>&ri(a, Rusia, C8ina y Arentina, %a)ses (on serios %roblemas 'e (om%etiti/i'a' minera, (omo lo muestra su ranin en la en(uesta 'el Instituto raser*

En (uanto a los %rin(i%ales (om%eti'ores 'el "er# %or in/ersiones mineras

9Cana'>, Australia y C8ile= la (ara sobre la renta en el "er# es su%erior a la (ara en C8ile %ara to'os los ni/eles 'e rentabili'a' y lieramente menor %ara los ni/eles ele/a'os 'e rentabili'a' (om%ara'os (on Australia y Cana'>* Sin embaro, si se (onsi'era .ue las em%resas mineras 'omi(ilia'as en Australia y

Cana'> no %aan im%uestos a los 'i/i'en'os la (ara sobre la renta en el "er# se torna sustan(ialmente mayor, en to'os los ni/eles 'e rentabili'a', .ue la 'e estos 'os %rin(i%ales (om%eti'ores

%or in/ersi+n minera interna(ional*

En

(on(lusi+n, se rati&i(an los resulta'os 'e la en(uesta 'el Instituto raser en el senti'o 'e .ue el "er# es un %a)s (on una (ara tributaria mayor .ue la 'e sus %rin(i%ales (om%eti'ores %or in/ersi+n minera %ero no tan alta (omo la 'e %a)ses .ue tienen relati/amente ba0o atra(ti/o %ara la in/ersi+n minera*

Seui'amente en el estu'io se 8a(e un estima'o 'el im%a(to .ue la in/ersi+n minera tiene sobre el bienestar na(ional (onsi'eran'o s+lo su e&e(to sobre el UNIVERSIDAD ANDINA NESTOR CACERES VELASQUES

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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ asto %#bli(o .ue &inan(ia* Se (al(ula .ue (a'a sol 'e in/ersi+n minera enera :6 (enta/os 'e re(au'a(i+n a lo laro 'e 37 a1os y .ue este inreso &is(al &inan(ia asto %#bli(o .ue tiene un im%a(to en el bienestar 'e @5 (enta/os a lo laro 'e 'ie- a1os* Si se (onsi'era .ue e$iste una (artera 'e %roye(tos 'e

in/ersi+n en miner)a e.ui/alente a US ;3,777 millones, un (ambio en las %ol)ti(as mineras, (omo los ser)a un aumento en la (ara tributaria, .ue lle/ase a una re'u((i+n 'e s+lo 37< en la in/ersi+n %re/ista (ausar)a una re'u((i+n 'e US 3,:77 millones en inresos tributarios y una re'u((i+n en el bienestar

na(ional e.ui/alente a USH 6,@77 millones* Se 'ebe notar .ue el im%a(to sobre el bienestar na(ional ser)a sustan(ialmente mayor si se (onsi'eraran los 'em>s

a%ortes 'e la miner)a a la a(ti/i'a' e(on+mi(a y no s+lo su im%a(to 'ire(to &is(al* El estu'io 'is(ute lueo los %rin(i%ios 'e tributa(i+n minera, entre los (uales

'esta(an 3* La ne(esi'a' 'e tomar 'e(isiones toman'o en (uenta los %la-os e$ten'i'os en los .ue o%era la a(ti/i'a' minera y no s+lo la (oyuntura 6* La ne(esi'a' 'e e/aluar los resulta'os y riesos 'e la in/ersi+n minera in(luyen'o to'as sus eta%as, 'es'e la %ros%e((i+n y e$%lora(i+n 9.ue a menu'o no tienen resulta'os e$itosos= 8asta la o%era(i+n 'e los %roye(tos* :* Que el ob0eti/o 'e las %ol)ti(as %#bli(as, in(luyen'o la tributaria, 'ebe ser lorar la %uesta en /alor 'e los re(ursos mineros, %or lo (ual se 'ebe me'ir el im%a(to lobal 'el r2imen tributario sobre la rentabili'a' 'e la

in/ersi+n minera* ;* Que resulta &un'amental %ara el ob0eti/o anterior lorar una a'e(ua'a 'istribu(i+n 'el rieso total 'e la in/ersi+n minera entre el Esta'o y los


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ in/ersionistas mineros, %ara lo (ual las (aras sobre la renta minera 'eben a%li(arse a la rentabili'a' 'e la misma* @* Que se 'ebe (onsi'erar .ue la (ara tributaria re%resenta un &a(tor (la/e 'e (om%etiti/i'a' %ara atraer a los in/ersionistas interna(ionales al se(tor y .ue al e/aluar los (ostos y bene&i(ios 'el r2imen tributario se 'eben (onsi'erar los e&e(tos 'el mismo sobre la (om%etiti/i'a' interna(ional 'e la miner)a %eruana* "or #ltimo, el estu'io 8a(e alunas re(omen'a(iones %ara me0orar el r2imen tributario minero, entre las .ue 'esta(a el (ambiar las real)as 'e manera .ue se a%li.uen sobre al#n (on(e%to 'e rentabili'a' 9en C8ile se usa el maren 'e utili'a' o%erati/a= en luar 'e ser a%li(a'as sobre el /alor 'e las /entas* ambi2n se re(omien'a estu'iar la %osibili'a' 'e estable(er tasas 'e real)as (re(ientes en &un(i+n a la rentabili'a' 'e la a(ti/i'a' y 'esarrollar las (a%a(i'a'es y la &ortale-a institu(ional 'el se(tor %#bli(o %ara .ue (um%la e&e(ti/amente sus &un(iones, in(luyen'o la re/isi+n (onstante y me0ora 'e la normati/i'a' minera* inalmente se se1ala .ue tan im%ortante (omo obtener re(ursos &is(ales 'e la miner)a es el utili-arlos a'e(ua'amente* "or ello, se re(omien'a .ue se &ortale-(a la (a%a(i'a' 'e esti+n 'e los re(ursos &is(ales en eneral y 'e los re(ursos %ro/enientes 'e la miner)a en %arti(ular, in(luyen'o en este tema la (on&orma(i+n 'e me(anismos 'e a8orro 'e laro %la-o, tales (omo &on'os soberanos o 'e estabili-a(i+n*


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INDICE I ANECEDENES F MOIV ACIJN''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''10 IIMINERKA F RECAUDACIJN EN EL "ER''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''12 6*3 CONRIBUCIJN DE LA MINERKA A LA RECAUDACIJN RIBUARIA NACIONAL ''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''12 6*6 CARA RIBUARIA DE LA MINERKA COM"ARADA CON LA DE OROS SECORES*''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''/2 IIICOM"ARACIJN INERNACIONAL DEL RIMEN RIBUARIO "ERUANO*''''0/ :*3 "ERCE"CIJN DE LA MINERKA "ERUANA EN EL CONEO INERNACIONAL '''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''' 0/ :*3*3 "ERCE"CIJN DEL RIMEN RIBUARIO MINERO DEL "ER ''''''''''05 :*6 COM"ARACIJN INERNACIONAL DEL RIMEN RIBUARIO "ERUANO 1 IVCONRIBUCIJN DE LA MINERKA AL BIENESAR NACIONAL E IM"ACO DE UNA DESACELERACIJN DE LA INVERSIJN EN EL SECOR MINERO* '''''''''''''''2 ;*3

CONRIBUCIJN DE LA MINERIA AL BIENESAR NACIONAL*''''''''''''''''2

VDISCUSIJN DE LOS "RINCI"IOS DE RIBUACIJN MINERA F ECOMENDACIONES "ARA ME!ORAR AL RIMEN RIBUARIO MINERO "ERUANO* '''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''' 47 @*3"RINCI"ALES ACORES QUE CONDICIONAN LA RIBUACIJN MINERA EN EL "ER*''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''47 @*6

UNDAMENOS CONCE"UALES DE LA RIBUACIJN MINERA*''''''''4/

@*6*3 LA PRENA ECONJMICA F LAS DIICULADES "ARA IDENIICARLA*''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''40 @*6*6 LIMIACIONES A CONSIDERAR EN EL DISEO DE UN RIMEN RIBUARIO*''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''' 57 @*6*: LA DISRIBUCIJN DEL RIESO DE LOS "ROFECOS MINEROS* ''''''5 @*6*; LA PCOM"EENCIA RIBUARIA INERNACIONAL* '''''''''''''''''''''''''''52 @*: RECOMENDACIONES "ARA ME!ORAR EL ACUAL RIMEN RIBUARIO MINERO "ERUANO*''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''55 VICONCLUSIONES''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''67 ANEOS'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''' 62


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ I0ANTECEDENTES Y 1OTIVACI2N En el "er# e$iste un %ro&un'o 'es(ono(imiento 'e los a%ortes 'e la miner)a a la

e(onom)a y a la so(ie'a'* La %er(e%(i+n enerali-a'a es .ue las em%resas mineras %aan %o(os im%uestos, .ue su rela(i+n (on otras a(ti/i'a'es e(on+mi(as es muy ba0a o nula, y .ue los 'a1os .ue la a(ti/i'a' minera o(asiona son eneralmente ele/a'os y no son a'e(ua'amente reula'os* Esta %er(e%(i+n erra'a e$%li(a buena %arte 'e la resisten(ia .ue (on &re(uen(ia e$iste al 'esarrollo 'e a(ti/i'a'es mineras en 'i/ersas

reiones*

Los errores 'e %er(e%(i+n res%e(to 'e la miner)a e$%li(an tambi2n en buena %arte las

%resiones .ue e$isten %ara la (rea(i+n 'e im%uestos a las llama'as Psobreanan(ias

mineras* Es%e()&i (amente, se i'enti&i(an los siuientes %rin(i%ales moti/os 'etr>s 'e estas %osi(iones 3* Se 'es(ono(e el ele/a'o %or(enta0e 'e la renta enera'a %or la miner)a .ue es (om%arti'a (on la so(ie'a' a tra/2s 'e im%uestos, (ontribu(iones y otros me'ios* Este 'es(ono(imiento, in(luye a'em>s la %er(e%(i+n erra'a 'e .ue otros se(tores %aan m>s im%uestos y Pa%ortan m>s, lo (ual lle/a a .ue (uan'o se %er(ibe .ue 8ay (on'i(iones &a/orables %ara la miner)a se e$i0a .ue se le ele/en los im%uestos a las em%resas mineras %ara .ue P'e0en aloQ* 6* En menor ra'o, tambi2n in&luye en este tema el 'es(ono(imiento 'e la

situa(i+n relati/a 'e las (on'i(iones im%ositi/as y reulatorias .ue en&renta la a(ti/i'a' minera en el "er# en (om%ara(i+n (on la 'e otros %a)ses y reiones* :* Se 'es(ono(e la im%ortan(ia 'e la miner)a %ara el 'esarrollo e(on+mi(o 'el %a)s y el e&e(to neati/o .ue un aumento en la (ara tributaria %o'r)a tener sobre la

in/ersi+n minera y sobre el bienestar .ue enera* ;* Las reula(iones tributarias se(toriales 'eterminan .ue la &orma en .ue se 'istribuyen los riesos y bene&i(ios 'e la a(ti/i'a' minera no toma en


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ (onsi'era(i+n el laro (i(lo 'e neo(ios 'e la miner)a y la ten'en(ia a la in(onsisten(ia tem%oral 'e las %ol)ti(as sobre to'o en los %erio'os 'e aue minero* "or ello, 'eber)an estu'iarse me(anismos alternati/os .ue resulten en una estru(tura 'e riesos m>s sostenible a lo laro 'el (i(lo minero y .ue %ermitan tanto una re(au'a(i+n a'e(ua'a (omo el ni/el 'e in/ersi+n ne(esario %ara %oner en /alor los re(ursos mineros 'el %a)s*

Aten'ien'o a estos (uatro temas el %resente traba0o tiene (uatro (a%)tulos, .ue bus(an brin'ar in&orma(i+n a'e(ua'a %ara me0orar el ni/el 'e la 'is(usi+n res%e(to al a%orte 'e la miner)a al %a)s y es%e()&i(amente a la 'is(usi+n res%e(to a la %ol)ti(a tributaria 'el se(tor minero*

3* Determina(i+n 'e la (ara tributaria y la 'istribu(i+n 'e la renta 'el se(tor minero y (om %ara(i+n (on la 'e otros se(tores %ro'u(ti/os en el "er#* 6* Com%ara(i+n 'el es.uema tributario y a%orta(iones 'el se(tor minero en el "er# (on el 'e otros %a)ses, tanto 'e la rei+n (omo 'e los %rin(i%ales

%ro'u(tor es mineros 'e otras latitu'es* :* Dis(usi+n 'e la (ontribu(i+n 'e la miner)a al bienestar y e/alua(i+n 'el im%a(to 'e una 'esa(elera(i+n 'e la in/ersi+n en el se(tor minero enera'a %or /aria(iones 'es&a/orables 'el mar(o tributario* ;* Dis(usi+n (on(e%tual y %r>(ti(a 'e los %rin(i%ios 'e tributa(i+n minera y 'e las ten'en(ias a(tuales en el mun'o y re(omen'a(iones %ara me0orar al r2imen tributario minero %eruano*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ II01INER3A Y RECAUDACI2N EN EL PER+

,.

CONTRI4UCI2N

DE

LA 1INER3A A LA RECAUDACI2N

TRI4UTARIA NACIONAL

La miner)a (ontribuye 'e 'i/ersas e im%ortantes maneras al bienestar 'e los %eruanos* Esto se %ue'e me'ir 'e 'i/ersas maneras, in(luyen'o %arti(i%a(i+n en el %ro'u(to, el

em%leo, las e$ %orta(iones o la in/ersi+n, entre otras* Asimismo, las em%resas mineras (on &re(uen(ia %ro/een ser/i(ios b>si(os 9salu', e'u(a(i+n ener)a el2(tri(a, aua %otable, (omuni(a(iones, et(*= no s+lo a sus traba0a'ores sino tambi2n a la %obla(i+n 'e las -onas en .ue o%eran* Estos ser/i(ios, 0unto (on los inresos 'e los traba0a'ores 'e la mina y 'e los %ro/ee'ores lo(ales 'e bienes y ser/i(ios usualmente ele/an

sini&i(ati/amente el ni/el 'e /i'a 'e la %obla(i+n* Este estu'io y este Ca%)tulo en %arti(ular se (entrar> en un as%e(to es%e()&i(o 'e la (ontribu(i+n 'e la miner)a al

bienestar na(ional la %arti(i%a(i+n 'e la miner)a en la re(au'a(i+n 'e tributos y (ontribu(io nes y, en %arti(ular en los im%uestos y otras (aras .ue ra/an la renta minera* Sin embaro, el Ca%)tulo ; 'el %resente estu'io 'is(ute 'e manera resumi'a los bene&i(ios m>s am%lios .ue se 'eri/an 'e la miner)a en el "er#*

En los #ltimos a1os, la re(au'a(i+n minera 8a re%resenta'o un %or(enta0e muy ele/a'o 'e la re(au'a(i+n total 'e im%uestos y (ontribu(iones, tal (omo se obser/a en la &iura 3* As), en el %erio'o 34456774, el se(tor minero %arti(i%+ (on el :6*;< 'el total 'e la re(au'a(i+n 'e im%uestos a la renta 9in(luyen'o ter(era (ateor)a,

im%uestos a otras rentas, las real)as y el a%orte /oluntario=* Esta %arti(i%a(i+n ten'i+ a (re(er (on el (re(imiento 'el se(tor y en &un(i+n tambi2n 'el aumento 'e los %re(ios 'e


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ los minerales, (omo %arte 'el (i(lo normal 'e %re(ios 'e los (ommo'ities* As), en el %unto m>s ba0o 'el (i(lo, 8a(ia el 6773, la miner)a (ontribuy+ (on s+lo el 33*:< 'e las

(aras a la renta, mientras .ue en el %i(o 'el 677? esta (ontribu(i+n lleo a al(an-ar el ;4< 'e las (aras a la renta, in(luyen'o en este (on(e%to el im%uesto a la renta 'e

ter(era (ateor)a, im%uestos a otras rentas, las real)as y el a%orte /oluntario*

La muy ele/a'a (ontribu(i+n 'e la miner)a a la re(au'a(i+n se /uel/e m>s r>&i(a si se se1ala .ue en el 677? los (ontribuyentes ins(ritos 'el se(tor minero solo

re%resentaban 7*3:< 'el total 'e (ontribuyentes ins(ritos en la SUNA*

Si bien el (i(lo 'e %re(ios 'e los minerales e$%li(a %arte im%ortante 'el aumento 'e la

re(au'a(i+n minera en la '2(a'a %asa'a, resulta &un'amental resaltar .ue el aumento en la re(au'a(i+n en el %erio'o in'i(a'o tambi2n se 'ebe en ran %arte al aumento 'e la %ro'u((i+n minera o(urri'a 'es'e 3444 'ebi'o a la me0ora en el (lima 'e

in/ersi+n minera .ue se ini(i+ en los a1os no/enta*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ La &iura 6 muestra un (>l(ulo (onser/a'or 'e .u2 %arte 'e la re(au'a(i+n minera 'e la

'2(a'a %asa'a se 'ebe a los aumentos en la %ro'u((i+n minera o(urri'a entre 3444 y el 6774 6* "or su%uesto .ue esta nue/a %ro'u((i+n se 8a bene&i(ia'o tambi2n 'e los

mayor es %re(ios 'e los minerales, %ero sin las %ol)ti(as &a/orables a la in/ersi+n, .ue loraron 'u%li(ar la %ro'u((i+n minera en el %erio'o ra&i(a'o, la re(au'a(i+n minera 8ubiera si'o la mita' 'e lo .ue &ue al &inal 'e la '2(a'a* Contrario a lo .ue (on &re(uen(ia se a&irma, no es /er'a' .ue la a(ti/i'a' minera se 8a .ue'a'o senta'a 'e

manos y 8oy se bene&i(ia 'e %re(ios ele/a'os .ue no 'e%en'en 'e sus a((iones* La miner)a res%on'i+ 'e manera muy %ositi/a a las %osibili'a'es 'e in/ersi+n, arries+ inentes (a%itales, re(ursos 8umanos y te(nol+i(os %ara aumentar la %r o'u((i+n, y 8oy to'os en el "er# se bene&i(ian 'e 2ste es%)ritu em%resarial y 'e las (on'i(iones .ue le %ermitieron a(tuar*

"ara el %erio'o 34446774, el ;@< 'e la re(au'a(i+n minera se e$%li(a %or los

aumentos en %ro'u((i+n o(urri'os 'urante el %erio'o y ya %ara el a1o 6775 la nue/a %ro'u((i+n e$%li(a la mita' 'e la re(au'a(i+n minera* Debe resaltarse .ue estos (>l(ulos son (onser/a'ores %or.ue (onsi'eran .ue la nue/a in/ersi+n s+lo area los

aumentos netos 'e la %ro'u((i+n minera 'urante el %erio'o, mientras .ue en la reali'a' la in/ersi+n tambi2n (om%ensa las (a)'as en %ro'u((i+n .ue se %ro'u(en naturalmente a lo laro 'e los a1os (on&orme los ya(imientos re'u(en su ley %rome'io 'e mineral y se aotan* Si se tomara en (uenta este &a(tor, la %arti(i %a(i+n 'e la %ro'u((i+n nue/a, %ro'u(to 'e las in/ersiones reali-a'as, ser)a sini&i(ati/amente mayor a la estima'a en la &iura 6*

Otro %unto im%ortante .ue 'ebe ser re(ono(i'o es .ue los aumentos 'e %re(ios 'e los metales no s+lo lle/an a .ue las em%resas mineras tenan mayor es inresos sino .ue 8a(e m>s atra(ti/o el e$%lorar nue/as reser/as y a'em>s %ermiten am%liar los re(ursos .ue son e$%lotables* Con %re(ios m>s ele/a'os se /uel/en e(on+mi(amente /iables


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ re(ursos minerales .ue antes no lo eran y las em%resas em%ie-an a e$%lotarlos* "or ello, el aumento 'e %re(ios in(enti/a tanto el aumento en la e$%lora(i+n (omo en la

%ro'u((i+n* Esta %ro'u((i+n 'e menor ley tiene (ostos 'e e$%lota(i+n m>s ele/a'os, %or lo (ual %re(ios m>s altos 'e los metales lle/an a mayor %ro'u((i+n .ue tiene (ostos tambi2n mayores* En resumen, un aumento 'e %re(ios no se tra'u(e

sim%lemente en mayor es utili'a'es %ro'u(to 'e los mayor es inresos, sino .ue e$isten tambi2n e&e(tos &a/orables sobre la e$%lora(i+n y la %ro'u((i+n as) (omo %resiones al aumento 'e los (ostos 'e %ro'u((i+n* N+tese a'em>s, .ue usualmente un (onte$to 'e altos %re(ios 'e metales (oin(i'e (on altos %re(ios 'e los insumos y e.ui%os usa'os %or la miner)a, %or lo (ual usualmente los (ostos 'e %ro'u((i+n tien'en a aumentar tambi2n sini&i(ati/amente (uan'o aumentan los %re(ios 'e los %ro'u(tos mineros*

