COLECCION TEORIA CONTABLE
RICARDO J. M. PAHLEN ACUNA DIRECTOR
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO AUTORES
RICARDO J. M. PAHLEN ACUÑA LUISA FRONTI DE GARCIA ANA MARIA CAMPO RUBEN HELOUANI OSVALDO ARGENTINO CHAVES JUAN CARLOS VIEGAS
LA LEY
I
Ricardo J. M. Pahlen Acuña Contador Público (UBA). M BA (Baltimore University-EEUU). Doctor en Ciencias de Dirección (UADE). Docente Investigador Categoría I (CIN). Profesor Titular Plenario y Titular Regular Facultad de Ciencias Económicas (UBA). Profesor Titular Ordinario - Facultad de Ciencias Económicas (UNLZ - U NLP U NLaM - UADE). Profesor Honorario de Universidades del país y del exterior. Director Departamento de Contabilidad Facultad de Ciencias Económicas (UBA). Director Instituto de Investigaciones y Estudios Contables - Facultad de Ciencias Económicas (UNLP; UNCa; UNaM). Director de proyectos de investigación. Director y profesor de carreras y cursos de posgrado en el país y en el exterior. Conferencista en congresos nacionales e internacionales
Ana María Campo Contadora Pública (UBA). M B A (Escuela Europea de Negocios España). Profesora Titular Regular - Facultad de Ciencias Económicas (UBA). Profesora Titular Ordinaria - Facultad de Ciencias Económicas (UNLP). Profesora Asociada Ordinaria Facultad de Ciencias Económicas (UNLZ - UADE) y Titular Interina - Facultad de Ciencias Económicas (UNLZ). Subsecre taría de Coordinación de Sedes - Facultad de Ciencias Económi cas (UBA). Coordinadora y Profesora de carreras y cursos de posgrado en el país y el exterior.
Osvaldo A. Chaves Contador Público (UBA) y Doctor en Ciencias Económicas (UBA). Profesor Titular en maestrías y especializaciones sobre contabilidad y auditoría en distintas Universidades. Ex Profesor Titular y ex Profesor Titular Plenario de Sistemas Contables, Contabilidad Patrimonial y Teoría Contable (UBA). Integrante de la Comisión de Doctorado de la Facultad de Ciencias Econó micas (UBA). Investigador, autor de libros y artículos sobre temas contables. Consultor y presidente de diversas empresas.
Luisa Fronti de García Contadora Pública, Licenciada en Economía y Doctora en Ciencias Económicas (DBA). Profesora Emérita de la Universi dad de Buenos Aires (2008). Ex Funcionada de la Obra Social de la Universidad de Buenos Aires y del Rectorado de la misma Universidad y Ex Prosecretaría Académica (1987). Subsecretaría de Investigación y Doctorado (FCE - UBA). Directora de Proyec to UBACyT y Ex Codirectora de Proyectos FONCYT y CONICET. Conferencista en encuentros Nacionales e Internacionales. Autora de más de 120 trabajos profesionales y de Investigación.
Rubén Helouani Contador Público y Licenciado en Administración (UBA). Profesor Titular Regular en la Facultad de Ciencias Económicas (UBA). Subdirector del Departamento Pedagógico de Contabili dad Facultad de Ciencias Económicas (UBA). Presidente de la Comisión de Estudios Permanentes de Administración y Finan zas de la Asociación Interamericana de Contabilidad. 19951997 y 1999-2001. Presidente de la Comisión de Gestión Integral de Pequeñas y Medianas Organizaciones de la Asocia ción Interamericana de Contabilidad 2001-2003 - 2003-2005 y 2007. Consultor de Empresas.
V. Juan Carlos Viegas Contador Público (UM). Magíster en Contabilidad Internacional de la FCE (UBA). Investigador Director de Poyectos UBACyT. Profesor titular de Postgrado en la Universidad de Buenos Aires y en otras Universidades del país y del exterior. Ex Presidente: Comisión de Educación de la Asociación Interamericana de Contabilidad (AlC) período 2003-2005. Ex Vicepresidente de la misma comisión período 2001-2003. Ex Vicedecano: de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires. Diploma al Mérito Profesional Año 1997: Otorgado por la Asociación Interamericana de Contabilidad (AlC).
LA LEY
FEDYE
FONDO EDITORIAL
D £ DERECHO Y ECONOMIA
Colección Teoría Contable Ricardo J. M.
pablen
Acuña
D IR EC T O R
Contabilidad PASADO, Presente Y Futuro
Colección
teoría
Ricardo J.
Contable
m . pahlen acuña DIRECTOR
Contabilidad Pasado, Presente Y Futuro
AUTORES R ic a r d o J. M. Pa h l e n A c u ñ a
Lu is a F r o n t i
de
A ñ a M a r ía Ca m p o
Ru b é n H e l o u a n i
O sv a ld o A r g e n t in o C h a ves
Ju a n C a r l o s
L A LE Y
Ga r c í a
v ie g a s
Colección teoría contable; contabilidad pasado, presente y futuro / dirigido por Ricardo J. M. Pablen Acuña. - la. ed. 2a. reimp. - Buenos Aires: La Ley, 2011. 832 p.; 24x17 cm. ISBN 978-987-03-1524-7 1. Contabilidad. 2. Auditoría. I. Pablen Acuña, Ri cardo J. M., dir. CDD 657.45
1“ Edición 2009 1“ Edición, 1’ Reimpresión 2010 V Edición, 2“ Reimpresión 2011 Copyright © 2011 by La Ley S.A.E. e 1. Tucumán 1471 (C1050AAC) Buenos Aires Queda hecho el depósito que previene la ley 11.723
Impreso en Argentina Todos los derechos reservados Ninguna parte de esta obra puede ser reproducida o transmitida en cualquier forma o por cualquier medio electrónico o mecánico, incluyendo fotocopiado, grabación o cualquier otro sistema de archivo y recuperación de información, sin el previo permiso por escrito del editor y el autor.
Printed in Argentina AU rights reserved No part of this work may be reproduced or transmitted in any form or by any means, electronic or mechanical, including photocopying and recording or by any information storage or retrieval system, without permission in writing ftom the publisher and the author. Tirada; 1000 ejemplares I.S.B.N. 978-987-03-1524-7
PRÓLOGO DEL DR, BARBIERI
Como Decano de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universi dad de Buenos Aires me complace prologar la presente obra de seis auto res, colegas distinguidos y compañeros de ruta en esta vida universitaria que debe contar permanentemente con un proceso de necesaria creati vidad. Puede decirse que la reunión de estos profesores constituye de por sí, un acontecimiento, pero lo es más aún al pensar que hubieron de compatibilizar concepciones teóricas y hasta temperamentos disímiles para poder ofrecer un producto profundo pero a la vez didáctico y ameno. Esta primera obra de la Colección "Teoría Contable” es fruto de un gran ímpetu y constancia que la Dirección sin duda ha logrado coordi nar para lograr un texto ordenado y coherente que redundará en un me joramiento de la calidad del proceso de enseñanza aprendizaje sirviendo además de obra de consulta para todo estudioso de los temas contables. Sin duda existen en dicha disciplina vertientes doctrinarias que han dado origen a normas dispares y muchas veces contradictorias. Quiero pensar que esta obra se constituirá en un aporte fundamental para co operar con la Universidad en la tarea de crear y distribuir conocimiento. Congratulaciones por la obra y a seguir adelante para el engrandeci miento de la Universidad Argentina y de nuestra Profesión.
Prof. Dr. Alberto E. Barbieri
Pr ó lo g o del D r ro ssi bayardo Es un verdadero gusto e inmenso honor que el grupo de profesores argentinos, pertenecientes al Departamento Pedagógico de Contabili dad de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires, autores de este libro, me hayan solicitado que redactara este pró logo. Hace muchos años que comparto con colegas de la región activida des académicas tales como participación en Congresos, Seminarios y Jornadas, intercambios docentes a nivel de grado y posgrado o investiga ciones conjuntas. Allí he aprendido a valorar los aportes que a la acade mia realizan este grupo de Profesores, siempre atentos a los frecuentes nuevos enfoques que surgen en la disciplina contable, motivados mu chas veces por cambios en los mercados o necesidades de búsqueda de eficiencia dentro de las empresas, tratando de aportar a un mejor desa rrollo de nuestros países que culmine en la mejora de la calidad de vida de nuestra gente. La comunidad académica de la disciplina contable es dedicada, innovadora y colaborativa. Como debe ser la academia. Este libro es un ejemplo de esa creatividad y espíritu de colaboración. En él se publica, sin ninguna reticencia, la actividad creadora de los pro fesores titulares del Departamento. Este hecho de colaboración solidaria es sin duda muy resaltable en un mundo competitivo. El libro, concebido como un texto destinado a estudiantes de las Uni versidades de la región es sumamente adecuado para el fin que persi gue. Las abundantes citas a diversos autores posibilitan la apertura de los estudiantes a distintos enfoques que a lo largo del tiempo han es tado presentes en la disciplina contable. También será de utilidad para los profesionales y docentes que necesiten profundizar y actualizarse en los temas en él incluidos. El libro presenta no sólo aspectos del presente sino también se orienta a nuevos temas actualmente en desarrollo en la disciplina. Como primer eslabón de la colección "Teoría Contable” que se desa rrollará dentro de la Editorial "La Ley", da una visión global del tema de la disciplina contable en sus aspectos esenciales. Seguramente nuevos libros emanados de la creación de los académicos argentinos profundi-
X
RICARDO I. M. PAHLEN ACUÑA (DIRECTOR)
zarán en cada uno de los temas planteados y buscarán volcar a la comu nidad los conocimientos emanados de su experiencia docente y su tarea de investigación. La visión colaborativa y amplia del Director de la colec ción, Dr. Ricardo Pablen, logrará incorporar aportes de los académicos argentinos y del exterior para cubrir los principales temas que la Teoría Contable hoy necesita desarrollar. Seguramente veremos integrar la co lección temas de Medición Contable, de Exposición, de tratamiento de nuevos temas emanados de los cambios en el mercado y la tecnología, de Contabilidad Medioambiental, Contabilidad Social, contabilidad de di versos sectores de actividad tales como agropecuarios, mineros, indus triales o de servicios. Quedamos con ansiedad a la espera de esos aportes para continuar creciendo en esta preciosa actividad que nos reúne a to dos los involucrados en esta colección: la academia contable.
WalterRossi Bayardo Decano y Director del Departamento de Ciencias y Técnicas Contables Facultad de Ciencias Económicas y de Administración Universidad de la República - Uruguay
Palabras del d ir e c t o r
La presentación de esta obra titulada Contabilidad: Pasado, Presente y Futuro inaugura la Colección “Teoría Contable” que propone la Edito rial La Ley y que integrarán otros títulos de la especialidad preparados también por distinguidos catedráticos de nuestro medio y del exterior. La publicación, cuya autoría corresponde a Ana María Campo, Os valdo Argentino Chaves, Luisa Fronti de García, Rubén Helouani, Juan Carlos Viegas y el suscripto, catedráticos de la Facultad de Ciencias Eco nómicas de la Universidad de Buenos Aires, ha sido producto una vez más de nuestra decisión de reunir esfuerzos y plasmar en esta obra nues tra experiencia adquirida al frente de cursos y cátedras durante muchos años. La obra que se presenta tiene como destinatarios principales a los alumnos que cursan asignaturas contables en las distintas universida des y otros establecimientos educativos del país y del exterior tanto se trate de carreras de grado como de posgrado. Asimismo existe el convencimiento de que este trabajo habrá de ser de suma utilidad para aquellos ex alumnos hoy ya graduados que en di versas oportunidades acudieron a nosotros para solicitarnos un texto de consulta para su actividad académica y profesional. La obra consta de cuatro partes, destacándose lo siguiente: Primera parte: Marco conceptual de la Contabilidad Se han tratado de mostrar una vez más las distintas definiciones de Contabilidad efectuando un análisis crítico del concepto. Asimismo se explican en casos prácticos y sencillos, temas esenciales de la disciplina y los modelos contables más relevantes. Segunda parte: Criterios Específicos de Medición Contable Se destaca que se han ubicado en primer término Patrimonio Neto y Resultados, criterio que se entiende permitirá al lector una mejor com prensión de los rubros integrantes del Activo y del Pasivo y su relación con aquéllos.
XII
Ric a r d o 1. M. Pa h le n
acuña
(D ir ec t o r )
En virtud de la situación de nuestro mundo globallzado se ha incluido doctrina nacional y extranjera incursionando para algunos casos, en las Normas Internacionales (NIC; NIIF; IFRS y otras) como así también en las de los Estados Unidos por cuanto en el marco internacional actual la interacción de la información contable es cada vez más fluida. Tercera Parte: Exposición)/ Contenido de los Estados Contables Se presentan, además del desarrollo tradicional, técnicas de prepara ción del Estado de Cambios en los Recursos Financieros y ejemplificación de la información complementaria e informes sobre Estados Contables. Cuarta parte: Evolución y Perspectivas de la Contabilidad Se ha tratado de llegar a nuestros lectores en un esquema novedoso y didáctico de las cuestiones que habitualmente generan controversias en su tratamiento y que pocos son los autores que las han expuesto: el Capital Físico u Operativo a mantener y los Estados Contables Proyectados. Nuestro primer agradecimiento para el Prof. Dr. Alberto E. Barbieri, Decano de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires y para el Prof. Cont. Walter Rossi Bayardo, de una vastísima trayectoria profesional académica y de investigación a la vez Decano de la Facultad de Ciencias Económicas y de Administración de la Universidad de la República (R. O. del Uruguay) quienes han tenido la amabilidad de honrarnos al prologar ésta obra. Un agradecimiento especial a Enrique Fowler Newton prestigioso y reconocido colega y amigo por los comentarios y aportes recibidos. Un reconocimiento para la Editorial La Ley por la confianza dispen sada. Finalmente un agradecimiento a Patricia I. Faraoni, Isabel A. Pungitore, Lucia C. Rocha, Verónica A. Sánchez, Graciela M. Scavone y Elsa Suárez Kimura por su inestimable colaboración para la presentación de esta obra.
R icardo J. M. Pahlen Acuña Director Colección Teoría Contable
INDICE G eneral
Prólogos......................
VII
Palabras del Director.
XI P rim er a P arte
M arco
c o n c e pt u a l d e la c o n t a b ilid a d
C apítulo I O bjetivos de la contabilidad . M arco conceptual. I nformes contables 1. Antecedentes doctrinarios; ciencia, técnica, arte o tecnología.... 1.1. Introducción................................................................................... 1.2. Concepto de ciencia....................................................................... 1.3. Concepto de técnica...................................................................... 1.4. Doctrina destinada a ubicar la contabilidad dentro del cam po del saber...................................... 1.4.1. Batardon (francés)........................................................... 1.4.2. Boter Mauri (español)...................................................... 1.4.3. Herrmann, F. (Jr.) (brasileño)......................................... 1.4.4. Chapman (argentino)...................................................... 1.4.5. Lisdero (argentino).......................................................... 1.4.6. Bértora (argentino).......................................................... 1.4.7. López Santiso (argentino).............................................. 1.4.8. García Casella (argentino)............................................. 1.5. Las pautas de la investigación científica .................................. 1.5.1. Planteo del problema....................................................... 1.5.2. Construcción de un modelo teórico............................. 1.5.3. Deducción de consecuencias particulares................. 1.5.4. Prueba de las hipótesis.................................................... 1.5.5. Introducción de las conclusiones en la teoría.............
3 3 3 4 6 6 6 6 6 7 8 8 9 10 10 11 11 11 11
XIV______________ Ric a r d o ). M. Pa h len
acuña
(D ir ec to r )__________________ Pág.
2. La organización de una entidad desde el punto de vista de la infor mación contable...................................................................................... 2.1. Asamblea general ordinaria de accionistas ............................ 2.2. Asamblea extraordinaria............................................................. 2.3. Directorio........................................................................................ 2.4. Áreas de control............................................................................. 2.5. Áreas de ejecución......................................................................... 3. El lenguaje contable................................................................................ 3.1. Introducción................................................................................... 3.2. Cuentas........................................................................................... 3.3. Plan de cuentas y manual de cuentas........................................ 3.4. Otros problemas del lenguaje contable..................................... 4. La contabilidad como herramienta de información......................... 4.1. Introducción................................................................................... 4.2. Definición del sistema contable.................................................. 4.3. El sistema de información contable - sus componentes........ 4.3.1. Sub-sistema de información de uso interno............... 4.3.1.1. Sub-sistema de presupuesto......................... 4.3.1.2. La planificación económica,financiera y técnica................................................................ 4.3.1.3. Los presupuestos básicos................................ 4.3.1.4. Información gerencial para la gestión........ 4.3.2. Sub-sistema de información para usuarios externos .. 4.3.2.1. Usuarios tipo................................................... 4.3.2.2. Usuarios privilegiados.................................... 5. El marco conceptual............................................................................... 6. Los estados contables.............................................................................. 6.1. Objetivo de los estados contables............................................... 6.2. Tipos de informe........................................................................... 6.3. Limitaciones de los estados contables....................................... 6.4. Informes contables para usuarios privilegiados..................... 6.5. Requisitos de la información contenida en los estados conta bles ...................................................................................................
12 13 13 14 14 15 16 16 16 17 17 18 18 19 20 20 22 24 25 26 27 29 29 30 31 31 31 34 36 37
C apítulo II T emas esenciales. Los modelos contables 1. La unidad de medida............................................................................ 1.1. Inflación y deflación.................................................................... 1.1.1.
Concepto y forma de cuantificarlas.............................
43 44 44
_________________CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO______________W
1.1.2. índices de precios. Características..... .................. ...... 1.1.3. índices disponibles en nuestro país...................... ....... 1.1.4. Los índices se refieren a períodos y no a un día dado 1.2. Efectos que provocan los cambios en el poder adquisitivo del dinero sobre los estados contables preparados sin tomarlos en cuenta............................................................................................ . 1.2.1. Distorsiones en los saldos de las cuentas.................... 1.2.2. Distorsiones en los totales de los estados contables .. 1.2.3. Distorsiones en los resultados de venta....................... 1.2.4. Distorsiones en los cargos por amortizaciones.......... 1.2.5. Distorsiones en las comparaciones............................... 1.2.6. El resultado por exposición a la infiación-deflación.. 1.3. El ajuste integral: concepto y objetivos..................................... 1.4. Mecanismo general de reexpresión........................................... 1.4.1. Determinación de las fechas de origen....................... 1.4.2. Reexpresión de los importes originales....................... 1.4.3. Caso de aplicación N° 1 .................................................. 1.5. Reexpresión de importes que surgen por suma o resta de otras partidas................................................................................. 1.6. Clasificación de las partidas según su exposición a la inflación 1.6.1. Partidas monetarias y no monetarias................ . 1.6.2. El resultado por exposición a la inflación - deflación (oRECPAM)....................................................................... Caso de aplicación N“ 2 .... ........... .................................. 1.6.3. El capital monetario.................. .................................... 1.6.4. El estado de cambios en el capital monetario y la de terminación del RECPAM (o REI).................................. 1.6.5. Caso de aplicación N° 3 .................................................. 2. Él capital a mantener ................................................... ......................... 2.1. Introducción.................................. 2.2. Mantenimiento del capital financiero....................................... 2.3. Mantenimiento del capital físico................................................ 2.4. Caso de aplicación N° 4 ................................. 2.5. Ventajas y limitaciones del concepto de capital fi'sico............ 3. Los criterios de medición.................................. 3.1. Medición al cierre de ejercicio.................... 3.2. Concepto de costo de adquisición.............................................. 3.2.1. Caso de aplicación N° 5 .................................... 3.3. Efectos de la inclusión de erogaciones adicionales en el costo de adquisición...............
Pág. 45 46 47
47 48 49 49 50 50 50 52 54 54 55 56 58 60 60 62 63 65 66 68 74 74 76 78 79 81 83 83 84 85 86
XVI____________
Ric a r d o ). M. Pa h len Ac u ñ a (D ir ec t o r )
_______ _
Pág. 3.4. El ajuste por inflación no persigue la más adecuada valua ción de los bienes .......................................................................... 3.5. Los valores corrientes.................................................................. 3.5.1. Distintos valores corrientes según la naturaleza de los elementos patrimoniales......................................... 3.5.2. Efectos de la aplicación de valores corrientes. La asig nación de resultados a diversos períodos.................... 3.5.3. Medición de los bienes aportados................................ 3.6. Medición de los bienes que se incorporan por compra o pro ducción ............................................................................................ 4. El valor límite de los activos ................................................................. 4.1. Concepto de valor recuperable................................................... 4.2. Frecuencia de las comparaciones.............................................. 4.3. Niveles de comparación............................................................... 5. Modelos..................................................................................................... 5.1. Conceptos básicos......................................................................... 5.2. Parámetros que intervienen en la determinación de los dife rentes modelos contables............................................................ 5.3. Diferencias entre modelos y prácticas contables.................... 5.4. Esquema de funcionamiento de los diversos modelos........... 5.4.1. Modelo que combina capital flnanciero, medición al costo histórico y moneda nominal............................... 5.4.2. Modelo que combina capital flnanciero, medición al costo histórico y ajuste por inflación........................... 5.4.3. Modelos que combinan capital flnanciero, valores corrientes y moneda homogénea ................................. 5.4.4. Modelo que combina capital físico, valores corrien tes y moneda nominal.....................................................
87 88 88 90 92 93 95 95 97 99 99 99 100 101 103 105 113 122 127
S e g u n d a P arte C
r iterio s espec ífic o s de m e d ic ió n co n ta ble
C apítulo III Patrimonio neto 1. Concepto................................................................................................... 2. Rubros que lo com ponen......... .............................................................
141 142
3. Aportes de los propietarios................................................................... 3.1. Conceptos básicos........................................................................
143 143
________________ CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
_______XVII Pág.
3.1.1. Acciones............................................................................ 3.1.2. Valor nominal.................................................................. 3.1.3. Diferencias entre valor nominal yvalor de cotización 3.1.4. Emisión de acciones ....................................................... 3.2. Emisión de acciones a la p a r .......................................................
144 144 144 145 145
3.3. Emisión de acciones sobre la par. Primas de emisión............
146
3.3.1. Primas de emisión: concepto........................................ 3.3.2. Finalidad de las primas de emisión ............................. 3.3.3. Límite de la prima de emisión...................................... 3.3.4. Naturaleza y exposición de las primas de emisión .... 3.3.5. Los gastos de emisión..................................................... 3.4. Emisión de acciones bajo la par. Descuentos de emisión....... 3.4.1. Descuentos de emisión. Concepto............................... 3.4.2. Limitaciones a las emisiones bajo la p a r .................... 3.4.3. La función de los descuentos de emisión................... 3.4.4. Requisitos para la emisión bajo la par.........................
147 147 151 151 152 154 154 154 155 156
3.4.5.
Argumentos en favor de la emisión de acciones bajo la par..................................................................................
3.4.6. 3.4.7.
La imputación del descuento de emisión................... Caso de aplicación N° 1. La contabilización de las emisiones bajo la par....................................................... 3.4.7.1. Uso de Descuentos de emisión como regularizadora........................................................... 3.4.7.2. Registración conforme a la ley 19.060...........
157 157 158 159 160
3.5. Anticipos irrevocables a cuenta de futuros aportes de capital. 3.5.1. Concepto y naturaleza.................................................... 3.5.2. Requisitos para que un anticipo pueda formar parte del patrimonio neto ........................................................ 3.5.3. Exposición......................................................................... 3.6. Reexpresión por inflación de los aportes de los propietarios ..
160 160 162 163 164
3.6.1. La regla general............................................................... 3.6.2. Caso de aplicación N° 2 ................................................... 4. La reducción del capital........................................................................ 4.1. Concepto........................................................................................ 4.2. Clasificación.................................................................................. 4.3. Reducción voluntaria para absorber pérdidas........................
164 164 165 165 166 167
4.3.1. Efectos............................................................................... 4.3.2. Apartamiento del criterio nominalista....................... 4.4. Reducción obligatoria para absorber pérdidas.......................
167 167 168
XVIII____________ RICARDO ). M. PAHLEN ACUÑA (DIRECTOR)__________________ Pág.
4.4.1.
La normativa general.......................................................
168
4.4.2. Caso de aplicación N° 3 .................................................. 4.5. Reducción voluntaria con reembolso a los accionistas........ 4.5.1. Alternativas en cuanto a su formalización................. 4.5.2. Reducción por cancelación de acciones (art. 220, inc. 1 ) ................ Caso de aplicación N° 4 ...... ............................................ 4.5.3. Reembolso sin disminuir las acciones en circulación. 4.6. Reducción del capital por amortización de acciones............. 4.6.1. Concepto y naturaleza.....................
168 170 170
4.6.2. 4.6.3.
Tratamiento contable de la amortización de acciones Caso de aplicación N° 5 ..................................................
5. Acciones propias en cartera.................................................................. 5.1. Adquisición de acciones propias para evitar un daño grave ... 5.1.1. El concepto de daño grave............................................ 5.1.2. Efectos patrimoniales de la compra de acciones pro pias ..................................................................................... 5.1.3. Caso de aplicación N° 6 ...................................................
171 172 173 173 173 174 175 178 179 179 180 182
5.2. Adquisición de acciones propias que integran el activo de una sociedad que se incorpora ...................................................
187
6. Los resultados y su ulterior destino...................................................... 6.1. Los resultados no asignados....................................................... 6.2. Las distribuciones en efectivo o en especies............................ 6.3. Las ganancias reservadas......................................................
188 188 189 190
6.3.1. 6.3.2.
La reserva legal................................................................ Las reservas facultativas ...............................................
190 191
6.3.3. La contrapartida de los revalúos técnicos.................. 6.4. La capitalización de ganancias.......................... ........................ 6.4.1. Dividendos en acciones: concepto................................ 6.4.2. Caso de aplicación N° 7 ......................................... 6.5. Reexpresión por inflación...........................................................
192 192 192 193 I94
6.5.1. Conceptos.......................................................................... 6.5.2. Caso de aplicación N° 8 .......................... 7. Otras causas de cambios en el capital.................................. 7.1. Capitalización del ajuste del capital ......................................... 7.2. Capitalización de reservas facultativas.................................... 7.3. Prescripción de acciones a distribuir........................................ 7.4. División de acciones.................................................................
194 195 197 I97 198 198 199
7.5. Unificación de acciones...............................................................
199
_________
C o n ta b ilid a d
pasado ,
Presente
y fu tu r o
xix Pág.
C apítulo IV R esultados 1. Concepto y características..................................................................... 2. Clasificación.............................................................................................
201 204
3. Ajuste de resultados de ejercicios anteriores...................................... 4. Efectos de la inflación / deflación sobre los resultados.................... 5. Casos prácticos ....................................................................................... Caso N° 1 .................................................................................................. C a s o N ° 2 ................................................................................................
207 211 213 213 215
C apítulo V C onversiones 1. Concepto...................................................................................................
217
2. Operaciones en moneda extranjera......................................................
217
3. Conversión de estados contables..........................................................
220
3.1. Conceptos básicos.........................................................................
220
3.2. El método temporal (FAS 8) ......................................................... 3.2.1.
221
Caso de aplicación N° 1 ...................................................
222
3.2.2. Objeciones al método temporal del FAS 8 ................... 3.3. El método del FAS 5 2 ....................................................................
226 227
3.3.1.
Método de conversión corriente....................................
3.3.2.
229
Método de conversión histórica....................................
229
3.4. La conversión de estados contables y el ajuste por inflación...
230
4. Moneda de presentación distinta a la de registro..............................
232
C apítulo V I C aja y bancos 1. Concepto y características....................................................................
233
2. Contenido del rubro ...............................................................................
235
3. Criterios de medición.............................................................................
238
3.1. Saldos en moneda de curso legal .............................................. 3.2. Saldos en moneda extranjera .....................................................
238 240
4. Medición contable al cierre del período y efectos de la inflación/ deflación....................................................................................................
244
5. Casos de aplicación................................................................................. Caso N“ 1: Fondo fijo en pesos...............................................................
248 248
XX_______________ Ric a r d o ). M.
pahlen a c u ñ a
(D ir ec t o r )__________________ Pág.
Caso N° 2: Fondo fijo en moneda extranjera..................................... Caso N° 3: Conciliaciones Bancarias...................................................
251 254
C apítulo V II C uentas a cobrar (C réditos ). 1. Concepto y características..................................................................... 2. Contenido del rubro ............................................................................... 3. Criterios de medición.............................................................................. 3.1. Saldos en moneda de curso legal .............................................. 3.2. Saldos en moneda extranjera ..................................................... 4. Componentes financieros implícitos................................................... 5. Otras cuestiones particulares .............................................................. 5.1. Descuentos financieros pendientes.......................................... 5.2. Bonificaciones especiales a clientes ......................................... 5.3. Cuentas en consignación ............................................................ 5.4. Créditos entre empresas del grupo económico......................
259 261 263 263 273 274 276 276 276 278 278
5.5. Saldos a cobrar a empleados del ente ....................................... 5.6. Rentas a cobrar.............................................................................. 5.7. Acumulación de saldos diversos a cob rar................................
279 279 279
5.8. Subsidios pendientes de cobro.................................................... 6. Efectos de la inflación sobre los créditos............................................ 7. Casos de aplicación................................................................................. Caso N“ 1; Medición de créditos en pesos........................................... Caso N° 2: Medición de créditos en moneda extranjera .................
280 281 283 283 285
C apítulo V III I nversiones 1. Inversiones temporarias y permanentes............................................ 1.1. Definición....................................................................................... 1.2. Tipos de inversiones..................................................................... 1.2.1. Colocaciones a plazo fijo.................................................... 1.2.2. Títulos de deuda.................................................................. 1.2.3. Títulos de capital................................................................. 1.2.4. Derivados.............................................................................. 1.2.5. Bienes no afectados a la actividad.................................... 1.2.6. Participación en un contrato de U.T.E............................. 1.3. Algunos aspectos terminológicos..............................................
289 289 290 290 290 290 291 292 292 293
_________________ C o n ta b ilid a d Pa sad o ,
presen te y
Fu tu r o ____________ ^ Pág.
1.3.1. 1.3.2. 1.3.3.
Bonos.................................................................................. Títulos públicos de deuda............................................. Títulos de capital.............................................................. Acciones............................................................................ 1.4. Clasificación de las inversiones.................................................. 1.4.1. Inversiones temporarias................................................. 1.4.2. Inversiones permanentes................................................ 1.5. Criterios de medición y valuación para las inversiones tem porarias ............................................................................................ 1.5.1. Si se conservan hasta el vencimiento..........................
293 294 295 295 296 297 297
1.5.2. Existe intención de realización..................................... 1.5.3. Están en condiciones de ser realizados ...................... 1.6. Caso de inversiones temporarias .............................................. Títulos públicos............................................................................. 2. Inversiones permanentes en la combinación de negocios............. 2.1. Objetivo........................................................................................... 2.2. Características básicas................................................................. 2.3. Algunos aspectos metodológicos............................................... 2.4. Algunas cuestiones terminológicas...........................................
298 299 299 299 305 305 305 306 308
2.5. Formas y razones que justifican las combinaciones............... 2.5.1. Formas institucionales de combinación.....................
311 311
2.5.2. 2.5.3.
Tipos de combinaciones empresarias......................... Razones de las combinaciones......................................
2.6. La combinación de negocios y la información contable........ 2.6.1. Consideraciones............................................................... 2.7. Diferencia entre consolidación especial de absorción y fusión y estados contables consolidados.............................................. 2.7.1. Concepto de consolidación............................................ 2.7.2. Concepto de estado contable consolidado.................. 2.8. Compra. Tratamiento contable.................................................. 2.8.1. Reconocimiento inicial.................................................. 2.8.2. Ajustes posteriores........................................................... 2.9. Requisitos para presentar estados contables consolidados... 2.9.1. Conceptos básicos........................................................... 2.9.2. Información a exponer en los estados contables de la emisora.............................................................................. 2.9.3. Informe del auditor......... ................................................ 2.9.4. Ajuste de los estados contables de la empresa contro lada ................................................................................
298 298
312 312 314 314 317 317 317 317 317 320 320 320 321 323 323
XXII_____________ RICARDO J. M. PAHLEN ACUÑA (DIRECTOR)__________________ Pág.
2.10. Procedimientos de eliminación sobre operaciones no tras cendidas a terceros........................................................................ 2.10.1. Sociedades controladas consolidadas mediante el método de consolidación total...................................... 2.10.2. Sociedades bajo control conjunto consolidadas me diante el método de consolidación proporcional...... 2.10.3. Eliminación de resultados no trascendidos a terceros 2.10.4. Participaciones recíprocas............................................ 2.11. Método de la participación. Valor patrimonial proporcional (VPP)................................................................................................. Método del costo más dividendos............................................. Adopción del método del valor patrimonial proporcional por nuevas adquisiciones...................................................... 2.12. Criterios de medición y de valuación en diferentes momen tos: en la compra, durante la tenencia y en la venta............... 2.12.1. En el momento de la compra ........................................ 2.12.2. Durante la tenencia ........................................................ 2.12.3. En el momento de la venta............................................. 2.13. Caso de aplicación......................................................................... 2.14. Estados contables consolidados.................................................. 2.14.1. Técnica de la consolidación........................................... 2.14.2. Metodología de la consolidación................................... 2.14.3. Otros temas relacionados................................................ 2.15. Análisis de casos............................................................................ C asoN °l.......................................................................................... CasoN °2..........................................................................................
324 325 325 325 325 325 328 328 329 329 329 332 333 344 344 345 345 346 346 348
C apítulo IX B ienes de cambio y C ostos de los P roductos vendidos 1. Bienes de cambio.................................................................................... 1.1. Concepto.......................................................................................... 1.1.1. Introducción......................................................................
351 351 351
1.1.2. Según normas mínimas.................................................. 1.1.3. Según normas técnico-contables.................................. 1.1.4. Según Palle Hansen........................................................ 1.1.5. Según Patón..................................................................... 1.2. Clasificación................................................................................... 1.2.1. Según su etapa de producción...................................... 1.2.2. Según su estado...............................................................
351 352 352 353 353 353 354
_________________C o n ta b ilid a d Pa sa d o , P resente
y fu tu r o _______
xxiii Pág.
1.2.3. Según su localización..................................................... 1.2.4. Según su país de origen.................................................. 1.2.5. Según la actividad de la empresa................................. 1.2.6. Según la expectativa de su realización....................... 1.2.7. Según los aspectos a valuar .......................................... 1.3. Momento de incorporación en el patrimonio..........................
354 354 355 355 355 355
1.4. Costo de incorporación en el patrimonio................................. 1.4.1. Concepto........................................................................... 1.4.2. Registración...................................................................... 1.4.3. Métodos de registración.................................................. 1.5. Tratamiento de descuentos.......................................................... 1.5.1. Concepto............................................................................ 1.5.2. Registración...................................................................... 1.6. Intereses implícitos........................................................................ 1.6.1. Concepto............................................................................ 1.6.2. Registración..................................................................... 1.7. Sobreprecios inflacionarios......................................................... 1.7.1. Concepto............................................................................ 1.7.2. Registración......................................................................
356 356 357 357 360 360 361 361 361 361 362 362 362
1.8. Tratamiento de bonificaciones por compras........................... 1.8.1. Concepto............................................................................ 1.8.2. Registración..................................................................... 1.9. Impuesto al valor agregado......................................................... 1.9.1. Concepto............................................................................ 1.9.2. Registración....................................................................... 2. Costo de producción............................................................................... 2.1. Concepto de costo de producción en una empresa indus trial ................... 2.2. Clasificación..................................................... 2.3. Elementos componentes.................................... 2.3.1. Bienes incorporados en el proceso de producción.... 2.3.2. Costos de mano de obra.................................................. 2.3.3. Costos generales de producción................................... 2.4. Costo directo y costo por absorción total.................................. 2.5. Tratamiento de inactividades e ineficiencias.......................... 2.6. Tratamiento de mermas de producción, deterioros, residuos, subproductos y otros.................................................................... 3. Producción en proceso........................................................................... 3.1. Introducción.................................................................................
363 363 363 363 363 364 365 365 365 367 367 367 368 368 368 369 370 370
XXIV_____________Ric a r d o ). M.
pah len a c u ñ a
(D ir ec t o r )__________________ Pág.
3.2. Valuación de la producción en proceso..................................... 3.3. Método del grado de avance........................................................ 3.4. Método de la obra concluida....................................................... 4. Incorporación del costo de la financiación ajena en procesos de producción prolongada...........................................................................
371 372 372
5. Determinación de los costos de venta................................................. 5.1. Determinación de los costos de venta a valores de entrada históricos........................................................................................ 5.1.1. Introducción................................................................... 5.1.2. Identificación específica............................................... 5.1.3. Método del promedio ponderado ................................. 5.1.4. Método de "primero entrado, primero salido” (PEPS). 5.1.5. Método de "último entrado, primero salido"(UEPS).. 5.1.6. Caso práctico................................................................... 5.1.6.1. Explicación del primer ejercicio.................... 5.1.6.2. Explicación del último ejercicio.................... 5.1.6.3. Incidencia en resultados y en costos según el método utilizado .............................................
375
5.1.7. Inventario permanente................................................... 5.2. Determinación de los costos de venta a valores de reposición o reproducción............................................................................... 5.3. Determinación de los costos de ventaa valores de salida...... 5.3.1. Introducción ................................................................... 5.3.2. Valor neto de realización (VNR).............................. 5.3.3. Bienes de cambio fácilmente comercializables......... 6. Valuación de inventarios (concepto amplio de inventario)............. 6.1. Concepto y clasificación............................................................... 6.1.1. Según la materia.............................................................. 6.1.2. Según su extensión.......................................................... 6.1.3. Según su finalidad........................................................... 6.1.4. Según su form a................................................................ 6.1.5. Según las circunstancias............................................... 6.2. Valuación. Comparación con valores límite ........................... 6.2.1. Introducción.................................................................... 6.2.2. Valor de mercado como límite a la utilización del costo histórico.................................................................. 6.2.2.1. Introducción...................................................... 6.2.2.2. El concepto de "costo o mercado, el menor”, según Finney y Miller basado en el Boletín N°43 ..................................................................
373
375 375 375 376 376 377 378 379 380 382 383 384 385 385 385 386 387 387 387 387 387 388 388 389 389 392 392
393
_________________C o n t a b ilid a d
pasado ,
Presente
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Fu t u r o ____________ XXV Pág.
6.2.2.3. El concepto de "costo o mercado, el menor" (Procedimiento para su aplicación).............. 6.2.2.4. Análisis de la regla "costo o mercado, el me nor"......................................................................
394 395
6.2.3. Valor recuperable............................................................ 397 6.2.4. Valor neto de realización (VNR).................................... 397 6.2.5. Valor de utilización económica (VUE)........................ 398 6.3. Casos especiales............................................................................ 398 6.3.1. Consignaciones................................................................ 399 6.3.2. Mercaderías deterioradas o anticuadas...................... 399 6.3.3. Productos de costo conexo. Subproductos...... .......... 399 6.3.4. Explotaciones agrícolas y ganaderas.......................... 400 6.3.5. Bosques y aserraderos .................................................... 400 7. La unidad de medida.............................................................................. 400 7.1. Introducción........................................................................... 400 7.2. Valuación al costo histórico................................................. 402 7.2.1. Costeo global................................................................... 402
7.2.2.
7.2.1.1. Identificación específica ................................ 7.2.1.2. Promedio ponderado...................................... 7.2.1.3. "Primero entrado, primero salido" (PEPS) .. 7.2.1.4. "Ultimo entrado, primero salido" (UEPS).... Inventario permanente ..................................................
402 403 404 405 405
7.2.2.1. "Primero entrado, primero salido" (PEPS) .. 406 7.2.2.3. Comparación de resultados........................... 407 7.2.2. Valores corrientes............................................................ 408 7.2.2.1. Costeo global.................................................... 408 1.2.2.2. Inventario permanente .................................. 409 7.3. Registración........................................... ........................................ 409 8. Reseña cronológica................................................................................. 410 8.1. Terminología............................................................................ 410 8.2. Clasificación............................................................................. 411 8.3. Método de registración.......................................................... 412
C apítulo X B ienes de uso (P ropiedad , planta y equipo ) 1.
Introducción........................................................................................... 413 1.1. Concepto.................................................................................. 413 1.2. Clasificación............................................................................ 414
XXVI_____________ R ica rd o ). M.
pahlen
Ac u n a (D ir ec t o r ) Pág.
2. Costo de adquisición .............................................................................. 2.1. Componentes ................................................................................
416 416
2.2. Tratamiento de descuentos, bonificaciones e intereses, capitalizables o n o ................................................................................ 2.2.1. Descuentos ....................................................................... 2.2.2. Bonificaciones................................................................. 2.2.3. Intereses capitalizables o no.......................................... 2.3. Costos de instalación, habilitación y puesta en m archa....... 2.4. Fecha límite para la acumulación de costos............................ 2.5. Casos especiales. Terrenos y edificios.......................................
417 417 419 420 423 423 424
2.5.1. Terrenos ............................................................................ 2.5.2. Edificios............................................................................. 2.6. Ejemplo ........................................................................................... 3. Costo de bienes producidos por la empresa....................................... 3.1. Composición.................................................................................. 4. Depreciación............................................................................................ 4.1. Concepto........................................................................................ 4.1.1. Clasificación de la amortización................................... 4.2. Causas de la depreciación........................................................... 4.3. Cálculo de la depreciación.......................................................... 4.3.1. Valor a depreciar............................................................. 4.3.2. Valor de recupero............................................................ 4.3.3. Vida ú til............................................................................. 4.3.4. Métodos de depreciación ..............................................
424 424 424 426 426 427 427 427 428 429 429 431 432 433
4.3.4.1. Método de depreciación en línea recta....... 4.3.4.2. Método de depreciación creciente................ 4.3.4.3. Método de depreciación decreciente............ 5. Mejoras, reparaciones y mantenimiento............................................ 5.1. Mejoras.............................................................................................
433 434 435 436 436
5.2. Reparaciones.................................................................................. 5.3. Mantenimiento.............................................................................. 6. Revalúos técnicos.................................................................................... 6.1. Concepto........................................................................................ 6.2. Bases para la valuación técn ica..................................................
436 437 437 437 437
6.3. Diferencias de valor provocadas por el revalúo técnico ....... 6.3.1. Destino del mayor valor según la doctrina................. 6.3.2. Destino del menor valor.................................................. 6.3.3. Destino del mayor valor cuando se reestiman la vida útil o el ritmo de las depreciaciones.............................
438 438 439 440
_________ _______ C o n ta b ilid a d
pasado , presen te y
Fu t u r o ___________
xxvil Pág.
6.3.4.
Depreciaciones.................................................................
441
6.3.5. Desafectaciónde la reserva de revalúo técnico........... 6.4. Metodología de actualización ................................................... 7. Ajuste por inflación ................................................................................ 7.1. Unidad de medida......................................................................... 7.2. Proceso de ajuste........................................................................... 7.3. Ejemplo ..................................;.......................................................
441 443 443 443 443 444
8. Valor recuperable....................................................................................
446
C apítulo XI A ctivos intangibles 1. 2. 3. 4.
Concepto y características...................................................................... Contenido del rubro ............................................................................... Criterios de medición............................................................................. Tratamiento contable de las partidas generadas internamente in tegrantes del rubro ................................................................................. 4.1. Llave de negocio............................................................................
4.2. O tras................................................................................................ 5. Efectos de la inflación sobre las partidas integrantes del rubro 6. Casos de aplicación................................................................................ Caso N° 1.................................................................................................... Caso N° 2....................................................................................................
449 455 460 462 462 464 467 468 468 471
C apítulo XII C ompromisos ciertos 1. Concepto y características....................................................................
473
2. Contenido de los rubros integrantes ...................................................
474
3. Criterios de medición contable.............................................................
478
3.1. Saldos en moneda de curso legal...............................................
478
3.2. Saldos en moneda extranjera .....................................................
511
4. Componentes financieros implícitos...................................................
513
5. Efectos de la inflación sobre los compromisos ciertos.....................
515
6. Casos de aplicación.................................................................................
520
Caso N° 1: Medición de compromisos ciertos en pesos....................
520
Caso N° 2: Medición de deudas en moneda extranjera....................
522
Caso N° 3: Medición de compromisos ciertos....................................
525
Pág.
C apítulo X I I I C ontingencias 1. Concepto y características.................................................................... 2. Contenido del rubro previsiones.......................................................... 3. Características de las cuentas regularizadoras que representan contingencias........................................................................................... 4. Factores que influyen sobre su tratamiento contable......................
529 533
5. Alternativas en cuanto a su tratamiento contable ........................... 6. Hechos posteriores al cierre del ejercicio........................................... 7. La doctrina contable frente al tratamiento de las contingencias positivas.................................................................................................... 8. Contingencias ambientales....................................................................
539 540 541 542
9. Caso de aplicación.................................................................................. C asoN °l................................................
545 545
537 538
T ercera P arte E x p o s ic ió n
y c o n t e n id o de los estados co n tables
C apítulo X IV Estado de situación patrimonial ( balance general) 1. Concepto...................................................................................................
551
2. Distintas formas de ordenamiento.......................................................
551
2.1. Forma de relación.........................................................................
551
2.2. Forma de cuenta............................................................................
552
3. Ordenamiento y contenido de los distintos rubros del patrimonio
552
3.1. División en activo, pasivo y patrimonio neto...........................
552
3.2. Clasiflcación en corrientes y no corrientes................................
553
3.3. Presentación de los rubros del activo........................................
554
3.3.1.
Activos corrientes............................................................
554
3.3.2.
Activos no corrientes......................................................
556
3.4. Presentación de los rubros del pasivo........................................
559
3.4.1.
Pasivos corrientes ...........................................................
559
3.4.2.
Pasivos no corrientes.......................................................
561
3.5. Separación de importes de un rubro.........................................
561
4. Modelo de estado de situación patrimonial.......................................
562
C o n t a b ilid a d Pa sa d o , Presen te
y
Fu t u r o
XXIX Pág.
C apítulo XV Estado de resultados 1. Concepto............................................................. 2. Distintas formas de presentación.................. 2.1. En forma de relación.............................. 2.2. En forma de cuenta.............................. . 3. Estructura del Estado de Resultados............. 3.1. Clasificación de los resultados.............. 3.2. Otros temas de interés en la exposición del Estado de Resul tados......................................................... .................. ................... 3.3. Concepto de las principales clasificaciones del Estado de Re sultados....................................... ............................. ..................... Tratamiento del Estado de Resultados por algunas normas conta bles ............................................................................................................. 5. Modelo de Estado de Resultados.........................................................
563 563 563 563 564 564 565 566 567 569
C apítulo XVI Estado de evolución del patrimonio neto 1. Concepto......................................................................................
573
2. Agrupamiento del patrimonio neto...........................................
573 573 574 574
2.1. Aportes de los propietarios............................................... 2.2. Resultados acumulados...................................... ............. 3. Rubros que lo integran................................................................ 4. Forma de presentación...............................................................
575
C apítulo XVII E l estado de cambios en los recursos einancieros Introducción.................. ................................................................................ 1. Aspectos terminológicos.............................................. ......................... 1.1. La denominación del estado........................................................ 1.2. Las acepciones del concepto recurso financiero..................... 1.3. Las variaciones de los recursos financieros.............................. 2. Análisis de algunas acepciones del concepto “recursos financie ros" .............................................................................................................. 2.1. Los recursos financieros como efectivo.................................... 2.2. Los recursos financieros como efectivo e inversiones tempo rarias , 2.3. Los recursos financieros como capital corriente,
579 580 580 581 582 582 583 583 584
X X X _____________ R ica rd o j. M.
pahlen
Ac u ñ a (D ir ec t o r )__________________ Pág.
3. El objetivo y el contenido...................................................................... 4. Algunos usos posibles............................................................................ 5. Las características de la información contable del estado de cam bios en los recursos financieros ........................................................... 6. Las fuentes de información para su preparación............................... 7. Un procedimiento para preparar el estado de cambios en los recur sos financieros.......................................................................................... 8. Alternativas de presentación del efecto de las operaciones o activi dades operativas ..................................................................................... 8.1. Alternativa directa de presentación........................................... 8.2. Alternativa indirecta de presentación....................................... 9. La estructura de presentación............................................................... 9.1. Las variaciones de los recursos financieros.............................. 9.2. Las causas de las variaciones de los recursos financieros..... 9.2.1. Causas de variación por operaciones o actividades operativas.......................................................................... 9.2.2. Grupo: causas de variaciones por actividades de in versión ............................................................................... 9.2.3. Grupo: causas de variaciones por actividades de financiamiento .................................................................. 10. La presentación comparada del estado de cambios en los recursos financieros................................................................................................. 11. Análisis de caso.......................................................................................
584 586 587 588 588 590 590 591 594 594 595 595 596 596 596 596
C apítulo XVI I I I nformación complementaria e informes SOBRE ESTADOS CONTABLES
1. Concepto y estructura.............................................................. .............. 2. Notas a los estados contables................................................................ 2.1. Identificación del ente emisor..................................................... 2.2. Notas referidas a la base de preparación de los Estados Con tables ................................................................................................ 2.3. Disponibilidad restringida y gravámenes sobre activos....... 2.4. Contingencias................................................................................ 2.5. Restricciones para la distribución de ganancias..................... 2.6. Corrección de la información de ejercicios anteriores........... 2.7. Hechos relacionados con el futuro.............................................. 3. Memoria del directorio........................................................................... 3.1. Exigencias legales.......................................................................... 3.2. Aspectos destacados de la memoria de una empresa.............
605 605 606 610 627 627 629 629 631 632 632 632
C o n ta b ilid a d
pasad o ,
Presente
y fu tu r o
XXXI Pág.
C uarta P arte E v o l u c ió n
y perspectivas de la c o n t a b ilid a d
C apítulo
XIX
D octrina contable: su evolución 1. La disciplina contable y su ubicación en el campo del conocimiento.
645
2. Crisis de la contabilidad: pasado y presente......................................
646
3. ¿Llegó el final de la contabilidad creativa?.........................................
653
3.1. Ley Serbanes-Oxley (SOX)...........................................................
654
4. Los organismos técnicos en la República Argentina........................
658
4.1. Instituto Técnico de Contadores Públicos (ITCP)...................
658
4.2. Centro de Estudios Científicos y Técnicos (CECYT)..............
658
5. Las organizaciones internacionales regionales de contadores y la regulación contable................................................................................. 5.1. La Asociación Interamericana de Contabilidad (AIC)........... 5.2. La Comunidad Económica Europea (Directrices) ............ 5.3. La Unión Europea de Expertos Contables, Económicos y Fi nancieros (UEC)............................................................................. 5.4. El Grupo de Estudios de Expertos de la CEE............................ 5.5. La Federación de Expertos Contables Europeos..................... 5.6. La Interamerican Accounting Association (IAA).................... 5.7. La Confederation of Asian and Pacific Accountants (CAPA). 5.8. La Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ANASE) .... 5.9. El Consejo Africano de Contabilidad (OCAM)........................ 5.10. Financial Accounting Standards Board (FASE),..................... 6. La evolución de las normas internacionales de contabilidad.......... 7. La aplicación de las Normas Internacionales NIIF/IFRS en la Ar gentina.......................................................................................................
C apítulo
La medición 1. 2. 3. 4.
660 660 661 662 662 663 664 664 664 664 664 665 667
XX
del capital a mantener
Concepto................................................................................................... Mantenimiento del capital financiero.................................................. Mantenimiento del capital físico.......................................................... Pronunciamientos de organismos profesionales............................. 4.1. Asociación Interamericana de Contabilidad (A.I.C.)............. 4.2. International Accounting Standards Board (I.A.S.B.)............
669 670 671 671 672 674
XXXII____________ RICARDO J. M. PAHLEN ACUÑA (DIRECTOR)_____________
Pág.
4.3. Gran B retaña................................................................................. 4.4. Estados Unidos..............................................................................
675 676
4.5. República Argentina..................................................................... 5. Análisis de los criterios de mantenimiento del capital.................... 6. Conclusiones............................................................................................
677 679 685
C apítulo XXI I nformación contable proyectada o prospectiva 1. Los estados financieros históricos y prospectivos............................. 2. Principales aspectos terminológicos.................................................... 3. Antecedentes que reconocen la utilidad de la información pros pectiva ....................................................................................................... 3.1. 3.2. 3.3. 3.4.
687 689 692
Gran Bretaña.................................................................................. Estados Unidos de América......................................................... Canadá............................................................................................. Francia.............................................................................................
693 695 697 697
3.5. International Federation ofAccountants (IFAC).....................
698
3.6. Australia.........................................................................................
698
3.7. Argentina....................................
698
4. El marco conceptual de los informes contables prospectivos....... 4.1. Objetivos de los estados contables prospectivos.....................
700 701
4.2. Los requisitos de la información contable proyectada...........
702
5. Razones que justifican la emisión de estados contables prospec tivos............................................................................................................
704
5.1 ¿Cómo evaluar la confiabilidad de la información prospectiva?
705
5.2 ¿Los datos que han sido incorporados a la IFP, reflejan razo nablemente la realidad esperada?.............................................. 5.3 ¿Contiene la IFP toda la información que debería?.................. 5.4. Modelo Internacional Capital Markets Group (ICMG)..........
706 707 708
6. Un modelo de estado contable prospectivo........................................
709
7. Cálculo de las proyecciones financieras, valor recuperable............ 8. El cálculo de las previsiones económicas. Interrupción de la explo tación ......................................................................................................... 9. Esquema básico de prospección integral............................................
711 714 714
9.1. Proyección de Ventas....................................................................
716
9.2. Proyección de Producción...........................................................
718
9.3. Proyección de Costo de Producción..........................................
718
9.4. Proyección de Gastos de Explotación........................................
719
_________________COíMTABtUDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO__________XXXHl Pag.
9.5. Proyección de Resultados de Financiación..............................
719
10. Estados contables prospectivos...........................................................
720
10.1. Estado de resultados prospectivo..............................................
721
10.2. Estado de flujo de efectivo prospectivo.....................................
723
10.3. Estado de situación patrimonial prospectivo.......................... 10.3.1. Proyección de los Saldos de Activo........................ ......
724 724
10.3.2. Proyección de los Saldos del Pasivo..............................
727
10.4. Estado de evolución del patrimonio neto prospectivo...........
728
11. Modelo de exposición de estado contable prospectivo...................
729
12. Proyección de inversión........................................................................
730
C apítulo X X II A nálisis de la información contable 1. 2. 3. 4. 5.
Introducción.................... El objetivo del análisis de la información contable........................... Distintos tipos de análisis de la información contable..................... La información contable como base de su análisis........................... El análisis de la información contable.................................................
733 735 738 739 741
5.1. Análisis horizontal................................................................ 5.1.1. Concepto y uso ...................... 5.1.2. Ejempliflcación................................................................ 5.1.3. La preparación....... ............
741 741 742 743
5.2. Análisis vertical............................................................................. 5.2.1. Concepto y utilidad......................................................... 5.2.2. La preparación.................................................................
744 744 745
5.3. Ratios, índices y relaciones en general......................... 6. Formas de presentación del análisis................................................... 7. La Referencia razonable......................................................................... 8. ¿Deberían sancionarse normas para el cálculo y presentación de análisis de la información contable?.................................................... 9. El análisis de información contable y el Tablero de comando y Cuadro de mando integral......................................... ........................... 10. Sobre la calidad del análisis de la información contable................. 11. Algunos ratios........................................ 11.1. Las tasas de rentabilidad..............................................................
746 747 750 752 754 754 755 755
11.2. índice de capital de trabajo.........................................................
758
11.3. Prueba de liquidez severa ........................................................... 11.4. Rotación de Cuentas por co b rar...................... ..........................
758 759
XXXIV___________ Ric a r d o ). M. Pa h le n
acuña
(D ir ec t o r )__________________ Pág.
11.5. Rotación de inventarios...............................................................
760
11.6. Rotación de activos........................................................................
762
11.7. índice de inmovilización..............................................................
762
11.8. La rentabilidad y el retorno del capital propio.........................
763
11.9. Rentabilidad del capital extendido............................................ 11.10. El denominado efecto palanca o leverage...............................
764 765
11.11. El resultado de acciones y el índice de ganancia de inversión 12. Análisis de caso....................................................................................
766 768
C apítulo XXIII La información por segmentos 1. Introducción............................................................................................. 2. La definición y elección de los segmentos de actividades................ 2.1. Su importancia.............................................................................. 2.2. El segmento de actividades.......................................................... 2.3. Clasificación..................................................................................... 3. La información a presentar................................................................... 3.1. Las características de los segmentos ........................................ 3.2. La información sobre los segmentos.........................................
775 777 777 777 778 781 781 781
4. La información general de la empresa................................................ 5. Un procedimiento para su preparación.............................................. 6. Análisis de caso .......................................................................................
784 784 785
PRIMERA PARTE MARCO CONCEPTUAL DE LA CONTABILIDAD
C o n ta b ilid a d
pasad o ,
Presente
y fu tu r o
XXXI Pág.
C uarta P arte E v o l u c ió n
y perspectivas de la c o n t a b ilid a d
C apítulo XIX D octrina contable: su evolución 1. La disciplina contable y su ubicación en el campo del conocimiento.
645
2. Crisis de la contabilidad: pasado y presente......................................
646
3. ¿Llegó el final de la contabilidad creativa?.........................................
653
3.1. Ley Serbanes-Oxley (SOX)...........................................................
654
4. Los organismos técnicos en la República Argentina........................
658
4.1. Instituto Técnico de Contadores Públicos (ITCP)...................
658
4.2. Centro de Estudios Científicos y Técnicos (CECYT)..............
658
5. Las organizaciones internacionales regionales de contadores y la regulación contable................................................................................. 5.1. La Asociación Interamericana de Contabilidad (AIC)........... 5.2. La Comunidad Económica Europea (Directrices) ............ 5.3. La Unión Europea de Expertos Contables, Económicos y Fi nancieros (UEC)............................................................................. 5.4. El Grupo de Estudios de Expertos de la CEE............................ 5.5. La Federación de Expertos Contables Europeos..................... 5.6. La Interamerican Accounting Association (IAA).................... 5.7. La Confederation of Asian and Pacific Accountants (CAPA). 5.8. La Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ANASE) .... 5.9. El Consejo Africano de Contabilidad (OCAM)........................ 5.10. Financial Accounting Standards Board (FASE),..................... 6. La evolución de las normas internacionales de contabilidad.......... 7. La aplicación de las Normas Internacionales NIIF/IFRS en la Ar gentina.......................................................................................................
660 660 661 662 662 663 664 664 664 664 664 665 667
C apítulo XX
La medición 1. 2. 3. 4.
del capital a mantener
Concepto................................................................................................... Mantenimiento del capital financiero.................................................. Mantenimiento del capital físico.......................................................... Pronunciamientos de organismos profesionales............................. 4.1. Asociación Interamericana de Contabilidad (A.I.C.)............. 4.2. International Accounting Standards Board (I.A.S.B.)............
669 670 671 671 672 674
XXXII____________ RICARDO J. M. PAHLEN ACUÑA (DIRECTOR)_____________
Pág.
4.3. Gran B retaña................................................................................. 4.4. Estados Unidos..............................................................................
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4.5. República Argentina..................................................................... 5. Análisis de los criterios de mantenimiento del capital.................... 6. Conclusiones............................................................................................
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C apítulo XXI I nformación contable proyectada o prospectiva 1. Los estados financieros históricos y prospectivos............................. 2. Principales aspectos terminológicos.................................................... 3. Antecedentes que reconocen la utilidad de la información pros pectiva ....................................................................................................... 3.1. 3.2. 3.3. 3.4.
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Gran Bretaña.................................................................................. Estados Unidos de América......................................................... Canadá............................................................................................. Francia.............................................................................................
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3.5. International Federation ofAccountants (IFAC).....................
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3.6. Australia.........................................................................................
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3.7. Argentina....................................
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4. El marco conceptual de los informes contables prospectivos....... 4.1. Objetivos de los estados contables prospectivos.....................
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4.2. Los requisitos de la información contable proyectada...........
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5. Razones que justifican la emisión de estados contables prospec tivos............................................................................................................
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5.1 ¿Cómo evaluar la confiabilidad de la información prospectiva?
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5.2 ¿Los datos que han sido incorporados a la IFP, reflejan razo nablemente la realidad esperada?.............................................. 5.3 ¿Contiene la IFP toda la información que debería?.................. 5.4. Modelo Internacional Capital Markets Group (ICMG)..........
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6. Un modelo de estado contable prospectivo........................................
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7. Cálculo de las proyecciones financieras, valor recuperable............ 8. El cálculo de las previsiones económicas. Interrupción de la explo tación ......................................................................................................... 9. Esquema básico de prospección integral............................................
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9.1. Proyección de Ventas....................................................................
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9.2. Proyección de Producción...........................................................
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9.3. Proyección de Costo de Producción..........................................
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9.4. Proyección de Gastos de Explotación........................................
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______________ CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
XXXIII Pág.
9.5. Proyección de Resultados de Financiación..............................
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10. Estados contables prospectivos...........................................................
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10.1. Estado de resultados prospectivo..............................................
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10.2. Estado de flujo de efectivo prospectivo.....................................
723
10.3. Estado de situación patrimonial prospectivo.......................... 10.3.1. Proyección de los Saldos de Activo........................ ......
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10.3.2. Proyección de los Saldos del Pasivo.............................
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10.4. Estado de evolución del patrimonio neto prospectivo...........
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11. Modelo de exposición de estado contable prospectivo...................
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12. Proyección de inversión.........................................................................
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C apítulo X X II A nálisis de la información contable 1. 2. 3. 4. 5.
Introducción..................... El objetivo del análisis de la información contable.......................... Distintos tipos de análisis de la información contable..................... La información contable como base de su análisis.......................... El análisis de la información contable.................................................
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5.1. Análisis horizontal......................................................................... 5.1.1. Concepto y uso ...................... 5.1.2. Ejempliflcación.......................................................... 5.1.3. La preparación....................
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5.2. Análisis vertical............................................................................. 5.2.1. Concepto y utilidad................................. 5.2.2. La preparación.................................................................
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5.3. Ratios, índices y relaciones en general......................... 6. Formas de presentación del análisis.................................................... 7. La Referencia razonable......................................................................... 8. ¿Deberían sancionarse normas para el cálculo y presentación de análisis de la información contable?.................................................... 9. El análisis de información contable y el Tablero de comando y Cuadro de mando integral..................................................................... 10. Sobre la calidad del análisis de la información contable................. 11. Algunos ratios...........................................................................................
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11.1. Las tasas de rentabilidad..............................................................
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11.2. índice de capital de trabajo.........................................................
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11.3. Prueba de liquidez severa........................................................... 11.4. Rotación de Cuentas por co b rar................................................
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XXXIV___________ Ric a r d o ). M. Pa h le n
acuña
(D ir ec t o r )__________________ Pág.
11.5. Rotación de inventarios...............................................................
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11.6. Rotación de activos........................................................................
762
11.7. índice de inmovilización..............................................................
762
11.8. La rentabilidad y el retorno del capital propio.........................
763
11.9. Rentabilidad del capital extendido............................................ 11.10. El denominado efecto palanca o leverage...............................
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11.11. El resultado de acciones y el índice de ganancia de inversión 12. Análisis de caso....................................................................................
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C apítulo XXIII La información por segmentos 1. Introducción............................................................................................. 2. La definición y elección de los segmentos de actividades................ 2.1. Su importancia.............................................................................. 2.2. El segmento de actividades.......................................................... 2.3. Clasificación..................................................................................... 3. La información a presentar................................................................... 3.1. Las características de los segmentos ........................................ 3.2. La información sobre los segmentos.........................................
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4. La información general de la empresa................................................ 5. Un procedimiento para su preparación.............................................. 6. Análisis de caso .......................................................................................
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PRIMERA PARTE MARCO CONCEPTUAL DE LA CONTABILIDAD
Ca pítu lo i O bjetivos de la co n ta bilid a d MARCO CONCEPTUAL - INFORMES CONTABLES 1. A n t e c e d e n t e s d o c t r in a m o s : CIENCIA, TÉCNICA, ARTE O TECNOLOGÍA
1 .1 , I n t r o d u c c i ó n
Considerando que el desarrollo temático de nuestro trabajo no in tenta convertirse en un tratado doctrinario, ya que, en rigor, algunos temas que proponemos son ampliamente desarrollados por impor tantes autores nacionales e internacionales, presentamos una sínte sis de las principales corrientes de opinión donde se puede observar la división entre los que sostienen que la contabilidad es una ciencia y aquellos que la consideran una disciplina técnica o una tecnología social aplicada Obviamente, no podemos dejar de considerar que algunas cues tiones fueron ampliamente debatidas y que han logrado m aterializar una frondosa doctrina. Para abordar el tema, comenzaremos por re ferir los significados de "ciencia” y "técnica” según la Enciclopedia Hispánica (1).
1 .2 . C o n c e p t o d e c i e n c i a
En sentido genérico, se puede denominar ciencia a cualquier parce la del conocimiento humano. Más estrictamente, las ciencias se definen como aquellas ramas del saber que se centran en el estudio de cualquier tipo de fenómeno y en la deducción de los principios que lo rigen, según una metodología propia y adaptada a sus necesidades. El físico francés Andre -Marie Am pere , a principios del siglo XIX, presentó la siguiente clasificación:
(1) Enciclopedia Hispánica, Macropedia, volumen 4, págs. 100 y 101.
C o n t a b il id a d Pa sa d o , Presen te
y
Fu t u r o
C LA SIFIC A C IO N D E LAS C IE N C IA S SEG U N A M P E R E
Noológicas propiamente Filológicas 0 dialegmáticas (lingüística, filología...) dichas Filosóficas (moral, filosofía, psicología...) Noológicas Noológicas Sociales
Políticas (economía, dere cho) Etnológicas (antropología, historia, arqueología...)
Cosmológicas propiamente Matemáticas dichas
Físicas (física, química...)
Cosmológicas Médicas (medicina, farmacia...) Fisiológicas Naturales (zoología, botánica...) Según esta clasificación, las ciencias presentaban -para esa época- una neta distinción en dos áreas: las denominadas ciencias cosmológicas, diferenciadas a su vez entre cosmológicas propiamente dichas y fisioló gicas, analizaban los fenómenos físicos y los que caracterizaban la na turaleza; mientras que las ciencias noológicas, que también mantenían una subdivisión entre propiamente noológicas y sociales, se referían a los razonamientos abstractos y a las relaciones sociales del ser humano. 1 .3 . C o n c e p t o d e t é c n i c a
La Enciclopedia al referirse a "técnica” dice: Esencialmente, las técnicas son métodos de creación de nuevas herramien tas y sus productos derivados, capacidad inherente a la especie humana que constituye una de sus características naturales diferenciativas. La tecnología es el estudio sistemático de las técnicas empleadas por el hombre para conseguir objetos útiles (2). (2) Op. cit. en nota (1), vol. 13, págs. 373 y 374.
OB) ETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL - INFORMES CONTABLES 5
"Tecnología", en su etimología griega, significó originalmente discurso de las artes, tanto estéticas como aplicadas (3). E n o tro p á rra fo se se ñ a la :
La relación entre la tecnología y la ciencia atravesó diversos estados contradictorios a lo largo de la historia. En el mundo clásico, tanto occi dental como oriental, la ciencia perteneció al entorno aristocrático de los filósofos que lucubraban sobre las raíces y la sustancia del conocimiento, mientras que la tecnología era pose'sión de los artesanos y, en general, los hacedores de objetos. S e g ú n del D ic c io n a rio de la R e a l A c a d e m ia E s p a ñ o la , técnica e s el "conjunto de procedimientos y recursos de que se sirve una ciencia o un arte" o la “pericia o habilidad para usar de esos procedimientos y recur sos". Se d efin e "arte" como el "conjunto de preceptos y normas necesarias para hacer bien alguna cosa". L a C o n tab ilid ad c o m o a rte , es u n e s ta d o d e c a p a c id a d p a r a h a c e r algo, siem p re qu e im p liq u e u n c u r s o v e rd a d e ro d e r a z o n a m ie n to , e so es, u n m é to d o . S eg ú n Aristóteles "La ciencia enseña a conocer, y el arte, a
hacer" E l r e c o n o c id o in v e stig a d o r M ario Bunge (4) a l re fe rirse a ¿qué e s la c ie n cia ? s e ñ a la u n a p rim e ra d iv isió n d e las c ie n c ia s en:
"...formales (o ideales) — la lógica y las matemáticas— yfá ctica s (o materiales) — v.gr. la física, la química, la fisiología, la psicología, la eco nomía entre otras—. Esta ramificación preliminar tiene en cuenta el objeto o tema de las respectivas disciplinas; también da cuenta de la diferencia de especie entre los enunciados que se proponen establecer las ciencias formales y lasfácticas: mientras los enunciados formales consisten en re lacionar entre signos, los enunciados de las ciencias fácticas se refieren, en su mayoría, a entes extracientíficos: a sucesos y procesos. Nuestra di visión también tiene en cuenta el método por el cual se ponen a prueba los enunciados verificables: mientras las ciencias form ales se contentan con la lógica para demostrar rigurosamente sus teoremas (los que, sin em bargo, pudieron haber sido adivinados por inducción común o de otras maneras), las ciencias fácticas necesitan más que la lógica formal: para confirmar sus conjeturas necesitan de la observación y/o experimento. En
otras palabras, las ciencias fácticas tienen que mirar las cosas, siem pre que les sea posible intentar descubrir en qué m edida sus hipótesis se
adecúan a los hechos".
(3) Diccionario de la Real Academia, Macropedia, vol. 13, págs. 373 y 374. (4) Mabio b u n g e . La ciencia, su método y su filosofía, Ediciones Siglo Veinte, noviembre del976.
C o n t a b ilid a d Pa sa d o ,
pr esen t e y
Fu t u r o
En otro párrafo señala:
"Las ciencias form ales demuestran o prueban; las ciencias fic tic a s verifican (confirman o disconfirman) hipótesis que en su mayoría son provisionales". 1.4. Doctrina destinada a ubicar la contabilidad dentro del campo del saber Los conceptos enunciados permiten puntualizar algunas definicio nes sobre el rol que tiene la contabilidad, ya sea que se la considere "cien cia, técnica o tecnología".
1.4.1. Batardon (francés) (5) Contabilidad es la ciencia que enseña las reglas que permiten registrar las operaciones efectuadas por una o varias personas. 1.4.2. B oterM auri (español) (6) Contabilidad es la ciencia que coordina y dispone en los libros ade cuados las anotaciones de las operaciones efectuadas por una empresa mercantil, con el objeto de poder conocer la situación de dicha empresa, determinar ios resultados obtenidos y explicar las causas que han produ cido estos resultados
1.4.3. H errm ann, F. (Jr.) (brasileño) (7) La contabilidad es la ciencia que estudia el patrimonio para la dis posición de las haciendas, en sus aspectos estáticos y en sus variacio nes, para enunciar, por medio de fórmulas racionalmente deducidas, los efectos de la administración sobre la formación y distribución de los réditos.
1.4.4. C hapm an (argentino) Una definición más restringida de contabilidad es una propuesta del Dr. WiLLiAM Chapman , que dice (8):
"La contabilidad es el conjunto de postulados teóricos de validez prác tica comprobada, adoptados para el registro, la clasificación y el resumen racional de los hechos y actos de carácter económico-financiero que afec-
(5) L. BATARDON, citado por A r t u r o E LISDERO. El balance en la doctrina contable, Ediciones Macchi, octubre de 1975, págs. 29,30 y 31. (6) BOTER MAURI, op. cit. en nota (5). (7) F. HERRMANN (Jr.), op. cit. en nota (5). (8) W iL L iA M L. CHAPMAN, op. cit. en nota (5).
OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL - INFORMES CONTABLES 7
tan a las personas de existencia visible y a las de existencia ideal ojurídica, con el objeto de informar en términos monetarios principalmente acerca del estado de un patrimonio a una fecha dada, y de la evolución experi mentada por el mismo durante un período determinado" En otro párrafo señala: "... en gran medida refleja apreciaciones o ponderaciones más o menos aproximadas a la realidad; trata de demostrar los hechos pretéritos y de ponderarlos a la luz de las circunstancias presentes; expresa esos hechos en términos monetarios y con ello infiere la posibilidad de que los saldos o residuos a que dan lugar los hechos sean susceptibles de transformarse en moneda en cantidades o por importes a esas expresiones monetarias". E l mismo autor señala:
"... tampoco corresponde, a mijuicio, que se intente aplicara la conta bilidad los conceptos que son valederos en economía, sobre la base de que esta última ha adquirido una jerarquía científica superior a la que goza la contabilidad puesto que...,... existen ciertos conceptos de economía que difieren de los que son normalmente aceptados entre contadores (v.gr. la noción de renta, el concepto de capital, etc.)". ChAPMANrechaza terminantemente la posibilidad de clasificar la con tabilidad como una ciencia, expresándose en los siguientes términos: "Largas y estériles son las discusiones encaminadas a determinar si la contabilidad es ciencia o no. Existen algunos autores que parecen consi derar cuestión de prestigio personal demostrar que la contabilidad es una actividad científica, como si en caso contrario la reputación del profesio nal en materia contable pudiera sufrir menoscabo" E l autor afirma que:
"Sin embargo, el servicio que presta un contador público se pondera por la utilidad del mismo en la actividad humana, y pocos dejarán de re conocer que en la actualidad el papel de la contabilidad en la tecnología, en la economía y en lasfinanzas modernas es de singular gravitación". 1.4.5. Lisdero (argentino) Arturo Lisdero presenta otra opinión diferente en donde sostiene que (9): "La contabilidad es una ciencia empírica y, por lo tanto, sus conclu siones deben comprobarse necesariamente con la experimentación y la observación de la realidad.
(9)
Ar t u r o
LISDERO, op. c it en nota (5).
8
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Para alcanzar los objetivos propuestos, la investigación contable debe rá aplicar el método inductivo para elaborar, partiendo de la observación de la realidad, las leyesjundamentales que rigen la vida de las empresas, haciendo abstracción de las características particulares de éstas". “El método inductivo tiene por objeto determinar la causa del efecto conocido, el efecto de causas y hechos que se conocen, o bien una simple relación constante entre dos o más fenómenos. Su procedimiento carac terístico es la experimentación. Además, antes de estar en posesión de la verdad general seformula una ley provisional: la hipótesis. Esta debe ser sometida a la verificación de los hechos, a pruebas repetidas. Una sola prueba puede bastar para poner de manifiesto la falsedad, pero no la ver dad de una hipótesis”. 1.4.6. Bertora (argentino) R aúl Bertora que dice (10): “Contabilidad: ¿ciencia, arte o técnica? Creemos que existen suficientes elementos de juicio como para provo car una respuesta al interrogante del título. Somos partidarios de caracterizar a la contabilidad como una técnica destinada a producir resultados útiles conforme a una definición antici pada de objetivos en cuanto esos resultados (outputs o salidas). Los objetivos servirán para seleccionar las entradas (inputs) deseables y elegir el conjunto de procedimientos que procesarán las entradas. Estos procedimientos estarán regidos por pautas, reglas o normas (principios, en sentido normativo) bien definidas". Luego, este mismo autor cita la opinión del Study on Establishment of Accounting Principies que señala: “Contabilidad e informes financieros no están basados en leyes natu rales como en el caso de las ciencias físicas, pero deben descansar sobre una serie de convenciones o normas diseñadas para lograr lo que se perci be como los objetivos deseados de la contabilidad y de los informes finan cieros". 1.4.7. Ló p e z Santiso (argentino) Una posición crítica, sostiene que los autores que adhieren a la con cepción científica de la contabilidad, tampoco han clarificado los fun damentos por los cuales asignan a ésta un campo propio de actuación. (10) Raúl BERTORA. Teoría de la Contabilidad. Ediciones Macchi. Diciembre de 1975, pág. 30.
O bjetivos
de la contabiudad
Marco
conceptual
-
informes contables
9
Campo que podrá ser discutido por otras ram as dei saber, por ejemplo, la administración y la propia economía, sobre todo, la microeconom ía (ll). "... por lo tanto es razonable pensar que no puede afirmarse — ni tam poco negarse— que ella es ciencia, porquefalta el trabajo de investigación previo, la labor de búsqueda que permita sustentar válidamente la confor mación o la desconfirmación de cualquiera de los asertos". 1.4.8. García Casella (argentino) Según este autor, un esbozo de teoría general contable podría ser (12): "... la contabilidad es una ciencia aplicada que se ocupa de la descrip ción cuantitativa y de la proyección de la existencia y circulación de obje tos diversos en cada ente u organización social, en vista al cumplimiento de sus metas a través de un método basado en el siguiente conjunto de supuestos básicos: 1.
Existe un sistema numérico para expresar o medir preferencias (valores) en forma de cantidades monetarias o no monetarias.
2.
Existe un sistema numérico para ordenar, adicionar y medir inter valos de tiempo.
3.
Existe un conjunto de objetos cuyas características (valor, canti dad, número, etc.) son susceptibles de cambio.
4. Existe un conjunto de sujetos (personasfísicas, jurídicas y grupos) que tienen relaciones con los objetos y expresan sus preferencias acerca de ellos. 5. Existe al menos una unidad o entidad (compuesta por sujetosy ob jetos) cuyas diversas situaciones, en especialfrente al cumplimien to de objetivos, se van a describir. 6. Existe un conjunto de relaciones denominado 'estructura de la uni dad' (esta estructura es representada por un sistemajerarquizado de clase llamado cuentas). 7.
Existe una serie defenómenos que cambian la estructura y compo sición de los objetos.
(11) H o r a c i o LOPEZ SANTISO. Ensayo de teoría contable. Ed. Macchi. Julio de 1974, pág 30. (12) C a r l o s L u i s GARCIA CASELLA, Primer Encuentro universitario de inves tigadores del Area Contable. Julio 1995.
10
C o n ta b il id a d
pasado .
Presen te
y fu t u r o
8. Existen unos objetivos específicos o necesidades de información dadas, las cuales deben ser cubiertas por un concreto sistema con table. La elección de reglas contables (hipótesis específicas) depen de del propósito o necesidad señalados. 9. Existe un conjunto de reglas alternativas (hipótesis específicas) que determinan qué valores deben ser utilizados en cada registración. 10. Existe un conjunto de reglas alternativas que determinan el siste ma de clasificación de las cuentas. 11. Existe un conjunto de reglas alternativas que determinan los datos de entrada y el grado de agregación de esos datos". E l a u to r s o s tie n e q u e a la C o n ta b ilid a d (1 3 ) se la p u e d e d e fin ir com o:
"Una ciencia factual, cultural, aplicada que se ocupa de explicar y normar las tareas de descripción, principalmente cuantitativa, de la exis tencia y circulación de objetos, hechos y personas diversas de cada ente u organismo social y de la proyección de los mismos en vista al cumplimien to de metas organizacionales a través de sistemas basados en un conjunto de supuestos básicos y adecuados a cada situación".
1.5. Las pautas de la Investigación científica GE
Las pautas de la investigación cientfflca, siguiendo a M ario B un (14) a grandes líneas, son las siguientes:
1.5.1. Planteo del problem a 1.
Reconocimiento de los hechos: examen del grupo de hechos, clasificación preliminar y selección de los que probablemente sean relevantes en algún respecto.
2. Descubrimiento del problema: hallazgo de la laguna o de la incoherencia en el cuerpo del saber. 3. Formulación del problema: planteo de una pregunta que tiene probabilidad de ser correcta: esto es, reducción del problema a su núcleo significativo, probablemente soluble y probablemente fructífero, con ayuda del conocimiento disponible.
(13) C a r l o s L u i s GARCIA CASELLA, junio 2008. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Revista acreditada por CONICT (Res. 1071/07) N° 26 Año 13, pág. 43. (14) M a r i o BUNGE, op. cit. en nota (4), págs. 63 y 64.
OBIETIVOS DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL - INFORMES CONTABLES 11
1.5.2. Construcción de un modelo teórico 1. Selección de los factores pertinentes: invención de suposiciones plausibles relativas a las variables que probablemente son per tinentes. 2.
Invención de las hipótesis centrales y de las suposiciones auxilia res: propuesta de un conjunto de suposiciones concernientes a los nexos entre las variables pertinentes; por ej., formulación de enunciados de ley que se espera puedan amoldarse a los hechos observados.
3. Traducción matemática: cuando sea posible, traducción de las hipótesis, o de parte de ellas, a alguno de los lenguajes matemá ticos.
1.5.3. Deducción de consecuencias particulares Búsqueda de soportes racionales: deducción de consecuencias particulares que pueden haber sido verificadas en el mismo campo o en campos contiguos. Búsqueda de soportes empíricos: elaboración de predicciones sobre la base de modelo teórico y de datos empíricos, teniendo en vista técni cas de verificación, disponibles o concebibles.
1.5.4. Prueba de las hipótesis 1. Diseño de la prueba: planeamiento de los medios para poner a prueba las predicciones; diseño de observaciones, mediciones, experimentos y demás operaciones instrumentales. 2.
Ejecución de la prueba: realización de las operaciones y recolec ción de datos.
3. Elaboración de los datos: clasificación, análisis, evaluación, re ducción, etcétera, de los datos empíricos.
4. Inferencia de la conclusión: interpretación de los datos elaborados a la luz del modelo teórico.
1.5.5. Introducción de las conclusiones en la teoría 1. Comparación de las conclusiones con las predicciones: contraste de los resultados de la prueba con las consecuencias del modelo teórico, precisando en qué medida éste puede considerarse con firmado o no (inferencia probable). 2.
Reajuste del modelo: eventual corrección o aun reemplazo del modelo.
12
C o n t a b ilid a d Pa sad o ,
presen te y
Fu t u r o
3. Sugerencias acerca del trabajo ulterior: búsqueda de lagunas o errores en la teoría y/o los procedimientos empíricos, si el m o delo no ha sido confirmado; si ha sido confirmado, examen de posibles extensiones y de posibles consecuencias en otros depar tamentos del saber.
2 . La o r g a n i z a c i ó n d e u n a e n t i d a d d e s d e e l p u n t o d e VISTA DE LA INFORMACIÓN CONTABLE
A partir del siguiente gráfico se describirá a la organización desde el punto de vista de la información contable:
Cualquiera sea la importancia de la entidad —PyME o gran empre sa—, las áreas mencionadas constituyen los sectores básicos que cual quier ente define como estructura para su funcionamiento, es necesario realizar el seguimiento de las acciones y garantizar el ejercicio del con trol para poder formular el planeamiento. Las áreas que se presentan corresponden a una entidad organizada como sociedad por acciones; en el caso de tratarse de otro tipo de ente,
O bjetivos
de la contabilidad
Marco
conceptual
-
informes contables
13
las fu n cio n e s p u e d e n se r e je rcid a s p o r u n o o v a rio s S o cio s G e re n te s o d ire c ta m e n te p o r los p ro p ie ta rio s d e la e n tid a d . S igu ien d o el g rá fico , lo s c irc u ito s d e in fo rm a c ió n co n ta b le d e n tro d e la o rg a n iz a c ió n so n los sig u ien tes:
2.1. Asamblea general ordinaria de accionistas (15) E s u n ó rg a n o le g a l d e las so c ie d a d e s p o r a c c io n e s , su p rin c ip a l fu n ció n e s la d e c o n s id e ra r la m e m o ria y b a la n c e d e la e n tid a d al c ie rre de c a d a e je rcicio c o m e rc ia l, y tie n e fa cu lta d e s p a r a d isp o n e r so b re el d e s tin o d e los re su lta d o s, a p ro b a r la g e stió n d e los d ire c to re s y el sín d ico , e tc é te ra .
2.2. Asamblea extraordinaria (16) L o s a c c io n is ta s d e n tro del á m b ito d e e s ta a s a m b le a , e s tá n e n c o n d i cio n e s de fijar las p o lítica s fu n d a cio n a le s, su d e sa rro llo e s tra té g ic o y la liq u id ació n d e la en tid ad .
(15) Ley 19.550 (t.o.) Art. 233.— Competencia: Las asambleas tienen competencia exclusiva para tratarlos asuntos incluidos en los arts. 234y 235. Lugar de reunión. Deben reunirse en la sede o en el lugar que corresponda a jurisdicción del domicilio social. Obliga toriedad de sus decisiones. Cumplimiento. Sus resoluciones conforme con la ley y el estatuto son obligatorias para todos los accionistas salvo lo dispuesto en el art, 245- derecho de receso- y deben ser cumplidas por el Directorio. Art. 234 (según Ley 22.866) A rt 1°) Asamblea Ordinaria: corresponde a la asam blea ordinaria considerar y resolver los siguientes asuntos: 1) balance general, estado de resultados, distribución de ganancias, memoria e informe del síndico, y toda otra medida relativa a la gestión de la socie dad que le competa resolver conforme a la ley y al estatuto o que sometan a su decisión el directorio, el consejo de vigilancia o los síndicos; 2) designacióny remoción de directores y síndicosy miembros del consejo de vigilancia y fijación de su retribución; 3) responsabilidades de los directores y síndicos y miembros del consejo de vigilancia; 4) aumentos del capital hasta el quíntuplo conforme el art. 188 —aumento de capital—. Para considerar los puntos 1 y 2 será convocada dentro de los 4 meses del cierre del ejercicio. (16) Ley 19.550. Artículo 235.— Asamblea extraordinaria. Corresponden a la Asamblea Extraordinaria todos los asuntos que no sean de competencia de la asamblea ominaría, la modificación del estatuto y en especial; 1. aumento de capital, salvo el supuesto del art. 188. Solo podrá delegar en el directorio la época de la emisión, forma y condiciones de pago; 2. reducción y reintegro de capital 3. rescate, reembolso y amortización de acciones; 4. fusión, transformación y disolución de la sociedad, nombramiento, remo ción y retribución de los liquidadores, escisión, consideración de las cuen tas y de los demás asuntos relacionados con la gestión de éstos en la liqui-
14
C o n ta b il id a d
pasado , pr esen t e y fu t u r o
Tiene facultades para resolver sobre cuestiones que hacen a las mo dificaciones institucionales —jurídicas y económicas— del proyecto, como, por ejemplo, aumentos o reducción de capital, modificación del plazo de duración del contrato, cambio de objeto social, etcétera.
2.3. Directorio Tiene como función tomar las decisiones y definir las estrategias es tratégicas para alcanzar los fines de la organización, siguiendo las polí ticas aprobadas por los accionistas; en esta área aparecen como soporte básico la información que provee el área de control y que por sus carac terísticas y fines denominamos información gerencial. Los procesos de toma decisiones se nutren en un circuito perma nente donde aparecen las oportunidades y restricciones que el mercado plantea. Los datos son recogidos e informados a través de la información gerencial y se utilizan para diseñar un mapa de posibles acciones. De vital importancia es la tarea de supervisión —control y segui miento de las acciones del área de ejecución— y la conducción del plan estratégico que ejerce la dirección. Los desvíos que se produzcan son recogidos e informados desde las áreas de control, a través de la infor mación gerencial, para que el directorio pueda ordenar nuevos planes estratégicos para se realizados por la áreas de ejecución. 2 .4 . Á r e a s d e c o n t r o l
Dentro de los órganos de control funciona el sistema contable, cuya principal función es la de generar los informes contables necesarios para la dirección y las gerencias destinados a facilitar el seguimiento y control sobre la marcha de la entidad. El área de control es, asimismo, responsable emitir los informes con tables necesarios para satisfacer los requerimientos de cualquier usua rio, tanto interno como externo. Las características que deben cumplir los informes que se confeccio nan, están destinados a satisfacer los requerimientos que puede realizan los usuarios internos responsables de la gestión. Así, por ejemplo, los in formes que denominamos informes gerenciales pretenderán cubrir las necesidades que plantea la conducción de la entidad, constituyen un
5. 6. 7.
dación social, que deban ser objeto de resolución aprobatoria de carácter definitivo; limitación o suspensión del derecho de preferencia en la suscripción de nuevas acciones conforme al art. 197; emisión de debentures y su conversión en acciones; emisión de bonos.
O bjetivos
de la contabiudad
Marco
conceptual
-
informes contables
15
soporte necesario para la toma de decisiones y son de mucha utilidad para garantizar la coordinación de las acciones necesarias para alcanzar los objetivos de la entidad y asimismo servirán para asegurar el control interno destinado a garantizar un uso adecuados de los recursos dispo nibles. Para cumplir con el objetivo del sistema de control interno deberán desarrollarse procedimientos para procesar la información que hagan fiables los procedimientos para la recolección de datos que deben ser capturados por el sistema contable. Dentro del área de control interno, se desarrolla la auditoría interna que tiene como función controlar y cooperar con las áreas de ejecución. Su función es verificar los desvíos entre los planes y su efectiva realiza ción y de sus informes se puede establecer las fortalezas y debilidades de las diferentes áreas de gestión.. La auditoría interna debe promover acciones destinadas a desarro llar procesos transparentes que garanticen el buen uso de los recursos que se utilizan en cada área, controlando y haciendo cumplir las normas de control interno fijadas por la dirección superior de la organización.
2.5. Áreas de ejecución La ejecución de los planes estratégicos delineados por el directo rio constituye su principal objetivo. Debe informar al directorio sobre el grado de eficiencia en el desempeño operativo de los agentes que in tegran el área. En los procesos de asignación de funciones y exigencias para el cumplimiento de metas resulta de suma importancia que en la organización se desarrollen políticas de motivación. El gráfico que presentamos y las aclaraciones expuestas afirman al gunas ideas que intentan superar la confusión que se presenta cuando se enuncian las funciones y los objetivos de la contabilidad. Considera mos necesario, dejar clara nuestra posición en el sentido de que, dentro del área de control funciona el sistema contable, el mismo se encuentra integrado por; /
el sub-sistema de información gerencial. que provee informa ción a los usuarios internos y los sectores del control superior;
/
el sub-sistema de información para usuarios externos, que la en tidad y esta obligada a publicar en cumplimiento de normas le gales.
Como conclusión podríamos sostener que la implantación de un sis tema contable capaz de responder las demandas de proveer la informa ción integral que abarque todos los sectores de la entidad, como el descri to, es la consecuencia de una concepción cultural que debe promoverse
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
16
e n la e m p re s a y d e b e s e r a c e p ta d a p o r to d o s s u s m ie m b ro s . D el g ra d o d e c o m p ro m is o q u e a s u m a n lo s in te g ra n te s d e la o rg a n iz a c ió n d e p e n d e rá el é x ito q u e s e a lc a n c e e n el f u n c io n a m ie n to d e l siste m a .
3. E l
l e n g u a je c o n t a b l e
3.1. Introducción S e p u e d e a firm a r, c a s i sin lu g a r a d is cu sió n , q u e la C o n ta b ilid a d u ti liz a u n len g u aje p rop io, c o m p u e s to p o r u n c o n ju n to d e té rm in o s o v o c a blos q u e so le m o s c a lific a r c o m o té c n ic o s . M u ch a s e x p re sio n e s q u e r e c o n o c e m o s e n n u e s tro id io m a tie n e n p a r a e lla u n a lc a n c e y u n sig n ificad o d iferen te. D e s ta c a m o s a c o n tin u a c ió n a q u e lla s e x p re sio n e s m á s u s a d a s e n la lite ra tu ra co n ta b le .
3.2. Cuentas U n a d e la s c a r a c te r ís tic a s d e la te rm in o lo g ía co n ta b le , se re la c io n a c o n la c re a c ió n y u tiliz a c ió n d e la s c u e n ta s , se t r a t a de c ó d ig o s q u e facili ta n lo s p ro c e s o s d e cla s ific a c ió n y re g is tro d e la s o p e ra c io n e s re a liz a d a s p o r u n a en tid ad . L a sín tesis d e e x p re sió n es u n a cla v e p a ra el s iste m a c o n ta b le y u n a c u e n ta q u e r e ú n e e s a co n d ic ió n ; p u e d e re p re s e n ta r: /
Hechos ocurridos: v e n ta , c o m p ra , co s to d e p ro d u cció n , p re s ta c ió n d e se rv icio s, e tc é te ra .
/
Bienes de propiedad del ente: ca ja , b a n c o , m o n e d a , b ie n e s d e c a m b io, p la n ta y e q u ip o s, e tc é te r a .
/
Derechos a favor del ente: c u e n ta s a c o b ra r, b ie n e s in ta n g ib le s, e t c é te ra .
/
O b lig acio n es d e l e n te a fav or d e te rc e ro s : d e u d a s y p a siv o s q u e g r a v a n e l p a trim o n io d e la e n tid a d .
/
Aporte de los propietarios y fondos propios que financian a l e n te : c a p ita l so cia l, r e s e rv a s y re su lta d o s n o a s ig n a d o s o a c u m u la d o s .
/
Cargos que aplican fondos: c o s to s d e v e n ta s , g a s to s d e a d m in is tra c ió n , v e n ta y fin a n c ia c ió n , o tro s g a sto s, e tc é te r a .
/
Ingresos que constituyen orígenes de fondos: v e n ta s o in g re s o s p o r se rv icio s p re sta d o s , in g re s o s e x tra o rd in a rio s , e tc é te ra .
/
Contingencias: c u e n ta s d e o rd e n , p re v isio n e s, h e c h o s c o n tin g e n tes, q u e p u e d e n o c u r r ir e n el fu tu ro .
OBJETrVTO DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL - INFORMES CONTABLES 17
3.3. Plan de cuentas y manual de cuentas El sistema contable para su funcionamiento utiliza un plan y un ma nual de cuentas; se trata de dos instrumentos que están destinados a fa cilitar a los responsables de los registros contables el ordenamiento de los hechos o sucesos que se capturan y que están vinculados con la entidad. El plan de cuentas es un detalle codificado de todas las cuentas que son utilizadas por el sistema contable y que responden a las operaciones y actividades que realiza la entidad. El manual de cuentas indica en una expresión mas acabada el contenido de la cuenta, cuando se debita, cuando se acredita y cuando queda saldada. Ambos instrumentos plan y manual, deben estar adecuadamente relacionados con los sub-sistemas de información gerencial y el sub-sistema de información destinada a los usuarios externos, de esta forma se fortalecerá el control interno.
3.4. Otros problemas del lenguaje contable Un texto de R. N. A n t h o n y (17), que al referirse a la contabilidad como lenguaje dice: "A la contabilidad se la ha llamado 'el lenguaje de los negocios'y aun que algunos se oponen a esta definición, encontraremos que la tarea de aprender contabilidad viene a ser esencialmente la misma que implica el estudio de un nuevo idioma". “Sin embargo, esta tarea se complica por el hecho de que m uchas de las palabras que se usan en contabilidad quieren decir casi —pero no exacta m ente — las mismas cosas que lo que expresan las mismas palabras en el uso diario común, fu era del aspecto contable”. El mismo autor dice en otro párrafo: "El problema de aprender contabilidad, sin embargo, se asemeja al inglés como lo hablan en la Gran Bretaña, pues, a menos de que se tenga cuidado, el norteam ericano no reconocerá que existen algunas palabras que se usan en Gran Bretaña en un sentido diferente al sentido que tienen en los Estados Unidos". El planteo presentado puede asemejarse a lo que ocurre en los países hispanoparlantes, donde podemos observar que una palabra, que tiene un mismo sentido etiniológico, tiene diferente uso vinculado con el giro idiomático y costumbres del país, en tanto para la terminología contable puede enunciarse las mismas cosas, pero con expresiones diferentes.
(17) R. N. ANTHONY, La contabilidad en la administración de empresas, Edi ciones UTEHA, México, julio 1971, págs. 28 y 29.
18
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
A lg u n o s ru b ro s q u e se e x p o n e n e n lo s e s ta d o s c o n ta b le s sirv e n d e ejem p lo p a r a d e m o s tr a r lo a n te d ich o , e s c o m ú n el u s o d e la s sig u ie n te s exp re sio n e s:
/ Activo o pasivo corriente y activo o pasivo circulante. / Activos fijos y activos no corrientes. / Bienes de uso y plantas y equipos o activos inmomlizados / Activos intangibles y bienes inmateriales. Si a e s t a s d if e r e n c ia s d e e x p r e s i ó n s u m a m o s la a p l i c a c i ó n d e p r in c ip io s y n o r m a s c o n ta b l e s c o n d if e r e n te s n iv e le s d e a c e p t a c i ó n , se p r e s e n t a u n c u a d r o q u e p a r a lo s u s u a r i o s , r e c e p t o r e s d e lo s e s ta d o s c o n ta b l e s , p u e d e r e s u l t a r c o m p le ja la i n t e r p r e t a c i ó n y p o r lo t a n t o r e s u l ta a c o n s e j a b le l o g r a r u n a a r m o n i z a c i ó n d e n o r m a s c o n ta b le s .
Anthony s e ñ a la al respecto: "La contabilidad también se asemeja a un idioma en que algunas de sus reglas son definitivas, en tanto que ciertas otras no lo son, y existe desacuerdo entre los mismos contadores en cuanto a la forma en que de terminada operación debe registrarse, tal y como existen desacuerdos en tre los literatos en cuanto a las diversas formas de estructurar un párra fo, aplicar la puntuación y escoger las palabras. Asimismo, aun cuando existen esos desacuerdos, hay muchos usos sobre los cuales el rechazo es unánime tanto en el lenguaje como en lo que se refiere a contabilidad". F in a lm e n te so stie n e so b re el te m a d e l le n g u a je :
"... las lenguas evolucionan en consonancia con las cambiantes nece sidades de la sociedad y una evolución semejante se observa en la conta bilidad”. E n el d e s a rro llo d e n u e s tro tra b a jo se p re s e n ta n la s a c e p c io n e s m á s g e n e ra liz a d a s so b re e x p re sio n e s c o n ta b le s q u e so n u tiliz a d a s p o r la d o c trin a , e n las n o rm a s y e n lo s p rin c ip io s q u e y a c u e n ta n c o n u n a lto g ra d o d e c o n s e n s o p ro fesio n al.
4. L a
c o n t a b il id a d c o m o h e b r a m ie n t a d e in f o r m a c ió n
4.1. Introducción L a p rin c ip a l fin alid ad d el S istem a de In fo rm a c ió n C o n ta b le (SIC)
com o herram ienta d e inform ación se p u e d e e n u n c ia r e n e s to s b re v e s c o n c e p to s :
O bjetivos
de ia contabilidad m a rco conceptual
-
informes cx?ntables
19
•
C o n trib u y e a fa cilita r la to m a d e d e cisio n e s ta n to in te rn a c o m o e x te r n a y d e n tro d e la o rg a n iz a c ió n re p re s e n ta u n a h e rra m ie n ta fu n d a m e n ta l p a r a la p la n ifica c ió n , c o o rd in a c ió n y c o n tro l.
•
O fre ce im a v isió n cla v e p a r a v e rifica r el a lc a n c e d e lo s o b jetivo s q u e se p ro p o n e d e s a rro lla r la o rg a n iz a ció n , p o r lo ta n to , es u n c o n o c im ie n to n e c e s a r io p a r a to d o s los p ro fe sio n a le s q u e a c t ú a n en los á m b ito s d e g e stió n d e n tro d e cu a lq u ie r t ^ o d e o rg a n iz a c ió n .
4.2. Definición del sistema contable E n e s ta u n id a d a b o rd a re m o s la in fo rm a c ió n c o n ta b le d e u s o e x te rn o y de u so in te rn o , p o r ello, c o m e n z a r e m o s p o r id e n tifica r las c a r a c te r ís t i ca s q u e id e n tifica n a l s iste m a co n ta b le c o m o fu en te e s e n c ia l p a r a g e n e r a r la in fo rm a ció n .
La definición más difundida de sistema, considerar que se trata de un conjunto ordenado de normas acerca de determinada materia. P o r o tra p a rte , el s iste m a re q u ie re el u so de u n le n g u a je co n ta b le , c la ro y u n iv e rs a lm e n te a ce p ta d o , q u e p e rm ita a te n d e r los re q u e rim ie n to s d e in fo rm a c ió n q u e r e a liz a n los d ife re n te s a c to re s q u e se re la c io n a n c o n la o rg a n iz a c ió n . A p a rtir, d e los c o n c e p to s "s is te m a y le n g u a je c o n ta b le " p o d e m o s in ferir q u e el s iste m a d e in fo rm a c ió n co n ta b le es:
"un conjunto de reglas que mediante el uso de técnicas permite cap turar, clasificar, ordenar y registrar datos de carácter fundamentalmente económico, para luego brindar información contable a un conjunto inde terminado de usuarios que actúan dentro y fuera de la organización". E l s iste m a tie n e c o m o fu n c ió n b á s ic a b rin d a r in fo rm a c ió n q u e p e r m ita p la n ifica r, c o o r d in a r a c c io n e s q u e s o n e je c u ta d a s p o r lo s re s p o n s a b les d e la g e stió n y c o n tr o la r lo s re su lta d o s a lc a n z a d o s . L a a ctiv id a d e s q u e co n s titu y e n el o b jeto d e la e n tid a d (c o m e rc io , in d u stria , e m p re s a d e se rv icio s e tc .) y la d im e n s ió n d e s u e s tr u c tu r a fu n c io n a l d e la o rg a n iz a c ió n (á re a s d e re s p o n sa b ilid a d y n u m e ro d e r e s p o n sab les d e la g estió n ), p e rm ite e s ta b le c e r la d im e n s ió n e im p o rta n c ia del siste m a d e in fo rm a c ió n c o n ta b le (SIC) q u e se im p le m e n te e n la e n tid a d , p a ra re s p o n d e r en fo rm a e ficien te a su s re q u e rim ie n to s . E s im p o rta n te q u e el s iste m a co n ta b le p a r a c u m p lir su fu n ció n , g a r a n tic e a su s m ie m b ro s la o b te n ció n d e in fo rm a ció n ú til p a r a la planificación, co n trib u y a a los p ro c e s o s d e gestión y fin a lm e n te facilite los p ro c e s o s d e control. E l “s iste m a d e in fo rm a c ió n c o n ta b le ” “SIC", c o n s titu y e u n a v e rd a d e ra "u s in a " g e n e ra d o ra d e in fo rm a c ió n co n ta b le . U n b u e n "S IC ” d e b e b rin d a r in fo rm a c ió n p a r a a te n d e r to d o s los re q u e rim ie n to s ta n to d e lo s
20
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FU T U R O
m ie m b ro s q u e in te g ra n la o rg a n iz a c ió n c o m o ta m b ié n a la s d e m a n d a s d e los u s u a rio s e x te rn o s . E l “SIC” p a r a re s p o n d e r c o n eficien cia , c o m o y a se h a d ich o , d e b e g u a r d a r re la c ió n o r g á n ic a c o n la d im e n s ió n d e la o rg a n iz a c ió n , e n la s g ra n d e s o rg a n iz a c io n e s se u tiliz a n te c n o lo g ía d e a v a n z a d a y e n g e n e ra l se d e s a rro lla n á r e a s d e s iste m a s d o n d e se p ro c e s a to d a la in fo rm a ció n , e n ta n to , en la s o rg a n iz a c io n e s p e q u e ñ a s , la e s tr u c tu r a d e l “SIC” e s m a s p e q u e ñ a , n o o b s ta n te e s n e c e s a rio q u e s e a co n fia b le y re s p o n d a a los p rin cip io s d e tra n s p a r e n c ia y c a lid a d .
4.3. El sistema de información contable - sus componentes El s is te m a d e in fo rm a c ió n c o n ta b le (SIC) se c o m p o n e del: •
S u b -siste m a d e in fo rm a c ió n d e u so in te rn o .
•
S u b -siste m a d e in fo rm a c ió n p a r a u so e x te rn o .
E n la s g ra n d e s o rg a n iz a c io n e s el (SIC ) se o rd e n a en re d e s c o m p u e s ta p o r o tro s s u b -sis te m a s, su o b jetiv o e s a te n d e r c o n e fic ie n cia y e fic a c ia los re q u e rim ie n to s d e u n n ú m e ro in d e te rm in a d o d e u s u a rio s d e la in fo rm a ció n .
4.3.1. Sub-sistema de inform ación de uso interno D e sd e el p u n to d e v is ta d el (SIC), el sig u ie n te g rá fico id e n tifica la s á r e a s q u e o rig in a n la in fo rm a c ió n p a r a in te g r a r lo s su b -sis te m a s: G R A FIC O I
SUB-SISTEMAS DE INFORMACIÓN DE USO INTERNO:
O BJETIV O S Y ~ n POLÍTICAS ‘X ................. AREAS DE DECISIÓN V
IN F O R M E S GERENOALES
i OPORTUNIDADES Y RESTRICCIONES DEL MERCADO 1
E n el g rá fico se p u e d e o b s e rv a r lo sigu ien te:
Objetivos
d e la c o n t a b il id a d
m a rco c o n c e p t u a l - i n f o r m e s contables
2i
A r e a q u e fijan o b je tiv o s y p o lític a s : los a c c io n is ta s , los s o cio s o los d u eñ o s d el ca p ita l y los s o c io s fu n d a d o re s e n el c a s o d e las s o c ie d a d e s a b ie rta s, d e te rm in a n c u a l es la m is ió n y v isió n d e la e m p re sa . P e rió d ic a m e n te fijan p a r á m e tr o s d e c re c im ie n to , re n ta b ilid a d d el n e g o c io , p o lítica de su eld o s a los fu n c io n a rio s d e alto ra n g o , d e ja n d o lu eg o a la d ire c ció n su p e rio r la o rie n ta c ió n d e la g estió n . A r e a d e p la n e a m ie n to : E n é sta á re a , los m a n d o s su p e rio re s d e la o r g a n iz a ció n , p la n ific a n a c c io n e s y e s tra te g ia s p a r a a lc a n z a r los o b jetivo s de la o rg a n iz a c ió n , te n ie n d o e n c u e n ta p a r a ello, la s o p o rtu n id a d e s y r e s tric c io n e s del m e rc a d o . T ien e ta m b ié n la fu n ció n d e c o o r d in a r la c o n f e c ció n d el p re su p u e sto . In f o r m e s g e r e n c ia le s ; Se tr a ta d e in fo rm e s c o n ta b le s q u e s e e la b o ra n a p a r tir d e re q u e rim ie n to s q u e re a liz a n aq u ello s q u e tie n e n la r e s p o n s a b ilid ad d e c o n d u c ir la en tid ad ; co n stitu y e n u n s o p o rte n e c e s a rio e n los p ro c e s o s d e to m a d e d ecisió n y co n tro l. L o s m o d e lo s d e in fo rm e q u e se c o n fe c c io n a n c o n fin es g e re n c ia le s n o e s tá n a lc a n z a d o s p o r d isp o sicio n e s le g a le s n i p ro fe sio n a le s; e n ellos se e x p o n e n a s p e c to s cla v e en la m a r c h a d e lo s n e g o cio s. L a d ifu sió n d e lo s in fo rm e s g e re n cia le s e s tá r e s e rv a d a p a r a u so d e los in te g ra n te s d e la o rg a n iz a c ió n ; se p u e d e n p ro v o c a r p e rju icio s a la en tid ad si su co n te n id o e s c o n o c id o p o r te rc e ro s a je n o s a la e m p re s a o c o m p e tid o re s . A r e a d e e j e c u c i ó n : D e n tr o d e l á r e a s e e n c u e n t r a n lo s re s p o n s a b le d e la s a c tiv id a d e s o p e r a tiv a s , la in f o r m a c ió n s o b re la s a c tiv id a d e s d e l á r e a s o n r e c o g id a s p o r e l s u b -s is te m a y u n a v e z o r d e n a d a , c l a s if ic a d a y a l m a c e n a d a e n el (S IC ) s e u tiliz a p a r a e f e c t u a r el c o n tr o l d e g e s tió n . A r e a d e c o n tr o l: L o s d ato s c a p tu ra d o s p o r el (SIC ) v in c u la d o c o n los h e c h o s o s u c e s o s q u e o c u rrie ro n e n la g e stió n , se c o m p a r a n c o n lo p la n ificad o , p e rm itie n d o d e te r m in a r lo s d esv ío s. E l ob jetivo fin a l d e l á r e a es e s tu d ia r las c a u s a s q u e p ro d u c e n las v a ria c io n e s e n te lo p la n ifica d o y los re a liz a d o , c o n el o b jetivo de e s ta b le c e r la re sp o n sa b ilid a d e s d e los m ie m b ro s re sp o n sa b le s d e la g estió n . O p o rtu n id a d e s y r e s t r i c c i o n e s d el m e r c a d o : L a s o rg a n iz a c io n e s o p e ra n d e n tro del m e rc a d o , p a r a ello d e s a rro lla n e s tra te g ia s p a r a a l c a n z a r su s ob jetivo s, e n e s ta e ta p a su s e x p e c ta tiv a s y su s o p o rtu n id a d e s e s tá n co n d ic io n a d a s a los fa c to re s q u e c o n d ic io n a n la p o sib ilid ad d e a l c a n z a r su s o b jetivos.
22
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
4 .3 .1 .1 . S u b -s is te m a d e p r e s u p u e s to E l g rá fico II m u e s tr a e l fu n c io n a m ie n to d e l su b -s is te m a d e in fo rm a c ió n d e p re su p u e sto , e n el c e n tr o se u b ic a el (SIC ) s is te m a d e in fo rm a c ió n co n ta b le y d e sd e allí s e b rin d a in fo rm a c ió n p a r a el s u b -s is te m a . G R A FIC O II
L as á r e a s q u e in te g ra n el s u b -sis te m a d e p re su p u e sto so n : A r e a p r e s u p u e s to ; e l p re s u p u e s to e s u n a h e r r a m ie n ta p a r a la g e s tió n q u e p e r m ite c o o r d in a r la s a c c io n e s q u e d e b e n lle v a r a c a b o lo s fu n c io n a rio s c o n fa c u lta d e s e je c u tiv a s , q u e f o r m a n p a r t e d e la o rg a n iz a c ió n . P a r a la c o n fe c c ió n p a rtic ip a n to d o s lo s m ie m b ro s d e la o rg a n iz a c ió n , se re c o g e la s p ro y e c c io n e s q u e r e a liz a n c a d a u n a d e la s á r e a s o p e ra tiv a s de la e m p re s a y el c o m ité d e p re su p u e sto in te g ra d o p o r lo s fu n c io n a rio s d e m a y o r je ra rq u ía a c u e rd a n la s m e ta s q u e d e b e n a lc a n z a r s e . E ste in s tru m e n to se u tiliz a p a r a c o o r d in a r la s a ctiv id a d e s q u e d e b e n r e a liz a r los m ie m b ro s d e la o rg a n iz a c ió n y p e rió d ic a m e n te p e rm ite r e a liz a r el c o n tro l d e gestió n . Á r e a d a to s c o n ta b le s c a p t u r a d o s : L o s d a to s q u e s e r e la c io n a n c o n el fu n c io n a m ie n to d e la o rg a n iz a c ió n so n c a p tu ra d o s p o r el (SIC ), e n e s to s p ro c e s o s n o solo se re c o g e n los h e c h o s o s u c e s o s o c u rrid o s e n la g e s tión , ta m b ié n se p r o c e s a n e n el (SIC ) los d a to s q u e a y u d a n a c o n s tr u ir los e s c e n a rio s q u e e n fre n ta rá la e n tid a d e n el fu tu ro d e c o r to y m e d ia n o p lazo .
O bjetivos
de la contabilidad
Marco
conceptual
-
informes contables
23
L o s d a to s re la c io n a d o s c o n el fu tu ro p e rm ite n fo rm u la r p ro y e c cio n e s so b re el fu tu ro , e n ta n to , lo s h e c h o s o s u c e s o s o c u rrid o s so n el so p o rte co n ta b le q u e se u tiliz a p a ra u n a v e z c a p tu ra d o s , o rd e n a d o s y re g istra d o s co n ta b le m e n te , p e rm ite n e f e c tu a r el c o n tro l de g e stió n y e s ta b le c e r los d e sv ío s del p re su p u e sto . Á r e a c o n t r o l p r e s u p u e s t a r i o : L o s r e g is tr o s c o n ta b le s y lo s s u b s is te m a s d e in f o r m a c ió n q u e i n t e g r a n el sistema contable, p o r e je m p lo , flu jo s fin a n c ie r o s , c o s t o s , p r o y e c to s d e in v e rs ió n , e s t a d o s d e f in a n c i a m ie n to , in f o r m e s g e r e n c ia le s e tc ., d e b e n f a c i lita r la v e r if ic a c ió n e in t e r p r e ta c ió n d e lo s d a to s c o n ta b le s q u e p r o c e s e n ; e s t o p e r m ite m e jo r a r lo s c o n tr o le s q u e s e r e a l i z a n y q u e v in c u l a n lo s h e c h o s p r o d u c id o s c o n lo s a c t o r e s q u e tie n e n la r e s p o n s a b ilid a d d e c o n d u c ir la e n tid a d . P a r a a s e g u r a r u n b u e n c o n tro l, lo s p la n e s d e c u e n ta s y los m a n u a les d e c u e n ta s co n ta b le s d e b e n m a n te n e r u n a p o sició n a r m ó n ic a c o n las n o rm a s d e c o n tro l in te rn o q u e la e n tid a d a p lica . L a s e g u r id a d d el c o n tr o l e n el m a n e jo d e lo s r e c u r s o s q u e la e m p r e s a u ti liz a p a r a c u m p l ir c o n s u fin e s , la e v o lu c ió n d e l p a tr i m o n io , el r e s u lta d o q u e s e o b tie n e d e la s o p e r a c io n e s , e x ig e n u n c o n tr o l p e r m a n e n te , p a r a p r o d u c ir s e ñ a le s c u a n d o e s n e c e s a r i o r e a l i z a r c a m b io s e n la s m o d a lid a d e s o p e r a tiv a s q u e la e n tid a d v ie n e a p lic a n d o , p o r e je m p lo , fa lta d e f in a n c ia m ie n to a d e c u a d o , e x c e s o d e s to c k , a u m e n to d el ín d ic e d e in c o b r a b ilid a d , e le v a d o c o s t o d e f in a n c ia m ie n to a je n o , e tc é te ra . A n a liz a r los d esv ío s del p re su p u e sto , e s u n a fu n ció n cla v e d e n tro de la o rg a n iz a c ió n , y a q u e, m e d ia n te e sto s p ro c e s o s se p u e d e e v a lu a r el c u m p lim ie n to d e los o b jetivo s y a sim ism o d e te r m in a r la re s p o n sa b ili d ad d e los m ie m b ro s d e la o rg a n iz a c ió n e n c u a n to a su g e stió n .
/
En un enfoque amplio el control puede comprender: El control de las operaciones por medio del presupuesto.
L a s p ro y e c c io n e s r e a liz a d a s p o r c a d a u n a d e la s á re a s d e o p e ra ció n d e la o rg a n iz a c ió n , c u y o o b jetivo e s tá d e stin a d o a a l c a n z a r l a s m e ta s q u e fija la d ire c c ió n su p erio r, se s o m e te n a p ro c e s o s d e e v a lu a ció n d e c a li d ad , e n e s ta in s ta n c ia el p re su p u e sto es u n a h e rra m ie n ta fu n d a m e n ta l p a r a d e te rm in a r los d esv ío s y o rie n ta r la s a c c io n e s fu tu ra s .
/
El control del presupuesto tiene como objetivo comparar los he chos y sucesos proyectados con la realidad para determinar los desvíos.
E l (S IC ) c o n s titu y e el s o p o rte co n ta b le q u e p e rm ite v e rifica r la s a c cio n e s e je c u ta d a s p o r los re s p o n sa b le s de c a d a á r e a d e la o rg a n iz a c ió n c o n lo s h e c h o s y s u c e s o s p re su p u e sta d o s.
24
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Á r e a m o d ifíc a c íó n d e e s tim a c ió n : L o s p ro c e s o s d e co n tro l a q u e so n so m etid o s los p re su p u e sto s p e r m itir á n d e te r m in a r las v a ria c io n e s e n tre los d a to s p ro y e c ta d o s y los h e c h o s e c o n ó m ic o s p ro d u cid o s, d e n tro de u n p e río d o d e te rm in a d o . L a s v a ria c io n e s d e b e n s e r id e n tifica d a s e n c u a n to a su o rig e n y c a u s a . E s to s p ro c e s o s d e a n á lisis d e n tro d e las o rg a n iz a c io n e s se c o n v ie rte n e n h e rra m ie n ta s m u y p o d e ro s a s , q u e se u tiliz a n c o m o m é to d o e fe ctiv o p a ra e v a lu a r el fu n c io n a m ie n to d el c o n tro l in te rn o , y p e r m ite n e sta b le c e r el g ra d o de eficien cia e n la to m a d e d e cisio n e s y e n las a c c io n e s re a liz a d a s p o r los fu n cio n a rio s re sp o n sa b le s. L as ca u s a s d e desvío p u ed en ser exógen os o in tern as. L as p rim e ra s e s tá n relacio n ad as c o n los cam b io s e n el e sce n a rio e co n ó m ico s, p o r ejem plo: / v a ria c io n e s m a c r o e c o n ó m ic a s sig n ificativ as; /
c a m b io d e l a ta s a d e c a m b io ;
/
c a íd a e n el p ro d u c to b ru to in te rn o ;
/ a u m e n to d e la d e s o c u p a c ió n q u e r e p e rc u te e n la d e m a n d a ; Se tr a ta e n d efin itiv a d e c u e s tio n e s q u e n o p u e d e n s e r c o n tro la d a s p o r la o rg a n iz a ció n , e sta s v a ria c io n e s d e m a n te n e r s e c o n s ta n te s , s e rá n c o n s id e ra d a s p a r a la c o r r e c c ió n d e la s p ro y e c c io n e s fu tu ra s . L a s c a u s a s in te rn a s so n v a ria c io n e s q u e se o rig in a n p o r a c c io n e s u o m isio n e s d e los m ie m b ro s d e la o rg a n iz a c ió n q u e tie n e n re sp o n sa b ili d a d e s e n la g e stió n d e n tro d e la o rg a n iz a c ió n y p u e d e n p ro v e n ir de: /
e rro re s e n la e s tim a c ió n c u a n d o se p ro y e c to la in fo rm a ció n ;
/ fallas d e g e stió n q u e im p id ió a lc a n z a r la s m e ta s fijadas. U n a v e z d e te rm in a d o la c a u s a de v a ria c io n e s c u a n t ita t iv a s q u e se p r o d u z c a n e n el p ro c e s o d e co n tro l, s e g ú n el g ra d o d e significación o importancia m aterial relativa, d e b e rá e s ta b le c e rs e si se tr a ta d e u n d a to q u e d e b e in tro d u c ir ca m b io s en la s p ro y e c cio n e s, o si s im p le m e n te so n ig n o ra d a s p o r s u p o c a im p o rta n c ia . E n ta n to , c u a n d o los im p o rte s d e los d esv ío s s o n sig n ificativ o s, p e ro c o m o c o n s e c u e n c ia d e s itu a cio n e s e x tra o rd in a ria s , s e r á n a d e c u a d a m e n te e x p u e sto s , in d ic a n d o las c a u s a s qu e les d ie ro n o rigen , sin m o d ifi c a r el p resu p u esto .
4.3.I.2. La planificación económica, financiera y técnica P la n e a m ie n to e c o n ó m ic o : se tr a ta de p ro n o s tic a r los re su lta d o s o rd i n a rio s y e x tra o rd in a rio s esp erad o s, las v e n ta s o in g re so s p o r se rv icio s que
OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL - INFORMES CONTABLES 25 se p re sta rá n , la a sig n ació n de los co sto s d e v e n ta s y se rv icio s p restad o s, los g asto s del p erío d o p ro y e cta d o , in clu ye in g re so y g a sto s n o o p erativ o s el r e co n o cim ie n to d e los efecto s se b a s a e n a p lica r el p rin cip io de lo d ev en gad o y en e s ta e ta p a se e sta b le ce la p ro y e c ció n d e los re su lta d o s e c o n ó m ic o d el n eg ocio . P la n e a m ie n to f in a n c ie r o : S e o c u p a d e p r o y e c ta r lo s o ríg e n e s d e fo n d o s y su s p o sib les a p lica cio n e s d u ra n te el p e río d o p ro y e c ta d o , su o b je ti v o es d e te r m in a r la s n e c e s id a d e s d e te s o re ría . P la n e a m ie n to t é c n i c o : T ie n e c o m o fin a lid a d p r o y e c ta r la c a p a c id a d d e p ro d u c c ió n e n la in d u s tria y d e c o m p ra , e n la s e m p re s a s c o m e rc ia le s . Se d e te rm in a la s n e c e s id a d e s d e in v ersió n p a r a a lc a n z a r n u e v a s m e ta s d e p ro d u cció n . 4 . 3 .I .3 . L o s p r e s u p u e s to s b á s ic o s L o s p re su p u e sto s b á s ic o s se c a r a c te r iz a n p o r s e r u n a h e rra m ie n ta q u e sirv e p a r a la p la n ifica ció n , c o o rd in a c ió n d e la g e stió n y el co n tro l y d e b e n s e r flexib les, es d e c ir q u e, c u a n d o la s co n d ic io n e s lo a c o n s e ja n y se p ro d u c e n c a m b io d e los e s c e n a rio s de p re su p u e s ta c ió n d e b e n c o r r e g irse , d e fo rm a ta l d e e v ita r s o s te n e r m e ta s q u e d ifícilm e n te p u e d a n ser a lc a n z a d a s o p o r el c o n tr a r io c u a n d o e s tá p o r d e b a jo de los n iv eles q u e la e n tid a d p u e d e lo g ra r e n la g e stió n . E l p re s u p u e s to e c o n ó m ic o : e n su e s t r u c tu r a se r e c o n o c e n los h e c h o s o s u c e s o s c u a n d o se e s p e ra se p r o d u z c a el d e v e n g a m ie n to y e sta in te g ra d o p o r lo s sig u ien tes p re su p u e sto s: /
P r e s u p u e s to d e v e n ta : L a c o n fe c c ió n del p re su p u e sto d e v e n ta s d e b e c o n te m p la r la u b ic a c ió n e n el m e r c a d o d e la e m p re s a c o n re la c ió n a su in s e rció n y las c o n d ic io n e s o p e ra tiv a s q u e p u e d e e n fre n ta r la e n tid a d p a ra lle v a r a c a b o su g e stió n .
/
P r e s u p u e s to d e f a b r ic a c ió n : S e c o n fe c c io n a so b re la b a s e del p re su p u e sto d e v e n ta s, c u a n d o la c a p a c id a d d e p ro d u c c ió n p u e d e s o p o rta r la d e m a n d a y p a r a el c a s o q u e n o se p u e d a p ro d u c ir to d o lo q u e se p u e d e v en d er, s e ría e ste p re su p u e sto el p rim e ro q u e d eb e c o n fe c c io n a rs e .
/
P r e s u p u e s to d e g a s to s : Se tr a t a de p ro y e c ta r to d a s la s e ro g a c io n e s q u e se p ro d u c e n d u ra n te el p e río d o se g ú n su o rigen , g a sto s d e v e n ta s, g a sto s d e a d m in is tra c ió n y g a sto s d e fin a n c ia ció n .
E l p re s u p u e s to f in a n c ie r o : u tiliz a c o m o s o p o rte el p la n e a m ie n to fi n a n c ie ro , se p ro y e c ta lo s o ríg en es d e fo n d os y la s a p lica cio n e s , m o m e n to q u e se p e rc ib e y m o m e n to en q u e se u s a n los fo n d os. E l e s ta d o d e fluir d e fo n d o s p ro y e c ta d o c o n stitu y e el in s tru m e n to q u e p e rm ite d e s a rro lla r e s ta h e rra m ie n ta cla v e p a ra g e s tio n a r el n e g o c io d e sd e el p u n to d e v ista fin a n cie ro .
26
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
El presupuesto de inversión: El objetivo de este presupuesto es pla nificar el desarrollo de nuevos negocios que impliquen altos niveles de inversión, se caracterizan por proyectarse en plazos superiores a los doce meses, ejemplo: ❖
la construcción de una nueva planta de producción;
❖
el desarrollo de algunas nuevas líneas de fabricación,
❖
la incorporación de tecnología de alto valor que requiere progra mas de capacitación y puesta en marcha,
❖
y otros proyectos que para su puesta en marcha se desarrollan en el mediano y largo plazo, cuando para estos proyectos requieren recursos financieros adicionales a los necesarios para las activi dades habituales que realiza la entidad.
4.3.1.4. Información gerencíal para la gestión Planificación estratégica: La dimensión orgánica y funcional de la orgcmización, constituye un factor determinante para definir la red de información correspondiente al sub-sistema de información de uso interno destinado a los funciona rios gerenciales. La planificación estratégica esta destinada a un sector de la organi zación muy reducida fundamentalmente brinda información a la direc ción superior se destacan los siguientes: /
políticas y objetivos de la entidad;
/
estructura de la organización;
/
oportunidades y restricciones del ambiente donde desarrolla la actividad.
/
indicadores y datos esenciales necesarios para planificar las ac ciones;
/
información para evaluar alternativas para la toma de decisiones estratégicas;
/
diagnósticos de los escenarios para proyectar las acciones;
Tablero de control: La más modernas modalidades de gestión dentro de las organizacio nes, requieren que los indicadores mencionados se presenten conjun tamente con los indicadores económicos y financieros proyectados en un instrumento que se lo ha denominado "tablero de comando” desa
O bjetivos
de la contabilidad m a rco
(X ínceptual -
informes contables
27
rrollado por Kaplan R obert y Norton D. R, The Balanced Scorecard. Measures that drive performance y que presentan las siguientes infor maciones: •
Perspectiva financiera: rentabilidad, liquidez, ciclo de cobranza y pagos.
•
Perspectiva del cliente: objetivos de ventas totales, venta el mer cado local y en el mercado externo, participación en el mercado local.
•
Perspectiva del proceso interno: rotación de stock, capacidad de producción, máximo de ausentismo, personal temporario.
•
Perspectiva de formación y crecimiento: horas de capacitación del personal de producción, de administración y de comerciali zación, rotación de empleados, nivel de educación.
•
Perspectiva social interna: como nos ven nuestros empleados.
•
Perspectiva social externa: como nos ve la comunidad.
Otros informes contables de gestión: En aquellas organizaciones donde no se cuenta con tecnología sufi ciente, se utilizan informaciones fraccionadas que deben luego integrar cada uno de los usuarios internos para la toma de decisiones. Por otra parte y de acuerdo con la jerarquía y los roles que los gerentes tienen den tro de la organización podrán acceder a información general tal como: •
Estadísticas de ventas, por producto, por zona geográfica, según el tipo de cliente.
•
Estados de deudores según la morosidad.
•
Estado de créditos, de proveedores, bancarios.
•
Estado de flujo de fondos proyectados.
•
Estudios de mercados para lanzamiento de nuevos productos, para el fortalecimiento institucional.
El acceso al (SIC) para obtener la información, puede realizarse me diante el uso de claves que garanticen la discreción de datos estratégicos para la organización, autorizando únicamente el acceso a aquellos fun cionarios que necesitan información para su gestión, de acuerdo con su responsabilidad y jerarquía. 4.3.2. Subsistema de información para usuarios externos El sub-sistema de información externa utiliza como soporte la mis ma base de datos que el sub-sistema de información interna.
28
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Un único sistema de información contable, "SIC”, para toda la orga nización, garantiza el control, reduce los costos de los procesos y mejora la calidad de los informes que se preparan para responder a los requeri mientos que realizan los diferentes usuarios, tanto internos como exter nos. La información contable destinada a usuarios externos, se prepara sobre la base de las regulaciones legales y normas contables profesiona les y deben estar respaldadas mediante anotaciones que se realizan en los registros contables legales habilitados a tal fín. Con otros fines, también la entidad emite informes destinados a sa tisfacer a otros usuarios externos que realizan requerimientos, funda mentalmente, vinculados con el futuro de los negocios por ejemplo los realizados por entidades financieras, cuando tienen que prestar dinero.
El (SIC) atiende, en consecuencia, requerimientos de dos tipos de usuarios externos: /
los usuarios tipo únicamente tienen acceso a los estados conta bles preparados de acuerdo a normas legales y profesionales y
/
los usuarios privilegiados, además de los estados contables, están en condiciones de exigir a la organización información que no esta disponibles para los demás usuarios externos y tienen como finalidad satisfacer requerimientos específicos.
GRAFICO III
SUB-SISTEMAS DE INFORMACIÓN PARA USO EXTERNO: I ENTIDAD [ EMISOR
ESTADOS CONTABLES
Se preparan para /determinados Usuarios^ Ej. Bancos, Grandes ^Proveedores,
0
ít4b
USUARIOS EXTERNOS
REGISTROS C ISTROS CONTABLES
INFORMES Co n t a b l e s
TT NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
MEMORIA
E S T A N D O U G ID O S A A Q U i X L O S U S U A R IO S Q U E N O P U E D E N E X IG IR A L E M IS O R IN F O R M E S C O N T A R r P S E S P E C IF IC O S , C O N E X C E P O Ó N D E L A R E F E R E N C IA (1)
O bjetivos
de la contabilidad
Ma rco
conceptual
-
informes contables
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Los estados contables de publicación obligatoria están dirigidos a los llamados "usuarios tipo”, tal como ya lo hemos señalado, por otra parte existen otros usuarios que por su particular relación con la entidad emi sora están en condiciones de exigir informes complementarios, a éstos los llamamos “usuarios privilegiados" dentro de cada categoría pode mos mencionar a los siguientes usuarios: 4.3.2.1. Usuarios tipo Los objetivos que persiguen los usuarios tipo en líneas generales pueden centrarse en las siguientes cuestiones: /
los accionistas de la entidad emisora que no poseen las acciones suficientes para ejercer control o una influencia dominante, su principal objetivo es determinar la rentabilidad del capital que tienen invertido en la sociedad;
/
los acreedores —proveedores y acreedores financieros— que ne cesitan información contable para evaluar los riesgo de su crédito y que no se encuentran en condiciones de exigirle a la sociedad informes específicos;
/
el personal que trabaja en la organización y los representantes gremiales, que evalúan el desenvolvimiento de la explotación y su continuidad;
/
los analistas o evaluadoras de riesgo, revistas empresarias, dia rios que brindan información financiera;
/
otros usuarios externos, que necesitan información para deter minar las condiciones en que se desarrollan las actividades del sector comercial o industrial.
4.3.2.2. Usuarios privilegiados /
el Estado que a través de los organismos de recaudación fiscal, que mediante los estados contables determina la renta gravada, practicando ajustes para el cálculo del impuesto;
/
las entidades financieras que en nuestro país, en cumplimiento de normas dictadas por el Banco Central de la República Argen tina, tienen obligación de exigir a sus clientes información espe cifica para poder evaluar su cartera de crédito y en consecuencia, además del balance, suele requerir información complementaria y proyectada;
/
los proveedores, clientes o acreedores importantes de la entidad, que están interesados en evaluar el riesgo de su crédito, con rela ción a las perspectivas futuras del negocio.
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CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
5. E l
m a rco conceptual
El cuadro que se desarrolla a continuación, pretende resumir los al cances de los elementos que integran el marco conceptual:
Objetivo de los estados con El objetivo principal es proveer infor tables m ación sobre el patrimonio del ente em isor a una fecha y su evolución económ ica y financiera en el período que abarcan, para facilitar la tom a de decisiones económicas. Requisitos de la información Pertinencia (atingencia) co n ten id a en los estad o s Confiabilidad (credibilidad) contables Aproximación a la realidad: Esencialidad (sustancia sobre forma) Neutralidad (objetividad o ausencia de sesgos) Integridad Verificabilidad Sistematicidad Comparabilidad Claridad (comprensibilidad) Oportunidad Equilibrio entre costos y beneficios. Elem entos de los estados La situación patrimonial del ente a la contables. fecha de dichos estados. La evolución del Patrimonio del Patri monio Neto. La evolución de la situación fin an ciera. Modelo contable
La unidad de medida; Los criterios de medición contable; El capital a m antener (para que exista ganancia)
Cada uno de los elementos que forman el Marco Conceptual consti tuye, en sí mismo, materia de estudio e investigación, ya que, sus com-
O bjetivos
de ia contabilidad m a rco conceptual
-
informes contables
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ponentes desagregados pueden diferir o no ser compartido totalmente en determinados contextos económicos donde se desarrollan las nor mas. En síntesis la Asociación Internacional de Contabilidad (lASB) consi dera que el Marco Conceptual: 1° Debe establecer un camino lógico-deductivo para la confección de información contable, no se profundiza sobre los elementos que forman este marco conceptual y esto se debe a que tratándo se de un organismo que dicta normas internacionales no resulta conveniente especificar cada uno de los elementos que lo inte gran. 2“ El propósito es ayudar al dictado de las normas internacionales y fundamentalmente promover la armonización eliminando los tratamientos de criterios alternativos para la confección de esta dos contables. 3° Ayuda al tratamiento de algunas cuestiones contables que aún no han sido normadas. 4° Permite a los usuarios interpretar los estados contables que se ha yan preparado con las normas internacionales.
6 . L o s ESTADOS CONTABLES
6.1. Objetivo de los estados contables Al mencionar los objetivos de los estados contables, nos referimos a aquellos informes que se preparan al cierre de ejercicio, a diferencia de los que deben elaborarse y presentarse como balance de iniciación de actividades, balance de liquidación de la entidad o balance de fusión o absorción. Las características de la entidad, el grado de importancia que tiene en el medio donde se desarrolla su actividad, su forma jurídica, su objeto social, etc., constituyen aspectos que definen los roles y las característi cas que deben cumplir los estados contables.
6.2. Tipos de informe En la mayoría de los países existen normas que regulan el tipo de in forme que deben emitirlas entidades que hacen oferta pública de sus ac ciones —empresas abiertas— existiendo, también, normas para aquellas que realizan actividades financieras, de seguro, de ahorro y préstamo, etcétera.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
En tanto para las entidades cerradas, que en nuestro medio son un número importante, y muchas son empresas familiares, el nivel norma tivo es menor, se reduce al cumplimiento de las formas jurídicas que adoptó la sociedad, sin obligación de hacer públicos los estados conta bles que son presentados fundamentalmente a los organismos de con trol y algunos usuarios externos. Las normas legales y profesionales que regulan la emisión de estados contables se refieren en general a aspectos tales como los límites en la valuación y reconocimiento de hechos que modifican el patrimonio y el destino de los resultados; por otra parte, establecen modelos de exposi ción de aplicación obligatoria para todas las sociedades, de acuerdo con su forma jurídica y su objeto social. No obstante, si bien pueden seguirse diferentes criterios para la pre paración de estos informes, por aplicación de las normas legales y profe sionales, su principal finalidad —fin único e irreemplazable— es la de terminación del resultado de ejercicio, por lo que deben presentar una exposición razonable de la situación patrimonial —económica y finan c i e r a - al cierre de ejercicio. Arturo E. Lisdero señala (18): “Hemos dicho que los estados contables se elaboran para alcanzar determinados objetivos — balance de iniciación o balance de liquidación, balance de ejercicio~y también que los criterios a aplicar varían de acuer do con los citados fines, resultando altamente improbable que un balance pueda ser útil para alcanzar más de un objetivo. Por lo tanto, resultaría obvio pensar que el objetivo para el cual se elabora el balance de ejercickt es claro, indiscutido y aceptado por todos". Hugo R. Arrbghini (19) se refiere a este tema considerando que la empresa debe brindar elementos de juicio a los interesados para analizar su marcha. Por otra parte, señala que los usuarios externos no tienen ac ceso a los registros y comprobantes, y plantean requerimientos diversos, lo que podría justificar la preparación de estados contables, que puedan dar respuestas afines múltiples. Sin embargo, esta posibilidad constituye para el autor una hipótesis no válida y se inclina por señalar que: "... parece oportuno producir un solo juego de estados que sirva para cumplir el objetivo de mayor importancia que pueda resultar común a to dos los usuarios...".
(18) A r t u r o E. LISDERO, op. cit. en nota (5), pág. 47. (19) Hugo R. ARREGHINI, Estados contables p ara inform ación externa, Edicio nes El Coloquio, setiembre de 1978, pág. 17,
O bjetivos
de
la c o n t a b i l i d a d m a rco conceptual
-
informes c o n t a b l e s
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"Si hay un objetivo común o, por lo menos, un propósito al que adhiere la mayoría, él consiste en establecer el resultado obtenido en el ejercicio transcurrido.” R. D. Ken n ed y (20) se adhiere al definir los fines de los estados conta bles de cierre, a lo manifestado por el Instituto Americano de Contadores Públicos Titulados que dice; "Los estados financieros se preparan con el fin de presentar una revi sión periódica o informe acerca del progreso de la administración, y tratar sobre la situación de las inversiones en el negocio y los resultados obteni dos durante el período que se estudia. Reflejar una combinación de hechos registrados, convenciones contables y juicios personales; y losjuicios y con venciones aplicados les afectan en grado sustancial. Lo adecuado de los juicios depende necesariamente de la competencia e integridad de los que las formulan y de su adhesión a los principios y convenciones contables generalmente aceptados...".
Las convenciones contables están representadas por los princi pios de contabilidad generalm ente aceptados, en tanto los juicios personales se m anifiestan en la medición de contingencia, la defi nición de los sistem as de valuación, la elim inación de intangibles, etcétera. Una opinión más reciente, recogida en un trabajo interamericano presentado por la Argentina a la XXI Conferencia Interamericana Can cón 1995 México sostiene la necesidad de alcanzar otras metas, avan zando sobre la idea de que los estados contables deben satisfacer fines múltiples: "Partiendo de la base que, en términos amplios, el objetivo de los es tados contables o financieros es el de brindar información sobre la situa ción económica y financiera de un ente a múltiples usuarios con una gran diversidad de intereses, las nuevas realidades descriptas — fundamental mente se refiere a la situación de países y regiones que se encuentran inte ractuando en mercados globalizados— y su incidencia sobre los emisores de dichos estados, exigen a nuestra profesión la revisión de las cualidades y requisitos que debe cumplir la información contable para lograr eficien temente tales objetivos" (21).
(20) R. D. KENNEDY, Estados Financieros, Ediciones Macchi, setiembre de 1976, pág. 5. (21) F l o r e n c i o ESCRIBANO MARTINEZ, D o m i n g o MARCHESE, C a y e t a n o V.A. MORA, J u a n FERMINDEL VALLE, J o r g e VOS. Propuesta p ara m ejorar locali d a d d e la inform ación contable fre n te a las exigencias del c a m b io y la globalización Trabajo Interam ericana, Cancún 1995. México. XXICIC.
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C o n t a b il id a d Pa sa d o , Presente
y
Fu t u r o
6.3. Limitaciones de los estados contables Dos afirmaciones, entre otras, de Kennedy y Me Mullen (24) dan cuenta de las limitaciones que presentan los estados contables de cierre de ejercicio: P r im e r o : son esencialmente informes provisionales y, por lo tan
to, no pueden ser definitivos, porque la ganancia o pérdida real del negocio sólo puede determinarse cuando se vende o es liqui dado. Segundo:... raramente, si es que alguna vez sucede, el valor mani festado de un activo representa el importe de efectivo que podría realizarse en ima liquidación; incluso el saldo en efectivo se vería reducido por los gastos inherentes al proceso de liquidación. A las afirmaciones que acabamos de presentar, y que compartimos, es interesante agregar la opinión de Anthony (22): Dada la compleja organización de un negocio, resultaría totalmente fuera de la realidad esperar que la contabilidad, o cualquier otro medio, pudiera registrar todo el alcance de sus actividades. Seguidamente el autor destaca las tres principales fallas que tienen los estados contables de cierre de ejercicio que son: 1. Los estados contables se limitan a la información que puede expresarse en términos monetarios. En este punto debemos señalar que Anthony, no le da importancia a las notas a los estados contables que hoy la doctrina, las normas legales y profesionales han reconocido que son importantes y forman parte de los estados contables; su finalidad es la de aclarar aquellas cuestiones que en el cuerpo del balance no son suficientemente claras. 2. En la contabilidad no es común intentar el reconocimiento del valor de mercado de los activos, excepto en la época en que se compran o se venden. Tampoco el autor citado reconoce la posibilidad de aplicación de la teoría de los valores corrientes, cuestión que es tratada en esta obra, al desarrollar los modelos contables y los criterios de valuación aplicables en la presentación de los estados contables de cierre de ejercicio. 3. Algunas cifras contables están influidas por acontecimientos futuros que indudablemente no pueden preverse y, por tanto, estas cifras son necesariamente estimativas.
(22) R. N. ANTHONY, op. d t. en nota (17), pág. 258.
OBJETIVOS DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL - INFORMES CONTABLES 35
Siguiendo esta línea de análisis enunciamos a continuación causas que demuestran las limitaciones que tienen los estados contables y que refuerzan la idea que plantean los dos autores que mencionamos; Las cifras no son precisas: el tratamiento de las cuestiones con tingentes exige realizar estimaciones, por ej„ determinación de las amortizaciones, cálculo de incobrables, imputación de cos tos al período, etcétera. No dan el valor de la empresa, salvo que se trate de un estado de liquidación: si bien existen algunas corrientes doctrinarias que postulan, valuar el patrimonio de la empresa a valores corrien tes —mercado—, los estados contables de cierre de ejercicio, no deben preocuparse por determinar el valor empresa. No explican las condiciones en que se encuentra la empresa: la si tuación económica y financiera de la entidad y los resultados de sus operaciones, expuestas en los estados contables, constituyen una clave fundamental. No obstante debemos reconocer que las condiciones macroeconómicas y microeconómicas que rodean el proyecto no se encuentran claramente expuestos. Existencia de un nuevo competidor: no resulta común que una empresa presente como información, acompañando a los esta dos contables, la situación de mercado que debe enfrentar ante un nuevo competidor. Esta circunstancia puede desencadenar un conjunto de acciones de gran importancia como reducción de precios de ventas, pérdida de parte del mercado, modifica ción de la estructura de producción y de costos, etcétera. La aparición de un nuevo producto sustituto del que la empresa comercializa: con diferente grado de dificultad, respecto del caso anterior, pero sin dejar de reconocer que puede tratarse de la aparición de un nuevo producto que sustituye a uno que la empresa fabrica y vende, y tiene gran significación en cuanto a su participación relativa en la mezcla de venta. Algunos activos y pasivos contingentes que no son reflejados: los hechos contingentes que se estiman que pueden producirse, cuando son probables son expuestos claramente, ya sea como una cuenta patrimonial, como una cuenta de orden o como una nota a los estados contables. En tanto cuando se aprecia que su ocurrencia es remota no existe obligación de exponerlo. Problemas originados por situaciones coyunturales en la economía del país o de la región: no se presentan los cambios a las reglas de juego macroeconómicas, que alteran el desenvolvimiento de la entidad, por lo que pueden variar para el futuro sustancialmen
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
te sus planes y fines. Solamente una vez producido los hechos o cuando fueron estimados por el grado de ocurrencia son recogi dos por los estados contables de cierre de ejercicio. Problemas gremiales: reclam os y aplicación en el futuro de beneficios en los costos laborales que no eran computados y reconocidos por considerarse que el sector gremial no ten dría éxito en sus reclam os. Tampoco se m uestran los conflic tos gremiales del sector, o los derivados de cuestiones par ticulares de la empresa con sus trabajadores; estas situaciones pueden alterar el desenvolvimiento regular de los procesos de producción. Pérdida de funcionarios clave: algunas entidades cuentan con la participación de funcionarios que constituyen la base esen cial para poder alcanzar' sus fines. En el caso de fallecimiento ' o ruptura del contrato laboral se derivan cuestiones definitivas para el futuro de la entidad. A pesar de la importancia que tie ne este tema, resulta poco frecuente que se presente esta infor mación, ya que no hay obligación para que la entidad afectada lo haga. Todos los ejemplos presentados constituyen situaciones bastante co munes y, en la medida en que la doctrina contable avanza, las soluciones que se postulan tienden a reducir los efectos que producen la falta de una adecuada exposición. Se ha hecho mención de la importancia y el avance que representan las notas a los estados contables, como parte integrante de los estados contables; constituyen un elemento de suma utilidad para el usuario ex terno, porque, lo ayuda a interpretar mejor la información que brinda la entidad al cierre del ejercicio.
6.4. Informes contables para usuarios privilegiados Las nuevas relaciones económicas que se desarrollan en los m erca dos donde actúan las empresas, han generado necesidades de contar con informes contables adicionales a los que se presentan regularmente y que se conocen como “Estados Contables de cierre de ejercicio”, se trata de usuarios externos que exigen a la entidad emisora información con table adicional. Esta información contable no aparece expuesta en detalle en los Es tados Contables que emite la entidad de acuerdo con normas legales y profesionales y se preparan para atender requerimientos de usuarios ex ternos con quienes existe interés de establecer vínculos. Estos informes no responden a ningún tipo de norma y su fuente de origen para garanti zar la calidad de su contenido debe ser el sistema contable.
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de la contabilidad
Marco
conceptual
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Entre los informes que habitualmente se preparan con estos fines podemos mencionar: detalles sobre montos de ventas y compras de los meses posteriores al cierre del último ejercicio, estado de financiamiento ajeno y destino de resultados, proyección para los próximos meses de ejercicio de orígenes y aplicaciones de fondos, etcétera. El grado de desagregación que se presenta en estos informes que acompañan los Estados Contables de cierre de ejercicio depende de la decisión que adopte la entidad emisora, que en principio generalmen te opta por defender su intimidad y sólo acepta informar a aquellos con quien está interesada en relacionarse. Es oportuno advertir que el uso de sistemas de información alterna tivos llevados en forma paralela al sistema contable constituye un fac tor de riesgo, porque es difícU su verificación. Por otra parte, la falta de exactitud que puedan contener los informes contables que se emiten se va a detectar al cierre de ejercicio; esto produce en el usuario externo la sensación de falta de fidelidad en los datos informados, y puede rechazar los nuevos informes que se presenten en el futuro.
6.5. Requisitos de la información contenida en los estados conta bles La doctrina contable, en la Argentina, de acuerdo con lo expuesto en el cuadro que presentamos en el acápite 5 enunció los requisitos que se explicitan a continuación:
/
Pertinencia (atingencia)
La información debe ser útil para satisfacer las necesidades de los usuarios tipo referidos en el acápite 4.3.2.1, ello justifica la existencia de la información contable como herramienta de apoyo en oportunidad de tomar decisiones. En general, esto ocurre con la información que: a) posee valor confirmatorio, pues permite a los usuarios confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente o bien, b) posee valor predictivo, pues ayuda a los usuarios a aumentar la probabilidad de pronosticar correctamente las consecuencias fu turas de los hechos pasados o presentes Ambas dimensiones: el carácter de información predictiva y confir matoria están estrechamente relacionadas, por cuanto podríamos des tacar que la información sobre la estructura de activos netos al cierre de un período es útil para los usuarios externos cuando ayuda a predecir la capacidad del ente para aprovechar oportunidades y reaccionar ante situaciones adversas. La misma información juega un papel confirma
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
torio respecto a predicciones anteriores sobre, la forma en que el ente se estructuraría o sobre el resultado de las actividades planificadas.
✓
Conflabilidad (credibilidad)
La información debe ser creíble para sus usuarios, de manera que éstos la acepten para tomar sus decisiones. Ello ocurriría cuando la in formación está libre de error material y de sesgo e intenta representar la realidad económica, pues no se deben desconocer ciertas estimaciones efectuadas para medir algunas partidas. Para que la información sea confiable, debe reunir los requisitos de aproximación a la realidad y verificabilidad.
/
Aproximación a la realidad
Para ser confiable, la información contenida en los estados contables debe presentar descripciones y mediciones que guarden una correspon dencia razonable con los fenómenos que pretenden describir, por lo cual no deben estar afectados por errores u omisiones importantes ni por de formaciones dirigidas a beneficiar los intereses particulares del emisor o de otras personas. Aunque la búsqueda de aproximación a la realidad es imperativa, es normal que la información contable sea inexacta. Esto se debe a que: a) la identificación de las operaciones y otros hechos que los siste mas contables deben medir no está exenta de dificultades; b) un número importante de acontecimientos y circunstancias (como la cobrabilidad de los créditos, la vida útil probable de los bienes de uso o el costo de satisfacer reclamos por garantías posventa) involucran incertidumbres sobre hechos futuros, las cuales obligan a efectuar estimaciones que, en algunos casos, se refieren a: 1) el grado de probabilidad de que, como consecuencia de un hecho determinado, el ente vaya a recibir o se vea obligado a entregar bienes o prestar servicios; 2) las mediciones contables a asignar a esos bienes o servicios a recibir o entregar. Al practicar las estimaciones recién referidas, los emisores de estados contables deberán actuar con prudencia, pero sin caer en el conserva durismo, a pesar de la incertidumbre que rodea a muchas situaciones, como la recuperabilidad de los saldos de dudoso cobro, la vida útil a asig nar a los bienes que se deprecian o los reclamos por garantías de bienes vendidos. No es aceptable que los activos, ganancias o ingresos se mi dan en exceso, o que los pasivos, pérdidas o gastos se midan en defecto,
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de ia contabilidad
Marco
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pero tampoco lo es la aplicación de criterios contables que conduzcan a la medición en defecto de activos, ganancias o ingresos o a la medición en exceso de pasivos o gastos. Para que la información se aproxime a la realidad, debe cumplir con los requisitos de esencialidad, neutralidad e integridad. <* Esencialidad (sustancia sobre forma) Para que la información contable se aproxime a la realidad, las ope raciones y hechos deben contabilizarse y exponerse basándose en su sustancia y realidad económica, y no meramente según su forma legal. Cuando los aspectos instrumentales o las formas legales no reflejen adecuadamente los efectos económicos de los hechos o transacciones, se debe dar preeminencia a su esencia económica, sin perjuicio de la in formación, en los estados contables, de los elementos jurídicos corres pondientes. <* Neutralidad (objetividad o ausencia de sesgos) Para que la información contable se aproxime a la realidad, no debe estar sesgada, deformada para favorecer al ente emisor o para influir en la conducta de los usuarios hacia alguna dirección en particular. Los es tados contables no son neutrales si, a través de la selección o presenta ción de información, influyen en la toma de una decisión o en la forma ción de un juicio con el propósito de obtener un resultado o desenlace predeterminado. Para que los estados contables sean neutrales, sus preparadores deben actuar con objetividad. Se considera que la medición de un fe nómeno es objetiva cuando varios observadores que tienen similar independencia de criterio y que aplican diligentemente las mismas normas contables, arriban a medidas que difieren poco o nada entre sí. El objetivo de lograr mediciones contables objetivas, no ha podido ser alcanzado en relación con ciertos hechos. En consecuencia, los es tados contables no brindan informaciones cuantitativas sobre algunos activos y pasivos, como por ejemplo: a) ciertos intangibles (inseparables del negocio) que algunas em presas generan (como el valor llave y sus componentes); b) las sumas a desembolsar con motivo de fallos judiciales adver sos y altamente probables, cuando su importe se desconoce y no existen bases confiables para su determinación.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Integridad La información contenida en los estados contables debe ser comple ta. La omisión de información pertinente y significativa puede convertir la en falsa o conducente a error y, por lo tanto, no confiable. /
Verificabilidad
Para que la información contable sea confiable, su representatividad debería ser susceptible de comprobación por cualquier persona con pe ricia suficiente. /
Sistematicldad
La información contable suministrada debe estar orgánicamente or denada, considerando reglas contenidas en las normas contables profe sionales. /
Comparabilidad
La información contenida en los estados contables debe ser suscepti ble de comparación con otras informaciones y así establecer tendencias sobre la evolución financiera y económica del ente y su estructura patri monial; la mencionada comparación se efectuará en relación con: a) el mismo ente a la misma fecha o período; b) el mismo ente a otras fechas o períodos; c) con otros entes. Para que los datos informados por un ente en un juego de estados contables sean comparables entre sí se requiere: a)
una unidad de medida homogénea, es decir que todos ellos estén expresados en la misma unidad de medida;
b)
que los criterios usados para cuantificar datos relacionados sean coherentes {por ejemplo: que el criterio de medición contable de las existencias de bienes para la venta se utilice también para de terminar el costo de las mercaderías vendidas);
c)
que, cuando los estados contables incluyan información a más de una fecha o período, todos sus datos estén preparados sobre las mismas bases.
La comparabilidad entre los datos contenidos en sucesivos juegos de estados contables del mismo emisor se lograría si: a)
se mantuviese la utilización de las mismas reglas (uniformidad o consecuencia);
OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL - INFORMES CONTABLES 41
b) los períodos comparados fuesen de igual duración; c) dichos períodos no estuvieran afectados por las consecuencias de operaciones estacionales; y d) no existiesen otras circunstancias que afecten las comparacio nes, como la incorporación de nuevos negocios, la discontinua ción de una actividad o una línea de producción o la ocurrencia de un siniestro que haya afectado las operaciones. Sin embargo, las tres últimas condiciones podrían no alcanzarse por razones fácticas y la primera debe dejarse de lado cuando se ponen en vigencia nuevas normas contables profesionales. En todos estos casos, los estados contables deberían contener información que atenúe los de fectos de comparabilidad a que se ha hecho referencia. Al comparar estados contables de diversos entes se debe prestar atención a las normas contables aplicadas por cada uno de ellos, ya que la comparabilidad se vería dificultada si ellas difiriesen. /
Claridad (comprensibilidad)
La información debe prepararse utilizando un lenguaje preciso, fá cilmente comprensible por los usuarios, y que evite las ambigüedades. Para lograr este propósito se supone que los usuarios poseen un conoci miento razonable de las actividades económicas, del mundo de los ne gocios y de la terminología propia de los estados contables. No obstante lo antes expuesto, los estados contables no deben excluir información pertinente que puedan satisfacer necesidades de sus usuarios tipo por el mero hecho de que su complejidad la haga de difícil comprensión para alguno o algunos de ellos. Restricciones que condicionan el logro de los requisitos de la infor mación contenida en los estados contables: /
Oportunidad
La información debe suministrarse en tiempo conveniente para los usuarios, de modo tal que tengan la posibilidad de influir en la toma de decisiones. Si lo que se comunica no es oportuno, pierde la condición de ser considerada información útil y necesaria. Un retraso indebido en la presentación de la información puede hacerle perder su pertinencia. Es necesario balancear los beneficios relativos de la presentación oportuna y de la confiabilidad de la información contable. Hay casos en que, para que no pierda su utilidad, la información sobre una transac ción o hecho debe ser presentada antes de que todos los aspectos rela cionados sean conocidos, lo que deteriora su conflabilidad. Si, en el mis mo caso, la presentación se demorase hasta que todos esos aspectos se
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
conociesen, la información suministrada sería altamente confiable pero de poca utilidad para los usuarios que hubiesen tenido que tomar deci siones en el intervalo. Para la búsqueda del equilibro entre relevancia y confiabilidad, de bería considerarse cómo se satisfacen mejor las necesidades de toma de decisiones económicas por parte de los usuarios tipo. /
Equilibrio entre costos y beneficios
Desde un punto de vista social los beneficios derivados de la disponi bilidad de información deberían exceder a los costos de proporcionarla. La aplicación concreta de una prueba de costo-beneficio a cada caso particular no es sencilla porque los costos de preparar estados contables no recaen sobre los usuarios tipo definidos en este marco (excepto los propietarios del ente). Debería entenderse a esta situación de equilibrio como una restricción más que una característica cualitativa de la infor mación contable. Las normas contables profesionales no podrán dejar de aplicarse por razones de costo, pero ello podría ser considerado cuando dichas normas acepten que, por dicha razón, se apliquen determinados proce dimientos alternativos. En tales casos, son los emisores de los estados contables quienes deben demostrar que dichas razones de costo efecti vamente existen.
Ca pítu lo II TEMAS Esen c ia les . Los M odelos co n tables
1 . L a u n id a d d e m e d id a
La contabilidad se propone brindar información, entre otros aspec tos, sobre la composición del patrimonio y su evolución a lo largo del tiempo. En todo ente, sea una empresa o una institución sin fines de lu cro, el patrimonio está compuesto por una multiplicidad de elementos heterogéneos. Para permitir su comparación a lo largo del tiempo o en un mismo momento entre distintos entes, la contabilidad debe presentar el pa trimonio mediante un recurso que permite reducir los diferentes ele mentos que lo componen a una expresión que haga factible agrupados y comparados fácilmente. Este recurso consiste en elegir una moneda de cuenta y en valorizar los diversos elementos patrimoniales asignándole un precio a cada unidad. Generalmente, se utiliza como moneda de cuenta el dinero que tiene curso legal en el país dentro del cual funciona el ente. Si la moneda de curso legal mantuviera realmente estable su valor a lo largo del tiempo, no habría problema alguno en tomarla como unidad de medida. Pero lo habitual es que tal estabilidad no se dé. Por el con trario, la tendencia universal es a la pérdida del poder adquisitivo del dinero. Cabe agregar, que en los últimos años el término "moneda funcional” se utiliza en lugar de moneda de medición, expresión comúnmente em pleada y que en el fondo puede tener igual significado. Se denomina mo neda funcional a la del entorno principal en que opera el ente, es decir en el que genera y aplica los flujos de efectivo. Habitualmente la moneda fun cional del emisor de los estados contables es la que tiene curso legal en el país donde éste se domicilia, sin embeodo muchos entes deben presentar sus estados contables en moneda local en cumplimiento de disposiciones legales y otros en otras monedas, ante organismos del exterior.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Teniendo en cuenta lo antes expuesto, nos encontramos con que las normas contables profesionales, en general, no indican cual debe ser la moneda de presentación de los estados contables. 1.1. Inflación y deflación 1.1.1. Concepto y form a de cuantificarlas Se conoce con el nombre de inflación la pérdida persistente de poder adquisitivo de la moneda. Esto significa que el dinero, en vez de ser un patrón estable de valor, en vez de mantener a lo largo del tiempo el mis mo poder de compra, lo va disminuyendo. Si la moneda pierde poder de compra, hará falta cada vez más canti dad de dinero para adquirir las mismas cosas. Es decir que, cuando hay inflación, los precios aumentan. Pero debemos señalar que no todos los precios aumentar en la mis ma proporción. Por diversos motivos, algunos se incrementan más que otros. Por tanto, si la inflación es la pérdida de poder adquisitivo del dinero en general, la forma de medirla será computando el aumento promedio de los precios de los distintos bienes y servicios. Es decir que, cuando decimos que la inflación ha sido del 5 %, no estamos queriendo significar que el precio de todos y cada uno de los bienes se ha incrementado en un 5 %. Algunos habrán subido el 8 %, otros el 6 %, otros el 5 %, otros el 3 % o el 2 %, e incluso puede haber algunos que no hayan subido. El 5 % será el promedio de todos los cambios de precios, que no necesariamente va a coincidir con el deterioro del poder de compra de cada persona o em presa en particular. En uno de los diarios de mayor circulación del país podemos leer los siguientes titulares: "La producción agropecuaria alterada. Por la sequía la carne baja y algunas frutas y verduras aumentan” (1). La deflación es el fenómeno inverso. Se manifiesta por la baja en el nivel de precios, fenómeno que a veces se produce, sobre todo durante períodos relativamente cortos de tiempo. Por una cuestión de simplicidad, en el resto de este capítulo nos re feriremos comúnmente a los efectos de la inflación y a los mecanismos para depurarlos. Pero los mismos criterios —con signo contrario— son aplicables cuando se produce deflación.
(1) Diario Clarín, miércoles 28 de enero de 2009, pág. 5.
TEMAS Esenciales. Los
m odelos
C ontables
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1.1.2. índices de precios. Características Para calcular el incremento promedio, deben elaborarse números índice del nivel de precios, los que idealmente tendrían que tomar en consideración todos los bienes y servicios que se transan en la economía ponderando, además, su participación relativa. Esta ponderación se funda en que no tiene el mismo impacto en los consumidores de nuestro país un aumento del 10 % en el precio de la carne vacuna que el incremento del 10 % en el caviar, porque se consu me mucho más carne que caviar. Análogamente, para el conjunto de las empresas argentinas, no tiene la misma incidencia el 5 % de incremento en el precio de la energía eléctrica, que es utilizada prácticamente por todas, que el aumento de un 5 % en el plutonio, sólo usado excepcional mente. Cabe acotar que, como los precios pueden cambiar casi continua mente, sería imposible tener un índice del nivel general de precios ins tantáneo, por lo que se lo compila periódicamente (en nuestro país, en forma mensual). Hay también diferentes mercados con distintos precios. Una prime ra distinción que puede efectuarse es entre los precios al por menor, es decir, al público consumidor, y los precios al por mayor, en grandes can tidades. Pero además, según las zonas geográficas, las marcas y otros factores, pueden existir diferentes precios al por mayor y al por menor para productos iguales o similares. En un importante medio gráfico de nuestro país leemos el siguiente título: "Los alimentos suben mucho más en las provincias que en el Gran Buenos Aires” (2). Todo lo dicho está poniendo de manifiesto las dificultades existentes para compilar estos índices del nivel general de precios, por lo que los que se encuentran disponibles, aun cuando fueran elaborados con total rigor técnico, suelen constituir meras aproximaciones a la realidad del cambio en el nivel de precios, pero no su exacta expresión. Un número índice, para que sea apropiado a efectos contables, debe reunir los siguientes requisitos: ■ Comprender una muestra lo más amplia y representativa posible de bienes y servicios, deforma tal de atenuar, en la medida en que se pueda, las fluctuaciones de precios atribuibles a razones esta cionales, a distintas zonas geográficas o a cambios en los hábitos de los consumidores. ■ Referirse a períodos breves, por ejemplo, mensuales.
(2)
Diario Clarín, miércoles 28 de enero de 2009, pág. 5.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Ser de pronta y regular difusión. Si el índice es mensual, debería estar disponible los primeros días del mes siguiente a aquel al cual se refiere. Ser confeccionado por un organismo que merezca consenso en cuanto a su seriedad y confiabilidad. 1.1.3. índices disponibles en nuestro país En la Argentina existen dos grupos de índices, ambos elaborados por el INDEC —Instituto Nacional de Estadística y Censos—, que tradicio nalmente se ha considerado que satisfacían las características señala das, aunque ciertos sectores han cuestionado la metodología seguida por la institución a partir de fines del año 2007. - El índice de precios al consumidor, también llamado de costo de vida. - El sistema de índices de precios mayoristas. Los más apropiados a efectos contables parecerían ser los precios al por mayor, por ser éste el mercado donde predominantemente se desen vuelven las empresas. El sistema de índices de precios mayoristas vigente tiene base 100 en el año 1993 el que está integrado por tres indicadores: 1. índice de precios internos al por mayor, 2. índice de precios internos básicos al por mayor. 3. índice de precios básicos del productor. Según el INDEC, el IPIM (índice de precios internos al por mayor), “por su cobertura, es el que más se asemeja al anterior índice de precios al por mayor base 1981 = 100”, que se publicó hasta 1996. El IPIM mide la evolución promedio de los precios a los que el pro ductor local o el importador directo venden sus productos en el mercado doméstico. Se incluyen el impuesto al valor agregado y los impuestos in ternos y a los combustibles. De este índice se publican su nivel general e indicadores específicos para distintos sectores y tipos de bienes. Por ejemplo, productos nacio nales e importados. Los productos nacionales se desagregan en prima rios y manufacturados; estos últimos se clasifican según sectores, tales como alimentos y bebidas, tabaco, productos textiles, productos quími cos, productos del caucho y plástico, etcétera. A efectos del ajuste por infiación de los estados contables, lo más apropiado es tomar el nivel general del IPIM, pues lo que interesa corre-
TEMAS Esenciales. Los
m odelos
Contables
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gir es el poder de compra general del dinero y no el efecto del cambio de precio de un bien específico. El sistema de índices de precios mayoristas base 1993 = 100 cuenta con 1.400 empresas productoras y/o importadoras en todo el país, que suministran 2.800 precios que intégrenla base de cálculo de los indica dores, lo que triplica la cantidad de cotizaciones que intervenían en el cálculo del índice anterior (3). 1.1.4. Los índices se refieren a períodos y no a un día dado Un aspecto que debe ser destacado consiste en que el índice no se refiere al nivel de precios del último día del mes, sino al nivel de precios vigente a lo largo del mes durante el cual se fueron haciendo los relevamientos. Los precios relevados son, en general, los vigentes al decimoquinto día del mes o al primer día hábil siguiente. En el caso de productos agro pecuarios y pesqueros, los precios se recogen en forma diaria, y, a par tir de ellos, se calculan promedios mensuales. En el caso del petróleo, se relevan precios tres veces por mes. Para el azúcar se relevan precios promedio de los primeros 15 días de cada mes, y en algunos productos petroquímicos se consideran precios promédio del mes. En consecuencia, el IPIM de enero describirá el nivel de precios vi gente a lo largo de ese mes y no el nivel de precios correspondiente ai 31 de enero. De la misma manera, cuando se dice que en diciembre la infla ción fue del 0,5 por ciento, ese aumento no es el producido entre el 30 de noviembre y el 31 de diciembre, sino el que experimentaron los precios encuestados a lo largo del mes de diciembre con respecto a los recopila dos durante el mes de noviembre.