A'em>s 'e la %arti(i%a(i+n 'e la miner)a y 'e la %ro'u((i+n minera nue/a en la re(au'a(i+n total y en la re(au'a(i+n minera, tambi2n se 'ebe e$aminar el monto


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ absoluto y el aumento absoluto en la re(au'a(i+n minera y (u>nto re%resenta 2sta en t2rminos 'el "BI %eruano* Ambas /ariables se %ue'en /er en la &iura ;* Se 'ebe re(al(ar .ue en el a1o 6737, .ue no se in(luye en el r>&i(o %or no tener in&orma(i+n

(om%leta, la re(au'a(i+n minera est> aumentan'o sini&i(ati/amente, tanto en t2rminos absolutos (omo en %or(enta0e 'el "BI*

Asimismo, 8ay .ue re(or'ar .ue la (ara tributaria 'e la miner)a no in(luye s+lo los im%uestos a la renta minera .ue se (onsi'eran en el an>lisis y en las &iuras anteriores* Las em%r esas mineras tambi2n %aan tributos a'uaneros, ISC, y otros 9a'em>s 'e

'ere(8os 'e (on(esiones, al(abalas, et(*=* Esto se ilustra en las &iuras @ y G aba0o, .ue muestran la 'istribu(i+n 'e la (ara tributaria 'e la miner)a* Durante los %erio'os 'e ele/a'os %re(ios 'e los minerales 9(omo en los #ltimos a1os= la re(au'a(i+n se tien'e a (on(entrar m>s en el im%uesto a la renta, %ero in(luso en estos %erio'os otros

im%uestos son tambi2n im%ortantes* N+tese .ue no se 8a (onsi'era'o el IV, ya .ue al e$%ortarse la ran mayor)a 'e la %ro'u((i+n minera el se(tor (asi no %aa este im%uesto* En to'o (aso, es im%ortante resaltar .ue las em%resas mineras %aan


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ im%uestos .ue son sini&i(ati/amente mayor es .ue los im%uestos aso(ia'os a la renta* In(luso entre 3445 y 6774 la (ara tributaria total 'e la miner)a &ue m>s .ue 6@< mayor .ue la (ara .ue re%resentaron s+lo los tributos y (ontribu(iones aso(ia'os a la renta minera*

Como se in'i(+ anteriormente, la miner)a (ontribuye a la so(ie'a' 'e /arias

im%ortantes maneras a'em>s 'e me'iante los tributos .ue %aa* A#n si se (onsi'era s+lo las (ontribu(iones (uanti&i(ables en t2rminos monetarios, e$isten otros im%ortantes ti%os 'e (ontribu(iones 'el se(tor minero al %a)s, (omo las (om%ras lo(ales, los suel'os y salarios %aa'os, la %arti(i%a(i+n 'e utili'a'es 'e los

traba0a'ores, %roramas 'e (olabora(i+n so(ial, entre otros* "ara 'ar una i'ea 'e la im%ortan(ia relati/a 'e estas /aria'as (ontribu(iones se %ue'e tomar el (aso 'e una im%ortante em%resa minera, %ara la (ual se %resenta a (ontinua(i+n una estru(tura 'e los a%ortes reali-a'os a la e(onom)a %eruana en la '2(a'a %asa'a* Como se %ue'e /er, (asi la mita' 'e las a%orta(iones a la e(onom)a %eruana se e$%li(an %or las (om%ras lo(ales 'e materiales y ser/i(ios a un %rome'io 'e (asi USH @77 millones %or a1o* Con &re(uen(ia se a&irma .ue la miner)a tiene %o(a rela(i+n (on el resto 'e la e(onom)a

na(ional y reional, limit>n'ose al %ao 'e im%uestos* Esto es en eneral &also, sien'o


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ el (aso .ue in(luso en un %erio'o 'e relati/amente ele/a'a rentabili'a' los %aos %or materiales y ser/i(ios lo(ales, .ue eneran o%ortuni'a'es 'e em%leo y 'e neo(io en el %a)s, su%eran laramente los %aos %or im%uestos a la renta, (omo se /eri&i(a en el

siuiente (ua'ro*

La im%ortante rela(i+n 'e las em%resas mineras (on las (omuni'a'es y reiones en las .ue o%eran se (onstata tambi2n (on la im%ortan(ia .ue tienen las (om%ras 'e las

em%resas mineras en las mismas* Se#n la in&orma(i+n 'el Ministerio 'e Ener)a y Minas, s+lo en el a1o 677? 9#ltimo a1o %ara el (ual se (uenta (on in&orma(i+n area'a= las em%resas mineras (om%raron m>s 'e S* 3:,777 millones 'e bienes y ser/i(ios na(ionales, 'e los (uales ?*@< (orres%on'ieron a los 'istritos en los .ue

o%eran y 6@< a las reiones en las .ue o%eran* Esto 'e0a (laro .ue los e&e(tos 'e la a(ti/i'a' minera en t2rminos 'e em%leos in'ire(tos y enera(i+n 'e 'eman'a interna son muy im%ortantes tanto a ni/el na(ional (omo reional y lo(al*

En la siuiente &iura se (om%ara la re(au'a(i+n tributaria 'e la miner)a en el 6774 (on el %resu%uesto 'e los %rin(i%ales %roramas so(iales %ara el a1o 6774* La re(au'a(i+n en el %er)o'o men(iona'o as(en'i+ a S*@,6?3 millones lo .ue e.ui/ale, %or e0em%lo, a


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ 3;*@ /e(es el %resu%uesto anual 'el Vaso 'e Le(8e* Estos (>l(ulos muestran

el

im%ortante a%orte 'e la tributa(i+n 'el se(tor minero %ara el 'esarrollo so(ial*


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Asimismo, el a%orte /oluntario 'e la miner)a /iene &inan(ian'o %roye(tos %or S* 3,:7: millones, 'e los (uales S* 473 millones (orres%on'en a los obiernos lo(ales y S* ;76

millones a obiernos reionales, lo .ue (ubre 3,547 %roye(tos* Cabe 'esta(ar .ue el ni/el 'e a/an(e a 0ulio 6737 as(en'i+ a G4*:< a%ro$ima'amente y .ue el ;;*4< 'el monto (om%rometi'o se en(uentra en An(as8 (on un ni/el 'e e0e(u(i+n 'e ?@<*


Página //


,., CAR5A TRI4UTARIA DE LA 1INER3A CO1PARADA CON LA DE OTROS SECTORES.

La miner)a es la &uente 'e ran %arte 'e las trans&eren(ias .ue re(iben mu(8as reiones

y .ue, e/entualmente, ser/ir>n (omo %arte 'el asto reional y na(ional* Sin embaro, se (uestiona si la (ontribu(i+n 'e la miner)a realmente (orres%on'e (on lo .ue la

a(ti/i'a' enera* "ara e/aluar la (ontribu(i+n .ue un se(tor 8a(e a la re(au'a(i+n tributaria se 'ebe me'ir no s+lo el monto absoluto 'e 'i(8a (ontribu(i+n sino su

'imensi+n en rela(i+n (on el tama1o 'el se(tor 'entro 'e la e(onom)a na(ional* En esta se((i+n se reali-a este e0er(i(io %ara la miner)a y %ara los %rin(i%ales se(tores

%ro'u(ti/os 'el "er#*

Un an>lisis (om%arati/o

'e la (ontribu(i+n tributaria 'e (a'a se(tor y 'e su

%arti(i%a(i+n 'entro 'el "BI muestra la (ontribu(i+n relati/a 'e (a'a se(tor* Ha(ien'o este e0er(i(io se %ue'e a%re(iar .ue la miner)a (ontribuye m>s .ue to'os los se(tores sal/o %or el se(tor 8i'ro(arburos* Las &iuras 5, 4 y 37 %ermiten (om%arar el a%orte tributario relati/o 'e (a'a se(tor y su %arti(i%a(i+n en el "BI y 8a(en e/i'ente la &alta 'e %ro%or(ionali'a' en la (ontribu(i+n 'e alunos se(tores* As), %or e0em%lo, si bien entre 3444 y el 6774, el se(tor otros ser/i(ios &ue el se(tor .ue m>s (ontribuy+ al "BI, re%resentan'o el ;?*3< 'el total, en la re(au'a(i+n total 'e tributos internos 'el


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ mismo %erio'o el se(tor s+lo (ontribuy+ (on :G*;< 'el total* As), su (ontribu(i+n a la

re(au'a(i+n &ue menor .ue su %eso relati/o en el %ro'u(to, lo (ual se1ala una (ara tributaria relati/a menor a 3* Lo mismo su(e'e (on los se(tores (onstru((i+n y (omer(io*

En (ontraste, el se(tor miner)a (ontribuy+ (on un %or(enta0e 'e 36*5< 'e la

re(au'a(i+n total 'e tributos internos 9entre 3444 y el 6774=T sin embaro, su %arti(i%a(i+n en la a(ti/i'a' e(on+mi(a en el mismo %erio'o &ue 'e ?*?< 'el "BI total* : El se(tor 8i'ro(arburos es el .ue %resenta la mayor 'es%ro%or(ionali'a' 'ebi'o a su (ontribu(i+n 'e 4*:< 'e la re(au'a(i+n total 'e tributos internos 9entre 3444 y el 6774= lo (ual (ontrasta (on su %arti(i%a(i+n en el "BI total 'e s+lo 3*:< en %rome'io en el mismo %erio'o* Sin embaro, aun (uan'o el se(tor 8i'ro(arburos en e&e(to tiene una ele/a'a (ontribu(i+n tributaria relati/a,

las (i&ras se /en alo

'istorsiona'as %or tres &a(tores* "rimero, %or.ue el se(tor in(luye las muy altas real)as 9e im%uestos= %aa'os %or el %roye(to Camisea a ra)- 'e (ontratos &irma'os (uan'o el ya(imiento ya se en(ontraba

e$%lora'o y listo %ara 'esarrollar* Sin el rieso 'e

e$%lora(i+n la rentabili'a' 'e Camisea es muy ele/a'a y esto se re&le0+ en el (on(urso reali-a'o %ara la (on(esi+n 'el ya (imiento, el (ual result+ en ele/a'as real)as* Al 6774, Camisea re%resentaba un ter(io 'el "BI 'el se(tor 8i'ro(arburos* En seun'o luar, 'urante la #ltima '2(a'a, los im%uestos a la renta y las real)as %aa'os %or el

se(tor se 8an in(rementa'o %or un in(remento 'e los %re(ios 'el %etr+leo .ue 8a si'o mu(8o mayor .ue el in(remento 'e los %re(ios 'e los minerales en eneral* "or #ltimo, se atribuyen al se(tor 8i'ro(arburos los im%uestos a los (ombustibles 9ISC= .ue %aa

%or ley, a %esar 'e .ue 2stos son en reali'a' %aa'os %or to'os los (onsumi'ores*


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"ara ra&i(ar m>s (laramente la &alta 'e %ro%or(ionali'a' men(iona'a en el %>rra&o

anterior, se 8a estima'o un ratio 'e tributa(i+n relati/a .ue %ermite i'enti&i(ar la manitu' 'e este 'ese.uilibrio* El ratio (al(ula la (ontribu(i+n tributaria 'e (a'a se(tor sobre la %arti(i%a(i+n 'el mismo 'entro 'el "BI total* As), un ratio mayor a uno in'i(a .ue la (ontribu(i+n tributaria 'el se(tor es mayor a su %arti(i%a(i+n en la %ro'u((i+n*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ Se 'ebe men(ionar .ue la &iura 37 muestra una &uerte (ara tributaria 'e la

manu&a(tura %rimaria lo (ual in'i(a .ue este se(tor estar)a sien'o ra/a'o en mayor %ro%or(i+n a lo .ue %arti(i%aron en la a(ti/i'a' %ro'u(ti/a* Sin embaro, esto se 'ebe %rin(i%almente a un tema 'e (lasi&i(a(i+n se(torial %or %arte 'e la SUNA ya .ue al se(tor 'e manu&a(tura %rimaria, .ue in(luyen re&ina(i+n 'e %etr+leo, se le atribuye (asi la totali'a' 'el im%uesto sele(ti/o a los (ombustibles .ue en reali'a' es %aa'o %or to'os los usuarios*; Cer(a 'e 'os ter(ios 'e los im%uestos %aa'os %or el se(tor manu&a(tura %rimaria (orres%on'en al ISC a los (ombustibles* En to'o (aso, al anali-ar la (ara &is(al relati/a 9'e los tributos internos= 'e la miner)a y la 'el resto 'e se(tores 'e manera area'a se 'etermina .ue la (ara &is(al 'e la miner)a es 3*?6 /e(es mayor .ue la 'el resto 'e se(tores e(on+mi(os*

Como se in'i(+ en el %>rra&o anterior, el an>lisis 'e la (ara tributaria relati/a,

(onsi'eran'o el total 'e tributos internos, se %ue'e /er a&e(ta'o %or.ue se atribuye el %ao 'e (iertos im%uestos a los se(tores .ue &a(turan las /entas a usuarios &inales 9ISC, IV=* "ara 8a(er un an>lisis m>s 'ire(to y sin estas %osibles (on&usiones se %ue'e reali-ar un e0er(i(io seme0ante 'e (>l(ulo 'e (ara tributaria relati/a (onsi'eran'o s+lo

los im%uestos .ue re%resentan una (ara sobre la renta %ro'u(i'a, sea 'ire(ta o

in'ire(tamente* In(luimos en este an>lisis los im%uestos a la renta 9in(lui'o a los 'i/i'en'os=, las real)as y la (ontribu(i+n /oluntaria 'e la miner)a*

Al 8a(er este e0er(i(io resulta .ue, (omo se /e en la &iura 36, entre 3444 y el 6774, el se(tor otros ser/i(ios (ontribuy+ en la re(au'a(i+n .ue ra/a la renta (on 6;*:< 'el total 8abien'o enera'o entre 3444 y el 6774 el ;?*3< 'el "BI nominal total* En (ontraste, la (ara relati/a 'el se(tor minero se in(rementa ya .ue 2ste (ontribuy+ (on

un :6*;< 'e la re(au'a(i+n .ue ra/a la renta 9entre 3444 y el 6774= %ero ener+ entre 3444 y el 6774 el ?*?< 'el "BI nominal total* En este (aso, el se(tor 8i'ro(arburos

%resenta nue/amente la mayor 'es%ro%or(ionali'a' 'ebi'o a su (ontribu(i+n 'e 35*3<


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ 'e la re(au'a(i+n .ue ra/a la renta 9entre 3444 y el 6774= a %esar 'e solo enerar entre 3444 y el 6774 el 3*:< 'el "BI nominal total*

Al a(otar el an>lisis a las (aras sobre la renta, el ratio 'e tributa(i+n relati/a se in(rementa si ni&i(ati/amente en el (aso 'e la miner)a y 'e los 8i'ro(arburos, mientras .ue %ara (asi to'os los 'em>s se(tores la (ara tributaria relati/a (ae y en to'os los

(asos se (olo(a %or 'eba0o 'e 3* Las siuientes &iuras muestran esta situa(i+n 'e manera (lara, 'emostran'o la ele/a'a (ara tributaria relati/a 'e la miner)a @*

Lueo 'e /er la (ara &is(al relati/a %ara (a'a se(tor, tambi2n se %resenta la (ara &is(al relati/a 'e la miner)a y la 'el resto 'e se(tores 'e manera area'a 9en rela(i+n al

im%uesto a la renta= (on el ob0eti/o 'e i'enti&i(ar la ele/a'a (ara tributaria relati/a 'e la miner)a* As), se 'emuestra .ue la (ara &is(al 'e la miner)a es @*?; /e(es mayor .ue la 'el resto 'e se(tores e(on+mi(os*


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La ele/a'a (ara 'el im%uesto a la renta sobre el se(tor minero se re(on&irma en la &iura 3@, la (ual muestra la %ro%or(i+n 'e (a'a ti%o 'e im%uesto 'entro 'el total 'e tributos internos %aa'os %or (a'a se(tor, entre 3444 y el 6774* Si bien los montos 'e im%uestos .ue %aa (a'a se(tor son 'i&erentes, se %ue'e i'enti&i(ar la %resi+n 'e (a'a tributo %or se(tor* As), las (ontribu(iones 'el se(tor minero y el 'e 8i'ro(arburos se (on(entran en el im%uesto a la renta, a 'i&eren(ia 'el resto 'e se(tores*


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Los resulta'os %resenta'os arriba (om%rueban .ue la miner)a no solo %aa una (anti'a' ran'e 'e im%uestos, sino .ue %ro%or(ionalmente, %aa mu(8o m>s .ue los 'em>s se(tores 9e$(e%tuan'o a los 8i'ro(arburos=* Esto se 'ebe %rin(i%almente a : &a(tor es es%e()&i(os 'el se(tor 

En (om%ara(i+n al resto 'e se(tores, la mayor)a 'e em%resas son &ormales y %or



lo tanto, %aan im%uestos* En los #ltimos a1os la miner)a 8a teni'o una alta rentabili'a', la (ual 8a



(om%arti'o (on el Esta'o* A 'i&eren(ia 'e otros se(tores 9sal/o %or el se(tor 8i'ro(arburos=, la miner)a %aa una &uerte (ontribu(i+n me'iante las real)as*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ III0CO1PARACI2N INTERNACIONAL DEL R65I1EN TRI4UTARIO PERUANO.

7.

PERCEPCI2N DE LA 1INER3A

PERUANA EN EL CONTE(TO

INTERNACIONAL

La (om%ara(i+n 'e re)menes tributarios interna(ionales es (om%le0a y 'i&)(il* Antes 'e 8a(er una (om%ara(i+n (uantitati/a 'e los re)menes tributarios 'e un ru%o 'e %a)ses sele((iona 'os, se utili-ar> in&orma(i+n %ro/eniente 'e una re(ono(i'a en(uesta

interna(ional %ara me'ir las %er(e%(iones res%e(to a las %ol)ti(as %#bli(as .ue a&e(tan la a(ti/i'a' minera, in(luyen'o es%e()&i(amente la %er(e%(i+n res%e(to a la %ol)ti(a tributaria 'e 'i&erentes %a)ses*

E l Instituto raser elabora anualmente una En(uesta a Com%a1)as Mineras G 1

(on el %ro%+sito 'e (ono(er las %er(e%(iones y %untos 'e /ista 'e los e0e(uti/os,

(onsultores e in/ersionistas miner os? a %artir 'e sus e$%erien(ias, lo (ual re%resenta un im%ortante /alor area'o 'e la en (uesta* Si bien es sub0eti/a, resulta im%ortante,

(ono(er la %er(e%(i+n relati/a 'e la (omuni'a' minera interna(ional res%e(to 'e as%e(tos (la/es 'e las %ol)ti(as %#bli(as .ue a&e(tan la miner)a* Esto %ermite 0u-ar la

im%ortan(ia relati/a .ue se %er(ibe tienen estas %ol)ti(as, in(lui'a la tributaria, en un se(tor en .ue las o%(iones 'e in/ersi+n (om%iten a es(ala lobal*

A %artir 'e las en(uestas, el Instituto raser (onstruye 'i&erentes )n'i(es* Uno 'e los )n'i(es %rin(i%ales es el Kn'i(e 'e "oten(ial 'e "ol)ti(a, el (ual mi'e el atra(ti/o 'e las


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ %ol)ti(as mineras 'e un %a)s o rei+n %ara la e$%lora(i+n* As), (a'a %a)srei+n se ranea

se#n (a'a %ol)ti(a5 en base al %or(enta0e 'e en(uesta'os .ue (onsi'eran .ue la %ol)ti(a en (uesti+n in(enti/a la in/er si+n en e$%lora(i+n mineraT lueo se %rome'ian los

ranins 'e to'as las %ol)ti(as e/alua'as y se obtiene el )n'i(e (om%uesto, el (ual se normali-a (on un m>$imo %unta0e 'e 377*

Entre los 37 %a)ses o reiones (on me0ores %unta0es se en(uentra 'i/ersas %ro/in(ias 'e Cana'>, (omen-an'o %or Qu2be( 9'es'e el 6773=, Ne Brunsi(, Alberta, Ne/a'a, Sasat (8ean, Ne&oun'lan'  Labra'or y Manitoba, as) (omo inlan'ia, el esta'o 'e Ne/a'a en los EE*UU*, C8ile 9el (ual es el #ni(o &uera 'e Norteam2ri(a .ue 8a esta'o (onsistentemente entre los %rimeros luares= y Australia 'el Sur* La

mayor)a 'e las %ro/in(ias 'e Australia y los 'em>s %rin(i%ales esta'os mineros 'e los EE*UU* 9Ari-ona, Uta8, Alasa, Mi(8ian, I'a8o y yomin=, as) (omo M2$i(o,