1.2. Efectos que provocan los cambios en el poder adquisitivo del di nero sobre los estados contables preparados sin tomarlos en cuenta Una de las posibilidades ante la existencia de cambios en el poder adquisitivo de la moneda consiste en no tomar en cuenta su existencia y confeccionar los estados contables como si la inflación o la deflación no existieran. Es decir expresar las cifras de la información contable en moneda nominal o no ajustada por inflación. Esta actitud provoca una serie de distorsiones sobre los estados con tables. Seguidamente examinaremos algunas de las más importantes.
(3) Quienes deseen obtener información más detallada sobre este tema pueden consultarla página web del INDEC que es www.indec.gov.ar
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CONTABILIDAD PASADO, PRJESENTE Y FUTURO
1.2.1. Distorsiones en los saldos de las cuentas Las cuentas van acumulando importes que, para poder sumarse, de berían estar expresados en la misma unidad de medida. Si hay inflación, la moneda va perdiendo valor y no puede hablarse ya del peso, del real o del dólar, según el país de que se trate, sino que habría que agregar la re ferencia al período al cual corresponde su poder adquisitivo. Así habría que referirse, por ejemplo, a pesos cuyo poder adquisitivo corresponde a junio de 2009 o, más resumidamente, suele hacerse mención a pesos de junio de 2009. Esto se debe a que, si entre abril y junio de 2009 hubo inflación, la unidad de medida, el peso, dejó de ser la misma. Los pesos de abril de 2009 valían más que los de junio; dicho de otra forma: la misma canti dad de dinero permitía comprar más bienes en abril, porque el precio de cada bien en abril era inferior al de junio. Supóngase que una empresa recibió en abril un aporte de capital de $ 100 y en junio otro aporte de $ 110, Y que entre ambas fechas hubo una inflación del 2 %. ¿Podrían sumarse directamente ambos importes y afirmar razonablemente que el saldo del capital suscripto es de $ 210? No; no sería lógico porque los $ 100 de abril están en una unidad de me dida distinta de los $ 110 de junio, y, en consecuencia, si se sumaran di rectamente los importes en moneda nominal, el saldo de $ 210 no estaría expresado en una moneda de un poder adquisitivo concreto. No serían pesos de abril, ni tampoco de junio; a lo sumo podría decirse que esta rían en una mezcla indefinida: moneda de “abrunio", lo que a todas luces carece de lógica. En el párrafo anterior hemos inquirido: ¿podrían sumarse direc tamente ambos importes? Replanteamos ahora la pregunta: ¿podrían sumarse ambos importes? Se ha suprimido el vocablo "directamente". Ahora la respuesta es afirmativa. Veamos por qué. ¿Pueden sumarse 30 metros más 40 centímetros? Sí, pero no directa mente. No podría decirse que la suma es 70 “algo”. Para sumar debo con vertir previamente los metros a centímetros o los centímetros a metros. Si convierto los metros a centímetros resultará que la suma es de 3.040 centímetros. Volviendo a nuestro aporte de capital, podemos sumar las dos cifras pero reduciéndolas previamente a una unidad de medida homogénea. Por ejemplo, reexpresando los pesos de abril en pesos de junio; si la infla ción entre abril y junio fue del 2 %, los $ 100 de abril equivaldrán a $ 102 de jimio. En consecuencia la suma quedará: Aporte de abril: $ 100 más 2'
$ 102 valor junio
Aporte de junio
$ l i o valor junio
Saldo de capital suscripto
$ 212 valor junio
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
49
Distorsiones similares se producirían en los saldos de las cuentas de activo, si los bienes se fueran debitando al costo vigente en las res pectivas fechas de compra. De igual manera carecerían de significado lógico los saldos de las cuentas de resultados devengados durante el ejercicio. Por ejemplo, el saldo de la cuenta Ventas surgiría de sumar las ventas de enero a los precios de enero, más las de febrero a los precios de febre ro, y así sucesivamente, lo que determinaría que el saldo final de Ventas no esté expresado en una unidad de medida definida. 1.2.2. Distorsiones en los totales de los estados contables De la misma manera, si preparamos los estados contables como si no hubiera inflación, carecerían de significado lógico diversos totales de los mismos. Así por ejemplo, si la empresa utiliza el criterio de m e dición de sus activos al costo histórico, los totales de activo corriente y de activo no corriente, así como el total general del activo, estarían distorsionados, porque surgirían de sumas de importes expresados en distintas unidades de medida. Lo mismo pasaría con el total del patri monio neto. Por ejemplo, para llegar al total del activo, se sumarían el saldo de Caja, expresado en una moneda cuyo poder adquisitivo corresponde al momento de cierre de ejercicio, más el saldo de Mercaderías de Re venta, que estaría expresado en moneda del momento de su compra, unos meses antes de cerrar el ejercicio, más el saldo de Maquinarias e Inmuebles, que puede estar expresado en moneda de muchos años atrás (4). 1.2.3. Distorsiones en los resultados de venta En una empresa comercial que, como en los países centr ales, aplique predominantemente el criterio de medición al costo histórico, el resulta do bruto de ventas surgiría de comparar el ingreso por ventas, contabi lizado al precio corriente del momento en que se efectúa la transacción, con el costo de adquisición de mercaderías vendidas, que puede estar en moneda de varios meses antes, es decir, a un costo inferior al vigente a ese instante. Por tanto, se sobredimensiona la utilidad bruta de ventas. Esta sobre valuación es tanto mayor cuanto más largo es el plazo que llevan en el patrimonio las mercaderías cuya venta se produce.
(4) Esta distorsión en el total del activo no se produciría si todas las partidas estuvieran medidas por su valor corriente al cierre de ejercicio lo que, en la reali dad, no se produce en ningún país del mundo.
50
C o n ta b il id a d Pasado ,
pr esen te y fu t u r o
1.2.4. Distorsiones en los cargos por amortizaciones Los bienes de uso permanecen un tiempo prolongado en el patrimo nio. Si se los mantiene a su costo original sin ajustar por inflación, y hay una desvalorización significativa del signo monetario, las amortizacio nes contables se seguirán calculando sobre los valores originales de in corporación y serán a todas luces insuficientes para retener los fondos necesarios a fln de reponer los bienes cuando expire su vida útil. 1.2.5. Distorsiones en las comparaciones Carece de toda lógica comparar dos estados contables a fechas su cesivas, si previamente no se homogeiniza la unidad de medida. En el patrimonio, las principales distorsiones se producirán en los activos y pasivos corrientes, que provendrán íntegramente de cada uno de los res pectivos ejercicios y quedarán expresados en moneda de cada uno de ellos. Habrá un aumento aparente del activo y el pasivo corrientes, el que podría desaparecer sí se reexpresa la unidad de medida. ¿Qué queremos decir con esto? Las mercaderías de reventa de una empresa comercial que se encuentran en existencia al cierre de ejerci cio, han sido adquiridas, por lo general, en los últimos meses. Entonces, si comparamos los bienes de cambio para los años 2008 y 2009 y entre ambos ha habido una inflación del 10 %, a igual volumen de inventarios, el importe de las mercaderías al 2009 será mayor, en moneda nominal, que la del 2008, simplemente por el incremento de los costos. Pero este incremento puede desaparecer si la comparación se efectúa en moneda homogénea. Lo mismo pasa si se comparan directamente los estados de resulta dos. Si de un año a otro hubo una inflación importante, las ventas del ejercicio más reciente parecerán mucho mayores que las del ejercicio precedente, lo que puede ser engañoso. 1.2.6. El resultado por exposición a la inflación-deflación Un aspecto trascendente es que al no realizarse el ajuste de la unidad de medida se omite el denominado "resultado por exposición a la infla ción", muchas veces citado por su sigla REI, que constituye un resultado por tenencia de efectivo y otros activos y pasivos de valor cierto en m o neda legal. Dado que el fenómeno que estamos estudiando se puede referir tan to a la inflación —lo más frecuente— como a la deflación —mucho más raramente—, algunas normas se refieren a esta partida denominándola “resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la m o neda” y utilizan la sigla RECPAM.
T emas
51
esenciales , los modelos contables
Ambas expresiones se refieren a lo mismo, o sea a resultados por te nencia de dinero efectivo y otros activos y pasivos de valor cierto en mo neda legal. Veamos un ejemplo: si durante el ejercicio se mantuvo una cierta cantidad de dinero de curso legal en caja, y hubo infiación, ese dinero se habrá desvalorizado, pues debido a la inflación, al cierre de ejercicio se podrán comprar con esa suma menos bienes que al Inicio. La desvalorización de un activo implica una pérdida, que debe te ner reconocimiento contable. Pero la desvalorización del dinero no tiene reconocimiento contable si no se practica la reexpresión por inflación de los estados contables, pues el dinero mantiene el mismo valor nominal. Supóngase que se constituye una empresa con un capital de $ 1.000 que es aportado en ese acto en dinero efectivo. Durante el primer ejer cicio no ha habido operación alguna, y la inflación fue, supuestamente, del 8%. El único activo existente al cierre de ejercicio serán los $ 1.000 en caja. El capital originalmente aportado ascendía a $ 1.000. Para mantener su intangibilidad, el capital debería ser ahora de $ 1.080, cifra resultante de incrementar en un 8 % el capital original. El balance de cierre del primer ejercicio quedaría de la siguiente manera:
Caja Activo total Capital Suscripto Resultado del ejercicio Total Patrimonio neto
No ajustado por inflación
Ajustado por inflación
1.000
1.000
1 000
ITiOO
1.000
1.080
_ͧQI l.OQQ
1.000
El resultado del ejercicio corresponde a la desvalorización del dinero efectivo mantenido en caja. Puede cuantificarse aplicando la tasa de in flación del período al dinero mantenido durante el mismo, o sea, el 8 % de 1.000 = $ 80. Conceptualmente se lo puede explicar así; si al Inicio de ejercicio te níamos $ 1.000 en caja, al cierre para estar en una situación equivalente, o sea no ganar ni perder nada, tendríamos que tener $ 1.080, con los que al cierre de ejercicio tendríamos el mismo poder de compra que con los $ 1.000 del inicio. Pero como no tenemos $ 1.080 sino solamente $ 1.000, hemos sufrido una desvalorización de $ 80. En este ejemplo hemos expuesto en un solo total el capital suscripto ajustado por inflación. Más adelante examinaremos la conveniencia de
52
C o n t a b ilid a d Pa sad o ,
pr esen te y
Fu t u r o
desglosar ese importe en dos partidas: el valor nominal del capital o ca pital legal, y su correspondiente ajuste por inflación. 1.3. El ajuste integral: concepto y objetivos El ajuste integral persigue como objetivo básico que todas las cifras de los estados contables queden expresadas en una unidad de medida homogénea o, en la terminología que utiliza la Ley de Sociedades Comer ciales, "moneda constante". La moneda que se utiliza a tal fin es aquella cuyo poder adquisitivo corresponde al momento de cierre de ejercicio. Tomemos para examinar el caso la composición del patrimonio de cualquier ente. Algunas partidas, aun sin efectuar el ajuste alguno, que dan expresadas en moneda cuyo poder de compra corresponde al cie rre de ejercicio. Ejemplos de las mismas los constituyen las mercaderías compradas el último día del ejercicio, o los saldos de dinero de curso le gal en caja y bancos. Estas partidas no tienen que ser corregidas. Pero la mayoría de los activos, si son valuados a su costo de incor poración al patrimonio, quedará expresada en una moneda cuyo poder adquisitivo corresponde a una fecha anterior al momento de cierre de ejercicio. Por ejemplo, las mercaderías estarán expresadas en moneda del momento de su adquisición, que puede corresponder a unos meses antes a la finalización del período contable; los bienes de uso, valuados a su costo de compra, pueden quedar expresados en una moneda cuyo poder adquisitivo corresponda a varios años antes. Igual fenómeno se producirá en el patrimonio neto con las reservas y el capital suscripto, y en las cuentas de resultado, las cuales, en su mayoría, se han ido deven gando a lo largo del ejercicio. Todas las partidas que están en una moneda "anterior al cierre de ejercicio" deberán ser reexpresadas por inflación. Esta reexpresión tiene por finalidad, como se ha dicho, uniformar la unidad de medida de todas las partidas de los estados contables; es decir, conseguir que las mismas queden en moneda homogénea o constante. Es importante señalar que el ajuste por inflación no debe confundir se con una cuestión de valuación. Al momento de cierre de ejercicio, el costo de incorporación de un activo constituye un valor histórico o del pasado. Si se corrige por inflación ese costo de incorporación, el importe reexpresado igual continúa siendo un valor del pasado. Simplemente se lo ha llevado a una unidad de medida homogénea. Pero téngase presente que, como se ha explicado previamente, el precio específico de cada bien puede subir por arriba o por debajo de la inflación. Por tanto, al corre gir un importe original por la inflación producida desde entonces, no se pretende llegar al "valor real" del bien. Es evidente que, si los bienes se valúan a su costo de incorporación en el patrimonio, cuanto más tiempo haga que se adquirieron, más lejano
T emas
es e n o /vles. Los
M odelos
contables
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será su valor con respecto al del momento de cierre de ejercicio, porque quedarán expresados en una moneda que valía mucho más que la ac tual. Al corregirlos por inflación, su valor se acercará al vigente a este momento. Pero el precio real de los bienes puede subir más o menos que la inflación, por diversos motivos: desarrollo tecnológico, estacionalidad, cambios en los hábitos de los consumidores, urbanización (en el caso de inmuebles), etcétera. Cuenta la historia que cuando a fines del siglo XVIII se casó Mariqui ta Sánchez de Thompson (en cuya casa se cantó por primera vez el him no nacional), los padres de la novia hicieron a la pareja un regalo acorde con su posición económica: una casa de fin de semana en las afueras de Buenos Aires, no demasiado grande (de una hectárea). Era la manzana bordeada hoy por las calles Florida, Lavalle, San Martín y Tucumán. En aquella época nuestra ciudad estaba extendida principalmente hacia el sur, en tanto que hacia el norte predominaban las quintas. Es evidente que por efecto de la urbanización, el valor de ese inmueble habría creci do enormemente aun si la moneda hubiera mantenido por completo la estabilidad de su valor o, lo que es lo mismo, desde entonces hasta ahora, habría subido muy por encima de la inflación. Mucho más recientemente se ha producido un fenómeno similar con la urbanización de las tierras de Puerto Madero, que pasaron de ser un conjunto de galpones abandonados a convertirse en el barrio más caro de la ciudad de Buenos Aires. Por tanto debe tenerse muy presente que el ajuste por inflación sólo pretende que la moneda en que se expresan las partidas de los estados contables sea homogénea. El mismo se refiere, pues, a la unidad de me dida. Otra cuestión diferente es la que tiene que ver con la más apropiada valuación de los bienes, la que no es solucionada —ni se lo pretende— por la reexpresión de estados contables por inflación. Queremos aclarar, también, otra cuestión, que es la creencia de que en un período de inflación aumenta el valor de todo. Esto es un espejismo. En un período de intensa inflación, tiende a subir el precio nominal de todos los bienes. Pero lo que aumenta es su precio nominal, no su precio real. Supongamos un país que vive una aguda inflación, en el cual un bien cuando se compró valía $ 100 y ahora vale $ 120. ¿Aumentó o dis minuyó su valor? Para poder responder hay que conocer, previamente, la tasa de inflación del período. Si la inflación fue del 30 %, el valor real del bien bajó, porque los $ 100 de antes equivaldrían a $ 130 de ahora, y, en la realidad, el bien vale $ 120. Pero si la inflación fue del 15 % el valor real del bien subió, pues el costo original equivaldría a $ 115 de hoy, contra un valor vigente de $ 120. En consecuencia, en un lapso de desvalorización de la moneda, los bienes aumentan su valor sólo cuando éste crece por encima de la infla
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
ción. Pero si el precio nominal de un bien crece por debajo de la infla ción, su valor real estará disminuyendo. 1 .4 . M e c a n i s m o g e n e r a l d e r e e x p r e s i ó n
El mecanismo general de reexpresión de los estados contables consta de dos pasos: 1. Determinación de la fecha de origen de las partidas. 2. Reexpresión de los importes originales. 1.4.1. Determinación de las fechas de origen Si nos ubicamos a la fecha de cierre de los estados contables, nos encontraremos con que a lo largo del ejercicio se han ido contabilizan do importes en moneda cuyo poder adquisitivo corresponde a los dis tintos meses de dicho período. Además, el importe de algunas partidas patrimoniales y de resultados puede estar expresado en moneda de años anteriores, como ocurre con respecto a los bienes de uso y su cargo a re sultados por amortizaciones. Dado que la inflación es la pérdida persistente de poder adquisitivo de la moneda, el primer paso que se requiere es atribuir a cada partida componente de los saldos contables una fecha de origen, a efectos de po der determinar luego la inflación producida desde ese momento hasta el cierre de ejercicio. Este proceso de asignar fechas de origen suele denominarse "anticuación”, pues consiste en determinar la antigüedad de cada partida. En términos generales, puede decirse que la fecha de origen es aque lla en la cual una partida afectó o incidió en el patrimonio o en los resul tados. Por ejemplo, para mercaderías, materias primas, títulos, acciones, bienes de uso, m arcas de comercio y otros bienes adquiridos, la fecha de origen será, en principio, la de la compra. La mayoría de las partidas de resultados —ventas, sueldos, cargas so ciales, alquileres, publicidad, energía eléctrica, etc.— tiene como fecha de origen la de su devengamlento. Pero las partidas de resultados que se originan en absorción o amor tización de activos —tales como el costo de adquisición de las mercade rías vendidas, la amortización de bienes de uso o la absorción de gastos adelantados—, tienen como fecha de origen la correspondiente a la in corporación al patrimonio de los respectivos activos. Más complicada es la cuestión de la fecha de origen en el caso de bienes fabricados o construidos por la propia empresa. Suele pensarse
T emas
esenciales. Los
Modelos
contables
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que la fecha de origen de un producto elaborado es aquella en que se ñnalízó su producción. No es así. El costo contable de ese producto está compuesto por diversas partidas, cada una de las cuales puede tener su correspondiente fecha de origen. Por ejemplo, cada una de las materias primas utilizadas tendrá como fecha de origen la de sus respectivos mo mentos de compra; asimismo, la mano de obra aplicaday la parte de gas tos de fabricación que se le atribuye tendrán como fechas de origen las correspondientes a su período de fabricación. También debe establecerse la fecha de origen de las partidas com ponentes del patrimonio neto. Respecto de las mismas no existe total consenso, discutiéndose si el capital tiene como fecha de origen la de su suscripción, es decir, la de compromiso de aporte, o la de efectiva inte gración. Este tema, al igual que la fecha de origen de las reservas, será analizado al examinar el rubro Patrimonio neto. 1.4.2. Reexpresión de los importes originales Este paso consiste en una simple multiplicación: Importe reexpresado = Importe original x Coeficiente corrector El importe original se extrae de los correspondientes mayores. ¿Y el coeficiente corrector? Aquí adquiere importancia el primer paso, es decir, la "anticuación”, pues el coeficiente corrector debe medir la inflación producida entre la fecha de origen de cada partida y el cierre de ejercicio. Ya se ha explicado en el inciso 1.1.3 de este capítulo que se ha consi derado que el índice más apropiado a efectos contables, entre los dispo nibles en nuestro país, ha sido el índice de precios internos al por mayor (IPIM), publicado por el INDEC. El coeficiente corrector se determina a través de un cociente: índice de precios de cierre de ejercicio Coeficiente corrector = índice de precios de la fecha de origen El índice describe la evolución del nivel general de precios. Si se vive un período de inflación los precios aumentan y, por tanto, el índice cre cerá. Supóngase que en un cierto país el índice de precios de enero es 100, y el índice de precios de febrero es 103. ¿Podemos calcular mentalmente la inflación? Sí, será de un 3 %. Y ¿cuál sería el coeficiente corrector re sultante?
56
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
índice de febrero 103 Coeficiente corrector =
1,03 índice de enero 100
Si en ese país el índice de octubre fuera supuestamente de 120, po dríamos decir que la inflación entre enero y octubre fue del 20 %, Y el coeficiente corrector resultará: índice de octubre 120 Coeficiente corrector =
=
=
1,20
índice de enero 100 Advertimos que a una inflación del 3 % corresponde un coeficiente corrector de 1,03, Y a una inflación del 20 % corresponde un coeficiente corrector de 1,20. Podemos generalizar esto diciendo que el coeficiente corrector es igual a la tasa de inflación del período más una unidad. Por tasa de infla ción entendemos la inflación expresada en tanto por uno (y no en tanto por ciento). Por ejemplo, para una inflación del 3 % la tasa es del 0,03; y para una inflación del 20 %, la tasa es del 0,20. ¿Cuál será el coeficiente corrector correspondiente a una inflación del 100 %? La tasa de inflación correspondiente al 100 % es 1. Le sumamos una unidad y llegamos al coeficiente: 2. ¿Podemos verificar esto? Sí; para que la inflación sea del 100 %, el índice de precios debe duplicarse. En el ejemplo que estábamos dando, si partimos de un índice 100, para llegar a una inflación del 100 % el índice debe ser 200, y el coeficiente corrector resultará: 200
Coeficiente corrector =
=
2
100
1.4.3. Caso de aplicación N° 1 Supóngase que una empresa cierra su ejercicio el 31 de diciembre y que desea reexpresar las siguientes partidas: Mercaderías adquiridas en marzo por Terreno comprado en julio a un costo de
$ 18.000
Ventas de setiembre por
$ 90.000
Gastos de librería de diciembre por
$
$ 130.000 8.000
57
T emas Esenciales, los Modelos Contables
Los índices de precios se suponen en los siguientes guarismos: Marzo
351.0
Julio
357.7
Setiembre
364.8
Diciembre
372.1
El primer paso consiste en calcular los coeficientes correctos para el ejercicio cerrado en diciembre. Resulta: índice diciembre
372.1
índice marzo
351.0
índice diciembre
372.1
Coeficiente marzo =
Coeficiente julio = Indice julio
357.7
índice diciembre
372.1
índice setiembre
364.8
índice diciembre
372.1
índice diciembre
372.1
Coeficiente setiembre =
Coeficiente setiembre =
=
1 ,0 6
=
1,04
=
1,02
=
1
En consecuencia, resulta:
Fecha de origen
Coeficiente de reexpresión a diciembre
Marzo
1.06
Julio
1.04
Setiembre
1.02
Diciembre
1.00
Señalamos que los índices se hacen tanto mayores cuanto m & nos acercamos a la actualidad. En cambio, los coeficientes de reexpresión se hacen tanto más grandes cuanto más retrocedemos en el tiempo.
58
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
Esto es lógico. En un período de inflación los precios aumentan, y, en consecuencia, el índice descriptivo del nivel general de precios también se va incrementando. Cuanto más nos retrotraemos en el tiempo, más valía el dinero y menores eran los precios. Por tanto, más altos deben ser los coeficientes para llevar precios remotos a precios expresados en moneda de hoy. Ahora estamos en condiciones de practicar el ajuste por inflación de las diversas partidas. a) Reexpresión de las mercaderías; Costo reexpresado = $ 18 000 x 1,06 =
$
19.080
b) Reexpresión del terreno: Costo reexpresado = $ 130.000 x 1,04 =.
$ 135.200
c) Reexpresión de las ventas: Importe reexpresado = $ 90.000 x 1,2 =
$ 91.800
d) Reexpresión de los gastos de librería: Importe reexpresado = $ 10.000 x 1,00 =
$ 10.000
1.5. Reexpresión de importes que surgen por suma o resta de otras partidas Existen ciertas partidas en los estados contables, cuyo importe surge de la resta de otras cifras. Supongamos, por ejemplo, que la cuenta Utilidad por venta de terre nos presenta un saldo de $ 30.000. ¿De dónde surge este saldo? De restar el precio de venta del terreno menos su costo contabilizado. Si el terreno se vendió en $ 70.000, su costo contabilizado debe ser de $ 40.000, para llegar a la utilidad de $ 30.000. ¿Cuál será la fecha de origen del importe de $ 30.000 de Utilidad por venta de terrenos? Supongamos que el terreno se vendió en marzo de 2009. Uno puede sentirse tentado de tomar como fecha de origen de la ganancia la de venta. Pero no. Hay que tener en cuenta que el importe de utilidad de $ 30.000 se obtiene de restar el precio de venta de $ 70.900, que está expresado en moneda del momento de la venta, en este caso, marzo de 2009, menos el costo de adquisición del terreno vendido, que estará expresado en moneda del momento de la compra. Si el terreno se compró en junio de 2001, no es posible efectuar la res ta directamente, pues se trata de importes expresados en distinta unidad de medida, tal como se ha explicado en el inciso 1.2.1 de este capítulo.
Temas Esenciales. Los Modelos Contables
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Supóngase que los índices de precios aplicables son: - Junio de 2001 (fecha de compra)
130.0
- Marzo de 2009 (fecha de venta)
364.0
- Diciembre de 2009 (cierre de ejercicio)
382.2
En consecuencia, no puede reexpresarse directamente la utilidad, sino que hay que desagregarla en sus dos elementos componentes, de la siguiente manera: Detalle
Fecha de origen
Importe original
Precio de venta
Marzo/09
70.000
Costo de venta
Junio/01
40.000
Resultado venta
Coeficiente 382.2 364.0
130.0
Importe reexpresado 73.500
" =2,94
117.600 (-) 44.100
(+) 30.000
Se advierte que se pasa de una utilidad de $ 30.000, antes de tomar en cuenta el efecto de la inflación, a una pérdida de $ 44.100 cuando se calcula el resultado en moneda homogénea. Por tanto, no podría reexpresarse directamente el saldo de este tipo de cuentas (Utilidad por venta de terrenos, Resultado Venta Acciones y similares) porque no habría coeflciente de reexpresión que permitiera pasar de utilidad a pérdida (5). Para ello el coeflciente tendría que ser negativo (menor que cero), lo que es imposible. En períodos de inflación los coeficientes son siempre superiores a 1. En lapsos de baja de precios pueden ser inferiores a 1, pero siempre mayores que cero. Esto se debe a que el coeficiente surge de un cociente entre índices de precios y tanto el numerador como el denomi nador de tal cociente son positivos (mayores que cero). En consecuencia el coeficiente siempre será positivo. Conclusión: '
-
V»,- . -
í
'
P
i fl
Para reexpre^r las cuentas ¿iiyos saldas -
(5) Excepto que la venta se hubiera efectuado en el mismo mes que la compra, en cuyo caso ambas se reexpresarían por idéntico coeficiente.
60
C o n t a b ilid a d Pa sa d o ,
pr esen t e y
Fu t u r o
Esto es aplicable, entre otros, a los siguientes casos: ♦
Resultados de venta de títulos: hay que reexpresar separada mente el precio de venta y el costo de adquisición de los títulos vendidos.
♦
Diferencias de cambio: deben reexpresarse, por un lado, el pre cio de venta de la moneda extranjera y, por otro, el costo original de la misma. Si la diferencia de cambio estuviera originada en deudas, deben reexpresarse, por una parte, el importe abonado para cancelar la deuda y, por otra, el importe original de la obligación.
♦
Utilidad bruta: en primera instancia deben reexpresarse separa damente las cifras de ventas y de costo de ventas. El importe reexpresado de la utilidad bruta surge de restar ambas cifras reexpresadas.
Análogamente, en el balance general aparecen importes que surgen por suma de partidas, como los totales de activo y pasivo. Estos totales de activo, de pasivo o de patrimonio neto debe ser reex presados. Pero la reexpresión no se lleva a cabo multiplicando su impor te original por coeficiente alguno, sino sumando todas las partidas que lo componen, una vez reexpresadas cada una de ellas.
1.6. Clasiñcación de las partidas según su exposición a la inflación 1.6.1. Partidas monetarias y no monetarias No todas las partidas componentes del patrimonio sufren el impacto de la inflación de la misma manera. Desde este punto de vista, suelen clasificarse las partidas en moneta rias y no monetarias. Son partidas no monetarias las que no tienen un valor cierto en m o neda legal. Esto significa que, si hay inflación, su precio puede subir, es decir que no sufren plenamente el impacto de la desvalorización del dinero. A veces se ha calificado estas partidas como "no expuestas a la in flación". Ello no es así, pues el hecho de que no tengan un valor fijo no garantiza que su precio aumente al mismo ritmo de la inflación. Por ejemplo, el IPIM —índice de precios internos al por mayor— del INDEC tiene base 1993 = 100. Esto significa que a cada uno de los pro-
temas
Esenciales. Los Modelos Contables
61
ductos que componen la muestra se les asignó un índice 100 al inicio de su compilación. A diciembre de 2008 el nivel general del IPIM asciende a 355,62. Vale decir que, en promedio, los precios —según este indicador— se multiplicaron, en promedio, por 3,5562. Pero no todos los productos subieron en esa proporción. Por ejemplo, el índice correspondiente a aparatos de radio y televisión era, a diciem bre de 2008 de 102,13. Es decir que en los 15 años que mediaron entre 1993 y 2008 sus precios crecieron sólo un 2,13 %, muy por debajo del nivel general. También el precio de la energía eléctrica estaba a diciembre de 2008 muy por debajo del promedio, con un índice de 162,67 y los produc tos de cuero y calzado arrojaban un guarismo de 210,69. Esto significa que sus precios no acompañaron el 255,62 % de infla ción que —según este indicador— se produjo en el lapso considerado. En el extremo opuesto, el producto cuyo precio más creció en esos 15 años file el petróleo crudo, que llegó, en diciembre de 2008, a un índice de 807,73. Ejemplos de partidas no monetarias son las mercaderías de reventa, las materias primas, los productos elaborados, las maquinarias, las ins talaciones, los inmuebles, las acciones de otras sociedades, etcétera. Se denominan partidas m onetarias las que tienen un valor cierto en moneda legal, como por ejemplo, el dinero de curso legal en caja y ban cos, y los créditos en pesos sin cláusula de ajuste o indexación (6). El dinero en caja sufre plenamente el impacto de la inflación, pues disminuye su poder de compra exactamente el esa proporción. Los créditos en pesos, en cambio, pueden generar intereses, los que, a la postre, pueden ser mayores, iguales o menores que el deterioro del signo monetario, por lo que no siempre ser titular de un crédito es perju dicial en un período de inflación. Ejemplo: Se efectúa un préstamo de $ 30.000, a tres meses de plazo, con un inte rés del 5 % por el trimestre. Al cabo del mismo el aumento del nivel general de precios ha sido del 3,4 %. Resulta que el interés ha sido 1.6 puntos porcentuales mayores que la inflación, con lo que el resultado financiero neto, aún tratándose de una partida monetaria, será una ganancia.
(6) La ley 23.928, llamada de convertibilidad, ha prohibido, en nuestro país, a partir de abril de 1991 la indexación de créditos y deudas.
62
CONTABILIDAD PASADO, PRESEiNTE Y FUTURO
En efecto: Importe cobrado al vencimiento: 30.000 + 5% de 30.000
$31.500
Importe prestado llevado a moneda de finalización del trimestre: 30.000 x 1,034
$31.020
Resultado financiero neto (ganancia) 1,6 % de 30.000
$480
A veces se dice que las partidas monetarias no se ajustan por infla ción y las no monetarias sí. Debe destacarse que esto es lo habitual, pero no es siempre así. Lo que determina que haya que reexpresar es que el poder adquisitivo de la moneda en que esté registrado el bien correspon da a un momento anterior al de cierre de ejercicio. Así por ejemplo, una maquinaria —que es una partida no monetaria— comprada el último día del ejercicio no necesita ser reexpresada. Tampoco es necesario reex presar aquellos bienes incluidos en el patrimonio que han sido valuados al cierre de ejercicio por su valor corriente, ya que este valor corriente, por ser el vigente a la finalización del período contable, está expresado en moneda de cierre. 1.6.2. E l resultado por exposición a la inflación - deflación (oR EC PAM ) Cuando se atraviesan períodos de alta inflación suelen producirse cambios significativos en los precios relativos de los bienes. Es decir que unos se encarecen, o sea, sus precios suben por encima de la inflación, y otros se desvalorizan y no alcanzan a crecer al ritmo del deterioro del signo monetario. Esto genera resultados por tenencia prácticamente de todos los acti vos. Así por ejemplo, si se compró mercadería de reventa por $ 1.000, y la inflación desde la compra hasta el cierre de ejercicio fue del 20 %, el costo de la mercadería reexpresado por inflación será de $ 1.200. Si el costo de reposición de la mercadería es de $ 1.300, habrá un resultado positivo por tenencia de $ 100, cuyo tratamiento contable dependerá del modelo en que nos ubiquemos, como se va a ver más adelante en este mismo capítulo. Si se adquirió una computadora en $ 2.000 y desde entonces la infla ción fue del 30 %, el costo reexpresado de la computadora será de $ 2.600; si su valor de mercado es de $ 2 .100, habrá una pérdida por tenencia de la computadora de $ 500, que es reconocida como resultado negativo en los modelos contables que aplican el ajuste integral por inflación y capital financiero. Así como la inflación potencia, por los cambios en los precios relati vos, los resultados por tenencia de las partidas no monetarias, también genera un resultado por la tenencia de activos y pasivos monetarios. Este resultado por tenencia de partidas monetarias es conocido como REI —Resultado por exposición a la inflación— (o RECPAM —Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda—^).
T emas Esenciales. Los Modelos Contables
63
Veamos cómo opera. Supóngase que años atrás olvidamos entre las páginas de un libro un billete de $ 10, Hoy vamos a releer el libro y lo encontramos. Ese billete se habrá desvalorizado, pues las cosas que se podían adquirir con él mismo, años atrás, eran más que las que nos per mite comprar ahora. Como el dinero de curso legal mantiene inalterable su valor nominal, se produce, en consecuencia, una pérdida por tenencia. Esta pérdida por tenencia del dinero suele calificarse, como ya se ha dicho, como "resul tado por exposición a la inflación". A diferencia de lo que ocurre con la tenencia de dinero en caja, si se mantiene una deuda en un período de inflación, la misma se desvalori za y genera, por tanto, una ganancia por exposición a la inflación. Esta ganancia debe ser confrontada con el costo financiero que deriva del mantenimiento de la deuda, es decir, con su interés, para determinar, en definitiva, si resultó conveniente o no mantener el pasivo. ¿Puede cuantificarse el resultado por exposición a la inflación? Sí; será la tasa de inflación correspondiente al período durante el cual se mantuvo la partida monetaria, aplicada al valor nominal de la misma. Por ejemplo, si se mantuvieron $ 1.000 en caja a lo largo de un lapso en que la inflación fue del 15 %, la pérdida por exposición a la inflación será de $ 150 (15 % de $ 1.000). Caso de aplicación N ° 2 Supóngase que en el mes de enero, se constituyó ima empresa con un capital de $ 120.000 que fue suscripto e integrado totalmente, en ese acto, en dinero efectivo. Supóngase, asimismo, que durante el primer ejercicio, cerrado el 31 de diciembre, no se lleva a cabo operación alguna, y que la inflación en tre enero y diciembre ha ascendido al 8 %. El balance inicial de la compañía al mes de enero habrá sido: Activo Caja Total
$120.000 $120.000
Patrimonio neto Capital Suscripto Total
$ 120.000 $120.000
Al 31 de diciembre, fecha de cierre de ejercicio, para tener una canti dad de dinero de igual capacidad de compra que la que se poseía al inicio
64
C o n t a b ilid a d Pa sa d o , Presen te
y
Fu t u r o
del ejercicio, ésta debería ser de $ 129.600, o sea un 8 % más grande que la inicial, porque el poder adquisitivo del dinero ha disminuido en ese porcentaje. Pero al practicar el arqueo sólo nos encontramos con $ 120.000, de modo que la tenencia de efectivo se ha desvalorizado en $ 9.600, que no es otra cosa que la tasa de inflación de ese lapso, aplicada al importe de la partida monetaria (8 % de $ 120.000). Por otra parte, el capital ajustado por inflación suele desglosarse en dos partidas: por un lado, la cuenta Capital Suscripto o Capital Social, en la que se muestra el valor legal del capital, o sea, el valor nominal de las acciones en circulación; por separado se expone la cuenta Ajuste del Capital por Inflación, en la que se muestra la reexpresión del capital legal por efectos de la desvalorización monetaria. Como consecuencia de lo dicho, el balance al 31 de diciembre, fecha de cierre del primer ejercicio, ajustado por inflación, quedará de la si guiente manera:
Activo S 120.000
Caja Total
$ 120.000
Patrimonio neto Capital Suscripto
$ 120.000
Ajuste del capital
$
9.600
Pérdida del ejercicio
$ 129.600 $ f9.6001
Total
$ 120.000
En el Estado de Resultados por el ejercicio cerrado al 30 de junio. aparecerá la cuenta Pérdida por exposición a la inflación, que mostrará el quebranto de $ 9.600, derivado de mantener inmovilizada una cantidad de dinero efectivo, durante un período de deterioro del signo monetario. La registración a efectuar para pasar de las cifras sin reexpresar a las ajustadas por inflación será:
RECPAM a Ajuste del Capital
9.600 9.600
Esta registración parece no responder a una explicación lógica, pues se trata de un asiento de ajuste, que no describe una transacción dada.
T emas Esenciales. Los Modelos Contables
65
Si quisiéramos seguir la secuencia paso a paso correspondería, en primer lugar, reexpresar todas las partidas por inflación; inmediatamen te, comparar el importe resultante para los activos con su valor límite, para no sobrevaluarlos. Resultaría:
9.600
Caja
9.600
a Ajuste del Capital Por la reexpresión de partidas
Si se efectuara este asiento, el saldo de Caja pasaría a ser de $ 129.600, en tanto que su valor límite, del cual no podemos excedemos para no sobrevaluar el activo, es de $ 120.000, dado por el importe de los billetes que surge del arqueo. Por tanto, si un activo está contabilizado en $ 129.600, y su valor lími te es de $ 120.000, debe registrarse la correspondiente desvalorización de la siguiente manera:
RECPAM a Caja
9.600 9.600
Este último asiento pone claramente de maniflesto que la pérdida por exposición a la inflación deriva de la tenencia de dinero, el cual ha perdido poder de compra como consecuencia de la inflación. En la práctica, como se sabe que las partidas monetarias mantienen su valor nominal, no se las reexpresa y se omiten estos últimos dos asien tos, efectuándose únicamente el asiento de ajuste practicado al inicio de este caso de aplicación. 1.6.3. E l capital monetario Cuando se crea una empresa, la diferencia entre activos y pasivos es igual al capital. Por extensión, suele califlcarse como "capital monetario” la diferencia entre activos monetarios menos pasivos monetarios. La tenencia de activos monetarios provoca pérdidas por exposición a la inflación. El mantenimiento de pasivos monetarios, por el contrario, genera ganancias por exposición a la inflación. En toda empresa coexisten, simultáneamente, activos y pasivos m o netarios. Si el capital monetario es positivo, o sea, si los activos moneta-
66
Co n t a b il id a d
pasado ,
Presente
y
Fu t u r o
ríos —que provocan pérdidas— superan los pasivos monetarios —que generan ganancias—, el resultado por exposición a la inflación será ne gativo. Inversamente, si el capital monetario es negativo, vale decir, si los pa sivos monetarios exceden los activos monetarios, el resultado por expo sición a la inflación será positivo. 1.6.4. El estado de cambios en el capital monetario y la determinación delRECPAM (oREI) El resultado por exposición a la inflación-deflación (usualmente abre viado REI) o en las normas argentinas RECPAM, puede determinarse a través del llamado "estado de cambios en el capital monetario”, el cual muestra las variaciones producidas mes a mes en el importe del capital expuesto. Los cambios se computan mes a mes, porque los índices de precios se compilan para períodos mensuales. Esta forma de compilar los índices determina que el resultado por exposición a la inflación se genere por la cifra de capital monetario que pasa de un mes a otro. Las modificaciones del capital monetario producidas dentro de un mes no gravitan en el cálculo del REI. Veamos algunos ejemplos; a) La compra de mercaderías al contado ¿modifica el capital m o netario? Sí, porque disminuye la cantidad de dinero en caja y no cambia ninguna otra partida monetaria. Por lo tanto, disminuye el capital monetario. b) La compra de mercaderías en cuenta corriente también disminu ye el capital monetario. No debe identificarse “capital monetario" con dinero. En este supuesto aumenta la deuda con proveedores, que constituye un pasivo monetario, y no cambia ninguna otra partida monetaria. El efecto en el importe del capital monetario es el mismo que si se hubieran pagado las mercaderías en efectivo. Aclaración: la compra en cuenta corriente, con el transcurso del tiempo, va a generar intereses. El tratamiento de éstos se verá en el ítem e) próximo. c) Se perciben alquileres devengados en el mes en que se los cobra. Esto genera un aumento del dinero en caja sin que se afecte nin guna otra partida monetaria. En consecuencia, aumenta el capi tal monetario. d) Se venden en cuenta corriente en $ 5.000 mercaderías que esta ban contabilizadas en $ 3.000. Aquí aumenta el capital monetario
T emas Esenciales. Los
m odelos contables
67
en $ 5.000, o sea, el importe facturado al cliente. El incremento se produce a pesar de no haber ingresado dinero efectivo, porque se genera una partida monetaria bajo la forma de Deudores por ventas. e) Con respecto al devengamiento de intereses, alquileres y simila res, si son a favor de la empresa, el capital monetario aumenta. Esto es independiente de que se hayan percibido o no. Si se per cibieron los intereses, aumentará la cuenta Caja; si no se cobra ron, se incrementará la cuenta Intereses a cobrar. Pero ambas son partidas monetarias. Si son soportados como gasto por la empresa, el capital monetario disminuye. Si se abonaron, se reducirá la cuenta Caja o Bancos. Si se devengaron y están pendientes de pago, se incrementará el saldo de Intereses a pagar, que constituye un pasivo monetario y, en consecuencia, disminuye el capital monetario.
En las transacciones en que sólo intervienen partidas monetarias, se modificará la composición del capital monetario, pero no su importe. Veamos algunos ejemplos: ♦
Se le cobra a un cliente, en efectivo, una factura que nos adeu daba. Uno siente la tentación de decir: si aumento el efectivo en caja, esto aumenta el capital monetario. No es así, porque si bien aumenta el saldo de Caja, disminuye el de Deudores por ventas. Como ambas son partidas monetarias, el efecto neto se neutrali za. Cambia la composición, pero no la magnitud del capital mo netario.
♦
Se pagan con cheque intereses devengados en períodos anterio res. Aquí disminuye el saldo en Bancos, pero también la cuenta Intereses a pagar. La operación no implica merma del capital m o netario. La disminución se habrá producido cuando se devengó el interés, pero no cuando se lo cancela.
♦
Por último, aquellas transacciones en que no intervienen parti das monetarias no se modifican ni el importe ni la composición del capital monetario.
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
68
Ejemplos: ♦
Se adquiere un inmueble entregando en pago títulos públicos que se encontraban en nuestro activo.
♦
La asamblea destina una parte de los resultados no asignados a reserva legal.
♦
Como consecuencia de un siniestro, resulta destruida una canti dad de mercaderías (no existen seguros).
En ninguno de los ejemplos anteriores intervienen partidas mone tarias. Entonces, como es lógico, no se modifican ni la composición ni la magnitud del capital monetario. En síntesis: 1. Los cambios en el importe del capital monetario provienen úni cam ente de aquellas transacciones en que intervienen de mane ra simultánea partidas monetarias con otras que no lo son. 2. Las transacciones en que sólo intervienen partidas monetarias modifican la composición pero no el importe del capital mone tario. 3. Las transacciones en que no intervienen partidas monetarias no alteran ni la composición ni la magnitud del capital monetario. 1.6.5. Caso de aplicación N° 3 Supónganse las siguientes transacciones: 20/1 Se crea una sociedad anónima con un capital de $ 10.000 que es suscripto e integrado totalmente en ese acto. 31/3 Se compran mercaderías en cuenta corriente por $ 20.000. Con diciones de pago: 60 días fecha de factura, con el 2 % de interés mensual. 15/5 Se vende la totalidad de las mercaderías al contado, en $ 30.000. 31/5 Se abona la factura por la compra del 31/3, más $ 800 de intere ses. 30/6 Se efectúa la liquidación de las remuneraciones del mes de ju nio, que ascienden a $ 3.000 y que se abonarán el 5 de julio. 30/6 Fecha de cierre de ejercicio. Los coeficientes correctores a esta fecha, para los distintos meses de origen, son:
T emas
esenciales , los
Enero: Febrero: Marzo: Abril: Mayo: Junio:
Modelos
69
contables
1,05 1,04 1,03 1,02 1,01 1
En primer lugar, vamos a confeccionar el estado de cambios en el ca pital monetario: D etalle
Fecha 20/1
Suscripción de capital (1)
31/3
Compra de mercad, en cta. cte. (2)
30/4
Intereses devengados en abril sobre la compra del 31/3 (3)
Aumento
Disminu ción
10.000
Saldo 10.000
2 0 .0 0 0
(10 .0 0 0 )
400
(10.400)
15/5
Venta mercads. al contado (4)
31/5
Intereses devengados en mayo sobre la compra del 31/3 (5)
400
19.200
Remuneraciones devengadas en junio (6 )
3.000
16.200
30/6
30.000
19.600
Referencias: (1) La suscripción de capital del 20/1 genera los siguientes asientos: ___________ 20/1 _______________ Accionistas a Capital suscripto
10.000
10.000
___________ 20/1 ______
10.000
Caja a Accionistas
10.000
Esto implica un incremento del capital monetario de $ 10.000, por el aporte en efectivo, el que al 31 de enero queda compuesto de la siguiente manera: Activos monetarios: Caja Menos: Pasivos monetarios CAPITAL MONETARIO
10.000 10.000
70
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
(2) La compra de mercaderías en cuenta corriente genera una dis minución del capital monetario de $ 20.000, ya que implica el aumento del saldo de Proveedores por dicho importe; Proveedores es una deuda monetaria, ya que tiene un valor cierto en moneda legal. Al 31/3 el capital monetario se torna negativo y queda compuesto de la siguiente manera: Activos Monetarios: Caja
10.000
Menos Pasivos Monetarios: Proveedores
20.000
CAPITAL MONETARIO
flO.QOQl
(3) Durante el mes de abril se devengan intereses a favor del provee dor por $ 400 = 2 % de $ 20.000. Estos se registrarán mediante el siguiente asiento: 30/4 Intereses a proveedores (R -)
400 400
a Intereses a pagar
Se produce una nueva disminución del capital monetario, ya que se incrementa la deuda por Intereses a pagar, que constituye un pasivo mo netario, sin que simultáneamente cambie ninguna otra partida mone taria. El capital monetario al 30/4 queda compuesto de la siguiente ma nera: Activos monetarios Caja Menos: Pasivos monetarios Proveedores Intereses a pagar CAPITAL MONETARIO
10.000
20.000
400
20.400 n 0.4001
(4) La venta de las mercaderías al contado del 15/5 implica un aumen to del capital monetario de $ 30.000, por cuanto crece el saldo de caja en dicho importe. (5) Pero en el mismo mes de mayo hay una disminución de $ 400 del capital monetario, por el devengamiento de los nuevos intereses a favor del proveedor, derivados de la compra del 31/3. Esto ya se ha explicado
T emas
esenciales . Los m odelos
C ontables
71
en la referencia (3). El asiento a efectuar es el mismo indicado allí, con débito a la cuenta Intereses a Proveedores —^de resultado negativo— y crédito a Intereses a Pagar. En cambio, la cancelación de la factura del proveedor no modifica el importe del capital monetario, ya que sólo intervienen partidas moneta rias. El asiento mediante el cual se la registra será: 31/5 Proveedores Intereses a pagar
20.000 800
a Caja
20.800
El capital monetario al 31/5 presentará la siguiente composición: Activos Monetarios; Caja
19.200
Menos Pasivos Monetarios; CAPITAL MONETARIO
119.2001
(6) Las remuneraciones devengadas en junio, aunque no se hayan pa gado a sus beneficiarios, ocasionan una disminución del capital moneta rio, pues se crea un pasivo por Remuneraciones a pagar. En consecuencia, el capital monetario al final del ejercicio, o sea, al 30 de junio, responderá al siguiente detalle: Activos Monetarios: Caja
19.200
Menos: Pasivos Monetarios: Remuneraciones a pagar
ÍMQO)
CAPITAL MONETARIO
ifi.2on
Tomando en cuenta las transacciones detalladas en el enunciado, y antes de practicar su reexpresión por inflación, los estados contables al 30/6, fecha de cierre de ejercicio, expresados en moneda nominal, se rán;
72
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
BALANCE GENERAL (En moneda nominal) Activo Caja
19.200 19.200
Total del Activo Pasivo Remuneraciones a Pagar Total del Pasivo
3.000 ■ 3000
Patrimonio Neto Capital Suscripto Ganancia retenida (del ejercicio) Total del Patrimonio Neto
10.000 6.200
16.200
ESTADO DE RESULTADOS Ventas Menos: Costo de las Mercaderías Vendidas Utilidad bruta
30.000 20.000 10.000
Menos: Remuneraciones Intereses a proveedores Ganancia neta del ejercicio
3.000 800
3.800 6.200
¿Cuál es el mecanismo para determinar el RECPAM a través del esta do de cambios eñ el capital monetario? Hay que desarrollar los siguien tes pasos: r . Determinar el capital monetario al inicio del ejercicio (o en una empresa en marcha al cierre del ejercicio anterior) y aplicarle la tasa de inflación hasta el cierre del período. Si no hubiera habido otros cambios en el capital monetario, ése sería el RECPAM. Pero si hubo otras modificaciones, hay que cumplimentar los siguien tes pasos: 2°. Establecer, al fin de cada mes, los aumentos o disminuciones operados en el capital monetario y aplicarles a esas variaciones la tasa de inflación desde los respectivos fines de mes hasta el cierre de ejercicio. Este cálculo arrojará los importes en que variará el RECPAM del capital monetario inicial por efecto de las modifica ciones del capital monetario experimentadas cada mes.
T emas Esenciales. Los
73
m odelos contables
3°. Efectuar la suma algebraica del RECPAM derivado del capital monetario inicial más o menos los resultados por exposición a la inflación derivados de las sucesivas modificaciones mensuales. El resultado final será el RECPAM del ejercicio. En nuestro caso, resulta: DETERMINACIÓN DEL RECPAM Mes
Enero Marzo Abril Mayo Junio Saldos finales
Cam bios m ensuales en el capital monetario
Tasa de inflación
R.E.C .PJLM
hasta el cierre
(1 ) 10.000 - (20.000) (400) 29.600
(2) 0,05(5% ) 0,03(3% ) 0,02(2% ) 0,01 (1 %)
(3 = [11x12]) (500) + 600 +8 (296)
(3.000)
-
16.200
RECPAM (-)
(188)
Dado que la partida doble es balanceante, se llega al mismo importe por los siguientes caminos: a) Determinar el RECPAM a través de la desvalorización de las par tidas monetarias, como se ha hecho en el cuadro anterior; b) Determinar el RECPAM como contrapartida de reexpresar por inflación las partidas no monetarias. Esto podemos corroborado reexpresando todas las partidas de los es tados contables al 30/6. En el caso que estamos resolviendo, los activos y pasivos existentes al cierre de ejercicio son íntegramente monetarios. En consecuencia, la única partida patrimonial que debe ser reexpresada es el capital origi nal, que era de $ 10.000 y que, por efecto de la inflación del 5 % de enero a junio, pasará a ser de $ 10.500. Resulta: BALANCE GENERAL AL 3 0 /6 REEXPRESADO POR INFLACIÓN Activo Caja Total del Activo
19.2QQ lfl.2 0 0
Pasivo Remuneraciones a Pagar Total del Pasivo mió Neto Capital Suscripto Ajuste del Capital Ganancia retenida (del ejercicio) Total del Patrimonio Neto
3.000 ■ 3.000 1 0 .0 0 0
500 5/ZQQ 16.200
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
74
Corresponde ahora reexpresar las partidas del estado de resultados: Detalle
Fecha de origen
Importe original
Importe reexpresado
Coeficiente
Ventas
Mayo
30.000
1,01
30,300
Costo de ventas
Marzo
20.000
1,03
20.600
Primer mes
Abril
400
1,02
408
Segundo mes
Mayo
400
1,01
404 812
Junio
3.000
Intereses a proveedores
800 Remuneraciones
1
3.000
Una vez ajustado por inflación, resultará; ESTADO DE RESULTADOS REEXPRESADO POR INFLACIÓN Ventas
30.300
Menos: Costo de las Mercaderías Vendidas
f20.600l
Utilidad bruta
9.700
Menos:
Intereses a proveedores (*) Remuneraciones
3.000
Subtotal
3.812
812
Más: RECPAM (-)
ÜfiíQ
Ganancia neta del ejercicio
.S.700
(*) Los intereses no se calcularon en términos reales.
La pérdida por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda es el importe necesario para llegar a la ganancia neta, determi nada por diferencia patrimonial.
2 . E l CAPITAL A MANTENER 2 .1 . I n t r o d u c c i ó n
La legislación comercial argentina, al igual que la de otros países, sólo permite la distribución de utilidades cuando la misma se efectúa sobre la base de “ganancias realizadas y líquidas" (7).
(7)
Ley 19.550 de sociedades comerciales, art. 68, primer párrafo.
TEMAS Esenciales. Los Modelos Contables
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Sin abrir juicio acerca de la terminología empleada, lo que queremos remarcar es que uno de los objetivos básicos perseguidos por este tipo de disposiciones consiste en preservar el capital, en resguardo de la propia subsistencia del ente y a fin de salvaguardar el interés de los acreedores, de los inversores y de los demás interesados en la empresa. Para alcanzar el objetivo señalado, se requiere adoptar un criterio satisfactorio para la medición del capital y, como consecuencia de ello, para la determinación del resultado de cada período. ¿Se relaciona la fijación de capital con la magnitud de las ganancias o las pérdidas? Efectivamente. El importe total del patrimonio neto se establece por diferencia entre activo menos pasivo (y, en el caso de balances consoli dados, menos la participación minoritaria en sociedades controladas). Ese total del patrimonio neto es independiente del criterio adoptado para fijar el capital. Pero el patrimonio neto está compuesto por dos ele mentos: capital (o aportes) y resultados retenidos. En consecuencia, a mayor importe asignado al capital corresponderá una menor magnitud de los resultados, y viceversa. Suponiendo que una sociedad posee, al cierre de su primer ejercicio, un activo de $ 150.000 y un pasivo de $ 50.000. El total del patrimonio neto, fijo e inamovible, será de $ 100.000. Pero lo que puede cambiar es la composición cualitativa del patrimonio neto. Básicamente, el patrimonio neto está compuesto por el capital social —más genéricamente podría decirse por aportes de los propietarios— y por resultados retenidos en la entidad. Así, si en el supuesto del párrafo anterior, al capital se le asigna un monto de $ 70.000, para llegar al total del patrimonio neto de $ 100.000, habrá una ganancia de $ 30.000. En cambio, si el capital se fija en $ 110.000, habrá un quebranto de $ 10.000. El criterio a aplicar para definir el capital que debe ser conservado, el que a su vez determina el concepto de ganancia, constituye, entonces, uno de los aspectos esenciales que debe ser resuelto por la contabilidad. Existen, con respecto al concepto de capital, dos posiciones doctri narias arquetípicas que se identifican, respectivamente, como: * Mantenimiento de capital financiero. * Mantenimiento de capital físico. Ambas expresiones han sido criticadas desde el punto de vista ter minológico. Así por ejemplo, a veces se ha argumentado que el vocablo "financie ro” posee una connotación demasiado limitada, sugiriendo como alter
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
nativa las denominaciones de “capital dinerario” o "capital monetario”. Sin embargo, ninguno de estos calificativos aclara sustancialmente el significado que se le atribuye al capital en esta concepción. Además, el último de ellos se prestaría a confusión cuando se aplican técnicas de reexpresión por inflación, en las cuales —como se ha visto en el punto anterior— suele llamarse "capital monetario" la diferencia entre activos y pasivos que tienen un valor cierto en moneda legal. También se ha sostenido que sería preferible utilizar las expresiones “capital económico” o “capital operativo” en lugar de "capital físico". Debido al arraigo que caracteriza a las expresiones “capital finan ciero” y "capital físico”, las continuaremos utilizando, sin perjuicio de emplear alternativamente las denominaciones de capital dinerario y de capital económico u operativo.
2.2. Mantenimiento del capital financiero
% El concepto de capital fin a n cieta es el que se ha aplicado en la práctica cantable y ha sido so st^ M q ^ o p d á d o cítm á especializada enform a castunánim e, hasta e l ^ e ^ ^ t e . \ . \ i Para esta corriente de opinión, el capital está dado por cifras efectiva mente invertidas por los propietarios, entendiendo por tales los aportes realmente efectuados, así como las ganancias capitalizadas, en la medi da en que provengan de incrementos patrimoniales genuinos. En períodos de estabilidad monetaria, el capital nominal invertido responde al concepto que se acaba de describir. En cambio, en econo mías inflacionarias puede resultar necesario reexpresar los aportes en función de la evolución del nivel general de precios. El monto del capital así actualizado es el adecuado para su mantenimiento en términos del concepto de capital financiero. Se pone el acento en la colocación de los propietarios y en su m ante nimiento en moneda homogénea. Se aborda la medición del capital des de la óptica de los inversores. La magnitud del capital resulta indepen diente del valor de los bienes en que se ha invertido el aporte. En la concepción del capital financiero, ganancia es todo incremento patrimonial, todo aumento de riqueza, que no provenga de nuevos apor tes de los propietarios. Podría afirmarse que el aspecto esencial que subyace en esta concep ción es que el empresario, si bien tiene interés en la combinación técnica, o sea, en el tipo de bienes y servicios a producir, persigue como objetivo
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fundamental obtener un aumento en el dinero que, como portador de valor, ha invertido originalmente (8). Lo dicho podría esquematizarse de la manera que se indica a conti nuación:
En la fase 4, o sea, en el momento de la venta, ya puede determinarse que se ha ganado la cantidad G, pues ese es el incremento de patrimo nio neto producido por encima de la colocación originaria, que era de K pesos. Se advierte que la determinación de la ganancia es independiente de la circunstancia de que dicho importe pueda distribuirse o deba ser rein vertido en la empresa. Es decir que no se pretende en absoluto avanzar sobre el destino de la ganancia, el que atañe a una decisión posterior, ligada, entre otros aspectos, a las opciones futuras en cuanto a origen y aplicación de fondos. El gráfico precedente resulta apropiado para un período de estabi lidad monetaria. En épocas de inflación, en cambio, lo que se debería mantener es un importe de capital equivalente al poder de compra ori ginalmente invertido. Por tanto, el capital no sería ya la suma nominal colocada, sino el equivalente a dicho importe reexpresado por un coefi ciente representativo del aumento en el nivel general de precios. Dado que la magnitud total del patrimonio neto es independiente de la cifra de capital, puesto que se obtiene por diferencia entre activos m e nos pasivos, al ser el capital reexpresado superior al nominal, la ganan cia del período resultará inferior. En consecuencia, la descripción gráfica de su funcionamiento será la siguiente:
(8) LARRIMBE, MIGUEL; PIGNATTA, A lfred o y ROSSI, Wa lter , Capital fi nanciero o capacidad operativa: ¿enfoques alternativos o complementarios?, Revista Interamericana de Contabilidad, N° 34, abril-junio de 1989, pág. 15.
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C o n t a b il id a d
pasad o , presen te y
Fu t u r o
En el cuadro precedente, a es la tasa de inflación entre el momento del aporte del capital y el instante de la venta, por lo que la ganancia se determina una vez reexpresado K sobre la base de dicho incremento. El capital reexpresado (K + aK) es mayor que K, por lo que la ganancia G ’ resulta menor que la utilidad G determinada anteriormente sin tomar en cuenta el efecto de la desvalorización del signo monetario.
2.3, Mantenimiento del capital físico En esta concepción se trata de mantener el valor de los bienes que de terminan la capacidad operativa o productiva de la empresa. Es decir que el capital se identifica no con el dinero aportado, sino más bien con el valor de los bienes físicos necesarios para mantener la capacidad operativa. El capital físico ha sido definido como la capacidad productiva de la empresa referida, por ejemplo, a unidades de producción por día. Por tanto, de acuerdo con este concepto existirá ganancia solamente si la capacidad productiva física o la capacidad operativa de la empresa ex ceden al final de un período la capacidad productiva física que existía al comienzo del mismo. Por supuesto, esta comparación debe efectuarse después de compu tar los aportes o retiros de los propietarios durante el período. El funcio namiento de esta concepción ha sido graficado de la siguiente manera (9): 1
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3
4
(9) CHAVES, Osvaldo A., GARIBOTTI, Domingo y PAHLEN ACUÑA, Ricardo, A lgunas reflexiones acerca d el concepto d e capital a m antener, VII Jornadas Universita
rias de Contabilidad, Universidad Nacional de Lomas de Zamora, noviembre de 1986.
T emas
esenciales, los
Modelos Contables
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El esquema precedente permite apreciar que en la fase 3, a pesar de haberse cobrado ya el importe de $ L, correspondiente a la venta de los bienes, todavía no se puede determinar la ganancia, lo que recién ocurre en la etapa 4, luego de reconstituirse las unidades de insumos que per mitirán obtener la misma cantidad de producto. En el ejemplo planteado, la cantidad de dinero necesaria para re constituir los insumos, es decir, las M unidades, se supone igual a T pe sos, que resulta distinta —en este caso, mayor— de la inversión original que ascendió al importe K. Por tanto, la ganancia no será L - K , sino L - T. Es decir que la utilidad se determina por el excedente monetario que se obtiene una vez que se reponen los activos consumidos en la producción de los bienes o servicios. El supuesto básico, en esta concepción, es que la empresa continúa en la misma actividad y, en consecuencia, debe reponer sus activos pro ductivos. El concepto de capital físico fue sostenido durante bastante tiempo casi exclusivamente por la llamada escuela holandesa de contabilidad, cuyo fundador, el profesor Teodoro Limpbrg , fue uno de los pioneros en el desarrollo doctrinario de la contabilidad del costo de reposición. No obstante, no llegó a lograr mayor aceptación. Ni siquiera en Holanda alcanzó a constituir una práctica generali zada. Un estudio efectuado por el profesor R. Slo t de la Universidad de Utrecht, a fines de la década del 1970, reveló que sólo cinco de las cin cuenta empresas más importantes de ese país preparaban sus estados contables sobre la base del capital físico, en tanto que diecinueve lo in cluían como información complementaria (10). 2.4. Caso de aplicación N" 4 Adoptemos las siguientes suposiciones; 1. El 15 de marzo se constituye una sociedad anónima que se va a dedicar a la comercialización de aceite de maíz, con un capital de $ 250.000, que es suscripto e integrado totalmente en efectivo. 2. Ese mismo día se adquieren 100.000 litros de aceite a $ 2,50 el litro, cantidad adecuada para el volumen de operaciones que se desea mantener. 3. El 30 de abril, fecha de cierre de ejercicio, se venden 70.000 litros de aceite a $ 3,50 el litro, al contado.
(10) ERNST & WHINNEY, Jhefourth directive: its effect on the annual accounts o f companies in the European Economic Community, edición coordinada por E. G. BARTHOLOMEW y A. D. WELCHMAN, Klugen Publishing, Londres, 1979, pág. 251.
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4. El mismo 30 de abril se coloca una orden de compra al proveedor, por 70.000 litros, a un costo de $ 2,60 por litro. 5. No ha habido inflación durante el ejercicio. Tampoco se han lle vado a cabo otras operaciones que las que surgen de los aparta dos precedentes. a ) Estados contables conforme al criterio de capital financiero De acuerdo con esta concepción, al procederse a la venta délos 70.000 litros de aceite, ya hay una ganancia de $ 1,00 por litro, que surge por di ferencia entre el precio de venta y el costo de adquisición. El balance general al 30 de abril será: Activo Caja (70.000x3,50) Mercaderías de Reventa (30,000x2,50) Total del Activo Patrimonio Neto Capital Suscripto (cantidad aportada) Utilidad no asignada (ganancia) Total del Patrimonio Neto
245.000 75.000 32ÍLÜ0Ü
250.000 70.000 320.000
El estado de resultados mostrará las siguientes cifras: Ventas (70.000x3,50) Menos: Costo de Ventas (70.000 x 2,50) Ganancia del ejercicio
245.000 175.000 70.000
Se advierte que la ganancia del ejercicio es igual al incremento por encima del patrimonio neto inicial. b) Estados contables conforme al criterio de capitalfísico En este caso, el capital no surge de los aportes efectuados por los socios, sino del valor al cierre de ejercicio de los bienes necesarios para mantener la capacidad operativa de la empresa. A tal fin hacen falta 100.000 litros de aceite, cuyo valor a ese momento —costo de reposición—, es de $ 2,60 por litro. Por tanto, el capital de la empresa al 30 de abril ya no será de $ 250.000, sino que se incrementará a $ 260.000. La ganancia tampoco será el incremento por encima del capital ini cial, sino el excedente que quede después de reponer los bienes. En este
TEMAS Esenciales , los
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m o d elo s contables
ejemplo se han vendido 70.000 litros de aceite, por lo que el estado de resultados responderá al siguiente detalle: Ventas (70.000 x 3,50)
245,000
Menos: Costo de reposición de lo vendido (70.000 x 2,60)
182.000
Utilidad del ejercido
6.3.000
En este modelo el activo debe quedar valuado a los costos de reposi ción. En consecuencia, el balance quedará de la siguiente manera; Activo Caja (70.000x3,50) Mercaderías de Reventa (30.000 x 2,60)
245.000 78.000
Total del Activo
323.Q0Q
Patrimonio Neto Capital Suscripto- Aportes Más: Ajuste del capital por costos de reposición Utilidad no asignada (ganancia)
250.000
Total del Patrimonio Neto
323.000
10.000 63.000
El incremento en el valor del aceite se asigna a los bienes de cambio por la parte en existencia, y al costo de venta por los litros vendidos. La contrapartida de uno y otro importe se acredita a capital (hemos usado en el ejemplo una cuenta específica de ajuste). Es decir que el incremento de valor de los activos no constituye, en esta concepción, una ganancia por tenencia, sino un mayor importe del capital a efectos de mantener estable la capacidad operativa de la empresa.
2.5. Ventajas y limitaciones del concepto de capital físico El concepto de capital físico expuesto en los apartados precedentes permite formular una observación importante: aun cuando el capital se expresa en moneda, para su determinación no se utiliza el dinero como unidad de medida, sino que se lo retrotrae a los propios bienes con que opera la empresa. Para ejemplificarlo de alguna manera, podría decirse que la tejedu ría mide el capital en piezas de tela, la bodega lo hace en toneles de vino, y así sucesivamente. Por tanto, el resultado será válido siempre y cuando se continúe pen sando en términos de piezas de tela o de toneles de vino, lo cual significa, lisa y llanamente, un "circuito cerrado”. Esto constituye, para Lazzati, una importante restricción del criterio de mantenimiento del capital fí sico, en cuanto a su aptitud para poder comparar entre sí resultados de
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
diferentes empresas, o bien, de distintas actividades dentro de una mis ma empresa (11). En otro orden de ideas, cabe señalar que en los primeros desarro llos del concepto de capital físico, éste era considerado como el valor, al cierre de ejercicio, de los mismos activos físicos poseídos por la empre sa al inicio del período. De esta forma, la ganancia estaba dada por el excedente resultante luego de reponer exactamente los mismos activos físicos que se poseían antes de producir y vender los bienes o servicios cuya explotación constituía el objeto de la empresa. Es fácil inferir una importante limitación para la aplicación generalizada de este concepto: no siempre se reponen exactamente los mismos bienes físicos poseídos. Por ejemplo, cambios en la tecnología determinan que las maquinarias utilizadas en cierto momento sean sustituidas, al expirar su vida útil, por otras más avanzadas y más eficientes. Para contrarrestar la objeción apuntada, se desarrolló un segundo concepto de capital fi'sico que propugna que la capacidad operativa de la empresa esté dada por el valor de los activos que permitirían producir, en ejercidos futuros, el mismo volumen de bienes y servicios que la em presa estaba en condiciones de brindar durante el presente período, con los bienes que poseía al inicio del mismo. Con esta forma de medir la capacidad operativa, que no la asocia ya con la reposición de bienes exactamente idénticos a los poseídos, sino con bienes de similar capacidad de servicio, se procura reconocer el hecho de que la productividad y la tecnología de los activos, como por ejemplo, de las plantas y maquinarias industriales, están continuamente evolucionando. Llegado a este punto, podría preguntarse: ¿cuál es el capital físico a mantener si la empresa decide cambiar de ramo? Podría sostenerse que esto no es lo habitual y que las empresas tienden a mantenerse en su ne gocio y a reponer los bienes actuales. Pero aun admitiendo esto, no hay que olvidar que no siempre se reponen los mismos bienes ni tampoco la misma capacidad de servicio. Esto es habitual por las modificaciones que se van operando en los modelos de los bienes que se elaboran, por las altas y bajas de artículos que suelen producirse en las diferentes líneas de productos, por los cambios estructurales que derivan de la economía de escala, etcétera. En consecuencia, el costo corriente de los bienes actuales no siem pre es representativo del importe de capital a mantener, y esto no estaría cubierto por ninguna de las dos alternativas citadas en cuanto a lo que
(11) LAZZATI, Santiago , C ontabilidad e inflación, Ediciones Macchi, Buenos Aires, 1986, pág. 190.
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debe entenderse por capacidad operativa, es decir, identificarla con los mismos bienes físicos o con bienes de similar capacidad de servicio. Es por ello que el Informe Sandilands cita un tercer concepto de ca pacidad operativa, afirmando que "la capacidad productiva podría ser definida como la capacidad para producir el mismo valor de bienes y ser vicios en el ejercicio siguiente que en el período presente” La aplicación de este criterio, como admite el mismo Informe Sandilands, resulta su mamente dificultosa (12). Ya no se trata de reponer los mismos bienes o la misma capacidad de servicio, sino de identificar el capital con el valor de bienes a reponer en el futuro, distintos de los actuales, lo que puede implicar transitar por senderos demasiado subjetivos. De lo expresado hasta aquí se desprende que el concepto de capital fi nanciero permite una adecuada medición de la ganancia, aun en el caso en que se cambie total o parcialmente el ramo de actividad. Por tanto, el capital financiero demuestra flexibilidad y capacidad de adaptación a una economía moderna en continuo proceso de profundos cambios tecnológicos. Parece claro, pues, que en aquellos casos en que la empresa tiene la posibilidad de cambiar de actividad sin poner en riesgo su continuidad, resulta preferible la aplicación del concepto de capital financiero. Lo señalado hasta aquí pone de manifiesto la conveniencia, por el momento, de utilizar el concepto de mantenimiento del capital financie ro para la preparación de estados contables de uso general.
3 . L o s CRITERIOS DE MEDICIÓN
3 .1 . M e d ic ió n a l c i e r r e d e e j e r c i c i o
Desde el punto de vista de los criterios de medición de los activos al cierre de ejercicio existen dos posturas extremas; a) Utilizar los costos de adquisición o producción originales, es de cir, basarse en valores históricos (o sea del pasado); b) Aplicar valores del presente (también llamados corrientes). En la hipótesis a), en vez de medir el bien a lo que costó en el momen to en que se lo adquirió imaginemos hipotéticamente que ocho meses
( 12) COMITE DE CONTABILIDAD DE INFLACION, presidido por F E. P. SANDILANDS, Inflation a cco u nting. Informe presentado al Parlamento, Her Majesty's Stationery Offlee, Londres, setiembre de 1975, parágr. 117, apartado e), pág. 35.
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C o n t a b il id a d Pa s a d o , F r ís e n t e
y
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atrás, se le asigna lo que costaría reponerlo (volver a comprarlo o produ cirlo) al momento en que se practica la medición contable; o. sea, lo que costaría reponerlo hoy, si hoy fuera la fecha de cierre de ejercicio. Tradicionalmente, el costo de compra o producción ha sido el criterio aplicado para medir los activos en el momento de su incorporación al patrimonio por compra o producción. Seguidamente, esos bienes eran mantenidos a su costo original hasta que se produjera su venta. Por este motivo, el criterio para medir los activos al cierre de ejercicio era el de mantenerlos a su valor de costo original, excepto que este superara a su valor límite o valor recuperable, cuestión ésta que será examinada en el punto 4 del presente capítulo. Respecto de los pasivos, las alternativas son las siguientes: a) utilizar valores históricos, que en general mantienen el valor no minal del compromiso inicialmente asumido y le adicionan el in terés devengado calculado de acuerdo con la tasa de interés pac tada o le detraen al monto a pagar al vencimiento los intereses no devengados, según el caso. b) utilizar valores presentes (también llamados valores corrientes), que se detallarán en el acápite 3.5.1. 3 .2 . C o n c e p t o d e c o s t o d e a d q u is ic i ó n
En general se admite que costo es el sacrificio que debe afrontarse para obtener o producir un bien.
El precio de compra es habitualmente el principal componente del costo to de adquisición, pero no el único. También forman parte del costo las erogaciones adicionales relacio nadas con la compra y recepción. Inmediatamente cabe preguntarse: ¿Todos los costos de compra y recepción deben transferirse contable mente al valor de incorporación de los bienes? Esto constituye una zona gris sobre la que no existe consenso. Una postura doctrinaria con hondo arraigo en la práctica sostiene que sólo deben integrar el valor de adquisición los costos “directos" de compra y recepción. Por costos directos se entiende aquellos que pueden identificarse con cada adquisición en particular, es decir que sólo se incurren si se efectúa “esa” compra.
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Ejemplos de costos directos: ♦
Los fletes abonados a terceros para trasladar las mercaderías del local del proveedor a los depósitos de la empresa adquirente,
♦
Los seguros sobre los bienes en tránsito.
♦
Los derechos de importación,
♦
Los honorarios y gastos de despacho a plaza, en caso de mercade ría importada, etcétera.
Por supuesto que si a un proveedor se le compran simultáneamente dos o más productos, y hubiera costos de compra comunes a todos ellos, deberán asignarse sobre alguna base razonable a cada uno de los artícu los. E lfx h e ^ de compra a computar m el costo es el precio de contado. Los intereses por plazos acordados por el proveedor deberán impu tarse a resultados en función del transcurso del tiempo. 3.2.1. Caso de aplicación N° 5 Supóngase que una empresa dedicada a la comercialización de elec trodomésticos adquiere el 30/6, fecha de cierre de ejercicio, 100 helade ras, optando por tomar 60 días de financiación. El precio de cada una, según lista de precios del proveedor, es de $ 800 por pago al contado y de $ 848 por pago a 60 días. Asimismo se abonan en efectivo, ese mismo día, $ 6.000 por el flete de las heladeras hasta los depósitos de la compañía. Las registraciones a efectuar serán: ,30/6_ Mercaderías de Reventa Intereses a Devengar a Proveedores
80.000 4.800 84.800
__________________ 30/6. Fletes por Compras a Caja
6.000 6.000
.30/6. Mercaderías de Reventa a Fletes por Compras
6.000 6.000
En consecuencia, el costo de toda la partida queda registrado en $ 86.000, vale decir, $ 860 por cada una de las 100 heladeras.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
La cuenta Intereses a Devengar se mostrará, al 30/6, regularizando el saldo de Proveedores. Durante el siguiente ejercicio deberá ser traslada da a la cuenta Intereses a Proveedores, de resultado negativo. El flete podría haberse contabilizado en un solo asiento, de la siguien te manera; . 3 0 / 6.
Mercaderías de Reventa a Caja
6.000 6.000
Sin embargo, al registrarlo en dos asientos, permite llevar en la con tabilidad, a través de la cuenta de movimiento Fletes por Compras, la información sobre el total erogado en tal concepto.
3.3. Efectos de la inclusión de erogaciones adicionales en el costo de adquisición Cabe efectuar aquí una reflexión para suprimir una creencia errónea bastante frecuente en los estudiantes de las disciplinas contables. Cuando se dice que el costo de adquisición de una mercadería es su perior a su precio de compra, significa que estamos incorporando en el activo un importe mayor. Esto, en tanto se mantenga la mercadería en existencia, arrojará una mayor ganancia (o una menor pérdida) que si los costos de compra se debitaran directamente a resultados negativos. Muchas veces se asocia “mayor costo" con “menor ganancia” y no es así. Si no hubiéramos sumado el flete al valor de compra de las heladeras, su costo sería $ 80.000, y se habría imputado la suma de $ 6.000 como gasto por fletes al Estado de Resultados, disminuyendo la ganancia. Entonces, que las erogaciones adicionales necesarias para la com pra y recepción formen parte del costo de adquisición de los bienes de cambio significa que, en vez de imputarlos directamente como resultado negativo los trasladamos al valor del bien y los mantenemos en el activo, hasta que se produce la venta, en cuyo caso juegan en resultados por vía del costo de la mercadería vendida. Aumentar el valor contable de las mercaderías adquiridas por medio de la acumulación de costos directos de compra y recepción, posterga su reconocimiento como resultado, el que recién se produce cuando se venden los bienes, por vía del incremento del costo de ventas. Cuando se adquieran bienes de uso, su costo incluirá, además de lo ya mencionado, las erogaciones relacionadas con el montaje y puesta en marcha, hasta que tales bienes estén en condiciones de ser utilizados.
T emas Esenciales. Los
modelos
C ontables
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Con respecto al costo de producción, puede afirmarse, como una pri mera aproximación, que incluye el costo de la materia prima consumida, la mano de obra empleada en el proceso y la porción asignable de todos los costos ordinarios referidos a la producción, sean directos o indirectos. Entre estos costos ordinarios de producción pueden citarse: ♦
la fuerza motriz,
♦
el mantenimiento de maquinarias,
♦
la conservación del edificio de la fábrica,
♦
la depreciación del equipo productivo,
♦
el almacenamiento de materias primas.
3.4. El ajuste por inflación no persigue la más adecuada valuación de los bienes En un período de inflación intensa, a medida que transcurre el tiem po, el costo original queda cada vez más desactualizado, pues está ex presado en una moneda cuyo poder adquisitivo es muy superior al ac tual. De esto se quejaban los empresarios en la Argentina a principios de la década del 1960, cuando todavía no se había aplicado el ajuste integral por inflación, pues los balances arrojaban importes del activo sensible mente inferiores a los valores corrientes, por lo que tenían que presentar a los bancos información complementaria con valores más realistas de los mismos. Al desarrollarse las técnicas de ajuste integral de estados contables, muchos creyeron que las mismas constituían una solución al problema de la subvaluación de los activos. Pero no es así El ajuste por inflación sólo busca solucionar el problema de la unidad de medida. Por tanto, el costo original reexpresado por inflación sigue siendo un valor del pasado en el que simplemente se ha homogeneizado la uni dad de medida. Pero no necesariamente es el valor más adecuado para el bien. Cuando la inflación es elevada, se producen violentos cambios en los precios relativos de los bienes. Algunos suben muy por encima de la in flación, y otros, muy por debajo. Por tanto, si se reexpresa por inflación un bien que se revalorizó en términos relativos, es decir, que creció mu cho más que la inflación, igualmente quedará subvaluado. Supongamos que un bien que costó $ 100 hoy cuesta $ 190, y que la inflación desde el momento de su compra fue del 40 %. Aun reexpresándolo por inflación quedaría valuado en $ 140, importe muy inferior a su costo corriente. Cabe señalar que los cambios en los precios relativos se dan también en períodos de relativa estabilidad. Por ejemplo en la Argentina, entre
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marzo de 1995 y marzo de 1996, el índice de precios internos al por ma yor subió el 5,6 %; pero el petróleo crudo y el gas natural aumentaron en ese lapso un 24,9 %, los productos textiles, el 0,1 %, los aparatos de radio y televisión bajaron un 0,2 % y los productos pesqueros disminuyeron un 23,3 % (13). Por tanto, empezó a ganar adeptos en la Argentina la postura de asig nar a los bienes no su costo original, sino su valor corriente.
3.5. Los valores corrientes Con la finalidad de mejorar la medición del patrimonio al momento de cierre de ejercicio, se ha postulado la aplicación de valores corrientes a las distintas partidas, es decir, valores que resulten representativos de la riqueza poseída a ese momento. El valor corriente es el valor que tiene el bien en el momento en que se está practicando la medición. Obviamente, para algunas personas un bien puede valer más que para otras. Por eso, suele hablarse de "valores para el negocio”, es decir lo que representan esos bienes para la empresa en particular (14). Algunos pronunciamientos internacionales se refieren al "valor razo nable” de los activos, entendiendo por tal el precio que acordarían para esos bienes un comprador y un vendedor experimentados, que cuenten con información adecuada, en una transacción libremente pactada (es decir que no se trate de una liquidación forzada), teniendo en cuenta el estado de los bienes y el lugar en que se encuentran. 3.5.1. Distintos valores corrientes según la naturaleza de los elementos patrimoniales No hay un único valor corriente para todos los elementos componen tes del patrimonio, sino que hay que tomar en cuenta las características de cada uno de ellos. Así podemos mencionar a simple título de ejemplo y sin pretender agotar la lista, los siguientes valores corrientes. a) Valor neto de realización: es decir, precio de venta del bien menos los gastos directos que requerirá su enajenación.
(13) Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Censos. (14) Esta expresión “valor para el negocio" no sería apropiada para entidades sin fines de lucro.
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Este valor resulta apropiado para aquellos activos que no requie ren esfuerzo de comercialización, esto es, que pueden ser coloca dos con facilidad: Por ejemplo, la tenencia en cantidades mode radas de moneda extranjera, de títulos públicos con cotización en bolsa, de acciones con cotización y mercado amplio, de metales preciosos, cereales tipificados, etc. Además de no requerir esfuerzo de comercialización, para que se pueda aplicar el valor neto de realización se requiere que sean fungióles y que tengan un valor de mercado conocido. Los bienes fungióles son los que pueden ser sustituidos por otros de similar calidad sin que ello altere la cuantía del patrimonio de su propietario, por ejemplo moneda extranjera, barras de oro de buena entrega o cereales tipificados. El valor neto de realización de un título público será, por ejemplo, su valor de cotización menos la comisión del agente de bolsa y los gastos bursátiles. b) Costo de reposición o de reproducción: se entiende por tal lo que costaría volver a adquirir un bien o volver a fabricado, sobre la base de los precios vigentes al momento en que se hace la me dición. Este valor suele ser utilizado para aquellos activos cuyo destino final es la venta, pero que requieren todavía un esfuerzo para concretarla, por ejemplo, la mayoría de las mercaderías de reventa y de productos elaborados, para cuya comercialización se puede requerir efectuar publicidad, exponerlos en vidriera, dar financiación o aceptar tarjetas de crédito, tener equipos de pro motores o vendedores, entre otros. Asimismo, el valor de reposición es utilizado también para la medición de los compromisos no cancelables en moneda, donde surja la obligación de entregar bienes que estén en el activo, por cuanto el mencionado valor corriente de los bienes adicionándole los costos de ponerlos a disposición del acreedor, representaría la medida contable para proceder a la cancelación del pasivo. Cabe agregar que los pasivos por opciones lanzadas, donde los mencionados instrumentos representan contratos entre dos par tes por los cuales una de ellas adquiere sobre la otra el derecho, no la obligación, de comprarle o venderle una cantidad determi nada de un activo a un cierto precio, en un momento futuro, su medición debería calcularse sobre el costo que debería erogar el lanzador para cancelar su obligación. Para las opciones con
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cotización ese costo estaría dado por el precio de mercado de la opción incrementándole aquellos adicionales vinculados con su recompra. c)
Valor actual: éste se entiende en el sentido que se le asigna en matemática financiera, o sea, el valor hoy de un importe a per cibir en el futuro. ¿Cómo se llega al valor hoyl Deduciendo de la suma a recibir en el futuro los intereses por el período que media hasta su liquidación, considerando para el descuento la tasa de interés vigente al momento de la medición contable. Es de aplica ción a créditos y deudas, y parte del supuesto lógico de que una cantidad de dinero a recibir dentro de un tiempo vale menos que el mismo importe disponible hoy.
3.5.2. Efectos de la aplicación de valores corrientes. La asignación de resultados a diversos períodos Dado un cierto criterio de mantenimiento del capital, la utilización de valores corrientes sólo modifica el importe de resultados atribuido a cada ejercicio, pero no el total de ganancia en la vida de la empresa. Su póngase una empresa que aplica el criterio de capital financiero y que, durante el ejercicio 1, ha adquirido bienes por $ 100; mantiene en exis tencia los bienes al final del ejercicio, siendo su valor a ese momento de $ 120. Imagínese que en el transcurso del ejercicio 2, vende tales bienes a $ 150. Si al cierre de ejercicio se aplica el criterio de medición al costo, los bienes se mantendrán a su importe original de $ 100. Cuando se efectúe la venta, en el ejercicio 2, se registrará:
Caja a Ventas
150
Costo de Mercaderías Vendidas a Mercaderías
100
150
100
Es decir que en el ejercicio 2 se está reconociendo $ 50 de utilidad sobre ventas. En cambio, si al cierre del ejercicio 1 se aplican valores corrientes, el importe de la mercadería debe ser aumentado a $ 120. Como contrapar tida de este aumento del valor de las mercaderías no se paga dinero, no se entrega ningún otro activo, no se contraen deudas ni hay aportes de capital. En consecuencia, dicha contrapartida constituirá un resultado
91
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
positivo que, por no provenir de una venta, se suele calificar como "re sultado por tenencia”. El asiento a efectuar al cierre del ejercicio 1 será: 20
Mercaderías de Reventa a Utilidad por Tenencia de Mercaderías
20
Al cierre del primer ejercicio
Se puede apreciar que en el ejercicio 1 se estará reconociendo un be neficio de $ 20. En el ejercicio 2, cuando se vende la mercadería, su precio de venta debe compararse no ya con el costo original, sino con el último importe que se le ha asignado en la contabilidad, es decir, con $ 120. En consecuencia en el segundo ejercicio resultará:
Caja a Ventas
150
Costo de Mercaderías Vendidas a Mercaderías de Reventa
120
150
120
Si se esquematiza en un cuadro, será:
Ejercicio
Ganancia según medición al costo
Ganancia aplicando valores corrientes
1
-
$20
2
$50
$30
Total
$50
$50
Se advierte que la utilización de valores corrientes anticipa el reco nocimiento de la ganancia pero que, en el conjunto de los dos ejercicios, el resultado es igual para ambos criterios de medición. Esto se debe al distinto momento en que se reconoce el ingreso. Conceptualmente podemos establecer diferentes etapas o momentos que se van sucediendo a lo largo del tiempo para reconocer el resultado por la venta de un bien. Estos momentos son: 1. La compra del bien.
92
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
2. El aumento de valor del bien durante su tenencia. 3. La venta del mismo. 4. La cobranza. Ninguna postura espera hasta el momento 4, es decir, la cobranza, para reconocer el ingreso, porque la contabilidad utiliza el criterio de lo devengado y no el de lo percibido. Pero el criterio de medición al costo original recién reconoce la ga nancia en el momento 3, es decir, cuando ha habido una transacción en firme, jurídicamente concluida, o sea, una venta. Y no admite beneficio alguno antes de la venta. En cambio, la postura de valores corrientes reconoce ganancia en el momento 2, o sea, cuando el bien aumentó de valor pero todavía no se ha vendido. Por supuesto, también reconoce ganancia cuando el bien se vende, o sea, en el momento 3, pero por diferencia entre el precio de ven ta y el último valor contabilizado. En definitiva, cuando se valúa al costo, el resultado por la negociación de bienes aparece en un solo importe, como utilidad bruta. En cambio, cuando se aplican valores corrientes, tal importe se desagrega en dos: re sultado por tenencia y resultado por venta. Puede ser que todo o parte del resultado por tenencia se reconozca en un ejercicio anterior al resultado por ventas, con lo cual se anticipa el reconocimiento de ganancias. 3.5.3. Medición de los bienes aportados Existe consenso en que el importe a asignar a los bienes que se apor tan por los socios, cuando se constituye una sociedad o se incrementa su capital, debe ser su valor corriente: Cuando se constituye una sociedad, no sólo puede aportarse dinero efectivo, sino que también pueden aportarse bienes: mercaderías, m a quinarias, títulos públicos, etcétera. Supongamos que un socio desea aportar títulos públicos por un valor nominal de $ 10.000 y que compró, tiempo atrás, en $ 8.000. Supóngase, asimismo, que al momento del aporte los títulos cotizan a $ 9.500 y que los gastos directos de venta de los mismos son del 1 %. Si el socio pretendiera que se le reconozca como aporte el valor nomi nal de los títulos, ala sociedad no le convendría y le pediría que los venda y aporte el efectivo obtenido. De la misma manera, si la sociedad pretendiera reconocerle el costo histórico que el socio soportó por esos títulos, sería el socio el perjudica
T emas Esenciales. Los
m odelos contables
93
do y, en vez de aportar las láminas, le convendría realizarlas y aportar el efectivo producido. Ambas partes sólo van a ponerse de acuerdo en el valor corriente de los títulos. Como éstos no requieren esfuerzo de venta, su valor corriente será el valor neto de realización. En nuestro ejemplo, $ 9.500 menos el 1 %, o sea, $ 9.405. Ese sería el importe que obtendría el socio por su venta y también el dinero que obtendría la sociedad al realizarlos, si necesita volcar su producido al giro social. El mismo criterio, o sea, asignarles su valor corriente, es aplicable para los bienes recibidos por donación, en trueque o por fusiones de em presas.
3.6. Medición de los bienes que se incorporan por compra o produc ción El criterio general es asignarles su costo de adquisición o producción, según corresponda. Los lincamientos generales para la determinación de los mismos ya han sido expuestos en el punto 3,2. de este capítulo. En ciertos casos, cuando existe manifiesta dificultad para determi nar el costo de los bienes que se incorporan, es admisible la utilización de valores corrientes. Por ejemplo, para los terneros nacidos en un esta blecimiento ganadero. Por otra parte, un criterio de coherencia debería determinar que, cuando se aplican valores corrientes al cierre de ejercicio, también se los utilizará para medir los bienes en el momento en que se incorporarán al patrimonio. En términos generales, puede decirse que el costo de ad quisición coincide, en el momento de la compra del bien, con su valor corriente. Pero podría darse el caso de que se adquieran bienes a un importe diferente de su costo corriente. Por ejemplo, porque un proveedor tiene apremiantes necesidades financieras y, para hacerse de dinero, ofrece una fuerte e inusual rebaja. En este caso, la diferencia entre el costo realmente soportado y el va lor corriente del bien debería constituir un resultado sobre la compra. Veamos un ejemplo. Se adquiere en $ 50 un bien cuyo costo normal es de $ 60. Durante su tenencia su valor se eleva a $ 65. Luego se produce su ven ta en $ 90.
94
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTI Y FUTURO
En el criterio de medición al costo se registrará:
Mercaderías a Caja
50
Caja a Ventas
90
Costo de Mercaderías Vendidas a Mercaderías
50
50
90
50
Se expondrá una ganancia bruta por ventas de $ 40. Si se aplican valores corrientes, en cambio, deberían efectuarse las siguientes registraciones:
Mercaderías a Caja a Utilidad por Compra de Mercaderías
60 50 10
Mercaderías a Utilidad por Tenencia de Mercaderías Caja a Ventas
90
Costo de Mercaderías Vendidas a Mercaderías
65
90
Es decir que lo que en el modelo de medición al costo se exponía en un solo importe de $ 40, como ganancia por venta de mercaderías, en la concepción de valores corrientes podría desagregarse en tres partidas: Utilidad por compra Utilidad por tenencia Utilidad por ventas
$ 10
$ 5 $ 25
No obstante, no es frecuente que el costo de adquisición difiera del valor corriente, y, además, podría haber dificultades de objetividad para medir ese presunto resultado por compras. Por tanto, aun cuando al
Temas Esenciales. Los M odelos C ontables
95
cierre de ejercicio se usen valores corrientes, la incorporación de los bienes comprados o producidos se hace a su costo de adquisición o producción, sin indagar si éstos coinciden exactamente con el valor co rriente a ese momento. Por ende, de los tres tipos de resultados recién enumerados, se omite el resultado por compra, con lo cual sólo se exponen el resultado por te nencia y el resultado por venta.
4. E l valor límite de los activos Existe unanimidad con respecto a que, en el estado de situación, los activos no deben ser sobrevaluados. A tal fin se les fija un valor límite, conocido como valor recuperable por encima del cual se considera que las diversas partidas están sobrevaluadas. Llegado el cierre de ejercicio, y como paso previo a la determinación de la cifra por la que se mostrará cada activo en el estado de situación, deberá efectuarse una comparación entre el importe contabilizado y el valor límite correspondiente. Este valor límite no podrá ser sobrepasado, por lo que si el importe contabilizado hasta ese momento es mayor, de berá reducírselo. Supóngase que las existencias de mercaderías están contabilizadas a su costo de $ l.OOOy su valor recuperable al cierre de ejercicio es de $ 950; deberá efectuarse el siguiente asiento: Desvalorización de mercaderías a Mercaderías de Reventa
50 50
También podría admitirse que se acredite una cuenta regularizadora del rubro Bienes de cambio, en vez de hacerlo directamente con la cuen ta Mercaderías. 4.1. Concepto de valor recuperable De acuerdo al diccionario, el vocablo recuperar en su primera acep ción significa “Volver a tomar o adquirir lo que antes se tenía" (15). El vocablo “recuperable", en una interpretación no técnica, da ya la idea de que se trata de un valor “de salida” del patrimonio; la cifra de
(15) Real Academia Española, D iccionario d e la lengua española, vigésima se gunda edición.
96
C o n t a b ilid a d Pa sa d o , Presente
y
Fu t u r o
dinero que se podría obtener o recuperar vendiendo, usando o cediendo en locación un bien. Los activos pueden tener: a) un valor de cambio, es decir, el importe que se obtiene por su ven ta o trueque; b) un valor de uso, representado por la cifra que podría obtenerse empleando el bien en un uso distinto del de su venta.
El valor neto de realización es el precio de venta de un bien menos los gastos directos que requerirá su comercialización, tales como comisio nes, impuestos sobre la venta, etc. Es decir que gastos directos de venta son los que sólo se incurren si se efectúa esa enajenación en particular. O, lo que es lo mismo, son los que no se ocasionarían si el bien en cuestión no se vendiera. El valor de uso o de utilización económica atiende al significado eco nómico que el activo en cuestión tiene para la entidad, en razón de su ramo de actividad y de la utilización que de él se haga. Esto puede medir se, frecuentemente, a través del valor actual de los ingresos netos proba bles que directa o indirectamente producirá dicho activo. Algunos bienes tienen tanto valor de venta como valor de uso, en tanto que otros activos sólo poseen uno de los dos. Las maquinarias y equipos industriales, por ejemplo, muchas veces sólo poseen un valor de uso, porque su valor de cambio puede llegar a ser negativo (costaría más desmontarlos para poder entregarlos que el precio que se obtendría por su comercialización). Veamos algunos casos: a) En una empresa comercial las mercaderías de reventa tienen un valor neto de realización, pero su valor de uso frecuentemente puede ser cero o muy bajo. En consecuencia, el valor recuperable coincidirá con el valor neto de realización. b) Lo mismo sucederá con aquellos activos que no requieren esfuer zo de comercialización, como los títulos públicos o la moneda extranjera. Sin desconocer que a veces pueden tener un valor de utilización económica —como cuando los títulos pueden cederse
T emas Esenciales , los M odelos Contables
97
en alquiler a terceros o darse en garantía de una operación finan ciera o comercial—, por lo general su valor recuperable coincide con su valor neto de realización. c) Ciertos bienes de uso pueden tener ambos valores. Para las m a quinarias e instalaciones productivas, frecuentemente el valor de uso es más importante que el de cambio. Pero para otros bienes de uso, como los rodados o los inmuebles, puede prevalecer cual quiera de ambos. d) Si poseemos un edificio, el mismo puede ser usado para la explo tación de la empresa, puede ser cedido en alquiler o puede ser vendido. Los dos primeros constituirían valores de uso. El último es un valor de cambio. Si vendiendo el edificio obtenemos $ 100 y usándolo obtenemos $ 80, nos convendrá venderlo, pues el ingre so de dinero será mayor. Esto pone de manifiesto que el criterio del valor recuperable supone que el empresario, al elegir la alternativa más rentable, actúa como un agente económico racional y que, además, tiene la posibilidad de hacer la. En la práctica no siempre es así, porque pueden existir restricciones a la movilidad de ciertos activos. Nos parece importante aclarar un aspecto que, a veces, se presenta confuso a quienes inician el estudio de la contabilidad:
El valor recuperable no es un criterifide medición de los activp$ al cierre de ejercicio, • .* I , Su rol, como ya se ha explicado, es servir como tope, como límite de comparación, para evitar la sobrevaluación de activos. Pero no es un cri terio que cuente con consenso, asignar directamente a los activos su va lor recuperable. 4 .2 . F r e c u e n c i a d e la s c o m p a r a c i o n e s
La determinación de valores recuperables, en especial la de los valo res de utilización económica, puede presentar un grado elevado de com plejidad, porque hay que estimar flujos futuros de varios años, incluyendo los correspondientes a la liquidación de los bienes al expirar su vida útil, elegir una tasa de descuento adecuada para estimar los valores actuales y, en ciertos casos, agrupar los bienes porque los fiujos se generan por su utilización conjunta y no en forma individual de cada uno de ellos. Por ello, una de las cuestiones que se plantea es la frecuencia con la que deben compararse las mediciones contables primarias con los valo
98
C o n t a b ilid a d Pa sa d o ,
pr esen te y fu tu r o
res recuperables. ¿Deben compararse todos los activos a cada cierre de ejercicio, con el esfuerzo y costo que ello involucra? En ciertos casos las comparaciones hay que efectuarlas cada vez que se presentan estados contables. Por ejemplo: ♦
Bienes de cambio.
♦
Cuentas a cobrar.
♦
Depósitos a plazo fijo.
♦
Bienes de uso retirados de servicio.
♦
Bienes destinados a alquiler.
En otros casos como: ♦
Bienes de uso que están siendo utilizados.
♦
Intangibles utilizados en la producción o venta de bienes o ser vicios.
♦
Otros intangibles que no generan un flujo de fondos propio,
la comparación debe efectuarse cada vez que se presentan estados contables, siempre y cuando existan indicios de que se hayan desvalori zado o de que una desvalorización anterior se haya revertido. Estos indicios pueden ser de origen externo o de origen interno. Entre los indicios de origen externo pueden citarse, a simple título de ejemplo: a. Declinaciones en los valores de mercado de los bienes que sean superiores a las que podrían esperarse por el mero transcurso del tiempo. b. Cambios importantes producidos en los mercados o en los con textos tecnológico, económico o legal en que opera el ente y que lo afecten adversamente. c.
Cambio en el valor total de las acciones del ente no atribuibles a las variaciones de su patrimonio contable.
Indicios de origen interno pueden ser: a. Evidencias de obsolescencia o daño físico del activo, b. Evidencias de que las prestaciones de los bienes son inferiores a las anteriormente previstas. c. Expectativas de pérdidas operativas futuras.
T emas Esenciales , los M o d elo s Contables
99
4 .3 . N iv e le s d e c o m p a r a c i ó n
La comparación con los valores recuperables debe efectuarse al nivel de cada bien. Cuando existan fundamentos objetivos para que tal comparación bien por bien no sea posible, debe practicarse a nivel de "actividad gene radora de efectivo”. Se considera "actividad generadora de efectivo” a la actividad o línea de negocios identiflcable cuyo desarrollo por parte del ente genere ingre sos de fondos independientes de otras actividades o líneas de negocios. Por ejemplo, actividad agropecuaria, industrial, comercial, servicios, etc.
5. Modelos 5 .1 . C o n c e p t o s b á s i c o s
Un modelo es un intento de representar la realidad a fin de poder ex plicar su comportamiento o evolución. Diversas disciplinas, como por ejemplo, la economía y la administración, recurren con frecuencia a ellos. El Diccionario de la Real Academia Española contiene numerosas acepciones del término modelo. Entre ellas nos pueden ser útiles las si guientes: “R epresentación en pequ eñ o d e algu n a cosa". "Esquema teórico, generalm ente en fo r m a m atem ática, d e un sistem a o d e una realid ad com pleja, com o la evolución econ óm ica d e un país, que se elabora p a ra facilita r su com prensión y el estudio de su com portam iento". Ambas definiciones apuntan a lo que señaláramos en el primer pá rrafo. Cabe agregar que la contabilidad, como disciplina cuyo desarrollo teórico ha tenido fuerte impulso en las últimas décadas, también utiliza modelos en varios de los segmentos en que se divide su campo del cono cimiento. Los estados contables tratan de explicar la realidad patrimonial, fi nanciera y económica de las empresas, así como su evolución a lo largo del tiempo. Por tanto, los criterios utUlzados para confeccionar tales es tados constituyen un modelo contable. Pero no existe un único conjunto de criterios irrefutable y unánime mente aceptado para elaborar los estados contables. Por el contrario, se sostienen distintas posturas tanto con respecto a temas esenciales como
100
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
con referencia a cuestiones específlcas. Esto determina que existan dife rentes modelos para la elaboración de los estados contables. 5.2. Parám etros que intervienen en la determ inación de los diferen tes m odelos contables Ya se ha dicho que hay algunos temas contables esenciales respecto de los cuales no existe aún consenso. La postura que se adopte respecto de cada uno de ellos genera parámetros o criterios que determinan dife rentes modelos contables. Estos temas son: a) La unidad de medida: Los múltiples y diferentes bienes que inte gran el patrimonio de cada empresa deben ser reducidos a un co mún denominador'. Para ellos se utiliza la moneda, suponiendo que la misma constituye un patrón estable de valor. Cuando hay inflación, o sea, cuando la moneda pierde valor, hay dos posicio nes extremas posibles: a.l) No tomar en cuenta la existencia de la inflación y emitir los estados contables como si la misma no existiera, es decir en moneda nominal; a. 2) Ajustar o corregir integralmente los estados contables, a fin de tomar en consideración los efectos de la desvalorización del dinero. Este tema ha sido desarrollado en el punto i del presente capí tulo. Cabe aquí agregar que, entre ambas posturas extremas, existen posiciones intermedias que apuntan a corregir pero sólo parcialmente los efectos de la inflación. Esto ha ocurrido inclu so en nuestro país con las llamadas "leyes de revalúo” como la ley 19.742 del año 1972, que corregía por inflación principalmente los bienes de uso y las inversiones en inmuebles con contraparti da en el patrimonio neto. b) El capital a mantener: A este respecto existen dos posturas arquetípicas: b. l) Mantenimiento del capital financiero; b, 2) Mantenimiento del capital físico. Este tema ha sido desarrollado en el punto 2 del presente capítulo. c) El criterio de medición aplicable al patrimonio al cierre de cada ejercicio: los criterios extremos serían: c. l) Mantener los valores originales de incorporación en el patri monio, o sea, valores históricos; C .2 )
Aplicar valores del presente, habitualmente llamados valores corrientes.
Este tema ha sido desarrollado en el punto 4 del presente capítulo.
101
Temas Esenciales, los Modelos Contables
Lo señalado hasta aquí simplemente pone de relieve las diferencias en las cuestiones esenciales. Pero no implica de manera alguna descono cer la existencia de otros temas referidos a la medición del patrimonio y a la determinación de los resultados, respecto de los cuales existen tam bién posturas contrapuestas o por lo menos disímiles, de cuya aplicación podrían derivar diferencias en los modelos contables. A simple título de ejemplo, entre estas cuestiones que a veces se ca lifican como "secundarias" (16) podemos mencionar el tratamiento del interés del capital propio, la posible activación de gastos financieros abo nados a terceros o el tratamiento de las contingencias positivas. 5 .3 . D if e r e n c i a s e n t r e m o d e l o s y p r á c t i c a s c o n t a b l e s
En contabilidad, como en otras disciplinas, los modelos cumplen una finalidad muy importante: contribuyen al estudio del marco teórico para poder ir profundizándolo y mejorándolo, a fin de obtener una des cripción y una explicación cada vez más completas de la realidad. En el apartado 5.2 se han enumerado tres parámetros básicos, cada uno de ellos con dos opciones. Esto permitiría formar ocho combinacio nes distintas (2^). Resulta: M odelos
Parám etros 1
2
3
4
5
6
7
8
UNIDAD DE MEDIDA
Nomi nal
A jus tada
Ajus tada
Nomi nal
NonilNal
Ajus tada
A jus tada
N om i nal
CRITERIO DE MEDICIÓN
Costo Hist.
Costo Hist.
Co rriente
C o rriente
Costo Hist.
C o rrien te
Costo Hist.
C o rriente
CAPITAL A MANTENER
F inan ciero
F in an ciero
F in an ciero
Finan ciero
Físico
Físico
Físico
Físico
Pero no todas ellas presentan interés teórico. Por ejemplo, como se explicará más adelante, el uso del criterio del capital físico no es compa tible con la medición a costos históricos. En consecuencia, los modelos expuestos en las columnas 5 y 7 no van a ser analizados. Pero, además, hay otro aspecto que estimamos importante señalar.
LI Ño hay ningún modelo que sueíaapÜ carse a utífanza, al ¡00% en las piráticas contables concretas dé los d^eréntes péíses, ■
(16) Véase al respecto FOWLER NEWTON, E nbiq ue , Cuestiones Contables Fundam entales, Editorial La Ley, Buenos Aires, 2005, págs. 411 y siguientes.
102
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Lo habitual es que en la realidad, y conforme a las normas contables vigentes en cada momento, se sigan predominantemente los lineamientos de algún modelo, pero no que se lo respete en su totalidad. Así por ejemplo en los países de Europa Occidental, Estados Unidos de América y Canadá, se ha apUcado tradicionahnente criterios de medi ción basados en el costo histórico. Sin embargo, actualmente, las normas internacionales de contabili dad emitidas por el lÁSB (17) contemplan en varios casos la aplicación de valores corrientes, como por ejemplo el ganado y los productos agrícolas en empresas agropecuarias, la generalidad de los activos financieros (tí tulos, divisas, etc.) con valor de mercado y ciertos productos minerales. De la misma manera, en los Estados Unidos de América, el modelo contable adopta como criterio de medición la aplicación de costos his tóricos. Sin embargo, las normas contables profesionales permiten, en ciertos casos, que las tenencias de moneda extranjera y de ciertos títulos públicos sean valuadas a su cotización de cierre de ejercicio, al igual que los bienes de cambio de fácil comercialización. En nuestro país se ha pasado por diversas etapas. Hasta la década de 1980 se utilizaban predominantemente valores de costo histórico, con algunas excepciones. Luego, las normas contables profesionales vigen tes durante la década de 1990 y los primeros años de este siglo, privile giaron la aplicación de valores corrientes, aunque éstos no se aplicaban a todos los rubros. En la actualidad, las normas argentinas permiten una combinación, de forma tal que ciertos activos se miden por su costo histórico, en tanto otros se miden por sus valores corrientes en distintas modalidades (costo de reposición, valor neto de realización o flujo neto de fondos a percibir descontado (18). Por tanto, no. debe pensarse que los modelos “son ley" y que deben ser estrictamente respetados. Como señaláramos al comenzar este pun to son intentos de representar la realidad, aproximaciones a la misma. Las prácticas contables de cada país suelen seguir, predominantemente, los lineamientos de algún modelo. Pero lo excepcional es que lo cum plan al pie de la letra. En los apartados siguientes nos centraremos en aquellos modelos cuyos lineamientos son o han sido seguidos, predominantemente, en la práctica contable de algunos países.
(17) lASB= International Accounting Standards Board (Junta de Normas Interna cionales de Contabilidad). Esta entidad emitía sus pronunciamientos originalmente a través de las llamadas NICs (Normas Internacionales de Contabilidad) y actualmente por medio de las NIIFs (Normas Internacionales de Información Financiera). (18) F.A.C.P.C.E., Resolución Técnica 16, punto 6.2.
T emas Esenciales, los
m odelos
103
Contables
5 .4 . E s q u e m a d e f u n c i o n a m i e n t o d e l o s d iv e r s o s m o d e l o s
Vamos a examinar el funcionamiento de los distintos modelos a tra vés de un sencillo ejemplo. Supongamos que se constituye una empresa con un capital de $ 120.000, que es aportado íntegramente en ese acto, $ 20.000 en efecti vo y $ 100.000 en mercaderías. Estas mercaderías requieren esfuerzo de comercialización. Adoptemos, además, los siguientes supuestos; a) No se efectúa operaciones operación alguna durante el primer ejercicio. b) La inflación del período es del 6 %. c) Al cierre de ejercicio el costo de reposición de las mercaderías, que están íntegramente en existencia es de $ 109.000 y su valor recuperable de $ 123.000. d) Al cierre de ejercicio, para mantener la capacidad operativa, sigue siendo necesaria la misma existencia de mercaderías y el importe de efectivo de $ 20.000. En la tabla siguiente se exponen, comparativamente los estados de situación patrimonial y de resultados al cierre de ejercicio para cada uno de los diferentes modelos. Las columnas responden al siguiente detalle:
DETALLE
1
2
3
4
5
Costo; M oneda nom inal; Capital Finan c.
Costo; M oneda constante; Capital Finan c.
V. Cte; Moneda N om inal; Capital Finan c.
V. Cte; M oneda C onstante; Capital Finan c.
V. Cte; M oneda N om inal; Capital Físico
Caja y Bancos
20.000
20.000
20.000
20.000
20.000
Mercaderías
106.000
109.000
126.000
129.000
109.000 129.000
109.000
Acnvo
100.000 120.000
129.000
Capital Suscripto
120.000
120.000
120.000
120.000
120.000
Reserva Prot del Cap. Result. ejercicio PAT.NETO
7.200
7.200
Ajuste del Capital
9.000
__ 120.000
f-l 1.200
9.000
1.800
126.000
129.000
129.000
129.000
Result. por tenencia 9.000
mercaderías Result. Monetario RESULTADO NETO
__ ^ í - 1 1.200
3.000 (-) 1.200
(-) 1.200
R.E.C.P.A.M
9.000
_____ 1.800
—
104
C o n t a b il id a d Pa s a d o ,
p r e se n t e y
Fu t u r o
Explicamos a continuación el funcionamiento de cada modelo. Columna 1: Es la contabilidad más tradicional: medición de los ele mentos patrimoniales al costo original, moneda nominal y capital fi nanciero. No ha habido transacción alguna, por lo que no se reconocen resultados, ya que si bien se ha incrementado el costo de reposición de las mercaderías, en este modelo los bienes se miden a su costo original o valor recuperable, el menor. Por tanto sólo se reconocen resultados por tenencia negativos, pero no positivos. Por tanto, el estado de situación al cierre del ejercicio es exactamente igual al inicial. Columna 2: Es similar al anterior, con la diferencia de que se reex presan los estados contables por inflación, para que queden en moneda constante. El dinero en caja, por ser un bien "monetario" no se reexpresa, man teniendo su valor nominal. Pero las mercaderías de reventa sí deben reexpresarse. Si la inflación del ejercicio fue el 6 %. El coeficiente —como se explicara en el punto 1.4.2. de este capítulo— es igual a la tasa de inflación más una unidad, o sea, en este caso: 1,06. Por ello la mercadería pasa de su costo histórico de $ 100.000 a su costo reexpresado de $ 106.000. Similar ajuste se aplica al capital suscripto, con la diferencia que el incremento en su valor nominal, en vez de sumarlo directamente a su saldo como hemos hecho con la mercadería, se expone por separado, en una cuenta regularizadora específica, denominada Ajuste de Capital. El saldo con que aparece esta cuenta al cierre es de $ 7.200, que son el 6 % de $ 120.000. Además aparece un resultado, que no se pone de manifiesto en la contabilidad en moneda nominal. Es el Resultado por Exposición a la In flación (R.E.I.) o más genéricamente RECPAM (Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda). El R.E.I. resulta de aplicar la tasa de inflación del período al capital monetario mantenido durante el mismo, o sea 6 % de $ 20.000, lo que arroja una pérdida de $ 1.200. Columna 3: Aquí el modelo es valores corrientes, moneda nominal y capital financiero. Es decir que a diferencia de la columna a 1, se re conocen tanto los resultados negativos por tenencia como los positivos. Y en este caso particular el costo de reposición —valor corriente de las mercaderías de reventa que requieren esfuerzo de comercialización— se incrementó de $ 100.000 a $ 109.000.
T emas
esenciales. Los
105
Modelos Contables
Por ello el saldo de la mercadería se incrementa a $ 109.000 y se reco noce una ganancia de $ 9.000, a partir del siguiente asiento: Mercaderías de Reventa A Ganancia por Tenencia de Mercaderías
9.000 9.000
Columna 4: Es el mismo modelo anterior pero expresado en mone da constante. Obviamente, la ganancia por tenencia de la mercadería en término reales no ha sido de $ 9.000, porque entre el momento del aporte de las mercaderías y el cierre de ejercicio ha habido una inflación del 6 % que, hasta ahora no había sido tomada en consideración. Por tanto, el resultado por tenencia de las mercaderías tiene que me dirse en moneda constante, de la siguiente manera: Valor corriente en moneda de cierre de ejercicio Costo original, reexpresado en moneda de cierre Resultado por Tenencia en moneda de cierre
$ 109.000 $ 106.000 $ 3.000
Este resultado es neutralizado en parte por la pérdida por exposición a la inflación, que al igual que en el caso de la columna 2 es de $ 1.200 (6 % del importe del capital monetario, que es de $ 20.000). Columna 5: Es el único modelo de este ejemplo en que se aplica capi tal físico. Por tanto, el capital ya no son los pesos aportados, sino que es el importe al cierre de ejercicio de los activos necesarios para mantener la capacidad operativa. En este supuesto, sigue siendo necesaria la misma cantidad de mer cadería que al inicio, pero cuyo costo pasó a $ 109.000. Sumado a este, el dinero efectivo necesario para hacer frente a los compromisos derivados del giro del negocio, se llega a un capital de $ 129.000. La diferencia sustancial con el modelo de columna 3 es que el mayor valor de la mercadería no se acredita a ganancia por tenencia, sino a una Reserva para Protección del Capital. El asiento será: Mercaderías de Reventa a Reserva para Protección del Capital
9.000 9.000
5.4.1. Modelo que combina capital financiero, medición al costo histó rico y moneda nominal Vamos a analizar el funcionamiento de este modelo, y de los que ve remos a posteriori, a través de un sencillo caso práctico que se incluye en la ilustración N° 1.
106
C o n ta b il id a d
pasad o , pbjesente y fu t u r o
CASO LA VALIOSA 15/3: Se constituye La Valiosa S.A., con un capital social de $ 300.000, apor tado íntegramente en ese acto en dinero efectivo. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la comercialización de electrodomésticos, y el cierre de su ejercicio se producirá el 30 de junio de cada año. 16/3; Se adquieren 400 lavarropas a un costo de $ 615 cada uno, al contado. 10/5: El proveedor informa que, a partir de la fecha, el precio de cada lavarro pas se eleva a $ 642, incluido el flete, es decir, puestos en los depósitos de La Valiosa. 16/5: Se venden 300 lavarropas a un precio de $ 960 cada uno al contado. 30/6: Fecha de cierre de ejercicio. Se cuenta con la siguiente información: a) El inventario físico de mercaderías arroja una existencia de 100 la varropas. b) Ese día se coloca una orden de compra al proveedor por 300 lavarro pas, puestos en los depósitos de La Valiosa S.A., a un costo de $ 654 por unidad. c) El valor neto de realización de cada unidad es de $ 960; las unidades no tienen valor de utilización económica. d) Los coeflcientes correctores por inflación al 30/6 para las distintas fe chas de origen responden al siguiente detalle: marzo, 1,05; abril, 1,03; mayo, 1,01, y junio, 1. e) Para mantener al cierre de ejercicio la capacidad operativa de la em presa, se requiere una existencia de 400 lavarropas y mantener en caja $ 57.900 (al inicio del ejercicio se requerían $ 54.000). Tareas a realizar
Confeccionarlos estados contables al 30/6, conforme a los diferentes mo delos contables.
Ilustración N» 1
a) Capital a mantener Dado que se opta por el criterio del capital financiero, el capital a mantener estará dado por los aportes de los propietarios. Al constituirse la empresa el 15/3 se registrará;
T emas Esenciales, los
107
modelos contables
.15/3. Caja a Capital Suscripto
300.000 300.000
El importe de $ 300.000 será el que se mantendrá como capital, pues representa los aportes. b) Medición de los bienes al incorporarse en el patrimonio En este modelo que aplica medición al costo, cuando se incorporan bienes en el patrimonio por compra o propia producción, el costo es el criterio para asignarles valor. Recordemos que costo no es sinónimo de precio de compra, sino que incluye el precio de compra al contado más gastos directos de compra y recepción, y, cuando corresponda, los gas tos de montaje y puesta en marcha. El costo total es 400 unidades x $ 615 cada u n a : $ 246.000. El asiento a efectuar será; __________________ 16/3____________________ Mercaderías de Reventa a Caja
246.000 246.000
c) Reconocimiento de ingresos; el criterio de realización Durante la tenencia de los bienes, se los mantiene al costo, a pesar de que, en el ínterin, puedan haber aumentado de valor. Sólo se reconocen ingresos cuando se procede a la venta de los bie nes, es decir, cuando la ganancia está “realizada”. En este modelo se considera que una ganancia está "realizada” cuan do proviene de una operación jurídicamente concluida. En el caso de la compraventa de cosas muebles —mercaderías, máquinas, rodados, títu los, etc.—, la compraventa se perfecciona cuando se han cumplido dos requisitos: a) La "tradición” o entrega de la cosa; b) El consentimiento del comprador. Es decir que si hemos contratado la venta de una cosa y hemos co brado su importe, pero todavía no la hemos entregado ni puesto a dispo sición del comprador, esta venta no estará perfeccionada, y la ganancia derivada de la misma no podrá reconocerse como tal en el estado de re sultados.
108
C o n t a b ilid a d
p a sa d o , P r e s e n t e y f u t u r o
Cuando se entregan mercaderías u otros bienes, se los acompaña con un documento denominado "remito", en el que se dice "SresXX: Remiti mos a Uds. lo siguiente..." y se lo detalla. Si el comprador firma el original del remito poniendo “recibí con forme" y nos lo devuelve, tenemos evidencia de que la operación quedó perfeccionada porque el cliente está admitiendo que recibió el bien (lo que prueba la entrega) y que está conforme (lo que demuestra su con sentimiento). Pero puede darse el caso de que se entreguen productos que requie ren ser revisados para saber si sus especificaciones responden a lo que el cliente quería comprar. Esto se da, por ejemplo, cuando hay que efectuar un análisis químico del bien que se entrega, a fin de determinar sus ca racterísticas. En tal caso el cliente suele consignar en el remito: "Recibido, a re visar”. Hasta tanto no se obtenga el conforme de control de calidad y el comprador preste su consentimiento, la venta no estará perfeccionada. La compraventa de inmuebles se perfecciona con la entrega de la "posesión" del bien y con la escritura traslativa de dominio, la que debe ser otorgada ante un escribano. Es decir que un primer requisito para que se reconozca ganancia es que debe haber una transacción en firme, una compraventa jurídica mente perfeccionada. La realización es condición necesaria, pero no su ficiente, para el reconocimiento de la ganancia en los estados contables. El ingreso, además de estar realizado, debe estar devengado, es decir, debe corresponder al ejercicio. Un resultado se califica como devengado en un ejercicio o período contable cuando se lo puede identificar con ese ejercicio o período, o sea, cuando corresponde a dicho lapso. Entonces, si en el día de la fecha hemos entregado mercaderías y éstas han sido recibidas de conformidad por el comprador, esa venta está rea lizada y devengada, y la ganancia derivada de la misma podrá incluirse en el estado de resultados. Esto, a pesar de que, tal vez, no se cobró un peso por la venta. Precisamente lo que establece el criterio de “devenga do” es que los resultados que deben reconocerse en cada ejercicio son los que corresponden al mismo, independientemente de que estén co brados —si son ganancias— o que estén pagados —si son pérdidas—. En consecuencia, si efectuamos una venta que se perfecciona hoy, pero que vamos a cobrar recién dentro de tres meses, de todos modos el ingreso debe exponerse en el estado de resultados, porque está realizado y devengado. Contrariamente, firmamos hoy, fecha de cierre de ejercicio, un con trato por el cual cedemos en alquiler un inmueble de nuestra propiedad; entregamos al inquilino el uso del inmueble y percibimos en efectivo el
109
Temas Esenciaíes . Los Modelos C ontables
alquiler de un año entero. La operación está "realizada", pues ha queda do jurídicamente concluida, pero no podrá exponerse el alquiler como ingreso en el estado de resultados porque, todavía, le falta un requisito: no está devengado. Volvamos ahora a nuestro caso La Valiosa S.A. El 10 de mayo el proveedor nos informa que el precio de cada lavarropas se ha incrementado. En este modelo no se efectúa registración algu na porque, como no se cumple el requisito de realización, la ganancia no puede incluirse en el estado de resultados. Pero el 16 de mayo, cuando se venden los 300 lavarropas, sí hay ganan cia realizada, la que surgirá por diferencia entre el precio de venta de los mismos y su costo original de adquisición. Los asientos a efectuar serán; .16/5.
Caja a Ventas 300 lavarropas a $ 960
288.000 288.000 16/5.
Costo de Mercaderías Vendidas a Mercaderías 300 lavarropas a $ 615 cada uno
184.500 184.500
d) Medición de activos al cierre de ejercicio: el criterio de prudencia No hay más transacciones incluidas en el enunciado del caso La Va liosa S.A. Resta, pues, practicar los ajustes propios del cierre de ejercicio. Con respecto a los activos, no dehen exponerse directamente los sal dos que a la fecha surgen de la contabilidad, sino que deben seguirse una serie de pasos: 1, En primer lugar, hay que determinar las cantidades de cada bien que efectivamente posee la empresa al momento de cierre de ejercicio. Para ello es necesario practicar un recuento físico de todas las existencias (no sólo de bienes de cambio, sino también de títulos, acciones, bienes de uso, dinero y valores, documentos a cobrar, facturas emitidas no canceladas, etc.). Si hubiera diferencias entre los saldos contables y las cantidades realmente poseídas, aquéllos deben modificarse para adecuarlos a la realidad. 3. Debe compararse el importe contabilizado para cada activo con su valor recuperable, y optarse por el menor.
lio
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
Lo expresado en tercera instancia es fruto del denominado criterio de prudencia, el que ha sido enunciado diciendo que, entre dos valores alternativos de un activo, debe optarse por el menor; o bien, que "las pérdidas se contabilizan cuando se conocen, y las ganancias, solamente cuando están realizadas”. En realidad, en vez de decir que las pérdidas se contabilizan "cuando se conocen”, debería decirse que “las pérdidas se contabilizan cuando se devengan", porque podemos enterarnos hoy de una pérdida que re cién se va a devengar en un ejercicio futuro y, en tal caso, a pesar de que conocemos la pérdida, recién debería registrársela en el momento del devengamiento. Ejemplo; supóngase que una empresa tiene una deuda bancaria por U$S 100.000, registrada al tipo de cambio de $ 3.50 por dólar. La empresa cierra ejercicio el 31 de diciembre, y el 28 de ese mes se anuncia que, a par tir del primer día hábil del año siguiente, el tipo de cambio va a ser fijado políticamente en $ 3.60. El 28 de diciembre se conoce, pues, que a partir de enero se va a sufrir una pérdida de $ 10.000. Pero esa pérdida debe contabi lizarse en el ejercicio en que se devenga, es decir, el que se va a iniciar ello de enero, y no cuando se la conoce, o sea, el 28 de diciembre. Veamos que ocurre en el caso La Valiosa S.A. con las mercaderías de reventa. La existencia física, de 100 lavarropas, coincide con el saldo contable, pues se habían comprado 400 unidades y, posteriormente, se vendieron 300. La ficha del Mayor responde al siguiente detalle: Fecha
Detalle
Debe
16/3
Compra de 400 lavarropas
246.000
16/5
Venta de 300 lavarropas
Haber
Saldo 246.000
184.500
61.500
El saldo de $ 61.500 corresponde a la existencia física de 100 lavarro pas valuados a su costo original de adquisición de $ 615 cada uno. Este importe debe compararse con el valor recuperable, que como se ha explicado previamente es el mayor entre el valor neto de realización y el valor de utilización económica. En el caso La Valiosa S.A., el VNR es de $ 960 y los lavarropas no tie nen valor de utilización económica, por lo que su valor recuperable es de $960. El costo histórico no excede el valor recuperable, por lo cual los lavarropas deberán seguir valuados a $ 615, no requiriéndose registración alguna.
T emas Esenciales. IjOS Modelos C ontables
111
La orden de compra colocada al proveedor el día de cierre de ejercicio no provoca efecto alguno en este modelo, que aplica costos históricos. e) Actitud ante la inflación En el caso La Valiosa S.A. ha habido inflación durante el ejercicio, tal cual lo ponen de manifiesto los coeficientes correctores. Pero uno de los supuestos del modelo que estamos examinando es que no se lleva a cabo el ajuste por inflación. En consecuencia, se obra como si no hubiera ha bido inflación, no modificándose cifra alguna de la contabilidad por ese motivo y manteniéndose todos los importes en moneda nominal. f) Síntesis de los criterios de medición aplicados en este modelo Sobre la base de lo expuesto en los apartados precedentes, surgen los criterios de medición aplicables en este modelo, que son: 1. Cuando se compran o fabrican bienes, se los incorpora en el pa trimonio a su costo de adquisición o producción. 2. Son mantenidos a ese costo original, hasta el momento de su ven ta, con la excepción que se indica a continuación. 3. En oportunidad del cierre de ejercicio debe compararse el costo original de las mercaderías en existencia con su valor recupera ble y elegir el menor de ambos. En consecuencia, si el valor re cuperable fuera menor, habría que reducir el valor de costo ori ginal de los bienes a dicho valor límite. La diferencia se incluirá en el estado de resultados como resultado negativo. Es decir que en este modelo se pueden registrar resultados por tenencia pero únicamente negativos. 4. Por tanto, si el valor recuperable fuera más alto que el costo, se mantendría el bien a su costo original y no se efectuaría registración alguna. O sea que no se contabilizan los resultados positi vos por tenencia. Queremos reiterar algo que frecuentemente genera confusión entre los estudiantes que se están introduciendo en la asignatura;
A,
‘
^ ‘ v..i(
, X ...
V,'
í ", ^¿En este modeló, eñ que le$:activos se valúan a su costo original^ ‘se^ reconocen ttsuUados por t ié n d a ? La respuesta que sí; per^i ¡m idado: sólo se reconocen respltados negativos por tenencia. No es posible, en este modelo, contabilizar resultados positivos por tenencia, y el reconocimiento de los resultados negativos por tenencia obedece, no a que se utilice la regla de medición al costo, sino a la aplica ción del valor límite de los activos, al criterio de prudencia.
112
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
ESTADOS CONTABLES RESULTANTES El modelo que acabamos de examinar nos llevaría a los siguientes es tados contables de La Valiosa S.A. al cierre de su ejercicio al 30 de junio: BALANCE GENERAL Activo Caja Mercaderías de Reventa Total del Activo
342.000 Bl.SOQ 403.500
Patrimonio Neto Capital Suscripto Ganancias no asignadas (del ejercicio)
300.000 103.500
Total del Patrimonio Neto
403.500
ESTADO DE RESULTADOS Ventas Menos: Costo de Mercaderías Vendidas Ganancia
288.000 184.500 103..500
ÁMBITO DE APLICACIÓN El modelo que se acaba de describir fue el que se usó en nuestro país, casi al pie de la letra, hasta principios de la década de 1970. Por ejemplo, la VII Asamblea Nacional de Graduados en Ciencias Eco nómicas, celebrada en Avellaneda, en 1969, adoptó como norma conta ble profesional los denominados “Principios y normas técnico-contables generalmente aceptados para la preparación de estados financieros". Este pronunciamiento adoptaba, entre otros, los siguientes criterios: a) Medición al costo, para los activos que se incorporaban al patri monio por compra o producción. b) Devengado para asignar las variaciones patrimoniales (entre otras, resultados positivos y negativos) a cada ejercicio. c) Realización, como condición adicional para el reconocimiento de los ingresos. Sólo se podían incluir en el estado de resultados ingresos provenientes de operaciones concluidas definitivamen te en el aspecto jurídico y en cuanto a las prácticas comerciales aplicables. d) Prudencia, que establecía que, entre dos valores alternativos de un activo, debe elegirse el menor. De aquí surgía la comparación al cierre de ejercicio entre "costo y mercado, el menor".
T emas Esenciales , los M odelos Contables
113
Si bien los “principios" aprobados en Avellaneda en 1969 indicaban que cuando la moneda no fuera un patrón estable de valor, podían corre girse los importes mediante mecanismos adecuados de ajuste, no explicitaban cuáles eran estos mecanismos ni exigían su aplicación. Este vacío dejado por la profesión fue cubierto, en alguna medida, por normas contables emanadas del Estado. Las leyes 15.272 (de 1959) y 17.335 (de 1967) establecían el ajuste por inflación pero solamente de las partidas más distorsionadas de los estados contables: en el activo, los bienes de uso y las inversiones en inmuebles; como contrapartida, se in crementaba el importe del patrimonio neto. Ambas leyes establecieron este ajuste parcial por una única vez, pero en 1972 se sancionó la ley 19.742 que disponía un ajuste parcial similar pero que debía practicarse al cierre de cada ejercicio. Es decir que en la Argentina se usaba el modelo comentado, con al guna corrección parcial por inflación hasta que a partir de la década de 1980 se produjeron profundos cambios en las normas profesionales y, consecuentemente, en las prácticas contables. En la actualidad es, tal vez, el modelo cuyos lineamientos más se si guen en el mundo. Por ejemplo se lo utiliza en los Estados Unidos, Ca nadá y en Europa occidental. Sin embargo, hay una tendencia paulatina hacia la adopción de valores corrientes (o valores razonables), principal mente para los títulos con precio de mercado, las divisas, los productos agrícolas y el ganado de establecimientos agropecuarios, etc. 5.4.2. M o d elo q u e co m b in a c a p ita l fin a n ciero , m ed ició n a l costo histó rico y aju ste p o r in flación Vamos a analizar el funcionamiento de este modelo también a través del caso La Valiosa S.A., que está expuesto en la ilustración N® 1. Como una primera aproximación podemos decir que, excepto en la corrección de la unidad de medida, el esquema de funcionamiento es exactamente igual al del modelo anterior. a) Capital a mantener Dado que se opta por el criterio del capital financiero, el capital a mantener, igual que en el modelo anterior, estará dado por los aportes de los propietarios, en su caso, reexpresados por inflación. Al constituirse la empresa el 15/3 se registrará:
Caja a Capital Suscripto
300.000 300.000
114
C o n t a b il id a d
pa sa d o .
Pr e se n t e
y fu tu ro
El importe de $ 300.000 será el que se mantendrá como capital. Pero si hay inflación, como en este caso, al cierre de ejercicio deberá actuali zárselo en función del cambio operado en el nivel general de precios. b) Medición de los bienes al incorporarse en el patrimonio En este modelo, al igual que en el examinado en el punto anterior, cuando se incorporan bienes en el patrimonio por compra o propia pro ducción, el costo es el criterio para asignarles valor. Recordemos que costo no es sinónimo de precio de compra, sino que incluye el precio de compra al contado más gastos directos de compra y recepción, y, cuando corresponda, los gastos de montaje y puesta en marcha. Por tanto, la registración a efectuar por la compra de las mercaderías es la misma explicada en el inciso 5.4,1, ítem b). Por una cuestión didác tica, las reiteraremos a continuación: 16/3 Mercaderías de Reventa a Caja
246.000 246.000
Sólo se reconocen ingresos cuando se procede a la venta de los bie nes, es decir, cuando la ganancia está "realizada". Eso signiflca que el ajuste integral por inflación no pretende, de m a nera alguna, modificar los criterios de medición y de reconocimiento de ingresos del ente. Se mantienen exactamente los mismos criterios, con la única diferencia de que se uniforma la unidad de medida. En consecuencia, nos remitimos a lo explicado en el punto 5.4.1. ítem c). Por una cuestión didáctica, reiteraremos aquí los asientos a efectuar por la venta de mercaderías. .16/5. Caja a Ventas 300 lavarropas a $ 960 16/5.
288.000
Costo de Mercaderías Vendidas a Mercaderías 300 lavarropas a $ 615 cada uno
184.500
288.000
184.500
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
115
d) Medición de activos al cierre de ejercicio: el criterio de prudencia Con respecto a la medición de activos al cierre de ejercicio son váli dos todos los comentarios formulados en el modelo anterior, punto 5.4.1, apartado d). Existe el mismo valor límite, y se aplica el criterio de prudencia que determina que al cierre de ejercicio se compare el costo con el valor re cuperable y se elija el menor. La única diferencia consiste en que en vez de comparar costo (origi nal) con valor recuperable, se hará: Co.sfo ajustado por ir^acván o valor recuperabié, el menor.'
wéé :
De manera que se reconocerán las pérdidas por tenencia, pero no las ganancias por tenencia. Hay una pregunta que, a veces, deja perplejos a los estudiantes: ¿Cuando se ajusta por inflación, el valor recuperable será más alto que cuando no se toma en cuenta la inflación? La respuesta es que no, que es el mismo, porque el valor de recupera ble está determinado al último día del ejercicio y, en consecuencia, es el mismo para ambos modelos. Vamos a efectuar la comparación en el caso La Valiosa S.A., Los 100 lavarropas que se encuentran en existencia al 30 de junio tie nen un costo original de $ 61.500 y fueron comprados en el mes de marzo. Por tanto, el coeflciente corrector que les corresponde es 1,05. Resulta: Costo reexpresado = Costo original x Coeflciente corrector = = 61.500x1,05 =$64.575 La comparación será: Costo reexpresado
$ 64.575
Valor recuperable 100 lavarropas x $ 960
$ 96.000
El costo reexpresado vuelve a resultar inferior al valor de recupera ble, aunque se ha reducido la diferencia que existía cuando la compa ración era contra el costo original. Por tanto, las mercaderías deberán exponerse a $ 64.575. Esta comparación es más coherente que la que se practica en el mo delo que no toma en cuenta la inflación, pues no parece apropiado com
116
C o n t a b il id a d Pa sa d o , Pr e se n t e
y
Fu t u r o
parar directamente el valor de mercado, expresado en pesos de junio, con el valor de costo original, medido en pesos de marzo, cuando la mo neda valía un 5 % más. e) Reconocimiento de la inflación En este modelo el objetivo, en cuanto a unidad de medida, es que todas las cifras de los estados contables queden expresadas en una m o neda cuyo poder adquisitivo corresponda al cierre de ejercicio. e.l. Reexpresión d e la s p a rtid a s Por tanto, toda partida que esté expresada en moneda anterior al cie rre de ejercicio debe ser ajustada. Listaremos los saldos de las diversas cuentas tomando en consideración únicamente los asientos efectuados hasta el momento: Caja Mercaderías de reventa Capital suscripto Ventas Costo de ventas
342.000 61.500 300.000 288.000 184.500
(en moneda de cierre) (en moneda de marzo) (en moneda de marzo) (en moneda de mayo) (en moneda de marzo)
Tal vez el único aspecto que requiera una mención especial es el referido a la fecha de origen del costo de ventas. El mismo se contabi lizó el 16 de mayo pero está representado por lo que había costado, en su momento, la mercadería vendida en mayo. Como esta mercadería se había comprado en marzo, el costo de venta tendrá marzo como fecha de origen. Esto es general para todas las partidas del estado de resultados que se originan en consumos de activos, como por ejemplo amortización de bienes de uso. La fecha de origen que les corresponde a tales partidas es la fecha de incorporación en el patrimonio de los respectivos activos consumidos. Confeccionaremos un pequeño cuadro a efectos de reexpresar las di ferentes partidas.
Im porte Valor reexpresado R ecuperable
Im porte a exponer
Im porte original
Coeficiente
61.500
1,05
64.575
96.000
64.575
Capital suscripto
300.000
1,05
315.000
-
315.000
Ventas
288.000
1,01
290.880
-
290.880
Costo de ventas
184.500
1,05
193.725
-
193.725
D etalle
M ercaderías
T emas Esenciales . Los M o d elo s Contables
117
e.2) D ete r m in a c ió n d e l r e su lta d o p o r e x p o sic ió n a la in fla c ió n Como se ha explicado en el inciso 1,6.2 de este capítulo, al mantener activos y pasivos monetarios durante un período de inflación, se genera un resultado por tenencia de los mismos, conocido como resultado por exposición a la inflación. Vamos a determinarlo por los cambios en el capital monetario, los que responden al siguiente detalle; Fecha
Detalle
Aumento
15/3
Integración de capital en efectivo
300.000
16/3
Compra de mercadería al contado
16/5
Venta al contado
Disminución
Saldo 300.000 54.000
246.000 288.000
342.000
En consecuencia, el resultado por exposición a la inflación podrá de terminarse así: Cambios mensuales en el capital monetario
Tasa de inflación hasta el cierre
RECPAM
(2)
(3)=[l]x[2D
Marzo Mayo
(1) 54.000 288.000
(2.700) (2.880)
Saldos finales
342.000
0,05 (5 %) 0,01 (1 %) Pérdida por exposición ala inflación
Mes
(5.580)
e.3) Registración d el ajuste p o r inflación Tenemos ahora los saldos de todas las partidas expresados en mone da homogénea. Vamos a efectuar un listado de los mismos y de los saldos en moneda heterogénea, a efectos de determinar las diferencias que se encuentran, todavía, pendientes de registración.
Cuentas Caja Mercaderías Capital Suscripto Ventas Costo de Venta RECPAM Totales
Saldos sin ajuste Deudor
Acreedor
Saldos ajustados Deudor
Acreedor
Diferencias Deudor
Acreedor -
342.000
342.000
-
61.500
64.575
3.075
300.000 288.000 184.500 588,000
9.225 5.580
193.725 5.580
588.000
15.000 2.880
315.000 290.880
605.880
605.880
17.880
17.880
118
C o n t a b il id a d
p a sa d o ,
Pr e se n t e
y
Fu t u r o
Por la reexpresión corresponde el siguiente asiento global: Mercaderías de Reventa Costo de Mercaderías Vendidas R.E.C.P.A.M. a Ajuste del Capital a Ventas
3.075 9.225 5.580 15.000 2.880
Hemos recurrido a un método sencillo, consistente en efectuar un único asiento global por la diferencia entre los importes registrados y las cifras en moneda heterogénea. Podrían efectuarse registraciones partida por partida. Y acá viene inmediatamente una pregunta: ¿cuál es la contrapartida del mayor im porte d^ cada cuenta? Nosotros hemos dicho que la desvalorización de las partidas mone tarias es la que genera el resultado por exposición a la inflación.
En consecuencia, se podría registrar la reexpresión, debitando o acreditando como contrapartida del ajuste por inflación la cuenta "Re sultado por exposición a la inflación". Sería desglosar el asiento global que hemos efectuado en varios asientos individuales, del siguiente modo:
Mercaderías de Reventa A RECPAM
3.075
Costo de Mercaderías Vendidas A RECPAM
9.225
RECPAM a Ajuste del Capital RECPAM a Ventas
3.075
9.225 15.000 15.000 2.880 2.880
T emas Esenciales . Lo s
m odelos
Contables
119
Todos los asientos que haya que efectuar responderán a las siguien tes reglas: ♦
Primera: Comparar el importe reexpresado con el importe origi nal. La diferencia se imputará contra Resultado por exposición a la inflación.
♦
Segunda: Comparar, en el caso de los activos, el importe a ex poner con el importe reexpresado. La diferencia constituirá un resultado por tenencia.
Las registraciones efectuadas conforme a la primera regla consti tuyen asientos de ajuste y, por tanto, no describen una transacción. No tienen otra explicación lógica que la de procurar corregir los saldos en moneda nominal. Supoiigamos, hipotéticamente, que una empresa tiene Productos Elaborados por un importe original de $ 1.000, y su valor reexpresado es de $ 1.200, conforme a la primera regla, el asiento a efectuar será:
Productos Elaborados a RECPAM
200 200
Este asiento no significa en absoluto que el ajuste por inflación de Productos elaborados genere ganancia por exposición a la inflación. Las únicas partidas patrimoniales que producen ganancia por exposición a la inflación son los pasivos monetarios. El asiento que estamos exami nando responde a un artificio contable para poder contabilizar, partida por partida, el ajuste por inflación. Similarmente, si para registrar la reexpresión de las ventas se hace el siguiente asiento, por la diferencia entre importe reexpresado menos importe original: RECPAM a Ventas Ello no significará, de manera alguna, que la reexpresión por infla ción de las ventas generará una pérdida por exposición a la inflación. ESTADOS CONTABLES RESULTANTES El modelo que acabamos de examinar nos llevaría a los siguientes es tados contables de La Valiosa S.A. al cierre de su ejercicio al 30 de junio:
120
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
BALANCE GENERAL Activo 342.000 04.575
Caja Mercaderías de Reventa Total del Activo
406.575
Patrimonio Neto Capital Suscripto Ajuste del Capital Ganancias no asignadas (del ejercicio)
300.000 15.000
Total del Patrimonio Neto
315.000 91 ..575 406.575
ESTADO DE RESULTADOS Ventas Menos: Costo de Mercaderías Vendidas Utilidad Bruta
290.880 193.725 97.155
Menos: RECPAM (pérdida) RESULTADO NETO
5.580 91.575
COMPARACIÓN CON EL MODELO ANTERIOR Un aspecto de trascendencia consiste en que, en el conjunto de la vida de una empresa, los resultados serán siempre menores si se ajustan por inflación que si no se lo hace. Cuando se liquida una empresa, se venden todos los bienes, se pagan las deudas y el único activo que queda como remanente es dinero efec tivo, que se mide igual en ambos modelos. Pero el capital reexpresado será mayor que el capital sin ajustar, por lo que, dado un determinado importe de patrimonio neto como contrapartida del dinero, el resultado retenido será tanto menor cuanto mayor sea el capital. Veamos un ejemplo. Se liquida una empresa, y el producido de la rea lización de todos sus activos es de $ 5.000. Su capital original es de $ 1.000 y, ajustado por inflación, de $ 7.000. Si no se ajusta por inflación, quedará una ganancia a distribuir entre los socios de $ 4.000. Pero si se han ajustado los estados contables por in flación, ni siquiera se alcanzará a reembolsarles el capital aportado, pues quedará una pérdida acumulada de $ 2.000.
T emas Esenciales . Los M odelos C ontables
121
Un segundo aspecto importante consiste en que en este modelo se explicita el resultado por exposición a la inflación, que siempre existe, pero que no es revelado en los estados contables confeccionados en mo neda heterogénea. Se lo considera realizado, por lo cual se lo expone siempre en el estado de resultados, sea positivo o negativo. En cuanto a los criterios de medición aplicables son los mismos que en el modelo anterior, con la salvedad de que las cifras se reexpresan, cuando corresponda. Los activos se incorporan a su costo y, al cierre de ejercicio, se los valúa a "costo reexpresado o valor recuperable, el menor". Cuando hay mucha inflación y se trabaja con unidad de medida nominal, la comparación con valor recuperable pierde sentido porque, habitualmente, los valores recuperables superan a los costos históricos. Cuando se ajusta por inflación no ocurre lo mismo, y eso se pone de ma nifiesto para muchos bienes cuyo precio nominal aumentó en menor medida que la inflación. ÁMBITO DE APLICACIÓN Este modelo tuvo aplicación en la Argentina principalmente durante la década de 1980 y hasta la entrada en vigencia de la Resolución Técni ca 10, que privilegió el uso de los valores corrientes en vez de los costos históricos. En la Capital Federal la Resolución Técnica la entró en vigen cia para los ejercicios económicos iniciados a partir del 1®de enero de 1993 (19). El primer pronunciamiento profesional sobre el tema, al que se atri buyó carácter de “principio de contabilidad generalmente aceptado”, fue el Dictamen 2 del Instituto Técnico de Contadores Públicos, el que adop taba básicamente el modelo que estamos comentando. Cuando tuvo reconocimiento legal el concepto de “moneda constan te”, en el año 1983, la profesión emitió la Resolución Técnica 6, que era una norma de ajuste por inflación pero que incluía un anexo en que se listaban posibles criterios de medición aplicables, permitiendo para casi todos los rubros el uso alternativo de valores de costo histórico o de valores corrientes. Es más, hubo jurisdicciones como la provincia de Buenos Ai res, cuyos consejos profesionales jamás aprobaron este anexo, por lo que mantuvieron la vigencia de los costos históricos ajustados por inflación. El modelo que estamos comentando en este punto también fue apli cado en Brasil hasta mediados de la década de 1990. En México también se aplica el modelo que estamos comentando.
(19) Así fue dispuesto por la Resolución 169/92 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Capital Federal.
122
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
5.4.3. M o d elo s q u e co m b in a n c a p ita l fin a n ciero , valores corrientes y m on ed a hom ogén ea También vamos a analizar el funcionamiento de este modelo a través del caso La Valiosa S.A., cuyo enunciado está expuesto en la ilustración
NU. a ) C a p ita l a m a n te n e r
Dado que se opta por el criterio del capital financiero, el capital a mantener estará dado, en principio, por los aportes de los propietarios, los que deberán re expresarse en moneda constante. La registración a efectuar será la misma expuesta en el modelo ante rior, b) M e d ic ió n d e lo s b ie n e s a l i n c o r p o r a r s e e n el p a tr im o n io
Un criterio de coherencia parecería aconsejar que, si se aplican va lores corrientes para medir las existencias al cierre de ejercicio, también debería utilizárselos para asignar valor a los bienes que se incorporan en el patrimonio por compra o producción. En términos generales, el costo de adquisición coincide con el valor corriente de los bienes, y si bien puede haber situaciones en que ello no ocurra, podría haber dificultades objetivas para medir el valor corriente presuntamente diferente del costo. Estas cuestiones ya han sido examinadas en el punto 3.6 de este ca pítulo, al cual nos remitimos. Aquí nos limitaremos a reiterar que en la práctica, aun las normas contables que postulan o permiten la adopción de valores corrientes al cierre de ejercicio se inclinan porque el costo de adquisición o producción sea el criterio habitual para la incorporación de los bienes en el patrimonio. En nuestro caso, por tanto, el asiento a efectuar por la compra de mercaderías es el mismo indicado en el modelo anterior c) Reconocimiento de ingresos Aquí surge una diferencia sustancial con los modelos anteriores por que no se exige que haya una transacción terminada, no se requiere que exista una venta, para reconocer resultados positivos. De manera que se reconocen resultados positivos en dos casos: a) cuando están realizados, es decir, cuando provienen de una tran sacción en firme; b) ganancias por tenencia, que se dan cuando un activo incorpora do tiempo atrás en el patrimonio presenta una medición mayor que la original (o un pasivo, una medición menor).
123
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
Los modelos basados en el costo sólo admitían el reconocimiento de resultados negativos por tenencia. Los modelos que aplican valores co rrientes van a reconocer tanto resultados negativos como positivos por la tenencia de bienes. Lo explicado en el ítem b) indica que los diversos bienes deberían ser mantenidos en la contabilidad a su valor corriente. Esto marca una dife rencia importante en la determinación de los resultados por negociación de bienes. En los modelos que se basan en costos históricos, el resultado por negociación de bienes surge de comparar el ingreso por ventas (que al producirse la transacción es un valor corriente) con el costo de adquisi ción de los bienes vendidos (que es un valor del pasado). En cambio, en los modelos que aplican valores corrientes, el resultado de negociación surgirá de comparar ingresos por ventas con el costo co rriente de los bienes vendidos y no con su costo histórico de adquisición. En el caso La Valiosa S.A., los lavarropas requieren esfuerzo de venta, por lo que su valor corriente será el costo de reposición. Deberá practi carse el siguiente asiento: 10/5 _ Mercaderías de Reventa a Resultado por Tenencia de Mercaderías 400 lavarropas x $ 27
10.800 10.800
El asiento que se acaba de efectuar tiene por finalidad llevar la mer cadería de su costo histórico de $ 615 a su valor corriente de $ 642, reco nociendo la diferencia como una ganancia por tenencia. Esta ganancia no está calculada en moneda homogénea, ya que todo el cálculo de la reexpresión se efectuará al fin del ejercicio. Durante el período se conta biliza en moneda nominal. Por la venta de los lavarropas se efectuarán los siguientes asientos: .16/5^
Caja a Ventas 300 lavarropas a $ 960
288.000 288.000
_______________ 1 6/5_________ Costo de Mercaderías Vendidas a Mercaderías 300 lavarropas a $ 642 cada uno
192.600 192.600
124
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Es importante recalcar que el costo de mercaderías vendidas ha de jado de ser el costo histórico de compra para pasar al costo corriente al momento de la venta. d) Medición de activos al cierre de ejercicio: el criterio de prudencia Se mantiene un criterio de prudencia en el sentido de que los acti vos no deben ser sobrevaluados y, por tanto, no pueden exceder un valor tope o límite, dado por su valor recuperable. Pero hay, en cierta medida, una reformulación del criterio de pru dencia tradicional, en el sentido de que ya no debe asignarse al activo el menor de los valores. En efecto, la base para la medición de las parti das es su valor corriente, aunque sea superior al costo histórico. Una vez establecido el valor corriente se lo comparará con el valor recuperable, optándose por el menor. Mientras que en los modelos que aplican costos históricos, el criterio de prudencia sólo permitía reconocer resultados negativos por tenencia, el criterio de valores corrientes admite la inclusión en resultados tanto de pérdidas como de ganancias por tenencia. Vamos a efectuar las comparaciones, en el caso La Valiosa S.A., co menzando con las mercaderías de reventa. Para determinar el valor corriente ya no hay que remontarse a cifras del pasado, pues se trata de un valor presente. Dado que los lavarropas requieren esfuerzo de venta, su valor corriente es el costo de reposición, que de acuerdo con la orden de compra colocada al proveedor el día de cierre de ejercicio es de $ 654 por unidad. Se cuenta con el dato al 30 de junio de que el valor neto de realiza ción es de $ 960 por lavarropas y que no tienen valor de utilización eco nómica. Por eso el valor recuperable es de $ 960, que supera al costo de reposición. Por lo que los lavarropas deben ser incluidos en el activo del balance a $ 654 cada uno, lo que arroja un total de $ 65.400. e) Reconocimiento de la inflación Desde el punto de vista de la unidad de medida, el objetivo de este modelo es que todas las partidas queden expresadas en moneda homo génea. Sin embargo, en el ítem inmediato anterior se ha dicho que para de terminar el valor corriente de los bienes no hace falta remontarse al pa sado ni, por ende, utilizar coeficientes de reexpresión. Cabe preguntarse, entonces: ¿será necesaria la reexpresión por inflación de cada uno de los activos?
Temas Esen oales . Los Modelos Contables
125
La respuesta es que sí: porque aunque los activos se midan directa mente al valor corriente, para que se puedan presentar los resultados por tenencia en moneda de cierre, es necesario comparar ese valor corriente con el costo original reexpresado. Es decir que para exponer el activo y el pasivo del balance en el modelo de valores corrientes no hace falta su reexpresión por inflación. Pero la misma se tornará necesaria para la determinación de los resultados por tenencia. f . l ) P r e s e n t a c ió n d el b a la n c e
La única partida que resulta preciso reexpresar es el Capital suscrip to; su importe ajustado es de $ 315.000, y ha sido determinado al estudiar el modelo anterior. En consecuencia, el balance general al 30 de junio será: BALANCE GENERAL Activo Caja Mercaderías de Reventa
342.000 65.400
Total del Activo
407.400
Patrimonio Neto Capital suscripto Ajuste del Capital Ganancias no asignadas (del ejercicio) Total del Patrimonio Neto
300.000 15.000
315,000 92.400 407.400
f.2 ) D e te r m in a c ió n d el r e s u lta d o p o r te n e n c ia d e m e r c a d e r ía s
Si todas las mercaderías compradas estuvieran en existencia, el resul tado por tenencia se obtendría comparando el valor corriente del stock, al fin del ejercicio, con su costo de adquisición reexpresado en moneda de cierre. Pero cuando durante el ejercido hay ventas, el resultado por tenencia total estará formado por dos partes: a) sobre lo vendido, que resultará de comparar el valor corriente al momento de la venta con el costo de adquisición, todo llevado a moneda de cierre; b) sobre la existencia, que se obtiene comparando el valor corriente del stock al cierre de ejercicio con su costo de compra o produc ción en moneda de cierre.
126
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
En el caso La Valiosa S.A. resultará: Resultado por tenencia sobre la mercadería vendida Costo de reposición de lo vendido levado a moneda de cierre: 300 X 642 X 1,01 Menos: Costo de adquisición de lo vendido llevado a moneda de cierre: 300 x 615 x 1,05 Subtotal 1 1.
194.526 193.725 aoi
2.
Resultado por tenencia de la existencia final Costo de reposición de la existencia final (ya está en moneda de cierre): 100x654 Menos: Costo de adquisición de la existencia final llevado a moneda de cierre: 100 x 615 x 1,05 Subtotal II Resultado por tenencia total (III = I + II)
65.400 64.575 825 1.626
f.3) Determinación de los restantes resultados La cifra de ventas será la misma que en el modelo anterior: 300 X 960 X 1,01 = $ 290.880 Por su parte, el costo de venta debe ser el costo de reposición de lo vendido. Como en nuestro ejemplo está expresado en moneda de mayo, hay que reexpresarlo en moneda de junio: Costo de reposición de lo vendido = 300 x 642 x 1,01 = $ 194.526 El RECPAM será el mismo importe que en el modelo anterior, por que depende del efecto de la inflación sobre las partidas monetarias y el importe de las partidas monetarias es el mismo en uno y otro modelo; lo único que cambia es la medición de algunas partidas no monetarias. En consecuencia el RECPAM será negativo por $ 5.580. f.4) Presentación del estado de resultados ESTADO DE RESULTADOS Ventas Menos: Costo de las Mercaderías Vendidas Utilidad bruta Más: Ganancia por Tenencia de Mercadería Menos: RECPAM GANANCIA NETA
290.880 194.526 96.354 1.626 n 5.580 92.400
temas
Esenciales ,
los m o d e l o s
Contables
127
Si se compara el resultado neto de este modelo con el del anterior, se ve que éste es de $ 92.400 contra $ 91.575, es decir, de $ 825 más. La di ferencia consiste en que al usar valores corrientes, se ha reconocido una ganancia por tenencia sobre la existencia de mercaderías, precisamente por $825. Tomar el costo de ventas a reposición no modifica el importe del re sultado neto, sino simplemente su composición. Hay mayor gasto por costo de ventas pero, simultáneamente, una ganancia por tenencia sobre la mercadería vendida por el mismo importe. ÁMBITO DE APLICACIÓN Los lineamientos del modelo que estamos comentando tuvieron apli cación en la Argentina entre 1984 y 1995. En ese lapso había obligación legal de aplicar moneda homogénea o constante. La Resolución Técnica 6, emitida en 1984, si bien era una norma de reexpresión por inflación, con tenía un anexo en que enumeraba los criterios aplicables para la medi ción del patrimonio, admitiendo para la mayoría de los rubros la posibi lidad de utilizar valores corrientes. En 1992 se emitió la Resolución Técnica 10, que adoptó un modelo contable basado en mantenimiento de capital financiero, moneda ho mogénea y medición del patrimonio predominantemente a valores co rrientes. Coincidentemente, durante todo ese lapso, las normas de la Comi sión Nacional de Valores, aplicables a las empresas que recurren a la oferta pública, preveían la confección de estados contables sobre la base de moneda homogénea y valores predominantemente corrientes. Pero el decreto 316/95 y las normas correlativas de los organismos de control discontinuaron, a partir del 31 de agosto de 1995, la aplicación del concepto de moneda constante, considerando derogado el párrafo respectivo del art. 62 déla ley 22.903 (20). 5.4.4. M o d elo q u e c o m b in a c a p ita l físico, valores corrien tes y m o n ed a n o m in a l Al igual que los anteriores, vamos a analizar este modelo a través del caso práctico La Valiosa S.A., cuyo enunciado se expone en la ilustración N° 1, la que reiteramos a continuación para facilitar su consulta.
(20) CHAVES, O svaldo A. y otros. El ajuste por inflación ante el decre to 316/95, coedición de Errepar y Ediciones Nueva Técnica, Buenos Aires, 1996.
128
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
CASO LA VALIOSA
15/3: Se constituye La Valiosa S.A., con un capital social de $ 300.000, apor tado íntegramente en ese acto en dinero efectivo. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la comercialización de electrodomésticos, y el cierre de su ejercicio se producirá el 30 de junio de cada aflo. 16/3: Se adquieren 400 lavarropas a un costo de $ 615 cada uno, al conta do. 10/5: El proveedor informa que, a partir de la fecha, el precio de cada lavarropas se eleva a $ 642, incluido el flete, es decir, puestos en los depósitos de La Valiosa 16/5: Se venden 300 lavarropas a un precio de $ 960 cada uno al contado. 30/6: Fecha de cierre de ejercicio. Se cuenta con la siguiente información: a) El inventario físico de mercaderías arroja una existencia de 100 lavarropas. b) Ese día se coloca una orden de compra al proveedor por 300 lavarropas, puestos en los depósitos de La Valiosa S.A., a un costo de $ 654 por unidad. c) El valor neto de realización de cada unidad es de $ 960; las unida des no tienen valor de utilización económica. d) Los coeficientes correctores por inflación al 30/6 para las distintas fechas de origen responden al siguiente detalle: marzo, 1,05; abril, 1,03; mayo, 1,01, y junio, 1. e) Para mantener al cierre de ejercicio la capacidad operativa de la empresa, se requiere una existencia de 400 lavarropas y mantener en caja $ 57.900 (al inicio del ejercicio se requerían $ 54.000). T areas a re a liz a r
Confeccionar los estados contables al 30/6, conforme a los diferentes modelos contables. Ilustración N° 1 ESQ U EM A DE FUNCIONAM IENTO a ) C a p ita l a m a n te n e r Se p ro d u c e a q u í u n a d iferen cia s u s ta n c ia l re s p e c to d e to d o s los m o delos e x a m in a d o s p re v ia m e n te , y a q u e el ca p ita l a m a n te n e r n o se rá el d in e ro a p o rta d o , a ju sta d o o n o p o r in fla ció n , sin o el v a lo r d e los a ctiv o s n e c e s a r io s p a r a m a n te n e r la c a p a c id a d o p e ra tiv a d e la e m p re sa .
TEMAS Esenciales . Lo s
m o delo s
Contables
129
Esto implica que, a cada cierre de ejercicio, debe determinarse el valor corriente de las partidas patrimoniales vinculadas con el mantenimien to de la capacidad operativa; bienes de cambio, bienes de uso, dinero en caja y bancos, etc.; la suma de tales importes será la que determine el capital. Por supuesto que, si al inicio del ejercicio existieran en el activo partidas no imprescindibles para mantener la capacidad de operación del negocio, su importe también formará parte del capital final. Entre los activos vinculados al mantenimiento de la capacidad ope rativa se ha mencionado en el párrafo anterior el dinero en caja y bancos. Ocurre que toda empresa tiene necesidad de mantener inmovilizada una cantidad de dinero para hacer frente a las erogaciones cotidianas. En épocas de inflación se procura que este importe sea lo menor posible para evitar el deterioro de su poder de compra, pero es inevitable dis poner de una cierta suma. Se ha dicho más arriba que el importe del capital surge de la suma de los valores corrientes de las partidas patrimoniales necesarias para el mantenimiento de la capacidad operativa. Es por eso que este modelo no resulta compatible con el criterio de medición al costo, sino solamente con la utilización de valores corrientes. El criterio de mantenimiento de capital físico implica que todo au mento en el valor corriente de los activos afectados al giro del negocio tiene como contrapartida un aumento de capital y no una ganancia por tenencia como ocurría en el modelo de valores corrientes y m ante nimiento de capital financiero. Pero téngase presente que si disminuye el valor corriente de tales activos, la contrapartida no es una pérdida por tenencia, sino una disminución del capital. En vez de acreditarse o debitarse directamente la cuenta Capital Social, suele mantenerse ésta por el importe aportado y acreditarse a cuentas específicas que suelen denominarse Reserva para Protección del Capital, Reserva para Mantenimiento del Capital o Reserva por Re valuación de Activos. Dado que el vocablo "reserva" se usa actualmente para calificar las ganancias retenidas con un destino específico, preferi ríamos no emplearlo y hablar de Ajuste por Mantenimiento del Capital o Ajuste del Capital por Revaluación de Activos. En consecuencia, si aumenta el costo de reposición de los bienes de cambio y éstos se encuentran en existencia, la registración a efectuar será:
Bienes de Cambio a Ajuste del Capital por Revaluación de Bienes de Cambio
130
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Pero puede darse el caso de que se haya producido una venta de bie nes de cambio, que transforma los mismos en cuentas a cobrar o dinero, y que luego de la venta y antes de que se llegue a reponer los mismos, su costo aumente. Corresponderá incrementar el capital pero la con trapartida no pueden ser ya bienes de cambio, porque éstos no están en existencia. Tampoco podrá ser costo de ventas, porque el incremento se produjo luego de la enajenación. En este caso habrá que debitar una cuenta de resultado negativo, que puede denominarse Resultado Monetario, que significará la pérdida que se experimentó como consecuencia de haber mantenido dinero o una cuenta a cobrar por un importe fijo, en un período en que aumentó el costo de las existencias. El asiento a efectuar sería:
Resultado M onetario (R-)
a Ajuste del Capital por Revaluación Bienes de Cambio
Las diferencias más importantes entre ambos conceptos son las si guientes: a) El Resultado por exposición a la inflación sólo aparece en los mo delos que aplican moneda homogénea. En cambio. Resultado monetario va a exponerse aun en los casos en que no se practique el ajuste por inflación. b) El Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda resulta de aplicar la tasa de inflación al importe de las partidas monetarias. En cambio, el Resultado monetario re sulta de aplicar a las partidas monetarias los cambios específicos ocurridos en el costo de ciertos activos. En el caso La Valiosa S.A., al constituirse la empresa, el 15/3 se regis trará: .15/3. 300.000
Caja a Capital Suscripto
300.000
T emas
esenciales , los
M odelos Contables
131
Pero al cierre de ejercicio, el 30 de junio, para determinar el capital hay que recurrir a la información incluida en el ítem g) de la ilustración N“ 1, a efectos de determinar los bienes necesarios para mantener la ca pacidad operativa, con lo que resulta: Capital aportado al inicio Más: aumento en el valor de los activos necesario para mantener la capacidad operativa: Mercaderías de reventa: 400 lavarropas a $ 39 Dinero en caja: Mayor cantidad requerida para hacer frente a las erogaciones normales
$ 300.000
$ 15.600 $
Capital total al cierre
3.900
$ 319.500
También se lo puede determinar de la siguiente forma: Valor corriente al cierre de ejercicio de los bienes necesarios para mantener la capacidad operativa 400 lavarropas a $ 654 cada uno $ 261.600 Más: dinero necesario para hacer frente a las erogaciones habituales $ 57.900 Capital total al cierre
$319.500
b) Medición de los bienes al incorporarse en el patrimonio Al igual que en los modelos anteriores, se les asigna su valor de costo, por lo que el asiento a efectuar es:
.16/3, Mercaderías de Reventa a Caja
246.000 246.000
c) Reconocimiento de ingresos El criterio de capital físico, unido a la aplicación de valores corrien tes, determina diferencias sustanciales con los modelos anteriores. Como en todos ellos, se reconocen resultados positivos por la nego ciación de bienes, o sea, cuando están realizados, cuando provienen de una operación jurídicamente concluida.