Noruea, Sue(ia, 8ana y Namibia se en(uentran entre los :5 %a)ses y reiones .ue tienen mayor %unta0e .ue el "er#*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ Es%e()&i(amente, Cana'> EE*UU* y inlan'ia %resentan &ortale-as im%ortantes en

seuri'a' y estabili'a' %ol)ti(aT as) (omo en 'is%onibili'a' 'e bases 'e 'atos eol+i(os y 'e mano 'e obra (ali&i(a'a* C8ile, %or su %arte %resenta &ortale-as rela(iona'as (on la a'ministra(i+n, inter%reta(i+n y (um%limiento 'e las reula(iones e$istentes* Se %ue'e notar tambi2n .ue a %esar 'e .ue Bostana no o(u%+ los %rimeros %uestos

9%uesto 63?6=, %resenta im%ortantes &ortale-as rela(iona'as (on el sistema reulatorio 9reula(i+n ambiental, tributaria, inter%reta(i+n 'e la reula(i+n, 'u%li(i'a' e in(onsisten(ias 'e la reula(i+n=*

El "er# o(u%+ %ara el a1o 67746737 el %uesto :4 'e ?6 %a)sesreiones e/alua'os,

(on un %unta0e 'e ;?*?, lo .ue sini&i(a una (a)'a en la %er(e%(i+n 'e los e0e(uti/os,

(onsultores e in/ersionistas mineros en (om%ara(i+n (on los 6 a1os %re/ios en los .ue obtu/o el %uesto :7S?3 (on un %unta0e 'e @G*G 967746775= y 65G5 (on un %unta0e 'e @;*3 96775677?=* Si bien la (a)'a en el %unta0e obteni'o %or el "er# se %resenta %ara mu(8os %a)ses 'ebi'o al (onte$to neati/o enera'o %or la (risis interna(ional, la sini&i(ati/a (a)'a en el ranin muestra .ue la %er(e%(i+n res%e(to al "er# se est> 'eterioran'o tanto en t2rminos absolutos (omo en relati/os* A ni/el 'esarea'o, los

mayor es retro(esos en las %er(e%(iones

sobre el "er# se 'ieron en las %ol)ti(as

rela(iona'as (on la reula(i+n laboral y ambiental* Sin embaro se 'ebe resaltar .ue el

"er# se en(uentra entre los %rimeros %uestos relati/os a sus %ares latinoameri(anos* Asimismo, a ni/el 'esarea'o se obser/a una me0ora en las %er(e%(iones 'e la (ali'a' en in&raestru(tura y una menor in(erti'umbre 'e %rote((i+n 'e >reas y reser/as na(ionales*

Con res%e(to al retro(eso en el %lano laboral i'enti&i(a'o %or el Instituto raser %ara este a1o, se#n la De&ensor)a 'el "ueblo, 8ay (ontinuos (on&li(tos mineros .ue iran

en torno a re(lamos laborales 9%or e0em%lo, in(um%limiento 'e (on/enios (ole(ti/os, 'e


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ neo(ia(iones (ole(ti/as, temas antisin'i(ales y %ao 'e utili'a'es=* Sin embaro, (a'a /e- son menores los (asos 'e %arali-a(i+n 'e a(ti/i'a'es* Se#n el Ministerio 'e

raba0o, en el 6774 se %er'ieron

a%ro$ima'amente 3,7:;,5;7 8oras en ::

%arali-a(iones en el se(tor minero, &rente a 6,7@?,6:6 8oras %er'i'as en el 677? y 3,;35,;6; en el 6775 en este se(tor*

Con res%e(to al retro(eso en el %lano ambiental i'enti&i(a'o %or el Instituto raser %ara este a1o, las 'i/ersas &uentes (onsulta'as in'i(ar)an .ue a#n %ersisten alunos

%roblemas* As), el Ministerio 'e Ambiente 'el "er# 96775= se1ala (omo retos %en'ientes %ara el 'esarrollo 'e la miner)a la re8abilita(i+n 'e %asi/os ambientales 'e o%era(iones mineras %asa'asT el monitoreo, reula(i+n y san(i+n 'e las a(ti/i'a'es mineras .ue eneran (ontamina(i+n %or en(ima 'e los ni/eles %ermisiblesT las arant)as %ara .ue las nue/as o%era(iones mineras se a'e(uen a los est>n'ar es interna(ionales

'es'e el %unto 'e /ista so(ial y ambientalT el mane0o 'e los %roblemas so(iales %ro'u(to 'e la 'es(on&ian-a 'e las (omuni'a'es (on res%e(to a la a(ti/i'a' mineraT la %romo(i+n 'e la trans%aren(ia (on res%e(to a la esti+n 'e los inresos %ro/enientes 'e la miner)a a ni/el lo(al, y el &inan(iamiento 'e a(ti/i'a'es %ara tratar %roblemas

ambientales y so(iales (ausa'os %or la a(ti/i'a' minera* Estos retos in(rementan los riesos 'e la in/ersi+n minera, (omen-an'o %or la eta%a (la/e 'e e$%lora(i+n*


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El Instituto raser tambi2n %resenta el )n'i(e 'e "oten(ial A(tual 'e la Miner)a, el (ual

se en&o(a en la %er(e%(i+n .ue tienen los e0e(uti/os, (onsultores e in/ersionistas

mineros sobre las %ol)ti(as mineras en (on0unto %ara /er si in(enti/an o 'esin(enti/an la e$%lora(i+n minera* La 'i&eren(ia (on res%e(to al Kn'i(e 'e "oten(ial 'e "ol)ti(a se 'ebe a .ue las a%re(ia(iones 'e los en(uesta'os 'e%en'en 'e la im%ortan(ia relati/a .ue le otorue (a'a uno 'e ellos a las 'i&erentes %ol)ti(as y a la a%re(ia(i+n (on0unta .ue se tena 'e 2stas, mientras .ue el )n'i(e anterior estable(e una %on'era(i+n 9&i0a'a %or el Instituto raser= %ara (a'a una 'e las %ol)ti(as, lo (ual %ue'e 'i&erir 'e la

(onsi'era'a sub0eti/amente %or (a'a en(uesta'o*

Con res%e(to a este )n'i(e, el "er# o(u%+ %ara el a1o 67746737 el %uesto 36 'e ?6 %a)sesreiones e/alua'os, (on un G:< 'e en(uesta'os .ue (onsi'eran .ue las %ol)ti(as mineras son atra(ti/as %ara la e$%lora(i+n minera* Este resulta'o e/i'en(ia tambi2n

una (a)'a en la men (iona'a %er(e%(i+n (on res%e(to al a1o %re/io 967746775= 'on'e el "er# o(u%+ el %uesto 5 'e ?3 %a)sesreiones e/alua'os 'a'o .ue un 5:< 'e los en(uesta'os (onsi'eraban .ue las %ol)ti(as mineras eran atra(ti/as %ara la e$%lora(i+n


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ minera*

Asimismo, el Instituto raser %resenta un )n'i(e .ue se %ue'e inter%retar (omo una e/alua(i+n 'el %oten(ial eol+i(o 'el %a)s o rei+n al e$aminar la %er(e%(i+n 'e los

e0e(uti/os, (onsultor es e in/ersionistas mineros sobre el ra'o 'e atra(ti/o .ue ten'r)a el %a)srei+n si en este esta se 'ieran, %ara to'as las %ol)ti(as (onsi'era'as (omo las me0ores %r>(ti(as mun'iales*

Es

'e(ir, .ue %asar)a si las %ol)ti(as &ueran las me0ores

e$istentes* En este e0er(i(io, el "er# o(u%a el %uesto 4 'e ?6 %a)sesreiones e/alua'os

lo (ual se1ala tanto las ran'es %osibili'a'es 'e 'esarrollo 'el se(tor minero %eruano (omo lo sensible .ue son 2stas &rente a las &alen(ias 'e las 'i/ersas %ol)ti(as y reula(iones, tales (omo el r2imen tributario* En esta (ateor)a, "er# (om%ite 0unto (on 'i/ersas reiones 'e Cana'>, EE*UU*, Australia y (on C8ile, el (ual o(u%a el %uesto @ 'e ?6 reiones*


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7.. PERCEPCI2N DEL R65I1EN TRI4UTARIO 1INERO DEL PER+

Una 'e las %ol)ti(as anali-a'as %or el in&orme 'el Instituto raser es el r2imen tributario, el (ual se e/al#a mi'ien'o el atra(ti/o tributario 'e (a'a %a)s %ara la e$%lora(i+n minera* Cabe notar .ue %ara estimar el e&e(to .ue al#n &a(tor %ue'a tener sobre la in/ersi+n minera en el laro %la-o, lo m>s rele/ante es (omen-ar %or (onsi'erar el im%a(to sobre la e$%lora(i+n, %ues es ese el %aso ini(ial 'el %ro(eso* En este e0er(i(io, el "er# o(u%a el %uesto 65 9'e ?6 %a)sesreiones= en el #ltimo in&orme es 'e(ir, al(an-a, (on las 0ustas, el ter(io su%erior* La &uerte 'i&eren(ia (on el %uesto 4 .ue ostenta el "er# en el Kn'i(e 'e Me0ores "r>(ti(as se1ala .ue el r2imen tributario %eruano re'u(e sini&i(ati/amente el atra(ti/o 'e la in/ersi+n minera en el "er#, en rela(i+n (on las (on'i(iones im%erantes en el resto 'el mun'o y es%e(ialmente en nuestros %rin(i%ales (om%eti'ores 9Cana'>, Australia, C8ile y EE*UU*=* El ?:< 'e los en(uesta'os (onsi'era .ue las %ol)ti(as tributarias in(enti/an o %or lo menos no 'isua'en la in/ersi+n en e$%lora(i+n minera, mientras .ue un 66< 'e los en(uesta'os o%in+ .ue e$iste un le/e 'esin(enti/o a la in/ersi+n, @< o%in+ .ue 8ay un &uerte 'esin(enti/o y 3< o%in+ .ue no in/ertir)a 'ebi'o al r2imen tributario e$istente* Dentro 'el (onte$to minero mun'ial, el "er# es menos atra(ti/o .ue /arios


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ 'e sus %rin(i%ales (om%eti'ores a ni/el 'e la rei+n y 'el mun'o, in(luyen'o a C8ile 9@?6=, Colombia 93@?6=, Cana'> 9Qu2be( 6?6, Alberta G?6, Ne Brunsi( ??6= y Australia 9Australia 'el Sur 3??6=* Sin embaro, la %er(e%(i+n 'el r2imen tributario %eruano es lieramente me0or .ue la 'el 'e M2$i(o 9:7?6= y me0or tambi2n .ue la 'e alunos otros im%ortantes (om%eti'ores (omo Brasil 9;6?6= y Boli/ia 9?7?6=*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ Como se obser/a en la siuiente &iura, en los #ltimos a1os la (om%etiti/i'a' 'el "er# (omo 'estino 'e in/ersiones se 8a 'eteriora'o mientras su %oten(ial eol+i(o me0ora El "er# 8a %er'i'o (om%etiti/i'a' en la #ltima '2(a'a ya .ue en la en(uesta 6773 6776 su atra(ti/o lobal %ara la in/ersi+n se en(ontraba en el %uesto 33 'e ;@ %a)ses in(lui'os en la en(uesta 9en el 6@< su%erior= mientras .ue en el 67746737 se en(uentra en el %uesto :4 'e ?6 %a)ses 9en el @7< in&erior=* Esto a %esar 'e .ue la %er(e%(i+n 'e su %oten(ial eol+i(o 8a me0ora'o 'el %uesto 3; 'e ;@ %a)ses al men(iona'o %uesto 4 'e ?6 %a)ses en el mismo %erio'o* El %uesto 65 'e ?6 %a)ses en (uanto al atra(ti/o 'e nuestro r2imen tributario minero (olo(a al "er# 'eba0o 'el ter(io su%erior mun'ial en este as%e(to*

Cabe resaltar .ue estos resulta'os a ni/el interna(ional se /en (orrobora'os %or la en(uesta in(lui'a en el estu'io reali-a'o %or A%oyo en el 6774 9/er Ca%)tulo ;=, la (ual se1ala .ue el r2imen tributario tiene una ran im%ortan(ia en la (om%etiti/i'a' 'el


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ se(tor minero %eruano, ya .ue el ;5< 'e los em%resarios mineros en(uesta'os lo i'enti&i(aron (omo un &a(tor (la/e a ser me0ora'o*

7., CO1PARACI2N INTERNACIONAL DEL R65I1EN TRI4UTARIO PERUANO

En esta se((i+n se %resenta una (om%ara(i+n interna(ional 'e re)menes tributarios 'e un ru%o 'e %a)ses sele((iona'os %or su im%ortan(ia en el se(tor minero y %or en(ontrarse en la misma rei+n .ue el "er#* Se (omien-a %or %resentar el (ua'ro :, .ue resume los %rin(i%ales im%uestos .ue a&e(tan la a(ti/i'a' minera en un ru%o 'e %a)ses 'e la rei+n 9C8ile, M2$i(o, Colombia, Arentina y Brasil= y en los %rin(i%ales %a)ses %ro'u(tores mineros 'e otras latitu'es 9Australia, Cana'>, C8ina, Esta'os Uni'os, Su'>&ri(a y Rusia=* Se em%le+ (omo base un in&orme (om%arati/o elabora'o %or Ernst  Foun la (ual &ue (ontrasta'a (on in&orma(i+n 'e las autori'a'es 'e los 'istintos %a)ses y me'iante (onsultas (on es%e(ialistas* Cabe se1alar .ue e$isten (ontra'i((iones en alunos (asos entre ambas &uentes* Comen-an'o (on estas 'os &uentes se %ro(e'i+ a bus(ar in&orma(i+n m>s 'etalla'a 'e otras &uentes, re(urrien'o usualmente a las %>inas eb 'e las autori'a'es 'e los %a)ses y a re%ortes 'e 'i&erentes institu(iones, los (uales &ueron (ru-a'os y en alunos (asos re&ren'a'os %or (onsultas 'ire(tas (on e$%ertos en los mismos %a)ses* Los 'atos son los m>s re(ientes 'is%onibles 9la in&orma(i+n 'e EF (orres%on'e a 0unio 6737= e in(luyen los re(ientes re(ientes (ambios (ambios tributarios en C8ile C8ile y Australia* Australia*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ 1'1 8 A!n*!& .", i9i&n", n" &,%+n ,!j&%", a .a, r&%&n:i"n&,( ,i .a i,%rib!:i;n &<:&& a .", ingr&,", gra9ab.&, a:!$!.a", &. )aga"r( &. &<:&," )!&& ,&r :arga" :"n 02=' S& )!&& a).i:ar !na %a,a r&!:ia >17= ? 12=@ baj" :i&r%", %ra%a", & "b.& i$)",i:i;n' Arg&n%ina $an%i&n& a:!&r", :"n 1 )a,&,' /'1 8 In:.!& 12= &. IR( 6= )"r i$)!&,%" & :"n%rib!:i;n ,":ia. >n" &!:ib.& :"n%ra &. IR@  17= & r&:arg" ,"br& &. ingr&," ,!)&ri"r a /7'777 r&a.&,' /'/ 8 La, %a,a, i$)",i%i9a, 9aran &)&ni&n" &. %i)" & $in&ra.' La, &$)r&,a, $in&ra, %a$bi+n )agan a. !&" & .a %i&rra &. 27= & .a, r&ga.a,' En Bra,i.( .a, r&ga.a, ,& &%&r$inan )"r !na ":ina &. Mini,%&ri" & En&rga  Mina,( ,in &$barg" &b&n ,&r a)r"baa, )"r .a Cá$ara Baja( &. C"ngr&,"  na.$&n%& r$a" )"r &. )r&,i&n%&' /'0 8 Sin &$barg"( &,%" )!&& a!$&n%ar a /2= ,i &. b&n&:iari" ,& &n:!&n%ra &n !na j!ri,i::i;n &n "n& .", i$)!&,%", a .a r&n%a ,"n $&n"r&, a /7=' /' 8 I$)!&,%" ICMS &, :"bra" a .a, i$)"r%a:i"n&,  )&r:ibi" )"r .", &,%a", ini9i!a.&, &n Bra,i.' E. i$)!&,%" IPI a .", &,)a:#", & a!ana & .a, $a%&ria, )ri$a,  )r"!:%", %&r$ina", & "rig&n &<%ranj&r" %i&n& %a,a, *!& 9aran &n%r& 7=  032(3=' La, i$)"r%a:i"n&, %a$bi+n &,%án ,!j&%a, a .", i$)!&,%", PIS  COINS a !na %a,a :"$binaa &. 6(/2=' PIS  COINS ,"n i$)!&,%", F&&ra.&, :arga", ,"br& .", ingr&,", br!%",' 0'1 8 E. i$)!&,%" ,& a).i:a a. i9i&n" br!%"( ." *!& &*!i9a.& a !na %a,a i$)",i%i9a &F&:%i9a & /1(4= 0'/ 8 R&!:i" a = )ara .", in%&r&,&, )aga", ,"br& .", )r+,%a$", :"n:&i", )"r in,%i%!:i"n&, nan:i&ra, &<%ranj&ra,' P!&& ,&r r&!:ia )"r .", a:!&r", :"$&r:ia.&,' 0'08 Cab& ,&a.ar *!& ,&gn &. Ar%' 27 &. C;ig" & Trabaj" & C#i.& &. .$i%& $áMRRT@ &:r&%a", &n &. /717  :"n &F&:%i9ia &n &. /71/ aF&:%an ,;." .a &<)."%a:i;n & :arb;n( #i&rr" & #ir":arb!r",'


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ 3'0 8 Ta,a &<&n%a & i9i&n", &, & 7=' Ta,a n" &<&n%a & i9i&n", &, & 07=( r&!::i;n a).i:ab.& a .", r&,i&n%&, &n .", )a,&, baj" &%&r$ina", %ra%a",' 3' 8 P"r ." g&n&ra.( &. 2= & &r&:#", & a!ana ,& ba,a &n &. )r&:i" OB & &<)"r%a:i;n' 17= & IVA ,& ba,a &n &. 9a."r &n a!ana  &r&:#", & a!ana( %ran,)"r%& in%&rna:i"na.  :",%", &. ,&g!r"' A )ar%ir &. 1 j!.i" & /717( .a &ni:i;n & %ran,)"r%& in%&rna:i"na. ,& $"i:ará )ara in:.!ir &. %ran,)"r%& in%&rn" &,& &. )!&r%" #a,%a &. &,%in" na. &n A!,%ra.ia' 4'1 8 Ta,a F&&ra. :"n !na r&!::i;n gra!a. & 12= )ara &. a" /71/( a&$á, & !n i$)!&,%" )r"9in:ia.' La, %a,a, :"$binaa, F&&ra.&,  )r"9in:ia.&, 9aran &n%r& /5=  0=( an%&, & .a r&!::i;n gra!a.' 4'/ 8 P"r ." g&n&ra. in:.!& !na " $á, & .", ,ig!i&n%&,J a@ 17= a. 14(2= & .a, !%i.ia&, $in&ra, b@ /= a. 10= & .", ingr&,", n&%",K :@ /(2= a. 10= &. 9a."r & .a )r"!::i;n(  @ &. 7(2= & 9a."r & %ran,a::i;n )ara :i&r%", ")&ra"r&, & "r"' 4'0 8 I$)!&,%" na. a).i:ab.& a .", n" r&,i&n%&,' Canaá $an%i&n& a:!&r", :"n 56 )a,&,( &. )"r:&n%aj& )"ra ,&r 2=( 17=( 12= " /7=' 5'1 8 C#ina $an%i&n& a:!&r", :"n 06 )a,&,' E,%& )"r:&n%aj& )"ra ,&r 7= >,;." )ara G&"rgia@( 2=( 4= ! 5=' 6'1 8 /= )agab.& a. )r&,!)!&,%" F&&ra.  !n 15= )agab.& a. )r&,!)!&,%" r&gi"na.( *!& )!&& r&!:ir,& a. 10(2= &n a.g!na, r&gi"n&,' 6'/ 8 TariFa, & &<)."ra:i;n r&g!.ar ,& &%&r$inan )ara :aa ár&a &n )ar%i:!.ar( &)&ni&n" & ,! %a$a"( .a, a:%i9ia&, r&a.iaa,( &%:' Pag" ni:" )ara &. !," & .", r&:!r,",' La %a,a $ini$a n" &, $&n"r a 17= & .a :an%ia MET :a.:!.aa &n ba,& a. )r"$&i" an!a. & :a)a:ia )r&9i,%a' L", %i%!.ar&, & .i:&n:ia, %a$bi+n &,%án ,!j&%", a "%r", )ag", ni:",(  &,%", )ag", )"ran ,&r $a%&ria.&,' 6'0 8 L", i9i&n", r&:ibi", )"r &n%ia&, r!,a, :"n )ar%i:i)a:i;n &,%ra%+gi:a &,%án &<&n%", & i$)!&,%", >,i &. &,%ina%ari" ,& #a $an%&ni" &n !n $ni$" & 27= &. :a)i%a. ,":ia. &. )aga"r )"r $á, & 032 a,  ,i #a in9&r%i" &n &. &!"r $á, & 277 $i.."n&, & r!b.", >a)r",i ,& :!$).&n :i&r%a, :"ni:i"n&,@' La .i,%a & .", &*!i)", &, &%&r$inaa )"r &. G"bi&rn"' 17'18 La, &$)r&,a, n" &<%ra:%"ra, & "r"J /5=  I$)!&,%" S&:!nari" a E$)r&,a, >STC@ & 17= ,"br& .", i9i&n", n&%",' La, &$)r&,a, &<%ra:%"ra, & "r"J Si &,%á &<&n%a & STCJ Ingr&," %rib!%ab.& )"r $in&raJ =  0= ? >/12 8 = & .", ingr&,", a%rib!ib.&, aj!,%a", & .a $in&ra & "r"@' Ingr&,", graba", n" )r"9&ni&n%&, & $in&ra &, & 02=' Si n" &,%á &<&n%a & STCJ Ingr&," %rib!%ab.& )"r $in&raJ =  0= ? >147 8= & .", ingr&,", a%rib!ib.&, a .a $in&ra & "r"@' Ingr&,", gra9a", n" )r"9&ni&n%&, & $in&ra &, & /5=  STC' I$)!&,%" ,"br& ganan:ia, & :a)i%a.J 27= & :!a.*!i&r ganan:ia n&%a & :a)i%a. in:.!ia &n .a ba,& i$)"nib.&' UNIVERSIDAD ANDINA NESTOR CACERES VELASQUES