132
C o n t a b il id a d Pa sa d o , Pr e se n t e
y
Fu t u r o
También se reconocen las fluctuaciones en más o en menos del valor de los elementos patrimoniales, pero de la siguiente manera: a) los cambios en el valor de las partidas afectadas al giro del nego cio, es decir, las que tienen que ver con su capacidad operativa, no se consideran resultados del período, sino que incrementan o disminuyen el importe del capital; b) las modificaciones en el valor de los activos que, por no estar vin culados al giro del negocio, no afectan la capacidad operativa de la empresa se tratan como resultados por tenencia, sean positivas o negativas. Como ya se ha dicho, en el caso La Valiosa S.A., los lavarropas re quieren esfuerzo de venta, por lo que su valor corriente será el costo de reposición. En mayo, al tomar conocimiento del aumento de valor de las mercaderías de reventa, y dado que el total de las mismas se encuentra en existencia, deberá practicarse el siguiente asiento; .10/5 Mercaderías de Reventa a Ajuste del Capital por Revaluación de Mercaderías de Reventa 400 unidades x $ 27
10.800 10.800
La cifra de $ 27 por unidad surge de comparar el nuevo costo de $ 642 con el anterior, que era de $ 615. Por la venta de los lavarropas se efectuarán los siguientes asientos: _________________ 16/5__________________ Caja
288.000
a Ventas 300 lavarropas x $ 960 Costo de Mercaderías Vendidas a Mercaderías 300x642
288.000
192.600 192.600
Conviene tener presente, reiteramos, que el costo de mercaderías vendidas ha dejado de ser el costo histórico de compra para pasar al cos to corriente al momento de la venta.
d) Actitud ante la inflación Si bien desde la constitución de La Valiosa S.A. hasta su primer cierre de ejercicio ha habido inflación, uno de los supuestos del modelo bajo
TEAdAS Esenciales , los
m odelos
Contables
133
examen es que no se practica la reexpresión. Por tanto, se obra como si no hubiera habido desvalorización del dinero, no modificándose cifra al guna de los estados contables por este motivo. e) Medición de activos al cierre de ejercicio: el criterio de prudencia La situación es similar a la del modelo que combina valores corrientes con ajuste por infiación, es decir que se mantiene un criterio de prudencia en el sentido de que los activos no deben ser sobrevaluados y, por tanto, no pueden exceder un valor tope o límite, dado por su valor recuperable. Pero hay, en cierta medida, una reformulación del criterio tradicional de prudencia, en el sentido de que ya no debe asignarse al activo el me nor de los valores. En efecto, la base para la medición de las partidas es su valor corriente, aunque sea superior al costo histórico. Una vez estableci do el valor corriente se lo comparará con el valor recuperable, optándose por el menor. Vamos a efectuar la comparación de las mercaderías de reventa. Igual que en el modelo anterior, no hay que remontarse a cifras del pasado, ya que se trata de valores presentes. Dado que los lavarropas re quieren esfuerzo de venta, su valor corriente es el costo de reposición, que de acuerdo con la orden de compra colocada al proveedor el día de cierre de ejercicio es de $ 654 por unidad. Se cuenta con datos al 30 de junio para determinar el valor recupe rable. Ellos son: Valor neto de realización:
$ 960 por unidad
Valor de utilización económica
$
0 por unidad
El más alto, o sea, $ 960, es el valor recuperable. Ahora podemos ver que el valor corriente de $ 654 no excede el valor recuperable de $ 960, por lo que los lavarropas deben ser incluidos en el activo del balance a $ 654 cada uno, lo que arroja un total de $ 65.400. El 10 de mayo se efectuó un asiento por el que se llevó el valor de mercadería a $ 642 por unidad. Ahora corresponde elevar el valor de la existencia a $ 654 por lavarropas, para lo cual, de acuerdo con lo explica do en el ítem a) anterior, se registrará: _30/6_ Mercadería de Reventa a Ajuste del Capital por Revaluación de Mercaderías de Reventa 100 unidades x $ 12
1.200 1.200
134
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
f) Determinación del resultado monetario Se origina al conservar en partidas monetarias, es decir, con valor fijo, importes necesarios para el mantenimiento de la capacidad operati va. En este caso tiene dos componentes; 1. El proveniente del dinero que se debe mantener inmovilizado para hacer frente a las erogaciones cotidianas. 2. El derivado de haber vendido mercaderías el 16 de mayo y, en vez de reponerlas Inmediatamente, haber esperado para ello hasta el 30 de junio, manteniendo mientras tanto dinero efectivo. En ese lapso el costo délas mercaderías aumentó, requiriendo más dine ro para adquirir la misma cantidad. No debe confundirse la porción originada en el primer componen te con el resultado por exposición a la inflación que se muestra en los modelos que trabajan con unidad de medida homogénea. El REI resul ta de aplicar la tasa de inflación del período a las partidas monetarias mantenidas durante el mismo. En cambio, en este caso, lo que habrá que tomar en cuenta es la mayor cantidad nominal de dinero que necesitará la empresa para hacer frente a “sus erogaciones”. Esta mayor cantidad dependerá del tipo de pagos que tenga que hacer la compañía y habitual mente no coincidirá con la inflación, que resulta del cambio promedio de precios de los bienes y servicios que se transan en la economía. Por el contrario, resultará de aplicar al dinero existente al inicio un índice específico de la propia compañía. En el caso bajo análisis, la mayor cantidad de dinero, dada como dato en el ítem g) del enunciado, es de $ 3.900 y no concuerda con el RECPAM que sería del 5 % de $ 54.000, o sea, de $ 2.700. Pero, además, no podría haber RECPAM porque no se ajusta por inflación. Si en vez de dinero, que tiene un valor fijo en moneda legal, se tratara de otro tipo de activos (materias primas, productos elaborados, maqui narias, etc.), se subiría el valor del activo contra el capital social. Pero esto no puede hacerse con el dinero en caja, porque se lo sobrevaluaría. En consecuencia el asiento a efectuar será: _30/6_ Resultado Monetario (R-) a Ajuste del Capital por Resultado Monetario
3.900 3.900
Con respecto al segundo componente, el 16 de mayo se vendieron al contado 300 lavarropas, cuyo costo a ese momento era de $ 642 por uni dad. En vez de reponerlos en el acto, se esperó al 30 de junio, cuando el
TEMAS Esenciales, los
m odelos
Contables
135
costo por lavarropas había subido a $ 654. La empresa no estaba cubierta contra ese aumento, por lo que experimentó una pérdida de $ 3.600. Si se hubiera repuesto inmediatamente la mercadería se habría debitado a Mercaderías contra Ajuste del capital por revaluación de mercaderías. Pero como la misma no estaba en existencia, corresponde registrar: __________________ 30/6__________________ Resultado Monetario (R-) a Ajuste del Capital por Revaluación de Mercaderías de Reventa
3.600 3.600
De manera que el total de resultado monetario es negativo por $ 7.500 ($ 3 .9 0 0 + $3.600). g ) A ju ste d e l c a p i ta l p o r r e v a lu a c ió n d e m e r c a d e r ía s
Tenemos como dato que La Valiosa S.A. necesita una existencia de 400 lavarropas para mantener su capacidad operativa. Desde el inicio del ejercicio hasta su cierre, el costo de los mismos pasó de $ 415 a $ 454 por unidad, es decir que experimentó un aumento de $ 39 que, multipli cado por las 400 unidades, asciende a $ 15.600. "Mayorizaremos” ahora la cuenta Ajuste del capital por revaluación de mErcaderías de reventa, para corroborar este importe.
AJUSTE DEL CAPITAL POR REVALUACIÓN DE MERCADERÍAS DE REVENTA Fecha
Detalle
Debe
10/5
400 unidades x$ 27
10.800
10.800
30/6
Revaluación de la existencia: 100 unidades X $ 12
1.200
12.000
3.600
15,600
30/6
Haber
Saldo
Revaluación de las unidades vendidas y no repuestas; 300 unidades x $ 12
ESTADOS CONTABLES RESULTANTES Los asientos efectuados precedentemente, de acuerdo con este m o delo, nos llevarían a los siguientes estados contables:
136
C o n ta b ilid a d
pasado ,
Presen te
y
Fu t u r o
BALANCE GENERAL Activo Caja Mercaderías de Reventa
342.000 65.400
Total del Activo
407.400
Patrim onio Neto Capital Suscripto Ajuste del Capital por Revaluación de Mercaderías de reventa Ajuste del Capital por Resultado Monetario Ganancias no asignadas (del ejercicio)
300.000 15.600 3.900
319.500 87.900 407.400
Total del Patrimonio Neto
ESTADO DE RESULTADOS Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Resultado Monetario Resultado neto
288.000 192.600 95.400 (-) 7.500 87.30-0
COMPARACION CON EL MODELO ANTERIOR Como ambos modelos aplican valores corrientes, se llega a la misma medición para activos y pasivos, y, por ende, también coincide el total de patrimonio neto. Pero ante ese igual total del patrimonio neto, se modifican los im portes de los dos rubros que lo componen. En el modelo de capital físico el capital total resulta mayor en $ 4.500, y, en consecuencia, el resultado del ejercicio es menor en $ 4.500 que el determinado conforme al modelo anterior. ÁMBITO DE APLICACIÓN Como se ha expuesto en el punto 2.3 del presente capítulo, este m o delo tuvo aplicación solamente en Holanda, bajo el impulso del profesor T e o d o r o L i m p e r g , con la finalidad de facilitar la comprensión de los es tados contables en un contexto altamente inflacionario como fue el que siguió a la Primera Guerra Mundial. Pero ni siquiera en ese país tuvo una difusión predominante. A fi nes de la década del '70, sólo un 10 % de las grandes empresas holan desas —entre las que sobresalía Philips— emitía sus estados contables
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
137
siguiendo predominantemente los lineamientos de este modelo, aunque una proporción mucho mayor los incluía como información comple mentaria. Desde la década pasada, al entrar en vigencia la IV Directriz en Ma teria Contable de la Comunidad Económica Europea, que adopta el cri terio de mantenimiento de capital financiero, las compañías holandesas debieron abandonar, como información principal, la emisión de estados contables sobre la base del mantenimiento del capital físico.
Segunda parte Criterios específicos DE medición contable
Ca pítu lo i II Pa t r im o n io n eto
1. C o ncepto
La igualdad fundamental de la partida doble se conoce como: Activo = Pasivo + Patrimonio Neto (1) De ella surge, con claridad, que el patrimonio neto es la porción del activo que corresponde a los dueños o titulares de la empresa. Esto resul ta suficiente para definir al patrimonio neto en su expresión cuantitati va, pero se requieren mayores precisiones para caracterizarlo en cuanto a su composición cualitativa. Cabe agregar, que algunas normas contables exponen la participa ción de terceros no controladores en controladas y sus consecuencias, al tratarse de estados contables consolidados, en el Patrimonio Neto y no entre el Pasivo y aquél, determinándose por ende un Patrimonio Neto distinto al que surgiría bajo la consideración efectuada precedentemen te. Esta divergencia surge frente a los diferentes enfoques a efectos de la elaboración de información consolidada. En la teoría contable podemos encontrar dos grandes conceptos so bre la elaboración de la información contable consolidada: la "teoría del propietario" y otra denominada "de la entidad”. De acuerdo con la pri mera, en los estados contables consolidados predomina el interés de la sociedad controladora, por lo tanto se considera que los mencionados estados son una extensión de los estados individuales de ella. Es por lo expuesto que los accionistas no controladores son equiparados a los acreedores externos y considerados como simples aportantes de recur sos financieros. Por lo tanto, su participación se expone entre el Pasivo y el Patrimonio Neto.
(1) En el caso de conjuntos económicos deberá tomarse en consideración, además, la participación minoritaria en empresas controladas, que suele exponer se como un rubro sui géneris entre el pasivo y el patrimonio neto.
142
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Por otra parte, para la teoría de la entidad los estados consolidados tratan de reflejar la imagen del grupo que al actuar bajo una dirección única, forman una sola entidad económica, por lo tanto los socios no controladores se equiparan a los socios de la controladora. Como vemos, la adopción de una u otra teoría por parte de las nor mas contables incide en los objetivos de la información consolidada, por cuanto ella difiere según se aplique uno u otro enfoque para su prepara ción. Bajo el enfoque de la teoría de la entidad se persigue brindar infor mación sobre una entidad económica formada por la matriz y las flliales, y satisfacer las necesidades de información de todos los inversores o in tegrantes del grupo o entidad. Sin embargo, desde la perspectiva de la teoría del propietario, el objetivo perseguido es brindar información so bre la posición económica y financiera de los accionistas mayoritarios. Otra situación que podría alterar la cuantificación de la ganancia o pérdida del ejercicio y la calidad del Patrimonio Neto sería la exposición de parte de los resultados —que surgen por diferencia patrimonial— como Resultado Diferido, situación exigida por alguna norma contable particular.
2 . Ru bro s q u e lo co m po n en
Cuando se crea una empresa, la única cuenta correspondiente al pa trimonio neto es la que representa al capital, o sea Capital Social, Capital Suscripto o denominación similar. Pero al cierre del primer ejercicio aparecerá una segunda partida: el resultado neto de dicho período, que incrementará el patrimonio neto si es ganancia o lo disminuirá si es pérdida. Este resultado se expone en una cuenta habitualmente denominada Resultados no Asignados, para simbolizar que se trata de resultados obtenidos que todavía no tienen ningún destino o asignación específica. En ese momento, o sea al cierre del primer ejercicio, el patrimonio neto podría clasificarse de la siguiente manera: APORTES DE LOS PROPIETARIOS Capital Suscripto (2) RESULTADOS ACUMULADOS Resultados no Asignados
(2) En aquellos países en que se ha aplicado la reexpresión de los estados con tables por inflación, el capital puede exponerse dividido en dos partidas; la cuen ta Capital suscñpto, que representa el valor nominal o legal de las acciones a sus importes originales, y la cuenta Ajuste del capital, que incluye la reexpresión por inflación de los sucesivos aportes de capital.
PATRIMONIO NETO
143
Los socios pueden resolver que los resultados no asignados se repartan o bien, que se reinviertan en la empresa, manteniéndolos bajo la forma de reservas.
Las reserm s o^anancias reservadas son beneficios retenidos en la com pañía conundestíntíesjpfieíftco. En algunos casos la constitución de reservas surge de disposiciones de la ley o del contrato o estatuto social. Estas reservas son llamadas obligatorias. La creación de otras reservas, y su ulterior destino, puede depender, en cambio, exclusivamente, de la voluntad de los socios o dueños, por ejemplo, a través de lo que decida la asamblea de accionistas de una so ciedad anónima. Este segundo tipo es calificado como reservas faculta tivas o libres. Nos ocuparemos específicamente de las ganancias reservadas en el punto 6.3. de este mismo capítulo. En virtud de lo expresado hasta aquí, un primer esquema del patri monio neto indicaría la siguiente composición: APORTES DE LOS PROPIETARIOS Capital Suscripto Ajuste del Capital RESULTADOS ACUMULADOS Ganancias Reservadas Reservas Obligatorias Reserva Legal Reserva Estatutaria Reservas Facultativas o libres Resultados no Asignados
Además de las señaladas, existen otras partidas integrantes del patri monio neto que, por razones didácticas, se desarrollarán más adelante.
3 . A p o r t e s d e l o s p r o p ie t a r io s
3.1. Conceptos básicos Se producen aportes de capital cuando los titulares de una entidad transfieren a la misma la propiedad de bienes que hasta ese momento les pertenecían a ellos. Lógicamente, esto determina un incremento del patrimonio neto de la entidad que recibe el aporte.
144
C o n ta b ilid a d Pa sa d o , Presen te
y fu t u r o
3.1.1. Acciones El capital de una sociedad anónima se representa por acciones. Por tanto, cuando alguien realiza un aporte a una sociedad de capital, recibe títulos que representan un número determinado de acciones, cuya te nencia le da el carácter jurídico de socio. 3.1.2. Valor nominal La legislación suele adoptar, con respecto al capital, un criterio nomi nalista. Una de las menciones esenciales que debe contener cada título representativo de capital es su valor nominal. El valor nominal de una acción es el valor escrito en la misma y es el que sirve de base para que los accionistas ejerzan sus derechos económicos, tales como los que se refieren a decidir el reparto o no de dividendos y, en su caso, la magnitud de los mismos. Es habitual, en nuestro país, que los dividendos se expresen en por centajes del valor nominal de las acciones. Así, por ejemplo, cuando una asamblea decide repartir un dividendo del 30 %, esto no quiere decir que se va a distribuir el 30 % de las ganancias existentes, ni el 30 % del valor de cotización; significa que por cada acción se va a entregar, en concepto de dividendo, un importe igual al 30 % de su valor nominal. O sea que si el valor nominal de las acciones es de $ 100, por cada una que se posea se van a recibir $ 30 de dividendo. La propiedad de acciones también confiere derechos políticos, los que se orientan a la elección de quienes han de integrar los órganos de administración y fiscalización de la sociedad. La cantidad de votos que cada accionista puede emitir en una asamblea está determinada por la cantidad de acciones que le pertenecen y por la clase de acciones. La legislación, contempla distintas clases de acciones, las que pueden conferir un solo voto o votos múltiples, hasta cinco por título. Supóngase que en una empresa hay acciones clase A de 5 votos cada una, y clase B de 1voto por acción. En tal caso, un accionista que posea 50.000 acciones clase B tendrá 50.000 votos, igual que un accionista que posea sólo 10.000 acciones pero clase A. 3.1,3. Diferencias entre valor nominal y valor de cotización El valor nominal de cada acción es el importe que aparece escrito en las mismas y que sirve de base para establecer la proporcionalidad en el ejercicio de los derechos de los accionistas. El valor nominal total del conjunto de las acciones en circulación es el importe legal del capital social, es decir la cifra por la que éste debe ser mostrado en los estados contables de la sociedad.
PATRIMONIO NETO
145
El valor nominal usualmente es diferente a la cotización de las ac ciones. El valor de cotización es el precio en el cual coinciden quienes quieren vender un papel con quienes quieren comprarlo y depende de un sinnúmero de factores. Por ejemplo, situación concreta de la empre sa y del ramo en que se desenvuelve, perspectivas futuras, liquidez del mercado, situación macroeconómica general, entre otras. La cotización puede fluctuar permanentemente, en suba o en baja, en tanto que el va lor nominal de las acciones en nuestro régimen legal es fijo e inamovible. La cotización puede ser superior o inferior al valor nominal. 3.1.4. Emisión de acciones La emisión de acciones implica un aumento del capital legal de una sociedad anónima. Dado que, jurídicamente, el capital está representa do por acciones, todo aumento de capital requiere que se emitan los tí tulos que lo respalden. Paralelamente, toda nueva emisión de acciones representará un aumento del capital legal (3). Una emisión se reflere siempre a nuevas acciones que se lanzan a la circulación como consecuencia de un aumento de capital. Quien perci be el precio de esas acciones es, en definitiva, la sociedad emisora, la que pueda recurrir a bancos o entidades financieras para que actúen como agentes colocadores. Por tanto, una emisión es totalmente distinta a la negociación en el mercado de acciones que ya se encontraban en circulación, la que puede ser efectuada por particulares entre sí, sin participación de la sociedad emisora de las acciones. Como se explicó en el punto 3.1.2, las acciones deben consignar su valor nominal. Al emitir nuevas acciones la sociedad puede pedir por ellas a quienes deseen adquirirlas, un precio igual, superior o inferior a su valor nominal. Esto permite clasificar las emisiones en: ♦
Emisiones al valor nominal (a la par);
♦
Emisiones a un precio superior a su valor nominal (sobre la par);
♦
Emisiones a un precio inferior a su valor nominal (bajo la par).
3 .2 . E m is ió n d e a c c i o n e s a l a p a r
Emisiones a la par son aquéllas en que el precio a cobrar por cada acción que se emite coincide con su valor nominal.
(3) Debe distinguirse el aumento del capital legal de su reexpresión por in flación. Esta última corrige simplemente la unidad de medida del capital, pero no incrementa el importe del mismo en términos reales, ni modifica al capital legal.
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
146
En la emisión de acciones pueden distinguirse dos momentos que, aunque pueden coincidir en el tiempo, son conceptualmente distintos: a. La suscripción o compromiso de aporte; b. La integración o pago de las acciones suscriptas. Nuestra ley de sociedades establece que cuando se aportan bienes, la integración debe efectuarse al contado. Pero si los aportes van a ser en dinero efectivo, pueden financiarse. En tal caso deberá integrarse al contado por lo menos el 25 % de lo comprometido, pudiendo el saldo pa garse hasta en el plazo de dos años. A través de un ejemplo veremos la forma de contabilizar las emisio nes a la par. Supóngase que una sociedad ha decidido un incremento de su capi tal de $ 50.000, mediante la emisión de 50.000 acciones de $ 1 de valor no minal cada una, al precio de $ 1 por título, emisión que es íntegramente suscripta. La registración a efectuar con motivo de la suscripción será;
Accionistas a Capital Suscripto
50.000 50.000
La cuenta Accionistas formará parte del rubro Otros Créditos del acti vo. Su saldo representa las sumas que los accionistas se han comprome tido a aportar y cuya Integración todavía no han concretado. La cuenta Capital Suscripto se incluirá dentro del Patrimonio Neto, formando parte de los aportes de los propietarios. Su saldo representa el valor nominal de todas las acciones en circulación. Si en ei ejemplo que estamos desarrollando los socios integran el 40 % de los aportes comprometidos, la registración a efectuar será:
Caja a Accionistas
20.000 20.000
La cuenta Accionistas quedará con un saldo de $ 30.000, que repre senta los aportes comprometidos pendientes de integración. 3 .3 .
E m is ió n d e a c c i o n e s s o b r e l a p a r . P r i m a s d e e m is ió n
Son aquellas emisiones en las cuales, quienes suscriben las acciones que se emiten, se comprometen a abonar por ellas un precio superior a
147
PATRIMONIO NETO
SUvalor nominal. Esta posibilidad está prevista en la ley 19.550 de socie dades comerciales, art. 202. 3.3.1. Primas de emisión: concepto Se denomina Prima de Emisión al exceso del precio de colocación de las nuevas acciones que se emiten respecto de su valor nominal. Por ejemplo, si una sociedad cuyas acciones tienen un valor nominal de $ 100 cada una, decide efectuar un aumento de capital mediante la emisión de acciones a colocar a un precio de $ 120, la prima de emisión será de $ 20 por título y surge de restar el precio de colocación menos el valor nomi nal Supóngase que en el ejemplo del párrafo anterior se emiten y suscri ben 1.000 acciones. La registración a efectuar será:
Accionistas a Capital Suscripto a Primas de Emisión
120.000 100.000 20.000
El débito a la cuenta Accionistas representa el importe total que éstos se comprometen a pagar, o sea 1.000 acciones a $ 120 cada una. El Capital Suscripto se acredita por el valor nominal de las nuevas láminas, es decir, 1.000 acciones a $ 100 cada una. El exceso del precio total sobre el valor nominal se acredita a la cuen ta Primas de Emisión, que integra el rubro Aportes de los Propietarios.
' Es im portante recordar que sólo pueden existir prim as de emir ^Sión cuando se realiza u n a nueva em isión de acciones por aumento:, rde eajptíaL Cuando ios 0cpíónes se éncuentraú en circulación, dun~ ^qm se negocien a un 'precip superior a su valor nom inal, no se puede generar u n a prim a d e em isión.
3.3.2. Finalidad de las primas de emisión Las Primas de Emisión tienen por finalidad mantener la equidad en tre aportes de igual valor nominal pero efectuados en distintos momen tos. La Ley de Sociedades Comerciales establece en su art. 207 que las acciones serán siempre de igual valor nominal, expresado en moneda ar gentina. Los organismos de control han interpretado que ese igual valor
148
C o n t a b il id a d Pa s a d o , Pr esen t e
y futu ro
no lo es en moneda constante, en moneda de un mismo poder adquisi tivo, sino en moneda nominal de cada momento. Por tanto, si una socie dad comenzó emitiendo acciones de $ 1 de valor nominal, todos los au mentos de capital posteriores deberán estar representados por acciones de $ 1 de valor nominal, cualesquiera sean la desvalorización monetaria soportada y el tiempo transcurrido entre el momento de la constitución de la sociedad y el de la nueva emisión. Las Primas de Emisión se establecen para equilibrar los derechos derivados del aporte con el sacrificio económico que el mismo implica. Constituyen una manera de que los nuevos socios paguen, por lo me nos, por la corrección monetaria del capital legal que se habrá producido como consecuencia de la inflación, aparte de que, entre una y otra emi sión, puede haberse producido una acumulación de beneficios retenidos en la empresa. Suponiendo que una sociedad presenta el siguiente Patrimonio Neto: Capital Suscripto (200.000 acciones ordinarias de $ 10 de valor nominal cada una)
2 . 000.000
11.500.000
Ajuste del Capital Reserva Legal
250.000 2.250.000
Ganancias no asignadas
16.000.000
TOTAL
Se denomina valor patrimonial de una empresa al importe total de su patrimonio neto. El valor patrimonial de cada acción ordinaria se obten drá dividiendo el total del patrimonio neto sobre la cantidad de acciones en circulación. Es decir: Valor patrimonial por acción =
$ 16.000.000 200.000 acciones
= $ 80 por acción
Suponiendo que la sociedad necesita fondos adicionales por $ 2.000.000, para encarar un proyecto de expansión. Ante este requerimiento financiero, una alternativa podría ser incre mentar su capital en $ 2.000.000, mediante la emisión de 200.000 accio nes a la par, es decir, a un precio de $ 10 cada una. Una vez concretada esta emisión, el único cambio que se produciría en el patrimonio neto sería el aumento del Capital Suscripto y, por ende, del total del Patrimo nio Neto. De manera que resultaría:
PATRIMONIO NETO
149
Capital Suscripto (400.000 acciones ordinarias de $ 10 de valor nominal cada una) Ajuste del Capital
4.000.000 11.500.000
Reserva Legal
250.000 2.250.000
Ganancias no asignadas TOTAL
18.000.000
El valor patrimonial de cada acción habrá disminuido a $ 45 ($ 18.000.000:400.000 acciones). Asumiendo que un accionista antes del aumento poseía 10.000 accio nes, que le acordaban una participación del 5 % en la sociedad, suscribe en proporción a su tenencia, la cantidad de acciones en circulación se duplicó, pues pasó de 200.000 a 400.000. Por lo tanto, su nueva tenencia quedará compuesta por 20.000 acciones. Se denomina valor patrimonial proporcional a la porción del patri monio neto que le corresponde a un accionista en virtud de su tenencia accionaria. En nuestro ejemplo resultará: -
Valor patrimonial proporcional antes de la emisión: 10.000 acciones a $ 80 = $ 800.000
-
Valor patrimonial proporcional después de la emisión: 20.000 acciones x $ 45 c/u = $ 900.000
Es decir, que su valor patrimonial proporcional se ha incrementado en $ 100.000, lo que es adecuado pues coincide con la suma aportada por este accionista por sus 10.000 nuevas acciones, a razón de $ 10 por título. Pero si este accionista no participa de la suscripción, su valor patri monial proporcional quedará determinado de la siguiente manera: 10.000 acciones x $ 45 c/u = $ 450.000 Se advierte que, al no suscribir, este accionista se perjudica porque su valor patrimonial proporcional se ve reducido casi a la mitad, al pasar de $ 800.000 a $ 450.000. Al mismo tiempo, su participación en el capital de la sociedad habrá disminuido a la mitad de la que tenía antes de la emi sión, pasando del 5 % al 2,5 %. Estas reducciones exceden grandemente al aumento del patrimonio neto derivado de los nuevos aportes, que ha sido sólo del 12,5 % ($ 2.000.000 de aumento con respecto a $ 16.000.000). En cambio se habrán beneficiado los accionistas que suscribieron esas 10.000 acciones pagando por ellas un precio total de $ 100.000, cuando en realidad su valor patrimonial proporcional es de $ 450,000 (10.000 x $ 45).
150
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Si se quisieran evitar este tipo de distorsiones, la sociedad podría procurar reunir los $ 2.000.000 emitiendo acciones con prima: por ejem plo 25.000 acciones de $ 10 de valor nominal, pero a un precio de $ 80 por acción, es decir, con una prima de $ 70 por título. En este caso, una vez concretada la emisión el patrimonio neto de la sociedad quedaría compuesto así: Capital Suscripto (225.000 acciones ordinarias de $ 10 de valor nominal cada una) Ajuste del Capital Primas de emisión (25.000 acciones x $ 70) Reserva Legal Ganancias no asignadas TOTAL
2.250.000 11.500.000 1.750.000 250.000 2.250.000 18.000.000
En este supuesto la situación es más equitativa para los accionistas anteriores. El valor patrimonial de cada acción, resultante de dividir 18.000.000 por 225.000, seguirá siendo de $ 80. Continuando con el ejemplo anterior, si el accionista que poseía 10.000 acciones participó de la suscripción, habrá pasado a poseer 11.250 acciones, ya que por cada 1.000 acciones que se encontraban en circu lación se emitieron 125 nuevas, y su valor patrimonial proporcional se obtendrá multiplicando 11.250 por 80, vale decir que será de $ 900.000. Se puede extraer una primera conclusión: para los accionistas que participan de la suscripción en proporción a su tenencia, es indiferente que la emisión sea a la par o con prima, ya que en uno y otro caso coinci den el valor patrimonial proporcional y el porcentaje de participación. Veamos ahora qué sucede en este segundo supuesto, si el accionista no participa de la suscripción. Su valor patrimonial proporcional seguirá siendo de $ 800.000, pues continuará poseyendo 10.000 títulos a un valor patrimonial de $ 80 por cada uno. No habrá sufrido perjuicio alguno. Lógicamente el porcentaje de tenencia con respecto al total de capital se verá disminuido pero de un 5 % a un 4,44 %, es decir en medida pro porcional al aumento del patrimonio neto. Tampoco se beneficiarían los nuevos accionistas que estarían pagando $ 80 por acción, importe que coincide con su valor patrimonial. La segunda conclusión sería entonces que la Prima de Emisión busca proteger a los accionistas contra el deterioro del valor patrimonial de sus títulos, cuando se efectúa una nueva emisión y no participan de ella.
PATRIMONIO NETO
151
3.3.3. Límite de la prim a de emisión En los apartados anteriores se ha analizado la conveniencia de que, en ciertos casos, se establezcan Primas de Emisión. No obstante, el im porte de las mismas no puede ser fijado arbitrariamente, pues si resulta demasiado alto, no habrá interesados en la emisión. Suponiendo una sociedad que hace oferta pública de sus acciones y en la que la cotización de las acciones de $ 1 valor nominal es de $ 5, esa cotización actuará como límite de la prima. Por ejemplo, si se deci de efectuar una emisión con una prima de $ 8, no habría interesados en la emisión. Efectivamente: el costo por cada nueva acción suscripta se elevaría a $ 9, por lo que resultaría más conveniente no suscribir nuevas acciones sino adquirirlas en bolsa a $ 5. Algo similar podría ocurrir si la acción no cotiza, pero se fija una pri ma que determina que el costo de los nuevos títulos exceda largamente a su valor patrimonial. De lo explicado previamente surge que hay ciertos parámetros que influyen en la determinación del importe máximo de la prima, tales como la cotización de las acciones y su valor patrimonial. 3.3.4. Naturaleza y exposición de las primas de emisión La Ley de Sociedades Comerciales establece que el saldo que arroje el importe de la Prima de Emisión integra una Reserva Especial. Durante la primera mitad del siglo XX, muchos tratadistas, después de definir a las reservas como ganancias no distribuidas, adjudicaban a las Primas de Emisión, como destino inexorable, el carácter de reserva. Quienes iban más lejos explicaban que se trataba de una reserva que se constituía con ganancias que, por su naturaleza, no se exponían en el Estado de Resultados, calificándolas como Reservas Patrimoniales o de Capital. Más recientemente (4), la doctrina y los pronunciamientos de orga nismos profesionales, coinciden en caracterizar a las primas como un aporte no incorporado al valor legal del capital y en negarle, en conse cuencia, la naturaleza de beneficio retenido. En este sentido se pronuncia B é r t o r a quien expresa que “una com pañía puede financiar su giro recurriendo a fondos ajenos, es decir, tomando préstamos, o mediante fondos propios". Agrega que: “... los fondos propios pueden generarse interna o externamente. Se generan
(4 ) BERTORA, H é c t o r R a ú l , Temas contables y financieros, Ediciones Macchi, Buenos Aires, 1973, pág. 67.
152
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
internamente cuando provienen de ganancias que no se distribuyen, en tanto que se originan externamente cuando derivan de aportes de accio nistas”. Añade Bértora que “las primas de emisión no son fondos gene rados internamente, es decir, que no son ganancias retenidas sino que provienen de aportes". También las normas contables profesionales en la Argentina dividen al Patrimonio Neto en dos grandes rubros; Aportes de los Propietarios y Resultados Acumulados, y dentro del primero se distinguen el Capital Suscripto y las Primas de Emisión. Por otra parte, restringen el califica tivo de reservas a las ganancias retenidas por decisión de la asamblea, o por disposición legal o estatutaria, con una asignación específica. Se estima adecuada esta separación de dos conceptos que son sustancialmente distintos pero que durante mucho tiempo se expusie ron bajo un mismo rótulo; el de Reservas. Por tanto se restringe el uso del vocáblo reserva exclusivamente para los resultados retenidos con una asignación específica, mientras que las Primas de Emisión, que an teriormente la doctrina calificaba como Reservas de Capital, se reclasifi can como Aportes no Capitalizados. En virtud de lo expresado, resultaría conveniente modificar la redac ción del art. 202 de la ley 19.550 a fin de eliminar el término reserva al referirse al destino de las primas de emisión dentro de los estados con tables (5). 3.3.5. Los gastos de emisión El aumento de capital de una sociedad anónima por suscripción de acciones, sea con prima o sin ella, puede ocasionar gastos, los cuales, a veces, pueden llegar a ser significativos. Pueden citarse, al respecto, gastos de convocatoria a asambleas, notariales, publicaciones, gastos de publicidad a realizar a fin de que la oferta pública tenga éxito, impresión de las láminas representativas de las acciones, comisiones a abonar a los bancos o entidades financieras que actúen como agentes colocadores, etcétera. Los gastos enunciados se efectúan para conseguir los aportes y debe rían incluirse, tarde o temprano, en el estado de resultados. Es decir, que deben tratarse como gastos del ejercicio en que se efectúan o, a lo sumo, podría aceptarse su mantenimiento temporario en el activo, entre los intangibles, en virtud de que estarían vinculados con futuros ingresos derivados del uso de los capitales obtenidos.
(5) CHAVES, O s v a l d o A., Tratamiento contable del patrimonio neto. Tesis doctoral, Facultad de Ciencias Económicas de la U.B.A., Buenos Aires, 1990.
Pa tr im o n io
153
neto
El temperamento propuesto se ejemplifica del siguiente modo. Su póngase que se han emitido 1.000.000 de acciones de $ 1 de valor nomi nal cada una, a un precio de $ 5 por lámina, y que los gastos de emisión han alcanzado a $ 400.000. Las registraciones a efectuar serán; Accionistas a Capital Suscripto
5.000.000
1.000.000 4.000.000
a Prima de Emisión
Si se considera que todos los gastos de emisión son resultado negati vo del ejercicio en que se incurren, se asentará: Gastos de Emisión de Capital (R-)
400.000 400.000
a Banco Cuenta Corriente
En cambio, si se decide diferir la absorción por ejemplo en cinco ejer cicios, en vez del asiento anterior se efectuarán las siguientes registra ciones: Gastos Diferidos de Emisión de Capital a Banco Cuenta Corriente
400.000 400.000
En ocasión de incurrir los gastos Gastos de Emisión de Capital a Gastos Diferidos de Emisión de Capital
80.000 80.000
Al cierre de ejercicio La cuenta Gastos Diferidos de Emisión de Capital quedará con un sal do de $ 320.000 y se incluirá en el rubro Activos Intangibles. Pero en contra de lo explicado, la Ley de Sociedades Comerciales in cluye una disposición que, en caso de aplicarse, constituiría una des viación a las normas contables. Es la contenida en el último párrafo del art. 202 que expresa: "El saldo que arroje el importe de la prima, descon tados los gastos de emisión, integrará una Reserva Especial". Si se aplicara literalmente la disposición de este párrafo de la ley, se produciría una compensación entre los aportes de los accionistas y los gastos incurridos a fin de obtenerlos. Los aportes se verían disminuidos, en tanto que los gastos de emisión nunca gravitarían en los resultados. Por otra parte, no habría coherencia con el temperamento a aplicar en el caso de que la emisión fuera a la par, supuesto en el que, por no existir prima, no podrían compensarse gastos con aportes y, por tanto, aquéllos deberían imputarse en su totalidad a resultados.
154
C o n t a b il id a d Pa s a d o , Pr esen t e
y
Fu t u r o
De acuerdo con el texto de la ley, las registraciones a efectuar en el ejemplo que venimos desarrollando, serían: Accionistas a Capital Suscripto a Primas de Emisión
5.000.000
Primas de Emisión a Gastos de Emisión de Capital
1.000.000 4.000.000
400.000 400.000
Con las registraciones precedentes, la Prima de Emisión quedaría re ducida a $ 3.600.000 y ios gastos de emisión no aparecerían jamás en el estado de resultados, lo que no es adecuado. Pensamos que en una próxima reforma, debería eliminarse esta re ferencia que contiene la Ley de Sociedades la cual, por otra parte, impli ca un avance de la legislación positiva en la fijación de normas técnicas contables, avance que estimamos inapropiado. Dos de los autores de este libro ya han señalado en un trabajo anterior que la legislación positiva no debería contener normas de detalle sobre aspectos contables (6).
3.4. Emisión de acciones bajo la par. Descuentos de emisión 3.4.1. Descuentos de emisión. Concepto Se denomina Descuento de Emisión a la diferencia en menos entre el precio de colocación de una nueva emisión de acciones y el valor nomi nal de las mismas. Por ejemplo, si una sociedad, cuyas acciones tienen un valor nominal de $ 1 cada una, decide efectuar un aumento de capital mediante la emisión de acciones a un precio de $ 0,80, el descuento de emisión será de $ 0,20 por título y surge de restar el precio de colocación menos el valor nominal 3.4.2. Limitaciones a las emisiones bajo la par La Ley de Sociedades Comerciales, N° 19.550, en su art. 202, primer párrafo, establece que es nula la emisión bajo la par, excepto en el su puesto de la Ley 19.060. De acuerdo a lo que se señala en la Exposición de Motivos que acompañó al proyecto de ley, la prohibición de emitir
(6) CHAVES, Osvaldo A. y PABLEN ACUÑA, Ricardo, A cerca d el anteproyec to d e ley de ajuste d e estados contables, Revista Administración de Empresas, t. XIII, marzo de 1983, pág. 1070.
Pa tr im o n io
neto
155
acciones bajo la par se debe a que su práctica afectaría la integridad del capital en perjuicio de terceros. El criterio restrictivo de la legislación argentina respecto de la emi sión de acciones bajo la par, es aplicado, asimismo, en la mayoría de los países, por similares fundamentos. Se argumenta que si el capital es ina movible en resguardo de los acreedores, podría resultar perjudicial para los mismos que se aumente el capital por ejemplo en $ 100, en tanto in gresen a la empresa sólo $ 85. Incluso suele prohibírsela, como sucede en varios estados de los Estados Unidos (7). Sin embargo, si se adoptaran ciertos recaudos en cuanto a exposi ción contable, la emisión de acciones bajo la par no podría resultar nun ca perjudicial para los terceros acreedores y, en consecuencia, no habría razones para limitada. Abordaremos este tema en el punto 3.4.5. 3.4.3. La Junción de los descuentos de emisión La principal función de los descuentos de emisión es permitir a las sociedades obtener fondos emanados de aportes de los accionistas, aun en períodos en que la cotización de sus acciones se encuentra por debajo del valor nominal. Ya se ha dicho que la Ley de Sociedades sólo permite la emisión bajo la par en las condiciones previstas en la ley 19.060. Esta norma fue publi cada en el Boletín Oficial el 11 de junio de 1971, en momentos en que la cotización de las acciones en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires es taba sumamente deprimida, fluctuando buena parte de los papeles por debajo del valor nominal. De acuerdo con el mensaje que acompañó al proyecto de ley se con sideraba que la Bolsa debía servir como mercado apto para que las em presas obtuvieran los capitales necesarios para su giro. Sin embargo, en la práctica, no era factible conseguir inversionistas que pagaran por sus cribir una acción a su valor nominal, cuando podían adquirir la misma acción en la Bolsa por un importe menor. Aun cuando los inversionistas tengan confianza en el futuro de una empresa, saben que les resulta más conveniente comprar acciones en circulación que suscribir nuevas acciones a la par, si la cotización es in ferior al valor nominal. Esto se admitía en el mensaje del Poder Ejecuti vo que acompañó al proyecto de ley, en el que se afirmaba: “El mercado bursátil de capitales se halla en una situación de desmedro y la emisión de acciones bajo la par posibilitaría a las sociedades la recepción de capi-
(7 ) MEIOS, W a l t e r B ., JOHNSON, C h a r l e s B . Y MEIOS, R o b e r t , Contabili dad. la base para decisiones gerencia les, McGraw-Hill, México, 1986, pág. 584.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
tales, aun cuando circunstancias contingentes hubieran deprimido la cotización de las acciones por debajo del valor nominal”. Casi cuarenta años después las circunstancias son diferentes, pero no demasiado. Hubo durante el año 2008 una gran crisis ñnanciera in ternacional, todavía no superada, que provocó enormes caídas en las co tizaciones de las acciones en las bolsas del mundo. La Bolsa de Buenos Aires no fue una excepción y las cotizaciones se encuentran deprimidas. Así por ejemplo, a febrero de 2009, acciones de importantes empresas cotizaban bajo la par en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires: Edenor, $ 0,72; Galicia, $ 0,75; Pampa Energía, $ 0,98; Carboclor, $ 0,45; Autopistas del Sol, $ 0,55; Banco Hipotecarlo, $ 0,51; Camuzzi Gas Pampeano, $ 0,88; Comercial del Plata, $ 0,30 (para un valor nominal de $ 10); Petrolera del Cono Sur, $ 0,51; etc. Es decir, que la cuestión de la emisión de acciones bajo la par, conti núa teniendo vigencia. 3.4.4. Requisitos para la emisión bajo la par El texto original de la ley 19.060 fue modificado posteriormente por la ley 20.643, publicada en el Boletín Oficial del 5 de marzo de 1974 la que, esencialmente, eliminó exigencias puntuales con relación a la forma de pago de tales integraciones. La redacción vigente de la ley 19.060 fija una serie de requisitos para que puedan emitirse acciones por debajo del valor nominal. Ellos son: a) Sólo pueden efectuar tales emisiones las sociedades autorizadas a cotizar sus acciones en una bolsa del país; b) La integración de las acciones debe efectuarse únicamente en di nero efectivo; c) El valor de las acciones a emitir por año calendario no podrá ser superior al 40 % del capital suscripto de la sociedad más sus re servas y saldos de revalúo a la fecha de cada emisión; d) Decisión de asamblea extraordinaria con quórum del 50 % y un solo voto por acción, cualquiera sea su clase; e) Autorización de la Comisión Nacional de Valores; f) Publicación por un día en cuanto al ejercicio del derecho de pre ferencia; g) Imputar la diferencia entre el valor nominal y el de integración a reservas libres, revalúos contables autorizados por ley o a revalúos aprobados por autoridad competente, en ese orden.
PATWMONIO NETO
157
3.4.5. Argumentos enfavor de la emisión de acciones bajo la par En primer lugar, cualquiera sea el precio al que se coloquen las ac ciones, la emisión implicará un aumento de la responsabilidad neta de la empresa y, por tanto, un fortalecimiento de la posición de los terceros acreedores. En principio, podría decirse que un nuevo aporte de capital nunca sería perjudicial para los acreedores existentes a esa fecha, ni para futu ros acreedores e inversionistas. Sólo podría llevar a confusión o error si la transacción se contabilizara de tal modo que el incremento del patri monio neto fuera por el valor nominal de las acciones y no por la suma efectivamente percibida. Esto ocurriría sólo si el descuento de emisión en vez de debitarse a una cuenta de patrimonio neto se imputará a una cuenta de activo, lo que no es admitido por la técnica contable. Si el descuento de emisión se debita a cuentas de patrimonio neto, el incremento de éste coincidirá con el efectivo precio de colocación de las acciones. Una posibilidad a tal fln, consistiría en debitar la diferencia entre pre cio y valor nominal a la cuenta Descuentos de Emisión que funcionaría como regularizadora del Patrimonio neto. Este temperamento es usual en los Estados Unidos de América. La ley 19.060 ha seguido otro camino: establece que los descuentos de emisión se imputarán a otros rubros del Patrimonio Neto, reducién dolos, como veremos en el apartado siguiente. Por tanto, también en este caso, el Patrimonio Neto aumentará en la exacta magnitud del precio percibido por los títulos. 3.4.6. La imputación del descuento de emisión En el punto 3.4.4. apartado g), se ha indicado que la Ley 19.060 esta blece que la diferencia entre el precio de integración y el valor nominal debe imputarse, en este orden, contra: ♦
Reservas libres;
♦
Saldos de revalúos contables autorizados por ley;
♦
Revalúos aprobados por autoridad competente.
En consecuencia, el Descuento de Emisión debe imputarse, en pri mer término, a reservas libres. Entendemos que en esta expresión la Ley ha querido englobar tanto a las Reservas Facultativas como a los Resul tados no Asignados. No puede ser de otra manera ya que si una sociedad no tuviera reser vas libres constituidas como tales, pero contara con utilidades no asig
158
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
nadas, sería suficiente con que una asamblea decidiera transferir las ga nancias acumuladas a reservas, para poder efectuar entonces la emisión bajo la par. Cabe acotar, no obstante, que si la cotización de la acción ha caído por debajo del valor nominal, es difícil que existan reservas libres o ga nancias no asignadas de suficiente magnitud como para hacer frente al descuento de emisión. En segundo lugar, los descuentos de emisión deberían imputarse contra saldos de revalúos contables autorizados por ley. Con esa expre sión, la norma está haciendo referencia a las correcciones parciales por inflación —inadecuadamente llamadas revalúos—, dispuestas por leyes tales como las 15.272,17.335 y 19.742. El mecanismo establecido por és tas consistía, básicamente, en actualizar por inflación el importe de los bienes de uso y en acreditar la diferencia entre el valor actualizado y el valor original a una cuenta de Patrimonio Neto calificada como Saldo de Revalúo o similar. Estos mecanismos dejaron de ser aplicados a partir de 1984, cuando los organismos de control admitieron la vigencia de la Resolución Téc nica 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, que fijó un mecanismo para la reexpresión integral de los estados contables por inflación. Por último, cuando la ley 19.060 se refiere a revalúos aprobados por autoridad competente, está aludiendo a los revalúos técnicos de activos fijos, es decir, a la contrapartida de llevar tales bienes a su valor corriente en base a la tasación de un perito o técnico. En la época en que se sancio nó la norma, para poder contabilizar un revalúo técnico, se requerían la expresa aprobación de la Inspección General de Justicia u otros organis mos de control. En la actualidad, la Inspección General de Justicia no admite la contabilización de nuevos revalúos técnicos, pero los que ya estaban regis trados se mantienen en libros hasta que la Reserva por Revalúo Técnico sea absorbida (8). 3.4.7. Caso de aplicación N° 1. La contabilización de las emisiones bajo tapar Se desarrollarán las alternativas de registración a través de un ejem plo. Supóngase que se emiten acciones por $ 2.000.000 de valor nomi-
(8) Normas de la Inspección General de Justicia: Resolución 7/05, art. 275. Sólo admite que, cumpliendo ciertos requisitos, se expongan los revalúos técnicos en notas a los estados contables, como información complementaria.
Pa tr im o n io
159
neto
nal, las que se suscriben a un precio de $ 1.600.000. Antes de realizar la emisión, el patrimonio neto de la empresa se componía de la siguiente manera:
Aporte de los propietarios Capital Suscripto Ajuste del Capital Resultados Acumulados Ganancias Reservadas Reserva Legal Reservas Facultativas Utilidades no Asignadas
4.000.
000
2 .000.
000
6.000.000
100.000 300.000 200.000
TOTAL
600.000 6.600.000
El asiento a efectuar por la suscripción será:
Accionistas Descuentos de Emisión a Capital Suscripto
1.600.000 400.000 2.000.000
Aquí se abren dos alternativas: utilizar la cuenta Descuentos de Emi sión como regularizadora de los aportes de los propietarios o imputar el descuento de acuerdo a la ley 19.060. 3.4.7.1.
Uso de Descuentos de emisión com o regularizadora
No se requeriría ningún otro asiento. El patrimonio neto luego de la emisión se presentaría de la siguiente manera:
Aporte de los Propietarios: Capital Suscripto Ajuste del Capital Menos: Descuentos de Emisión Resultados Acumulados Ganancias Reservadas Reserva Legal Reservas Facultativas Utilidades no Asignadas TOTAI.
6 .000.000
2 .000.000 (400.000)
7.600.000
100.000 300.000
200.000
600.000 8 . 200.000
Se puede advertir que el total del Patrimonio Neto ha pasado de $ 6.600.000 a $ 8.200.000, vale decir que se ha incrementado en $ 1.600.000,
160
C o n t a b ilid a d
pasado , pr esen te y fu tu r o
que es el importe neto percibido por la sociedad. El total de ese aumen to está expuesto dentro de los Aportes de los Propietarios, que es lo que realmente ha acontecido. 3.4.7.2. Registración conforme a la ley 19.060 En este caso, dado que hay Utilidades no Asignadas, el Descuento de Emisión deberá compensarse en primer lugar con las mismas, hasta agotadas, luego se aplicará contra las reservas libres. Al asiento de la suscripción, expuesto en el punto 3.4.7. habría que agregar el siguiente:
Utilidades no Asignadas Reserva para Contingencias a Descuento de Emisión
200.000 200.000 400.000
El Patrimonio Neto quedará expuesto del siguiente modo:
Aporte de los Propietarios; Capital Suscripto Ajuste del Capital por Inflación Resultados Acumulados Ganancias Reservadas Reserva Legal Reservas Facultativas TOTAL
6. 000.000 2.000.000
8 . 000.000
100.000 100.000
200.000
8 .200.000
También en este caso el Patrimonio Neto se incrementó en $ 1.600.000, coincidiendo con la suma efectivamente aportada. Pero tal importe se desglosa así: un aumento de los Aportes de los Propietarios de $ 2.000.000 y una reducción de los Resultados Acumulados de $ 400.000.
3.5. Anticipos irrevocables a cuenta de futuros aportes de capital 3.5.1. Concepto y naturaleza En las últimas décadas, las normas sobre exposición de los estados contables y otros pronunciamientos profesionales, han comenzado a in cluir en el patrimonio neto una partida bajo la denominación de "Antici pos irrevocables a cuenta defuturos aportes de capital" o similar, conside rándola como un aporte de los accionistas no capitalizado, es decir, un aporte por el cual no se ha aumentado el capital legal.
Pa tr im o n io
16 1
neto
Sus características principales son las siguientes: a) Socios o terceros entregan dinero o bienes a la sociedad, a fin de que se aplique al pago de acciones a emitir en el futuro; b) El Directorio los recibe ad referéndum de la asamblea, es decir, supeditado a lo que ésta, como máximo órgano de la sociedad, decida en su oportunidad; c) No existe en el momento en que se reciben los fondos, decisión de la asamblea acerca de aumento de capital; d) Esos aportes son irrevocables para quien los efectúa, es decir que se compromete por escritura pública a no reclamar su devolución; e) La sociedad no está obligada a capitalizados porque el directorio no puede comprometer la opinión del órgano volitivo, pero se va a tratar la aceptación o rechazo en una próxima asamblea. En la situación que se está analizando, lo único que puede exigir el aportante es que se trate el tema en una asamblea dentro de un plazo que debería fijarse en el momento en que se efectúa el aporte; de lo con trario, la situación del aporte anticipado quedaría permanentemente in definida. Si la asamblea no aprueba el aumento de capital, habrá que devolver le los anticipos a quienes los efectuaron, en forma similar a cuando se recurre a suscripción pública y ésta fracasa, o sea restituyéndole a cada interesado el total entregado, sin descuento alguno (art. 173 de la ley de sociedades) (9). El asiento a efectuar cuando la sociedad recibe el dinero será:
Caja (o Bancos Cuenta Corriente) a Anticipos Irrevocables a Cuenta de Futuros Aumentos de Capital Una cuestión importante consiste en determinar si la cuenta Anti cipos Irrevocables constituye una partida componente del Patrimonio Neto o es un Pasivo. Esto tiene trascendencia, entre otros aspectos, para analizar la solvencia y la rentabilidad de una empresa, así como también determinar su responsabilidad hacia los acreedores en caso de concurso preventivo o quiebra.
(9) CHAVES, O s v a l d o A., T rata m ien to co n ta b le d e l p a trim o n io doctoral, Facultad de Ciencias Económicas de la U.B.A., 1990.
neto,
Tesis
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
La solvencia de una compañía es su capacidad para pagar deudas, y se mide dividiendo el patrimonio neto sobre el pasivo. Se advierte clara mente la trascendencia que tiene, para este cálculo, clasificar los antici pos irrevocables como patrimonio neto o como pasivo, pues se modifica rían ambos términos del cociente. Una de las formas de determinar la rentabilidad de una empresa consiste en relacionar la ganancia de la misma con su patrimonio neto. También se comprende la trascendencia que tiene, a este respecto, con siderar el anticipo como patrimonio neto o como pasivo. Resulta interesante indagar las causas por las cuales habitualmen te surge esta partida en los estados contables. Normalmente responde a una urgencia de la sociedad en cuanto a necesidades de financiamiento. Es sabido que el procedimiento normal para aumentar el capital requie re formalidades y trámites, los cuales, a su vez, insumen tiempo. Muchas veces una empresa no puede esperar ese tiempo para recibir el dinero necesario. Si los recursos ingresan teniendo como contrapartida un pa sivo, se deteriorará aun más la estructura patrimonial de la empresa, pues aumenta su endeudamiento, dificultando la posibilidad de acceder a otras fuentes de financiación y gravándola con mayores costos finan cieros por los intereses a afrontar. Por eso, se ha buscado una figura que refuerce la estructura patrimonial, incrementando el patrimonio neto, aun cuando no se hayan cumplimentado todavía las formalidades que dispone la ley al respecto. 3.5.2. Requisitos para que un anticipo pueda form ar parte del patrimo nio neto Se considera que para que un anticipo irrevocable pueda conside rarse integrante del patrimonio neto, deberían cumplirse las siguientes formalidades en el momento de su constitución: a) Tener contrapartida simultánea en caja o bancos, es decir inte grarse en ese momento; b) Fijación de un plazo para que una asamblea acepte la emisión de capital; c) Establecer el valor nominal, clase y características de las acciones a emitir; d) Proponer a la asamblea si la emisión será o no con prima y, en su caso, criterio para determinarla; e) Señalar, en general, las demás condiciones por las cuales se regi rá la futura emisión;
Pa tr im o n io
neto
163
f) Preservar el ejercicio del derecho de preferencia en el momento de la emisión, por parte de quienes, siendo accionistas al consti tuirse el anticipo irrevocable, no participaron del mismo. Si se observan los recaudos mencionados, los anticipos deberán ex ponerse dentro del patrimonio neto, entre los aportes de los propieta rios. La Comisión Nacional de Valores de nuestro país ha fijado lineamientos similares a los enumerados, estableciendo un plazo máximo de 180 días para que se celebre la asamblea que trate el aumento de capital y requiriendo que el anticipo no devengue intereses. 3.5.3. Exposición Si al cierre de ejercicio existen anticipos irrevocables que todavía no han sido aceptados por la asamblea, o bien anticipos que ya han sido aceptados pero sin haberse concluido todavía la tramitación del aumen to de capital, debería suministrarse la siguiente información: a) el valor nominal de las acciones a que dan derecho los importes anticipados. Este importe, una vez concretado el aumento de ca pital, pasará a la cuenta Capital Suscripto; b) cuando corresponda, la reexpresión por inflación del valor nomi nal del apartado a). Esta cifra, luego de concretado el aumento de capital, pasará a la cuenta Ajuste del Capital; c) la parte del anticipo que, una vez que se concrete el incremento de capital, se transferirá a la cuenta Primas de Emisión. Cuando corresponda esta parte se reexpresará por inflación. Ilustraremos esto con un ejemplo. Supóngase que durante el mes de julio, el Directorio recibe un anticipo irrevocable de $ 500.000 y que en noviembre la asamblea decide aceptado y entregar a sus titulares 100.000 acciones de $ 1 valor nominal cada una, con una prima de $ 4 por acción, a efectos de mantener el equilibrio con el valor patrimonial preexistente de las acciones. Al 31 de diciembre, fecha de cierre de ejercicio, todavía se están efectuando las tramitaciones tendientes a concretar el aumento de capital y la consecuente emisión de los títulos. En consecuencia, el importe del anticipo debería desagregarse en dos partes; Valor nominal de las acciones que oportunamente se han de emitir
$ 100.000
Importe que tendrá como destino final la cuenta Primas de Emisión
$ 400.000
Si en el ejemplo desarrollado los estados contables se presentan reex presados por infiación, y ésta se supone del 4 % entre junio y diciembre,
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
el total del anticipo será de $ 520.000 (500.000 x 1,04), el que deberá dis criminarse de la siguiente forma: Valor nominal de las acciones que oportunamente se han de emitir (que en ese momento se imputarán a la cuenta Capital suscripto) Reexpresión por inflación del valor nominal (que luego se imputará a la cuenta Ajuste integral el capital por inflación) Importe reexpresado de la prima de emisión (400.000 x 1,04)
$ 100.000
$ 4.000 $ 416.000
Esta información es de importancia para accionistas e inversores po tenciales, y resulta imprescindible para la determinación del valor patri monial proporcional de las participaciones accionarias.
3.6. Reexpresión por inflación de los aportes de los propietarios 3.6.1. La regla general En contextos inflacionarios resulta necesario practicar la reexpre sión de los aportes. La misma responde al mecanismo general de ajuste, consistente en multiplicar las cifras contabilizadas por cada uno de los coeflcientes correspondientes a sus respectivas fechas de origen. En el punto 3.1 se indicó que los aportes determinan un incremento patrimonial para la empresa. Existe consenso mayoritario con respecto a que, de acuerdo a la realidad económica, la fecha del incremento pa trimonial es la de suscripción o compromiso de aporte, independiente mente del momento en que éstos se efectivicen. Excepcionalmente, la realidad económica podría indicar que la fe cha del incremento patrimonial sea la de integración, como por ejemplo, en sociedades de familia en que se efectúa una suscripción no porque se piense aportar el dinero, sino simplemente para exponer un importe más elevado de capital suscripto. Por tanto, la regla general para reexpresar los aportes de los propie tarios, incluidos en las cuentas Capital suscripto, Primas de Emisión y Anticipos Irrevocables, debería ser la de multiplicar su Importe original por el coeficiente correspondiente a la fecha de suscripción. 3.6.2. Caso de aplicación iV° 2 Desarrollaremos un ejemplo sencillo. Supóngase que al cierre de su ejercicio económico el 31/3/09, el valor nominal del capital de una empresa es de $ 1.000.000, el que se ha origi nado de la siguiente manera:
PATRIMONIO NETO
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Enero ‘01: Constitución de la sociedad. Emisión de acciones por $ 400.000 de valor nominal, integrándose $ 100.000 en ese acto y el saldo de $ 300.000 en julio de 2001. Abril '06: Suscripción de acciones por $ 600.000 de valor nominal, con una prima de emisión de $ 300.000. Importe total $ 900.000. Junio '06: Integración total de la suscripción del mes de abril de 2006. Suponiendo que los coeficientes de reexpresión al 31/3/09 para las diferentes fechas de origen, son: enero '01,1,5; julio '01,1,2; abril '06,1,1; junio ‘06,1,08. La reexpresión responderá al siguiente detalle: Detalle
Fecha de Origen
Importe Original
1/01
400.000
1,5
600.000
600.000
1,1
660.000 1.260.000
1,1
330.000
CAPITAL - Suscripción de 1/01 integrada parte al contado y parte en julio '01 - Suscripción'de 4/06, integrada en junio '06 Totales PRIMAS DE EMISIÓN - Suscripción de 4/06, integrada en junio '06
4/06
Coeficiente
1 .000.000
4/06
300.000
Importe Reexpresado
El importe reexpresado del capital se desglosará en dos partidas:
Capital Suscripto (que representa el valor no minal de las acciones en circulación) Ajuste del Capital (que representa la diferen cia entre el capital reexpresado y el original)
$ 1.000.000 $ 260.000
TOTAL
4. La
reducción del capital
4.1. Concepto El principio de intangibilidad del capital, junto con la idea genera lizada de que su reducción podría resultar perjudicial para los terceros acreedores, ha determinado que este instituto haya sido regulado en for ma muy restrictiva en el derecho comparado.
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CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
Al respecto se ha sostenido que su supuesta justificación en; “ ... el pretendido exceso de recursos económicos en relación con las necesidades del objeto social no es, por lo general, más que una mera apariencia bajo la que se oculta una finalidad bien diversa, cuya licitud llega incluso, en ocasiones, a ponerse en entredicho" (10) . En general, hay consenso en cuanto a que la reducción de capital debe estar sustentada en dos criterios básicos en cuanto a su legitimidad: a) la igualdad o proporcionalidad entre los accionistas; b) la imposibilidad de que por la reducción se vean perjudicados los acreedores anteriores a la misma.
4.2. Clasificación Zaldivar ha ensayado una clasificación de la reducción de capital, de la siguiente manera (11): a) Según el efecto en el importe total del patrimonio neto: 1. Efectiva o real, cuando implica una disminución de su mag nitud. Es el caso de reducción del capital con reembolso a los accionistas. 2. Nominal o contable, cuando constituye una permutación en tre cuentas de patrimonio neto, pero no altera el importe total de éste. Tiene lugar cuando se reduce el capital para absorber pérdidas. b) Atento al origen de la decisión de disminuir el capital: 1. Voluntaria, cuando la decisión queda al arbitrio de los órga nos sociales. 2. Obligatoria, cuando emana de la exigencia del legislador. Debe tenerse presente que el art. 223 de la ley 19.550, introduce un instituto nuevo en la legislación argentina, cual es el de la amortización de acciones, que también da lugar a la reducción de capital. Por tanto, para una mejor sistematización del análisis que efectuare mos acerca de la reducción de capital, adoptaremos la siguiente clasifi cación: ( 1 0 ) PEREZ DE LA CRUZ BLANCO, A n t o n i o , La reducción d el capital en so ciedades anónim as y d e responsabilidad lim itada, Publicación del Real Colegio de
España, Zaragoza, 1973, pág. 83. ( 1 1 ) ZALDIVAR, E n r i q u e y otros. C uaderno s d e D erecho Societario, Abeledo Perrot, Buenos Aires, 1980, t. III, pág. 202.
Pa trim o n io
neto
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a) Reducción para obtener pérdidas (sin reembolso a los accionistas): 1.
Voluntaria.
2. Obligatoria. b) Reducción con reembolso a los accionistas; 1. Por cancelación de acciones. 2. Por amortización de acciones. 4 .3 .
R e d u c c i ó n v o l u n t a r i a p a r a a b s o r b e r p é r d id a s
4.3.1. Efectos La asamblea extraordinaria puede resolver la reducción de capital en razón de pérdidas sufridas por la sociedad, para restablecer el equilibrio entre el capital y el patrimonio del ente. La disminución del capital por este procedimiento no modifica el to tal del patrimonio neto, pues se trata simplemente de reclasificar parti das dentro del mismo. Sin embargo, con posterioridad, podría afectar a terceros. En tanto haya pérdidas provenientes de ejercicios anteriores, no pueden distribuirse utilidades de un período posterior. Esto significa que, primero deben destinarse las utilidades de un ejercicio a compen sar pérdidas preexistentes y, recién después de esto, podrán aprobarse repartos a los socios. En cambio, si hay pérdidas acumuladas y se las compensa con el ca pital, por la vía de la reducción del mismo, toda ganancia ulterior que obtenga la compañía podrá ser repartida. En este caso, el total de patri monio neto resultante será inferior al que se obtendría si no se hubiera efectuado la reducción de capital. 4.3.2. Apartamiento del criterio nominalista La reducción del capital para absorber pérdidas daría lugar al si guiente asiento: Capital Suscripto a Resultados no Asignados
El débito a la cuenta Capital Suscripto implica que una cantidad de acciones que estaban en circulación deberán ser canceladas. En efecto, según el criterio nominalista adoptado por la legislación argentina, la única forma de aumentar el capital de una sociedad anónima consistiría
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
en emitir nuevas acciones y, paralelamente, el único procedimiento para reducirlo sería el de cancelar acciones en circulación. Sin embargo, a partir de la vigencia del concepto de moneda cons tante introducido por la ley 22.903, el capital total que se incluye en los estados contables se divide en dos cuentas: C apital Suscripto, represen tativa del valor nominal de las acciones, y Ajuste d el Capital, que com prende la reexpresión del capital nominal. En la práctica, para efectuar la reducción de capital por absorción de pérdidas, se ha difundido un procedimiento que implica no modificar el valor nominal del capital en circulación. A tal fin se absorben los que brantos con el saldo de la cuenta A/ustó d el Capital, a través del siguiente asiento: Ajuste del Capital a Resultados no Asignados Las normas de los organismos de control, no sólo permiten sino que también regulan la compensación comentada. Así por ejemplo, la Inspección General de Justicia, a través de la Re solución 7/2005, artículo 277, ha establecido que el saldo de la cuenta Ajuste del Capital al 1° de marzo de 2003, fecha en que se discontinuó la reexpresión de estados contables por inflación, es aplicable a cubrir pérdidas finales del ejercicio. 4 .4 . R e d u c c i ó n o b lig a to r ia p a r a a b s o r b e r p é r d id a s
4.4.1. L a n orm ativ a g en era l El art. 206 de la ley 19.550 expresa que la reducción de capital es obli gatoria cuando las pérdidas insumen las reservas y el 50 % del capital. Se plantea la cuestión de como computar los porcentajes, puesto que la norma legal califica como Reserva a las Primas de Emisión, las que, a nuestro criterio, constituyen un Aporte no Capitalizado. Dado que el Patrimonio Neto está compuesto por aportes y resulta dos retenidos, debe interpretarse que, a efectos del cálculo del 50 %, hay que considerar incluidos dentro del capital a los importes de las primas de emisión y de los anticipos irrevocables. 4.4.2. C aso d e a p lica ció n A/° 3 A continuación se ejemplificará esta situación. Supóngase que el pa trimonio de neto de una sociedad anónima, según su último balance, se compone de la siguiente forma:
PATRIMONIO NETO
169
Capital Capital Suscripto
10.000
Ajuste de Capital
800.000
810.000
Aportes no Capitalizados 390.000
Primas de Emisión
1.200.000
Ganancias Reservadas Reserva Legal
100.000
Reserva para Adquisición Edificios
600.000
700.000
Resultados no Asignados Pérdidas
(1.450.000)
Total del Patrimonio Neto
450.000
El cómputo debe efectuarse en la forma siguiente: 100% de las Ganancias Reservadas 50% del total del Capital Social y Aportes no Capitalizados = 50% de 1 .200.000 =
700.000 600.000
TOTAL
1.300.000
El total de pérdidas acumuladas excede el tope fijado por el art. 206, por lo que corresponde la reducción obligatoria del capital. Se comienza por absorber las Reservas Voluntarias; luego la Reserva Legal. Como el total de Ganancias Reservadas asciende a $ 700.000, quedan por absor ber todavía $ 750.000, que se compensan con el Ajuste del Capital. El asiento a efectuar será: Reserva para Adquisición de Edificios
600.000
Reserva Legal Ajuste de Capital a Resultado no Asignados - Pérdida
100.000 750.000
Capital Suscripto
$ 10.000
Ajuste de Capital
$ 50.000
1.450.000
$60.000
Primas de Emisión
$390.000
TOTAL
$ 450.000
Se observa que el importe total del Patrimonio Neto no se ha modi ficado.
170
C o n t a b il id a d Pa s a d o , Pr esen t e
y
Fu t u r o
Cabe consignar que algunos autores consideran que las Primas de Emisión deben computarse al 100 %, ya que la ley las califica de Reserva Especial (12). No compartimos esta posición por los motivos expuestos en el punto 3.3.4 de este capítulo.
4.5. Reducción voluntaria con reembolso a los accionistas La mayoría de los juristas consideran a este tipo de reducción de ca pital con reembolso a los accionistas como una circunstancia verdade ramente extraordinaria durante la vida de la empresa y suelen experi mentar cierto recelo ante el supuesto exceso de recursos económicos en relación al giro del negocio, que habitualraente le sirve de fundamento. Para poder llevar a cabo la reducción voluntaria con reembolso a los accionistas, nuestra ley de sociedades exige el cumplimiento de los si guientes requisitos: a) que se resuelva por decisión de asamblea extraordinaria; b) el síndico deberá suscribir un informe fundado con su opinión al respecto; c) deberá cumplirse con la publicidad requerida para la transferen cia de fondos de comercio; d) los acreedores que formulen oposición deberán ser desinteresa dos; e) deberá procederse a inscribir la reducción del capital. El capital social es la garantía ofrecida por la sociedad a los terceros; es aquella parte del patrimonio social cuya integridad es condición esen cial para la distribución de beneficios. Por esos motivos, resulta razona ble que la ley de sociedades disponga una serie de requisitos en defensa de los intereses de los terceros para el caso que se decida la reducción de capital con reembolso a los accionistas. 4.5.1. Alternativas en cuanto a suformalización En la actualidad, en nuestro país, no necesariamente la reducción de capital con reembolso a los accionistas debe implicar una disminución de las acciones en circulación, ya que podría imputarse íntegramente contra la cuenta Ajuste del Capital. Este criterio guarda coherencia con las normas de los organismos de control que permiten que la reducción
(12) VIVES, Ma sía Luisa , Interpretación d el art° 2 0 6 de la ley d e sociedades com erciales para el caso d e las q u e no h a cen oferta pública d e sus acciones, Revista La Información, t. LIV, diciembre de 1986, pág. 1189,
Pa tr im o n io
171
neto
de capital para absorber quebrantos se impute contra dicha cuenta, tal como se ha explicado en el punto 4.3.2. Por tanto se impone el análisis separado de ambas alternativas. 4.5.2. Reducción por cancelación de acciones (art. 220, inc. 1) Cuando la disminución del capital se efectúa en los términos del inc. 1° del art. 220, existe consenso virtualmente unánime en el sentido que debería efectuarse a prorrata entre todos los accionistas, a efectos de garantizar la participación proporcional de todos ellos en la reducción. En tal caso, el importe a reembolsar podría fijarse convencionalmen te, dado que no parecería factible que algunos socios se pudieran benefi ciar en detrimento de otros. Con respecto a las registraciones que genera esta transacción, supon dremos, en primer término, que la sociedad no ha reexpresado sus esta dos contables por inflación. En ese caso, el capital social estará expuesto en una sola cuenta, por el valor nominal de las acciones suscriptas. Si se decidiera reducirlo en $ 2.000, reembolsando a los accionistas el valor nominal, la registración a efectuar será: Capital Suscripto
2.000
a Accionistas por Rescate de Acciones (Rubro Deudas)
2.000
Pero si el reembolso a efectuar fuera menor al valor nominal, por ejemplo si se lo fija en $ 1.500, se generaría una diferencia de $ 500 la cual, a nuestro modo de ver, constituiría un Aporte no Capitalizado. Esta opinión se funda en que hubo un aporte original de $ 2.000 que luego fue cancelado en $ 1.500. Lo reembolsado en menos quedaría como un remanente del aporte oportunamente efectuado, pero sin for mar parte del capital legal, por lo que correspondería incluirlo entre los Aportes no Capitalizados. La otra alternativa posible, que consistiría en considerarlo un resul tado positivo del ejercicio y, posteriormente, transferirlo a Resultados no Asignados, no parecería aplicable al caso de transacciones de los propie tarios con el capital de la empresa. En este supuesto, el asiento a efectuar sería: Capital Suscripto a Accionistas por Rescate de Acciones a Descuento Rescate de Acciones
2.000 1.500 500
172
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
La cuenta D escuento R escate d e Acciones o D escuento Reducción d el Capital, debería exponerse sumando entre los Aportes no Capitaliza dos. Hemos puesto énfasis en el vocablo “sum an do" para esclarecer una cuestión terminológica. Tratándose de transacciones con el capital, la palabra descuento se asocia habitualmente con la emisión de acciones bajo la par, caso en que, si se la expone por separado, resta del patrimo nio neto. El diccionario de la Real Academia indica como cuarta acepción de la palabra descuento a "la cantidad que se rebaja del importe de los va lores para retribuir una operación", que es exactamente lo que ocurre en el caso bajo análisis. En cambio otorga al vocablo prím a, en su oc tava acepción, el siguiente significado: "Cantidad que el cesionario de un derecho o cosa da al cedente por añadidura del coste originario". Es por eso que aunque la diferencia pagada en menos debe mostrarse en el patrimonio neto sumando, le corresponde el calificativo de descuento y no el d e prim a. C aso d e a p lica ció n N° 4 A continuación se analiza qué pasaría si la empresa ha reexpresado sus estados contables por inflación y que el Patrimonio Neto de una em presa, según el último balance emitido al momento de reunirse la asam blea, está formado de la siguiente manera: Capital Suscripto (10.000 acciones) Ajuste del Capital Reserva legal
10.000 $ 590.000
$
$
TOTAL
100.000
; 700,000
Suponiendo que la asamblea decida que se cancelen 3.000 acciones y que se reembolse a los accionistas en $ 150.000, la decisión de la asam blea implica reducir las acciones en circulación en un 30 %. Por tanto, debería disminuirse el total del capital reexpresado en la misma pro porción, lo que equivale a $ 180.000. La registración a efectuar sería: Capital Suscripto (30% de 10.000) Ajuste de Capital (30% de 590.000) a Accionistas por Rescate de Acciones a Descuento Rescate de Acciones
3.000 177.000 150.000 30.000
La forma de registración que se acaba de exponer no modifica el im porte reexpresado promedio correspondiente a cada acción. Antes de la
Pa tr im o n io
173
neto
disminución del capital era de $ 60 por acción, ya que el total de apor tes ascendía a $ 600.000 contra 10.000 acciones emitidas. Luego de la re ducción el importe promedio por acción, reexpresado, sigue siendo de $ 60, que resulta de dividir el total del nuevo capital reexpresado, o sea $ 420.000, por 7.000 acciones. Otra alternativa de registración sería; Capital Suscripto (30% de 10.000) Ajuste de Capital (30% de 590.000) a Accionistas por Rescate de Acciones
3.000 147.000 150.000
Esta última forma de registración la encontramos menos preferible, ya qué modifica el importe reexpresado promedio de cada acción en cir culación, el que resultaría del siguiente cálculo: Importe reexpresado
Capital reexpresado
450.000
Acciones en Circulación
7.000
=
64,2
4.5.3. Reembolso sin disminuir las acciones en circulación Si la reducción del capital se efectuara sin disminuir la cantidad de acciones en circulación, la asamblea podría fijar, a su criterio, el importe a reembolsar y las demás condiciones, tales como el plazo de pago. En este supuesto, el total abonado se imputará contra la cuenta Ajus te del Capital, a través del siguiente asiento; Ajuste del Capital a Accionistas por Rescate de Acciones
4.6. Reducción del capital por amortización de acciones 4.6.1. Concepto y naturaleza El art. 204 de la ley 19.550, al disponer los requisitos exigidos para la reducción voluntaria del capital, expresa que “no regirán cuando {la re ducción) se opere por amortización de acciones integradas y se realice con ganancias o reservas libres”. Se desprende que la norma considera a la amortización de acciones como un caso más de disminución de capital. Además, la ley establece que en reemplazo de las acciones totalmen te amortizadas se entregan bonos de goce, que no dan a sus tenedores el carácter de accionistas ni les confieren derechos políticos.
174
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
El art. 223 de la Ley de Sociedades dispone que el estatuto puede au torizar la amortización total o parcial de acciones, con los siguientes re quisitos; a) que las acciones se encuentren totalmente integradas; b) que la amortización se efectúe con ganancias realizadas y líqui das; c) que exista resolución previa de la asamblea que fije el justo precio y asegure la igualdad de los accionistas; d) que se emitan bonos de goce a favor de los titulares de acciones totalmente amortizadas. La exposición de motivos de la ley 19.550 a efectos de fundamentar la introducción de este instituto en la legislación argentina, expresa que: existen sociedades (concesionarias de servicios públicos) cuyo activo debe revertir al estado concedente sin reembolso, ... por lo cual debe amortizar el capital previamente a la distribución de utilidades. En reemplazo de las acciones (representativas del capital social) que se amortizan, se entregan a sus titulares bonos de goce que los autorizan a participar en las utilidades ulteriores y en la partición del haber social, al tiempo de la liquidación, una vez reembolsado el valor nominal de las acciones no amortizadas". El art. 204 establece que los acreedores no podrán formular oposición cuando la amortización se efectúe con ganancias o reservas libres. Para evitar un perjuicio a los acreedores, se entiende que las ganancias o reser vas libres quedan afectadas y no pueden distribuirse ulteriormente, aun que hubiera sido preferible que la ley lo estableciera específicamente. 4.6.2. Tratamiento contable de la amortización de acciones A fin de poder caracterizar el adecuado tratamiento contable de este instituto jurídico, conviene enumerar brevemente una serie de aspectos que ya se han analizado con anterioridad: a) la amortización de acciones implica una disminución del patri monio neto del ente; b) en nuestro derecho, la amortización de acciones genera una dis minución del capital social. Esta alcanza no sólo a su valor no minal sino también, en su caso, a la cuenta representativa de su reexpresión por inflación; c) de acuerdo a la ley 19.550 la amortización de acciones sólo resulta procedente cuando se efectúa con ganancias líquidas o reservas libres;
Patrimonio
175
neto
d) producida la amortización, tales beneficios o reservas deben ser inmediatamente afectados, es decir, imposibilitados en cuanto a su posible distribución futura, a fin de no afectar los derechos de los terceros acreedores; e) cuando como resultado de la amortización total de algunas accio nes se entreguen a sus titulares bonos de goce, esta información debe ser expuesta en los estados contables, ya que influye en la determinación del valor patrimonial proporcional de las acciones en circulación. 4.6.3. Caso de aplicación N° 5 Un ejemplo contribuirá a aclarar el efecto de los aspectos indicados previamente. Supóngase que la asamblea de accionistas resuelve amortizar total mente por sorteo un grupo de 10.000 acciones de $ 1 de valor nominal cada una, y que el total de capital está compuesto por 100.000 acciones de la misma clase. Supóngase, asimismo, que el patrimonio neto, según los últimos es tados contables, responde al siguiente detalle; Capital Suscripto Ajuste del Capital Reserva Legal Reservas Libres Ganancias Acumuladas TOTAL
100.000 4.900.000
5.000. 000 300.000 700.000 1. 000 . 000
7.000.000
La asamblea resuelve entregar bonos de goce a los tenedores de ac ciones que resulten sorteadas. La asamblea decide, por último, fijar el precio de cada acción amorti zada en $ 35. El rescate deberá registrarse de la siguiente manera; Capital Social
10.000
Ajuste del Capital
340.000
a Accionistas por Amortización de Capital
350.000
Pero inmediatamente debería procederse a restringir la posible dis tribución de las ganancias acumuladas, en resguardo de los intereses de los terceros. A tal fin podría aplicarse alguna de las siguientes alternati vas;
176
C o n t a b il id a d Pa sa d o , Presen te
y
Fu tu r o
a) Crear una reserva especial La misma no sería distribuible y debería indicarse, además, la exis tencia de los bonos de goce. O sea; Utilidades no Asignadas a Reserva por Acciones Amortizadas (bonos de goce emitidos por VN $ 10 .000 )
350.000 350.000
b) Desagregar en dos partes el total de ganancias retenidas La registración a efectuar sería: Utilidades no Asignadas
350.000
a Utilidades no Asignadas no Distribuibles por Amortización de Acciones (bonos de goce emitidos por VN $ 10.000)
350.000
La cuenta acreditada estaría impedida en cuanto a su distribución, por corresponder al importe abonado por la amortización de acciones. c) Utilizar cuentas específicas de Bonos de Goce y de Ajuste de Bo nos de Goce No cabe duda que tales cuentas deberían incluirse dentro del patri monio neto, porque sus tenedores no son acreedores de la empresa. Sólo tienen derecho a participar en la distribución de beneficios, si los hubie re, y en el remanente de la liquidación. Pero, por ejemplo, no podrían verificarse como acreedores en caso de concurso de la sociedad. Una vez decidido que los bonos de goce forman parte del patrimo nio neto, hay que definir en que sección del mismo mostrarlos. Es claro que no son capital pues, por el contrario, surgen de una reducción del mismo. Tampoco son un aporte, pues han derivado del reembolso de un aporte oportunamente efectuado. Aceptado que el patrimonio neto tiene dos grandes grupos de cuen tas: los aportes y las ganancias retenidas, y teniendo en consideración que la amortización exige para poder concretarse la existencia y afecta ción de tales ganancias retenidas, queda claro que los bonos deberían mostrarse dentro de las mismas. La registración a efectuar sería; Utilidades no Asignadas a Bono de Goce a Ajuste Bonos de Goce
350.000
10.000 340.000
Pa tr im o n io
neto
177
Las cuentas que en este ejemplo se han acreditado, formarían parte de las ganancias retenidas. d ) N o e f e c t u a r r e g is tr a c ió n a lg u n a
En este supuesto se incluirá una nota a los estados contables que in dique la restricción a la distribución de $ 350.000 de ganancias no asig nadas, como consecuencia de la amortización de 10.000 acciones, reem plazadas por bonos de goce de igual valor nominal. e) E x p o s ic ió n u lte r io r d el P a tr im o n io N eto
Resulta interesante examinar cómo quedaría el Patrimonio Neto después de cada una de las formas propuestas para registrar la amortiza ción de acciones. Se supondrá inflación cero entre el cierre de diciembre precedente y la fecha de la asamblea, sólo por razones didácticas, para separar la problemática de la reexpresión por inflación de la referida al tratamiento contable de la amortización de acciones. Algo en común existe en todas las alternativas de registración co mentadas. El total del Patrimonio Neto que antes de la amortización era de $ 7.000.000, se ve disminuido, después de la misma a $ 6.650.000, es decir, exactamente en el precio pagado por las acciones amortizadas. También en todos los casos el Capital Social queda reducido a $ 4.650.000, ya que, según se ha afirmado, en nuestro derecho la amor tización de acciones implica, indefectiblemente, una disminución del capital en circulación. En el supuesto a), el Patrimonio Neto quedaría así: 90.000 Capital Social (Acciones en Circulación) 4.560.000 Ajuste del capital Reserva Legal Reservas Libres Reserva por Amortización de Acciones (incluye bonos de goce por $ 10.000 de valor nominal) Ganancias Acumuladas TOTAL
4.650.000 300.000 700.000 350.000 650.000 6.650.000
En el caso b) la presentación del Patrimonio Neto será: 90.000 Capital Social (Acciones en Circulación) Ajuste del Capital 4.560.000 Reserva Legal Reservas Libres Utilidades Acumuladas no distribuibles por Amortización de Acciones (incluye Bonos de Goce por $ 10,,000 de valor nominal) Ganancias Acumuladas TOTAL
4.650.000 300.000 700.000 350.000 650.000 6.650.000
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C o n ta b ilid a d
pasado , pr esen te y
Fu t u r o
En el supuesto c) la exposición del Patrimonio Neto resultará: Capital Social (Acciones en Circulación) Ajuste del Capital Reserva Legal Reservas libres Bonos de Goce Ajuste Bonos de Goce Ganancias Acumuladas TOTAL
90.000 4.560.000
4.650.000 300.000 700.000
10.000 340.000 650.000 6.650.000
Por último, de adoptarse la forma de registración descripta en el su puesto d), la exposición del Patrimonio Neto quedará de la siguiente ma nera: Capital Social (Acciones en Circulación) Ajuste del Capital Reserva Legal Reservas Libres Utilidades Acumuladas TOTAL
90.000 4.560.000
4.650.000 300.000 700.000
1.000.000 6.650.000
En la nota se dejará constancia de la imposibilidad de distribuir $ 350.000. Si la amortización de acciones fuera parcial, no se entregarían bonos de goce, por lo que no sería de aplicación el caso c) precedente. Además, en las hipótesis a) y b) no habría que hacer referencia al valor nominal de los bonos de goce, pues éstos no existirían. 5 . A c c io n e s p r o p ia s e n c a r t e r a
El art. 220 de la Ley de Sociedades establece que una sociedad puede adquirir las acciones que emitió, sólo en las siguientes condiciones:
1) para cancelarlas y previo acuerdo de reducción del capital, 2) excepcionalmente, con ganancias realizadas y líquidas o reser vas libres, cuando estuvieren completamente integradas y para evitar un daño grave, lo que será justificado en la próxima asam blea ordinaria; 3) por integrar el haber de un establecimiento que adquiere o de una sociedad que incorpora. El supuesto del apart. 1) corresponde a la reducción de capital con disminución de las acciones en circulación y reembolso a los accionistas, el que ya ha sido estudiado detalladamente en el punto 4,5.
Pa tr im o n io
neto
179
Los dos incisos restantes tratan de la adquisición de acciones propias pero no a fín de cancelarlas, sino con la intención de mantenerlas tran sitoriamente en poder de la sociedad para después volver a ponerlas en circulación. Esto plantea una primera cuestión digna de análisis, consistente en la forma en que debe ser contabilizada la operación y expuestas las par tidas afectadas del patrimonio neto, además de los aspectos jurídicos a tener en consideración para dar por cumplimentadas las exigencias le gales. Por otra parte, para el caso de los ines. 2) y 3), el art. 221 dispone que el directorio enajenará tales acciones dentro del término de un año, sal vo prórroga dispuesta por la asamblea. En razón de lo expuesto, analizaremos sucesivamente los supuestos de adquisición de los ines. 2) y 3). 5 .1 . A d q u is ic ió n d e a c c i o n e s p r o p i a s p a r a e v i t a r u n d a ñ o g r a v e
El inc. 2) del art. 220 de la Ley de Sociedades Comerciales, establece una serie de requisitos con el fin de restringir los casos en que puede pro cederse a la adquisición de acciones propias. Ellos son, a saber: a) que la operación tenga carácter excepcional; b) que la compra se efectúe para evitar un daño grave; c) que se lleve a cabo con ganancias líquidas y realizadas o reservas libres; d) que las acciones se encuentren totalmente integradas; e) que todo lo anterior sea justificado por el directorio ante la si guiente asamblea ordinaria de accionistas. 5.1.1. E l concepto de daño grave No resulta sencillo sistematizar los casos que pueden dar lugar a evi tar un daño grave. Un primer aspecto que se plantea es si ese daño que se intenta evitar debe estar dirigido a la sociedad o también puede hacerse extensivo a los administradores. Parecería que la hipótesis a tener en cuenta es la primera y que el pe ligro de daño grave debe ser concreto y real y no eventual y futuro. Tal requisito se cumple, por ejemplo, en caso de que se estén llevando a cabo maniobras especulativas, a fin de hacer oscilar brusca y artificialmente la cotización de la acción en bolsa. En igual situación quedaría encua drada la compra de las propias acciones para impedir que una compañía
180
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
competidora pueda llegar a tener influencia significativa en las decisio nes. Sin embargo, la jurisprudencia argentina ha ampliado este punto de vista, declarando encuadrado dentro de este concepto el peligro que po dría entrañar la oferta de una importante cantidad de acciones que po dría efectuar el Banco Nacional de Desarrollo. En el recurso planteado por Frigorífico La Pampa contra la Res. 4.155 de la Comisión Nacional de Valores, la Sala A de la Cámara Nacional en lo Comercial ha fallado que el criterio de gravedad reviste: "... un aspecto objetivo, nacido de la naturaleza del peligro o del daño que pueda afrontar la empresa en caso de omitir la adquisición de sus acciones y otro, de orden subjetivo, que se relaciona con la repercusión que los socios asignan al evento grave que se pretende paliar o evitar. La consolidación de este aspecto queda librada a la asamblea ordinaria de accionistas, en la que se expresa libremente la voluntad mayoritaria de los titulares del capital societario” (13). Añade la Cámara que la: “conservación de las proporciones accionarias que confieren la di rección pacífica de las empresas, constituye, sin duda, una causa grave y hasta decisiva, en materia de conducción societaria”. 5.1.2. Efectos patrimoniales de la compra de acciones propias Como se mencionó previamente, una cuestión a examinar consiste en la naturaleza que tienen las acciones propias adquiridas en los términos del inc. 2) del art. 220, es decir, con la finalidad de mantenerlas sin cance lar en poder de la compañía, para proceder a su ulterior enajenación. Al respecto, cabrían básicamente dos alternativas: a) incluirlas entre los activos de la sociedad; b) considerar que generan una reducción del patrimonio neto. a ) P o sib ilid a d d e in c lu irla s e n el A c tiv o
En este caso, no se produciría una disminución del Patrimonio Neto del ente, pues la forma de registrar la operación sería: Acciones Propias (Cuenta de Activo) a Bancos
(13) Cámara Nacional de Apelaciones en lo Comercial, Sala A, fallo 78.185, del 29/10/79, LA LEY, 1980-B, 89.
PATRIMONIO NETO
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La registración indicada se efectuaría por el precio efectivamente abonado y plantearía el problema de determinar en qué rubro del activo se expondría la cuenta representativa de las acciones propias. Este temperamento es, desde antaño, mayoritariamente rechazado por la doctrina contable, así como por normas profesionales y de orga nismos de control. Así, por ejemplo, Anthony (14) expresa que: "... las acciones de referencia claramente no son un bien susceptible de valorizarse o un derecho de propiedad del negocio; las acciones en tesorería no constituyen un derecho sobre cosa alguna.... Deben tratarse como una reducción en el número y en el valor de las acciones en circu lación, lo que son en la realidad". F inney y Miller (15) coinciden en que las acciones propias no son un activo porque: "una sociedad que adquiere sus propias acciones, obviamente no puede adquirir los derechos básicos inherentes a la propiedad de las ac ciones: el derecho de votar, el derecho a participar en las distribuciones de dividendos, el derecho optativo a suscribir nuevas acciones y el dere cho a recibir una parte proporcional del activo de la sociedad en caso de liquidación". Por. su parte Biondi (16) señala que: "alguna corriente de opinión se expresa en el sentido que la adquisi ción de acciones propias, en forma transitoria puede considerarse como una inversión y, como tal, incorporarse al activo". Y luego de analizar tal propuesta llega a la conclusión de que resulta claro que esta operación implica una reducción transitoria del capital y, como tal, debe mostrarse en los estados contables. Compartimos el criterio de que las acciones propias no deben cons tituir un activo, sino una disminución del patrimonio neto por la misma magnitud que el importe pagado. Si bien estas acciones tienen valor para terceros, no lo tienen para la propia empresa, pues no le confieren duran te su tenencia derecho alguno.
(14) ANTHONY, R o b e r t N., La contabilidad en la administración de Empresas, UTEHA, México, 1969, pág. 196. (15) FINNEY, H. A. y MILLER, H e r b b r t , Curso de contabilidad intermedia, UTEHA, México, 1974, pág. 145. (16) BIONDI, M a r i o , Tratado de contabilidad intermedia y superior. Ediciones Macchi, Buenos Aires, 1987, pág. 855.
182
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Esto se comprende a través de un sencillo ejemplo. Supóngase que se constituye una sociedad con un aporte en efectivo de $ 1.000, corres pondiente a 1.000 acciones de $ 1 de valor nominal cada una. Supóngase también que, sin efectuar ninguna otra operación, la sociedad adquiere la totalidad de las acciones en circulación, pagando por ellas $ 1.000 al contado. No tendría sentido lógico sostener que esta compañía tiene en su activo acciones por $ 1.000 y un capital de $ 1.000, pues en realidad no tiene bien alguno que respalde tal capital. b) C o n s id e ra c ió n d e la s A c c io n e s P r o p ia s c o m o u n a d is m in u c ió n d el P a tr im o n io N eto
Este es el criterio ampliamente mayoritario en la doctrina, con la salvedad de que si bien existe consenso en cuanto a que la adquisición de las acciones propias para mantenerlas en cartera debe constituir una reducción del total del patrimonio neto por el importe efectivamente pagado, no hay unanimidad con respecto a la forma de contabilizar tal situación. Los aspectos que influyen en los distintos tratamientos contables propuestos tienen que ver con lo siguiente: 1. En lo que se refiere a la cuenta representativa del capital social, existen dos alternativas: imputarla por el precio efectivamente pagado o hacerla por su valor nominal. 2. Con relación a la magnitud del capital en circulación, considerar que la misma no se modifica o bien postular que el total de capital quedará igual pero a costa de reducir el capital en circulación e incluir, dentro del capital social una cuenta representativa de las acciones en cartera. 3. Con respecto a la afectación de las gananciaslíquidasyrealizadas, existen varias opciones, como ser, debitar la cuenta representati va de las mismas, constituir una reserva, desglosar la utilidad no asignada en dos cuentas, explicar la restricción entre paréntesis o hacerla por medio de una nota aclaratoria a los estados conta bles. 5.1.3. Caso de aplicación N° 6 De la combinación de los aspectos señalados surgen varias posibili dades que analizaremos a través de un ejemplo. Supóngase que para evitar un daño grave, una compañía adquiere 1.000 acciones propias de $ 1 de valor nominal cada una, a un precio de $ 260 por acción, y que su patrimonio neto, de acuerdo al último balance erftitido, se encuentra compuesto así:
183
PATRIMONIO NETO
Capital Suscripto
10 0 .0 0 0
Ajuste del Capital Reserva Legal
4:900.000
Reservas Libres
5.000.000 300.000 700.000
Ganancias Acumuladas
1 .0 0 0 .0 0 0
TOTAL
7.000.000
Capital Social: - Acciones en Circulación - Ajuste del Capital
10 .0 0 0
790.000.
800.000
Aportes no Capitalizados - Primas de Emisión
400.000
Total de Aportes
1 .2 0 0 .0 0 0
Reserva Legal
150.000
Utilidades no Asignadas
650.000 2 .0 0 0 .0 0 0
Total del Patrimonio Neto
Acéptense además, las hipótesis de que éste es el único cambio en el Patrimonio Neto producido durante el período, excepto la ganancia del ejercicio que se supone de $ 600.000, así como que no ha habido inflación a partir del cierre del ejercicio anterior. a) Alternativa 1 Consiste en debitar la cuenta Utilidades no Asignadas por el total ero gado; simultáneamente, reclasiflcar el Capital Social, disminuyendo el importe de las Acciones en Circulación y aumentando el de las Acciones en Cartera. Es decir, que no cambia la magnitud total del capital. Las registraciones a efectuar serían las siguientes: Acciones en Circulación Ajuste del Capital a Acciones en Cartera a Ajuste Integral de Acciones en Cartera
1.000 79.000 1.000 79.000
El Patrimonio Neto al inicio se supuso de $ 2.000.000,•• si al mismo se le añade la ganancia del ejercicio el nuevo total debería ser de $ 2.600.000. Sin embargo, como en esta alternativa se propugna que la adquisición de acciones propias significa una disminución del total del patrimonio neto, dado que para la compra de las láminas se insumieron $ 260.000, el nuevo total resultante debe quedar en $ 2.340.000.
C o n t a b ilid a d Pa s a d o , Pr e s e n t e
184
y
Fu t u r o
En consecuencia, el patrimonio neto al cierre del nuevo ejercicio quedaría de la siguiente manera: Capital Social Acciones en Circulación Ajuste del Capital Acciones en cartera Ajuste del capital en cartera Aportes no Capitalizados Prima de Emisión Total de Aportes Reserva Legal Utilidades no Asignadas (650.000 - 260.000 + 600.000)
9.000 711.000
720.000
1.000 79.000
80,000
800.000
400.000 1.200.000 150.000 990.000
Total del Patrimonio Neto
El método de registración descrlpto presenta la ventaja de que, al debitar, la cuenta Resultados no Asignados (u otras representativas de reservas'libres), cumple automáticamente con el objetivo de la Ley de Sociedades en cuanto a protección de los derechos de los terceros acree dores, pues inhibe la ulterior distribución de tales beneficios. Este.es el criterio que, en nuestro país, establece la Comisión Nacio nal de Valores para las empresas que hacen oferta pública (17). b) Alternativa 2 Consiste en disminuir el capital social por el valor nominal de las ac ciones adquiridas, en su caso reexpresado por inflación. El tema a diluci dar consiste en la forma de imputar la diferencia entre la cifra señalada y el precio efectivamente pagado. Además, correspondería debitar, en la proporción pertinente, las pri mas de emisión, si existieran. Si el precio pagado por las acciones propias adquiridas fuera superior a la Sumatoria del valor nominal más el Ajuste del Capital más la parte pertinente de las Primas de Emisión, el exceso se debitará a Resultados no asignados (o Reservas libres). En cambio, si hubiera sido inferior, la diferencia se acreditará a una cuenta que se expondrá entre los Aportes no Capitalizados. (17) Normas de la Comisión Nacional de Valores, texto ordenado, capítu lo XXIII, punto 11.13: “Registro de la adquisición de acciones propias”.
185
PATRIMONIO NETO
En el ejemplo que venimos utilizando, la registración a efectuar en el momento de la adquisición de las acciones propias, en moneda hetero génea, sería: Capital Social (Acciones en Circulación) Ajuste del Capital Prima de Emisión Resultados no Asignados a Banco
1.000 79.000 40.000 140.000 260.000
En consecuencia, el Patrimonio Neto al nuevo cierre, quedará ex puesto de la manera que se señala a continuación: Capital Social Acciones en Circulación Ajuste del Capital Aportes no Capitalizados Prima de Emisión Total de Aportes Reserva Legal Utilidades no Asignadas No distribuibles por adquisición de acciones propias De líbre disponibilidad Total del Patrimonio Neto
9.000 711.000
720.000
360.000 1.080.000 150.000
120.000
990.000
1 . 110.000
2.340.000
Adviértanse las diferencias entre esta exposición del Patrimonio Neto y la de la alternativa 1: a) el total de aportes disminuye, no señalándose dentríi de los mis mos la existencia de acciones en cartera; b) las primas de emisión se reducen en $ 40.000, o sea el 10 % de su importe antes de la compra de las propias acciones. Este por centaje es el mismo que significan las acciones adquiridas con respecto al total de títulos emitidos; c) se incrementan las utilidades retenidas, por haberlas debitado por un importe menor, lo que hace necesario exponer la restric ción a su distribución en defensa de los intereses de los terceros acreedores. Si nos apartamos por un instante del ejemplo que se ha estado desa rrollando y se supone que el precio pagado por las acciones readquiridas
186
C o n t a b ilid a d Pa sa d o , Presente
y fu tu r o
fuera menor al valor del capital y primas reexpresados, como por ejemplo $ 90.000, la diferencia en menos, o sea $ 30.000 se acreditaría a la cuen ta Descuento adquisición acciones propias. El patrimonio neto resultaría así: >
Capital Social Acciones en Circulación Ajuste del Capital Aportes no Capitalizados Prima de Emisión Descuento Adquisición Acciones Propias Total de Aportes Reserva Legal Utilidades no Asignadas De disponibilidad restringida por la adquisición de Acciones Propias De libre disponibilidad Total del Patrimonio Neto
9.000 711.000
360.000 30.000
720.000
390.000 1. 110.000
150.000
150.000 1. 100.000 2.510.000
En esta hipótesis el total del Patrimonio Neto resulta superior al del ejemplo que estamos desarrollando en $ 170.000, precisamente porque se supuso que se pagaron $ 170.000 menos para adquirir los títulos. El saldo acreedor de Descuento Adquisición Acciones Propias obede ce a que se está imaginando que se pagó un precio de $ 90.000 por recu perar aportes cuyo valor reexpresado ascendía a $ 120.000. c) Alternativa 3 Debitar una cuenta regularizadora del Patrimonio Neto por el total abonado por la adquisición de acciones propias. Esto requiere, además, exponer la restricción a la distribución de ganancias retenidas, en algu na de las alternativas posibles, como ser explicarlo entre paréntesis, des agregar en dos cuentas el saldo de Resultados no Asignados, o indicarlo en nota. En el ejemplo que estamos desarrollando, la registración a efectuar sería; Acciones Propias en Cartera a Bancos
260.000 260.000
En esta alternativa, el patrimonio neto quedará expuesto de la si guiente manera:
Pa tr im o n io
187
neto
Capital Social incluye (1.000 acciones adquiridas por la empresa que se mantienen en cartera) Ajuste del Capital Aportes no Capitalizados; Primas de emisión Total de Aportes Reserva Legal Utilidades no Asignadas No distribulbles por adquisición: De acciones propias De libre disponibilidad Subtotal Menos: Acciones Propias en Cartera (al costo) Total del Patrimonio Neto
10.000
790.000
800.000 400.000 1 .200.000
150.000
260.000 990.000
1,250.000 2.600.000 (260.000) 2.340.000
Esta alternativa sería compatible con la posibilidad de desagregar el Capital Social en dos partes: la correspondiente a Acciones en Circula ción y la atribuible a Acciones Propias adquiridas y no canceladas sino mantenidas en cartera con la intención de su posterior puesta en circu lación. Este temperamento de exposición coincide con el criterio mayoritario en el sentido de que la norma del inc. 2) del art. 220 no tiene por objeto la disminución del total de capital social, sino su reclasiftcación transitoria hasta que los títulos comprados sean puestos nuevamente en circulación. 5 .2 . A d q u is ic ió n d e a c c i o n e s p r o p ia s q u e i n t e g r a n e l a c t iv o d e i m a s o c ie d a d q u e s e in c o r p o r a
El inc. 3) del art. 220 de la ley 19.550 prevé que la sociedad puede ad quirir las acciones que emitió "por integrar el haber de un establecimien to que adquiere o de una sociedad que incorpora". Se trataría, por ejemplo, del supuesto de que una empresa adquiera un fondo de comercio entre cuyos activos se encuentran acciones emiti das por la empresa adquirente. El tratamiento contable aplicable es el mismo descripto en el pun to 5.1. Sin embargo, existe una diferencia importante en el texto legal, que consiste en que, en la hipótesis del inc. 3), no se exige la afectación de ganancias realizadas o reservas libres. Estimamos que aquí debe buscarse un equilibrio entre la protección del interés de los acreedores y el hecho de no entorpecer la concentra ción de empresas. Por tanto sería necesario modificar el texto legal de la siguiente manera:
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
a) Si al momento de producirse la adquisición del fondo de comer cio o la incorporación de la otra empresa, la sociedad adquirente tuviera ganancias retenidas o reservas libres suficientes, la ley de bería disponer la restricción a su distribución en idéntica forma a la prevista en el inc. 2) del art. 220. b) Si no existieran tales beneficios y, al producirse el siguiente cierre de ejercicio las acciones propias todavía no se hubieran enajena do, deberían preverse en el texto legal las siguientes opciones: 1. Si el nuevo balance cerrado arrojara utilidades suficientes, las mismas deberían ser afectadas. 2. En caso contrario, los acreedores que formularan oposición deberían ser desinteresados.
6.
Los RESULTADOS Y SU ULTERIOR DESTINO
Los resultados obtenidos en cada ejercicio, modifican el importe del Patrimonio Neto: las ganancias lo increm entan; las pérdidas lo dis minuyen. 6 .1 . L o s r e s u l t a d o s n o a s i g n a d o s
Cuando se cierra un ejercicio, los resultados correspondientes al mismo se contabilizan, dentro del Patrimonio Neto, como Resultados no A signados. Esto quiere decir que se trata de resultados que no tienen, todavía, destino específico. Cabe señalar que, en la práctica, se suelen utilizar las cuentas Resul tados A cu m u la d o s o Resultados Retenidos, como sinónimos de Resulta dos no Asignados. ¿Cómo surge la cuenta Resultados no Asignados? De la cancelación de las cuentas de resultados. Como es sabido, las cuentas patrimoniales trasladan su saldo de ejercicio a ejercicio. Por ejemplo, el saldo de la cuenta Caja al final de un ejercicio es el mismo importe con el que esta cuenta arranca en el período siguiente. Lo mismo ocurre con la cuenta M erca d erías y, en fin, con todas las cuen tas patrimoniales. En cambio, las cuentas de resultado se saldan al final de un ejercicio y, el primer día del nuevo período contable arrancan con saldo cero. Supóngase que, al 31 de diciembre, fecha de cierre de ejercicio, las únicas cuentas de resultados que presentan saldos son las siguientes:
Pa tr im o n io
Cuenta
189
neto
Saldo Deudor
Saldo Acreedor
Ventas
10.000
Costo de Ventas
6.000
Gastos de Administración
1.000
Gastos de Comercialización
2.000
1.500
Intereses Ganados TOTAL
9.000
11.500
Dado que los saldos acreedores suman $ 11.500, contra $ 9.000 de los saldos deudores, habrá una ganancia neta de $ 2.500. Ésta se reflejará contablemente por medio de un asiento de cierre, por el cual se saldan todas las cuentas de resultado, de la siguiente manera; Ventas
10.000
Intereses Ganados
1.500
a Costo de Ventas
6.000
a Gastos de Administración
1.000
a Gastos de Comercialización
2.000
a Resultados no Asignados
2.500
¿Hasta cuándo permanecerá este importe como una ganancia sin destino específlco? Hasta que se reúna la asamblea de accionistas la cual, además de considerar los estados contables preparados por el órgano de administración de la sociedad, tiene como función tratar el destino de los resultados. La asamblea puede decidir distribuir los beneflcios entre los socios o accionistas o bien reinvertirlos en la empresa. Si hubiera quebrantos, pueden mantenerse como tales o absorberse con otras partidas del patrimonio neto. Analizaremos a continuación las distintas alternativas.
6.2. Las distribuciones en efectivo o en especies La asamblea puede decidir el reparto las ganancias en forma de divi dendos, en efectivo o en especies, entre los socios o accionistas. Es usual, sin embargo, que una parte de los beneflcios se destine a los directores. Ambas decisiones de la asamblea implican una reducción del patrimo nio neto. Supóngase que la asamblea decide repartir a los accionistas un divi dendo del 20 %, sobre un capital nominal de $ 1.000.000, y que asigna a los directores honorarios por $ 40.000. La registración a efectuar será;
190
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Resultados no Asignados a DÍ¥Ídendos a Pagar a Honorarios a Pagar
240.000 200.000 40.000
Esta decisión, como se dijo, es modificativa del Patrimonio Neto, pues reduce su importe. Tómese en cuenta que aun cuando al momento de la decisión no hay egreso de efectivo, el efecto es la disminución de la ganancia no asignada contra cuentas de pasivo que, en su momento, deberán ser canceladas. Si bien no es usual, la asamblea podría haber decidido un reparto de dividendo en especies, por ejemplo entregando títulos públicos que la empresa posea en su activo. El tratamiento contable será similar, con la salvedad que el importe de la distribución dependerá del valor al que se encuentren contabilizados los bienes que se van a repartir. 6 .3 . L a s g a n a n c i a s r e s e r v a d a s
Los destinatarios naturales de los beneficios de una sociedad son sus socios o accionistas; a pesar de ello, diversos motivos pueden llevar a los administradores a no distribuir los beneficios en su totalidad. Pue den existir, por ejemplo, razones vinculadas con el futuro societario, el que no siempre está asegurado contra las contingencias del negocio, así como la intención de encarar nuevas inversiones o expandir las activida des, etcíétera. En consecuencia, la asamblea de accionistas puede decidir la sepa ración de ciertos importes de las ganancias no asignadas y afectados a un destino específico, es decir, restringir su posible distribución. Esto se conoce con la denominación de constitución de reservas y puede derivar de la ley, del estatuto o contrato social o emanar, simplemente, de la libre voluntad de la asamblea. Por tanto, las reservas constituyen ganancias retenidas con un desti no específico y pueden clasificarse de la siguiente manera: a) obligatorias, cuando su constitución está por encima de la volun
tad de la asamblea, por emanar de la ley o del contrato social; b ) fa cu lta tiv a s, cuando su creación responde, exclusivamente, a la
voluntad de la asamblea. 6,3.1. La reserva legal Entre las reservas obligatorias está la Reserva Legal, así denominada porque surge de la Ley de Sociedades. Esta establece que, de las ganan-
PATRIMONIO NETO
191
cías de cada ejercicio^ deberá destinarse por lo menos un 5 % a la consti tución de una Reserva Legal, hasta llegar al 20 % del capital. Suponiendo que una empresa ha ganado, según su último balance, la cantidad de $ 300.000, la asamblea deberá destinar un 5 % de ese im porte, o sea $ 15.000 a reserva legal, siempre y cuando el importe de esta última no haya alcanzado el 20 % del capital. El asiento a efectuar será; Resultados no Asignados a Reserva Legal
15.000 15.000
Esta Reserva Legal constituye una extensión del capital y no puede ser usada salvo para el caso de absorber pérdidas. Si posteriormente se la utilizara para este último fin, la registración a efectuar será: Reserva Legal a Resultados no Asignados
15.000 15.000
Se acredita a Resultados no Asignados porque, si hay pérdidas acu muladas, su saldo será deudor; de esta m anera se absorbe el quebranto registrado. 6.3.2, Las reservas facultativas Son aquéllas cuya creación responde a la exclusiva decisión de la asamblea. Esta puede decidir reinvertir determinados importes, por ejemplo, para la renovación de maquinarias. En este caso el asiento de constitución de la reserva será: Resultados no Asignados a Reserva para Renovación Maquinarias
Otros ejemplos de Reservas Facultativas serían: Reserva para Adqui sición Edificios; Reserva para Dividendos Futuros; Reserva Ampliación Planta Industrial, etcétera. A diferencia de lo que ocurre con la Reserva Legal, que sólo puede usarse para absorber pérdidas, las Reservas Facultativas pueden des afectarse en cualquier momento, por decisión de la asamblea. ¿Qué quiere decir desafectar una reserva? Dejar sin efecto su asigna ción. Si la reserva son ganancias retenidas con un destino específico, la
192
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
desafectación significa anular ese destino específico y transferir el im porte de la reserva a resultados no asignados. La desafectación de la Reserva para Renovación de Maquinarias se registrará de la siguiente manera: Reserva para Renovación Maquinarias a Resultados no Asignados
6.3.3. La contrapartida de los revalúos técnicos Las normas contables profesionales pueden contemplar el empleo de valores corrientes para los bienes de uso basados, principalmente, en la valuación técnica efectuada por un experto tasador. Si el valor de esa tasación supera al importe contabilizado, se incrementa el valor conta ble del bien pero la contrapartida se acredita a una Reserva por Revalúo Técnico, que se expondrá bajo una partida del Patrimonio Neto como Resultados Diferidos. Se trata de una ganancia que, por no estar efectivizada, no tiene el carácter de distribuible y, por tanto, se acredita directamente a una re serva, sin estar sometida previamente a la decisión de la asamblea, o alguna otra partida del Patrimonio Neto. Parte de la doctrina por estos motivos los denomina Resultados Diferidos. Asimismo, se debe tener en cuenta que al aplicar la técnica de con versión Ajustar-Convertir pueden surgir también resultados, desde un punto de vista conceptual, pero que las normas contable prescriben su exposición en este rubro de Resultados Diferidos.
6.4. La capitalización de ganancias 6.4.1. Dividendos en acciones: concepto Una práctica bastante difundida es la denominada distribución de dividendos en acciones liberadas. Esta consiste en la capitalización de ganancias, es decir, se disminuyen las ganancias no asignadas y, como contrapartida, se incrementa el capital. Pero el aumento de capital debe estar respaldado por la emisión de nuevas acciones. Por tanto, cuando se capitalizan ganancias, se reparten acciones entre los accionistas, y como estos las reciben quedando libe rados de toda obligación de pago, esas acciones que se les entregan se suelen denominar %cciones liberadas". El dividendo en acciones tiene como destino final el incremento de capital, pero este aumento puede requerir trámites los que, a su vez, in sumen tiempo. Por eso es que, en el momento en que la asamblea lo de
Pa tr im o n io
193
neto
cide, se acreditará a una cuenta de Dividendos en Acciones a distribuir o denominación similar, la cual, una vez completada los trámites de au mento de capital, se saldará contra Capital suscripto. Suponiendo que en el mes de abril se reúne la asamblea de una so ciedad que tiene un capital suscripto de $ 1.000.000 y decide repartir un dividendo en acciones del 20 % y que, asimismo, los trámites de aumento de capital finalizan en agosto, las registraciones a efectuar serán: Abril Resultados no Asignados
200.000
200.000
a Dividendos en Acciones a Distribuir Agosto Dividendos en Acciones a Distribuir a Capital Suscripto
200.000 200.000
La cuenta Dividendos en Acciones a Distribuir es de Patrimonio Neto y se expondrá en el rubro en que se incluye el Capital Social. Debemos remarcar que esta llamada distribución de dividendos en acciones no implica reparto alguno pues, en esencia, consiste en una operación permutativa del patrimonio neto. El importe total del mismo no varía. Por ende, habrá más cantidad de acciones en circulación para el misino importe del patrimonio neto, lo que habitualmente provoca una disminución del valor de cada acción. El socio que recibe acciones liberadas puede sufrir el espejismo de pensar que, vendiendo esas acciones que recibe, se hace de dinero. Pero si enajena las acciones recibidas como dividendo, los títulos que quedan en su poder habrán perdido valor y además, se verá disminuido su por centaje de participación en el capital. En consecuencia, el efecto sería similar a que no se hubieran capitalizado las ganancias y el socio hubiera vendido parte de su tenencia. 6.4.2. Caso de aplicación N ° 7 Supóngase que el patrimonio neto de una empresa se compone de la siguiente manera: Capital Suscripto (100.000 acciones VN $ 1 c/u) Ajuste del Capital Ganancias Reservadas Resultados no Asignados
100.000 50.000 50.000 100.000
Total del Patrimonio Neto
300.000
194
C o n ta b il id a d Pa sa d o ,
pr esen te y fu t u r o
E l v a lo r p a trim o n ia l d e c a d a a c c ió n se rá , h a s ta e s te m o m e n to , d e $ 3 ($ 3 0 0 .0 0 0 / 1 0 0 .0 0 0 ). Si la s o c ie d a d d e cid e r e p a r tir u n d iv id en d o e n a c c io n e s del 100 %, el p a trim o n io n e to q u e d a rá c o m p u e sto d e la sig u ie n te m a n e ra :
Capital Suscripto (200.000 acciones VN $ 1 c/u) Ajuste del Capital Ganancias Reservadas
200.000
Total del Patrimonio Neto
300.000
50.000 50.000
E l v a lo r p a trim o n ia l d e c a d a a c c ió n h a b rá d ism in u id o a $ 1 .5 0 ($ 3 0 0 .0 0 0 / 2 0 0 .0 0 0 ). D e m a n e r a s im ila r se re d u c irá su c o tiz a c ió n o v a lo r d e v en ta. Si e p el ejem p lo a n te rio r, u n a c c io n is ta q u e p o s e ía 1 0 .0 0 0 a c c io n e s — q u e le c o n fe ría n u n a p a rtic ip a c ió n del 10 % e n la s o c ie d a d — d e cid e v e n d e r la s 1 0 .0 0 0 q u e r e c ib e c o m o dividen do, su p a rtic ip a c ió n d is m in u i r á d el 10 % al 5 %, p u es m a n te n d r á su te n e n c ia d e 1 0 .0 0 0 a c c io n e s c o n tra el n u ev o c a p ita l to ta l q u e e stá fo rm ad o p o r 2 0 0 .0 0 0 a c c io n e s).
6.5. R e e x p r e s i ó n por in f la c ió n 6.5.1. C on ceptos L o e x p u e sto en lo s a p a rta d o s p re c e d e n te s p e rm ite a p r e c ia r q u e e x is te n d iv e rsa s p a rtid a s d él p a trim o n io n e to q u e se o r ig in a n e n g a n a n c ia s re te n id a s. E n tr e ellas: ♦
im p o rte s d e ca p ita l o rig in a d o s e n div id en d os en accion es.
♦
sald o d e la c u e n ta D ividendos en accion es a distribu ir;
♦
g a n a n c ia s r e s e rv a d a s (re s e rv a le g a l, re s e rv a e s ta tu ta ria y re s e r v a s fa cu lta tiv a s);
E s ta s p a rtid a s d e b e n s e r re e x p re s a d a s p o r in fla ció n , a cu y o s e fe cto s d e b e d e te rm in a rs e su fe c h a d e origen . T ales p a rtid a s se o rig in a n e n la d e cisió n d e u n a a s a m b le a d e a c c io n is ta s, q u e se llev a a c a b o e n d e te rm in a d o m o m e n to y e n la c u a l se tr a ta el d e stin o d e lo s re su lta d o s o b ten id o s d u ra n te u n e je rcicio fin a liz a d o en u n a fe c h a an terio r. P o r ejem p lo, en m a r z o d e 2 0 0 9 se r e ú n e la a s a m b le a d e a c c io n is ta s q u e tr a ta lo s e sta d o s c o n ta b le s c o rre s p o n d ie n te s al e je rc i c io c e rra d o el 3 1 /1 2 /0 8 . S u rg en , p u e s, d os a lte rn a tiv a s e n c u a n to a la s e le c c ió n d e u n a p osible fe c h a d e o rig en :
195
Pa t r im o n io n e t o
-
la c o rre s p o n d ie n te a la ce le b ra c ió n de la a sa m b le a ;
-
la d e c ie rre del e je rcicio cu y o s e sta d o s co n ta b le s se e s tá n c o n s id e ra n d o .
L a fo rm a d e r e p a r tir to d a la g a n a n c ia c o n siste e n a trib u ir a las d is tri b u cio n e s la m is m a m o n e d a e n q u e e s tá n e x p re sa d o s los b e n e ficio s q u e se d istrib u y en , es d e c ir la co rre s p o n d ie n te a la fe c h a d e c ie rre d e los e s ta d o s c o n ta b le s que se e s tá n co n sid e ra n d o .
6 .5 .2 .
Caso de aplicación N° 8
S u p o n ien d o q u e al 3 0 /6 /0 8 c e r r ó el p rim e r e je rcicio d e u n a e m p re s a cu y o P a trim o n io N eto, e n m o n e d a h o m o g é n e a d e e s a fe ch a , re sp o n d ía a l sig u ien te d e ta lle :
Capital Suscripto (200.000 acciones VN $ 1 c/u) Ajuste del Capital Resultados no Asignados
500.000 25.000
Total del Patrimonio Neto
625.000
100.000
A sim ism o , c a b e a g re g a r q u e la a s a m b le a de a c c io n is ta s q u e se c e l e b ró en se tie m b re d e 2 0 0 8 d e cid ió el sig u ie n te d e stin o d e los re su lta d o s:
$ 5.000 $ 50.000 S 45.000
■ a Reserva legal: 5 % de 100.000 ■ a Dividendos en efectivo: 10 % de 500.000 ■ a Dividendos en acciones: 9 % de 500.000 TOTAL
$ 100.000
S u p o n ien d o q u e al 3 0 /6 /0 9 el ú n ic o c a m b io e n el P a trim o n io N eto, a d e m á s d e los se ñ a la d o s , es el p ro v e n ie n te d e la g a n a n c ia del e je rcicio 2 0 0 8 /2 0 0 9 , q u e fue de $ 1 2 0 .0 0 0 y a a ju s ta d a p o r in fla ció n . L o s co e fic ie n te s a l 3 0 /6 /0 9 se im a g in a n e n los sig u ie n te s n iveles:
Fecha de Origen
Coeficiente
Junio de 2008
1,05
Setiembre de 2008
1,02
Junio de 2009
1,00
L a re e x p re s ió n a l 3 0 /6 /0 9 re s p o n d e rá a l sig u ien te d e talle:
196
C o n t a b il id a d Pa sa d o , Presen te a)
y fu t u r o
C a p ita l
DetaUe
Fecha de Origen
Importe Original
Coeficiente
Importe Reexpresado
Capital ajustado al cierre del ejercicio anterior
6/08
525.000
1,05
551.250
Dividendo en acciones
6/08
45.000
1,05
47.250
TOTAL b)
598.500
R eserv a L egal
Su im p o rte re e x p re s a d o será;
$ 5 .0 0 0 x 1 ,0 5 = 5.250
c)
R e s u lta d o s n o A s ig n a d o s
Saldo al 30/6/08 en moneda del 6/09:100.000 x 1,05 =
105.000
Menos: Distribuciones por asamblea 9/08 - a Reserva legal: 5.000 x 1,05 = - a Dividendos en efectivo: 50.000 x 1,05 = - a Dividendos en acciones: 45.000 x 1,05 =
5.250 52.500 47.250
(105.000)
Resultados no Asignados de ejercicios anteriores Más: Resultado del ejercicio
120.000
Resultados no Asignados al 30/6/09
120.000
E n c o n s e c u e n c ia , el P a trim o n io N eto re e x p re s a d o a l 3 0 /6 /0 9 , se rá el sig u ien te:
Capital Suscripto
545.000
Ajuste del Capital
53.500
Reserva Legal
598.500 5.250
Resultados no Asignados
120.000
TOTAL
723.750
A d v ié rta se q u e si se h u b iera to m a d o c o m o fe ch a d e o rig e n d e la d is trib u ció n la d e la a s a m b le a , al a p lic a r e l co e ficie n te 1 ,0 2 , n o se h u b iera re p a rtid o la to ta lid a d d el re su lta d o n o asig n a d o al 3 0 / 6 / 0 8 y, al c ie rre del n u ev o ejercicio , h a b ría q u e d a d o u n sa ld o d e re su lta d o s n o a sig n a d o s d e e je rc icio s a n te rio re s.
Pa t r im o n io n e to
7 . Ot r a s
197
c a u sa s d e c a m b io s e n e l c a p i t a l
A d e m á s d e los a s p e c to s a n a liz a d o s e n los p u n to s a n te rio re s, e x is te n o tra s c a u s a s q u e p u e d e n m o d ific a r c u a n tita tiv a o c u a lita tiv a m e n te el im p o rte del ca p ita l, e n tre las q u e p o d e m o s m e n c io n a r la s sig u ie n te s: ♦
la c a p ita liz a c ió n d e la c u e n ta Ajuste d el capital;
♦
la ca p ita liz a c ió n d e re s e rv a s fa cu lta tiv a s;
♦
la p re s c rip c ió n del p la z o leg al p a ra p e rcib ir la s a cc io n e s;
♦
la d ivisión d e a c c io n e s (stock split e n la te rm in o lo g ía d e los E s ta d os U n id os);
♦
la u n ifica ció n d e a c c io n e s (reverse stock split e n el lé x ico n o r te a m e ric a n o ).
A n a liz a re m o s a co n tin u a c ió n lo s a s p e c to s q u e p u e d a n re s u lta r d e in te ré s d e n tro d e c a d a a lte rn a tiv a .
7.1. Capitalización del ajuste del capital C o m o y a se h a e x p re sa d o , la c u e n ta Capital S o c ia ly e l Ajuste integral d el m is m o , f o r m a n u n to d o in d ivisib le q u e s o la m e n te se e x p o n e p o r s e p a ra d o p a ra c u m p lir c o n d isp o sicio n e s leg ales. L a a s a m b le a d e a c c io n is ta s p u e d e d e cid ir c a p ita liz a r to d o o p a r te del
Ajuste del Capital. E n e ste c a s o , lo q u e se p ro d u ce es u n a re c la sifíc a ció n d e c u e n ta s d e n tro del P a trim o n io N eto. El o b jetiv o fin al e s q u e d is m in u y a el sald o de Ajuste d el Capital y a u m e n te el d e Capital Social (Acciones e n Circula ción). E s d ecir, u n a p e rm u ta c ió n de c u e n ta s q u e n i siq u ie ra a lte ra el to ta l del ca p ita l. Sin em b arg o , d eb e te n e rse p resen te q u e el a u m e n to d e cap ital, co n fo r m e a las n o rm a s d e los o rg a n ism o s d e co n tro l, n o se e fe ctú a en fo rm a in s ta n tá n e a , sin o q u e req u iere la re a liz a c ió n de cie rto s trá m ite s. Por ta n to , en el m o m e n to en que la a sa m b le a de a c c io n ista s d ecid e la cap ita liz a ció n , n o p u ed e a c re d ita rse d ire c ta m e n te la c u e n ta Capital Social, sin o u n a c u e n ta p u e n te , c o m o p o r ejem p lo , A cciones a D istribuir \xotm sim ila r. E l c a s o e s s im ila r al d e la ca p ita liz a c ió n d e g a n a n c ia s . L a s re g is tra cio n e s a e fe c tu a r s e rá n : a) c u a n d o la a sa m b le a d e cid e la c a p ita liz a c ió n : Ajuste del C apital a A ccion es a D istribuir
198
C o n t a b ilid a d Pa sa d o , Presente b)
y fu tu r o
c u a n d o c u lm in a n los trá m ite s p a ra el a u m e n to del ca p ita l: A ccion es a D istribuir a C apital Suscripto - A ccion es en C ircu lación
7.2. Capitalización de reservas facultativas C o n stitu y e ta m b ié n u n a o p e ra c ió n p e rm u ta tiv a del p a trim o n io n eto , s im ila r a la c a p ita liz a c ió n d e g a n a n c ia s n o a sig n a d a s . L a s re g is tra c io n e s a e fe c tu a r se ría n : a)
c u a n d o la a s a m b le a d e c id e c a p ita liz a r u n a re s e rv a fa cu lta tiv a : R eserva F acu ltativ a a A ccion es a D istribuir
b)
c u a n d o c u lm in a n lo s trá m ite s p a ra el a u m e n to d e ca p ita l: A ccion es a D istribuir a C ap ital Suscripto
7.3. Prescripción de acciones a distribuir U n c a s o p a r tic u la r q u e p u e d e d a rs e p rin c ip a lm e n te e n e m p re s a s qu e h a c e n o fe rta p ú b lica d e su s a c c io n e s y q u e tie n e n g r a n c a n tid a d d e a c c io n is ta s c o n p e q u e ñ a s te n e n c ia s , c o n siste e n q u e u n a v e z v e n cid o el p la z o legal e n q u e se o p e ra la p re s c rip c ió n del d e re c h o a p e rcib ir los d iv id e n d os, q u e d e n a c c io n e s n o re tira d a s p o r su s b e n e ficia rio s. U s u a lm e n te los m o n to s n o s o n sig n ifica tiv o s p e ro , d e cu a lq u ie r m a n e ra , s e p la n te a el p ro b le m a d e q u é tra ta m ie n to a p lica rle a e s a s a c c io n e s q u e p a s a n a s e r de p ro p ie d a d d e la c o m p a ñ ía . P a r e c e ló g ico c o n s id e ra rla s c o m o a c c io n e s p ro p ia s e n c a r te r a . A quí c a b e e fe ctu a r, ta m b ié n , u n a n á lisis te rm in o ló g ico . L a s o c ie d a d n o h a d e se m b o ls a d o im p o rte a lg u n o p o r ta le s títu lo s, p e ro el a r t. 2 2 0 d e la ley 1 9 .5 5 0 , c o m ie n z a d icien d o q u e la s o c ie d a d só lo p u e d e "a d q u irir su s p ro p ia s a c c io n e s e n lo s sig u ie n te s c a s o s ...” y el v o c a b lo adquirir tie n e u n sig n ificad o m á s am p lio q u e el de comprar. Así, el d ic c io n a rio d e la R e a l A c a d e m ia n o s in fo rm a q u e, e n su c u a r t a a c e p c ió n , sig n ifica " h a c e r p ro p io u n d e re c h o o c o s a q u e a n a d ie p e r te n e ce ". P o r ta n to , al in c o r p o r a r los títu lo s p o r p re s c rip c ió n la s o c ie d a d e s ta ría a d q u irien d o su s p ro p ias a c c io n e s p a r a m a n te n e rla s en te s o re ría , lo q u e n o e s tá co n te m p la d o e n n in g u n o d e los in c iso s d el a r t. 2 2 0 . No p a r e c e in a p ro p ia d a e s ta a lte rn a tiv a , sie m p re q u e s e e sta b le z c a u n p la z o d e n tro del c u a l el d ire c to rio d e b a e n a je n a r los títu lo s.
PATRIMONIO NETO
199
E l c a s o n o p la n te a ría p ro b le m a s si lo s d iv id en d o s p re sc rip to s fu e ra n en efectiv o . A q u í d e s a p a re c e ría el p asivo p o r d iv id en d o s a p a g a r y c a b ría n las sig u ien tes a lte rn a tiv a s: a)
a c r e d ita r n u e v a m e n te a re su lta d o s a c u m u la d o s ;
b)
a c r e d ita r a u n a re s e rv a ;
c)
a c r e d ita r a u n a c u e n ta d e a p o rte s n o ca p ita liz a d o s .
7.4. División de acciones E n a lg u n o s p a ís e s c o n m e rc a d o s d e ca p ita le s a m p lia m e n te d e s a r r o llad o s y c o m p a ñ ía s q u e h a n a c u m u la d o im p o rta n te s to ta le s d e p a tr im o n io n e to e n re la c ió n c o n el c a p ita l legal, la c o tiz a c ió n d e c a d a a c c ió n p u e d e lle g a r a s e r t a n a lta q u e d ificu lte su n e g o c ia c ió n e n b o lsa. P a r a r e m e d ia r ta l situ a c ió n se h a b u s c a d o u n a sa lid a c o n s is te n te e n la d iv isió n d e a c c io n e s (c o n o c id a e n los E s ta d o s U n id o s d e A m é ric a c o m o stock split). E n e ste c a s o , se c a n je a n las a c c io n e s e n c irc u la c ió n p o r u n a m a y o r c a n tid a d de títu lo s, d e m a n e r a q u e el v a lo r p a trim o n ia l d e c a d a Uno d e ellos d ism in u y e, a l ig u a l q u e su v a lo r d e c o tiz a c ió n . P o r e je m plo, p u e d e n e n tre g a rs e d o s a c c io n e s p o r c a d a u n a q u e e s ta b a en c i r c u lació n . Se tr a ta d e u n a fig u ra ju ríd ic a q u e h a te n id o a p lica ció n e n lo s E sta d o s U n id o s, p e ro n o e n n u e s tro p a ís, a u n q u e su e fe cto e s sim ila r a l d e la c a p ita liz a ció n d el sa ld o d e la c u e n ta Ajuste del capital. L a c o n ta b iliz a c ió n p u ed e e fe c tu a rs e m o d ifica n d o o n o el m o n to d el c a p ita l s o c ia l. L o s c r i te rio s m á s ap lica d o s e n los E sta d o s U n id o s d e A m é ric a so n ; ♦
d eb itar a p o rte s n o c a p ita liz a d o s c o n c ré d ito a ca p ita l su scrip to ;
♦
no e fe c tu a r re g is tra c ió n a lg u n a ;
♦
d eb itar g a n a n c ia s n o a sig n a d a s a c re d ita n d o ca p ita l (lo tr a ta n c o m o si fu era u n d iv id en d o e n a cc io n e s).
7.5. Unificación de acciones E n los E s ta d o s U n id o s se la d e n o m in a reverse stock split. Se tr a ta d el c a s o in v e rso a l d el p u n to 7.4: c a n je a r las a c c io n e s e n c irc u la c ió n p o r u n a m e n o r c a n tid a d d e n u e v a s a c c io n e s , sin a lte ra r el to ta l del p a trim o n io n e to . P o r ejem p lo, e n tre g a r d o s a c c io n e s p o r c a d a tre s q u e h a b ía e n c ir cu la ció n .
CAPÍTULO IV Resultad o s
1 . C o n c e p t o y c a r a c t e r ís t ic a s
E l e s ta d o d e re su lta d o s d eb e p e rm itir n o só lo c o n o c e r la u tilid a d o p é rd id a fin al, sin o ta m b ié n la s c a u s a s g e n e ra d o ra s d e d ic h o re su lta d o , p a r a p o d e r e v a lu a r c o m o h a sid o su d e se m p e ñ o en el p a sa d o , a sí c o m o ta m b ié n , p re v e r su re n ta b ilid a d e n el fu tu ro , y a l p ro c u ra rlo p a ra u n p e río d o a n u a l o in te rm e d io , a d v e rtim o s la n e c e s id a d d e su d e te rm in a c ió n so b re b a se s h o m o g é n e a s, p e rm itie n d o e n fre n ta r los d istin to s c o n c e p to s , to d o s e n m o n e d a d e c ie rre d el p erío d o . Al re s p e c to , b a s ta c ita r a Pa l l e H a n sen , a l e x p o n e r q u e "la m a g n i tu d d el re s u lta d o tie n e im p o rta n c ia p a r a el q u e d irig e la e m p re sa , p a r a lo s p ro p ie ta rio s d e la m is m a , a s í c o m o p a r a los a c re e d o re s y lo s e n te s p ú b lico s q u e d e b e n e je rc e r el c o n tro l. P a r a el d irig e n te es a n te to d o u n v a lo r d e c o n tro l q u e le in fo rm a d el re s u lta d o e c o n ó m ic o d e su e sfu e rz o d u ra n te el p e río d o tra n s c u rrid o ; p a ra los p ro p ie ta rio s d e la e m p re sa , el re su lta d o p ro p o rc io n a , p o r u n a p a rte , la b a s e p a r a su ju icio re s p e c to de la g e re n c ia y, p o r o tra , u n a in fo rm a ció n so b re la re n ta b ilid a d d el ca p ita l a p o rta d o . P o r ú ltim o , la m a g n itu d del su p e rá v it es, ju n to c o n la m a g n itu d del ca p ita l p ro p io , d e la m a y o r im p o r ta n c ia p a r a los a c re e d o re s c u a n d o tie n e n q u e v a lo ra r el d in e ro a rrie sg a d o . A e sto se u n e el in te ré s q u e tie n e n los d iferen tes e n te s p ú b lico s en la c o m p ro b a c ió n del su p e rá v it, p o r ejem p lo , c o m o b a s e d e trib u ta cio n e s , p a r a e je rc e r el c o n tro l d e p re cio s, e tc é te r a ” (1), Si bien es im p o rta n te c o n o c e r e l re su lta d o final, e s ta n to o m á s im p o rta n te c o n o c e r los d istin to s tip o s d e re su lta d o ; al p r o c e d e r b ajo ta l te m p e ra m e n to , n o s e n c o n tra ría m o s fre n te a u n e s q u e m a s im ila r a l q u e se e x p o n e a co n tin u a ció n :
(1) PALLE HANSEN, Tratado de Contabilidad, 3“ edición, Editorial Aguilar, 1» reimpresión, 1973.
202
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO In g reso s - C o sto s U tilid ad b ru ta - G astos + G an an cia s - P érd id as R esu ltad o final
U n a v e z a sí d efin id o el re su lta d o del e je rcicio (d ife re n cia e n tre los r e su ltad o s p o sitiv o s y n e g ativ o s) se c o n o c e n o sólo la c ifra a e x p o n e r e n la ú ltim a lín e a d el e sta d o d e re su lta d o s, sin o ta m b ié n en la s a n te rio re s. L o s flujos de in g re so s, co sto s , g asto s, p é rd id a s y g a n a n c ia s p u e d e n h a b e r se o rig in a d o e n o p e ra cio n e s c o n te rc e ro s , h e c h o s in te rn o s o c a m b io s d e p re c io s y o tro s h e c h o s a c a e c id o s en el c o n te x to . E l re su lta d o fin al g u a rd a e s t r e c h a re la c ió n c o n la a lte rn a tiv a a a d o p ta r p a r a su d e te rm in a c ió n (o p cio n es: ca p ita l fin a n c ie ro o ca p ita l físico). C ab e r e c o r d a r los e fe cto s q u e u n a u o tra a lte rn a tiv a p u e d e n p ro v o c a r p a ra la c u a n tific a c ió n d el re su lta d o del p e río d o , e n el c a s o d e e le g ir el m a n te n im ie n to d el c a p ita l fin a n c ie ro o físico. L a s re v a lo riz a cio n e s de los b ien es d e c a m b io y /o de u so , e n el m a r c o d e la p rim e ra o p ció n e x p r e s a d a — ca p ita l fin a n c ie ro — , re p re s e n ta n re su lta d o s p o r te n e n c ia , m ie n tra s q u e e n el e n u n c ia d o e n se g u n d o té rm in o — c a p ita l físico — , co n stitu y e n sólo u n a re s e rv a a e x p o n e rs e e n el p a trim o n io n eto , a te n to q u e b ajo e s ta p osib ilid ad , al b u s c a rs e u n m a n te n im ie n to de la c a p a c id a d o p e ra tiv a del ca p ita l, y q u e ella se lo g ra c o n u n a c a n a s ta de b ien es — fo rm a d a p o r b ie n es d e c a m b io y b ien es d e u s o — , re c ié n co n s id e ra m o s la e x is te n c ia d e re su lta d o s c u a n d o d ic h o s b ien es se p u e d e n r e a liz a r p o r u n v a lo r d istin to del q u e re p re s e n ta ría el d e su re p o sició n . P o r lo ta n to , “los re su lta d o s so n e x c e d e n te s o d ism in u cio n e s r e s p e c to a d e te rm in a d o ca p ita l a m a n te n e r, n e to d e fin a n c ia c ió n p ro p ia e x te rn a , y q u e m id e n la p e rfo rm a n c e o c o m p o rta m ie n to e c o n ó m ic o del e n te , a tra v é s d e u n v a lo r ú n ic o (g a n a n c ia o p é rd id a ) q u e su rg e de la d ife re n cia e n tre in g re so s y e g re so s a c u m u la d o s , re fe rid o s a u n p e río d o de tie m p o d e te rm in a d o " (2). E n cie rto s p a ís e s , in clu id a la R ep ú b lica A rg e n tin a , la d e te rm in a c ió n d e lo s re su lta d o s e n u n e s q u e m a d e m a n te n im ie n to d e ca p ita l fin a n c ie ro su rg e d e lo e sta tu id o p o r la s n o rm a s p ro fe sio n a le s, y to d a v a ria c ió n c u a n tita tiv a q u e se refleje fren te al p a trim o n io n e to in icia l, e x clu id o s los m o v im ie n to s d e ca p ita l — a p o rte s o re tiro s de los s o c io s — s e rá c o n s id e ra d a "resu ltad o ". P o r o tra p a rte , es d e d e s ta c a r q u e e ste p ro c e d im ie n to
(2) Héctor OSTENGO, Bases p ara un sistema d e Inform ación Contable, Edi torial El Graduado, 1995.
Resultados
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p a r a d e te r m in a r el re su lta d o de u n p e río d o n o d e b e e n te n d e rs e c o m o aq u el q u e se id en tifica c o n u n m o d e lo d o n d e el c rite rio d e m e d ic ió n e s el d e v a lo re s c o rrie n te s , a p e s a r d e q u e e ste c o n c e p to de "re su lta d o " tu v o su d ifu sió n a p a r tir del em p leo g e n e ra liz a d o d e los v a lo re s ra z o n a b le s y el d e stin o a b rin d a r a la c o n tra p a rtid a d e la d ife re n cia . C o m o sín tesis, p u e d e a firm a rs e q u e el co n c e p to d e “re su lta d o ” a sí defin id o tie n e v ig e n c ia p a ra to d o tipo d e m o d e lo , in d e p e n d ie n te m e n te del crite rio d e m e d ic ió n u tiliz a d o : co s to o v a lo re s co rrie n te s . E s d ab le d e s ta c a r q u e cu a lq u ie ra d e lo s d istin to s tip o s d e p a rtid a s d el e s q u e m a a n te s e n u n c ia d o p o d ría se r d ife re n cia d o e n o rd in a rio y e x tra o rd in a rio , c o n s id e ra n d o p a r a ta l d ife re n c ia ció n el g ra d o d e p o sib ili d a d d e o c u r r e n c ia en el fu tu ro . U n a v e z m á s , c ita re m o s el d ic c io n a rio d e la R e a l A c a d e m ia E sp a ñ o la , c u a n d o d efine: “O rd in ario : c o m ú n , re g u la r y q u e a c o n te c e la s m á s v e c e s .” “E x tra o rd in a rio : fu e ra d el o rd e n o re g la n a tu ra l o c o m ú n " (3). U n a p a rtid a e x tr a o r d in a r ia e s u n re su lta d o p o c o u su a l p o r su n a tu ra le z a y no se e s p e ra q u e s e a re c u rre n te e n el fu tu ro p rev isib le. P o r d e fin ició n so n d e r a r a o c u r r e n c ia y n o a p a r e c e n a m e n u d o en el e sta d o d e re s u lta d o s ” (4). P o r lo ta n to s e rá n re s u lta d o s o rd in a rio s lo s q u e p ro v e n g a n d e la a ctiv id a d p rin c ip a l del e n te . A p e s a r d e lo e x p u e sto e n p á rra fo s p re c e d e n te s , la s n o rm a s c o n ta b les, e n g en eral, tip ifica n c o m o o rd in a rio s lo s q u e p ro v ie n e n d e la a c ti v id a d p rin c ip a l d el e n te , a u n q u e p o s e a n c a r a c te r ís tic a s e x c e p c io n a le s y c u y a o c u r r e n c ia fu tu ra se ría im p ro b a b le . E n u n se n tid o a m p lio , la c o n d ició n d e "n o r e c u r r e n te ” d e b e ría se r la q u e d ife re n cia la s p a rtid a s en o rd in a ria s y e x tra o rd in a ria s . A l re s p e c to , p o d ría d e c irs e q u e el c o n c e p to d e re su lta d o e x tra o rd in a rio d e b e ría in c lu ir ta m b ié n a aq u el p ro v e n ie n te d e o p e ra c io n e s d e v e n ta q u e h a c e n al ob jeto p rin c ip a l del e n te , p e ro c u y a s c a r a c te r ís tic a s p a r ti c u la re s se e s tim a q u e n o v o lv e rá n a re p e tirs e e n el fu tu ro . P o r o tr a p a rte , e s im p o rta n te s e ñ a la r q u e la s p a rtid a s e x tr a o r d in a ria s e x p u e s ta s e n el e sta d o d e re su lta d o s d e b e rá n c o n s id e ra rs e n e ta s del efecto q u e ellas o rig in e n so b re el im p u e s to a la s g a n a n c ia s .
(3) Real Academia Española, Diccionario de la lengua española, Vigésima Pri mera Edición, Madrid, 1992. (4) MBIG - WILLIAMS - HAKA - BETTNER, Contabilidad: La base para deci siones gerenciales, Ediciones Me GrawHill, 2001.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
A sim ism o , los d istin to s re su lta d o s o rd in a rio s p u e d e n tip ifica rse c o m o o p e ra tiv o s y n o o p e ra tiv o s, d e a c u e rd o c o n su re la c ió n c o n la a c tiv id ad p rin c ip a l del e n te . C a b e d e s ta c a r que, a l m e n c io n a r o p e ra cio n e s p rin c ip a le s , n o s re fe rim o s a la s q u e h a c e n al o b jeto so c ia l; a e so s re s u lta d o s q u e su rg e n d e la o p e ra to ria p rin c ip a l se los d e n o m in a “o p e ra tiv o s" y g e n e ra lm e n te e s tá n in d ica d o s e n el e s ta tu to so cia l. C o n sid e ra m o s re su lta d o s “n o o p e ra tiv o s” a q u ello s q u e n o p re s e n ta n la c a r a c te r ís t ic a p re c e d e n te m e n te m e n c io n a d a ; u n ejem p lo típ ico s e ría n aq u ello s re su lta d o s q u e s u rg e n d e in v e rsio n e s a c c e s o ria s d e u n a a c tiv i d a d p rin cip a l. L a s re n ta s y g asto s r e la c io n a d o s s e rá n tip ifica d o s c o m o n o o p e ra tiv o s, p o r c u a n to el e n te n o se d e d ic a p rim o rd ia lm e n te a r e a liz a r in v ersio n es, sin o q u e se tr a ta d e e x c e d e n te s d e fo n d o s q u e c o n s titu y e n u n a a ctiv id a d s e c u n d a ria . O tra c a r a c te r ís t ic a q u e p u e d e p re s e n ta rs e e n re la c ió n c o n los re s u l ta d o s es si co rre s p o n d e n a o p e ra cio n e s q u e c o n tin ú a n d e aq u ello s re s u l ta n te s de o p e ra c io n e s d is c o n tin u a d a s o e n p ro c e s o de d is co n tin u a c ió n . E s ta s e g re g a c ió n es fu n d a m e n ta l p a r a q u e la in fo rm a c ió n q u e s u m in is tre el e sta d o de re su lta d o s te n g a el c a r á c t e r d e p re d ic tiv a , p u e s e n el fu tu ro n o se p ro d u c irá n re su lta d o s atrib u ib les a ellas o sólo se p ro d u c irá n d u ra n te u n p e río d o d e tie m p o , p o r lo ta n to los u su a rio s d e e s ta in fo rm a ció n n o c o n s id e ra rá n los e fe cto s d e e s ta s o p e ra cio n e s c u a n d o e s tim e n la re n ta b ilid a d f u tu ra d el e n te.
2. C l a s i f i c a c i ó n Si b ien e n e s te a c á p ite d iv erso s a u to re s in clu y e n re su lta d o s o rd in a rio s y e x tra o rd in a rio s , y e n te n d ie n d o q u e p u e d e tr a ta r s e d e u n a clasifi c a c ió n , p a r e c e s e r q u e se tr a ta d e las c a r a c te r ís tic a s de lo s re su lta d o s y n o d e su cla sific a ció n . A co n tin u a c ió n se e n u n c ia rá n lo s c o n c e p to s co rre s p o n d ie n te s a los d is tin to s tip o s d e re su lta d o s q u e se m e n c io n a ro n e n el a c á p ite a n terio r, y c ita r e m o s e n p rim e r lu g a r los "in g re s o s ”. “In g re s o ”, d esd e e l p u n to d e v is ta co n ta b le , re p re se n ta , c o m o to d o r e su ltad o , u n a v a ria c ió n p a trim o n ia l m o d ifica tiv a p o sitiv a , n o re la c io n a d a c o n m o v im ie n to s d e ca p ita l, p e ro sí c o n la a ctiv id a d p rin c ip a l del en te; ta l el c a s o d e v e n ta s d e b ien es y /o se rv icio s. L a g e n e ra ció n d e in g re so s se re la c io n a e s tr e c h a m e n te c o n el c o n s u m o d e a ctiv o s (c o s to de la m e r c a d e ría v en d id a) o el n a c im ie n to d e p a siv o s o d is m in u ció n s is te m á tic a d el v a lo r d e u n a ctiv o , c u y a c o n tr a p a r tid a p o r lo g e n e ra l c o rre s p o n d e a g a sto s. C a b e a g re g a r la o p in ió n d e Mattessich e n re la c ió n c o n el té rm in o in g re so q u e lo d efin e c o m o "el flujo d e b ie n e s y se rv icio s d u ra n te u n p e
RESULTADOS
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río d o d e te rm in a d o , e n tre el e x tre m o de la p ro d u c c ió n y el e x tre m o del c o n s u m o d e u n e n te ” (5). D ich o a u to r cita n d o a K ey n es d efin e al in g re so d el e m p re s a rio c o m o el e x c e s o del v a lo r q u e o b tie n e d e la s v e n ta s del p e río d o d e su s p ro d u c to s te rm in a d o s p o r so b re su co s to p rim o . C o m o v e m o s , los in g re so s o p e ra tiv o s se re fie re n a l ob jeto e sp e cífico d el en te, c u a n d o d e s a rro lla su a ctiv id a d d e a c u e rd o c o n la s m e ta s fija d as. N os re fe rim o s a "v e n ta s de m e rc a d e ría s ” e n u n a e m p re s a co m e rc ia l, a "v e n ta s de p ro d u c to s e la b o ra d o s”, e n u n a in d u s tria l y a “se rv icio s p re s tad o s", en u n e n te q u e p re s ta se rv icio s. E n el c a p ítu lo V II — C u e n ta s a c o b ra r— y a in d ic a re m o s el m o m e n to d e su re c o n o c im ie n to co n ta b le , e s d ecir, el d e la e n tre g a d el b ie n o la p re s ta c ió n d el se rv icio . P o r tr a ta r s e de la v e rtie n te p o sitiv a d e re su lta d o s, re la c io n a d o s c o n la o p e ra to ria p rin c ip a l del en te, se d eb e e n te n d e r q u e sie m p re se t r a t a r á d e re su lta d o s o p e ra tiv o s, ju s ta m e n te p o r e s ta r re la c io n a d o s e s to s ú ltim o s c o n la m e n c io n a d a a ctiv id a d p rin cip a l. A sim ism o , d ic h a v a ria c ió n p a trim o n ia l m o d ifica tiv a -los in g re so sn o sie m p re d eb en e n te n d e rs e q u e c o rre s p o n d e rá a u n re s u lta d o o rd in a rio; p u e d e se r c o n sid e ra d o d e sd e el p u n to d e v is ta te ó ric o c o m o e x tra o r d in a rio , si te n e m o s en c u e n ta lo m e n cio n a d o e n el a c á p ite a n te rio r. L o s "c o s to s ” ta m b ié n re p re s e n ta n , c o m o to d o re su lta d o , u n a v a r ia ció n p a trim o n ia l m o d ifica tiv a n e g a tiv a , n o re la c io n a d a c o n m o v im ie n to s d e ca p ita l, p e ro sí c o n in g re s o s o p e ra tiv o s; n o s e s ta m o s re firie n d o al c o n s u m o d e u n a ctiv o , al v a lo r d e lo s r e c u r s o s q u e se e n tre g a n o p r o m e te n e n tre g a r a c a m b io d e u n b ien o u n se rv icio , e s d e cir, al co s to de m e rc a d e ría s v en d id as, d e p ro d u c to s e la b o ra d o s v e n d id o s o d e se rv icio s p re sta d o s . E s d ab le d e s t a c a r q u e d ich o c o s to d e v e n ta s re p re s e n ta el s a crificio n e c e s a r io p a r a el c u m p lim ie n to d e los o b jetivo s y m e ta s q u e se h a fijado el en te. D ich o co s to se rá re c o n o c id o c o n ta b le m e n te , sie m p re e n el m is m o p e río d o e n q u e s e r e c o n o c ie ro n lo s in g re so s; al s e r a c c e s o rio s d e la s v e n ta s, d e b e m o s e f e c tu a r ig u a le s c o m e n ta rio s q u e los q u e se e fe c tu a ro n c u a n do se h ab ló d e in g re so s, en re la c ió n c o n la p o sib ilid ad d e s e r tip ifica d o s c o m o e x tra o rd in a rio s y n o sólo o rd in a rio s, p u e s ello e s tá re la c io n a d o c o n la p o sib ilid ad d e c o n c r e ta r s e re p e titiv a m e n te e n el fu tu ro o n o. L o s "g a sto s" re p re s e n ta n v a ria c io n e s p a trim o n ia le s m o d ifica tiv a s n e g a tiv a s, q u e n o se re la c io n a n c o n m o v im ie n to s d e c a p ita l y q u e in -
(5) R i c h a r d MATTESSICH, Contabilidad y Métodos Analíticos: medición y proyección del ingreso y la riqueza en la microeconomiay en la macroeconomía, Ed. La Ley, 2002.
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C o n ta b ilid a d Pa sa d o , Presen te
y fu t u r o
d ire c ta m e n te a y u d a n a la g e n e ra ció n d e in g re so s fu tu ro s. E s d e c ir q u e r e p re s e n ta n sa crificio s e c o n ó m ic o s , o rig in a d o s en el d e sa rro llo d e u n a a ctiv id a d d a d a y re la c io n a d o s c o n e l lo g ro de ob jetivos. E sto sig n ifica que, a d e m á s de co n s id e ra r c o m o a c c ió n fu n d a m e n ta l el c u m p lim ie n to del ob jetivo, a tie n d e el d e sa rro llo de u n a a c c ió n , que, p a ra u n e n te q u e p e rsig u e fin es d e lu cro , e s su a ctiv id a d e c o n ó m ic a p a r a a c r e c e n ta r su riq u e z a u o b te n e r u n a g a n a n c ia . Al re s p e c to , E n riq u e F o w ler N ew to n m e n c io n a : "... e n lo s e sta d o s co n ta b le s, a lg u n o s g a sto s su elen d efin irse: a)
c o n la p a la b ra 'co sto ' s e g u id a de a lg u n a d e sc rip c ió n q u e lo re la c io n a c o n el in g re s o q u e lo o c a s io n a (ejem p lo: c o s to de la s m e r c a d e ría s v e n d id a s, o
b)
c o n el v o c a b lo 'g a sto s' y la re fe re n cia a u n a a ctiv id a d (ejem p lo: g á sto s d e a d m in is tra c ió n , g a sto s d e in v e stig a ció n )" (6).
Se en tien d e q u e sig u e sien d o v á lid a la d ife re n cia ció n e n tre co s to y g a sto , p u e s si b ien a m b o s s e r e la cio n a n c o n la o b ten ción de in g reso s, en el p rim e r c a s o , e x istiría u n c o n s u m o d e a ctiv o s — m e rc a d e ría s y /o p ro d u cto s te rm in a d o s — , situ a ció n q u e n o se p re se n ta ría tra tá n d o s e de gastos. E s p o r ello q u e h a b la m o s n o só lo d e g a sto s de a d m in is tra c ió n , sin o ta m b ié n d e c o m e rc ia liz a c ió n , fin a n c ie ro s u o tro s qu e e s ta r á n re la c io n a d o s c o n la a ctiv id a d p rin cip a l, t a l c o m o se m e n c io n a ra e n el a c á p ite a n te rlo r y q u e p o d r ía n p re s e n ta r la s c a r a c te r ís tic a s de s e r o rd in a rio s y e x tra o rd in a rio s , se g ú n se tr a te d e la c o n d ic ió n d el in g re so c o n el c u a l e s té n re la c io n a d o s . L o s g a sto s d e a d m in is tra c ió n co m p re n d e n los g a sto s o p e ra tiv o s e fe c tu a d o s en las o ficin a s g e n e ra le s a d m in is tra tiv a s del e n te , re la c io n a d o s c o n lo s d istin to s s iste m a s d e o rg a n iz a ció n , p la n ifica c ió n y p ro c e d im ie n to n e c e s a rio s p a r a el lo g ro de lo s ob jetivo s. L o s g a sto s de c o m e rc ia liz a c ió n so n lo s e fe c tu a d o s p a r a c u m p lim e n ta r la fu n ció n d e v e n ta . C ab e a g re g a r q u e los re su lta d o s fin a n c ie ro s ge n e ra d o s p o r p asiv o s s o n re su lta d o s e m e rg e n te s de la d e cisió n , p o r p a rte del en te, d e r e c u r r ir a c a p ita l d e te rc e ro s p a ra la fin a n c ia c ió n d e su o p e ra to ria . C u a n d o h a b la m o s d e "p é rd id a s", n o s re fe rim o s a g a sto s q u e n o g e n e ra r á n in g re so s fu tu ro s. E s d e cir, d e b e m o s te n e r e n c u e n ta que, a d ife re n c ia d e los g a sto s, las p é rd id a s p u e d e n te n e r su o rig e n e n c a u s a s a z a ro s a s a le ja d a s d el e sfu e rz o q u e im p lica el lo g ro de u n objetivo, p o r lo ta n to so n
(6) E nrique FOWLER NEWTON, Cuestiones Contables F undam entales, Ed. La Ley, 2004.
resultados
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re d u c c io n e s in v o lu n ta ria s d e e le m e n to s d el a ctiv o q u e n o se re la c io n a n c o n la g e n e ra c ió n d e in g re so s. Si las p é rd id a s tie n e n c a r á c te r re p e titiv o , se c o n s id e ra n o rd in a ria s ; ta l es el c a s o d e d ife re n cia s d e in v e n ta rio q u e se p re s e n ta n e n e n te s c o n g ra n d iv ersid ad d e m e rc a d e ría s , p o sib les in co b ra b ilid a d e s d e sa ld o s p e n d ien tes d e co b ro , e tc . Si se p e n s a ra e n u n c a r á c te r e x c e p c io n a l (p o sib le re su lta d o ad v erso d e u n ju icio ), se e s ta rla cla sific a n d o la s m e n c io n a d a s p é rd id a s, d esd e el p u n to d e v is ta te ó ric o , c o m o e x tra o rd in a ria s . L as "g a n a n c ia s " re p re s e n ta n v a ria c io n e s p a trim o n ia le s p o sitiv a s n o re la c io n a d a s c o n m o v im ie n to s d e c a p ita l n i ta m p o c o c o n la a ctiv id a d p rin cip a l del en te, q u e o b e d e c e n c o m o e n el c a s o de la s p é rd id a s a s itu a cio n e s n o c o n tro la d a s p o r el e n te . D e b e ría n c o n s id e ra rs e c o m o ta le s los alq u ileres g a n a d o s p o r p a rte d e u n a e m p re sa q u e p o s e e b ie n e s e n a lq u i ler; los d iv id en d o s g a n a d o s p o r la te n e n c ia a c c io n a r ia — si lo s m is m o s s o n e n efectiv o , y el crite rio d e m e d ic ió n p a r a las a c c io n e s u tiliz a d o p o r el e n te e s del d e c o s t o — ; la s re v a lo riz a cio n e s de a ctiv o s, si el c rite rio d e v a lu a c ió n a p lica d o es el d e v a lo re s co rrie n te s , e tc é te ra . L a s g a n a n c ia s re p re s e n ta n re su lta d o s no o p e ra tiv o s, p o r n o e s ta r r e la c io n a d a s c o n la o p e ra to ria p rin c ip a l del en te; a sim ism o , p u e d e n ta m b ién se r tip ificad as — d e sd e el p u n to d e v ista te ó r ic o — c o m o o rd in a ria s y e x tra o rd in a ria s , d e a c u e rd o c o n el g ra d o d e p o sib ilid ad d e o c u r r e n c ia fu tu ra.
3 . A ju s t e d e r e s u l t a d o s d e e je r c ic io s a n t e r io r e s
H e m o s e sta d o re firié n d o n o s e n los a cá p ite s a n te rio re s a p a rtid a s a se r e x p u e s ta s e n el e s ta d o d e re su lta d o s, p o r c o rre s p o n d e r a o p e ra cio n e s y h e c h o s e c o n ó m ic o s del p erío d o . Sin e m b a rg o , e x is te n o tra s g a n a n c ia s y p é rd id a s, q u e se r e c o n o c e n c o n ta b le m e n te e n p e río d o s d is tin to s d e aq u ello s e n q u e se d e v e n g a ro n y q u e d e b e n e x p o n e rs e e n o tro e sta d o , q u e p u e d e d e n o m in a rse , c o m o en la R e p ú b lica A rg e n tin a , e sta d o d e e v o lu ció n d el p a trim o n io n e to , c o rrig ie n d o en m á s o e n m e n o s los re su lta d o s n o a sig n a d o s al in icio del ejercicio . A l re s p e c to , c a b r ía n d is tin ta s p o sib ilid ad es e n re la c ió n c o n la e x p o s i ció n d e los aju stes de re su lta d o s de e je rc icio s a n te rio re s, co m o : a)
e n el e sta d o d e re su lta d o s, se g re g a d o s o n o d e lo s re su lta d o s de las o p e ra c io n e s del e jercicio ;
b)
e n el e sta d o de e v o lu ció n del p a trim o n io n e to , a ju s ta n d o los r e su ltad o s n o a sig n a d o s al in icio ;
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C o n ta b ilid a d
pasado , pr esen te y
Fu tu r o
c) co rrig ie n d o los e s ta d o s co n ta b le s co m p a ra tiv o s q u e se p re se n te n , q u e n o sig n ifican n a d a m á s q u e u n a p o sib ilid ad a d ic io n a l a l p ro c e d im ie n to m e n cio n a d o e n el p á rra fo a n te rio r, e n c a s o d e p r e s e n ta rs e e sta d o s co n ta b le s co m p a ra tiv o s . E n la a c tu a lid a d , e n la R e p ú b lica A rg e n tin a , la p ro fesió n co n ta b le h a d e s c a rta d o el crite rio m e n cio n a d o e n p rim e r lu gar, p o r n o c o rre s p o n d e r a re su lta d o s d e v en g ad o s e n el e je rcicio ; a p e s a r d e ello, la ley de s o c ie d a d e s c o m e rc ia le s d el cita d o p a ís in d ic a q u e e ste tip o d e p a rtid a s se d e b e e x p o n e r e n el e s ta d o d e re su lta d o s. C ab e a g re g a r q u e el crite rio q u e p ro p o n e la e x p o sic ió n e n el e sta d o d e ev o lu ció n del p a trim o n io n eto , a ju s ta n d o la v a lu a c ió n d e los re su lta d o s n o a sig n a d o s a l in icio , se su s te n ta e n la fa lta de re la c ió n de é sto s c o n los re su lta d o s d el e je rcicio . E n c o n s e c u e n cia , la fo rm a d e e x p o sic ió n a n te s m e n c io n a d a y la m o d ifica c ió n d e los d a to s c o m p a ra tiv o s d e los ru b ro s a fe c ta d o s , a d e m á s d e su e x p licita ció n p o r n o ta a lo s e s ta d o s c o n ta b le s — si se p re s e n ta ra in fo rm a c ió n c o m p a ra tiv a — ,' se ría el p ro c e d im ie n to m á s ra z o n a b le p a r a e x p o n e r e s te tip o de re su lta d o s, s e a c u a l fu e re su ju ris d ic c ió n . C a b e d e s ta c a r q u e é ste e s h o y el c rite rio a d o p ta d o p o r v a rio s p a ís e s, in clu id a la R e p ú b lica A rg e n tin a . L o s aju stes d e lo s re su lta d o s d e e je rcicio s a n te rio re s p o r p ro p ia d e fin ició n so n c o r r e c c io n e s d el sald o in ic ia l de los re su lta d o s n o a s ig n a d o s, y h a s ta p o d ría m o s in d ic a r q u e su cla s ific a c ió n c o m o c u e n ta s e ría la d e R e g u la riz a d o ra d el p a trim o n io n eto , p u e s a ju s ta la v a lu a ció n d e u n a p a rtid a d el p a trim o n io n eto , c o m o so n lo s R e su lta d o s n o a sig n a d o s. U n a v ez d efin id os e sto s re su lta d o s, d e b e m o s a n a liz a r la s c a u s a s qu e los g e n e ra n , y é s ta s p o d ría n cla s ific a rs e c o m o a c o n tin u a c ió n se in d ica : a ) C o rre c c ió n d e e rro re s S e e n tie n d e n c o m o c o rre c c io n e s aq u é lla s n o sólo d e c á lc u lo , sino ta m b ié n d e ju icio , a l a d o p ta r, e n e ste ú ltim o c a s o , u n te m p e ra m e n to q u e n o se a d e c u a r a a n o rm a s c o n ta b le s v ig en tes. E n a m b o s c a s o s , el e rro r se d eb e d e te c ta r en el e je rcicio e c o n ó m ic o a n u a l sigu ien te, al m o m e n to e n qu e se d e v en g ó el re su lta d o . E n c a s o d e u n e rro r d e ju icio , a d ic io n a lm e n te d e b ie ro n e x is tir e v id e n cia s r a z o n a b le s e n el eje rcicio a n te rio r qu e a c o n s e ja ro n lo c o n tr a r io a la d e cisió n to m a d a . C ita re m o s a m o d o de ejem p lo a lg u n a s s itu a cio n e s q u e p u e d a n e n c u a d ra r s e en lo ex p licita d o e n p á rra fo s a n te rio re s: ♦
N o r e c o n o c e r lo s e fe cto s d e las v a ria c io n e s en el p o d e r a d q u isiti vo d e la m o n e d a d u ra n te a lg ú n y /o a lg u n o s e je rcicio s e c o n ó m i co s , c u a n d o e n el fu tu ro v o lv ie ra a se r n e c e s a rio su c ó m p u to p o r s e r sig n ificativ o s los e fe c to s d e la a c u m u la c ió n d e la in fla ció n en los p e río d o s e n q u e ella n o fu e ra co m p u ta d a .
resultados
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E n este c a s o , la v a ria c ió n q u e se e stu v ie re r e c o n o c ie n d o hoy, c o n e fe cto re tro a c tiv o al in icio d el e je rcicio d e b e ría s e r co n s id e ra d a c o m o a ju s te s d e e je rcicio s a n te rio re s (A REA ), p u e s la v a ria c ió n y /o v a ria c io n e s se d e v e n g a ro n e n e je rcicio s a n te rio re s, y re c ié n en este m o m e n to se la e s tá re c o n o c ie n d o co n ta b le m e n te . ♦
N o r e c o n o c e r g a sto s p o r a m p lia cio n e s d e lo c a le s d e v e n ta co m o m e jo ra s, c o n su c o n sig u ie n te e x p o sic ió n c o m o b ie n e s d e u so , c o m p u ta n d o la d e p re c ia c ió n e n los a ñ o s d e v id a ú til re s ta n te de lo s b ien es a los c u a le s se les in c o rp o ra ro n d ic h a s m e jo ra s, sin o c o m o g a sto s del p e río d o e n q u e s e in c u rrie ro n . T am b ién e ste e rro r d e ju icio a c a r r e a el re c o n o c im ie n to co n ta b le de u n aju ste de re su lta d o s d e e je rc icio s a n te rio re s, n o só lo en lo re la c io n a d o c o n el co s to d el b ien de u so , sin o r e s p e c to d e la in c i d e n cia e n la d e p re c ia c ió n a ú n n o r e c o n o c id a co n ta b le m e n te .
b ) C a m b io s r e tro a c tiv o s e n la a p lica ció n d e n o rm a s co n ta b le s Se tr a ta d e r e c o n o c e r los e fe c to s de los c a m b io s e n la a p lica ció n d e a lg u n a n o rm a co n ta b le , m e d id o s siem p re c o n e fe cto re tro a c tiv o a l in icio del e je rcicio e c o n ó m ic o , a fin d e h o m o g e n e iz a r el p a trim o n io n e to a l in i cio y el d e cie rre , c u a n d o este ú ltim o su rg e p o r d ife re n c ia e n tre a ctiv o s y p asivo s, v a lu a d o s s e g ú n las n u e v a s n o rm a s . ♦
Así, p o r ejem p lo, e n el m a r c o d e u n c rite rio de v a lu a c ió n a l “c o s to", se g e n e ra rá u n aju ste a lo s re su lta d o s d e e je rcicio s a n te rio re s c u a n d o e n el e je rc icio a n te rio r la s e x is te n cia s fin ales de los b ie n es de c a m b io se v a lu a ro n a c o s to d e ú ltim a s c o m p ra s , y e n e ste e je rcicio se c a m b ia a co s to d e p rim e ra s co m p ra s.
♦
P o r o tr a p a rte , de a p lica rse , p o r ejem p lo, c o s to c o m o crite rio de v a lu a c ió n y n o h a b e rs e c o m p u ta d o re v a lo riz a ció n a lg u n a d el a c tivo e n cu e s tió n , su v a lu a c ió n a l c ie rre del e je rcicio e c o n ó m ic o a n u a l n o h a b ría su frid o v a ria c ió n a lg u n a , d e m a n te n e rs e d ich o a ctiv o d u ra n te to d o el e jercicio . E n c a s o de d e cid ir q u e se c a m b ia rá el crite rio d e v a lu a ció n , a p a r tir d el e je rcicio sig u ie n te , y se a p lic a rá n v a lo re s c o rrie n te s , n o p o d ría m o s e x p o n e r to d a la r e v a lo riz a ció n c o m o re su lta d o d el n u e v o e je rcicio e n que se e fe ctu ó el c a m b io e n la a p lica ció n d e n o r m a s co n ta b le s. E n e s ta situ a ció n , la d ife re n cia e n tre la c ifra re s u lta n te d e a p lic a r el crite rio de v a lu a c ió n in icia l y aq u ella q u e su rg e d e la a p lica ció n de o tro crite rio a lte rn a tiv o , re p re s e n ta u n aju ste d e re su lta d o s d e e je rcicio s a n te rio res, y la re v a lo riz a c ió n o d e s v a lo riz a ció n del a ctiv o d u ra n te el n u ev o eje rcicio sig n ific a ría n u n re su lta d o del p erío d o .
A e s ta s d o s situ a cio n e s, d o n d e la d o c tr in a y la s n o rm a s co n ta b le s co in cid e n , se les a g re g a ría u n a te r c e ra situ a ció n , q u e p a r te d e lo qu e la d o c tr in a tip ifica c o m o aju ste d e re s u lta d o s d e e je rcicio s a n te rio re s, p e ro
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
q u e a lg u n a s d e las n o rm a s co n ta b le s h o y v ig en tes en a lg u n o s p a ís e s la s ig n o ra n , c o m o so n las “m o d ifica c io n e s de las e s tim a cio n e s". A l r e s p e c to , c a b e m e n c io n a r q u e "la m o d ifica c ió n d e e s tim a c ió n r e s p o n d e a la o b te n ció n d e n u ev o s e le m e n to s d e ju icio , y p u e d e d ife re n c ia r se c o n c e p tu a lm e n te so b re la b a s e d e las c a r a c te r ís tic a s sig u ie n te s: 1)
Im p lic a c ie r ta in c e rtid u m b re e x is te n te en e je rcicio s a n te rio re s; v a le d e c ir que, en e s e e n to n ce s , el ru b ro e n cu e s tió n n o p o d ía v a lu a rs e a c e rta d a m e n te , d eb id o a q u e n o se d isp o n ía d e lo s e le m e n to s d e ju icio o b ten id o s c o n p o ste rio rid a d (e s ta c a r a c te r ís tic a sirv e b á s ic a m e n te p a ra d is tin g u ir la m o d ifica c ió n d e e s tim a c ió n d e la c o r r e c c ió n d e e rro r).
2)
Se o rig in a en u n a v a ria ció n d e las co n d icio n e s en juego, p e ro n o e n tr a ñ a u n ca m b io d e criterio co n tab le fren te a co n d icio n e s sim ila re s (esta c a ra c te rís tic a p erm ite, e n gen eral, d ife re n cia r la m o d ifica ció n d e e stim a ció n del aju ste re tro a ctiv o p o r ca m b io e n los p rin cip ios).
E n g e n e ra l, la m o d ifica c ió n d e e s tim a c ió n se refiere a u n a in c e r ti d u m b re v in c u la d a a la re a liz a c ió n d e a ctiv o s (c o b ra n z a de c ré d ito s, re cu p e ra b ilid a d d e co sto s , etc.) o a la c u a n tific a c ió n de p a siv o s (e n g e n e ral, p rev isio n es). E n d efin itiv a, la p re s e n ta c ió n d e ta l p é rd id a o g a n a n c ia c o m o aju ste d e re su lta d o s de e je rcicio s a n te rio re s d e b e rá su je ta rs e a la im p o rta n c ia re la tiv a de d ic h o s fa cto re s . E n e s te se n tid o , c a b e la a lte rn a tiv a sig u ien te: ♦
Si los fa cto re s fu n d a m e n ta le s d e la p é rd id a o la g a n a n c ia p e r te n e c e n a e je rc icio s a n te rio re s, y, e n c o n s e c u e n c ia , si la m o d ifica c ió n d e c ie r ta c o n d ic ió n a le a to ria q u e d a p e n d ie n te , d ic h a m o d ific a ció n d eb e p re s e n ta rs e c o m o u n a ju ste d e re su lta d o s d e e je rc icio s a n te rio re s. P o r ejem p lo, el e fe cto d e u n fallo ju d icia l, u n a ju ste d e p re cio s c o n c a r á c t e r r e tro a c tiv o co n v e n id o e n tre la s p a r te s c o n tra ta n te s , la r e a liz a c ió n del a ctiv o co n tin g e n te p o r q u e b ra n to s im p o sitiv o s a c u m u la d o s e n v irtu d d e u tilid a d e s im p o n ib le s d el ejercicio , e tc é te ra .
♦
Si, en c a m b io , la p é rd id a o g a n a n c ia e n c u e s tió n se d e b e n a f a c to re s fu n d a m e n ta le s o c u rrid o s e n el e je rcicio , la m o d ifica c ió n d e e s tim a c ió n d e b e c o n s id e ra rs e u n re su lta d o del e je rcicio (re cla sifícab le Como o rd in a rio o e x tra o rd in a rio , s e g ú n c o rre s p o n d a ). P o r ejem p lo , el ca s tig o d e b ie n e s o b so le to s o ca s io n a d o p o r a v a n c e s té c n ic o s o c u rrid o s en el e je rcicio , la a m o rtiz a c ió n e x tra o rd in a ria d e g a sto s d e p ro p a g a n d a o rig in a d a p o r el fra c a s o d e c ie r ta c a m p a ñ a p u b licita ria d eb id o a c a m b io s e n la s co n d ic io n e s del m e r c a d o, e tc é te ra " (7).
(7) Santiago LAZZATI, Ensayos sobre Teoría Contable, 3^ Sección. Ajuste de Ejercicios Anteriores, Ediciones Macchi, 1975.
R esu lta d o s
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E s d e d e s ta c a r q u e, en m u c h o s c a s o s , las m o d ifica c io n e s de e s tim a cio n e s p u e d e n p a r e c e r c o in c id e n te s c o n c o rre c c io n e s de e rro re s, y es im p o sib le p refijar p a u ta s g e n e ra le s p a r a su id e n tifica ció n , d eb ien d o se r el p ro fesio n al a c tu a n te q u ien d e te rm in e la n a tu ra le z a del re su lta d o c o n sid e ra n d o la im p o r ta n c ia re la tiv a d e lo s sig u ie n te s fa cto re s q u e o rig in a n d ic h a situ a ció n , d iscu tib le e n c u a n to a su e n c u a d re .
4 . E f e c t o s d e l a in f l a c ió n / d e f l a c ió n
SOBRE LOS RESULTADOS L a té c n ic a d e la re e x p re s ió n in te g ra l co n s id e ra n d o los e fe cto s d e la in fia ció n /d e fla ció n re sp o n d e a u n p ro c e d im ie n to b á sico : la co n v e rsió n d e las d is tin ta s m e d ic io n e s e n m o n e d a n o m in a l o h e te ro g é n e a a u n a m o n e d a h o m o g é n e a , es d ecir, e x p re s a d a e n p o d e r ad q u isitivo d e c ie rre del p erío d o . C ab e a g re g a r q u e, p a r a lle g a r a c u m p lim e n ta r lo a n te s e x p u e sto , s e ría n e c e s a rio te n e r p re s e n te s lo s m o m e n to s del r e c o n o c im ie n to co n ta b le d e los d istin to s tip o s d e re su lta d o s, es d e c ir los in g re so s, g a n a n c ia s , c o s to s, g a sto s y p é rd id a s. Al e n u n c ia r los in g re so s e n el a c á p ite 2 del p re se n te cap ítu lo , se los ejem p lificó c o m o "v e n ta s ”, es d e c ir q u e se im p u ta b a el re su lta d o c u a n d o se p ro d u cía la tra d ic ió n del b ien o la p re s ta c ió n del se rv icio , y to d o s e so s in g re so s e s tá n e x p re sa d o s en m o n e d a de p o d e r ad q u isitivo del m o m e n to en q u e se p ro d u jo el m e n c io n a d o h e c h o su s ta n c ia l, y, de c o m p u ta rs e los e fe cto s d e la in fia ció n /d e fla ció n , se re e x p r e s a r á n d e sd e d ich o m o m e n to . Sin e m b a rg o , ta m b ié n e n d ich o a c á p ite 2 , se in d icó q u e to d o in g re so e s tá e s tr e c h a m e n te re la c io n a d o c o n u n co s to y q u e se re c o n o c ía c o n ta b le m e n te en el m is m o p e río d o q u e lo s in g re so s. R e s p e c to d e los “co sto s", d e b e m o s e fe c tu a r u n a a c la ra c ió n p rev ia , y ella e s tá re la c io n a d a c o n el crite rio d e m e d ic ió n a d o p ta d o : “c o s to ” o "v a lo re s c o rrie n te s ”. P a ra el c a s o d e eleg ir c o s to c o m o crite rio de m e d ició n , el c o n s u m o d el a c tiv o e s tá m e d id o e n m o n e d a d e p o d e r ad q u isitivo d e la fe ch a de c a d a in c o rp o ra c ió n , y e llas r e p re s e n ta rá n la s fe ch a s d e o rig e n a c o n s id e ra r, p a ra la re e x p re s ió n d e la s p a rtid a s . C a b e d e s ta c a r que, si el crite rio d e m e d ic ió n es el d e v a lo re s co rrie n te s , el co s to q u e se co n sid e ró sin ó n im o del c o n s u m o d el a ctiv o e x is te n te co rre s p o n d e al d e re p o sició n al m o m e n to de c a d a in g re so , y d ic h a fe ch a — a q u e lla q u e c o rre s p o n d e a la v e n ta — se rá la a d o p ta d a p a ra p ro c e d e r a la re e x p re sió n d e la s p a rtid a s. A sim ism o , u n m o d elo d e e sta d o d e re su lta d o s p u e d e s e r a q u e l que e x p o n e los re su lta d o s p ro v e n ie n te s d e la s d e cisio n e s d e fin a n c ia c ió n (re su lta d o s fin a n c ie ro s g e n e ra d o s p o r p asiv o s) se g re g a d o s d e aq u ellos o tro s re su lta d o s o rig in a d o s en la s d e cisio n e s de in v e rsió n (re s u lta d o s fin a n -
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
c le ro s g e n e ra d o s p o r activ o s), d ife re n ciá n d o lo s c o m o re su lta d o s fin a n c ie ro s y p o r te n e n c ia , d eb ien d o p re s e n ta r e sto s re su lta d o s e n m o n e d a d e ig u al p o d e r ad q u isitivo . P o r o tra p a rte , p a r a la d e te rm in a c ió n d e lo s re su lta d o s fin a n cie ro s n e to s del e fe cto d e la in fia ció n /d e fla c ió n — es d ecir, e n té rm in o s r e a le s — se d e b e rá id e n tifica r c a d a c u e n ta p a trim o n ia l q u e g e n e ra el m e n cio n a d o resu ltad o , a a fe c to s d e la re e x p re sió n d e su sald o in icia l, su s d istin to s m o v im ie n to s; a l c o m p a r a r c o n la m e d ic ió n d el a ctiv o o p a siv o fin a n c ie ro s a l c ie rre d el p e río d o , se o b tie n e el re su lta d o a q u e se h iz o y a re fe re n c ia , d esp o jad o del e fe cto de la in fia ció n /d e fla ció n . D eb e d e s ta c a rs e q u e el p ro c e d im ie n to d e sc rip to n o o fre c e d ife re n c ia s c o n el c ó m p u to del re su lta d o p o r te n e n c ia , p o r ejem p lo, d e b ie n e s d e c a m b io . Al re s p e c to c a b e c ita r q u e “ta n to los re su lta d o s fin a n c ie ro s c o m o los d e te n e n c ia s o n re su lta d o s g e n e ra d o s d u ra n te la p e rm a n e n c ia d e lo s a c tiv o s y p a siv o s e n el p a trim o n io d e lo s e n te s, e n los la p so s q u e m e d ia n e n tre la s o p e ra c io n e s q u e los a fe c ta n , y a fu e re u tiliz á n d o lo s o co n v irtié n d o lo s e n o tro s a ctiv o s o p a siv o s” (8). D e a c u e rd o c o n lo in d ica d o , los a ctiv o s y p a siv o s g e n e ra n , e n c a s o d e s e r m e d id o s a v a lo re s co rrie n te s , u n re su lta d o p o r su sim p le te n e n c ia q u e p o d rá s e r u n a v a ria c ió n p o sitiv a o n eg a tiv a , y, a d e m á s, e n c a s o de c o m p u ta rs e lo s e fe cto s d e la in fia ció n /d e fla c ió n , u n a c o r r e c c ió n m o n e ta r ia q u e s e rá n e g a tiv a e n c a s o d e tr a ta r s e d e a c tiv o s y d e la e x is te n cia d e u n c o n te x to in fla cio n a rio y p o sitiv a, si c o rre s p o n d e a p a siv o s fre n te a ig u a l s itu a ció n d e in flació n . A m b o s re su lta d o s — el o rig in a d o p o r la te n e n c ia a n te el c a m b io en los p re c io s e s p e c ífic o s d e los b ie n e s y el c o rre sp o n d ie n te a c a m b io s e n el p o d e r ad q u isitivo d e la m o n e d a — , fu sio n a d o s, co n s titu y e n in te re se s, d ife re n cia s d e c a m b io y h a s ta el re su lta d o p o r e x p o sic ió n a los c a m b io s en el p o d e r ad q u isitivo d e la m o n e d a , e n c a s o d e p ro v e n ir d e a c tiv o s o p asiv o s d e tip o fin a n cie ro , o re su lta d o s p o r te n e n c ia si los o rig in a n o tro s a ctiv o s o p asivo : b ie n e s d e c a m b io , b ien es d e u so , in v ersio n es, in tan g ib les. E s d ab le d e sta ca r, c o n re sp e c to al resu lta d o p o r te n e n cia n eg ativ o, q u e se ría n e c e s a rio su re co n o cim ie n to , a ú n p a ra el c a s o d e a p lica rse el c rite rio d e m e d ició n "costo", y las a cla ra cio n e s a n te s e fe ctu a d a s (resu ltad o s p o r te n e n c ia y a ca m b io s en el p o d er adq u isitivo d e la m o n e d a se ría n válid as en este ca s o . Tal a firm a ció n tie n e su fu n d a m e n to e n la d o c tr in a co n ta b le , p o r a p lic a c ió n d el c o n c e p to d e "v a lo r re c u p e ra b le " d e los a ctiv o s. A sim ism o , e x is te n o tro s g a sto s, q u e e s tá n e x p re s a d o s e n m o n e d a d e p o d e r ad q u isitivo del m o m e n to e n q u e se d e v e n g a ro n , y d ic h a fe ch a se rá
(8) Juan José F ermín DEL VALLE, Ideas p ara u n a renovación del Estado de Resultados. Revista La Información (extra), junio de 1976.
Resultados
213
la q u e se co n s id e ra rá a e fe cto s d e su re e x p re sió n . N os e s ta m o s re firie n do a re m u n e ra c io n e s y c a rg a s so c ia le s re la c io n a d a s, g a sto s d e e n e rg ía e lé c tric a , teléfo n o , g as y p ro v isió n d e a g u a , y o tro s d e sim ila re s c a r a c t e rís tica s . C o n re s p e c to a lo s aju stes d e re su lta d o s d e e je rc icio s a n te rio re s, si c o n s id e ra m o s q u e se d e v e n g a ro n e n u n p e río d o d istin to d e a q u e l e n que se re g is tra ro n , los im p o rte s c o n ta b iliz a d o s re sp o n d e n a m o n e d a d e p o d er ad q u isitivo d el p e río d o a n te rio r, y ella s e rá la fe ch a d e o rig e n a e fe c to s d e su re e x p re sió n , e n c a s o d e c o n s id e ra r los e fe cto s de la p é rd id a en el p o d e r ad q u isitivo d e la m o n e d a .
5.
C a so s p r á c t ic o s
C aso N° 1 PLAN TEO L a s o c ie d a d S ta n ia S.A. le p re s e n ta la sig u ie n te in fo rm a c ió n al 31/12/07, fe c h a d e c ie rre d e su eje rcicio e c o n ó m ic o : A ctiv o C aja y B a n c o s (1)
1 0 .0 0 0
P a t r i m o n i o N eto s /e s ta d o re s p e c tiv o
1 0 .0 0 0 (2)
(1) Expresado por moneda de curso legal del país. (2) Conformado por: capital social $ 10.000; ajuste de capital $ 500 y resultados no asignados (pérdida) $ 500. Se d e s ta c a q u e el e n te n o e fe ctu ó o p e ra cio n e s d u ra n te 2 0 0 8 y d e te c tó q u e fu e e fe c tu a d o u n a rq u e o del e fectiv o al 3 1 /1 2 /0 7 y n o fu e re g is tra d a la d ife re n cia del a rq u e o d e $ 100. A sim ism o , el e n te n o h a c o n tra ta d o s e g u ro a lg u n o q u e c u b ra el rie s go p o r fá lte n te d e d in e ro e n efectivo . L a ta s a d e in fla ció n de 2 0 0 8 a s c e n d ió al 4 %.
TAREA A R EA LIZA R E fe c tu a r lo s aju stes p e rtin e n te s al 3 1 /1 2 /0 8 y e la b o ra r u n p a p e l de tra b a jo q u e p e rm ita la p o ste rio r c o n fe c c ió n de lo s e sta d o s co n ta b le s b á sico s.
214
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO SOLUCIÓN Al 3 1 /1 2 /0 8 se e fe c tú a el sig u ien te re g istro co n ta b le :
___________________ 31 /1 2 ______________________ 100
Ajuste de Resultados de Ejercicios Anteriores
100
a Caja
A sim ism o , se e x p o n e a c o n tin u a c ió n el p a p e l d e tra b a jo d o n d e s e d e ta lla la e s tr u c tu r a p a trim o n ia l:
Unidad de medida Activo Caja y Bancos
Nominal
Homogénea 9.900
9.900
Patrimonio Neto Capital Social Ajuste de Capital Resultados no Asignados Inicio AREA Ejercicio Total
10.000 920 (1)
10.000
(520) (2) (104) (2961(3) 9.900
(100) 9.900
Estado de resultados Resultados financieros R.E.C.P.A.M.
(396) (4)
(1) Capital ajustado al inicio, de $ 10.500, reexpresado por el coeficiente 1,04 al 31 / 12/08 y deducido el valor nominal del capital.
(2) Resultados no asignados al inicio ($ 500) reexpresados por el coeficiente 1,04 al 31/12/08. (3) Por diferencia patrimonial. (4) Tasa de inflación del 4 % aplicada sobre la posición monetaria de inicio, $ 9 .9 0 0 . A d e m á s, se c o m p le m e n ta lo a n te s e x p u e sto c o n el sig u ie n te re g istro co n ta b le , d o n d e se r e c o n o c e n las v a ria c io n e s e n el p o d e r ad q u isitivo de la m o n e d a :
31/12 Resultados no Asignados RECPAM a Ajuste de Capital
520 400 920
C aso N ° 2 PLAN TEO L a s o c ie d a d D u n a S.A. le p re s e n ta la sig u ie n te in fo rm a c ió n al 3 1 /1 2 /0 7 , fe ch a d e c ie rre d e su e je rcicio e c o n ó m ic o : A ctivo Bienes de U so (1)
2 .5 3 6
P a trim o n io n e to s/estad o resp ectiv o
2 .5 3 6 ( 2 )
(1) Su composición es la siguiente: $ Nominales
Coef.
$ Homogéneos
Valor de origen del Rodado 1/07
2.800
1,06
2.968
6/07
200
1,01
202
Amortización acumulada
(600)
(634)
Neto resultante
2.400
2.536
(2 ) Conformado por: capital social $ 3.000; ajuste de capital $ 150 y resultados no asignados (pérdida) $ 614.
Se d e s ta c a q u e el e n te n o e fe ctu ó o p e ra cio n e s d u ra n te 2 0 0 8 y d e te c tó q u e fu e ro n in c o rp o ra d o s e n el a ctiv o $ 2 0 0 d u ra n te ju n io /0 7 q u e d e b ie ro n h a b e r sido co n sid e ra d o s g a sto s. V id a ú til a sig n a d a a lo s b ie n e s 5 a ñ o s, d e p re c ia c ió n e n lín e a re c ta . La ta s a de in fla ció n d e 2 0 0 8 a s c e n d ió al 4 %.
TA REA A R EA LIZA R E fe c tu a r lo s aju stes p e rtin e n te s a l 3 1 /1 2 /0 8 y e la b o ra r u n p a p e l de tra b a jo q u e p e rm ita la p o ste rio r c o n fe c c ió n d e los e sta d o s c o n ta b le s b á sico s, b ajo u n m o d e lo q u e a d o p te c o m o u n id a d d e m e d id a la h o m o g é n e a , c o m o c rite rio d e m e d ició n , el c o s to y c o m o c a p ita l a m a n te n e r, el fin a n cie ro . SOLUCIÓN Al 3 1 /1 2 /0 8 se e fe c tú a n lo s sig u ien te s re g is tro s co n ta b le s:
216
C o n t a b il id a d Pa s a d o , Pr e s e n t e
y
Fu t u r o
--------------------------------- 3 1 /1 2 -------------------------------200
Ajuste de Resultados de Ejercicios Anteriores a Rodados
200
Amortización Acumulada Rodados a Ajuste de Resultados de Ejercicios Anteriores Amortización Rodados a Amortización Acum. Rodados
40 40 560 560
A sim ism o , se e x p o n e a co n tin u a c ió n el p a p e l d e tra b a jo d o n d e se d e ta lla la e s tr u c tu r a p a trim o n ia l:
Unidad de medida Criterio de valuación
Nominal Costo
Homogénea Costo
Activo Rodados Amortización acumulada Patrimonio neto Capital Social Ajuste de Capital Resultados no Asignados Inicio AREA Ejercicio Total Estado de Resultados Amortización de Rodados
2.800 ( 1 . 120 )
3.086,72 (1.234,69)
( 1) (2)
1.680
1.852,03
3.000 -
3.000 276
(600) (160) (560) 1.680
(638,56) (168,06) (617,35) 1.852,03
(4) (5) (6)
(560)
(617,35)
(7)
(3)
(lj$ 2.968x1,04. (2) 40 % s/3086.72. (3) Capital ajustado al inicio: $ 3.150, reexpresado por el coeficiente 1,04 al 31/12/08 y deducido el valor nominal del capital. (4) Resultados no asignados al inicio ($ 614) reexpresados por el coeficiente 1,04 al 31/12/08. (5) Valor de origen 6/07 200 12/07 202 12/08 210,08 Amort. acumulada (40) (42.02) Neto resultante 160 168,06 (6 ) Por diferencia patrimonial. (7) 20 % calculado sobre el costo reexpresado. A d e m á s se c o m p le m e n ta lo a n te s e x p u e sto c o n el sig u ie n te re g istro co n ta b le , d o n d e se r e c o n o c e n la s v a ria c io n e s e n el p o d e r ad q u isitivo de la m o n e d a .
CAPÍTULO V CONVERSIONES 1 . C o n cepto
E n co n ta b ilid a d el v o ca b lo “co n v e rsió n ” se u tiliz a p a ra in d ic a r el c a m b io d e m o n e d a e n q u e se e n c u e n tr a e x p re s a d a u n a m e d ic ió n . P o r ejem p lo , p a s a r el sald o d e u n a d e u d a de d ó la re s a p e so s. L a n e c e s id a d d e e fe c tu a r co n v e rsio n e s p u e d e o b e d e c e r a d ife re n te s ra z o n e s , c o m o p o r ejem p lo: a.
Se re a liz a n o p e ra cio n e s en m o n e d a s d istin ta s a la u tiliz a d a p a ra llev ar las reg istracio n es co n tab les. P o r ejem plo p u e d e n llev arse a ca b o tra n s a c c io n e s c o n el e x te rio r e n re a le s, d ó lares, eu ro s, e tc. E s m á s, n o es im p rescin d ib le q u e la o p e ra ció n e n m o n e d a e x tra n je ra se lleve a ca b o en el exterio r, p o rq u e e n situ a cio n e s de in estab ili d ad m o n e ta ria o d e in ce rtid u m b re , la s fin a n cia cio n e s co m e rcia le s o b a n c a ria s e n el p a ís su elen c o n c e d e rs e e n u n a m o n e d a “fu e rte ”.
b.
P u e d e s e r q u e se p o s e a n su b s id ia ria s en el e x te rio r qu e lleven su c o n ta b ilid a d en la m o n e d a d el p a ís e n q u e fu n cio n a n , p o r lo c u a l re s u lta n e c e s a r io c o n v e rtir su s e sta d o s c o n ta b le s a p e s o s p a r a p o d e r a p lic a r el m é to d o del v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l o p r a c ti c a r la co n so lid a ció n .
c.
P o d ría d a rs e el c a s o q u e re su lte n e c e s a rio c o n v e rtir lo s e sta d o s c o n ta b le s a u n a m o n e d a d is tin ta a la d el p a ís e n q u e se e m ite n . C o n la g lo b a liz a ció n , a p a r tir d e la d é c a d a d e 1 9 9 0 , a lg u n a s e m p re s a s h a n c o m e n z a d o a c o tiz a r su s a c c io n e s e n b o lsa s d e l ex terio r, c o n lo q u e d e b e n c o n v e rtir su s e s ta d o s c o n ta b le s e n p e so s a m o n e d a d el p a ís en q u e c o tiz a n , p a r a c o n o c im ie n to d e los in v e rso re s y c u m p lim e n ta r lo s re q u e rim ie n to s d e la s re s p e c tiv a s c o m is io n e s d e v alo re s.
2 . O p e r a c io n e s i n m o n e d a e x t r a n je r a
E n el len g u aje co tid ia n o su ele h a b la rs e d e "m o n e d a n a c io n a l" p a ra re fe rirse a la m o n e d a d el p aís en q u e o p e ra la e m p re s a y e n la q u e se r e a liz a n las re g istra c io n e s.
218
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
E n la d o c trin a co n ta b le se h ab la, en ca m b io , d e " m o n e d a f u n c io n a l" p a ra sig n ifica r la m o n e d a d el e n to rn o e c o n ó m ic o p rin c ip a l e n qu e o p e ra la e n tid a d . A su v ez, el e n to rn o e c o n ó m ic o p rin c ip a l e n q u e o p e ra la e n tid ad es, n o rm a lm e n te , aq u el en el q u e é s ta g e n e ra y e m p le a la m a y o ría de su flujo d e efectivo . E s te te m a se rá p ro fu n d iz a d o e n los ca p ítu lo s VI, V II y X II, al e s tu d ia rs e las te n e n c ia s e n c a ja y b a n c o s , los c ré d ito s y la s d e u d a s e n m o n e d a e x tra n je ra . Sin p e rju icio d e ello a d e la n ta m o s a q u í a lg u n o s c o n c e p to s b á sico s. ToÜu o p e r a c ió n e n m o n e d a e.v lra n jc ra se r e g is t r a r á , e n e l m o m enfio d e s u r e c o n o c im ie n t o in ic ia l, iililiz a n d o la m o n e d a f u n c i o n a l m e e ^ a n t e la a p lic a c ió n a l im p o r t e d e m o n e d a e x t r a n je r a d e l tip o d e c a n ^ ñ t d e c o n t a d o e n la f e c h a d e la tr a n s a c c ió n . Se e n tie n d e p o r "tip o de c a m b io ” la re la c ió n d e c a m b io e n tre d o s m o n e d a s . T ip o d e c a m b io de c o n ta d o e s el q u e se u tiliz a e n la s tr a n s a c c i o n es c o n e n tre g a in m e d ia ta (1). E x is te n , a su v ez, d o s tip o s d e ca m b io : c o m p ra d o r y v en d e d o r, ca lifi ca tiv o s q u e se a p lica n d esd e el p u n to d e v is ta del b a n c o o c a s a d e c a m bios. E fe ctiv a m e n te : el tip o d e c a m b io c o m p ra d o r es el q u e el b a n c o o c a s a d e c a m b io a p lica c u a n d o a d q u iere d iv isas. E l tip o d e c a m b io v e n d e d o r es aq u él q u e el b a n c o o c a s a de c a m b io a p lic a c u a n d o v en d e m o n e d a e x tra n je ra . E l tip o de c a m b io v e n d e d o r e s m á s alto q u e el co m p ra d o r. L a d ife re n c ia — ta m b ié n d e n o m in a s p re a d — c o n stitu y e la g a n a n c ia o c o m is ió n de la en tid ad fin a n c ie ra q u e in te rm e d ia en la c o m p ra v e n ta d e d iv isas. E l tip o d e c a m b io a u tiliz a r e n el m o m e n to d el r e c o n o c im ie n to in icia l se rá el co m p ra d o r e n el c a s o d e q u e se in c o rp o re n a ctiv o s e n m o n e d a e x tra n je ra , p o rq u e es el q u e se o b te n d rá e n el m o m e n to d e su liq u id a ció n . P a r a los p asiv o s s e rá el v en d ed o r, p o rq u e es el im p o rte q u e d e b e rá d e se m b o ls a rs e p a r a sa tis fa c e r el p a g o de la d e u d a e n o p o rtu n id a d d e su v e n cim ie n to . P e ro e n tre el m o m e n to del r e c o n o c im ie n to in icia l y el d e la liq u id a ció n d e la o p e ra ció n , los tip o s de c a m b io p u e d e n flu c tu a r g e n e ra n d o las d e n o m in a d a s "d ife re n cia s d e cam b io ".
(1) Existen tipos de cambio “a término" o futuros, cuando se compran o ven den divisas a liquidar, por ejemplo, a fin del mes siguiente.
219
C o nv ersio n es
E s ta s d ife re n c ia s c o n s titu irá n re su lta d o s fin a n c ie ro s p o sitiv o s o n e g ativ o s, se g ú n su signo. E je m p lo El 5 d e m a rz o se p e rcib e n u $ s 2 .0 0 0 a d e u d a d o s p o r u n clie n te . A e sa fe ch a , el tip o d e c a m b io c o m p ra d o r es d e $ 3 .6 0 p o r d ó la r y e l v e n d e d o r d e $ 3 .6 5 . L a o p e ra ció n se re g is tra rá de la sig u ie n te m a n e ra :
----------------------------- 5/3 -------------------------Moneda Extranjera
7.200 7.200
a Deudores por Ventas u$s 2.000 X $ 3.60 (tipo de cambio comprador)
C o n fo rm e c o n lo a n te s e x p re sa d o : S u p ó n g ase q u e el 2 5 d e m a r z o se v e n d e n 1 .0 0 0 d ó la re s a l tip o de c a m b io c o m p ra d o r d e $ 3 .6 4 . L a o p e ra c ió n se r e g is tra rá d e la sig u ien te m a n e ra :
------------------------------25.3 -----------------------Caja (1.000x3.64) a Moneda Extranjera ( 1.0 0 0 x 3.60) á Diferencias de Cambio (R+) (1.000 x 0.04)
3.640 3.600 40
u$s 1.000 X $ 3.60 (tipo de cambio comprador)
L a m o n e d a e x tra n je ra se a c re d ita p o r su co s to de ad q u isició n de $ 3 .6 0 p o r u n id a d . L a d ife re n c ia e n tre el p re cio d e v e n ta y el c o s to h is tó ric o d e ad q u isició n co n s titu y e u n a d ife re n cia d e c a m b io p o sitiv a . E n la re g is tra c ió n d e e sta tr a n s a c c ió n h a y u n a n im id a d , p u e s se tr a ta de u n a o p e ra c ió n re a liz a d a , o se a d e fin itiv a m e n te c o n clu id a . S u p o n g a m o s, p o r ú ltim o q u e el 3 0 d e a b ril c ie rra el e je rcicio y q u e a e s a fe ch a u n d ó la r se c o tiz a a $ 3 .7 0 c o m p ra d o r y $ 3 .7 5 v e n d e d o r. Se p lan tea el te m a de có m o v alu ar la ten en cia re m a n e n te de u $s 1.000. D u ra n te m u c h o s a ñ o s el crite rio p re d o m in a n te fu e qu e c o m o se t r a ta b a d e u n a o p e ra c ió n n o re a liz a d a (n o h a b ía u n a tr a n s a c c ió n te r m in a d a) n o p o d ía re c o n o c e r s e g a n a n c ia , p o r a p lica ció n d el crite rio d e p r u d e n cia . Sin e m b a rg o h o y e n d ía e x is te c o n s e n s o a m p lia m e n te m a y o rita rio e n el sen tid o d e q u e la e m p re s a p u e d e d e cid ir v e n d e r la s d iv isa s en c u a l
220
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
q u ier m o m e n to y que lo im p o rta n te es el a u m e n to d el tip o d e c a m b io m ásíq u e la liq u id ació n d e la o p e ra ció n . E n c o n s e c u e n c ia h o y se a d m ite q u e si el tip o d e c a m b io h a su b id o d eb e re c o n o c e r s e la g a n a n c ia p o r d ife re n c ia d e c a m b io . L a re g is tra c ió n a e f e c tu a r será:
5.3 Moneda Extranjera
100 100
a Diferencia de Cambio (R+) u$s 1.000 X $ 0.10 (3.70 - 3.60)
E n c o n s e c u e n c ia , la te n e n c ia d e d ó la re s al c ie rre d e e je rcicio q u e d a ría d e la sig u ien te m a n e ra :
u$s 1.000 a $ 3.70 cada uno
$ 3.700
E n ta n to , en el e s ta d o de re su lta d o s, a p a r e c e r á u n a g a n a n c ia p o r d i feren cia d e ca m b io de $ 140, de los c u a le s $ 4 0 co rre sp o n d e n a la v e n ta d e u $s 1 ,0 0 0 y $ 100 co rre sp o n d e n al a u m e n to del tip o de c a m b io p ero la o p e ra ció n to d av ía n o h a sido liq u id ad a al m o m e n to d e cie rre de e je rcicio .
3 . C o n v e r s ió n d e e s t a d o s c o n t a b l e s 3 .1 . C o n c e p t o s b á s i c o s L a co n v e rsió n d e e s ta d o s co n ta b le s h a g e n e ra d o p ro lo n g a d a s c o n tr o v ersias d o c tr in a r ia s y, a lo la rg o del tiem p o , se h a n p ro p u e sto d iv e rso s crite rio s p a r a llev arla a c a b o . Se tr a ta de u n te m a q u e a ú n n o e s tá c e rra d o y re s p e c to d el c u a l n o e x is te u n a n im id a d . L a n e ce s id a d d e e f e c tu a r la c o n v e rsió n se o rig in a c u a n d o u n a e n tid ad tie n e su b sid iarias en o tro p aís y se e n c u e n tra e n la n e c e s id a d d e c o n s o lid a r los e s ta d o s c o n ta b le s. E n e ste su p u esto , u n p a s o p re v io a la co n so lid a ció n c o n siste e n la co n v e rsió n d e ta le s e s ta d o s co n ta b le s a la m o n e d a d el p a ís de la s o c ie d a d in v e rso ra . U n a p a rte im p o rta n te de los au to res y d e las n o rm a s co n ta b le s s o s tie n e q u e el m e c a n is m o d e co n v e rsió n d e b e ría p e rm itir q u e las tr a n s a c c i o n e s a c tiv a s y p asiv as d e la s o c ie d a d e m is o ra se in c o rp o re n a sus e sta d o s c o n ta b le s y q u ed en reflejad as c o m o si re s u lta ra n d e tr a n s a c c io n e s e n m o n e d a e x tra n je ra e fe c tu a d a s d ir e c ta m e n te p o r la e n tid a d in v e rso ra . L o e x p re s a d o en el p á rra fo p re c e d e n te a p u n ta a q u e el p ro c e d im ie n to d e co n v e rsió n de los e sta d o s co n ta b le s n o d e b e ría a r r o ja r re su lta d o s
221
CONVERSIONES
d iferen tes a los q u e se o b te n d ría n si la e m p re s a m a triz h u b ie ra o p e ra d o d ire c ta m e n te e n el p a ís d e la su b sid ia ria en v ez de h a ce rlo p o r m e d io de u n a su b sid ia ria e n el e xterio r. H a s ta o c tu b re de 1975 en q u e se e m ite en los E s ta d o s U n id o s el FAS 8, se h a b ía n d e sa rro lla d o d iv erso s p ro c e d im ie n to s q u e p ro c u ra b a n s a tis fa c e r los o b jetivo s e x p u e sto s e n los p á rra fo s p re c e d e n te s d e u n a m a n e r a rá p id a y se n c illa . Sin e m b a rg o su a p lica ció n a rro ja b a d ife re n te s re s u lta d os. T ales m é to d o s e ra n : ♦
E l m é to d o d e lo m o n e ta rio -n o m o n e ta rio .
♦
El m é to d o d e lo c o rrie n te -n o co rrie n te , y
♦
El m é to d o del tip o d e c a m b io d e cie rre .
E sto s m é to d o s e r a n re la tiv a m e n te se n cillo s y, c o m o e n a q u el e n to n c e s e n g e n e ra l n o e x is tía n n o rm a s q u e e x ig ie ra n la re e x p re s ió n p o r in flación , n o to m a b a n e n c u e n ta la d e sv a lo riz a ció n d e la s m o n e d a s d e los p a ís e s in v o lu crad o s. E n la a ctu a lid a d , los m é to d o s q u e c u e n ta n c o n m a y o r a c e p ta ció n , s o n los sig u ien tes:
MÉTODO
TIPO DE CAMBIO UTILIZADO
CONSIDERACIÓN DE LOS CAMBIOS EN EL PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA
Tem poral
H istórico
No se consideran.
C onvertir-ajustar
H istórico
Los de la m on ed a de contabilización de la con trolan te que m ed irá la inversión al VPP o p resen tará in form ación consolidada.
De la inversión n eta
El de la fech a de cierre, No se consideran. salvo estado de resultados
A justar-convertir
El de la fech a de cierre
El de la m on ed a del exterior.
3.2. El método temporal (FAS 8) E l FAS 8 eligió el m é to d o te m p o ra l c o m o p ro c e d im ie n to p a r a c o n v e rtir los e sta d o s co n ta b le s em itid o s p o r su b sid ia ria s d el e x te rio r. E ste m é to d o fu e d e sa rro lla d o p o r Leonard L orensen (2) y se b a s a e n el m a n te n im ie n to d e los crite rio s d e m e d ic ió n a p lica d o s p o r la su b sid ia ria en su s p ro p io s e sta d o s co n ta b le s.
(2) L eonard LO REN SEN , A c c o u n tin g R esea rch S tu d y N o. 12, "R e p o rtin g Foreign O p eratio n s of U.S. C o m p a n ie s in U.S. D o lla rs” (N ew York: AICPA, 1972).
222
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
íiá s ic a n w n ic , e l m é t o d o c o n s is te e n a p l i c a r e l U po d e c a m b i o d e l d ía q u e s e c o r r e s p o n d e c o n e l c r i t e r i o d e m e d i c ió n u tiliz a d o . A sí p o r ejem p lo, c u a n d o u n a p a rtid a e stá m e d id a p o r su co s to h is tó ric o , se le a p lica el tip o d e c a m b io de la fe c h a de o rigen , o s e a el m o m e n to del p a sa d o e n q u e se in c o rp o ró al p a trim o n io . A sí c o m o h e m o s v isto en el C ap ítu lo 2, q u e a e fe cto s de la re e x p re sió n de e sta d o s co n ta b le s p o r in flació n , el p rim e r p a so c o n siste e n la a n tic u a ció n d e las p a rtid a s , o se a e n Ajar la fe ch a d e o rigen , q u e v ie n e a se r el m o m e n to e n q u e in cid ió en el p a trim o n io , d e la m is m a fo rm a , a e fe cto s d e la co n v e rsió n se d eb e d e te rm in a r la fe ch a d e o rig e n d e c a d a p a rtid a p a trim o n ia l y a p lica rle el tip o d e c a m b io d e e s a o ca sió n . E l m é to d o te m p o ra l p u e d e re s u m irs e e n el sig u ie n te c u a d ro ; Si las pa rtid a s en el b a la n ce d e la subsidiaria están m ed id a s Al costo histórico
se convierten aplicando el tipo d e cam bio H istórico, de la fech a de la com p ra
Por un revalúo técn ico
H istórico de la fecha en que se revaluó
Costo de reposición
De cierre.
Valor n eto de realización
De cierre.
E ste m é to d o p ro c u ra , c o m o se h a e x p re sa d o e n el a p a rta d o p r e c e d e n te, q u e el m e c a n is m o de co n v e rsió n h a g a q u e la s tr a n s a c c io n e s a c tiv a s y p a siv a s d e la s o c ie d a d e m is o ra se in c o rp o re n a los e s ta d o s co n ta b le s de la in v e rso ra y q u e d e n reflejad as c o m o si re s u lta ra n d e tr a n s a c c io n e s en m o n e d a e x tra n je ra e fe c tu a d a s d ire c ta m e n te p o r la e n tid a d in v e rsa . E sto sig n iflca q u e el p ro c e d im ie n to d e co n v e rsió n d e b e ría a rro ja r los m is m o s re su lta d o s q u e se o b te n d ría n si la e m p re s a m a triz h u b ie ra o p e ra d o d ire c ta m e n te e n el p a ís d e la su b sid ia ria en lu g a r d e h a ce rlo a tra v é s d e u n a filiar en el e x tra n je ro .
3.2.1. Caso de aplicación N° 1 Se a d o p ta n los sig u ien tes su p u esto s: 1.
E l 10 d e e n ero . R e co le ta S. A. d e cid e c o m e n z a r a o p e ra r e n B rasil, p a r a lo c u a l c r e a s o c ie d a d d e n o m in a d a R ío S au ip e S. A., c o n u n ca p ita l de R 5 0 0 .0 0 0 , los q u e so n a p o rta d o s ín te g ra m e n te p o r R e c o le ta e n efectivo , ad q u irien d o los re a le s a u n tip o d e c a m b io de $ 2 p o r u n id ad .
2.
E l 18 d e e n e ro R ío S au ip e a d q u ie re m e rc a d e ría s al c o n ta d o p o r R 2 2 0 .0 0 0 .
223
Conversiones 3.
E l 2 4 de e n e ro R ío S au ip e c o m p ra u n te rre n o p o r R 2 0 0 .0 0 0 , a b o n a n d o la m ita d al c o n ta d o y el sa ld o a u n a ñ o .
4.
H asta fin de en ero el real se h a co tizad o a u n tipo d e cam b io de $ 2.
5.
H a s ta el 31 de m a rz o , fe c h a de c ie rre d e e je rcicio , n o se h a e f e c tu a d o o tra o p e ra ció n . A e s a fe ch a se c u e n ta c o n la sig u ie n te in fo r m a ció n :
6.
a)
El tip o d e c a m b io h a su b id o a $ 2 .2 0 p o r re a l.
b)
E l v a lo r re c u p e ra b le de las m e rc a d e ría s , las q u e s e e n c u e n tra n ín te g ra m e n te e n e x is te n cia , h a d e sce n d id o a R 2 0 0 .0 0 0 ,
N o h a h ab id o in fla ció n d u ra n te el p e río d o e n n in g u n o d e los d o s p a ís e s. P o r ra z o n e s d e sim p licid a d d id á c tic a s se p re sc in d e d e c o m p u ta r in te ré s so b re la fin a n c ia c ió n del in m u e b le , p o r r e s u lta r ello ajen o al te m a e n estu d io .
T a r e a s a r e a liz a r : 1.
C o n fe c c io n a r los e s ta d o s c o n ta b le s d e R ío S au ip e S. A. e n re a le s al 31 d e m a rz o .
2.
C o n v e rtir e so s e sta d o s c o n ta b le s a p e so s, co n fo rm e a la s p re s crip c io n e s del FAS 8.
3.
D e te r m in a r c u á l h u b iera sido el re su lta d o q u e h u b ie ra o b te n i do R e co le ta S. A. p o r las tr a n s a c c io n e s d e s c rip ta s , si e n lu g a r d e c o n s titu ir u n a filial e n B rasil las h u b ie ra llev ad o a c a b o d ir e c ta m e n te a su n o m b re .
4.
C o m p a ra r los re su lta d o s d e riv a d o s d e los p u n to s 2 y 3. SOLUCIÓN
T area N « 1 Se p ro c e d e a e fe c tu a r las re g is tra c io n e s de R ío S au ip e S. A. e n re a le s : 10.1 C aja
5 0 0 .0 0 0 5 0 0 .0 0 0
a C ap ital S o cial
18.1 M e rca d e ría s a C aja
220.000 220.000
224
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO .2 4 .1 .
200.000
In m u eb les a C aja
100.000
a A cre e d o re s p o r C o m p ra d e In m u eb les
100.000
N o h a y m á s tr a n s a c c io n e s h a s ta el 31 d e m a rz o , e n q u e se c ie rra el e jercicio . E n e s ta fe c h a h a y q u e c o m p a r a r el c o s to d e in c o rp o ra c ió n d e la s m e r c a d e ría s d e re v e n ta c o n su v a lo r re cu p e ra b le , y c o m o e ste e s m e n o r, h a y qu e re d u cirlo a R 2 0 0 .0 0 0 . E l E sta d o d e S itu ació n P a trim o n ia l d e R ío S au ip e al 31 d e m a r z o se rá el sig u ien te (en re a le s): C aja y B a n c o s
1 8 0 .0 0 0
A cre e d , p o r C o m p ra In m u eb les
1 0 0 .0 0 0
M e rca d e ría s d e R ev en ta
2 0 0 .0 0 0
In m u eb les
2 0 0 .0 0 0
C ap ital s o c ia l
5 0 0 .0 0 0
ACTIVO
ÚSÍLÜÜÜ
P érd id a del ejercicio
-2 0 .0 0 0
PASIVO
PATRIM ONIO N ETO
1 0 0 .0 0 0
4 8 0 .0 0 0
Tarea N“ 2 A h o ra c o n v e rtire m o s e s te b a la n c e en re a le s a p e so s, u tiliz a n d o el c r i te rio del FAS 8, o se a el m é to d o te m p o ra l. R esu lta: C aja y B a n c o s (1)
3 9 6 .0 0 0
M e rca d s. d e R ev en ta (2)
4 4 0 .0 0 0
In m u eb les (3)
4 0 0 .0 0 0
ACTIVO
1 .2 3 6 .0 0 0
A cre e d , p o r C o m p ra In m u eb les (4) PASIVO C ap ital s o cia l G a n a n c ia del e je rcicio
2 2 0 .0 0 0 220.QQQ 1 .0 0 0 .0 0 0 1 6 .0 0 0
PATRIM ONIO NETO (1) L o s re a le s en ca ja s e co n v ie rte n a p e s o s a l tip o d e ca m b io de c ie r re de $ 2 .2 0 p o r re a l. (2) E l co sto d e la m e r c a d e r ía de r e v e n ta se co n v ie rte a $ 2 , tip o de ca m b io h is tó ric o d el m o m e n to d e la c o m p ra y se e fe c tú a la c o m p a ra c ió n c o n el v a lo r re cu p e ra b le co n v e rtid o al tip o d e ca m b io de fe ch a 3 1 .0 3 , m a n te n ié n d o s e m e d id o el a ctiv o al c o s to y n o co m p u ta n d o d e sv a lo riz a ció n a lg u n a (3) El te rre n o se c o n v ie rte al tip o d e c a m b io d e la fe c h a de co m p ra , o s e a $ 2 p or real. (4) L as d eu d as p o r c o m p ra del te rre n o s e c o n v ie rte n al tip o de ca m b io de cie rre , que es el que d eb ería s a tisfa ce rse a e se m o m e n to p a ra c a n c e la r la o b ligación .
CONVERSIONES
225
E l b a la n c e e n re a le s a rro ja u n a p é rd id a d e R 2 0 .0 0 0 , co rre s p o n d ie n te a la d e s v a lo riz a ció n d e las m e rc a d e ría s d e re v e n ta . E l d in e ro e n ca ja , el te rre n o y la d e u d a p o r la fin a n c ia c ió n de é ste se h a n m a n te n id o sin m o d ificacio n es. E n c a m b io , al c o n v e rtir a p e so s, re s u lta n los sig u ie n te s re su lta d o s p o r te n e n c ia e n n u e s tra m o n e d a : a)
G a n a n c ia p o r te n e n c ia de re a le s en ca ja : R 1 8 0 .0 0 0 X $ 0 .2 0 de a u m e n to del tip o de ca m b io
b)
+ $ 3 6 .0 0 0
M e rca d e ría s de re v e n ta : no h ay re su lta d o p o r te n e n cia , p o r que el a u m e n to d el tip o de ca m b io se n e u tra liz a c o n la b aja d el p recio .
c) T erren o s; N o h ay re su lta d o p o r te n e n c ia p o rq u e se m a n tie n e n a l tip o de c a m b io o rigin al. d) P érd id a p o r te n e n c ia A cre e d o re s p o r c o m p ra de in m u eb les: R 1 0 0 .0 0 0 X 0 .2 0 RESULTAD O N ET O PO R T E N E N C IA (E n p eso s)
- $ 2 0 .0 0 0 + $ 1 6 .0 0 0
C o n s e c u e n te m e n te , e n el a ctiv o d e R e co le ta S. A. la in v e rsió n e n a c cio n e s d e Río S au ip e q u e in ic ia lm e n te fue de $ 1 .0 0 0 .0 0 0 se e le v a rá al 31 de m a r z o a $ 1 .0 1 6 .0 0 0 , g e n e ra n d o u n a g a n a n c ia d e $ 1 6 .0 0 0 so b re la in v ersió n .
Tarea N®3 V e a m o s a h o ra c u á l h u b ie ra sido el re su lta d o si e n v e z d e c r e a r a Río S au ip e R e co le ta h u b iera e fe ctu a d o e n fo rm a d ire c ta la s tr a n s a c c io n e s en B rasil, L o s sald o s in v o lu cra d o s de la s c u e n ta s p a trim o n ia le s se ría n : C aja e n m o n e d a e x tra n je ra (R 1 8 0 .0 0 0 x 2 .2 0 )
$ 3 9 6 .0 0 0
M e rca d e ría s d e re v e n ta (Al c o s to que n o s u p e ra el VNR)
$ 4 4 0 .0 0 0
T erren o s e n el e x te rio r (a l co sto )
$ 200.000
TOTAL A cre e d o re s p o r c o m p ra in m u eb les (R 1 0 0 .0 0 0 x 2 .2 0 )
$ 220.000
E n ta n to , e n tre las c u e n ta s d e re su lta d o , a p a re c e rá n : D iferen cias de ca m b io P o r te n e n c ia m o n e d a e x tra n je ra S obre a c re e d o re s p o r c o m p ra in m u eb les G a n a n c ia n e ta de ca m b io
+ $ 3 6 .0 0 0 - $ 2 0 .0 0 0 + $ 1 6 .0 0 0
226
C o n t a b ilid a d Pa sa d o , Presente
y
Fu tu ro
Tarea N” 4 Si se c o m p a r a n a m b o s re su lta d o s, se a d v ie rte q u e el re su lta d o n e to se ría el m is m o o p e ra n d o en fo rm a d ir e c ta q u e co n stitu y e n d o la s o c ie d ad , c o n la ú n ic a d ife re n c ia q u e e n v e z d e a p a r e c e r c o m o re su lta d o so b re in v ersio n es se m o s tr a r ía c o m o d ife re n c ia s d e ca m b io .
3.2.2. Objeciones al método temporal del FAS 8 E l FAS 8 fu e ap ro b a d o a fin es d e 1975 y c o m e n z ó a a p lic a rs e p a r a ejer cicio s in icia d o s a p a r tir del 1° d e e n e ro d e 1 976. E s a s é p o c a s e s tu v ie ro n c a r a c te r iz a d a s e n lo e c o n ó m ic o , e n tre o tro s, p o r los sig u ien tes a s p e c to s : ♦
In c re m e n to s sig n ificativ o s de los p re cio s del p e tró le o .
♦
D eb ilid ad del d ó la r fren te a la s m o n e d a s e u ro p e a s y el y e n ja p o n és.
♦
S u b sid iarias de e m p re s a s n o r te a m e r ic a n a s en el e x te rio r q u e fi n a n c ia b a n su s c o m p ra s de b ie n e s d e u so c o n p ré s ta m o s e n m o n e d a lo c a l d e los p a ís e s en q u e se lo c a liz a b a n .
L a c o n ju n c ió n d e e sto s fe n ó m e n o s te n ía im p lic a n c ia s c o n ta b le s a las q u e e s ta m o s a c o s tu m b ra d o s los a rg e n tin o s, p e ro n o lo s n o r te a m e r ic a n os. E sta s im p lica n cia s e ra n las sigu ien tes: en los b a la n c e s d e la s su b sid ia ria s co n v ertid o s a d ólares, las d eu d as del e x te rio r se in cre m e n ta b a n , al d e sv a lo riz a rse el d ó lar c o n re s p e c to a las o tra s m o n e d a s. S u p ó n gase que u n a su b sid iaria h ab ía co m p ra d o a créd ito m a q u in a ria s e n A le m a n ia p o r D M 1.000.000 y que el tipo de cam b io era, h ip otéticam en te, de u $ s 1 = D M 2. E n c o n s e c u e n c ia la m a q u in a ria se in c o rp o ra b a a u $ s 5 0 0 .0 0 0 y el m is m o e ra el im p o rte o rig in al d e la d eu d a. P e ro su p o n g a m o s q u e al c ie rre d e e je rcicio la p a rid a d e r a d e u $ s 1 = D M 1.60. L a d eu d a e n m a rc o s a le m a n e s seg u ía sien d o d e 1 .0 0 0 .0 0 0 , p e ro divid i do p o r 1.60 p a sa b a a se r d e u $ s 6 2 5 .0 0 0 , e n v e z de los 5 0 0 .0 0 0 o rigin ales. L a m á q u in a , co n fo rm e a l m é to d o te m p o ra l d el FAS 8, se m a n te n ía al tip o d e c a m b io de in c o rp o ra c ió n o se a u $ s 5 0 0 .0 0 0 d ó la re s, p o r lo q u e la c o n tra p a rtid a del m a y o r v a lo r d e la d e u d a d e u $ s 1 2 5 .0 0 0 c o n s titu ía u n a p é rd id a de ca m b io . T a m p o c o c o n ta b a E sta d o s U n id o s c o n u n a n o rm a q u e re q u irie ra la re e x p re sió n p o r in flació n , lo q u e p o d ría h a b e r a te n u a d o la p é rd id a de
CONVERSIONES
227
c a m b io , a l re e x p re s a r el co s to o rig in a l d e la m a q u in a ria . P o r e so se m u l tip lic a ro n las c rític a s a la a p lic a c ió n d el FAS 8. El a rg u m e n to b á sico e ra : ¿P or q u é r e c o n o c e r u n a p é rd id a e n el b a la n c e d e la c a s a m a triz , si la su b sid ia ria n o e x p o n ía q u e b ra n to a lg u n o ? E n efecto , si la su b sid iaria se d esen v o lv ía en A le m a n ia , la d e u d a en m a rc o s le q u e d a b a fija e n 1 .0 0 0 .0 0 0 . E s m á s , si s e g u ía re m itie n d o c o m o d iv id e n do a n u a l la m is m a c a n tid a d d e m a r c o s q u e a ñ o s a n te rio re s, e sto s re p r e s e n ta b a n m á s d ó lares, c o n lo q u e se d a b a u n c o n tra s e n tid o de p e rcib ir u n m a y o r re to rn o p e ro , p o r e n c a m b io r e c o n o c e r u n q u e b ra n to p o r u n a d iferen cia d e ca m b io . P o r e s ta s ra z o n e s c o m e n z ó a g a n a r te rre n o la id e a d e q u e el tip o d e c a m b io d e c ie rre e ra p referib le e n cie rto s c a s o s . E ste p ro c e s o c u lm in ó fi n a lm e n te c o n la s a n c ió n d el FAS 5 2 e n d ic ie m b re d e 1981, c o n a p lica ció n a p a r tir d e los e je rcicio s in icia d o s a p a r tir d e d ic ie m b re de 1 9 8 2 . A sim ism o , o tro s p ro n u n c ia m ie n to s , c o m o la N IC 21 a n iv el in te r n a c io n a l — en su v ersió n d e 1993, d e ro g a d a a p a r tir del a ñ o 2 0 0 5 — y la R e so lu ció n T é c n ic a 18 e n n u e stro p aís y, a u n q u e c o n a lg u n a s v a ria n te s , c o in c id e n en q u e el p ro c e d im ie n to de co n v e rsió n d e b e d is tin g u ir e n tre d o s situ a cio n e s: a)
Si la su b sid ia ria e x tra n je ra o p e ra sólo c o m o u n a e x te n s ió n de la s a c tiv id a d e s d e la co n tro la n te , sin in d e p e n d e n cia en c u a n to a la to m a d e d e cisio n e s y fin a n c iá n d o s e c a s i e x clu siv a m e n te e n la m o n e d a del p a ís d e la m a triz , re s u lta c la ro q u e se tr a ta d e o p e ra cio n e s re a liz a d a s p o r la m a triz en o tro p a ís a tra v é s d e u n a s o c ie d ad . P o r lo ta n to , el p ro c e d im ie n to de c o n v e rsió n d e b e p e rm itir la in c o rp o ra c ió n d e los re su lta d o s, a ctiv o s y p a siv o s d e la su b sid ia ria a lo s e s ta d o s co n ta b le s co n so lid a d o s, c o m o si e s a s tr a n s a c c io n e s h u b ie ra n sido re a liz a d a s d ire c ta m e n te p o r la m a triz . E l m é to d o a a p lic a r es sim ila r al m é to d o te m p o ra l.
b)
P o r el c o n tra rio , en los c a s o s e n q u e la s u b sid ia ria e x tra n je ra o p e re c o n in d e p e n d e n cia , o b te n g a fin a n c ia c ió n e n el p a ís d o n d e a c tú a o d e o tra s fu e n te s d iferen tes d e su m a triz , se e s ta rá a n te u n a in v ersió n e n el exterio r. E sta in v e rsió n d e b e tr a ta r s e c o m o algo m á s lejan o e n los n e g o c io s d e la c o n tro la n te p o r lo q u e la c o n v e rsió n d eb e e fe c tu a rs e , e n g en eral, s e g ú n el tip o d e ca m b io de c ie rre y los re su lta d o s p o r d ife re n cia s d e c a m b io n o se v u e lc a n al esta d o d e re su lta d o s d e la m a triz h a s ta q u e e sté n re a liz a d o s.
3.3. El método del FAS 52 L o s o b jetiv o s d e e s te m é to d o s o n los sig u ien tes: a)
P ro v e e r in fo rm a c ió n qu e refleje lo s e fe cto s e c o n ó m ic o s d e u n a v a ria c ió n en los tip o s d e c a m b io so b re el flujo d e fo n d os y el p a tri m o n io d e la e m p re s a m a triz .
228
C o n ta b ilid a d Pa sad o . Presen te b)
y fu t u r o
R eflejar, en los e sta d o s co n so lid a d o s , lo s re su lta d o s y el v a lo r de los e n te s del g ru p o m e d id o s en su m o n e d a fu n cio n a l, d e a c u e rd o c o n los crite rio s c o n ta b le s v ig e n te s (e n e ste c a s o e n los E s ta d o s U n id o s d e A m é rica ).
Se a d v ie rte q u e este p ro n u n c ia m ie n to h a c e re fe re n cia a la “m o n e d a fu n cio n a l”, c o n c e p to a l c u a l n o s h e m o s referid o e n el p u n to 2 d e e ste m is m o cap ítu lo . L a “monedafuncional” p u e d e n o se r la d e c u rs o le g a l e n la q u e se lle v a la co n ta b ilid a d , sin o q u e es la m o n e d a del e n to rn o e c o n ó m ic o p r im a rio e n q u e se d esen v u elv e el e n te y a q u e lla e n q u e el e n te g e n e ra y a p lica p rin c ip a lm e n te los fo n d os q u e co n s titu y e n su flujo fin a n cie ro . V e a m o s e sto a tra v é s de u n ejem p lo se n cillo . S u p o n g a m o s q u e u n a r g e n tin o v a a p a s a r 15 d ía s de v a c a c io n e s a P u n ta del E ste , e n la R ep ú b lica O rien tal del U ru g u ay . D u ra n te e s ta s v a c a c io n e s to m a r á su s d e cisio n e s d e g astb s p e n s a n d o e n la c a n tid a d d e p e so s a rg e n tin o s q u e le in s u m i rá c a d a c o n s u m o , p o r m á s q u e la m o n e d a q u e c ir c u la e n P u n ta del E ste s e a el p e so u ru g u a y o y q u e to d o s lo s p re c io s e s tá n e x p re s a d o s e n p e so s u ru g u a y o s o d ó lares. P a r a él su m o n e d a fu n cio n a l se rá el p e s o a rg e n ti n o, p o rq u e su s in g re so s, q u e so n los q u e le p e rm ite n irs e d e v a c a c io n e s a U ru gu ay , d e p e n d e n d e la m o n e d a a rg e n tin a . S u p o n g am o s, en ca m b io , q u e u n a rg e n tin o se ra d ic a e n M o n tev id eo , tie n e su tra b a jo allí, c o b ra su su eld o y r e a liz a su s c o n s u m o s e n p e so s u ru g u a y o s. Su m o n e d a fu n cio n a l s e r á el p e so u ru g u a y o p o rq u e é ste se rá el sign o m o n e ta rio q u e él te n d rá e n c u e n ta p a r a su s tr a n s a c c io n e s . E n e ste c a s o su s flujos de e fectiv o d e p e n d e n del p e s o u ru g u a y o y su s d e c i sio n es fin a n c ie ra s s e rá n , p o r lo g e n e ra l, in d e p e n d ie n te s d e lo q u e su c e d a e n a rg e n tin a , a u n q u e c o n s e rv e a m ig o s a q u í y p ie n s e v isita rlo s c o n fre c u e n c ia . E n la c o n c e p c ió n d el FAS 5 2 la m o n e d a fu n cio n a l d efin e el p r o c e d i m ie n to de co n v e rsió n . ♦
C u a n d o la m o ñ e d a fu n cio n a l es la del p a ís d e la su b sid ia ria la co n v e rsió n se r e a liz a u tiliz a n d o el lla m a d o m é to d o d e “co n v e r sió n c o rrie n te " (b a s a d o e n los tip o s d e c a m b io d e cie rre ).
♦
C u a n d o la m o n e d a fu n cio n a l es la d el p a ís d e la c a s a m a triz , la co n v e rsió n se re a liz a u tiliz a n d o el d e n o m in a d o m é to d o d e "c o n v e rsió n h istó rica", b a s a d o en el m é to d o te m p o ra l.
♦
P u e d e d a rs e el c a s o d e q u e la m o n e d a fu n cio n a l n o s e a n i la de la m a triz n i la d e la su b sid iaria, sin o u n a te r c e ra m o n e d a . E n e ste su p u esto se ap lica el m é to d o d e “co n v e rsió n h is tó ric a " p a r a c o n v e rtirlo s a la m o n e d a fu n cio n a l d e la su b sid ia ria , y lu eg o s e a p lica el m é to d o d e “co n v e rsió n c o r r ie n te ” p a ra co n v e rtirlo s a la m o n e d a de la m a triz .
229
CONVERSIONES
3.3.1. Método de conversión corriente Se ap lica cu a n d o la m o n e d a fu n cio n a l e s la del p a ís de la su b sid iaria. E ste m é to d o d e scrip to e n el FAS 5 2 e s c a lifica d o p o r a lg u n o s a u to re s c o m o de la “in v ersió n n e ta ” L a s re g la s b á s ic a s so n la s sig u ien tes: 1.
L as m e d ic io n e s d e los a ctiv o s y p a siv o s q u e c o n tie n e n lo s e sta d o s c o n ta b le s e n m o n e d a e x tra n je ra se co n v ie rte n c o n u n ú n ic o tip o d e c a m b io co rre s p o n d ie n te a la fe ch a d e c ie rre d el e je rcicio .
2.
Ig u al c rite rio se a p lica a las p a rtid a s d e p a trim o n io n e to (a p o rte s d e los p ro p ie ta rio s y g a n a n c ia s re te n id a s) in clu y e n d o el re su lta d o d el ejercicio .
3.
L a s p a rtid a s in te g ra n te s d el e sta d o de re su lta d o s s e c o n v ie rte n u tiliz a n d o los tip o s d e c a m b io d e la fe c h a d e d e v e n g a m ie n to o a lg ú n p ro m e d io re p re se n ta tiv o d e ellos.
4.
L a d iferen cia e n tre el re su lta d o del p e río d o c a lc u la d o s e g ú n el p u n to 2 y la s u m a a lg e b ra ic a d e los im p o rte s co n v e rtid o s d e su s c o m p o n e n te s, d e te rm in a d a de a c u e rd o al p u n to 3 , se c o n sid e ra u n a "d ife re n cia d e co n v ersió n ".
5.
L a g a n a n c ia o p é rd id a d e co n v e rsió n d e te rm in a d a s e g ú n el a p a r ta d o 4, n o se in clu y e en el e sta d o de re su lta d o s, sin o q u e se im p u ta a u n a c u e n ta e s p e c ia l de p a trim o n io n e to , en la q u e se d ifiere h a s ta q u e se “re a lic e ”. E s ta r e a liz a c ió n p u e d e se r p a rc ia l, p o r la v e n ta d e u n a p a r te de la in v ersió n o p o r la p e rc e p c ió n d e d iv id en dos.
C o n re la c ió n a e ste m é to d o , F o w
ler
New
ton
e x p re sa :
"Nuestra percepción es que el método de la SFAS 52 no se diseñó para mejorar la calidad de la información contable sino para permitir que los estados de resultados oculten las ganancias y pérdidas de cambio que que daban en evidencia al aplicar la SFAS 8" (4). 3.3.2. Método de conversión histórica E n este m é to d o , la m o n e d a fu n cio n a l e s la d el p a ís d e la c a s a m a triz y el m é to d o es el q u e h e m o s e x p lica d o e n 3 .2 . c o n el n o m b re de m é to d o te m p o ra l.
(3) Enrique F O W L E R N EW T O N , C o n ta b ilid a d S u p erio r, 5» ed ició n , E d ito rial L a L ey, B u en o s A ires, 2 0 0 5 , p ág s. 1 9 4 y sigu ien tes. (4) Enrique F O W L E R N EW TO N , C o n ta b ilid a d S u p erio r, 5 “ ed ició n . E d ito rial L a Ley, B u en o s A ires, 2 0 0 5 , p ág . 197.
230
C o n t a b il id a d Pa s a d o , p r e s e n t e y Fu t u r o
U n a d ife re n c ia s u s ta n c ia l c o n el m é to d o d e co n v e rsió n c o rrie n te c o n siste e n q u e e n e ste m é to d o la d ife re n cia de co n v e rsió n , o s e a la g a n a n c ia o p é rd id a de c a m b io p o r h a b e r te n id o a ctiv o s y p a siv o s m o n e ta rio s e n o tra d iv isa, se in clu y e d ire c ta m e n te en el e s ta d o d e re su lta d o s e n lu g a r d e d iferirse e n u n a c u e n ta d e p a trim o n io n eto . E ste m é to d o ta m b ié n d eb e a p lic a rs e c u a n d o se a tra v ie s a u n p e río d o d e h ip e rin fla ció n , o se a c u a n d o la d e sv a lo riz a ció n d e la m o n e d a e n u n lap so d e tr e s a ñ o s e x c e d e del 100 %, p o rq u e e n e ste su p u e sto la m o n e d a del p a ís q u e e x p e rim e n ta la h ip e rin fla ció n d eja d e s e r a d m itid a c o m o m o n e d a fu n cio n a l.
3.4. La conversión de estados contables y el ajuste por inflación H a s ta a h o r a n o s h e m o s referid o a la co n v e rsió n d e e s ta d o s co n ta b le s e n m o n e d a e x tra n je ra p e ro h e m o s p re sc in d id o to ta lm e n te d e los e fe c to s so b re la m is m a d e la in fla ció n o d efla ció n . Sin e m b a rg o , n o p o d e m o s d e s c o n o c e r q u e la re la c ió n d e c a m b io e n tre la s d is tin ta s m o n e d a s e s tá a fe c ta d a p o r la in fla ció n qu e s o p o rta c a d a u n a d e ellas, a u n q u e é s ta n o se a la ú n ic a c a u s a q u e in cid e. E ste a s p e c to tie n e a la fe ch a u n in te ré s m á s a c a d é m ic o q u e p rá c tic o , p o rq u e s o n in fre c u e n te s lo s c a s o s re a le s e n q u e se r e e x p r e s a n p o r in fla c ió n e s ta d o s co n ta b le s. P e ro a n iv el d o c tr in a r io se h a n d e sa rro lla d o d os c rite rio s a lte rn a tiv o s: ♦
E l m é to d o de c o n v e rtir aju star, d e riv a d o d e r e c o n o c e r lo s e fe cto s d e la in fla ció n a p a r tir d e la a p lica ció n del m é to d o te m p o ra l.
♦
E l m é to d o d e a ju s ta r-c o n v e rtir (o a ju s ta r-c o n v e rtir-d is c rim in a r) d eriv ad o d e r e c o n o c e r los e fe cto s d e la in fla ció n a p a r tir d e la a p lic a c ió n del m é to d o d e co n v e rsió n c o rrie n te o d e la in v ersió n n e ta .
V e a m o s p a r a c o m p re n d e r m e jo r e ste te m a u n ejem p lo q u e re la c io n a los tip o s d e c a m b io e n tre la m o n e d a b ra sile ñ a y la lib ra e ste rlin a , e n tre 1 9 8 9 y l9 9 2 (5 ). M ien tras B rasil tu vo e n e se p erío d o u n a in flació n del 6 4 .4 5 4 %, la in fla ció n en G ran B re ta ñ a fu e del 17 %. E n 1989, la co tiz a ció n d e la libra e n c ru ce iro s (6) e ra de 18,24. Si se aju sta e s a co tiz a ció n c o n sid e ra n d o la in fla ció n de a m b o s p aíses, e n 1 9 9 2 u n a lib ra d eb ía co tiz a rs e a 1 0 .0 7 9 ,3 9 c ru c e iro s . Sin e m b a rg o , la c o tiz a c ió n en 1 9 9 2 e ra d e 1 8 .7 2 8 9 ,9 0 c ru c e iro s .
(5) El ejem p lo está to m a d o del te x to d e Daniel Néstor GALLO, T em as d e C o n ta b ilid a d S u p erio r, E d ito ria l F o ja C ero, R o sa rio , 2 0 0 7 . (6) E l c ru c e ir o e ra la m o n e d a b ra sile ñ a d e aq u el e n to n ce s, lu ego su stitu id a p o r el re a l.
C o nv ersio n es
231
ín d ic e s d e p re cio s A ño
C ru c e iro s p o r £
B rasil
G ran B re ta ñ a
1989
18 ,2 4
100
100
1992
1 8 .7 2 9 ,9 0
6 4 .5 5 4
117
S u p o n g a m o s q u e e n 1 9 8 9 u n a e m p re s a in g le sa co m p ró , a tra v é s d e u n a su b sid iaria, u n te rre n o en B rasil p a g a n d o 1 0 .0 0 0 .0 0 0 d e c ru c e iro s (el c o s to e n lib ras fu e, al tip o d e c a m b io d e e s e e n to n ce s , d e 5 4 8 .2 4 5 ). Si la su b sid ia ria h u b ie ra m a n te n id o e s e te rre n o en su a ctiv o en 1 9 9 2 , su v a lo r en lib ros p o d ría h a b e r sido d e te rm in a d o d e a lg u n a d e la s d os sig u ie n te s m a n e ra s ; a)
A ju stan d o p o r la in flació n d e B ra sil el c o s to o rig in a l d el t e r r e n o e n c ru c e iro s , lo q u e a rro ja 6 .4 6 5 .4 0 0 .0 0 0 c ru c e iro s . L u eg o se c o n v ie rte e s e c a n tid a d a lib ras, s e g ú n el tip o d e c a m b io d e 1 9 9 2 (1 8 .7 2 9 ,9 0 ). E l v a lo r e n lib ro s así d e te rm in a d o es d e £ 3 4 5 .1 9 1 .
b)
C o n v irtie n d o el co s to o rig in a l d el te rre n o (1 0 .0 0 0 .0 0 0 d e c r u c e i ro s) s e g ú n el tip o d e c a m b io del m o m e n to d e la c o m p ra y a ju s tá n dolo lu ego p o r la in fla ció n de G ran B re ta ñ a . Se, d e te rm in a a sí u n v a lo r en lib ras d e 6 4 1 .4 4 7 (5 4 8 .2 4 5 x 1,17).
¿C u ál d e los d os m e c a n is m o s es el m á s a p ro p ia d o p a r a re fle ja r el v a lor d el te rre n o e n lib ras? E x is te n a rg u m e n to s a fav o r d e a m b o s p ro c e d im ie n to s . L o s q u e e s tá n a fav or del p rim e ro , q u e e s co n o cid o p o r a ju s ta r -c o n v e r tir , m a n ifie s ta n q u e, p o r e s ta r el te rre n o u b ica d o e n B rasil, la in fla c ió n q u e d e b e c o n s id e ra rs e p a r a a ju s ta r el v a lo r d e la p ro p ie d a d es la b r a sileñ a. S o stien en q u e los b ien es s itu a d o s e n o tro p aís, so n m e jo r v a lu a d o s si se tie n e en c u e n ta la in fla ció n lo c a l y a q u e é s ta m id e el ca m b io d e los p re cio s d e lo s b ien es a llí u b icad o s. Q u ien es a p o y a n el se g u n d o p ro c e d im ie n to , d e n o m in a d o c o n v e r tir a ju s ta r, se b a s a n e n q u e si la o p e ra c ió n h u b ie ra sido re a liz a d a d ir e c ta m e n te p o r la in v e rso ra e n lu g a r d e u tiliz a r u n a su b sid ia ria d e o tro p aís, in d u d a b le m e n te el v a lo r d e te rm in a d o h u b ie ra d id o d e £ 5 4 8 .2 4 5 , q u e, si las n o rm a s co n ta b le s in g lesas re q u irie ra n el a ju ste p o r in fla ció n , se c o n v e rtiría n e n £ 6 4 1 .4 4 7 (lib ras in v e rtid a s a ju s ta d a s p o r su in flació n ). O pi n a n , a d e m á s , q u e si el v a lo r d e te rm in a d o e x c e d ie ra el v a lo r re cu p e ra b le d el b ie n se d e b e ría r e g is tra r la p é rd id a co rre s p o n d ie n te y q u e el ca p ita l a m a n te n e r e s tá d ad o p o r la c a n tid a d d e (en e ste c a s o ) lib ra s in v e rtid a s. A d icio n a lm e n te , c r i tic a n al m é to d o a n te rio r, p o rq u e se a g re g a n a lo s a c tivo s y p asiv o s d e la m a triz , q u e si c o rre s p o n d ie ra , e s ta ría n a ju sta d o s p o r su ín d ice d e p re cio s, o tro s a ju sta d o s s e g ú n la in fla ció n d e o tro p a ís.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
4. M
o n e d a d e p r e s e n t a c ió n d is t in t a a l a d e r e g is t r o
E s p o sib le qu e e n u n a e m p re s a se e m p le e u n a m o n e d a p a r a lle v a ra los re g istro s (la m o n e d a d e re g istro ) y o tra (la m o n e d a de p re s e n ta ció n ) p a ra p r e p a r a r los e s ta d o s co n ta b le s. E sto o c u rre , en la a c tu a lid a d , p o r ejem p lo c u a n d o u n a e m p re s a a r g e n tin a , que u tiliza el p e so c o m o m o n e d a d e re g istro , d e cid e c o tiz a r su s a c c io n e s en la B o lsa d e N u ev a York, c o n lo cu a l d e b e rá p re s e n ta r su s e s ta d o s co n ta b le s e x p re sa d o s e n d ó la re s y a d a p ta d o s a las n o r m a s e s ta d o u n id e n se s. E n e sto s c a s o s , lo s im p o rte s c o n ta b iliz a d o s d e b e ría n s e r co n v e rtid o s e m p le a n d o u n p ro c e d im ie n to del c u a l su rja n m e d ic io n e s e n la m o n e d a d e p re s e n ta c ió n ig u a le s a las q u e se h a b ría n o b te n id o si e s ta h u b ie ra c o in cid id o c o n la m o n e d a de reg istro . A ta l fin d e b e ría n : a)
U tiliz a rse tip o s d e c a m b io (en tre la s m o n e d a s d e re g istro y de p re se q ta ció n ) c o rre s p o n d ie n te s a la s fe c h a s e n cu y o p o d e r a d q u i sitivo e s té n e x p re sa d o s los im p o rte s co n ta b iliz a d o s.
b)
Ig n o ra rse : 1)
L a s d ife re n c ia s de c a m b io d e te rm in a d a s e n la m o n e d a d e r e g istro ;
2)
L a s re e x p re sio n e s q u e se h u b ie re n e fe c tu a d o p a r a co n s id e ra r su in fla ció n o d eflació n .
c) R e c o n o c e rs e g a n a n c ia s o p é rd id a s d e c a m b io c a lc u la d a s e n la m o n e d a d e p re s e n ta c ió n . L o s im p o rte s así o b te n id o s e s tá n e x p re sa d o s e n m o n e d a n o m in a l de p re se n ta ció n . L u eg o, p u e d e n p r a c tic a r s e lo s c o rre sp o n d ie n te s a ju stes p o r in fla ció n (7).
(7) E nrique FOWLER NEWTON, Cuestiones Contables F undam entales, Edi torial La Ley, Buenos Aires, 2005, págs. 308 y 309.
Ca pítu lo VI Caja y bancos
1. C o n c e p t o
y c a r a c t e r ís t ic a s
E n p rim e r té rm in o y c o m o re q u isito p rev io al tra ta m ie n to del te m a q u e n o s o cu p a , e s im p o rta n te c ita r a l d ic c io n a rio d e la R e a l A ca d e m ia E sp a ñ o la , q u e e n u n a d e las a c e p c io n e s del té rm in o “caja", e x p re s a la de:
"Pieza, sitio o dependencia destinada en las tesorerías, bancos y casas de comercio para recibir o guardar dinero o valores equivalentes para ha cer pagos". A sim ism o in d ic a c o m o "d isp on ib le":
“Todo aquello que se puede disponer libremente o de lo que está pronto para usarse o utilizarse" (1). E l ru b ro C aja y b a n c o s , c o m o lo d e n o m in a n a lg u n a s n o rm a s c o n ta bles y tra d ic io n a lm e n te d e n o m in a d o "D isp o n ib ilid a d e s”, p re s e n ta las sig u ien tes c a r a c te r ís tic a s : ♦
liq u id ez in m e d ia ta ;
♦
m e d io d e p ag o
♦
p o d e r c a n c e la to rio ilim itad o .
R e s p e c to d e la co n d ic ió n m e n c io n a d a e n p rim e r té rm in o , d e b e d e s ta c a r s e q u e re p re s e n ta el ru b ro m á s líq u id o d e la e s tr u c tu r a p a trim o n ia l y q u e a d e m á s d eb e p o d e r u tiliz a rs e c o m o m e d io d e c a n c e la c ió n de d e u d as; c a s o c o n tra rio , si el a ctiv o en cu e s tió n n o re u n ie ra e s ta s c a r a c te r ís tica s, n o p o d ría e x p o n e rs e e n e ste ru b ro . Al re s p e c to . P a t ó n m e n c io n a q u e " . . lo esencial de la existencia en caja estriba en su disponibilidad inmediata como poder adquisitivo.
(1)
REAL ACADEMIA ESPAÑOLA. Diccionario de la Lengua Española, ed ición 1992.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
El efectivo en caja es un activo aceptado generalmente en pago de mer cancías y servicios, o para la cancelación de obligaciones. Por tanto, de acuerdo con una interpretación estricta, cualquier cosa puede ser caja, siempre que sea aceptada en general, independientemente de que su natu raleza sea o no la de la moneda con poder liberatorio, esto es, un valor que debe ser aceptado por el acreedor, cuando se le entrega en pago de su crédi to, Es también caja, el activo que posea valorfijo (haciendo caso omiso del problema de la variación del valor de la moneda a causa de la variación del nivel de precios). El efectivo en caja es una cantidad definida, salvo ex cepciones insignificantes, y no está sujeto a fluctuaciones" (2). E n o tra s p a la b ra s , c a b e re s a lta r q u e de lo e n u n c ia d o p r e c e d e n te m e n te su rg e q u e a l p a r e c e r p o d ría lle g a r a se r co n sid e ra d o c o m o d isp o n ib ilid a d to d o ele m e n to q u e s e a a c e p ta d o c o m o m e d io d e p a g o , n o co in c id ie n d o c o n ta l a p re cia ció n , p o r c u a n to la d isp o n ib ilid a d d e b e co n s titu irs e e n u n m e d io de p ag o c o n p o d e r c a n c e la to rio ilim ita d o y liq u id ez in m e d ia ta . E n n u e s tra o p in ió n , la in c o rp o ra c ió n d e p a rtid a s e n el ru b ro q u e n os o c u p a d eb e s e r "re s tric tiv a ”, in te rp re ta n d o ta l re s tric c ió n c o m o la de e x clu ir d e la p o sib ilid ad de s e r e x p u e sto s c o m o d isp o n ib ilid a d e s to d o s aq u ello s e le m e n to s d el a ctiv o q u e n o c o n s titu y a n m o n e d a d e c u rs o legal; m o n e d a e x tra n je ra c o n c o tiz a c ió n c o n o c id a o sa ld o s en c u e n ta s c o r r ie n tes, o ca ja s de a h o rro s b a n c a r ia s e x p re s a d a s en las m o n e d a s y a m e n c io n a d a s y sin r e s tric c ió n a lg u n a e n su u tiliz a c ió n o a fe c ta c ió n ; ch e q u e s de te rc e ro s (n o lo s diferid os) e n m o n e d a d e c u r s o le g a l o en e x tra n je ra , y g iro s p o s ta le s y b a n c a rio s a la v ista. L o s p á rra fo s p re c e d e n te s p re te n d e n d e ja r c la ra m e n te e sta b le cid a s las c a r a c te r ís tic a s d e los e le m e n to s p a trim o n ia le s q u e tip ifica n el ru b ro , p o r c u a n to si n o s re firié ra m o s e x clu siv a m e n te en fo rm a g e n e ra l a los e le m e n to s del a ctiv o c o n c a p a c id a d d e c o n s titu irs e e n m e d io d e p a g o y c o n ta r c o n u n g rad o d e liq u id ez in m e d ia ta p o d ría m o s e s ta r in v o lu cra n do c ie rta s p a rtid a s q u e n o fu e ro n in c o rp o ra d a s en el p a trim o n io c o n la in te n ció n de in te g ra r n u e s tra s "d isp o n ib ilid a d e s”. E n re fe re n cia a lo e x p re sa d o en el p á rra fo a n te rio r c r e e m o s im p o r ta n te a firm a r q u e la e x is te n c ia en n u e stro a c tiv o de u n a c a n tid a d de títu los p ú b lico s, c o n c o tiz a c ió n co n o c id a , y q u e p u d ie ra n se r a c e p ta d o s p o r n u e s tro s a cre e d o re s , n o c o n stitu y e d e m a n e r a a lg u n a u n a p a rtid a a se r in clu id a e n el ru b ro d e q u e se tra ta . C a b e r e c o r d a r las m e d id a s fin a n c ie ra s a d o p ta d a s e n la R e p ú b lica A r g e n tin a en d icie m b re d e 1 9 8 9 , p o r la s q u e s e d isp u so el c a n je d e c ie rto s d ep ó sito s a p la z o fijo p o r B o n o s E x te rn o s (1 9 8 9 ) e n tre g a d o s a la p a r. C o n
(2 )
PATON W. A., M anual d el Contador. 1.1. Uthea. 1979.
Caja y bancos
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d ich o s títu lo s se p e rm itió p o r a lg ú n tie m p o la c a n c e la c ió n d e a lg u n a s d e u d a s c o n el E sta d o a su v a lo r n o m in a l. No o b sta n te lo e x p re s a d o y a los efecto s d el tra ta m ie n to d e la s d isp o n ib ilid ad es, los en te s q u e re cib ie ro n d ich o s B o n e x lo h icie ro n e n ca n je d e su s in v ersio n es e n d ep ó sito s a p la z o fijo; p o r e n d e, a ú n d ich o s títu lo s en n in g ú n c a s o d eb iero n se r in clu id o s c o m o D isp o n ib ilid ad es, sin o qu e d eb ie ro n c o n s e r v a r su n a tu ra le z a c o m o In v ersio n es. T a m p o c o lo se ría u n a d e te rm in a d a c a n tid a d d e m o n e d a s o d e b a rra s d e o ro , a m b a s c o n c o tiz a c ió n c o n o cid a , p o r c u a n to a l ig u a l q u e lo s títu lo s p ú b lico s y a m e n cio n a d o s, d e b e ría n e x p o n e rse e n el ru b ro In v ersio n es.
2. C o n t e n i d o
del rubro
L o s e le m e n to s p a trim o n ia le s q u e in te g ra n el ru b ro D isp o n ib ilid ad es, o C a ja y b a n c o s , p o d ría n e n u n c ia rs e c o m o sigu e: E fectiv o - en p e so s; - en m o n e d a e x tra n je ra . S ald o s en c u e n ta s c o rrie n te s b a n c a ria s : - e n p e so s; - e n m o n e d a e x tra n je ra . S ald o s en c u e n ta s d e ca ja d e a h o rro s : - e n p e so s; - e n m o n e d a e x tra n je ra . • O tro s e le m e n to s q u e p o s e a n las c a r a c te r ís tic a s del ru b ro y a e n u n c ia d a s: v a lo re s a d e p o sita r; fo n d o s fijos; v a lo re s a l c o b ro ; g iro s b a n c a r io s a la v ista. C u a n d o h a b la m o s d e e fe ctiv o , n o s r e fe rim o s a m o n e d a , es d e cir, la de c u rs o leg al — p e s o s — o e x tra n je ra : d ó la re s, e u ro s , g u a ra n íe s , e tc é te ra . L o s sald o s en c u e n ta s c o r r ie n te s b a n c a r i a s a s e r e x p u e sto s e n los e s ta d o s co n ta b le s, ta n to en m o n e d a d e c u rs o leg al c o m o e n m o n e d a e x tra n je ra , s u rg irá n lu eg o d e la a p lica ció n d e u n p ro c e d im ie n to co n o cid o c o m o “c o n c ilia c ió n b a n c a r i a ”, el q u e s e rá e x p lica d o re n g lo n e s m á s a d e lan te.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
L o s sald o s e n c u e n t a s d e c a j a d e a h o r r o s , d e p e rm itir las n o rm a s le g ales v ig en tes su a p e r tu r a p o r p a r te d e e n te s ju ríd ico s — se d e s ta c a q u e ello n o es p e rm itid o en A rg e n tin a e n la a c tu a lid a d — , y a se a e n m o n e d a de c u r s o leg al d el p a ís o ta m b ié n e n d iv isas, s u rg irá n lu eg o de u n p r o c e d im ie n to sim ila r al c ita d o c o n re s p e c to a los sa ld o s en c u e n ta co rrie n te , d e ja n d o e x p re s a c o n s ta n c ia d e qu e el g ra d o d e liq u id ez d e d ich o s sa ld o s p o d ría e s ta r lim ita d o , de a lg u n a fo rm a , si n o s e n c o n tr á r a m o s en p re se n cia d e a lg ú n tip o d e c u e n ta e s p e c ia l q u e d e te rm in a ra lim ita cio n e s p a ra la e x tra c c ió n d e los fon d os. C o n r e s p e c to a lo s v a lo re s a d e p o s ita r, se d e s ta c a q u e, c o m o su d e n o m in a c ió n lo in d ica , s o n ch e q u e s recib id o s d e clie n te s y a ú n n o d e p o sita d o s en a lg u n a d e las c u e n ta s del en te , c o n la a c la ra c ió n d e q u e n o se tr a ta d e c h e q u e s de p ag o diferid o, p u e s é sto s h a b rá n d e re p re s e n ta r u n c ré d ito , p o r tr a ta r s e de v a lo re s c o n u n a c a r a c te r ís t ic a d e g ra d o in ferio r d e liq u id ez a la q u e n o s o c u p a , si b ien , d e sd e el p u n to de v ista d e la p r á c tic a com fercial, p u d ie ra n a s im ila rs e a d isp o n ib ilid ad es. L o s m e n c io n a d o s ch e q u e s d e p a g o d iferid o re p re s e n ta n u n a o rd e n d e p ag o lib rad a a fe ch a d e te rm in a d a , p o ste rio r a la d e su lib ra m ie n to c o n tr a u n a en tid a d a u to riz a d a en la c u a l el lib rad o d e b e c o n ta r c o n fon d o s su ficien tes d e p o sita d o s a su o rd en e n cu e n ta c o rrie n te o a u to riz a c ió n p a r a g ira r en d e sc u b ie rto . Al re fe rim o s a fo n d o s fijo s, d e b e e n te n d e rs e q u e se tr a ta d e s u m a s d e d in e ro q u e p ro v ie n e n de re tiro s p re v io s d e c u e n ta s b a n c a r ia s p a ra a te n d e r p a g o s d e g a sto s m e n o re s, d e e s c a s o m o n to , situ a ció n q u e o rig in a la n e c e s id a d de su c a n c e la c ió n en efectiv o ; se d e s ta c a q u e d ich o s fon d os s e rá n re p u e sto s p e rió d ic a m e n te c u a n d o se ag o te n o lle g u e n a u n nivel p re d e te rm in a d o . E s im p o rta n te re sa lta r la d ife re n cia q u e e x iste e n tre el c o n ce p to d e F o n d o fijo y el de C aja ch ica , y a q u e e n el p rim e ro se trab aja c o n rep o sicio n es p e rió d ica s q u e p u ed en e s ta r d a d a s — d e a cu e rd o c o n el te m p e ra m e n to ad o p tad o p o r el e n te — e n fu n ció n d e im p o rte s o fech as, m ie n tra s q u e p a ra el ca s o de la C aja c h ic a re p re se n ta u n a sim p le se p a ra ció n d e la C aja g en eral p a ra a ten d er los g asto s m e n o re s, h a b itu a lm e n te sin rep o sicio n es p a rcia le s p ro g ra m a d a s . P o r en d e, la C aja c h ic a re p re s e n ta p e q u e ñ a s s u m a s de d in e ro c o n q u e c u e n ta n d istin to s s e c to re s de u n e n te y c u y a re n d ició n h a b itu a lm e n te se e fe c tú a al F o n d o fijo re s p e c tiv o . A l h a b la r d e v a lo re s a l c o b r o , n o s re fe rim o s a ch e q u e s c u y a su c u r sa l b a n c a r i a d e e m is ió n n o p e rm ite su d e p ó sito d ire c to e n a lg u n a d e la s c u e n ta s b a n c a r ia s d el e n te , y p o r e n d e d e b e rá s e r e n tre g a d o , c o m o e ta p a p re v ia , a u n b a n c o p a r a q u e se e n c a rg u e d e su c o b ra n z a y d e la a c r e d ita c ió n p o sterio r. E n o tra s p a la b ra s , se tr a ta d e ch e q u e s de u n a e n tid a d b a n c a r ia e n cu y a lo ca lid a d o z o n a no e x is te C á m a r a C o m p e n s a d o ra (e n te q u e e fe c tú a la c o m p e n s a c ió n de ch e q u e s de d is tin ta s in s titu cio n e s b a n c a r ia s d e
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u n a o d is tin ta s p la z a s c o n n u e s tro s b a n co s); al solo e fe cto d e g e stio n a r el c o b ro d e d ich o s v a lo re s se re q u ie re la p a rtic ip a c ió n d e u n a te r c e ra e n ti d a d b a n c a r ia q u e in te rv e n d rá d eb itá n d o n o s u n a c o m is ió n p o r su g e stió n d e co b ro . D ich a c o m is ió n s e rá co n s id e ra d a c o m o g a sto si e s el p ro p io en te q u ien lo ab so rb e ; c a s o co n tra rio , si se le d e b ita ra a l clie n te , se rá c o n s i d e ra d o c o m o u n gasto a recuperar, d eb ien d o se r e x p u e s ta e sta p a rtid a c o m o u n crédito diverso. N o d eb en c o n s id e ra rs e c o m o p a rtid a s in te g ra n te s de e ste ru b ro los d e p ó s ito s a p la z o fijo — cu a lq u ie ra se a el p la z o d e la im p o sició n e fe c tu a d a — n i a los ch e q u e s d e p ag o d iferid o re cib id o s d e los clie n te s, te m a e ste ú ltim o al q u e y a se h ic ie ra re fe re n cia en p á rra fo s a n te rio re s, p u e s d e b e ría n e x p o n e rs e b ajo el ru b ro In v ersio n e s, y C ré d ito s p o r V en tas, r e s p e c tiv a m e n te . A sim ism o n o d e b e n c o n s id e ra rs e c o m o p a rtid a s in te g ra n te s d e e ste ru b ro los gastos a rendir p o r p a r te del p e rs o n a l d e la e m p re sa q u e h u b iere recib id o a lg u n a s u m a d e d in e ro e n c o n c e p to d e g a sto s d e re p re s e n ta c ió n y cu y a re n d ic ió n se e n c u e n tre p e n d ie n te , ra z ó n p o r la c u a l el e n c a rg a d o d e los fo n d os los in c lu y a fo rm a n d o p a rte del to ta l del e fe ctiv o d e la s r e n d icio n e s d ia ria s p o r é ste e fe c tu a d a s . S im ila r tra ta m ie n to d eb e a s ig n a rs e a la d o c u m e n ta c ió n re s p a ld a to ria de a n tic ip o s d e su eld os al p e rso n a l, q u e r e c ié n s e rá n c o m p e n s a d o s e n o p o rtu n id a d d e p r a c tic a r s e las liq u id acio n e s d e h a b e re s re sp e c tiv a s. P o r lo e x p u e sto se e n tie n d e q u e los g a sto s a re n d ir d e b e n se r c o n sid erad o s c o m o O tro s cré d ito s, y los A n ticip o s p a r a su eld o s — e n c a s o d e d e s c o n ta rs e el to ta l d e la s u m a a l a g e n te e n re la c ió n de d e p e n d e n c ia ín te g ra m e n te e n el m e s — se d e b e ría n e x p o n e r c o m p e n s a d o s del pasivo p o r la s r e m u n e ra c io n e s d e v e n g a d a s y p e n d ie n te s d e p a g o a l c ie rre d e u n p e río d o e c o n ó m ic o . E s d ab le d e s ta c a r que, al re fe rim o s a la in clu sió n e n e ste ru b ro de los sa ld o s e n c u e n ta s c o rrie n te s b a n c a r ia s , e s ta a firm a c ió n n o in clu y e aq u ello s sald o s a c re e d o re s e m a n a d o s d e n u e s tro s re g istro s y q u e p u e d e n c o rre s p o n d e r a c u e n ta s c o n in stitu cio n e s b a n c a r ia s q u e h a n o to rg a d o la a u to r iz a c ió n p a r a g i r a r e n d e s c u b ie rto , d e la c u a l se h a h e c h o u so , o sim p le m e n te h a b e rs e p ro d u cid o u n d esfa se e n v irtu d d e d éb itos c a r g a d o s e n fo rm a d ir e c ta p o r el b a n c o . E l g iro e n d e s c u b ie r to im p lica la em isió n de ch e q u e s, p o r p a r te de la e m p re sa , p o r e n c im a d el lím ite d e los fo n d os d e p o sita d o s e n la c u e n ta m e n c io n a d a . L a p a rtid a en cu e s tió n d e b e rá s e r in clu id a d e n tro del p a sivo, c a r a c te r iz a d a c o m o u n a D eu d a, e n el a c á p ite c o n o c id o tip ificad o c o m o d e tip o fin a n c ie ro o d e n o m in a d o c o m o P ré s ta m o s .
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C o n t a b il id a d Pa s a d o , P r e s e n t e y Fu t u r o
3. C r i t e r i o s
d e m e d ic ió n
3.1. Saldos en m oneda de curso legal D a d a la n a tu ra le z a d e e sto s activ o s, su m e d ic ió n n o o fre ce m a y o re s d ificu ltad es p o r c u a n to los e sta d o s c o n ta b le s se p re s e n ta n e x p re sa d o s en m o n e d a d e c u rs o le g a l d el p a ís; p o r lo ta n to , lo s e le m e n to s p a trim o n ia le s a n te s e n u n c ia d o s, e n d ic h a m o n e d a , e s ta r ía n a u to m á tic a m e n te v a lu a d os, re q u irie n d o só lo u n a e sp e c ia l a te n c ió n la m e d ic ió n de los e le m e n to s a e x p o n e rs e e n este ca p ítu lo y q u e se e n c u e n tre n e x p re s a d o s e n d iv isas. C a b e a g re g a r q u e p a r a el te m a d e q u e se tr a ta d e b e a te n d e rs e al c o n c e p to d e m o n e d a fu n cio n a l qu e se d e s a rro lla e n el ca p ítu lo II, a c á p ite 1. Sin e m b a rg o , a c o n tin u a c ió n se e fe c tú a n a lg u n a s co n s id e ra c io n e s a e fe cto s de p e rm itir u n a a d e c u a d a m e d ic ió n y e x p o sic ió n d e los e le m e n to s p a trim o n ia le s d el ru b ro , e x p re s a d o s e n m o n e d a de c u rs o leg al: a)
N o d e b e ría n se r co n sid e ra d o s c o m o c o b ra n z a s los c h e q u e s d e te rc e ro s e m itid o s p o r lo s clie n te s, a n te s d e la fe ch a d e c ie rre d e e je rc icio , p e ro a ú n n o re cib id o s p o r el e n te . L a a d o p c ió n d e u n crite rio c o n tra rio r e p re s e n ta ría u n a s o b re v a lu a ció n d el ru b ro q u e se a n a liz a y u n m e n o r sald o d e c ré d ito s p o r v e n ta s.
b)
N o d e b e ría n s e r co m p u ta d o s c o m o p a g o s los c h e q u e s e m itid o s p o r el e n te y n o re cib id o s e n fo rm a fe h a cie n te p o r el re sp e c tiv o a c re e d o r. L a a d o p ció n d e u n te m p e ra m e n to d istin to del e x p u e sto re p re s e n ta ría u n a d isto rsió n e n la m e d ic ió n y e x p o sic ió n d e C aja y b a n c o s (A ctivo) y D eu d as (P asivo). A sim ism o , n o d e b e ría n se r co n s id e ra d o s c o m o c a n c e la c io n e s d e p a siv o s lo s c h e q u e s e n tre g a d o s o p o rtu n a m e n te y v e n cid o s, a la fe c h a de c ie rre del p erío d o , re p re s e n ta n d o , e s to s ú ltim o s , p a siv o s p e n d ie n te s d e c a n c e la c ió n .
c)
N o c o rre s p o n d e ría in c lu ir e n e s te ca p ítu lo los sa ld o s d e c u e n ta s co rre s p o n d ie n te s a in stitu cio n e s b a n c a ria s , c u y a o p e ra to ria s e h a lla re su sp e n d id a p o r el o rg a n is m o d e co n tro l, sin e n tr a r a co n sid e ra r, e n c a s o de e x istir, los im p o rte s g a ra n tiz a d o s p o r las n o rm a s co n te m p la d a s p o r d isp o sicio n e s d el B a n c o C e n tra l d e la R e p ú b lica A rg e n tin a . L o s sald o s a q u e se h a c e re fe re n cia e n el p á rra fo a n te rio r c o n s titu irá n créditos; e n c a s o d e e x is tir d u d a s so b re su re c u p e ra b ilid a d d e b e rá n ser d e b id a m e n te p re v isio n a d o s, e n c a s o d e co rre sp o n d e r.
d)
Si b ien y a se h a co m e n ta d o la co n v e n ie n cia d e la n o in clu sión de los sald os a c re e d o re s d e las cu e n ta s co rrie n te s b a n c a ria s , e m a n a d a s de n u e stro s reg istro s, d eb ería co n ta b iliz a rse el d e v e n g a m ie n to d e
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los in te re s e s re la c io n a d o c o n los sa ld o s a n te d ic h o s , d e sd e el m o m e n to d e la u tiliz a ció n d e la p osib ilid ad d e g ira r e n d e scu b ie rto h a s ta la fe c h a d e c ie rre d el p e río d o . L a c o n tra p a rtid a d el re su lta d o y a m e n c io n a d o r e p re s e n ta ría u n p asivo p a r a el en te, a l m a rg e n de su re g istro o n o p o r p a rte del b a n c o , y d e b e ría se r e x p u e sto c o m o u n a deuda, d e ig u al fo rm a q u e el so b re g iro q u e le d ie ra o rigen . e)
L a e x is te n c ia en ca ja d e d in e ro e n e fe ctiv o — p e so s o d iv isa s— y d e o tro s v a lo re s al c ie rre del p e río d o d e b e se r v e rifica d a a tra v é s d e u n p ro c e d im ie n to d e re c u e n to físico, q u e p a r a e ste ru b ro se h a d ad o en lla m a r a rq u e o . E l p ro c e d im ie n to m e n c io n a d o h a b rá d e p e rm itir la v e rifica ció n d e la c o in c id e n c ia e n tre los sa ld o s d e las c u e n ta s c o rre s p o n d ie n te s a d in e ro e n efe ctiv o (m o n e d a d e c u rs o leg al y d iv isas), v alo re s a d e p o sita r y o tro s v a lo re s d e s im ila re s c a r a c te r ís tic a s , y el re s u lta d o del p ro c e d im ie n to p ra c tic a d o . E n c a s o d e v e rifica rs e d iferen cias, la s m is m a s d e b e rá n s e r c o n s i d e ra d a s c o m o re su lta d o s del p e río d o , e x c e p to q u e el e n te c o n ta r a c o n n o rm a s q u e re s p o n s a b iliz a ra n y s a n c io n a r a n a los re s p o n sab les de la c u s to d ia d e lo s v a lo re s de q u e se tra ta , e n cu y o ca s o d ic h a s d ife re n cia s n o c o n s titu irá n re su lta d o s p a ra el e n te , sino q u e d e b e rá n c o n ta b iliz a rs e c o m o c ré d ito s d iv erso s, h a s ta ta n to s e a n re in te g ra d o s p o r el o los re sp o n sa b le s.
f)
N o d e b e ría n s e r in clu id o s en el sald o d el o los fo n d os fijos los g a s to s y a e fe c tu a d o s y n o re n d id o s. Si el m e n c io n a d o fondo n o h u b ie se sido re p u e s to a l fin al del p e río d o co n ta b le , d e b e ría a ju s ta rs e su sald o, c o n el o b jeto d e d e te rm in a r su n a tu ra le z a : fon d o fijo, o tro s a ctiv o s o re su lta d o s, re p re s e n ta n d o el sald o d el fondo fijo el e fe c tiv o a rq u e a d o . E sto s fo n d os fijos tie n e n c o m o r a z ó n p a r a su co n s titu c ió n q u e t o d a s la s c o b ra n z a s — c o m o b u e n a n o rm a de c o n tro l in te rn o — se d ep o siten d ia ria m e n te en la s d is tin ta s c u e n ta s c o rrie n te s b a n c a ria s d el e n te y q u e los p a g o s se e fe c tú e n p o r m e d io d e la e m isió n d e ch e q u e s d e las m e n c io n a d a s c u e n ta s ; p o r ello, los g a sto s m e n o re s d e b e rá n se r a te n d id o s c o n el e fe ctiv o del fon d o fijo.
g ) L o s sa ld o s d e las c u e n ta s c o rrie n te s b a n c a r ia s q u e d e b e rá n ser e x p u e sto s a l c ie rre d el p e río d o h a b rá n d e su rg ir c o m o re su lta d o fin al lu eg o d e h a b e rs e p ra c tic a d o u n p ro c e d im ie n to d e c o n tro l e n tre lo s re g istro s d el e n te y lo s d e c a d a u n a d e la s in stitu cio n e s b a n c a ria s , c o n las c u a le s se o p e ra . Tal p ro c e d im ie n to se h a d ad o en lla m a r c o n c i lia c ió n b a n c a r i a . D ich o p ro c e d im ie n to d e b e e n te n d e rs e c o m o la p o sib ilid ad de ig u a la r el sald o d e c a d a u n a de las c u e n ta s c o rrie n te s b a n c a r ia s del e n te , s e g ú n n u e stro s re g is tro s , y el sald o q u e su rg e d el e x tr a c to re m itid o p o r c a d a u n a d e la s in s titu cio n e s b a n c a r ia s c o n las q u e el e n te o p e ra .
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
C a b e r e c o r d a r q u e e x is te n c u a tr o p ro c e d im ie n to s p a ra lle v a r a d e la n te la co n c ilia c ió n b a n c a r ia : ♦ • p a r tir d el sald o in fo rm a d o p o r el b a n c o p a r a lle g a r al sa ld o d e los re g is tro s del en te; ♦
p a rtir d el sald o d e lo s re g is tro s d el e n te p a r a lle g a r al sa ld o in fo r m a d o en el e x tr a c to b a n c a rio ;
♦
p a rtir d e a m b o s sald o s p a r a tr a ta r de lle g a r a sa ld o s ig u a le s;
♦
p r a c tic a r la d e n o m in a d a c o n c ilia c ió n c u a d ra d a .
A e fe cto s d e c u m p lir a c a b a d a m e n te c o n el o b jetivo d el p ro c e d im ie n to d e q u e se tra ta , d e b e rá n c o m p u ta rs e las d e n o m in a d a s “p a rtid a s c o n cilia to ria s ”, q u e p u e d e n c o rre s p o n d e r a a q u é lla s p e n d ie n te s en la c o n cilia ció n a n te rio r y q u e n o se c a n c e la r o n ai m e s sig u ie n te , los d éb itos o a c re d ita c io n e s b a n c a r ia s n o c o n ta b iliz a d o s p o r la s o c ie d a d , a sí c o m o ta m b ié n los d éb itos y c ré d ito s re g is tra d o s p o r el e n te y a u n n o c o n s i d e ra d o s p o r el b a n c o . D ich a s p a rtid a s d e b e rá n a n a liz a rs e , p u e s s u rg iría n , s e g ú n lo d e ta lla d o p re c e d e n te m e n te , p a rtid a s p e rm a n e n te s y te m p o ra ria s , sie n d o e sta s ú ltim a s la s ú n ic a s q u e p o d ría n q u e d a r p e n d ie n te s, y a qu e la s p a rtid a s p e rm a n e n te s s e ría n a ju sta d a s p o r el e n te , c o m o p o r ejem p lo: ♦
n o ta s d e d éb ito n o re g is tra d a s p o r el e n te , p o r in te re se s y /o g a sto s b a n c a r lo s y /o c h e q u e s re c h a z a d o s ;
♦
a c re d ita c io n e s n o re g is tra d a s p o r el e n te , p o r o p e ra cio n e s fin a n cie ra s;
♦
d éb itos n o r e g is tra d o s p o r la so cie d a d , p o r c a n c e la c io n e s d e o p e ra c io n e s fin a n c ie ra s;
♦
c h e q u e s y d e p ó sito s n o co n ta b iliz a d o s p o r el en te;
♦
c h e q u e s e n tre g a d o s a p ro v e e d o re s, q u e e s té n v e n cid o s al m o m e n to d e e fe c tu a rs e la c o n c ilia c ió n y a ú n n o p re s e n ta d o s a l co b ro ;
♦
c h e q u e s em itid o s p o r la s o c ie d a d y a ú n n o e n tre g a d o s a p ro v e e d or.
E n el a c á p ite 5 del p re s e n te ca p ítu lo , p o d rá e n c o n tr a r s e e je rc ita c ió n p r á c tic a so b re los fo n d os fijos y c o n c ilia c io n e s b a n c a ria s .
3.2. Saldos en moneda extranjera E l in g re so d e las d iv isas e n el p a trim o n io p la n te a p a ra el e n te la n e ce s id a d d e c o n o c e r el tip o d e c a m b io v ig e n te en d ic h o m o m e n to , p a r a co n v e rtid a s a m o n e d a d e c u rs o leg al d el p a ís, a sí c o m o ta m b ié n su rg e
G^)A Y BANCOS
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la n e c e s id a d d e c o n o c e r el c a m b io ap lica b le al c ie rre d e c a d a p erío d o , m ie n tra s su b sista n las d iv isas y aq u el tip o d e c a m b io a la fe ch a d e su v e n ta o de su u tiliz a ció n p a ra c a n c e la r d eu d as. A n tes d e a v a n z a r sob re el te m a , d e b e ría m o s d efin ir los té rm in o s "c a m b io s ” y "co n v ersió n ". A ta l e fe cto el d ic c io n a rio d e la R e a l A c a d e m ia E s p a ñ o la e x p re s a lo sig u ien te:
"Cambio; valor relativo de las monedas de países diferentes o de las de distinta especie de un mismo país". “Conversión: del verbo convertir". “Convertir: m udar o volver una cosa en otra" (3). Lo a n te s e x p u e sto n o s lleva a n o d e s c o n o c e r los p ro b le m a s d eriv ad o s de e s ta s o p e ra cio n e s e n m o n e d a e x tra n je ra , q u e s e g ú n M a r i o B i o n d i se ría n (4);
“a) tipos de cambio que deben utilizarse en la conversión de cuentas y estados financieros a otras monedas; b) tratamiento a dar a las ganancias y pérdidas que surjan por hacer la respectiva conversión de divisas; c) las consecuencias impositivas a que puede llevar la conversión; d) lasformas de exposición y/o manifestaciones que se requieren para los rubros vinculados con esta operatoria...”. E s d e d e s ta c a r q u e en el m o m e n to en q u e se re g istre el in g re so d e las d iv isas, el v a lo r a se r a trib u id o a ellas se ría el d e su c o tiz a c ió n a d ich o m o m e n to . A p a r tir d e e n to n ce s , y a l c ie rre d e c a d a p e río d o , la d ife re n cia e n tre la c o tiz a c ió n al in icio d el p e río d o y /o al m o m e n to d e su in g re so — d ep en d ien d o de c a d a situ a ció n e n p a r tic u la r y a q u é lla v ig e n te al c ie rre del n u ev o p e río d o — d e b e ría s e r c o n s id e ra d a c o m o u n re su lta d o fin a n cie ro d ev en g ad o , siem p re q u e el c rite rio d e m e d ic ió n p rim a rio se a el de v a lo re s co rrie n te s . E s d ab le d e s ta c a r q u e a ú n b ajo u n crite rio de m e d i ció n a l co sto , h a y e x c e p c io n e s q u e d a el m is m o m o d e lo a d o p ta d o r e s p e c to de la v a lu a c ió n d e las c u e n ta s e n m o n e d a e x tra n je ra , q u e se re v a lú a n al c ie rre del p e río d o y c u y a s d ife re n c ia s d e c a m b io e m e rg e n te s d e su r e v a lu a c ió n se re g is tra n , p u es e n este c a s o e s ta ría m o s fren te a u n siste m a c o n ta b le q u e m id e la s p a rtid a s a l co sto , a e x c e p c ió n de la s c u e n ta s e n m o n e d a e x tra n je ra , q u e se co n v ie rte n a v a lo re s de c o tiz a c ió n de cie rre . C a b e a g re g a r q u e p a ra el c a s o d e e n c u a d ra r s e la situ a c ió n en u n ríg i do m o d e lo e n el c u a l el crite rio d e m e d ic ió n p rim a rio s e a el de co sto , n o
(3)
REAL ACADEMIA ESPAÑOLA, D iccionario d e la Lengua E spañola, edición 1992.
(4)
Mamo BIONDI, C on tabilidad Financiera, Errepar, 2005.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
c o rre s p o n d e ría r e g is tr a r la s d ife re n cia s d e c a m b io p o sitiv a s; n o o b sta n te aq u ellas n eg a tiv a s, en v irtu d d e crite rio s tra d icio n a le s, d e b e ría n r e c o n o c e r s e co n ta b le m e n te , n o d eb ien d o d e n o m in a rs e la c o n tra p a rtid a de la d ife re n c ia d e c a m b io n e g a tiv a c o m o “p re v isió n ”, p o r c u a n to o b e d e c e a u n h e c h o c ie rto y n o co n tin g e n te . O tro in co n v e n ie n te a reso lv er es el tip o d e c a m b io a e m p le a r c u a n d o n o e x is te n m e rc a d o s libres p a r a la c o m p ra v e n ta d e m o n e d a e x tra n je ra .
"En un país y un momento determinados/ podría ocurrir que los tipos de cambio de las monedas extranjeras sean: a) fijados por el gobierno; o b) manipulados por el mismo (sea: comprando o vendiendo divisas en volumen suficiente como para alterar los precios del mercado). En tales situaciones, podría dudarse sobre la conveniencia de emplear los tipos de cambio de mercado para la conversión de los saldos de créditos y deudas en moneda extranjera o de posición a largo plazo. Para atacar este problema, cabe considerar estos enfoques: a) utilizar, a pesar de lo indicado, el precio de mercado b) cuando hubiere un mercado oficial, (de uso obligatorio) y otro pa ralelo (clandestino) basar las conversiones en las cotizaciones ob servadas en el segundo; c) en lugar de emplear alguna cotización, utilizar alguna partida de equilibrio...” (5). N o d e b e ría m o s o lv id a r lo su c e d id o e n la R ep ú b lica A rg e n tin a e n el p rim e r s e m e s tre d e 1 9 8 9 , c u a n d o p o r d iv e rsa s c a u s a s se p ro d u jo u n a e s ta m p id a en los p re c io s y el re tiro del B a n c o C e n tra l d e la R ep ú b lica A r g e n tin a d el m e rc a d o d e ca m b io s , d eb id o a la im p o sib ilid ad d e c o n tin u a r c o n la p o lítica d e in te rv e n c ió n e n la c o tiz a c ió n de la m o n e d a e x tra n je ra , o rig in a n d o u n a lz a m u y sig n ificativ a e n la c o tiz a c ió n de la s d iv isa s. E n aq u ellos a ñ o s se p la n te ó e n tre u n s e c to r de la c o m u n id a d de n e g o c io s del p a ís y u n s e c to r d e la p ro fesió n co n ta b le el e m p le o — c o m o s u c e d á n e o de este tip o d e c a m b io o ficial c o n tro la d o — d e u n a p a rid a d "te ó ric a ", a ap li c a r s e p a r a la re v a lu a c ió n d e las c u e n ta s e n m o n e d a e x tra n je ra . D u ra n te ju n io d e 1 9 8 9 la F e d e ra c ió n A rg e n tin a d e C o n se jo s P ro fe sio n a le s en C ie n cia s E c o n ó m ic a s (F .A .C .P .C .E .) e m itió u n a re c o m e n d a c ió n q u e titu ló "V a lu a ció n d e a c tiv o s y p asiv o s e n m o n e d a e x tra n je ra a n te v a ria c io n e s d e los tip o s d e c a m b io q u e s u rg e n de m e rc a d o s q u e n o p u e d e n s e r co n sid e ra d o s re p re se n ta tiv o s d e la re a lid a d e c o n ó m ic a ”, q u e p o stu -
(5) Ley, 2005.
E nhique FOWLER NEWTON, Contabilidad Superior, t, 1 . 5 “ edición, Ed. La
CAJA Y BANCOS
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lab a, c o n c a r á c t e r o p tativ o , p a r a la v a lu a c ió n d e a c tiv o s y p a siv o s e n m o n e d a e x tra n je ra a m á s d e u n a ñ o de p laz o , u n a p a rid a d te ó ric a ; e n v irtu d d e n o te n e r ap licab ilid ad p a r a e ste ru b ro , n o se a b u n d a rá e n m a y o re s d e ta lle s so b re la r e c o m e n d a c ió n e n u n c ia d a . Sí se m e n c io n a rá a h o ra lo a rb itra rio de u n tip o de c a m b io te ó ric o a n te la a u s e n c ia d e u n "m e rc a d o libre de ca m b io s " p a r a la c o m p ra y v e n ta d e d iv isas, y q u e ello n o re su lta u n a rg u m e n to v álid o p a ra la m e d ic ió n de las c u e n ta s e n m o n e d a e x tra n je ra , p u e s n o so n ellos los em p le a d o s p a r a la r e a liz a c ió n d e e sta s p a rtid a s del ru b ro q u e n o s o c u p a . P o r ello in sistim o s q u e la c o tiz a c ió n a a p lic a rs e d e b e se r a q u ella q u e re p re s e n ta la p a rid a d re a l; a sim ism o , la a lte rn a tiv a d e a p lica r c o tiz a c io n e s e m e rg e n te s d e u n m e rc a d o p a ra le lo ta m p o c o d e b e ría se r a d m itid a p o r c a r e c e r s e d e o b jetivid ad ; se g ú n E n r i q u e F o w l e r N e w t o n "... esta alternativa no
ha tenido mayor aceptación. Su rechazo es razonable porque las cotiza ciones paralelas no suelen ser representativas debido a que el mercado funciona en la clandestinidad y a veces lo hace con volúmenes reducidos de operaciones" (6). E l m is m o a u to r e x p re s a q u e "... por ejemplo: en algunas épocas de con trol de cambios la cantidad de moneda nacional que podría lograrse cam biando dólares en un mercado oficial era inferior a la que se podía obtener (también legalmente) comprando Bonos Externos en dólares y vendiéndo los en moneda local, siendo el último importe la valuación lógica de la moneda extranjera poseída” (7). E n o tra s p a la b ra s se p o s tu la el em p le o del v a lo r de c o tiz a c ió n d e u n títu lo p ú b lico cu y o v a lo r n o m in a l e sté e x p re s a d o en d iv isas y q u e c o tic e en p e so s e n el m e rc a d o , c o m o s u c e d á n e o d e e s te tip o d e c a m b io re a l, p o r el c u a l se c a n c e la r ía n la s o p e ra cio n e s. El v a lo r d e c o tiz a c ió n de la m o n e d a e x tra n je ra re s u lta d e d ifícil d e te rm in a c ió n a n te situ a cio n e s d e c o n tro l d e c a m b io s , h e c h o q u e n o se p la n te a en o tro s m e rc a d o s lib res, d o n d e se a p lic a p a r a su re v a lu a c ió n el c a m b io co m p ra d o r d el m e rc a d o oficial. E n sín tesis, las p a rtid a s de este ru b ro d e b e n re v a lu a rs e al tip o de ca m b io co m p ra d o r d el m e rc a d o o ficial — p a rid a d r e a l— al c ie rre d e c a d a p e río d o , e n v irtu d d e re p re s e n ta r d ic h a c o tiz a c ió n , la qu e p e rm ite refle ja r a d e c u a d a m e n te la re a lid a d e c o n ó m ic a , e n lo q u e a e ste ru b ro r e s p e c ta, p u e s a p e s a r d e la e x is te n c ia d e co n tro le s d e c a m b io s o co tiz a c io n e s fijad as p o lític a m e n te p o r el g o b iern o , la ú n ic a a lte rn a tiv a ra z o n a b le si g u e sien d o el em p leo d e tip o s d e c a m b io d e los m e rc a d o s p o r los c u a le s se liq u id a rá n las tra n s a c c io n e s .
(6) Enrique FO W LER N EW TO N , C o n ta b ilid a d S uperior, 1.1, 5 “ ed ición , Bd, La Ley, 2 0 0 5 . (7) Enrique FO W LER NEW TON , N u ev a s N o rm a s C ontables 1984-1992, Ed. M acch i, 1992.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
4. M e d i c i ó n c o n t a b l e a l c i e r r e d e l p e r í o d o Y EFECTOS DE LA INFLACIÓ N/D EFLACIÓ N L u eg o d e h a b e r a n a liz a d o en a c á p ite s a n te rio re s a s p e c to s re la c io n a d os c o n la m e d ic ió n d e p a rtid a s e n m o n e d a d e c u rs o le g a l y e n m o n e d a e x tra n je ra , es d e d e s ta c a r q u e las p a rtid a s re p re s e n ta tiv a s del e fe ctiv o e n la ca ja , v a lo re s a d e p o sita r o sald os e n c u e n ta s c o rrie n te s b a n c a ria s o de a h o rro , e n m o n e d a d e c u rs o legal d el p a ís, se e n c u e n tra n a u to m á tic a m e n te m e d id a s a su v a lo r n o m in a l o e scrito , y lu eg o d e e fe ctu a d o s los a ju ste s p e rtin e n te s , g e n e ra n re su lta d o s p o r e x p o sic ió n a la in fla c ió n / d eflació n , si d ic h a s situ a cio n e s se c o m p u ta n y n o so n ig n o ra d a s p o r el s iste m a co n tab le. T ra tá n d o s e d e p a rtid a s e n m o n e d a e x tra n je ra , se m id e n a su c o tiz a ció n d e c ie rre , d e s ta c á n d o s e q u e n o g e n e ra n re su lta d o s p o r e x p o sic ió n a la in fla ció n /d e fla c ió n , si ellas se co m p u ta n , y q u e d e b e ría m o s d e te rm i n a r la s d ife re n cia s d e c a m b io en té rm in o s re a le s , e s d e cir, d e sp o ja d a s del e fe cto d e la in fla ció n /d e fla ció n . P a r a ello d e b e c o m p a r a r s e el sa ld o al in icio d e la c u e n ta p a trim o n ia l en m o n e d a e x tra n je ra , a l c u a l se le a d i c io n a n los d is tin to s m o v im ie n to s — d eu d o re s y a c r e e d o r e s — (e x c e p to las d ife re n cia s d e ca m b io ), to d o ello en m o n e d a d e p o d e r a d q u isitiv o d e c ie rre del p e río d o , fren te a la rh ed ició n d e la c u e n ta p a trim o n ia l e n m o n e d a e x tra n je ra . P o r d ife re n cia se o b tie n e el re s u lta d o fln a n c ie ro e n té rm in o s re a le s , es d ecir, la “d ife re n c ia d e c a m b io d e sp o ja d a d el e fe cto d e la in fla c ió n /d e fla ció n ”. Se d e s ta c a q u e siem p re q u e la ta s a d e in fla ció n su p ere el a u m e n to en la c o tiz a c ió n de la d iv isa, la d ife re n c ia d e c a m b io re a l se rá n e g a tiv a , y e n c a s o c o n tra rio , p o sitiv a. L o a n te s e x p u e sto se p o d ría e je m p lifica r d e la sig u ie n te m a n e r a : E n u n m o m e n to 0 (in icio ) se c o n stitu y e u n a s o c ie d a d c o n u n ca p ita l so c ia l d e $ 1 .2 0 0 q u e los so c io s in te g ra n en d iv isa s. L a c o tiz a c ió n d e c a d a d iv isa a d ich o m o m e n to es de $ 3 . A l c ie rre del p e río d o e c o n ó m ic o n o se e fe c tu a ro n o p e ra cio n e s, y la d iv isa n o su frió c a m b io s e n su co tiz a c ió n . L a ta s a d e in fla ció n su p u e sta e n tre el in icio y el c ie rre d el p e río d o a s c e n d ió al 3 % . L a e s tr u c tu r a p a trim o n ia l q u e su rg iría , c u a n d o el m o d e lo co n ta b le c o n sid e re c o m o crite rio d e m e d ic ió n v a lo re s co rrie n te s , c o m o u n id a d de m e d id a , la n o m in a l y c o m o c a p ita l a m a n te n e r, el fin a n c ie ro , se ría la si g u ie n te : A ctivo C aja en M oneda E xtran jera
1.200
P a trim o n io Neto C apital Social
1.200
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C aja y bancos
Sin e m b a rg o , a l c o n s id e ra r u n m o d elo co n ta b le c o m o el a n te rio rm e n te e x p u e sto , c o n la ú n ic a e x c e p c ió n d e la u n id a d de m e d id a a em p le a r, qu e p a s a ría a s e r u n a h o m o g é n e a , la e s tr u c tu r a p a trim o n ia l se ría : Activo C a ja e n M o n e d a E x tr a n j e r a
1 .2 0 0
P a t r i m o n i o N e to C a p ita i S o c ia l A ju s te d e C a p ita l R e s u lta d o s n o A s ig n a d o s T o ta l P a tr im o n io N e to
1 .2 0 0 36 -Í3 6 q 1 .2 0 0
A d em ás, d e b e ría m o s e x p o n e r en el E sta d o d e R e su lta d o s la d ife re n c ia d e c a m b io re s u lta n te — e s ta v ez, n o la n o m in a l y q u e n o e x is tía a n te rio rm e n te — q u e lla m a re m o s " re a l”, es d e cir, d e sp o ja d a del e fe cto d e la in flació n . E s ta d o d e R e s u lta d o s R e s u lta d o s F in a n c ie r o s G e n e ra d o s p o r A c tiv o s D if e re n c ia d e C a m b io
(3 6 )
E l R e su lta d o F in a n c ie ro a n te rio rm e n te e x p u e sto su rg iría dél s ig u ie n te c á lc u lo : C a ja e n m o n e d a e x t r a n j e r a M o v im ie n to s MO
1 .2 0 0
D ife re n cia d e c a m b io
0
S ald o al c ie r re p e río d o
1.200
1 ,0 3
X d ife re n c ia
1 .2 3 6 í 36l
1.200
C o n a n te rio rid a d y a se h a h e c h o re fe re n cia a los o tro s d o s e le m e n to s q u e c a r a c te r iz a n u n m o d e lo co n ta b le , a d e m á s d el c rite rio d e m e d ició n : la u n id a d d e m e d id a y el ca p ita l a m a n te n e r. R e sp ecto de la u n id ad d e m ed id a, é sta d eb e se r la h o m o g é n e a , es d ecir, la q u e se h aU a e x p re sa d a e n p o d e r adq u isitivo de fe ch a d e cie rre del p e río d o ; e n lo q u e re s p e c ta al cap ital a m a n te n e r se e n tien d e q u e d eb e ser el fln an ciero , es d e cir rep resen tad o p o r el d in e ro a p o rta d o p o r los socios. C ab e r e c o r d a r q u e e n el ru b ro qu e n o s o c u p a , la s p a rtid a s q u e c o r r e s p o n d a n a m o n e d a e x tra n je ra d e b e rá n se r m e d id a s , d e a c u e rd o c o n lo ya e x p re sa d o , a su v a lo r c o rrie n te , d e s e c h a n d o la v a lu a c ió n al c o s to a ju sta d o p o r in flació n , a te n to a q u e el c o n c e p to d e u n id a d de m e d id a in c id irá so lo e n la d e te rm in a c ió n d e los re su lta d o s fln a n c ie ro s — d ife re n c ia s de c a m b io — d esp o jad as de la in flació n .
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C o n t a b il id a d p a s a d o , Pr e s e n t e y Fu t u r o
C o n la p u b lica ció n e n el B o le tín O ficial d e la R ep ú b lica A rg e n tin a del d e c re to 316, d e l 2 2 d e ag o sto d e 1 9 9 5 , se p ro d u jo u n a su sp e n sió n e n la a c e p ta c ió n , p o r p a r te d e o rg a n is m o s d e c o n tro l del p a ís, d e in fo rm a ció n e x p re s a d a e n m o n e d a h o m o g én ea; a ñ o s d esp u és tra s u n a fu erte d e v a lu a ció n d el p eso e x te rio riz a d a e n en ero d e 2 0 0 2 re a p a re ció la n e ce sid a d de c o m p u ta r los efecto s d e la in flació n y u n n u evo d e cre to d erogó al an terior, m a n te n ie n d o vigen te lo p ro scrip to p o r el a rt. 6 2 d e la L e y d e S o cied ad es C o m erciales. U n añ o d esp u és, m e d ia n te el d e cre to 6 6 4 /0 3 el P o d e r E je cu tivo N acio n al volvió a o rd e n a r que los o rg a n ism o s n a cio n a le s d e c o n tro l re c h a z a s e n los aju stes co n tab les p o r in flación . L o s e fe cto s del d e cre to m en cio n ad o , e n la in fo rm a ció n co n tab le, re sp e c to del ru b ro q u e n o s o c u p a, e x iste n al referirse a p a rtid a s e x p re sa d a s e n p e so s de cu rs o legal del p aís, al n o co m p u ta rs e u n resu ltad o p o r ex p o sició n a los ca m b io s en el p o d er adq u isitivo de la m o n e d a (R .E.C .P.A .M ) g e n e ra d o p o r é sta s. A sí p o r ejem p lo, e n el su p u e sto d e u n e n te cu y a e s tr u c tu r a p a tr im o n ia l c o n s is tie ra en: A c tiv o
P a s iv o y P a tr . N e to
C a ja y B a n c o s
P a s iv o
B a n co R eal c / c (e n p e s o s )
P a tr im o n io N e to
100
C a p ita l S o c ia l
100
D e n o c o m p u ta rs e los e fe c to s d e las v a ria c io n e s e n el p o d e r a d q u i sitivo d e la m o n e d a , y n o h a b e rs e v e rifica d o o p e ra ció n a lg u n a e n el p e río d o , la e s tr u c tu r a p a trim o n ia l a n te s e x p u e s ta n o s u friría m o d ifica c ió n a lg u n a . Sin e m b a rg o , p a ra el c a s o d e to m a rs e e n c u e n ta los e fe cto s q u e so b re el ru b ro C aja y b a n c o s , e n e ste c a s o , d e te rm in a ría n los ca m b io s e n el p o d er ad q u isitivo d e la m o n e d a , y sie m p re sin v e rifica rs e o p e ra c io n e s d u ra n te el p e río d o , la in fo rm a c ió n co n ta b le p a trim o n ia l al fin al del p e río d o se p re s e n ta ría d e la sig u ien te fo rm a: A c tiv o
P a s iv o y P a tr . N e to
C a ja y B a n c o s
P a s iv o
B a n c o R eal c / c (e n p e s o s )
P a tr im o n io N e to
100
C a p ita l S o c ia l A ju ste d e C a p ita l R e s u lta d o p e río d o
100 2 (*)
_(2l(**) 100
(•) C o rre sp o n d e a u n a c o rr e c c ió n m o n e ta ria del ca p ita l, e q u iv alen te al 2 ' 1 de in flació n d u ra n te el p erío d o . (**) D e te rm in a d o p o r d ife re n cia p a trim o n ia l.
E n re la c ió n c o n la s p a rtid a s en m o n e d a e x tra n je ra del ru b ro C a ja y b a n c o s , el m e n c io n a d o d e c re to 6 6 4 /0 3 del P o d e r E je cu tiv o d e la R ep ú b li c a A rg e n tin a ta m b ié n p la n te a e fe cto s so b re ellas.
247
Caja Y bancos
D eb e re c o r d a r s e q u e el p a trim o n io n e to su rg e p o r d ife re n cia e n tre a c tiv o y p asiv o . A sim ism o , el re su lta d o d el p e río d o se d e te rm in a p o r d ife re n cia e n tre el p a trim o n io n e to al in icio del p e río d o y el c o r r e s p o n d ie n te a la fe c h a de c ie rre . C a b e a c o ta r q u e la s p a rtid a s del ru b ro d e q u e se tra ta , en m o n e d a e x tra n je ra se m id e n al c ie rre del p e río d o a su v a lo r c o rrie n te — c o tiz a c ió n d e c ie rre , tip o d e c a m b io co m p ra d o r— , p o r lo que n o in c id iría e n su m e d ic ió n la fa lta d e c o r r e c c ió n d e la u n id a d de m e d id a p la n te a d a p o r el d e c re to 6 6 4 /0 3 . N o o b sta n te , a te n to a q u e el p a trim o n io n e to , c o n fo rm e lo y a e x p u e s to , su rg e p o r d ife re n c ia p a trim o n ia l y qu e el re su lta d o del p e río d o se d e te r m in a m e d ia n te la c o m p a ra c ió n del p a trim o n io n e to al in icio y c ie rre del p erío d o , la falta d e c o r r e c c ió n d e la u n id a d d e m e d id a d el p a trim o n io n e to al in icio n o m o d ifica ría la c u a n tía del re su lta d o a c u m u la d o , co n fo r m e a lo e x p re s a d o en el p á rra fo an te rio r. Así, p o r ejem p lo, e n el su p u e sto d e u n e n te cu y a e s tr u c tu r a p a tr im o n ia l c o n s is tie ra en : P a s iv o y P a tr . N e to
A c tiv o C a ja y B a n c o s
P a s iv o
B a n co R eal
P a tr im o n io N e to
c / c (e n m o n e d a e x tr a n je r a )
100
C a p ita l S o c ia l
100
D e n o c o m p u ta rs e los e fe cto s d e las v a ria c io n e s e n el p o d e r a d q u isiti vo d e la m o n e d a , y n o h a b e rs e v e rifica d o o p e ra c ió n a lg u n a e n el p e río d o n i c a m b io s en la c o tiz a c ió n d e las d iv isas, la e s tr u c tu r a p a trim o n ia l a n te s e x p u e s ta n o su friría m o d ifica c ió n a lg u n a . Sin e m b a rg o , p a r a el c a s o d e to m a r s e e n c u e n ta los e fe cto s q u e so b re el ru b ro C aja y b a n c o s , e n e ste c a s o e n m o n e d a e x tra n je ra , d e te r m in a ría n los ca m b io s e n el p o d e r ad q u isitiv o de la m o n e d a , y sie m p re sin v e rific a rse o p e ra cio n e s d u ra n te el p e río d o n i ca m b io s e n la c o tiz a c ió n de las d iv isas, la in fo rm a c ió n co n ta b le p a trim o n ia l a l fin a l del p e río d o se p re s e n ta ría d e la sig u ien te fo rm a : A c tiv o
P a s iv o y P a t r . N e to
C a ja y B a n c o s
P a s iv o
B a n c o R eal c / c (e n m o n e d a e x tr a n j e r a )
P a tr im o n io N e to
100
C a p ita l S o c ia l A ju ste d e C a p ita l R e s u lta d o p e río d o
100
2 (*(*) a ^ (*
o
100 (*) C o rre sp o n d e a u n a c o r r e c c ió n m o n e ta ria del cap ital, eq u iv alen te al 2 % de in flació n d u ra n te el p erío d o . (**) D e te rm in a d o p o r d ife re n cia p a trim o n ia l; c o rre s p o n d e a la d ife re n cia de ca m b io re a l, q u e p o r n o su frir v a ria c ió n la c o tiz a c ió n de la d iv isa y c o m p u ta rs e la ta s a de in flació n , sien d o e s ta ú ltim a m a y o r q u e la p rim e ra , resu ltó n eg a tiv a .
248
C o n t a b il id a d p a s a d o , p r e s e n t e y Fu t u r o
5. C a s o s
d e a p l ic a c ió n
Caso N“ 1: Fondo fijo en pesos PLAN TEO L a s o c ie d a d S ow eto S.A. p re s e n ta a co n tin u a c ió n el e sta d o de s itu a ció n p a trim o n ia l a l 3 1 /1 2 /0 7 , fe ch a de c ie rre d e su ú ltim o e je rcicio e c o n ó m ic o a n u a l; Activo A ctivo C orriente Caja y Bancos Totaldel Activo
P atrim o n io Neto s/estado respectivo
8 . 0 0 0 r**i
8.000
8.000 (*)
A cla ra c io n e s: (*) E l sald o e s tá co m p u e s to d e la sig u ie n te fo rm a : $ 3 .0 0 0 p o r u n fo n do fijo e n $ a c a rg o d e la g e re n cia d e c o m e rc ia liz a c ió n y $ 5 .0 0 0 p o r u n sald o e n la c u e n ta c o rrie n te b a n c a r ia en el B a n c o Sud. (**) C o m p u e sto p o r; c a p ita l s o c ia l $ . 8 .0 0 0 ; a ju ste d e ca p ita l $ 8 0 0 y re su lta d o s n o a sig n a d o s — p é rd id a — $ 8 0 0 . D u ra n te el p rim e r b im e s tre d e 2 0 0 8 se e fe c tu a ro n la s sig u ie n te s tr a n sa c c io n e s : 2 9 /1 /0 8 ; Se rin d ie ro n los g a sto s e fe ctu a d o s d u ra n te e n e ro /0 8 : Gastos de publicidad
$300
Gastos de librería
$150
H onorarios asesoram iento técn ico 1/08
$950
E l to tal d el fo n d o fijo se re p u so em itie n d o ch e q u e d e n u e s tra c u e n ta c o rrie n te b a n c a ria . 1 2 /2 /0 8 se d e cid ió a m p lia r el m o n to p o r el c u a l fu e co n stitu id o el fo n do fijo en $ 8 0 0 , e m itie n d o p a r a ello u n c h e q u e c a rg o B a n c o Sud. 2 9 /2 /0 8 : L a co m p o sic ió n d el fon d o fijo e r a la sigu ien te: Anticipos para gastos de representación del gerente de com ercialización
$ 2 .0 0 0
H onorarios asesoram iento técnico 2 /0 8
$ 1.300
Efectivo
$ 490
L o s g asto s s e rá n re n d id o s y re p u e sto el fondo fijo e n m a r z o /0 8 . A si m is m o , c o n s id e ra r q u e el g e re n te d e c o m e rc ia liz a c ió n re n d irá los g a sto s
249
CA)A y ban co s
d u ra n te m a r z o /0 8 , fe ch a e n q u e fin a liz a rá su v ia je e n el q u e v is ita rá n u e v a s á re a s d e v e n ta , p a ra la posib le c o m e rc ia liz a c ió n d e lo s p ro d u cto s del en te. C o n sid e ra r q u e la s o c ie d a d n o h a re a liz a d o o tra s o p e ra c io n e s d u ra n te el b im e s tre y q u e d eb e p re s e n ta r e s ta d o s c o n ta b le s e s p e c ia le s al 2 9 /2 /0 8 p a r a o b te n e r u n p ré s ta m o b a n c a rio . T a re a a re a liz a r 1.
E f e c tu a r las re g is tra c io n e s p e rtin e n te s al 2 9 /2 /0 8 .
2.
C o n fe c c io n a r u n p a p e l d e tra b a jo q u e p e rm ita el p o ste rio r a r m a d o d e los e sta d o s co n ta b le s e s p e c ia le s a la fe ch a a n te s m e n c io n a d a.
3.
C o e ficie n te s d e re e x p re s ió n (su p u esto s) D ic ie m b r e /0 7
1 ,0 4
E n e r o /0 8
1 ,0 3
F e b r e r o /0 8
1 SOLUCIÓN R E G IS T R A C IO N E S C O N T A B L E S
2 9 /1 /0 8
-----------------------
P u b lic id a d
300
G a s to s d e lib r e ría
150
H o n o ra r io s
950
a B c o . S u d c / c (1)
1 .4 0 0
P o r la re n d ició n d e los g a sto s y la re p o sic ió n del fon d o fijo. 1 2 /2 /0 8 F o n d o fijo - G er. d e C o m e r c ia liz a c ió n
800
a B co . Sud c /c
800
P a ra in c r e m e n ta r el fo n d o fijo. ---------------------2 9 / 2 / 0 8 -----------------------A n tic ip o s p /g a s to s
2.000
H o n o ra r io s
1 .3 0 0
D if e re n c ia a r q u e o F. fijo a F o n d o fijo - G er. d e C o m e r c ia liz a c ió n
10 3 .3 1 0
P a r a d e p u ra r los g a sto s del fon d o fijo. (1) T am b ién p u ed e a c re d ita rs e la c u e n ta F o n d o Fijo G e re n cia de C o m e rc ia liz a ció n y e fe c tu a rs e o tra re g is tra c ió n d o n d e se d eb ite la c u e n ta F o n d o F ijo -G cia . C o m e rc ia liz a c ió n y se a cre d ite l a c u e n ta B a n c o Sud C /C .
250
C o n t a b il id a d Pa s a d o , Pr e s e n t e y f u t u r o P A P E L E S D E T R A B A JO P A R A E L P O S T E R IO R A R M A D O D E L O S E S T A D O S C O N T A B L E S E S P E C IA L E S A L 2 9 / 2 / 0 8
N om inal C osto F in an ciero
U n id ad d e M edida C riterio d e V aluación C apital a M an ten er
H o m o g én ea Costo Fin an ciero
E s ta d o d e S itu a ció n P a trim o n ia l A ctiv o F o n d o Fijo en $ B a n c o Sud c / c A nticip o p a ra G astos Total del A ctivo P a trim o n io N eto C apital Social Aju.ste d e C apital R esu ltad os n o asign ad os Al inicio D el E jercicio Total del P atrim o n io n eto
4 9 0 (1) 2 .8 0 0 (1 ) 2 .0 0 0 (1 ) 5 .2 9 0
8 .0 0 0
8 .0 0 0 1.152 (2 ) (8 3 2 ) (3 ) (3 .0 3 0 ) (4 ) 5 .2 9 0
(2 .7 1 0 ) 5 .2 9 0
E s ta d o d e R esu ltad o s G astos d e C o m ercializació n D iferencia A rqu eo F o n d o Fijo R esu ltad os F in an ciero s RECPAM R esu ltado d el P eríod o (p érd id a) (1)
490 2 .8 0 0 2 .0 0 0 5.2 9 0
(2 .7 0 0 ) (1 0 )
(2 .7 4 2 ) (5 ) (1 0 )
(2 .7 1 0 )
(2 7 8 ) (6 ) (3 .0 3 0 )
P a rtid a s e x p u e sta s a la in flación C ap ital aju stad o a l in icio C oeficien te de reexp resió n C ap ital aju stad o al 2 9 /2 / 0 8 M en os: c a p ita l n o m in a l A juste de cap ital
(3)
R esu ltad o s n o a sig n a d o s al in icio
(4)
P o r d iferen cia p a trim o n ia l.
(5) E n e ro /0 8 F e b re ro /0 8 (6) in flación .
$ X
$ $ $
8 .8 0 0 1,04 9.152 (8 .0 0 0 ) 1.152
$ (8 0 0 ) x 1,04
$ 1 .4 0 0 x 1 ,0 3 $ 1 .3 0 0 x 1
$ 1 .4 4 2 $ 1 .3 0 0
$ 2.742
C o m p ro b a ció n del R EC PA M a p a rtir de la p ru e b a del c a p ita l e xp u esto a la
S ald o in ic ia l de p a rtid a s e x p u e sta s a la in flació n C a ja y B a n c o s S 8 .0 0 0 T asa d e in flació n 4 % REC PA M ($ 3 2 0 ) M o v im ien to s D ism in u ció n d e C a ja y B a n c o s E n e ro /0 8 $ 1.400 T asa de in flació n 3 % REC PA M $ 42
($ 27 8 )
C aja Y BANCOS
251
Caso N“ 2: Fondo fijo en moneda extranjera PLAN TEO L a s o c ie d a d B u e n a E s p e ra n z a S.A. p re s e n ta a c o n tin u a c ió n el e sta d o d e situ a ció n p a trim o n ia l al 3 1 /1 2 /0 7 , fe c h a d e c ie rre de su ú ltim o e je rc i cio e c o n ó m ic o a n u a l:
Activo
Patrimonio Neto
Activo Corriente Caja y Bancos Total del Activo
s/estado respectivo
9.000 f**l
9.000 9.000 (*)
A cla ra c io n e s: (*) E l sald o e s tá c o m p u e sto de la sig u ie n te fo rm a : $ 4 .5 0 0 p o r u n fo n do fijo e n d ó la re s (U $S 1 .5 0 0 ) a c a rg o d e la g e re n cia d e c o m e r c ia liz a ció n y $ 4 .5 0 0 p o r u n sald o e n u n a c u e n ta c o rrie n te b a n c a r ia e n d ó la re s e n el B a n c o Sud (U $S 1 .5 0 0 ). (**) C o m p u e sto p o r: ca p ita l s o c ia l $ 9 ,0 0 0 ; a ju ste d e ca p ita l $ 9 0 0 y R esu ltad o s n o a sig n a d o s - p é rd id a $ 9 0 0 . D u ra n te el p rim e r b im e s tre d e 2 0 0 8 se e fe c tu a ro n la s sig u ie n te s t r a n s a c cio n e s; 2 9 /1 /0 8 : Se rin d ie ro n los g a sto s e fe ctu a d o s p o r el g e re n te d e c o m e r c ia liz a c i ó n d u ra n te e n e ro /0 8 , e n su v ia je a l e x te rio r, d o n d e visitó n u e v a s á re a s d e v e n ta , p a ra la p o sib le c o m e rc ia liz a c ió n d e los p ro d u cto s del en te, U $S 7 0 0 . Se re p u so el to ta l d el fondo fijo, e m itie n d o ch e q u e de n u e s tra c u e n ta c o rrie n te b a n c a r ia . L a c o tiz a c ió n d e c a d a U $ S a d ich o m o m e n to e ra de $ 3 ,2 5 . 3 1 /1 /0 8 : L a c o tiz a c ió n d e c a d a U $S a s c e n d ía a $ 3 ,3 0 y $ 3 ,3 5 p a r a los tip o s d e c a m b io c o m p ra d o r y v en d ed o r, re s p e c tiv a m e n te . 1 2 /2 /0 8 ; se d e cid ió d is m in u ir el m o n to p o r el c u a l fu e co n stitu id o el fondo fijo e n U $ S 5 0 0 , p o r co n sid e ra rlo e x ce s iv o . D ic h a s u m a se d e p o sita e n el B a n c o Sud. L a c o tiz a c ió n de c a d a U $S a s c e n d ía a $ 3 ,3 0 . 2 9 /2 /0 8 : L a co m p o s ic ió n del fondo fijo e ra la sig u ien te: E fe ctiv o
U $S 1 .0 0 0
C o n sid e ra r q u e la s o c ie d a d n o h a re a liz a d o o tra s o p e ra c io n e s d u ra n te el b im e s tre y q u e d eb e p re s e n ta r e s ta d o s c o n ta b le s e s p e c ia le s al 2 9 /2 /0 8 p a ra o b ten er u n p ré sta m o b a n c a rio . L a c o tiz a ció n d e c a d a U $S a d ic h a fe ch a e ra d e $ 3 ,2 8 y $ 3 ,3 0 p a r a los tip o s d e c a m b io c o m p ra d o r y v en d ed o r, re s p e c tiv a m e n te .
252
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
T a re a a re a liz a r 1.
E f e c tu a r las re g istra c io n e s p e rtin e n te s al 2 9 /2 /0 8 . C o n sid e ra r p a r a ello q u e la s o c ie d a d re v a lú a m e n s u a lm e n te la s c u e n ta s en m o n e d a e x tra n je ra .
2.
C o n fe cc io n a r u n pap el d e trab ajo q u e p e rm ita el p o ste rio r a rm a d o d e los estad o s co n tab les e sp e cia le s a la fe ch a a n te s m e n cio n a d a .
3.
C o eficien tes de re e x p re s ió n (su p u esto s): D ic ie m b re /0 7 1,05 E n e r o /0 8 1,0 4 F e b r e r o /0 8
1 SOLUCIÓN REGISTROS CONTABLES 2 9 /0 1 /0 8 2.275
Gastos de Representación a Bco. Sud c / c en M /E (1 )
2.275
Por la rendición de los gastos y la reposición del fondo fijo 3 1 /0 1 /0 8 Bco. Sud c / c en M /E a Diferencia de Cam bio s/Activos
415
Por la revaluación de saldos Bco. Sud: Registrado:
415
$ 2 .2 2 5
Revaluación: U$S 8 0 0 x 3 3,30 Diferencia (+ )
$ 2.640 $415 3 1 /0 1 /0 8 450
Fondo fijo M /E a Diferencia de Cambio s/Activos
450
P or la revaluación de saldos Fondo Fijo: Registrado;
$ 4.500
Revaluación: U$S 1.500 x $ 3,30
$ 4 .9 5 0 $450
Diferencia (+ ) 1 2 /0 2 /0 8 B anco Sud c / c en M /E a Fondo Fijo M /E
1.650 1.650
Por la dism inución del fondo fijo 2 9 /0 2 /0 8 Diferencia de Cambio s/Activos a B anco Sud c / c en M /E
26
26
Por la revaluación de saldos Bco. Sud: Registrado:
$ 4.290
Revaluación: U$S 1.300 x $ 3,28 Diferencia (-)
$ 4 .2 6 4 $26
29/ 02/08
Diferencia de Cambio s/Activos a Fondo Fijo en M/E Por la revaluación de saldos Fondo Fijo: Registrado:
20
$ 3.300
Revaluación: U$S 1.000 X $3,28 Diferencia (-)
$3.280 $20
20
(1) También puede acreditarse la cuenta Fondo fijo en moneda extranjera y efectuarse otra registración donde se debite la cuenta Fondo fijo en moneda ex tranjera y se acredite la cuenta Banco Sud c/c en moneda extranjera.
PAPELES DE TRABAJO PARA EL POSTERIOR ARMADO DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 29/2/08 Unidad de Medida Criterio de Medición Capital a Mantener Estado de Situación Patrimonial Activo Fondo Fijo en M/E Banco Sud c/c en M/E Total del Activo
Nominal Val. Corrientes Financiero
Patrimonio Neto Capital Social Ajuste de Capital Resultados no Asignados Al inicio Del Ejercicio Total del Patrimonio Neto Estado de Resultados Gastos de Comercialización Resultados Financieros Diferencia de Cambio s/ Activos Resultado del Período (pérdida)
Homogénea Val. Corrientes Financiero
3.280 4.264 7.544
3.280 4.264 7.544
9.000
9.000 1.395
(1) (1)
(2)
(1.456) 7.544
(945) (1.906) 7.544
(3) (4)
(2.275)
(2.366)
(5)
819
460
(6)
(1.456)
(1.906)
(1) Partidas no expuestas a la inflación y medidas a la cotización del U$S Tipo de cambio comprador al cierre del período. (2)
Capital ajustado al inicio Coeficiente de reexpresión Capital ajustado al 29/2/08 Menos: capital nominal Ajuste de capital
$ X
$ $ $
9.900 1,05 10.395 9.000 1.395
254
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
(3) Resultados no asignados al inicio $ (900) x 1,05. (4) Por diferencia patrimonial. (5) Enero/08 $2.275x1,04 = $2.366 (6) Diferencia de cambio generada por la cuenta corriente en moneda extranjera en el Banco Sud: Saldos al inicio Movimientos 01/08 02/08
U$S 1.500 U$S (700) U$S 500
$4.500 xl,05 ($ 2.250) x 1,04 $1.650 x l
Diferencia de Cambio Valuación al 29/02/08
U$S 1.300
$ 389 $4.264
$ 4.725 ($ 2.366) $ 1.650 (a) $ 255 $4.264
Diferencia de Cambio generada por la cuenta Fondo Fijo en moneda extranjera U$S 1.500 Saldos al inicio $4.500 xl,05 $ 4.725 U$S (500) Movimientos 02/08 ($ 1.650) X1 ($ 1.650) Diferencia de Cambio 01/08 , $ 450 $ 120) (b) $ 205 Valuación al 29/02/08 $ 3.280 U$S 1.000 $3.280 (a) + (b) = $460
Caso N“ 3: Conciliaciones Bancarias PLANTEO La sociedad Durban S.A. posee una única cuenta corriente en el Ban co Sud y efectúa conciliaciones bancarias al cierre de cada mes. A conti nuación, le presenta la última efectuada al 31/8/08: Saldo s/extracto bancario
$ 20.000
+ Depósitos no acreditados por el banco 31/08/08
$ 5.000
+ N/D por gastos bancarios no contabilizadas por sociedad Saldo s/Mayor ai 31/08/08
$200 $ 25.200
Asimismo se detallan a continuación los movimientos del mes de septiembre de 2008 a)
Registros de la Sociedad en la cuenta Banco Sud c/c Fecha
Saldo al
Débitos
Créditos
31/8
Saldo 25.200
Ch/057
1/9
5.200/
Ch/058
15/9
3.600 (1)
Depósito
28/9
Ch/059
30/9
4.000 700
19.700
■ 1 •
1 1 -
255
Caja Y BANCOS
b) Detalle de los movimientos del extracto bancario Fecha Saldo al
Débitos
Créditos
31/8
Saldo 20.000,00
5.000,00
Depósito
2/9
Imp.Crédito Bancario
2/9
30,00
Ch/057
4/9
5.200,00
Imp.Débito Bancario
4/9
31,20
Ch/199
10/9
3.000,00 (2)
Imp. Débito Bancario
10/9
18,00
N/crédito
20/9
Ch/058
17/9
6.300,00
Imp.Débito Bancario
17/9
37,80
N/débito
30/9
250,00 (4)
35.000,00 (3)
45.133,00
Aclaraciones: (1) Se detectó un error en la contabilización del cheque N° 058 emiti do y entregado a un proveedor, por $ 6.300. (2) Se constató que el número de cheque debitado por el banco no corresponde a la numeración de las chequeras recibidas por el ente. (3) Corresponde a la acreditación en cuenta corriente del neto de un préstamo a sola firma (vencimiento 19/11/08) de $ 39.000. La di ferencia con lo acreditado obedece a comisiones bancarias $ 700 e intereses adelantados $ 3.300 debitados por el banco. (4) Comisiones bancarias por chequeras y otros gastos bancarios.
Tarea a realizar 1. Efectuar la conciliación bancaria al 30/9/08: 1.1. Partiendo del saldo de los registros del ente para llegar al sal do del extracto bancario. 1.2. Partiendo del saldo del extracto bancario para llegar al saldo de los registros del ente. 1.3. Partiendo de ambos saldos para llegar a saldos iguales. 1.4. Conciliación cuadrada. 2. Registrar los ajustes pertinentes.
256
C o n t a b il id a d Pa s a d o , p r e s e n t e y Fu t u r o
SOLUCION 1.1. Partiendo del saldo de los registros del ente para llegar al saldo del extracto bancario. Saldo s/Mayor al 30/09/08 Menos; N/D y/o Cheques no contabilizados por el ente Diferencia en registración ch/058 31/08/08 gtos. mantenimiento cuenta 30/09/08 gtos. mantenimiento cuenta Impuesto a los Débitos y Créditos Bancarios Más: Cheques no debitados por el banco Ch/059
$ 19.700 ($ 2.700) ($ 200) ( $ 250) _____ ($ 99)
$700 ($ 4.000)
Menos: Depósitos no acreditados por el banco 28/09 Menos: Débitos erróneamente considerados por el banco Ch/199 Impuesto al Débito Bancario Más; N/C no contabilizadas por el ente 20/09 Préstamo Saldo s/extracto bancario al 30/09/08
($3.249)
($3.000) _____ ($ 18)
($3.018) $35.000 $45.133
1.2. Partiendo del saldo del extracto bancario para llegar al saldo de los registros del ente. Saldo s/extracto bancario al 30/09/08 Más: N/D y/o Cheques no contabilizados por el ente Diferencia en registración ch/058 31/08/08 gtos. mantenimiento cuenta 30/09/08 gtos. mantenimiento cuenta Impuesto a los Débitos y Créditos Bancarios
$ 45.133 $2.700 $200
$250 $99
$ 3.249
Menos: Cheques no debitados por el banco Ch/059
($700)
Más: Depósitos no acreditados por el banco 28/09
$ 4.000
Más: Débitos erróneamente considerados por el banco Ch/199 Impuesto al Débito Bancario Menos: N/C no contabilizadas por el ente 20/09 Préstamo Saldo s/Mayor al 30/09/08
$ 3.000 $18
$3.018 ($35.000) $ 19.700
1.3. Partiendo de ambos saldos para llegar a saldos iguales. Saldo s/Mayor al 30/09/08 Menos: N/D y/o Cheques no contabilizados por el ente Diferencia en registración ch/058 31/08/08 gtos. mantenimiento cuenta 30/09/08 gtos. mantenimiento cuenta Impuesto a los Débitos y Créditos Bancarios Más: N/C no contabilizadas por el ente 20/09 Préstamo Saldo s/extracto bancario al 30/09/08
$ 19.700 ($ 2.700) ($ 200)
( $ 250) ($99)
($3.249) $ 35.000 $51.451 $45.133
257
Caja Y BANCOS Menos: Cheques no debitados por el banco Ch/059 M ás: Depósitos no acreditados por el banco 28/09 Más: Débitos erróneamente considerados por el banco Ch/199 Impuesto al Débito Bancario
($ 700) $ 4.000 $ 3.000 $18
$ 3.018
$ 51.451
1.4. Conciliación cuadrada Detalle
Conciliación
Depósitos
Cheques
Conciliación
al 3 1/8/08
9/08
9/08
al 30/9/08
Saldo s/Iibros Ch/no debitados
25.200
4.000
por el banco Depósitos no acreditados por el banco
(5.000)
(9.500)
19.700
700
700 (4.000)
1.000
Notas de débito no registradas Ch/no registrados
(200)
por la sociedad Acreditaciones bancarias no registradas por la sociedad Totales
(349)
(549)
(5.718)
(5.718)
35.000
35.000 20,000
40.000
45.133
(14.867)
2. Ajustes al 30/9/08 30/09/08 Proveedores
2.700 2.700
a Banco Sud c/c Por el ajuste del ch/058
30/09/08 Banco Sud c/c Intereses Adelantados Gastos Bancarios a Préstamos Bancarios 30/09/08
35.000 3.300 700 39.000
Para registrar la nota de crédito del 20/09
Intereses Bancarios a Intereses Adelantados
550 550
Para devengar los intereses relacionados con la nota de crédito del 20/09
30/09/08 Gastos bancarios Impuesto al Cheque (1) a Banco Sud c/c
450 99 549
Para Registrar los gastos y comisiones bancarias y el impuesto a los débitos y créditos bancarios. (1) En caso que la legislación impositiva permita su compensación al cierre del ejercicio con algún impuesto y considerarlo como pago a cuenta, la porción del saldo de Impuesto al Cheque se reclasíflcará como una cuenta patrimonial, cuyo saldo deudor se compensará del saldo acreedor del mencionado impuesto apagar.
Ca pítu lo Vil C uentas a c o b r a r (C r é d it o s ) 1. C o n c e p t o y c a r a c t e r ís t ic a s
En primer término, es importante, una vez más, recurrir al diccio nario de la Real Academia Española que, en una de las acepciones del término "crédito", expresa: “Cantidad de dinero o cosa equivalente que alguien dehe a una perso na o entidad y que el acreedor tiene derecho a exigir y cobrar” (1). Los créditos se originan en un ente que persigue fines de lucro; con mayor frecuencia, en la venta de mercaderías y servicios; y representan derechos exigibles a clientes, generalmente cobrables dentro del ciclo operativo normal de los negocios. Asimismo, deberían incluirse en la definición aquellos créditos aún no facturados, en caso de que la opera ción que los generara esté perfeccionada. Con respecto a los créditos no relacionados con la operatoria principal del ente, es importante destacar la necesidad de su inclusión en el rubro que nos ocupa, aún tratándose de aquéllos no devengados y pagados, como también aquellos aún no cobrados. Por otra parte, no debemos desconocerla existencia de derechos a fa vor del ente, respecto de la recepción de algún bien en el futuro, a cambio de un adelanto de dinero efectuado a un proveedor. Es decir, estos derechos a cobrar serán liquidados en efectivo en el futuro; pero pueden llegar a realizarse bajo otra modalidad, en forma de suministro de bienes o prestaciones de servicios. Al respecto, puede citarse a PALLE HANSEN cuando indica: "... habitualmente, un deudor llega a ser tal como consecuencia de un su ministro de mercaderías. Empero, los saldos debidos a médicos, aboga dos o revisores tienen su origen en trabajo hecho (prestación de servicios); una reclamación por alquiler producirá también un saldo deudor, toda
(1) DICCIONARIO DE LA LENGUA ESPAÑOLA, Real Academia Española, Vi gésima primera edición, Madrid, 1992.
260
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
vez que el propietario de la casa ha puesto sus locales a disposición del in quilino: reglas correspondientes a éstas son válidas en cuanto a los saldos que originad alquiler de objetos muebles (automóviles, instrumentos de música, etc.). Los saldos por comisiones tienen su origen en un trabajo de venta, etc.” (2). El total de cuentas por cobrar deberá ser expuesto por un monto que no exceda la estimación del monto neto realizable, no olvidando una vez más esa regla del valor límite para enfrentarla con la medición primaria de los activos, donde ninguno de ellos puede quedar medido por encima de su valor recuperable, pudiendo ser necesarios ajustes periódicos para estimar los montos a cobrar. Dichos ajustes se efectúan por medio de previsiones, como aquéllas por dudoso cobro y mora, posibles devolucio nes o bonificaciones por escalas de ventas. Asimismo, si consideramos que las cuentas por cobrar pueden ser cedidas, el ente cedente de este crédito debe exponer dicha situación contingente y emplear alguna partida que ajuste la medición de los men cionados créditos. Como síntesis de lo expuesto puede decirse que el rubro que nos ocu pa deberá incluir todas las partidas que representen derechos de distinta índole a favor del ente, cancelables en dinero o en especie, y que, en otras palabras, constituyen sus créditos. Jurídicamente, hablamos de distintos derechos, derechos a recibir sumas de dinero, la prestación de algún servicio o a recibir algún bien. Si los informes contables deben reflejar fielmente los distintos hechos y operaciones económicas, para que los usuarios de dicha información puedan tomar sus decisiones, dicha captación, su procesamiento y su exposición deben respetar la esencia económica de los hechos que tra tan de representar. Los mencionados anticipos a proveedores, para la compra de m ate rias primas o mercaderías, de bienes del activo fijo o intangibles, repre sentan créditos en especie, y la esencia económica del hecho coincide con el criterio jurídico, si bien hay ciertos autores a favor de la postura de considerar a los mencionados anticipos a ser expuestos como Bienes de Cambio, de Uso o Intangibles, por considerar que tales partidas no son recuperables en dinero y que pasarán a ser inventarios y/o bienes de uso tangibles e intangibles a medida que se reciban los respectivos bienes. Sin embargo otros prestigiosos colegas opinan, en concordancia con nosotros, que “el criterio jurídico coincide con el económico, porque a la fecha del balance:
(2) PALLE HANSEN. Tratado de contabilidad, 3^ edición, Editorial Aguilar, 1“ reimpresión, 1973.
C uentas a c o b r a r (C r éd it o s )
261
a) no se tiene el bien ni su propiedad, ni puede disponerse de él (no existe posibilidad de venderlo o usarlo); y b) existe un crédito en especie contra un tercero que aún no ha sido cobrado" (3). Curiosamente, esa parte de la doctrina considera los anticipos re cibidos de clientes como pasivos, expuestos en un rubro que se podría denominar “Adelantos de clientes”, y no compensados del rubro Bienes de cambio, Bienes de uso e Intangibles. Así es que la exposición de estos adelantos depende de la siguiente situación: si fueron entregados o reci bidos, cuando jurídicamente deberíamos hablar de créditos o pasivos en especie, a ser expuestos como "Otros créditos" o "Adelantos de clientes".
2 . C o n t e n id o d e l r u b r o
Los elementos patrimoniales que deberían integrar los rubros Crédi tos por ventas y Otros créditos, en función de lo expresado en nuestro acá pite 1 —Concepto y características—, podrían enunciarse como sigue: ♦
♦
♦
(3)
Saldos a cobrar sumas de dinero —en cuenta corriente— por la operatoria principal del ente con terceros, netos de intereses no devengados, ya estén vencidos o no, o se esté gestionando judi cialmente su cobro: /
en pesos;
/
en moneda extranjera.
Saldos a cobrar sumas de dinero -documentados- por la operato ria principal del ente con terceros, netos de intereses no devenga dos, ya estén vencidos o no, o se esté gestionando judicialmente su cobro: /
en pesos;
/
en moneda extranjera.
Saldos a cobrar sumas de dinero con sociedades del grupo eco nómico: /
en pesos;
/
en moneda extranjera.
E n r iq u e FOW LER NEWTON, N uevas N orm as Contables 1984-1992, Edi
ciones Macchi, 1992.
262
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
♦
Previsiones para devoluciones, bonificaciones y posibles inco brables o mora. Créditos diversos.