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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ 11'18 E. "r"  :i&r%", $&%a.&, &<%ra", &n %i&rra, F&&ra.&, )!&&n &,%ar &<&n%", &,)!+, &. )ag" & !na %a,a & r&:.a$a:i;n' a &%&r$ina", i$)!&,%", &,%a%a.&, *!& )"ran a).i:ar,& >i$)!&,%", & &<)."%a:i;n " r&ga.a,@'

El (ua'ro resumen %ermite un an>lisis su%er&i(ial 'e (a'a una 'e las %rin(i%ales (aras a la miner)a, aun.ue un an>lisis (om%leto re.uiere (al(ular el e&e(to (on0unto 'e to'as las (aras in'i(a'as, (omo se /er> m>s a'elante* A %rimera /ista, 'el (ua'ro se 'es%ren'e .ue la tasa b>si(a 'e im%uesto a la renta en el "er# 9:7<= se en(uentra 'entro 'el rano 'e la rei+n, en .ue las tasas os(ilan entre 3?< y :@s altos res%e(to al resto 'e %a)ses 9en los (uales las tasas &lu(t#an entre 3@*@< y :7<=* Si se (onsi'era tambi2n el im%uesto sobre los 'i/i'en'os, el "er# (ontar)a (on una tasa relati/amente re'u(i'a 'entro 'e la rei+n* La menor tasa 'e la rei+n (orres%on'e a M2$i(o %a)s en el (ual no se ra/an los 'i/i'en'os* "ara el (aso 'e "er# el IR as(ien'e a :7<, y la tasa a%li(able a los 'i/i'en'os 9;*3<= se a%li(a sobre el ?7< 'e la utili'a' antes 'e im%uestos .ue es 'istribuible, lo (ual, en el (aso 'e 'istribuirse to'a la utili'a' neta resulta en una tasa Parea'a 'e :6*5?<* N+tese .ue se (al(ula la tasa area'a (onsi'eran'o (omo base la utili'a' total antes 'e im%uestos4* "or otro la'o, los %a)ses (om%ara'os 'e otras latitu'es %resentan 'i/ersos ranos %ara el %ao 'e 'i/i'en'os, 'e%en'ien'o 'el %a)s 'e resi'en(ia 'el (ontribuyente as) (omo 'e la %osibili'a' 'e .ue estos se re'u-(an 'ebi'o a trata'os* En el (aso 'e las real)as mineras37, estas os(ilan entre 7< y :< en el "er# y se en(uentran en ranos similares a los 'em>s %a)ses 'e la rei+n, sal/o M2$i(o .ue no (uenta (on real)as %ro%or(ionales a las /entas sino %aos &i0os %or 8e(t>rea 'e (on(esi+n, lo (ual no 8a(e (om%arable este im%uesto %ero en eneral tien'e a ser re'u(i'o* Con res%e(to a los %a)ses 'e otras latitu'es, las tasas en el "er# son relati/amente ba0as, %ero las 'i&eren(ias 'e re)menes 8a(en muy 'i&)(il una (om%ara(i+n eneral*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ C8ile 8a (ambia'o re(ientemente el es.uema %ara el %ao 'e real)as, se#n la Ley anterior las real)as as(en')an a entre 7< y @< y se a%li(aban a las utili'a'es o%erati/as 'e las em%resas mineras* Se#n la Ley a(tual, la tasa 'e real)as 'e%en'e, a'em>s, 'el maren o%era(ional, %ara o%era(iones mineras (on una %ro'u((i+n 'e /alor e.ui/alente a m>s 'e @7,777 M 'e (obre* "ara ni/eles 'e %ro'u((i+n 'e m>s 'e @7,777 M 'e (obre se estable(e una es(ala en &un(i+n al ni/el 'e rentabili'a' 'e la o%era(i+n minera* La es(ala (omien-a en una tasa 'e @< %ara m>renes o%era(ionales menores o iuales a :@<, y /a aumentan'o (omo se in'i(a en el Cua'ro ; 8asta una tasa 'e 3;< (uan'o el maren o%era(ional llea a 5@<* As), las tasas 'e real)a son (re(ientes (on la rentabili'a' 'e la minera y %or ello la (ara e&e(ti/a (re(e (on ella*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ inalmente, en M2$i(o y "er# las em%resas est>n oblia'as a re%artir utili'a'es entre sus traba0a'ores, la tasa en M2$i(o es 'e 37< 9aun.ue e$isten numerosos me(anismos %ara re'u(ir o eliminar este %ao= mientras .ue en el "er#, os(ila entre @< y 37< se#n el ti%o 'e a(ti/i'a' e(on+mi(a y as(ien'e a 5< %ara el (aso 'e la miner)a* Cabe se1alar .ue en C8ile tambi2n se 'istribuye utili'a'es a los traba0a'ores* Se#n el Art* @7 'el C+'io 'e raba0o 'e C8ile el l)mite m>$imo %ara re%artir utili'a'es a los traba0a'ores as(ien'e a ;*?@ inresos m)nimos mensuales, y no es un %or(enta0e 'e las utili'a'es ra/ables* En &un(i+n a una muestra 'e em%resas se estima .ue la 'istribu(i+n, (omo %or(enta0e 'e la utili'a' antes 'e im%uestos, os(ilar)a entre 7*:< y 3*3< en un (onte$to 'e ele/a'os %re(ios 'e los metales* al (omo se in'i(+ al ini(io 'e esta se((i+n, resulta ne(esario 8a(er un an>lisis (om%arati/o (om%leto 'el e&e(to (on0unto 'e las 'i&erentes (aras sobre la renta %ara %o'er (al(ular el resulta'o .ue el r2imen tributario tiene sobre los retornos 'e la in/ersi+n en miner)a* A'em>s es im%ortante .ue (uan'o se (om%are o 8aa re&eren(ia a re)menes tributarios 'e otros %a)ses y reiones se (onsi'ere la im%ortan(ia relati/a .ue en esos %a)ses tiene la a(ti/i'a' minera* No se %ue'e (om%arar la reali'a' institu(ional y tributaria 'el "er# (on la 'e %a)ses en los (uales la miner)a no re%resenta una a(ti/i'a' im%ortante a ni/el area'o* "ara ilustrar someramente este tema, el (ua'ro siuiente %resenta la im%ortan(ia relati/a 'e las e$%orta(iones mineras en un (on0unto 'e %a)ses re%resentati/os* Como se %ue'e /er, 'e a(uer'o (on 2sta me'i'a, la miner)a resulta m>s im%ortante %ara el "er# 'e lo .ue lo es en (ual.uiera 'e los 'em>s %a)ses in(lui'os en el (ua'ro* S+lo en C8ile la miner)a es (asi tan im%ortante (omo en el "er#, mientras .ue %ara Australia y Su'>&ri(a la (i&ra es a%ro$ima'amente la mita' y menos 'e un ter(io %ara Cana'>* En Colombia y Brasil las e$%orta(iones mineras tienen (ierta im%ortan(ia 9(er(a 'e 37< 'e las e$%orta(iones totales= %ero 'istan mu(8o 'e a(er(arse al G7< 'el "er#* No obstante,


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ 'ebe notarse .ue Cana'> y Australia son los %rin(i%ales %a)ses mineros 'el mun'o en t2rminos absolutos*

Utili-an'o la in&orma(i+n 'el (ua'ro :, en los (ua'ros G y ? se %resentan los resulta'os 'e simula(iones 'e la tasa e&e(ti/a 'e (aras sobre las utili'a'es* La tasa e&e(ti/a (al(ula'a in(luye la tasa 'e real)as, el im%uesto a la renta, los im%uestos sobre los 'i/i'en'os, la %arti(i%a(i+n 'e los traba0a'ores y los im%uestos a las e$%orta(iones* La tasa e&e(ti/a se1ala .u2 %or(enta0e 'e la utili'a' antes 'e im%uestos, %arti(i%a(iones y real)as a(aba en el bolsillo 'e los a((ionistas 'e las em%resas mineras si se 'istribuye el total 'e la utili'a' 'istribuible* N+tese .ue mientras .ue la tasa 'e real)as y los im%uestos a la e$%orta(i+n se a%li(an usualmente sobre las /entas, el im%uesto a la renta, el im%uesto a los 'i/i'en'os y la %arti(i%a(i+n 'e los traba0a'ores se a%li(an a las utili'a'es* Debi'o a esto, %ara los (>l(ulos, to'as las tasas se (on/ierten a una tasa e.ui/alente sobre las utili'a'es antes 'e im%uestos, %arti(i%a(iones y real)as* Esta (on/ersi+n 'e%en'e 'e (u>l sea el ni/el 'e rentabili'a' 'e la o%era(i+n en (a'a es(enario* "or ello, se simula la tasa e&e(ti/a %ara 'i&erentes su%uestos sobre la rentabili'a' sobre /entas 'e las em%resas mineras* Las simula(iones %resenta'as en los (ua'ros G y ? (onsi'eran seis %osibles es(enarios 9i= .ue las utili'a'es antes 'e im%uestos, real)as y %arti(i%a(iones re%resenten el 37< 'e las /entas, 9ii= 67<, 9iii= :7<, 9i/= ;7<, 9/= @7< y 9/i= G7<* Este rano 'e rentabili'a'es (ubre un am%lio es%e(tro 'e %osibles es(enarios*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ "ara 8a(er los (>l(ulos, en %rimer luar se 'i/i'e la tasa 'e real)as entre un &a(tor 'e a0uste* Si %or e0em%lo las real)as as(ien'en a @< 'e las /entas y las utili'a'es antes 'e im%uestos y real)as son el 37< 'e las /entas 9&a(tor 'e a0uste=, las real)as re%resentar>n el @7< 'e las utili'a'es antes 'e im%uestos* De ser as), las utili'a'es antes 'e im%uestos se 8abr)an re'u(i'o en @7< lueo 'e las real)as %or lo .ue resta un @7< 'e estas utili'a'es* El %or(enta0e obteni'o se a0usta lueo %or el re%arto 'e utili'a'es, el im%uesto a la renta y los 'i/i'en'os, se#n (orres%on'a* El a0uste se reali-a al multi%li(ar el %or(enta0e se1ala'o 9@7< en el e0em%lo=, %or el remanente lueo 'el re%arto 'e utili'a'es* Si se re%arte el 37< 'e las utili'a'es a los traba0a'ores, el remanente ser> ;@<* Este %ro(eso se re%ite %ara el im%uesto a la renta y los 'i/i'en'os* Si el %or(enta0e obteni'o al &inal 'e los a0ustes, as(ien'e, %or e0em%lo, a ;7<, eso .uiere 'e(ir .ue las utili'a'es antes 'e im%uestos y real)as son G7< menores lueo 'e las (on/ersiones* Es 'e(ir, la tasa e&e(ti/a es G7<* Debi'o a .ue la tasa 'e real)as (on &re(uen(ia /ar)a se#n el ti%o 'e mineral, las simula(iones se 8a(en %or se%ara'o %ara el (obre y metales no &errosos, en el (ua'ro G, y %ara el oro en el (ua'ro ?* Asimismo, en la me'i'a .ue las tasas men(iona'as /ar)an se#n esta'o o %ro/in(ia en Esta'os Uni'os y Cana'>, se 8a toma'o (omo re&eren(ia al esta'o o %ro/in(ia (on el mayor n#mero 'e %roye(tos mineros 'e (obre y 'e oro res%e(ti/amente* En el (aso 'e Esta'os Uni'os, se 8an sele((iona'o Ari-ona %ara el (aso 'el (obre y Ne/a'a %ara oro3:* Las %ro/in(ias es(oi'as en Cana'> son Ontario y Quebe(3; res%e(ti/amente* En eneral, se 8an (onsi'era'o los im%uestos a%li(ables a un in/ersionista e$tran0ero, lo (ual tien'e a a&e(tar los resulta'os %rin(i%almente en el (aso 'e los im%uestos a los 'i/i'en'os* En los (asos en .ue los im%uestos a los 'i/i'en'os /ar)an sini&i(ati/amente 9Australia, Rusia, C8ina, Cana'> y Esta'os Uni'os=, se 8a (onsi'era'o la tasa .ue %re'omina en los trata'os interna(ionales 'e (a'a %a)s* Asimismo, 'ebi'o a las 'i&eren(ias entre estos im%uestos %ara los (uatro %a)ses


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ in'i(a'os, en el Ane$o 3 se %resentan las tasas e&e(ti/as (onsi'eran'o en los seis es(enarios los im%uestos m)nimos y m>$imos a los 'i/i'en'os* En a.uellos %a)ses en los .ue e$iste un im%uesto a la e$%orta(i+n, 2ste tiene un &uerte im%a(to sobre las tasas e&e(ti/as 'e (ara sobre la renta, sobre to'o en los (asos en .ue las rentabili'a'es son ba0as* Este es el (aso en Arentina y Rusia y, 'e C8ina %ara el (obre y metales no &errosos 9en esta #ltima, la alta tasa es esen(ialmente una %ro8ibi(i+n a la e$%orta(i+n=* Las altas real)as su'a&ri(anas tambi2n lle/an a tasas 'e im%uestos eneralmente ele/a'as, es%e(ialmente %ara rentabili'a'es ba0as* Cabe in'i(ar a'em>s .ue Su'>&ri(a tiene un r2imen tributario muy (om%le0o, es%e(ialmente %ara las em%resas aur)&eras, (on numerosos trata'os es%e(iales %ara las (om%a1)as ya estable(i'as* Como se %u'o /er en la &iura 67 en la se((i+n :*3*3, .ue muestra los resulta'os 'e la en(uesta 'el Instituto raser, 0ustamente Su'>&ri(a, C8ina, Arentina y Rusia son (onsi'era'as entre los %a)ses (on %eor r2imen tributario %ara la miner)a* E$(e%tuan'o los (asos men(iona'os en el %>rra&o anterior, "er# tiene en eneral entre las tasas e&e(ti/as m>s ele/a'as 'e la muestra 'e %rin(i%ales %a)ses mineros, sobre to'o en los es(enarios 'e menores rentabili'a'es* Esto se 'ebe a las relati/amente ele/a'as real)as sobre /entas, .ue re%resentan una &uerte (ara sobre la renta si la rentabili'a' sobre /entas es ba0a %ero se re'u(en (on&orme la rentabili'a' aumenta, y a la llama'a %arti(i%a(i+n 'e los traba0a'ores .ue, (uan'o la rentabili'a' es ele/a'a, in(luye a'em>s %aos a'i(ionales al Esta'o** Es es%e(ialmente notorio .ue a %esar 'e los re(ientes aumentos 'e im%uestos en C8ile y Australia, el "er# mantiene tasas e&e(ti/as 'e im%uesto m>s ele/a'as .ue ambos %a)ses, es%e(ialmente %ara el (aso 'e em%resas 'omi(ilia'as* En C8ile a#n (on las nue/as y m>s ele/a'as tasas 'e real)as mineras, la tasa e&e(ti/a 'e (ara sobre la renta %ermane(e menor a la %eruana 8asta .ue se al(an-a un ni/el 'e rentabili'a' antes 'e im%uestos mayor a ?@<, lo (ual, usan'o nuestra re&eren(ia 'e em%resa 'e (obre, su%on'r)a un %re(io 'el (obre 'e a%ro$ima'amente US ? la libra*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ "ara el (aso 'e Cana'>, la tasa e&e(ti/a en "er# es lieramente menor s+lo (uan'o la rentabili'a' 'e los %roye(tos es ele/a'a, %ero esto es as) %or.ue en los (>l(ulos 8e(8os se 8a o%ta'o %or (onsi'erar un im%uesto 'e 3@< a los 'i/i'en'os en Cana'>, %ara mantener el su%uesto base 'e .ue se trata (on un in/ersionista e$tran0ero* "ero tanto en Cana'> (omo en Australia la tasa 'e im%uesto a los 'i/i'en'os %ara resi'entes o %ara em%resas 'omi(ilia'as es 7<*Esto es im%ortante %or.ue ambos %a)ses son 'omi(ilio 'e im%ortantes em%resas mineras 9la minera m>s ran'e 'el mun'o es australiana=*Si se (onsi'era un im%uesto a los 'i/i'en'os 'e 7< en Australia y Cana'>, la tasa e&e(ti/a %ara ambos %a)ses es (onsi'erablemente menor a la %eruana en to'os los (asos, tal (omo se (onstata en los (ua'ros A3 y A: 'el Ane$o 3* En (on(lusi+n, los resulta'os 'el an>lisis 'emuestran sin 'u'a .ue la (ara e&e(ti/a sobre la renta minera en el "er# es en eneral mayor .ue en los %rin(i%ales %a)ses (on los (uales (om%etimos %ara atraer in/ersiones, mineras* La (ara sobre la renta minera en el "er# &lu(t#a entre G;*@< %ara un ni/el 'e rentabili'a' 'e 37< 8asta un m)nimo 'e ;6*G< %ara un ni/el 'e rentabili'a' 'e G7<* En to'os los (asos, los re)menes tributarios .ue son (laramente m>s onerosos .ue los 'el "er# (orres%on'en a %a)ses .ue son (onsi'era'os %o(o atra(ti/os %ara la in/ersi+n minera interna(ional* Cabe resaltar .ue este an>lisis (om%arati/o 'e la leisla(i+n y tributa(i+n miner)a no (onsi'era uno 'e los &a(tores .ue a&e(tan las 'e(isiones 'e in/ersi+n en el se(tor el rieso %a)s* El retorno sobre la in/ersi+n .ue se re.uiere en %a)ses 'e menor rieso es menor y, %or lo tanto, un %roye(to en estos %a)ses %ue'e so%ortar una mayor (ara tributaria* En la me'i'a .ue el rieso %a)s es menor en Cana'>, Australia y C8ile, los 'em>s %a)ses 'e Am2ri(a Latina, in(lui'o el "er#, ten'er)an a atraer menor in/ersi+n minera %ara un ni/el 'a'o 'e (ara e&e(ti/a sobre la renta* En la siuiente &iura se muestra el ni/el 'e rieso %a)s %ara los %a)ses latinoameri(anos 'e la muestra* El


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ 8e(8o es .ue nuestros tres %rin(i%ales (om%eti'ores %or la in/ersi+n minera tienen una /enta0a sobre el "er# 'ebi'o a su menor rieso %a)s*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ IV0CONTRI4UCI2N DE LA 1INER3A AL 4IENESTAR NACIONAL E I1PACTO DE UNA DESACELERACI2N DE LA INVERSI2N EN EL SECTOR 1INERO.