Cuando hablamos de saldos a cobrar sumas de dinero, en cuenta corriente, nos referimos estrictamente a deudas de terceros a favor del ente, provenientes de su operatoria principal: la venta de mercaderías o prestación de servicios. En caso de entes de considerable magnitud, es imprescindible la utilización de cuentas analíticas de clientes y, por ende, de submayores, donde se anotarán las transacciones en cuenta co rriente y su posterior cancelación, siendo imprescindible su conciliación al cierre: de cada periodo, con la cuenta sintética Deudores por ventas, y reclasiflcando, de corresponder, dichos saldos como deudores morosos o en gestión judicial. En el primer caso, se trata de saldos excedidos en el plazo concertado de cobro, mientras que bajo la situación siguiente se está gestionando su cobro por vía judicial. Los saldos a cobrar documentados corresponden a promesas escritas y con fecha cierta de pago por parte de un tercero al ente, de una suma de dinero, recibiéndose un valor que incluirá intereses; debiendo indivi dualizar la existencia de alguna garantía o aval en la denominación de la cuenta empleada, cuando corresponda. También deberán reclasificarse, de corresponder, aquellos docu mentos a cobrar vencidos y protestados. Los saldos pendientes de cobro con sociedades del grupo empresa rio se tratan como las cuentas del resto de los clientes; sin embargo, es importante mantenerlas identificadas, a efectos de su posterior elimina ción en la confección de estados contables consolidados. Se entiende por estados contables consolidados aquellos que pre sentan la estructura patrimonial, económica y financiera del grupo em presario, sociedad controlante y controlada, a través de la aplicación de una técnica que será explicada en la segunda parte del presente tratado —capítulo VIII, Inversiones (temporarias y permanentes)—. La técnica que se menciona propone, en lo que se refiere a los saldos pendientes de cobro con sociedades del grupo empresario, la eliminación de créditos y deudas recíprocos entre los distintos entes que integran el grupo y cuya información se busca brindar consolidada. Si consideramos la regla que fija que los activos no pueden medirse por encima de su valor recuperable, al cierre de un período es impres cindible efectuar un análisis respecto de la posibilidad de que algunas cuentas se cobren luego del vencimiento o en forma incompleta; ante la presentación de alguna de estas posibilidades, se deberá ajustar su medi ción y reconocer contablemente previsiones para presuntos incobrables y mora. Si la contingencia negativa estuviera relacionada con posibles
C uentas a c o b r a r (C r éd it o s )
263
devoluciones o bonificaciones, los mencionados créditos también serán ajustados por medio de previsiones relacionadas con las situaciones an tes descriptas. Denominamos créditos diversos aquellos que no deberían incluirse en las tipificaciones mencionadas anteriormente, por no corresponder a créditos provenientes de operaciones que constituyan la actividad principal del ente, ni a colocaciones de fondos o préstamos a terceros con el objeto de obtener alguna renta que deberían ser tratados como inversiones; baste citar, a manera de ejemplo, los préstamos efectuados a directores, funcionarios y personal de la empresa donde no se persi gue el objeto de obtener renta alguna; reclamos pendientes que corres pondan a reintegros por seguros, fletes u otros conceptos; depósitos en garantía, por ejemplo, aquellos relacionados con alquileres, que serán reintegrados al finalizar el contrato; gastos pagados por adelantado y que estén relacionados con gastos aún no devengados, por ejemplo, al quileres, seguros u otros conceptos; rentas devengadas pendientes de cobro; anticipos a proveedores, considerando lo explicitado en el pun to 1 —Concepto y características—; saldos pendientes de integración si consideramos que el capital de una empresa debe ser aquél suscripto y no el integrado, etcétera.
3 . Gr i t e m o s d e m e d i c i ó n
3.1. Saldos en moneda de curso legal Si tenemos en cuenta que los créditos pendientes sólo pueden ser va luados por sumas que se espera cobrar, el primer problema relacionado con la medición de estas partidas podría provenir de aquellos créditos documentados, ingresados en el patrimonio del ente como aporte de uno de sus socios. Al respecto, basta citar al autor Mario Biondi, cuando enumera la doble finalidad que poseen la verificación y la valuación de los créditos a dicho momento, es decir: ♦
"establecer su autenticidad;
♦
establecer la efectiva cobrabilidad.
Un factor muy importante para la valuación de los créditos en el in ventario inicial lo constituye la tasa de interés que devengan. No debemos olvidar que la empresa que adquiere esos créditos tendrá un activo que no podrá utilizar en modo alguno en la explotación — salvo que los nego cie— y que forma parte integrante de los bienes totales que constituyen su patrimonio, cuyo capital neto es necesario retribuir, por definición básica del concepto de empresa.
264
C o n t a b il id a d p a s a d o , p r e s e n t e y Fu t u r o
Con respecto a ellos, hay que distinguir dos factores: ♦
la renta que devenguen los créditos “transferidos" (desde el 0 % hasta cualquier porcentaje);
*
la renta normal de plaza" (4).
En consecuencia, estos créditos, por diferencia entre la tasa pactada originalmente por las partes y aquella que se pagaría para su obtención y que se encuentra vigente al momento de la integración del mencionado crédito, estaría representando —en caso de no ser coincidentes— un dé ficit o un superávit de rentabilidad, lo que significaría en el primer caso una quita del aporte efectuado y, por ende, un saldo pendiente de inte gración. En caso contrario, si la diferencia fuera a favor del socio, sería acreditada a su cuenta personal Asimismo, y en relación con la evaluación de la cobrabilidad de los créditos aportados por los socios al ente, éstos deberán ser analizados en forma individual. Al respecto, cabe agregar que “los créditos serán estudiados uno por uno, separándose aquellos que evidentemente no fueran cobrables, no sólo por la insolvencia de los deudores, sino también por algún problema deri vado del desconocimiento de la obligación (falta de título suficiente para la ejecución)" (5). También en este caso, al igual que durante la vida del ente, la dudosa recuperabilidad de los créditos aportados constituye una regularización del aporte efectuado por el socio, cuya contrapartida, sólo en situaciones relacionadas con aportes de créditos, representa para el ente un saldo pendiente de integración. Por otra parte, durante el desarrollo de la gestión empresaria, y te niendo en cuenta que los créditos provienen, en su gran mayoría, de su actividad principal, deberíamos analizar las condiciones necesarias para reconocer contablemente un "ingreso” y así llegar a evaluar la razonabilidad de la medición del crédito con él relacionado. Asimismo, cabe citar que se habla de "ingreso” como sinónimo de una variación patrimonial modificativa, relacionada con la actividad principal del ente y que implica el consumo de un activo; es decir, vincu lado con un costo. Se enunciarán y analizarán a continuación los requisitos para el reconocimiento contable de un ingreso:
(4) (5)
M a r io M a r io
BIONDI, Contabilidad Financiera, 1“ edición, Errepar, 2005. BIONDI, op. cit., en nota (4).
CUENTAS A COBRAR (CRÉDITOS)
♦
265
Existencia de un hecho sustancial que, tratándose de ventas, se relaciona con el momento de la entrega del bien o de la prestación del servicio. Se destaca que el hecho sustancial no se refiere al momento del cobro, pues dicha situación sólo origina una variación patrimo nial permutativa (aumenta el activo por el cobro y disminuye el activo por la cancelación del crédito). Tratándose de ventas a co brar en cuotas a largo plazo, debe prestarse especial atención a la determinación del precio de contado de la operación al producir se el hecho sustancial, y en caso de existir —y de hecho, existen—, diferencias entre el precio de contado y el financiado, considerar las como intereses no devengados que se imputarán como resul tados financieros a medida que transcurra el tiempo; el momento en que se cobre cada cuota representa una variación patrimonial permutativa, exponiéndose las cuotas pendientes de cobro, que excedan el año luego del cierre del ejercicio económico, como créditos por ventas no corrientes. Asimismo, puede decirse que, al tratarse de una operación en moneda de curso legal del país, la medición de la variación patri monial correspondiente al ingreso contaría con un alto grado de objetividad (condición ésta necesaria para reconocer contable mente una variación patrimonial) que repercutiría en la valua ción de su contrapartida, es decir, del crédito relacionado.
♦
Característica de definitivo Esta condición está relacionada con la existencia de posibles de voluciones de ventas. Si ellas están relacionadas con ingresos ya reconocidos, y las devoluciones representan la operación contra ria a la venta, siempre deberían ser reflejadas contablemente en resultados —como un menor ingreso— en el período en que éstos fueron perfeccionados y registrados. Ello no ofrece inconvenientes cuando tanto la venta como su de volución coinciden en el mismo período, a saber: Venta en cuenta corriente, $ 1.000 —siendo su costo $600—, cuya entrega fue el 20/4. Devolución total de la venta, el 27/4. Cierre del período económico, el 30/4. Los registros contables relacionados con lo expuesto precedente mente serían los siguientes: ■ 20-4 Deudores por Ventas a Ventas Por el reconocimiento del ingreso
1.000
1.000
266
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
20-4 Costo de Mercaderías Vendidas a Mercaderías Por el costo relacionado con el ingreso --------------------- 27-4 --------------------Ventas a Deudores por Ventas Por la devolución relacionada con el ingreso -------------------- 27/4 -------------------Mercaderías a Costo de Mercaderías Vendidas Por la devolución relacionada con el costo
600 600
1.000
1.000
600 600
El problema se plantea cuando ambos momentos (el del ingreso y su devolución) no son coincidentes, y, como la venta está sujeta a devoluciones, el ingreso no puede ser considerado como definiti vo al cierre del período. Ello puede ser ejemplificado según se detalla a continuación: Venta en cuenta corriente, $ 1.000, siendo su costo $ 600, y cuya entrega fue el 20/4. Devolución total de la venta, el 3/5. Cierre del período económico, el 30/4. Bajo este supuesto, el ingreso también debe reflejarse de igual forma que lo explicitado, es decir: --------------------- 20-4 ----------------Deudores por Ventas a Ventas Por el reconocimiento del ingreso
1.000 1.000
20-4 Costo de Mercs. Vendidas a Mercaderías Por el costo relacionado con el ingreso
600 600
Pero al cierre del período, 30/4, no podría afirmarse que ese in greso sea definitivo, pues analizando los hechos posteriores al cierre del ejercicio, es decir, aquéllos acaecidos entre la fecha de cierre del ejercicio económico y la de presentación de la informa ción contable, vemos que existe un hecho que aclara una situa ción ya existente. Por lo tanto, al 30/4, existiría una contingencia negativa, con cuya resolución —se transforma en un hecho real—
267
CUENTAS A COBRAR (CRÉDITOS)
durante el nuevo ejercicio, situación que nos obligaría a recono cer contablemente a la fecha de cierre dicha situación. Si puede decirse que una "previsión” constituye la expresión con table de una contingencia negativa, tal situación incierta debería ser reflejada contablemente al cierre del ejercicio de la siguiente forma: 30/4 1.000
Ventas a Costo de Ventas
600
a Previsión para Devoluciones
400
De esta forma se logra anular el ingreso, por no ser definitivo al cierre del ejercicio. También se reconoce una previsión para de voluciones, por aquellos ingresos con una alta posibilidad de no ser definitivos, luego de la fecha de cierre, y por los cuales existe objetividad en su medición, que se expone compensada del total de los créditos por ventas. Cuando en el nuevo período ingresen los bienes en el patrimo nio y se emita la nota de crédito respectiva, ello representará una variación patrimonial permutativa, por cuanto ya incidió en re sultados la devolución en el mismo período en que se registró la venta. ♦
Evaluación de los riesgos relacionados con la recuperabilidad de los saldos pendientes de cobro (riesgos de incobrabilidad o mora) Dicha evaluación se podría efectuar mediante un análisis indi vidual de cada saldo pendiente de cobro o a partir de una base estadística, es decir, basándose en la experiencia respecto del po sible porcentaje de incobrabilidades sobre el total de los saldos pendientes de cobro. Luego, en relación con ese análisis individual enunciado, corres pondería analizar la antigüedad del saldo pendiente de cobro, y la mejor presunción de que el cliente no pagaría su saldo pen diente es la falta de pago en un tiempo razonable, previo análisis de la tendencia de la cuenta corriente mencionada. Respecto de la situación planteada. P a t ó n afirma que "cuando las compras van en aumento y los pagos disminuyen, la situación es peligrosa” (6); debe comprenderse que la frase citada no obedece a otra cosa más que al sentido común.
(6) PATON W. A. (Ph D. CPA), Manual del Contador, Unión Tipográfica, Edito rial Hispano Americano, México.
268
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Por supuesto, deberían analizarse otros elementos, como la exis tencia de garantías reales o avales recibidos de terceros, o la po sibilidad de compensar saldos pendientes de cobro con saldos a pagar por parte del ente a ese mismo cliente, que en este caso re presentaría un acreedor por la deuda que éste mantiene. Asimismo, y con respecto al análisis sobre bases estadísticas que utiliza un cálculo global para cuentas incobrables, el principal problema técnico que se presenta es el de la selección de una base y la determinación del porcentaje a aplicar respecto de presuntas incobrabilidades, sobre el total de los créditos. Al respecto, pueden enumerarse las bases principales sobre las que pueden calcularse tales previsiones: /
"volumen de ventas a crédito;
/
total de ventas;
/
cuentas por cobrar pendientes.
La primera base se recomienda especialmente, a pesar de que las otras dos se usan con frecuencia, ya que lo que se desea conocer es el porcentaje incobrable de los negocios a crédito. La segunda base es sustancialmente igual que la primera, cuando existen pocas ventas al contado. Puede no ser razonable cuando las condiciones de crédito varían, con el resultado de que el vo lumen de ventas no es comparable de un período a otro. K b s t e r indica que el total de las ventas netas, tanto al contado como a crédito, es la base más conveniente, puesto que cuando se emplea no es necesario aislar las ventas a crédito. Sin embargo, el total de los cargos a cuentas por cobrar en el pe ríodo, en general, se puede determinar tan fácilmente como el total de véntas. Aunque es preferible no usar la tercera base, puede aplicarse en ciertas ocasiones. El saldo pendiente fluctúa de período a período en fiinción de factores distintos de las ventas a crédito, y, en el caso de un período contable corto, algunos de los mismos saldos pueden aparecer en los balances de dos o más períodos sucesivos. Es cierto que la cantidad que aparece en la cuenta de provisión o reserva puede interpretarse más correctamente como una com pensación al saldo total pendiente a cargo de clientes; pero eso no necesita que el aumento periódico a la reserva pueda estimarse mejor aplicando al saldo pendiente un porcentaje normal. Sin embargo, cuando la reserva se calcula tomando como base solamente las cuentas 'dudosas', será mejor buscar una tasa que pueda aplicarse directamente al total de cuentas pendientes du
C uentas A COBRAR (CRÉDITOS)
269
dosas, al determinar la reserva. En el libro Outlines ofaccounting (vol. 11), Krebs insiste en que es conveniente basar el cálculo de la reserva para deudas incobrables en un estudio de las cuentas vencidas. Para determinar el porcentaje de cuentas incobrables, lo mejor es guiarse por la experiencia y el juicio que se haya formado sobre la tendencia de las condiciones de crédito en un futuro inmediato. Para un negocio que ha venido funcionando muchos años, lo pri mero que hay que hacer es estudiar las deudas incobrables que han sido o debieron ser reconocidas en el pasado. No conviene que las condiciones respecto del volumen del negocio, del siste ma de crédito, de los procedimientos de descuento, de los méto dos de cobro, etc., estén sujetas a grandes cambios en períodos relativamente cortos. Se debe tener cuidado, también al hacer la estimación, de esta blecer la relación que guardan las pérdidas con el volumen apro piado de negocios, es decir que las pérdidas que se toman en consideración deben aplicarse al volumen de negocios a crédito, en el período o los períodos en los que las cuentas incobrables se registraron en los libros" (7). Si bien el procedimiento ideal es determinar estas presuntas incobrabilidades a partir de un análisis individual, respecto de la recuperabilidad del conjunto de las cuentas pendientes de co bro, no debe olvidarse que para una cartera muy atomizada de créditos, esta tarea demandaría grandes esfuerzos, y la condición de "oportunidad" de la información contable se habría dejado de lado; es por ello que un procedimiento combinado entre un aná lisis individual de los saldos pendientes de cobro y otro basado en la experiencia del ente respecto de incobrabilidades presen tadas en el pasado sería el procedimiento más razonable, atento el grado de arbitrariedad que presenta un análisis basado en el volumen de ventas a crédito o respecto del total de ventas. Luego, a partir de la evaluación efectuada, podría surgir la ne cesidad de reconocer una pérdida, por cuanto podría existir una contingencia negativa al cierre del ejercicio con un alto grado de posibilidad de no cobrar el saldo en el futuro, objetivamen te mensurable, cuyo hecho sustancial determinante debería ser anterior a la fecha de cierre del ejercicio. En caso contrario, no debería registrarse al cierre del ejercicio, por tratarse de una si tuación incierta pero originada en un hecho del nuevo período; o por no ser objetivamente mensurable o no existir un alto grado
(7) PATON W.A., op. cit. en nota (6).
270
C o n t a b ilid a d Pa sa d o , P r e s e n t e
y
Fu t u r o
de probabilidad de ocurrencia, debiendo exponerse la situación planteada en una nota a los estados contables. El registro que surgiría, en caso de corresponder —en virtud de lo expuesto en el párrafo anterior— sería el siguiente: Deudores Incobrables Previsión para Deudores Incobrables Cuando dicha situación contingente se convierte en el futuro en una incobrabilidad real, debe cancelarse el saldo de la previsión contra la cuenta patrimonial que regulariza, es decir, Deudores por ventas. Deu dores morosos o Deudores en gestión judicial. Asimismo, si en el futuro se recuperara un crédito considerado incobrable real en el pasado, de bería reconocerse, como contrapartida del movimiento de fondos, un resultado positivo en concepto del recupero del mencionado saldo. Se destaca que el resultado es del ejercicio y no un ajuste a los resul tados de ejercicios anteriores, por cuanto el hecho sustancial es el cobro y se da en el nuevo ejercicio. Al cierre de un período y una vez contempladas las situaciones antes explicitadas, cabe recordar que la doctrina plantea los siguientes crite rios de medición: ♦
costo amortizado
♦
valores descontados de los futuros flujos de fondos
♦
valores razonables netos
Como vemos, tratándose de activos de tipo flnanciero —créditos es el tema que nos ocupa— debemos entender que existen posibilidades para su medición, dependiendo ello de la tasa de interés a utilizar para computar el efecto de los intereses no devengados al cierre de un período. Si entendemos que tos créditos al cierre de un período se miden a su valor nominal, adicionándoles los intereses devengados a la tasa pacta da, ello sería coincidente con el monto a cobrar al vencimiento, al cual se le deducen los intereses no devengados, considerando igual tasa. Este procedimiento respeta la tasa pactada para medir el menciona do activo: se identifica con el criterio de medición al costo. Por otra parte, si decidimos descontar los intereses a una tasa que puede ser distinta de la pactada y que representa aquélla vigente al cierre del período, en este caso, se trata de considerar —ante cambios de tasas de interés— un importe distinto para medir el crédito, y ello representa, si hacemos la referencia a criterios de medición, un valor corriente, es decir, aquel por el cual puede ser transferido el crédito —si ello fuera factible— vía des
CUENTAS A COBRAR (CRÉDITOS)
271
cuento del documento; o una nueva tasa que representaría aquella por la cual sería factible financiar dicha operación a nuestro cliente, pero siem pre considerando la tasa vigente al cierre del período. Asimismo, algunos créditos cuentan con un valor razonable de fácil determinación, como podría ocurrir con documentos que pueden ser fá cilmente vendidos a entidades financieras. Los mencionados valores ra zonables pueden ser estimados en el caso de cuentas a cobrar en mone da, calculando valores descontados de las cobranzas futuras, utilizando para ello una tasa de interés que refleje los riesgos relacionados. Se destaca que cualquiera de las dos posibilidades doctrinarias —uti lizar la tasa pactada o aquélla vigente al cierre del período—se refiere siempre a un aspecto de medición del crédito, independientemente de la unidad de medida a utilizarse, nominal u homogénea. Cabe destacar que ambas posibilidades de medición pueden considerar o no los efectos de la inflación, si nos referimos al cómputo de los intereses en el estado de resultados; intereses nominales (en caso de no considerarse los efec tos de la inflación) o reales, es decir, despojados del efecto de la inflación (de computarse una unidad de medida homogénea), tema que será con siderado en este capítulo, en el acápite 6 —Efectos de la inflación sobre los créditos—. Cabe destacar, que ningún activo o grupo de activos debería quedar medido por encima de su valor recuperable, y en el caso de que éste lo superara, debería reconocerse la pérdida relacionada con la desvalori zación de los créditos. Como se adelantara en el acápite 2, para calcular el valor recuperable deberá efectuarse un análisis sobre la posibilidad de que algunas cuentas se cobren luego del vencimiento o no se cobren en forma completa, originando estas situaciones la necesidad de constituir Previsiones por posibles incobrabilidades y mora, siempre y cuando las cuentas por cobrar en moneda se hayan medido al costo. El valor recuperable estará definido por el valor neto de realización si el activo fuese un bien de fácil comercialización y en los restantes casos estimando el mencionado valor mediante el cálculo sobre el flujo de fon dos futuro que generaría la mencionada cuenta por cobrar, descontando los gastos relacionados con las cobranzas y considerando en el cálculo las incobrabilidades y mora previstas. Lo expuesto puede ejemplificarse, tal como se detalla a continua ción: 31/3:
Venta a 90 días, $ 1.000 (precio de contado). Se reciben tres do cumentos de $ 350 c/u con vencimientos al 30/4,31/5 y 30/6.
30/4:
Fecha de cierre del período. La tasa de interés vigente a di cho momento asciende al 3 % mensual. Considerar que he chos posteriores al cierre del ejercicio demostraron que los documentos se cobraron en término.
C o n t a b ilid a d Pa sa d o ,
272
pr esen te y fu tu r o
Si computamos el crédito al momento de concertarse la operación, éste asciende a $1.000. La medición del mencionado crédito al 30/4 sería de $ 675 y surgiría del siguiente cálculo, donde la TIR mensual es 2,48% pues con ella el valor descontado de los tres pagos igualaría al precio de contado: Vencimiento
Documento a Cobrar
Factor de descuento
Valor descontado
30/4
350
1+0.0248
$342
31/5
350
(1+0.0248)2
$333 $675
30/6
Medida inicial - Cobros efectuados + Interés devengado = Medición crédito al 30/4 $ 1.000
$350
$ 25 (•)
$675
(*) ($1.000 X 2,48% mensual)
En caso de determinar un valor corriente para la medición del crédi to, se seguiría el siguiente procedimiento: Vencimiento
Documento a Cobrar
Factor de descuento
Valor descontado
30/4
350
1+0.03
$340
31/5
350
(1+0.03)2
30/6
$330 $670
La diferencia con el procedimiento anterior reside en que para el cálculo del interés se ha considerando una nueva tasa por el tiempo no transcurrido donde: 3% representa la nueva tasa de interés vigente al cierre del período, considerando los días no devengados. Cabe anotar que la diferencia entre el valor descontado de los flujos futuros de fondos, $ 670 y la medición del crédito considerando el siste ma tradicional, de costo amortizado, donde la medición posterior a la inicial se basa en condiciones económicas del pasado y se respeta la tasa pactada de $ 675, radica en el desfase entre las distintas tasas de interés (la tasa pactada y la tasa vigente al cierre del ejercicio), y que, al producir se un aumento en la tasa, cuando se trata de activos, surge un resultado por tenencia negativo, a exponerse junto con los intereses devengados según la tasa pactada. Por lo tanto, el resultado por tenencia surge al variarla tasa de interés y medir el activo de tipo flnanciero a su valor corriente; debe recordarse
C uentas
a cobrar
273
(C réditos )
que no se están computando los efectos de la inflación que se relacionan con la unidad de medida homogénea. Para una mejor comprensión del tema analizado, se expone a conti nuación un esquema comparativo para la valuación del crédito y de los resultados financieros, bajo los distintos modelos: Criterio de medición Unidad de medida Capital a mantener ACTIVO Créditos por ventas ESTADO DE RESULTADOS Resultados financieros Intereses
Costo (tasa pactada) Nominal Financiero
Valor corriente (tasa al cierre) Nominal Financiero
675
670
25
20
3.2. Saldos en moneda extranjera De la misma forma en que se enunciaron los inconvenientes relacio nados con la medición de las cuentas a cobrar en moneda de curso legal, el primer problema relacionado con la medición de las cuentas por co brar aparece en el momento de los aportes iniciales de derechos a favor de socios del ente; a lo ya comentado en el acápite anterior, relacionado con la necesidad de "establecer su autenticidad y su efectiva cobrabilidad”, ahora se agrega el tipo de cambio a aplicar al mencionado aporte, para convertirlo a moneda de curso legal del país. La respuesta a ello es la aplicación de un cambio comprador que res ponda a la cotización de las divisas al momento de su integración. Asimismo, debe recordarse que en entes cuyo objetivo es la obten ción de lucro, los ingresos, considerando el término desde el punto de vista contable, constituyen la mayor vertiente positiva de resultados, y su contrapartida —mientras esté pendiente el cobro— representará un derecho a cobrar una suma de dinero que, en caso de estar representado por divisas, deberá ser convertido a moneda de curso legal del país. Será necesario conocer, en este caso, el tipo de cambio a utilizar, que no será otro que el cambio comprador que responda a la cotización de las divisas y a través del cual se efectivizará el saldo pendiente en el futuro. A partir de entonces, y al cierre de cada período, mientras esté pen diente de cobro el crédito, la diferencia entre la cotización al inicio y/o al momento de su ingreso —según cada situación en particular— y aquélla vigente al cierre del nuevo período debería ser considerada resultado fi nanciero devengado, siempre que el criterio de medición primario sea el de valores corrientes. Es dable destacar que, aun bajo un criterio de me
274
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
dición al costo, hay excepciones que da el mismo modelo adoptado res pecto de la medida de las cuentas en moneda extranjera, que se revalúan al cierre del período; luego se registran las diferencias de cambio emer gentes de tal procedimiento, pues en este caso, y tal como fuera men cionado cuando se analizó el tema en el capítulo VI —Caja y b a n c o s acápite 3.2, estaríamos en un sistema contable que mide las partidas al costo, a excepción de las cuentas en moneda extranjera, que se convier ten a valores de cotización de cierre. Para el caso de encuadrarse la situación en un modelo rígido, en el cual el criterio de valuación primario sea el de costo, no corresponde ría registrar las diferencias de cambio positivas; las negativas deberían reconocerse contablemente en virtud de criterios tradicionales, donde prevalezca el criterio de prudencia. También es aplicable a la elección del tipo de cambio a utilizar para la conversión a que se ha hecho referencia la situación expuesta en el ca pítulo VI, acápite 3.2, cuando se planteaban la no existencia de mercados libres para la compraventa de moneda extranjera y el sucedáneo de ese tipo de cambio oficial controlado, una paridad teórica, que puede resul tar a primera vista la solución para efectuar la conversión de las divisas a moneda de curso legal del país. Debe reiterarse, siendo todo lo planteado en aquel capítulo aplicable a la valuación de los créditos, la necesidad de emplear un valor de cotización que permita reflejar adecuadamente la realidad económica, en lo que al rubro respecta. Asimismo, al cierre del período deben considerarse iguales comen tarios a los ya vertidos en el punto 3,1, respecto de la elección de la tasa de interés a utilizar para computar el efecto de los intereses no devengados al cierre del período, que, por haber sido indicado su procedimiento, no se reiterará para estos saldos en moneda extranjera.
4 . C o m p o n e n t e s f in a n c ie r o s im p l íc it o s
Los componentes implícitos mencionados representan resultados fi nancieros incluidos en el precio de una transacción celebrada a plazos. La medida ideal del componente financiero será la diferencia entre el precio de venta pactado y aquel que esa misma operación hubiese te nido, de haber sido efectuada al contado. Por supuesto, tratándose de ventas, no debería ser muy complicada la determinación de la diferencia entre ambos precios a que se hizo referencia, pues se supone que toda la información requerida está en poder del ente; sí, en cambio, existiría alguna complejidad en caso de efectuar el mismo cálculo sobre las com pras donde éste depende de datos que no siempre son de fácil acceso, tema que se explicará en el capítulo XII "Compromisos ciertos".
C uentas
a cobrar
(C réditos )
275
Es dable destacar que este procedimiento nos lleva a la efectiva aplica ción de la pauta de devengado, pues aun en épocas de baja inflación, en la medida en que exista una diferencia en el tiempo entre las fechas de en trega del bien y de cobro, es razonable suponer que existe un componen te financiero, que en caso de no estar segregado en la documentación de respaldo, representaría un componente financiero implícito, pero al que debe brindarse igual tratamiento que a aquel que se exponga segregado. Por ende, no debe confundirse, que la segregación aludida de com ponentes financieros corresponde cuando se aplique el procedimiento para reflejar los cambios en el poder adquisitivo de la moneda. La segre gación de componentes implícitos no corresponde a un tema vincula do con el cómputo de los efectos de la inflación; muy por el contrario, el tema en cuestión corresponde estrictamente a la aplicación integral del concepto de “devengado". El procedimiento de segregación explicado mejora la calidad de la información que se suministra a los usuarios. Si se trata de operaciones de venta que se cancelan en el mismo ejercicio de producida ésta, la falta de segregación de los componentes financieros determinará una inade cuada exposición de las ventas; ya éstas no serán netas, y, por otra parte, ello determinará la consecuente inadecuada exposición de resultados. La situación tendría efectos aún más nefastos, si el crédito venciera en otro período distinto del de la venta, pues originaría problemas de medición de dicho activo, por cuanto estaríamos sobrevaluándolo, inci diendo ello en la cuantía del resultado del ejercicio y no sólo como en el caso antes planteado, que nos llevaría a una inadecuada exposición de las ventas y de los resultados financieros. Asimismo, es dable destacar que, con frecuencia, los intereses se devengan linealmente, desconociéndose los elementos que conforman las distintas transacciones. Lo técnicamente razonable sería seguir un procedimiento para devengar los mencionados intereses de forma ex ponencial, por cuanto, bajo la alternativa planteada en primer término, todos los períodos se beneficiarían —cuando se devengan los intereses— por igual monto, cuando en los primeros períodos se deberían devengar menores resultados financieros, que a medida que transcurra el tiempo, por cuanto es inferior el monto adeudado por el cliente; claro que al pro ducirse el vencimiento de la operación, se neutraliza el efecto planteado —la sobrevaluación del crédito—, atento que todos los intereses se en cuentran devengados. No obstante lo dicho en el párrafo precedente, de computarse los efectos de la inflación, tal efecto neutro no se lograría. Por otra parte, dentro del componente financiero total deberíamos considerar no sólo el concepto intereses, sino también los sobreprecios
276
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
por inflación. Al referimos a intereses, entendemos el resarcimiento que buscamos frente al capital prestado; los sobreprecios representarían la cobertura del mencionado capital frente a la inflación. Contablemente, no debería existir preocupación por la segregación entre intereses y so breprecios, atento que una vez devengados, ambos representan resulta dos financieros generados por activos, y su segregación, posiblemente, no aportaría información adicional a los usuarios de la información, pero sí un costo administrativo adicional en lo que respecta a su cálculo.
5 . O t r a s c u e s t io n e s p a r t ic u l a r e s
5.1. Descuentos financieros pendientes Si todas las operaciones se registran a su precio de contado, y a la diferencia entre éste y el total financiado se la considera como "interés no devengado", que se imputa a resultados en virtud del tiempo transcu rrido, en caso de cancelarse el crédito con fecha anterior a la del venci miento, y ser necesario descontar parte del costo financiero no devenga do, tal situación no originaría ninguna variación modificativa, razón por la cual no se deben registrar previsiones por descuentos de caja (o por pronto pago) que puedan concederse en el futuro.
5.2. Bonificaciones especiales a clientes Estas bonificaciones, es decir, quitas en el precio de venta, esta vez no relacionadas con la condición de pago, sino con aspectos comercia les, como podrán ser las demoras en dar cumplimiento a una orden, un embalaje defectuoso o la disconformidad del cliente con la calidad de las mercancías que no origina una devolución posterior, pero sí una aten ción al cliente, en función de una política comercial, deberían originar disminuciones en los precios de venta y la emisión de las notas de crédito pertinentes. Tal como lo propone P a t ó n , " ... p uede ser conveniente, en algunos casos, como en el d e las devoluciones, crear una reserva para bo nificaciones especiales pendientes al fin a l del ejercicio, como un ajuste de ventas y d e las cuentas por cobrar que aparecerán en el balance” (8 ) .
Se destaca que lo que P a t ó n denomina "reserva para bonificaciones especiales", dado que ajustan en ciertos casos la valuación de las cuentas por cobrar, debería interpretarse como una previsión para bonificaciones, es decir, una partida que ajusta la medición de los créditos por ventas. Una situación quizá más compleja se originaría cuando el ente con viene con sus clientes bonificaciones por escalas de ventas, al no existir
(8) PATON W. A., op. cit en nota (6).
CUENTAS A COBRAR (CRÉDITOS)
277
una identificación entre la bonificación (pendiente o no) y cada venta en particular. A tal efecto, sería conveniente recordar las características de las contingencias y aplicarlas al tema que nos ocupa, para vislumbrar el tratamiento contable a seguir ante estas situaciones, por cuanto recién se conocería —según las condiciones de venta estipuladas entre las par tes— al finalizar el año calendario, trimestre, etc., el total de bonificacio nes devengadas. Cabe recordar que lo adecuado sería reconocer las bonificaciones en mismo período que las ventas relacionadas, siendo adecuado: "flj reconocer en cada período las bonificaciones sobre las ventas de vengadas en el mismo cuando: b) la probabilidad de concreción de las primeras alcance el umbral fijado para el reconocimiento contable de los pasivos contingentes; 1. su estimación fiable sea posible;
2. en el raro caso de que la bonificación sea probable pero no pu diere obtenerse una medida objetiva de su importe, no debería contabilizársela pero la situación debería informarse en los es tados contables; c) las bonificaciones cuya probabilidad de concreción no alcance el umbral indicado no deberían contabilizarse ni informarse. Tal como sucede en otros casos, es preferible efectuar estimaciones con algún margen razonable de error que no contabilizar nada. Como en los casos bajo examen las bonificaciones dependen de las compras de cada cliente durante el período establecido para su li quidación, deben lograrse estimaciones razonables de éstas, para lo cual debe recurrirse a los mejores elementos disponibles (esta dísticas históricas por cliente, presupuestos de ventas, información sobre cambios en la demanda, etc.)” (9). Si se tiene en cuenta lo anteriormente expuesto, es válido reiterar la necesidad del reconocimiento contable de la mencionada contingencia negativa y recordar que la expresión contable de un hecho incierto como el que estamos analizando es la previsión. Por lo tanto corresponde re gistrar una “previsión para bonificaciones”, al cierre del período, si se verificaran las condiciones expresadas en el apartado a) ya mencionado, y no esperar el momento de la emisión de la nota de crédito para consti tuirla, pues no estaríamos relacionando las quitas en el precio de venta con ingresos de iguales períodos, sino de períodos anteriores.
(9) 2005 ,
E nrique FOWLER NEWTON, Contabilidad Superior, t. II, Ed. La Ley,
278
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
La cuenta a emplear como contrapartida de la previsión para boni ficaciones será Bonificaciones sobre ventas, que se compensará del total de las ventas de cada período. Para el caso de no haberse contabilizado previsión alguna o que ella no fuera suficiente, tratándose de un error de juicio o de cálculo del ejercicio económico anterior, originaría la ne cesidad de imputar el ajuste —en el nuevo ejercicio económico— como ajuste de ejercicios anteriores (AREA), a ser expuesto en el estado de evo lución del patrimonio neto, ajustando los resultados no asignados al ini cio del ejercicio.
5.3. Cuentas en consignación Los envíos de mercaderías efectuados en consignación se tratan como partidas de inventario, es decir, una simple reclasificación dentro del rubro Bienes de cambio, hasta tanto se concrete la venta. Según Kester , "... las mercaderías al costo, así como los gastos de transporte y otros gas tos, se cargan a la cuenta de consignación. No se hace ningún otro registro hasta que se recibe del comisionista la ‘cuenta de ventas'. A l recibo de ésta, se acredita la cuenta de consignación con la venta bruta, cargándose los gastos o comisiones del comisionista. También puede acreditarse el producto líquido, pasando por alto elfactor gastos. Después de terminadas las ventas, el saldo de la cuenta de consignación muestra la utilidad o pérdida en la consignación, salvo los gastos generales que no se hayan tenido en cuenta” (10). Ello debe complementarse con lo indicado por Patón, que acota, a lo antes expuesto: “En caso de que el ejercicio contable del remitente de mercancías en consignación se cierre antes de recibir la cuenta completa de ventas, las mercancías no vendidas se convierten en una partida de in ventario. En vista de esta posibilidad, es conveniente acreditar una cuenta especial con el importe de cualquier cuenta parcial de ventas que se haya recibido, con el objeto defacilitar la distinción clara entre las mercancías vendidas y las mercancías en existencia” (11). Por lo tanto, recién se considerará el ingreso desde el punto de vis ta contable cuando la venta haya quedado firme, es decir, cuando exis ta transferencia de la propiedad al comprador final; mientras tanto, las mercaderías se considerarán inventarios.
5.4. Créditos entre empresas del grupo económico Los saldos a cobrar emergentes de transacciones de ventas entre em presas de un grupo económico, es decir, entes que forman una entidad
(10) KESTER ROY B., A c c o u n tin g th eo ry a n d p ra ctice. Obra citada por Patón en el M a n u a l d e l C on ta d o r, Uthea. (11) PATONW.A. op. cit. en nota (6).
CUENTAS A COBRAR (CRÉDITOS)
279
económica, conservando cada uno de ellos su personería jurídica y su organización particular, se deben tratar de igual forma que los saldos pendientes de cobro de otros clientes; es dable destacar la necesidad de su identificación como “Créditos entre Sociedades, Artículo 33" refirién dose al artículo de la ley de sociedades comerciales que en la República Argentina, por ejemplo, trata el tema de sociedades controladas y vin culadas, si pensamos en la posterior confección de informes contables consolidados.
5.5. Saldos a cobrar a empleados del ente Si la sociedad ha otorgado algún préstamo a sus empleados, debe en tenderse que el objeto principal n fue la obtención de una renta, sino un auxilio financiero a su personal; las cuotas {capital e intereses) del mes serán compensadas del pasivo por las remuneraciones netas impagas, y el saldo será expuesto como créditos varios, luego de devengar los inte reses pertinentes.
5.6. Rentas a cobrar Dicho elemento patrimonial se asemeja a las cuentas por cobrar de clientes; la diferencia es que se trata de una cuenta por cobrar cuyo ori gen es una operación no relacionada con la actividad principal del ente; tal el caso de un alquiler pendiente de cobro. El propietario de un bien al quilado cede el empleo del activo en cuestión —que será expuesto como una inversión— a cambio del pago de una suma de dinero, razón por la cual deben computarse como créditos diversos aquellos alquileres de vengados y no cobrados al cierre de cada período. Por otra parte, existen gastos relacionados con la propiedad alquilada que deben considerarse como tales, es decir, como resultado negativo; tal es el caso de los gas tos de mantenimiento o seguros que están a cargo del propietario del bien, depreciaciones, etc., que representan una variación patrimonial modificativa —cuando estén devengados— que no se compensa de los alquileres pendientes de cobro. Dichos "egresos varios" se expondrán compensados del total de los "ingresos varios" por los alquileres deven gados en el estado de resultados, demostrando de esta forma el resultado neto por el alquiler de la propiedad mantenida como una Inversión.
5.7. Acumulación de saldos diversos a cobrar A menudo se concesionan o venden derechos de patente sobre la base de regalías, y muchas publicaciones se editan de acuerdo con un contrato que establece una regalía específica con un porcentaje sobre las ventas, a favor del autor o de terceros. De igual manera, a menudo se ex plotan los yacimientos minerales sobre la base de regalías. En todos es tos casos, las regalías se devengan periódicamente, y estando pendiente su cobro debe reconocerse el crédito emergente.
280
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
5.8. Subsidios pendientes de cobro Los gobiernos y hasta algunos organismos internacionales podrían, ya sea en forma directa o por medio de sus dependencias ofrecer subsi dios que promuevan determinadas conductas o que se otorguen a aque llos entes que han cumplido con determinadas condiciones. Las mencionadas subvenciones podrían relacionarse también con la adquisición de activos o resultar en disminuciones de impuestos, y lo antes expuesto, es decir con el derecho a cobrar efectivo o su equivalente como así también recibir bienes. A modo de ejemplo, podríamos mencionar programas que se lanzan con el objetivo de fomentar el desarrollo de una actividad dentro de una empresa o de una industria en particular. Cabe destacar que existen en la actualidad numerosos subsidios otorgados por diferentes organismos gubernamentales u ONG, con el objetivo de fomentar la certificación por parte de los entes de la calidad sus procesos productivos o por ejemplo industrias que certifiquen cali dad ambiental dentro de su proceso productivo calidad ambiental. Algu nas características que se pueden encontrar, es que las empresas deben presentar un proyecto y en caso de ser aprobado, el organismo se podría compromete a reintegrar, por ejemplo, el 50% de los costos con un tope máximo en el total de la inversión. No obstante, previo al reintegro, los entes deben presentar rendiciones de cuentas de las erogaciones efec tuadas y los organismos las auditan, desembolsando los fondos una vez concluido el control. De acuerdo a lo antes expuesto, podemos indicar que el hecho gene rador relacionado con la obtención del beneficio, que generaría el reco nocimiento del beneficio y el crédito emergente, en caso de tratarse de subvenciones instrumentadas mediante la entrega al ente de efectivo o algún equivalente, sería el que corresponde al momento en que el orga nismo otorgante aprueba el proyecto. Sin embargo se trata de un crédito sujeto a una verificación (auditoría del organismo que entrega el subsi dio), con lo cual el mencionado crédito debería ser tipificado como con tingente. Otra posibilidad sería reconocerlo cuando ya cuenta con la confor midad de la auditoría, que autorizó la rendición de gastos. Por último, también podríamos destacar otra postura más tradicional, reconocién dose la ganancia una vez que los fondos sean desembolsados. Entendemos que los subsidios deberían incidir en los resultados de los mismos períodos en que se erogan los gastos necesarios para obtener el beneficio, reconociéndose como contrapartida un crédito. Asimismo, el mencionado subsidio debería ser expuesto en el Estado de Resultados sumado a las ventas o deducido de los costos, según corresponda.
CUENTAS A COBRAR (CRÉDITOS)
6. E f e c t o s
281
d e l a in f l a c ió n s o b r e l o s c r é d it o s
Se reitera que cualquiera de las dos posibilidades doctrinarias —uti lizar la tasa pactada o aquélla vigente al cierre del período— se refiere siempre a un aspecto de medición del crédito, independientemente de la unidad de medida a utilizarse, nominal u homogénea, atento que ambas posibilidades de medición pueden considerar o no los efectos de la inflación, si nos referimos al cómputo de los intereses en el es tado de resultados: intereses nominales (en caso de no considerarse los efectos de la inflación/deflación) o reales, es decir, despojados del efecto de la inflación/deflación (de computarse una unidad de medida homogénea). Es decir que, al hablar de créditos y coincidir en que, por lo general, son activos de tipo financiero con cobertura frente a la inflación —el inte rés—, no puede decirse que ellos generen resultados por exposición a los cambios'del poder adquisitivo de la moneda, si estos cambios se compu tan. El hecho de existir una coincidencia en la medición del mencionado crédito si se utiliza para el cómputo de los intereses no devengados —por ejemplo, la tasa pactada, se corrija o no la unidad de medida— radica en que no se cambió el criterio de medición, sino solamente fueron consi derados los efectos de la inflación o ignorados, al optarse por corregir la unidad de medida, en el primer caso, o por no hacerlo, en el segundo. Lo antes expuesto sigue siendo válido al optarse por una tasa vigente al cierre del período y abandonarse la pactada. A efectos de ejemplificar lo vertido en párrafos anteriores, se detalla a continuación una serie de situaciones:
31/3: Venta a 90 días, $ 1.000 (precio de contado). Se reciben tres do cumentos de $ 350 c/u con vencimientos al 30/4, 31/5 y 30/6. 30/4: Fecha de cierre del período. La tasa de interés vigente a dicho momento asciende al 3 % mensual y la inflación entre marzo y abril ascendió al 4 %. Si computamos el crédito al momento de concertarse la operación, éste asciende a $1.000. La medición del mencionado crédito al 30/4 sería de $ 675, donde la TIR mensual es 2,48% pues con ella el valor desconta do de los tres pagos igualaría al precio de contado. Recordemos que este mismo ejemplo fue analizado en el punto 3.1. Es decir, se corrija o no la unidad de medida, la medición del crédito, utilizando la tasa de interés pactada, ascendería a $ 675, En caso de determinar un valor corriente para la medición del crédi to, se seguiría el procedimiento que también fue explicitado en el acápi te 3.1. y se llegark a determinar un valor descontado de $ 670.
282
C o n t a b il id a d pa sa d o , Presen te y fu tu r o
Se destaca que la diferencia entre este último, $ 670 y la medición del crédito, considerando el sistema tradicional donde se respeta la tasa pactada de $ 675, radica en el desfase entre tasas de interés y en que, al aumentar la tasa cuando se trata de activos, surge un resultado por te nencia negativo, a exponerse junto con los intereses devengados, calcu lados según la tasa de interés pactada. Por lo tanto, el resultado por tenencia nace al cambiar la tasa de in terés y medir el activo de tipo financiero a su valor descontado, sin con siderar los efectos de la inflación que se relacionan con la unidad de m e dida a elegir. Lo antes expuesto como resultados financieros es válido sólo si no se computan los efectos de la inflación; en caso contrario, el resultado financiero se determinaría según se explicita a continuación: a) Respetando la tasa pactada Se deben analizar los movimientos de la cuenta patrimonial y su regularizadora, a partir de los registros del ente, y corregir la unidad de medida de cada uno de dichos movimientos, con excepción de aquél co rrespondiente al resultado financiero que se busca calcular despojado del efecto de la inflación. Luego se confrontan las partidas antes mencio nadas —ya reexpresadas por inflación— y se compara el total que arroja con la medición de la cuenta patrimonial; por diferencia, se obtiene el interés en términos reales. A continuación se ejemplifica:
Documentos a Cobrar (neto del efecto del saldo de su regularizadora) Saldo al inicio
0
0
Movimientos Marzo
1.000
1,04
1.040
Abril
(350)
1
(350)
(±125
Por diferencia
(UliSl
Interés devengado Abril Medición al 30/4
675
675
b) En caso de medirse el crédito a su valor descontado, el resultado financiero se determinaría computando junto al interés real el resultado por tenencia ante diferencias de tasas, según se ejemplifica a continua ción:
Interés real Efecto por desfase entre tasas Medición del crédito Método tradicional Asu valor descontado
$ 15 (-)
$675
i
$670
5(-)
$ 20 (-)
Para una mejor comprensión del tema analizado, se expone a conti nuación un esquema comparativo para la medición del crédito y de los resultados financieros, bajo los distintos modelos:
Criterio de medición Unidad de medida Capita,! a mantener ACTIVO
Costo amortizado Valor descontado Nominal Homogénea Nominal Homogénea Financiero Financiero 670
670
675
675
20
(20)
Créditos por ventas ESTADODE RESULTADOS Resultados financieros Intereses
25
7. C a s o s
(15)
d e a p l ic a c ió n
Caso N®1: Medición de créditos en pesos PLANTEO La sociedad Bistró S.A. presenta a continuación el balance de saldos al 28/2/06, fecha de cierre establecida para la presentación de estados contables especiales a una institución bancaria:
Saldos deudores Deudores por ventas (1)
2.000
Capital Social (2) Costo de Ventas
1.000
1.000
Ventas Totales
Saldos acreedores
2.000 3.0 0 0
3.0 0 0
(1) Compuesto por un saldo a cobrar originado en una venta perfeccionada el 28/1/06 de $ 2.000 del total de las existencias (precio de lista a 60 días, por pago
284
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
al contado con 5 % de descuento). El costo de reposición al momento de la venta ascendía a $ 1.080 (precio de contado). (2)
Integrado en especie (mercaderías) en enero/06.
Datos adicionales al 28/02/06 a)
Coeficientes de reexpresíón (supuestos) Enero/06 1,01 Febrero/06 1
Tarea a realizar 1. Efectuar los registros pertinentes al 28/2/06. 2. Confeccionar un papel de trabajo que permita el posterior armado de los estados contables especiales a la fecha antes mencionada, considerando como criterio de medición el de valores corrientes para los Bienes de Cambio y costo amortizado para los Créditos, una unidad de medida homogénea y como capital a mantener, el financiero. SOLUCIÓN REGISTRACIONES CONTABLES 28/2/06 100
Ventas a Intereses a Devengar (+) a Intereses Ganados
31,66 68,34
Para depurar los intereses implícitos del total de las ventas 5% s/$2.000r
$100
Tasa efectiva para 45 días 0,052631579 Días devengados al 28/2= 31 días
PAPELES DE TRABAJO PARA EL POSTERIOR ARMADO DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 28/2/06 Unidad de Medida Criterio de Medición Capital a mantener
Nominal Costo Financiero
Homogénea Valores Corrientes y Costo Financiero
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONLAL ACTIVO Deudores por Ventas (neto de intereses a devengar) PATRIMONIO NETO Capital Social Ajuste de Capital Resultados no Asignados del período Total
1.968.34
1.968,34
(1)
1. 000,00 0
1 .000,00 10,00
( 2)
968,34
958,34
(3)
1.968,34
1.968,34
C uentas a c o b r a r (C réd ito s ) ESTADO DE RESULTADOS Ventas Costo de Ventas UtUldad Bruta Resultados Financieros Intereses Resultados por Tenencia Resultado del Período
285
1.900,00 (1.000,00) 900,00
1.919,00 (1.090,80) 828,20
(4) (5)
68,34 0 968,34
49,34 80,80 958,34
(6) (7)
(1) Precio de contado + Intereses devengados. (2) Capital integrado: Coeficiente de reexpresión Capital ajustado al 2/06 Menos: Capital nominal Ajuste de Capital
$ 1.000 1/06 xl,01 $ 1.010 $ 1.000 $ 10
(3) Por diferencia patrimonial. (4) l/p e$ 1.900x1,01.
(5) Costo de reposición al momento de la venta, reexpresado. (6) Deudores por Ventas (neto del efecto del saldo de su regularizadora)
0
Saldo al inicio Movimientos Enero Interés devengado Febrero Medición al 30/4
0
1,900 f+168.34
1,01
1.919
Por diferencia
f+149,34 1.968,34
1.968,34
(7) Diferencia entre el costo de incorporación de las mercaderías reexpresado al 29/2/06 y el valor de reposición al momento de la venta también reexpresado: 1/06 $ 1 .0 0 0 x 1 ,0 1 = 1/06 $ 1 .0 8 0 x 1 ,0 1 = Diferencia
$ 1.010 $ 1 .0 9 0 ,8 0 $ 80,80
Caso N“ 2: Medición de créditos en moneda extranjera PLANTEO La sociedad Louvre S.A. presenta a continuación el balance de saldos al 28/2/06, fecha de cierre establecida para la presentación de estados contables especiales a una institución bancaria: Saldos deudores Deudores por Ventas Moneda Extranjera (1)
1.200
Capital Social (2) Costo de Ventas
880 1.998
Ventas Gastos de Venta (3) Totales
Saldos acreedores
1.998
320 3.198
3.198
286
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
(1) Compuesto por el saldo a cobrar originado en una venta perfeccionada el 25/1/06 a una empresa del grupo económico por U$S 600 del total de las existencias (U$S 1 = $ 3,33). Considerar que no existen componentes financieros implícitos en la operación. El costo de reposición al momento de la venta ascendía a $ 1.090 (precio de contado). (2) Integrado en enero/06 de la siguiente forma: U$S 100 (U$S 1 = $ 3,20 ) y $ 880 en mercaderías (3) Gastos efectuados por cuenta y orden de nuestro cliente en enero/06 por U$S 100. Se emitió la nota de débito pertinente. Datos adicionales al 28/2/06 a)
Coeficientes de reexpresión (supuestos) Enero/06 Febrero/06
1,01 1
b) Cotización por U$S l = $ 3 ,3 3 y $ 3,45 para los tipos de cambio comprador y vendedor, respectivamente.
Tarea a realizar 1. Efectuar las registraciones pertinentes al 28/02/06. 2. Confeccionar un papel de trabajo que permita el posterior ar mado de los estados contables especiales a la fecha antes men cionada, considerando como criterio de medición, el de valores corrientes, una unidad de medida homogénea y como capital a mantener, el financiero. SOLUCION REGISTRACIONES CONTABLES 28/2/06 Deudores por Ventas M/E
320
a Gastos de Venta
320
Para imputar los gastos de venta a la cuenta corriente del cliente 28/2/06 Deudores por Ventas M/E a Dif. Cambio s/ Activos Para devengar la diferencia de cambio
13
13
287
CUENTAS A COBRAR (CRÉDITOS)
PAPELES DE TRABAJO PARA EL POSTERIOR ARMADO DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 28/2/06 Homogénea
Nominal
Unidad de medida Criterio de medición Capital a mantener
Valores corrientes Financiero
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL ACTIVO Deudores por ventas PATRIMONIO NETO Capital Social Ajuste de capital Resultados no asignados del período
2.331
2.331
1.200
1.200
-
12
1.131
1.119
2.331
2.331
1.998 (880) 1.118
2.017,98 (1.100,90)
13 -
(10,18) 212,10
1.131
1.119
(1)
(2) (3)
ESTADO DE RESULTADOS Ventas Costo de ventas Utilidad bruta Resultados financieros Diferencias de Cambio Resultados por tenencia
917,08
(4) (5) (7) (8)
Utilidad del período
(1) Créditos en moneda extranjera revaluados al cambio comprador al cierre del período (U$S 700 x $3,33). (2) Capital integrado 1/06: Coeficiente de reexpresión Capital ajustado al 2/06 Menos: Capital nominal Ajuste de Capital
$ 1.200 1.01 $ 1.212 $ 1.200 $ 12
x
(3) Por diferencia patrimonial. (4)
1/06
$1.998x1,01.
(5)
Costo de reposición al momento de la venta, reexpresado.
(6) Diferencia de cambio real neta del efecto de la inflación. Créditos por ventas en moneda extranjera Movimientos 1/06
1.998
x 1.01
2.017,98
1/06
320
xl.Ol
323,20
(*)
(10,18)
Diferencia de cambio
13
Valuación del crédito al 28/2/06
2.331
(*) Por diferencia patrimonial.
2.331
288
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
(7) Diferencia entre el costo de incorporación de las mercaderías reexpresado al 28/2/06 y el valor de reposición al momento de la venta también reexpresado: $ 880x1,01 $ 888,88 1/06 $ 1.100,90 1/06 $ 1.090x1,01 $ 212,10 Diferencia
Capítulo VI i i Inversiones
1. In v e r s io n e s t e m p o r a r ia s y p e r m a n e n t e s
1.1. Definición Las inversiones representan colocaciones que se realizan general mente para obtener un rendimiento. Pueden ser a corto plazo, inversión temporaria, o a largo plazo, inversiones permanentes. Para su clasificación y exposición es necesario considerar los siguientes aspectos básicos: a) Intención de la empresa: 1) la decisión de invertir que adopta una entidad surge como una posibilidad potencial de obtener una renta adicional con excedentes de fondos de su explotación habitual, la cual será realizada en el corto plazo; 2) la entidad decide incursionar en otra actividad de negocio, pudiendo lograr influencia significativa o control en otra/s entidad/es, integrando un conjunto económico con el objeto de mantener la inversión por un lapso mayor a un ejercicio. b) Condiciones para su realización: 1) fácil e inmediata posibilidad de realización. Por ejemplo, si se trata de una inversión, en acciones que poseen cotización pública conocida, y la entidad cuenta con esos fondos para el desarrollo de su actividad, se está ante una inversión tempo raria; 2) si para su realización deben mediar negociaciones o acuer dos, y/o se trata de Inversiones que no tienen cotización en un mercado activo, o cuyas características no permiten determi nar la posibilidad de su realización, y no está en los planes de la entidad deshacerse de ellas en el corto plazo, se considera una inversión permanente.
290
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
1.2. Tipos de inversiones Se distinguen distintos conjuntos de inversiones: 1.2.1. Colocaciones a plazo fijo Son colocaciones en entidades financieras, durante un tiempo deter minado según el contrato que se formaliza. Al vencimiento, los fondos podrán ser nuevamente reinvertidos o aplicados a la actividad habitual de la empresa. a) Plazo fijo en moneda local: se registran contablemente a su valor nominal fijado al vencimiento que incluye el interés pactado en la operación, debiendo exponerse como cuenta regularizadora el interés a devengar por el plazo que corresponde hasta su venci miento. b) Plazo fijo con cláusula de ajuste: son emitidas en moneda de cur so legal, fijándose como ajuste un coeficiente que mida la varia ción del poder adquisitivo de la moneda o la cotización de una moneda extranjera. Deben exponerse en los estados contables a su valor ajustado, computando los intereses devengados que se hubieran pactado y el mecanismo de ajuste. c) Plazo fijo en moneda extranjera: son emitidos en moneda ex tranjera y generalmente devengan un interés inferior al pactado en moneda de curso legal, si la divisa en que se coloca la inver sión tiene escasas expectativas inflacionarias. Se expone en los estados contables tomando el valor nominal fijado al vencimien to convertido al tipo de cambio vigente al cierre, regularizado por los intereses a devengar. 1.2.2. Títulos de deuda a) Títulos públicos: son emitidos por el Estado Nacional, Provincial o Municipal. b) Documentos emitidos por una entidad privada: pueden ser obli gaciones negociables, instrumentos de deuda respaldados por activos —hipotecas—, etc. 1.2.3. Títulos de capital Algunos de los títulos de capital son los siguientes: a) Acciones 1. con cotización: se trata de las acciones emitidas por una so ciedad de capital que está autorizada a cotizar en un mercado de valores;
Inversiones
291
2 . sin cotización: son acciones emitidas por una sociedad de ca pital que se conoce como "sociedad cerrada", sin cotización en el mercado de capitales. b) Cuotas parte de Fondos Comunes de Inversión: se trata de una cartera de valores mobiliarios, con cotización bursátil; los inver sores son “cuotapartistas”, copropietarios de una parte indivisa de la cartera mobiliaria mencionada. La administración de este fondo está a cargo de una sociedad constituida para esta activi dad, que se denomina "sociedad gerente”. La custodia de los títu los bursátiles que componen el patrimonio del fondo está a cargo de una entidad financiera que se denomina "depositaria”. 1.2.4. Derivados Un “derivado financiero” o "instrumento derivado" es un producto financieró cuyo valor se basa en el precio de otro activo, de ahí su nom bre. El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un futuro sobre el oro se basa en el precio del oro. Los subyacentes utilizados pueden ser muy diferentes: acciones, índices bur sátiles, valores de renta fija, tipos de interés o también materias primas. Los más comunes son los contratos a término, los futuros, las per mutas financieras y las opciones, entre otros. Los contratos de futuro obligan a las partes a realizar una transac ción en una fecha futura con un precio predeterminado. La mayoría de estos contratos de compraventa son de cumplimiento futuro. La ganan cia o pérdida en estas operaciones se determina por los precios a que vendió comparados con el importe abonado en la compra, neto de los gastos de comisiones. La formalización de estas operaciones se realiza a través de merca dos activos entre los cuales se pueden mencionar los siguientes a título de ejemplo: a) Mercado de cereales, de metales preciosos: en estos contratos que son realizados a la fecha o a una fecha posterior, las partes se obligan a realizar la compraventa futura de un producto o artícu lo determinado a un precio también estipulado en el momento de suscribirse el contrato. b) Mercado de capitales: las operaciones clásicas son: /
Negociación de opciones: se trata de un contrato por el cual mediante el pago de una prima, dentro de un período deter minado, el titular obliga a la compra o la venta de una cierta cantidad de títulos valores (lote de acciones y títulos públicos) a un precio fijo predeterminado.
292
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
/
Negociación de índices de rendimiento de acciones: mediante estos contratos se negocia el precio a futuro de un índice que se obtiene sobre la base de una cartera de acciones teórica y se resuelven a la finalización mediante el pago en efectivo.
1.2.5. Bienes no afectados a la actividad Las propiedades inmuebles que la entidad posee y no se encuentran afectadas al cumplimiento de sus fines operativos normales son clasifi cadas como inversiones. Podría tratarse de bienes inmuebles disponibles para su venta en una entidad que no tiene como finalidad habitual la venta de inmuebles o cuando se explota su uso mediante un contrato de arrendamiento. Estos activos están sujetos a los procesos de amortización. 1.2.6. Participación en un contrato de U.T.E. Se incluyen los recursos que la entidad aportó como participación en una unión transitoria de empresas (U.T.E.). Existen algunas opiniones que señalan que los aportes efectuados a una U.T.E. no deben clasificarse como inversiones porque no necesaria mente las actividades que se acuerda desarrollar pueden ser diferentes del objeto en explotación de los entes que se combinan. Las referencias a las características vinculadas con la actividad rea lizada por el inversor tienen sentido y deben aplicarse en la clasificación de una inversión temporaria; las inversiones permanentes y, en particu lar, las referidas a combinaciones de negocios pueden tratarse de inver siones realizadas en entidades cuyas actividades generalmente se com plementan. Las U.T.E. son acuerdos de negocios, donde cada uno de los integran tes mantiene su mantiene su individualidad jurídica; sus características son: 1. Se trata de contratos de cooperación empresaria, destinados a de sarrollar un fin concreto y común, que compromete a los integran tes a realizar el aporte de los recursos necesarios. Los recursos que se aportan pueden ser de diferente naturaleza (prestaciones de servicios, contribuciones financieras, cesión de uso de activos fijos; en este caso, las amortizaciones serán soportadas por el proyecto que explota el conjunto de entidades que integran la U.T.E.). 2. No tienen personería jurídica; por lo tanto, no son sujetos de de recho. Existe un registro específico en el Registro Público Comer cio, donde deben inscribirse.
I n v e r sio n e s
293
3. Las relaciones jurídicas con terceros se regulan por las normas del mandato. 4. Los miembros no son solidarios, en relación con las obligaciones que adquiere cada uno de ellos respecto del aporte que se com prometió realizar a la U.T.E, 5. Las decisiones que se toman deben ser por unanimidad. 6. La duración de la U.T.E. se vincula con el cumplimiento del fin que se fijó en el contrato. 7.
El beneficio que puede surgir de la actividad se imputa a los in tegrantes de acuerdo con lo estipulado en el contrato, y general mente se vincula con el aporte que cada uno de los miembros realiza.
8. Eli las compra^ de activos —no registradles—, para poder cum plir con los fines, a la finalización del contrato los activos deberán realizarse y distribuirse entre los integrantes de la misma forma que ocurre con los beneficios que pudieran derivarse de las ac tividades realizadas según el contrato. Las U.T.E. no pueden ser titulares de bienes que exigen el asiento de dominio, por ejemplo, rodados, inmuebles, etcétera. 9. Los quebrantos, al igual que los beneficios, serán soportados se gún el grado de participación de los integrantes. 10. En materia de impuestos, no se encuentran comprendidas entre los sujetos pasivos de los tributos, y esto tiene que ver con el es píritu del contrato donde los resultados deben ser asignados a los miembros. La excepción a esta regla corresponde al rol de la U.T.E. cuando actúa como empleador, según lo establecen las normas laborales, que son, en este caso los responsables de las cargas sociales devengadas en los contra tos. En lo que se refiere a la facturación, también se deben abonar los im puestos al valor agregado; asimismo, algunos regímenes impositivos ju risdiccionales —provinciales o municipales— suelen gravar su actividad.
1.3. Algunos aspectos terminológicos 1 .3 .1 . B o n o s
Son certificados de deuda, que, periódicamente, devengan intereses (que pueden ser mensuales, trimestrales, semestrales o anuales), y algu nos comienzan a amortizar parte del capital antes del vencimiento del plazo fijado para el rescate total; también se emiten bonos que pagan in tereses. y capital en períodos coincidentes.
C o n t a b il id a d
294
pasado ,
Presente
y fu t u r o
Las características de los bonos que se emiten comprenden los si guientes tópicos: a) Fecha de emisión: corresponde al momento de emisión de los tí tulos. b) Moneda de emisión: pueden ser emitidos en moneda del país o en moneda extranjera. c) Monto: todos los bonos generalmente son emitidos en varias se ries. Cada título emitido indicará el número de serie, su valor no minal y el monto total de la serie. d) Plazo: fecha de vencimiento para el rescate. e) Amortización: el bono puede amortizarse en forma parcial en cuotas durante el plazo que corre entre la fecha de emisión y la fecha de vencimiento, o rescatarse, íntegramente, al vencimien to. f)
Cláusula de ajuste: independientemente de la moneda de emi sión del bono, podrán contemplarse la aplicación de cláusulas de ajuste sobre el valor nominal del título o su valor residual cuando se practiquen amortizaciones periódicas.
g) Interés: es la renta prevista por el bono y se calcula aplicando la tasa expresamente comprometida en las condiciones de su emi sión, ajustada según los mercados de referencia que se hayan pre determinado sobre el valor nominal de origen o el valor residual cuando ya se amortizó una parte, incluyéndose, para su cálculo, el monto del ajuste en aquellos títulos que prevean correcciones. 1.3.2. Títulos públicos de deuda Se trata de emisiones realizadas por el Estado para financiar desem bolsos públicos. La terminología que se utiliza es la siguiente: a) Valor nominal: se trata del valor que corresponde a la emisión del título o bono. Este valor es diferente de la cotización actual y puede ser distinto del valor de costo originado en la compra. La expresión “valor nominal" también se utiliza cuando una socie dad de capital emite acciones para integrar su capital social. b) Valor residual: este valor se aplica a los títulos o bonos de deuda. Es la diferencia entre el valor nominal que corresponde a su emi sión y la parte del capital ya amortizado, c) Valor técnico: los bonos o títulos de deuda tienen un valor técni co que se calcula tomando como base el valor nominal más los intereses corridos, menos los importes amortizados de capital.
Inversiones
295
cuando están previstos rescates parciales antes del vencimiento del título. d) Intereses corridos: son intereses devengados no exigibles; abar can el período transcurrido entre la fecha del último vencimiento y el momento en que la inversora incorpora por compra en su pa trimonio los títulos, o cuando se produce al cierre del período y la entidad tenedora tiene que registrar la renta de vengada. e) Paridad técnica: en los títulos o bonos se puede calcular la pari dad técnica. Esta representa el porcentaje que surge de comparar el valor nominal del bono, con respecto a su valor técnico. f) Cupón de renta: es la tasa anual utilizada para calcular los inte reses que pagarán el bono o el título de deuda. g) Cupón corrido: se denomina cupón corrido la renta devengada no exigible. El cupón se encuentra adherido a la lámina, título y debe presentarse para obtener la renta o la porción de capital que correspondan; se identifica con el número del título al que perte nece. 1.3.3. Títulos de capital Acciones Las acciones representan las partes en que se divide el capital de una empresa organizada como sociedad por acciones. En el caso de tratarse de sociedades abiertas, tienen cotización en el mercado de valores o mer cado de capitales donde la entidad emisora está autorizada a hacer oferta pública de sus acciones. Por el contrario, cuando las acciones de una so ciedad no cotizan en el mercado se dice que es una sociedad cerrada. La terminología que se utiliza es la siguiente: a) Empresa emisora: es la entidad que, a efectos de integrar el capi tal social, emite los títulos representativos de las acciones según lo establece el contrato de constitución; este acto se repite cuando se disponen nuevos aumentos de capital. b) Accionista: se trata de una persona física o de una persona de existencia ideal, que son titulares de acciones de una sociedad de capital o una sociedad anónima. Expresiones tales como inversor/es, tenedor/es, empresa inversora o tenedora son comúnmente utilizadas para identificar a los propietarios de la entidad. c) Suscripción de acciones: es el compromiso de aporte suscripto por los integrantes de una sociedad que se constituye o cuando una entidad en funcionamiento aumenta su capital social.
C o n ta b ilid a d Pa s a d o ,
296
presen te y
Fu t u r o
d) Acciones ordinarias: se trata de las acciones normales de la so ciedad, en oposición a las acciones con privilegio o preferidas que no significan aportes simples de capital (esto es que tienen voz y voto —simple o múltiple— en las asambleas). Representan las partes en que se divide el capital social de una sociedad por ac ciones y deben tener un mismo valor nominal expresado en mo neda del país. e) Acciones preferidas: pueden tener diferentes tipos de privilegios económicos; los accionistas tienen voz pero no derecho a voto en la asamblea general ordinaria de accionistas, salvo que se trate de una asamblea extraordinaria, o cuando la sociedad esté en mora respecto de los beneficios que le otorga el privilegio.
f) Valor nominal: este concepto se definió cuando nos referimos a la terminología acerca de los bonos. g) Valor de libros: el valor de libros de la acción ordinaria se cal cula tomando como base el monto total del patrimonio neto de la entidad emisora, menos los dividendos acumulados sobre las acciones preferidas, si existieran, y el importe obtenido se divide por el total de las acciones ordinarias en circulación. h) Prima de emisión: se trata de un importe suscripto e integrado, en el momento de emisión de las acciones, superior al valor no minal. Corresponde que la entidad emisora lo exponga junto al capital social. Cabe consignar que, en aquellos países en que se acepta la emisión de acciones sin indicación del valor nominal, este mayor valor de suscripción se integra dentro del Capital so cial, y no se utiliza el rubro Primas de emisión. i)
Valor de cotización: es el valor al que se negociaron los títulos en el mercado de valores donde la entidad está autorizada a operar.
j)
Dividendos: es la renta que devengan las acciones a favor de los tenedores —inversores o accionistas—. La asamblea de accionis tas puede disponer la distribución del resultado no asignado me diante el pago de dividendos en acciones y en efectivo.
k) Acciones liberadas: son aquellas acciones que la entidad emisora entrega a los accionistas por capitalización de saldos de actuali zaciones contables o resultados — dividendos en acciones—.
1.4. Clasificación de las inversiones Las inversiones se pueden clasificar teniendo en cuenta la intención de la entidad inversora y considerando sus posibilidades de realización en temporarias Y permanentes, como se señaló en el punto 1 y se detalla a continuación:
Inversiones
297
1.4.1. Inversiones temporarias Son colocaciones realizadas a un plazo menor a doce meses. Se trata de activos de corto plazo que se distinguen por lo siguiente: ♦
Características: se colocan con carácter transitorio, con el objeto de obtener una renta, y deben ser de fácil realización en cualquier momento, sin que para ello medie ningún tipo de dificultad o res tricción.
♦
Partidas que las integran: deben cumplir con la condición de que la intención de la entidad inversora es realizarlas antes de los doce meses, y por otra parte, las evidencias que se reúnen permi ten establecer la posibilidad de que se puedan realizar: a) plazos fijos en moneda de curso legal y en moneda extranje' ra; b) títulos de deuda con cotización; c) títulos de capital con cotización; d) contratos de futuro con mercados activos.
L4.2. Inversiones permanentes Son colocaciones de realizadas a un plazo mayor a doce meses. Se trata de activos a largo plazo que incluyen: a) Las inversiones que, aunque puedan realizarse en el corto plazo, la entidad inversora tiene intención de mantener en el tiempo; por ejemplo, títulos con cotización. b) Las inversiones para las cuales no existe a la fecha de los estados contables una decisión de realización, por ejemplo, inmuebles no afectados como bienes de uso ni a arrendamiento que la entidad mantenga sin intención prevista de venta. La característica de las inversiones permanentes es que no persiguen en el corto plazo el objetivo de una renta, sin embargo, la retribución sobre la inversión puede ser alcanzada en un plazo mayor, y en ciertos casos puede consistir en el control de otras entidades dentro de una com binación de negocio, o en la influencia que se tenga sobre la toma de deci siones de otra sociedad. Las Inversiones realizadas en entidades vinculadas o controladas exi gen un tratamiento particular; el tema será abordado con mayor nivel de profundidad en el acápite 2 de esta obra.
298
C o n t a b ilid a d Pa sa d o , P resen te
y fu t u r o
1.5. Criterios de medición y valuación para las inversiones tempo rarias Para las inversiones que cuenten con un mercado activo, la medición al momento de incorporación se realiza por el costo incurrido más todos los desembolsos necesarios, como por ejemplo comisiones. Posterior mente se reconocerán los cambios en los valores corrientes sobre la base de su valor de cotización, podiendo considerar el efecto de los gastos de ventas, si su efecto fuera significativo, los cuales también pueden ser re conocidos directamente en el momento de enajenación. Cuando una entidad inversora adquiere acciones con cotización en el mercado de valores, a los efectos de confeccionar los registros conta bles, deberá considerar el valor de costo: comisiones, impuestos, dere chos de bolsa, etc. Luego, en tanto sobre estas inversiones se hubieran declarado divi dendos, con anterioridad al momento de la compra, se deberán segregar las rentas devengadas no exigibles — cupón corrido— , por cuanto los di videndos declarados y no pagados representan un crédito para la enti dad inversora que se cancela cuando el ente emisor dispone el pago. El cambio en el valor de un contrato de futuro se calcula multiplican do la cantidad contratada por el cambio en la cotización de cada unidad, que arroja el mercado. Las comisiones a corredores y otros costos simila res se incorporan en el costo del contrato. De acuerdo con la clasificación de las inversiones en títulos de deuda y títulos de capital, podemos identificar tres situaciones posibles: 1.5.1. Si se conservan hasta el vencimiento Solamente consideraremos dentro de esta categoría los títulos de deuda; se recomienda su medición contable al costo amortizado, en la medida en que el título tenga previstos pagos de capital anteriores al vencimiento. Cuando el plazo de rescate del título sea superior a los doce meses deberá clasificarse como inversión permanente, y su medición contable será de acuerdo con lo antes expuesto. 1.5.2. Existe intención de realización Los títulos de deuda y de capital comprados con la finalidad de rea lizarlos a corto plazo deberían ser medidos a su valor de cotización en el mercado, neto de gastos relacionados con su enajenación, en la medida en que se considere un valor razonable. El valor de cotización es un valor razonable cuando se observa que el grado de variación de las cotizaciones que se verifican en el mercado de
INVERSIONES
299
capitales donde se comercializan no presenta rangos de volatilidad de significación. Una condición importante que debe tenerse en cuenta es que para estos títulos deben operar compras y ventas frecuentes. Se considera que para que los títulos cuenten con un mercado activo y amplio deben poder venderse: c) con facilidad, prácticamente, de inmediato; d) a valores de contado; e) en volúmenes virtualmente ilimitados; f)
a precios conocidos, no afectados, prácticamente, por cada ofer tante en particular.
1.5.3. Están en condiciones de ser realizados 1
Esto es, los títulos de deuda y de capital que no integran las otras dos clasificaciones, a su valor de cotización. Cuando la valuación razonable adoptada observa un deterioro de significación —en los títulos de deuda que se conservan hasta su venci miento o en aquellos que están en condiciones de ser realizados, inclu yéndose aquí los títulos de capital—, deberá determinarse si el deterioro es temporal o permanente. En el caso de que fuera permanente: 1. El saldo de libros deberá ajustarse, determinándose una nueva base contable (costo). 2. El importe del ajuste se debe contabilizar como una pérdida rea lizada.
1.6. Caso de inversiones temporarias Títulos públicos La empresa Invertís S.A., cuyo cierre de ejercicio es el 30 de junio, realiza una compra de 20.000 títulos públicos, con un excedente finan ciero, el día 01/11/Xl, de valor nominal de $ 1 cada uno. La característica de los mencionados títulos es que éstos generan un interés pagadero tri mestralmente los días 31/12, 31/3, 30/6 y 30/9, y su cálculo se realiza en función de una tasa constante trimestral del 3 %. El título fue emitido el 31/12/XO y será rescatado mediante su amortización, en las siguientes fechas, a saber: 50% 31/12/X l 50 % 31/12/X2
300
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
El monto pagado en la compra fue de $ 20.850 e incluye $ 250 de co misiones del agente de bolsa. La empresa mantuvo los títulos hasta el 15/11/X2, fecha en que reci bió en efectivo la suma de $ 10.600, neta de gastos de venta por la suma de $ 150. Datos adicionales Cabe señalar que durante la tenencia, la sociedad cobró en efectivo, a cada vencimiento, las rentas devengadas y también, la amortización del capital de acuerdo con los plazos estipulados por los títulos. Valor Residual
Cotización
Valor nominal
3 0 /0 6 /X l
1.015
3 1 /1 2 /X l
0 ,5 2 5
1 .0 5
1 5 /0 1 / X 2
0 ,5 3 0
1 .0 6
Tarea a realizar Considerando las alternativas de criterios de medición al costo y va lores corrientes: 1. Registrar en cada momento: compra, cobro de la renta, amortiza ción de capital y venta. 2. Determinar las medidas contables de las inversiones tempora rias: a) al cierre del ejercicio; b) al momento de la amortización del 50 % de capital. 3. Determinar el resultado de la venta. SOLUCION PROPUESTA 1. Compra del 01/11/Xl Para registrar la compra de los títulos públicos, es menester deter minar el costo de los mismos. Si bien conocemos el monto total pagado, el mismo incluye el importe del crédito a cobrar en concepto de renta devengada no exigible (cupón corrido) y las comisiones. Cálculo del cupón corrido al 01/11/Xl Interés trimestral: 3 % Proporción al 01/11/Xl 0,03x30/90 días = 0,01
301
INVERSIONES
es decir, el 1 % sobre el valor nominal, o sea, $200, por lo que el regis tro al momento de la compra sería: T ítu lo s P ú b lic o s
2 0 .6 5 0
200
C u p ó n C o rrid o a C a ja
2 0 .8 5 0
2. Renta al 31/Í2/X1 El monto total cobrado a esa fecha en concepto de intereses es de: $20.000x0,03 = $600 correspondiente a [n]n]n] 200 200200
y por ello se debe reconocer la ganancia de los 2 meses siguientes a la compra, y la cobranza de la renta total (se supone, en efectivo). C a ja
600
a C u p ó n C o rrid o
200
a R e n ta T ítu lo s P ú b lic o s
400
Registrada la cobranza de la renta del trimestre, la cuenta Cupón Co rrido queda saldada, como consecuencia de que ya no existe crédito al guno en favor de la empresa. 3 .A 131/3/xly 30/6/xl a) Renta En este caso no existe monto alguno registrado en concepto de cu pón corrido. El registro sería: C a ja a R e n ta T ítu lo s P ú b lic o s
600 600
Sin embargo, podría haberse registrado mensualmente el devengamiento conforme los cálculos matemáticos aplicados, en cuyo caso lo graría una apropiación a resultados en forma mensual. b) Medición al cierre del ejercicio Tomando la cotización del enunciado de $ 1,015 aplicada a los 20.000 títulos, tendríamos un valor de cierre de $ 20.300, del que se deben de traer los gastos de venta estimados en $ 250.
302
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
3.1. Al costo: Costo
o
Mercado
el menor
2 0 .0 5 0
2 0 .0 5 0
2 0 .6 5 0
por lo que corresponde reconocer la desvalorización. D e s v a lo r iz a c ió n d e T ítu lo s P ú b lic o s
600
a A ju ste p o r D e s v a lo r iz a c ió n d e T ítu lo s P ú b lic o s
600
3.2. Avalores corrientes Este método se basa en tomar como criterio de medición al valor de mercado que, en este caso, está representado por el valor de cotización, neto de gastos, por lo que la solución coincide con el método de valua ción al costo en lo que respecta al efecto contable. Por lo tanto correspon de reconocer un resultado por tenencia negativo cuya contrapartidá será el activo en cuestión. Cabe señalar que, si se hubiera dado el supuesto de que el valor co rriente fuera superior al del costo, se debería registrar la ganancia por tenencia de los títulos públicos. Las corrientes de opinión vinculadas con este tema mayormente han aceptado, bajo la condición de que se trata de activos de fácil realización y de mercados con precios fácilmente reconocidos, valuarlos a su valor de cotización al cierre del ejercicio, neto de gastos relacionados con su enajenación. En estas últimas décadas los criterios de la valores corrientes han su frido un severo revés, son cuestionados por los Mercados de Capitales, donde su aplicación sobrevaluó las inversiones por encima de sus posi bles valores íecuperables.
4.A130/9/X1 Es el mismo caso que el pto. 3, inc. a). C a ja
600
a R e n ta T ítu lo s P ú b lic o s
600
5.A131/12/X1 a)
Renta ídem pto. 4.
C a ja a R e n ta T ítu lo s P ú b lic o s
600
600
INVERSIONES
303
b) Amortización Se recibe el 50% del valor nominal de los títulos públicos de $20.000 o sea $10.000. Caja a Títulos Públicos
10.000
10.000
Luego de ello el saldo de la cuenta Títulos Públicos sería de $ 10.650 y existiría registrada un Ajuste por desvalorización de títulos públicos por $600. c) Valuación Se analizará la medición al costo y a valores corrientes. El valor límite sería: $20.000 X 0,525 = 10.500 o 10.000 x 1.05 = 10.500 neto de los gastos de venta, supuestos en $ 250, o sea $ 10.250. c.l. Costo Costo 10.650
o
Mercado
el menor
10.250
10.250
Por la diferencia se debería constituir un Ajuste por desvalorización ($ 400). Atento a que ya está registrado por $ 600, corresponde revertirlo por $200. Ajuste por Desvaloriz. Títulos Públicos a Recupero Desvaloriz. Títulos Públicos
200 200
Los saldos de cierre del ejercicio son los siguientes: Títulos Públicos Ajuste por desvalorización títulos públicos
10.650 (400)
Debe prestarse la debida atención a las fechas de cierre de ejercicio y analizar la correspondencia o no de utilizar cuentas de resultado o ajus tes de ejercicios anteriores. C.2. Valores corrientes La aplicación de este método no difiere en este caso de análisis de la medición que surgió en el método de costo; como ya fuera señalado en el caso previo.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
6.A 115/11/X2 a) Renta Podría estimarse la renta de los 15 días devengados, desde la última fecha de cobranza (31/121X1), o bien, no registrar monto alguno por este concepto, en cuyo caso, ese resultado quedará incluido en el resultado de la venta de los títulos públicos. A los fines de esta solución propuesta, no se registrará la renta, y la misma queda incluida dentro del resultado por la venta. b) Medición Podría registrarse el resultado producido como consecuencia de la diferente valuación entre el momento anterior y el de la venta, o bien, tal como se,indicó en el inc. a) anterior, no contabilizar monto alguno, por lo que dicho resultado queda incluido dentro del resultado por la venta de los títulos. Cabe señalar que el resultado final no varía; existen, sí, diferencias en la exposición, ya que de la forma propuesta en el resultado por b) venta de títulos se incluye no solamente dicho resultado, sino también el correspondiente a la diferencia de valuación y a la renta devengada, mientras en la otra alternativa comentada, todos esos resultados se ex pondrían en forma segregada. c) Resultado de venta Para determinarlo, es necesario conocer el costo y el monto de la ven ta. El primero, con los criterios antes descriptos, es el que fue determina do en el inc. c) de las aclaraciones al 31/12, por lo que el monto neto de los gastos, tanto el histórico como el corriente, es de $ 10.250. El monto de ventas, de acuerdo con el enunciado del ejercicio, fue de $ 10.750, con un descuento de gastos de venta por $ 150, por lo que el neto percibido fue de $ 10.600. A fin de determinar el resultado, se debe comparar el monto de ven tas de $ 10.750 con los $ 10.650 de costo, por lo que el resultado sería de $ 100 (recuérdese que incluye, en este caso, la parte devengada de la ren ta, la diferencia de la valuación y el resultado real de la venta). El registro que correspondería realizar (en este supuesto, el costo his tórico y el corriente son iguales, por lo que la contabilización a valores corrientes tiene el mismo efecto contable que la a registrar para el méto do de costo que se expone a continuación;
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Caja Gastos de Venta de Tít. Públicos Ajuste por Desvaloriz. Tít. Públicos a Títulos Públicos a Resultado Venta de Títulos
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1 0 .6 0 0 150 400 1 0 .6 5 0 500
2 . In v e r s io n e s p e r m a n e n t e s e n l a c o m b in a c ió n
DE NEGOCIOS
2.1. Objetivo Una entidad puede invertir en acciones u otros instrumentos econó micos emitidos por otros entes. Como se ha señalado en este capítulo, los propósitos perseguidos pueden ser diversos. Se analizarán a conti nuación los aspectos principales que plantea la tenencia de este tipo de inversiones. No obstante, cabe agregar que no se contempla en esta obra el tra tamiento a dispensar a las inversiones en sociedades creadas en el m o mento en que se efectúa la inversión.
2.2. Características básicas En un mundo donde se están produciendo profundos cambios, vin culados con la transformación económica, donde se pueden observar grandes avances en los proyectos de globalización de los mercados, la contabilidad tiene que brindar la información necesaria y suficiente para comprender adecuadamente los nuevos escenarios. Recorriendo la doctrina se distinguen claramente dos tipos básicos de combinaciones de negocios: a) Una combinación por compra de activos, cuando una empresa ya existente o una nueva que se forma adquieren los activos de una entidad en funcionamiento que deja de funcionar al concluir el proceso de transferencia. b) Una combinación por adquisición de acciones, cuando una enti dad adquiere, en forma directa o indirecta, más del 50 % de las ac ciones ordinarias con derecho a voto de otra entidad. Dentro de esta categoría se ubican las operaciones que se realizan mediante las combinaciones que concluyen con \slfusión. Las características de vinculación económica que conforman muchos conjuntos empresarios permiten identificar algunos tipos de combina ciones de negocios, tales como:
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
a) La combinación en acciones con influencia significativa, cuando una entidad adquiere, en forma directa o indirecta, una partici pación en acciones menor que el 50 % de los votos, pero mayor que el 20 % de otra entidad. b) Grupos económicos relacionados, sin que exista participación ac cionaria entre las entidades. Una empresa o una persona física poseen participación en entidades del conjunto, y ejercen el con trol de otra o de otras entidades, pudiendo verificarse estas rela ciones por: /
Empresas que dependen de un mismo dueño o pertenecen a familiares cercanos.
/
La gerencia de una entidad y familiares cercanos titulares de otras entidades que interactúan.
La característica de estas vinculaciones es que las personas que tie nen el control ejercen una influencia importante sobre las políticas ope rativas de las entidades; por lo tanto, no puede considerarse que las tran sacciones entre las partes se realizan en condiciones de Ubre decisión. El enfoque que se propone desde el ámbito de la contabilidad es apor tar los aspectos técnicos que contribuyan a elaborar informes contables para contemplar las múltiples relaciones económicas, permitiendo res ponder a los requerimientos de un número cada vez mayor de usuarios.
2.3. Algunos aspectos metodológicos ♦
El método del valor patrimonial proporcional debería aplicarse desde el momento en que se ejerza control, control conjunto o in fluencia significativa en una entidad y siempre que la inversión se espere mantenerla a largo plazo.
♦
Si la inversión se posee con vistas a su venta o disposición den tro del plazo de un año, debería medirse a su valor corriente o, si su obtención fuera imposible o muy costosa, al costo original, El plazo de venta o disposición mencionado podrá extenderse si a la fecha de adquisición existieran circunstancias fuera del control de la empresa inversora, que probablemente demanden mayor tiempo para la concreción de la venta o disposición (por ejemplo, debido a la existencia de obligaciones contractuales con partes no relacionadas o disposiciones legales o reglamentarias); Asimismo, la empresa inversora debería descontinuar la aplica ción del método del valor patrimonial proporcional desde la fe cha en que, como consecuencia de una venta parcial o por otras circunstancias, desaparecieran los factores que justifican la apli cación del método.
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♦
A efectos de la aplicación del método del valor patrimonial pro porcional, los estados contables de la empresa emisora deberían estar preparados considerando las mismas normas contables utilizadas por el ente inversor, no obstante se podría aceptar que ello ocurra cuando éste posea el control o control conjunto sobre la empresa emisora y solo respetando normas contables vigentes, cuando la inversora ejerza influencia signiflcativa sobre la emi sora.
♦
Cuando el ejercicio económico de la empresa emisora finalice en fecha distinta al de la empresa inversora, el método se aplicará sobre estados contables especiales de la empresa emisora que se correspondan con la fecha de cierre de la inversora, y así asegurar que la medida contable de una participación en otro ente sea ho mogénea con la de otros activos y pasivos del ente inversor. Sin embargo, aún admitiendo que lograr estados contables es peciales del otro ente no ofrecería inconvenientes si hay control o control conjunto, en general, las normas contables aceptan la utilización de los estados contables de la empresa emisora a una fecha distinta a la de su cierre cuando: a) la diferencia entre ambos cierres no supere los tres meses, y b) la fecha de cierre de los estados contables de la emisora sea anterior a la de la inversora. En este caso se registrarán ajustes para reflejar los efectos de: 1) las transacciones o eventos significativos que hayan afec tado el patrimonio del ente emisor, como así también los efectos de la inflación o deflación, si ellos debieran com putarse, y 2) prestando especial atención a las transacciones entre la empresa inversora y emisora, que hubieran modificado el patrimonio de esta última, ocurridos entre ambas fechas. Con el propósito de computar estos ajustes, la empresa inversora debería utilizar información contable interna emitida por la di rección del ente emisor para el control de su gestión, destacán dose la necesidad de que para su elaboración se hayan respetado normas contables vigentes.
♦
Cuando la empresa emisora tenga clases de acciones en circu lación que otorguen diferentes derechos patrimoniales y/o eco nómicos, el cálculo del valor patrimonial proporcional y la par ticipación sobre los resultados de la empresa inversora deberán hacerse separadamente para cada una de ellas, sobre la base de sus condiciones de emisión.
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Cabe destacar que si elpatrimonio de la empresa emisora surge de estados contables emitidos originalmente en otra moneda, éstos deberán ser convertidos previamente a moneda de uso corriente mediante la aplicación de las normas vigentes al respecto.
♦
En el caso que el patrimonio neto de la empresa emisora estuvie ra integrado por aportes irrevocables a cuenta de futuras suscrip ciones de acciones, deberán tenerse en cuenta los efectos que las condiciones establecidas para su conversión en acciones podrían tener para el cálculo del valor patrimonial proporcional.
♦
Cuando la empresa emisora adquiera acciones de la empresa in versora, para el cálculo del valor patrimonial proporcional ambas deberían considerar las participaciones recíprocas. A tal efecto, al costo de adquisición se adicionará la participación sobre el re sultado de la empresa emisora sin computar el resultado prove niente de su participación en la empresa inversora.
♦
No proceder a la eliminación de resultados no trascendidos a ter ceros cuando los activos que los contengan se encuentren medi dos a valores corrientes determinados sobre la base de operacio nes realizadas con terceros en forma independiente.
♦
Las ganancias cuya distribución se aprobada en términos de dividendos en.efectivo o en especie, que no sean acciones de la empresa emisora, no implican resultados para la empresa inver sora, y reducen el valor patrimonial proporcional de la inversión. Si bien se trata de variaciones modificativas sobre el patrimonio neto del ente emisor, el resultado ya fue reconocido por la inver sora en oportunidad de su generación por parte de la emisora.
♦
Toda vez que el patrimonio neto de la empresa emisora se vea m o dificado por aportes de capital provenientes de accionistas dife rentes de lá empresa inversora y sus controladas, que provoquen aumentos o disminuciones del valor patrimonial proporcional de la inversión poseída por la empresa inversora, ésta reconocerá una ganancia o una pérdida, respectivamente.
2.4. Algunas cuestiones term inológicas Debido al alcance y a la interpretación que tienen algunos vocablos, creemos conveniente presentar una guía con las principales expresiones terminológicas que encontramos en los textos que desarrollan el tema. a) Compra (absorción); es un procedimiento mediante el cual una entidad adquiere un fondo de comercio que se encuentra en fun cionamiento; una vez concluidas las etapas jurídicas para con validar los derechos adquiridos y la efectiva incorporación del
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capital de la empresa absorbida, ésta desaparece jurídicamente. Ejemplo: la empresa A compra a B; B, una vez absorbida, desapa rece, y continúa A. b) Fusión: se trata de un procedimiento de integración de capitales, destinado a lograr una efectiva cooperación funcional, entre en tidades que en general se pueden caracterizar por tener semejan zas importantes, tanto en la envergadura de las inversiones como en su estructura funcional, y en muchos casos pueden estar ope rando en el mercado competitivamente. Ejemplo: las empresas A y B fabrican y comercializan automóviles. Ambas acuerdan fu sionarse y crean la empresa C, por lo que una vez concluidas las etapas jurídicas de transferencias a la nueva entidad, A y B des aparecen como personas jurídicas. c) Conjunto económico: es el formado dentro del ámbito de una combinación de negocios, por entidades que se vinculan jurídi camente —participación accionaria— o se presume, en relación con sus dueños y/o funcionarios que actúan en una entidad, que operan bajo las mismas condiciones que si tratara de empresas vinculadas accionariamente. Las vinculaciones que pueden surgir son; 1) Relación directa: la empresa A posee las acciones que le otor gan votos suficientes para ejercer el control de B y/o también deCyD. 2) Relación indirecta: la empresa A posee el control de B, y ésta, a su vez, tiene el control de C y D. 3) Sin participación accionaria: una persona de existencia física —dueños o funcionarios de una entidad— puede decidir so bre las políticas de otra entidad porque tiene el control. d) Empresa controlante: es una entidad que posee las acciones —tí tulos de capital— que le otorgan los votos necesarios para ejercer, en forma directa o a través de otra entidad, la voluntad social de otra u otras sociedades. e) Compañía matriz: el alcance de esta expresión es similar al de empresa controlante. f) Empresa vinculada: la vinculación puede tener diferente grado de participación: 1) Participación mayoritaria: votos necesarios para ejercer el control —empresa controlante—. 2)
Participación minoritaria: la entidad tenedora de las acciones —títulos de capital— participa en el capital de la entidad emi sora en un porcentaje inferior al 50 % y superior al 20 %.
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La primera interpretación que puede hacerse de esta expresión nos permite concluir que, cualquiera sea el grado de participa ción accionaria, estamos en presencia de empresas vinculadas. No obstante, en el campo profesional se ha difundido la idea de que la expresión "empresas vinculadas” se reserva para identifi car la relación que describimos en el pto. f), aparto 2. g) Empresa controlada: es aquella entidad emisora de las acciones —títulos de capital— cuya tenencia mayoritaria está en posesión de otra entidad que ejerce el control. A esta entidad también se la denomina empresa subsidiaria o afiliada, dependientes de una empresa controlante o matriz que define las políticas y todas las decisiones vinculadas con su funcionamiento. h) Empresa afiliada o subsidiaria: se utiliza como sinónimo de em presa controlada. i)
Influencia dominante: influencia significativa o importante son expresiones que se aplican indistintamente en el desarrollo del tema; sin embargo, nos inclinamos por recomendar el uso de la expresión "influencia dominante", ya que refleja mejor el sentido de la relación que se puede establecer entre dos entidades vincu ladas, cuando su participación no alcanza el control. Se dice que una entidad tiene una influencia dominante cuando posee una participación directa o indirecta a través de otra enti dad en acciones —títulos de capital—, inferior al 50 % del capital social de otra entidad, y esta participación es superior al 20 %. Parte de la doctrina postula que el límite del 20 % debe ser consi derado como una pauta que podría llegar a modificarse, sujeto al buen criterio profesional. Las pautas que faciliten al profesional el reconocimiento de un grado de vinculación accionaria, para establecer en determina das situaciones la influencia dominante, es un tema que debería profundizarse. Las evidencias recogidas sobre los usos y costumbres para carac terizar las relaciones y el grado de vinculación de las empresas in tegrantes de un conjunto económico nos plantean las siguientes pistas: 1) La inversora o la entidad tenedora integran el órgano de di rección de la entidad emisora. 2) Los inversores participan en la entidad emisora en la defini ción de las políticas relacionadas con sus actividades.
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3) Se producen transacciones importantes entre la entidad emi sora y la inversora. 4) Ocurren intercambios entre los directivos de la entidad emi sora y la inversora. 5) La entidad emisora depende tecnológicamente de la inverso ra. 6 ) El grado de participación de la inversora, frente a una tenen
cia de otros inversores —muy atomizada— del capital de la entidad emisora, le otorga una importancia dominante. j)
Interés mayoritario: corresponde a los derechos económicos —participación en el capital de la entidad emisora— según la te nencia en acciones que posee la empresa controlante o matriz.
k) Interés minoritario: representa los derechos económicos —par ticipación en el capital de la entidad emisora— según la tenen cia en acciones que poseen aquellos inversores con participación minoritaria. 2.5. Form as y razones que justifican las com binaciones 2.5. J. Formas institucionales de combinación La formación de conjuntos económicos, mediante el agrupamiento empresario y la integración de capitales, para su funcionamiento, no debe colisionar con la normativa legal vigente en el país o la región. Estas normas legales pueden referirse a leyes que prohíben las re laciones monopólicas u oligopólicas, u otras formas de concentración económica, que impiden el funcionamiento regular de los mercados de capitales, de bienes o servicios. Podemos identificar como formas de las combinaciones aquellas que surgen de las siguientes relaciones; a) La vinculación entre entidades jurídicamente organizadas me diante la participación accionaria que otorga el control o una in fluencia dominante. b) La compra (absorción) de una entidad que adquiere un fondo de comercio en funcionamiento. c) La fusión de entidades, condicionada a un conjunto de caracterís ticas que deben reunir las entidades que se fusionan, tales como un nivel razonablemente equivalente de inversión, una similar estructura funcional y, en algunos casos, hasta la competencia en el mismo mercado local o regional.
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d) Las uniones transitorias de empresas —U.T.E.—, cuya finalidad es la explotación temporaria y en forma conjunta de un negocio, manteniendo cada entidad participante su propia identidad; la particularidad de estos contratos es que la relación concluye no bien finaliza el objeto del negocio y no presentan información in tegrada. 2.5.2. Tipos de combinaciones empresarios Entre las razones que persiguen las combinaciones empresarias po dríamos mencionar: a) Combinación horizontal; es un conjunto económico integrado por entidades que explotan ramas similares. Puede tratarse de actividades de producción y/o comercialización, explotaciones mineras, fábricas o empresas comerciales dedicadas a ramas de actividad similares, por ejemplo, cadenas de supermercados. b) Combinación vertical: este tipo de conjunto económico lo forman entidades que desarrollan actividades integradas unas con otras. Un ejemplo es la explotación de recursos naturales, que luego son utilizados en los procesos de producción de bienes, concluyendo con la comercialización en sus diferentes niveles —al por mayor y al menudeo—, 2.5.3. Razones de las combinaciones Entre las causas fundamentales que pueden dar lugar a la integra ción de capitales, se destacan los siguientes aspectos: Integración de activos: las transformaciones que suelen producirse en los mercados, con respecto a las demandas de bienes y servicios, y a las necesidades de incorporación de las nuevas tecnologías, conducen a que las entidades oferentes actúen de forma tal de poder responder a las nuevas demandas, proyectando inversiones de capital para actualizar sus métodos de producción. Algunas entidades, para responder a estos nuevos requerimientos, promueven la creación de conjuntos económicosj cuyo objetivo funda mental se basa en la integración de activos. Los aspectos centrales de estas formas de combinaciones tienen como finalidad evitar un excesivo crecimiento de la oferta sobre las po sibles demandas existentes en la región, además de lograr una reducción de los costos de producción, mejorando la ocupación de la capacidad de planta instalada. Reducción de costos: los nuevos escenarios descriptos plantean la necesidad de que las empresas encaren su transformación, realizando las inversiones de capital necesarias.
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Ante la existencia en el mercado de otras empresas que actúan en la misma actividad, los convenios de complementación y de apro vechamiento de la capacidad física de producción instalada pueden significar una opción altamente ventajosa para lograr ocupación plena de fábrica, generando una reducción en los costos y trasladando esos be neficios a brindar respuesta a una demanda que podría crecer en mayor proporción. Por otra parte, la búsqueda de nuevas alternativas operativas no pue de omitir un análisis de costos de oportunidad que se vincule con la deci sión de adopción de la opción que se presente como más rentable. Mayor eficiencia: la planificación de las actividades a partir de la integración de capitales deberá operar sustentada en los principios de mayor eficiencia, que comprenden una rápida respuesta para satisfacer la demanda, con mejor calidad, criterios de sustentabilidad en el proceso productivo y en el producto, precios de venta justos, mayor productivi dad y eficacia en el uso de los recursos. Eliminación de un competidor: no podemos dejar de considerar la posibilidad de que las entidades que integran un conjunto económico pretendan actuar en forma monopólica, condicionando las posibilida des de acción de la demanda y las reglas de los mercados. Estos modelos de combinación son ampliamente combatidos por la legislación de muchos países; sin embargo, la amplia gama de posibili dades en la integración de los capitales no siempre logra reducir los efec tos no deseados de las combinaciones de negocios. Entre las formas más conocidas de este tipo de combinaciones se encuentran el trust o el holding, en los cuales se persigue el propósito de eliminar la competencia y controlar las variables que puedan perjudicar el negocio del grupo empresario. Aseguramiento del uso de patentes o procedimientos de fabrica ción; este tipo de vinculaciones favorece las posibilidades de combinar el esfuerzo que representan la investigación y el desarrollo de nuevos productos, o la implementación de nuevos métodos de producción, con aquellas entidades que centran sus objetivos operativos en la producción y la comercialización de los bienes y servicios en el mercado donde ac túan. Ampliación de la gama de productos; una forma de organización clásica para lograr este tipo de objetivo es la combinación horizontal, en la que, dentro de una rama de actividades, se puede incorporar una nue va variedad de productos y con el mismo esfuerzo y sin mayores costos de comercialización permite incrementar las ventas. Ejemplos: industria de la indumentaria del vestido, artículos del hogar, etcétera.
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Aseguramiento de la provisión de materiales o m aterias primas: la combinación vertical es un modelo que se adopta para asegurarse la provisión de insumos clave, satisfaciendo los requerimientos del conjun to económico. Estas estrategias operativas se hacen imprescindibles en aquellos casos en los cuales los recursos necesarios de producción son es casos, se extinguen, o no son renovables y no existen insumos sustitutos. Ampliación de mercados: en aquellos mercados que se encuentran en procesos de globalización, las posibilidades de integración de capi tales para atender demandas de distintos lugares del extranjero pueden canalizarse, como una forma de poder dar respuesta oportuna mediante la combinación de esfuerzos empresarios con capacidad operativa don de exista el requerimiento. 2.6. La com binación de negocios y la inform ación contable 1
2.6.1. Consideraciones La compleja gama de interrelaciones funcionales que se establecen dentro de un conjunto económico exige generar, para cada caso en par ticular, una estrategia conjunta que puede plasmarse en un manual de procedimientos contables que facilite la preparación de informes conso lidados de uso externo, evitando que se comentan numerosos abusos y excesos de confianza que pueden existir entre las empresas que integran el grupo. Los temas que presentamos son formulados a título de ejem plo, y es recomendable que se contemplen en la emisión de las normas de control interno y en los manuales contables destinados a producir los informes. ♦
Cuidado que debe observarse para la preparación de los infor mes contables: los problemas que pueden presentarse e inducir erróneamente a los usuarios de los informes, en la exposición de los informes consolidados, son, por ejemplo: a) Ocultación dé pasivos: compromisos ciertos entre las empre sas afiliadas, que disimulan la mala política de financiamiento del conjunto económico. b) Sobrevaluación de activos; mediante esta técnica se puede perseguir corno objetivo establecer un nivel de responsabili dad patrimonial hacia terceros más conveniente que el real. c) Falta de exposición adecuada de los resultados: ocultamiento de operaciones producidas en el período que modifican sus tancialmente los resultados del conjunto. d) Cargos excesivos de la controlante o matriz: sobreprecios o subsidios en el costo de transferencia de bienes o servicios.
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por ventas y todo otro tipo de transacción con las controladas o. filiales, que pueden aumentar o disminuir las utilidades de una entidad, respecto de los resultados de otra entidad inte grante del conjunto. ♦
Criterios para el cálculo de las contingencias: los criterios sobre determinación de contingencias, aplicados en los estados conta bles de los entes integrantes del conjunto, deben ser analizados y evaluados en los procesos de preparación de los informes conso lidados, respetando los principios de uniformidad y de comparabilidad. Es conveniente señalar que la empresa controlante o matriz no es responsable por los pasivos contraídos por las empresas contro ladas o subsidiarias; de la misma forma, tampoco las controladas son solidariamente responsables con respecto a la controlante, sa'lvo que existan garantías o avales, que, en estos casos, corres ponde se expongan adecuadamente.
♦
Previsión para incobrables: las modalidades operativas de cada entidad, los plazos de financiamiento, el monto de las operacio nes, las características del sector de demanda que se atiende, etc., constituyen elementos para el cálculo de esta previsión. Se trata, en consecuencia, de un área de posible diferencia entre los entes que consolidan, que debe ser analizada en todo el pro ceso de negociación ante la integración de capitales, y cuando se preparan los estados consolidados.
♦
Valuación de inversiones: las inversiones temporarias se valúan siguiendo criterios alternativos según se trate de títulos de deuda o títulos de capital. En los procesos de consolidación deberán homogeneizarse los criterios de valuación aplicados en los estados contables de los entes integrantes del conjunto. Por otra parte, en el proceso de consolidación, se recogen los efectos de las políticas individuales de las entidades; una causa que orienta la clasificación es la intención de la empresa que deci de si conserva estos activos o los realiza en el corto plazo, hecho condicionado a que las señales del mercado garanticen la posibi lidad de realización, lo que permitirá definir si son temporarios o permanentes para el conjunto económico. La evidente situación de necesidades de financiamiento del con junto podría representar un nuevo elemento de juicio adicional, para considerar la reclasificación de estos activos, que pasan de permanentes a temporarios, siempre que reúnan la condición de que su realización sea posible.
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♦
Criterios de valuación de inventarios: la medición y la valuación de los activos destinados a los procesos de producción y comer cialización de bienes y servicios constituyen un área de estudio de singular importancia y exigen una adecuada homogeneización, desde la adquisición de estos activos, pasando por la de terminación de los costos de producción —en las entidades que fabrican bienes—, hasta la determinación del costo de salida por su venta. El uso de criterios alternativos de medición y de valuación (costo como base de medición recomendada por la regulación contable, valores de entrada —costo de reposición— o valores de salida —valores netos de realización— como criterios de valuación co rrientes), etc., constituyen los aspectos clave a uniformar en los procesos de consolidación.
♦
Método de amortización: las políticas de conservación de los ac tivos aplicados a la actividad, su forma de amortización, la deter minación de valores residuales al fin de la vida útil, la tecnología y su efecto en la capacidad de competitividad de las entidades que integran el conjunto constituyen algunos de los elementos a con siderar en los procedimientos contables que deben armonizarse para la integración de la información que deberá consolidarse.
♦
Medición de activos intangibles: las características de los intan gibles admiten el uso de procedimientos alternativos en su me dición; esta posibilidad exige un análisis que permita ordenar criterios homogéneos. El tratamiento del valor llave originado en los procesos de inte gración de capitales, como consecuencia de la compra o la absor ción, es otro de los aspectos que exigen una evaluación particular en los activos que se consolidan.
♦
Tratamiento de resultados extraordinarios: cuando los hechos que se producen son inusuales o infrecuentes, se reconocen como resultados extraordinarios. Con independencia de la expo sición que corresponde efectuar en los estados contables de las entidades que consolidan, según lo indicado en el párrafo ante rior, podría ocurrir que para el conjunto, se deba reclasificar el resultado, exponiendo como ordinario lo que para una de las em presas del conjunto es extraordinario.
♦ Capitalización de gastos: los gastos de organización o reorgani zación y las políticas de la entidad, en materia de gastos para el desarrollo de nuevos productos o procedimientos de fabricación, representan áreas de posible diferencia, debiendo evaluarse la procedencia, o no, de estos activos intangibles, en los procesos de consolidación.
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2.7. Diferencia entre consolidación especial de absorción y fusión y estados contables consolidados 2.7.1. Concepto de consolidación La consolidación especial se practica por única vez, en el momento de producirse la compra (absorción), utilizando las bases contables de la entidad que compra. Los criterios para la valuación de los activos y pasivos que se integran exigen la determinación de valores razonables —valores de mercado—. También se consolida por única vez cuando se produce una fusión; en estos casos, los procedimientos y las bases de medición y valuación de los activos y pasivos de las entidades a fusionar respetan los acuerdos contractuales realizados por las entidades que se fusionan, en las etapas de negociación, con los límites que la doctrina contable reconoce. 2.7.2. Concepto de estado contable consolidado Los estados contables consolidados son presentados por la empresa controlante o matriz, periódicamente, con el objeto de exponer la situa ción patrimonial, los resultados y recursos financieros del conjunto eco nómico, como si se tratara de una nueva entidad, con la particularidad de que ésta no posee personería jurídica. Los criterios de medición que se aplican para la presentación de los estados contables consolidados son los mismos que se utilizan para ela borar los estados contables de ejercicio de uso externo de una empresa en marcha. Lfn aspecto clave a considerar en la preparación de los estados conta bles consolidados son los procesos de eliminación referidos a los efectos en los resultados de las operaciones no trascendidas. 2.8. Compra. Tratam iento contable 2.8.1. Reconocimiento inicial Se ha señalado que el método de la compra es un procedimiento de consolidación dentro de la combinación de negocios. Los procesos que deben aplicarse comprenden las siguientes cuestiones: a) Determinación del costo de la adquisición que se establecerá te niendo en cuenta lo siguiente: 1)
los bienes que la empresa inversora deba entregar se compu tarán a sus valores corrientes;
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2 ) lo s p a g o s m o n e ta rio s q u e la e m p re s a in v e rso ra d e b a e fe c tu a r e n fe c h a p o ste rio r al m o m e n to d e la c o m p ra , s e rá n d e s c o n ta d o s p a ra e s tim a r la s u m a q u e d e b e ría e ro g a rs e si su c a n c e la c ió n se h ic ie ra al c o n ta d o ; 3)
la s a c c io n e s q u e la e m p re s a in v e rso ra d e b a e m itir se c o m p u ta r á n a su v a lo r d e m e rc a d o , si é s te e x is tie se y fu ere re p re s e n ta tiv o ; de n o d a rs e e sta s c o n d ic io n e s, se lo e s tim a r á so b re la b a s e de la p a rtic ip a c ió n q u e d ic h a s a c c io n e s o to rg u e n e n el v a lo r c o rrie n te del p a trim o n io de la e m p re s a in v e rso ra o d e la e m p re s a e m is o ra , lo q u e fu ere m á s re p re se n ta tiv o ;
4)
los aju stes d el p re cio de c o m p ra q u e d e p e n d a n d e la c o n c r e c ió n de u n o o m á s h e c h o s fu tu ro s se in c lu irá n e n el c o s to de a d q u isició n c u a n d o , a la fe c h a d e é sta , se los co n sid e re p ro b a b les y su im p o rte p u e d a m e d irs e so b re b a s e s co n fiab les;
*
5)
lo s b ien es y p a g o s m o n e ta rio s q u e la e m p re s a in v e rso ra d e b a e n tre g a r o e fe c tu a r p o r c o s to s d ire c to s re la c io n a d o s c o n la a d q u isició n (p o r ejem p lo, e m isió n y re g istro de a c c io n e s , h o n o ra rio s p ro fe sio n a le s d e a se s o re s , etc.);
b)
Se e s ta b le c e rá la p ro p o rc ió n q u e le c o rre s p o n d e a la e m p re s a in v e rs o ra so b re la s m e d ic io n e s a v a lo re s c o rrie n te s o b te n id a s so b re los a c tiv o s n e to s id en tificab les;
c)
Se e fe c tú a la c o m p a ra c ió n e n tre lo d e te rm in a d o e n a) y b):
1)
si el c o s to d e la ad q u isició n s u p e ra al im p o rte d e los a ctiv o s n e to s id en tificab les, el e x c e s o se co n s id e ra rá c o m o u n v a lo r llave p o sitiv o , q u e re cib irá el tra ta m ie n to co n ta b le p asib le p a r a ese tip o d e activ o s,
2)
si el co sto d e la ad q u isición es in ferior al im p o rte d e los activ o s n e to s id en tificab les, a lg u n a s n o rm a s co n tab les lo tra ta n co m o u n v a lo r llave n egativo, c o n las sigu ien tes co n sid e ra cio n e s: /
la p a rte re la c io n a d a c o n e x p e c ta tiv a s d e g a sto s o p é rd id a s fu tu ro s e sp e ra d o s d e la e m p re s a e m is o ra q u e n o h a y a c o rre sp o n d id o c o n s id e ra r c o m o p a siv o s a la fe c h a d e la a d q u isició n y q u e p u e d a se r d e te rm in a d a d e m a n e r a c o n fia ble a d ich o m o m e n to , se r e c o n o c e r á e n los re s u lta d o s de lo s m is m o s p e río d o s e n que se p ro d u z c a n e im p u te n ta le s g asto s o p é rd id a s.
/
d e n o c o n c r e ta r s e e so s g a sto s o p é rd id a s en los p e río d o s e sp e ra d o s, la p a r te n o re la c io n a d a c o n e x p e c ta tiv a s de g asto s o p é rd id a s fu tu ro s e s p e ra d o s d e la e m p re s a e m is o ra , q u e p u e d a n s e r d e te rm in a d o s de m a n e ra co n fia b le a la fe c h a d e la a d q u isició n , te n d rá el sig u ien te tra ta m ie n to :
INVERSIONES
319
el m o n to q u e n o e x c e d a a la p a rtic ip a c ió n d e la e m p re sa in v e rso ra so b re los v a lo re s c o rrie n te s d e los a ctiv o s n o m o n e ta rio s id en tificab les d e la e m p re s a e m iso ra , se r e c o n o c e r á en re su lta d o s d e fo rm a siste m á tica , a lo la rg o d e u n p e río d o ig u al al p ro m e d io p o n d e ra d o d e la v id a ú til re m a n e n te d e los a ctiv o s id en tificab les d e la e m p re s a e m is o ra q u e e s té n su jeto s a d e p re cia ció n ;
ii) el m o n to q u e e x c e d a a los v a lo re s co rrie n te s d e los a c ti v os n o m o n e ta rio s id en tificab les d e la e m p re sa e m iso ra , se re c o n o c e rá e n resu ltad o s al m o m e n to d e la co m p ra .
d) L a m ed ición con tab le asignada al valor llave positivo o negativo debe co rreg irse, si fuera n ecesario, en la m edida que su ajuste:
e)
/
n o lleve la m e d ic ió n co n ta b le d e la llave p o sitiv a p o r e n c im a , d e su v a lo r re cu p e ra b le ; y
/
se re a lic e c o m o m á x im o d u ra n te el p rim e r e je rcicio a n u a l p o s te rio r a aq u el e n el q u e la ad q u isició n tu v o lu gar.
C u a n d o la ad q u isició n se lleva a ca b o p o r m e d io d e c o m p ra s s u ce s iv a s d e a c c io n e s , el m é to d o del v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l d e b e rá se r a p lica d o p a r a la m e d ic ió n d e la n u e v a in v ersió n c o m o a s í ta m b ié n p a r a la s a n te rio re s.
L o s v a lo re s llave a n te s m e n cio n a d o s, en c a s o d e se r p o sitiv o s, re p re s e n ta n v e n ta ja s co m p e titiv a s de u n e n te r e s p e c to d e o tro , p u e s se e s p e ra q u e la re n ta b ilid a d o rd in a ria de su p a trim o n io su p ere aq u ella q u e p o d ría ca lifica rse co m o n o rm a l, su rg ien d o a d e m á s in te re sa d o s en p a g a r su m a s su p erio res a las qu e re su lta ría n de ap lica r el p o rce n ta je d e p a rticip a ció n so b re u n p a trim o n io m ed id o a v alo res de m e rc a d o del e n te e m iso r. L o a n te s e xp u esto su rg e p u es la tra n s a c c ió n de c o m p ra se e stá e fe ctu a n d o c o n sid eran d o el v a lo r re a l d el n eg o cio que in clu ye u n a p o rció n de u n p a trim o n io invisible e n los estad o s co n ta b le s d e p re se n ta ció n , a ú n co n sid e ra n d o v alo res razo n ab les p a ra la m e d ició n de to d o s los e lem en to s que lo co n fo r m a n , y e s a p o rció n in visib le ju s tific a la e x is te n c ia d el ca p ita l h u m a n o y e s tru c tu ra l, q u e a g re g a n v a lo r a l e n te p e ro q u e la s n o r m a s c o n ta b le s n o p e rm ite n in c o r p o r a r p o r c a r e c e r de o b jetiv id ad e n su m e d ició n . Se tr a ta , e n tre o tra s cu e s tio n e s, d e la in te lig e n cia y la c a p a c id a d d e los g eren tes, las b u e n a s re la c io n e s c o n el p e rso n a l, la u b ic a ció n g e o g rá fica v e n ta jo sa del e n te y su b u e n a re p u ta c ió n en el m e rc a d o , la s m a r c a s g e n e ra d a s in te rn a m e n te , el d e sa rro llo in te rn o d e r u tin a s a d m in is tra ti v a s q u e le o to rg a n e fic a cia a la o rg a n iz a ció n , e n tre o tra s. D e la m is m a m a n e r a q u e su rg e u n a llave p o sitiv a, c o m e n tá b a m o s en p á rra fo s a n te rio re s q u e p o d ría n su rg ir v a lo re s llave n e g a tiv o s, q u e a l g u n a s n o rm a s c o n ta b le s los c o n s id e ra n c o m o u n a re g u la riz a c ió n d e la
320
C o n t a b ilid a d Pa sa d o ,
pr esen te y
Fu tu r o
in v ersió n , a p e s a r d e q u e p a rte d e la d o c tr in a so stie n e q u e el m e n o r p r e cio p a g a d o n o se d e b e ría c o rre la c io n a r c o n re su lta d o s fu tu ro s, p o r lo q u e p ro p o n e su re c o n o c im ie n to c o m o g a n a n c ia e n o p o rtu n id a d d e la c o m p ra del p a q u e te a c c io n a rio .
2.8.2. Ajustes posteriores E l v a lo r d e la in v ersió n y, e n su c a s o , el v a lo r llave (p o sitiv o o n e g a ti vo), d e b e rá n a ju s ta rse , ta n p ro n to : a)
sa tisfa g a n los c rite rio s lo s a c tiv o s y p a siv o s id en tificab les d e la e m p re s a e m is o ra q u e a la fe c h a d e la a d q u isició n n o h a y a n sido c o n sid e ra d o s c o m o ta le s, p o r n o sa tisfa ce rlo s;
b) las m e d ic io n e s c o n ta b le s o rig in a le s d e los a ctiv o s y p a siv o s id e n tificab les d e la e m p re s a e m is o ra d e b e n a ju s ta rs e si, d e sp u é s d e I9 a d q u isició n , se d isp u siese d e e v id e n cia a d ic io n a l q u e p e rm ita u n a n u e v a y m e jo r e s tim a c ió n d e su v a lo r c o rrie n te al m o m e n to d e la c o m p ra . E n cu a lq u ie r o tro c a s o , los aju stes q u e c o rre s p o n d a n a la p a r tic ip a ció n d e la e m p re s a in v e rso ra so b re los a ctiv o s y p a siv o s id en tificab les al m o m e n to d e la c o m p ra d e b e n c o m p u ta rs e e n los re su lta d o s d e los p e río d o s e n los q u e se p r o d u z c a n los h e c h o s s u s ta n c ia le s q u e g e n e re n u n r e c o n o c im ie n to d e re su lta d o s e n la e m p re s a e m is o ra . Si c o n p o ste rio rid a d a la fe c h a d e la ad q u isició n se re so lv ie se c u a l q u ier c o n tin g e n c ia q u e a fe c te el p re cio d e la a d q u isició n y el p a g o del aju ste se a p ro b ab le y p u e d a s e r e s tim a d o d e m a n e r a co n fia b le c o r r e s p o n d e rá : ♦
a ju s ta r el c o s to d e la ad q u isició n ;
♦
te n e r e n c u e n ta d ich o e fe cto so b re la m e d ic ió n co n ta b le d el v a lo r llave p o sitiv o o n e g a tiv o q u e se h u b iere re g istra d o .
E l re su lta d o d e la v e n ta d e u n a in v e rsió n m e d id a p o r el m é to d o del v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l se d e te rm in a rá d e d u cie n d o del p re cio de v e n ta el v a lo r en lib ros d e la in v ersió n , co rre g id o — e n su c a s o — p o r el v a lo r llave y los sald o s d e las c u e n ta s d e p a trim o n io n e to v in c u la d a s a la in v ersió n .
2.9. Requisitos para presentar estados contables consolidados
2.9.1. Conceptos básicos E n tre los re q u isito s q u e c o n d ic io n a n la p re s e n ta c ió n d e e sta d o s c o n tab les co n so lid a d o s, e n o rd e n d e im p o rta n c ia c a b e m e n c io n a r la c o m p ro b a ció n q u e d e b e re a liz a rs e y q u e se refiere a la e x is te n c ia de:
Inversio nes
321
C o n tro l p e r m a n e n te y r e a l: n o d e b e c o n s o lid a rs e c u a n d o el co n tro l so b re la filial s e a te m p o ra rio y en aq u ello s c a s o s e n q u e e x is ta d u d a so b re la c a p a c id a d d e c o n tro l d e la m a triz . E l o b jetivo q u e se p e rsig u e a l p re s e n ta r e sto s e s ta d o s es fa cilita r a to d o s lo s u su a rio s d e te r m in a r la situ a ció n fin a n c ie ra y d e re s u lta d o s del co n ju n to e c o n ó m ic o ; e n g e n e ra l, las e x c e p c io n e s a la re g la d e c o n s o lid a ció n s o n m ín im a s . R e a liz a c ió n d e a c tiv id a d e s h e te r o g é n e a s : la re g la g e n e ra l e s ta b le c e q u e siem p re q u e e x is ta c o n tro l d eb e c o n so lid a rse , cu a lq u ie ra s e a el o b je to s o c ia l de la s e n tid a d e s q u e in te g ra n el c o n ju n to e c o n ó m ic o . U n a d e la s c a u s a s q u e p o d ría ju s tifica r n o p re s e n ta r e sta d o s c o n s o lid ad o s es c u a n d o n o se cu m p le c o n el o b jetivo d e in fo rm a r m e jo r a los u s u a rio s d e los in fo rm e s co n so lid a d o s. f
P o r lo ta n to p o d ría in ferirse q u e n o p u e d e co n s o lid a rs e si las a c tiv i d a d e s s o n h e te ro g é n e a s; p o r ejem p lo, u n a e n tid a d fin a n c ie ra , o u n a e n tid a d d e se g u ro , c o n u n g ru p o de e n tid a d e s cu y o ob jeto s o c ia l es in d u s tria l, c o m e rc ia l, a g ríc o la -g a n a d e ro , e tc é te ra . C u a n d o las a ctiv id a d e s so n h e te ro g é n e a s, p o d ría p re s e n ta rs e la te n e n c ia en a c c io n e s e n p o d e r de la m a triz , consolidada en una sola línea, e x p re sió n u tiliz a d a c u a n d o se v a lú a la te n e n c ia e n a c c io n e s a su valor patrimonial proporcional. L o a n te s e x p u e s to e s s o la m e n te u n a p o sib ili d a d d o c trin a ria , y s e r á n las n o rm a s co n ta b le s v ig e n te s e n c a d a m o m e n to las q u e p re s c rib irá n la s p a u ta s n e c e s a r ia s p a r a la p re s e n ta c ió n d e in fo r m a c ió n co n ta b le co n so lid a d a . E l h e c h o d e e x c lu ir d e la in fo rm a ció n co n s o lid a d a a q u ella q u e c o rre s p o n d a a e n te s co n tro la d o s y q u e d e s a rro lle n a ctiv id a d e s d ife re n c ia d as y m u y h e te ro g é n e a s a la s re a liz a d a s p o r el c o n tro la n te , tra n s fo rm a ría a los e s ta d o s co n ta b le s co n so lid a d o s e n in co m p le to s, p u e s e s ta ría n o m itie n d o la m a g n itu d d e lo s a c tiv o s m a n e ja d o s y p a siv o s a su m id o s p o r el g ru p o e c o n ó m ic o . E n v irtu d d e lo a n te s e x p u e sto , las n o rm a s c o n ta b le s e n g e n e ra l, p rio r iz a n la c o n so lid a ció n d e to d a s las e m p re s a s so b re la s q u e se e je rc e c o n tro l e fectiv o , e x c e p to aq u ellas m a n te n id a s p a ra su v e n ta e n el c o rto p la z o y d e sa g re g a n d o p o r a c tiv id a d ios d ato s b á sico s d e lo s e s ta d o s co n ta b le s, p re se n ta d o s c o m o in fo rm a c ió n c o m p le m e n ta ria p o r s e g m e n to s d e n e g o cio s.
2.9.2. Información a exponer en los estados contables de la emisora a)
In v ersio n es e n so c ie d a d e s a las q u e a p licó el m é to d o ;
322
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO b) P o rc e n ta je s d e p a rtic ip a c ió n e n e l ca p ita l d e c a d a so cie d a d ; c)
C u a n d o la fe ch a d e c ie rre d e lo s e sta d o s c o n ta b le s d e la s o c ie d a d e m is o ra d ifiera d e la fe c h a d e c ie rre d e los d e la e m p re s a in v e rs o ra , ju s tific a r e s ta situ a ció n y a c la r a r la s d ife re n cia s.
d) In d ic a c ió n d e si to d a s las s o c ie d a d e s e m is o ra s u tiliz a n los m is m o s crite rio s c o n ta b le s; en c a s o c o n tra rio , in fo rm a c ió n d e la s d i fe re n cia s e x is te n te s ; e)
E l v a lo r c o rrie n te d e in v ersio n es e n e m p re sa s e m is o ra s q u e te n g a n u n v a lo r d e c o tiz a c ió n ;
f)
L o s m o tiv o s p o r los c u a le s se in v a lid a la p re s u n c ió n d e q u e u n a e m p re s a in v e rso ra e je rc e in flu e n cia sig n ifica tiv a si é sta llega a la c o n c lu sió n d e q u e sí la e je rce , a p e s a r d e p o s e e r d ire c ta , o in d ir e c ta m e n te a tra v é s d e su s co n tro la d a s , m e n o s del 2 0 % d e los d e re c h o s d e v o to o d e los d e re c h o s d e v o to p o te n c ia le s d e la e m p re s a e m is o ra ;
g)
L a n a tu ra le z a y el a lc a n c e d e cu a lq u ie r re s tric c ió n q u e su frie se n la s e m p re s a s e m is o ra s so b re su c a p a c id a d d e tra n s fe rir fon d os a la e m p re s a in v e rs o ra y a s e a p o r d iv id e n d o s en efe ctiv o , p a g o s d e p ré s ta m o s o a d e la n to s (p o r ejem p lo , co n d ic io n e s b ajo la s c u a le s se to m a ro n p ré s ta m o s , re s tric c io n e s re g u la to ria s , etc.);
h ) T od a p a rtic ip a c ió n en las p é rd id a s n e ta s d e u n a e m p re s a e m is o ra q u e n o se h u b iese re c o n o c id o , ta n to d el p e río d o c o m o a c u m u la d a s, e n el c a s o d e q u e u n a e m p re s a in v e rso ra h a y a d is co n tin u a d o el r e c o n o c im ie n to d e su p a rtic ip a c ió n e n las p é rd id a s d e la e m p re s a e m is o ra . L a p a rtic ip a c ió n m in o rita ria re p re s e n ta d a p o r la p o rció n del p a trim o n io n e to d e s o c ie d a d e s c o n tr o la d a s d e p ro p ie d a d d e t e r c e r o s a je n o s a l g ru p o e c o n ó m ic o c o n s o lid a n te d e b e s e r e x p u e s ta e n el e s ta d o d e s itu a c ió n p a tr im o n ia l c o n s o lid a d o c o m o u n c a p ítu lo a d ic io n a l e n tr e el P a siv o y el P a trim o n io N e to , d e n o m in a d o P a r tic ip a c ió n d e T e rc e ro s e n S o c ie d a d e s C o n tro la d a s , sa lv o q u e se p re v e a el p a g o d e d iv id e n d o s e n s o c ie d a d e s c o n tr o la d a s u o tr a s c ir c u n s t a n c ia s q u e c o n v ie r ta n a u n a p a r te e n p a siv o c o rrie n te . E llo o b e d e c e a u n en fo q u e d o c tr in a r lo d o n d e se al e n te c o n s o li d ad o se lo v e d e sd e el p u n to d e v is ta d e lo s a c c io n is ta s de la s o cie d a d c o n tro la n te y s o la m e n te a é sto s les o to rg a el c a r á c te r d e p ro p ie ta rio s o a c c io n is ta s del e n te co n so lid a d o , y a los re s ta n te s a c c io n is ta s se lo s c o n sid e ra c o m o sim p les a p o rta n te s d e r e c u r s o s fin a n c ie ro s, d e c a r a c te r ís tic a s m u y e sp e c ia le s , p e ro n o in te g ra n d o el p a trim o n io n e to .
2.9.3. Informe del auditor L o s e s ta d o s co n ta b le s, a n u a le s o d e p e río d o s in te rm e d io s , d e la s s o c ie d a d e s so b re las q u e se e je rc e co n tro l, c o n tro l c o n ju n to o in flu e n cia sig n ificativ a, u tiliz a d o s p a r a a p lica r el m é to d o del v a lo r p a trim o n ia l p r o p o rcio n a l, d e b e ría n c o n ta r c o n in fo rm e d e a u d ito ría o d e re v isió n lim ita d a de c o n ta d o r p ú b lico in d e p e n d ie n te , re s p e c tiv a m e n te , d e a c u e rd o co n lo re q u e rid o p o r las n o rm a s v ig e n te s en c a d a m o m e n to . N o o b s ta n te la a u d ito ría de los e s ta d o s c o n ta b le s d e la p a rtic ip a d a n o d e b e ría c o n s titu ir u n re q u isito p a r a la a p lic a c ió n del m é to d o del v a lo r p a trim o n ia l p ro p o r cio n a l n i p a r a la co n so lid a ció n .
2.9.4. Ajuste de los estados contables de la empresa controlada C u a n d o la en tid a d in v e rso ra a d q u ie re la s a c c io n e s q u e le p e rm ite n e je rc e r e t c o n tro l o a lc a n z a r u n a influencia significativa, e s ta r á en co n d i cio n e s d e r e a liz a r lo s ajustes e n lo s e sta d o s c o n ta b le s d e la e n tid a d e m i so ra; p re v ia m e n te a la co n so lid a ció n , e sta s c o r r e c c io n e s p u e d e n e s ta r re fe rid a s a: a)
E rro re s e n el b a la n c e d el m o m e n to d e la c o m p ra : e n el s u p u e s to d e q u e, e n el m o m e n to de la c o m p ra de la in v ersió n p o r p a r te d e la co n tro la n te , se o b se rv e la e x is te n c ia d e e rro re s co n ta b le s d e sig n ifica ció n en los e sta d o s co n ta b le s de la e n tid a d e m is o ra , d e b e rá n re a liz a rs e lo s aju stes, a n u la n d o los e fe c to s e n los ru b ro s a fe c ta d o s .
b)
C o rre c c ió n p a r a h o m o g e n e iz a r los crite rio s d e m e d ic ió n y v a lu a ció n : es n e c e s a rio a n u la r los e fe cto s p ro d u cid o s p o r el u so d e n o r m a s c o n ta b le s d iferen tes de la s u tiliz a d a s p o r la e m p re s a m a triz ; la re g la d e a p lica ció n en e sto s c a s o s e s q u e la e m is o ra a rm o n ic e su s e s ta d o s co n ta b le s s e g ú n lo s crite rio s a p lica d o s p o r la c o n tr o lan te.
c)
Si se tr a t a d e d ife re n cia s a n te rio re s a l m o m e n to d e la c o m p r a p o r p a rte d e la e n tid a d c o n tro la n te s e rá n e c e s a r io r e g is tra r los a ju stes c u a n d o la sig n ifica ció n del c a rg o q u e se o m itió re g is tra r m o d ifi q u e lo s e s ta d o s co n ta b le s de la e n tid a d c o n tro la d a , p o r ejem p lo: o m isio n e s e n lo s re g istro s c o n ta b le s d e la e m is o ra d e o p e ra cio n e s q u e m o d ific a n re su lta d o , a m o rtiz a c ió n o c a n c e la c ió n d e a ctiv o s o p asivo s. S erá n e c e s a r io m o d ific a r los r e g is tro s que se re a liz a ro n e n e l m o m e n to d e la c o m p ra d e la in v ersió n . Se c a l c u la r á n n u e v a m e n te el v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l y el v a lo r llave — p o sitiv o o n e g a tiv o — , u n a v e z q u e se p r e s é n te n lo s e sta d o s c o n ta b le s q u e s irv ie ro n d e b a s e p a r a la c o m p ra , y a co rre g id o s .
324
C o n ta b il id a d Pa sa d o , Presen te
y fu t u r o
d) C u a n d o lo s e fe c to s e n el p o d e r ad q u isitiv o d e la m o n e d a d is to rsio n a n los re su lta d o s y la m e d ic ió n del p a trim o n io , se d e b e n a p lica r las té c n ic a s d e aju ste p o r in flació n . C u a n d o la e n tid a d c o n tro la d a e s tá r a d ic a d a en o tro p aís, d e b e rá c o n v e rtir lo s e s ta d o s co n ta b le s a la m o n e d a d el p a ís d o n d e la c o n tro la n te tie n e su se d e so c ia l. Si e x is tie ra in fla ció n e n e l p aís d o n d e s e e m ite n los e sta d o s c o n ta b les q u e d e b e n co n s o lid a rs e , s e rá n e c e s a r io a ju sta d o s p o r in fla ció n , c o m o p a s o p re v io a su c o n v e rsió n a la m o n e d a e x tra n je ra a q u e c o rre s p o n d a e m itir los e s ta d o s co n so lid a d o s. e)
C u a n d o la en tid a d e m is o ra d e los e s ta d o s c o n ta b le s q u e s e rá n co n so lid a d o s in c o rp o re p ro c e d im ie n to s a lte rn a tiv o s d e v a lu a ció n , s e r á n e c e s a rio q u e los m is m o s s e a n a d e c u a d a m e n te re v e la d o s, p a r a lu ego h o m o g e n e iz a rlo s c o n los e s ta d o s c o n ta b le s d e las e n tid a d e s d el co n ju n to , p rev io a l p r o c e s o d e co n so lid a ció n .
f)
R e c o n o c im ie n to d e re s u lta d o s q u e tra s c e n d ie ro n a te rc e ro s : e ste re q u isito e v ita el re c o n o c im ie n to d e re su lta d o s n o re a liz a d o s en los e s ta d o s co n so lid a d o s d el c o n ju n to e c o n ó m ic o . O p e ra cio n e s d e v e n ta y c o m p ra d e p ro d u cto s, in g re s o s p o r p re s ta c io n e s d e se r v icio s, c o n c e s ió n d e fln a n c ia m ie n to y c a rg o s p o r in te re se s d e v e n g ad o s, e tc ., co n s titu y e n a lg u n a s d e la s o p e ra c io n e s q u e p u e d e n p ro d u c irs e e n tre las e n tid a d e s in te g ra n te s d el c o n ju n to e c o n ó m i co ; la fa lta d e tra s c e n d e n c ia a te r c e ro s d e o p e ra c io n e s re a liz a d a s e n tre e n tid a d e s q u e se c o m b in a n p u e d e a lte ra r los re su lta d o s y la m e d ic ió n d el p a trim o n io q u e se e x p o n e n e n el e s ta d o co n ta b le co n so lid a d o , d eb ien d o e n c o n s e c u e n c ia s o m e te rs e a u n p ro c e s o c o n ta b le p re v io d e eliminaciones.
2 .1 0 . P r o c e d i m i e n t o s d e e l i m i n a c i ó n s o b r e o p e r a c i o n e s n o t r a s c e n d id a s a t e r c e r o s E l tra ta m ie n to c o n ta b le q u e se p r a c tic a c o n r e s p e c to a lo s ru b ro s qu e se e x p o n e n e n los e s ta d o s c o n ta b le s in d iv id u a le s d e la s e n tid a d e s q u e in te g ra n el c o n ju n to e c o n ó m ic o y a las tr a n s a c c io n e s q u e n o tra s c e n d ie ro n a te rc e ro s se d e n o m in a p ro c e d im ie n to d e e lim in a ció n ; p o d e m o s m e n c io n a r los sig u ien tes: E lim in a c ió n d e c r é d i to s y d e u d a s e n t r e s o c ie d a d e s q u e f o r m a n p a r te d e la c o m b in a c ió n : se in clu y e n d e n tro d e e ste c o n ju n to c o n c e p to s ta le s c o m o : C réd ito s o c u e n ta s a co b ra r, y d e u d a s o c u e n ta s a p a g a r, a d e la n to s — p ré s ta m o s fin a n c ie ro s — d e la m a tr iz a la filial o d e é s ta s a la c o n tro la n te ; d o c u m e n to s a c o b r a r y o b lig a cio n e s a p a g a r; in te re s e s a c o b ra r y a p a g a r . L o s sald o s d e los ru b ro s m e n cio n a d o s, o rig in a d o s e n o p e ra c io n e s e n tre c o m p a ñ ía s q u e se co m b in a n , deben ser totalmente eliminados.
INVERSIONES
32S
2.10.1. Sociedades controladas consolidadas mediante el método de consolidación total L o s c ré d ito s y d e u d a s e n tre m ie m b ro s del e n te c o n so lid a d o d e b e n e lim in a rs e to ta lm e n te , p re v ia su a d e c u a d a c o n c ilia c ió n . D el m is m o m o d o d e b e rá p ro c e d e rs e c o n las o p e ra cio n e s e n tre m ie m b ro s del e n te co n so lid ad o .
2.10.2. Sociedades bajo control conjunto consolidadas mediante el m é todo de consolidación proporcional L o s c ré d ito s y d e u d a s o rig in a d o s e n tre m ie m b ro s del e n te c o n s o lid a do y so c ie d a d e s b ajo c o n tro l c o n ju n to d e b e n e lim in a rs e e n p ro p o rc ió n a la te n e n c ia a c c io n a r ia de la s o c ie d a d co n tro la n te , p re v ia su a d e c u a d a co n c ilia c ió n . D el m is m o m o d o d e b e rá p ro c e d e rs e c o n la s o p e ra cio n e s e n tre m ie m b ro s del e n te co n so lid a d o .
2.10.3. Eliminación de resultados no trascendidos a terceros L o s re su lta d o s n o tra s c e n d id o s a te rc e ro s y o rig in a d o s p o r o p e r a c io n es e n tre m ie m b ro s del e n te co n so lid a d o , q u e e s té n co n te n id o s e n los sald o s fin ales d e a ctiv o s — c o m o p o r ejem p lo b ie n e s d e c a m b io o b ie n e s d e u s o — se e lim in a rá n to ta lm e n te . E s ta e lim in a c ió n n o p ro c e d e rá c u a n d o lo s a c tiv o s q u e lo s c o n te n g a n se e n c u e n tre n m e d id o s a v a lo re s c o rrie n te s d e te rm in a d o s so b re la b a s e d e o p e ra c io n e s re a liz a d a s c o n te rc e ro s .
2.10.4. Participaciones recíprocas C u a n d o u n a c o n tro la d a p o s e a a c c io n e s de su co n tro la n te e s e s e n c ia lm e n te lo m is m o q u e si la co n tro la n te tu v ie ra su s p ro p ia s a c c io n e s en c a r t e r a y, p o r lo ta n to , la c o n tro la n te d e b e rá e x p o n e r el co s to de la s m is m a s c o m o u n a re d u c c ió n del p a trim o n io n e to , d e la m is m a fo rm a q u e en el c a s o de la s a c c io n e s p ro p ias e n c a r te ra .
2.11. Método de la participación. Valor patrimonial proporcional (VPP) P a r a a p lic a r el m é to d o d el v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l (V PP), se d e b e rá v a lu a r, e n el m o m e n to d e la a d q u isició n , la te n e n c ia e n a c c io n e s p ro c e d ie n d o d e la sig u ien te fo rm a ; a)
E l co s to p o r la c o m p ra d e las a c c io n e s — títu lo s d e c a p ita l— d eb e c a lc u la rs e , s e g ú n lo h e m o s s e ñ a la d o , del sig u ie n te m o d o :
326
C o n t a b ilid a d Pa sa d o , Presen te
y fu tu r o
C u a n d o u n in v e rso r ad q u iere a c c io n e s e n el m e rc a d o d e v a lo re s —y é s ta s tie n e n c o tiz a c ió n — , d e b e rá c o n s id e ra r los d ife re n te s e le m e n to s q u e in te g ra n el c o s to — co m is io n e s, im p u e sto s, d e re ch o s d e b o ls a —, d e fo rm a ta l d e c o n fe c c io n a r el re g is tro co n ta b le co rre s p o n d ie n te . D el co s to q u e se d e te rm in e , se d e b e rá n s e g r e g a r las rentas devengadas no exigibles — p a g a d a s e n el m o m e n to en q u e se c o n c r e tó la o p e ra c ió n d e c o m p ra — , y a q u e re p re se n ta u n a ctiv o q u e se r e a liz a r á e n o p o rtu n id a d q u e la e n tid a d e m is o ra d isp o n g a el p ag o d e e s o s d iv id en d o s d e c la ra d o s y n o p a g a d o s. C u a n d o se tr a te d e a c c io n e s sin c o tiz a c ió n , se in te g r a r á n co m o v a lo r de c o s to se g re g a n d o la s re n ta s d e v e n g a d a s n o exig ib les. b) E l c o s to d e la in v ersió n a sí c a lc u la d o p u e d e re s u lta r m a y o r, ig u al o m e n o r, c o n r e s p e c to a l re s u lta d o qu e a rro ja la sig u ie n te e c u a ción : PATRIMONIO NETO - ACCIONES PREFERIDAS MENOS DIVIDENDOS ACUM ULADOS ACCIONES PREFERIDAS/ACCIONES ORDINARIAS VALOR POR ACCIÓN x N ÚM ERO DE ACCIONES DE LA EM PRESA M ATRIZ = VPP E l patrimonio neto d e la en tid a d e m is o ra — c o n tro la d a — q u e in te g ra la e c u a c ió n e s el q u e re su lta lu eg o d e los p ro c e s o s d e ajustes y eliminaciones. c)
Se a n a liz a n la s d iferen cias: p u e d e su rg ir u n m a y o r v a lo r d e la in v ersió n , p u es el p a trim o n io n e to co n ta b le (a ctiv o n e to d el p asivo) p u e d e p re s e n ta r p a rtid a s cu y o v a lo r a c tu a l — v a lo r ra z o n a b le de m e r c a d o — es su p e rio r a su m e d ic ió n c o n ta b le , y lu eg o si a ú n p e r siste a lg u n a d ife re n cia c o rre s p o n d e rá a l v a lo r llave, que p u e d e ser; 1)
C o sto m a y o r q u e el V P P : e x is te n d is tin ta s a lte rn a tiv a s que p u e d e n s e r la c a u s a p a r a el re c o n o c im ie n to d e u n v a lo r llave p ositivo :
1 . 1 . L a c a p a c id a d p o te n c ia l q u e el e n te e m is o r tie n e d e g e n e r a r u tilid a d e s su p e rio re s a la s n o rm a le s . P o r a p lica ció n de las n o rm a s c o n ta b le s, este a c tiv o n o p u e d e re fle ja rse en el e s ta d o co n ta b le del e n te e m is o r; s o la m e n te se lo r e c o n o c e e n el m o m e n to de la c o m p ra . 1.2. L a e x is te n c ia d e a ctiv o s in ta n g ib le s — m a r c a s , fó rm u las, p a te n te s de in v e n ció n , e tc .— q u e p e r te n e c e n a la e m is o ra y q u e p o r a p lica ció n d e n o rm a s le g a le s y c o n ta b le s n o r e flejan su p osib le v a lo r d e u tiliz a ció n e c o n ó m ic a .
INVERSIONES
327
U n a v e z d e te rm in a d a s las c a u s a s q u e o rig in a n el valor llave positivo, c a b e d e s ta c a r su n a tu ra le z a in tan g ib le, a se r e x p u e s to en el e sta d o co n ta b le de la m a triz , p o r a p lic a c ió n del VPP, y e n el e s ta d o co n ta b le co n so lid a d o , d e a c u e rd o c o n lo q u e p re s c rib a n la s n o rm a s co n ta b le s. E l c a r g o d e amortización d el p e río d o , c o rre s p o n d ie n te al v a lor llave p o sitiv o , d e co rre sp o n d e r, se c a lc u la co n s id e ra n d o el a g o ta m ie n to d e las c a u s a s q u e le d ie ro n o rig e n y q u e se p u d ie ro n v e rific a r e n el m o m e n to d e la ad q u isició n ; p o r o tra p a r te, si la en tid ad e m is o ra e n a je n a , le a s ig n a o tro d e stin o q u e d is m in u y a su v a lo r o d a d e b a ja lo s a c tiv o s — g e n e ra d o re s del valor llave—, ta m b ié n d e b e rá n e lim in a r los sa ld o s q u e re g is tre la m e n c io n a d a llave.
2) , C o sto ig u a l q u e el V P P : c u a n d o los e sta d o s c o n ta b le s d e la e m is o ra q u e sirv e n d e b a s e p a r a el c á lc u lo del V P P se p re s e n ta n a v a lo re s c o rrie n te s — v a lo re s ra z o n a b le s d e m e r c a d o — , el co s to p u e d e se r ig u al q u e el v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rcio n a l, p o r c u a n to n o su rg e n v en taja s co m p e titiv a s d el e n te e m is o r q u e ju stifiq u en el p a g o en e x c e s o d e la p a rtic ip a c ió n so b re los a c tiv o s n eto s. 3)
C o sto m e n o r q u e el V P P : d e la m is m a fo rm a en q u e se a c e p ta la p o sib ilid ad d e q u e el e sta d o co n ta b le d e la e n tid a d e m is o r a c o n te n g a a c tiv o s — d e n a tu ra le z a in ta n g ib le — q u e p u e d e n ju s tific a r u n v a lo r llave, ta m b ié n p u e d e o c u r r ir q u e, e n el m o m e n to d e la a d q u isició n , e x is ta n s itu a cio n e s c o n tin g e n te s q u e n o h a n sid o reflejad as en los re s u lta d o s y q u e p u e d e n p ro d u cir u n a p é rd id a c o n p o ste rio rid a d a la c o m p ra d e la in v e rsió n . E n e ste c a s o , p o d ría ju s tific a rse q u e la in v e rso ra h a y a p a g a d o p o r la s a c c io n e s u n co s to m e n o r q u e el q u e re su lte d el V P P ; su e x p o sició n , s e g ú n a lg u n a s o p in io n e s, d e b e s e r c o n sid e ra d a c o m o u n a p a rtid a re g u la riz a d o ra d el ru b ro In v e rsio n e s p e r m a n e n te s v a lu a d a s al V PP. L a fo rm a d e e x p o sic ió n del v a lo r llave n e g a tiv o c o m e n ta d a p u e d e in d u c ir a e rro r, e n p rim e r lu gar, a l cla sific a rlo c o r n o r e g u la riz a d o ra d el ru b ro In v ersio n es, c u a n d o e s ta m o s e n p re s e n c ia d e u n c o n c e p to in tan g ib le ; p o r o tra p a rte , e n la c o n s o lid a ció n , c u a n d o se p ro c e d e a la e lim in a c ió n d e la in v ersió n d e la c o n tro la n te en la c o n tro la d a , e x is tiría n d ificu lta d e s p a ra e x p o n e r el v a lo r llav e n eg ativ o c o m o re g u la riz a d o ra d e u n a c tivo q u e se elim in ó . El sa ld o d el v a lo r llave n e g a tiv o s e rá a fe c ta d o p o r la s p é rd id a s q u e se e x p o n g a n en los e sta d o s co n ta b le s d e la e m is o ra c o n p o ste rio rid a d a la ad q u isició n d e la s a c c io n e s p o r p a rte de la
328
C o n ta b ilid a d Pa sa d o , Pm s e n t e
y
Fu t u r o
c o n tro la n te ; so n aq u ellos q u e b ra n to s n o p re v isio n a d o s, p r o d u cid o s p o r c o n tin g e n c ia s p ro v e n ie n te s del m o m e n to e n que se a d q u ie re n el c o n tro l o la in flu e n cia d o m in a n te .
Método del costo más dividendos U n a en tid a d p o d ría te n e r in v ersio n e s p e rm a n e n te s , e n títu lo s d e c a p ital — a c c io n e s — , q u e p o r n o re u n ir los re q u isito s p a r a a p lic a r el m é to do d e v a lu a ció n p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l, s e v a lu a ría n s e g ú n el método
de costo más dividendos o el de costo. E l m é to d o d e costo más dividendos, se b a s a e n v a lu a r la te n e n c ia de a c c io n e s a su co sto , sig u ien d o los crite rio s o p o rtu n a m e n te e n u n c ia d o s; e ste v a lo r se m a n tie n e sin m o d ifica c ió n e n el p a trim o n io d el e n te in v e r sor, salvo q u e se p ro d u z c a n p é rd id a s im p o rta n te s y p e rm a n e n te s e n los re su lta d p s del e n te em iso r, lo q u e o b lig a ría a a ju s ta r el c o s to q u e fu e ra re c o n o c id o e n el m o m e n to d e la c o m p ra d e la in v ersió n . L a s u tilid ad es re a liz a d a s , e x p u e sta s e n lo s e sta d o s co n ta b le s del e n te em iso r, n o m o d ifica n la v a lu a ció n d e la te n e n c ia d e a c c io n e s d e la in v e rs o ra . R e cié n se refleja e n lo s re su lta d o s d e la in v e rso ra u n a g a n a n c ia d el p e río d o c u a n d o la e m is o ra resu elv e d e c la r a r y p a g a r d iv id en d o s. L a d ife re n cia c o n el m é to d o de c o s to ra d ic a e n el re c o n o c im ie n to d e lo s d i v id en d o s, q u e b ajo e ste m é to d o s o la m e n te se r e c o n o c e r á n c o m o re s u l tad o p o sitivo lo s d iv id en d o s e n e fectiv o a p ro b a d o s p o r la A sa m b le a d e A c c io n ista s del e n te em iso r.
Adopción del método del valor patrimonial proporcional por nuevas adquisiciones E n el su p u e sto de q u e u n a en tid a d in v e rso ra d e cid a in c r e m e n ta r su p a rtic ip a c ió n , lle g a n d o c o n su s n u e v a s te n e n c ia s a a lc a n z a r lo s re q u is i to s p a r a la a p lica ció n d el m é to d o d e valuación patrimonial proporcional, los p a s o s q u e d e b e n a d o p ta rs e so n lo s sig u ie n te s: a)
C á lcu lo del V P P d e la te n e n c ia in ic ia l a l m o m e n to d e la n u e v a c o m p ra : el m a y o r o el m e n o r v a lo r de la in v ersió n , o rig in a d o s p o r lo s re su lta d o s o b te n id o s y re c o n o c id o s p o r la e m is o ra e n su s e s ta d o s c o n ta b le s, d esd e la p rim e ra c o m p ra d e a c c io n e s , d e b e n ser im p u ta d o s p o r la te n e d o ra c o m o a ju ste de e je rc icio s a n te rio re s p o r ca m b io s d e m é to d o d e v a lu a ció n .
b)
C álcu lo del V P P d e la te n e n c ia d e a c c io n e s d e la in v e rso ra al m o m e n to e n q u e el m é to d o c o m ie n z a a s e r a p lica d o : el m a y o r o el m e n o r v a lo r d e la in v ersió n , o rig in a d o s p o r lo s re su lta d o s o b te n i d os y reflejad o s e n los e sta d o s co n ta b le s d e la e m is o ra , g e n e ra d o s en el eje rcicio e n el q u e se p ro d u jo la n u e v a a d q u isició n q u e p e r m itió la a p lica ció n del m é to d o d e v a lu a c ió n p a trim o n ia l p ro p o r-
Inversiones
329
cio n a l, d e b e n s e r re c o n o c id o s p o r la te n e d o ra c o m o u n resultado del ejercicio —ganancia o pérdida de empresas afiliadas—. c)
D e te rm in a c ió n del v a lo r llave; a l fijarse el c o s to d e la in v ersió n , sig u ien d o los c rite rio s o p o rtu n a m e n te e n u n c ia d o s, y al a ju s ta r se el p re c io p a g a d o p o r la in v ersió n , sig u ie n d o el p ro c e d im ie n to d e sc rip to e n los in c is o s a) y b), la d ife re n cia d e b e rá co n s id e ra rs e c o m o llave p o sitiv a o n eg a tiv a , s e g ú n el c o s to s e a m a y o r o m e n o r q u e e lV P P .
2.12. Criterios de medición y de valuación en diferentes momentos: en la compra, durante la tenencia y en la venta
2.12.1. En el m om ento de la compra F ijad o el c o s to se c o m p a r a c o n el v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l y se d e te rm in a el v a lo r llave p o sitiv o o n e g a tiv o ; los re g is tro s c o n ta b le s so n c o m o sigu e:
xxxx
Inversiones VPP Inv. VPP - Llave Positiva a Cuenta de Contrapartida
XX
xxxxxx
Si la llave es n eg ativ a, el re g is tro c o n ta b le s e ría el sig u ien te
Inversiones VPP a Inv. VPP- Valor Llave Negativo a Cuenta de Contrapartida
xxxx XXX
xxxxxx
2.12.2. Durante la tenencia E l tra ta m ie n to c o n ta b le d e la in v e rsió n y s u v a lu a ció n e n la c o n tr o la n te , fre n te a d e cisio n e s y h e c h o s e c o n ó m ic o s q u e se re v e la n e n lo s e s ta d o s c o n ta b le s d e la co n tro la d a , p o d ría n tip ifica rse c o m o :
a) Dividendos en efectivo aprobados: se
a c r e d ita n c o n tra la c u e n ta In v ersio n es p e rm a n e n te s , re d u c ie n d o su v alo r. N o e s u n in g re so del p e río d o , p o rq u e el m é to d o d el V P P p e rm ite re g is tra r el re su l ta d o d e la c o n tro la d a , n o b ie n se refleja su in c id e n c ia e n su p a tri m o n io n eto .
Cuenta de Contrapartida a Inversiones VPP
xxxxxx
b) Dividendos en acciones: m o d ific a n
xxxxxx
el n ú m e ro d e a c c io n e s d e la te n e n c ia y n o p ro d u c e n v a ria c io n e s e n e l v a lo r d e la in v e rsió n p e rm a n e n te . E l p a trim o n io n e to d e la e m is o ra , a l d isp o n e r la d is trib u ció n d e d iv id en d o s e n a c c io n e s , n o se m o d ifica e n su c u a n tía , só lo en la ca lid a d .
330
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
cj Resultados de la filial: p e rió d ic a m e n te ,
la e m p re s a m a triz re g is tr a su p a rtic ip a c ió n c o n s id e ra n d o la s utilidades re v e la d a s e n los e sta d o s c o n ta b le s de la filial, la c o n tra p a rtid a e s u n a c u e n ta de re su lta d o s.
Inversiones VPP a Ganancia por Resultados
xxxxxxx xxxxxx
d) Amortizaciones: la llave positiva puede estar sujeta a amortiza ción de acuerdo con la mezcla de activos de la filial y q u e ju s tific a ro n su re g istro e n el m o m e n to d e la ad q u isició n .
Amortizaciones a Amortizaciones Acumuladas Inv. VPP - Llave Positiva
xxxx xxxxx
E o el c a s o e n q u e la filial d isp o n g a e n a je n a r el a ctiv o , d a rle o tro d e stin o q u e r e d u z c a su v a lo r o d a rle d e b aja, el v a lo r re sid u a l q u e a ú n r e g istre d e b e rá c a n c e la r s e c o n tra re s u lta d o s d el e je rcicio .
Amortizaciones Extraordinarias Llave Positiva Amort. Acum. Inv. VPP Llave Positiva a Acciones VPP- Llave Positiva
xxxxxxx xxxxx xxxxxx
E l re s u lta d o e x tra o rd in a rio a s í tip ifica d o , o b e d e c e a su t r a t a m ie n to to m a n d o e n c u e n ta la o p in ió n d e los a u to re s, d o n d e se d e b e ría c o n s id e ra r la e x p e c ta tiv a d e n o re p e tic ió n d e ta l s itu a c ió n en el fu tu ro , n o o b s ta n te ello d e b e rá te n e rs e p re s e n te a ta l e fe c to aq u ello q u e d is p o n g a n la s n o rm a s co n ta b le s v ig e n te s e n c a d a m o m e n to .
e) Impuestos: si la entidad matriz, aplica la técnica de impuesto di ferido, deberá re g is tra rs e la d ife re n c ia c o n e fe cto s im p o sitiv o s fu tu ro s q u e re s u lta del r e c o n o c im ie n to de los im p u e s to s q u e g r a v a n el resu ltad o .
f)
Diferencia entre el costo y el VPP (ganancia o pérdida): el d e s a rro llo d e e ste te m a p la n te a u n a p re g u n ta , y é s ta es la sigu ien te:
En el momento de la adquisición, ¿podría reconocerse una ganan cia o una pérdida, cuando el precio pagado —costo— de la inver sión permanente, que permite ejercer el control o una influencia significativa, es mayor o menor que el VPP? L a b ú sq u e d a d e u n a rg u m e n to p a ra s o ste n e r u n a re s p u e s ta afir m a tiv a a e s ta cu e s tió n n o s llev a a in d a g a r e n el c a m p o c o m ú n d o n d e se p ro d u c e la e s tim a c ió n q u e r e a liz a la co n ta b ilid a d so b re los e fe cto s co n tin g e n te s.
Inversiones
331
U n a o p e ra c ió n qu e h o y se p ro d u ce , y cu y a re a liz a c ió n e fe ctiv a se v in c u la c o n el fu tu ro , e xig e la a p lica ció n p ru d e n te de los crite rio s q u e a s e g u re n el re c o n o c im ie n to d e l re su lta d o . C u a n d o u n in v e rso r to m a la d e cisió n d e in v e rtir, a p lic a rá la s e s tra te g ia s q u e le a s e g u re n p a g a r el m e n o r p re cio , y p o r o tra p a rte , el q u e v e n d e tr a ta r á d e o b te n e r el p re cio m á s alto p osib le. E sta s itu a ció n co n d ic io n a la p o sib ilid ad d e q u e e n el m o m e n to d e la ad q u isició n s e p u e d a n d e te r m in a r u n a ganancia o u n a pérdida p a r a el in v erso r. E l mayor valor pagado por el in v e rso r se tr a ta d e la c a p a c id a d q u e tie n e la in v ersió n d e p ro d u c ir u tilid a d e s su p e rio re s a la s n o r m a les, y p o r ello se lo co n ta b iliz a c o m o valor llave positivo; e n el fu tu ro se p o d r á e s ta b le c e r si es u n a pérdida p o r h a b e r p a g a d o u n p re cio m á s a lto q u e el q u e h u b ie ra co rre sp o n d id o p a g a r p o r la in v ersió n . E l menor valor pagado p o r el in v e rso r p e rm ite su p o n e r q u e se p re v e a n p é rd id a s fu tu ra s , q u e s e rá n c o m p e n s a d a s p o r e ste m e n o r p re c io a b o n a d o p o r la in v ersió n , y p o r ello d e b e co n ta b iliz a r se c o m o valor llave negativo; d e n o p ro d u c irs e los e fe cto s p ro y e c tad o s, se p o d ría e s ta b le c e r si e s u n a ganancia,
g ) Revalúos del patrimonio de la controlada: el p a trim o n io n e to del e n te e m is o r — b a s e p a r a el c á lc u lo del V P P — p u e d e h a b e rs e m o d ifica d o c u a n d o se p ra c tic ó u n re v a lú o e n su p a trim o n io .
Revalúos técnicos: se tr a ta n d e u n p ro c e d im ie n to re c o n o c id o p o r la d o c tr in a co n ta b le , q u é p e rm ite d e te rm in a r el valor corriente d e aq u ello s a c tiv o s q u e se e n c u e n tra n al se rv icio d e la e n tid a d , p a rtic u la rm e n te , los d e stin a d o s a la p ro d u cció n d e b ie n e s y se r v icio s. L o s b ie n e s d e u so , o p la n ta s y e q u ip o s, tie n e n c o n ta b le m e n te u n v a lo r re sid u a l co n ta b le , c a lc u la d o so b re la b a s e d e su c o s to d e o rig e n m e n o s las a m o rtiz a c io n e s re a liz a d a s , y u n v a lo r d e u tiliz a ció n e c o n ó m ic a q u e re p re s e n ta el flujo fu tu ro d e fon d os e s p e ra d o s q u e p u e d e g e n e ra r su u so . E l valor de utilización económica e x ig e d e s a rro lla r u n a ta r e a m á s p ro fu n d a y e s p e c ia liz a d a , c o n ta n d o c o n o p in io n e s d e p e rito s e s p e c ia lis ta s q u e fu n d a m e n te n la p o sib ilid ad d e r e c o n o c e r u n m a y o r v a lo r d e lo s a ctiv o s e n u so . C u a n d o u n a e m p re s a c o n tro la d a m o d ifica el v a lo r su s a ctiv o s fi jo s, la c o n tra p a rtid a p o d ría s e r u n a c u e n ta d e n o m in a d a "S u p e rá v it p o r R e v a lu a ció n ”, u n re su lta d o p o r te n e n c ia se g ú n su n a tu r a leza q u e e n g e n e ra l las n o rm a s co n ta b le s e x ig e n q u e se e x p o n g a e n el P a trim o n io N eto, in c o rp o ra n d o e ste in c re m e n to c o m o u n R esu ltad o D iferido.
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
332
L a m a triz , al r e c o g e r el m a y o r v a lo r d e su in v e rsió n p e rm a n e n te , d e b e rá im p u ta rla c o n c a r a c te r ís tic a s s im ila re s al crite rio a d o p ta d o p o r la e m is o ra , e x p o n ié n d o se n o c o m o u n re su lta d o , y a que n o h a sido e x p u e sto c o m o re su lta d o en los e sta d o s co n ta b le s d e la e m is o ra .
h) Honorarios a directores y síndicos: la s e n tid a d e s a d o p ta n d os c r i terio s p a r a re trib u ir las a ctiv id a d e s d e le g a d a s a los d ire c to re s y sín d ico s: 1.
Honorarios abonados durante el ejercicio: se tr a ta d e re trib u cio n es, g e n e ra lm e n te m e n su a le s, d e s tin a d a s a c o m p e n s a r las fu n cio n e s e sp e c ífic a s d e sa rro lla d a s p o r e sto s fu n cio n a rio s . L o s im p o rte s so n c a rg a d o s al re su lta d o del e je rcicio a m e d id a q u e se d e v e n g a n , c o n lo q u e el p a trim o n io n e to d e la e n tid ad e m is o ra a l c ie rre d e e je rcicio re c o g e los e fe cto s; e n c o n s e ' c u e n c ia , n o es n e c e s a rio h a c e r n in g ú n a ju ste e n el v a lo r d e la in v ersió n e n p o d e r d e la e m p re s a m a triz .
2.
Honorarios Jijados estatutariamente y aprobados por la asamblea: lu ego d e a p ro b a d o s los e s ta d o s co n ta b le s p o r la a sa m b le a g e n e ra l o rd in a ria d e a c c io n is ta s , y e n ta n to el r e s u l tad o del e je rcicio h a y a a rro ja d o u n a u tilid a d , p u e d e la a s a m b lea d isp o n e r el p ag o d e h o n o ra rio s a d ire c to re s y sín d ico s. El c a rg o su ele re g is tra rs e c o n tr a los re su lta d o s a c u m u la d o s del p a trim o n io n e to d e la e m is o ra , d eb ien d o co n s id e ra rlo s d e la m is m a fo rm a la e m p re s a m a triz .
i)
Desvalorización de la inversión: la s c a u s a s q u e p u e d e n o rig in a r u n a ju ste a l v a lo r d e la in v ersió n p e rm a n e n te p u e d e n e s ta r re fe ri d a s a la s sig u ien tes cu e s tio n e s: /
L a b a ja d e sig n ifica ció n d e la c o tiz a c ió n d e e s ta s a c c io n e s en el m e rc a d o d e v a lo re s d o n d e se c o tiz a .
/
L a e x is te n c ia d e p é rd id a s o rd in a ria s re c u rre n te s .
/
L a im p o sib ilid ad p o r p a rte d e la e m p re s a e m is o ra d e m a n te n e r su c a p a c id a d d e g e n e ra r in g re so s.
L a s c a u s a s e n u n c ia d a s d e b e n s e r co n sid e ra d a s e n c o n ju n to y e n la m e d id a q u e au n e x is ta u n sald o re g istra d o c o m o v a lo r llave, é ste se rá el p rim e ro e n re c o g e r la b aja q u e se h a y a p ro d u cid o e n el v a lo r d e las in v ersio n es.