8. CONTRI4UCI2N DE LA 1INERIA AL 4IENESTAR NACIONAL. Mor+n 9677?= se1ala .ue la (om%etiti/i'a' 'el se(tor minero es im%ortante ya .ue

%ermite 'esarrollar el sistema %ro'u(ti/o ne(esario %ara (a%tar las

o%ortuni'a'es .ue se %resentan en la a(tuali'a' 'e alta 'eman'a 'e (ommo'ities* As), i'enti&i(a los elementos .ue 8a(e (om%etiti/a a la miner)a en el "er# en sus 'i&erentes eta%as

I'enti&i(a'os estos elementos, Mor+n e/al#a las (on'i(iones ba0o las (uales se 'esen/uel/e la in'ustria minera en el "er# e i'enti&i(a alunos 'esa&)os 9%ara el se(tor %#bli(o y %ri/a'o= (on el ob0eti/o 'e me0orar la (om%etiti/i'a' 'el se(tor minero* Los 'esa&)os i'enti&i(a'os se %resentan en 'os >mbitos &is(al y so(ial* Con res%e(to a los 'esa&)os &is(ales, en %rimer luar se i'enti&i(a .ue si bien la in/ersi+n en e$%lora(i+n est> su0eta en ran me'i'a a la /aria(i+n 'e los


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ %re(ios 'e los minerales, se 'eben im%lementar me'i'as .ue &omenten esta in/ersi+n %or ser 2sta el orien 'e to'a a(ti/i'a' &utura* "ara tal e&e(to, se suiere mantener el sistema 'e 'e'u((i+n 'el IV e im%uesto muni(i%al al momento 'e (elebrarse los (ontratos 'e e$%lora(i+n* A'em>s, (on res%e(to a la e$%lota(i+n, se se1ala .ue los (ontratos 'e estabili'a' (onstituyen una 8erramienta im%ortante en tanto o&re(e arant)as %ara la seuri'a' 'el %ro'u(tor minero a la /e- .ue se aseuran los inresos tributarios a ser %er(ibi'os %or el Esta'o* Mor+n suiere a1a'ir (on'i(ionali'a'es tales .ue &omenten el 'esarrollo 'e las -onas 'e in&luen(ia 'e los %roye(tos mineros, as) (omo bus(ar .ue los %roye(tos sean 'e mayor en/era'ura %ara alentar %ros%e(tos 'e mayor (om%romiso 'e in/ersi+n* "or otro la'o, (on res%e(to a los 'esa&)os so(iales, se men(iona .ue la trans&eren(ia 'e re(ursos 8a(ia las (omuni'a'es no 8a solu(iona'o las ne(esi'a'es 'e 2stas ya .ue el %roblema ra'i(a en la %o(a (a%a(i'a' 'e esti+n 'e los obiernos lo(ales* "or ello, se suiere .ue %ara &ortale(er el %ro(eso 'e (on/i/en(ia (on las (omuni'a'es, a'em>s 'e los es&uer-os .ue 'eben reali-ar las autori'a'es res%e(ti/as, el se(tor minero 'ebe 'e a%untar a me0orar las (a%a(i'a'es 'e esti+n en las -onas 'e in&luen(ia me'iante una estrateia %arti(i%ati/a 'ise1a'a 'es'e las bases 'e la (omuni'a' in/olu(ra'a* inalmente, el in&orme tambi2n se1ala .ue el tema ambiental re.uiere 'iriir es&uer-os 8a(ia la reme'ia(i+n 'e los %asi/os ambientales, as) (omo me0orar la esti+n y reula(i+n ambiental en lo .ue res%e(ta al mane0o ambiental 'e las em%resas mineras* "or el la'o laboral, las rela(iones laborales en el se(tor minero son un tema 'eli(a'o 'e tratar y se suiere .ue la interme'ia(i+n laboral sea aten'i'a y reula'a en el (orto %la-o %ara re'u(ir 'is(on&ormi'a' entre los traba0a'ores y los (on&li(tos* De iual manera, A"OFO elabor+ en el 6774 un in&orme sobre la (om%etiti/i'a' en el se(tor minero %ara anali-ar los &a(tores .ue la a&e(tan en


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ el "er#, y esbo-ar a((iones res%e(to 'e a.uellos &a(tores .ue m>s limitan la (om%etiti/i'a' 'el se(tor* As), %ara i'enti&i(ar las %rin(i%ales restri((iones .ue a&e(tan la (om%etiti/i'a' 'el se(tor minero, se e&e(tu+ una en(uesta a %ersonas /in(ula'as al se(tor minero %eruano3@* El resulta'o a 'esta(ar es .ue ante la %reunta 'e .u2 o%inan sobre la (om%etiti/i'a' 'el se(tor, ;@ < 'e los en(uesta'os (ali&i(+ la (om%etiti/i'a' 'el se(tor (omo lieramente buena mientras .ue ?< la (ali&i(+ (omo muy buena, 36< la (ali&i(+ (omo lieramente mala y el :@< 'e en(uesta'os o%in+ .ue e$ist)a un %roblema im%ortante 'e &alta 'e (om%etiti/i'a'* Ante esta %er(e%(i+n, el estu'io i'enti&i(a .ue en eneral, el 'esarrollo 'el se(tor 'e%en'er> 'e 9i= los retornos a la in/ersi+n, 9ii= la (a%a(i'a' 'e re(u%erar la in/ersi+n reali-a'a y 9iii= la (a%a(i'a' 'e obtener re(ursos %ara &inan(iar las in/ersiones en el se(tor* Iualmente, el estu'io in(luye un son'eo a los (ono(e'ores 'el se(tor 'e (uyos resulta'os se i'enti&i(a .ue los (uatro &a(tores m>s im%ortantes %ara me0orar la (om%etiti/i'a' 'el se(tor son la %re/en(i+n y solu(i+n 'e (on&li(tos so(iales, la estabili'a' %ol)ti(a, la %resen(ia e&e(ti/a 'el Esta'o en -onas mineras y la 'is%onibili'a' y (ali'a' 'e in&raestru(tura 9.ue in(rementa los (ostos 'e 'esarrollo 'e la a(ti/i'a'=*

El estu'io tambi2n %ro%one (iertas re(omen'a(iones %ara %romo/er la (om%etiti/i'a' 'el se(tor minero las (uales se (on(entran b>si(amente en 9i= la %re/en(i+n y resolu(i+n 'e (on&li(tos, 9ii= el &ortale(imiento 'e la %resen(ia 'el Esta'o, 9iii= 'esarrollo 'e in&raestru(turaT y 9i/= la me0ora 'e los %ro(e'imientos a'ministrati/os /in(ula'os (on los estu'ios 'e im%a(to ambiental*


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Con un mayor ni/el 'e %ro&un'i'a', Ma(ro(onsult 96775= anali-a el im%a(to e(on+mi(o 'e la a(ti/i'a' minera en el "er# me'iante (iertos es(enarios* As), entre los %rin(i%ales resulta'os se i'enti&i(a .ue una re'u((i+n %ar(ial 'e la a(ti/i'a' minera en alre'e'or 'el 37< arro0a resulta'os neati/os (omo la (ontra((i+n 'el "BI %er(>%ita entre :< y @< 'a'os los e&e(tos 'ire(tos, in'ire(tos e in'u(i'os, un aumento 'el 'esem%leo 'e 7*6 a 7*G< 'e la "EA y una re'u((i+n 'e los inresos &is(ales 'e (asi 4<* Asimismo, 'e enerarse un (ierre total 'e la a(ti/i'a' minera en el %a)s, el "BI %er(>%ita (aer)a alre'e'or 'e 65*3<, (on una re'u((i+n 'el em%leo 'e (asi el 6< 'e la "EA, se enerar)a una re'u((i+n 'e los re(ursos &is(ales 'r>sti(amente .ue %o'r)an lle/ar a '2&i(its &is(ales 'e m>s 'e ;< 'el "BI*


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Como se %ue'e a%re(iar en el (ua'ro resumen, si es .ue se toman %ol)ti(as .ue re'u-(an la a(ti/i'a' minera en un @7<, se enerar)a una (a)'a 'e 'el (onsumo %ri/a'o %er(>%ita 'e alre'e'or 'el 36*:< y una re'u((i+n 'e la in/ersi+n %ri/a'a 'el 35*4<, a'em>s 'e una (a)'a 'el em%leo 'e (er(a 'el 3*6< 9(omo < 'e la "EA=* Asimismo, las ar(as 'el esta'o %eruano (aer)an (onsi'erablemente si la a(ti/i'a' minera se re'u0era en @7<, los inresos tributarios se re'u(ir)an en un 6;<, (on lo (ual se enerar)a un aumento 'el '2&i(it &is(al y (onse(uentemente el aumento 'e la 'eu'a %eruana* En el se(tor e$terno, se enerar)a una &uerte im%a(to en las e$%orta(iones, .ue se estiman en una re'u((i+n 'e alre'e'or 'el :G<, .ue enerar)a '2&i(it en la (uenta (orriente 'e la balan-a 'e %aos 'e alre'e'or 'e ;*6< 'el "BI* En (uanto al bienestar 'e las &amilias y 8oares, la re'u((i+n 'e la a(ti/i'a' minera en @7< enerar)a un aumento 'e la %obre-a y %obre-a e$trema, a'em>s 'e enerar una (a)'a 'el em%leo 'e (er(a 'el 3*6< 9(omo < 'e la "EA=* Los estu'ios .ue se 8an rese1a'o anali-an la in&luen(ia 'e la in/ersi+n minera en el ni/el 'e a(ti/i'a' e(on+mi(a o la %obre-a, entre otros* I'ealmente, %ara tener una i'ea m>s %re(isa 'el e&e(to .ue %o'r)an tener (ambios en el r2imen tributario minero sobre la (ontribu(i+n 'el se(tor minero al bienestar 8abr)a .ue


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ seuir un %ro(eso (omo el siuiente* "rimero, mo'elar la 'e(isi+n 'e in/ersi+n 'e una em%resa minera, lobal o na(ional, en nuestro %a)s* Eso in(luye mo'elos &inan(ieros 'e (a'a %roye(to minero, no solo en nuestro %a)s, sino en el %orta&olio lobal 'e %roye(tos mineros 'e la em%resa* Seun'o, estimar la sensibili'a' 'e la in/ersi+n minera a (ambios en el r2imen tributario lo(al %ara me'ir el im%a(to 'e un (ambio tributario 'etermina'o sobre las 'e(isiones 'e in/ersi+n* er(ero, me'ir e&e(to en el bienestar 'e un (ambio en la in/ersi+n minera ante la mo'i&i(a(i+n su%uesta 'el r2imen tributario* Se %o'r)a em%e-ar %or e/aluar el im%a(to sobre el bienestar 'e la menor re(au'a(i+n &is(al %ro'u(to 'e una menor in/ersi+n minera* "ara ello, 'eber)a 'istinuirse el e&e(to en el bienestar 'e los 'enomina'os Re(ursos Determina'os aso(ia'os a la miner)a 'el .ue tiene el resto 'el asto %#bli(o, 'a'o .ue los re(ursos &is(ales son &unibles y se a'ministran ba0o el %rin(i%io 'e (a0a #ni(a* Lamentablemente, no se 'is%one 'e esa in&orma(i+n* Lo .ue s) .ue'a (laro 'el an>lisis reali-a'o 8asta a8ora es .ue las minas .ue o%eran en Australia, Cana'> y C8ile, ri/ales 'ire(tos en un se(tor en .ue la (om%eten(ia interna(ional %or in/ersiones es muy 'ura, %aan en eneral menos im%uestos* ambi2n %are(e (laro, tanto a %artir 'e la simula(i+n .ue 8i(imos (omo 'e las en(uestas interna(ionales y na(ionales (ita'as, .ue la tributa(i+n minera en nuestro %a)s es relati/amente onerosa* "or ello es %robable .ue un 'eterioro en las (on'i(iones tributarias re'u(ir)a la in/ersi+n minera 'e manera rele/ante, aun.ue no resulta %osible (uanti&i(ar ra-onablemente este e&e(to* No obstante, no es ne(esario 8a(er un (>l(ulo %re(iso %ara 'emostrar .ue in(luso un im%a(to mo'era'o sobre la in/ersi+n minera ten'r)a (ostos muy ele/a'os %ara el bienestar na(ional* Esto se %ue'e in&erir %or el alt)simo /alor 'e los %roye(tos mineros en (artera .ue %oten(ialmente ser)an a&e(ta'os %or /aria(iones rele/antes en el r2imen tributario* In(luso estima'os muy


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ (onser/a'ores 'el im%a(to 'e 'i(8os (ambios sobre la in/ersi+n, auna'os a los estima'os 'el bienestar .ue enera 'i(8a in/ersi+n .ue se in'i(an a (ontinua(i+n, resultan en %2r'i'as 'e bienestar sumamente ele/a'as* El (ua'ro .ue siue %resenta los %rin(i%ales %roye(tos mineros en (artera, (uyo /alor total 'e in/ersi+n es 'e a%ro$ima'amente US ;3,777 millones*

Utili-an'o la in&orma(i+n res%e(to a tributa(i+n e in/ersi+n minera 'e la #ltima 2(a'a, se estim+, (onser/a'oramente, .ue S* 3 'e in/ersi+n minera eneran S* 7*:6 'e re(au'a(i+n a'i(ional en 'ie- a1os* Su%onamos .ue los (ambios tributarios lle/aran a una re'u((i+n 'e s+lo 37<, o US ;*3 mil millones, 'e la (artera 'e in/ersi+n en %roye(tos mineros* Esto (onlle/ar)a una %2r'i'a en la re(au'a(i+n tributaria 'e US 3*: mil millones, o G /e(es el "resu%uesto Institu(ional Mo'i&i(a'o 'el "rorama !untos %ara el 6737* Si se (onsi'era (onser/a'oramente la rentabili'a' so(ial 'el %eor %roye(to a%roba'o %or el Sistema Na(ional 'e In/ersi+n "#bli(a 93;< anual=, la rela(i+n bene&i(io(osto


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ 'e un %roye(to 'e 'ie- a1os 'e /i'a as(ien'e a a%ro$ima'amente 3*46* As), la (a)'a 'e la tributa(i+n %oten(ial en 'ie- a1os e$%li(a'a %or la menor in/ersi+n minera men(iona'a re'u(ir)a el bienestar neto 'e la so(ie'a' en el e.ui/alente a US 6*@ mil millones, o alre'e'or 'e US 577 %or (a'a %obre e$tremo .ue 8ay 8oy en el "er#* As), se %ue'e a&irmar .ue, (onser/a'oramente, S* 3 'e in/ersi+n minera .ue no se reali-a re'u(e el bienestar na(ional %or una (i&ra e.ui/alente a S* 7*@5 en 'ie- a1os* Estos estima'os se basan s+lo en el e&e(to sobre el bienestar 'e la menor re(au'a(i+n tributaria 'ire(tamente atribuible a la miner)a* Como se 8a se1ala'o anteriormente en el Ca%)tulo 6, los bene&i(ios so(iales enera'os %or la miner)a no se re'u(en a los im%uestos %aa'os* Los astos en remunera(iones y (om%ras na(ionales 'e bienes y ser/i(ios en eneral m>s .ue 'u%li(an los %aos 'ire(tos 'e im%uestos, y eneran tambi2n bienestar 9in(luyen'o im%uestos in'ire(tos=, es%e(ialmente en la -ona 'e o%era(iones 'e las em%resas mineras* El estima'o 8e(8o en el %>rra&o anterior es (onser/a'or no s+lo %or la &orma en .ue se (al(ul+ sino %or.ue se limita al bene&i(io 'eri/a'o 'el uso 'e los re(ursos &is(ales 'ire(tamente aso(ia'os a la miner)a* Es im%ortante a'em>s .ue, (omo se 8a se1ala'o anteriormente, la (om%etiti/i'a' interna(ional 'el se(tor minero %eruano en&renta retos im%ortantes y .ue 2sta se 8a 'eteriora'o en los #ltimos a1os* Ca'a /e- es m>s a%ro%ia'o a&irmar .ue nuestro %a)s tiene un inmenso %oten(ial eol+i(o %ero .ue 2ste no est> sien'o a%ro/e(8a'o (omo 'eber)a* Entre otros &a(tores, la 'e&i(iente (ali'a' 'e la in&raestru(tura y los (on&li(tos so(iales aso(ia'os al se(tor, .ue tienen un im%a(to mu(8o mayor .ue el .ue se imaina al ser re%ro'u(i'os %or %ubli(a(iones es%e(iali-a'as y anali-a'os en (on/en(iones interna(ionales, restrinen la in/ersi+n minera* Esto ne(esariamente tiene un im%a(to neati/o sobre la in/ersi+n* No 'e0a 'e


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ llamar la aten(i+n .ue, (omo (on(luy+ el %ro&esor !ames Otto en un estu'io m>s (om%leto o (omo lo suiere la simula(i+n e&e(tua'a 'e (ara tributaria, se re(lamen mayores im%uestos a la miner)a, %ese a .ue estos ya son (om%arati/amente altos a es(ala interna(ional* En la misma l)nea, .ue se sostena %#bli(amente .ue C8ile a(aba 'e im%oner una real)a minera y .ue %or ello "er# 'eber)a 8a(erlo resulta %o(o enten'ible (uan'o se (onsi'era .ue "er# im%uso real)as mayores a las (8ilenas 8a(e seis a1os y .ue las nue/as tasas en C8ile s+lo ser)an (om%arables a las .ue e$isten en el "er# si el %re(io 'el (obre &uera 'e US ? %or libra* En Australia, lueo 'e ran aita(i+n %ol)ti(a .ue in(luyo la (a)'a 'el obierno, se 'i(taron (ambios tributarios muy re'u(i'os .ue s+lo a&e(taban la %ro'u((i+n 'e 8ierro, (arb+n e 8i'ro(arburos* "ara em%resas Australianas 9in(luyen'o a la m>s ran'e em%resa minera 'el mun'o, BH" Billiton= la (ara tributaria sobre la renta es sustan(ialmente menor, %ara (ual.uier ni/el 'e %re(ios, .ue la e$iste en el "er#* Otra 'e las &ormas 'e re(ono(er la im%ortan(ia 'e la (ontribu(i+n &is(al 'e la miner)a met>li(a en nuestro %a)s es re%asan'o la in&orma(i+n .ue %ubli(a la Su%erinten'en(ia Na(ional 'e A'ministra(i+n

ributaria, a'em>s 'e

(om%ararla (on alunas %arti'as 'e asto %#bli(o* Como se 8a (omenta'o anteriormente, en %rome'io en la #ltima '2(a'a, las minas (ontribuyen (on alre'e'or 'e un se$to 'e la re(au'a(i+n &is(al total o un ter(io 'el Im%uesto a la Renta (or%orati/o* Como %ue'e obser/arse en el siuiente r>&i(o, la miner)a met>li(a (ontribuye 'e manera sini&i(ati/a a la re(au'a(i+n &is(al total, mientras .ue %ermite &inan(iar %arte im%ortante 'e la in/ersi+n %#bli(a 'e los obiernos subna(ionales o los %roramas so(iales, %or e0em%lo*


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El 'esarrollo 'e la (artera %en'iente 'e %roye(tos minero met>li(os (ontribuir)a 'e manera muy sini&i(ati/a a &inan(iar inter/en(iones %#bli(as .ue re'u(ir)an o (errar)an las bre(8as so(iales o 'e in&raestru(tura* La miner)a, %or e0em%lo, em%lea al @@< 'e sus traba0a'ores en su -ona 'e in&luen(ia* En el 677?, el #ltimo 'ato 'is%onible, las (om%ras na(ionales 'e las em%resa minera as(en'ieron a alre'e'or 'e US ;*6 mil millones, ?*@< y 6@< 'e las (uales &ueron e&e(tua'as en el 'istrito o rei+n 'on'e o%eran las minas* Debe 'esta(arse a'em>s .ue la mayor)a 'e la (artera 'e %roye(tos (uya in/ersi+n total se estima en US ;3,777 millones se en(uentra a#n en la eta%a 'e e$%lora(i+n, tal (omo se obser/a en el siuiente r>&i(o* Esto nue/amente muestra la im%ortan(ia 'e esta a(ti/i'a' %ara la %uesta en /alor 'e nuestro %oten(ial minero*


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Asimismo, %arte im%ortante 'e los im%uestos .ue se 'e0ar)a 'e %er(ibir si no se (on(retaran los %roye(tos i'enti&i(a'os en la %ir>mi'e mostra'a en la &iura anterior, u otros %roye(tos .ue se 8aya i'enti&i(a'o 'urante el boom 'e e$%lora(i+n minera 'el %asa'o re(iente, no solo est>n en %ro/in(ias, sino en las -onas m>s ale0a'as y (on menos %resen(ia 'e la &ormali'a' en el %a)s* Esto se ilustra en el siuiente (ua'ro .ue muestra los montos a ser in/erti'os %or reiones y los in'i(a'ores 'e ni/el 'e /i'a 'e las mismas* "or ello, el atraso o (an(ela(i+n 'e las in/ersiones mineras estar)a %os%onien'o el 'esarrollo 'e los %eruanos m>s %obres* El (osto 'e o%ortuni'a' 'e tal es(enario es alt)simo (onsi'eran'o, %ara (itar solo un e0em%lo, .ue tres 'e (a'a (in(o


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ ni1os 'e las -onas rurales son 'esnutri'os (r+ni(os* Su %osibili'a' 'e insertarse, no ya en la e(onom)a lobal, sino en el (ir(uito e(on+mi(o 'e la (iu'a' interme'ia m>s (er(ana, ser)a sumamente remota*