2.12.3. En el momento de la venta P u e d e o c u r r ir q u e la c o n tro la n te d e c id a la v e n ta p a rc ia l o to ta l de la in v ersió n .
Inversiones a)
333
F re n te a la liq u id a ció n p a r c ia l d e la in v ersió n , p u e d e s u c e d e r: 1)
Q u e se c o n tin ú e m a n te n ie n d o el c o n tr o l o la in flu e n c ia s ig n i fic a tiv a ; en e s to s c a s o s , la in v ersió n c o n tin u a rá v a lu á n d o s e al v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l, d á n d o s e d e b aja a la p a r te d e a c c io n e s v en d id as.
2)
L a p é rd id a del c o n tr o l o la in flu e n c ia s ig n ific a tiv a d e la m a triz c o n re s p e c to a la a filiad a ; s e r á n e c e s a rio d is c o n tin u a r la a p lica ció n del m é to d o d el v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l, v a lu a n d o el sald o d e la te n e n c ia re s ta n te a l m é to d o d e costo más
dividendo. T am b ién s e rá n e c e s a r io e lim in a r el sa ld o q u e p u d ie ra e x is tir im p u ta d o c o m o v a lo r llav e p ositivo . b) D e p ro d u c irs e la v e n ta to ta l, se d e b e rá d a r d e b a ja la in v ersió n p e rm a n e n te q u e se v e n d e y c a n c e la r el sa ld o re g istra d o c o m o v a lo r llav e p o sitivo , y to d o s los sa ld o s d e c u e n ta s p a trim o n ia le s re la c io n a d a s c o n la in v ersió n , en c a s o d e e x istir. 2 .1 3 . C a so d e a p lic a c ió n In v e rs io n e s p e r m a n e n te s O b jetiv o s d e la a p lic a c ió n D e m o s tra r c ó m o d e b e n r e g is tra rs e e n los lib ro s d e la in v e rso ra u n a o p e ra ció n d e c o m p ra d e u n a in v ersió n , q u e n o o to rg a in flu e n cia e n las d e cisio n e s d e la e m is o ra p o r n o a lc a n z a r u n a te n e n c ia sig n ificativ a, y q u e e n u n m o m e n to p o ste rio r se in c re m e n ta el p o rc e n ta je d e p a rtic ip a c ió n p e rm itie n d o la a p lic a c ió n del m é to d o d el v a lo r p a trim o n ia l p ro p o r cio n a l, co n clu y e n d o c o n la v e n ta d e la te n e n c ia d e a c c io n e s y la d is c o n ti n u a ció n e n la a p lica ció n del m é to d o . P la n te o d e l c a s o L a s o c ie d a d in v e rso ra C a p re s e S.A. se d e d ic a a la c o m e rc ia liz a c ió n d e c o n s e rv a s d e p e s c a d o s y tie n e g ra n d e s e x p e c ta tiv a s d e in g re s a r c o n su s p ro d u c to s e n el M e rc o s u r; es p o r ello q u e e s tá re a liz a n d o e stu d io s p a r a re d u c ir c o s to s y tr a n s f o r m a r los e n v a se s q u e u tiliz a , p a ra h a c e r m á s a tra c tiv a su p re se n ta ció n . D e los e stu d io s re a liz a d o s , se p re s e n ta c o m o u n a a lte rn a tiv a in te re s a n te la n e c e s id a d d e in v e rtir e n u n a e m p re s a q u e e s tá ra d ic a d a e n el B rasil. Se tr a ta d e C a la m a re s S.A., q u e se d e d ic a a la fa b ric a c ió n d e e n v a se s. D esd e q u e se c o m e n z a ro n a e je c u ta r la s p o lítica s d e in te g ra ció n p a r a a te n d e r lo s n u ev o s m e rc a d o s p a r a su s p ro d u c to s , se p ro d u je ro n los sig u ien tes h e c h o s :
C o n t a b ilid a d
334
pasado ,
Presen te
y fu t u r o
L a e m p re s a C a p re se S.A. c ie rra su e je rcicio el 31 d e d ic ie m b re d e c a d a añ o , e n ta n to C a la m a re s S.A . lo h a c e el 3 0 d e ju n io . L a in v e rso ra h a r e a lizad o las sig u ien tes c o m p ra s d e a cc io n e s: ♦
28 /9 /X O E n el e je rcicio XO m o m e n to d e la p rim e ra c o m p r a y p a g a e n e fe c tivo . A d q u irió títu lo s d e ca p ita l d e V N $ 2 7 0 , q u e re p re s e n ta 2 7 a c c io n e s d e $ 10 c /u , c o n d e re ch o a u n v oto p o r a c c ió n , a b o n a n d o e n e fe ctiv o $ 2 7 5 . L a e m p re s a C a la m a re s S.A. in ició a ctiv id a d e s el 1/7/X O .
♦
2 9 /9 /X l E n el eje rcicio 1 se p ro d u c e la se g u n d a co m p ra : S e c o m p ra ro n a c c io n e s d e C a la m a re s S.A. V N $ 100, q u e re p re s e n ta n 10 a c c io n e s d e $ 10 c /u , c o n d e re c h o a 5 v o to s c /u , e n u n p re c io to ta l d e $ 1 . 0 0 0 .
D a to s c o m p le m e n ta r io s L a in fo rm a c ió n re c o g id a referid a a aq u ellos a s p e c to s v in c u la d o s c o n el tra ta m ie n to co n ta b le d e la in v e rsió n re a liz a d a p o r C a p re s e S.A. es la sigu ien te: a) L o s e sta d o s co n ta b le s d e C a la m a re s S .A .al c ie rre d e su s e je rcicio s XO, X I y X 2 , co n v e rtid o s a m o n e d a de c u r s o leg al, s o n lo s sig u ien tes:
Activo Pasivo Patrimonio neto Capital social - Acciones en circulación 100 acciones VN 10 c/u 90 de 1 voto c/u y 10 de 5 votos Prima de emisión Ganancias Reservadas - Reserva legal - Reserva facultativa Revaiúo técnico Resultados - De ejercicios anteriores - Del ejercicio Total P. Neto ♦
2880
3750
1000
1250
1000
1000
1000
75
75
75
1075 -
50 530 120
1075
805 1880
225 500 2500
3 1 /1 0 /X l
Se re a liz ó la A sa m b le a g en eral o rd in a ria d e C a la m a re s S.A. en la q u e se reso lv ió la sig u ien te d is trib u c ió n d e u tilid ad es:
R e s e rv a legal R e se rv a fa cu lta tiv a ♦
50 530
3 0 /6 /X 2
C a p re s e S.A. v en d ió la to ta lid a d d e los p ro d u c to s a d q u irid o s a C a la m a r e s S.A. ♦
3 1 /1 0 /X 2
Se r e a liz a la a s a m b le a g e n e ra l o rd in a ria d e C a la m a re s S.A. e n la q u e se resu elv e a p ro b a r la sig u ien te d istrib u ció n d e u tilid ad es: D ivid en d os e n A ccio n e s
100
D iv id en d o s en e fectiv o
400
♦
D el 1 /7 /X 2 al 3 1 /1 2 /X 2
C a la m a re s S.A. v en d ió a C a p re se S.A. e n v a se s p o r $ 1 .0 0 0 , p o r lo que se m a n tie n e u n a e x is te n c ia al 3 1 /1 2 /X 2 — in v e n ta rio s n o tra s c e n d id o s a te r c e r o s — d e $ 1 00 y u n a d eu d a, e n e s a m is m a fe ch a , de la in v e rso ra a fav or d e la c o n tro la d a de $ 2 0 0 . L a g a n a n c ia c o n te n id a e n la s o p e ra cio n e s r e a liz a d a s p o r C a la m a r e s S.A. es d el 5 0 % d e m a rg e n d e u tilid a d b ru ta so b re v e n ta . ♦
2 8 1 2 /X 3
C a p re s e S.A. n o p o s e e b ien es q u e h u b ie ra n sido a d q u irid o s a C a la m a re s S.A. ♦
2 8 /2 /X 3
C a p re se S.A. v e n d e su p a rtic ip a c ió n d e a c c io n e s d e 5 v o to s c /u e n $ 2 .0 0 0 , y m a n tie n e su p a rtic ip a c ió n d e títu lo de ca p ita l de V N $ 100, qu e re p re s e n ta 2 7 a c c io n e s de $ 10 c /u , c o n d e re ch o a 1 v o to p o r a c c ió n . O tro s d a to s c o m p le m e n ta rio s S eg ú n in fo rm a c ió n e la b o ra d a p o r el c o n ta d o r de C a la m a re s S.A., la s itu a ció n p a trim o n ia l d e la e m p re s a e s la sig u ien te, al 3 1 .1 2 d e c a d a a ñ o ;
XI
X2
Activo total
4.000
5.060
Pasivo total
2.000
1.560
Patrimonio neto
2.000
3.500
336
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO P atrim o n io n eto de inicio - P atrim o n io n eto de cierre = R esultado del p eríod o 1 /7 /X 2 al 3 1 /1 2 /x 2 $ 3 .5 0 0 - (2 .5 0 0 - 4 0 0 ) = 1.400
A lg u n a s a firm a c io n e s q u e r e a liz a el c o n ta d o r d e la e m p re s a C a la m a res S.A. e x ig e n q u e se e m ita o p in ió n e se in d iq u e si es v e rd a d e ra o falsa y p o r qué. E l b a la n c e a l 3 0 /6 /X 2 fu e ap ro b a d o p o r A sa m b le a g e n e ra l o rd in a ria el 3 1 /1 0 /X 2 ; en c o n s e c u e n c ia , d eb e s e r u tiliz a d o p o r la in v e rso ra p a ra d e te rm in a r el v a lo r d e su p a rticip a c ió n . N o es n e c e s a rio p re p a ra r b a la n c e e s p e c ia l a l 3 1 /1 2 /X 2 d e C a la m a re s S.A., y a q u e n o e x is te o b lig ació n legal. T a re a a re a liz a r t
a)
E f e c tu a r los re g istro s co n ta b le s, q u e se su p o n e fu e ro n re a liz a d o s e n los lib ros d e C a p re s e S.A. y q u e co m p re n d e n ; 1)
La c o m p ra d e u n a p a rtic ip a c ió n m in o rita ria .
2)
L a a d q u isició n d e u n a p a rtic ip a c ió n q u e o to rg a p o d e r so b re la e m is o ra .
3)
L a v e n ta d e la in v ersió n a d q u irid a se g ú n re g istro — p to , a .2 )— .
b) S e ñ a la r si s o n v e rd a d e ra s o fa lsa s la s a firm a c io n e s del c o n ta d o r d e C a la m a re s S.A., fu n d a m e n ta n d o su o p in ió n .
SOLUCIÓN PRO PU ESTA PARA E L CASO DE APLICACIÓN D E VALOR PATRIM ONIAL PROPORCIONAL A ) R e g is tro s e n lo s lib ro s d e C a p re s e S.A. 1 . 2 8 /9 /X O . A c la r a c io n e s N o c o rre s p o n d e a p lica r el m é to d o d el VPP, p o r n o p o s e e r p a r tic ip a c ió n m a y o rita ria n i in fiu e n cia sig n ificativ a , p o r lo q u e la v a lu a c ió n a e s ta fe ch a d e b e r e a liz a rs e c o n fo rm e a l método de costo más dividendos. In v e rs io n e s
a Caja
275 275
2 . 2 9 / 9 / X l . A c la r a c io n e s C o rre s p o n d e rá p rim e ro e fe c tu a r el re g is tro d e la c o m p r a c o n fo rm e al m é to d o V P P y lu eg o c o rre g ir la c o n ta b iliz a c ió n d e la c o m p ra a n te rio r (re a liz a d a a co s to m á s d iv id en d o s) p a r a lle v a rla a v a lo r p a trim o n ia l p r o
337
Inversiones
p o rcio n a l. E sto e s a sí to d a v ez que, a p e s a r d e h a b e r ad q u irid o e n to ta l (s u m a n d o a m b a s c o m p ra s) m e n o s del 5 0 % del to ta l d el ca p ita l a c c io n a rio , se p o s e e la m a y o ría d e los v o to s n e c e s a rio s a fin d e to m a r las d e c i sio n es a s a m b le a ria s , y a q u e las a c c io n e s a d q u irid a s e n s e g u n d o té rm in o d a n d e re ch o a 5 v o to s y, e n to tal, su p e ra n el 5 0 % d e los v o to s p osib les. C ab e s e ñ a la r q u e a los fin es de la so lu ció n p ro p u e sta , se co n sid e ra que, d u ra n te el lap so q u e v a d esd e el in icio del e je rcicio ( 1 /7 / X l ) h a s ta la fe c h a d e co m p ra , n o se r e a liz a ro n o p e ra cio n e s e n tre a m b a s e m p re s a s (el efecto d e ello se a n a liz a m á s a d e la n te ) y q u e el re su lta d o e n tre a m b a s fe c h a s se r e c o n o c e r á re c ié n e n el m o m e n to e n q u e la e m p re sa c o n tro la d a c o n fe c c io n e n u ev o s e s ta d o s co n ta b le s. Se p a r te d el su p u e sto d e q u e el m a y o r v a lo r p a g a d o p o r la in v ersió n n o p o s e e ju stifica ció n a lg u n a v in c u la d a c o n d ife re n c ia s e n tre la v a lu a ció n co n ta b le y el v a lo r ra z o n a b le d e n in g ú n a c tiv o e sp e cífico (o m e n o r v a lo r d e u n p asiv o d e te rm in a d o ), sin o q u e o b e d e c e e fe c tiv a m e n te al v a lor llave a sig n a d o a la e m p re sa , p o r su p e ru tilid a d e s fu tu ra s e sp e ra d a s . E n e s e sen tid o , se to m ó el crite rio d e r e c o n o c e rlo c o m o u n e le m e n to p a trim o n ia l y, e v e n tu a lm e n te , lo c a r g a r á a re su lta d o s e n u n p e río d o d e te r m in a d o . C o n e s ta s a c la ra c io n e s y co n s id e ra n d o c o m o a lte rn a tiv a q u e el p ag o se r e a liz a en efectiv o , p o d e m o s re g is tra r e n p rim e r lu g a r la a d q u isició n d el 2 9 / 9 / X l , q u e re p re s e n ta el 10 % del to ta l del p a q u e te a c c io n a rio , de e s ta fo rm a :
A ccion es V PP (10 % s / 1.880)
188
A cciones V PP- Valor Llave Positivo (p o r diferencia)
812
Caja
1.000
C o rre sp o n d e a h o ra c o rre g ir la v a lu a ció n de la c o m p ra a n te rio r q u e se e n c u e n tra re g is tra d a al co sto . D u ra n te el p e río d o , n o se h a n a p ro b a d o d iv id en d o s, co n fo rm e su rg e del e n u n c ia d o d el c a s o b ajo a n á lisis, p o r lo ta n to el m o n to re g is tra d o c o m o co s to es el v ig e n te a e ste m is m o m o m e n to y re p re s e n ta el 2 7 % d el p a trim o n io del e n te a d q u irid o . P a r a ello, h a b rá q u e a n a liz a r c ó m o se h u b iera re g istra d o d e a c u e rd o c o n el m é to d o del VPP, d e sd e la ad q u isició n h a s ta el p re se n te y, lu eg o , c o m p a ra rlo c o n los m o n to s e fe c tiv a m e n te co n ta b iliz a d o s, p a ra , d e e s e m o d o , p o d e r d e te r m in a r el aju ste y te n e r a d e c u a d a m e n te v a lu a d a s la s te n e n c ia s q u e re p re se n ta n , e n to tal, el 3 7 % del to ta l d e v o to s p o sib les, a sa b e r; a) R eg istro s q u e se h u b ie ra n re a liz a d o , su p o n ie n d o la p rim e ra c o m p ra m e d id a p o r el m é to d o del V P P :
338
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO I.
E n la c o m p ra XO;
Acciones VPP (27% s/ 1.075) a Acc. VPP- Valor Llave Negativo (Por Diferencia) a Caja
290.25 15.25 275.00
II. D u ra n te la te n e n c ia p o r el eje rcicio X I , p a r a re g is tra r la g a n a n c ia p o r el a ñ o X I
Acciones VPP (27% s / 805) a Resultados VPP
217.35 217.35
C o m o S u m ato ria de estos asien to s, la e v e n tu a l c u e n ta V P P te n d ría u n sald o d e $ 5 0 7 ,6 0 ($ 2 9 0 ,2 5 + 217,35, rep rese n ta tiv o del to ta l d e lp a trim o n io d e C a la m a re s S.A. a l X I , es d ecir, $ 1 .8 8 0 p o r la te n e n c ia del 2 7 %). b) D e te rm in a c ió n del aju ste p o r la c o m p ra al m o m e n to XO D e la c o m p a ra c ió n e n tre el asien to re a liz a d o y co n ta b iliz a d o e n XO y lo s d e ta lla d o s e n el in c. a) a n te rio r, su rg e q u e d eb e c a n c e la r s e la cu e n ta u tiliz a d a e n el ru b ro In v e rsio n e s y re g is tra r la in v e rsió n b ajo el m é to d o d el V PP, a d e m á s d el r e c o n o c im ie n to d e los re su lta d o s p o r e s a s o p e ra cio n e s , p a r a lo q u e h a b rá q u e a n a liz a r si c o rre s p o n d e su im p u ta ció n a re s u lta d o s d el e je rc icio o d e e je rcicio s a n te rio re s (A R EA ). E n el c a s o q u e n o s o c u p a , el v a lo r llav e n eg ativ o p o r la co m p ra , co n sid e ra d o a los e fe cto s d e la so lu ció n p ro p u e s ta se tr a ta c o m o re su lta d o , A R E A , p u e s c o r r e s p o n d e a l eje rcicio XO, m ie n tra s q u e la d e n o m in a d a c u e n ta R e su lta d o V P P es re s u lta d o d el eje rcicio XI, p o r h a b e rs e d e v e n g a d o e n él. P o r ello, el aju ste q u e se d e b e ría c o n ta b iliz a r en lo s lib ro s de C a p re se S j \ . su rg iría ta l c o m o se e x p re s ó a n te rio rm e n te y se ría :
Acciones VPP a AREA a Inversiones a Resultado VPP
507.60 15.25 275.00 217.35
L u eg o d e e s to s aju ste s, s u rg iría n los sig u ie n te s sa ld o s, a sa b e r: A c c io n e s V P P : $ 6 9 5 ,6 0 (q u e r e p re s e n ta el 3 7 % d e p a rtic ip a c ió n sob re el p a trim o n io n e to d e la e m p re s a co n tro la d a ). In v e rs io n e s : sa ld a d a (y a q u e la s m is m a s fu e ro n m e d id a s a l V P P e in te g r a e s ta p rim e ra c o m p ra m e d id a al c o s to el sa ld o d e A ccio n e s V P P ). E s co n v e n ie n te r e a liz a r e ste co n tro l lu eg o d e e fe c tu a d a cu a lq u ie r o p e ra c ió n q u e a fe c te la in v ersió n p e rm a n e n te v a lu a d a a VPP.
INVERSIONES
339
3 . A l 3 1 / 1 0 / X l . A c la r a c io n e s Se d e b e n d is tin g u ir las d ife re n cia s e x is te n te s e n tre v a ria c io n e s p erm u ta tiv a s y c u a n tita tiv a s g e n e ra d a s e n el p a trim o n io d e la e m p re s a co n tro la d a . E n e se sen tid o , s o la m e n te c o rre s p o n d e ría re g is tra r la s v a ria c io n e s c o n e fe cto c u a n tita tiv o , es d ecir, la s q u e m o d ifica n el to ta l del p a trim o n io n e to (p o r ej., d istrib u ció n e n efectivo ), d e s ta c a n d o q u e la s p e rm u ta tiv a s n o m o d ifica n el v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l, y a q u e el quantum to tal del p a trim o n io n e to n o c a m b ia , y a q u é lla s re s u lta n m e ra s re c la s ific a cio n e s en la c o m p o sic ió n d el m ism o . E n el c a s o q u e n o s o c u p a , la d e cisió n a sa m b le a ria d el a ñ o X I n o p ro d u jo v a ria c io n e s m o d ifica tiv a s, p o r lo q u e el to ta l del p a trim o n io n e to de C a la m a re s S.A. n o v arió , y, p o r ello, ta m p o c o el VPP, n o c o rre sp o n d ie n d o a ju ste alg u n o . t
4 . A l 3 1 / 1 2 / X l . A c la r a c io n e s A e s a fe c h a se d e b e ría re g is tra r la v a ria c ió n p ro d u cid a e n tre el b a la n c e d e c ie rre 30/6/Xl y los e s ta d o s co n ta b le s e s p e c ia le s al 31/12/Xl, p u e s la ú n ic a d ife re n cia es el r e c o n o c im ie n to d el re su lta d o , d e $ 1 2 0 (in c re m e n to p a trim o n ia l q u e su rg e p o r d ife re n cia e n tre $ 1 .8 8 0 y $ 2 .0 0 0 ). L a g a n a n c ia p a r a la e m p re s a c o n tro la n te s e rá del 3 7 % s/ $ 120, y el a sien to se rá :
Acciones VPP a Resultado VPP (37 % s/ 120)
44.40 44.40
L u eg o de p ra c tic a d o e ste re g istro , el sa ld o d el V P P d e b e ría re p re s e n ta r el 3 7 % del p a trim o n io n e to al 3 1 / 1 2 / X l , s e g ú n E E C C e s p e c ia le s a e s a fe ch a , es d e c ir el 3 7 % s /2 .0 0 0 , $ 740. 5 . A l 3 0 / 6 / X 2 . A c la r a c io n e s C o rre sp o n d e a h o ra a n a liz a r las d ife re n c ia s e x is te n te s e n el p a tr im o n io n e to d e la e m p re s a co n tro la d a , d e sd e la ú ltim a v a lu a c ió n a la fe ch a , p u e s los m is m o s so n d os c o n c e p to s d ife re n te s, a sa b e r: ♦
P o r u n lad o , el rev alú o té c n ic o de los b ie n e s d e u so , cu y o tr a ta m ie n to en la e m p re s a c o n tro la n te C a p re se S.A. d e b e co in c id ir c o n el q u e le h u b iera d is p e n sa d o a su s p ro p io s b ie n e s d e u so , c o n la ú n ic a a c la r a c ió n d e q u e se re fie re n a b ien es d e la e m p re s a c o n tro la d a , p o r lo q u e c o rre s p o n d e rá y a s e a c o n s titu ir u n a re s e rv a o b ien co n sid e ra d o c o m o u n re su lta d o p o r te n e n c ia , d e a c u e rd o c o n el m o d e lo q u e se e sté to m a n d o e n cu e n ta , c o n la in d ica ció n d e q u e se refiere a b ien es d e la e m p re s a co n tro la d a .
340
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO P o r o tro lad o, d e b e m o s c o n s id e ra r el re s u lta d o del p e río d o , co n la a c la ra c ió n d e q u e se d eb e c o m p u ta r ú n ic a m e n te la p o rc ió n n o re c o n o c id a a l 3 1 / 1 2 / X l , es d e cir, n o se p o d ría n to m a r lo s $ 5 0 0 d e g a n a n c ia d el e je rcicio X 2 ( 1 / 7 / X l a l 3 0 /6 /X 2 ) , p u e s u n a p a r te d e la m is m a ( 1 / 1 / X l al 3 1 /1 2 / X l ) y a se c o n sid e ró a l v a lu a r la in v ersió n al 3 1 /1 2 /X l , e sto es, $ 120 (2 .0 0 0 - 1 .8 8 0 ) , p o r lo q u e la g a n a n c ia a r e g is tra r e n e s te p e río d o se rá d e $ 3 8 0 , a p licá n d o le e l re s p e c tiv o p o rc e n ta je d e te n e n c ia ; e sto es:
Acciones VPP a Revalúo Técnico de Compañías Controladas (37% s/$120) a Resultado VPP (37% s/$380)
185
44,40 140,60
L u e g o d e e s te re g istro , el sald o d e la in v e rsió n m e d id a a V P P d e b e r e flejar e l 3 7 % d e l to ta l d el p a trim o n io n e to d e C a la m a re s S.A., a l 3 0 /6 /X 2 ($ 2 .5 0 0 ), o s e a , $ 9 2 5 , q u e se c o rre s p o n d e c o n el sald o qu e a rro ja el M a y o r d e la c u e n ta . L a a c la ra c ió n so b re la v e n ta d e la to ta lid a d d e los b ie n e s a d q u irid o s a C a la m a re s S.A. se v in c u la c o n los re s u lta d o s n o tra s c e n d id o s a te rc e ro s , q u e s e r á n a n a liz a d o s e n los p u n to s sig u ie n te s. 6 . A l 3 1 / 1 0 / X 2 . A c la r a c io n e s C o rre sp o n d e n la s m is m a s q u e la s d e s c rip ta s e n el p to. 3, c o n la v a ria n te d e q u e, en e s ta o p o rtu n id a d , e x is te n d istrib u cio n e s q u e m o d ifi c a n el to ta l d el p a trim o n io n e to , c o m o los d iv id e n d o s e n e fe ctiv o , que m e re c e rá n , p o r ta n to , el c o rre s p o n d ie n te aju ste. D ich o a ju ste m o tiv a rá u n a d is m in u ció n del VPP, p ro d u cto d e la d is m in u ció n del p a trim o n io d e C a la m a re s S.A. y u n in c re m e n to del e fe ctiv o p o r la c o b ra n z a re a liz a d a , o u n cré d ito , si la m is m a n o s e h iz o efectiv a , co n s id e ra n d o el p o rce n ta je d e p a rtic ip a c ió n del 3 7 %.
Caja a Acciones VPP (37% s/ $400)
148 148
A e s ta fe ch a , el sa ld o del V P P d e b e re fle ja r el 3 7 % so b re el to ta l d el p a trim o n io d e C a la m a re s S.A, es d e cir, $ 2 .1 0 0 ($ 2 .5 0 0 - $ 4 0 0 ) x 3 7 %. 7. A l 3 1 / 1 2 / X 2 . A c la r a c io n e s a) R e c o n o c im ie n to del re su lta d o d e l p e río d o . A ten to a q u e e n el e n u n cia d o del e je rcicio n o s e e n c u e n tra c o m o d a to el re su lta d o , el m is m o p u e
341
Inversio nes
d e d e te rm in a rs e p o r ia d ife re n cia e n tre el p a trim o n io n e to a l 3 1 /1 2 /X 2 y el ú ltim o q u e fu e c o n sid e ra d o h a s ta el m o m e n to , e s d ecir, a l 3 0 /6 /X 2 . U n a p rim e ra a p ro x im a c ió n a su c u a n tific a c ió n e s ta ría d a d a p o r $ 3 .5 0 0 - $ 2 .5 0 0 , o se a , $ 1 .0 0 0 . P e ro n o d e b e ría m o s c a e r e n el e rro r d e n o to m a r e n co n s id e ra c ió n o tro s m o v im ie n to s c u a n tita tiv o s so p o rta d o s p o r el p a trim o n io n e to d e C a la m a re s S.A., e n tre a m b a s fe ch a s , es d ecir, en el ca s o que n o s o c u p a , la d is trib u c ió n e n e fe ctiv o de $ 4 0 0 , del p to. 6, p o r lo q u e el re su lta d o del e je rcicio s e rá d e $ 1 .4 0 0 q u e su rg e d el sig u ie n te cá lc u lo : $ 3 .5 0 0 - ($ 2 .5 0 0 - $ 4 0 0 ).
Acciones VPP a Resultados VPP
518 518
P o r o tra p a rte , c o rre s p o n d e a h o ra a n a liz a r la s o p e ra cio n e s e n tre la s e m p re s a s v in c u la d a s . E n e se sen tid o , c a b e r e c o r d a r los c o n c e p to s te ó ri co s so b re u tilid ad n o tra s c e n d id a a te rc e ro s , e n c u a n to a q u e d e b e n se r e lim in a d o s a fin d e d e te r m in a r el v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l d e la in v ersió n , en la m e d id a e n q u e los b ien e s v e n d id o s p e r m a n e z c a n d e n tro del m is m o g ru p o e c o n ó m ic o . D e las a lte rn a tiv a s te ó ric a s , e n c u a n to al m o n to q u e c o rre s p o n d e e lim in a r a los fin es d e la so lu ció n p ro p u e sta , se rá el co n s is te n te e n ap licar, so b re el re s u lta d o d e la o p e ra ció n , el p o r c e n ta je d e te n e n c ia a c c io n a r ia (la o tra a lte rn a tiv a co n s is te e n e lim in a r la to ta lid a d del re s u lta d o n o tra s c e n d id o a te rc e ro s). E n e ste c a s o , so b re el to tal d e v e n ta s d e $ 1 .0 0 0 , sólo $ 100 q u e d a ro n e n e x is te n cia , ra z ó n p o r la c u a l d e b e e lim in a rs e la g a n a n c ia d el 5 0 %, so b re e so s $ 100, a p licá n d o le el 3 7 % d e te n e n c ia . Se d e s ta c a q u e se su p o n e q u e el m e n c io n a d o a ctiv o fue m e d id o al co sto . D e lo e x p u e sto , su rg e q u e el asien to sería:
Resultado VPP a Acciones VPP ($100 X 50% X 37%)
18.50 18.50
A sim ism o , q u e d a p o r a n a liz a r el a s p e c to v in c u la d o c o n el m o n to ad e u d a d o p o r la e m p re s a c o n tro la n te a la c o n tro la d a , cu y o o rig e n fu e ro n las o p e ra c io n e s r e a liz a d a s e n tre a m b a s. E l sa ld o a c o b r a r e n la c o n tro la d a tie n e su c o n tra p a rtid a e n el p a siv o d e la co n tro la n te , q u e, a lo s fin es d e la d e te rm in a c ió n d el VPP, n o tie n e ju eg o co n ta b le , n o o b s ta n te lo c u a l sí s e r á ob jeto d e u n a e lim in a c ió n e n el c a s o d e a n á lisis y d e te rm in a c ió n d e e s ta d o s co n ta b le s co n so lid a d o s del g ru p o e c o n ó m ic o . Si b ie n n o e s el ob jetivo del p re se n te ejercicio , c a b e s e ñ a la r q u e e sta e lim in a c ió n es sólo u n a d e las d iv e rsa s p a rtid a s d e aju ste en el p ro c e s o d e co n s o lid a c ió n y q u e lo s m e n c io n a d o s e s ta d o s c o n ta b le s co n so lid a d o s p u e d e n s e r e x p u e sto s c o m o in fo rm a ció n c o m p le m e n ta ria o, ta l c o m o su rg e d e n o rm a s v ig en tes e n o tro s p a ís e s (p o r ej., los E sta d o s U n id o s), q u e so n c o n s id e ra d o s e s ta d o s b á sico s.
342
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO 8 . Al 2 8 / 2 / X 3 . A c la r a c io n e s
A ten to a to d o lo e x p u e sto y c o n fo rm e su rg e d e l e n u n c ia d o d e l ejer cicio , p o r h a b e r sid o v en d id o s los a rtíc u lo s a te rc e ro s a jen o s al g ru p o e c o n ó m ic o , c o rre s p o n d e re v e rtir el asie n to re g istra d o a n te rio rm e n te , a sab er:
Acciones VPP a Resultados VPP
18.50 18.50
P o r lo ta n to , n u e v a m e n te el sald o d e la c u e n ta V P P d e b e s e r co in c id e n te c o n el c á lc u lo d el 3 7 % a p lica d o so b re el p a trim o n io n e to al 31/12/X2, cu y o m o n to e s d e $ 1 ,2 9 5 ($ 3 .5 0 0 x 37% ). E n p rim e r lu gar, c o rre s p o n d e s e ñ a la r q u e p o d ría d e te rm in a rs e el r e su ltad o d e la in v e rsió n p o r el p e río d o q u e c o r r e d e sd e el c ie rre d el ejer cicio a n te rio r, h a s ta el m o m e n to de la v e n ta y, e n su c a s o , c o n s id e ra r los p o sib les re su lta d o s n o tra s c e n d id o s a te rc e ro s . E n el e n u n c ia d o d el p r e se n te e je rcicio n o su rg e n d a to s so b re el p a rtic u la r. E n c a s o de n o re a li z a rs e e s ta d e te rm in a c ió n , el re su lta d o d e e s e p e río d o q u e d a ría in clu id o d e n tro del re s u lta d o d e la v e n ta d e la in v ersió n ; q u e d a a c la ra d o q u e el m o n to to ta l d e los re su lta d o s n o d e b e ría v a ria r, p e ro p u e d e , sí, e s ta r e x p u e sto e n c u e n ta s d iferen tes. Al m o m e n to d e la v e n ta , se d e b e n d a r d e b aja, n o sólo el sald o d e la c u e n ta VPP, sin o ta m b ié n to d o s aq u éllo s v in c u la d o s c o n la m is m a (p o r ej., v a lo r llave, e n el su p u e sto d e e x is tir c o m o a ctiv o o p a siv o c o n m á s su s a m o rtiz a c io e s a c u m u la d a s , m a y o re s v a lo re s d e b ie n e s de u so , re v a lú o s té c n ic o s , etc.), d e m o d o de p o d e r d e te r m in a r el c o s to d e v e n ta d e la o p e r a c ió n y el re su lta d o d e la v e n ta . E n n u e stro c a s o , a d e m á s, c o m o la v e n ta n o e s to ta l, d e b e q u e d a r r e g is tra d a la p a rtic ip a c ió n a c c io n a ria , que, p o r se r m in o rita ria , se v a lu a rá d e m o d o d iferen te, a sab er; a)
c rite rio d e v a lu a c ió n al co s to : al c o s to de la a d q u isició n ;
b)
crite rio d e v a lo re s c o rrie n te s : a l v a lo r de re a liz a c ió n , q u e p o d ría se r e s tim a d o e n fu n ció n del VPP.
S u p o n ien d o la c o b r a n z a en efectiv o , se ría : a)
C riterio de v a lu a c ió n a l co sto
Inversiones Caja Reserva Rev. Técnico de Soc. Controladas a Resultado Venta Inversiones (por diferencia venta - costo) a Acciones VPP
275.00 2.000.00
44.40 1.024.40 1.295.00
343
Inversiones
b)
C riterio d e v a lu a c ió n a v a lo re s c o rrie n te s
Inversiones (10% s/ $3.500) Caja
Reserva Rev. Técnico de Soc. Controladas a Resultado Venta Inversiones (por diferencia venta-costo) a Acciones VPP
350.00 2 .000.00
44.40 1.099.40 1.295.00
T am b ién , p a r a c a d a crite rio d e v a lu a c ió n , p o d ría n h a b e rs e re g is tra do d o s asien to s, u n o p o r la v e n ta d e la s a c c io n e s m e d id a s a V P P y, lu ego, la d e te rm in a c ió n del co s to d e la in v ersió n m a n te n ié n d o s e la m e d id a a VPP, e n el q u e se re fu n d iría n to d a s la s c u e n ta s in v o lu cra d a s . El efecto y la d e te rm in a c ió n d el re s u lta d o s o n c o in c id e n te s .
B ) S e tta le si s o n v e r d a d e r a s o fa ls a s la s a f ir m a c io n e s d e l c o n ta d o r d e C a la m a r e s S.A . y fu n d a m e n te su o p in ió n : A firm a cio n e s q u e re a liz a el co n ta d o r de la e m p re s a C a la m a r e s S.A. e x ig e n q u e se e m ita o p in ió n y se in d iq u e si e s v e rd a d e ra o fa lsa , fu n d a m e n ta n d o la r e sp u e s ta .
Los estados contables al 30/6/X2 fueron aprobados por Asamblea general ordinaria el 31/lO/Xl; en consecuencia, de ben ser utilizados por la inversora para determinar el valor de su participación. No es necesario preparar balance especial al 31/12/X2 de Calamares S.A., ya que no existe obligación legal. 1.
L o s e s ta d o s co n ta b le s al 3 0 /6 /X 2 fu e ro n a p ro b a d o s p o r......................: F a lso . L a é m p re s a C a p re se S.A. d e b e ría c o n ta r c o n e s ta d o s c o n ta b les e s p e c ia le s a la fe c h a d e su c ie rre d e su e je rcicio e c o n ó m ic o . P o d ría n u tiliz a rs e los e sta d o s c o n ta b le s d e c ie rre d e C a la m a re s S.A., en el su p u e sto d e q u e los m is m o s n o 3 m e s e s d e d iferen cia, e n tre a m b a s fe ch a s , y q u e e n n o h u b ie ra n e xistid o v a ria c io n e s sig n ifica tiv a s en el n eto .
2.
e je rcicio d e su p e re n los los m is m o s p a trim o n io
N o e s n e c e s a rio p r e p a r a r u n b a la n c e e sp e c ia l: F a ls o , p o r la s m is m a s ra z o n e s e x p u e s ta s en el p u n to a n te rio r; si b ien n o e x is te obli g a ció n leg al d e e fe c tu a r d ic h o s e s ta d o s co n ta b le s e sp e c ia le s , la m is m a p u e d e su rg ir c o m o c o n s e c u e n c ia de n o rm a s p ro fe sio n a le s q u e p re s c rib e n la s co n d ic io n e s p a ra la a p lic a c ió n d el m é to d o del VPP.
344
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
2 .1 4 . E s t a d o s c o n t a b l e s c o n s o l i d a d o s
2.14.1. Técnica de la consolidación L o s p a s o s q u e d e b e n s e g u irs e p a r a la p re p a ra c ió n de I q s e s ta d o s c o n so lid ad o s so n los sig u ien tes: a)
S o cie d a d e s co n so lid a d a s lín e a p o r lín e a m e d ia n te el m é to d o de co n s o lid a c ió n to ta l E n los c a s o s e n q u e se co n so lid e n so c ie d a d e s e n la s que se p o s e e c o n tro l c o n la m ita d o m e n o s d e los v o to s, d e b e rá n in fo rm a rs e los a c u e rd o s e sc rito s, p o r los c u a le s se p o s e e d ich o co n tro l.
b)
S o cie d a d e s c o n s o lid a d a s lín e a p o r lín e a m e d ia n te el m é to d o de c o n so lid a ció n p ro p o rc io n a l
c)
S o cie d a d e s m e d id a s a l v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l y q u e fu e ro n e x clu id a s d el p ro c e s o d e c o n so lid a ció n p o r c u m p lir la s c o n d icio n e s d e S o cie d a d e s c o n tro la d a s q u e n o d e b e n c o n so lid a rse Se d e b e rá e x p o n e r en n o ta las e v id e n cia s q u e ju stific a n e s a s cir c u n s ta n c ia s .
d ) P a ra c a d a u n a d e la s s o c ie d a d e s in d ic a d a s e n a), b), y c) p re c e d e n tes se d e ta lla rá :
e)
1)
P a rtic ip a c ió n e n el c a p ita l d e la co n tro la d a , in d ic a n d o c a n t i d a d p o r c la s e d e a c c io n e s y p o rc e n ta je p o se íd o d el to ta l;
2)
p o rc e n ta je de v o to s p o sib les q u e se p o s e e n y q u e p e rm ite n fo rm a r la v o lu n ta d so cia l.
C u an d o la fe c h a d e c ie rre d e a lg u n a d e la s s o c ie d a d e s c o n tro la d as n o co in c id a c o n la d e los e sta d o s co n so lid a d o s d e b e d e ja rse c o n s ta n c ia e x p re s a del c u m p lim ie n to d e los re q u isito s p a r a la a p lica ció n d el m é to d o - F e c h a d e c ie rre y p e río d o d e los e sta d o s c o n ta b le s q u e se co n so lid a n ). E n el c a s o d e s o c ie d a d e s in clu id a s a su v a lo r p a trim o n ia l p ro p o r cio n a l d e a c u e rd o al in ciso c), so b re la s c u a le s n o se p re se n te la in fo rm a ció n a d ic io n a l p o r se g m e n to s, se in c lu irá u n a n o ta c o n la sig u ien te in fo rm a ció n : 1)
M otivos q u e ju stifica n el tra ta m ie n to a d o p ta d o ;
2)
R e su m e n de la situ a ció n p a trim o n ia l y de los re su lta d o s c o rre sp o n d ie n te s, in clu y e n d o c o m o m ín im o : a.
T otales d e a c tiv o s y p asiv o s, d is c rim in a d o s e n c o rrie n te s y n o co rrie n te s ;
b.
to ta l d el p a trim o n io n e to y a ju ste s d e e je rcicio s a n te r io res;
INVERSIONES
345
c.
re su lta d o s b ru to s, o rd in a rio s , e x tra o rd in a rio s y re s u lta d o s n e to s.
d.
C a m b io s e n el c o n ju n to e c o n ó m ic o .
C u a n d o u n a s o c ie d a d es co n s o lid a d a p o r p rim e ra v e z o d e ja de serlo, se a p o r c o m p ra s o v e n ta s u o tra s c irc u n s ta n c ia s , d e b e e x p o n e rse ta l s itu a ció n a d e c u a d a m e n te . E n el c a s o q u e ello im p liq u e, a d e m á s, u n ca m b io e n la s n o rm a s c o n ta b le s a p lica d a s, d eb e e x p o n e rs e el c a m b io y su s e fe cto s , s e g ú n lo in d ica d o p o r las n o rm a s co n ta b le s v ig en tes. A fin d e a s e g u r a r la co m p a ra b ilid a d d e lo s e s ta d o s co n ta b le s d e u n p e río d o a o tro , se d eb e s u m in is tra r in fo rm a c ió n a d ic io n a l a c e r c a d el e fe cto q u e la ad q u isició n o v e n ta d e u n a so cie d a d c o n tro la d a h a te n id o e n la s itu a ció n p a trim o n ia l, re su lta d o s y flujo d e efectiv o , a la fe ch a a la q u e se re fie re n los e sta d o s co n ta b le s co n so lid a d o s , h a cié n d o lo d e fo rm a c o m p a ra tiv a c o n el p e río d o a n te rio r, en c a s o d e co rre sp o n d e r.
2.14.2. Metodología de la consolidación 1.
R e e m p la z a r el sald o d e la c u e n ta In v e rsio n e s p o r la s m e d id a s c o n ta b le s in d iv id u ales d e los a ctiv o s y p a siv o s del e n te c o n tro la do y r e c o n o c e r la p a rtic ip a c ió n d e te rc e ro s so b re los p a trim o n io s d e los e n te s co n so lid a d o s.
2.
R e e m p la z a r el sa ld o d e la c u e n ta d e re s u lta d o d e la in v e rsió n e n el e n te c o n tro la d o p o r los c o rre s p o n d ie n te s in g re so s, c o s to s , g a sto s, g a n a n c ia s y p é rd id a s del m e n c io n a d o e n te y r e c o n o c e r la p a r tic i p a c ió n d e te rc e ro s so b re los re su lta d o s d e ta le s co n tro la d a s .
3.
E fe c tu a r la s e lim in a cio n e s re la c io n a d a s c o n : a)
sald o s re c íp ro c o s de c ré d ito s y d e u d a s;
b)
o p e ra c io n e s e n tre los m ie m b ro s del g ru p o e c o n ó m ic o .
2.14.3. Otros temas relacionados
Transcripción de los estados contables consolidados en los libros de la sociedad controlante L o s e s ta d o s co n ta b le s co n so lid a d o s d e b e rá n ser tra n s c rip to s e n el li b ro In v e n ta rio s y B a la n c e s d e la s o c ie d a d c o n tro la n te .
Informe del auditor L o s e s ta d o s c o n ta b le s co n so lid a d o s, a sí c o m o los e s ta d o s co n ta b le s d e las s o c ie d a d e s so b re la s q u e s e e je rc e c o n tro l o c o n tro l co n ju n to , u tili
346
C o n t a b ilid a d Pa sa d o ,
presen te y
Fu t u r o
z a d o s p a ra la co n so lid a ció n , y a s e a n a n u a le s o d e p e río d o s in te rm e d io s , d e b e rá n c o n ta r c o n u n in fo rm e d e a u d ito ría o de re v isió n lim ita d a d e c o n ta d o r p ú b lico in d e p e n d ie n te , re s p e c tiv a m e n te
2.15. Análisis de casos Caso N“ 1 E sq u e m a de co n so lid a ció n , q u e refleja los a s p e c to s m á s d e s ta ca d o s d e la té c n ic a e n u n a sim u la ció n de co n s o lid a c ió n sim p le. A
B
Matriz
Afiliada
A ctiv o
A ctiv o
Inversión 90 % de capital de B = $ 270.000 P a siv o = 0
= $
1,000.000
P a s iv o =
$ 700.000
P a t r im o n io n eto
P a t r im o n io n e to
= $ 700.000
$ 300.000 (*)
(*) El capital social de B está integrado por 100.000 acciones ordinarias de valor nominal $ 3 c/u. P a s o s p a r a la co n so lid a ció n a)
C álcu lo del v a lo r p a trim o n ia l d e la in v e rsió n d e A e n B.
b ) A l a ctiv o d e A m a triz se le r e s ta la in v e rsió n e n B v a lu a d a al VPP. c)
E l a ctiv o c o n so lid a d o e s ig u a l a la s u m a del a ctiv o d e A c o rre g id o s e g ú n el in c. b) m á s el a ctiv o d e B . Si e x is te n sa ld o s e n tre la m a triz y la filial, d e b e n se r e lim in a d o s.
d ) E l pasivo consolidado se o b tie n e s u m a n d o el p asivo d e A m á s el d e B. C u án d o e x is te n sald o s e n tre la m a tr iz y la filial, d e b e n se r e lim in a d o s. e)
L a participación minoritaria se c a lc u la a p a r tir d el p a trim o n io n e to d e B, re s ta n d o la p a rtic ip a c ió n m a y o rita rla .
f)
E l patrimonio neto d el e sta d o co n so lid a d o e s el p a trim o n io n e to d e la m a triz . E s ta d o c o n s o lid a d o
Activo (A - In v ersió n ) + $ 1 .0 0 0 .0 0 0 d e B
Pasivo A + $ 7 0 0 .0 0 0 d e B
Capital minoritario $ 3 0 .0 0 0 Patrimonio neto A
347
INVERSIONES Valor p atrim o n ial p ro p orcio n al u n itario (VPP) = $ 300 .0 0 0 /A ccio n e s 1 0 0 .0 0 0 = $ 3 9 0 % P atrim o n io neto d e B = $ 2 7 0 .0 0 0
♦
Ejemplo de valor llave positivo Si A, en lugar de pagar $ 3, paga $ 4: Estado consolidado Activo (A - Inversión) + Llave $ 90.000 + $ 1.000.000 B Pasivo A + $ 700.000 B Capital minoritario $ 30.000 Patrimonio neto A
♦
Ejemplo de valor llave negativo Si A, en lugar de pagar $ 3, paga $ 2: Estado consolidado Activo (A - Inversión B) - Llave $ 90.000 + $ 1.000.000 Pasivo A + $ 700.000 B Capital minoritario $ 30.000 Patrimonio neto A
Hoja de cálculos Caso 1 $ 4 X A ccion es 100.000 = $ 4 0 0 .0 0 0 x 0 ,9 0 =
$ 3 6 0 .0 0 0
$ 3 X A ccion es 100.0 0 0 = $ 3 0 0 .0 0 0 x 0 ,9 0 =
$ 2 7 0 .0 0 0
D iferencia:
$
9 0 .0 0 0
Caso 2 $ 3
X
A 10 0.000 = $ 3 0 0 .0 0 0 x 0 ,9 0 =
$ 2 7 0 .0 0 0
$ 2 x A 100.0 0 0 = $ 2 0 0 .0 0 0 x 0 ,9 0 =
$ 180.000
D iferencia:
C$ 9 0 .0 0 0 )
348
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO ♦
E jem p lo d e re su lta d o s p o ste rio re s a la c o m p ra
D esp u és del m o m e n to d e la c o m p ra d e in v ersió n , B g e n e ra re su lta d os.
A
B
Matriz
Añliada
Inversión 90 % de capital de B = $ 270.000 Pasivo= $ 0 P. Neto
A ctiv o
A ctiv o
= $
1.000.100
Pasivo = $ 700.000 P. Neto $ 300.100 Ganancia: $100, luego 90% s/$100= $90 10% s/$100= $10
Estado consolidado Activo (A - In v ersió n B ) + 1 .0 0 0 .1 0 0 d e B
Pasivo A + $ 7 0 0 .0 0 0 B
Capital minoritario $ 3 0 .0 1 0
Patrimonio neto A + R esu ltad o c o m p a ñ ía B
Caso N” 2 Se p reten d e p re se n ta r u n p ap el d e trab ajo d on d e se o b se rv a n c ó m o se re a liz a la co n so lid ació n de los ru b ro s sem e ja n te s, d e n tro del estad o p a tri m o n ial, y los efecto s p ro d u cid o s p o r el re g istro de las e lim in a cio n e s.
Caso práctico de consolidación L a co n tro la n te p o s e e el 80% d e p a rtic ip a c ió n en la e m is o ra .
E sta d o p a trim o n ia l
C o n tro lan te
E m iso ra
E lim in a ció n
C o n solid ad o
Activo corriente C aja y B an co s
1 0 .0 0 0
5 0 .0 0 0
6 0 .0 0 0
C réditos co n terceros
4 5 .0 0 0
2 5 .0 0 0
7 0 .0 0 0
C réditos controlan te B ien es de cam bio Total activo co rriente
2 5 .0 0 0
(2 5 .0 0 0 )
1 0 0 .0 0 0
(2 5 .0 0 0 )
5 0 .0 0 0
5 0 .0 0 0 1 0 5 .0 0 0
1 8 0 .0 0 0
349
INVERSIONES Activo no c o m e n te In versiones en em isora
5 6 .0 0 0
B ien es de u so
9 0 .0 0 0
5 0 .0 0 0
(5 6 .0 0 0 )
Total activo n o co rriente
1 4 6 .0 0 0
5 0 .0 0 0
(5 6 .0 0 0 )
1 4 0 .0 0 0
Total activo
2 5 1 .0 0 0
1 5 0 .0 0 0
(8 1 .0 0 0 )
3 2 0 .0 0 0
D eu das ba n carias
6 6 .0 0 0
8 0 .0 0 0
D eu d as co n la em isora
2 5 .0 0 0
Ib ta l pasivo co rrien te
9 1 .0 0 0
1 4 0 .0 0 0
Pasivo corriente 1 4 6 .0 0 0 (2 5 .0 0 0 ) 8 0 .0 0 0
P articip ació n m in oritaria
(2 5 .0 0 0 )
1 4 6 .0 0 0
1 4 .0 0 0
1 4 .0 0 0
Patrimonio neto C apital so cia l co ntrolan te R esultado acu m u lad o co n trolan te
9 0 .0 0 0
9 0 .0 0 0
Capital so cia l em isora
5 0 .0 0 0
(5 0 .0 0 0 ) 7 0 .0 0 0
7 0 .0 0 0
Resultmdo acu m u lad o e m isora ^
2 0 .0 0 0
(2 0 .0 0 0 )
Total patrim o n io neto
1 6 0 .0 0 0
7 0 .0 0 0
(7 0 .0 0 0 )
1 6 0 .0 0 0
Total
2 5 1 .0 0 0
1 5 0 .0 0 0
(8 1 .0 0 0 )
3 2 0 .0 0 0
P r in c ip io s a p lic a d o s p a r a d e t e r m i n a r e l e s ta d o c o n s o lid a d o a)
E x is te n c u e n ta s a c o b r a r y a p a g a r e n tre e m is o ra y c o n tro la n te q u e d eb en e lim in a rs e .
b) E l V P P se c a lc u la c o n s id e ra n d o el p a trim o n io n e to d e la e m is o ra — $ 7 0 .0 0 0 — y a p lica n d o el 8 0 % d e la te n e n c ia d e la co n tro la n te . N o e x is te n re n ta s d e v e n g a d a s n o exig id les, n i v a lo r llave. c)
E l a ctiv o co n so lid a d o es ig u a l a l a c tiv o d e la c o n tro la n te — $ 2 5 1 .0 0 0 — m e n o s la in v ersió n v a lu a d a al V P P — $ 5 6 .0 0 0 — m á s el a ctiv o d e la e m is o ra — $ 1 5 0 .0 0 0 — m e n o s el c ré d ito c o n la c o n tro la n te — $ 2 5 .0 0 0 — .
d) E l p a siv o c o n so lid a d o e s ig u al al p a siv o d e la c o n tro la n te -$ 9 1 .0 0 0 m e n o s la d e u d a c o n la e m is o ra -$ 2 5 .0 0 0 -, m á s el p a siv o d e la e m i s o ra — $ 8 0 .0 0 0 — . e)
L a p a rtic ip a c ió n m in o rita ria se c a lc u la to m a n d o el p a trim o n io n e to de la e m is o ra — $ 7 0 .0 0 0 — m e n o s el V P P d e la c o n tro la n te — $ 5 6 .0 0 0 — .
f)
Se c o n s id e ra el p a trim o n io n e to d e la c o n tro la n te — $ 1 6 0 .0 0 0 — c o m o p a trim o n io n e to co n so lid a d o .
Capítulo
ix
Bienes de cambio y costos DE LOS Productos vendidos
1. B i e n e s
d e c a m b io
1.1. Concepto 1.1.1. Introducción Llamamos bienes de cambio al conjunto de bienes tangibles que po see el ente con la intención de su comercialización en el curso ordinario de su actividad. Esto incluye tanto los bienes adquiridos para su reventa como los producidos por el propio ente; los que serán vendidos en el esta do en que se encuentran y los que serán transformados en el proceso de producción de un nuevo bien a comercializar; los productos terminados de ese proceso y los que se encuentran en etapas intermedias de produc ción; aquellos que se encuentran radicados en diferentes localizaciones (fábricas, depósitos, locales de venta, etc.) o en tránsito. La diversidad de actividades (comerciales, industriales, agropecua rias, extractivas, sociales, deportivas, etc.) que puede desarrollar cada ente da lugar a la variedad de bienes que pueden incluirse en este rubro. 1.1.2. Según normas mínimas Las normas mínimas (1) emitidas en Argentina como Recomendación durante la VI Asamblea de Graduados en Ciencias Económicas (Buenos Aires-1962) y que sirvieron como antecedente a una nueva "Recomen dación” aprobada en la VII Conferencia Interamericana de Contabilidad (Mar de Plata 1965), siguen una clasificación básica que incluye:
(1) Normas mínimas para la confección de estados contables preparadas por el comité permanente de organización y auditoría creado por la primera Convención Metropolitana de Graduados en Ciencias Económicas, Ed. Ergón, Buenos Aires, 1981.
352
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
a) para las empresas comerciales: 1. mercaderías de reventa; b) para las empresas industriales: 1. productos elaborados; 2. productos en curso de elaboración; 3. materias primas; 4. repuestos, accesorios y materiales varios. Se recomienda incluir dentro del subrubro Materiales los repues tos y accesorios menores de almacenes, utilizados para reparaciones y conservación, criterio que hoy no suele aceptarse. También se sugiere no incluir en el rubro los bienes nuevos adquiridos para su uso pero aún pendientes de montaje, ni aquéllos desmantelados por haber finalizado su vida útil, que deben clasificarse como bienes de uso. 1.1.3. Según normas técnico-contables En los Principios Y normas técnico-contables generalmente aceptados para la preparación de los estados financieros de la VII® Conferencia Interamericana de Contabilidad se los menciona como "bienes de inter cambio ordinario o habitual” (2) pero no se tratan ni su concepto ni el contenido del rubro, aunque al referirse a su valuación, se mencionan las mercaderías y materias primas. 1.1.4. Según Palle Hansen
Pa l l e H ansen (3), al referirse a existencias de mercaderías, inclu ye materias primas, mercaderías semifabricadas y obras en ejecución, semiproductos, productos acabados, artículos del comercio y materiales auxiliares. Como obras en ejecución ejemplifica buques en astilleros. Semipro ductos son partes individuales que se incorporan en otros bienes, como ruedas o válvulas. Por artículos del comercio entiende lo que llamamos
(2) P rin cip io s y n o rm a s técn ico -co n ta b les g e n e ra lm e n te a ce p ta d o s p a ra la p r e p a ra c ió n d e los estados fin a n c ie ro s de la Vlla Conferencia Interamerlcana de Conta bilidad, Mar del Plata, 1965 y siguientes, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1984. Este texto, que enumera una serie de “normas particulares consideradas como generalmente aceptadas..." se refiere tanto al aspecto intrínseco como extrínseco del estado fi nanciero, esto es, a criterios de valuación particulares, como a la composición for mal del mismo. (3) PALLE HANSEN, T ratado d e co n ta b ilid a d , Ed. Aguilar, Madrid, 1973, cap. 9, págs. 286y sigtes.
Bien es d e c a m b io y C o s t o s d e lo s Pr o d u c t o s v e n d id o s
353
mercaderías de reventa, es decir, aquellas que se venden en el estado en que fueron adquiridas. Lo que llama materiales auxiliares incluye com bustibles, materiales para reparaciones y envase, y otros. 1.1.5. Según Patón La terminología anglosajona se refiere a este rubro como inventarios. Patón (4) menciona inventarios de entes comerciales e industriales: de mercaderías o existencias para su venta, de materias primas, de produc ción en curso, de productos terminados y de accesorios, y recuerda las características especiales de las existencias de otros entes tales como los agropecuarios, contratistas y otros casos especiales. PATON incluye como accesorios "utensilios y efectos para la prácti ca, para empacar y embarcar, para la entrega de mercancía y enseres de oficina” (5).
1.2. Clasificación Los bienes de cambio pueden clasificarse en función de diferentes pautas. B iondi (6) menciona distintas características que pueden dar lugar a clasificaciones: la actividad principal de la empresa; la relación bienes-proceso productivo, la posibilidad de realización de los bienes; cuestiones administrativas como la forma de financiación o de criterios de asignación de costos, comerciales como su velocidad de rotación o su origen nacional o importado, etc. A r ev a lo (7), a su vez, retorna el tér mino "inventarios", refiriéndose a la función administrativa que permite conocer los elementos que utiliza el ente para su administración econó mica en un momento determinado (propios o ajenos; bienes económi cos, cosas o personas) y los clasifica en razón de la materia, la extensión de su objeto, su finalidad, forma, etc., lo que se verá al tratar el tema de la toma de inventarios. Las principales pautas de clasificación que podemos mencionar son: 1.2.1. Según su etapa de producción a) Productos listos para comercializar, que pueden ser, entre otros:
(4) W iLL iA M A. PATON, M a n u a l d e l co n ta d o r, México, Uteba, 1969, cap. VIII, págs. 397 y sigtes. (5) W iL L iA M A. PATON, M a n u a l d e l co n ta d o r, México, Uteba, 1969, cap. VIII, págs. 397 y 398. (6) M a r i o BIONDI, T ratado d e c o n ta b ilid a d in te rm e d ia y su p erio r, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1993, cap. 10, págs. 260 y sigtes. (7) A l b e r t o AREVALO, E lem en to s d e c o n ta b ilid a d g en era l, Ed. Macchi, Bue nos Aires, 1982, cap. VII, págs. 167 y sigtes.
354
C o n t a b i l i d a d Pa s a d o , p r e s e n t e y f u t u r o
♦
productos de reventa o de producción propia (construcción, fabricación, crecimiento, extracción, creación, añejamiento, etc.);
♦
elementos que puedan ser utilizados como un producto final, o destinados a integrarse en el proceso productivo del mismo u otro ente (incorporados, transformados o consumidos);
♦
productos que se utilizarán como repuestos o accesorios en empresas de servicios;
♦
envases para la venta de los bienes a comercializar.
b) Productos en proceso de elaboración: ♦
integrando un proceso de transformación de materias pri mas;
♦
integrando una etapa del proceso de montaje;
♦
cualquiera sea el grado de avance en que se encuentre el pro ceso.
c) Materias primas, materiales y/o partes componentes: bienes ad quiridos para integrarse en el proceso de producción: ♦
transformándose durante el proceso;
♦
consumiéndose durante el proceso;
♦
incorporándose en el estado en que se encuentran.
1.2.2. Según su estado a) Productos en condiciones normales de conservación. b) Productos deteriorados, en condiciones deficientes para su comercialización, desechos de producción, etcétera. 1.2.3. Según su localización a) Productos en existencia (en local de ventas, almacenes, depósi tos, fábricas, etc.). b) Productos en tránsito (en medios de transporte, depósitos fisca les. etc.). 1.2.4. Según su país de origen a) Productos nacionales. b) Productos importados.
B ien es d e c a m b io y C o s t o s d e lo s Pr o d u c t o s v e n d id o s
355
1.2.5. Según la actividad de la empresa a) Comercial. b) De producción (industriales, agropecuarias, extractivas). c) De servicios. 1.2.6. Según la expectativa de su realización a) Corrientes. b) No corrientes. 1.2.7. Según los aspectos a valuar a) Incorporación en el patrimonio. b) Existencias en un momento de la vida del ente (generalmente al cierre de un ejercicio). c) Costo de lo vendido.
1.3. Momento de incorporación en el patrimonio Para los bienes adquiridos, el momento de incorporación del bien en el patrimonio depende del perfeccionamiento jurídico de la opera ción según la legislación vigente o, en su defecto, de las prácticas usuales como fuente del derecho. De acuerdo con la legislación, la compra se perfecciona en el mo mento de entrega o tradición de la cosa (8) en el lugar previsto, que puede ser un establecimiento del vendedor, uno del comprador, o un medio de transporte. El Código de Comercio trata el tema en su Título IV, De la compra venta mercantil. Entre otros conceptos, indica que, de no mediar estipulación expre sa, la entrega debe hacerse en el lugar donde se hallaba la cosa en el m o mento de la venta (art. 461), y que cuando los efectos deben ser remitidos al comprador y éste no estipula un lugar determinado, el envío a su do micilio importa entrega efectiva (art. 462). En los casos de bienes producidos, el momento de reconocimiento de la incorporación en el patrimonio dependerá de las características y
(8) Código Civil, art. 577: "Antes de la tradición de la cosa, el acreedor no ad quiere sobre ella ningún derecho real".
356
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
condiciones particulares de cada actividad (fabril, agropecuaria, cons tructora, extractiva, etc.).
1.4. Costo de incorporación en el patrimonio 1.4.1. Concepto El costo de incorporación de un bien de cambio en el patrimonio está dado por el sacrificio económico necesario para disponer del mismo, es decir, para ponerlo en condiciones de ser comercializado. En el caso de bienes adquiridos, este sacrificio consiste en su precio de contado, y según las circunstancias puede incluir otros conceptos, como costos de transporte, carga, descarga y seguros hasta el lugar debi do (local de ventas, fábrica, depósitos), así como impuestos no recupera bles, derechos de importación, y otros gastos que resultarán necesarios para cofnercializarlos, incluyendo los costos de la función de compras y control de calidad. Algunos costos, como los fletes de un envío que comprende diferentes artículos, deben distribuirse entre ellos, y hay que encontrar una pauta de distribución adecuada. Según el tipo de costo y las características de los productos, la pauta puede ser el peso, volumen, valor, etcétera. Al calcular los costos, deben tenerse en cuenta el lugar en que se pro duce la transmisión de la propiedad del bien y quién se hace cargo de los gastos. Entre las cláusulas comerciales usuales, las más frecuentes son: ♦
C.I.F. (sigla del inglés Cosí, Insurance and Freight: Costo, Seguro y Flete). En estas condiciones el precio incluye el seguro y los fletes hasta el puerto o estación en que se hubiera acordado la entrega. Si bien el lugar en que se transmite la propiedad lo fijan las par tes, en general se considera que esto ocurre en el momento de la descarga, con las guías de desembarque. Hasta ese momento, los riesgos están a cargo del vendedor. De ahí en más debe asumirlos el comprador.
♦
F.O.B. o L.A.B. (sigla del inglés Pree on Board: Libre A Bordo). Co rresponde al precio en el lugar en que el vendedor embarca los bienes, sin otros agregados, y la propiedad se transmite general mente con la guía de embarque del transportista. Suele ser la boca de salida del establecimiento del vendedor pero puede pactarse otro lugar determinado, inclusive puertos intermedios o el esta blecimiento del comprador, en cuyo caso deben indicarse F.O.B. puerto o el lugar que corresponda. Los gastos y riesgos quedan a cargo del comprador a partir del punto F.O.B.
El precio facturado puede incluir conceptos que no integran el costo del bien, tales como impuestos recuperables, sobreprecios por inflación
B ien es d e c a m b io y C o s t o s d e lo s Pr o d u c t o s v e n d id o s
357
y costos financieros. En consecuencia deberán segregarse y exponerse por separado. Los precios también pueden variar según la relación comercial entre las partes o los volúmenes negociados, como en los casos de ventas a ma yoristas o distribuidores. Cuando se trata de bienes de producción propia, además de los cos tos de adquisición de las materias primas y demás bienes utilizados se incorporan los de mano de obra y los del sector producción. Este tema se analizará a partir del punto 2 .1. 1.4.2. Registración La adquisición de un bien de cambio genera la incorporación de un activo en el patrimonio, y la aparición del correspondiente compromiso de pago, que puede cancelarse en el momento o financiarse. Las circuns tancias de la operación determinarán cuáles serán las cuentas a utilizar, que dependerán del plan y el manual de cuentas del ente, en cuanto al mayor o al menor grado de análisis requerido, a la terminología elegida, al uso asignado a cada cuenta, etc. Decidir los nombres es tarea del con tador que prepara el plan de cuentas, y éste lo hará de manera de brindar la información más adecuada sobre los elementos que integran el patri monio del ente y los resultados de las actividades que desarrolla. 1.4.3. Métodos de registración Existen diversos métodos de registración de las operaciones con mercaderías (u otros bienes de cambio), que podríamos clasificar como sigue:
Mercaderías
sin inventario permanente
<
Como cuenta única Como cuenta desdoblada
con inventario permanente
Mercaderías como cuenta única Originalmente la cuenta Mercaderías se utilizó como cuenta única y constituyó un ejemplo típico de cuenta mixta, es decir que sus anotacio nes incluyen movimientos patrimoniales y de resultados, como la exis tencia al inicio, el monto de las compras y devoluciones de ventas, que se debitan, y las ventas y devoluciones de compras, que se acreditan (9).
(9) Comentado por A l b e r t o AREVALO, Elem entos d e contabilidad general, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1982, cap. VII, págs. 284 y sigtes.
358
-Co n t a b il i d a d Pa s a d o , p r e s e n t e y Fu t u r o
Este método de registración ya no tiene vigencia, puesto que no brinda ninguna información útil. Mercaderías como cuenta desdoblada Se desdobló la cuenta única en varias, agrupando conceptos y lo grando obtener una información adecuada, que segrega patrimonio y resultados. Con este método, la cuenta Mercaderías refleja el valor del inventario inicial hasta el cierre del ejercicio, cuando se realiza un inventario y se ajusta el saldo para mostrar la existencia final. De esta manera a la fecha del balance refleja siempre la realidad patrimonial. Entre ambos cierres, la cuenta Compras acumula estadísticamente las incorporaciones del período. Si la información fuera de interés para la empres^, puede llevarse otra cuenta para las devoluciones de compras; de lo contrario, se acreditan en la misma. Los saldos de las cuentas de Compras y Devoluciones de compras no representan patrimonio ni resultados, sino simple información estadís tica que generalmente incluye ambos componentes, sin discriminarlos. En consecuencia, en el momento de balance, cuando se deben mos trar el patrimonio y los resultados, su saldo debe volcarse a las cuentas correspondientes, es decir, Costo de ventas (para las mercaderías que ya no integran el stock por haber sido vendidas), y/o Mercaderías (para las compras que se mantengan en existencia). Con los datos del inventario inicial, el final y las compras, se puede determinar globalmente, al cierre del ejercicio, el costo de lo vendido, que se vuelca a la correspondiente cuenta de resultados. Si bien este cál culo puede incluir conceptos que no correspondan exactamente al costo de ventas, como las diferencias de inventario, es una alternativa para los casos en que no se pueda llevar inventario permanente. La información sobre las ventas se acumulará en otra cuenta de re sultados, y conociendo los ingresos por ventas y los costos, se podrá de terminar el resultado bruto de ventas, y también evaluarlo en relación con esos ingresos y costos. Mercaderías con inventario permanente Llevar un control permanente del inventario permite registrar la baja de las mercaderías a su costo (tal como lo hacemos para otras cuentas patrimoniales) cada vez que se registra la venta. De esta manera, el saldo de la cuenta Mercaderías refleja siempre las existencias. Según el método utilizado por la empresa, serán las cuentas utiliza das para mostrar la incorporación de los bienes de cambio en el patri
359
B ien es d e c a m b io y C o s t o s d e los p r o d u c t o s v e n d id o s
monio: Compras, si llevamos cuentas desdobladas, Mercaderías, en los demás casos. R e tira c ió n de compras de bienes al contado y sus devoluciones 1. Se compran mercaderías por $ 1.000 que se cancelan con cheque de la cuenta corriente de la empresa en el Banco Nación. Se devuelven $ 100 de mercaderías recibiendo un cheque. Cuenta desdoblada sin inventario permanente:
Compras
1.000
a Banco Nación Cuenta Corriente Según remito/factura de N.N. N° 0000-00007535 / recibo N° 0000-00086542 s/ pago cheque N° 460950 Valores a Depositar
1.000
100
a Compras [o Devolución de Compras]
100
Según duplicado remito/nota débito N" 0000-00001234 y duplicado recibo N° 0000-00087654
2. Se adquieren materias primas por $ 1.000. El costo de los fletes, seguros y embalajes es de $ 100, y el total se cancela en efectivo. Se de vuelven $ 100 de materias primas recibiendo el valor en efectivo. Cuenta desdoblada sin inventario permanente: Compras de Materias Primas
1.100
a Caja Caja Gastos de Compra - Fletes a Compras de Materias Primas [o Devolución de Compra de M.P.]
1.100
100 10
lio
3. La empresa recibe notificación del embarque de mercaderías de importación adquiridas cláusula F.O.B. por U$S 1.000. El costo de los
360
C o n t a b i l id a d Pa s a d o , P r e s e n t e y Fu t u r o
fletes, seguros y embalajes es de U$S 100. La cotización del dólar es de U$S 1 = $ 1, y el total se debita en la cuenta corriente del Banco Nación. Se recibe la mercadería, abonando en efectivo $ 200 de fletes, honorarios y gastos de importación. Se devuelven U$S 100 de mercaderías que se entregan al representante del proveedor en plaza recibiendo el valor en efectivo. Cuenta desdoblada sin inventario permanente;
Compras en Tránsito [1.000 +100 fletes, etc.]
1.100
a Banco Nación Cuenta Corriente
Compras [1.100 + 200 fletes, honorarios, etc.]
1.100
1.300
a Compras en Tránsito
1.100
a Caja Caja Gastos de Compra a Compras [o Devolución de compras]
200
100
30 130
1.5. Tratamiento de descuentos 1.5.1. Concepto Descuento es un término flnanciero; es la diferencia entre el valor actual de un crédito o deuda y el monto a cobrar o pagar a su venci miento. Los descuentos por pronto pago o pago al contado aparecen cuando los precios no son de contado sino que incluyen los intereses por cierto plazo de flnanciación. Al optarse por el pago al contado, se origina un descuento: el importe de los intereses correspondientes a ese plazo. En realidad, estas situaciones esconden un interés implícito. Los descuentos no integran el costo y deben deducirse del precio, to mando directamente el precio neto de contado. Es importante recordar que esta deducción procede tanto cuando el pago se efectúa al contado.
361
B ien es d e c a m b io y C o s t o s d e lo s Pr o d u c t o s v e n d id o s
como en caso de que se opte por el pago diferido, ya que el costo de la financiación no debe formar parte del costo del bien. 1.5.2. Registradón Se compran materias primas. Precio de lista: $ 1.200 a pagar a los 30 días sin intereses. Se acepta la oferta del proveedor de descontar el 5 % por pago al contado. El mismo día se devuelve el 10% de la mercadería, y se recibe un cheque por su valor. Cuenta desdoblada sin inventario permanente:
Compras de Materias Primas
1.140 1.140
a Caja
Valores a Depositar a Compras de Materias Primas [o Devoluciones de Compras de M. Primas]
114 114
1.6. Intereses implícitos 1.6.1. Concepto Para determinar el costo, tomamos el precio de adquisición al conta do, y por lo tanto, aunque se opte por el pago a plazo, los costos financie ros no deben incorporarse. Cuando los intereses no se pactan explícitamente, sino que el costo de la financiación está incluido en el precio; como se acaba de ver, éste debe segregarse: se calcula la diferencia entre el precio con la financia ción ofrecida y el precio de contado, y se obtiene el importe de los intere ses por dicho período. El tratamiento de los intereses implícitos es igual que el de los pacta dos, por lo que deben devengarse a medida que transcurren los períodos a que corresponden. 1.6.2. Registradón Se compran mercaderías. Precio de lista: $ 1.200 a pagar a los 30 días sin intereses. Se rechaza la oferta del proveedor de descontar el 5 % por pago al contado. El mismo día se devuelve el 10 % de la mercadería, y se recibe una nota de crédito.
362
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Cuenta desdoblada sin inventario permanente: Compras
1.140
Intereses (Implícitos) a Devengar
60
a Proveedores
1.200
Proveedores
120
114
a Compras [o Devoluciones de Compras] a Intereses a Devengar
6
1.7. Sobreprecios inflacionarios 1.7.1. Concepto En las operaciones a plazos convenidas en épocas de inflación, no es tan sencillo segregar los intereses, ya que los vendedores calculan no sólo el interés puro, sino también los efectos de la inflación prevista en el período. Así, el precio de compra incluye tres elementos: el costo del bien al contado, el interés previsto para el plazo otorgado y un sobreprecio, cal culado de acuerdo con la expectativa de desvalorización de la moneda. En estas situaciones, debe determinarse el costo del bien al contado, y cuando no fuera posible discriminar los intereses de los sobreprecios, se devengarán en forma conjunta, ya que en última instancia, ambos son resultados financieros. Si fuera necesario segregados, debería estimarse la tasa de interés apropiada para las condiciones de la operación. 1.7.2. Registración Se compran mercaderías. Precio de lista: $ 1.200 a pagar a los 30 días sin intereses. La tasa de descuento de plaza es del 5 %. Se rechaza la ofer ta del proveedor de descontar el 10 % por pago al contado. El mismo día se devuelve el 10 % de la mercadería, y se recibe una nota de crédito. Cuenta desdoblada sin inventario permanente:
Compras
1.080
Intereses (Implícitos) a Devengar
60
Sobreprecios por Inflación
60
a Proveedores
1.200
363
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
Proveedores a Compras [o Devoluciones de Compras] a Intereses (Implícitos) a Devengar a Sobreprecio por Inflación
120 108 6
6
1.8. Tratamiento de bonifícaciones por compras 1.8.1. Concepto Bonificación es un término comercial. Las bonificaciones son de ducciones efectuadas a determinados sujetos en función de una relación comercial (mayoristas, distribuidores, clientes especiales, etc.) o de los volúmenes de las operaciones (por cantidad de unidades, por importes de compra que superen cierto nivel, etc.). Estas deducciones reducen el costo; el valor que debe tomarse, por lo tanto, es el neto. 1.8.2. Registración Se compran materias primas. Precio de lista: $ 1.200 a pagar a los 30 días sin intereses. Por superar los $ 1.000 de valor se obtiene una bonifi cación del 10 %. Se acepta la oferta del proveedor de descontar el 5 % por pago al contado. El mismo día se devuelve el 10 % de la materia prima, y se recibe un cheque por su valor. Cuenta desdoblada sin inventario permanente:
Compras de Materias Primas
1.026
a Caja Valores a Depositar a Compras [o Devoluciones de Compras]
1.026
102,60 102,60
1.9. Impuesto al valor agregado 1.9.1. Concepto El Impuesto al Valor Agregado, I.V.A., es un impuesto que paga el consumidor final. El Fisco lo recauda por etapas, de acuerdo con el valor
364
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
real o presunto que se agrega en cada etapa de comercialización; de ahí el nombre de valor agregado. Aunque los impuestos no son nuestra materia de estudio, para deter minar el tratamiento contable que corresponde en cada caso, debemos recordar algunas características de este impuesto. El sujeto responsable inscripto del I.V.A. debe rendir ante la A.F.LR, el impuesto que factura (10) y percibe de sus clientes, lo que le origina un pasivo o un débito fiscal. Pueden darse dos condiciones de facturación; ♦
El impuesto se factura desglosado cuando se vende a otros suje tos responsables inscriptos.
♦
Cuando se factura al consumidor final o a un monotrlbutista, el impuesto no se desglosa, sino que se incluye dentro del precio de venta.
Por lo tanto, para el sujeto responsable inscripto que compra a un proveedor responsable inscripto, el I.V.A., no integra el costo sino que re presenta un crédito, sea directamente como activo o como regularlzador del pasivo con la A.F.I.P., que se refieja en la cuenta I.V.A. crédito fiscal. 1.9.2. Registración 1. Se compran mercaderías por $ 1.000. El proveedor factura el 21 % del I.V.A. Se cancela el total en efectivo. Se devuelven $100 de mercade rías, recibiéndose una nota de crédito. Cuenta desdoblada sin inventario permanente:
Compras I.V.A. Crédito Fiscal
1.000
210
a Caja Anticipo a Proveedores a Compras [o Devoluciones de Compras] a I.V.A. Crédito Fiscal
1.210
121 100 21
(10) En el momento en que estamos redactando, la tasa vigente es del 21 %.
B ien es d e c a m b io y C o s t o s d e lo s Pr o d u c t o s v e n d id o s
365
2 . C o s t o d e p r o d u c c ió n
2.1. Concepto de costo de producción en una empresa industrial A partir del concepto de costo como sacrificio económico para dis poner de un bien, el costo de producción en una empresa industrial está formado por el conjunto de los insumos necesarios para producirlo, va luados de acuerdo con el concepto de costo mencionado en 1.1. Según los P.C.G.A., “comprende la materia prima, mano de obra y gastos indirectos de fábrica, reunidos según las características de la in dustria y modalidades de trabajo, por órdenes de producción, procesos productivos o algunas de sus variantes, con el fin de obtener el costo uni tario del producto elaborado" (11). El ingreso de los productos en los diferentes rubros debe realizarse al costo.'El costo de producción puede calcularse sobre cifras reales o predeterminadas, y cuando existe clara dificultad en su determinación, puede efectuarse sobre la base de los precios de plaza. Para el costo de la materia prima adquirida, rigen los conceptos co mentados con respecto a la compra de bienes de cambio en general. Los costos de mano de obra no merecen comentarios en los P.C.G.A., pero sí los gastos de fabricación: se recomienda incluir las amortizaciones del activo fijo dedicado a la producción y excluir los gastos anormales y ex traordinarios, o los que correspondan a improductividades u ociosidad, que deben considerarse pérdidas del ejercicio. También se recomienda excluir los gastos administrativos o genera les que no se relacionen directamente con el proceso productivo y diferir la absorción de los que se relacionen con producción futura. 2 .2 . C la s if ic a c ió n
Palle Hansen (12) clasifica los costos de producción considerando diversos factores: a) Teniendo en cuenta el costo individual y el total, distingue entre:
(11) P rin cip io s y n o rm a s técn ico -co n ta b les g e n e ra lm e n te a c ep ta d o s p a r a la p r e p a ra ció n d e los esta d o s fin a n c ie ro s de la V lla Conferencia Interamericana de Conta bilidad, Mar del Plata, 1965 y siguientes, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1984, pág. 9. Este texto, que enumera una serie de "normas particulares consideradas como general mente aceptadas...", se refiere tanto al aspecto intrínseco como extrínseco del esta do financiero, esto es, a criterios de valuación particulares, como a la composición formal del mismo. (12) PALLE HANSEN, Tratado d e c o n ta b ilid a d , Ed. Aguilar, Madrid, 1973, cap. 21, págs. 673 y sigtes.
C o n t a b il i d a d Pa s a d o , p r e s e n t e y F u t u r o
366
Costos directos: materias primas, materiales auxiliares, salarios, embalaje, etc. Estos costos permiten una medida exacta del con sumo. Costos indirectos: amortizaciones, intereses, seguros, alquileres, sueldos, etc. En estos casos, existen diversos procedimientos po sibles, pero ninguno asegura una atribución exacta. b) Según la influencia de las variaciones en el volumen de producción: Costos fijos: no se ven afectados por dichas variaciones; por ejem plo, intereses, alquileres, seguros, amortizaciones (cuando se cal culan por el método directo), etcétera. Ello no implica que no puedan variar en algunas circunstancias, lo que depende de: /
la magnitud del cambio en la producción;
/
la duración de este cambio;
/
el nivel de explotación de la planta.
Se dividen a su vez en: /
costos de estado de paro: se incurre en ellos incluso en sus pensión total del trabajo durante algún tiempo;
/
costos de preparación de producción.
Costos semifijos: se mantienen fijos dentro de ciertos límites en la producción, pero se modifican notablemente cuando se pasan esos límites. Incluyen dos grupos: /
Reversibles: varían por saltos al aumentar o disminuir la producción (ej.: salarios de los capataces y supervisores).
/
Irreversibles: saltan al aumentar la producción, pero no se re ducen cuando ésta disminuye (ej.: aumentos del activo fijo).
Costos variables: son los que varían continuamente con el cam bio del volumen de producción (como materias primas, mano de obra, fuerza motriz, etc,). Incluyen cuatro tipos; /
proporcionales: fluctúan en proporción a la producción;
/
progresivos: varían más que proporcionalmente a los cambios en la producción;
B ien es d e c a m b io y C o s t o s d e io s Pr o d u c t o s v e n d id o s
367
/
degresivos: varían menos que proporcionalmente a los cam bios en la producción;
/
regresivos: disminuyen al aumentar la producción, y vicever sa; son poco frecuentes.
2.3. Elem entos com ponentes En función de lo anterior, podemos resumir tres grupos de elementos integrantes del costo de producción: ♦
los bienes incorporados en el proceso de producción;
♦
los costos de mano de obra;
♦
los gastos generales de producción.
Estos se ubican, según las circunstancias, dentro de algunas de las categorías de costos: directos o indirectos, fijos, semifijos o variables; todos son necesarios para disponer económicamente del producto ter minado. 2.3.1. Bienes incorporados en el proceso de producción Comprenden las materias primas y los materiales que se consumen o transforman en el proceso de producción incorporándose en el produc to, diferenciándose de aquellos como lubricantes o combustibles, que permiten la producción pero no se integran físicamente en las unidades producidas. Para integrar el costo de la producción en proceso, se registran a su costo de incorporación en el patrimonio, según las pautas generales mencionadas para los bienes de cambio (el precio de compra al contado más los costos de transporte hasta la planta, los de carga y descarga, y los demás que pudieran corresponder, incluyendo los de almacenamiento hasta su incorporación en el proceso productivo). Constituyen un costo directo y variable, ya que se integran directa mente en la producción en proceso y varían proporcionalmente al volu men de producción. 2.3.2. Costos de mano de obra Se refieren a la mano de obra directa, es decir, al trabajo de los obreros que se ocupan expresamente de la producción, diferenciándose de otros costos laborales indirectos, como el costo de supervisión (que forma par te de los gastos indirectos de fabricación y se distribuye entre el total de la producción según el procedimiento establecido para los mismos).
368
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Al ser un costo directo y variable, se asigna directa y proporcional mente al costo de los productos en cuya elaboración interviene. Se incorpora en el proceso a su costo, que está formado por las remu neraciones que corresponden al personal que se ocupa directamente de la producción, incluyendo todos los adicionales como las cargas sociales u otros que pudieran corresponder. 2.3.3. Costos generales de producción Agrupan costos indirectos, como supervisión, materiales varios, amortizaciones, fuerza motriz, mantenimiento de maquinarias y planta, luz, seguros, impuestos inmobiliarios, etc., que se acumulan a su costo, es decir, medidos por el sacrificio económico que demanda su incorpo ración en el proceso productivo. Al no poder identificarse específicamente la parte que corresponde a cada producto, debe buscarse la mejor forma de distribuirlos según sus características. Por ejemplo, la depreciación de maquinarias puede distribuirse de acuerdo con la vida útil medida en unidades producidas, horas de funcionamiento, etc., pero para calcular la depreciación de la planta habrá que distribuir el tiempo de vida útil previsto considerando los niveles usuales de producción, como se ve en 2.5.
2.4. Costo directo y costo por absorción total Existen dos criterios básicos para la asignación de costos, y la dife rencia entre ambos radica en la asignación de los costos fijos: a) Método directo o variable: considera únicamente los costos va riables de materias primas, mano de obra directa y gastos genera les de fabricación, cargando a resultados los gastos generales de fabricación fijos. b) Método de costeo integral o por absorción total: la producción se valúa sumando los costos de las materias primas, la mano de obra directa y la parte proporcional de los gastos generales de fa bricación.
2.5. Tratamiento de inactividades e ineflciencias La inactividad, parcial o total, implica que los gastos fijos siguen pro duciéndose, pero no existe producción a la cual asignar esos costos. En este caso, la imputación deberá efectuarse con cargo a resultados, sin afectar los costos del total producido en los períodos de actividad. El concepto de inactividad debe considerarse con respecto a la utili zación normal de la planta y tiene que ver con las decisiones que toma la
B ien es d e c a m b io y c o s t o s d e l o s p r o d u c t o s v e n d id o s
369
empresa en los casos de producción variable, por ejemplo, si para aten der un aumento de la demanda establecerá turnos de trabajo adicionales para el mejor aprovechamiento —si es que no se llegó al máximo— o si aumentará sus activos fijos a riesgo de tener que enfrentar los costos de inactividad cuando sea necesario disminuir la producción. Deberá considerar la posibilidad de que se trabajen horas extra, de disminuir el personal transcurrido el período de necesidad, etcétera. Según las características de la empresa, para determinar la norma lidad debería considerarse si los cambios en la demanda serán estables, estacionales o excepcionales, si se relacionan con la producción de nue vos artículos, la cancelación de líneas de producción, etcétera. Con igual criterio, también deberían adjudicarse a pérdidas del ejer cicio los gastos que ocasionen la ineficiencia en la producción, desperdi cios anormales de materias primas, etcétera. t
Existen antecedentes normativos que excluyen los costos anorma les (sean de materiales, mano de obra, gastos de producción); otras que mencionan también los gastos surgidos de circunstancias anormales y los fijos que puedan distorsionar el resultado del período en una situa ción de un volumen de producción fluctuante. 2.6. Tratam iento de m erm as de producción, deterioros, residuos, subproductos y otros Otras situaciones pueden plantear dudas sobre la asignación al costo del producto, a otros activos o a resultados, y deberán analizarse las cir cunstancias particulares de cada hecho. Considerando los principios ya mencionados, los costos anormales originados por mermas de producción, deterioros, residuos, subproduc tos y otros no deberían integrar el costo del bien producido. Cuando las mermas o los desperdicios no son anormales, sino que surgen de las características del proceso o del tipo de materiales, se inte grarán en el costo, al formar parte del sacrificio necesario para obtener el producto terminado. Esto ocurre con los elementos volátiles o los des perdicios normales que se producen en procesos como el corte de telas u otros materiales en las confecciones. Con los desperdicios, habrá que comprobar si se trata de circunstan cias inevitables del proceso normal de producción, y si existe o no valor de recupero (un ejemplo de residuo con valor recuperable sería el aserrín en un aserradero). En cuanto a los subproductos, deberían tener su propio costo, deter minado de igual forma que el de los productos principales, como en el caso de la extracción de petróleo y gas, destilerías, etcétera.
370
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
3. P r o d u c c i ó n
en pro ceso
3 .1 . I n t r o d u c c i ó n
Los ciclos operativos de las empresas tienen duraciones tan varia bles como diversos son sus procesos. Según la duración del ciclo y las características de la industria, será innecesario valuar la producción en proceso cuando éste es breve, por ejemplo, en una panadería, y resulta rá lógico hacerlo cuando supere cierta duración. Cuando los procesos son prolongados, será importante medir los costos en diferentes etapas, como las bebidas que se añejan, las forestaciones o los astilleros.
Lazzati (13) menciona tres procedimientos —y reconoce múltiples combinaciones y variantes— para determinación de los costos: a) Costos por órdenes Los costos se acumulan por lotes u órdenes específicas, sin especi ficarse por unidades, y se utilizan en contratos en los que los pagos se relacionan con las inversiones realizadas, como en los contratos con el gobierno. Generalmente se calculan sobre bases reales la materia prima y la mano de obra directa, y los gastos de fabricación se cargan a las órdenes en función a coeficientes predeterminados. Materia prima
al costo
Mano de obra directa
al costo
Costos de fabricación
según coeficientes
Lotes u órdenes específicas
b) Costos por proceso Los costos se acumulan por procesos o secciones (sin necesidad de segregar sus componentes) y se distribuyen entre las unidades produci das. Se utilizan para valuar productos homogéneos que requieren un proceso continuo (industrias químicas, papel, etc.). Periódicamente se determinan los costos unitarios promedio de cada departamento y se acumulan a través de los procesos. Generalmente se basan en costos reales, pero pueden ser predeter minados.
(13) LAZZATI, S antiago ; VAZQUEZ, M.; BRAESSAS, H. y DE LA TORRE, H. O., Objetivos y procedimientos de auditoria, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1981, págs. 105 y sigtes.
371
B ien es d e c a m b io y C o s t o s d e lo s p r o d u c t o s v e n d id o s
Materia prima Mano de obra directa Costos de fabricación
Proceso 0 sección "A”
Costo unitario Sección "A"
total unidades
Otros costos indirectos de fabricación
Materia prima Mano de obra directa
Costo
Proceso 0 sección “B”
Costo unitario Sección "B"
terminadas
Costos de fabricación
c) Costos estándar t
El costo de cada producto se establece antes de elaborarlo, según especificaciones técnicas, y se determinan y analizan sus variaciones con respecto a los reales al solo efecto de determinar las razones y efec tuar correcciones. Los costos estándar resultan adecuados para medir la eficiencia, fa cilitan la valuación de inventarios y el cálculo de costos de producción y precios de venta, especialmente en líneas de montaje con piezas nume rosas. Requieren revisar continuamente la cantidad y el precio de las mate rias primas y partes utilizadas, de las horas de mano de obra por catego rías y de los gastos de fabricación (preferiblemente por departamentos) para el nivel normal de producción, y llevar cuentas especiales para el registro de las diferencias que se producen por cada concepto. Los están dares deberán recalcularse cuando se produzcan variaciones importan tes que no correspondan a circunstancias ocasionales.
3.2. Valuación de la producción en proceso Como dice Patón (14), la valuación de la producción en proceso “es, en esencia, cuestión de costos". En principio, deben acumularse los cargos de los tres componentes del costo, es decir, materias primas y materiales directos, mano de obra directa y gastos indirectos de fabricación. Teniendo en cuenta el sistema que se aplique, se cargarán en las planillas correspondientes los valores
(14) PATON, WiLLiAM A., M a n u a l del contador, México, Uteba, 1969, cap. VIII, pág. 447.
372
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
reales o presupuestados, según el grado de avance o el método que se haya establecido.
3.3. Método del grado de avance En general, en el momento del inventario en una empresa industrial, se encuentran productos en distintas etapas del proceso de elaboración o montaje, siendo importante encontrar un criterio de asignación de cos tos que permita determinar correctamente los valores de cada etapa y aplicados uniformemente, de manera proporcional al costo que tendrán una vez terminado el correspondiente proceso. Debido a las dificultades de valuar adecuadamente la producción en ‘ cada etapa del proceso, se mide su grado de avance, para determinar así los costos proporcionales de los productos en proceso. Según Biondi (15), este método puede aplicarse en las industrias en que se pueden definir las distintas etapas y las unidades que se en cuentran en cada momento del proceso. Consiste en dividir el proceso en etapas, asignando a cada etapa un porcentaje del valor del producto terminado. De esta manera, la primera etapa tendrá como piso el valor de las materias primas que se Incorporan para iniciar el proceso; las etapas in termedias, los porcentajes progresivos según los costos de mano de obra y gastos indirectos que se agregan, y la última, al concluir el proceso, ten drá como techo el valor del producto terminado.
3.4. Método de la obra concluida Cuando la incertidumbre se refiere al ingreso a recibir, se recomienda no reconocerlo hasta que éste pueda medirse. Si existe certeza razonable de que los costos incurridos serán recuperados, se considera adecuado diferirlos para compensarlos posteriormente con el ingreso. El método del contrato cumplido según los PCGA reconoce el ingreso "sólo cuando se completan, total o sustancialmente, la venta de bienes o la prestación de servicios bajo contrato". La ventaja de aplicar este método consiste en que no se trabaja con estimaciones sino con valores ciertos, reduciendo el riesgo de reconocer ganancias no realizadas. Como contrapartida, la principal desventaja es el retraso en el reconocimiento de los ingresos.
(15) BIONDI, M a r io , Tratado d e contabilidad interm edia y superior, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1993, cap. 10, pág. 269.
B ien es d e c a m b io y C o s t o s d e los p r o d u c t o s v e n d id o s
373
4 . In c o r p o r a c ió n d e l c o s t o d e l a f in a n c ia c ió n a je n a EN PROCESOS DE PRODUCCIÓN PROLONGADA
El concepto de costo de incorporación en el patrimonio se defíne usualmente como el sacrifício económico efectuado para poder dispo ner de un bien. Respecto de lo financiero, en general se entiende que el conjunto de los pasivos (propio y ajeno) fínancia el conjunto de los re cursos. En concordancia con ese criterio, las normas que acompañaban a los Principios de la VIP Asamblea recomendaban, al referirse a explotacio nes industriales, "no computar en los costos el interés del capital propio o ajeno, e incluir este último en los gastos financieros” (16). Debe mencionarse que existe una larga discusión doctrinaria, en la que autores prestigiosos defienden diversas opiniones. Fowler Newton'(17) recopila y analiza diferentes propuestas, considerando al gunas desde el punto de vista del criterio de valuación a valores corrien tes. Por otra parte, B iondi (18) expone la evolución histórica mundial de las cuestiones financieras y su relación con las prácticas contables, y tam bién analiza el efecto financiero sobre diferentes categorías de activos. En general se establece como tratamiento con mayor aceptación, que los costos por intereses se reconocen como gastos del ejercicio en que se incurre en ellos, con independencia de los activos a los que fuesen aplicables. Se admite como otra posibilidad que los costos por intereses puedan capitalizarse formando parte del costo del activo, siempre que sea pro bable que generen beneficios económicos futuros a la empresa y puedan ser valorados con suficiente fiabilidad. Los demás costos por intereses se reconocen como gastos del ejercicio en que se incurre en ellos. Se consideran costos por intereses directamente atribuidles a la ad quisición, construcción o producción de un activo “cualificado”, a aque llos que podrían haberse evitado si no se hubiera efectuado ningún des embolso en el activo correspondiente. Cuando una empresa toma fondos prestados, que destina específicamente a la obtención de un activo que cumple determinadas condiciones, los costos por intereses relacionados con el activo en cuestión se consideran de fácil identificación.
(16) Principios}/ normas técnico-contables generalmente aceptados para la pre paración de los estadosfinancieros de la VITa Conferencia Interamericana de Conta bilidad, Mar del Plata, 1965 y siguientes, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1984, pág. 9. (17) FOWLER NEWTON, E., Cuestiones contables fundamentales, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1991, págs. 133 y sigtes. (18) BIONDI, M a r i o , Tratado de contabilidad intermedia y superior, Ed. Mac chi, Buenos Aires, 1993, cap. 10, págs. 327 y sigtes.
374
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Entre los activos con estas características se incluyen las existencias que necesitan un largo período de tiempo para estar en condiciones de ser vendidas, así como las fábricas de manufactura, las centrales eléc tricas o los edificios. Sin embargo otras inversiones, así como las exis tencias que se manufacturan de forma rutinaria o que se producen en grandes cantidades de forma repetitiva y necesitan períodos cortos de tiempo para su fabricación, no cumplirían las condiciones para aplicar el tratamiento alternativo contemplado en la norma en análisis. Asimismo, por lo general, los fondos obtenidos por la financiación con terceros no son aplicados inmediatamente a la fabricación de los bie nes, y posiblemente sean invertidos temporalmente. En este caso sería razonable proceder a la deducción de la renta de vengada por la colocación temporaria del interés relacionado con el prés tamo, a efectos de su incorporación al costo del bien. Conáideremos que para la financiación de un activo no hay una fuen te específica, y que el ente obtuvo un préstamo de $10.000 que devengó un interés del 10% durante un período. Asimismo, que la fuente de finan ciación ajena se aplicó junto con la propia de $10.000 a la fabricación de un bien con proceso prolongado de fabricación, depositándose adicio nalmente a plazo fijo $5.000 que devengaron un interés del 5%. La estructura patrimonial al inicio a exponer sería; Activo Plazo Fijo Bienes de Cambio
5.000 15.000
Por otra parte las fuentes de financiación serían: Pasivo
10.000
Capital Social
10.000
La situación al cierre del período sería; Activo; Plazo Fijo Bienes de Cambio
5.250 (capital depositado + 5% de interés devengado) 15.750 ($15.000 -I-10% de interés devengado por el préstam os deducida la renta del depósito a plazo fijo)
Asimismo, las fuentes de financiación serían: Pasivo Capital Social
11.000 10.000
Bien es d e c a m b io y C o s t o s de lo s p r o d u c t o s v e n d id o s
375
5 . D e t e r m in a c ió n d e l o s c o s t o s d e v e n t a
5.1. Determinación de los costos de venta a valores de entrada his tóricos 5.1.1. Introducción
F inney (19) señala que la mayoría de los métodos aceptables para seleccionar los costos que han de considerarse aplicables se basa en las siguientes hipótesis: ♦
"la corriente de las mercancías —por ejemplo, la hipótesis de que las mercancías se venden en el orden en que se compran o pro ducen—; o
♦
la corriente de los costos —por ejemplo, la hipótesis de que a las mercancías vendidas les son aplicables los costos más recientes, y que los costos más antiguos son aplicables a las mercancías en existencia—".
Supongamos un ejemplo que nos permitirá analizar los distintos métodos utilizados para valorar el inventario: Inventario inicial;
200
unidades a
$2,00 ............... ...........
Primera compra:
400
unidades a
$2,20 ...............
Segunda compra:
500
unidades a
$2,40 ............... ............
Tercera compra:
200
unidades a
$2,50 ............................
500,00
Cuarta compra:
300
unidades a
$2,60 ............................
780,00
Total
l-fiOO
unidades
400,00 1.200,00
.3.760,00
Hay 400 unidades en el inventario final. 5.1.2. Identificación específica Si los artículos en existencia pueden identificarse como pertenecien tes a compras u órdenes de producción específicas, pueden inventariarse a los costos que muestran las facturas o los registros de costos. La iden tificación específica exige que se lleven registros que identifiquen a los artículos con precisión. Este método tiene dificultades de implementación, principalmente cuando existen muchos artículos.
(19) FINNEY y MILLER, Curso d e contabilidad interm edia, Ed. UTEHA, Méxi co, 1972, pág. 254.
376
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
5.1.3. Método del promedio ponderado La suma del costo de las compras y el inventario inicial se divide entre el total de las unidades compradas más las del inventario inicial, determinándose un costo unitario medio ponderado. Aplicado a los da tos anteriores, este método produce una valuación que se calcula de la siguiente forma: COSTO DE LAS COMPRAS + INVENTARIO INICIAL TOTAL UNIDADES COMPRADAS + UNIDADES DEL INVENTARIO INICIAL
Costo total de las compras más inventario inicial: $ 3.760,00 Total de unidades: 1.600 Costo unitario: $ 2,35 2.35
Valuación del inventario
costo unitario
X
400
= $940,00
unidades en existencia
F inney opina (20): “Este método es teóricamente ilógico porque se basa en la hipótesis de que todas las ventas se efectúan proporcionalmente a todas las adquisi ciones y de que los inventarios contendrán siempre algunas unidades de las compras más antiguas, supuestos que son contrarios al procedimiento ordinario de la compraventa". Coincidimos con F inney en que las ventas no se efectúan propor cionalmente, pero se ponderan las compras en función de su tamaño (cantidad de unidades); recordemos que estamos trabajando con un mé todo global para el cálculo del costo de ventas, así como también de las existencias. Este problema de la proporcionalidad de las ventas puede solucionarse con un inventario permanente, tema que veremos al finali zar el punto 5. 5.1.4. Método de “primero entrado, primero salido" (PEPS) Este método se basa en el supuesto relativo a la "corriente de los ar tículos”: se considera que la existencia de éstos corresponde a las últimas compras. Utilizando los datos que se muestran se supone que el inventario está formado por los siguientes artículos: De la cuarta compra; De la tercera compra: Total............
300 100 400
unidades a unidades a unidades
$2,60 ..................... $2,50 ........ . ........
780,00 250,00 U031L11Ü
(20) FINNEY y MILLER, Curso de contabilidad intermedia, Ed. UTEHA, Méxi co, 1972, pág. 235.
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
377
La hipótesis de que las existencias más antiguas son las que se ven den primero concuerda generalmente con la política correcta del mane jo de inventarios. Algunos autores consideran conveniente este método porque produ ce una valuación del inventario más acorde con la tendencia de los pre cios; como el inventario se valúa a los costos más recientes, los precios son los más cercanos al mercado. Si bien aceptamos lo expresado en el párrafo anterior, consideramos que el costo de la mercadería vendida estará subvaluado, produciendo una utilidad mayor (o una pérdida menor). 5.1.5. Método de “último entrado, primero salido" (U EP S ) Este método supone que los bienes recibidos al final son los que se venden primero. Para valuar el inventario final, analizamos el inventario inicial. Si el inventario final tiene más unidades que el inventario inicial, esas unida des adicionales se valuarán considerando el costo de los artículos com prados en el ejercicio, empezando por los más antiguos. Nos parece interesante volcar en cuadros lo expresado en los párra fos anteriores: En nuestra opinión, y considerando las dos hipótesis de F inney , los partidarios del método UEPS, al usar la expresión “último entrado, pri mero salido", no se refieren al supuesto concerniente al movimiento de los artículos, sino más bien al supuesto del movimiento de los costos. Los defensores del método sostienen que durante los períodos en que se producen alzas y bajas de costos y precios, los estados de resulta dos resultan más reales si se aplican los “costos corrientes" a las ventas corrientes, lográndose una mejor asociación de gastos e ingresos. Pero quizás estos defensores no tienen en cuenta que la valuación de las exis tencias finales (estado de situación patrimonial) no guarda relación con los valores corrientes. UEPS: VALÚA EL INVENTARIO FINAL TOMANDO LOS COSTOS DE LAS UNIDADES MÁS ANTIGUAS INVENTARIO INICIAL unidades
Se tom a el valor de las unidades del INVENTARIO INICIAL.
b) SI INVENTARIO FINAL unidades
INVENTARIO INICIAL unidades
Se tom a el costo unitario del INVENTARIO INICIAL.
c) SI INVENTARIO FINAL unidades
INVENTARIO INICIAL unidades
Se tom a el costo unitario del INVENTARIO INICIAL m ás el costo unitario de las COMPRAS que si guen al INVENTARIO INICIAL.
a) SI INVENTARIO FINAL unidades
=
378
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Para ejemplificar, volvemos a lo planteado en el punto 5.1: Inventario iniciab
200
unidades a
$ 2,00
........ .................
400,00
Piim era com pra:
400
unidades a
$ 2,20
....... .................
880,00
Segunda compra:
500
unidades a
$ 2,40
........
Tercera compra:
200
unidades a
$ 2,50
Cuarta compra:
300
unidades a
$ 2,60
Total.......
SI IN VENTARIO FINAL
l.fiOO
=
INVENTARIO INICIAL $2,00
X
200
=
$ 400,00
2 0 0 unidades
$2,00
X
150
=
$ 300,00
-
INVENTARIO INICIAL
$2,00
X
200
=
$ 400,00
-
2 0 0 u n id ad es (1)
$2,20
100
=
2 0 0 unidades
2 0 0 u n ld a d e s
S I INVENTARIO FINAL
INVENTARIO INICIAL
150 unidades SI INVENTARIO FINAL 3 0 0 unidades
>
.3.760.00
unidades
X
unid.
300
$ 220,00 .$ 620.00
(1) Continúo con las com pras m ás cercanas al inventario inicial.
5.1.6. Caso práctico Para ejemplificar nos parece interesante mostrar un caso muy sim
ple, que plantean F in n e y y Miller (21); A continuación se presentan las operaciones de compra y venta du rante un período de ocho ejercicios anuales; el plazo abarca un ciclo económico en el cual los costos oscilaron entre $ 1,00 y $ 1,50, volviendo finalmente a $ 1,00. Los artículos se vendieron siempre a un precio de $ 0,50 sobre el costo de la última compra. La tabla muestra también la utilidad bruta calculada sobre la base de los métodos PEPS y UEPS. (Los costos aplicados a las ventas se indican por medio de letras en las columnas de Compras y Utilidad bruta.) El total de utilidades brutas de los ocho ejercicios fue el mismo, tanto para la base PEPS como para la base UEPS, porque en este ejemplo los costos de la primera y de la última compra fueron idénticos.
(21) FINNEY y MILLER, Curso de contabilidad intermedia, Ed. UTEHA, Méxi co, 1972, págs. 274 a 276.
-
379
B ien es d e c a m b io y c o s t o s de los p r o d u c t o s v e n d id o s
Utilidad bruta Ejercicio
Compras $
Ventas S
Base PEPS$
Base UEPS $
A
1,00
B C
1,05 1,15
1,55 1,65
A B
0,55 0,60
B C
0,50 0,50
D E
1,30 1,50
1,80
C
0,65
D
0,50
2,00
F
1,30
1,80
D E
0,70 0,30
E F
0,50 0,50
6
G
bl5
1,65
F
0,35
G
0,50
7
H
1,05
1,55
G
0,40
H
0,50
8
I
1,00
1,50
H
0,45
I
0,50
1 2
3 4 5
Total de utilidades brutas $
4,00
4,00
5.1.6.1. Explicación del primer ejercicio a) Base PEPS Analicemos qué ocurre en el primer ejercicio: observamos que la ven ta tiene un precio de $ 1,55 que representan el costo de la última compra (compra de B: $ 1,05) aumentado en $ 0,50. Fórmula 1 UTILIDAD BRUTA BASE PEPS = PRECIO DE VENTA - COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS
Fórmula 2 COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS EXISTENCIA INICIAL + COMPRAS - EXISTENCIA FINAL Reemplazando por números la fórmula 2 y considerando la base PEPS, que valúa la existencia final considerando las últimas compras, obtengo:
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = $ 0,00 + $ 2,05 - $ 1,05
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = $ 1,00
380
C o n t a b il i d a d Pa s a d o , F r í s e n t e y Fu t u r o
Si reemplazamos en la fórmula 1: UTILIDAD BRUTA BASE PEPS = $ 1,55 - $ 1,00
UTILIDAD BRUTA BASE PEPS = $ 0,55 b)BaseU EPS Para llegar a la utilidad bruta base UEPS, en primer lugar reemplaza mos con números la fórmula 2 para arribar al costo de las mercaderías vendidas, considerando que se valúa la existencia final por las primeras compras, y se obtiene; COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = $ 0,00 + $ 2,05 - $ 1,00 COSTOS DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = $ 1,05 Reemplazando en la fórmula 1 llegamos a la utilidad bruta; UTILIDAD BRUTA BASE UEPS = $ 1,55 - $ 1,05 UTILIDAD BRUTA BASE UEPS = $ 0,50 c) Comentarios Creemos importante aclarar que en el primer ejercicio se compran dos unidades a diferentes costos, y en los siguientes, solamente una. Como la venta es siempre de una sola unidad, podemos determinar fácilmente la diferencia que surge de aplicar base PEPS o base UEPS, porque siempre se consideran dos valores de costo para cada venta. En el primer ejercicio son las compras de A = $ 1,00 y de B = $ 1,05 las que determinan, según sea el criterio utilizado, la existencia final base PEPS = $ 1,05 y la existencia final base UEPS = $ 1,00. El mismo razonamiento se aplica del segundo al séptimo ejercicio. A continuación analizaremos lo que ocurre en el octavo y último ejercicio. 5.1.6.2. Explicación del último ejercicio a) Base PEPS Observamos que en el último ejercicio la venta tiene un precio de $ 1,50 equivalente al costo de la última compra (compra de 1 = $ 1,00) incrementado en $ 0,50.
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
381
Fórmula 1 UTILIDAD BRUTA BASE PEPS = PRECIO DE VENTA- COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS Fórmula 2 COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = EXISTENCIA INICIAL + COMPRAS - EXISTENCIA FINAL Reemplazando por números la fórmula 2 y considerando la base PEPS, que valúa la existencia final considerando las últimas compras, obtengo: COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = $ 1,05 + $ 1,00 - $1,00
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = $ 1,05 Si reemplazamos en la fórrnula 1: UTILIDAD FRUTABASE PEPS = $ 1,50 - $ 1,05
UTILIDAD BRUTA BASE PEPS = $ 0,45 b)BaseU EPS Para arribar a la utilidad bruta base UEPS, primero reemplazamos con números la fórmula 2 para obtener el costo de las mercaderías ven didas, recordando que la valuación de la existencia final considera las primeras compras: COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = $ 1,00 + $ 1,00 - $ 1,00
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = $ 1,00 Si reemplazamos en la fórmula 1: UTILIDAD BRUTA BASE PEPS = $ 1,50 - $ 1,00
UTILIDAD BRUTA BASE PEPS = $ 0,50
382
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
5.I.6.3. Incidencia en resultados y en costos según el método utilizado Si a la tabla del ejemplo le incorporamos las existencias finales resul tantes de aplicar base PEPS y base UEPS, resulta: Existencia final
Utilidad bruta E jercicio
Compras $ A
1,00
V entas $
Base PEPS $
Base UEPS $
Base PEPS $ Base UEPS $
1 B
1,05
1,55
A
0,55
B
0,50
B
1,05
A
1,00
2
C
1,15
1,65
B
0,60
C
0,50
C
1,15
A
1,00
3
D
1,30
1,80
C
0,65
D
0,50
D
1,30
A
1,00
4
E
1,50
2,W)
D
0,70
E
0,50
E
1,50
A
1,00
5
F
1,30
1,80
E
0,30
F
0,50
F
1,30
A
1,00
6_
G
1,15
1,65
F
0,35
G
0,50
G
1,15
A
1,00
7
H
1,05
1,55
G
0,40
H
0,50
H
1,05
A
1,00
I
1,00
1,50
H
0,45
I
0,50
1
1,00
A
1,00
8
Total de utilidades brutas $
4,00
4,00
a) Incidencia en resultados Utilizando la base PEPS observamos que la utilidad bruta expuesta en el estado de resultados fiuctuó considerablemente (de $ 0,30 a $ 0,70) a través de los ocho ejercicios, lo cual no resulta realista cuando el vo lumen de ventas se mantiene constante (en el ejemplo, una unidad por ejercicio) y los precios de venta se ajustan a las variaciones de los costos. La política de la empresa —obtener un beneficio de $ 0,50 por encima de sus valores de compra— queda perfectamente reflejada con la utUización de la base UEPS, que muestra una utilidad bruta constante de $ 0,50. Como otro argumento a favor de la base UEPS, podemos decir que mantiene fuera de la utilidad neta (utilidad bruta - impuestos aplicables a la utilidad bruta) aquellos importes que no están realizados porque no representan un aumento en el activo corriente de la empresa. Cuando el mercado pasa por un ciclo de aumento de precios seguido por estabili dad de precios, la utilización de la base PEPS determinará mayor utilidad bruta y, por consiguiente, impuestos a pagar mayores que si se aplicara la base UEPS. La conclusión es que la base UEPS presta mayor atención a la infor mación contenida en el estado de resultados que la base PEPS.
b) Incidencia en costos Al aplicar la base UEPS la valuación de la existenciafinal expuesta en el estado de situación patrimonial no considera la utilización de costos
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
383
co rrie n te s , y a q u e to m a u n a c o m p ra m u y le ja n a q u e n o re p re s e n ta los v a lo re s d e c o s to del p re se n te . E ste a s p e c to se h a c e m á s e v id e n te si se p ro d u ce u n a u m e n to so ste n id o d e p re cio s. U b ic á n d o n o s al c ie rre d el q u in to eje rcicio , o b se rv a m o s q u e la e x is te n c ia fin al c o n b a se U E P S q u e d a v a lu a d a e n $ 1,00, p o r lo q u e n o re p r e se n ta el co sto c o rrie n te d e las m e rc a d e ría s a e s a fe c h a ($ 1 ,3 0 p o r u n id a d ). Al u tiliz a r la b a s e P EP S , e n c a m b io , la e x is te n c ia fin al q u e d a v a lu a d a a $ 1,30, lo qu e c o rre s p o n d e a s u c o s to c o rrie n te . E s im p o rta n te d e s ta c a r q u e la a p lic a c ió n d e la b a s e U E P S — c o m o c o n s e c u e n c ia de lo e x p re s a d o en el p á rra fo a n te rio r— v a lú a in c o r r e c ta m e n te el capital d e trabajo (a ctiv o co rrie n te - p asivo c o rrie n te ) a l to m a r los c o s to s m á s a n tig u o s p a r a v a lu a r las e x is te n c ia s fin a le s. D e lo a n te rio r se co n clu y e q u e la b a se P E P S p re s ta m a y o r a te n c ió n a la in fo rm a c ió n c o n te n id a e n el estado d e situación p a trim on ia l q u e la b a s e U E P S . L a s d ev o lu cio n es d e c o m p ra s y d e v e n ta s se r e s ta n de la s c o lu m n a s re s p e c tiv a s . Si la e x is te n cia in ic ia l y la s v a ria c io n e s d e d ife re n cia s d e in v e n ta rio s se a n o ta n d ir e c ta m e n te en la ú ltim a c o lu m n a , las s u m a s d e la s c o lu m n a s d e e n tra d a s c o in c id irá n e n n ú m e ro e im p o rte c o n la s c o m p ra s n e ta s , y las d e las c o lu m n a s de sa lid a s lo h a r á n c o n la s u n id a d e s y los v a lo re s del c o s to de v e n ta s.
5 .1 .7 . In v en ta rio p e r m a n e n te L a p osib ilid ad d e lle v a r u n in v e n ta rio p e rm a n e n te o fre c e e n o rm e s v e n ta ja s d e c o n tro l, in clu y e n d o la p osib ilid ad d e d e te c ta r d ife re n cia s e n tre lo s in v e n ta rio s re a le s y co n ta b le s, b u s c a r su s c a u s a s y s e p a r a r del co sto d e v e n ta los re su lta d o s d e e rro re s o fa lta n te s. L a s m is m a s h ip ó tesis qu e in cid e n en la e le c c ió n d e los m é to d o s p a ra v a lu a r los in v e n ta rio s y los c o s to s e n el m é to d o g lo b al d e te r m in a n los m é to d o s ap licab les c u a n d o se lleva in v e n ta rio p e rm a n e n te . El c o n tro l d e los co sto s d e los d ife re n te s b ie n e s p u e d e e fe c tu a rs e c o n s id e ra n d o co m o b a s e los m é to d o s d e id e n tifica ció n e sp e c ífic a , P E P S , U E P S , e tc é te ra . L a s fich as d e in v e n ta rio p e rm a n e n te p a r a c a d a p ro d u c to p u e d e n te n e r d iv erso s d ise ñ o s s e g ú n la in fo rm a ció n re q u e rid a , q u e u su a lm e n te in c lu irá u n id a d e s y c o s to s ; los d etalles, c o m o e n el re s to d e lo s re g istro s, se e s ta b le c e rá n d u ra n te la o rg a n iz a c ió n del s iste m a co n ta b le . F O W L E R N E W T O N (22) u tiliz a u n d ise ñ o q u e m a n e ja la s e n tra d a s , sa lid a s y e x is te n c ia s a g ru p a d a s p o r u n id a d e s y c o s to s to ta le s, s im ila r al sigu ien te:
(22) FOWLER NEWTON, E., Contabilidad básica, tercera edición, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1994, pág. 95.
384
C o n ta b ilid a d Pa sa d o , Presente
y fu t u r o
A rtícu lo ;.......................... Unidades
Costos totales a
Fecha
Concepto
Entradas
Salidas
E xistencia
Entradas
Salidas
E xistencia
E l sig u ien te es o tro m o d e lo p osib le, q u e p e rm ite a lg u n o s c o n tro le s a d icio n a le s; í
Fecha
A rticulo:................................
Entradas D e s c r lp U nida Exis ción Salidas des tencia
Saldos
Salidas Unida Precio des Unitario
Importe $
Unida des
Precio Unitario
Importe $
5.2. Determinación de ios costos de venta a valores de reposición o reproducción O tro crite rio p o sib le p a r a la v a lu a c ió n d e lo s c o s to s d e v e n ta s o n los v a lo re s c o rrie n te s d e e n tra d a . Se tr a ta d e los c o s to s d e re p o sició n o r e p ro d u cció n , e s d e cir, el m o n to n e c e s a rio p a r a d isp o n e r d e los m is m o s b ien es e n el m o m e n to e n q u e se c a lc u la n los co sto s . Si n o s re fe rim o s a m e rc a d e ría s d e re v e n ta , m a te ria s p rim a s , m a te r ia les y sim ila re s, se in clu y e el v a lo r n e to d e c o m p r a m á s to d o s lo s co sto s a d ic io n a le s n e c e s a rio s (fletes, s e g u ro s, d e re ch o s, e tc .) p a ra d is p o n e r d e ellas. E n el c a s o d e b ien es p ro d u cid o s, se a b a r c a e l to ta l d e c o s to s d e los in s u m o s , m a n o d e o b ra y g a sto s d e fa b ric a ció n c a lc u la d o s al m o m e n to d e la v en ta. A lg u n a s a lte rn a tiv a s a p o rta d a s p o r la d o c tr in a y re c o g id a s e n d e te r m in a d a s n o rm a s co n ta b le s, m e n c io n a n c o m o p re c io s a d m itid o s: ♦
los q u e c o rre s p o n d a n a lista s d e p re c io s o c o tiz a c io n e s d e p ro v e e d o re s p a r a las c a n tid a d e s c o m p ra d a s h a b itu a lm e n te ;
Bienes
de cambio y costos de los
Productos vendidos
385
♦
p re cio s d e co m p ra s e fe ctiv a s d el ú ltim o m e s;
♦
p re cio s p u b lica d o s en re v ista s e sp e c ia liz a d a s ;
♦
v a lo re s del m e rc a d o in te rn a c io n a l (p a r a b ie n e s im p o rta d o s);
♦
v a lo re s d e c o tiz a c ió n e n m e rc a d o s p ú b lico s o p riv a d o s q u e re su l te n de la o fe rta y la d e m a n d a ;
♦
ta s a c io n e s .
5.3. Determinación de los costos de venta a valores de salida 5.3.1.
Introducción
R esu m am o s los co n cep to s b ásico s de v alu ació n de los co sto s d e v en ta. El crite rio d e v a lu a c ió n d el costo de venta d e b e to m a r e n c o n s id e ra c ió n el modelo en el c u a l se e n c u e n tra in s e rto el sistema contable. E n p rim e r lu g a r p o d e m o s d is tin g u ir dos c rite rio s p u ro s: a)
c o sto s h istó rico s;
b) v alo re s c o rrie n te s : b ’) v a lo re s de re p o sic ió n (v alo res de e n tra d a ); b ”) v a lo r n e to d e re a liz a c ió n (v alo re s de sa lid a ). N os h e m o s o c u p a d o e n el p u n to 5.1 d e la m e d ic ió n a c o s to h istó rico , y e n el p u n to 5 .2 , de aq u ella a v a lo re s c o rrie n te s (de e n tra d a ). A h o ra tr a ta re m o s la m e d ic ió n a v a lo re s c o rrie n te s d e sa lid a .
5.3.2.
Valor neto de realización (VNR)
C o in cid im o s c o n F owler Newton (23) e n q u e e n la m e d ic ió n d e los v a lo re s co rrie n te s , u n b ien e n co n d ic io n e s d e se r u s a d o o v e n d id o p u e d e te n e r:
a) "uno o más costos de reposición (por producción o por compra a diversos proveedores); b)
un valor de cambio;
c)
un valor de uso".
VALOR NETO DE REALIZACIÓN Es un valor de intercambio, igual al precio de venta menos los gastos de ven ta, considerando como precio de venta el de contado. Es un valor de salida.
(23) FOWLER NEWTON, E., Cuestiones contables fu n d a m en ta les, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1991, págs. 133ysigtes.
386
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
N os in te re sa el c o n c e p to d el v a lo r d e ca m b io d e sd e el p u n to d e v ista co n tab le, es d ecir, el valor neto de realización. E s te v a lo r d e sa lid a re su lta u n crite rio a d e c u a d o p a r a la v a lu a ció n d e b ie n e s d e c a m b io fiingibles (24), fá cilm e n te c o m e rcia liz a b le s , q u e r e ú n e n las c a r a c te r ís tic a s d e p o d e r v e n d e rse sin esfuerzo, y q u e tie n e n u n mercado transparente. P o r ejem p lo , c e re a le s , o ro y o tro s m e ta le s , p e tr ó leo, e tc é te ra . Si in te n tá ra m o s ap lica rlo e n c a s o s d e b ie n e s q u e n o c u m p la n c o n e s o s req u isito s, p o d ría m o s te r m in a r fijan do u n p re cio e rró n e o . E s d iferen te el c a s o d e u tiliz a r el V N R p a r a d e te rm in a r el v a lo r lím ite a los v a lo re s d e m e rc a d o , q u e en el c a s o d e v a lo re s c o rrie n te s d e n o m in a m o s valor recuperable. t
5.3.3. Bienes de cambio fácilmente comercializables R e ú n e n la s sig u ie n te s c a ra c te rís tic a s ; a)
E x is te u n p re cio d e m e rc a d o : en a lg u n o s c a s o s e s te p re cio de m e rc a d o es m u n d ia l; en o tro s c a s o s , to m a ría la m a y o ría d e los m e rc a d o s d e sa rro lla d o s.
b)
Su v e n ta p r á c tic a m e n te n o re q u ie re e sfu e rz o s.
L o s c a s o s d e b ie n e s d e c a m b io q u e re ú n e n e s ta s c a r a c te r ís tic a s s e r ía n los sig u ien tes: ♦
O ro e n lin g o tes o c ie rta s m o n e d a s d e o ro.
♦
P ro d u c to s a g ríco la s, co tiz a d o s p re fe re n te m e n te a n ivel in te rn a cio n a l (trigo, m a íz , g iraso l, soja, lin o, m a n í, ce n te n o , ca fé , a z ú ca r, alg o d ó n , etc.).
♦
M e ta le s co tiz a d o s in te rn a c io n a lm e n te (p la ta , co b re , p la tin o , a lu m in io , e tc .).
♦
P e tró le o cru d o .
(24) bienes muebles [...] en reemplazo de los cuales se admite legalmen te otro tanto de igual cantidad”. Enciclopedia Salvat Diccionario, Ed. Salvat, Bar celona, 1978, pág. 491. "De la misma clase o calidad; intercambiable, refiriéndose originalmente a materias primas, como en el caso del grano en un elevador públi co. Los materiales fungibles u otras partidas de activo son aquellos que pierden su identidad física en el proceso de mezclarlos o almacenarlos con otros artículos de la misma clase...", E ric L. KOHLER, Diccionario para contadores, UTEHA, México, 1970, pág. 266.
Bienes
de cambio y
6.
Costos
de los
Productos
vendidos
387
Va l u a c i ó n d e i n v e n t a r i o s
(c o n c e p t o a m p l io d e in v e n t a r io )
6.1. Concepto y clasificación C o n c ie r ta p e rio d ic id a d , al m e n o s, al c ie rre d e c a d a e je rcicio , se rá n e c e s a rio e f e c tu a r la to m a del in v e n ta rio físico y su v a lu a ció n , s e a a los e fe cto s d e c a l c u la r el c o s to d e las m e rc a d e ría s v e n d id a s, o d e c o n tro la r las cifra s q u e s u rg e n d el in v e n ta rio p e rm a n e n te d e la co n ta b ilid a d , p a r a d e te rm in a r e v e n tu a le s d ife re n cia s d e in v e n ta rio . A r é v a l o ( 2 5 ) to m a el té rm in o "in v en ta rio s", cita n d o la d efin ició n del d ic c io n a rio d e la R eal A ca d e m ia E sp a ñ o la , c o m o "el a sie n to d e los b ien es y d e m á s c o s a s p e rte n e c ie n te s a u n a p e rs o n a o c o m u n id a d , h e c h o c o n o rd e n y d is tin c ió n ”, y re firié n d o se a la fu n ció n a d m in is tra tiv a q u e p e r m ite c o n p e e r los e le m e n to s q u e u tiliz a el e n te p a r a su a d m in is tra c ió n e c o n ó m ic a e n u n m o m e n to d e te rm in a d o (p ro p io s o ajen o s; b ie n e s e c o n ó m ic o s , c o s a s o p e rso n a s).
S igu ien d o su s c o n c e p to s , c la s ific a m o s lo s in v e n ta rio s en ra z ó n d e la m a te ria , la e x te n s ió n d e su ob jeto, su fin a lid a d , fo rm a , e tc é te ra .
6.1.1. Según la materia a)
In v e n ta rio s p a trim o n ia le s: d e p a r te o d e to d o el p a trim o n io d e u n o o v a rio s en tes.
b)
In v e n ta rio s de b ien es y v a lo re s d e te rc e ro s : d e b ien es d e te rc e ro s tra n s ito ria m e n te e n p o d e r d el e n te .
c)
In v e n ta rio de re g istro s, a rch iv o s, c a r ta s , d o c u m e n to s e im p re s o s re la c io n a d o s c o n la a d m in is tra c ió n .
6.1.2. Según su extensión a)
In v e n ta rio s g e n e ra le s: co m p re n d e n la to ta lid a d d e la m a te ria a in v e n ta ria r.
b)
In v e n ta rio s p a rc ia le s : co m p re n d e n só lo u n a p a r te del p a tr im o nio, b ien es de te rc e ro s o p a p e le ría .
6.1.3. Según su finalidad a)
In v e n ta rio s p a ra m o s tr a r la co m p o s ic ió n d e u n co n ju n to d e b ie n es, q u e p u e d e n ser:
(25) Alberto AREVALO, Elem entos d e contabilidad general, Ed. Macchi, Bue nos Aires, 1982, cáp. VII, págs. 167 y sigtes.
388
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO /
D e a d m in is tra c ió n o d e g e stió n : s o n los m á s c o m u n e s y sirv e n p a r a e v a lu a r la a d m in is tra c ió n d e u n c o n ju n to de b ien es. Se r e a liz a n al c ie rre d e c a d a eje rcicio , c o m o p a rte d e la s ta r e a s p a r a d e te rm in a r la situ a ció n p a trim o n ia l y los re su lta d o s.
/
P a r a o tro s fines, c o m o el in icio o la liq u id a ció n del en te, la c e sión d e p a r te d e su p a trim o n io , u n a fu sión , e tc .: p a r a c a d a u n a d e e s ta s s itu a cio n e s se d e b e rá a te n d e r el o b jetivo p a rtic u la r d e la r e a liz a c ió n d el in v e n ta rio .
b)
In v e n ta rio s d e e n tre g a : c o m o in s tru m e n to d e c o n tro l d e b ie n e s ce d id o s en a d m in is tra c ió n .
c)
In v en tario s d e d ev o lu ció n : c u a n d o ta le s b ien es se re c ib e n al fin d e d ic h a g estió n .
6.1.4. Según su form a a)
In v e n ta rio s a n a lític o s : se in d iv id u a liz a n to d o s y c a d a u n o d e los e le m e n to s c o m p o n e n te s del p a trim o n io , d e m a n e r a d e id en tifi c a rlo s e s p e c ífic a m e n te .
b) In v e n ta rio s s in té tic o s : los e le m e n to s se a g ru p a n s e g ú n su cla se , u b ic a ció n o fu n ció n , y /o d e a c u e rd o c o n d ife re n te s p a rá m e tro s , c o m o su v a lo r o m e d id a , a p a r ti r d e in v e n ta rio s de c la se s d e b ie n e s (b ie n e s d e c a m b io ) y d e in v e n ta rio s a n a lític o s q u e se a n e x a n c o m o re sp a ld o . E s to s a g ru p a m ie n to s p e rm itirá n , p o r ejem p lo, c o n tro le s e sp e c ífic o s p o r tip o d e b ien es, p o r lo ca liz a ció n , p o r r e s p o n sa b le s Ju ríd ico s, e tc é te ra .
6.1.5. Según las circunstancias a)
In v e n ta rio s re a liz a d o s e n c ir c u n s ta n c ia s o rd in a ria s : c o r r e s p o n d en a la a ctiv id a d n o rm a l d el en te, r e a liz a d a p o r p e rs o n a l p ro p io o c o n tra ta d o p a r a e s a s ta re a s . T am b ién c o rre s p o n d e n a c ir c u n s ta n c ia s o rd in a ria s a lg u n o s in v e n ta rio s en lo s q u e e x is te n c o n fiicto s d e in te re s e s , c o m o e n tre lo c a d o r y lo c a ta rio , d e p o sita n te y d e p o sita rio , p ro p ie ta rio y u s u fru ctu a rio , e tc é te ra .
b) In v e n ta rio s re a liz a d o s e n c ir c u n s ta n c ia s e x tra o rd in a ria s : p o r ejem p lo, en c a s o d e ju icio s d e q u ieb ra, su ce sio n e s u o tra s o c a s io n es, e n los q u e in te rv ie n e n a g e n te s e sp e c ia le s . O tras c ir c u n s ta n c ia s e x tra o rd in a ria s p u e d e n s e r la liq u id ació n d e u n a s o c ie d a d o s u co n s titu c ió n c o n a p o rte s e n e s p e c ie s, o la in c o rp o ra c ió n o el re tiro d e u n so cio .
Bienes
de cambio y
Costos
de los
Productos
vendidos
389
6.2. Valuación. Comparación con valores límite 6.2.1. Introducción L o s c o n c e p to s b á s ic o s d e co n ta b ilid a d c o n q u e tra b a ja m o s in d ica n q u e n in g ú n a ctiv o — en este c a s o las e x is te n cia s de b ien es d e c a m b i o p u e d e m e d irs e p o r e n c im a d e su v a lo r re cu p e ra b le (s e g ú n el D ic cio n a rio d e la R eal A c a d e m ia E s p a ñ o la (26), sin ó n im o d e “r e c o b r a r ”: v olver a to m a r o a d q u irir lo q u e a n te s se te n ía o p o seía). E sto im p lica u n m e c a n is m o d e c o m p a ra c ió n d e los v a lo re s d e la s e x is te n cia s, in ic ia lm e n te m e d id a s a su co s to de in c o rp o ra c ió n e n el p a trim o n io , c o n u n v a lo r lím ite. P o r lo ta n to , d e b e n p re c is a rs e el c o n c e p to de los v a lo re s q u e s e rá n c o m p a ra d o s y el p ro c e d im ie n to a ap licar, e n e ste c a s o , p a ra los b ien es de ca m b io . E n p rim e r lu gar, p o d e m o s a n a liz a r los d ife re n te s v a lo re s ap lica b le s en fu n ció n d el tiempo, lo q u e im p lica d e cid ir e n tre v a lo re s del pasado o históricos, y v a lo re s del presente o corrientes. C u a n d o h a b la m o s d e v a lo re s h is tó ric o s se tr a ta e s p e c ífic a m e n te d e v a lo re s de incorporación en el patrimonio. L o s v a lo re s co rrie n te s , en ca m b io , p u e d e n m e d irs e en d in e ro a v a lo re s de incorporación e n el p a trim o n io (v alo r d e re c o m p ra o re p o sició n ) o v a lo re s de salida (v e n ta u o tro s). C u a n d o c o n s id e ra m o s las e x p e c ta tiv a s fu tu ra s, n o rm a lm e n te a n tic ip a m o s los v a lo re s e s p e ra d o s d e v e n ta .
Momento
Criterio de valuación
Pasado
Costo histórico (o valor de incorporación en el patrimonio)
Presente
Valores corrientes
de entrada (reposición) de salida (realización)
R e sp e cto d e los v a lo re s c o rrie n te s d e sa lid a , Belkaoui (27) — q u e c ita a v a rio s a u to re s — m e n c io n a el precio corriente de salida (current exitprice) c o m o el p re c io d e v e n ta q u e cu m p le d o s co n d ic io n e s: ♦
es el p re c io d e v e n ta e sta b le cid o p a ra p e d id o s h a b itu a le s — d ife re n ciá n d o lo del c a s o d e liq u id ació n fo rz a d a — y
♦
e s el q u e e s tá v ig e n te e n el m o m e n to d e la m e d ició n .
(26) E r i c L. KOHLER, Diccionario para contadores, UTEHA, México, 1970, págs. 2822y 2818.. (27) A h m e d R i a h i b e l k a o u i , Accounting Theory, tercera edición, The Dryden Press, 1993, pág. 286.
390
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
C u a n d o B b l k a o u i h a b la , e n ca m b io , d e p re c io s d e v e n ta fu tu ro s aju stad o s, se refiere al valor de salida esperado o futuro valor neto de realización (expected exit valué or net realizable valué) (28), e n te n d id o en e s te c a s o c o m o la s u m a d e d in e ro q u e se e sp e ra o b te n e r p o r la v e n ta d e u n a ctiv o .
B e l k a o u i c ita a C h a m b e e s c o m o a u to r d e la e x p re sió n d el v a lo r a c tu a l c o m o equivalente corriente en dinero (current cash equivalent), y a q u e to d a m e d ic ió n se refiere a u n m o m e n to e n el tie m p o , e n la s c i r c u n s ta n c ia s e sp e c ífic a s del m o m e n to y e n la u n id a d d e m e d id a d e e se m o m e n ta . P a r a C h a m b e e s e s ta m e d id a e s tá d a d a p o r el p re c io d e v e n ta en el m e rc a d o , y a q u e lo q u e se d e se a s a b e r es, en c a s o d e n e c e s ita rs e m á s d in e ro d el q u e u n o d isp o n e, c u á n to s o b jeto s e s p e c ífic o s o c o n ju n to s d e o b jeto s s e ría n e c e s a r io s a c rific a r p a r a o b ten erlo , es d e cir, c u á l s e ría el eq u iv a le n te c o rrie n te e n d in e ro d e esto s o b jetos. E n tre las ventajas d e u tiliz a r p re cio s d e m e rc a d o de salida, B e l k a o u i m e n c io n a , p rim e ro , q u e se o b tien e o tra m e d ic ió n p a r a e v a lu a r el c o n c e p to e c o n ó m ic o d e costo de oportunidad. A d e m á s, p e rm ite u n a m e jo r e s tim a c ió n d e la liq u id ez y la a d a p ta b ilid a d fin a n c ie ra d e la e m p re s a . T am b ién es u n a m e jo r g u ía p a ra la e v a lu a c ió n d e los a d m in is tra d o re s , q u e se h a c e e n fu n ció n d e la m a n e r a e n q u e h ic ie ro n u so y d isp o sició n d e lo s a ctiv o s. Sin e m b a rg o , r e c o n o c e ta m b ié n sig n ifica tiv a s desventajas: e n p rim e r lu gar, e s ta m e d id a sólo tie n e se n tid o p a r a los a ctiv o s q u e se v e n d e rá n a u n p re cio d e m e r c a d o d e te rm in a d o , q u e n o sie m p re e x iste . T a m p o c o es u n v a lo r re le v a n te p a ra los a c tiv o s q u e la e m p re s a n o v e n d e rá , sin o q u e p ie n s a u tiliz a r. A d em ás, la v a lu a ció n a im p o rte s c o rrie n te s d e s a li d a to d a v ía n o h a sido re su e lta s a tis fa c to ria m e n te p a r a a lg u n o s a ctiv o s y p asiv o s, a u n q u e e n g en eral, e ste p ro b le m a n o se d a p a r a los b ie n e s d e c a m b io . Ig u a lm e n te , el a b a n d o n o del p rin cip io d e re a liz a c ió n e n el p u n to d e v e n ta , q u e a s u m e c o m o c o n s e c u e n c ia la liq u id a ció n d e los r e c u r s o s d e la firm a, e s ta r ía c o n tra d ic ie n d o la p re s u n c ió n d e e m p re s a e n m a r c h a . F in a lm e n te e s te s is te m a n o c o n s id e ra los c a m b io s e n el n iv el g e n e ra l de p re cio s .
Según el modelo contable que se aplique, serán diferentes el criterio de valuación a utilizar y el momento de reconocimiento de las utilida des. C u a n d o se u tiliz a n el crite rio d e m e d ic ió n al c o s to y el c rite rio d e p ru d e n c ia , el v a lo r eleg id o — p o r las n o rm a s c o n ta b le s e n el p a s a d o — fu e el m e n o r e n tre c o s to y m e rc a d o , m ie n tra s q u e e n los m o d e lo s q u e u tiliz a n
(28) A h m e d R i a h i b e l k a o u i , Accounting Theory, tercera edición, The Dryden Press, 1993, pág. 286.
Bienes
de cambio y
Costos
de los productos vendidos
391
v alo re s co rrien tes, el lím ite del v alo r re cu p e ra b le e stá a su v e z d e te rm in a d o p o r o tro s co n ce p to s . C om paración con valores límite
Criterio de m edición
Valor límite
M edición al costo
M ercado
Medición a valores corrientes
Valor recuperable
V alo r d e m e rc a d o M e rc a d o c o m o v a lo r lim ite E l crite rio d e v a lo r de m e rc a d o a los fines de aplicar un límite a la va se o rig in a e n los c o n c e p to s c o n s e rv a d o re s d e p ru d e n c ia e n el re c o n o c im ie n to d e los re su lta d o s, y, c o n s e c u e n te m e n te, e n la v a lu a c ió n d e ios a ctiv o s: se tr a ta d e la o p c ió n costo o mercado, el menor, q u e a d m ite c o n ta b iliz a r la s p é rd id a s (p e ro n o la s g a n a n c ia s ) q u e su rja n d e e s a c o m p a ra c ió n .
luación al costo d e lo s a ctiv o s
D e n tro d e e ste c o n c e p to , mercado se e n tie n d e c o m o el v a lo r c o r r ie n te d e c o m p ra o re p ro d u cció n , c o n el limite máximo del p re cio e s tim a d o d e v e n ta n e to d e los g a sto s n e c e s a r io s p a ra re a liz a rlo (v a lo r n e to d e r e a liz a ció n ); el límite mínimo es e ste m is m o co n c e p to , p e ro n e to d el m a rg e n d e u tilid a d n o rm a l (v alo r n e to d e r e a liz a c ió n m e n o s m a rg e n d e u tilid a d n o rm a l).
Valuación al costo Costo o mercado, el menor entre:
Valuación a mercado (reposición o repro ducción)
Límites
Concepto
máximo
Valor neto de realización (VNR)
mínimo
VNR menos margen normal de utilidad
Al e sta b le c e r u n v a lo r máximo p a r a lo s in v e n ta rio s se im p u ta la p é r d id a (c u a lq u ie ra s e a su ra z ó n : d eterio ro , o b so le s c e n c ia , e tc.) a l p e río d o en q u e se p ro d u ce , e v ita n d o q u e a fe cte p e río d o s fu tu ro s. El ob jeto del v a lo r mínimo e s e v ita r q u e los p e río d o s sig u ie n te s re fle je n u n a u tilid ad q u e su p e re al m a rg e n o p e ra tiv o n o rm a l. E s ta m e to d o lo g ía cu m p le c o n su s ob jetivo s c u a n d o los p re c io s d e v e n ta a c o m p a ñ a n la s v a ria c io n e s e n lo s co sto s, y sie m p re q u e lo s c a m b ios n o se re v ie rta n en el tiem p o . M e rc a d o c o m o c r ite r io d e m e d ic ió n C u a n d o h a b la m o s d e valor de mercado como criterio de medición, e n ca m b io , a n a liz a m o s c u á le s d e lo s d iv e rso s v a lo re s d isp o n ib les e n el m e rc a d o reflejan m á s a d e c u a d a m e n te el v a lo r d e los b ien es e n cu e stió n .
C o n t a b il i d a d p a s a d o , p r e s e n t e y Fu t u r o
392
P a r a las e x is te n c ia s d e p ro d u c to s te rm in a d o s o d e re v e n ta , las o p c io n es so n : a)
V alor de re c o m p ra o re p ro d u c c ió n : se tr a ta d e la v a lu a c ió n a d e c u a d a p a ra lo s b ien es d e c a m b io e n g e n eral.
b) V alor n e to d e re a liz a c ió n : es el crite rio a d e c u a d o p a r a v a lu a r los b ien es fu n g ib les c o n m e rc a d o tra n s p a re n te , sin e sfu e rz o n i g a s to s sig n ificativ o s de v e n ta . C u a n d o se tr a ta d e p ro d u cto s e n p ro c e s o d e e la b o ra ció n , s e g ú n sus c a r a c te r ís tic a s , se a p lic a rá a los c a s o s a n te rio re s la p ro p o rc ió n c o r r e s p o n d ie n te al g ra d o d e a v a n c e del p ro ce so .
6.2.2. Valor de mercado como límite a la utilización del costo histórico 6 .2 .2 . 1 . I n tr o d u c c ió n E n este p u n to n o s o c u p a re m o s del costo histórico y del v a lo r de m er cado q u e h e m o s d efin id o c o m o su Límite. D e s a rro lla re m o s el crite rio d e m ercado co n te n id o e n el B o le tín N ° 4 3 (29) a n a liz a n d o d e sd e la m is m a b a se , p e ro c o n u n n u e v o en fo q u e, el c o n c e p to tra d ic io n a l de "costo o mercado, el m enor”. C o in cid im o s c o n F in n e y y M il l e r (30) e n q u e el v a lo r d e m e rc a d o se d e te rm in a a p a r tir d e las sig u ien tes b a se s: ♦
B a s e d e c o m p r a o r e p o s ic ió n E s ta b a se se a p lica a m a te ria s p rim a s , m a te ria le s y m e rc a d e ría s co m p ra d o s e n c ir c u n s ta n c ia s o rd in a ria s , y a los a rtíc u lo s n o r m a le s d e u n in v e n ta rio . M e rca d o se re fie re al p re cio co rrie n te d e o ferta d e la m e rc a d e ría co rre s p o n d ie n te , p a r a el v o lu m e n de c o m p ra h ab itu al, a la fe ch a d el in v e n ta rio . P ro b a b le m e n te re p o sic ió n s e a u n té rm in o m á s a d e c u a d o que compra, y a q u e d a m e jo r id e a d e la in clu sió n d e o tro s co sto s p o si bles, c o m o fletes, d e re ch o s, e tc é te ra .
♦
Base de reproducción Se a p lica a los p ro d u cto s e n p ro c e s o y p ro d u c to s te rm in a d o s , s o b re la b a se d e los p re c io s d e m e rc a d o p a ra la s m a te ria s p rim a s , m a n o d e o b ra s e g ú n c o n v e n io s v ig e n te s y g a sto s in d ire c to s d e fa b ric a c ió n co rrie n te s .
(29) Committee Accounting Procedure - American Institute of Certified Pu blic Accountants, "Restatement and Revisión of Accounting Research Bulletins”, Accounting Research Bulletin N" 43, cap. 4, declaraciones 5 y 6, Nueva York, 1953. (30) FINNEY y MILLER, Curso de contabilidad intermedia, Ed. UTEHA, Méxi co, 1972, pág. 249.
393
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
♦
Base de realización A lg u n a s p a rtid a s del in v e n ta rio d e b ien es d e c a m b io , c o m o las m e rc a d e ría s o b so le ta s, p o d ría n n o te n e r u n v a lo r d e c o m p ra o r e p ro d u c c ió n en el m e rc a d o . E n eso s c a s o s se p u e d e a ce p ta r, co m o e s tim a c ió n del v a lo r d e m e rc a d o , el p re c io d e v e n ta e s tim a d o m e n o s to d o s lo s co s to s q u e re s u lta ra n n e c e s a rio s p a ra a c o n d ic io n a rlo s p a r a la v e n ta y v en d erlo s, m e n o s u n a u tilid a d ra z o n a b le .
6 . 2 . 2 . 2 . E l c o n c e p t o d e " c o s to o m e r c a d o , el m e n o r ” s e g ú n F in n e y y M iller b a s a d o e n el B o le tín N ° 4 3 E n los E sta d o s U n id o s, el C o m ité d e P ro c e d im ie n to s d e C o n tab ilid ad , en su B o le tín N ° 4 3 , e s ta b le c e los lím ite s e n la a p lica ció n d e lo s “v a lo re s d e m e r c a d o ” p a r a los in v e n ta rio s de b ien e s d e ca m b io . A llí se u s a la e x p re sió n costo o mercado, el menor, e n te n d ie n d o p o r m e rc a d o el c o s to c o rrie n te d e re p o sic ió n (p o r c o m p ra o re p ro d u cció n , s e g ú n los b ien es), c o n las c o n s id e ra cio n e s sig u ie n te s: a)
el v a lo r d e m e rc a d o n o d eb e s u p e ra r el v a lo r n e to d e re a liz a c ió n , es d e cir, el p re c io e s tim a d o d e v e n ta , m e n o s los c o s to s p re v isto s p a r a su te rm in a c ió n y v e n ta , y
b)
el v a lo r de m e r c a d o n o d eb e s e r in fe rio r a l v a lo r n e to d e re a liz a ció n m e n o s el m a rg e n d e g a n a n c ia a p ro x im a d a m e n te n o rm a l.
P a r a ilu s tra r la a p lica ció n d e e sto s c o n c e p to s , F in n e y y M il l e r (31) p re s e n ta n , e n la ta b la q u e sigu e, los p re c io s co rre s p o n d ie n te s a c in c o p a rtid a s d iferen tes d e b ie n e s d e c a m b io , d o n d e los p re c io s su b ra y a d o s so n los q u e d e b e n a p lic a rs e s e g ú n la n o r m a c o m e n ta d a .
TABLA DE VALUACIÓN DE INVENTARIOS
a) Costo................................................
1 QJ2
2 0.85
3 0.85
4 0.68
5 0.84
b) Mercado-costo de reposición en la fecha del inventario......................
0.76
0.80
0.70
0.65
0.83
c) Precio de venta menos costo esti mado para terminar y vender.......
0.82
0.82
0.82
0.82
0.89.
d) Precio de venta menos costo esti mado para terminar y vender, y un margen normal de utilidad...........
0.73
0.73
0.7.3
0.73
0.73
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(31) FINNEY y MILLER, Curso d e contabilidad interm edia, Ed. UTEHA, Méxi co, 1972, pág. 251.
394
C o n t a b il i d a d Pa s a d o . P r e s e n t e y F u t u r o
(1) Se u sa el co s to p o rq u e es m e n o r q u e el m e rc a d o . (2) Se u s a el m e rc a d o p o rq u e e s m e n o r qu e el c o s to , n o m a y o r q u e c) y n o m e n o r qu e d). (3) E l m e rc a d o es m e n o r q u e el c o s to p e ro n o se u sa p o rq u e es m e n o r q u e d). Se u sa el p re cio dj p o rq u e m id e el lím ite d e r e d u c c ió n . (4) E l m e rc a d o es m e n o r q u e el co sto , n o se u s a p o rq u e es m e n o r q u e d). P ero c o m o el co s to es m e n o r q u e d ], e n to n c e s se u s a el co sto . (5) E l m e rc a d o e s m e n o r q u e el c o s to p e ro e s m a y o r q u e c), p o r lo ta n to se ü sa c). L a e x c e p c ió n del p u n to b) refleja u n a p r á c tic a c re c ie n te d e re d u c ir el co s to sólo p a r a c u b rir u n a p é rd id a e v id e n te . L a re fe re n cia a l c o n c e p to de ganancia normal re su lta cu e s tio n a b le , a n te la d ificu lta d d e d efin ir q u ién y c ó m o se d e te rm in a si u n a g a n a n c ia es n o rm a l. A d em ás, la g a n a n c ia n o r m a l d e p e n d e ría d e q u e se h a y a p ro n o s tic a d o a d e c u a d a m e n te el precio de venta. E sto a fe c ta los re s u lta d o s d e a m b o s e je rc icio s. E n el p rim e ro re s u lta ló g ico d is m in u ir la v a lu a c ió n del in v e n ta rio a m e n o s d el co s to , si n o se e s p e ra p o d e r re c u p e ra r la in v e rsió n .
6 .2 .2 .3 . E l c o n c e p to d e “c o s to o m e rc a d o , el m e n o r " (P ro ce d im ie n to p a ra su a p lica ció n ) Según F o w l e r N e w ta d o u n id e n se s:
to n
(32), h a c e v a ria s d é c a d a s q u e los P C G A e s
a)
"re q u ie re n q u e la v a lu a c ió n co n ta b le d e la s e x is te n cia s se e fe ctú e a p lica n d o la re g la d e c o s to o m e rc a d o , el m e n o r,
b)
c o n s id e ra n v a lo r d e m e rc a d o el c o s to d e re p o sic ió n (p o r r e c o m p ra o re fa b rica c ió n ), c o n : 1. 2.
u n lím ite m á x im o : el V N R; u n o m ín im o : el V N R m e n o s el m a rg e n n o rm a l d e g a n a n cia ".
S eg ú n F o w l e r N e w t o n el p ro ce d im ie n to , q u e se re p re se n ta en la ilu s tra c ió n q u e sig u e (33), p u e d e re fo rm u la rs e a sí: "el valor de mercado d e u n b ien (o g ru p o d e b ienes) es el im p o rte c e n tra l e n tre el c o s to d e re p o sició n , el V N R y el V N R m e n o s el m a rg e n d e g a n a n c ia ”:
(32) FOWLER NEWTON, E„ Contabilidad Superior, Ed. Macchl, Buenos Aíres, 1993, págs. 684 a 686. (33) Transcripción pág. 685, Contabilidad Superior, E. F o w l e r N e w t o n ,
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
395
D eterm in ació n del valor de m e rca d o seg ú n el AICPA
6 .2 .2 .4 .
A n á lisis d e la r e g la “c o s to o m e r c a d o , el m e n o r "
C o in c id im o s c o n F o w l e r N e w “re g la " p u e d e re fo rm u la rs e así:
to n
e n q u e a los fin es p r á c tic o s e sta
El VALOR DE MERCADO de un bien o grupo de bienes es el im porte ce n tral entre: ♦
el COSTO DE REPOSICIÓN;
♦
el VALOR NETO DE REALIZACIÓN;
♦
el VALOR NETO DE REALIZACIÓN (m enos el m argen de ganancia).
V e a m o s u n c a s o (*):
Caso
Costo de Reposición
VNR
VNR menos ganancia
Valor de mercado
Costo histórico
Valuación contable
1
150
165
157
157
157
157
(•) Siglas utilizadas: AICPA: A m erican In stitute o í Certified P ublic A ccountants. NC: Norm as contables. VC; Valores corrientes. VNR: Valor Neto de realización. VR: Valor recuperable.
396
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
CR=150 ¿El co s to d e re p o sic ió n
VNR=165
VNR-MGB = 157
(150) es m a y o r q u e el v a lo r n e to de re a liz a c ió n
(165)? NO. ¿El c o s to d e re p o sic ió n (150) es m e n o r q u e el v a lo r n e to de re a liz a c ió n m e n o s m a rg e n d e g a n a n c ia b ru ta — M G B — (157)? SÍ.
VALOR DE MERCADO; 157 = COSTO HISTÓRICO: 157 C o n sid e ra m o s, a d e m á s, q u e el m argen de ganancia se o b tie n e : C o m p a ra n d o VALOR N ET O D E REA LIZA C IÓ N c o n CO STO H ISTÓ RICO E s ta m o s d e a c u e rd o c o n e s ta n o r m a c o m o limite e n el costo históri co. P e n se m o s, e n p rim e ra in s ta n c ia , q u e el m e rc a d o e s tá d a d o p o r el cos to de reposición (b ien es d e c a m b io en g e n e ra l), p e ro los lím ite s m á x im o (V N R ) y m ín im o (V N R - M G B) p u e d e n p e rfe c ta m e n te a te n u a r el im p a c to d e la desvalorización, porque tomamos en consideración las fu turas
ventas. Si re to m a m o s el c a s o I:
COSTO DE REPOSICIÓN
= 150
COSTO HISTÓRICO
= 157
DIFERENCIA (7)
MERCADO (VNR - MGB) = 157
A p e s a r de la d ife re n cia s e ñ a la d a ($ 7), el crite rio u tiliz a d o n o d e s v a lo riz a , to m a c o m o valor contable 157, p u e sto qu e co n sid e ra c o m o m er cado (VNR - MGB) = 157. E n tre las c rític a s q u e fo rm u la F o w l e r (34) n o s p a r e c e in te re s a n te d e te n e m o s e n el p u n to "no se ha previsto la posible existencia de pérdida
bruta”. L a c r ític a e s c o r r e c ta p o rq u e e n e ste c a s o n o se p o d ría a p lica r la re g la c o n facilid ad . P o r ú ltim o , c o n s id e ra m o s que e n m o m e n to s d e e sta b ilid a d d e p re cio s d e b e ría r e s c a ta r s e la ta n c ritic a d a (y a v e c e s h a s ta o lv id ad a) re g la de “co s to o m e rca d o , el m e n o r”. P o r lo m e n o s, d e b e ría p r o c u ra rs e v o lv er a e n se ñ a rla detalladamente p a r a los b ien e s d e c a m b io e n g e n eral.
(34) FOWLER NEWTON, E., C ontabilidad Superior, Ed. Macchl, Buenos Aires, pág. 686.
BIENES DE CAMBIO Y C ostos
de los productos vendidos
397
E n c u a n to al c a s o d e los b ien es fu n g ib les y fá cilm e n te re a liz a b le s, lo a n a liz a re m o s m á s a d e la n te , a u n q u e d e sd e y a a n tic ip a m o s n u e s tra in c li n a ció n p o r u tiliz a r c o m o v a lu a c ió n p rim a ria v a lo re s co rrie n te s , c o n el lím ite d el v a lo r re cu p e ra b le .
6.2.3. Valor recuperable C u a n d o el crite rio d e m e d ic ió n n o e s co sto , sin o q u e se a p lic a n v a lo res c o rrie n te s o d e m e rc a d o , el c o n c e p to d e v a lo r lím ite d e m e rc a d o h a sido c a m b ia d o e n d e te rm in a d a s n o rm a s , re firié n d o se a v a lo r r e c u p e rab le. E l v a lo r re cu p e ra b le , e n to n c e s , se u tiliz a a los fines de aplicar un limite a la valuación a valores corrientes, n o o b sta n te se e n tie n d e q u e el m is m o sie m p re debió u tiliz a rse c o m o v a lo r to p e en la m e d ic ió n p rim a ria de los a ctiv o s, in d e p e n d ie n te m e n te del crite rio u tiliz a d o . E l c o n c e p to d e v a lo r re c u p e ra b le n o tie n e lím ite m á x im o o m ín im o , sin o q u e elige el mayor valor e n tre el v a lo r n e to de r e a liz a c ió n y el v a lo r d e u tiliz a ció n e c o n ó m ic a . C o m o el ob jetivo es a p lic a r los v a lo re s m á s c e r c a n o s a la re a lid a d e c o n ó m ic a del en te, se e n tie n d e q u e se d e b e co n s id e ra r el d e stin o p re v isto p a r a los b ien es, y a que e s ta c ir c u n s ta n c ia re strin g e la lib e rta d de o p ció n . D e e s ta m a n e r a , el v a lo r n e to d e re a liz a c ió n e s el v a lo r lím ite r a z o n ab le d e las e x is te n c ia s p a ra la v e n ta , m ie n tra s q u e e n g e n e ra l, el v a lo r d e u tiliz a ció n e c o n ó m ic a p u e d e se r u n lím ite m á s re p re se n ta tiv o p a ra las m a te ria s p rim a s . E n el c a s o d e q u e a m b a s o p cio n e s fu e ra n p osib les, y n o e x is tie ra n p rev isio n es p a r tic u la r e s c o n r e s p e c to a l d e stin o d e los b ien es, se to m a r á la m a y o r v a lu a ció n , y a q u e se e n tie n d e q u e la te n d e n c ia n o rm a l e s o p ti m iz a r los re su lta d o s, p o r lo q u e lo s b ien e s se a f e c ta r ía n a los fin es m á s ren tab les.
Valor neto de realización (VNR) Valor de utilización econ óm ica (VUE)
6.2.4. Valor neto de realización (VNR) E l v a lo r n e to de re a liz a c ió n e s u n v a lo r d e in te rc a m b io , n e to d e g a sto s d e v e n ta y de c o m p o n e n te s fin a n c ie ro s. E s un valor de salida, el v a lo r lím ite q u e a sig n a m o s a lo s a ctiv o s, y m id e el d in e ro q u e p u e d e o b te n e rse p o r ellos, u n a v e z d e s c o n ta d o s lo s g a sto s n e c e s a rio s p a r a la v e n ta . C u an d o se v a lú a a v a lo re s co rrie n te s , el V N R e s la o p c ió n ló g ica de v a lu a c ió n p a r a lo s b ie n e s fu n g ib les c o n m e rc a d o tra n s p a re n te .
398
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
A d e m á s d e tr a ta r s e d e u n v a lo r re a l d e m e rc a d o , c u m p le c o n el p ro p ó sito de s e rv ir d e to p e m á x im o p a r a los d ife re n te s c rite rio s de v a lu a ció n . E n el c a s o de la v a lu a c ió n al co s to , c o m o v im o s , u n a v a ria n te del V N R, e l V N R m e n o s g asto s d e v e n ta , sirve a su v e z d e to p e m ín im o p a ra la c o m p a ra c ió n e n tre co s to y m e rca d o . 6 .2 .5 . Valor de utilización económica (VU E) El v a lo r d e u tiliz a ció n e c o n ó m ic a tie n e q u e v e r c o n la fu n ció n e c o n ó m ic a d e los e le m e n to s c o m p o n e n te s d el p a trim o n io y v a ría e n fu n ció n d e ella. E n el c a s o d e los b ien es d e c a m b io se tr a ta , c o m o el V N R , d e v a lo re s d e salid a, deb id o a la fu n ció n d e e sto s b ie n e s en el p a trim o n io . G e n e ra lm e n te se m id e e n fu n ció n del v a lo r d e sc o n ta d o d e los in g re so s n e to s p ro b ab les q u e el e n te o b te n d rá p o r la u tiliz a ció n e c o n ó m ic a d e lo s b ien es. N o e x is te p o r lo ta n to u n ú n ic o v a lo r e c o n ó m ic o p a r a to d os lo s b ien es, sin o q u e se e s ta b le c e e n fu n ció n del d e stin o e s p e c ífic o de c a d a tip o d e b ien . A sí, p o d ría m o s v er, p o r ejem p lo, q u e e n el c a s o d e m e rc a d e ría s , p u e de c o in c id ir c o n el V N R , m ie n tra s q u e e n el c a s o d e b ie n e s d e u so , se d e b e ría d e s c o n ta r el fu tu ro in g re so d e fo n d os q u e se p re v é q u e se o rig in en , d ir e c ta o in d ire c ta m e n te , p o r el u so d e los m is m o s. D e n tro d el ru b ro , e n las e m p re s a s in d u stria le s, p o r ejem plo,' p u e d e c a lc u la r s e el v a lo r d e u tiliz a ció n e c o n ó m ic a e n el c a s o d e m a te ria s p ri m a s o m a te ria le s q u e se in c o rp o ra n e n u n p ro c e s o p ro d u ctiv o . E l v a lo r d e u tiliz a ció n e c o n ó m ic a n o sie m p re es fá cil d e d e te rm in a r y g e n e ra lm e n te re q u ie re a s e s o ra m ie n to té c n ic o . Sin em b a rg o , p ro v e e u n a v a lu a c ió n a d e c u a d a fu n d a m e n ta lm e n te p a ra aq u ellos a ctiv o s p e rm a n e n te s p a r a los c u a le s n o e s p osib le o re le v a n te a p lica r v a lo re s d e m e rc a d o de in g re so .
6.3. Casos especiales L a to m a y v a lu a c ió n d e in v e n ta rio s tie n e n c a r a c te r ís tic a s p ro p ia s p a r a c a d a r a m a d e a ctiv id ad , que p la n te a n tra ta m ie n to s e sp e c ia le s . U n o d e ellos c o rre s p o n d e a la s c o n sig n a c io n e s. E n tr e o tro s c a s o s c o n c a r a c te r ís tic a s p a r tic u la r e s p o d e m o s m e n c io n ar, sig u ien d o a P a t ó n (3 5 ), la v a lu a c ió n d e la s e x is te n cia s d e m e r c a d e ría s d e te rio ra d a s o p a s a d a s d e m o d a , de re cip ie n te s, d e a u to m ó v ile s u s a dos to m a d o s e n p a rte d e p ag o p o r lo s v e n d e d o re s d e v e h ícu lo s n u ev os, los su b p ro d u c to s y p ro d u c to s de co s to co n e x o , los p ro d u c to s a g ríco la s,
(35) PATON, William A., M a n ua l del contador, México, Uteba, 1969, cap. VIII, págs. 463ysigtes.
B ien es d e c a m b io y c o s t o s d e los p r o d u c t o s v e n d id o s
399
m in a s , b o sq u e s y a s e rra d e ro s , v iv e ro s y c o n sig n a c io n e s, a lg u n o s de los c u a le s a n a liz a re m o s b re v e m e n te a c o n tin u a ció n :
6.3.1. Consignaciones Mercaderías entregadas en consignación L a c o n s ig n a c ió n c o n siste e n m e rc a d e ría s "e n v ia d a s p a r a su v e n ta fu tu r a o c o n o tro p ro p ó sito , c o n s e rv a n d o el q u e las e n v ía (c o n sig n a d o r) el títu lo d e p ro p ied ad , sien d o el q u e la s re c ib e (c o n s ig n a ta rio ) re sp o n sa b le de las m e rc a d e ría s al a c e p ta rla s " (36). L as m e rc a d e ría s e n tre g a d a s e n c o n s ig n a c ió n n o se e n c u e n tr a n e n to n c e s fís ica m e n te en p o d e r d e la e m p re sa , p e ro in te g ra n su s b ie n e s de ca m b io , p o r lo q u e d e b e n in c lu irs e e n el in v e n ta rio . E l c o n s ig n a ta rio d e b e rá in fo rm a r, s e g ú n lo co n v e n id o , c u a n d o la s h a y a v e n d id o o si d isp u so d e los b ie n e s e n o tra fo rm a p e rm itid a p o r el a cu e rd o . D e n o m e d ia r o b se rv a c io n e s del co n s ig n a ta rio , s e e n tie n d e q u e se e n c u e n tr a n e n el e s ta d o e n q u e fu e ro n e n tre g a d a s y d e b e n v a lu a rs e a su co sto .
Mercaderías recibidas en consignación N o fo rm a n p a rte d e lo s b ie n e s de ca m b io de la e m p re sa , p o r lo q u e d eb e te n e rs e cu id a d o d e n o in c lu id a s e n el in v e n ta rio . P o r tr a ta r s e de b ien es de te rc e ro s , d e b e rá co n s id e ra rs e el e v e n tu a l co m p ro m is o que su rg e e n c a s o d e d e te rio ro s u o tro s y m o s tra d o en n o ta s a lo s e sta d o s co n ta b le s.
6.3.2. Mercaderías deterioradas o anticuadas Al igu al q u e los d esp erd icio s y resid u os q u e p u e d a n v en d erse, la s m e r ca d e ría s d a ñ a d a s, im p e rfe cta s o p a sa d a s d e m o d a d eb en v a lu a rse a su v a lor n eto de realizació n , p u esto q u e g e n e ra lm e n te se rá in ferior al co sto . Sin e m b a rg o , c u a n d o s e a h a b itu a l o b te n e r p ro d u cto s q u e n o s u p e re n el c o n tro l d e c a lid a d d e u n a p rim e ra se le cció n , p e ro q u e p u e d a n re a liz a r se, h a b rá q u e lle v a r u n in v e n ta rio d e los m is m o s, v a lu a d o al co sto , so b re to d o si e x is te p o sib ilid ad d e v en d e rlo s c o n a lg ú n m a rg e n de u tilid ad .
6.3.3. Productos de costo conexo. Subproductos E ste p ro b le m a se p re s e n ta e n m u c h a s in d u s tria s y es típ ico d e a q u e llas re la c io n a d a s c o n la e x p lo ta c ió n y la d e stila c ió n del p e tró le o . E s m u y d ifícil s e p a r a r lo s co s to s d e los d ife re n te s p ro d u cto s, c u a n d o el e sfu e rz o
(36)Erlc L. KOHLER, Diccionario para contadores, UTEHA, México, 1970, pág. 107.
400
C o n t a b ilid a d Pa s a d o ,
pr esen te y f u t u r o
p a r a e la b o ra r u n o d e e llos im p lica la p ro d u cció n d e l o tro , d e m a n e ra q u e n o e x is te n p a u ta s c la ra s p a r a la d iv isión , p o r ejem p lo, la o b te n ció n d e p e tró le o y g as. E n e sto s c a s o s se su g ie re to m a r c o m o b a s e la v a lo ra c ió n d el m e rca d o . C o m o su b p ro d u c to s se e n tie n d e n lo s p ro d u c to s q u e se re c u p e r a n d e los m a te ria le s d e u n p ro c e s o p ro d u ctiv o , c o m o el a s e rrín de la m a d e ra , los r e c o r te s d el cu e ro , e tc . E sto s, a l ig u a l q u e lo s d e sp e rd icio s, d e b e n v a lu a rs e al p re cio n e to de v en ta, se g re g á n d o lo s del c o s to d e los p ro d u cto s p rin cip a le s.
6.3.4. Explotaciones agrícolas y ganaderas E n g e n e ra l lo s p ro d u cto s d e e s ta s e x p lo ta c io n e s se v a lú a n a v a lo r de m e rc a d o , m e n o s los g a sto s d e c o lo c a c ió n del p ro d u c to e n el m e rc a d o , es d ecir, v a lo r n e to d e re a liz a c ió n , to m a n d o lo s v a lo re s d e los d iferen tes m e rc a d o s o b o lsa s, o fijados p ú b lica m e n te , c o n la s c a r a c te r ís tic a s p ro p ia s d e c'ad a p ro d u c to , c o m o p u e d e n s e r el v a lo r d el kg v ivo p o r c a te g o ría s e n los m e rc a d o s de la c a r n e o lo s v a lo re s d e la s b o lsa s d e ce re a le s .
6.3.5. Bosques y aserraderos E n las e x p lo ta c io n e s fo restales se v a lú a n lo s á rb o le s e n p ie, y a n u a l m e n te se r e g is tra su c re c im ie n to , q u e p u e d e c a p ita liz a rs e o a b s o rb e rse a m e d id a q u e se c o r ta y c o m e rc ia liz a la m a d e ra .
7. L a
u n id a d d e m e d id a
7 .1 . I n t r o d u c c i ó n P a r a reflejar la re a lid a d e c o n ó m ic a d e la s e x is te n c ia s d e b ie n e s d e c a m b io , p o d e m o s a p lic a r d iferen tes m o d e lo s co n ta b le s; d e a c u e rd o c o n ellos, o p ta re m o s p o r u n c rite rio d e v a lu a c ió n y p o r u n a u n id a d d e m e d i d a, y los a p lic a re m o s co n s id e ra n d o los d istin to s m o m e n to s e n la v id a d e la e m p re sa . L o s c rite rio s d e v a lu a c ió n y a fu e ro n a n a liz a d o s a l tr a ta r el c o s to e n el m o m e n to d e in c o rp o ra c ió n e n el p a trim o n io y e n e l c a s o d e p ro d u cció n , a s í c o m o e n la v a lu a c ió n d e lo s in v e n ta rio s y el c o s to d e v e n ta s e n el m o m e n to d el c ie rre d e ejercicio . E n el m o m e n to d e in c o rp o ra c ió n e n el p a trim o n io , u tiliz a m o s c o m o u n id a d d e m e d id a la m o n e d a n o m in a l (37). N os q u e d a p o r e s tu d ia r la
(37) La excepción se da en algunos métodos en los que, para homogeneizar el valor de la moneda, en lugar de reexpresar los valores contables en moneda de fecha de cierre del ejercicio, se utiliza la moneda de fecha de inicio (o incluso anterior). Este procedimiento, no muy difundido, permite que, al tener una moneda base co-
Bienes
de cambio y
Costos
de los productos vendidos
401
a p lica ció n del crite rio d e u n id a d d e m e d id a e n el m o m e n to d el c ie rre del ejercicio . G e n e ra lm e n te la m e c á n i c a d e re e x p re sió n d e la u n id a d d e m e d id a exig e c o n o c e r los v alo re s de ín d ice s d e p re cio s d e n ivel g e n e ra l c o r r e s p o n d ie n te s a d o s m o m e n to s: a)
el ín d ice co rre s p o n d ie n te a la m o n e d a e n q u e la p a rtid a se e n c u e n tra e x p re s a d a (q u e p u e d e s e r ta n to el m o m e n to d e o rig en c o m o el d e la ú ltim a — o cu a lq u ie r o tra — re e x p re sió n );
b)
el ín d ice co rre s p o n d ie n te a la m o n e d a e n q u e la p a rtid a d e se a ser e x p re sa d a , p o r lo g en eral, el d e la fe c h a d e c ie rre d e los in fo rm e s c o n ta b le s q u e se p re s e n ta n .
E l co e fic ie n te b )/a ), a p licad o a la p a rtid a e n m o n e d a d e o rigen , la r e e x p re s a e n la m o n e d a h o m o g é n e a b u sc a d a . L a d ife re n c ia e n tre el c o s to re e x p re s a d o e n m o n e d a h o m o g é n e a y el c o s to h is tó rico e n m o n e d a n o m in a l c o rre s p o n d e al re su lta d o p o r e x p o sició n a la in flació n , es d ecir, a la s v a ria c io n e s e n el p o d e r ad q u isitivo d e la m o n e d a . V e a m o s c ó m o a p lica rlo a la re e x p re sió n d e la s p a rtid a s d e in v e n ta rio s y c o s to s d e v e n ta , s e g ú n se tra b a je c o n c o s te o g lo b al o c o n in v e n ta rio p e rm a n e n te , en co s to h is tó rico o v a lo re s co rrie n te s . P a ra h a ce rlo , re to r n a re m o s el ejem p lo u tiliz a d o en el p u n to 5.1, a g re g a n d o co e fic ie n te s s u p u e sto s p a ra las fe ch a s d el in v e n ta rio in ic ia l y c a d a u n a d e la s co m p ra s. E ste c u a d r o s e rá el e n u n c ia d o ú n ic o a l q u e se re fie re n los e jem p lo s d e los p u n to s sig u ien tes. Al te rm in a r, c o m p a r a r e m o s los v a lo re s o b te n id o s e n los d iv erso s c a s o s . Compra total Inventario Inicial:
200
unidades a 2 ,0 0 ......
Prim eta compra:
400
Segunda compra;
500
C oeficiente aplicable
Valores Reexpresados
AOO.ÜD,.
1,06 .....
424,00
unidades a 2 ,2 0 ......
880,00
1,05 .....
924,00
unidades a 2 ,4 0 ......
1.200,00
1,04 .....
1.248,00
Tercera compra:
200
unidades a 2 ,5 0 ......
500,00
1,03 .....
515,00
Cuarta compra:
300
unidades a 2 ,6 0 ......
7»0,nn
1,02 .....
795.60
Total com pras
.3-360,00
.3j t f l 2 , 6 0
Ex. inicial + com pras 1.600 unidades
3 760 00
.3 .9 0 6 ,6 0
H a y 4 0 0 u n id a d e s en el in v e n ta rio fin al. E l c o s to d e re p o sic ió n al c ie rre d el eje rcicio e s d e $ 2 ,7 0 .
nocida, las reexpresiones pueden efectuarse en el momento de la registración, que se realizaría directamente en moneda homogénea, FOWLER NEWTON lo analiza en Cuestiones contables fu n d a m en ta les, Ed. Macchi, Buenos Aires, cap. XII.
402
C o n ta b ilid a d
pasad o .
Presente
y
Fu t u r o
7.2. Valuación al costo histórico C u a n d o el crite rio a p licad o es m e d ic ió n al co s to h is tó rico , b u s c a m o s la p a rtid a d e o rig en p a r a su re e x p re s ió n y a p lic a m o s el co e ficie n te que co rre s p o n d e a e s a fe ch a . Si lle v a m o s in v e n ta rio p e rm a n e n te , te n d re m o s y a d e te rm in a d o qué p a rtid a s fu e ro n a sig n a d a s a lo s c o s to s y c u á le s c o rre s p o n d e n a la s e x is te n c ia s . P o r el c o n tra rio , c u a n d o r e c u r r im o s al c o s te o g lo b al p o r n o d isp o n e r de e s a in fo rm a ció n , d e b e m o s: a)
p rim e ro , a d o p ta r u n crite rio p a r a v a lu a r los in v e n ta rio s, q u e in clu ye d e te r m in a r a q u é p a rtid a s c o rre s p o n d e n los a rtíc u lo s en e x is te n cia ;
b) lu ego, o b te n e r p o r d ife re n cia d e in v e n ta rio s el v a lo r d e la s p a r ti d as re s ta n te s , q u e q u e d a rá n a sig n a d a s a los co sto s .
7.2.1. Costeo global Al n o lle v a r in v e n ta rio p e rm a n e n te , el c o s to d e la m e rc a d e ría v e n d i d a se c a lc u la al c ie rre del e je rcicio m e d ia n te los v a lo re s d e los in v e n ta rio s d e in icio y d e c ie rre y d e la s c o m p ra s del p e río d o . E n el p u n to 5 d el p re s e n te tra b a jo se a n a liz a ro n e n d e ta lle la s d iv er sas o p cio n e s d e a p lica ció n d el co s to h is tó ric o y su s e fe cto s. A h o ra v e r e m o s c ó m o p ro c e d e r p a r a re e x p re s a rlo s en m o n e d a h o m o g é n e a . R e s p e c to d e los c o s to s d e v e n ta , d e b e m o s r e c o r d a r q u e si b ie n los a c tiv o s se d a n d e b aja en el m o m e n to d e la v e n ta , para la reexpresión
debemos considerar la fecha de incorporación en el patrim onio (o su últim a reexpresión) porque sus costos están expresados en moneda de esa fecha. 7 .2 .1 .1 . I d e n tific a c ió n e s p e c ífic a a ) E x is te n c i a fin a l P a r a c a l c u la r el c o s to d e v e n ta s p rim e ro d e b e m o s d e te r m in a r la e x is te n c ia fin al: Se a s ig n a rá a c a d a ele m e n to d el in v e n ta rio su c o s to re e x p re sa d o , c o m o sigu e: ♦
Se id en tifica a q u é p a rtid a s e s p e c ífic a s c o rre s p o n d e n la s 4 0 0 u n i d a d e s — p o r ejem p lo, 1 50 u n id a d e s d e la te r c e ra c o m p ra y 2 5 0 de la ú ltim a — , y se c a lc u la n su s co sto s :
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
Compra Tercera Cuarta ♦
Unidades 150 250
x x
403
Total 375.00 650.00
Precio unitario 2,50 2,60
O b te n e m o s el co s to re e x p re s a d o , m u ltip lic a n d o el v a lo r d e la e x is te n cia p ro v e n ie n te d e c a d a c o m p ra p o r el co e fic ie n te c o r r e s p o n d ie n te :
Compra Tercera Cuarta
Total 375.00 650.00
X
Coeficiente 1,03
X
1,02
Total reexpresado 386,25 663,00
S u m a m o s lo s v a lo re s de to d a s las e x is te n cia s:
INVENTARIO FINAL (identificación específica) = 1.049,25
b ) C o sto d e v e n ta s C o n los d a to s re e x p re s a d o s , a p lic a m o s la sig u ie n te fó rm u la :
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = EXISTENCIA INICIAL + COMPRAS - EXISTENCIA FINAL COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS: 424,00 + 3.482,60 -1.049,25
COSTO MERCADERÍAS VENDIDAS (identificación específica) = 2.857,35
7 .2 .1 .2 . P r o m e d io p o n d e r a d o a ) E x is te n c i a fin a l C u a n d o u tiliz a m o s e ste m é to d o se o b tie n e el c o s to p ro m e d io p o n d e ra d o d el to ta l de u n id a d e s y se lo a p lica a la s u n id a d e s d e la e x is te n cia final: ♦
Se r e e x p r e s a n la e x is te n c ia in ic ia l y c a d a c o m p ra c o n los r e s p e c tiv o s co e fic ie n te s.
♦
S e o b tie n e el v a lo r to ta l de la e x is te n c ia in icia l m á s la s co m p ra s: Im p o rte to ta l: 3 .9 0 6 ,6 0
♦
Se d ivid e p o r el to ta l d e u n id a d e s, o b te n ie n d o el p re c io p ro m e d io p o n d e ra d o u n ita rio :
404
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO T otal d e u n id a d e s; 1 .6 0 0 3 . 9 0 6 ,6 0 : 1 .6 0 0 = 2 ,4 4 1 6 p o r c a d a u n id a d ♦
Se m u ltip lic a p o r la c a n tid a d d e u n id a d e s en e x is te n cia , e n e ste caso, 4 0 0 ; 4 0 0 u n id a d e s x 2 ,4 4 1 6 = 9 7 6 ,6 5
INVENTARIO FINAL (precio promedio ponderado) = 976,65
b ) C o s to d e v e n ta s R e e m p la z a n d o en la fó rm u la 2;
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = EXISTENCIA INICIAL + COMPRAS - EXISTENCIA FINAL COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = 424,00 + 3.482,60 - 976,65 COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS (precio promedio ponderado) = 2.929,95
7 .2 .1 .3 . a)
“P r im e r o e n tr a d o , p r im e r o sa lid o " (P E P S ) I n v e n ta r io f in a l
C o n e s te m é to d o el in v e n ta rio q u e d a v a lu a d o a la s ú ltim a s co m p ra s. Así, c o rre s p o n d e ría n ; Com pra
Unidades
Total
Precio
Cuarta
300
X
2,60
Tercera
100
X
2 ,5 0
=
400
Coeficiente
780,00
X
1 ,0 2
=
250,00
X
1,03
=
1 0 3 0 ,0 0
C o m p ra
U n id ad es
E x. in ic ia l
200
X
2 ,0 0
P rim e ra
200
X
2 ,2 0
P re cio
4on
C o eficien te
T otal =
A p lican d o la fó rm u la ;
257,50
C o sto reex p resa d o
4 0 0 ,0 0
X
1,06
=
4 2 4 ,0 0
4 4 0 ,0 0
X
1,05
=
4 6 2 ,0 0
« 4 0 jK )
C o sto d e v e n ta s
795,60
1 0 5 3 .1 0
INVENTARIO FINAL (PEPS) = 1.053,10
b)
Costo reexpresado
a»fi,nn
B ien es d e c a m b io y C o s t o s d e lo s p r o d u c t o s v e n d id o s
405
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = EXISTENCIA INICIAL + COMPRAS - EXISTENCIA FINAL COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS: 424,00 + 3.482,60 -1.053,10 COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS (PEPS) = 2.853,50
7 .2 .1 .4 , “U ltim o e n tra d o , p r im e r o s a lid o " (U E P S ) a ) I n v e n ta r io fin a l E n e ste c a s o el in v e n ta rio q u e d a v a lu a d o a las p rim e ra s c o m p ra s . Así, re su lta :
INVENTARIO FINAL (UEPS) = 886,00 b ) C o s to d e v e n ta s R e e m p la z a n d o e n la fó rm u la:
COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS = EXISTENCIA INICIAL + COMPRAS - EXISTENCIA FINAL COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS: 424,00 + 3.482,60 - 886,00 COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS (UEPS) = 3.020,60
7.2.2. Inventario perm anente
En el caso del costeo global, valuamos el inventario fin a l y o b te n e m o s el co sto d e v e n ta s p o r d ife re n cia s. C o n o c e m o s la s lim ita cio n e s de e s e m é to d o , y a q u e n o p o d e m o s d e te c ta r e v e n tu a le s fa lta n te s d e in v e n ta rio , q u e q u e d a n en g lo b ad o s e n el co s to d e v e n ta s, ju n to c o n e rro re s y o tra s d ife re n c ia s p o sib les. Al tra b a ja r con inventario permanente, podemos asignar a cada ven ta el costo correspondiente, en este ca so , a v a lo re s h istó rico s, se g ú n el m é to d o ap licad o (id en tificación esp ecífica, p ro m e d io p o n d erad o , PEPS, U EP S , etc.), y lu ego re e x p re sa rlo s e g ú n la fe ch a de o rigen de c a d a co m p ra . S ig am o s c o n el m is m o ejem p lo, su p o n ie n d o q u e se e fe c tu a ro n d o s v e n ta s, de 6 0 0 u n id a d e s c a d a u n a, d e sp u é s d e la s e g u n d a y la c u a r t a c o m p ra , re s p e c tiv a m e n te .
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
406
U tiliz a re m o s el m o d e lo d e fich a de in v e n ta rio p e rm a n e n te del p u n to 5 .1 .7 p a ra m o s tra r los d a to s y su re e x p re sió n : 7 .2 .2 .I . " P r im e r o e n tra d o , p rim e ro s a lid o ” (P E P S )
Método PEPS Salidas
Entradas Descripción
Unida des
Precio Unitario
Existencias
Im porte Unida Precio Im porte Unida Precio Im porte des Unitario des $ Unitario $ $
Inventario inicial Primera compra Segunda compra
400
2,20
2,40
200
2,00 2,20
200
2,00
1-200
400 500
2,20 2,40
2.480
500
2,40
1.200
500
2,40
200
2,50
500
2,40
200 300
2,50 2,60
100
2,50
1.450
300
2,60
2.730
400
200
2,00
400
2,20
1.280
Tercera compra 2,50
500
Cuarta compra 300
2,60
780
Segunda venta Totales;
1.400
400
4M)
Primera venta
200
2,00
880
^ 500
200
3.360
,500
2,40
100
2,50
1.200
1.280
1.700
2.480
1.030 1.030
a) Existencia final D e b e m o s a c l a r a r q u e e n costeo global, u tiliz a m o s el m é to d o (P E P S , U E P S , e tc .) para la valuación de inventarios, y e n inventario permanente se a p lica para valuar e l costo de ventas. U n a v e z a sig n a d o s los c o s to s a los b ie n e s v en d id o s, lo s c o s to s re s ta n te s c o rre s p o n d e n a la s e x is te n c ia s . E n a m b o s s iste m a s, e n to n ce s , n o s e n c o n tra m o s c o n d ife re n te s m é to d o s e n los q u e la s e x is te n c ia s fin a le s q u e d a n v a lu a d a s a ú ltim a s c o m p ra s , p rim e ra s c o m p ra s , e tc é te ra . E n e ste c a s o , c o m o u tiliz a m o s u n e je rcicio se n cillo , sin d ife re n cia s de in v e n ta rio , lo s to ta le s c a lc u la d o s p o r el s iste m a d e in v e n ta rio p e r m a n e n te c o in c id irá n c o n los v a lo re s d e te rm in a d o s e n los d ife re n te s m é to d o s de c o s te o glob al. E fe c tiv a m e n te , to m a m o s el d ato d e la fich a y r e e x p re s a m o s el v a lo r d e las e x is te n c ia s fin a le s s e g ú n las fe ch a s d e o rig e n d e las p a rtid a s:
407
B ienes d e c a m b io y C o s t o s d e los Pr o d u c t o s v e n d id o s
Importe
E x is t e n c ia s fin a le s c o e fic ie n te
u n id a d e s
p r e c io u n ita r io
im p o r te n o m in a l
1 00
2 ,5 0
2 5 0 ,0 0
1,03
300
2 ,5 0
7 8 0 ,0 0
1,02
400
r e e x p re s a d o 2 5 7 ,5 0 7 9 5 ,6 0
1 .0 3 0 ,0 0
1 .0 5 3 ,1 0
y n o s e n c o n tra m o s c o n los m is m o s v a lo re s q u e d e te rm in a m o s en 7 .2 .I .3 .
INVENTARIO FINAL (PEPS) = 1.053,10
b)
C o s to d e v e n ta s
P a r a fe e x p re s a r el co s to d e v e n ta s, c o rre s p o n d e a p lic a r los c o e fic ie n te s c o m o sigu e: S alid as u n id ad es
im p o rte
u n ita rio
n o m in a l
c o e ficie n te
im p o rte reex p resad o
200
2 ,0 0
4 0 0 ,0 0
1,06
4 2 4 ,0 0
400
2 ,2 0
8 8 0 ,0 0
1,05
9 2 4 ,0 0
1 .280,00
c o sto reex p resad o
1 .3 48,00
500
2 ,4 0
1 .200,00
1,04
1.2 4 8 ,0 0
100
2 ,5 0
600
P rim e ra v e n ta
2 5 0 ,0 0
1,03
257,50
600
1 .4 50,00
c o sto reex p resad o
1 ,5 05,50
1.200
2.7 3 0 ,0 0
to ta l reex p resad o
2 .8 5 3 ,5 0
S e g u n d a ven ta C.M.V. to ta l
p recio
COSTO DE MERCADERÍAS VENDIDAS (PEPS) = 2.853,50
7 .2 .2 .3 .
C o m p a r a c ió n d e re s u lta d o s
A co n tin u a ció n , c o m p a ra m o s la s cifra s a la s q u e lle g a m o s p o r los d iferen tes m é to d o s, sie m p re en m o n e d a h o m o g é n e a . M é to d o
E x is te n c ia
C .M .V .
R e fe r e n c ia e n
1 .0 4 9 ,2 5
2 .8 5 7 ,3 5
7.2.1.1.
9 7 6 ,6 5
2 .9 2 9 ,9 5
7 .2 .I .2 .
PEPS
1 .0 5 3 ,1 0
2 .8 5 3 ,5 0
7 .2 .I .3 .
UEPS
8 8 6 ,0 0
3 .0 2 0 ,6 0
7 .2 .I.4 .
Id e n tific a c ió n e s p e c íf ic a P r e c io p r o m e d io p o n d e ra d o
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
408
C o m p ro b a m o s q u e a p lica n d o el m é to d o de p re cio p ro m e d io p o n d e ra d o se o b tie n e n v a lo re s in te rm e d io s e n tre los q u e re s u lta n d e a p lic a r PEPSyU EPS.
7.2.2. Valores corrientes C u a n d o tra b a ja m o s e n v a lo re s c o rrie n te s , d e b e m o s c o n s id e ra r d o s fe c h a s d e o rig en p a ra c a d a p a rtid a ; la d e su e fe ctiv a in c o rp o ra c ió n en el p a trim o n io , p o r u n lad o , y la d el v a lo r d e m e rc a d o , p o r o tro . E sto e s p a r tic u la rm e n te im p o rta n te p a r a los c o s to s d e v e n ta . C o m o y a v im o s, e x is te n d iv erso s v a lo re s d e m e rc a d o a p lica b le s s e g ú n el tip o d e b ien es d e ca m b io , p e ro a lo s fin es d el e je m p lo u tiliz a re m o s el c o s to d e rep o sició n .
7.2.2.I. Costeo global *
P a ra d e te rm in a r los c o s to s d e v e n ta a v a lo re s c o rrie n te s p o r el m é to d o g lo b al n e c e s ita m o s los d a to s d e lo s in v e n ta rio s y d e la s c o m p ra s a v a lo re s d e m e rca d o .
a) Existencia final L a e x is te n c ia fin al se v a lú a , p a r a lo s b ie n e s d e c a m b io en g e n eral, a co s to de rep o sició n . V alu am o s, e n to n ce s, las 4 0 0 u n id a d e s a $ 2 ,7 0 c a d a u n a = 1 .0 8 0 ,0 0 . E ste v a lo r d e m e rc a d o y a se e n c u e n tra e x p re sa d o e n m o n e d a de c ie rre, p o r lo q u e el co e fic ie n te que c o rre s p o n d e e s 1, e s d e c ir q u e n o n e c e sita re e x p re s a rs e .
INVENTARIO FINAL (VALORES CORRIENTES) = 1.080
b) Costo de ventas C o m o las c o m p ra s y a e s tá n e x p re s a d a s e n v a lo re s c o rrie n te s d e c a d a fe ch a , p a r a d e te rm in a r el co sto s o la m e n te se rá n e c e s a r io re e x p re s a rla s e n m o n e d a de cie rre . E n c u a n to a la e x is te n cia in icia l, d e b e rá c o m p ro b a rs e q u e s e a r e p r e se n ta tiv a de los v a lo re s c o rrie n te s d el in icio d el e je rcicio . D e n o se r así, d e b e rá p rim e ro e fe c tu a rs e el c a m b io d e m é to d o , v a lu a n d o la s u n id a d e s d e la e x is te n c ia in ic ia l a los v a lo re s c o rrie n te s del in icio del e je rcicio , y lu eg o re e x p r e s a r el m o n to en m o n e d a d e cie rre . A p lic a m o s e n to n c e s la fó rm u la d e d e te rm in a c ió n d el c o s to a lo s v a lo re s re e x p re sa d o s;
409
BIENES DE C A M B IO Y C O ST O S DE LOS PRO D U C T O S VEN D ID O S
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = EXISTENCIA INICIAL + COMPRAS - EXISTENCIA FINAL COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = 4 2 4 ,0 0 + 3.482,60 - 1.080,00 COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS (valores co rrien tes): 2.826,60
1.2.2.2. a)
In v e n ta rio p e r m a n e n te E x is te n c i a fin a l
A q u í se p ro c e d e ig u a l q u e en el m é to d o global, p u e sto q u e la s e x is te n c ia s se v a lú a n a v a lo r d e m e rc a d o . INVENTARIO FINAL (valores corrientes) = 1.080
b) C o s to d e v e n ta s E n c u a n to al c o s to d e v e n ta s, e n este c a s o , debe valuarse al costo de reposición en el momento de la venta, y lu eg o re e x p re s a rs e en m o n e d a d e c ie rre . S u p o n g a m o s q u e e n n u e stro ejem p lo los v a lo re s d e re p o sic ió n e n el m o m e n to d e la v e n ta fu ero n lo s d e la c o m p ra in m e d ia ta a n te rio r:
Salidas Importe reexpresado
unidades
precio unitario
Importe nominal
coeficiente
Primera venta
600
2,40
1.440,00
1,04
Segunda venta
600
2,60
1.560,00
1,02
1.591,20
total reexpresado
3.088,80
C.M.V. total
1.200
3.000,00
1.497,60
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS (valores corrientes) = 3.088,88
7 .3 .
R e g is tra ció n
P a rtie n d o d e la b a s e d e q u e los lib ros se lleven a co s to h is tó rico en m o n e d a n o m in a l, p a r a a ju s ta r los sald o s d e lib ros p a ra la p re se n ta ció n de lo s e s ta d o s co n ta b le s, d e b e ría m o s:
410
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO a)
a ju s ta r el sald o d e la c u e n ta d e b ie n e s d e ca m b io , p a ra q u e refleje la e x is te n cia , v a lu a d a p o r el m é to d o a d o p tad o ;
b)
m o s tra r los re su lta d o s p ro d u cid o s p o r d ich o a ju ste , se p a ra n d o :
1.
los p ro v e n ie n te s d e la e x p o sic ió n a la in flació n ;
2.
los p ro v e n ie n te s de los re su lta d o s p o r te n e n c ia .
Ejemplo E n el c u a d ro q u e sig u e se m u e s tra n lo s v a lo re s de lib ros (que su rg e n d e 7 .2 .2 .1 , costo histórico, b a s e P EPS), y los valores corrientes q u e d e s e a m o s reflejar (que p ro v ie n e n d e 7 .2 .2 .2 ), q u e ta m b ié n re p e tim o s :
Rubro
Moneda nominal
Moneda homogénea
Existencia final al costo
1.030,00
1.053,10
Existencia final, valor corriente
1.080,00
1.080,00
Costo de mercaderías vendidas al costo
2.730,00
2.853,50
Costo, valor corriente
3.000,00
3.088,80
L a s re g is tra c io n e s a e f e c tu a r s e ría n la s sig u ien tes:
50,00
Mercaderías (1.080 -1,030) a R.E.C.P.A.M.. (1.053,10 - 1.030)
23,10
a Resultados por Tenencia (1.080 - 1.053,10)
26,90
Costo de Mercaderías Vendidas (3.088,80 - 2.730)
358,80 123,50
a Compras [o Devoluciones de Compras] a Resultados por Tenencia (3.088,80 - 2.853,50)
8. R e s e ñ a 8 .1 .
235,30
c r o n o l ó g ic a
T e r m in o lo g ía
E l sig u ien te c u a d ro re s u m e la te rm in o lo g ía u tiliz a d a p o r los d ife re n te s a u to re s y n o rm a s :
NORMA/AUTOR
Normas mínimas
RUBRO
CUENTAS
Bienes de cambio
Mercadería de reventa Productos elaborados Productos en curso de elaboración Repuestos, accesorios y materiales varios
Bienes
de cambio y
C ostos
de los
Productos
vendidos
411
NORMA/AUTOR
RUBRO
CUENTAS
P.C.G.A
Bienes de intercambio ordinario o habitual
Mercaderías Materias primas
Existencia de mercaderías
Materias primas Mercaderías semifabricadas Obras en ejecución Semiproductos Productos acabados Artículos del comercio Materiales auxiliares
Inventarios
Mercaderías Existencias para la venta Materias primas Producción en curso Productos terminados Accesorios
I.T.C.P.
Bienes de cambio
Materias primas Productos en proceso Productos terminados Mercadería de reventa Materiales y suministros Bienes de uso desafectados (destinados a la venta)
Resolución técnica 9
Bienes de cambio
Palle Hansen
W.A. Patón
N.I.C.N»2
Materias primas Productos en curso Productos terminados Mercaderías Materiales para consumo y reposición
Existencias
8.2. Clasificación
A) listos para comercializar 1. Según su etapa de producción B) en proceso C) para integrar en el proceso
1.
a) de reventa o b) de producción propia
2.
a) producto final o b) para integrar un proceso
3.
repuestos o accesorios
4.
envases para bienes de cambio
1.
en proceso de transformación
2.
en proceso de montaje
1.
transformándose en el proceso
2.
consumiéndose en el proceso
3.
incorporándose sin modificación
412
C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
2. Según su estado
A) productos en condiciones normales de conservación B) productos deteriorados, en condiciones deficientes
3. Según su localización
4. Según su país de origen
5. Según la actividad desarrollada
A) productos disponibles en almacenes B) productos en tránsito
A) productos nacionales B) productos importados
A) bienes de cambio de empresas comerciales B) bienes de cambio de empresas industriales C) bienes de cambio de empresas de servicio
6. Según el plazo de realización
A) corrientes B) no corrientes A) incorporación de bienes en el patrimonio
7. Según los aspectos a valuar
B) existencias en el momento de un inventario C) costo de lo vendido
8.3. Método de registración
Mercaderías'
Sin inventario permanente Con inventario permanente
Como cuenta única Como cuenta desdoblada
Ca pítu lo X Bienes de u so (P r o pied a d , planta y e q u ip o )
1 . In t r o d u c c ió n 1 .1 .
C o n c e p t o (1 )
S on aq u ellos b ie n e s tan g ib les de n a tu ra le z a re la tiv a m e n te p e r m a n e n te , q u e se u tiliz a n p a r a d e s a rro lla r la a ctiv id a d d e la e m p re s a ; d e b e n te n e r u n a v id a ú til e s tim a d a su p e rio r a u n a ñ o y n o e s ta r d e s tin a d o s a la v e n ta . T am b ién se c o n s id e ra n bienes de uso aq u ello s en c o n s tr u c c ió n qu e re ú n e n la s c a r a c te r ís tic a s a n te s referid as. Si a n a liz a m o s los p rin c ip a le s te m a s v e rtid o s e n lo s p á rra fo s a n te rio re s se d e s ta c a n :
* Naturaleza relativamente permanente E l in m u e b le u tiliz a d o p a r a el d e sa rro llo d e los n e g o cio s, p o r ejem p lo, en u n a c o m p a ñ ía d e s e g u ro s, re ú n e e s a c a r a c te r ís tic a , te n ie n d o e n c u e n ta la in te n ció n d e la e m p re sa . P e ro si el in m u e b le e s d e s a fe c ta d o p o rq u e se d e cid e v en d erlo , p e rd e ría e s a c a r a c te r ís tic a .
♦
Usados en la operación de la empresa
U n te rre n o q u e se c o m p ró p a r a c o n s tr u ir u n a fá b rica n o e s u n bien de uso. L o p o d e m o s u b ic a r c o m o activo permanente p e ro n o re ú n e la c a r a c te rís tic a d e s e r usado en la operación d e la e m p re sa . Si b ien a lg u n o s a u to re s h a b la n d e b ie n e s d e u so tangibles e intangi bles, n o s o tro s p re fe rim o s d e n o m in a r b ie n e s d e u so so la m e n te los tangi bles. "T an g ib les” sig n ifica q u e se p u e d e t o c a r o q u e tie n e sustancia cor
pórea.
(1) FRONTI, L.; LAROCCA, N. y SUAREZ KIMURA, E., Contabilidad interme dia a distancia, Ed. FCE, UBA, Buenos Aires, septiembre de 1993.
414
C O N T A B IL ID A D PA SA D O ,
♦
PRESENTE Y FUTURO
V id a lim ita d a
E ste te m a e s de s u m a im p o rta n c ia e n lo que a ta ñ e a la depreciación del b ien , así c o m o ta m b ié n a su v a lu a c ió n . S u p o n e m o s e n g e n e ra l q u e e s ta vida útil limitada e s su p e rio r a un año, a u n q u e e n el c a s o de h e r r a m ie n ta s o a lg u n o s o tro s e n se re s los u b ic a re m o s d e n tro d e b ie n e s d e u so a ú n c o n u n a v id a ú til in ferio r a e se p lazo . L a v id a ú til lim ita d a n o s h a c e p e n s a r q u e el costo total del b ie n se d eb e p r o r r a te a r en fu n ció n d e la v id a ú til e stim a d a . P o d e m o s e s q u e m a tiz a r el c o n c e p to d e b ie n e s d e u so d e la sig u ie n te fo rm a ( 2 ): Son; B IE N E S FÍSICO S
a p lica d o s a la a ctiv id a d e s p e c ífic a d e la e m p re s a
u sa d o s y n o c o n s u m id o s en la a ctiv id a d
in m o v iliz a d o s a tra v é s del tie m p o u n (l) a ñ o
1.2. Clasificación L a s n o rm a s c o n ta b le s tra d ic io n a le s p a r a la c o n fe c c ió n d e e sta d o s c o n ta b le s h a n a p o rta d o la sig u ien te cla sific a ció n d e lo s b ien es q u e in te g ra n el ru b ro : a)
b ie n e s n o su jeto s a d e p re c ia c ió n n i a g o ta m ie n to , c o m o te rre n o s p a r a la e x p lo ta c ió n in d u stria l y co m e rc ia l;
b) b ie n e s su jetos a d e p re cia ció n , c o m o ed ificio s, m a q u in a ria s y eq u ip o s, h e rra m ie n ta s , m u eb les, ro d a d o s , e tc é te ra ; c)
b ien es su jeto s a a g o ta m ie n to , c o m o m in a s , y a c im ie n to s p e tro lí fero s, c a n te r a s y b o sq u es.
N o so tro s s e ñ a la m o s que lo s b ien es d e u so p u e d e n cla sific a rse d e la sig u ien te fo rm a :
(2) FRONTI, L.; LAROCCA, N. y SUAREZ KIMURA, E„ Contabilidad interm e dia a distancia, Ed. FCE, UBA, Buenos Aires, septiembre de 1993.
Bienes
de uso
(Propiedad , planta y Eoyipo)
♦
Propiedad de la fábrica
a)
N o su jeto s a d e p re cia ció n
415
E jem p lo: te rre n o s (q u e se u tiliz a n p a r a d e p o sita r m e rc a d e ría s a la in te m p e rie o p a r a e s ta c io n a r los ro d a d o s d e la e m p re sa ). b)
S u jetos a d e p re c ia c ió n E jem p los: - E d ificio s.
- Maquinarias. - H e rra m ie n ta s y e q u ip o s. - R o d ad o s. - M u eb les y ú tiles.
♦
Recursos naturales sujetos a agotamiento E jem p los: - B o sq u e s m a d e re ro s . - M in as. - P o z o s p etro lífero s.
C o n r e s p e c to a la cla sific a ció n , B iondi (3) la e fe c tú a d e la sig u ien te m a n e ra :
“Clasificación: 1. Planta fija o bienes raíces: edificios, terrenos, solares, mejoras, construcciones, montes, minas, caleras, bosques, canteras, yaci mientos, muelles, puentes, pavimentos, etcétera. 2. Máquinas, aparatos e instalaciones móviles: prensas, tornos, implementos agrícolas, equipos de construcción, etcétera. 3. Material rodante en general: automóviles, camiones, buques, avio nes, locomotoras, vagones, caballos, etcétera. 4. Herramientas, otros muebles secundarios, y otros enseres variados: martillos, llaves, tijeras, objetos en general, vajillas, mantelería, et cétera.
(3) Mario BIONDI, M a n u a l d e contabilidad, 2® ed., Ediciones Macchi-López, Buenos Aires, 1975, pág. 166.
416
C o n t a b il id a d Pa s a d o , Pr e s e n t e y f u t u r o
5.
Conductores variados; cañerías de agua, de gas, oleoductos, líneas de energía, etcétera.
6. Planos, dibujos, modelos: medios para diseño y reproducción".
2. C o s t o
d e a d q u is ic ió n
2.1. Componentes E l c o s to d e ad q u isició n re p re s e n ta el sa crificio e c o n ó m ic o q u e o c a sio n a a la e m p re s a a d q u irir u n b ien y p o n e rlo e n co n d ic io n e s d e se r u ti lizad o e n su a ctiv id a d . P o r lo ta n to , los co m p o n e n te s d e u n b ie n ad q u irid o in clu y e n el p r e c io de c o m p r a y d e m á s e ro g a c io n e s n e c e s a r ia s , c o m o fletes, s e g u ro s, im p u e sto s c o n c a r á c t e r defin itivo, h o n o ra rio s del d e s p a c h a n te d e a d u a n a , tr á m ite s d e re g is tro e n el c a s o d e b ien e s c u y o d o m in io d e b e in s crib irs e (p o r ejem p lo, in m u eb les, ro d a d o s ), c o s to d e la fu n ció n d e c o m p ra s , e t c é te ra . L o s s e rv icio s in v o lu cra d o s s e rá n cla sific a d o s c o m o e x te rn o s o in te r n o s, s e g ú n s e a n re a liz a d o s p o r te rc e ro s o p o r la e m p re sa . E n e s te ú ltim o c a s o d e b e rá n a s ig n a rs e d e a c u e rd o c o n la p o rc ió n q u e le c o m p e te al b ien en cu e s tió n . E l p re cio d e c o m p ra a c o n s id e ra r d e b e s e r el d e c o n ta d o p a r a n o in c o r p o r a r al c o s to e le m e n to s q u e c o rre s p o n d e n a m o d a lid a d e s d e p ago. C u a n d o el p re cio s e d e te rm in a so b re la b a s e d e p a g o a l c o n ta d o y p o r el p ag o fin a n c ia d o se e s tip u la n in te re s e s , é s to s n o d e b e n in te g ra r la c o m p o sic ió n del c o s to del b ien . Tal p o sic ió n n o d e b e c a m b ia r c u a n d o se e s ta b le c e n d istin to s p re cio s, s e g ú n el p a g o s e a a l c o n ta d o o d iferid o, y a q u e ello su p o n e la e x is te n c ia d e in te re s e s im p lícito s.
Ejemplo a)
L a e m p re s a A a d q u ie re u n e sc rito rio e n $ 100 y el p a g o lo e fe c tú a al co n ta d o .
b) L a e m p re s a B a d q u ie re u n e s c rito rio e n $ 100 y, d a d o q u e el p a g o lo r e a liz a rá a lo s 3 0 d ías, le c o b r a n in te re s e s p o r $ 10. E m ite u n p a g a ré p o r $ 110 . c)
L a e m p re s a C a d q u ie re u n e s c rito rio e n $ 115 a p a g a r a lo s 4 5 d ía s (p re c io d e c o n ta d o : $ 100). E m ite u n p a g a ré p o r $ 115.
BIENES DE USO (PROPIEDAD, PLANTAY EQyiFO)
417
D e te r m in a c ió n d el c o s to 1) L a e m p re s a C n o co n s id e ra el p re c io d e c o n ta d o :
Costo del bien Empresa A Empresa B
$ 100 100
Empresa C
115
Deuda $ 0 Obligación a pagar Intereses a devengar Obligación a pagar
lio
(10}
100 115
2) L a e m p re s a C d e te rm in a el c o s to d e a d q u isició n d e a c u e rd o c o n el
precio de contado: Empresa A Empresa B Empresa C
$ 100 100 100
$ 0 Obligación a pagar
lio
Intereses a devengar Obligación a pagar Intereses impUcitos a devengar
(10} 115
100
(15}
100
C o n c lu s ió n : la so lu c ió n 2 re s u lta la m á s a d e c u a d a , p u e s el v a lo r de e n tra d a d el b ien es el m is m o p a r a las tre s e m p re sa s y d ifiere el e fe cto fin a n c ie ro de a c u e rd o c o n la m o d a lid a d d e p a g o a d o p ta d a . 2 .2 .
T ra ta m ie n to d e d e s c u e n to s , b o n ific a c io n e s e in te re s e s , c a p ita -
liz a b le s o n o
2.2.1. Descuentos S e g ú n la R e a l A c a d e m ia E sp a ñ o la , descuento sig n ifica a c c ió n y e fe cto d e d e s c o n ta r; d e s c o n ta r, e n su p rim e ra a c e p c ió n , re b a ja r u n a c a n tid a d al tie m p o d e h a c e r el p ag o d e u n a c u e n ta , p a g a ré , e tc é te ra . E ste c o m p o n e n te fin a n c ie ro , de a c u e rd o c o n lo m e n c io n a d o e n el p á rra fo a n te rio r, h a sido so m e tid o a d is tin to s tra ta m ie n to s . L a s n o r m a s p a r tic u la r e s so b re v a lu a c ió n q u e d a ta n d e 1 9 6 9 (4), al r e ferirse a l v a lo r d e co s to d e los b ie n e s d e c a m b io , q u e h a c e m o s e x ten sib les a los b ie n e s d e u so , e x p re s a n : " . .. Se recomienda no deducir del costo los descuentos de caja que se considerarán como benejicios financieros".
(4) VII Asamblea de Graduados en Ciencias Económicas, Avellaneda, 1969, Buenos Aires, Argentina.
418
C o n t a b il id a d Pa s a d o , P r e s e n t e y F u t u r o
P o r lo ta n to , to d a d ife re n c ia c o n d ic h o p re c io s e rá r e c o n o c id a c o m o c o m p o n e n te fin a n c ie ro im p lícito y el d e s c u e n to p o r p ro n to p a g o q u e se o b tu v ie ra sig n ifica rá u n a r e d u c c ió n del c a rg o fin a n c ie ro . T o m e m o s el ejem p lo p ro p u e sto a n te rio rm e n te y su p o n g a m o s q u e la e m p re s a C c a n c e la c o n a n te rio rid a d a su v e n c im ie n to el p a g a ré , p o r lo q u e o b tie n e u n d e s c u e n to p o r p ro n to p a g o d e $ 10 . Se re a liz a r á n a c o n tin u a c ió n lo s re g is tro s co n ta b le s q u e c o r r e s p o n d a n a la s d isp o sicio n e s c ita d a s e n los p á rra fo s p re c e d e n te s . S e g ú n n o r m a s p a r tic u la r e s (A v ellan ed a, 1 9 6 9 );
Muebles y Útiles a Obligaciones a Pagar Por la compra
115
Obligaciones a Pagar a Caja a Descuentos por Pronto Pago
115
115
105
10
Por el pago
Si se d e sa g re g a n , los in te re se s im p lícito s los a sie n to s s e ría n los si g u ie n te s:
Muebles y Útiles Intereses Implícitos a Devengar a Obligaciones a Pagar Por la compra
100
Obligaciones a Pagar Intereses Implícitos a Caja a Intereses Implícitos a Devengar Por el pago
115
15 115
5 105 15
R e fle x ió n ; si la p r á c t ic a c o m e r c ia l h ic ie ra q u e s e m a n tu v ie ra el m is m o p re c io p a r a el b ien , y a s e a q u e el p a g o se e fe c tu a r a e n fo rm a in m e d ia t a o e n fo rm a d iferid a, la a p lica ció n d e la n o r m a q u e d a ta d e 1 9 6 9 re su lta ra z o n a b le .
B ie n e s
de uso
(P r o p ie d a d ,
p ia n t a y e q u ip o
419
)
2.2.2. Bonificaciones Se les a s ig n a u n a c o n n o ta c ió n c o m e r c ia l p u e s c o n s titu y e n u n a re b a ja d e p re cio in d e p e n d ie n te d e las co n d ic io n e s d e p ag o. L as n o rm a s p a r tic u la r e s , V II A sa m b le a d e G ra d u a d o s e n C ie n cia s E c o n ó m ic a s (5), refe rid a s a l v a lo r d e c o s to de los b ie n e s d e ca m b io , q u e h a c e m o s e x te n sib le s a los b ien es d e u so , e x p re s a n :
"El valor por el que los productos adquiridos ingresan a las existencias es el precio según factura deducidos los descuentos comerciales...". U n a d e las m o d a lid a d e s m á s u tiliz a d a s es la “b o n ific a ció n p o r c a n t i d a d " q u e P a lle H a n s e n (6 ) defin e de la sig u ie n te m a n e r a ; "Tiene por ob
jeto estimular a los clientes a comprar gran parte de su consumo de deter minada mercancía a cierto proveedor. Para lograr tal fin se le ofrecen al cliente ciertas ventajas en cuanto al precio...". U tiliz á re m o s el sig u ie n te ejem p lo p a r a e s c la r e c e r el c o n c e p to : a)
L a e m p re s a A a d q u ie re 2 0 sillas, p a r a d e s tin a d a s al s e c to r a d m i n is tra c ió n , a su p ro v e e d o r h a b itu a l d e m u e b le s, q u e fija los s i g u ie n te s p re c io s p o r silla: 1)
p re cio d e c o n ta d o , $ 10, y u n a re b a ja d e $ 2 en a te n c ió n a la c a n tid a d ;
2)
p re c io c o n p ag o a 3 0 d ías, $ 11, m a n te n ie n d o la re b a ja e n ig u a les co n d ic io n e s.
L a e m p re s a se d e c id e p o r la o p ció n 2 , y el p ro v e e d o r f a c tu r a 2 0 si llas p o r $ 2 2 0 , m e n o s b o n ific a ció n p o r ca n tid a d , $ 4 0 , to ta l, $ 180. b) S u p o n g a m o s a h o r a q u e el p ro v e e d o r e m ite al m o m e n to d e la c o m p ra u n a fa c tu r a p o r $ 2 20 y q u in c e n a lm e n te c o n fe c c io n a y e n v ía la s n o ta s d e c ré d ito p o r las b o n ific a cio n e s o to rg a d a s . L a s co n d ic io n e s d e v e n ta c o n s ta n en la fa c tu ra . Se r e a liz a r á n a c o n tin u a c ió n los re g is tro s co rre s p o n d ie n te s a los d o s su p u esto s. S u p u esto a):
Muebles y Útiles Intereses Implícitos a Devengar a Proveedores
160 20
180
Por la compra
(5) VII Asamblea de Graduados en Ciencias Económicas, Avellaneda, 1969, Buenos Aires, Argentina. (6) PALLEHANSEN, Manual de contabilidad, Ed. .^^uilar, Madrid, 1961, pág. 266.
420
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
Proveedores Intereses Implícitos a Caja a Intereses Implícitos a Devengar Por el pago
180 20 180 20
S u p u esto b);
Muebles y Útiles Intereses Implícitos a Devengar Deudores-Notas de Crédito a Recibir ^ Proveedores Por la compra Proveedores a Deudores - Notas de Crédito a Recibir Por la nota de crédito
160 20 40 220
40 40
E l a sie n to p o r el p a g o es ig u a l al r e a liz a d o e n el su p u e sto a).
2.2.3. Intereses capitalizables o no ¿Se c o n tr a d ic e e ste títu lo c o n lo m e n c io n a d o a n te rio rm e n te , al to m a r c o m o c o m p o n e n te d el c o s to el p re c io d e c o m p ra al c o n ta d o ? C o n sid e ra m o s q u e n o ; los in te re se s n o a u m e n ta n el v a lo r del bien . Sin e m b a rg o , p u e d e n e x is tir c ir c u n s ta n c ia s q u e p e r m ita n la a d o p c ió n d e o tro crite rio . T ales co m o : ♦
d isp o sicio n e s d e o rd e n p o lítico ;
♦
b ie n e s c u y a c o n s tr u c c ió n o p ro d u c c ió n re q u ie ra n u n p ro c e s o d e tie m p o p ro lo n g ad o .
T o m e m o s c o m o ejem p lo a n u e stro p a ís (7). H u b o p e río d o s e n q u e la im p o rta c ió n d e "b ie n e s d e u s o " re q u e ría a u to riz a c ió n p re v ia y se e s ta -
(7) Banco Central de la República Argentina, circular 196, inc. 2, Buenos Ai res, 20 de noviembre de 1964.
BIENES DE USO (PROPIEDAD, PLANTAY EQUIPO)
421
hieda obligatoriamente que el pago debía efectuarse a los 180 días. Ello originaba, por supuesto, la determinación de intereses por parte del pro veedor. Si nos preguntamos si ese cargo financiero era un costo necesario para la adquisición del bien, la respuesta será probablemente afirmativa, en cuyo caso podría aceptarse su capitalización. Con respecto al segundo aspecto planteado, nuestra reflexión nos lleva a considerar; si un bien queda en condiciones de ser utilizado más allá de lo que abarca un período “normal'', ¿podemos decir que los inte reses de financiación se corresponden con los ingresos económicos ori ginados dentro de la operativa ordinaria? La respuesta no es fácil, es dable pensar que el costo que implican es necesario ya que se ha optado, por razones de optimización, por emplear capital eft un activo que tardará en fructificar en lugar de utilizado en otro de rápida rotación. En este punto resulta interesante conocer el tratamiento que se da en otros países. La capitalización de intereses en los activos edificados en la época de construcción puede o no capitalizarse en las normas de Canadá y de México. En la norma estadounidense es obligatoria la capitalización si se cumplen los requisitos marcados por las propias normas: solamente los activos que requieren un cierto período para quedar listos para utilizar se son susceptibles de recibir cargos por intereses. El monto del interés que debe ser capitalizado es aquella porción de intereses incurridos en la etapa de adquisición (construcción) que teóricamente podrían haberse evitado si las erogaciones por los activos no se hubieran hecho (8). Como se puede observar, las disposiciones al respecto no son uni formes, pero en el caso de aceptar la capitalización de intereses lo hacen cuando el bien requiriere “cierto tiempo” para poder ser utilizado. Asimis mo, se refieren, exclusivamente, a intereses sobre préstamos, o sea, a fi nanciación de terceros; no hay alusión a intereses sobre el capital propio. En general la doctrina y algunas normas recomendaron, en un primer momento, no activar intereses sobre capital propio invertido en obras durante los períodos de construcción. En cuanto a la capitalización de intereses abonados a terceros se permitirá en estas condiciones: a) afectación comprobada del dinero proveniente del préstamo a la adquisición de un bien;
(8) Ja v ier COCINA MARTINEZ, N o rm a d e contabilidad fin a n ciera com pa ra da, Instituto Mexicano de Contadores P ú b licos A.C., 1994, págs. 266 a 270.
422
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO b) lim ita c ió n d e in te re s e s ca p ita liz a b le s a aq u ello s q u e c o rre s p o n d e n al p e río d o e n tre el d ía d e la o b te n ció n d el p ré s ta m o y a q u e l e n q u e el b ien a d q u irid o e m p ie z a a s e r u tiliz a d o e c o n ó m ic a m e n te p o r el p ro p ietario .
C u a n d o s e tra b a ja c o n v a lo re s c o rrie n te s , se d isp o n e la a c tiv a c ió n d e c o s to s fin a n c ie ro s p a r a b ie n e s c u y a p ro d u cció n , c o n s tru c c ió n , m o n ta je o te rm in a c ió n s e p ro lo n g u e e n el tie m p o , e n r a z ó n d e la n a tu ra le z a d e ta le s p ro c e s o s . Se d e b e rá c o n s id e r a r el c o s to fin a n c ie ro (re s u lta d o n e to e n tre re su lta d o s n e g a tiv o s y p o sitiv o s g e n e ra d o s p o r la fin a n c ia ció n ) re la c io n a d o c o n el to ta l d e la in v ersió n , d u ra n te el p e río d o d e in m o v iliz a c ió n q u e p ro v o q u e el p ro c e s o y h a s ta qu e e sté e n co n d ic io n e s d e se r u tilizad o , y n o se re q u e rirá u n a fin a n c ia c ió n e sp e c ífic a d e e s e a ctiv o . E n c a s o de o p ta r p o r v a lu a r lo s b ie n e s d e u so p o r el c o s to o rig in a l re e x p re s a d o e n m o n e d a c o n s ta n te o c o s to o rig in a l re e x p re s a d o p o r ín d ice e sp e cífico , n o se rá o b lig ato rio a c tiv a r los c o s to s fin a n c ie ro s q u e n o p ro v e n g a n d e la fi n a n c ia c ió n c o n c a p ita l d e te rc e ro s . DATOS E l 1 /7 /X 4 se re a liz a u n a in v ersió n e n u n b ien d e u so c u y a c o n s tr u c ció n s e p ro lo n g a e n el tie m p o , e n ra z ó n d e la n a tu r a le z a d el p ro c e s o , de $ 1.000 . S itu ació n p a trim o n ia l al 3 1 /7 /X 4 : $
Activos financieros
3.000
Pasivos Financieros
Activos no financieros
7.500
Patrimonio neto
10-500 T a s a d e in fla ció n c o rre s p o n d ie n te a Julio d e lX 4 : ce ro . R esu ltad o s fin a n c ie ro s n e to s d e v e n g a d o s d u ra n te julio del X 4 : $ 150. SO LU CIÓ N P R O P U E S T A
♦
Capital ajeno aplicado a los activos no financieros P asivos fin an ciero s - A ctiv o s fin a n cie ro s = C ap ital ajen o a co n si d e ra r 4 . 5 0 0 - 3 . 0 0 0 = 1 .5 0 0
Tasa de interés sobre el capital ajeno R e su lta d o s fin a n c ie ro s n e to s d e v e n g a d o s /c a p ita l ajen o x 1 0 0 = ta s a d e in te ré s 1 5 0 /1 .5 0 0 X 1 00 = 10 %
Bie n e s
de uso
(P r o p i e d a d ,
pla n ta y e q u ip o
423
)
Participación del capital ajeno y del capital propio en la finan ciación del activo no financiero Capital ajeno
$
1.500
20%
Patrimonio neto
$
&QÜQ
80%
Activo no financiero
$
7..50Q
100%
Cálculo del interés sobre el capital ajeno capitalizable In v ersió n e n b ie n e s d e u so x p a rtic ip a c ió n del c a p ita l a je n o e n la fin a n c ia c ió n de a ctiv o s n o fin a n c ie ro s x t a s a d e in te ré s d el ca p ita l ajen o $ 1.0 0 0 x 2 0 % x l 0 % = $ 2 0
2.3. Costos de instalación, habilitación y puesta en marcha F o r m a n p a r te del c o s to lo in v e rtid o e n la in s ta la c ió n d e lo s b ien es, e n la c im e n ta c ió n , e n la c o n s tr u c c ió n d e p la ta fo rm a s, e n m o n ta je ; e n la p u e s ta a p u n to ; e n e n sa y o s de p u e s ta e n m a r c h a , e n e n tre n a m ie n to d e p e rs o n a l, en su c a s o . E s d e cir, to d a s a q u e lla s e ro g a c io n e s n e c e s a r ia s p a r a q u e el b ie n p u e d a s e r u sa d o .
2.4. Fecha límite para la acumulación de costos A lo la rg o d e e ste ca p ítu lo se h a d ich o q u e el c o s to se co n s titu y e p o r el p re c io d e c o m p ra m á s to d a s las e ro g a c io n e s o c a s io n a d a s p o r su a d q u isi ció n , in s ta la c ió n y, p re p a ra c ió n , h a s ta el momento en que el bien pueda ser utilizado p o r la e m p re sa . H e m o s d e s ta c a d o en el p á rra fo a n te rio r lo q u e d e fin im o s como fecha
límite o fecha decisiva. Al re s p e c to , d ic e Palle H ansen (9): “Lo corriente es que el activo se ponga en uso tan pronto como esté listo para ello, pero pueden presentarse casos en los que, por ejemplo, una m á quina montada y lista para su puesta en marcha, por alguna otra causa, sólo se empezará a usar en un momento posterior; en tal caso, los gastos sufragados hasta el momento en que podía ponerse en uso constituirán una parte del valor de adquisición, mientras que los gastos en que se incu rra después deben considerarse con mejor exactitud como gastos extraor dinarios de marcha en vacío".
(9) PALLE HANSEN, M a n u a l de contabilidad, Ed. Aguilar, Madrid, 1961, pág. 341.
424
CONTABILIDAD PASADO, PRfSENTE Y FUTURO
2.5. Casos especiales. Terrenos y edificios 2.5.1. Terrenos E l co s to d e los te rre n o s además del p re c io d e c o m p ra comprende los desembolsos relacionados con: ♦
Su adquisición, por ejem plo: com isiones a interm ediarios, escri tu ració n . Resulta in teresan te m en cion ar la cita que h a ce W.A. PATON (10) en la lista de "las p artid as que pueden incluirse en el costo". M u c k l o w (en Real estáte handbook) incluye “el importe de cualquier impuesto pendiente u obligaciones que puedan existir al tiempo de la compra, que hayan sido pagadas por el comprador o que queden a su cargo’’.
♦
Sus mejoras, p o r ejem p lo, re lle n a m ie n to , d e sa g ü e .
♦
Lfl demolición de c o n s tr u c c io n e s e x is te n te s n e ta s d el p re cio o b te n id o p o r la v e n ta d el m a te ria l d e d e m o lició n , c u a n d o se h a y a a d q u irid o el te rre n o c o n la in te n c ió n de d e rrib a r la e d ifica ció n .
2.5.2. E dificios El co s to d e los ed ificio s q u e se a d q u ie re n te rm in a d o s c o m p re n d e el p re c io d e c o m p ra m á s los d e se m b o ls o s re la c io n a d o s c o n su a d q u isició n , ta l c o m o se m e n c io n a e n el p u n to an terio r. E n el c a s o d e c o n s tr u c c ió n d e ed ificio s d e b e rá n c a p ita liz a rs e , d u r a n te la c o n s tru c c ió n , to d o s los d e se m b o ls o s in h e re n te s a la o b ra , in clu so s e g u ro s, im p u e sto s, in d e m n iz a c io n e s p o r a c c id e n te s ,
2.6. Ejemplo U n a e m p re s a d e s e a c o n s tr u ir u n ed ificio p a r a el d e sa rro llo de su s a c tiv id ad es y a ta l e fe cto se a b o c a a la b ú s q u e d a d e u n te rre n o d e n tro d e la z o n a s e le c c io n a d a p a r a la o b ra. E n c u e n tr a q u e el te rre n o , a u n q u e re ú n e la s co n d ic io n e s d e se a d a s, tie n e u n "d e fe c to ”: e s tá ed ificad o . A p e s a r d e ello, el 1 /6 /X 5 lo a d q u ie re al c o n ta d o p o r la s u m a d e $ 1 00 .0 0 0 , m e d ia n te la e n tre g a d e u n ch e q u e p ro p io . E l 3 0 / 6 / X 5 se re g is tra la p ro p ie d a d a n o m b re d e la e m p re sa , a s c e n d ien d o los g a sto s p e rtin e n te s a $ 4 .0 0 0 . C o n tra ta u n a e m p re s a p a r a los tra b a jo s d e d e m o lició n q u e el 2 0 /8 /X 5 p re s e n ta la f a c tu r a p o r los tra b a jo s fin a liz a d o s p o r $ 1 4 .0 0 0 y u n a n o ta de cré d ito , p o r los m a te ria le s re c u p e ra d o s q u e se lleva, p o r $ 2 . 0 0 0 .
(10) PATON, W.A., Manual del contador, Ed. UTEHA, México, 1969, pág. 488.
B ie n e s
de uso
(P r o p i e d a d ,
plan ta y
425
E o y ip o )
P o r la lim p ie z a d el te rre n o q u e q u e d a re a liz a d a el 3 1 /8 /X 5 re c ib e u n a f a c tu r a d e $ 1 .5 0 0 . E l 1 /9 /X 5 , c o n el te rre n o en co n d ic io n e s p a ra la e d ifica ció n a p a r tir del 3 1 /8 /X 5 , c o m ie n z a n lo s tra b a jo s d e e x c a v a c ió n . El 3 /1 0 /X 5 re c ib e la fa c tu r a co rre s p o n d ie n te al im p u e s to in m o b ilia rio p o r el te r c e r tr im e s tr e d el a ñ o , d e $ 6 0 0 , y la a b o n a c o n u n c h e q u e p r o pio. El 3 0 / 1 1 /X 5 c o n clu y e la e x c a v a c ió n c o n u n c o s to d e $ 1 0 .0 0 0 d e a c u e r d o c o n la fa c tu ra re cib id a . D e te r m in a c ió n d e l c o s t o d e i n c o r p o r a c i ó n d e l t e r r e n o
Precio de compra Gastos de escrituración y otros Gastos de demolición (netos del valor de recupero de los materiales) Gastos de limpieza del terreno Impuesto inmobiliario (600 x 2/3)
100.000
4.000 12.000
1,500 400 117.900
D e te r m in a c ió n d e l c o s t o d e in c o r p o r a c i ó n d e l e d ificio a l 3 0 / 1 1 / X 5
Gastos de excavación Impuesto inmobiliario (600 x 1/3)
10.000 200
R e g is tro
. l/6/X 5_ Obras en Curso
100.000 100.000
a Banco C/C Por la compra del terreno .3 0 /6 /X 5 . Obras en Curso
4.000 4.000
a Acreedores Varios Gastos de escrituración _20/8/X5_ Obras en Curso a Acreedores Varios Gastos de demolición netos
12.000
12.000
CONTABIIIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
426
.3 1 /8 /X 5 . Obras en Curso
1.500 1.500
a Acreedores Varios Gastos de limpieza _____________3 1 /8 /X 5 ____ 117.500
Terrenos
117.500
a Obras en Curso Alta del Terreno _3/10/X5_ Terrenos
400
Obras en Curso
200 600
q B an co C/C Im puesto inm obiliario
_ 3 0 /ll/X 5 _ Obras en Curso
10.000
a Acreedores Varios
10.000
Gastos de excavación
3 . C o s t o d e b ie n e s p r o d u c id o s p o r l a e m p r e s a 3 .1 . C o m p o s i c i ó n E l co s to d e p ro d u c c ió n d e los b ien e s se fo rm a b á s ic a m e n te p o r la co m b in a c ió n d e lo s sig u ien tes e lem en to s: ♦
m a te ria s p rim a s y m a te ria le s em p le a d o s;
♦
p ro v isió n d e se rv icio s d el p e rso n a l;
♦
c o s to s in d ire c to s d e p ro d u cció n .
E n c u a n to a la c o m p o s ic ió n del c o s to d e los b ie n e s in v o lu cra d o s n o s re m itim o s a lo s e ñ a la d o en lo s p u n to s 1.1 al 1.2 del p re se n te cap ítu lo . L o s c o n c e p to s q u e d e s a r r o lla r e m o s e n e s t a o p o rtu n id a d , e s t á n r e la c io n a d o s c o n lo s q u e y a h e m o s tr a ta d o e n e l c a p ítu lo d e B ie n e s de C a m b io .
B ien es d e u s o (P r o p ie d a d , planta y e q u ip o )
427
El in g re so d e la m a te r ia p rim a y d e lo s m a te ria le s d e b e r e a liz a rs e al co sto . El c o s to d e p ro d u c c ió n p u e d e c a lc u la r s e so b re cifra s re a le s o p re d e te rm in a d a s . C o n re s p e c to a la m a n o d e o b ra, la e m p re s a d e b e rá d is tin g u ir la s r e m u n e ra c io n e s b ru ta s y las c a r g a s s o c ia le s c o rre s p o n d ie n te s d el p e rso n a l a fe c ta d o a la p ro d u c c ió n d e los b ie n e s d e u so . E n los g a sto s in d ire c to s d e p ro d u cció n se re c o m ie n d a in c lu ir los g a s to s del a c tiv o fijo d e d ic a d o a la p ro d u c c ió n y e x c lu ir los g a sto s a n o rm a le s y e x tra o rd in a rio s ; o los q u e c o r r e s p o n d a n a im p ro d u ctiv id a d e s u o cio si d a d q u e d eb en c o n s id e ra rs e re su lta d o s d el e je rcicio . T a m b ié n se su g iere e x c lu ir los g a sto s a d m in is tra tiv o s o g e n e ra le s q u e n o se re la c io n e n d ir e c ta m e n te c o n el p ro c e s o p ro d u ctiv o .
4 . D e p r e c ia c ió n 4 .1 . C o n c e p t o D ism in u ció n d el v a lo r d e los b ie n e s c o m o c o n s e c u e n c ia d e d e te rm i n ad as cau sas. C o n ta b le m e n te depreciación (11) y amortización (12) se c o n s id e ra n s in ó n im o s , p re s c in d ie n d o d e la s e m á n tic a , q u e n o s in c lin a ría p o r u tili z a r d e p re cia ció n .
Pa l l e H a n s en (13) d ice q u e “por amortización se entiende la expre sión contable del descenso de valor que el activo experimenta por una u otra causa".
4.1.1. Clasificación de la amortización A m o r tiz a c ió n o r d i n a r i a : e x p re sió n co n ta b le d e la desvalorización sistemática d el b ien , d e te rm in a d a p re v ia m e n te p o r la e m p re sa .
(11) Depreciación, según la Real Academia Española, Diccionario de la Lengua Española: "disminución del valor o precio de una cosa, ya con relación al que antes tenía, ya comparándola con otras de su clase", Madrid, 1984,1 .1, pág. 454. (12) Amortización, según la Real Academia Española, Diccionario de la Len gua Española, primera acepción: “acción y efecto de amortizar”; amortizar, en su segunda y tercera acepción: "redimir o extinguir el capital de un censo, préstamo u otra deuda" y "recuperar o compensar los fondos invertidos en alguna empresa”, respectivamente, pág. 87. (13) PALLE HANSEN, Manual de contabilidad. Ed. Aguilar, 1961, Madrid, pág. 345.
428
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
A m o r tiz a c ió n e x t r a o r d i n a r i a : e x p re sió n c o n ta b le d e la desvaloriza ción imprevista to ta l o p a r c ia l del b ien , p o r ejem p lo, p ro v o c a d a p o r u n sin ie stro 4 .2 .
C a u s a s d e la d e p r e c i a c i ó n (1 4 )
P a r a el d e sa rro llo de e ste p u n to h e m o s s e le c c io n a d o d e la s d is tin ta s m o d a lid a d e s q u é se h a n a d o p ta d o en d o c tr in a p a r a su cla sifica ció n , la sig u ien te a g ru p a c ió n d e las c a u s a s : ♦
la d u ra c ió n física d el activ o ;
♦
la d u ra c ió n e c o n ó m ic a del a ctiv o ;
♦
la d u ra c ió n d el a ctiv o s e g ú n la co n ta b ilid a d .
A n a liz a re m o s las tre s c a u s a s: " L a d u r a c ió n fís ic a d e l a c tiv o . B ajo e ste c o n c e p to g e n e ra l se in c lu y e n c o m o c a u s a s d e a m o rtiz a c ió n :
Agotamiento: se p ro d u ce en el c a s o d e a c tiv o s m a te ria le s a d q u i rid o s p a r a se r so m e tid o s a a c tiv id a d e s e x tr a c tiv a s (c a n te ra s , m in a s , p o z o s p etro lífero s, etc.). Desgaste: lo su fren to d o s los b ie n e s d e u so ta n g ib le s a l se r u tili z a d o s n o rm a lm e n te , e x c e p to aq u ello s q u e tie n e n la c a r a c te r ís t ic a de a u to rre n o v a rs e . Envejecimiento: los b ien es d e u so ta n g ib le s q u e se u tiliz a n e n el p ro c e s o p ro d u ctiv o s u frirá n u n a d is m in u ció n d e v a lo r p o r e n v e je ci m ie n to q u e p u e d e se r p a lia d a , e n c ie rto g ra d o , al p ro te g e r a d e c u a d a m e n te el b ie n ."
" L a d u r a c ió n e c o n ó m ic a d el a c tiv o . Se p u e d e n d is tin g u ir la s si g u ie n te s c a u s a s d e a m o rtiz a c ió n :
Explotación por tiempo limitado: el u so lim ita d o s e re la c io n a c o n cie rto s a c tiv o s in ta n g ib le s (p a te n te s , c o n c e s io n e s , etc.), c u y a e x p lo ta ció n se e n c u e n tra lim ita d a a cie rto n ú m e ro de a ñ o s. Sin e m b a rg o , tal lim ita c ió n te n d rá im p o rta n c ia p a ra los b ie n e s d e u so ta n g ib le s e n los c a s o s e n q u e d ic h o s a ctiv o s fu e ra n ad q u irid o s c o n el fin d e e x p lo ta r, e x clu siv a m e n te , u n a ctiv o in tan g ib le, p o r ejem p lo , u n a c o n c e s ió n .
(14) FRONTI, L. y HELOUANI, R., Bienes d e uso, Lecturas Universitarias, Ed. Nueva Técnica, Buenos Aires, 1994.
bienes de uso
(PROPIEDAD, PLANTAY EQUIPO)
429
Envejecimiento técnico: c o n los c u id a d o s a p ro p ia d o s, la m a y o ría d e los b ie n e s ta n g ib le s p u e d e n s e r c o n s e rv a d o s d u ra n te m u c h o tie m p o p o r la e m p re s a , p e ro p u e d e se r q u e d eb id o a in n o v a c io n e s te c n o ló g ic a s y m e jo ra s e n lo s m é to d o s d e p ro d u c c ió n e x p e rim e n te n u n a r e d u c c ió n d e su v a lo r p o rq u e re s u lta n a n tie c o n ó m ic o s e n re la c ió n c o n o tro s m á s m o d e rn o s . Envejecimiento económico: c u a n d o la d e m a n d a d e lo s p ro d u c to s d e la e m p re s a d is m in u y e p o rq u e h a n sido la n z a d o s al m e rc a d o o tro s m e jo re s y d e m e n o r p re c io o b ien p o rq u e el p ro d u c to e n c u e s tió n n o e s m á s q u e el su stitu to d e o tro qu e v u e lv e a s e r o fre cid o a la v e n ta y los b ie n e s d e u so q u e lo s p r o d u c ía n n o p u e d e n s e r a d a p ta d o s a la o tra p ro d u cció n , d e ja rá n d e te n e r v a lo r p a r a la e m p re sa ".
" L a d u r a c i ó n d e l a c tiv o s e g ú n la c o n ta b ilid a d . E n d e te rm in a d a s c i r c u n s ta n c ia s e l b ien d e u s o ta n g ib le p u e d e s e g u ir e x istie n d o fís ica m e n te y te n e r v a lo r e c o n ó m ic o p a r a la e m p re sa , p e ro s e r n e c e s a r ia la r e d u c c ió n d e su v a lo r p o r c a u s a s c o m o : - co n so lid a ció n ; - p o lítica d e d iv id en d o s; y - p o lítica trib u ta ria ”. 4 .3 .
C á lc u lo d e l a d e p r e c i a c i ó n
P a ra p ro c e d e r a l c á lc u lo d e la d e p re c ia c ió n es n e c e s a r io d e te rm in a r p re v ia m e n te : ♦
el v a lo r a d e p re c ia r;
♦
el v a lo r d é re c u p e ro ;
♦
la v id a útil;
♦
el m é to d o a ap licar.
4.3.1.
Valor a depreciar
E l v a lo r su jeto a d e p re c ia c ió n e s b á s ic a m e n te el c o s to d e a d q u isi ció n . N o se d e b e ig n o ra r, sin e m b a rg o , el v a lo r q u e el b ie n p u e d a te n e r p a ra la e m p re sa , al d e ja r d e se r "ú til” e n su a ctiv id a d . E llo p u e d e im p lic a r u n a su b v a lu a ció n d el a ctiv o . N o s e s ta m o s refirien d o a l p osib le v a lo r d e re c u p e ro .
430
Co n ta b il id a d
pasado , pr esen te y fu tu r o
E n c o n s e c u e n c ia , el v a lo r a d e p re c ia r su rg e d e la sig u ie n te o p e ra ció n ; C osto de ad quisición del bien - Valor de recu p ero estim ad o al fin alizar su u so Valor a d ep reciar Si b ien el p u n to d e p a rtid a n a tu ra l, p a r a el te m a q u e n o s o c u p a , lo c o n stitu y e el v a lo r d e a d q u isició n , n o p o d e m o s d e ja r d e m e n c io n a r la e x is te n c ia d e o tra s b a s e s d e c á lc u lo , q u e e n a lg u n a s co n d ic io n e s e c o n ó m ic a s re su lta n e c e s a rio ap licar. Se e fe c tu a rá a c o n tin u a c ió n u n a b re v e sín tesis d e la s p o sib ilid a d e s d o c tr in a r ia s que, e n el m a r c o d e v a lo re s c o rrie n te s y u n id a d de m e d id a h o m o g é n e a , p re s e n ta la d o c trin a . A lte rn a tiv a s p a r a la m e d ic ió n d e lo s b ie n e s d e u so : ♦
c o s to o rig in a l re e x p re s a d o ;
♦
c o s to d e re p o sic ió n d ire c to ;
♦
c o s to re e x p re s a d o p o r ín d ice s e sp e c ífic o s ;
♦
v a lu a cio n e s té c n ic a s .
L a d e p re c ia c ió n c o n s is te e n re g is tra r p e rió d ic a m e n te la p é rd id a d e v a lo r d e lo s b ien es, te n ie n d o e n c u e n ta , p a r a ello, la c a p a c id a d de se rv i cio del b ie n en fu n ció n de: ♦ . ♦
v a lo r r e c u p e ra b le al té rm in o de la v id a útil; c a p a c id a d d e s e rv icio e s p e ra d a ; - p o lítica d e m a n te n im ie n to ; - s itu a cio n e s q u e p o d r ía n p r o v o c a r la o b s o le s c e n c ia del bien ;
♦
c a p a c id a d d e s e rv icio y a u tiliz a d a : - u so d el b ien e n co n d ic io n e s n o rm a le s ; - d e s g a s te /a g o ta m ie n to ;
♦
d e te rio ro s o a v e ría s p o r o tra s ra z o n e s ;
♦
p a r te s im p o rta n te s d e u n b ien c o n d e sg a ste d ife re n cia l.
L a d e p re c ia c ió n p u e d e c o m e n z a r, a ú n c u a n d o los b ie n e s n o h a y a n sid o p u e sto s e n m a r c h a : ♦
d e sd e la c o m p ra o p ro d u cció n , o
♦
d e sd e la p u e s ta e n m a r c h a .
Bienes
de uso
(Propiedad , planta y
eq jjipo )
431
4.3.2. Valor d e recupero E n la b ú sq u e d a d e u n a b a s e lo m á s p re c is a p o sib le p a ra p ro c e d e r a la d e p re cia ció n , s e d e b e e s tim a r el v a lo r q u e el b ie n te n d rá p a r a la e m p re s a u n a v e z fin a liz a d a su u tiliz a ció n . E ste v a lo r re c u p e ra b le s u rg irá d e la d ife re n cia e n tre el p re c io d e v e n ta e s tim a d o y to d a s las e ro g a c io n e s n e c e s a r ia s p a r a r e tir a r el bien d e se r v icio. P o r ra z o n e s d e p ra c tic id a d se su p o n e , a m e n u d o , q u e el c o s to del d e s m a n te la m ie n to y re s ta u ra c ió n , y el p ro d u cto b ru to del r e c u p e r o se c o m p e n s a r á n u n o c o n el o tro , c o n lo c u a l se ig n o ra el c á lc u lo del v a lo r re cu p e ra b le . Al re s p e c to d ice W . A. Patón (1 5 ):
%a suposición de que debe pasarse por alto el valor de salvamento, no es una generalización conveniente. Cada situación debe considerarse de acuerdo con sus propios méritos. En muchos casos, el valor neto probable de salvamento no es una partida suficientemente importante para que al tomarla en consideración al calcular la base de depreciación, resulte ésta más precisa". “En muchos casos el 'valor neto de salvamento' es negativo, debido a que los costos de remoción y similares son mayores que el valor bruto recu perable". D ig resió n : la s e x p re s io n e s "v a lo r d e s a lv a m e n to ” y "v a lo r r e c u p e r a ble” se c o n s id e ra n sin ó n im o s . C o n r e s p e c to al tra ta m ie n to a co n se ja b le q u e d e b e d a rs e , c u a n d o se p re se n te u n a situ a ció n c o m o la cita d a e n el p á rra fo p re c e d e n te , n o s r e m itire m o s — p o r c o n s id e ra rla a d e c u a d a — a la n o rm a co n ta b le d e C a n a d á (16): "I. Deben hacerse provisiones para futuras removilizaciones y costos
de restauración del sitio, netas de recuperaciones esperadas, cuan do haya probabilidades de su ocurrencia, a través de cargos a los ingresos periódicos efectuados de una manera racional y sistemá tica. 2. Las provisiones creadas para estos efectos son pasivos y no son clasificables con la amortización acumulada de los activos.
(15) PATON, W. A., Manual del contador, Ed. UTEHA, México, 1969, págs. 621 y 623. (16) J a v i e r COCINA MARTINEZ, Normas de contabilidadfinanciera compara da, Instituto Mexicano de Contadores Públicos A.C., 1994, págs. 170 y 271.
432
C o n ta b il id a d
3.
pasado ,
Presen te
y
Fu tu r o
Cuando las futuras removilizaciones y costos de restauración no pueden medirse razonablemente, existe una obligación contin gente".
A sí c o m o to d o s los d e se m b o ls o s n e c e s a r io s p a r a p o d e r u tiliz a r e l a c tivo fo rm a n el c o s to d e a d q u isició n y se irá n d e v e n g a n d o s is te m á tic a m e n te , c o n in c id e n c ia e n el re su lta d o , a lo la rg o d e la “v id a ú til” e s tim a d a del b ien , r e s u lta c o h e re n te q u e el v a lo r d e r e c u p e ro n e g a tiv o q u e p u d ie ra su rg ir se d is trib u y a c o n ig u a l crite rio .
Ejemplos Valor de recupero positivo; 1.000
Valor bruto de recupero
1)
2)
Menos Costos de rem ovilización y reacondicionam iento del'área
$
Valor recuperable
$
400 fino
8.000
Valor del costo de adquisición Menos Valor recuperable
$
600
Valor a depreciar
$
7.400
Valor de recupero negativo; 1)
Valor bruto de recupero
1.000
Menos Costos de rem ovilización y reacondicionam iento del á rea
1 ^ 0.0
2)
Valor recuperable
fznnl
3)
Valor del costo de adquisición
8.000
Menos Valor recuperable ¿Valor a depreciar? 4)
Valor a depreciar Menos Valor a provisionar para gastos Total a distribuir sistem áticam ente
4.3.3.
a2Dfl 8.000 200 8.200
Vida útil
Se d efin e c o m o v id a ú til la d u ra c ió n q u e se le a sig n a a u n b ien c o m o e le m e n to d e p ro v e c h o p a r a la e m p re sa .
BIENES DE USO (PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO)
433
L a s b a s e s u tiliz a d a s p a r a la d e te rm in a c ió n d e la v id a ú til so n : /
T ie m p o ..............................................................A ñ o s
/
C a p a c id a d d e p ro d u c c ió n ......................P ro d u c c ió n to ta l
L o s a ñ o s se refieren al p e río d o d e d o c e m e s e s q u e a b a r c a el e je rcicio e c o n ó m ic o . L a e le c c ió n d e la b a s e d e p e n d e rá d e la c a r a c te r ís t ic a d el b ien y del u so q u e se le d a rá . L a b a se te m p o ra l, e n g en eral, es la m á s a p lica d a p o rq u e re s u lta m á s se n c illa d e e s ta b le ce r. A u n q u e ta l v ez lo s e a p o rq u e n o se d a al c á lc u lo de la d e p re c ia c ió n la im p o rta n c ia q u e m e re c e . E n la e s tim a c ió n d e la c a p a c id a d p ro d u ctiv a se h a c e m á s n o to ria la n e c e s id a d d el c o n o c im ie n to y e x p e rie n c ia d e p e rs o n a s e s p e c ia liz a d a s , v.gr. in g en iero s.
4.3.4.
Métodos de depreciación
U n a v e z d e te rm in a d o el v a lo r sujeto a d e p re cia ció n y e sta b le cid a la b a se p a ra la d e te rm in a c ió n de la v id a útil, re sta eleg ir el m é to d o p a ra d is trib u ir e se valor, en los p erío d o s co n ta b le s q u e a b a rc a rá la v id a e stim a d a . D a re m o s u n a c la sific a ció n d e a lg u n o s d e los m é to d o s c o n o cid o s, a c o rd e s c o n la s b a s e s d e d e te rm in a c ió n d e la v id a útil. V id a ú til L ín ea R ecta A ños
C recien te D ecrecien te U n id ad es de p ro d u cció n
P ro d u cció n total H oras de trab ajo
4 .3 .4 .1 .
M é to d o d e d e p r e c ia c ió n e n lín e a r e c t a
E ste m é to d o q u e re cib e , e n tre o tra s, la s d e n o m in a c io n e s "lin e a l" o "c o n s ta n te ", a d m ite q u e la d e p re c ia c ió n es u n a fu n ció n c o n s ta n te del tie m p o y q u e la s c a u s a s q u e la p ro v o c a n tie n e n e fe cto s co n tin u o s y h o m o g é n e o s. D ice W . A. Pa t ó n al re s p e c to (17);
(17) PATON, W. A.., Manual del contador, Ed. UTEHA, México, 1969, pág. 655
434
C o n t a b il id a d
pasado , pr esen te y fu t u r o
“Es evidente que no es una base completamente correcta, ya que el de terioro físico depende en cierto modo de la intensidad del uso, y no hay manera de demostrar que el efecto de la obsolescencia y de otros factores concurrentes se acumulan uniformemente con el tiempo". L o c ie rto es q u e e s te m é to d o es el m á s u tiliz a d o , p u e s n o o fre c e difi c u lta d e s d e c á lc u lo n i de a p lica ció n . El c á lc u lo q u e d e b e e fe c tu a rs e es el sig u ien te: Va lo r a ^ p r e c i a r __
_ C u o ta d e d e p re c ia c ió n
V ida ú til e s tim a d a E je m p lo S u p o n g a m o s u n a m á q u in a c o n u n c o s to de a d q u isició n d e $ 5 .0 0 0 , u n v a lo r d e re c u p e ro e s tim a d o d e $ 4 0 0 y u n a v id a ú til d e te rm in a d a e n c in c o (5)'a ñ o s. C á lc u lo d el v a lo r a d e p re c ia r $
Costo de adquisición - Valor de recupero
5.000 40 0 4£Qfl
C á lc u lo d e la c u o ta d e d e p re cia ció n $ 4 .6 0 0
920
4 .3 .4 .2 . M é to d o d e d e p r e c i a c ió n c r e c ie n te E ste m é to d o su p o n e q u e el d e sg a ste q u e se p ro d u ce e s in fe rio r e n los p rim e ro s a ñ o s y q u e a u m e n ta p ro g re s iv a m e n te c o n el c o r r e r d e l tie m p o . a ) C r e c ie n te p o r s u ih a d e d íg ito s E sta m o d a lid a d e s ta b le c e q u e la c u o ta d e u n p e río d o e s ig u a l a la p r o p o rció n del v a lo r a d e p re c ia r q u e su rg e d e re la c io n a r la c a n tid a d d e los a ñ o s q u e fa lta n d e p re c ia r c o n la s u m a d e los n ú m e ro s d e 1 a n , sien d o n el to ta l d e a ñ o s e s tim a d o s d e v id a ú til. Si la v id a ú til se e s tim ó e n c in c o (5) a ñ o s, la s u m a de los n ú m e ro s de
"1 a n " es la sig u ien te: 1 + 2 + 3 + 4 + 5 = 15; y la p ro p o rc ió n q u e c o rre s p o n d e a c a d a a ñ o :
b ie n e s d e u so
(P r o p ie d a d , planta y e q u ip o )
Año
P rop orción (aflo/15)
1
1/15
435
6,67%
2
2/15
13,33%
3
3/15
20 , 00 %
4
4/15
26,67%
5
5/15
33,33%
100,00 %
b) Creciente por porcentajes anuales progresivos E s te s is te m a c o n s is te en la e le v a ció n c re c ie n te d el p o rc e n ta je a n u a l so b re el v a lo r a d e p re cia r. S u p o n g a m o s a h o ra q u e se c a l c u la r á la d e p re c ia c ió n d e la m á q u in a (ver íte m 4 .3 .4 .1 ) a p lica n d o en el p rim e r a ñ o un p o rc e n ta je del 18 % q u e irá a u m e n ta n d o un p u n to en c a d a p e río d o su ce siv o , h a s ta lle g a r a l 22 % e n el q u in to ejercicio . Año (1)
P ro p orció n (2) %
1 2
18
828
19
20
874 920
21 .22
1.012
ion
4.600
3 4 5
D ep reciación del ejercicio (3) = (2) X 4 .6 0 0
966
4 .3 .4 .S . M é to d o d e d e p r e c i a c ió n d e c r e c ie n te E ste m é to d o d e te rm in a c u o ta s d e d e p re c ia c ió n c o n d is m in u ció n p ro g re s iv a h a c ia lo s ú ltim o s a ñ o s d e la v id a ú til.
a) Decreciente por suma de dígitos L a té c n ic a e s la m is m a q u e se in d icó p a r a el íte m 4 .3 .4 .2 .a ) p e ro se a p lica e n se n tid o in v erso .
b) Decreciente a porcentaje fijo sobre saldo P a r a el c á lc u lo d e la c u o ta n o s e c o n s id e ra el v a lo r d e re c u p e ro y el p o rce n ta je , q u e d u p lica el q u e se u tiliza c o n e l m é to d o d e la lín e a re c ta , se a p lica e n c a d a e je rc icio so b re el sald o in icia l. E l b ie n n o lle g a a se r d e p re cia d o to ta lm e n te , si b ien el sald o q u e p e r m a n e c e se v a a c e r c a n d o a ce ro .
436
CONTABILIDAD PASADO, FRÍSENTE Y FUTURO
E n el c a s o d el ejem p lo q u e h e m o s to m a d o p a ra d e s a rro lla r e ste te m a (ítem 4 .3 .4 .2 .a ) c a lc u la r e m o s las c u o ta s so b re la b a s e del c o s to d e a d q u i sició n .
Año
Saldo pendiente de depreciación
Depreciación del ejercicio
(1)
(2)
(3 ) = (2 )x 4 0 %
1
5.000,00
2.000,00
2
3.000,00
1.200,00
3
1.800,00
720,00
4
1.080,00
432,00
5
648,00
259,20
6
388,80
0
’ 5. M
e j o r a s , r e p a r a c io n e s y m a n t e n im ie n t o
5.1. M ejoras E x is te c o n s e n s o e n c o n s id e ra r m e jo ra s la s in v e rsio n e s q u e a u m e n ta n la c a p a c id a d d e s e rv icio d e lo s b ien es, y a s e a e x te n d ie n d o la v id a ú til o in c re m e n ta n d o su p ro d u ctiv id a d . C o m o c o n s e c u e n c ia d e ello, al b e n e fic ia rse p e río d o s fu tu ro s, el c o s to d e la m e jo ra se c a r g a a l a ctiv o .
“Comentario: carece de rigor técnico considerar la magnitud de una inversión para decidir si ésta debe activarse o no. Pueden existir mejoras de escaso costo o reparaciones importantes. Esto, sin perjuicio de que haya mejoras menores que se carguen a gastos por aplicación del concepto de signijicación” (18). 5 .2 . R e p a r a c i o n e s (1 9 )
“Son las erogaciones que se producen con el objeto de «reparar» o repo ner la capacidad de uso de un bien". "La reparación es necesaria en los casos en que se producen daños a los bienes por algún accidente o hecho fortuito”. Se c a r g a a l re su lta d o del e je rc ic io e n el q u e se p ro d u c e el h e c h o q u e o rig in a la r e p a ra c ió n .
(18) FOWLER NEWTON, E., Contabilidad Superior, Ediciones Macchi, Buenos Aires, 1993, págs. 524 y 525. (19) FRONTI, L. y HELOUANI, R., Bienes de uso, Lecturas Universitarias, Ed. Nueva Técnica, Buenos Aires, 1994, pág. 23.
BIENES DE USO (PROPIEDAD. PLANTAY EQUIPO)
437
5.3. Mantenimiento (20) "Son las erogaciones que se realizan con el objetivo de permitir el nor mal funcionamiento de los Bienes de uso”. "Estas erogaciones son habitualeSj esperadas y además son necesarias, indispensables por definición técnica de Bienes de uso". C o n stitu y e n re su lta d o s o rd in a rio s d e l e je rc icio e n el q u e se p re sta el se rv icio d e m a n te n im ie n to . E n el c a s o de los b ien es d e u so a p lica d o s a la p ro d u c c ió n , el g a sto de m a n te n im ie n to d e b e rá fo rm a r p a r te d el c o s to d e los b ie n e s p ro d u cid o s, e n la p ro p o rc ió n qu e c o rre s p o n d a .
6 . R e v a l ú o s t é c n ic o s (21 ) 6.1. Concepto R e p re s e n ta n m e d ic io n e s d e los b ie n e s a te n d ie n d o el c rite rio d e v a lo re s c o rrie n te s m e d ia n te la a p lica ció n d e d e te rm in a d a s té c n ic a s .
6.2. Bases para la valuación técnica L a b a se p a r a la v a lu a c ió n técnica la c o n s titu y e el v a lo r de re p o sició n , q u e p u e d e c o n sistir en; ♦
c o s to d e re p o sició n ;
♦
c o s to d e re e m p la z o d e su c a p a c id a d d e se rv icio .
E s te ú ltim o v a lo r se ría e q u iv a le n te a l m o n to n e c e s a r io p a r a a d q u irir o p ro d u c ir b ien es que, a los fin es d e la a ctiv id a d del en te, te n g a n u n a sig n ifica ció n e c o n ó m ic a e q u iv a le n te y re su lte n re e m p la z o s ló g ico s de los existen tes. Al respecto, dice E. F ow ler Newton (22):
"Compartimos el criterio de que el revalúo de un bien se base en el costo de reemplazo de su capacidad de servicio y no en su costo de reposición,
(20) FOWLEH NEWTON, E., Contabilidad Superior, Ediciones Macchi, Buenos Aires, 1993, págs. 524 y 525. (21) Para el lector que le interese un análisis sobre el tema recomendamos la lectura del trabajo Revalúo Técnico, de FRONTI, L.; LAROCCA, N.; RUDNISTZKY, A. M. y SUAREZ KIMURA, E., Lecturas Universitarias, Ed. Nueva Técnica, Buenos Aires, 1993. (22) FOWLER NEWTON, E., Contabilidad Superior, Ediciones Macchi, Buenos Aires, 1993, pág. 546.
438
C o n t a b il id a d
pasado , pr esen t e y fu t u r o
que podría ser incalculable o irrepresentativo. Ambos valores suelen dife rir cuarulo el avance tecnológico permite obtener la misma capacidad de servicio con un bien de menor costo que el revaluado." “Imagínese el caso de un edificio construido con materiales que ya no se utilizan" O tro a s p e c to a c o n s id e ra r se re la c io n a c o n la p e rio d ic id a d en q u e se p r a c tic a r á n e s ta s n u e v a s m e d id a s c o n ta b le s. Al r e s p e c to , s e p o d ría in fe rir so b re la n e c e s id a d d e e fe c tu a r e sto s re v a lú o s c o n su ficie n te re g u la ri d a d y a s í la m e d id a c o n ta b le a s ig n a d a al a ctiv o — en to d o m o m e n to — n o d ife rirá sig n ifica tiv a m e n te d e la q u e p o d ría d e te rm in a rs e co n s id e ra n d o el v a lo r ra z o n a b le d el bien .
6.3. Diferencias de valor provocadas por el revalúo técnico L a d ife re n c ia d e v a lo r q u e su rg e e n tre la v a lu a c ió n t é c n ic a y el v a lo r co n ta b le a n te rio r co n s titu y e g e n e ra lm e n te u n a u m e n to . Sin e m b a rg o , p u e d e n p re s e n ta rs e c a s o s en q u e la v a lu a c ió n té c n ic a p ro v o q u e u n a d is m in u ció n e n el v a lo r a n te rio r del b ien . E s ta situ a ció n su ele o b s e rv a rs e en p e río d o s d e su p e rin fla ció n .
6.3.1. Destino del mayor valor según la doctrina T é c n ic a m e n te la d ife re n c ia c o n s titu y e u n re su lta d o p o r te n e n c ia . Sin e m b a rg o , h a y a lte rn a tiv a s n o rm a tiv a s q u e h a n d isp u e sto q u e el m a y o r v a lo r p ro v e n ie n te d e v a lu a c io n e s d e e s a ín d o le se in c lu y e ra e n u n a R e se rv a E s p e c ia l, in te g ra n d o el P a trim o n io N e to y o tra s n o r m a s lo tip ifica n c o m o S u p eráv it d e v a lu a c ió n , e n a m b o s c a s o s se los c o n s id e ra n R e su lta d o s D iferid os, a se r e x p u e s to s e n el P a trim o n io N eto.
"Este [... ] tratamiento, en realidad, vulnera la aplicación del concepto de capital a mantener financiero puesto que el destino al ajuste del patri monio neto constituye el basamento de la aplicación del capital a mante ner físico, económico u operativo” (23). Valuación surgida del revalúo menos Valuación contable previa al revalúo Reserva de revalúo técnico
(23) FRONTI, L.; LAROCCA, N.; RUDNISTZKY, A. M. y SUAREZ KIMURA, E., Lecturas Universitarias, Ed. Nueva Técnica, Buenos Aires, 1993, pág. 17.
Bienes
de uso
(P ropiedad , planta y
Eoyipo)
439
6.3.2. Destino del m enor valor L a R e se rv a d e re v a lú o té c n ic o n o p u e d e te n e r sa ld o d eu d o r, p o r lo ta n to , si se p ro d u c e u n a d is m in u ció n d e v alo r, la d ife re n c ia d e b e rá ser im p u ta d a al re s u lta d o d el e jercicio . Valuación surgida del revalúo m enos Valuación contable previa al revalúo fniferencia ñor el m enor valorl _____
Resultado del ejercicio
E je m p lo Al 3 1 /1 2 /X 4 se e fe c tú a el re v a lú o té c n ic o d e u n te rre n o , c o n lo s si g u ie n te s d a to s:
1.
Valuación contable: Valor original (expresado en m oneda de poder adquisitivo del 31/12/X 4)
$
10.000
2.
Valuación técn ica al 31/12/X 4: Valor surgido del revalúo técn ico > valor contable Valor surgido del revalúo técn ico < valor contable
$
13.000
$
9.000
L a co n s id e ra c ió n d e las a lte rn a tiv a s d e tr a t a r al m a y o r v a lo r p u e sto d e m a n ifie s to p o r u n re v a lú o té c n ic o c o m o u n a re s e r v a y a l m e n o r v a lo r c o m o re s u lta d o s se ilu s tra n e n el sig u ie n te c u a d ro : Valor contable
Valor técn ico
D iferencia
2 ,a)
10.000
13.00
3.000
Reserva revalúo técnico
2 ,b)
10.000
9.000
( 1. 000 )
Resultado por tenencia
Im putación
R e g is tro c o n ta b le _____________ 2 ,a)____ Terrenos
3.000
a Reserva Revalúo Técnico
3.000
____________ 2 ,b)_______________ Resultado por Tenencia a Terrenos
1.000 1.000
440
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
6.3.3. Destino del mayor valor cuando se reestiman la vida útil o el rit mo de las depreciaciones C u a n d o se e fe c tú a p o r p rim e ra v e z u n a v a lu a c ió n té c n ic a , el e fe cto q u e su rg e c o n m o tiv o d e la re e s tim a c ió n de la v id a ú til o del ritm o d e las d e p re c ia c io n e s h a s ta el in icio d el e je rcicio e n q u e se p r a c tic a el re v a lú o se a p ro p ia rá a re su lta d o s d e eje rcicio s a n te rio re s. E je m p lo Al 3 1 /1 2 /X 3 se p r a c tic a el rev alú o té c n ic o d e u n b ien de u so , a d q u iri do y d a d o de alta , sim u ltá n e a m e n te , e n m a y o d el a ñ o X I . 1.
D u ra n te el p e río d o c o m p re n d id o e n tre 5 / X l y el 3 1 /1 2 /X 3 los ín d ice s de in flació n y d e p re c io s e s p e c íflc o s tu v ie ro n v a ria c ió n ce ro .
2 . V alu ació n c o n ta b le del b ien d e u so a l 3 1 /1 2 /X 3 : Valor original (expresado en moneda de poder adquisitivo del 31/12/X3)
3.
12.000
Depreciación acumulada
7.200
Neto resultante
4.800
V alu ació n t é c n ic a d el b ien d e u so al 3 1 /1 2 /X 3 :
Valor técnico Depreciación acumulada técnica Neto resultante 4.
18.000 12.600 .6.400
C á lcu lo d e las d e p re cia cio n e s: C ontables A nual
T écn icas
A cum ulada
A cum ulada
A nual
Año X I
2.400
20%
2.400
20%
5.040
28%
5.040
28%
Año X2
2.400
20%
4.800
40%
3.960
22%
9.000
50%
A ñoX 3
2.400
20%
7.200
60%
3.600
20%
12.600
70%
A ñoX 4
2.400
20%
9.600
80%
3.240
18%
15.840
88%
Año X5
2,400
20%
12.000
100%
2.160
12%
18.000
100%
S o lu ció n : R e c á lc u lo d e las d e p re cia cio n e s co n ta b le s: D e p re c ia c ió n a c u m u la d a h a s ta el 3 1 /1 2 /X 3 : 1 2 .0 0 0 x 0 ,7 0 = 8 .4 0 0 D e p re cia ció n a c u m u la d a h a s ta el 3 1 /1 2 /X 2 : 1 2 .0 0 0 x 0 ,5 0 = 6 .0 0 0
Bienes
de uso
(Propiedad , planta y
441
eqjjipo )
A p ro p iació n d e las d ife re n cia s:
Al inicio del ejercicio Del ejercicio (12.000 x 0,20)
6.000 2.400 fi.400
1.200 AREA
4.800 2.400 7.200
___ 0 1.200
R eg istro :
.3 1 /1 2 /X 3 . 1.200
AREA a Depreciación Acumulada Bienes de Uso
1.200
C á lc u lo del re s u lta d o p o r te n e n c ia : C ontable
T écn ico
12.000
18.000
6.000
D ep reciación acum ulada
8.400
12.600
4 .200
D ep reciación acum ulada
Neto resultante
i .f i o n
■S.4on
1.800
Reserva revaluó técn ico
Valor de origen
D iferen cia
A propiación B ien de uso
R eg istro :
_31/12/X3_ Bienes de Uso
6.000
a Depreciación Acumulada Bienes de Uso
4.200
a Reserva Revalúo Técnico
1.800
6.3.4. Depreciaciones L a d e p re c ia c ió n t é c n ic a m id e la d e s v a lo riz a ció n q u e su fre el b ie n r e v a lu a d o d u ra n te el p e río d o . L a c o n tr a p a r tid a la co n s titu y e n la d e p re c ia ció n c o m p u ta d a so b re el v a lo r c o n ta b le y la d e s a fe c ta c ió n p ro p o rc io n a l d e la re s e rv a d e re v a lú o té c n ic o .
6.3.5. Desafectación de la reserva de revalúo técnico C u a n d o se h u b ie ra reflejad o el m a y o r v a lo r p ro v e n ie n te d e u n re v a lú o té c n ic o e n u n a re s e rv a d e re v a lú o té c n ic o , la m is m a se d e b e ría d e s a f e c ta r e n p ro p o rc ió n al c o n s u m o d e los b ie n e s re v a lu a d o s q u e le d ie ro n o rig en , y a s e a p o r b aja, v e n ta o a m o r tiz a c ió n d e e so s b ie n e s o p o r su d e s v a lo rlz a ció n p o r h a b e r c re c id o su s v a lo re s e n m e n o r p o rc e n ta je q u e el ín d ice d e p re c io s d e n ivel g en e ra l. L a re s e rv a d el re v a lú o té c n ic o re p re s e n ta la d ife re n c ia p o r el m a y o r v a lo r d e los b ien es, s e g ú n h e m o s v isto ; p o r lo ta n to , si d ich o s b ie n e s s u
442
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
fren u n a p o ste rio r d is m in u c ió n de su s v a lo re s, ta m b ié n d is m in u irá p r o p o rc io n a lm e n te la d ife re n cia . T al el ra z o n a m ie n to q u e se a p lica p a r a p ro c e d e r a la d e s a fe c ta c ió n d e la re s e rv a . E je m p lo D e s a fe c ta c ió n d e la re s e rv a d e re v a lú o té c n ic o p o r d e p re c ia c ió n (a m o rtiz a c ió n ) d e los b ien es rev a lu a d o s: N os rem itim o s al ejem plo p ro p o rcio n ad o en el p u n to 5 .3 .3 , co n sid e ra n do que d u ra n te el p erío d o co m p ren d id o e n tre el 3 1 /1 2 /X 3 y el 3 1 /1 2 /X 4 n o se p ro d u je ro n v a ria c io n e s en lo s ín d ic e s d e in fla ció n y d e p re cio e s p e c í fico. C á lc u lo d e la s d e p re c ia c io n e s d el a ñ o X 4: Contables: 1 2.000x0,18=:
2.160
Técnicas; 18.000x0,18=:
3.240 1.080
Proporción del mayor valor consum ido
R e g is tro co n tab le A lte r n a tiv a a ) Se d e b ita d ire c ta m e n te la c u e n ta R e s e rv a R evalú o T é c n ic o : _____________3 1/12/X 4________________ D epreciación Bienes de Uso
2.160
a Reserva Revalúo T écnico
1.080 3 .240
a D epreciación Acum ulada Bienes de Uso
A lte r n a tiv a b ) Se d eb ita u n a r e g u la riz a d o ra d e la c u e n ta R e s e rv a R e v a lú o T é cn ic o : _ 31/12/X 4. Depreciación Bienes de Uso
2.160
D esafectación Reserva Revalúo Técnico
1.080
a Depreciación Acum ulada Bienes de Uso
C o m p o sició n del sa ld o d e la R e se rv a R evalú o T é c n ic o : Saldo al 3 1 /1 2 /X 3 D esafectación al 31/1 2 /X 4 Saldo al 3 1/12/X 4
1.800 1.080 720
3.240
bienes de uso
(Propiedad ,
planta y equipo )
443
P ro p o rc ió n del m a y o r v a lo r q u e se e s tim a c o n s u m ir e n el a ñ o X 5 : D epreciación contable estim ada:
12.000 x 0.12=
D epreciación técnica estim ada:
18.000 x 0.12=
1.440 2.160 720
6 .4 . M e to d o lo g ía d e a c t u a l i z a c i ó n L a re e x p re s ió n p o ste rio r d e los v a lo re s té c n ic o s (B ie n e s re v a lu a d o s) p u ed e re a liz a rs e m e d ia n te ín d ice s e s p e c ífic o s to m a n d o c o m o b a se la ú l tim a v a lu a c ió n té c n ic a p r a c tic a d a , si se a d m ite la u tiliz a ció n d e v a lo re s c o rrie n te s e n la v a lu a c ió n del ru b ro . L o s ín d ice s d e b e n s e r su sce p tib le s d e v e rifica c ió n p o r p a r te d e te r c e ro s y a s im is m o , s e r lo s m á s a p ro p iad o s p a r a r e c o n o c e r la ev o lu ció n del p re cio de .los b ien es. Se c o n s id e ra q u e e ste p ro c e d im ie n to sólo p o d ría s e r a p lica d o e n ta n to n o se h u b ie ra n p ro d u cid o c a m b io s q u e g e n e ra s e n d u d a s so b re la v a lid e z d e lo s re su lta d o s d e su a p lica ció n .
7 . A ju s t e p o r in f l a c ió n 7 .1 . U n i d a d d e m e d i d a E s te te m a h a sido tra ta d o e n el ca p ítu lo II, L o s m o d e lo s co n ta b le s, ra z ó n p o r la c u a l n o s re m itim o s al m is m o . E n e ste p u n to n o s lim ita re m o s a c o n s id e ra r la u n id a d d e m e d id a h o m o g é n e a e n re la c ió n c o n lo s bienes de uso. 7 .2 . P r o c e s o d e a ju s te L o s b ie n e s tra ta d o s e n e ste ca p ítu lo re s p o n d e n a la c la sific a ció n d e ru b ro s n o m o n e ta rio s y p o r lo ta n to d e b e rá n s o m e te rs e a l p ro c e d im ie n to g e n e ra l d e aju ste. A c o n tin u a c ió n r e c o r d a r e m o s cie rto s c o n c e p to s q u e d e b e n c o n s id e r a r s e p a r a r e e x p r e s a r las p a rtid a s e n m o n e d a d e c ie rre : ♦
Anticuación de las partidas: "a n á lis is d el sa ld o d e la s c u e n ta s , d eb ien d o d e te r m in a rs e el m o m e n to d e o rig en d e la s m is m a s . E n ta n to n o se g e n e re n d is to rsio n e s sig n ifica tiv a s, e s a ce p ta b le d e s c o m p o n e r el sa ld o d e la c u e n ta e n p e río d o s s u p e rio re s a u n m e s ” (2 4 ).
(24) FRONTI, L.; LAROCCA, N. y SUAREZ KIMURA, E„ Contabilidad interm e dia a distancia, Ed. FCE, UBA, Buenos Aires, septiembre de 1993, pág. 123.
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
444
Coeficiente corrector: re s u lta d o d e d iv id ir el v a lo r d el ín d ice co rre s p o n d ie n te a la f e c h a de c ie rre p o r el v a lo r d el ín d ice c o r r e s p o n d ie n te a la fe c h a o p e río d o d e o rigen . V alo r del ín d ic e co rre s p o n d ie n te a la fe c h a d e c ie rre V alor del ín d ic e co rre s p o n d ie n te a la fe c h a d e o rig en
V alor d el ín d ic e co rre s p o n d ie n te a la fe ch a d e c ie rre V alor del ín d ic e c o rre s p o n d ie n te al p e río d o d e o rig en ♦
índice a aplicar: "ín d ice e sta d ís tic o d e n ivel g e n e ra l d e p re cio s q u e p e rm ita m e d ir las v a ria c io n e s del p o d e r ad q u isitivo d e la m o n e d a ” (25).
♦
Partida ajustada: re s u lta d o d e a p lic a r el co e ficie n te c o r r e c to r a las p a rtid a s a n tic u a d a s . Si e x is tie ra n a ju ste s p a rc ia le s co n ta b ili zad o s, é sto s d e b e rá n s e r e lim in a d o s p re v ia m e n te p a r a e v ita r d u p lica cio n e s.
E n el c a s o d e b ien es e n los q u e su p ro d u cció n , c o n s tru c c ió n , m o n ta je o te rm in a c ió n se p ro lo n g u e en el tie m p o , los c o s to s fin a n c ie ro s a c tiv a d o s se r e e x p r e s a r á n del m is m o m o d o q u e los re s ta n te s e le m e n to s del co sto . P a rtid a a n tic u a d a x co e fic ie n te c o r r e c to r = p a rtid a a ju sta d a E n n in g ú n c a s o los v a lo re s a ju sta d o s d e los bienes de uso p o d r á n e x c e d e r el v a lo r re c u p e ra b le del ru b ro en su co n ju n to . E l aju ste d eb e a p lica rse a los v alo re s d e o rigen y a las d e p re cia cio n e s co rre sp o n d ie n te s, d e este m o d o se o b te n d rá n los v a lo re s n e to s aju stad o s. 7 .3 . E je m p l o L a e m p re s a L a D e p re cia b le S.A., d e d ic a d a al s e rv icio d e tra n s p o rte s , p re s e n ta al 3 1 /1 2 /X 9 la sig u ien te co m p o sic ió n d el ru b ro B ie n e s d e u so , e n v a lo re s h is tó rico s:
B ie n e s T e rre n o s
Fech a de co m p ra 4 /X 5
D e p r e c ia c ió n a c u m u la d a
D e p re c ia c ió n d e l e je r c i c i o
2 .5 0 0
0
0
V a lo r d e o r ig e n
S a ld o p e n d ie n t e d e d e p r e c ia c ió n 2 .5 0 0
M u e b le s y ú tile s
8 /X 7
R odados
1 1 /X 9
300
60
30
21 0
3 0 .0 0 0
0
6 .0 0 0
2 4 .0 0 0
.3 2 .8 0 0
6Q
fiLQSÜ
2 6 .7 1 0
. (25) FRONTI, L.; LAROCCA, N. y SUAREZ KIMURA, E., C ontabilidad interm e dia a distancia, Ed. FCE, UBA, Buenos Aires, septiembre de 1993, pág. 123.
Bienes
de uso
(Propiedad , planta y
equipo )
445
D ato s a d ic io n a le s a c o n s id e ra r 1.
L o s b ien es se d e p re c ia n a ñ o d e a lta co m p le to , m ie n tra s q u e el a ñ o d e b aja n o se d e p re cia .
2.
M é to d o d e d e p re c ia c ió n a p licad o : lin e a l.
3.
V id a ú til e s tim a d a : m u eb les y ú tile s: 10 a ñ o s, y ro d a d o s : 5 a ñ o s.
4.
C o eficien te d e a ju ste: a d ic ie m b re X 8 : 4 / X 5 = 5 - 8 /X 7 = 3 .5 0 - 1 2 /X 8 = 1 a d ic ie m b re X 9 : 1 2 /X 8 = 2 - 1 1 /X 9 = 1 ,2 0 - 1 2 /X 9 = 1
5.
E l v a lo r d e u tiliz a ció n e c o n ó m ic a (v a lo r re c u p e ra b le ) p a ra el c o n ju n to d e los b ie n e s a l 3 1 /1 2 /X 9 a s c ie n d e a $ 6 0 .0 0 0 .
L a e m p re s a d e b e re e x p r e s a r los v a lo re s del ru b ro a l 3 1 /1 2 /X 9 , s e g ú n la n o rm a g e n e ra l d e a ju ste. SOLUCIÓN PRO PUESTA A ju ste d e lo s sa ld o s c o rre s p o n d ie n te s al in icio d el e je rcicio D e ta lle al 31/12/X 8, en v a lo re s h is tó rico s:
Bienes Terrenos M uebles y útiles
Fecha de compra 4/X5
Valor Depreciación Saldo pendiente de de origen depreciación acumulada 2.500 0 2.500
8/X7
300
60
240
2.B00
60
2.740
A ju ste d e la s p a rtid a s al 3 1 /1 2 /X 8
Terrenos: Muebles y útiles: Depredación acumulada al cierre:
2 .5 0 0 x 5 = 300 x 3.5 = 6 0 x 3 .5 =
12.500 1.050 210
13.550 210
13.340
Registro del ajuste (los registros por los valores históricos fueron realizados oportunamente por la empresa) ,31/12/X9_ Terrenos Muebles y Otiles a Depreciaciones Acumuladas Muebles y Otiles a Resultados no Asignados
10.000 750 150 10.600
446
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO 1 2 .5 0 0 x 2 =
Terrenos: M uebles y U tiles: Rodados:
25.000
1 .0 5 0 x 2 =
2.100
3 0 .0 0 0 x 1 ,2 0 =
36.000
63.100
D ep reciación acum ulada al cierre M uebles y Útiles:
210 x2 =
420
3 0 x 3 ,5 x 2 =
210
6 .0 0 0 x 1 ,2 0 =
7.200
-
630 Rodados:
7.830 .55.270
D ep reciación del ejercicio: M uebles y Ú tiles:
3 0 x 3 ,5 0 x 2 =
210
Rodados:
6 .0 0 0 x 1 ,2 0 =
7.200
7.410
R eg istro d el A juste
____________ 31/12/X9 _ Terrenos
12.500
Muebles y Útiles
1.050
Rodados
6.000
Depreciaciones
1.380
a Depreciaciones Acumuladas Muebles y Otiles
390
a Depreciaciones Acumuladas Rodados
1.200
a Resultado por Cbios. Poder Adquisit. Moneda
19.340
C o m p o sició n d el ru b ro en v a lo re s aju sta d o s al 3 1 /1 2 /X 9
Bienes Terrenos Muebles y Útiles Rodados
Valor de origen
Altas
25.000
Depreciación del ejercicio
Saldo pendiente de depreciación
0
0
25.000
36.000
420 0
210 7.200
1.470 28.800
-
36.000
420
7.410
55.270
J
2.100 27.100
Depreciación acumulada al inicio
8 . Va l o r r e c u p e r a b l e C u a lq u ie ra s e a la m e d ic ió n co n ta b le a d o p ta d a , c o s to o v a lo re s c o rrie n te s , ella n o p o d r á s u p e r a r u n v a lo r lím ite , p re v ia m e n te e s ta b le c i do.
BIENES DE USO (PROPIEDAD, PLANTA Y EQyiPO)
447
E l m e n c io n a d o to p e e n la m e d ic ió n fin al d e im bien o g ru p o d e b ie n e s se d e b e ría r e la c io n a r c o n u n v a lo r d e sa lid a , es d e c ir aq u ello q u e se o b te n d ría p o r su v e n ta o su u tiliz a ció n . Al re s p e c to , c a b e m e n c io n a r q u e ese v a lo r lím ite e s ta ría d efin id o p o r el v a lo r re c u p e ra b le , q u e fu e ra d e sc rito e n el p u n to 4.1 . del C ap ítu lo II. A sim ism o , c o n re s p e c to a la p e rio d ic id a d d e la s c o m p a ra c io n e s y de los n iv eles d e e llas n o s re m itim o s a lo s p u n to s 4 .2 . y 4 .3 . d e l m e n c io n a d o C ap ítu lo II,
C a p ít u l o XI ACTIVOS INTANGIBLES
1. C o n c e p t o y c a r a c t e r ís t ic a s E n la a c tu a lid a d los A ctiv o s In tan g ib le s co n stitu y e n u n a p a rte im p o r ta n te d el v a lo r d e m e rc a d o d e las o rg a n iz a c io n e s e n g e n e ra l, c o r r e s p o n d ie n d o a i se g m e n to de la co n ta b ilid a d p a trim o n ia l p ro p o rc io n a r la in fo rm a c ió n re la c io n a d a a la m e d ic ió n y v a lu a c ió n d e d ich o s r e c u rs o s , p ero , p o r su s lim ita cio n e s , la m is m a es p ro p o rc io n a d a en fo rm a in su fi cie n te . A q u ello s in ta n g ib le s c o m o so n la c a p a c id a d d e a tra e r clie n te s, la p ro p ie d a d in te le c tu a l, la c a p a c id a d in n o v a d o ra , flexib ilid ad d e la e m p re sa, n o se tie n e n e n c u e n ta e n los re g is tro s co n ta b le s sin o a l m o m e n to de la v e n ta d e la e m p re s a , en el c u a l el v a lo r p a g a d o p o r la m is m a c o n sid e ra to d o s los a ctiv o s ad q u irid o s se h a y a n o n o co n ta b iliz a d o . T en ien d o e n c u e n ta la p ro p u e sta d e te rm in o lo g ía e la b o ra d a e n 1 9 4 4 p o r la E s c u e la d e A lto s E stu d io s d e C o m e rc io e n C o p e n h a g u e , los a c tiv o s in ta n g ib le s se d e fin iría n c o m o “el valor de ciertos derechos capaces de crear valores" ( 1). T ra d icio n a lm e n te se d efin en a los a ctiv o s in ta n g ib le s c o m o aq u ellos q u e tie n e n u n a n a tu ra le z a in m a te ria l — n o rm a lm e n te sin s u s ta n c ia o e s e n c ia física — y p o s e e n c a p a c id a d p a ra g e n e ra r b e n e ficio s e c o n ó m ic o s fu tu ro s q u e p u e d e n s e r co n tro la d o s p o r el e n te . L a s fo rm a s m á s u su a le s de a c tiv o s in ta n g ib le s se ría n , in d e p e n d ie n te m e n te d e q u e a lg u n a n o r m a c o n ta b le n o lo co n s id e re c o m o ta l; •
llave d e n e g o c io (goodwill o p lu svalía m e rca n til, e n cie rto s p a íse s);
•
c o s to s d e co n s titu c ió n o re o rg a n iz a c ió n d e l e n te ;
•
c o sto s d e p u b licid ad e fe ctu a d a p a ra el la n z a m ie n to d e u n n u evo p ro d u cto a c o m e rcia liz a r;
(l)
PALLE HANSEN. Tratado de contabilidad, Ed. Agullar, 1973.
450
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
•
c o n c e s io n e s y fran q u icias;
•
m a rc a s d e fáb rica;
•
c o s to s d e in v estig ació n y d esarro llo d e n u e v o s p r o d u c to s ;
•
p a te n te s,
•
m é to d o s y fó rm u las d e fa b rica ció n ;
•
d e re c h o s d e e d ic ió n y d e autor.
T a m b ié n e x is te n o tra s fo rm a s d e in ta n g ib le s, q u e si b ie n n o e s tá n re c o n o c id o s c o n ta b le m e n te , le p ro p o rc io n a n v a lo r a la o rg a n iz a c ió n , e n a lg u n o s c a s o s su p e rio r a l d e los b ien es ta n g ib le s, o to rg á n d o le v e n ta ja s co m p e titiv a s fren te a o tro s en tes, c o m o se r: ♦
♦
C a p ita l in te le c tu a l: p la sm a d o e n el c o n o c im ie n to q u e p o s e e n los tr,ab ajad o res d e u n a o rg a n iz a c ió n , a sí c o m o su c a p a c id a d p a r a a p re n d e r y g e re n c ia r y q u e n o p u e d e c o m p ra rs e , sin o q u e se c o n t r a t a p o r u n tie m p o d e te rm in a d o . A su v e z d ich o c a p ita l s e d iv id e en: /
C a p ita l h u m a n o : el del c o n o c im ie n to
/
C ap ital e s tr u c tu r a l: la te c n o lo g ía d isp o n ib le
/
C ap ital re la c io n a l: la s re la c io n e s c o n u s u a rio s y /o clie n te s
C o m o m e n c io n á r a m o s e n u n tra b a jo p re s e n ta d o (2): "L a s in v er sio n es e n p ro c e s o s d e p re s e rv a c ió n y, e n su c a s o , re s ta u ra c ió n del m e d io a m b ie n te h a n d e s e r re c u p e ra d a s a tra v é s d e la s v e n ta ja s co m p e titiv a s q u e e s to s p ro c e s o s o to rg a n a la e m p re s a so b re su s co m p e tid o re s , h a b id a c u e n ta d e la c o n c ie n c ia a m b ie n ta l q u e a c tu a lm e n te c a r a c te r iz a a los m e r c a d o s in te rn a c io n a le s . E s d e h a c e r n o ta r q u e las c a r a c te r ís tic a s d e e s ta s in v e rsio n e s h a c e n qu e n o sie m p re s e a n c o n s id e ra d a s e n e ste se n tid o p o r la c o n ta b ilid a d tra d ic io n a l. Sin e m b a rg o n o h a y d u d a q u e a u m e n ta n el v a lo r e c o n ó m ic o d e la e m p re s a y q u e, c o n c e p tu a lm e n te , p u e d e n c o n s id e r a r s e a c tiv o s in ta n g ib le s. E n tre ellos p o d e m o s m e n c io n a r. /
L o s c o s to s n e c e s a rio s p a r a la o b te n ció n d e S iste m a s d e G e s tió n A m b ien tal ce rtific a d o s d e a c u e rd o c o n la s N o rm a s ISO d e la se rie 1 4 .0 0 0 .
/
L a p re p a ra c ió n d el p e rs o n a l p a r a el m a n e jo del S iste m a d e G estió n A m b ie n ta l.
(2) R i c a r d o PAHLEN ACUÑA - A n a M. CAMPO, "Las ventajas competitivas de ciertos recursos naturales en el segmento de la Contabilidad Patrimonial”, tra bajo presentado en las XXVI Jornadas Universitarias de Contabilidad, Universidad Universidad Argentina John F. Kennedy, octubre 2005.
451
ACTIVOS INTANGIBLES
/
L a c o n s e c u c ió n d e n u e v a s te c n o lo g ía s.
Si b ie n c o n s id e ra m o s q u e d e a c u e rd o a la s n o rm a s in te rn a c io n a le s c o m o a sí ta m b ié n a las n o rm a s a rg e n tin a s (Pa h l b n , F r o n ti e t altri, 2 0 0 2 ) los c a s o s c ita d o s e n a), b) y c) si so n g e n e ra d o s in te rn a m e n te n o p o d rá n s e r co n sid e ra d o s in ta n g ib le s; sí e s ta m o s c o n v e n cid o s q u e e sto s e jem p lo s e n c a s o d e c o m p ra d e e m p re s a s o d e co m b in a c ió n d e n e g o c io s a u m e n ta ría el p re c io d a n d o o rig e n a u n a L lav e de N e g o cio ” (3). E n v irtu d d e lo a n te s e x p u e sto , p o d ría m o s e je m p lifica r la s sig u ien tes fo rm a s m á s c o m u n e s d e In tan g ib les; /
Concesiones Por adquisición a terceros
(fí w
pa
Identiflcables J y controlables '
O z < H z
Generados internamente
\
>
D erechos de propiedad ind ustrial
>
D erechos de propiedad in telectu al
> > >
Franquicias
Softw are M arcas de fábrica Gastos de investigación y desarrollo: pueden dar lugar posteriorm ente a d erechos de propiedad ind ustrial o in telectu al
Activos Intangibles visibles
En general los considerados anterior m ente pero creados por la propia em presa
co
O > H U c
Por adquisición de< otra empresa No identiflcables y no controlables
Generados internamente
Fondo de Com ercio
Capital In telectu al
,
Capital hum ano Capital estru ctu ral
(
Activos ■ Intangibles ocultos
L a d o c tr in a p o r lo g e n e ra l h a co in c id id o re s p e c to d e lo s e le m e n to s q u e d e b e ría n in te g ra r e l ru b ro In tan g ib le s; sin e m b a rg o , la d e sc rip c ió n d e las c a r a c te r ís tic a s d el m e n c io n a d o a ctiv o , e n m u c h a s o c a s io n e s , se d efin e e n u m e ra n d o lo q u e n o d e b e in c lu irs e e n el ru b ro , m á s q u e p o r u n d e ta lle d e los c o n c e p to s q u e lo in te g ra n . P u e d e c ita rs e , c o m o c a s o , a lg u n a n o rm a c o n ta b le q u e h a in te n ta d o d e s c rib ir las c a r a c te r ís tic a s d e d ic h o s a ctiv o s, e n u n c ia n d o e jem p lo s r e
ís ) L u i s a FRONTI DE GARCÍA y C a r m e n FERNÁNDEZ CUESTA. "La in formación contable ambiental y la convención marco sobre el cambio climático”. Trabajo presentado a las XXV Jornadas Universitarias de Contabilidad y I lomadas Internacionales de Contabilidad, Buenos Aires, noviembre 2004.
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CONTABILIDAD PASADO, FRÍSENTE Y FUTURO
p re se n ta tiv o s del ru b ro , in d ic a n d o q u e s u co n d ic ió n e s e n c ia l e s la d e n o s e r b ie n e s ta n g ib le s n i d e re c h o s c o n tra te rc e ro s , re s a lta n d o q u e e x p r e s a n u n v a lo r c u y a e x is te n c ia d e p e n d e d e la p o sib ilid ad fu tu ra de p ro d u cir in g re so s, A co n tin u a c ió n se e n u m e r a r á n a lg u n a s c a r a c te r ís tic a s re la c io n a d a s c o n e ste tip o d e a ctiv o s:
a) Su “inmaterialidad” A l m e n c io n a r el té rm in o "A ctivos In ta n g ib le s” te n d ría m o s q u e p e n s a r e n lo in d ica d o p o r el d ic c io n a rio d e la R e a l A c a d e m ia E s p a ñ o la , q u e e n u n a d e su s a c e p c io n e s in d ic a r e s p e c to d e in ta n g ib le s: “no se debe o no se puede tocar" (4). Si b ie n co in c id im o s e n q u e e s a se ría la c a r a c te r ís t ic a e se n c ia l d e e ste tip o d e p a rtid a s , ta m b ié n la co n d ic ió n d e fa lta d e m a te ria lid a d o im p a lp a b ilid á d e s u n req u isito d e la s c u e n ta s p o r c o b ra r, d e lo s p a g o s a n tic ip a d o s y h a s ta d e las c u e n ta s c o rrie n te s b a n c a r ia s ; n o p o r ello p e n s a ría m o s e n la e x p o sic ió n d e a lg u n o d e los e le m e n to s p re c e d e n te m e n te m e n c io n a d o s c o m o a c tiv o s in tan g ib les. E s ta c a r a c te r ís tic a q u e p a r e c ie r a s e r la ú n ic a o m á s im p o rta n te , p o r sí so la n o d e fin iría los a c tiv o s in tan g ib le s, d e b ié n d o se a d v e rtir q u e a l g ú n a u to r la e m p le a c o n u n se n tid o m á s re strin g id o , tip ifica n d o aq u ello s q u e r e ú n e n c a r a c te r ís tic a s s im ila re s a la s d e lo s d e n o m in a d o s "b ie n e s d e u s o ”. Al re s p e c to , las c a r a c te r ís tic a s d e lo s b ie n e s d e u so s e ría n : "a) Se e m p le a n c o n tin u a o r e p e tid a m e n te e n las a ctiv id a d e s p rin c i p a le s del e n te (p ro d u ctiv a s, c o m e rc ia le s o a d m in is tra tiv a s ) o so n alq u ila d o s o lic e n cia d o s a te rc e ro s ; b ) tie n e n u n a c a p a c id a d d e se rv icio q u e n o se a g o ta n i se c o n s u m e c o n el p rim e r em p leo , sin o a lo la rg o d el tie m p o ; c) m ie n tra s e s tá n en u so o se lic e n c ia n n o se tr a n s f o r m a n e n o tro s b ie n e s n i e s tá n d e stin a d o s a la v e n ta " (5). E n v irtu d d e lo e x p u e sto en el p á rra fo an te rio r, e x is tiría u n a c ie r ta si m ilitu d e n tre los b ien es d e u so y c ie rto s in ta n g ib le s, y a m b o s a ctiv o s p o d r ía n e x p o n e rs e b ajo u n m is m o títu lo a d efin ir. Al re s p e c to , c a b e a g re g a r q u e:
(4) Diccionario de la Lengua Española, Real Academia Española, Madrid, 1992. (5) E n r i q u e FOWLER NEWTON, Contabilidad Superior, 1.1,5“ edición, Ed. La Ley, 2005.
Activo s intangibles
453
estos activos podrían considerarse —en función de su destino— bie nes de uso e inversiones, de modo que podría haber bienes de uso tangibles, bienes de uso intangibles, inversiones en bienes tangibles e inversiones en bienes intangibles" (6). b) C o n d ic io n e s d e "a s ig n a b ilid a d y tr a n s f e r e n c ia ” P o r lo g e n e ra l este tip o d e a c tiv o s n o p o d ría n se r a sig n a d o s a u n e le m e n to ob jetivo e sp e cífico . E n a lg u n o s c a s o s s u rg e n c o m o u n re sid u o q u e c o m p le ta el v a lo r del e n te to m a d o e n su co n ju n to . Al re s p e c to , e n c o n tr a m o s q u e p a r te d e la d o c tr in a c o n ta b le m e n c io n a q u e: “Los intangibles no pertenecen ni corresponden a estructuras es
pecíficas, artículos, derechos y circunstancias, o al menos, no con la ampli tud de otras partidas de la propiedad. Es decir, al clasificar o distribuir los valores totales de la propiedad de una empresa determinada, se encuentra a los intangibles como residuo, como una particularidad correspondiente al negocio en confunto, pero no es atribuible a objetos o factores físicos en particular. Es un caso en que el valor del todo no es igual a la suma de los valores de las partes individuales. En otras palabras, los intangibles difieren de los tangibles en que se adhieren intrínsecamente a la empresa en conjunto, como negocio en marcha, y que no tienen una existencia propia por sepa rado. Esta cualidad es menos evidente en el caso de intangibles, tales como las patentes, en el caso del valor extrínseco o crédito mercantil en general, y del valor del negocio en marcha" (7). C a b e a g re g a r q u e u n a cla s ific a c ió n m u y im p o rta n te es a q u e lla q u e tip ifica los a c tiv o s e n id en tificab les y n o id e n tifica b le s. L o s p rim e ro s so n aq u ello s q u e p u e d e n s e r v e n d id o s s e p a ra d o s d el e n te , y los e n u n c ia d o s e n se g u n d o té rm in o e s tá n re p re s e n ta d o s p o r aq u ellos o tro s q u e sólo p u e d e n tra n s fe rirs e c o n el en te. A m o d o de ejem p lo, lo s a c tiv o s id en tificab les s e ría n el efe ctiv o e n p o d e r d el e n te o d e p o sita d o e n su s c u e n ta s b a n c a r ia s ; d e re c h o s a su fav o r y, p o r en d e, c o n tr a te rc e ro s ; los b ien es a s e r v e n d id o s lu ego d e u n p ro c e s o d e tra n s fo rm a c ió n o en el m is m o e sta d o e n q u e se a d q u irie ro n ; los b ie n e s ta n g ib le s q u e sirv e n d e ap o y o a l p ro c e s o p ro d u ctiv o o a la fu n ció n d e v e n ta s o a d m in is tra c ió n ; a c c io n e s , o b lig a cio n e s n e g o cia b le s, títu lo s p ú b lico s; m a r c a s , p a te n te s , p ro c e s o s s e c re to s d e fa b ric a ció n y a lg u n o s p ro g ra m a s d e c o m p u ta c ió n cu y o u so s e a d e in te ré s p a r a te rc e ro s . L o s a c tiv o s n o id en tificab les so n d e n a tu ra le z a in ta n g ib le , e in c lu y en e n tre o tro s e l v a lo r llave, c o m o p o d ría s e r la lo c a liz a c ió n p riv ile g ia d a
(6) E n r i q u e FOWLER NEWTON, op. cit. en nota (5). (7) W.A. PATON, Manual del Contador, Uthea, 1943.
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C o n t a b il id a d Pa s a d o , P r e s e n t e y Fu t u r o
d el e n te , la c a lid a d d e los r e c u r s o s h u m a n o s y n a tu ra le s , la clie n te la , la c a p a c ita c ió n al p e rso n a l, el a m b ie n te c o n fo rta b le d e tra b a jo y o tro s e le m e n to s in tan g ib les, c o m o los c o s to s d e o rg a n iz a c ió n y re o rg a n iz a c ió n del e n te , y o tro s s im ila re s, q u e n o p o s e e n v a lo r d e c a m b io y c u y a u tilid a d e c o n ó m ic a se m a n tie n e c o n la c o n tin u id a d del e n te e n m a r c h a . D e lo e x p u e s to su rg e q u e p u e d e n e n c o n tr a r s e c o m o b ie n e s id e n tificab les cie rto s a c tiv o s in ta n g ib le s (m a rc a s , p a te n te s, p ro c e s o s s e c re to s d e fa b rica ció n ) y c o m o n o id en tificab les, el v a lo r llave, c o s to s d e o rg a n i z a ció n d el en te y o tro s c o s to s d e sim ila re s c a r a c te r ís tic a s ; e sto sig n ifica q u e n o p o d e m o s g e n e ra liz a r, al d e c ir q u e “los in ta n g ib le s d ifie re n d e los ta n g ib le s en q u e se a d h ie re n in tr ín s e c a m e n te a la e m p re s a e n c o n ju n to, c o m o n e g o c io e n m a r c h a , y q u e n o tie n e n u n a e x is te n c ia p ro p ia p o r se p a ra d o ", p o r c u a n to e x is te n a c tiv o s in ta n g ib le s q u e n o se e n c u a d ra n b ajo d ic h a c a r a c te r ís tic a .
c) Medición “subjetiva” E n g e n e ra l, la m e d ic ió n e s tá e s tr e c h a m e n te lig a d a a lo s lo g ro s del e n te en su co n ju n to . E s p o r ello qu e p u e d e c o n ta r c o n u n a lto g ra d o d e su b jetiv id ad , n o d eb ien d o o b s ta r el m is m o p a r a su in clu sió n e n la in fo rm a c ió n co n ta b le , a e fe cto s d e c u m p lir la p re m is a d e u n reflejo fiel de la re a lid a d e c o n ó m ic a del e n te . El g ra d o de su b jetiv id ad a q u e n o s re fe rim o s e n el p á rra fo a n te rio r p u e d e e s ta r d a d o p o r la s flu c tu a cio n e s del e n te c o n el c u a l se a s o c ia n . C a b e a g re g a r q u e si b ien su m e d ic ió n e s su b jetiv a, e s ta d ificu lta d n o se p re s e n ta s o la m e n te en la m e d ic ió n d e los a c tiv o s in ta n g ib le s, sin o q u e ta m b ié n la e n c o n tr a m o s e n el m o m e n to d e a s ig n a r v a lo r a o tro s a ctiv o s y p a siv o s.
d) Carácter “legal” E sto s a c tiv o s in ta n g ib le s p u e d e n re s u lta r d e d e re c h o s y co n c e s io n e s d e d iv e rsa ín d ole, o b ten id o s p o r m e d io d e c o n tra ta c io n e s c o n los E s ta d o s (n a c io n a l, p ro v in c ia l o m u n ic ip a l), d e fa c to re s v e n ta jo so s o v e n ta ja s c o m p a ra tiv a s q u e p u e d e n te n e r, o n o n e c e s ita r p ro te c c ió n leg al d efin id a (m a r c a s , llave d e n e g o cio , p o r ejem p lo). E ste tip o d e a c tiv o s in ta n g ib le s p u e d e c o n fe rir d e re c h o s v a lio so s a su s p ro p ie ta rio s, y se a d q u ie re n o se d e s a rro lla n p a r a s e r e m p le a d o s e n la a ctiv id a d e s p e c ífic a del en te. E n v irtu d d e lo e x p u e sto , p u e d e d e c irs e q u e la s c a r a c te r ís tic a s a n te s e n u n c ia d a s n o se v e rific a n p a r a to d o tip o d e in ta n g ib le s, y p o r ello p a rte d e la d o c tr in a c o n ta b le c o n s id e ra q u e p o d ría e m p le a rs e u n a m e jo r d e n o m in a c ió n , in clu y én d o lo s d e n tro d el ru b ro h o y c o n o c id o c o m o B ien es d e u so , o m a n te n ié n d o lo s p o r s e p a ra d o c o n u n a d e n o m in a c ió n m á s r a zo n ab le.
ACTIVOS INTANGIBLES
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e) "Apreciación por el uso" E n g e n e ra l m u c h o s a c tiv o s ta n g ib le s tie n d e n a d e p re c ia rs e c o n su e m p le o e c o n ó m ic o , cie rto s in ta n g ib le s sin e m b a rg o p u e d e n in c r e m e n ta r su v a lo r a m e d id a q u e so n u tiliz a d o s e c o n ó m ic a m e n te , im p lica n d o u n n u ev o p ro b le m a en o c a s ió n d e su m e d ic ió n , q u e n o s e d a b a e n o c a s ió n d e a n a liz a r el tr a n s c u r s o d e la v id a útil d e los b ien es ta n g ib le s, q u e m u c h o s d e ellos, p o r su u so se d e p re cia n .
f) Valor "potencial” A d ife re n cia d e c ie rto s a ctiv o s d e s tin a d o s a la v e n ta , d o n d e el co s to es s im ila r a l p re cio d e re a liz a c ió n , p u e s la d ife re n c ia la c o n s titu y e la u ti lid ad , e sto s a c tiv o s d e c a r á c t e r in ta n g ib le y d e s tin a d o s a su u tiliz a ció n e c o n ó m ic a p o s e e n u n v a lo r p o te n c ia l q u e re c ié n se c o n o c e c u a n d o se llev a a d e la n te , p o r ejem p lo el d is e ñ o d e u n n u e v o p ro d u cto , y se v e n d e o se p re s ta u n s e rv icio d o n d e el p r o c e s o o rg a n iz a c io n a l a p o rtó v a lo r al in ta n g ib le q u e lu eg o g e n e ró in g re s o s c o n su e m p le o e c o n ó m ic o .
g) Permiten “simultaneidad en el uso" A d ife re n c ia d e cie rto s a c tiv o s d e s tin a d o s a su u so , p o r ejem p lo m a q u in a ria s , ro d a d o s q u e p u e d e n s e r u tiliz a d o s p o r u n solo e n te , e n e ste c a s o c ie rto s a c tiv o s in ta n g ib le s p e rm ite "una utilización simultánea para
atender diversos requerimientos sin que por ello se agoten y teniendo como límite para ella, únicamente el mercado y la acción de los competidores. El costo de oportunidad de los intangibles es nulo o de escasa relevancia. Por ejemplo, un sistema de reservas (software) de un hotel, de un medio de transporte, etc., puede ser utilizado por varios potenciales clientes en form a simultánea, mientras que el activo tangible (habitación, tren, etc) puede ser utilizado sólo en una única dirección” (8 ).
2 . C o n t e n id o d e l r u b r o L a d o c tr in a c o n ta b le c o n c u e r d a e n in c lu ir e n el a c á p ite d e re fe re n cia lo s sig u ien tes e le m e n to s, sin e m b a rg o n o d e b e m o s ig n o ra r q u e lu ego la s n o rm a s co n ta b le s v ig e n te s e n c a d a ju ris d ic c ió n s e rá n la s q u e d e te rm i n e n la s p a rtid a s q u e in te g ra n el m e n c io n a d o ru b ro :
a) Marcas de fábrica y nombres comerciales P u e d e n e s t a r re p re s e n ta d o s p o r n o m b re s d e fa n ta s ía q u e id e n tifica n el o lo s p ro d u c to s c o m e rc ia liz a d o s p o r el e n te .
( 8 ) R o b e r t o VÁZQUEZ y C l a u d i a BONGIANINO DE SALGADO. Los intangi bles y la contabilidad, Errepat, 2005.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
E n la m a y o ría d e los p a ís e s, la s m a r c a s se in s c rib e n e n re g is tro s e s p e c ia le s , o to rg a n d o a l e n te el d e re c h o a su u so e x clu siv o d u ra n te cie rto lap so, g e n e ra lm e n te ren o v ab le. E n c a s o de q u e e s ta in s c rip c ió n fu e ra sin lím ite d e tie m p o , su v id a le g a l se ría in d e te rm in a d a , e n u n to d o d e a c u e r do c o n la le g isla ció n d e c a d a p aís. Es d ab le d e s ta c a r e n to n c e s q u e "p o s e e r u n a fu e rte im a g e n d e m a r c a no sólo d a p restig io y p o d e r e n tre los c o n s u m id o re s , sin o q u e es, a lo la r go d e lo s a ñ o s, u n a d e las v a ria b le s qu e a p o rta n m a y o r re n ta b ilid a d ” (9). E s p o r ello q u e d eb e c o n s id e ra rs e a la s m a r c a s c o m o “activos rentables
y duraderos de las empresas... Si una compañía construye un imagina rio marcarlo a lo largo del tiempo, apoyado por una comunicación global consecuente, logrará que sus consumidores, a la hora de elegir, recuerden cada uno de sus mensajes con los que se cimentó una marca... La publi cidad por sí sola no puede soportar las ventas de una marca que falle en satisfacer las expectativas de los consumidores o cuyo precio esté fuera de competencia. Pero si en la comunicación no existe un recurso creativo aso ciado a la marca, el objetivo no se consigue: el mensaje debe ser claro para que el consumidor, cuando se pare frente a la góndola, recuerde lo que decía el aviso” ( 10). b ) P a te n te s R e p re s e n ta n u n d e re c h o exclu siv o o to rg a d o , e n la m a y o ría d e los p a í se s d e a c u e rd o c o n ley es v ig e n te s, a u n in v e n to r q u e a p ro v e c h a la p r o te c ció n leg al q u e le o to rg a la re g is tra c ió n d e u n d e sc u b rim ie n to , fó rm u la s, p ro c e d im ie n to s , etc., a su n o m b re . L a in s c rip c ió n p u e d e o to rg a r su u so e n e x clu siv id a d al e n te q u e la p a te n tó , o su ce s ió n a te rc e ro s m e d ia n d o el c o b ro d e re g a lía s o p o r su v e n ta . E l v a lo r d e la p a te n te e s tá e s tre c h a m e n te a s o c ia d o a su c a p a c id a d de p ro d u c ir in g re so s, y e s a in s c rip c ió n p o d rá s e r p o r u n p lazo le g a l lim ita d o o no. c) C o n c e s io n e s o f r a n q u ic ia s L a firm a d e u n c o n tra to d e c o n c e s ió n o to rg a a l e n te la f a c u lta d de r e a liz a r u n a a ctiv id a d e n u n lu g a r d e te rm in a d o . L a s c o n c e s io n e s re s u lta n d e a c to s g u b e rn a m e n ta le s , a u n q u e so n fre c u e n te s ta m b ié n e n e n tid a d e s p riv a d a s, o d e c o n tra to s q u e le co n fie re n al c o n c e s io n a rio u n d e re ch o d e e x p lo ta c ió n d u ra n te u n p e río d o d e tie m p o . L a s c o n c e s io n e s g u b e r-
(9) Carlos BAULDE, artículo publicado en Revista Noticias, Editorial Perfil, 10/12/95. (10) Revista citada en nota (9). Opiniones de C r istin a APARICIO y F rancisco ALVAREZ, responsables de ID Consultores.
Activo s intangibles
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n a m e n ta le s p u e d e n c o n c e d e r, a c a m b io d e u n c a n o n d e re c h o s c o m o la e x p lo ta c ió n d e d e te rm in a d o s r e c u r s o s n a tu ra le s . E s d ecir, u n e n te p u e d e a d q u irir — e n c o n c e s ió n — el d e re c h o a d e s a rro lla r u n a a ctiv id a d c o m e r c ia l e n u n a e s ta c ió n fe rro v ia ria o e n u n a p la z a , o p a r a la e x p lo ta c ió n d e u n d e te rm in a d o r e c u r s o n a tu ra l. L o s p re cio s d e e s ta s c o n c e s io n e s p u e d e n c o n s is tir e n s u m a s fijas, o p a g o s p e rió d ic o s e n fu n ció n d e u n id a d e s c o m e rc ia liz a d a s o e x tra íd a s u o tro s ín d ice s, así c o m o c o m b in a c io n e s d e a m b a s v a ria n te s . d ) D e re c h o s d e e d ic ió n y d e a u to r U n c o n tra to d e e d ic ió n o to rg a a u n a p e rs o n a la e x clu siv id a d d e e d ita r u n a o b ra , ex ig ie n d o c o m o c o n tra p re s ta c ió n al e d ito r el p a g o d e d e re ch o s d e a u to r. D ich o s d e re c h o s p u e d e n c o n s is tir e n s u m a s fijas d e d in e ro u o tra s re la c io n a d a s c o n el n ú m e ro d e u n id a d e s e d ita d a s o v e n d id a s. E n el c a s o d e d e re c h o s d e au tor, la p ro p ie d a d d e é sto s e s a d q u irid a , y se a u to riz a al a d q u ire n te su e d ic ió n en el fu tu ro sin lim ita c ió n a lg u n a , y h a s ta , e n a lg u n a s o p o rtu n id a d e s , a re v e n d e r d ich o s d e re ch o s. e ) C o s to s d e c o n s titu c ió n o r e o r g a n iz a c ió n d e l e n te E s ta s e ro g a c io n e s e n q u e se h a in c u rrid o , c o m o lo s h o n o ra rio s del o d e los p ro fesio n ales q u e in te rv in ie ro n e n el c o n tra to d e co n s titu c ió n d e la s o c ie d a d y su in s c rip c ió n e n re g is tro s leg ales, y c o s to s p re o p e ra tiv o s del e n te , p o s e e n la c a r a c te r ís t ic a d e b e n e fic ia r e je rc icio s fu tu ro s. E s p o r ello q u e la d o c tr in a c o n ta b le los c o n s id e ra "a c tiv o ”, y si d e s e a m o s e n c u a d ra rlo s e n la cla s ific a c ió n d e b ie n e s e n u n c ia d a e n el a c á p ite 1 del p re se n te ca p ítu lo , d e b e ría m o s in d ic a r q u e se tr a ta d e b ie n e s n o id en tificab les, p o r c u a n to n o p o s e e n v a lo r d e c a m b io y su u tilid a d e c o n ó m ic a d e p e n d e d e la c o n tin u id a d d el e n te c o m o e m p re s a e n m a r c h a . f) C o sto s d e in v e s tig a c ió n y d e s a r r o llo d e n u e v o s p ro d u c to s Se en tien d e p o r in v estig ació n al estu d io p la n ifica d o q u e p e rsig u e o b te n e r n u ev os co n o cim ie n to s y u n a m a y o r con ap ren sión e n el ám b ito c ie n tífico y te cn o ló g ico ; y p o r d esarro llo a la ap lica ció n de los re su lta d o s d e la in v estig ació n o de cu a lq u ie r o tro tip o d e c o n o cim ie n to cien tífico p a ra la fab ricació n d e n u ev os m a te ria le s o p ro d u c to s o p a r a el d is e ñ o d e n u e v o s p ro c e s o s o s iste m a s d e p ro d u cció n , así c o m o p a r a lo g ra r m e jo ra s te c n o ló g ic a s d e m a te ria le s , p ro d u c to s , p ro c e s o s y s iste m a s p re e x is te n te s . El re s u lta d o e m e rg e n te d e u n a a ctiv id a d d e in v e stig a ció n y d e s a r r o llo d e u n n u ev o p ro d u c to p o d ría se r u n n u e v o m e d ic a m e n to , c o n e s p e c ia le s p ro p ie d a d e s c u ra tiv a s , o ta m b ié n , p o r ejem p lo, u n s o ftw a re p a ra sis te m a tiz a r d e te rm in a d o s p ro c e s o s co n ta b le s d el e n te . E s to s a ctiv o s d e b e ría n s e r tip ificad o s c o m o a ctiv o s id en tificab les, y p o r su p u e sto q u e e n c a s o d e f r a c a s a r el p ro y e c to , o lu eg o d e la d e cisió n
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
del e n te d e d is c o n tin u a r el m is m o , s e rá n im p u ta d o s a re su lta d o s, re p r e se n ta n d o d e sd e el p u n to d e v is ta te ó ric o u n a p é rd id a , q u e s e ría c o n s id e ra d a e x tra o rd in a ria , si se su p o n e q u e n o s e r á r e c u r r e n te . C a b e a g re g a r q u e e n la a c tu a lid a d a lg u n a s n o rm a s c o n ta b le s ig n o ra n la tip ifica ció n d e e ste tip o d e re s u lta d o s e x tra o rd in a rio s o le a g re g a n c a r a c te r ís tic a s a je n a s al c a r á c t e r d e n o r e c u rre n te . g ) C o sto s d e p u b licid a d p a r a el l a n z a m i e n to d e u n n u e v o p r o d u c to E l la n z a m ie n to d e c a m p a ñ a s p u b licita ria s p a ra la p ro m o c ió n d e n u e v o s p ro d u c to s es u n a e ro g a c ió n c o n p o sib ilid ad d e se r co n s id e ra d a "a c tiv o in tan g ib le", sie m p re q u e p o s e a la p o sib ilid ad d e g e n e ra r v e n ta s del n u ev o p ro d u c to en el fu tu ro . D e b e m o s d e s ta c a r q u e la s e ro g a c io n e s re la c io n a d a s c o n p u b licid ad sólo c o rre s p o n d e n p a r a el c a s o del la n z a m ie n to d e n u e v o s p ro d u cto s, y n o p a r a c a m p a ñ a s p u b licita ria s d e tip o re p e titiv a s, p a ra m e jo ra r la c o m e rc ia liz a c ió n d e los p ro d u c to s q u e v e n d e el e n te . E n e ste c a s o , se tr a ta r ía d e u n g a s to p a g a d o p o r a d e la n ta d o -si a ú n n o d e v e n g ó -, o d e u n “ú ltim o g asto", e n c a s o co n tra rio . h ) V a lo r lla v e L a d o c tr in a co n ta b le a p o rta u n a se rie d e d efin icio n es re s p e c to d e la llave d e n e g o cio , y p o r su s c a r a c te r ís tic a s d e in ta n g ib ilid a d la tr a ta r e m o s e n e s te ca p ítu lo , a p e s a r d e la e x p o sic ió n p ro scrip ta p o r las n o rm a s c o n tab les v ig en tes:
“llave de negocio es el valor actual de las superutilidades futuras más probables" ( 11); "para tener un valor de venta, la llave debería presentar un sustancial poder de ganancias que supere el interés normal más la retribución del empresario, considerados en conjunto ... Nunca existe llave en un negocio al que no se crea capaz de ser lucrativo" ( 12); "se considera generalmente que el crédito mercantil consiste en aque llos elementos intangibles en conexión con un negocio en marcha, tales como el nombre, la personalidad o la reputación; una localización favo rable y accesible del negocio; capacidad de administración; calidad de la mercancía y demanda de determinado producto; precios favorables; bue nas relaciones con los trabajadores y empleados; métodos eficientes, Justos y corteses para el trato con los clientes" (13);
(11) H éc to r R aúl BÉRTORA, Llave de Negocio, Ed. Macchi-López, 3^ edición, Buenos Aires, 1975. (12) Ro bert MONTGOMERY, Auditing theory and practice, New York, 1919. (13) R alph Dale KENNEDY y Stew a rt Yarwood MC MULLEN, Estados Fi nancieros, Forma, análisis e interpretación, Ediciones Macchi, 1976.
ACTIVOS INTANGIBLES
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"importe en que el valor total (en venta) de una empresa sobrepasa el valor (en venta) de sus activos individuales" (14); "conjunto de recursos intangibles que le confieren al ente ciertas ven tajas comparativas respecto de otros de similares características ... Exis te consenso en considerar como valor llave la diferencia positiva entre el importe abonado y la suma algebraica de los valores corrientes de los acti vos tangibles —neto de compromisos— en los casos de venta de fondos de comercio" (15). E s d e d e s ta c a r q u e to d o s lo s c o n c e p to s v e rtid o s p re c e d e n te m e n te r e sa lta n : a)
Q u e la llave r e p re s e n ta u n c o n ju n to d e r e c u r s o s in ta n g ib le s y la c a p a c id a d del e n te d e o b te n e r g a n a n c ia s su p e rio re s a la s n o r m a les. "Esos recursos intangibles dan al ente ventajas comparativas,
pero no estimamos imprescindible que las mismas lo sean respecto de otros de similares características. Podría tratarse de una empre sa quesea la única que actúe en el ramo, con una estructura indus trial, comercial y financiera no similar a otras compañías, y que no obstante, haya generado una llave” (16). b)
Q u e n o es req u isito fu n d a m e n ta l la in te n ció n d e e n a je n a r la e m p re sa , a u n q u e la co n ta b ilid a d , p o r el m o m e n to , re c ié n r e c o n o z c a la llav e c u a n d o se tra n s fie re u n fon d o d e c o m e rc io o el p a q u e te a c c io n a rio d e u n en te, en c a s o d e a p lic a r el m é to d o d el v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l p a r a la m e d ic ió n d e la in v e rsió n .
i) C a p ita l I n te le c tu a l Se re la c io n a c o n la c a p a c id a d del e n te p a r a d e s a rro lla r r e la c io n e s e s tab les c o n su s clie n te s y c o n s e g u ir su fidelidad, d e in n o v a r e in tro d u c ir n u e v o s p ro d u c to s o se rv icio s a l m e rc a d o , o la c o m p e te n c ia té c n ic a y m o tiv a ció n d e su p e rso n a l. P u e d e n c la s ific a rs e e n a ctiv o s in ta n g ib le s de: a)
R e c u rs o s H u m a n o s : se re fie re n al co n o c im ie n to , a ctitu d e s , h a b i lid ad es, v a lo re s, y m o tiv a c ió n d e los e m p le a d o s d e u n a o rg a n iz a ció n .
(14) PALLE HANSEN, op. cit. en nota (1). (15) Comisión de Estudios sobre Contabilidad del Consejo Profesional de Con tadores en Ciencias Económicas. Informe 24. Bienes Intangibles. Aprobado en la reunión 5/7/94. Publicado en Universo Económico N” 21. Revista del CPCECF, di ciembre de 1994. (16) O s v a l d o A. CHAVES y R i c a r d o Pa b l e n ACUÑA, Valor llave: un estigma contable que debería ser borrado. Premio Dr. Héctor Bértora. Jornadas Universita rias de Contabilidad. Facultad de Ciencias Económicas, Universidad del Nordeste, Resistencia, 1995.
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b)
E s tr u c tu r a in te rn a ; re p re s e n ta n la e s tr u c tu r a o rg a n iz a tiv a fo rm a l e in fo rm a l, los m é to d o s y p ro c e d im ie n to s d e tra b a jo , lo s siste m a s d e d ire c c ió n y g e stió n , la c u ltu r a de la e m p re s a y la filosofía de g estió n .
c)
E s tr u c tu r a e x te r n a se re la c io n a n c o n los r e c u rs o s d e m e rc a d o , la clie n te la d e la e m p re s a y las re la c io n e s y a lia n z a s q u e h a d e s a r r o llad o la em p re sa .
L as c a r a c te r ís tic a s d e e s to s a c tiv o s so n : ♦
Son d ifíciles de c u a n tific a r, p o r lo ta n to n o se in c lu y e n e n los e s t a d o s co n ta b le s, salv o al m o m e n to de la v e n ta d e l e n te o su fusión,
♦
N o e x is te u n m e rc a d o d e c o m p ra v e n ta p a r a ellos,
♦
S o n d e le n ta g e n e ra ció n ,
♦
Si la e m p re s a d e ja d e e x is tir n o tie n e n v a lo r d e liq u id a ció n .
3 . Gr i t e m o s d e m e d i c i ó n
L o s in ta n g ib le s q u e h o y e n g e n e ra l la s n o rm a s p e rm ite n in c o r p o r a r e n b ajo la d e n o m in a c ió n del ru b ro a n a liz a d o in clu y e n a q u e llo s q u e el e n te a d q u irió o aq u ello s o tro s g a sto s in c u rrid o s en el m o m e n to d e su c o n s titu c ió n , u o tro s c o n c e p to s re la c io n a d o s c o n el d e sa rro llo d e n u ev o s p ro d u c to s o los c o s to s d e p u b licid a d p a r a su la n z a m ie n to . D ich a e ro g a c ió n re p re s e n ta el c o s to d e in c o rp o ra c ió n d e e sto s in ta n gibles ad q u irid o s o d e s a rro lla d o s . E n c a s o d e s e r re cib id o s e n d o n a ció n c o rre s p o n d e ría r e c o n o c e r su in g re so e n el p a trim o n io del e n te a su v a lo r c o rrie n te , d e s ta c á n d o s e qu e ello p o r lo g e n e ra l s e ría ap lica b le e n e n te s q u e n o p e rsig u e n fin es d e lu cro . C o n re s p e c to a la m e d ic ió n d e la s p a rtid a s a q u e se h a c e re fe re n cia e n p á rra fo s a n te rio re s , y sie m p re d e sd e el p u n to d e v is ta te ó ric o , c a b e su m e d ic ió n c o n ta b le a l c ie rre al co sto o a su v a lo r co rrie n te . E n el p rim e r c a s o se e s ta ría m a n te n ie n d o el v alo r d e e fe ctiv a in c o rp o ra c ió n al p a tr i m o n io , d ed u cién d o le, e n c a s o d e c o rre s p o n d e r las d e sv a lo riz a cio n e s sis te m á tic a s q u e c o r re s p o n d a n y a q u e lla s d e s v a lo riz a cio n e s su frid a s lu ego d e la a p lic a c ió n de la p ru e b a d e re c u p e ra b ilid a d d e los a ctiv o s . Si se m id e a su v a lo r c o rrie n te , se e s ta r ía n a p lica n d o v a lo re s q u e d a el m e rc a d o p a ra su m e d ic ió n c o n ta b le a l c ie rre del p e río d o , d e s ta c á n d o s e q u e n o su rg e n p a ra to d o s e s to s tip o s d e a c tiv o s u n v a lo r d e m e r c a d o e fectiv o . Se in d ic a b a e n el p á rra fo a n te rio r q u e el c o s to d e in c o rp o ra c ió n de cie rto s in ta n g ib le s s e rá d ism in u id o p o r v ía d e las a m o rtiz a c io n e s , de co rre sp o n d e r. Su c á lc u lo d e b e rá te n e r e s tr e c h a re la c ió n c o n los p la z o s
Acrrvos intangibles
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legales de vida asignados, y en caso de ser indefinidos, no procedería la amortización, excepto que corresponda en virtud de haber perdido ínte gramente su valor económico. Según Matessich "todos los intangibles tales como las patentes, los derechos de autor, investigación y desarrollo y la llave de negocio debe rían registrarse al costo, con las modificaciones pertinentes para refiejar los cambios en el poder adquisitivo ya sea en los estados contables princi pales o en otros suplementarios. Los ítems de duración limitada, deberían amortizarse como gastos durante sus vidas estimadas. Los ítems que no tengan una duración limitada deberían seguir manteniéndose como acti vos, sin amortización” (17). Se detallan a continuación guías generales para calcular la deprecia ción de diversos intangibles: "Invenciones: distribuir su costo entre las unidades que se espera pro ducir antes de que la invención sea reemplazada o quede obsoleta. Para los productos o procesos con patente legal, tener en cuenta el momento en que cese el derecho a su explotación exclusiva. Marcas: la única razón para computar una depreciación es su eventual pérdida de capacidad de generación de ingresos. Por lo tanto la necesidad de computar depreciaciones y la determinación de sus importes debería resultar de estudios especiales. Derechos de autor o de propiedad intelectual: asignarlos a los costos de las obras que se espera producir y vender. Si hubiese dudas sobre la fa c tibilidad económica de efectuar reimpresiones, considerarlos totalmente como costos de la primera edición. Derechos de edición pagaderos sobre la base de los ejemplares impre sos: Incorporarlos al costo de esos ejemplares, dándolos de baja como in tangibles. Licencias: tratarlas tal como se haría con los activos licenciados si éstos fueran propios, dando la debida consideración del plazo contractual. Concesiones para extraer recursos naturales: distribuir su costo entre las unidades que se espera extraer durante el plazo de la concesión. Otras concesiones: distribuir su costo linealmente a lo largo del perío do de concesión, salvo cuando existan razones fundamentales para apli car otro criterio.
(1 7 ) R i c h a r d MATESSICH, Contabilidad y Métodos Analíticos. Medicióny pro yección del ingreso y la riqueza en microeconomía y en la macroeconomia, Ed. La Ley, 2002.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Costos de organización o establecimiento y otros preoperativos: siendo imposible vincularlos con ingresos determinados, absorber su costo en un plazo arbitrario. Costos de desarrollo de sistemas administrativos: distribuidos lineal mente durante el período esperado de empleo de los sistemas desarrolla dos (considerar la fecha de su posible reemplazo). Costos de lanzamiento de campañas publicitarias de nuevos produc tos: depreciación durante un período breve a partir de la puesta en venta de los productos. Parece razonable una depreciación a cuota decreciente, pues la publicidad debería tener mayor efecto en los primeros tiempos. Los expertos en mercadeo pueden aportar algoritmos para la solución de cada caso o problema en particular" (18). O tra o p in ió n re s p e c to d el r e c o n o c im ie n to co n ta b le d e la d e p re c ia ció n d el v a lo r llav e la e n c o n tra m o s c u a n d o B é r t o r a , e n su lib ro m e n c io n ad o e n este ca p ítu lo , fija su p o sic ió n a le g a n d o que: "... la llave adquirida representa las futuras superutilidades espera das, cuyos valores actuales fueron abonados al vendedor. Por lo tanto, al hacerse efectivas tales superutilidades, debiera reducirse una proporción del valor de llave, de manera que la diferencia entre la superutilidady la amortización signifique un beneficio en concepto del interés ganado por el valor actual pagado a la misma tasa empleada para su descuento" (19). C a b e a g re g a r q u e a l c ie rre d el p e río d o , la v a lu a c ió n d e e s to s in ta n g i b les n o p u ed e s u p e ra r su v a lo r re cu p e ra b le , y, d a d o su d e stin o e c o n ó m i c o p rev isib le, re s u lta ría ra z o n a b le q u e el v a lo r d e u tiliz a c ió n e c o n ó m ic a fu e ra co n sid e ra d o sin ó n im o d e su v a lo r re cu p e ra b le , c o n s id e ra n d o q u e éste su p e ra ría a l v a lo r d e c a m b io , es d e c ir al v a lo r n e to d e re a liz a c ió n .
4 . T r a t a m ie n t o c o n t a b l e d e l a s p a r t id a s GENERADAS INTERNAMENTE INTEGRANTES DEL RUBRO 4 .1 . L la v e d e n e g o c i o T ra d icio n a lm e n te , la p ro fesió n se h a in c lin a d o p o r el r e c o n o c im ie n to co n ta b le d e la llav e d e n e g o c io , c u a n d o e x is tió u n a t r a n s a c c i ó n c o m e r c ia l p re v ia , y se p ag ó p o r ella . E sto o c u r r ir ía a l a d q u irirs e la to ta lid a d d e u n fo n d o d e c o m e r c io (es d e cir, u n c o n ju n to d e e le m e n to s c o n s t itu tiv o s d e l e n te p a r a c u y a tr a n s f e re n c ia se e x ig e el c u m p lim ie n to d e u n a
FOWLER NEWTON, o p . c i t . e n n o t a (5 ) . (19) Citado por M a r i o BIONDI. Tratado de Contabilidad Intermedia y Supe rior, Ediciones Macchi, 1993. (1 8 ) E n r iq u e
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463
serie d e req u isito s) o a l m o m e n to d e a d q u irirse p a r te o to d o el p a q u e te a c c io n a rio de u n e n te , v a lu á n d o s e la in v e rsió n a su v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rcio n a l. E llo es así, p u e s el im p o rte d e la llave p a g a d a p o s e e la c a r a c te r ís tic a d e s e r fijado e n fo rm a o b jetiv a; p o r en d e, p u e d e lle g a r a re g is tra rs e la m e n c io n a d a d ife re n c ia q u e p re s e n ta c a r a c te r ís tic a s de in ta n g ib ilid a d . Sin e m b a rg o , d e la m is m a fo rm a en q u e la p ro fesió n c o n ta b le h a p o sib ilitad o su r e c o n o c im ie n to c u a n d o se h a p a g a d o p o r ella, n o co n sid e ró el m is m o p ro c e d im ie n to p a ra la llav e c u a n d o e s g e n e ra d a in te rn a m e n te . L a s ra z o n e s h a n sido siem p re la fa lta de ob jetivid ad , a sí c o m o ta m b ié n las d ificu lta d e s p r á c tic a s d e su c á lc u lo p e rió d ic o . E n u n m o d e lo tra d ic io n a l su re g istro c o n ta b le n o s e ría p o sib le, p o r c u a n to n o e x istió t r a n s a c ció n c o n te rc e ro s q u e p e rm ita r e c o n o c e r in c re m e n to p a trim o n ia l a lg u n o so b re el v a lo r de los a c tiv o s id en tificab les n e to s del e n te . L a m e n c io n a d a o m isió n h a c e n e c e s a rio b u s c a r in d ica d o re s q u e p e rm ita n o a y u d e n a la c u a n tific a c ió n d e lo s a c tiv o s g e n e ra d o s in te rn a m e n te , a tra v é s d el d ise ñ o d e u n s iste m a q u e id en tifiq u e y m id a los a trib u to s de u n e n te q u e n o a p a r e c e n en los e sta d o s c o n ta b le s tra d ic io n a le s . E s to s in d ica d o re s d e b e ría n se r p re p a ra d o s co n s id e ra n d o los re q u isito s d e la in fo rm a c ió n co n ta b le e sta b le cid o s p o r el m a r c o c o n c e p tu a l. C a b e a g re g a r q u e, en u n m o d e lo co n ta b le d o n d e el crite rio d e v a lu a ció n s e a el d e co s to , p o d ría m o s p e n s a r e n la d e te rm in a c ió n d e u n v a lo r llave, c o n los c o s to s q u e en su m o m e n to se fu e ro n in c u rrie n d o p a ra g e n e ra rlo . E l te m p e ra m e n to a n te s in d ica d o n o s lle v a ría a u n a n u e v a im p u ta c ió n co n ta b le d e los g a sto s re q u e rid o s p o r la g e stió n d el e n te , p o r c u a n to y a h a n sido c a rg a d o s a re su lta d o s e n el m o m e n to e n q u e se c o n s id e ra ro n d ev en g ad o s.