Utili-an'o las rela(iones bene&i(io(osto .ue utili-a la Dire((i+n eneral 'e "rorama(i+n Multianual 9D"M= 'el Ministerio 'e E(onom)a y inan-as 9ME= y los estima'os 'el %resente estu'io 'e la (ontribu(i+n &is(al .ue ten'r)an los %roye(tos mineros en (artera, se %ue'e estimar .ue 'esarrollarlos le re%ortar)a al "er# un bene&i(io so(ial 'e S* G?*6 mil millones a lo laro 'e los %r+$imos 'ie- a1os (onsi'eran'o s+lo los bene&i(ios 'eri/a'os 'e la re(au'a(i+n &is(al 'ire(tamente atribuible a la in/ersi+n minera* Se#n el %rin(i%io tributario 'el bene&i(io, los aentes e(on+mi(os tributan se#n el bene&i(io o la utili'a', en la 0era e(on+mi(a .ue les re%ortan los bienes o ser/i(ios %#bli(os .ue (onsumen La (one$i+n entre inresos y astos %#bli(os es esen(ial en este %rin(i%io* Las em%resas mineras met>li(as .ue o%eran en nuestro %a)s 8an a%ren'i'o mu(8o res%e(to a (onseuir la li(en(ia so(ial .ue les %ermita ini(iar o%era(iones y, m>s a'elante, mantener


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ una rela(i+n arm+ni(a (on .uienes 8abitan su >rea 'e in&luen(ia* La 'ebili'a' institu(ional, la 'is%ari'a' en el a((eso a o%ortuni'a'es 'e 'esarrollo y la 'i/ersi'a' (ultural 'e nuestro %a)s (om%li(an este %ro(eso* No 'e0a 'e ser %ara'+0i(o, sin embaro, .ue las mismas minas met>li(as &ormales .ue en ran me'i'a sustituyen al Esta'o, no %ue'an e(8ar a an'ar %roye(tos atra(ti/os %or.ue el Esta'o in(um%le las &un(iones .ue se reser/a, in(luyen'o las aso(ia'as a mantener la %a- so(ial* M>s all> 'e (onsi'era(iones o%erati/as, nuestro %a)s ya a%li(a to'os los im%uestos .ue la teor)a e(on+mi(a suiere a las o%era(iones mineras met>li(as aran(eles, Im%uesto eneral a las Ventas, Im%uesto Sele(ti/o a los Combustibles, Im%uesto a la Renta, im%uesto a los 'i/i'en'os y real)as mineras* Los im%uestos a la miner)a, (ombina'os (on una rela &is(al, un on'o 'e Estabili-a(i+n is(al y otros &on'os soberanos, atien'en la re(omen'a(i+n 'el on'o Monetario Interna(ional 'e a'o%tar im%uestos .ue (ontribuyan a .ue la %ol)ti(a &is(al sea (ontra()(li(a* Los Pim%uestos a las sobreanan(ias en los .ue, %or e0em%lo, insisten alunos %ol)ti(os, 'eber)an ser 'e&ini'os 'e manera m>s %re(isa, ya .ue no a%are(en en la teor)a e(on+mi(a* En lo .ue a la %ol)ti(a &is(al y el se(tor minero met>li(o se re&iere, la aen'a %en'iente in(luye esen(ialmente (ambios en el asto y a8orro %#bli(os* La e&i(ien(ia 'el asto %#bli(o es 'e%lorable* La mayor)a 'e %roramas %#bli(os se a'o%tan sin 8aber (on(ursa'o %re/iamente una l)nea 'e base entre institu(iones in'e%en'ientes 'el Esta'o* Las %o(as e/alua(iones 'e %roramas %#bli(os son inora'as es t)%i(o, %or e0em%lo, .ue se aumente el %resu%uesto %#bli(o %ara un %rorama (uya e/alua(i+n es muy neati/a* No se ini(ian %roramas %#bli(os (on e$%erien(ias %iloto y e/alua(iones .ue %ermitan (orreir 'e&i(ien(ias o (an(elar la ini(iati/a antes 'e a'o%tarla a es(ala na(ional o reional* El /oluntarismo %ol)ti(o es su&i(iente %ara ini(iar un


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ %rorama %#bli(o* La %arti(i%a(i+n 'el se(tor %ri/a'o en el 'ise1o, e0e(u(i+n y e/alua(i+n 'e %roramas %#bli(os no se alienta* Los &un(ionarios %#bli(os, en %rome'io, est>n mal (a%a(ita'os y %obremente in(enti/a'os* O%eran, a#n m>s im%ortante to'a/)a, en un entorno 'e 'ebili'a' institu(ional e$tremo* "or ello, (omo 'i(e la teor)a 'e la ele((i+n %#bli(a, no se %ue'en arear %re&eren(ias in'i/i'uales en %re&eren(ias (ole(ti/as y se %resentan %roblemas 'e a((i+n (ole(ti/a .ue no se (onsiue resol/er* La %riori'a' en la aen'a 'e (orto %la-o, enton(es, es me0orar la (ali'a' 'el asto %#bli(o* En el me'iano y laro %la-o, a'o%tar re&ormas .ue intro'u-(an mayor a((ountability en la esti+n %#bli(a, estable-(an alian-as (on el se(tor %ri/a'o, %romue/an el ser/i(io (i/il, intro'u-(an 'e(i'i'amente la esti+n %or Resulta'os, entre otras* En (uanto a la %ol)ti(a 'e a8orro %#bli(o, el Esta'o 'eber)a me0orar las relas &is(ales e ini(iar la re&orma .ue le %ermita a'ministrar los a(ti/os y %asi/os %#bli(os 9Asset an' Liability Manaement=, (entrali-an'o la estrateia &inan(iera 'e 'i(8a a'ministra(i+n* Un (om%onente 'e esta re&orma ser)a la (rea(i+n 'e un on'o 'e Ri.ue-a Soberana, .ue se alimentar)a (on los re(ursos &is(ales aso(ia'os a la miner)a, entre otros* Esta %ol)ti(a aten'er)a me0or la %reo(u%a(i+n 'el MI sin 'esin(enti/ar la in/ersi+n minera .ue nuestro %a)s re.uiere* Como se 8a men(iona'o, e$iste una rela(i+n 'e 3 a 7*@5 entre la in/ersi+n en miner)a y el in(remento 'e bienestar 'e la %obla(i+n en los siuientes 'iea1os* Consi'eran'o esta rela(i+n y la in&orma(i+n 'el (ua'ro 33, se 8a estima'o el aumento en bienestar en un a1o 'e (a'a %obre, %obre e$tremo o ni1o (on 'esnutri(i+n (r+ni(a enera'o %or la in/ersi+n es%era'a en miner)a* "or e0em%lo, los US 3,576 millones in/erti'os en Wn(as8 aumentar)an el bienestar 'e to'os los %obres 'e la rei+n en US :75 %or a1o 'urante 37


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ a1os*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ V0DISCUSI2N DE LOS PRINCIPIOS DE TRI4UTACI2N 1INERA Y ECO1ENDACIONES PARA 1EJORAR AL R65I1EN TRI4UTARIO 1INERO PERUANO. 9.PRINCIPALES FACTORES QUE CONDICIONAN LA TRI4UTACI2N 1INERA EN EL PER+.

La 'is(usi+n a(a'2mi(a y %r>(ti(a res%e(to a la tributa(i+n minera 'emuestra .ue e$isten un ran n#mero 'e &a(tores .ue a&e(tan los resulta'os 'e la misma y .ue su e&e(ti/i'a' %en'er> a'em>s 'e (uales sean los ob0eti/os .ue se bus(an* "or ello, %ara sim%li&i(ar la 'is(usi+n y sin mayor rieso 'e limitar el an>lisis resulta (on/eniente em%e-ar %or 'e&inir la reali'a' %eruana en lo .ue ata1e a alunos 'e los %rin(i%ales &a(tores .ue (on'i(ionan los resulta'os 'e la %ol)ti(a tributaria minera* En %rimer luar, el "er# tiene un ran %oten(ial en re(ursos minerales* iene un sto( sini&i(ati/o tanto 'e %roye(tos en e$%lota(i+n (omo 'e %ros%e(tos en e$%lora(i+n, as) (omo e$%e(tati/as ra-onables 'e .ue esta reali'a' no (ambiar> en el &uturo %re/isible* "or ello, al %a)s le interesa es%e(ialmente no s+lo obtener bene&i(ios 'e los %roye(tos mineros a(tuales sino es%e(ialmente 'e los &uturos, %or lo (ual 'ebe estable(er una re%uta(i+n 'e (on&iabili'a' entre los a(tuales y %oten(iales in/ersionistas mineros* Esto en&ati-a la im%ortan(ia 'e estable(er %ol)ti(as tributarias orienta'as a resulta'os 'e laro %la-o, en los .ue im%orta m>s el e&e(to sobre la a(ti/i'a' minera &utura .ue el e&e(to sobre los %roye(tos en e$%lota(i+n a(tual* En seun'o luar, el "er# 8a lora'o a((eso al mer(a'o interna(ional 'e (a%itales en (on'i(iones ra-onables* "or ello, no resultan ya rele/antes 9(omo lo &ueron antes= alunas (onsi'era(iones .ue suren %ara %a)ses .ue /en ra(iona'o o restrini'o 'e aluna manera im%ortante su a((eso a &inan(iamiento* El "er# no tiene una


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ %reo(u%a(i+n es%e(ial res%e(to a la 'istribu(i+n tem%oral 'e los inresos &is(ales3G 'eri/a'os 'e la miner)a y la %ol)ti(a tributaria se %ue'e (entrar en lorar los me0ores resulta'os a tra/2s 'el tiem%o y no ne(esariamente %ara el &uturo inme'iato* En ter(er luar, la a'ministra(i+n tributaria %eruana no tiene un ra'o 'e 'ebili'a' t2(ni(a relati/a tal .ue 2sta (onstituya una %reo(u%a(i+n es%e(ial %ara la 'e(isi+n res%e(to 'el mar(o tributario m>s a'e(ua'o* Sin embaro, el mar(o institu(ional es a#n '2bil en alunos as%e(tos im%ortantes 9sobre to'o en lo .ue se re&iere al %o'er 0u'i(ial= y esto es una (onsi'era(i+n .ue limita se/eramente el ra'o 'e 'is(re(ionali'a' y las %osibili'a'es 'e im%lementar e$itosamente re)menes 'i&eren(ia'os* Alunos me(anismos .ue %o'r)an resultar +%timos en (onte$tos 'e ba0a (orru%(i+n 9real y %er(ibi'a= resultan %o(o re(omen'ables en la situa(i+n a(tual 'el "er#, aun.ue 'ebe tenerse en (uenta .ue me0oras &uturas en estos as%e(tos %ue'en 'ar (abi'a a re&ormas en el r2imen tributario* En (uarto luar, el mane0o 'e los re(ursos &is(ales es a#n %obre y los re(ursos %ro/enientes 'e la miner)a son un %or(enta0e sini&i(ati/o 'e la re(au'a(i+n total, %or lo (ual resulta a#n m>s rele/ante (onsi'erar la (a%a(i'a' 'e a'ministrar a'e(ua'amente los tributos re(au'a'os al momento 'e 'ise1ar la %ol)ti(a tributaria minera y 'e 'is%oner 'e la re(au'a(i+n resultante a tra/2s 'el tiem%o* En .uinto luar, (on la %osible limita(i+n 'el %unto anterior, no resulta ra-onable %ara el "er# .ue los re(ursos mineros %ermane-(an sin e$%lotar si es .ue %ue'en ser e$%lota'os* En %rin(i%io, 'emorar el ini(io 'e la e$%lora(i+n .ue %ermita 'es(ubrir re(ursos as) (omo %osterar la e$%lota(i+n 'e un re(urso minero .ue %ue'e ser %uesto en /alor es (ontrario al bienestar na(ional* En se$to luar, los %roye(tos mineros tien'en a reali-arse (on un 8ori-onte 'e in/ersi+n 'e '2(a'as y (on una &uerte (on(entra(i+n 'e in/ersi+n 'e alt)simo rieso en el %erio'o 'e e$%lora(i+n ini(ial* Esto 8a(e .ue mu(8os %ros%e(tos mineros sean


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ 'es(arta'os y .ue a.uellos .ue no lo son tenan a#n rieso ele/a'o %or 'i/ersos &a(tores t2(ni(os, .ue a'em>s aumenta %or la /olatili'a' 'e los %re(ios 'e los minerales* Esto sini&i(a .ue la e/alua(i+n 'e los %roye(tos y 'e los e&e(tos 'el r2imen tributario se reali-an (onsi'eran'o %erio'os muy e$tensos y .ue, %or ello, las %ol)ti(as tributarias 'eben %ensarse tenien'o en (uenta sus e&e(tos 'e muy laro %la-o es%e(ialmente en lo .ue res%e(ta a las %robabili'a'es 'e 'es(ubrimiento* Hay .ue re(or'ar .ue antes 'e .ue se e$traia el mineral 9e$%lota(i+n= la in'ustria minera 'ebe %asar %or : eta%as (ara(teri-a'as %or una sini&i(ati/a in/ersi+n 'e 'inero, tiem%o e in(erti'umbre* As), %rimero se 'ebe 'e reali-ar la b#s.ue'a 'e los %oten(iales ya(imientos minerales 9%ros%e((i+n=, %ara lueo reali-ar la e$%lora(i+n y si la -ona tiene %osibili'a' 'e (on/ertirse en un %roye(to minero, se elaboran los traba0os 'e 'esarrollo y %re%ara(i+n %ara llear 8asta el mineral* Debe resaltarse .ue la e$%lora(i+n (onsiste en un %ro(eso laro .ue si bien %ermite (ono(er la %robabili'a' 'e ri.ue-a en una 'etermina'a -ona, no siem%re (onsiue enerar la base 'e re(ursos ne(esarios %ara em%ren'er un %roye(to minero, lo .ue a'i(iona otro rieso in8erente a la a(ti/i'a' 'e e$%lora(i+n* En s2timo luar, si bien el a(tual aue en el %re(io 'e los minerales %ue'e re&le0ar en %arte ten'en(ias interna(ionales .ue resulten en un %erio'o relati/amente laro 'e buenos %re(ios, la 8istoria ense1a .ue es altamente %robable .ue 'entro 'el (i(lo 'e /i'a 'e los %roye(tos mineros .ue se est>n 'e(i'ien'o 8oy en ')a se 'ar>n tambi2n a1os 'e %re(ios ba0os, (on las (onse(uen(ias %re/isibles sobre la rentabili'a' y la in/ersi+n minera as) (omo sobre la re(au'a(i+n tributaria %ro/eniente 'e la misma*

9., FUNDA1ENTOS CONCEPTUALES DE LA TRI4UTACI2N 1INERA.


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ 9.,. LA “RENTA ECON21ICA” Y LAS DIFICULTADES PARA IDENTIFICARLA.

Con(e%tualmente, la tributa(i+n 'e la e$%lota(i+n 'e re(ursos no reno/ables, in(luyen'o la e$%lota(i+n minera, se 'istinue 'e la tributa(i+n en eneral %or.ue al ser aotables los re(ursos y 'e (ali'a'es 'istintas los ya(imientos se eneran rentas e(on+mi(as en su e$%lota(i+n* Al ser el Esta'o el %ro%ietario 'e los re(ursos, se %resume .ue las rentas e(on+mi(as enera'as 'ebieran 'e ser a%ro%ia'as %or el mismo* El (on(e%to 'e renta e(on+mi(a se entien'e (omo el e$(eso 'e retorno 'e la in/ersi+n %or en(ima 'e lo ne(esario %ara %aar to'os los re(ursos in/erti'os y riesos asumi'os en la %uesta en mar(8a y e$%lota(i+n 'el re(urso, in(luyen'o la remunera(i+n a'e(ua'a 'el (a%ital 'e rieso* Es &un'amental .ue la renta e(on+mi(a se (al(ule in(luyen'o to'os los (ostos y riesos in/olu(ra'os en el 'esarrollo 'e la a(ti/i'a' minera, in(luyen'o los (ostos y riesos 'e los traba0os 'e %ros%e((i+n y e$%lora(i+n ne(esarios 9&alli'os y e$itosos= %ara la e$%lota(i+n 'e un %roye(to* As), (on(e%tual e i'ealmente, la a(ti/i'a' minera, a'em>s 'e los im%uestos .ue %aa (ual.uier otra a(ti/i'a' e(on+mi(a, 'ebiera tener una (ara tributaria .ue re&le0e la a%ro%ia(i+n %or el Esta'o 'e las rentas e(on+mi(as .ue eneran los %roye(tos mineros* E$isten 'i/ersos me(anismos .ue se a%li(an a ni/el mun'ial .ue (onstituyen (aras tributarias o seme0antes 'ise1a'as es%e()&i(amente %ara el se(tor minero y .ue %reten'en tener (omo 0usti&i(a(i+n una no(i+n seme0ante a la e$%uesta arriba* La 'is(usi+n 'e la literatura es%e(iali-a'a 'e0a (laro .ue /arios 'e estos me(anismos tienen serios %roblemas en el senti'o 'e enerar in(enti/os 'es&a/orables %ara la asina(i+n 'e re(ursos yo re'u(ir la re(au'a(i+n .ue %o'r)a es%erar el Esta'o (on me(anismos alternati/os* Si bien las (ir(unstan(ias 'e (a'a %a)s y %roye(to %ue'en alterar la 'eseabili'a' 'e los 'i&erentes me(anismos 'e re(au'a(i+n, en eneral se sostiene .ue los im%uestos o real)as es%e()&i(as o a las /entas 9(omo es el (aso 'el


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ "er#= son bastante ine&i(ientes y .ue son %re&eribles im%uestos o real)as .ue 'e%en'an 'e la rentabili'a' 'el %roye(to* En eneral, se sostiene .ue un r2imen tributario 'ebe bus(ar re(au'ar las rentas e(on+mi(as e$istentes 'e manera e&i(iente* "ara %o'er lorar esto, es ne(esario %rimero i'enti&i(ar las rentas e(on+mi(as, %ara lo (ual es ne(esario 'e&inir, toman'o en (uenta la in(erti'umbre .ue e$iste, el /alor 'e los re(ursos a ser e$tra)'os, el (osto 'e e$traerlos y el rieso asumi'o %or los in/ersionistas %ara e$traerlos* Asimismo, 'a'o el /alor 'el 'inero en el tiem%o, es ne(esario i'enti&i(ar este &lu0o 'e inresos y (ostos 'es'e la &ase 'e e$%lora(i+n 8asta el aotamiento 'el ya(imiento* Si se lora 8a(er esto y a'em>s la tasa 'el im%uesto es (onstante a lo laro 'e to'a la /i'a 'el %roye(to 9in(luyen'o la eta%a 'e e$%lora(i+n= resultar)a .ue el im%uesto a la renta e(on+mi(a minera ten'r)a a'em>s una (ara(ter)sti(a 'eseable en un im%uesto no 'istorsionar)a la asina(i+n 'e re(ursos 9en la 0era es%e(iali-a'a, Pes neutral=* Es 'e(ir, se obten'r)a la m>$ima la re(au'a(i+n %ara el Esta'o loran'o .ue se lle/en a (abo to'os los %roye(tos .ue resulten so(ialmente rentables y .ue la e$%lota(i+n 'e los %roye(tos a lo laro 'el tiem%o sea tambi2n +%tima* Si bien el (on(e%to 'e renta e(on+mi(a y 'e la a%ro%ia(i+n 'e la misma %or %arte 'el Esta'o es relati/amente sen(illo, (on/ertir este (on(e%to en un r2imen tributario no lo es* A %esar 'e la e$tensa literatura res%e(to al tema, nin#n %a)s 'el mun'o tiene ni 8a intenta'o nun(a %oner en %r>(ti(a un r2imen tributario .ue realmente bus.ue i'enti&i(ar y a%ro%iar las rentas e(on+mi(as 'e los %roye(tos mineros, se#n la 'e&ini(i+n (on(e%tual 'e las mismas* Esto se 'ebe a .ue, en la %r>(ti(a, no 8ay &orma 'e 8a(erlo* La i'enti&i(a(i+n 'e la renta e(on+mi(a no s+lo e$ie abun'ante in&orma(i+n res%e(to a los inresos y (ostos 'e (a'a %roye(to sino una (uanti&i(a(i+n e$a(ta 'e los riesos asumi'os %or los in/ersionistas %ara as) %o'er (al(ular y 'e'u(ir el retorno Pa%ro%ia'o a su in/ersi+n en (a'a %roye(to3?* "or ello, ra/ar las Prentas e(on+mi(as, en la %r>(ti(a su%on'r)a un r2imen tributario 'istinto %ara (a'a


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ %roye(to, basa'o en in&orma(i+n .ue no est> 'is%onible y no es /eri&i(able, lo (ual (rear)a (on'i(iones e$traor'inariamente &a/orables %ara la arbitrarie'a' y la (orru%(i+n* "or ello, los re)menes .ue su%uestamente ra/an la renta e(on+mi(a son en reali'a' bur'as sim%li&i(a(iones .ue se ale0an tanto 'el %rin(i%io te+ri(o .ue no es (laro %or.u2 se insiste en aso(iarlos (on el (on(e%to 'e im%uesto a la renta e(on+mi(a* En la %r>(ti(a, un r2imen tributario .ue %reten'a (a%turar 'e manera neutral la renta e(on+mi(a mi'ien'o los inresos, (ostos y riesos no obser/ables 'e (a'a %roye(to es tan %o(o realista (omo uno .ue %reten'a .ue los in/ersionistas /oluntariamente i'enti&i.uen y %auen (omo im%uesto to'o e$(eso 'e renta %or en(ima 'el m)nimo .ue re.uieren %ara reali-ar un %roye(to* Aun (uan'o, (omo se 8a e$%li(a'o, el %rin(i%io 'e a%ro%ia(i+n Pneutral 'e la renta e(on+mi(a no %ue'e ser %uesto en %r>(ti(a, no 'e0a 'e ser (ierto .ue es (orre(to .ue la a(ti/i'a' minera %aue im%uestos aso(ia'os al aotamiento 'el re(urso .ue se le 8a %ermiti'o e$%lotar* Asimismo, se 'ebe bus(ar .ue el r2imen tributario minimi(e las 'istorsiones en la asina(i+n 'e re(ursos y %or ello %ermita %oner en /alor to'os los re(ursos .ue %ue'en ser e$%lota'os* "ara ello el r2imen tributario 'ebe ser %er(ibi'o (omo uno .ue %ermite un retorno a'e(ua'o sobre la in/ersi+n, toman'o en (uenta la in(erti'umbre res%e(to a las (on'i(iones .ue en&rentar> el %roye(to en el &uturo* "ero %ara enten'er a'e(ua'amente el (on(e%to 'el Paotamiento 'e los re(ursos mineros, es ne(esario 8a(er alunas a(lara(iones res%e(to a la &orma en .ue estos re(ursos son 'es(ubiertos y res%e(to a .u2 los %one en /alor* En los #ltimos a1os, la in/ersi+n en miner)a se 8a in(rementa'o (onsi'erablemente* Se#n el MINEM, la in/ersi+n estima'a %ara el 6774 as(en'i+ a US 6,563 millones, su%erior en G@< res%e(to a lo in/erti'o en el 6775* Los %rin(i%ales (om%onentes 'e la in/ersi+n se muestran en las siuientes &iuras* Res%e(to a los rubros 'e in/ersi+n, 'esta(a el monto in/erti'o en e$%lota(i+n 'urante el 6774, seui'o %or e.ui%amiento minero y e$%lora(i+n*


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Los montos 'e in/ersi+n mostra'os &ueron obteni'os %or el MINEM sobre la base 'e in&orma(i+n %ro%or(iona'a %or los titulares mineros* Se (onsi'eran los %roye(tos 'e las em%resas en a(ti/i'a', es 'e(ir, 'es'e el %ro(eso 'e e$%lora(i+n* Cabe se1alar .ue este rubro es es%e(ialmente im%ortante en la me'i'a .ue e$iste una rela(i+n %ositi/a entre in/ersi+n en e$%lora(i+n y (anti'a' 'e reser/as %roba'as y %robables* En los #ltimos a1os, la in/ersi+n en e$%lora(i+n se 8a /eni'o in(rementan'o (onsi'erablemente se#n in&orma(i+n 'el MINEM, asimismo el %or(enta0e 'e in/ersi+n en e$%lora(i+n res%e(to al total in/erti'o 8a manteni'o una ten'en(ia (re(iente (omo se muestra en la siuiente &iura*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ En las siuientes &iuras se muestra la e/olu(i+n 'e las reser/as %roba'as y %robables %ara (uatro metales %rin(i%ales, el (obre, -in(, oro y %lata* Las reser/as se 8an /eni'o in(rementan'o ra(ias a la in/ersi+n en e$%lora(i+n y a los me0ores %re(ios* Asimismo, se %resenta la e/olu(i+n 'e la %ro'u((i+n %ara los mismos minerales en la #ltima '2(a'a* Se obser/a .ue a %esar .ue la %ro'u((i+n 8a /eni'o (re(ien'o notablemente 'es'e 3445, las reser/as %roba'as y %robables se 8an in(rementa'o tambi2n (onsi'erablemente 9(on e$(e%(i+n 'el oro, en .ue se re'u0eron lieramente %ese a .ue 'urante el %erio'o se %ro'u0o una (anti'a' (asi e.ui/alente a las reser/as totales e$istentes al ini(io 'el %erio'o=* Este (om%ortamiento se1ala no s+lo la im%ortan(ia 'e la e$%lora(i+n sino el 8e(8o 'e .ue las reser/as 'e minerales a(tuales 'istan mu(8o 'e ser una (anti'a' &i0a* M>s bien, en un %a)s (on el %oten(ial eol+i(o 'el "er# y un %erio'o muy laro 'e subin/ersi+n, las reser/as tien'en a e$%an'irse a %esar 'e una ele/a'a %ro'u((i+n si las (on'i(iones %ara la in/ersi+n minera son &a/orables*


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A ni/el interna(ional, el "er# se en(uentra 'entro 'e los 37 %a)ses (on mayor %resu%uesto %ara e$%lora(i+n minera, sien'o .ue estos %a)ses (on(entran el G?< 'el total 'e in/ersi+n en e$%lora(i+n* Como se muestra en las &iuras siuientes, en el 6774 "er# ten)a el ?< 'el %resu%uesto mun'ial 9%uesto := mientras .ue en el 677@, este %or(enta0e as(en')a a @<*


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9.,., LI1ITACIONES A CONSIDERAR EN EL DISE:O DE UN R65I1EN TRI4UTARIO.

Un r2imen tributario minero a'e(ua'o %ara el "er# 'e 8oy 'ebe tomar en (uenta los &a(tores 'is(uti'os en la se((i+n @*3 as) (omo alunas limita(iones* El laro %erio'o 'e ma'ura(i+n y la &uerte (on(entra(i+n 'e la in/ersi+n minera en el %erio'o ini(ial 'e e$%lora(i+n 'e un %ros%e(to lle/an a .ue el in/ersionista est2 muy e$%uesto al


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ &ra(aso* Asimismo, lueo 'e i'enti&i(a'a la &a(tibili'a' 'el %roye(to, el in/ersionista est> muy e$%uesto a los (ambios .ue %ue'an 'arse en las (on'i(iones tributarias 9y 'e mer(a'o= 'el %roye(to lueo 'el %erio'o 'e in/ersi+n ini(ial* Una /e- .ue la in/ersi+n ini(ial 8a si'o 8e(8a ba0o (ierto r2imen tributario, %ara un obierno %ue'e resultar (on/eniente en el (orto %la-o alterar las (on'i(iones en %er0ui(io 'el in/ersionista .uien, al tener ya &uertes (ostos 8un'i'os, se %ue'e /er &or-a'o a a(e%tar la nue/a situa(i+n a#n (uan'o ya la rentabili'a' total 'el %roye(to no 0usti&i.ue la in/ersi+n total* Da'o .ue los in/ersionistas saben .ue esto es (ierto, ten'r>n temores res%e(to a la estabili'a' 'el r2imen tributario en el tiem%o* A esto se le 'enomina el %roblema 'e la in(onsisten(ia tem%oral 'e %ol)ti(as y su e$isten(ia %ue'e (ausar serios %roblemas 'e subin/ersi+n en miner)a* La in(onsisten(ia tem%oral no re.uiere .ue los (ambios en el r2imen tributario sean %lanea'os 'e antemano %or el obierno* Basta (on .ue, %or al#n moti/o se 'e(i'a alterar las relas 'e 0ueo lueo 'e .ue la in/ersi+n 8a si'o 8e(8a* La e$%erien(ia interna(ional in'i(a .ue las %resiones %ol)ti(as %ara alterar el r2imen tributario tien'en a a(re(entarse &uertemente en los %erio'os 'e altos %re(ios 'el (i(lo 'e %re(ios 'e los minerales* Esto es 0ustamente lo .ue est> o(urrien'o en el "er# y en otros %a)ses 'el mun'o a ra)- 'e los ele/a'os %re(ios 'e minerales .ue 8an e$isti'o en los #ltimos a1os, lueo 'e &inali-a'o el laro %erio'o 'e (a)'a 'e %re(ios .ue se ini(i+ en la '2(a'a 'e los o(8enta y .ue to(+ &on'o a ini(ios 'e la '2(a'a %asa'a* La e$%erien(ia in'i(a .ue en las &ases 'e ba0os %re(ios 'el (i(lo se tien'e a re'u(ir la (ara tributaria a ni/el interna(ional* Es im%ortante 'istinuir (on(e%tualmente los riesos 'e la in(onsisten(ia tem%oral 'e %ol)ti(as %ro%iamente 'i(8a, en la (ual el obierno se a%ro/e(8a 'e la %o(a (a%a(i'a' 'e neo(iar 'e los in/ersionistas (on (ostos 8un'i'os %ara re'u(ir su retorno es%era'o, 'e la %osible (on/enien(ia 'e alterar el r2imen tributario ante (ambios reales ines%era'os en las (on'i(iones ba0o las (uales se 'esarrollan los %roye(tos*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ Una altera(i+n 'el r2imen a ra)- 'e (ambios ines%era'os y sini&i(ati/os %ue'e ser in(luso &a/orable %ara ambas %artes, el in/ersionista y el obierno* Sin embaro, en la %r>(ti(a es a usualmente 'i&)(il 'istinuir una 'e otra %or.ue los (ambios .ue su%uestamente 0usti&i(ar)an un (ambio 'e r2imen son eneralmente materia 'e o%ini+n y 'e %er(e%(i+n res%e(to 'el &uturo in(ierto* anto (on(e%tualmente (omo en la %r>(ti(a el rieso 'e la in(onsisten(ia tem%oral 'e %ol)ti(as se %ue'e en&rentar 'e 'os %rin(i%ales maneras* En %rimer luar se %ue'en bus(ar me(anismos 'e (om%romiso .ue 'i&i(ulten .ue el obierno altere las relas 'e 0ueo en (ontra 'el in/ersionista* El %rin(i%io 'e soberan)a 8a(e im%osible .ue un (om%romiso 'el obierno a no (ambiar las relas 'e 0ueo sea absoluto, %ero el aumentarle los (ostos 'e (ambiarlas %ue'e bastar %ara me0orar la situa(i+n* Este es el (aso, %or e0em%lo, 'e los (ontratos 'e estabili'a' tributaria* En seun'o luar, si el obierno y los in/ersionistas mineros /an a neo(iar re%eti'as /e(es a lo laro 'el tiem%o (on&orme /ayan sien'o e$%lora'os y 'esarrolla'os %roye(tos mineros se %ue'en (rear los in(enti/os su&i(ientes %ara .ue al obierno no le (on/ena a%ro/e(8arse en el (orto %la-o 'e los in/ersionistas (on (ostos 8un'i'os %or.ue al 8a(erlo es%antar> a los &uturos in/ersionistas %oten(iales* En teor)a 'e 0ueos esto se (ono(e (omo un 0ueo re%eti'o y los (on&li(tos %oten(iales %ue'en ser 'isminui'os si un 0ua'or 9el obierno= estable(e una re%uta(i+n 'e .ue (um%le (on las relas 'e 0ueo* As), un %a)s 9los obiernos 'uran muy %o(o= %ue'e bus(ar estable(er una re%uta(i+n 'e (on&iabili'a' .ue %ermita aumentar la in/ersi+n minera en el (orto y laro %la-o* Ha(er esto, sin embaro, re.uiere 'is(i%lina %or.ue, (omo 'i(e el 'i(8o, la re%uta(i+n %ue'e tomar a1os lorarla, %ero se %ue'e %er'er en un ')a* El %oten(ial minero 'el "er#, tal (omo se 'is(uti+ en la se((i+n @*6*3, (rea las (on'i(iones %ara .ue al "er# le (on/ena estable(er una re%uta(i+n 'e (on&iable* Otro im%ortante limitante en el 'ise1o 'e un r2imen tributario es la asimetr)a 'e in&orma(i+n entre el obierno y los in/ersionistas* Como se in'i(+ anteriormente al


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ 'is(utir la im%osibili'a' %r>(ti(a 'e estable(er un im%uesto .ue ra/e la renta e(on+mi(a minera, el obierno y la a'ministra(i+n tributaria no (ono(en mu(8os 'etalles 'e los %lanes y %ers%e(ti/as 'e los in/ersionistas* Si bien un obierno y una a'ministra(i+n tributaria (om%etente re'u(en alunos 'e estos %roblemas, no 8ay &orma 'e eliminarlos* La literatura es%e(iali-a'a in'i(a .ue un me(anismo utili-able %ara obtener mayor in&orma(i+n e in(or%orarla en el 'ise1o 'el r2imen tributario es la utili-a(i+n 'e subastas bien 'ise1a'as* Esto se 8a 8e(8o e$tensamente en /arios %a)ses %ara el (aso 'e (on(esiones 'e uso 'el es%e(tro ra'ial y se usa tambi2n 'e manera am%lia en las (on(esiones 'e 8i'ro(arburos, in(luyen'o en el "er#, %ero (asi no se 8a utili-a'o %ara el (aso 'e (on(esiones mineras* Las subastas tienen la /enta0a 'e .ue se a'a%tan a las (on'i(iones 'e (a'a %roye(to y .ue, 'e ser bien 'ise1a'as, %ermiten usar la (om%eten(ia entre in/ersionistas %ara tener me0or in&orma(i+n res%e(to 'e los /alores .ue asinan al %roye(to y el retorno .ue re.uieren %ara em%ren'erlo* Esto %ermitir)a aumentar la re(au'a(i+n tributaria a la /e- .ue se aseura la e$%lota(i+n 'el re(urso* E$iste (onsenso en .ue, 'e ser bien 'ise1a'as, la in(or%ora(i+n 'e subastas en las (uales el o uno 'e los &a(tores 'e (om%eten(ia en la subasta es la %arti(i%a(i+n .ue se le o&re(e al Esta'o en los retornos 'el %roye(to ayu'ar)a a me0orar el %ro(eso 'e (on(esiones mineras* Sin embaro, la 'i&i(ulta' est> 0ustamente en lorar .ue la subasta est2 bien 'ise1a'a* F no s+lo %or la (om%le0i'a' t2(ni(a 'e 'ise1ar una subasta sino %or las 'ebili'a'es institu(ionales .ue se men(ionaron anteriormente* En la a(tuali'a' las subastas o %ro(esos seme0antes %ue'en enerar serias 'u'as res%e(to a la 8onesti'a' 'el %ro(eso* Si bien el (on(e%to se 'ebe e$%lorar, es ne(esario .ue %rimero se (reen las (a%a(i'a'es y &ortale-as ne(esarias %ara .ue estos %ro(esos resulten y se %er(iban (omo (on&iables %ara %o'er (onsi'erar el utili-arlos en un as%e(to tan im%ortante (omo las nue/as (on(esiones mineras*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ 9.,.7 LA DISTRI4UCI2N DEL RIES5O DE LOS PROYECTOS 1INEROS.

Un r2imen tributario no s+lo 'etermina (u>nto le to(a a (a'a una 'e las %artes 9obierno e in/ersionistas= en un %roye(to minero* De manera e$%l)(ita o im%l)(ita el r2imen tributario 'etermina tambi2n (+mo se 'istribuye el rieso 'el %roye(to entre el Esta'o y los in/ersionistas al 'eterminar (u>nto le to(a a (a'a %arte en las 'i/ersas e/entuali'a'es .ue %ue'en 'arse* El im%uesto a la renta (or%orati/a t)%i(o, (omo el .ue e$iste en el "er#, 8a(e 'el Esta'o (asi un so(io, .ue (om%arte buena %arte 'e los riesos (on el in/ersionista al tomar un %or(enta0e &i0o 9:7< en el "er#, sin (onsi'erar otros im%uestos= 'e la renta total 'el %roye(to 9siem%re y (uan'o el %roye(to tena resulta'os %ositi/os=* El Esta'o ana %ro%or(ionalmente en las buenas y si bien no %ier'e en las malas, %or lo menos 'e0a 'e anar* La &orma en la (ual un r2imen tributario (om%arta los riesos a&e(ta el (om%ortamiento 'e los in/ersionistas y 'el obierno y %or ello tiene im%ortantes (onse(uen(ias sobre la in/ersi+n minera* La literatura sobre tributa(i+n minera 'is(ute am%liamente los %rin(i%ios 'e la 'istribu(i+n 'el rieso entre el Esta'o y los in/ersionistas* E$isten una serie 'e relas res%e(to a la 'istribu(i+n +%tima 'el rieso en t2rminos (on(e%tuales, %ero las mismas /ariar>n 'e%en'ien'o 'e las reali'a'es 'e (a'a %a)s y (a'a %erio'o* En eneral, un %a)s (on a((eso am%lio al mer(a'o 'e (a%itales y un ni/el 'e 'esarrollo me'io, (omo el "er#, tiene relati/a liberta' %ara asumir riesos si al 8a(erlo (rea in(enti/os %ara el me0or (om%ortamiento 'e los in/ersionistas y el obierno* As), un (amino %osible %ara li'iar (on alunos as%e(tos 'el %roblema 'e in(onsisten(ia tem%oral 'e %ol)ti(as es estable(er re)menes tributarios .ue sean 'ise1a'os %ara 'istribuir el rieso 'e tal manera .ue esta 'istribu(i+n se a'a%te a los %atrones ()(li(os %re'e(ibles 'el se(tor minero* Es 'e(ir, el mismo r2imen %ue'e anti(i%ar las %resiones %ro%ias 'el (i(lo 'e %re(io 'e los minerales y bus(ar ali/iarlas


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ 'e antemano me'iante una a'e(ua'a 'istribu(i+n 'e los riesos 'el %roye(to entre el Esta'o y el in/ersionista* En la %r>(ti(a esto sini&i(a .ue la tasa 'e las real)as mineras sea mayor en los %erio'os 'e aue y menor en los %erio'os 'e 'ebili'a' 'e %re(ios, lo .ue se llama un im%uesto %roresi/o* Este es el (aso 'el im%uesto es%e()&i(o a la miner)a en C8ile, el (ual 8a si'o re(ientemente aumenta'o* Al e$istir es.uemas tributarios 'e esta naturale-a, las %resiones %or aumentar la %arti(i%a(i+n 'el Esta'o en la renta en los %erio'os 'e aue son anti(i%a'as %or el mismo r2imen* Esto tiene la /enta0a 'e .ue al ser %arte 'el r2imen a(or'a'o, las tasas (re(ientes 'e im%uesto son ya %arte 'el (>l(ulo reali-a'o %or el a((ionista %ara .ue la rentabili'a' sea atra(ti/a a lo laro 'e la /i'a 'el %roye(to* Un im%uesto 'e este ti%o re(ono(e (iertas reali'a'es y ten'en(ias 'e la e(onom)a %ol)ti(a y las toma en (uenta en el 'ise1o 'el r2imen tributario* 9.,.8 LA “CO1PETENCIA TRI4UTARIA” INTERNACIONAL.

Otro elemento a (onsi'erar en el 'ise1o 'e un r2imen tributario minero es el e&e(to .ue %ue'en tener sobre la in/ersi+n minera lo(al los re)menes tributarios en el e$terior* Es im%ortante notar .ue en la literatura sobre tributa(i+n minera se 8a %resta'o relati/amente %o(a aten(i+n a este tema* Esto se 'ebe en %arte a .ue la teor)a 'etr>s 'el %rin(i%io 'el im%uesto a la renta e(on+mi(a su%one .ue la tasa 'e im%uestos en el e$terior es irrele/ante %ara la 'e(isi+n 'e in/ersi+n en un %roye(to lo(al* Se aruye .ue lo #ni(o .ue im%orta es si los im%uestos lo(ales %ermiten un retorno su&i(iente %ara re%aar la in/ersi+n y el rieso asumi'o %or el in/ersionista* No ser)a ne(esaria una (om%ara(i+n interna(ional* Esto ser)a (ierto en un mun'o en el (ual no e$istiera limita(i+n aluna a la (anti'a' 'e %roye(tos mineros .ue se %ue'an em%ren'er y &inan(iar* La reali'a' sin embaro es 'istinta* En la me'i'a en .ue e$iste in(erti'umbre, e$isten limita(iones tanto en la (a%a(i'a' 'e e0e(u(i+n (omo en la 'e &inan(iamiento y la 'e e.ui%amiento 'e %roye(tos mineros a ni/el mun'ial* Es (laro


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ .ue, (omo en (ual.uier mer(a'o, estas limita(iones se a0ustan (on el tiem%o, %ero tambi2n es /er'a' .ue esto no (ambia la reali'a' 'e las limita(iones .ue e$isten en (ual.uier %erio'o 'e 'e(isiones 'a'o* Esto es a'em>s es%e(ialmente (ierto %or.ue el laro 8ori-onte 'e 'e(isi+n 'e la a(ti/i'a' minera limita los a0ustes en res%uesta a &a(tores .ue se %ue'en 0u-ar 'e (orto %la-o* El mer(a'o se a0usta 'e manera muy lenta a los (ambios en las (on'i(iones 'el mismo* A'em>s, el mu(8o mayor ra'o 'e (onsoli'a(i+n 'el se(tor minero a(tual en rela(i+n al %asa'o, en %arte %ro'u(to 'el laro (i(lo 'e (a)'a 'e %re(ios .ue a(ab+ 8a(e unos a1os, lle/a a .ue las 'e(isiones 'e in/ersi+n en la mayor)a 'e %roye(tos 9y sobre to'o en los m>s ran'es= se tome (on un mayor enten'imiento 'e los e&e(tos lobales 'e 'i(8as 'e(isiones* En t2rminos e(on+mi(os, los mayores aentes en el mer(a'o no son estri(tamente toma'ores 'e %re(ios sino m>s bien 0ua'ores estrat2i(os en lo .ue se re&iere a las 'e(isiones 'e in/ersi+n minera a ni/el lobal* El 8e(8o es .ue la limita(i+n e$istente en los 'i/ersos re(ursos ne(esarios %ara lle/ar a (abo una in/ersi+n minera im%ortante 8a(e rele/ante el (onte$to interna(ional %or.ue la rentabili'a' relati/a 'e los %roye(tos se /e a&e(ta'a 'e manera im%ortante y /isible %or los 'istintos re)menes tributarios y %or los (ambios en 2stos* Es (laro .ue un %roye(to lo(al lo su&i(ientemente rentable no se /er> aban'ona'o %or otro e$tran0ero 'ebi'o a 'i&eren(ias menores en las (on'i(iones tributarias, %ero %ara el %roye(to %rome'io, .ue si tiene .ue (om%etir (on %roye(tos seme0antes en otras latitu'es, y es%e(ialmente %ara los %roye(tos marinales, %e.ue1as 'i&eren(ias tributarias %o'r)an alterar las 'e(isiones 'e in/ersi+n* Otro &a(tor .ue no est> en 'is(usi+n y .ue a&e(ta el 'ise1o 'e un r2imen tributario es .ue mu(8os 'e los mayores in/ersionistas mineros son em%resas e$tran0eras y .ue los re)menes tributarios en sus %a)ses 'e orien usualmente in(luyen (omo base im%onible las rentas %ro/enientes 'e a(ti/i'a'es en el e$terior* Asimismo, (on &re(uen(ia e$isten me(anismos %ara 'e'u(ir (omo (r2'ito %or lo menos %arte 'e los


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ %aos %or im%uestos (om%arables 8e(8os en el e$terior* Esto #ltimo 8a(e es%e(ialmente im%ortante los a(uer'os %ara e/itar la 'oble tributa(i+n entre %a)ses* Es im%ortante .ue el r2imen tributario lo(al no (ree inne(esariamente situa(iones 'e 'oble tributa(i+n a los in/ersionistas y .ue tam%o(o in(luya in(enti/os tributarios .ue, 'e no ser res%eta'os en su %a)s 'e orien, s+lo re%resentar)an subsi'ios &is(ales %ara el obierno e$tran0ero* ambi2n se 'ebe tomar en (uenta .ue los re)menes tributarios interna(ionales suelen seuir (iertas ten'en(ias, Mar(a'as eneralmente %or el (i(lo 'e %re(ios 'e los minerales* En %erio'os 'e aue suele 8aber ten'en(ias 8a(ia el aumento 'e la (ara tributaria .ue lueo tien'en a ser re/erti'as en la eta%a 'e (a)'a 'e %re(ios (on el >nimo 'e mantener o atraer in/ersiones (uan'o el se(tor resulta %o(o atra(ti/o* Enten'er estas ten'en(ias %ue'e brin'ar /enta0as a los %a)ses .ue %laneen sus re)menes tributarios (on /er'a'era orienta(i+n 'e laro %la-o y a(t#en (ontra ()(li(amente en las eta%as 'e e$%ansi+n 'el (i(lo* Entre las /enta0as a ser (onsi'era'as, (uyo an>lisis 'etalla'o es(a%a al al(an(e 'e este traba0o, est> .ue en los %erio'os 'e aue un %a)s (on %oten(ial minero (omo el "er# %ue'e atraer una masa (r)ti(a 'e in/ersiones 9(omo en e&e(to %are(e est> o(urrien'o= .ue %ermita el estable(imiento 'e P(lusters %ro'u(ti/os (on la es(ala su&i(iente (omo %ara enerar una trans&orma(i+n im%ortante 'el a%arato %ro'u(ti/o y 'e ser/i(ios na(ional* Este %ro(eso multi%li(ar)a los bene&i(ios 'eri/a'os 'e la a(ti/i'a' minera y la 8ar)a m>s estable en el %la-o, %osibilitan'o in(luso el &ortale(imiento 'e la in'ustria lo(al 8asta el %unto 'e (on/ertir al "er# en una base 'e em%resas mineras interna(ionales, (on los bene&i(ios .ue eso %ue'o re%ortar* "or #ltimo, (abe en&ati-ar .ue al momento 'e 'ise1ar un r2imen tributario y (om%ararlo (on los e$istentes en otros %a)ses se 'ebe tomar en (uenta la (ara tributaria total y no s+lo

alunos as%e(tos 'el r2imen tributario* Esto (om%li(a

(onsi'erablemente el an>lisis %ero resulta in'is%ensable %ara tomar 'e(isiones


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ (orre(tas ya .ue los in/ersionistas toman en (uenta la (ara total al momento 'e tomar 'e(isiones 'e in/ersi+n lo(al e interna(ionalmente* El e0er(i(io 8e(8o en la se((i+n 6*; muestra la im%ortan(ia 'e este (>l(ulo interal* La 'is(usi+n anterior 'etermina .ue el 'ise1o 'e un r2imen tributario minero 'ebe tomar en (uenta los re)menes tributarios en el resto 'el mun'o y 'e aluna manera se /e limita'o %or las (on'i(iones .ue estos otros re)menes estable(en*

9.7 RECO1ENDACIONES PARA 1EJORAR EL ACTUAL R65I1EN TRI4UTARIO 1INERO PERUANO.

En base a la 'is(usi+n 'e la se((i+n anterior, se %ue'en 8a(er las siuientes re(omen'a(iones %ara me0orar el r2imen tributario minero 'el "er#* i= Es im%ortante tomar en (uenta la (ara tributaria total en los %rin(i%ales %a)ses (on los .ue se (om%ite %ara la atra((i+n 'e in/ersiones mineras, as) (omo la %osible 'oble tributa(i+n o el subsi'io &is(al al e$terior* Esto re.uiere 'e un (ui'a'oso y te'ioso traba0o 'e (on(ilia(i+n 'e las normas tributarias en los %a)ses 'e 'on'e %ro/ienen los in/ersionistas mineros y 'e (oor'ina(i+n (on el r2imen tributario na(ional* No .ue'a (laro .ue na'ie en el se(tor %#bli(o est2 reali-an'o este traba0o &un'amental* El as%e(to 'e (om%eten(ia tributaria interna(ional 8a(e ra-onable (onsi'erar .ue in(rementos en la (ara tributaria en los %rin(i%ales %a)ses (om%eti'ores %or in/ersiones mineras 9(omo %are(iera estar su(e'ien'o= %ue'an abrir /entanas 'e o%ortuni'a' %ara atraer ran'es in/ersiones al "er# si se mantienen la estabili'a' tributaria* ii= Es (on/eniente 'esarrollar las (a%a(i'a'es y &ortale-as institu(ionales 'el se(tor %#bli(o %ara .ue (um%la e&e(ti/amente sus &un(iones, in(luyen'o la re/isi+n (onstante y me0ora 'e la normati/i'a' y el (um%limiento 'e la misma35*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ iii= Se 'eben sustituir las real)as basa'as en las /entas yo el %re(io 'el mineral %or real)as 9o sobreim%uesto, se#n se le 'enomine= basa'as en aluna me'i'a 'e la rentabili'a' 'e las em%resas o %roye(tos* i/= Se 'ebe (onsi'erar la (on/enien(ia 'e .ue las tasas 'e real)as sobre me'i(iones 'e la rentabili'a' 'e las em%resas o %roye(tos sean %roresi/as %ara re'u(ir la in(erti'umbre 'e los %roye(tos 9el Esta'o asume mayor rieso= y los riesos 'e in(onsisten(ia tem%oral aso(ia'os a las %resiones %ol)ti(as .ue en (aso (ontrario a%are(er)an en los %erio'os 'e altos %re(ios 'e minerales* /= A#n (uan'o no es %arte %ro%iamente 'el r2imen tributario, se 'ebe &ortale(er la (a%a(i'a' 'e esti+n 'e los re(ursos %ro/enientes 'e la a(ti/i'a' minera, in(luyen'o el estable(er me(anismos 'e a8orro 'e laro %la-o 9&on'os 'e estabili-a(i+n o soberanos, relas &is(ales estru(turales, et(*=*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ VI0CONCLUSIONES

La miner)a (ontribuye 'e 'i/ersas e im%ortantes maneras al bienestar 'e los %eruanos* Esto se %ue'e me'ir 'e 'i/ersas maneras, in(luyen'o %arti(i%a(i+n en el %ro'u(to, el em%leo, las e$%orta(iones o la in/ersi+n, entre otras* Asimismo, las em%resas mineras (on &re(uen(ia %ro/een ser/i(ios b>si(os 9salu', e'u(a(i+n ener)a el2(tri(a, aua %otable, (omuni(a(iones, et(*= no s+lo a sus traba0a'ores sino tambi2n a la %obla(i+n 'e las -onas en .ue o%eran* Estos ser/i(ios, 0unto (on los inresos 'e los traba0a'ores 'e la mina y 'e los %ro/ee'ores lo(ales 'e bienes y ser/i(ios usualmente ele/an sini&i(ati/amente el ni/el 'e /i'a 'e la %obla(i+n* Este estu'io %resenta in&orma(i+n .ue 'emuestra la im%ortante (ontribu(i+n 'e la miner)a al bienestar na(ional, en&ati-an'o su 'es%ro%or(iona'o a%orte en t2rminos 'e im%uestos y otros %aos al &is(o* La miner)a tambi2n (ontribuye 'ire(tamente a la a(ti/i'a' e(on+mi(a na(ional me'iante %aos 'istintos a los .ue 8a(e al &is(o* Se estima, %or e0em%lo, .ue en el %erio'o en estu'io los %aos 'ire(tos 'e las em%resas mineras a sus traba0a'ores 0unto (on los %aos a sus %ro/ee'ores na(ionales 'e bienes y ser/i(ios m>s .ue 'oblan los %aos 8e(8os %or (on(e%to 'e im%uesto a la renta* Es im%ortante resaltar .ue el an>lisis reali-a'o 'emuestra .ue si bien el (i(lo 'e %re(ios 'e los minerales e$%li(a %arte im%ortante 'el aumento 'e la re(au'a(i+n minera en la '2(a'a %asa'a, resulta &un'amental enten'er .ue el aumento en la re(au'a(i+n en 'i(8o %erio'o se 'ebe en ran %arte al aumento 'e la %ro'u((i+n minera %ro'u(to 'e la me0ora en el (lima 'e in/ersi+n minera .ue se ini(i+ en los a1os no/enta*


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ Otro %unto im%ortante .ue 'ebe ser re(ono(i'o es .ue los aumentos 'e %re(ios 'e los metales no s+lo lle/an a .ue las em%resas mineras tenan mayores inresos sino .ue 8a(en m>s atra(ti/o el e$%lorar nue/as reser/as y a'em>s %ermiten am%liar los re(ursos .ue son e$%lotables* Con %re(ios m>s ele/a'os se /uel/en e(on+mi(amente /iables re(ursos minerales .ue antes no lo eran y las em%resas em%ie-an a e$%lotarlos* "or ello, el aumento 'e %re(ios in(enti/a tanto el aumento en la e$%lora(i+n (omo en la %ro'u((i+n* El traba0o 8a(e un an>lisis (om%arati/o 'e los re)menes tributarios mineros 'e una muestra re%resentati/a 'e %a)ses y reali-a simula(iones 'e la (ara .ue estos re)menes re%resentan %ara la renta minera* La (on(lusi+n 'e las simula(iones 8e(8as es .ue la (ara sobre la renta minera en el "er# es sini&i(ati/amente mayor .ue en la mayor)a 'e sus %rin(i%ales (om%eti'ores %or in/ersi+n minera, es%e(ialmente %ara ni/eles menores 'e rentabili'a'* La (ara sobre la renta minera en el "er# &lu(t#a entre G;*@< %ara un ni/el 'e rentabili'a' 'e 37< y ;6*G< %ara un ni/el 'e rentabili'a' 'e G7<* Los %a)ses .ue en eneral tienen (aras mayores .ue el "er# son Su'>&ri(a, Rusia, C8ina y Arentina, %a)ses (on serios %roblemas 'e (om%etiti/i'a' minera* E$(e%tuan'o los (asos men(iona'os en el %>rra&o anterior, "er# tiene en eneral entre las tasas e&e(ti/as m>s ele/a'as 'e la muestra 'e %rin(i%ales %a)ses mineros, sobre to'o en los es(enarios 'e menores rentabili'a'es* Esto se 'ebe a las relati/amente ele/a'as real)as sobre /entas, (uyo e&e(to es muy &uerte si la rentabili'a' sobre /entas es ba0a %ero se tien'en a re'u(ir (on&orme la rentabili'a' aumenta* Es es%e(ialmente notorio .ue a %esar 'e los re(ientes aumentos 'e im%uestos en C8ile y Australia, el "er# mantiene tasas e&e(ti/as 'e im%uesto m>s ele/a'as .ue ambos %a)ses e$(e%to %ara el (aso 'e rentabili'a'es muy ele/a'as en el (aso 'e Australia, en .ue la tasa e&e(ti/a resulta s+lo lieramente m>s ele/a'a .ue


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ en el "er#* En C8ile a#n (on las nue/as y m>s ele/a'as tasas 'e real)as mineras, la tasa e&e(ti/a 'e (ara sobre la renta %ermane(e menor a la %eruana* En (uanto a los %rin(i%ales (om%eti'ores 'el "er# %or in/ersiones mineras 9Cana'>, Australia y C8ile= la (ara sobre la renta en el "er# es su%erior a la (ara en C8ile %ara to'os los ni/eles 'e rentabili'a' (onsi'era'os* En la (om%ara(i+n (on Australia y Cana'>, la (ara sobre la renta en "er# es sini&i(ati/amente mayor %ara ni/eles ba0os 'e rentabili'a', mientras .ue %ara ni/eles ele/a'os 'e rentabili'a' la (ara en el "er# %ue'e ser lieramente menor o sini&i(ati/amente mayor 'e%en'ien'o 'el 'omi(ilio &is(al 'e las em%resas mineras* "ara em%resas Australianas y Cana'ienses, .ue in(luyen a mu(8as 'e las mayores em%resas mineras 'el mun'o, la (ara sobre la renta minera es sini&i(ati/amente menor en sus %a)ses 'e orien .ue en el "er#* En (on(lusi+n, se rati&i(an los resulta'os 'e la en(uesta 'el Instituto raser en el senti'o 'e .ue el "er# es un %a)s (on una (ara tributaria en eneral mayor .ue la 'e sus %rin(i%ales (om%eti'ores %or in/ersi+n minera %ero no tan alta (omo la 'e %a)ses .ue tienen relati/amente ba0o atra(ti/o %ara la in/ersi+n minera* Cabe resaltar .ue este an>lisis (om%arati/o 'e la leisla(i+n y tributa(i+n miner)a no (onsi'era uno 'e los &a(tores .ue a&e(tan las 'e(isiones 'e in/ersi+n en el se(tor el rieso %a)s* El retorno sobre la in/ersi+n .ue se re.uiere en %a)ses 'e menor rieso es menor y, %or lo tanto, un %roye(to en estos %a)ses %ue'e so%ortar una mayor (ara tributaria* Asimismo, en nuestros %rin(i%ales (om%eti'ores %or in/ersi+n minera, las em%resas mineras suelen tener menores (ostos a'i(ionales en lo .ue se re&iere a la %ro/isi+n 'e in&raestru(tura y 'e ser/i(ios, as) (omo menores astos 'e a%oyo so(ial a las %obla(iones ale'a1as* El estu'io 'is(ute las %rin(i%ales (onsi'era(iones a tener en (uenta %ara tomar 'e(isiones res%e(to al r2imen tributario minero en el "er#* Entre ellas, (abe 'esta(ar .ue el "er# tiene un ran %oten(ial en re(ursos minerales* iene un sto( sini&i(ati/o


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ tanto 'e %roye(tos en e$%lota(i+n (omo 'e %ros%e(tos en e$%lora(i+n, as) (omo e$%e(tati/as ra-onables 'e .ue esta reali'a' no (ambiar> en el &uturo %re/isible* "or ello, al %a)s le interesa es%e(ialmente no s+lo obtener bene&i(ios 'e los %roye(tos mineros a(tuales sino es%e(ialmente 'e los &uturos, %or lo (ual 'ebe estable(er una re%uta(i+n 'e (on&iabili'a' entre los a(tuales y %oten(iales in/ersionistas mineros* Esto en&ati-a la im%ortan(ia 'e estable(er %ol)ti(as tributarias orienta'as a resulta'os 'e laro %la-o, en los .ue im%orta m>s el e&e(to sobre la a(ti/i'a' minera &utura .ue el e&e(to sobre los %roye(tos en e$%lota(i+n a(tual* Este %rin(i%io es es%e(ialmente im%ortante al (onsi'erar la %ers%e(ti/a 'e los in/ersionistas %oten(iales ya .ue la e/alua(i+n 'e los %roye(tos y 'e los e&e(tos 'el r2imen tributario se reali-an (onsi'eran'o %erio'os muy e$tensos* "or ello, las %ol)ti(as tributarias 'eben %ensarse tenien'o en (uenta sus e&e(tos 'e muy laro %la-o es%e(ialmente en lo .ue res%e(ta a las %robabili'a'es 'e 'es(ubrimiento* Hay .ue re(or'ar .ue antes 'e .ue se e$traia el mineral 9e$%lota(i+n= la in'ustria minera 'ebe %asar %or : eta%as (ara(teri-a'as %or una sini&i(ati/a in/ersi+n 'e re(ursos, tiem%o e in(erti'umbre* As), %rimero se 'ebe 'e reali-ar la b#s.ue'a 'e los %oten(iales ya(imientos minerales 9%ros%e((i+n=, %ara lueo reali-ar la e$%lora(i+n y si la -ona tiene %osibili'a' 'e (on/ertirse en un %roye(to minero, se 'eben elaborar los traba0os 'e 'esarrollo y %re%ara(i+n %ara llear 8asta el mineral* Debe resaltarse .ue la e$%lora(i+n (onsiste en un %ro(eso laro .ue si bien %ermite (ono(er la %robabili'a' 'e ri.ue-a en una 'etermina'a -ona, no siem%re (onsiue enerar la base 'e re(ursos ne(esarios %ara em%ren'er un %roye(to minero, lo .ue a'i(iona otro rieso in8erente a la a(ti/i'a' 'e e$%lora(i+n* Como (on(lusi+n &inal, las 'e(isiones res%e(to al r2imen tributario minero 'eben (onsi'erar la (om%eten(ia interna(ional %or reali-ar in/ersiones mineras (on re(ursos limita'os y las (onse(uen(ias 'e laro %la-o 'e 'i(8as 'e(isiones* En el (onte$to a(tual 'e aue minero e$iste un enorme %oten(ial 'e in/ersi+n minera .ue se /er>


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RÉGIMEN TRIBUTARIO MINERO EN EL PERÚ a&e(ta'o 9%ara bien y %ara mal= %or las 'e(isiones .ue a&e(ten la (ara e&e(ti/a sobre la renta minera* Est> &uera 'el al(an(e 'e este traba0o 8a(er un (>l(ulo %re(iso 'el im%a(to .ue 'etermina'as 'e(isiones %ue'an tener sobre la in/ersi+n minera %roye(ta'a* No obstante, no es ne(esario 8a(er un (>l(ulo %re(iso %ara 'emostrar .ue in(luso un im%a(to mo'era'o sobre la in/ersi+n minera ten'r)a (ostos muy ele/a'os %ara el bienestar na(ional* Esto se %ue'e in&erir %or el alt)simo /alor 'e los %roye(tos mineros en (artera .ue %oten(ialmente ser)an a&e(ta'os %or /aria(iones rele/antes en el r2imen tributario*


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