"Es innegable, no obstante, que una parte de tales gastos no se agota totalmente en la obtención de la venta, sino que poseen un efecto residual que posibilita la obtención de ingresos en ejercicios futuros. Esto es, pre cisamente, lo que constituye el germen, la semilla del autodesarrollo del valor llave. Respetando el criterio de que costos vinculados con ingresos del ejercicio se carguen a resultados negativos en ese lapso, en tanto que los costos vinculados con ingresos de ejercicios futuros se mantengan activa dos, una porción de los gastos a que estamos aludiendo debería separarse e imputarse al valor llave...” (2 0 ). P o r o tra p a rte , si el crite rio d e m e d ic ió n se b a s a e n la a p lica ció n d e v a lo re s co rrie n te s , d e b e ría e fe c tu a rs e u n a p rim e ra a p ro x im a c ió n d el v a lor c o rrie n te p a r a la llave in te rn a m e n te g e n e ra d a , y se p o d ría e s tim a r su v a lo r c o rrie n te de in g re so e n el p a trim o n io , e s d e cir, su c o s to d e re p o si-
(20) O. CHAVES O. y R. PAHLEN ACUÑA, op. cit. en nota (16).
C o n t a b il id a d p a s a d o , p r e s e n t e y Fu t u r o
464
ció n , re sp e tá n d o s e , ig u a l q u e p a r a to d o a ctiv o , q u e la m e d ic ió n p rim a ria n o e x c e d a su v a lo r lím ite. A sim ism o , e n re la c ió n c o n e ste te m a d el re c o n o c im ie n to c o n ta b le d e la llave g e n e ra d a in te rn a m e n te , o tro s a u to re s h a n e x p re s a d o : “La llave
autocreada tendrá valor en tanto y en cuanto tenga posibilidades de vida independiente del manejo o composición de la empresa (valor de utiliza ción económica), y, al mismo tiempo, existan compradores capaces o dis puestos a abonar ese valor llave (valor neto de realización)..” y a ñ a d e n ; “Así, analizando ambos límites (quizás hasta podría llegar a decirse que sólo habría que analizar el segundo, ya que nadie compraría algo que no puede llegar a utilizar), y, en función de dichos valores como topes a la va luación técnica de la llave autocreada, podríamos reconocerla en nuestros estados contables sin miedo a dejar de lado la objetividad de su medición, la que estará cubierta por los límites a aplicar" ( 21 ).
4.2. Otras D e b e ría m o s c o n s id e ra r q u e p o d ría n e x is tir ta m b ié n , en e n te s q u e n o p e rsig u e n fin es d e lu cro , c o n c e p to s re la c io n a d o s c o n in ta n g ib le s g e n e ra d o s in te rn a m e n te , c u a n d o d ic h o s e n te s h a n e fe c tu a d o g a sto s e n clu b e s p a r a la fo rm a c ió n d e ju g a d o re s p ro p io s. E s ta s e n tid a d e s sin fin es d e lu c ro d e s a rro lla n a ctiv id a d e s im p o r ta n te s, y su s s o c io s n e c e s ita n c o n ta r c o n in fo rm a c ió n p a r a to m a r d e c is io n es re s p e c to d e las a c tiv id a d e s d e fin a n c ia c ió n y d e in v e rsió n d el e n te , y so b re el e s ta d o fin a n c ie ro y e c o n ó m ic o del m is m o ; el s is te m a c o n ta b le d eb e se r el qu e c o n trib u y a a s u m in is tra r ta l in fo rm a ció n . E x is tiría e n la s itu a ció n p la n te a d a e n el p rim e r p á rra fo , e n d ich o e n te , u n a a c u m u la c ió n d e co sto s , q u e se d e v e n g a n e n el m o m e n to d e la s d is tin ta s e ro g a c io n e s ; al s e r im p u ta d o s a g a sto s, se e s ta r ía d e s c o n o c ie n d o q u e la s m is m a s p u e d e n b e n e fic ia r e je rc icio s fu tu ro s, y, c o m o ta le s, p o d ría s e r r a z o n a b le su d iferim ien to . S u rg en d e la d o c tr in a c o n ta b le o p in io n e s re s p e c to d e l tra ta m ie n to d e ta le s co sto s , d e ig u a l fo rm a q u e c u a n d o el e n te e s tá c o n s tru y e n d o su s b ie n e s de u so , e s d ecir, c o m o u n a o b ra e n c u rs o ; n u e v a m e n te v e m o s q u e se h a c e re fe re n cia a la sim ilitu d d e e sto s in ta n g ib le s c o n lo s b ie n e s d e u so tan g ib les. A l re s p e c to , c a b e a g re g a r:
"Se debe tener en cuenta que existen dos tipos de entidades:
(21) M a r i o BIONDI; A r í s t i d e s GIROSI; R o s a COLAMUSSI y M a r i o BIONDI (h .). Origen, evolución y extinción de la llave de negocio. La Información Extra Trimestral N“ 5, marzo 1986.
ACTIVOS INTANGIBLES
465
a) Clubes que tradicionalmente conforman sus planteles de prime ra división con jugadores formados en los mismos (en general, las instituciones denominadas 'chicas' o 'vendedoras'), que fu n d a mentalmente tienen como objetivo la transferencia de aquéllos para obtener ganancias. b) Clubes en los cuales el porcentaje de jugadores adquiridos es eleva do (en general, las denominadas instituciones 'grandes'o 'compra doras'), siendo escasa la participación de jugadores formados en el club. En éstos, el objetivo no es exclusivamente la transferencia de dichos futbolistas (habitualmente, a entidades deportivas extran jeras), sino también el ingreso por la venta de entradas a raíz de la capacidad de convocatoria de su primer equipo. En este orden de ideas, consideramos las siguientes alternativas en el tratamiento contable de los costos deformación de jugadores de fútbol: E opción. Tratamiento como gastos. Resultado del ejercicio 2^ opción. Activación. Alternativas:
a) Acumular los costos deform ación de cada jugador en cuentas de Activos intangibles hasta que se produzca su habilitación. La mis ma está dada por la suscripción del primer contrato profesional, momento a partir del cual el activo comienza a amortizarse, pues to que ya está en condiciones de generar ingresos (tratamiento si milar al otorgado a las 'obras en curso'). En cuanto a su exposición, ésta podría denominarse 'costoformación de jugadores'. Las bajas que se produzcan antes de ascender a primera división (habilitación) se reconocerán como pérdida del ejercicio en que ocurran, ya que no deben perm anecer en el activo partidas no sus ceptibles de generar ingresos futuros. b) Asignar la totalidad de los costos anuales por formación de juga dores de todas las divisiones inferiores —originados en el Depar tamento de Fútbol Amateur — como valor de origen de aquellos jugadores habilitados en dicho ejercicio. En caso de no ocurrir ha bilitaciones, dichos costos serán considerados como resultado del período. c) Imputar a resultado del ejercicio las erogaciones anuales correspondientes a la formación de jugadores, reconociendo como activo la proporción correspondiente a losjugadores habilitados en el ejercicio, con crédito en una cuenta de Ajuste de Ejercicios Ante riores (AREA). Las alternativas a) y c) deberán contar con el soporte de una ade cuada metodología de costos, que permita la identificación preci
466
C o n ta b il id a d Pa sa d o ,
pr esen te y
Fu t u r o
sa de los costos imputables a cada jugador (hoja de costos indivi dual). En todos los casos deberá respetarse la regla costo vs. valor recuperable” ( 22 ). E l re c o n o c im ie n to de e sto s in ta n g ib le s q u e h o y el siste m a co n ta b le n o e s ta ría r e c o n o c ie n d o n o s lleva a p e n s a r q u e al d e s c o n o c e r los a ctiv o s g e n e ra d o s in te rn a m e n te , e n m u c h o s c a s o s , n o se re fle ja ría la re a lid a d e c o n ó m ic a c o n fid elid ad , o b jetiv o p rim o rd ia l, e ste ú ltim o , d e la in fo rm a c ió n c o n ta b le a se r p re s e n ta d a a te rc e ro s p a r a q u e lo s d is tin to s u su a rio s e x te rn o s to m e n d ecisio n es. N o d e b e m o s o lv id ar q u e los R e c u rs o s H u m a n o s so n re p re se n ta tiv o s d e u n o d e los v a rio s a ctiv o s in ta n g ib le s c o n q u e c u e n ta to d o e n te , a l ig u al q u e su c a r t e r a d e clie n te s, el co n o c im ie n to , la c u ltu r a o rg a n iz a cio n a l, las b a s e s de d a to s, e tc ., y só lo tie n e n se n tid o e n c u a n to in c r e m e n ta n el v a lo r d e la e m p re sa . E l p ro b le m a ra d ic a n o só lo en la m e d ic ió n d e e sto s a ctiv o s, sin o e n e v a lu a r c u a l es el im p a c to q u e p ro d u c e n e n los e s ta d o s co n ta b le s, lo q u e h a s ta a h o ra re s u lta d e m u y d ifícil d e te rm in a c ió n . S e g ú n K ap lan “a diferencia de los activos financieros y físicos, los activos in
tangibles son difíciles de imitar por los competidores, lo cual los convierte en una poderosa fuente sostenible de ventaja competitiva. La estrategia consiste en diferenciarse de la competencia porque la empresa es única en algo que es valioso para sus clientes y le es difícil de imitar. Esa diferen ciación solo se logra por medio de los activos intangibles. Si la gerencia pudiera encontrar una form a de estimar el valor de sus activos intangibles y la form a en como ellos contribuyen a lograr esa diferenciación valiosa para sus clientes, podrían medir y administrar más fácil y acertadamente, la posición competitiva de sus empresas" (2 3 ). P o r o tra p a rte , ta m b ié n d e b e m o s d e s ta c a r la im p o r ta n c ia d e lo s e fe c to s q u e el cu id a d o d el m e d io a m b ie n te p u e d e o c a s io n a r e n la v id a d el en te, lo q u e p u e d e p r o v o c a r c a m b io s n o e v a lu a d o s h a s ta el p re se n te . "... los sustanciales cambios en las condiciones climáticas en donde el
aumento o la disminución de la temperatura pueden modificar las expec tativasfuturas acerca de la rentabilidad del ente. Es aquí donde podemos precisar nuestra postura de considerar la rela ción entre la contabilidad ambiental y los activos intangibles; lo que antes ( 2 2 ) Néstor BURSESI; E m i l s e FILIPPO; L u i s a FRONTI D E GARCIA y O s c a r NAVOS, Valuación de Activos en Entidades Deportivas, Clubes de fútbol. Análisis de la normativa en Argentina y en España. Trabajo presentado a las VII Jornadas Profesionales de Contabilidad y V de Auditoría, Colegio de Graduados en Ciencias Económicas, noviembre de 1991, ( 2 3 ) MeasuringtheStrategicReadinessofIntangibleAssets, b y R O B E R x S . KAPLAN and David P. NORTON, publicado por Harvard Business Review, www.hbr.org
ACTIVOS INTANGIBLES
467
p a ra algunos d e nuestros colegas p a recía algo fantasioso e indefinido, hoy h a co bra do realidad. Ya no so la m ente vam os a h a b la r d e u n a clientela fo rm a d a a través d e los años, sino ta m bién d e las condiciones am bientales d el negocio, y allí, d eterm in a r el fu t u ro flu jo d e fo n do s. Resultará entonces q u e la n a tu ra leza d eberá fo rm a r p arte d e nuestros activos en el caso d e inversiones en otras sociedades a través d el reco n o cim iento a d e cu a d o d el valor llave q u e e n el pasad o se veía condicionado p o r ciertas subjetividades" (24).
5. E f e c t o s d e l a i n f l a c i ó n s o b r e l a s p a r t i d a s
INTEGRANTES DEL RUBRO Gomó vimos en el acápite 3, el costo de incorporación de los intangi bles está representado por erogaciones en el momento de la adquisición de tales activos o por su desarrollo, y, dado que tales costos se encuen tran expresados en moneda de distinto poder adquisitivo, se deben re expresar a fin de exponerlos en moneda de igual poder adquisitivo, es decir, la del cierre del período. Para ello se aplicará el procedimiento general de ajuste, y puede uti lizarse la corrección de la unidad de medida del costo de incorporación; a partir de dicho costo reexpresado, calcular —en caso de correspon der— las depreciaciones pertinentes, o bien, reexpresar el valor residual contable (valor de origen menos depreciaciones acumuladas) al cierre del período. Cabe agregar que según M atessich “si el m onto d e la inversión en intangibles h u b iera sido in crem en ta d o o reducido com o con secuencia d e u n a tasación o d e la utilización d e n úm ero s índice, la dep reciación o am ortización d eb ería efectu a rse sobre estos m ontos m odificados” (25), No obstante la reexpresión de las partidas para reconocer los efectos de la inflación / deflación, se debe destacar que el precio pagado, como indicación de valor, no es representativo del valor de los intangibles. “Es p o r estas ca u sa s q u e la inform ación contable p a ra terceros requiere, ca d a vez con m ayor in ten sid a d datos no m onetarios o d e otro tipo q u e esclarez-
(24) Ricardo PAHLEN ACUÑA; Ana CAMPO y F rancisco PROVENZANI, El medio ambiente y los recursos naturales en los sistemas de información contable y sus modelos, XV Jornadas Universitarias de Contabilidad, Facultad de Ciencias Econó micas, Universidad Nacional de Cuyo, Mendoza, 1994. (25) Richard MATESSICH, Contabilidad y Métodos Analíticos. Medición y pro yección del ingreso y la riqueza en la microeconomía y en la macroeconomía, Ed. La Ley, 2002.
468
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
can el desempeño de la empresa y permitan inferir con mayor transparen cia elfuturo. Estas reflexiones refuerzan la idea de que, mientras no se ha llen otros procedimientos que se compatibilicen con los criterios contables, resultará de gran utilidad la inclusión adicional a través de indicadores no ordinales o cardinales. Así a los tradicionales indicadores financieros se agregan hoy indica dores de desempeño, que cubren lasfaltantes señaladas (26).
6. C a s o s
d e a p l ic a c ió n
C aso N“ 1
PLANTEO L a s o c ie d a d L a P e rfu m a d a S.A. se c o n stitu y ó e n ab ril d e 2 0 0 8 , s u s crib ie n d o e in te g ra n d o los so cio s en e fe ctiv o u n c a p ita l d e $ 9 .0 0 0 . C a b e d e s ta c a r q u e d u ra n te a b r íl /2 0 0 8 se in c u rrie ro n e n g a sto s d e co n s titu c ió n d e la s o c ie d a d p o r $ 1 .5 0 0 q u e fu ero n a b o n a d o s e n e fe ctiv o . F e c h a d e c ie rre d el e je rc icio e c o n ó m ic o : 31 d e d ic ie m b re d e c a d a a ñ o . D u ra n te e l m e s d e m a y o d e 2 0 0 8 se e fe c tu a ro n e ro g a c io n e s p o r $ 6 .0 0 0 — a b o n a d a s e n e fe c tiv o — re la c io n a d a s c o n u n p ro y e c to d e d e s a rro llo de u n a c r e m a re ju v e n e ce d o ra , fó rm u la q u e se in te n ta p a te n ta r e n el fu tu ro y u tiliz a rla p a r a fa b ric a r los p ro d u c to s q u e c o m e r c ia liz a r á . E n n o v ie m b re d e 2 0 0 8 se llegó a la co n c lu s ió n q u e la fó rm u la o b te n id a n o te n ía v a lo r e c o n ó m ic o p a r a el e n te p o r lo c u a l se d e cid ió d a r d e b a ja el p ro y e c to . D a to s a d ic io n a le s: a)
E n d ic ie m b re fin a liz a ro n los tr á m ite s le g a le s re la c io n a d o s c o n la e m is ió n d e la s a c c io n e s .
b)
Se a s ig n a ro n c i n c o e je rc icio s e c o n ó m ic o s a n u a le s p a r a a m o r tiz a r los g a sto s d e c o n s titu c ió n d e la s o c ie d a d .
c)
C o e ficie n te s d e re e x p re s ió n (su p u e sto s): 0 4 / 2 0 0 8 :1 ,0 8 - 0 5 /2 0 0 8 : 1,0 5 - 1 1 /0 8 :1 ,0 2 - 1 2 /0 8 :1 ,0 0 .
TAREA A REA LIZAR a)
E f e c tu a r las re g is tra c io n e s p e rtin e n te s al 3 1 /1 2 /2 0 0 8 .
(26) Roberto VAZQUEZ y C laudia BONGIANINO de SALGADO, op. cit, en nota (8).
Activo s intangibles
b)
469
C o n fe c c io n a r u n p a p e l d e tra b a jo p a r a el p o s te rio r a rm a d o de los e sta d o s co n ta b le s a l c ie rre , co n s id e ra n d o c o m o c rite rio d e m e d i ció n el co s to , u n id a d d e m e d id a h o m o g é n e a y c a p ita l a m a n te n e r el fin an ciero . SOLUCIÓN REGISTROS CONTABLES
04/2008
Caja
9.000
a Acciones a Emitir
9.000
Por la suscripción e integración del capital -------------------------------------------------
04/2008
Gastos de Organización
1.500
a Caja'
1.500
Por los costos incurridos que se difieren por beneficiar a ejercicios futuros -------------------------------------------------
05/2008
--------------------------------------------
Gtos. de Desarrollo Nuevos Productos
6.000
a Caja
6.000
Por los costos incurridos 11/2008 6.000
Pérdida por Baja Gastos Desarrollo a Gastos de Desarrollo Nuevos Productos
6.000
Por los costos de desarrollo -------------------------------------------------
12/2008 9.000
Acciones a Emitir a Acciones en Circulación
9.000
Por la finalización de trámites legales relacionada co n la em isión de acciones -------------------------------------------------
12/08
---------------------------------------^-----
Amortización Gastos Organización
300
a Amortización Acumulada Gastos Organización
300
Por la depreciación del ejercicio
PA PELES DE TRABAJO PARA E L PO STERIO R ARM ADO D E LOS ESTADOS CONTABLES D E C IE R R E A L 3 1 /1 2 /2 0 0 8 U nidad de M ed ida C riterio d e m ed ició n C apital a m an ten er
N om inal C osto F inan ciero
H om og énea Costo F in an ciero
E sta d o de S itu a ció n P a trim o n ia l A ctivo C aja
1.500
1.500
(1)
G astos de O rgan ización
1.500
1.620
(2)
A m ort. Acum ul. G tos. O rgan ización
(300)
(324)
(3)
Total Activo
2.700
2.796
470
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
P a trim o n io Neto C apital So cial
9.000
9 .000
A juste de Capital
720
(4)
(6.300)
(6.924)
(5)
2 .700
2 .796
(6.000)
(6.300)
(6)
(300)
(324)
(3)
(300)
(7)
(6.300)
(6.924)
R esultados n o A signados D e l e je rc id o T otal del P atrim on io N eto
Estado de Resultados O tros ingresos y egresos P érdid a p o r B a ja Costos de D esarro llo O tros G astos A m o rtización G astos d e O rganización R esultados F in an cie ro s G enerad o s p o r activos R E¿PA M R esultado d el E jercicio
(1) P a rtid a e x p u e s ta a la in flació n . (2) 0 4 /2 0 0 8 $ 1 .5 0 0 x 1,08 = $ 1 ,6 2 0 (3) V alor a m o rtiz a b le x 20% ($ 1 .6 2 0 x 20S (4) C ap ital a l in icio
: $ 324)
$ 9 .0 0 0
C o eflcien te d e re e x p re s ió n C a p ita l a ju sta d o al c ie rre
x l.0 8 $ 9 .7 2 0
M en o s: C a p ita l n o m in a l
í$ 9 .0 0 0 )
A ju ste d e C ap ital
$ 720
(5) P o r d ife re n c ia p a trim o n ia l ( 6 ) 0 5 /2 0 0 8 $ 6 . 0 0 0 x 1 , 0 5 = $ 6 . 3 0 0 (7) C aja 04/2 0 0 8 Tasa de inflación RECPAM Movimientos Disminuciones 04/2 0 0 8 Tasa de inflación RECPAM 05/2 0 0 8 Tasa de inflación RECPAM
$ 9.000
x8% ($ 720)
$ 1.500
x8% $ 120 $ 6.000
x5% $ 300
$420 ($ 300)
C aso N ° 2 PLA N TEO L a s o c ie d a d M ie n tra s S.A. o b tu v o e n e n e r o /0 8 u n a c o n c e s ió n p a ra e x p lo ta r u n p re d io d e p ro p ie d a d d e la M u n icip a lid a d d e P u e rto E s p e ra n z a p a ra v e n d e r a r te s a n ía s . Se d e ta lla n a c o n tin u a c ió n las co n d ic io n e s del c o n tra to : a)
P la z o to ta l: 15 a ñ o s.
b) P re c io to ta l: $ 9 0 .0 0 0 m á s u n c a n o n de $ 6 p o r c a d a a r te s a n ía v e n d id a. c)
E l en te c o n c e s io n a rio se c o m p ro m e tió a in s ta la r e s ta n te ría s , p o r $ 7 .0 0 0 . Se d e s ta c a q u e al té rm in o d e la c o n c e s ió n q u e d a rá n e n p o d e r d el c o n c e s io n a rio , h a b ié n d o se a sig n a d o u n a v id a ú til d e 10 a ñ o s.
d) L a e n e rg ía e lé c tr ic a c o n s u m id a e s tá a c a rg o d el c o n c e s io n a rio ; el c o n s u m o to ta l a lc a n z ó los $ 4 .8 0 0 d u ra n te 2 0 0 8 . E n e s e m is m o a ñ o , se v e n d ie ro n 2 .4 0 0 a r te s a n ía s p o r $ 5 8 .0 0 0 , el c o s to a s c e n d ió a $ 2 4 .5 0 0 .
TA REA A R EA LIZA R a)
A n a liz a r los d is tin to s e le m e n to s a n te s m e n c io n a d o s ;
b)
C o n fe c c io n a r u n e sta d o d e re s u lta d o s p o r el e je rc icio fin a liz a d o el 3 1 /1 2 /2 0 0 8 .
SOLUCION a)
T otal d e la c o n c e s ió n : $ 9 0 .0 0 0 (a ctiv o in tan g ib le).
b)
C á lcu lo d e la d e p re c ia c ió n d e la c o n c e s ió n : $ 9 0 .0 0 0 /1 5 a ñ o s. D e p re c ia c ió n 2 0 0 8 : $ 6 .0 0 0 .
c)
C a n o n a n u a l de $ 6 x 2 .4 0 0 u n id a d e s v e n d id a s; $ 1 4 .4 0 0 .
d ) C á lc u lo d e las d e p re c ia c io n e s d e b ie n e s de u so. In sta la c io n e s : $ 7 .0 0 0 /1 0 a ñ o s = $ 7 0 0 p o r 2 0 0 8 . e)
E n e rg ía e lé c tr ic a d e v e n g a d a : $ 4 .8 0 0 .
472
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
E s ta d o d e r e s u lta d o s p o r e l e je rc ic io fin a liz a d o e l 3 1 / 1 2 / 0 8 Ventas Costo de ventas Utilidad bruta
58.000 Í24.5001 33.500
D epreciaciones de: Concesiones
( 6 . 000 )
Instalaciones
(700)
Canon
(14.400)
Gastos de energía eléctrica
f4,8001
Resultado final
J-fiÜÜ
C a p ít u l o XII C o m p r o m is o s
c ie r t o s
1. C o n c e p t o y c a r a c t e r ís t ic a s E n p rim e r lu gar, r e c u r r ir e m o s u n a v e z m á s al d ic c io n a rio d e la R eal A c a d e m ia E s p a ñ o la q u e e x p re sa , e n u n a d e su s a c e p c io n e s del té rm in o "c o m p ro m is o ”;
"Obligación contraída, palabra dada, fe empeñada” (1). E n té r m in o s co n ta b le s, d e n o m in a m o s “c o m p ro m is o s c ie r to s ” a a q u e llas o b lig a cio n e s c o n tra íd a s p o r el e n te a fav or d e u n te rc e ro ; d ich o p a s i v o se p re s e n ta ju ríd ic a m e n te c o m o c o n s e c u e n c ia del c o m p ro m is o q u e se c o n tr a e d e e n tre g a r u n a s u m a d e d in e ro , b ie n e s o d e p r e s ta r se rv icio s . S e tr a ta d e c o m p ro m is o s cie rto s, p o r n o e s ta r su p e d ita d o s a la c o n c re c ió n d e a lg ú n h e c h o co n tin g e n te , situ a c ió n q u e se a n a liz a r á e n el c a p ítu lo X III. L o s c o m p ro m is o s d e e n tre g a r s u m a s de d in e ro p u e d e n p ro v e n ir de p ré s ta m o s e fe c tu a d o s p o r te rc e ro s , p o r s u m in is tro d e b ie n e s y p r e s ta c io n e s d e s e rv icio s re cib id o s e im p a g o s, p a r a los q u e e x is te e n el fu tu ro u n a c o n tra p re s ta c ió n en m o n e d a . P o r o tra p a rte , n o d e b e m o s d e s c o n o c e r la e x is te n c ia d e o b lig a cio n e s a fav or d e te rc e ro s , r e s p e c to d e la e n tre g a d e a lg ú n b ie n e n el fu tu ro , a c a m b io d el a d e la n to d e d in e ro e fe ctu a d o , en el p re se n te , p o r u n clien te. O tra s o b lig acio n es a su m id a s , c o m o la s a n te s e x p u e s ta s , p o d ría n r e la c io n a rs e c o n a ctiv id a d e s q u e p e rm ite n su p o n e r q u e u n e n te a c e p ta r á c ie rta s re sp o n sa b ilid a d e s fren te a te rc e ro s (p o r ejem p lo, el co m p ro m is o a s u m id o p o r p ro p ia d e cisió n d el e n te d e re m e d ia r u n d e te rm in a d o d a ñ o m e d io a m b ie n ta l fren te a la n o e x ig e n cia d e u n a ley; o la s v a c a c io n e s a d i cio n a le s q u e u n e n te se c o m p ro m e tie ra c o n su p e rso n a l, p o r so b re la li c e n c ia a n u a l o rd in a ria e x ig id a p o r la leg isla ció n v igen te).
(1) Diccionario de la Lengua Española, Real Academia Española, vigésima primera edición, Madrid, 1992.
474
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
E s d e cir, esto s c o m p ro m is o s s e r á n liq u id a d o s e n el fu tu ro , p e ro p u e d en lle g a r a re a liz a rs e b a jo o tra m o d a lid a d , e n fo rm a d e s u m in is tro d e b ien es o p re s ta c io n e s de se rv icio s , in clu y e n d o la p o sib ilid a d de p e rm itir la u tiliz a c ió n d e b ien es (alq u ileres c o b ra d o s p o r a d e la n ta d o ). L a s cifra s d e los c o m p ro m is o s d e b e rá n s e r e x p u e s ta s p o r u n m o n to q u e n o s e a in ferio r a la s u m a q u e d e m a n d a ría su c a n c e la c ió n a la fe c h a d e c ie rre d e c a d a p erío d o . E s d e c ir q u e ta m b ié n e x is te u n v a lo r lím ite p a ra m e d ir p asiv o s. A sí c o m o se e x p re s ó o p o rtu n a m e n te q u e el to ta l d e las c u e n ta s p o r c o b r a r d e b e ría s e r e x p u e s to p o r u n a c ifra q u e n o e x c e d ie ra la e s tim a c ió n del m o n to n e to re a liz a b le , e s to s c o m p ro m is o s q u e re p re s e n ta n la c o n tr a c a r a d e la s c u e n ta s a c o b r a r n o d e b e ría n m e d irs e p o r d e b a jo del m o n to q u e d e m a n d a ría la c a n c e la c ió n d e d ich o s p asivo s. C o m p sín tesis d e lo e x p u e sto , p u e d e d e cirse q u e los p a siv o s q u e n o s o c u p a n d e b e rá n in c lu ir to d a s las p a rtid a s q u e re p re s e n te n c o m p ro m is o s a c tu a le s d e d is tin ta ín d o le, a favor de te rc e ro s , c a n c e la b le s e n d in e ro o e n e s p e c ie que, e n o tra s p a la b ra s , co n s titu y e n los p a siv o s cie rto s del e n te y s o n u n a c o n s e c u e n c ia d ir e c ta d e a c o n te c im ie n to s p a sa d o s.
2 . C o n t e n id o d e l o s r u b r o s in t e g r a n t e s L o s e le m e n to s p a trim o n ia le s q u e d e b e ría n in te g ra r el to ta l d e los C o m p ro m iso s C ierto s, e n fu n c ió n d e lo e x p u e sto e n el p u n to 1 — C o n c e p to y c a r a c te r ís t ic a s — , p o d ría n e n u n c ia rs e c o m o sigu e: ♦
♦
♦
S ald o s a p a g a r s u m a s d e d in e ro — e n c u e n ta c o rrie n te — p o r la o p e ra to ria p rin c ip a l del e n te c o n te rc e ro s , n e to s d e in te re se s n o d ev en g ad o s: /
e n p e so s;
/
en m o n e d a e x tra n je ra .
S ald os a p a g a r s u m a s d e d in e ro -d o c u m e n ta d o s - p o r la o p e ra to ria p rin c ip a l d el e n te c o n te rc e ro s , n e to s d e in te re s e s n o d e v e n g ad o s: /
en p e so s;
/
e n m o n e d a e x tra n je ra .
S ald o s a p a g a r s u m a s d e d in e ro c o n s o c ie d a d e s d e l g ru p o e c o n ó m ic o : /
en p e so s;
/
en m o n e d a e x tra n je ra .
COMPROMISOS CIERTOS
475
♦
S ald o s a p a g a r a in s titu cio n e s fin a n c ie ra s u o tro s e n te s, o rig in a d os en p ré s ta m o s o to rg a d o s p o r aq u éllos.
♦
S ald os a p a g a r c o m o c o n tra p re s ta c ió n d e se rv icio s re cib id o s y los im p o rte s c o rre s p o n d ie n te s a sald o s p o r d e u d a s del e n te c o n o rg a n is m o s re c a u d a d o re s fiscales, p re v isio n a le s y d e o b ra s so cia le s.
♦
U tilid a d e s c u y a d is trib u c ió n en e fe ctiv o o en e s p e c ie , e x c e p to e n a c c io n e s p ro p ias, a p ro b a ra la a sa m b le a d e a c c io n is ta s d el e n te y q u e se e n c u e n tr a n p e n d ie n te s d e c a n c e la c ió n .
♦
R e m u n e ra cio n e s a los d ire c to re s y sín d ico s del e n te y a o tro s p r o fesio n ales, p o r s e rv icio s p re sta d o s , p e n d ie n te s d e c a n c e la c ió n .
♦
A d e la n to s re cib id o s d e clie n te s p o r b ien es o s e rv icio s p e n d ie n te s d e e n tre g a .
♦
C o n ce p to s q u e re p re s e n ta n u tilid a d e s fu tu ra s a ú n n o d e v e n g a d a s a la fe c h a d e c ie rre del ejercicio .
♦
T od o o tro c o n c e p to q u e sign ifiq u e im p o rte s d e v e n g a d o s a ú n n o c a n c e la d o s a los e n te s a c re e d o re s .
C u a n d o h a b la m o s d e sald o s a p a g a r s u m a s d e d in e ro , e n c u e n ta c o rrie n te , n o s re fe rim o s a d e u d a s d el e n te a fav or d e te rc e ro s , o rig in a d a s e n la a d q u isició n d e b ie n e s y se rv icio s. L o s im p o rte s a d e u d a d o s e n c u e n ta c o rrie n te r e p re s e n ta n sa ld o s q u e c o rre s p o n d e n a p ro m e s a s d e p a g o n o in s tru m e n ta d a s a tra v é s de u n p a g a ré o d o c u m e n to d e sim ila re s c a r a c te r ís tic a s . P a r a el c a s o d e e n te s d e co n sid e ra b le m a g n itu d , e s im p re s cin d ib le el em p le o d e c u e n ta s a n a lític a s d e p ro v e e d o re s y, p o r e n d e , d e s u b m a y o re s. E n ellos s e a n o ta r á n la s tr a n s a c c io n e s e n c u e n ta c o r r ie n te y su p o ste rio r c a n c e la c ió n , sien d o n e c e s a r ia s u c o n c ilia c ió n a l c ie rre d e c a d a p e río d o c o n la c u e n ta a n a lític a P ro v e e d o re s. L o s sa ld o s a p a g a r d o c u m e n ta d o s c o rre s p o n d e n a p ro m e s a s e s c rita s y c o n fe c h a c ie r ta d e p a g o , p o r p a r te d e l e n te a u n te rc e ro , d e u n a s u m a d e d in e ro p o r u n v a lo r recib id o , q u e in c lu irá in te re se s, d eb ien d o in d iv i d u a liz a rs e la e x is te n c ia d e a lg u n a g a ra n tía o a v a l e n la d e n o m in a c ió n de la c u e n ta e m p le a d a . L o s sa ld o s p e n d ie n te s d e p ag o a s o c ie d a d e s d el g ru p o e c o n ó m ic o se t r a t a n d e ig u a l fo rm a q u e la c u e n ta s c o n el re s to d e lo s p ro v e e d o re s. Sin e m b a rg o , e s im p o rta n te m a n te n e rla s id e n tifica d a s, a e fe cto s d e su p o s te rio r e lim in a c ió n en la c o n fe c c ió n d e e s ta d o s co n ta b le s c o n s o lid a d o s. L a t é c n ic a q u e se m e n c io n a — la co n s o lid a c ió n d e e sta d o s c o n ta b le s d e la s o c ie d a d c o n tro la n te c o n los d e su s c o n tro la d a s — p ro p o n e , e n lo q u e se refiere a los sa ld o s p e n d ie n te s d e p a g o c o n s o c ie d a d e s del g ru p o
476
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
e m p re sa rio , la e lim in a c ió n d e c ré d ito s y d e u d a s re c íp ro c o s e n tre los d is tin to s en te s q u e in te g ra n el g ru p o y c u y a in fo rm a c ió n se b u s c a b rin d a r co n so lid a d a . L o s sald o s p e n d ie n te s d e p a g o a in s titu cio n e s fin a n c ie ra s u o tro s e n te s in clu y e n n o sólo aq u ello s p ré s ta m o s e fe c tu a d o s p o r d ic h a s in s titu cio n es, sin o ta m b ié n lo s g iro s e n d e sc u b ie rto q u e o rig in a ro n u n sald o a c r e e d o r — s e g ú n n u e s tro s re g is tro s — , o d e u d o r p a r a el b a n c o , d e n u e s tr a c u e n ta c o rrie n te b a n c a r ia , y q u e d e b e rá e x p o n e rse , lu eg o d e la c o n c i lia ció n e fe c tu a d a , c o m o u n p asivo . L a s re m u n e ra c io n e s n e ta s p e n d ie n te s d e p ag o re p re s e n ta n , p a ra el en te, u n p asivo , así c o m o ta m b ié n las re te n c io n e s y co n trib u c io n e s p a tro n a le s re la c io n a d o s c o n aq u éllas. E s de d e s ta c a r q u e n o sólo se d eb e p e n s a r e n la in clu sió n d e los su eld os, n e to s d e a n ticip o s so b re ta le s r e m u n e ra c io n e s , a g u in a ld o y v a c a c io n e s , c u a n d o el p a g o d e e sto s d os ú lti m o s c o n c e p to s s e a c o n sid e ra d o exigid le, sin o a d e m á s s e rá co n sid e ra d o p asivo el a g u in a ld o o las v a c a c io n e s d e v e n g a d o s p ro p o rc io n a lm e n te al tie m p o tra n s c u rrid o , d eb ien d o e x p o n e rse la m e n c io n a d a d e u d a u n ila te ra l ju n to c o n la d e u d a b ila te ra l re la c io n a d a c o n re m u n e ra c io n e s y los im p o rte s c o rre s p o n d ie n te s a sald o s d e d e u d a s d el e n te c o n o rg a n is m o s re c a u d a d o re s p re v isio n a le s y d e o b ra s so cia le s. A sim ism o , los sald o s a fav or del fisco, p o r to d o im p u e sto , y a s e a el e n te su jeto p asiv o d el im p u e sto y re sp o n sa b le del in g re so , o so la m e n te h a y a a c tu a d o c o m o u n sim p le in te rm e d ia rio — a g e n te d e r e te n c ió n — , d e b e n e x p o n e rs e c o m o p asiv o , id en tifica n d o su n a tu ra le z a fiscal. L o s d iv id en d o s en e fectiv o o e n e sp e c ie , e x c e p to e n a c c io n e s p ro p ias, a p ro b a d o s p o r el ó rg a n o v olitiv o del e n te y a ú n n o p a g a d o s, re p re s e n ta n c o m p ro m is o s d el en te, d o n d e los a c c io n is ta s se c o n v irtie ro n en su s a c re e d o re s c o rrie n te s . P o r o tra p a rte , los h o n o ra rio s d e los d ire c to re s y sín d ico s del e n te y d e o tro s p ro fesio n ales, p o r se rv icio s p re sta d o s, d e b ie ro n d e v e n g a rs e e im p u ta rs e a l p e río d o b en eficiad o c o n d ich o s se rv icio s; m ie n tra s n o se c a n c e le , el sald o s e rá e x p u e sto c o m o u n co m p ro m is o cie rto . L o s a n ticip o s recib id o s de clie n te s d e b e n s e r co n sid e ra d o s p asivo s, es d ecir, c o m o u n co m p ro m is o en e sp e c ie . C u a n d o h a b la m o s d e c o n c e p to s q u e r e p re s e n ta n u tilid a d e s fu tu ra s a ú n n o d ev e n g a d a s, n o s re fe rim o s a co b ro s a n ticip a d o s d e a lg ú n alq u iler, p o r ejem p lo, e n el q u e q u e d a p e n d ie n te el u so del b ien . E s d e cir, re n ta s y a c o b ra d a s y n o d e v e n g a d a s, a fav or d el en te , q u e r e p re s e n ta n u n a o b lig a ció n del m is m o d e p re s ta r u n se rv icio a q u ie n a b o n ó d ich o s c o n c e p to s . Si b ien a lg u n a n o rm a co n tab le, en el p a sa d o , titu ló e ste c o n c e p to c o m o “g a n a n c ia s a r e a liz a r ”, ello, e n te n d e m o s, n o c o n d ic e c o n el c o n
COMPROMISOS CIERTOS
477
c e p to d e p asiv o . Se d e s ta c a q u e los co b ro s a n ticip a d o s a q u e se h a h e c h o re fe re n c ia e n el p á rra fo a n te rio r (a lq u ile re s c o b ra d o s p o r a d e la n ta d o ) r e p re s e n ta n d e u d a s c a n c e la b le s c o n el p e rm is o d e u s o del b ien , y, u n a v ez tr a n s c u r r id o el tie m p o — c o n c e p to de d e v e n g a d o p a ra el re c o n o c im ie n to d e los r e s u lta d o s — y a n o e x is tirá p asiv o , sin o u n re su lta d o . E s d a b le d e s ta c a r q u e el ru b ro G a n a n c ia s d ife rid a s n o d e b e ría s e r co n sid e ra d o ta l, p u es d ife rir r e su lta d o s d e v e n g a d o s e s in c o m p a tib le c o n las p a u ta s fijad as p o r la d o c tr in a c o n ta b le p a r a d efin ir re su lta d o s: su d e v e n g a m ie n to y re a liz a c ió n . E s p o r ello q u e n o p u e d e a c e p ta r s e q u e u n a v e n ta a c o b r a r e n c u o ta s a la rg o p la z o re p re s e n te — p o r la s c u o ta s n o c o b r a d a s — u n a g a n a n c ia d iferid a. T ra tá n d o s e d e u n a o p e ra ció n c o m o la d e s c rip ta e n el p á rra fo an te rio r, d eb e p re s ta rs e e s p e c ia l a te n c ió n a la d e te rm in a c ió n del p re cio d e c o n ta d o d e la o p e ra c ió n a l p ro d u c irs e el h e c h o su s ta n c ia l, y, en c a s o d e e x i s t i r — y d e h e c h o e x is te n — d ife re n c ia s e n tre el p re cio d e c o n ta d o y el fin a n c ia d o , c o n s id e ra rla s in te re se s n o d e v e n g a d o s. E l c o s to fin a n c ie ro e m e rg e n te se im p u ta rá c o m o re s u lta d o fin a n c ie ro , a m e d id a q u e t r a n s c u r r a el tie m p o , y el m o m e n to e n q u e se c o b ra c a d a c u o ta r e p re s e n ta u n a v a ria c ió n p a trim o n ia l p e rm u ta tiv a , ta l c o m o fu e ra e x p licita d o al a n a li z a rs e el te m a c u e n ta s p o r co b ra r. A sim ism o , en c a s o d e e x is tir d u d a s e n el fu tu ro , a c e r c a d e la re c u p e ra b ilid a d d e la s c u o ta s p e n d ie n te s d e c o b ro , se c o m p u ta r á la c o rre s p o n d ie n te p é rd id a , re la c io n a d a c o n la p o sib ilid ad d e n o co b ro , a n te s alu d id a. A l h a c e r re fe re n cia a to d o o tro c o n c e p to q u e sign ifiq u e im p o rte s d e v e n g a d o s y a ú n n o c a n c e la d o s , n o s re fe rim o s a alq u ile re s, se rv icio s, s e g u ro s, re g a lía s u o tro s c o n c e p to s p e n d ie n te s d e fa c tu ra c ió n , p u e s, p o r la m o d a lid a d d e los e n te s p re sta d o re s , é s to s s o n fa c tu ra d o s lu eg o d e su p re s ta c ió n ; n o s e s ta m o s refirien d o a p a siv o s d iv e rso s, y a sí d e b e ría n se r e x p u e sto s . C o m o sín tesis d e lo e x p u e sto , p u e d e e fe c tu a rs e u n a e n u n c ia c ió n — n o ta x a tiv a — d e los ru b ro s in te g ra n te s d el ca p ítu lo tip ifica d o c o m o C o m p ro m iso s cie rto s ; é s ta sería: ♦
D e u d a s c o m e rc ia le s o c u e n ta s p o r p a g a r.
♦
D e u d a s b a n c a r ia s y fin a n c ie ra s o p ré s ta m o s .
♦
D eu d as so c ia le s o re m u n e ra c io n e s y c a r g a s so cia le s.
♦
D eu d as fis ca le s o c a r g a s fisca le s.
♦
D ivid en d os.
♦
A n ticip o s d e clien tes.
♦
O tro s p asiv o s.
478
C o n t a b il id a d p a s a d o , P r e s e n t e y f u t u r o
U n a se g re g a c ió n d e los p a siv o s cie rto s , c o m o la q u e a n te c e d e , p u e d e b rin d a r in fo rm a c ió n r e s p e c to de: ♦
aq u ello s c o m p ro m is o s o rig in a d o s e n o p e ra c io n e s ru tin a ria s d e c o m p ra s d e b ie n e s y las d e u d a s q u e d e e llas e m e rg e n ;
♦
e x is te n c ia de p asiv o s p o r im p u e s to s y c a r g a s so c ia le s , a p o rta n d o ello c ie rta in fo rm a c ió n so b re p o sib les d ificu lta d e s fin a n c ie ra s d el en te;
♦
o tro s p asiv o s re la c io n a d o s c o n p ré s ta m o s so licita d o s, q u e p u e d e n ser, co n s id e ra n d o lo e x p re sa d o , in d ica tiv o s d e a lg ú n p ro b le m a fin a n c ie ro d el en te.
E n a lg u n a s o p o rtu n id a d e s, n o e x is te u n a ra z o n a b le e x p o sic ió n d e d ich o s p asiv o s. Al re s p e c to , c a b e d e s ta c a r lo sig u ie n te : "En algunos ba
lances se tropieza muchas veces con una partida de pasivo denominada 'Diversos acreedores’. En esta partida pueden esconderse las más variadas formas de capital ajeno, como son deudas por suministradores, efectos a pagar, deuda bancaria, reservas para obligaciones eventuales y riesgos, y tal vez importes que conciernen directamente al capital propio. Claro está que tal partida de Varios no puede resultar muy explícita para el lector. Tal vez ésta sea en algunos casos la intención. Sin embargo, dentro de lo posi ble, hay que tratar de realizar una especificación de las partidas de capital ajeno en el balance. Hasta qué punto se quiere y se debe desglosar depen derá de las circunstancias que concurran en cada caso particular" (2).
3. C r i t e r i o s
d e m e d ic ió n c o n t a b l e
3.1. Saldos en moneda de curso legal a) Deudas por compras de bienes o servicios Si c o n s id e ra m o s q u e la s c o m p ra s d e b ie n e s y se rv icio s p u e d e n te n e r c o m o c o n tr a p a r tid a u n p a siv o — d o c u m e n ta d o o n o — y q u e la m e n c io n a d a a d q u isició n d eb e r e c o n o c e r s e co n ta b le m e n te c o m o a ctiv o c u a n d o se tra n s fie re el c o n tro l d e to d o s los b en e ficio s d el b ie n — h e c h o q u e g e n e ra lm e n te se p e rfe c c io n a c o n la e n tre g a o tra d ició n d el b ie n e n a lg ú n lu g a r p re v ia m e n te p a c ta d o — , el to ta l fa c tu ra d o y a d e u d a d o in clu irá : ♦
el c o s to del b ien o se rv icio recib id o ;
♦
lo s im p u e s to s su s ce p tib le s d e re c u p e ro ;
♦
lo s in te re se s n o d ev en g ad o s.
(2) PALLE HANSE, Tratado de Contabilidad, Ediciones Aguilar, primera re impresión, 1973.
Co m p r o m iso s
ciertos
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Se d e s ta c a q u e la m e d ic ió n d el p asiv o — a s e r e x p u e sto b ajo el ru b ro D e u d a s C o m e rc ia le s — e n el m o m e n to d e su r e c o n o c im ie n to in icia l d e b e ría c o n s id e ra rs e sin ó n im o del to ta l fa c tu ra d o y a d e u d a d o , n e to d e los in te re s e s n o d ev en g ad o s. A m e d id a q u e tr a n s c u r r e el tie m p o , el in te ré s re la c io n a d o c o n la fi n a n c ia c ió n se d e v e n g a e irá in c re m e n ta n d o el p asiv o . E l p ro c e d im ie n to a n te s d e sc rip to c o rre s p o n d e ta n to a d e u d a s en c u e n ta c o rrie n te c o m o d o c u m e n ta d a s . C ab e a g re g a r q u e, al a n a liz a r s e la c o n tr a c a r a de e s to s C o m p ro m iso s cie rto s , es d ecir, las C u e n ta s p o r co b ra r, se d e s ta c ó la p o sib ilid a d d e n o c o b ro d e la s m is m a s ; la in c e rtid u m b re es m e n o r e n el c a s o d e p asivo s, p e ro n o e s tá a u se n te . N o o b sta n te , las in c e rtid u m b re s re la c io n a d a s co n los p a siv o s s e rá n a n a liz a d a s en el p ró x im o ca p ítu lo , y se h a h e c h o re fe re n c ia a ellas a h o ra p a r a d e s ta c a r q u e n o e s tá n a u s e n te s e n la m e d ic ió n d e p asiv o s. A l re s p e c to , la d o c tr in a h a in d ica d o : " ... En general, el pasivo esJijado ofácilmente determinahle, en cuanto
a su importe, de conformidad con lo que establece o implica en un contra to; de ahí que no haya problema serio de valuación o medición (aunque al gunas veces no sea fácil descubrir todo el pasivo existente). Las cuentas por cobrar pueden o no ser cobrables; pero desde el punto de vista de una em presa en marcha, todo el pasivo es pagadero en su totalidad. Sin embargo, en relación con contratos de anualidades y la emisión de bonos, pagarés u otros títulos de crédito emitidos con premio o descuento, puede existir una duda en lo que respecta al importe de la obligación inicial efectiva y en lo que respecta a la diferencia en la acumulación del interés periódico y el capital verdadero" (3). A sim ism o , los sald o s p e n d ie n te s d e p a g o o rig in a d o s p o r o p e ra cio n e s e n tre so c ie d a d e s d el g ru p o e c o n ó m ic o d e b e n id e n tifica rse e n el m o m e n to o rig in a l d e su r e c o n o c im ie n to c o n ta b le c o m o ta le s, c o n m ira s al t r a ta m ie n to q u e se d a rá a d ich o s sald o s e n o p o rtu n id a d de la c o n fe c c ió n de los e s ta d o s co n ta b le s co n so lid a d o s. b) P r é s t a m o s L o s p ré s ta m o s o b te n id o s d e e n tid a d e s fin a n c ie ra s u o tro s e n te s p u e d e n p re s e n ta r d is tin ta s c a r a c te r ís tic a s r e s p e c to d e la m o d a lid a d d e su c a n c e la c ió n , s e rá n e n c u e n ta c o rrie n te o d o c u m e n ta d o s , c o n g a ra n tía re a l (p re n d a ria o h ip o te c a ria ) o sin ella, y liq u id a n d o los in te re se s e n for m a a d e la n ta d a o v e n cid a , situ a ció n , e s ta ú ltim a , q u e a lte ra el im p o rte n o m in a l d el p ré s ta m o p e ro n o las su m a s re cib id a s y a re in te g ra r.
(3) W. A. PATON, Manual del Contador, IJTHBA, edición 1979.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
El origen de este tipo de pasivos es aquel en el cual es acreditado el importe en nuestra cuenta corriente bancaria. En caso de pactarse el pago de intereses al vencimiento del préstamo, no debe omitirse deven gar periódicamente el interés, con el reconocimiento de su consiguiente pasivo, como contrapartida del gasto financiero. Si el pago de intereses se pactó en oportunidad de la acreditación del préstamo, los intereses adelantados reconocidos en dicho momento serán devengados periódi camente. Es decir, al cierre de cada período, el pasivo se valuará adicionándole al total del préstamo los intereses devengados o deduciéndole, al total a pagar al vencimiento, los intereses adelantados y aún no devengados.
c) Remuneraciones y cargas sociales Al considerar las deudas por remuneraciones nos estamos refiriendo a la adquisición de un servicio con características especiales: la adquisi ción de "Mano de Obra". Antes de introducir al lector en el tratamiento contable propiamente dicho, describiremos los aspectos más salientes de la legislación argentina en materia laboral, por cuanto para el recono cimiento contable de esta área, sin duda alguna deberá conocerlos y así registrar las diferentes situaciones que se pueden presentar, Al referirnos a “Mano de Obra”, estamos aludiendo a la contratación por parte del ente, del servicio que prestan los trabajadores en relación de dependencia, representando la contraprestación a tal servicio lo que se conoce en la legislación con el término de “Remuneración”. El térmi no antes mencionado es definido de distintas formas en materia laboral, previsional y por la legislación impositiva; al respecto la Constitución Nacional en el art. 14 bis de la Constitución Nacional prescribe que "...El trabajo e n sus diversas fo rm a s go za rá d e la protección d e las leyes, las q u e a segu ra rá n al trabajador: co ndiciones d ign a s y equitativas d e labor; jo r n a d a lim itada; d escan so y vacaciones p agados; retribución ju sta ; salario m ínim o vital m óvil; igu a l rem u n era ció n p o r igual tarea; participación en las ga n a n cia s d e las em presas, con control d e la p rod u cció n y colabora ción e n la dirección; protección contra el despido a rb itra rio ; ...” (4).
Bajo estas premisas las distintas leyes se ocuparon de definir qué se entiende por remuneración. Al respecto, según el art. 103 de la ley 20.744 (Ley de Contrato de Trabajo - LCT) se entiende por remuneración: ♦
Contraprestación que percibe el trabajador como consecuencia del contrato de trabajo.
♦
No podrá ser inferior al salario mínimo vital.
(4) Constitución de la Nación Argentina, 1994.
COMPROMISOS CIERTOS
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El empleador adeuda al trabajador la remuneración, aunque éste no preste servicios, por la mera circunstancia de haber puesto su fuerza de trabajo a disposición de aquél. Es dable destacar que, como consecuencia del contrato de trabajo y del marco del sistema de Seguridad Social vigente en Argentina, el em pleador está obligado a retenerle al trabajador ciertos porcentajes para luego depositarlos al ente recaudador (AFIP); estas retenciones se llaman “Aportes del trabajador”. Adicionalmente el empleador está obligado a soportar el pago de cargas sociales que se denominan "Contribuciones patronales" cuya forma de cálculo consiste en aplicar los porcentajes vigentes por ley, a la remuneración definida por la ley 24.241 (concepto previsional de la remuneración). Ambos conceptos (aportes y contribu ciones) deberán ser depositados mensualmente a los distintos entes re caudadores dependiendo de la naturaleza de los mismos. Cabe definir a la Seguridad Social como el conjunto de regímenes y normas adoptadas por el Estado, que tienen como objeto mantener el nivel de vida de la población y asistir a los necesitados, mediante presta ciones en dinero y servicios, y así cubrir distintas situaciones que pueden enfrentar los trabajadores y su grupo familiar a lo largo de su vida. En el esquema del Sistema de Seguridad Social debemos diferenciar a las tres partes intervinientes: 1. Trabajador: realiza los aportes al sistema (Aportes del Trabaja dor). 2. Empleador: contribuye al sistema y deposita mensualmente los aportes que le retiene a los trabajadores (Contribuciones Patrona les). 3. Ente recaudador: recauda y controla el sistema (AFIP, ANSES, etc.). Cuando un ente contrata trabajadores en relación de dependencia, está obligado al pago de remuneraciones a los mismos, y también a so portar las cargas sociales que se desprenden como consecuencia de la relación laboral. Hemos visto que la LCT entiende por remuneración a la contrapres tación que debe percibir el trabajador como consecuencia del contrato de trabajo, surgiendo distintos tipos de remuneraciones: 1. Por tiempo de trabajo: mensual, por día, por hora. 2. Por rendimiento del trabajo: por unidad de obra, comisión indivi dual o colectiva, habilitación, gratificación o participación en las utilidades.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Asimismoj también existen distintos conceptos que componen la re muneración, pudiéndose mencionar, a título de ejemplo, el sueldo bási co, presentismo, adicional por antigüedad, adicional por trabajo en ex teriores, horas extras, etc. Algunos de estos conceptos surgen de la Ley de Contrato de Trabajo (LCT) y otros del Convenio Colectivo de Trabajo (CCT) que conresponde a la actividad del ente. Lo antes expuesto nos in dica que debemos tomar información de la legislación laboral vigente para recabar los datos necesarios tendientes a realizar el reconocimiento del compromiso asumido por el ente y los controles pertinentes. En virtud de lo explicitado en el párrafo anterior, podemos destacar que existen remuneraciones que están relacionadas con ingresos futu ros, por ejemplo los jornales de un trabajador afectado a la producción; y otras remuneraciones que no están relacionadas con los ingresos sino con el transcurso del tiempo, por ejemplo el sueldo de una empleada administrativa. Asimismo, la relación de dependencia determina que, a partir de una remuneración bruta, se le practiquen a dicho importe to das las retenciones legales y convencionales, que correspondan, en vir tud de la situación laboral del agente. Es por ello que desde el punto de vista contable, la remuneración bruta representará un gasto o un costo de producción, teniendo en cuenta el tipo de servicio prestado, es de cir un gasto de administración o comercialización del ente o costo de producción (cuenta de movimiento), en caso de relacionarse con la fa bricación de bienes a ser comercializados, una vez finalizado el proceso productivo. Asimismo, toda remuneración está estrechamente relacionada con contribuciones patronales, es decir, contribuciones que debe efectuar el ente por la contratación del personal antes comentado. Se destaca que estos aportes patronales representan un costo acce sorio de las remuneraciones; por ello, estas contribuciones serán con sideradas gasto ó costo de producción, al igual que lo antes expuesto en relación con la remuneración bruta. Cabe agregar que, según la legislación vigente en cada país, se deben practicar retenciones sobre las remuneraciones brutas y se abona la remu neración neta; ante esta situación, el ente actúa como simple intermedia rio, y estas retenciones no representan un costo más para el ente, sino un pasivo adicional a la remuneración neta aún no abonada al personal. El personal en relación de dependencia, con cargas de familia, debe percibir un salario familiar por ellas; esas asignaciones familiares no representan ningún costo para el ente, por cuanto ellas se agregan a la remuneración neta antes mencionada. Las asignaciones familiares re presentan el pago de una suma dineraria, no remunerativa que está rela cionada con la situación personal de cada trabajador, por cuanto el cobro depende de su situación familiar.
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Se expone a continuación un resumen de las asignaciones familiares por tipo de prestación:
1. De Pago Mensual
a) Asignación por Hijo b) Asignación por Hijo Discapacitado
2. De Pago Periódico
a) Asignación Ayuda Escolar Anual b) Asignación por Maternidad c) Asignación Prenatal
3. De Pago Único
a) Asignación por Matrimonio b) Asignación por Nacimiento c) Asignación por Adopción
En la actualidad se encuentran vigentes dos sistemas de pago de asignaciones familiares para trabajadores en relación de dependencia del sector privado, a saber: ♦
Sistema de Fondo Compensador
♦
Sistema Único de Asignaciones Familiares (SUAF)
En el sistema del Fondo Compensador, las asignaciones son abona das por el empleador y compensadas por éste de las contribuciones efec tuadas al Sistema Integradq de Jubilaciones y Pensiones (SIJP), Asigna ciones Familiares y Fondo Nacional de Empleo (FNE) que le corresponda ingresar. Por lo tanto, el empleador debe seguir el siguiente esquema: ♦
Paga las asignaciones familiares por: 1. Hijo 2. Hijo con Discapacidad 3. Prenatal 4. Ayuda Escolar Anual 5. Maternidad (el resto de las Asignaciones Familiares las paga la ANSES)
♦
Compara lo pagado con las contribuciones precedentemente mencionadas, podiendo presentarse dos alternativas: 1. El monto de las asignaciones supera a la contribución, en este caso el ente debe solicitar el reintegro de este exceso.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
2. El monto de las asignaciones es menor a la contribución, por lo tanto el ente debe depositar la diferencia de las contribuciones. Es dable destacar que el empleador actúa como intermediario. Cabe agregar que de acuerdo con la ley 24.557 (Ley de Riesgo de Tra bajo) los empleadores deberán contratar a una "Aseguradora de Riesgo de Trabajo" (ART). Esta ley rige "la prevención de los riesgos y la repara ción de los daños derivados del trabajo" Esta ley rige tanto para: ♦
Trabajadores del sector privado.
♦
Trabajadores del sector público.
♦
Pasantes.
♦
Becarios
No obstante quedan excluidos los; ♦
Trabajadores domésticos.
♦
Trabajadores autónomos.
♦
Bomberos voluntarios.
La contraprestación que recibe la ART es mensual, y se ingresa jun tamente con las obligaciones de la Seguridad Social y de la Obra Social y consiste en un cargo variable que se aplica a] total de las remuneraciones devengadas en el período y un cargo fijo por trabajador. Tanto el cargo variable como el cargo fijo se pactan al momento de efectuar el contrato con la ART y dependen de la actividad que desarrollen los trabajadores, es decir si las actividades son de mayor riesgo, el costo del seguro será mayor que para actividades de menor riesgo. Como contrapartida las ART tienen la obligación de brindar prestaciones no dinerarias, como por ejemplo asistencia médica, rehabilitación, intervenciones quirúrgicas complejas., medicamentos, servicios funerarios, etc. u otras de carácter dinerario como pago de indemnizaciones, salarios caídos por licencias de accidentes, o pago de cargas sociales, etc. Del contrato que se genera con la ART, se desprenderá el costo de este seguro, permitiéndonos realizar controles matemáticas a la hora de de vengar dicho costo. Por lo tanto, en el capítulo del pasivo relacionado con Remuneracio nes y cargas sociales, se estará exponiendo el total de remuneraciones netas y las contribuciones patronales junto con las retenciones, junto con el monto por ART, luego de compensar el total de las asignaciones familiares a que se hiciera referencia en párrafos anteriores.
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Por otra parte, cabe agregar que existen otras remuperaciones de pago diferido, como el sueldo anual complementario y la licencia anual ordinaria. En el primer caso, será pagado sobre el cálculo del 50% de la mayor remuneración mensual devengada por todo concepto, dentro de los semestres que culminan en los meses de junio y diciembre de cada año. Ello significa que su pago se hará exigible en ciertas épocas del año, por ejemplo al 30/06 y al 31/12 de cada año. Sin embargo, el trabajador adquiere el derecho a percibir esta remu neración con el transcurso del tiempo, por lo tanto sería un error no de vengar en forma periódica por la proporción correspondiente. Al cierre de cada mes se calcula el SAC que debería percibir el tra bajador al finalizar el semestre en curso y se lo proporciona al período transcurrido, igual procedimiento se sigue para las cargas sociales. El saldo de la cuenta "Provisión SAC y Cargas Sociales sobre S.A.C.'' repre senta el resultado del procedimiento antes indicado. Lo antes expuesto es aplicable también a otra remuneración de tipo diferida como son las Vacaciones, licencia anual ordinaria remunerada en un todo de acuerdo con la legislación vigente en los distintos países, determinando la norma respectivo el tiempo y la forma de pago. Su tra tamiento contable será reconocer el devengamiento mensual y de acuer do con lo proscripto en la legislación laboral se abona una vez al año, por lo tanto corresponde también el cálculo de la Provisión por Vacaciones y Cargas Sociales sobre Vacaciones. Por lo tanto, se deberían constituir provisiones por la licencia anual ordinaria y el sueldo anual complementario, a medida que transcurra el tiempo y se reciban los servicios por parte del agente en relación de dependencia. El hecho de reconocer un gasto o costo de producción, según se tra te del sector funcional en que se desempeña cada agente, en concepto de licencia anual ordinaria y aguinaldo (sueldo anual complementario) devengados, debe complementarse con el reconocimiento de las contri buciones patronales, con ellos relacionados, aun cuando su pago no sea exigible. Si bien el temperamento antes descripto es de suma importancia tra tándose de personal del área de producción, ese mismo procedimiento será válido para el reconocimiento —como gastos del período— de la li cencia anual ordinaria o del sueldo anual complementario devengados, y que corresponda al personal afectado a funciones de administración y comercialización. Ello se relaciona con el concepto de devengado, y en caso de no se guirse tal procedimiento, se afecta la comparabilidad de los informes contables periódicos.
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d) Cargas fiscales Representan montos adeudados que se originan en la aplicación de la normativa impositiva vigente sobre el patrimonio, resultados y opera ciones efectuadas por el ente. Para analizar el tema, haremos algunas consideraciones prelimi nares. El sistema de gobierno adoptado por la Constitución Argentina, consagra la forma representativa, republicana y federal y la división de poderes en: Ejecutivo, Legislativo y Judicial. Esta es la base de nuestra organización y es importante tener en cuenta algunos puntos de nuestra Constitución cuando nos introducimos en el estudio de la materia im positiva. La Constitución Argentina en su artículo 4° prescribe que "El Gobier no federal provee a los gastos de la Nación con los fondos del Tesoro Na cional formado del producto de derechos de importación y exportación, del de la venta o locación de tierras de propiedad nacional, de la renta de Correos, de las demás contribuciones que equitativa y proporcionalmen te a la población imponga el Congreso, y de los empréstitos y operaciones de crédito que decrete el mismo Congreso para urgencias de la Nación, o para empresas de utilidad nacional.” De allí que deducimos que el Es tado tiene potestad para gravar y obtener recursos derivados de su poder de coerción para atender los gastos de la Nación. Esta posibilidad es ejercida por el poder Legislativo de la Nación, el Congreso está compuesto por dos Cámaras, una de Diputados de la Na ción y otra de Senadores de las provincias y de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y entre otras atribuciones del Congreso, nos interesan las siguientes:
Art. 75. — Corresponde al Congreso: 1. Legislar en materia aduanera. Establecer los derechos de impor tación y exportación, los cuales, así como las avaluaciones sobre las que recaigan, serán uniformes en toda la Nación. 2. Imponer contribuciones indirectas como facultad concurrente con las provincias. Imponer contribuciones directas, por tiempo deter minado, proporcionalmente iguales en todo el territorio de la Nación, siempre que la defensa, seguridad común y bien general del Estado lo exijan. Las contribuciones previstas en este inciso, con excepción de la parte o el total de las que tengan asignación específica, son coparticipables. Art. 76. — Se prohíbe la delegación legislativa en el Poder Ejecuti vo, salvo en materias determinadas de administración o de emergencia pública, con plazo fijado para su ejercicio y dentro de las bases de la delegación que el Congreso establezca.
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Por otra parte el Poder Ejecutivo, tiene como máxima autoridad al Presidente de la Nación, que según el art. 99 de la Constitución tiene diferentes atribuciones a saber: Art. 99. — El presidente de la Nación tiene las siguientes atribucio nes:
1. Es el jefe supremo de la Nación, jefe del gobierno y responsable político de la administración general del país. 2. Expide las instrucciones y reglamentos que sean necesarios para la ejecución de las leyes de la Nación, cuidando de no alterar su espíritu con excepciones reglamentarias. 3. Participa de la formación de las leyes con arreglo a la Constitu ción, las promulga y hace publicar. El Poder Ejecutivo no podrá en ningún caso bajo pena de nulidad absoluta e insanable, emitir disposiciones de carácter legislativo. Solamente cuando circunstancias excepcionales hicieran imposible seguir los trámites ordinarios previstos por esta Constitución para la sanción de las leyes, y no se trate de normas que regulen materia penal, tributaria, electoral o el régimen de los partidos políticos, podrá dictar decretos por razones de necesidad y urgencia, los que serán decididos en acuerdo general de ministros que deberán refrendarlos, conjuntamente con el jefe de gabinete de ministros.
1. Clasificación de los recursos públicos Los recursos que un Estado puede obtener pueden ser clasificados de la siguiente manera: ♦
Provenientes de una liberalidad
♦
Recursos originarios
♦
Recursos derivados
El primer caso se presenta cuando el Estado recibe un bien como consecuencia de una donación o un legado (en forma gratuita). Los recursos originarios, sin embargo, se originan en el aprovecha miento económico del Patrimonio del Estado, por ejemplo; una empresa le paga al gobierno $ 1.000,00 por la explotación de una concesión, el Es tado vende un bien de dominio privado, etc. Los bienes de dominio pú blico (bienes públicos) son imprescriptibles, inalienables, inembargables; ejemplos: plazas, ríos, etc. Los bienes de dominio privado son todos aque llos que no son de dominio público, ej.: las empresas, las tierras, etc. Por otra parte, los recursos derivados son aquellos que provienen del ejercicio del poder de imperio del Estado, la potestad para gravar bienes
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y personas que se encuentren bajo su jurisdicción. El Estado exige a los particulares, haciendo uso de su potestad para gravar, los tributos y los particulares no pueden negarse. Además de los tributos otros recursos derivados son el Crédito Público, las Sanciones Fiscales y la Emisión Mo netaria. ( Se ha mencionado el término "Tributos” y ellos consisten en una prestación obligatoria exigida por el Estado en virtud de su poder o po testad para gravar que siempre surge de un mandato legal y con el obje tivo de obtener recursos para hacer frente al gasto público. Citaremos al respecto a Carlos M. Giuliani F onrouge, cuando expresa que se trata de (5): “...u n a prestación obligatoria, com únm ente en dinero, exigida p o r el E stado en virtud d e su p o d e r d e im perio y qu e d a lugar a relaciones ju rí dicas d e derecho público". Los tributos pueden ser satisfechos en dinero o en especie, no hace a su condición la forma de pago. Siempre existe exigencia por parte del Es tado, por lo tanto es coercitivo, no hay una demanda voluntaria. Siempre surge de mandatos legales, no hay tributo sin ley. El tributo debe tener una causa fiscal, debe haber un gasto, es decir una causa justificada. Los principios jurídicos de la tributación se desprenden de la Consti tución Nacional y no se pueden vulnerar, sino convertirían a un tributo en inconstitucional. Estos principios son: ♦
Legalidad
♦
Igualdad
♦
No Conflscatoriedad
2. Clasificación jurídica de los tributos En virtud de las características de los recursos tributarios, el primer rasgo a distinguir en ellos es su carácter económico, por cuanto consti tuyen una transferencia de parte de la riqueza de los particulares al Es tado o al ente que éste designe. Asimismo, para los particulares, esas detracciones de parte de sus riquezas significan "prestaciones exigidas coactivamente por el Estado en ejercicio de su poder tributario”, es decir que dicho reclamo coercitivo es exigido por el Estado y aceptado por los entes, representando ésta otra característica de los recursos tributarios. Por otra parte, podemos enunciar una tercera condición de los tri butos modernos: aquella en que el Estado ejercita su poder tributario a través de leyes, con la finalidad de promover el bienestar general.
(5) Carlos M. GIULIANI FONROUGE, Derecho Financiero, 1.1,9 “ edición. La Ley, 2005, pág. 249.
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Se expone a continuación una clasificación de los tributos; ♦
Impuesto: Es una prestación obligatoria que exige el Estado a aquellos que verifiquen en la realidad el hecho imponible.
♦
Tasas: es la prestación pecuniaria exigida compulsivamente por el Estado y relacionada con la prestación efectiva o potencial de una actividad de interés público que afecta al obligado (6).
♦
Contribuciones especiales: Esta categoría comprende graváme nes de diversa naturaliza, siendo una prestación obligatoria debi da en razón de beneficios sociales, derivados de la realización de obras públicas o de especiales actividades del Estado (7).
Considerando lo antes expuesto, debemos considerar que, además de los impuestos que representan el medio de financiación de servicios públicos indivisibles, que satisfacen necesidades públicas —la defensa nacional, el servicio diplomático, la actividad legislativa, la salud de la población, etc.—, dentro del conjunto de los recursos tributarios, existen también las tasas. Ellas representan el medio de financiación de servi cios públicos divisibles y satisfacen necesidades públicas, beneficiando, en este caso, a aquellos entes que solicitan alguna prestación o que de ben requerirla por exigencias legales. Asimismo, las tasas a que se hiciera referencia se imputarán al resul tado del período con el cual se relacionen. 3. Hecho Imponible Es un conjunto de presupuestos fácticos definidos por el legislador, que una vez verificados dan origen al nacimiento de la obligación tribu taria. Es importante destacar que quien define el hecho imponible es el legislador y que quien perfecciona lo que está definido en el hecho impo nible está realizando una actividad gravada por el impuesto. Por lo tanto, las obligaciones fiscales se originan cuando se configu ran los hechos imponibles, es decir, hechos de naturaleza económica, descriptos en la norma legal, que originan obligaciones tributarias; ello es de vital importancia para considerar el momento y el tipo de variación patrimonial a reconocer. En virtud de lo antes expuesto, podemos definir la mencionada obli gación como el vínculo o nexo jurídico que surge entre el Estado u otro ente público y los contribuyentes o responsables; en consecuencia, exige una prestación de tipo patrimonial.
(6) Ob. cit. en (5), pág. 257. (7) Ob. cit. en (5), pág. 259.
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Asimismo, se destaca que el contribuyente es la persona respecto de la cual se verifica el hecho imponible, mientras que los responsables es tán representados por entes, que, por expresa disposición fiscal, deben cumplir con las obligaciones atribuidas a los contribuyentes, para ase gurar la percepción de los tributos. Los hechos imponibles pueden clasificarse en: ♦
Instantáneos
♦
De ejercicio
En el primer caso se perfecciona en un determinado momento, por ejemplo el impuesto a los Bienes Personales, mientras que en los de ejer cicio se dará cuando no se perfecciona en un instante, por ejemplo el Im puesto a las Ganancias que grava las ganancias obtenidas en un período fiscal. t
Lo antes expuesto es muy importante, ya que cuando un hecho im ponible se perfecciona da nacimiento a la obligación tributaria. En con secuencia, las deudas fiscales por operaciones propias se originan cuan do se verifican los hechos imponibles; por ende, podría concluirse que su origen sería: ♦
en los impuestos sobre las ganancias: su generación durante un período;
♦
en los impuestos sobre el patrimonio: su tenencia al cierre de un período;
♦
en los impuestos a los consumos: la venta de los bienes o servicios a ser consumidos.
4. Clasificación de impuestos Destacaremos a continuación una clasificación importante de im puestos: ♦
Directos.
♦
Indirectos.
Algunas teorías apuntan a que esta distinción se refiere a la posibili dad que existe entre unos y otros en la traslación del gravamen, así pues se considera un impuesto directo al que es soportado directamente por el sujeto designado por la ley (sujeto de iure) e indirecto al que se puede trasladar hacia otro sujeto. Sin embargo puede esto ser bastante relativo por cuanto impuestos que tradicionalmente se consideraban no trasla dables, pueden serlo y también en algunos casos o circunstancias espe cíficas de la demanda, impuestos considerados trasladables terminan
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siendo un mayor costo por no ser posible su traslación al precio. Veamos esta situación con un ejemplo: Una sociedad que fabrica y vende un bien que se maneja en un mercado monopólico, es muy posible que pueda trasladar al precio de venta del bien el impuesto a las ganancias, por el contrario en un mercado de competencia desleal en donde se encuen tran compitiendo empresas formales con impresas informales, puede que las primeras deban absorber dentro de su precio de venta parte del Impuesto al Valor Agregado, para poder comercializar sus productos. Otra de las distinciones posibles es que un impuesto es directo cuan do grava la generación de riqueza o la tenencia patrimonial (cuando gra va la ganancia o el patrimonio), por ejemplo el Impuesto a las Ganancias y el Impuesto sobre los Bienes Personales; en cambio un impuesto es indirecto cuando grava el consumo de la ganancia o la riqueza. Al res pecto, podemos citar los impuestos al consumo, como Impuesto al Valor Agregado o el Impuesto sobre los Ingresos Brutos.
5. Elementos de la relación tributaría En la obligación tributaria, que se trata de un vínculo, encontramos dos elementos: el sujeto y el objeto. Los Sujetos pueden tipificarse como: ♦
Sujeto Activo.
♦
Sujeto Pasivo.
El Sujeto Activo, es quien define la imposición: es decir el Estado (Na cional, Provincial o Municipal, en los tres niveles de gobiernos definidos en nuestra Constitución nacional). El Sujeto Pasivo del impuesto, es quien verifica el hecho imponible. Cabe aquí mencionar la distinción entre sujeto del impuesto y sujeto de la obligación, por cuanto el primero es persona (física o jurídica) someti da al poder tributario y el segundo (sujeto pasivo de la obligación tribu taria), quien debe cumplir la prestación fijada por la ley. Muchas veces entre estos dos sujetos existe una identidad, pero en algunos caso la ley atribuye la condición de sujeto pasivo de la obligación a personas dife rentes al contribuyente (o sujeto pasivo).
Jarach, en su obra clásica "El hecho imponible” lo conceptualiza di ciendo que “...el contribuyente es el sujeto q u e está obligado al p a go d el tributo p o r un título propio, y, si se m e p erm ite la expresión, es obligado p o r n aturaleza, p o rq u e con respecto a él se verifica la causa ju ríd ica d el tributo".
La relación, conexión o nexo es lo que vincula al Sujeto Activo con el Sujeto Pasivo y con el Hecho Imponible (Objeto). Por ejemplo se dicta
492
C o n ta b ilid a d Pa sa d o , Presente
y
Fu t u r o
una Ley Nacional, que grava la venta de naranjas efectuada en el territo rio de la República Argentina: La Nación es el sujeto Activo, quienes ven dan naranjas en el territorio de la República Argentina, serán los Sujetos Pasivos, el Hecho Imponible es la venta de naranjas y el Nexo Vinculante es la Territorialidad, es decir que la venta de naranjas se realice en el Te rritorio Argentino. También podemos mencionar los siguientes sujetos que sí bien no son los principales en una relación jurídica tributaria, surgen de nuestro ordenamiento tributario: ♦
Responsables por deuda ajena.
♦
Responsables sustitutos
♦
Agentes de retención.
R esponsables p o r d e u d a ajena: Los sujetos "responsables" se encuen tran en nuestro ordenamiento tributario vigente enunciados a lo largo de los seis incisos contenidos por el artículo 6° de la ley 11.683 (t.o. en 1998). Según la esta norma, los sujetos señalados están obligados a pagar el tributo al fisco con los recursos que administran, perciben o disponen de sus representados, mandantes, acreedores, etc. En otros términos, ac túan como sujetos responsables de la deuda tributaria de aquellos que se encuentran bajo su representación. R esponsables sustitutos: El sustituto es un sujeto pasivo de la relación
jurídica tributaria. Se lo considera como un intermediario que recauda a cuenta de un tercero, pero no tiene simplemente la única función de recaudar, sino que sobreviene jurídicamente como el único deudor del tributo, porque la ley así lo considera, por una completa sustitución del contribuyente. Bajo tales premisas, podemos afirmar que el sustituto vie ne a reemplazar al verdadero contribuyente, asumiendo una obligación propia por mandato de la ley que lo coloca en el lugar del sujeto pasivo principal, realizando la obligación a título propio. Dicho sujeto, ai tener una obligación a título propio, podría generar una deuda con el Fisco en su cabeza, al actuar como sustituto del destinatario legal tributario. A gentes d e R etención: La Corte Suprema de Justicia de la Nación ha caracterizado a los agentes de retención como aquéllos a los cuales "la ley les atribuyó el deber de practicar retenciones por deudas tributarias de terceros, sobre los fondos de que dispongan cuando con su intervención se configura el presupuesto de hecho determinado por la norma legal. Además los obligó a ingresar al Fisco los importes retenidos en el térmi no y las condiciones establecidas, puesto que tal actividad se vincula... con el sistema de percepción de los tributos en la misma fuente en virtud de una disposición expresa que así lo ordena, y atendiendo a razones de conveniencia en la política de recaudación tributaria" (“Cintafón S.R.L.
COMPROMISOS CIERTOS
493
s/recurso de apelación”, 3/4/86, Fallos 308:449). Practicar la retención en la cantidad y en el momento oportuno es, juntamente con la obligación de su ulterior ingreso al Fisco, la responsabilidad básica que se le impone al agente de retención. Una vez establecida la finalidad de los recursos a recaudar, quienes se han dedicado al estudio de las finanzas públicas se han preocupado en encontrar y formular postulados que deben servir de guía para la ela boración de una adecuada política tributaria. Así nos encontramos con una teoría denominada “capacidad de pago", que en la literatura latina se conoce como "teoría de la capacidad contributiva". Se entiende por capacidad de pago o contributiva "el nivel de vida o bienestar económico de cada persona, medida ésta básicamente por todos aceptada, como la más equitativa para establecer el monto de la contribu ción particular para el logro del bienestar general. [... ] Ese nivel de vida o bienestar económico puede medirse a través de cualesquiera de las si guientes tres manifestaciones: 1. Rentas. 2. Patrimonio. 3. Consumos" (8). Por lo tanto, existen impuestos que gravan la manifestación de renta, y la legislación podrá establecer que el pago de estos impuestos esté en función de utilidades obtenidas en un determinado período, por parte del ente. Este concepto fundamenta la existencia del impuesto a las ga nancias. El patrimonio también se utiliza para medirla capacidad contributi va del ente. El tributo, en este caso, correspondería a un impuesto sobre los capitales o sobre los activos, en caso de establecerlo así la legislación impositiva vigente. El consumo, de igual forma, representa un indicador del bienestar económico; esta medición de la capacidad contributiva es utilizada por la legislación al aplicar impuestos internos o el impuesto al valor agre gado. Analizaremos a continuación los diferentes tipos de impuestos, sus características principales y su tratamiento contable: Imposiciones al consumo: Por ejemplo, el Impuesto al Valor Agre gado e Impuesto sobre los Ingresos brutos.
(8) losÉ M
a r ía
MARTÍN, D erech o
Tributario a rgentino,
Ediciones Cima,1981.
494
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
♦
Imposiciones sobre el patrimonio: Por ejemplo, el Impuestos so bre bienes específicos y al patrimonio de las empresas.
♦
Imposiciones sobre la renta: Por ejemplo el Impuesto a las Ga nancias y a la Ganancia Mínima Presunta.
6. Impuestos al Consumo Una de las tradicionales manifestaciones de capacidad contributiva es el consumo conjuntamente con la renta y el patrimonio. Este tipo de impuestos grava la renta cuando se consume en lugar de gravarla cuan do se la obtiene. Se trata en general de impuestos indirectos que se inclu yen en el precio de venta de los productos y son diseñados de tal forma que se pueda realizar su traslación hacia adelante, hasta que finalmente impactan en el consumidor final que es el sujeto incidido. Generalmente tienen una estructura de alícuota proporcional y como dice Luis Omar F ernández "... si bien el responsable de ingresar el tributo es quien realiza la venta, al traspasar la carga vía precio a otro sujeto, el contribuyente de hecho siempre será el consumidorfinal; se trata de aquella persona (física ojurídica) que no utiliza el bien o servicio adquirido como insumo para la elaboración o prestación de otro” (9). De acuerdo con el mismo autor citado en el párrafo precedente po dríamos clasificarlos en:
1) General a las ventas: a) Etapa única (fabricantes, mayoristas, minoristas) b) Etapas múltiples: I. Acumulativos o en cascada II. No acumulativos (IVA) 2) Selectivos AI consumo: fabricante, importador. La diferencia entre ambos (los generales a las ventas y los selectivos), radica en que los primeros gravan la totalidad de las ventas de produc tos y servicios en una o más fases de la cadena de comercialización, en cambio los mencionados en segundo término gravan la venta de uno o más bienes específicos y generalmente se da en una sola de las fases de la cadena de comercialización. 6.1. Impuesto al Valor Agregado El Impuesto al Valor Agregado (IVA) es un impuesto indirecto aplica do en forma general a las ventas en múltiples etapas y no acumulativo, grava tanto la venta de bienes muebles como la prestación de un servi-
(9)
Luis Omar FERNÁNDEZ y H ernán M iguel D’AGOSTINO, M a n ua l d e F i edición. La Ley, 2007, pág. 348.
nan zas Públicas,
COMPROMISOS CIERTOS
495
durante la cadena de comercialización y en cada etapa se traslada la carga tributaria a través del precio. El sujeto pasivo del impuesto debe rendir al fisco el saldo que surja de la diferencia entre el IVA que factura (débito fiscal) por sus ventas de bienes y/o servicios y se puede descon tar como crédito fiscal lo ha pagado por la compra de bienes o servicios, esto ocurre siempre que ambos sujetos sean Responsables Inscriptos en el Impuesto. c ío
Se destaca que el carácter de las cuentas utilizadas responde al de cuentas patrimoniales. Ejemplo:
O rd e n / C o n c e p to
A
B
C
D
P ro d u c to r
M ayorista
M inorista
Consum idor F inal
1 Vende N eto IVA N eto + IVA
V ende
Vende
$ 1.000,00
$ 1.500,00
$ 2 .5 0 0 ,0 0
$ 210,00
$ 315,00
$ 5 2 5 ,0 0
$ 1.210,00
$ 1.815,00
$3.0 2 5 ,0 0
Se expone a continuación la registración que correspondería en el caso de B-Mayorista: Cuando Compra: Bienes de Cambio (+ Activo) IVA Crédito Fiscal (es un crédito para el ente)
1.000,00 210,00 (1)
a Proveedores (+ Pasivo)
1.210,00
(1) Saldo deudor que se compensa del saldo acreedor por igual impuesto
Cuando Vende; Crédito por Ventas (+Activo) a Ventas (+R*) a IVA Débito fiscal (1)
1.815,00 1.500,00 315,00
(1) Saldo acreedor que se compensa del saldo deudor del mismo impuesto
496
C O N T A B IL ID A D PA SA D O . P R E S E N T E Y F U T U R O
Luego a fin de mes, cuando se calcula la posición del IVA será: Crédito Fiscal Débito Fiscal IVA a pagar
$ 210,00
$-315.00 $ -105,00
En dicho momento la registración contable es: IVA Débito Fiscal a IVA Crédito Fiscal a IVA a pagar (+Pasivo)
315,00 210,00
105,00
Si lo acumulado en el mes representa un crédito fiscal superior al dé bito fiscal, en lugar de generarse un pasivo, surgiría un crédito denomi nado “IVA - Saldo a Favor". Esto solamente ocurre, como ya dijimos, si la categoría del sujeto es la de Responsable Inscripto, de lo contrario el IVA se imputa como un costo adicional. La alícuota de IVA, puede variar entre 27 %, 21 % o 10,5 %, dependien do de qué bienes o servicios se estén comercializando. También depen derá la categoría de los sujetos que intervienen en la operación, ya que si se trata de sujetos Responsables Inscriptos (RI) en IVA, este impuesto es una carga financiera y de ningún modo un costo; por el contrario si el ente no lo pudiera transferir formaría parte del costo.
6.2. Impuesto sobre los Ingresos Brutos Se trata de un impuesto indirecto, pero que no permite el crédito de impuestos en la etapa anterior, por lo tanto cuando se produce la venta del bien o servicio, se aplica directamente sobre el precio de venta una alícuota proporcional, por ejemplo un 3%. Ejemplo: Precio de venta: $1000. los ingresos brutos.
= $30.- corresponde al impuesto sobre
El momento en que corresponde reconocer el pasivo, es aquél en que se perfecciona el hecho imponible del impuesto, pues es allí dónde se genera la obligación de pagar al fisco el impuesto determinado. Por lo tanto, si con un anticipo sobre la venta de un servicio aún no prestado, se perfecciona el hecho imponible es ese el momento en que corresponde ría generar el pasivo respectivo. Siguiendo el ejemplo anterior, el pasivo sería Impuesto a los ingresos brutos a pagar por $30.- Ahora bien, la partida debitada podría interpre tarse que representa en realidad un menor precio de venta o considerarla
C ompromisos
ciertos
497
como un gasto. El impuesto a que nos referimos se traslada y en realidad es un componente del precio, es por ello que podría interpretarse que correspondería ser descontado del precio de venta, no obstante serán las normas en materia de exposición las que indicarán si se descuenta del precio de venta o se considera un gasto de comercialización. 7. Impuesto sobre el patrimonio Estos impuestos gravan otra de las manifestaciones de la capacidad contributiva como lo es la tenencia de un conjunto de bienes o de bienes específicos, recayendo la obligación de pagar un impuesto al titular de los mencionados bienes, en una fecha determinada. Ello representa un gasto y se debe reconocer la deuda al momento en que se perfecciona el hecho imponible, que generalmente es a una fecha determinada, por ejemplo al 31/12 de cada año o la fecha de cierre de ejercicio de una sociedad comercial. 8 . Impuesto a la renta
En primer lugar, analizaremos la imposición a la renta societaria, siendo dable destacar que este impuesto grava la renta o ganancia de las personas jurídicas o de entes que sin serlo, desarrollan actividades em presariales, por ejemplo el caso de una empresa unipersonal. Un tema a tener en cuenta es que no siempre el sujeto pasivo del im puesto es el sujeto pasivo de la obligación tributaria. Así pues, en un So ciedad Colectiva, la sociedad es sujeto pasivo del impuesto (es decir es quien verifica el hecho imponible), sin embargo trasmite el impuesto a sus socios, quienes son los que incorporan el mismo a su determinación personal y finalmente terminan pagando el impuesto. También existe la situación, que en determinados mercados el im puesto a la renta se traslada a los precios o las teorías que indican que finalmente el impuesto es trasladado a los socios a través de un menor dividendo o distribución de utilidades. Más allá de mencionar estos supuestos, que cambiarían radicalmen te la forma de reconocimiento de este impuesto, vamos a centrarnos en los casos de aquellas sociedades que son sujetos pasivos del impuesto y sujetos pasivos de la obligación tributaria y que no pueden trasladar el impuesto a su estructura de precios. Asimismo, descartamos la teoría que el impuesto se traslada a los socios. 8.1. tina
Objeto del Impuesto a las ganancias para la legislación argen
Se encuentra legislado en el artículo 2°, inciso b) de la ley del Impues to a las Ganancias, que prescribe "A los efectos de esta ley, son ganancia,
498
C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
... los rendimientos, rentas, beneficios o enriquecimientos que cumplan o no las condiciones del apartado anterior, obtenidos por los responsa bles incluidos en el artículo 69 y todos los que deriven de las demás so ciedades o empresas o explotaciones unipersonales...®. Lo antes expuesto se conoce como Teoría del Balance, y en su defi nición, nos está indicando que para este tipo de sujetos (que llamare mos de aquí en adelante genéricamente sociedades), todo incremento patrimonial se considera ganancia gravada. Luego la ley a lo largo de su articulado, otorgará posibilidades de diferimientos, exenciones, rentas presuntas, etc. para eliminar o agregar algún incremento patrimonial de la base imponible del impuesto. Cabe mencionar que el impuesto a las ganancias tiene un hecho imponible de ejercicio y que el mismo se perfecciona a lo largo de todo el ejercicio comercial culminando tal si tuación al cierre del mismo. Su estructura de alícuota es proporcional y en la actualidad asciende al 35%.
8.2. Métodos para el reconocimiento contable Podríamos distinguir distintas posibilidades doctrinarias respecto de los métodos de reconocimiento de este impuesto: 1)
Método del socio:
2)
Método tradicional.
3)
Método del diferimiento
4)
Método del neto de Impuesto
5)
Método del Impuesto Diferido a) Basado en el Estado de Resultados b) Basado en el Estado de Situación Patrimonial
En el 1er. método se considera que del resultado del ejercicio un por centaje le corresponde al fisco, representado otro socio del ente. Este mé todo no reconoce la pauta de devengado como pauta para el reconoci miento contable de los resultados y en la actualidad ha caído en desuso. El método tradicional, enunciado en 2do. término lo trata como un gasto reconocido en el ejercicio durante el cual se generaron las ganan cias, pero toma como punto de partida para cuantificarlo a las normas impositivas, es decir el importe que se carga a resultado es el que surge de la determinación impositiva. Así por ejemplo si la determinación del impuesto alas ganancias (según las normativa legal), arroja $100.000.- se realiza un asiento debitando ese importe como resultado negativo con tra la provisión del impuesto a las ganancias (cuenta de pasivo), a fecha de cierre de ejercicio. Este método respeta la pauta de devengado para el
Compromisos
ciertos
499
reconocimiento del impuesto pero utiliza para su cuantifícación normas emanadas de la legislación impositiva. A raíz de la existencia de diferencias entre el tratamiento contable y el surgido la aplicación de la normativa impositiva, la doctrina contable postula la aplicación otros métodos a efectos de registrar el cargo por impuestos de cada período, en contraposición al método denominado "tradicional’'. La diferencia entre ambos métodos radica en el tratamiento contable a dispensar a las diferencias con efecto impositivo en el futuro; es dable destacar que los resultados sobre los que se liquidan impuestos pueden calcularse aplicando normas legales que pueden ser diferentes a las em pleadas para la medición contable. Por lo antes expuesto, es posible que: “a) algunos resultados estén alcanzados por el impuesto a las ganan cias en un período distinto al de su reconocimiento contable; b) un quebranto impositivo o un gasto determinado sólo pueda dedu cirse de las ganancias impositivasfuturas; c) ciertos ingresos, gastos, ganancias o pérdidas deban computarse fis calmente por un importe distinto al contabilizado, sea en el ejercicio co rriente o en posteriores. Debido a lo anterior es posible que a la fecha de un Juego de estados contables: a) se conozca que los impuestos a ser determinados en ejercicios pos teriores incluirán los efectos de hechos ya ocurridos b) se considere probable que esa situación afecte los futuros flujos de fondos deí emisor de los estados contables. En tales casos, existen activos o pasivos que la contabilidad debería reconocer" (10). En virtud de las deficiencias del método tradicional, la doctrina uti lizó la expresión del método del diferimiento, al analizar las diferencias entre los resultados cuantificados de acuerdo con normas contables y aquellos que surgían por aplicación de la legislación impositiva, y si ellas se consideraban temporales generaban cargos o ingresos diferidos que no se ajustaban frente a cambios de tasa. El método del neto de impuesto postulaba la segregación de esos sal dos de partidas temporales enunciados precedentemente, pues los tipi(10) Enkique FOWLER NEWTON, Contabilidad Superior, Ed. La Ley, 2005.
500
C o n t a b ilid a d
pasado , pr esen te y fu t u r o
Acaba como activos y pasivos diferidos que ajustaban la medición de la cuenta patrimonial que los había generado. El método de diferido basado en el Estado de Resultados, también de nominado método del pasivo, reconoce el efecto futuro de las diferencias entre los resultados contable e impositivo, cuya reversión fuera probable, como así también la absorción esperada de quebrantos impositivos o de créditos ñscales, no obstante no reconocía el efecto de otros hechos con efecto sobre la determinación de obligaciones impositivas futuras. Este método aplica la siguiente metodología de cálculo: ♦
determina el impuesto que surge de la declaración jurada impo sitiva
♦
analiza las diferencias entre el resultado contable y el impositivo, clasiñcándolas en: a) temporales: aquellas que se reversarán en los próximos ejer cicios b) permanentes o deñnitivas: no se reversan en los siguientes ejercicios
♦
tipiñca a las diferencias temporales entre las que: a) reversan diferencias anteriores b) nuevas diferencias temporales, que se reversarán en el futu ro.
El método de diferido basado en el Estado de Situación Patrimonial identiñca todas las situaciones ocurridas hasta la fecha de los estados contables que afectarán los resultados impositivos de ejercicios futuros. Es por ello que se comparan las medidas contables de los activos y pasivos con sus bases Ascales (medidas impositivas) y aplicando la alí cuota se establecida las diferencias con efecto impositivo futuro, si este es probable, se reconocen como activos o pasivos por impuesto diferido.
8.3. Análisis de las diferencias entre las mediciones contables y las impositivas Como se explicitara con anterioridad, el impuesto a la renta de socie dades considera ganancia gravada todo incremento patrimonial, por lo tanto no deberían surgir diferencias con el procedimiento contable, por cuanto el resultado contable —positivo o negativo— generado por una sociedad, también se calcula por las variaciones modiñcativas que pudo sufrir el patrimonio neto, no originadas como consecuencia de aportes o retiros de los socios. Sin embargo, en la legislación impositiva, más allá
C ompromisos
ciertos
501
de la teoría general, se van legislando situaciones en las cuales el criterio de medición de activos y pasivos se va apartando de esa premisa inicial A continuación enunciaremos algunos ejemplos: ♦
la legislación fiscal establece reglas para el reconocimiento tem poral de las variaciones patrimoniales distintas a las normas con tables aplicables. a) Valuación de acciones. Las mismas se mantienen al costo de incorporación al patrimonio, implicando una modificación en el patrimonio neto, al momento de la venta. Si contable mente se miden a su valor neto de realización (cotización de cierre descontados los gastos relacionados con su enajena ción), existirán diferencias entre el tratamiento contable y el impositivo. b) 'Reconocimiento de créditos por ventas. Contablemente se reconoce el crédito por una venta al momento en que ella se perfecciona, independientemente de su cobro en cuotas y el momento en que las mencionadas cuotas venzan o se cobren. Impositivamente se da la posibilidad al contribuyente, de reconocer el crédito, para el caso de una venta de bienes de cambio a plazo en más de 10 cuotas, recién en oportunidad de la exigibilidad de las mencionadas cuotas, este procedimien to se conoce como devengado exigible. c) Pasivos originados por gastos incurridos por compra de bienes o servicios a sociedades vinculadas radicadas en el exterior. Contablemente se reconocerá el pasivo, cuando la empresa haya recibido un bien o la prestación de un servicio, indepen dientemente de la fecha de pago. Impositivamente en estos casos se reconoce la deuda por el criterio de lo devengado, si la misma es cancelada antes del vencimiento de la declara ción jurada respectiva, de lo contrario será reconocida en el ejercicio en que dicha deuda sea cancelada; este mecanismo se conoce con el nombre de "devengado sujeto a". d) Criterios de depreciación de bienes. Contablemente se esta blecerá el criterio de depreciación que se adecúe a la exteriorización fiel del agotamiento o desgaste de un bien, sin em bargo impositivamente se utilizará siempre el criterio lineal tomando como punto de partida para computar la deprecia ción el año de alta completo, y una vida útil prefijada que por ejemplo para las instalaciones y muebles y útiles es siempre de 10 años, para los rodados es de 5 años y para los inmuebles es de 50 años. Asimismo existen bienes que impositivamente no está admitida su depreciación (marcas, llaves de negocio y activos similares) o que tienen un tope máximo sujeto a de
502
C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
preciar, este es el caso de los automóviles que sólo se pueden depreciar hasta $20.000.e) Desvalorización de créditos. Contablemente se atenderá para reconocer la desvalorización de un crédito por venta, la fecha probable en que el mismo se hará efectivo y la probabilidad de incobrabilidad. Impositivamente, solo se admiten las incobrabilidades cuando se cumplen determinados indicios taxativamente enunciados por la norma, que no coinciden necesariamente con los hechos generadores prescriptos para el reconocimiento contable de una desvalorización. f)
Préstamos otorgados sin intereses pactados. Contablemente no se reconocerá ninguna ganancia por los intereses, pero impositivamente se deberán reconocer intereses presuntos.
g) Intereses punitorios y multas. Contablemente se deberá re conocer el gasto pero impositivamente se trata de gastos no deducibles. ♦
Las leyes impositivas contienen reglas que; a) eximen del impuesto a determinado resultado positivo; b) prohíben la deducción de determinados resultados negativos; c) miden los resultados con criterios distintos a lo proscripto se gún normas contables; d) brindan un tratamiento especial para promover determina das conductas.
El análisis de esas diferencias persigue como objetivo identificar aque llas que modifican las bases impositivas de activos y pasivos por cuanto se originan en un ejercicio y se revertirán en otros, en el futuro, o bien se trata de reversiones de diferencias originadas en ejercicios anteriores. Estas diferencias presentan efecto impositivo en el futuro y son las que se denominaban temporarias cuando se aplicaba el método del im puesto diferido basado en el estado de resultados, es decir son las que generan activos y pasivos por impuestos diferidos. El resto de las dife rencias no presentan efecto impositivo en el futuro, por lo tanto tampoco genera activos y pasivos por impuesto diferido y solo ayuda a conciliar el impuesto a las ganancias contabilizado y el que surgiría de aplicar al resultado impositivo la alícuota vigente.
8.4. Los quebrantos impositivos Los quebrantos impositivos surgen cuando el resultado fiscal es ne gativo (pérdida) o se transforma en negativo luego de considerar las di
C O M PR O M ISO S CIERTOS
503
ferencias sin efecto impositivo futuro que sea necesario computar para transformar el resultado contable al impositivo. En general, las disposiciones impositivas permiten la compensación de estos quebrantos solamente hacia delante permitiendo deducirlos contra ganancias impositivas futuras,, Esta posibilidad de compensación puede generar un activo por im puesto diferido que tendrá el carácter de contingente pues para su reco nocimiento contable debería evaluarse la probabilidad de efectuar esa compensación en el futuro y que se presenten efectos financieros favora bles para el ente. Esa compensación sería factible, si el quebranto impositivo se originó por causas extraordinarias y el ente tiene capacidad para generar resul tados imponibles en el futuro por un importe superior a los quebrantos que podría llegar a absorber en los plazos establecidos por la legislación vigente.
8.5. Aplicación práctica Supuesto 1 Ejercicio cerrado al: 31/12/x8 Resultado contable antes de impuesto: $ 100.000.Alícuota del impuesto: 35 % Créditos por venta: El saldo que surge del Estado de situación patri monial es de $50.000.- compuesto por Deudores por Venta $ 70.000.- m e nos la desvalorización por el crédito (por haberse decretado el concurso preventivo a un deudor y estimar su recuperabilidad en forma parcial) $ 20.000.- Suponer que impositivamente dicha desvalorización no puede considerarse porque no se cumplió aún el índice indicado por la ley. Se analiza la medición del Crédito por venta: Contable
$ 50.000.-
Impositiva
$ 70.000.-
Diferencia de medición:
$ 20.000.-
La determinación del Impuesto a las Ganancias según disposiciones legales arrojará por lo tanto un resultado impositivo (base imponible) de $ 120.000.- ($ 100.000 + $ 20.000) ya que aún no se puede reconocer impositivamente como desvalorización; aplicando la alícuota del 35% establecida por la legislación vigente, implica un impuesto determinado de $ 42.000.-
504
C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
La registración contable será entonces: Impuesto a las ganancias (R-)
35.000.-
Activo por Impuesto Diferido (Activo)
7.000.-
a Provisión Imp. Ganancias (Pasivo)
42.000.'
Aclaraciones: Los $35.000.- representan el resultado por el impuesto devengado contablemente; los $42.000.- el pasivo cierto que se debe pagar a la fecha de vencimiento al fisco y los $7.000.- surgen de multiplicar la diferencia originada en la medición del crédito $20.000.- * 35% que es la alícuota del impuesto y se trata de una diferencia con efecto impositivo futuro (activo), que significa que en el futuro se pagará menos impuesto al fisco, por contar con una deducción a computar. Al cierre de cada ejercicio se deberá analizar si se originan ganancias impositivas futuras suficientes como para poder deducir la desvalorización del crédito en el momento en que se cumpla el indicio fijado por la ley. Ejercicio cerrado al: 31/12/x9 Resultado contable antes de impuesto: $ 300.000.Alícuota del impuesto: 35% Créditos por venta: El saldo que surge del Estado de situación patri monial es de $ 50.000.- compuesto por Deudores por Venta $ 70.000.- de ducida la desvalorización por el crédito $ 20.000.- Impositivamente en el presente ejercicio se verificó el índice de incobrabilidad aceptado por la ley y por lo tanto se procedió a deducir la desvalorización de $ 20.000.Se analiza la medición del crédito por venta; Contable
$ 50.000.-
Impositiva
$ 50.000.-
Diferencia de medición:
$
0.-
La determinación del Impuesto a las Ganancias según disposiciones legales arrojará por lo tanto un resultado impositivo (base imponible) de $ 280.000.- ($ 300.000 - $ 20.000); lo que implica un impuesto determina do de $ 98.000.La registración contable será entonces: Impuesto a las ganancias (R-)
105.000.-
a Activo por Impuesto Diferido (-Activo) a Provisión Imp. Ganancias (Pasivo)
7.000.98.000.-
505
COMPROMISOS CIERTOS
Aclaraciones: Los $ 105.000.- representan el resultado por el impuesto devengado contablemente; los $ 98.000.- el pasivo cierto que deberemos pagar a la fecha de vencimiento al fisco y los $ 7.000.- que se acreditan y por lo tanto cancelan el saldo del activo diferido, representan que no existen diferen cias entre las mediciones impositivas y las contables de partida patrimo nial alguna. Supuesto 2 Ejercicio cerrado al: 31/12/x8 Resultado contable antes de impuesto: $ 240.000.Alícuota del impuesto: 35 % Bienes de Uso: La medición contable: $ 100.000.- está conformada por Maquinarias: $ 150.000.- deducida la depreciación acumulada $ 50.000.(Fecha de compra 15/1/X8, vida útil 3 años, criterio de depreciación línea recta mes de alta completo y no existe un valor de rezago). Impositiva mente se optó por utilizar un beneficio que otorgó del fisco para este tipo de bien, que consiste en la depreciación acelerada de la totalidad del bien durante el año de adquisición del mismo. Se analiza la medición del bien de uso: Contable Impositiva Diferencia de medición:
$100.000.$ 0.$100.000.-
La determinación del Impuesto a las Ganancias según disposiciones legales arrojará por lo tanto un resultado impositivo (base imponible) de $ 140.000.- ($ 240.000 - $ 100.000 correspondientes a la depreciación ace lerada de los 2 años de vida útil restante que posee el bien); lo que implica un impuesto determinado de $ 49.000.La registración contable será entonces: Impuesto a las ganancias (R-)
84.000.-
a Pasivo por Impuesto Diferido (Pasivo)
35.000.-
a Provisión Imp. Ganancias (Pasivo)
49.000.-
Aclaraciones: Los $ 84.000.- representan el resultado por el impuesto devengado de acuerdo con pautas contables; los $ 49.000,- el pasivo cierto que debere mos pagar a la fecha de vencimiento al fisco y los $ 35.000.- surgen de muí-
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C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
tiplicar la diferencia originada en la medición del activo $ 100.000.- * 35 % que de acuerdo con la alícuota del impuesto y se trata de un pasivo pues en el futuro se pagará más impuesto al fisco, por contar con una deduc ción menor a computar en concepto de depreciación de las maquinarias o bien un menor costo coraputable a la hora de la venta. Al 31/127x9 Resultado contable antes de impuesto: $ 100.000.Alícuota del impuesto: 35 % No existen diferencias entra las mediciones contables y las impositi vas salvo las que provienen del ejercicio anterior, por lo tanto los bienes de uso contablemente se exponen por $ 50.000.- compuesto por Maqui narias $ 150.000.- deducida la depreciación acumulada $ 100.000.- co rrespondiente a dos ejercicios. Se analiza la medición del bien de uso: Contable
$ 50.000.-
Impositiva
$
Diferencia de medición:
$ 50.000.-
0.-
La determinación del Impuesto a las Ganancias según disposiciones legales arrojará por lo tanto un resultado impositivo (base imponible) de $ 150.000.- ($ 100.000 + $ 50.000 correspondientes a la depreciación acelerada que ya se dedujo en el ejercicio anterior); lo que implica un impuesto determinado de $ 52.500.La registración contable será entonces: Impuesto a las ganancias (R-
35.000.-
Pasivo por Impuesto Diferido (- Pasivo)
17.500.-
a Provisión Imp. Ganancias (Pasivo)
52.500.-
Aclaraciones: Los $ 35.000.- representan el resultado por el impuesto devengado contablemente; los $ 52.500.- el pasivo cierto que deberemos pagar a la fecha de vencimiento al fisco y el saldo de la cuenta de Pasivo por im puesto diferido que asciende a $ 17.500.- (35.000 menos 17.500 consumi dos en este ejercicio) surgen de multiplicar la diferencia originada en la medición del activo $ 50.000.- * 35% que es la alícuota del impuesto. Al cierre del ejercicio xlO esta diferencia desaparecerá ya que el bien se en contrará totalmente depreciado y por lo tanto las mediciones impositi vas y contables serán coincidentes.
Supuesto 3 Ejercicio cerrado al: 31/12/x8 Se genera un quebranto impositivo de $80.000.- De acuerdo con la le gislación impositiva, se podrá computar el quebranto contra ganancias impositivas futuras con un límite temporal de 5 años. La registración contable será entonces: Activo por quebrantos impositivos (Activo)
28.000 28.000
a Quebrantos impositivos (R+)
Los $ 28.000.- surgen de multiplicar el quebranto de $80.000.- * el 35% de la alícuota del impuesto vigente al cierre del ejercicio. Se trata de un crédito contingente, que significa que en el futuro se pagará me nos impuesto al fisco, por contar el ente con un quebranto deducible. Es contingente porque dependerá de que se originen ganancias impositivas futuras suficientes como para poder deducirlo. A l3 / 1 2 / X 9 Resultado contable $ 100.000.No existen diferencias entre lo impositivo y lo contable salvo por el saldo al inicio de activo generado por el quebranto del ejercicio anterior. La registración contable será entonces: Impuesto a las ganancias (R-) a Activo por quebrantos impositivos (-Activo) a Provisión Imp. Ganancias (Pasivo)
35.000 28.000 7.000
La provisión del impuesto a las ganancias surge por cuanto el ente pudo absorber el quebranto impositivo de $80.000.- que se había gene rado el ejercicio anterior. Como lo absorbió en su totalidad la cuenta de activo al 31/12/x9 queda saldada.
9. Pago de las Obligaciones Impositivas Si coincidimos en que una de las características principales de la obli gación tributaria es que se trata de una obligación de dar, su cancelación natural debería ser el pago. No obstante ello, a veces las leyes autorizan u obligan a los organismos recaudadores a exigir el pago de anticipos de impuestos, como, asimismo, a actuar como agentes de retención y/o de percepción. Los agentes de retención y percepción representan una categoría de responsables por deuda ajena; consecuentemente, están obligados a re-
508
C o n t a b ilid a d Pa s a d o ,
f r ís e n t e y fu tu r o
tener en los pagos o percibir en las cobranzas, a los contribuyentes, e in gresar dichos importes al fisco. Otra posibilidad de cancelación de deuda podría ser la compensa ción de saldos de distintos impuestos; pero esta modalidad de extinción de obligaciones, si bien es común entre particulares, no podríamos afir mar que ocurre con tanta frecuencia en materia tributaria. Los impuestos adeudados y ya reconocidos contablemente, de acuer do con las pautas enunciadas en párrafos anteriores, generaron el reco nocimiento de pasivos, por ejemplo, provisión impuesto a las ganancias, impuestos internos a pagar, Impuesto al valor agregado —posición neta a pagar, impuesto a las ganancias— retenciones a depositar, u otros. Se destaca que el término "provisión" responde a deudas devenga das, con carácter unilateral, formalizándose la deuda en oportunidad de la preséntación de la declaración jurada, debiéndose cancelar el saldo adeudado, es decir, aquel que surge luego de compensar los anticipos efectuados, las retenciones sufridas o los pagos a cuenta efectuados. Por lo tanto, pueden existir pasivos que fueron reconocidos conta blemente por medio del registro de "provisiones", y, al exteriorizarse la deuda, en oportunidad de la presentación de la declaración jurada, se reconoce el monto a pagar, bajo una denominación distinta, como im puestos a pagar, eliminándose la deuda unilateral antes indicada. En caso de existir diferencias entre el impuesto determinado y aquél provisionado, se corrigen los defectos o excesos en el cálculo del pasivo unilateral, y se considera la diferencia como un ajuste a los resultados de ejercicios anteriores. No debe olvidarse que el impuesto se devengó en el ejercicio anterior, y la declaración jurada se estaría presentando en el si guiente; corresponde entonces tipificar la diferencia como la corrección de un error de cálculo o de juicio,
e) Dividendos a pagar Los pasivos por dividendos en efectivo o en especie, excepto en ac ciones propias, se originan cuando el órgano volitivo los aprueba. Tra tándose de una deuda de una suma de dinero, los resultados financieros que se devenguen hasta el momento de su pago se consideran resultados del período de su financiación. Tratándose de dividendos en especie, la deuda se valuaría de acuer do con el valor corriente del bien objeto de la cancelación del pasivo, y, en caso de no estar el mencionado bien en poder del ente, el pasivo debería quedar valuado según el costo total a desembolsarse para cancelar el pa sivo al cierre del período.
C ompromisos
ciertos
509
f) Anticipos de clientes Deberíamos medirlos aplicando iguales normas que las enunciadas en el párrafo anterior, con la siguiente aclaración: si se tratara de anti cipos recibidos por bienes cuyo proceso productivo aún no ha finaliza do, y el anticipo congela el precio del bien a entregar, deberían aplicarse iguales normas de valuación del pasivo que para el activo en proceso de fabricación. g) Otros pasivos Se reconocen cuando se produce la cobranza de algún servicio por adelantado y, a la fecha de cierre del ejercicio económico, aún no se de vengó; o por conceptos devengados pendientes de pago. Aquí vale la pena efectuar los siguientes comentarios respecto de remuneráciones establecidas para las funciones de los directores, sín dicos e integrantes del consejo de vigilancia. Debemos considerar que ellas son remuneradas. Muchas veces vemos que los entes consideran tales remuneraciones una aplicación de los resultados no asignados al cierre de un ejercicio, en oportunidad del tratamiento de los estados contables por parte de la asamblea de accionistas y de la distribución de resultados que ella apruebe. Sin embargo, dichos honorarios responden a la contraprestación que otorga el ente a dichos órganos, para el desempeño de las funciones ne cesarias para el normal funcionamiento de la sociedad; por ende, dichos honorarios deberían ser imputados como gastos al período en que se prestaron los servicios, por lo tanto el momento de su devengamiento no debería ser el de facturación. Este último procedimiento está ligado a la pauta de "devengado” para reconocer los resultados. Es la opinión de algunos autores que: “a) los costos de los servicios que se vinculen con ingresos determinados son gastos que deben reconocerse como tales en los mismos perío dos que los primeros (correlación entre ingresos y costos); b) si el costo de un servicio no se relaciona con un ingreso específico, pero sí con un período, debe imputárselo a éste; c) los costos de los restantes servicios, deben reconocerse en resultados tan pronto como se los conoce. La aplicación de tales criterios puede plantear dudas cuando el ser vicio está en proceso y el comprador no ha recibido nada (o ha recibido
510
C o n t a b ilid a d Pa sa d o , P resente
y
Fu t u r o
muy poco) aprovechable. En tales casos debería considerarse si el producto final a recibir revestirá el carácter de activo. La asignación de los costos de los servicios recibidos al período de su facturaciÓTi solo sería admisible por razones de factibilidad administrati va y a condición de que las sumas facturadas por los proveedores de ser vicios deberían registrarse, según su signo, como anticipos a proveedores (crédito en especie) o como servicios pendientes de facturación (pasivo monetario)” (11). Cabe agregar que una situación similar se presenta con las retribucio nes a los miembros de los órganos societarios de administración y fiscali zación (Directorio, Sindico o Consejo de Vigilancia, según la legislación) pues el período de devengamiento sería también el que corresponde a los períodos a los que se beneficiaron con los servicios prestados, y no el de su tratamiento por parte de la Asamblea de Accionistas, afectando los Resulta'dos no Asignados y reconociendo el pasivo. h) Otras cuestiones particulares Al cierre de un período y respecto de la medición de los compromisos ciertos, cabe recordar que la doctrina plantea dos criterios de medición: “costo” y “valores corrientes”. También tratándose de pasivos, debemos entender que existen dos posibilidades para su valuación; ello depende de la tasa de interés a utilizarse para computar el efecto de los intereses no devengados al cierre de un período. Si entendemos que las deudas se miden a su valor nominal, adicio nándoles los intereses devengados considerando para su cálculo la tasa pactada, ello equivale a decir que sería coincidente con el monto a pagar al vencimiento, al cual se le deducen los intereses no devengados, consi derando igual tasa. Este procedimiento respeta la tasa pactada para medir los menciona dos pasivos y se identifica con el criterio de valuación al costo. Por otra parte, si decidimos descontar o adicionar los intereses, a una tasa que pueda ser distinta de la pactada y que represente aquélla vigente al cierre del período, en ese caso, se trata de considerar —ante cambios de tasas de interés— un importe distinto para medir los men cionados compromisos. Ello representa, si hacemos referencia a criterios de medición, un valor corriente. La tasa a considerar será la vigente en el mercado, y ella tendrá estrecha relación con nuestros pasivos, en caso de observar la posibilidad de su liquidación al cierre del período.
(11) E nrique FOWLER NEWTON, C ontabilidad Superior, La Ley, 5“ edición, 1.1,2005.
Compromisos
ciertos
511
Se destaca que cualquiera de las dos posibilidades doctrinarias -uti lizar la tasa pactada o aquélla vigente al cierre del período- se refiere siempre a un aspecto de medición del pasivo, independientemente de la unidad de medida a emplearse, nominal u homogénea. En caso de existir diferencia entre las tasas de interés (la pactada y aquélla vigente al cierre del ejercicio) y de medirse los pasivos a su valor actual, surgirán resultados por tenencia, a exponerse junto con los inte reses devengados calculados según la tasa pactada. Lo anteriormente expuesto puede ejemplificarse siguiendo un pro cedimiento similar al enunciado para los créditos por ventas. Tratándose de pasivos en especie, si su medición contable fuera el costo se los mantiene por el valor nominal de la suma de dinero recibida, en caso de aplicarse valores corrientes por la nueva medición de bienes a entregar,o servicios a prestar. Una cuestión adicional que puede presentarse se verifica con los pac tos de recompra, también denominados operaciones de pase en la nor mas del Banco Central de la República Argentina o cauciones donde se las efectúa sobre títulos públicos o privados. Estos pactos de recompra representan contratos por los cuales una persona vende a otra un bien (normalmente de fácil comercialización) y simultáneamente se lo compra a futuro por el precio de contado con más un interés. La realidad económica es que el comprador de contado y vendedor de futuro está prestado dinero al vendedor de contado y comprador de futuro, y simultáneamente los bienes comprados y revendidos garanti zan la operación. Es dable destacar que se trata de operaciones financieras, y ambas partes deberían reconocer los ingresos y costos financieros relacionados con el préstamo en moneda que se devengan desde el inicio de la opera ción y la fecha establecida en el futuro, como así también los cambios en los valores corrientes de los bienes que garantizan el préstamo. 3.2. Saldos en m oneda extranjera Los saldos pendientes de pago en moneda extranjera pueden surgir de operaciones de compra de bienes o servicios, préstamos recibidos de instituciones financieras u otros entes, así como también por dividendos en efectivo ya aprobados por la asamblea de accionistas del ente. De la misma forma en que se enunciaron las pautas a considerar para la medición de los compromisos ciertos en moneda de curso legal, ahora se agrega la necesidad de fijar un tipo de cambio a aplicar a los saldos
512
Co
n t a b il id a d
Pa
sad o
, Pr e s e n
te y
Fu
tu ro
pendientes de pago en moneda extranjera, para convertirlos a moneda de curso legal del país. La respuesta a ello es la aplicación de un cambio vendedor que res ponda a la cotización de las divisas al momento de reconocerse el origen del pasivo, es decir; ♦
la compra del bien, cuya contrapartida representa una deuda: el cambio a aplicarse será el vigente al momento de producirse el hecho sustancial, que corresponde a aquel en que se transfiere la propiedad del bien o que se recibe el servicio;
♦
la obtención del préstamo;
♦
la generación de deudas varias.
A partir de entonces, y al cierre de cada período, mientras subsista el pasivo por aquellos conceptos, la diferencia entre la cotización al inicio y/o al momento de su reconocimiento inicial —según cada situación en particular—, y aquella vigente al cierre del nuevo período, debería ser considerada un resultado financiero devengado, siempre que el criterio de medición primario sea el de valores corrientes o el de costo, si la situa ción presentara incrementos en la cotización de las divisas (regla costo que no puede ser inferior al costo de cancelación). Es dable destacar que, aun bajo un criterio de medición al costo, hay excepciones que da el mismo modelo, respecto de la valuación de las cuentas en moneda extranjera, que se revalúan al cierre del ejercicio, re gistrándose las diferencias de cambio emergentes de tal procedimiento —en caso de relacionarse con bienes de uso o de cambio— como un ma yor costo de tales bienes; el resto de las diferencias, en caso de ser nega tivas, se imputaban como resultado. Este procedimiento debe considerarse bajo el marco de la unidad de medida nominal y representó en el pasado una actualización parcial del costo de los bienes, cuando no se practicaba la corrección de la unidad de medida. En ciertos países, en la actualidad, es factible imputar al cos to de los bienes en proceso de fabricación (si el mismo resulta prolongado en el tiempo) todos los resultados financieros, incluidas las diferencias de cambio. Cuando la unidad de medida pasó a corregirse, esa imputación de resultados financieros al costo de determinados bienes no fue posible, y, a partir de dicho momento, se consideraron las diferencias de cambio emergentes como resultados financieros. Estamos de acuerdo con dicho procedimiento, por cuanto estas diferencias deben considerarse resul tado del período en que se producen los cambios en la cotización de las divisas, atento que esa situación define al hecho sustancial.
COMPROMiSOS CIERTOS
513
También debe definirse para el procedimiento de revaluación de partidas el tipo de cambio a aplicar; es necesario emplear un valor de cotización que permita reflejar adecuadamente la realidad económica, en lo que al rubro respecta, es decir, los cambios aplicables para la can celación de la deuda. Asimismo, al cierre del período, deberán considerarse iguales co mentarios a los ya vertidos en el punto 3.1.h respecto de la elección de la tasa de interés a utilizar, para computar el efecto de los intereses no devengados al cierre del período, que, por haber sido indicado su proce dimiento, no se reiterará para estos saldos en moneda extranjera.
4. C o m p o n e n t e s
f in a n c ie r o s im p l íc it o s
Los componentes financieros mencionados representan resultados fi nancieros incluidos en el precio de una transacción celebrada a plazos. La cuantía ideal del componente financiero será la diferencia entre el precio de compra pactado y aquel que esa misma operación hubiese tenido, de haber sido efectuada al contado. Tal como fuera adelantado, tratándose de ventas, no debería ser com plicada la determinación, pues se supone que la información requerida está en poder del ente; sí, en cambio, y así fue anticipado, existiría alguna complejidad en caso de efectuarse el mismo cálculo sobre las compras. En las operaciones de compra, debería calcularse dicho precio de contado a partir de algún elemento disponible, como los posibles des cuentos por pronto pago que constan en la factura de compra o sobre la base de los precios obtenidos a partir de los pedidos de cotización. Los mismos son elevados por el sector a cargo de las compras a los posibles proveedores y contienen los datos básicos de los bienes que se desea ad quirir, como también las cotizaciones recibidas de los proveedores. De igual forma, un análisis de las órdenes de compra, cuyo destinatario será el proveedor seleccionado, en las cuales se indiquen los precios y demás consideraciones relacionadas con la operación de adquisición de los bie nes, puede aportar información necesaria para la identificación de los componentes financieros implícitos. Con este procedimiento se busca determinar el verdadero precio de la operación —el de contado—, y la diferencia con lo facturado represen tará el costo financiero no devengado en el momento de incorporación de los bienes. De no ser factible la segregación antes comentada, se debería utilizar una tasa de descuento, y ella deberá considerar las particulares condicio nes de compra (relación entre el proveedor y el ente, teniendo en cuenta
514
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
los plazos de financiación y las garantías presentadas, que incidirán en la tasa de interés a aplicarse para ese tipo de operación). La doctrina ha indicado otros procedimientos para realizar la segre gación y, en algunos casos, hasta llegó a descartar las alternativas pro puestas, tales como; "a) Utilizar una proyección o estimación de la tasa de inflación futura. Esta alternativa debería descartarse, ya que: /
el interés total depende de las condiciones pactadas para la operación al contado, y las diferencias entre ambas no sólo son enfunción de la inflación estimada;
/
presenta importantes dificultades de medición.
b) Utilizar una tasa de descuento en bancos o entidades financieras. Esfe método, si bien es de fácil aplicación, puede conducir a resul tados que se aparten significativamente de aquellos a los que se pretende arribar. En realidad, en lugar de calcular el efecto de haber optado por la financiación en cada caso, se estaría asumiendo que todas las ope raciones generan un mismo costofinanciero. c) Trabajar sobre la base de la tasa real de inflación. Esto significaría asumir que las operaciones no generan, en definitiva, ningún re sultado financiero, ya que el interés total así determinado se com pensaría, en todos los casos, con el equivalente resultado por expo sición a la inflación. Esta simplificación tampoco parece responder a la realidad econó mica. d) Establecer en cada operación cuál hubiese sido el precio de conta do. Esta última alternativa es la que resulta más adecuada, y, por otra parte, no presenta dificultades prácticas insalvables" (12). Es dable destacar que este procedimiento nos lleva a la efectiva apli cación de la pauta de devengado, pues aun en épocas de baja inflación, en la medida en que exista una diferencia en el tiempo entre las fechas de entrega del bien y de cobro, es razonable suponer que existe un com ponente financiero que, en caso de no estar segregado en la documen tación de respaldo, representaría un componente financiero implícito, pero al que debe brindarse igual tratamiento que a aquel que se exponga segregado.
(12) Juan José FERMÍN DEL VALLE, Intereses Implícitos y sobreprecios p o r infla ción. XI Jornadas de Ciencias Económicas Cono Sur, Buenos Aires, mayo de 1983.
C
o m p r o m is o s c ie r t o s
515
La segregación a que se ha hecho referencia no corresponde a un tema vinculado con el cómputo de los efectos de la inflación; muy por el contrario, el tema en cuestión corresponde estrictamente a la aplicación integral del concepto de "devengado". El procedimiento de segregación antes explicado mejora la calidad de la información que se suministra a los usuarios. Si se tratara de opera ciones de compra canceladas en el mismo ejercicio de producida la pos terior venta de los bienes adquiridos, la falta de segregación de los com ponentes financieros determinará una inadecuada exposición del costo de ventas, ya que éste incluirá un interés que debió exponerse como re sultado financiero. La situación presentaría efectos aun más nefastos, si la deuda vencie ra en otro período y aún no se hubiera materializado la venta, presentan do una mala medición del pasivo, con incidencia en resultados, por los componentes financieros devengados. Asimismo, con frecuencia, los intereses se devengan linealmente, desconociéndose los elementos que conforman las distintas transaccio nes. Ello ya fue expresado en el capítulo Cuentas par cobrar, por cuanto lo técnicamente razonable sería seguir un procedimiento para devengar los intereses de forma exponencial. Es dable destacar que bajo la alter nativa planteada en primer término, a todos los períodos se les imputan intereses por igual monto, cuando en los primeros períodos se deberían devengar menores resultados financieros que a medida que transcurra el tiempo, por cuanto es inferior el monto adeudado al tercero. Claro que al producirse el vencimiento de la operación, se neutraliza el efecto plantea do, atento que todos los intereses se encuentran totalmente devengados. No se efectúan comentarios adicionales sobre los sobreprecios por in flación, por cuanto, contablemente, no debería existir preocupación por su segregación; quizá no aportaría información adicional a los usuarios de la información, pues tanto el sobreprecio como el interés representan regularizaciones del pasivo, cuando no se devengaron, y resultados fi nancieros, cuando el tiempo transcurrió. Su segregación sí aportaría un costo administrativo adicional en lo que respecta a su cálculo, tal como fuera explicitado en el capítulo Cuentas por cobrar.
5. E f e c t o s d e l a i n f l a c i ó n SOBRE LOS COMPROMISOS CIERTOS Se reitera que cualquiera de las dos posibilidades doctrinarias —uti lizar la tasa pactada o aquella vigente al cierre del período— se refiere siempre a un aspecto de medición del pasivo, independientemente de la unidad de medida a utilizarse —nominal u homogénea—.
516
C
o n t a b il id a d
Pa
sa d o
,
presen te y
Fu
tu ro
La aplicación del método de costo amortizado aplicando el méto do de la tasa efectiva se basa en condiciones del pasado —criterio de costo—ignorando los cambios en la tasa de interés, y devengando los intereses empleando la tasa interna de retorno calculada a la fecha del nacimiento del pasivo, y considerando un proceso de capitalización exponencial. Ambas posibilidades de valuación pueden considerar o no los efec tos de la inflación/deflación. Nos referimos al cómputo o no de los in tereses en el estado de resultados, intereses nominales (en caso de no considerarse los efectos de la inflación/deflación) o reales, es decir, despojados del efecto de la inflación/deflación (si la unidad de medida es la homogénea). Es de destacar que, al hablar de compromisos ciertos y coincidir en que, por lo general, son pasivos de tipo financiero con cobertura frente a la inflación —el interés—, no puede decirse que ellos generen resulta dos por exposición a la inflación, si ésta se computa. El hecho de existir una coincidencia en la medición del mencionado pasivo, si se utiliza para el cómputo de los intereses no devengados, por ejemplo, la tasa pactada, se corrija o no la unidad de medida, no cambió el criterio de medición; solamente fueron considerados los efectos de la inflación/ deflación o fueron ignorados, al optarse por la corrección de la unidad de medida en el primer caso o por no hacerla, en el segundo. A efectos de ejemplificar lo vertido en párrafos anteriores, se deta llan a continuación una serie de situaciones: 31/3: Compra en cuenta corriente a 90 días, $ 1.000 (precio de con tado). Se entregan tres documentos de $ 350 c/u con venci mientos al 30/4, 31/5 y 30/6 30/4; Fecha de cierre del período. La tasa de interés vigente a dicho momento asciende al 3 % mensual. Si computamos la deuda al momento de concertarse la operación, esta asciende a $ 1.000. La medición del mencionado compromiso al 30/4 sería de $ 675 y surgiría del siguiente cálculo, donde la TIR men sual es 2,48% pues con ella el valor descontado de los tres pagos iguala ría al precio de contado:
Vencimiento
Documento a Pagar
Factor de descuento
Valor descontado 30/4
31/5
350
1+0.0248
$342
30/6
350
(1+0.0248)2
$333 $675
Co
517
m p r o m is o s c ie r t o s
Medida Inicial - Pagos ya efectuados + interés devengado = Medición de la deuda al 3 0/4
$ 1 .0 0 0 -
$350
+
$ 2 5 (» )
=
$675
(*) ($1.000 X 2,48% mensual)
El cálculo de valores descontados de los futuros flujos de fondos im plica la necesidad de estimar los flujos de fondos, considerando para ello las cláusulas aplicables para la liquidación de la deuda, como así tam bién la elección de la tasa de interés a utilizar. Estos valores descontados operan como estimaciones del valor razonable de una deuda, por lo tan to la tasa de interés elegida reflejará la percepción de quienes operan en el mercado tienen sobre el valor tiempo del dinero. En caso de determinar un valor corriente para la medición de la deu da, se seguiría el siguiente procedimiento: Vencimiento
Documento a Pagar
Factor de descuento
Valor descontado 30/4 $340
31/5
350
1+0.03
3 0 /6
350
(1+0.03)2
$330 $670
La diferencia con el procedimiento anterior reside en que para el cálculo del interés se ha considerando una nueva tasa por el tiempo no transcurrido donde: 3% representa la nueva tasa de interés vigente al cierre del período, considerando los días no devengados. Cabe acotar que la diferencia entre el valor descontado de los flujos futuros de fondos, $ 670 y la medición de la deuda considerando el sis tema tradicional, de costo amortizado, donde la medición posterior a la inicial se basa en condiciones económicas del pasado y se respeta la tasa pactada de $ 675, radica en el desfase entre las distintas tasas de interés {la tasa pactada y la tasa vigente al cierre del ejercicio), y que, al producir se un aumento en la tasa, cuando se trata de pasivos, surge un resultado por tenencia positivo, a exponerse junto con los intereses devengados se gún la tasa pactada. Por lo tanto, el resultado por tenencia surge al variar la tasa de interés y medir el pasivo de tipo financiero a su valor corriente; debe recordarse que no se están computando los efectos de la inflación que se relacionan con la unidad de medida homogénea. Para una mejor comprensión del tema analizado, se expone a conti nuación un esquema comparativo para la medición de la deuda y de los resultados financieros, bajo los distintos modelos:
518
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Criterio de medición Unidad de medida Capital a mantener
Costo Valor corriente (tasa pactada) (tasa al cierre) Nominal Nominal Financiero
Financiero
PASIVO Obligaciones a Pagar
675
670
25
20
ESTADO DE RESULTADOS Resultados financieros Intereses
A los cálculos presentados precedentemente, se agregará la siguiente situación al 30/4; La tasa de inflación entre marzo y abril ascendió al 4 %. Si computamos la deuda al momento de concertarse la operación, éste asciende a $1.000. La medición del mencionado pasivo al 30/4 sería de $ 675, donde la TIR mensual es 2,48% pues con ella el valor desconta do de los tres pagos igualaría al precio de contado. Es decir, se corrija o no la unidad de medida, la medición del pasivo, utilizando la tasa de interés pactada, ascendería a $ 675. En caso de determinar un valor corriente para la medición de la deu da, se seguiría el procedimiento que también fue explicitado y se llegaría a determinar un valor descontado de $ 670. Se destaca que la diferencia entre este último, $ 670 y la medición del pasivo, considerando el sistema tradicional donde se respeta la tasa pactada de $ 675, radica en el desfase entre tasas de interés y en que, al aumentar la tasa, cuando se trata de deudas, surge un resultado por te nencia positivo, a exponerse junto con los intereses devengados, según la tasa pactada. Por lo tanto, el resultado por tenencia surge al cambiar la tasa de interés y medir el pasivo de tipo financiero a su valor descontado, sin considerar los efectos de la inflación que se relacionan con la unidad de medida a elegir. Lo antes expuesto como resultados financieros es válido sólo si no se computan los efectos de la inflación; en caso contrario, el resultado financiero se determinaría según se explicita a continuación: a) Respetando la tasa pactada Se deben analizar los movimientos de la cuenta patrimonial y su regularizadora, a partir de los registros del ente, y corregir la
COMPROMISOS CIERTOS
519
unidad de medida de cada uno de dichos movimientos, con ex cepción de aquél correspondiente al resultado financiero que se busca calcular despojado del efecto de la inflación. Luego se con frontan las partidas antes mencionadas —ya reexpresadas por inflación— y se compara el total que arroja con la medición de la cuenta patrimonial; por diferencia, se obtiene el interés en térmi nos reales. A continuación se ejemplifica: Obligaciones a Pagar (neto dei efecto de su regularizadora) Saldo al inicio Movimientos Marzo 1.000 Abril (350) Interés devengado (-) Abril 25 Medición al 30/4 675
1,04 1
Por diferencia (+)
1.040 (350)
-0 5 ) 675
b) En caso de medirse el pasivo a su valor descontado, el resultado financiero se determinaría computando junto al interés real el resultado por tenencia ante diferencias de tasas, según se ejem plifica a continuación: Interés real Efecto por desfase entre tasas Medición de la deuda Método tradicional A su valor descontado
$ 675 $670 $15 (+) $ 5 f+) $20
(+)
Para una mejor comprensión del tema analizado, se expone a conti nuación un esquema comparativo para la valuación del pasivo y de los resultados financieros, bajo los distintos modelos: Crit. de medición Valor descontado Tradicional Nominal Homogénea Nominal Homogénea Unidad de medida Capital a mantener Financiero Financiero PASIVO Obligaciones a pagar 675 675 670 670 ESTADO DE RESULTADOS Resultados financieros 20 (25) (20) 15 Intereses
520
CONTIABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
El hecho de aplicar una tasa de interés vigente al cierre del período trata de representar un mayor acercamiento a la realidad económica, por cuanto quienes adhieren al empleo de valores corrientes, basan su importancia en un reflejo más acabado de la realidad, al medir el patri monio a valores de hoy. Si recordamos que la característica principal de estos compromisos ciertos es la de representar saldos pendientes de pago a favor de terceros, vemos que el factor tiempo debe ser considerado en su medición, dado que se efectlvizará el pago luego del cierre del período, y su valor actual representa la suma que se pagará al vencimiento, descontada al cierre del período por los intereses no devengados a dicho momento y compu tados a la nueva tasa, es decir, aquélla vigente al cierre del período. 6. C a s o s
d e a p l ic a c ió n
t
Caso N" 1: Medición de compromisos ciertos en pesos PLANTEO La sociedad Iguazú S.A. presenta a continuación el balance de saldos al 28/02/09, fecha de cierre establecida para la presentación de estados contables especiales a una institución bancaria: Saldos deudores Mercaderías (1)
Saldos acreedores
2.000
Proveedores (1)
2.000
Capital Social (3)
1.000
Acciones (2)
1.000
Totales
3.000
3.000
(1) Compuesto por un saldo a pagar por una compra de mercaderías perfeccio nada el 28/1/09 a $ 2.000 (precio de lista a 45 días; por pago al contado, 5 % de descuento). (2) Integrado en especie (en acciones de Corrientes S.A.) en enero/09.
DATOS ADICIONALES AL 28/02/09 a) Coeficientes de reexpresión (supuestos) Enero/09 1,01 Febrero/09 1 b) El costo de reposición al 28/2/09 ascendía a $ 2.080 (precio de contado). c) Cotización de las acciones de Corrientes S.A.: $ 1.100; gastos de venta; 1 %.
COMPROMISOS CIERTOS
521
TAREA A REALIZAR 1. Efectuar los registros pertinentes al 28/2/09. 2. Confeccionar un papel de trabajo que permita el posterior ar mado de los estados contables especiales a la fecha antes men cionada, considerando como criterio de medición, el de valores corrientes, excepto las deudas que se miden al costo amortizado, como unidad de medida, la homogénea, y como capital a mante ner, el financiero.
SOLUCIÓN REGISTROS CONTABLES _28/2/09_ Intereses - a Devengar
31,66
Intereses Perdidos
68,34
a Mercaderías
100
Para depurtir ios intereses implícitos de las compras 5% s/ $100 - Tasa efectiva para 45 días 0,052631579 PAPELES DE TRABAJO PARA EL POSTERIOR ARMADO DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 28/02/09 Unidad de medida Criterio de medición Capital a mantener
Nominal Costo Financiero
Homogénea Val. Ctes. y Costo Financiero
Estado de Situación Patrimonial Activo Acciones
1.000
1.089
(1)
Mercaderías
1.900
2.080
(2)
Total Activo
2.900
3.169
1.968,34
1.968,34
1.000
1.000
Pasivo y Patrimonio Neto Proveedores (neto de Intereses a Devengar) Capital Social Ajuste de Capital Resultados no Asignados del Período Total Pasivo y Patrimonio Neto
(3)
10
(4)
(68,34)
190,66
(5)
2.900
3.169
522
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
Estado de Resultados Resultados Financieros y por Tenencia Intereses
(68,34 )
(49,34)
(6)
Resultados por Tenencia Mercaderías
-
161
(7)
Otros ingresos y egresos
-
79
(6)
(68,34 )
190,66
Resultado del período
(1) Valor neto de realización; Cotización al cierre:
$ 1.100
Gastos de venta: 1 %
($ .. n) $ 1.089
$
(2) Costo de reposición al 28/2/09. (3) Deuda original + Intereses devengados (4) Capital integrado en enero/09: Coeficiente de reexpresión:
$ 1.000 1,01
Capital ajustado al 28/2:
$ 1.010
- Capital nominal:
$ 1.000
Ajuste de capital:
$
10
(5) Por diferencia patrimonial. (6) Proveedores (Neto int. a devengar) Movimientos: 1/09 Int. Devengados Medición 28/2
1.900
1,01
1.919
68.34
49,34
1.968,34
1.968,34
(7) Diferencia entre dos valores corrientes; $ 1.919 y $ 2.080.
Caso N° 2: Medición de deudas en moneda extranjera PLANTEO La sociedad Mendoza S.A. presenta a continuación el balance de sal dos al 28/02/09, fecha de cierre establecida para la presentación de esta dos contables a una institución bancaria:
523
C O M PR O M IS O S CIERTOS
Saldos deudores
Saldos acreedores
5.000
Banco Real c/c (en $) Préstamos bancarios en moneda extranjera (1)
4.000
Capital Social (2)
1.000 5.000
Totales
5.000
(1) Compuesto por un préstamo solicitado al Banco Real en divisas (U$S 1.000; U$S = $ 4). Los intereses se pagarán al vencimiento, y el to tal fue acreditado por el banco en nuestra cuenta corriente bancaria el 31/1/09. La tasa de interés pactada asciende al 25 % anual, y el venci miento operará a los 180 días. (2) Capital integrado en efectivo en enero/09. '
DATOS ADICIONALES AL 28/2/09
a) Coeficientes de reexpresión (supuestos) Enero/09
1,01
Febrero/09
1
b) Cotización del dólar: $ 4,10 y $ 4,20 por unidad, para los tipos de cambio comprador y vendedor, respectivamente. TAREA A REALIZAR 1. Efectuar los registros pertinentes al 28/02/09. 2. Confeccionar un papel de trabajo que permita el posterior arm a do de los estados contables especiales a la fecha antes menciona da, considerando como criterio de valuación, el de costo, como unidad de medida, la homogénea, y como capital a mantener, el financiero. SOLUCIÓN REGISTROS CONTABLES _________ 28/2/09 _____________ Intereses Bancarios
42,19
a Provisión para Intereses Bancarios Para devengar los intereses por los 28 días transcurridos; flJSS 1.000 X28 días x 25) = 365x100 = U$S 19,18 X $2,20 = $ 42,19
42,19
524
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
PAPELES DE TRABAJO PARA EL POSTERIOR ARMADO DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 28/2/09 Unidad de medida
Nominal
Homogénea
Costo
Costo
Financiero
Financiero
Criterio de valuación Capital a mantener Estado de situación patrimonial Activo
5.000.-
5.000.-
Préstamos bancarios
4.042,19
4.042,19
Capital Social
1.000.-
1.000.-
Banco Real c/c Pasivo y patrimonio neto
Ajuste de capital Resultados no asignados del período
(42,19)
Total pasivo y patrimonio neto (*)
5.000.-
(1)
10.-
(2)
(52,19)
(3)
5.000.-
Tasa pactada Estado de resultados: Resultados financieros y por tenencia generados por activos RECPAM
(50.-)
(4)
(42,19)
(5)
40.-
(6)
Generados por pasivos (42,19)
Intereses Diferencias de cambio
(42,19)
Resultado del ejercicio Préstamo acreditado 31/1 Más: interés devengado al 29/2
1.000,19.18 1.019,18
U$S
u$s u$s
Capital integrado en enero/96 Capital ajustado al 28/2 Capital nominal
$ $
1.000 1.010 1.000
Ajuste de capital
$
10
(52,19) $ 4.000,$ 42.19 $4.042,19
Compromisos
525
ciertos
(3) Por diferencia patrimonial. (4) RECPAM calculado a partir de la prueba del capital monetario: $ 5.000 del saldo de la cuenta corriente bancaria en pesos, expuesto al 1 % de inflación durante febrero/09. (5) Interés devengado y reexpresado desde la fecha de su reconocimiento como gasto. (6) Diferencia de cambio real -neta del efecto de la inflación; Préstamo acreditado en enero/96 $ 4.000 x 1,01
=
$ 4.040
Diferencia de cambio 2/09 (por diferencia)
($
Valuación del préstamo al 28/2 (capital solamente)
$ 4.000
$ 4,000 (U$S 1.000)
4Q)
t
Caso N" 3: Medición de compromisos ciertos PLANTEO La sociedad Jujuy S.A. le presenta a continuación la composición de los rubros del pasivo, saldos que surgen de su balance de saldos al 31/12/08: Deud^ Comerciales Proveedores AlfaSA
$
5,000
Beta S.A.
$
20.000
( 1)
Gamma SA
$
3.000
(2 )
$
28.000
$
10.000
(3)
$
75.000
(4)
$
9.000
(5)
Obligaciones a pagar Gamma SAvto. 31/12 (neto de intereses a devengar) Préstamos Acreedores hipotecarios Cargas ñscales Impuesto a las ganancias
(l) Efectuada la circularización de los proveedores, el proveedor Beta in formó una deuda de $ 23.000. Se analizó la diferencia y ella correspon día a una factura del 31/12/08, por mercadería recibida el 2/1/09.
526
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
(2) El proveedor informó una deuda de $ 3.100; $ 100 corresponden a una nota de débito del 3/12/08, por intereses por mora en el pago de facturas varias. (3) El documento se firmó el 1/11/08 por compras de mercaderías, el inte rés anual asciende al 15 %y esta última era la tasa vigente en el mercado al 31/12/08. Se destaca que el interés se incluyó en el documento (capi tal; $ 10.000; intereses al vencimiento; $ 246). (4) Corresponde a una deuda de U$S 25.000. Se pactó pagar los intereses al vencimiento. La deuda proviene del 30/11/08; la cotización de cada dólar a dicha fecha era de $ 3. La cotización por cada dólar al 31/12/08 era de $ 3. y $ 3,10 para los tipos de cambio comprador y vendedor, res pectivamente. La tasa de interés asciende al 15 % anual. (5) El monto determinado por el impuesto a las ganancias asciende a $ 12.000, y los anticipos ingresados a favor del organismo recaudador, a $ 2.000, que se exponen compensados del total del rubro. Asimismo, surgen diferencias en la medición de un activo $1.000 (Medición im positiva $1.000 y contable de $2.000) con motivo del cálculo de la de preciación de los bienes de uso. Considerar que el impuesto se devenga según el método del impuesto diferido basado en el estado de situación patrimonial. Alícuota 35% (6) Análisis de los pagos efectuados durante enero/09 11/1/09: pago de gastos de publicidad por 2008 (última cuota), $ 200. 20/1/09: pago de seguros, $ 3.000. Vigencia 1/12/08 al 30/11/09. 31/1/09: pago del 50 % de los honorarios de la auditoría externa por el ejercicio 2008; pago a cuenta, $ 2.000. TAREA A REALIZAR Efectuar los registros pertinentes al 31/12/08, a efectos de dejar razo nablemente medidos los compromisos ciertos. (1) No corresponde realizar ajuste alguno, dado que la mercadería ingresó en el ejercicio 2009 --------------------------------------- (2)31/12/08 ----------------------------------------Intereses y Recargos 100 a Proveedores 100 Para ajustar el saldo del proveedor Gamma S.A. --------------------------------------- (3) 31/12/08 --------------------Intereses Perdidos a Intereses a Devengar (-)
246
Para devengar intereses por 60 días transcurridos
246
Compromisos
527
ciertos
(4)31/12/08 Intereses Bancarios
987,33
a Provisión p/Intereses en Moneda Extranjera
987,33
Para devengar intereses por 31 días transcurridos, considerando un cambio de $ 3,10 por cada dólar. Total U$S 318,49 ----------------------------------------- (4)31/12/08 ----------------------Diferencias de Cambio s/Pasivos a Acreedores Hipotecarios
2500 2500
Para reconocer las diferencias de cambio emergentes por el cambio en la cotización del dólar (de $3 a $3,10) r
----------------------------------------- (5)31/12/08 ------------------------Imp. a las Ganancias a Provisión Impuesto a las Ganancias a Pasivo Imp. Diferido
1.350 1.000
350
Para devengar el total del impuesto a ganancias ------------------- --------------------- (6)31/12/08 —— ------- — — Gastos de Publicidad Seguros Honorarios Profesionales
200
250 4.000
a Provisión para Gastos Para devengar los gastos al 31/12/08 y que surgieron luego del análisis de los pagos posteriores al cierre del ejercicio
4.450
Ca pítu lo X I11 C o n tin g en c ia s
1 . C o n c e p t o y c a r a c t e r ís t ic a s
Cotidianamente, hablamos de contingencias, es decir, de situaciones que dependen de la ocurrencia o no de hechos futuros. Hacemos referencia a lo habitual de este término en nuestra vida dia ria, pues, ¿cuantas veces escuchamos por la radio que “existen posibili dades" de lluvia para el día de hoy o que la rueda bursátil cerró en baja y “existe la posibilidad” de que esa tendencia bajista persista en la rueda del día siguiente? Una vez mas, nos remitimos a la definición brindada por el diccio nario de la Real Academia Española (1), que considera como "contin gencia”: "Posibilidad de que una cosa suceda o no suceda. Cosa que puede su ceder o no suceder. Riesgo". Si el sistema contable debe captar los datos del contexto y reflejarlos objetivamente, necesariamente debió recurrir a este término “Contin gencia" para señalar las situaciones de incertidumbre que rodeaban la medición del patrimonio del ente, es decir, de sus activos y pasivos. Por ende, este concepto debió ser trasladado a la contabilidad. Debemos establecer que los efectos de estas situaciones inciertas no se circunscriben a una partida específica, por cuanto la incertidumbre no sólo existe cuando debemos valuar un activo, sino también se presen ta en la medición de los pasivos. La doctrina contable ha definido el término "contingencia” como un hecho incierto asociado a la posibilidad de ocurrencia o no, en el futuro y de darse esa situación en el futuro, originaría una variación patrimonial modificativa, ya sea positiva o negativa.
(1)
Real Academia Española, Diccionario de la lengua española, Madrid, 1980.
530
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Podríamos citar algunas situaciones con posible incidencia negativa sobre el patrimonio del ente (2): ♦
"el descuento de los pagarés de la clientela o de otra clase crea el pasivo contingente;
♦
una compañía podrá endosar un pagaré a otra que se lo acredite; el pasivo contingente resultante se convertirá en un pasivo real en el caso de que la obligación no sea pagada a su vencimiento;
♦
una empresa podrá garantizar una deuda de otra compañía o la calidad de las mercancías vendidas por otra empresa, en cuyo caso se crea un pasivo contingente;
♦ la litigación causada por infracción de derechos de patente, de marcas de fábrica o de derechos de autor representa una continfgencia, a causa de la decisión incierta de los tribunales; ♦
una empresa podrá tener un pasivo contingente por el pago adicio nal de impuestosfederales sobre la renta;
♦ existe pasivo contingente como resultado de los pedidos de mercan cías para entregafutura. Existe una distinción entre un pasivo contingente y una pérdida contingenté. Un litigio que puede involucrar el pago de daños y perjuicios comprende tanto una obligación contingente como una pérdida contin gente. La posibilidad de que la propiedad se destruya a causa de un acciden te representa una pérdida contingente, pero no un pasivo contingente; esta contingencia generalmente se cubre por medio del seguro”. Asimismo, otro autor agrega otras situaciones que implican incerti dumbres y que rodean la valuación del patrimonio (3); ♦
“posibilidad efectiva de cobranza de derechos a recibir moneda;
♦
ingresos a percibir por la venta y costos necesarios para completar el ciclo defabricación de bienes de cambio con proceso de produc ción prolongado;
♦
éxito en la gestión de comercialización, precios a obtener por su enajenación, momento de enajenación y posible obsolescencia de otros bienes cuya comercialización requiera esfuerzos;
(2) R a l p h D a l e KENNEDY y S t e w a r t Y a r w o o d MCMULLEN, Estados Fi nancieros. Formas, análisis e interpretación, Ediciones Macchi, 1976. (3 ) E n r i q u e FOWLER NEWTON, Cuestiones Contables Fundamentales, Edi ciones Macchi, 1991.
C ontingencias
531
♦
utilización de la garantía por parte de clientes y costo de los traba jos necesarios para cumplir con ella, ante defectos de producción;
♦
ingresos que producirá el empleo de los bienes de uso, momentos de tales ingresos y desafectación de los bienes;
♦
mantenimiento del valor llave".
Otro autor (4) completa con: ♦
"indemnizaciones por despidos;
♦
indemnizaciones por accidentes de trabajo;
♦
tenencia de bienes de terceros".
Por otra parte, las situaciones contingentes pueden presentar tam bién, si ocurren en el futuro, una posible incidencia positiva sobre el pa trimonio (iel ente; al respecto, podríamos considerar como posibles (5): “El posible aprovechamiento futuro del derecho de aplicar quebrantos impositivos contra futuras ganancias, disminuyendo así el monto a pagar en concepto de impuesto a las ganancias (disminución de pasivo). La posible resolución favorable de un juicio contra un tercero en el que se reclama el pago de determinada indemnización (aumento de activo)". Otro autor (6) agrega otras situaciones: ♦
"avales recibidos;
♦
contratos gratuitos para uso de tecnología; franquicias impositivas y desgravaciones;
♦
garantías por bienes recibidos;
♦
órdenes de compra recibidas y ventas a precio fijo con precios en baja; compras a preciofijo con precios en alza".
La enumeración efectuada de situaciones contingentes, con posible incidencia positiva o negativa en el futuro, no pretende ser taxativa ni que todas las situaciones sean susceptibles de un reconocimiento conta ble con incidencia patrimonial. Podríamos indicar, como característica de las contingencias, que ellas siempre se asocian a la existencia de hechos futuros, lo que a su vez
(4) M a r i o BIONDI, Tratado de Contabilidad Intermedia y Superior, Ediciones Macchi, 1993. (5) E n r i q u e FOWLER NEWTON, Contabilidad Básica, Ediciones Macchi. 1992. (6) J o s é M. SAFARANO, U?m omisión en la contabilidad. Las contingencias po sitivas, Jornadas Universitarias de Contabilidad, Universidad de Buenos Aires, 1980.
532
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
implica incertidumbre; por lo tanto es de suma importancia proceder a un análisis de los hechos posteriores al cierre del ejercicio económico y nos referiremos a aquellos hechos que sucedieron entre la fecha de cierre de los estados contables y la de su difusión a terceros, luego de su apro bación por el Directorio, por ejemplo, cuando se trata de una sociedad anónima. Ante la presencia de incertidumbre, debemos realizar estimaciones; dicho análisis no debe circunscribirse al activo, pues tampoco en el pa sivo —aunque en este caso, en menor grado— la incertidumbre está au sente. A partir de dicho convencimiento —de efectuar estimaciones— se plantea la necesidad de definir cuál será el grado de razonabilidad necesa rio en las estimaciones; para ello, pueden darse las siguientes pautas (7): “a) que el grado de exactitud sea el necesario para permitir que se to men decisiones adecuadas; b) que la información esté disponible en el momento en que deba tomarse la decisión; c) que las ventajas que brinde un mayor grado de exactitud superen los costos incurridos para obtenerlas. Los tres requisitos anteriores podrían resumirse diciendo que la infor mación debe ser exacta en la medida en que lo permitan las condiciones de utilidad, oportunidad, y productividad. Además, por tratarse de la ex presión de la verdad, debe ser verificable”. La información deberá incluir todos los aspectos significativos para representar razonablemente los hechos a describir; para ello será también necesario considerar prudentemente las incertidumbres inherentes a ellos. Esta condición de prudencia para medir el patrimonio se relacionará con una valuación que presente mayor probabilidad de ser confirmada por los hechos posteriores al cierre del ejercicio, se trate de activos o pasivos. Así como una característica esencial de las contingencias es que és tas se refieren a la existencia de hechos futuros, otra de ellas es que la ocurrencia o no de hechos en el futuro podría originar una variación modificativa, tanto en el activo como en el pasivo. Es por ello que si en el futuro disminuyera un activo o aumentara un pasivo, se estaría dando una contingencia negativa; en caso contrario (aumento de activo o disminución de pasivo) una contingencia positiva.
(7) O. CHAVES, Domingo GARIBOTTI, Ricardo PAHLEN ACUÑA y Roberto VÁZQUEZ. Tratamiento contable d e las contingencias. XI Jornadas Universitarias de Contabilidad. Universidad Nacional de Lomas de Zamora,
Contingencias
2. C o n t e n id o
533
d e l r u b r o p r e v is io n e s
El vocablo "previsión" proviene de "prever”, o sea, ver anticipada mente ciertos hechos para prevenir sus consecuencias, en este caso, eco nómicas y, sobre la base de un análisis, ajustar los estados contables por pérdidas estimadas, imputables al ejercicio. Una "previsión” puede entonces definirse como (8): "la expresión contable de una contingencia negativa, es decir, de un hecho incierto al momento de la confección del informe contable, que en caso de ocurrir en elfuturo, originaria una variación patrimonial modifi cativa negativa, y su contrapartida, en este caso, un aumento del pasivo". En otras palabras, debe destacarse que las previsiones a exponerse en el pasivo son aquellas que corresponden a un reconocimiento antici pado de hechos inciertos que de concretarse en el futuro, provocarían una variación patrimonial modificativa negativa sobre el patrimonio. Es por ello que, al confeccionarse los informes contables, éstos deben considerar dichos hechos eventuales, y de verificarse las siguientes con diciones en forma conjunta: ♦
existencia de un alto grado de posibilidad de ocurrencia en el fu turo de un hecho que se tipificó como incierto en el presente;
♦
cuantificación objetiva del impacto que ese hecho puede generar en el futuro;
♦
ocurrencia del hecho sustancial que origina tal incertidumbre, con anterioridad a la fecha de cierre del ejercicio.
se deberá proceder a su reconocimiento patrimonial con incidencia sobre los resultados. Lo expuesto implica el registro de “previsiones” a ser expuestas en el pasivo o como regularizaciones del activo. Este último tipo de situacio nes se analizará en el acápite 3 de este mismo capítulo. Luego del reconocimiento contable de las “previsiones”, debería in corporarse una nota a los estados contables en la cual se explicitaran las bases consideradas para su constitución. Por propia definición, cuando deban reconocerse contablemente hechos económicos modificativos negativos, se debitarán partidas que
(8 ) R i c a r d o PAHLEN ACUÑA, Contingencias. Clase especial del concurso Grupo de Asignaturas de Contabilidad, Facultad de Ciencias Económicas, Univer sidad de Buenos Aires, setiembre de 1989.
534
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
representen pérdidas; su contrapartida serán diferentes tipos de "previ sión", como: ♦
previsión para despidos;
♦
previsión para pérdidas por juicios y reclamos;
♦
previsión por garantías contra defectos de producción
En relación con la "previsión para despidos", deberíamos efectuar los siguientes comentarios respecto de la ruptura del contrato de trabajo. Dicha situación puede originar un derecho al trabajador de exigir el pago de determinadas indemnizaciones: a) Indemnización por antigüedad, que se abonaría al agente, de acuerdo con el tiempo de su relación de dependencia con el ente V con lo estatuido por las leyes laborales en cada país. b) Indemnización por falta de preaviso, es decir, si las leyes labora les establecieran un período previo de comunicación al trabaja dor, para la decisión del ente de proceder al despido; para el caso en que el ente no otorgara ese plazo de preaviso al agente, debería indemnizarlo por tal concepto, en un todo de acuerdo con la le gislación vigente. c) Indemnización por clientela, es decir, si la ley de viajantes de co mercio, sancionada en algunos países, estipulara que a los traba jadores incluidos en dicha norma se les abone una indemniza ción por clientela, una vez producido el cese de la relación laboral, por cualquier circunstancia. La indemnización podría tener que abonarse cualquiera fuere el motivo de ruptura del contrato de trabajo. Considerando las distintas indemnizaciones a que se hiciera referen cia, el único hecho que representa un riesgo eventual y que, por ende, podría ser previsionable, sería la indemnización por antigüedad. La indemnización por falta de preaviso no representa un riesgo por hechos contingentes, sino que se trata de un compromiso cierto que de pende de la decisión tomada por el ente de no otorgar el preaviso, situa ción que por una norma laboral vigente determinaría la obligación de indemnización al agente. Desde el punto de vista contable, la indemnización referida en el pá rrafo anterior constituirá un resultado del ejercicio en que se adoptó la decisión de no preavisar al trabajador. Por otra parte, si nos remitimos a las condiciones necesarias para el reconocimiento contable de las contingencias con efecto patrimonial y
CONTINGENCIAS
535
en resultados, debemos recordar las tres características ya enunciadas en nuestras primeras palabras del presente acápite. En este caso, el he cho sustancial es la decisión de despedir al personal, y, si la decisión ya fue tomada (especialmente cuando se trata de cerrar en el futuro una su cursal o de suprimir una línea de producción) —despidos, por lo general masivos— deberían constituirse previsiones. Asimismo, el monto a previsionar correspondería a deudas por indemnizaciones a abonar por dichos despidos y que correspondan al rubro antigüedad, destacándose que el hecho generador —la decisión de despedir— debió ocurrir con anterioridad a la fecha de cierre de los es tados contables. Otro comentario a efectuar respecto de las indemnizaciones a abo nar por despidos masivos —previsionables si se dan las condiciones pre cedentemente enunciadas— sería que, en este caso, la intención del ente fue disminuir la cantidad de personal empleado (por falta o disminu ción de trabajo, por supresión de una línea de producción, etc.). Por el contrario, "si una indemnización se origina en algún despido para mejo rar la calidad del personal y reemplazarlo con otro más idóneo, esta in demnización aislada sería considerada como gasto del período en que ese despido ocurre" (9). Para el caso ya planteado de indemnizaciones por clientela (10), "debe entenderse que se trataría de un compromiso cierto que aumenta con el transcurso del tiempo, ya que la indemnización está en función de las remuneraciones obtenidas por el viajante de comercio". Por ello, tratándose de un compromiso cierto, no corresponde que tal circunstancia sea previsionada, sino que debería reconocerse una "provisión” —compromiso cierto— cuya contrapartida representaría un gasto de comercialización por tratarse de gastos relacionados con la fun ción de venta. Cabe agregar que tampoco puede relacionarse el tratamiento con table a brindar a las indemnizaciones por despidos, precedentemente comentado, con aquel que se dispensa a las indemnizaciones por acci dentes de trabajo. Si bien los accidentes de trabajo son contingentes, las indemnizacio nes que deberían abonarse y que son determinadas por las leyes labo rales (netas de las sumas a ser recuperadas por los seguros tomados por el ente) deberían representar pérdidas del ejercicio en que ocurre tal si niestro yno ser objeto de previsiones portal concepto, atento lo subjetivo
(9) Dictamen N° 6 ITCP. Tratamiento contable de las indemnizaciones al per sonal por ruptura del contrato de trabajo. Buenos Aires 1974. (10) Dictamen N“6 ITCP, op. cit. en nota 9
536
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
de SU cuantificación y dado que no existe otro elemento que la relación de dependencia, sin saber si ocurrirá o no el accidente en el futuro. Cuando nos referimos a "previsión para pérdidas por juicios y re clamos", deberíamos reiterar que debe constituirse tal previsión, en el caso de verificarse las condiciones necesarias para el registro contable de contingencias con efecto patrimonial y en resultados, según ya fuera comentado. Pueden darse situaciones donde el hecho sustancial, que diera ori gen al pasivo, no se hubiera producido dentro del ejercicio económico anual, sino que fuera posterior a dicha fecha; en ese caso, el pasivo será reconocido en el nuevo ejercicio. Cabe agregar que el hecho de que existan un juicio o un reclamo no es sinónimo de un resultado desfavorable para el ente; se deben evaluar la opinión de los asesores legales, la jurisprudencia más reciente y el es tado del caso a la fecha de emisión de los estados contables. De esta for ma, se podrá evaluar si realmente existe un alto grado de probabilidad de resultado adverso para el ente, y por ende, proceder a su cuantifica ción objetiva. En virtud de que para la doctrina contable se han presen tado las condiciones que considera necesarias para el reconocimiento de la variación patrimonial modificativa de una contingencia, las posibles pérdidas originadas en dichos juicios o reclamos extrajudiciales serán previsionadas. Por otra parte, al referimos a otra previsión para contingencias, como lo es aquella para garantías contra defectos de producción, nuevamente, lo que se busca es una razonable asignación de ingresos y costos a los distintos períodos. Si coincidimos en que los estados contables deben presentar una adecuada información sobre aquellos acontecimientos que, aunque posibles, pudieran llegar a ocurrir en el futuro, pero origi nados en hechos ocurridos con anterioridad a la fecha de cierre de los estados contables, vemos que esta previsión por garantías contra defec tos de fabricación se debe exponer en el pasivo, pero, a diferencia de las anteriores previsiones, deben ser canceladas en bienes y no en dinero. El ente que otorga este tipo de garantías debe reponer piezas defectuosas o la totalidad del bien enajenado a su cliente y hacerse cargo del importe que corresponde a la garantía otorgada. Una adecuada estimación de esos montos es imprescindible para de terminar los resultados de cada período, y, de presentarse las condicio nes para el reconocimiento contable de las contingencias, sería necesa ria la constitución de una previsión. En este caso, para la medición de la probabilidad de ocurrencia, es necesario utilizar información histórica, que permita evaluar razonable mente el costo de cancelación de este compromiso eventual. En el caso
Contingencias
537
de tratarse de productos nuevos, el ente deberá evaluar lo más objeti vamente posible el riesgo futuro por tal concepto, considerando, para aquellos bienes vendidos en el ejercicio y que se encuentren en garantía, una estimación de los insumos y mano de obra a utilizar, medidos am bos conceptos a su valor corriente y basándose en la experiencia de otros entes con objetos y/o actividades de similares características.
3. C a h a c t e r í s t i c a s d e l a s c u e n t a s r e g o l a r i z a d o r a s QUE REPBESENTAN CONTINGENCIAS Debemos recordar el concepto de “previsión" como sinónimo de con tingencia negativa; pero, en este caso, de corresponder la constitución de la previsión, la contrapartida representa una disminución del activo. En esta situación, el origen de la deuda nunca existirá, a diferencia de lo analizado en el acápite anterior. Es decir, si, por ejemplo, un cliente es considerado como posible incobrable, y siempre que se presenten las condiciones para el reconocimiento contable con incidencia patrimonial y en resultados de las contingencias, se registra la pérdida, no originán dose ningún pasivo como contrapartida, por cuanto en el futuro lo que ocurriría sería la disminución de un activo (por ejemplo, en oportunidad de reconocer al cliente como incobrable real). Para citar algunos ejemplos de "previsiones" regularizadoras del ac tivo, deberíamos citar aquellas ya analizadas en el capítulo Cuentas a cobrar (Créditos), es decir; ♦
previsión para posibles incobrables y por mora;
♦
previsión para bonificaciones;
♦
previsión para devoluciones.
Por otra parte, no consideramos apropiada la denominación “previ sión para desvalorización de activos", situación que puede presentarse cuando el ente aplica como criterio de valuación el de "costo", y éste es inferior al valor recuperable del activo en cuestión. Cuando se presenta una situación como la planteada en el párrafo anterior, debería reconocerse la pérdida, luego de efectuarse la compa ración de esos activos agrupados con su valor recuperable, en caso de que este último resultara inferior a su costo. Debe considerarse que di cha comparación en forma conjunta y agrupando activos es razonable para los bienes en general; de tratarse de bienes de uso, materias primas y materiales, y otros bienes que sólo producen ingresos cuando se los emplea en forma conjunta, es imprescindible. Asimismo, la contrapartida de la pérdida antes indicada no debería ser una previsión para desvalorización de tales bienes -en caso de utili
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
zar el ente "costo" como criterio de valuación-, por cuanto y tal como fue ra explicitado, el término "previsión" representa la expresión contable de una contingencia negativa, y, en estos casos, no existe un hecho futuro incierto, sino, por lo general, las desvalorizaciones obedecen a hechos ya ocurridos. La situación planteada se presenta cuando el criterio de valuación es el de “costo", por cuanto si el criterio de valuación es el de "valores corrientes”, la comparación con el valor recuperable sigue siendo válida, pero el resultado negativo por tenencia tiene como contrapartida la dis minución del activo en cuestión.
4 . Fa c t o r e s
q u e in f l u y e n s o b r e s u t r a t a m ie n t o c o n t a b l e
En acápites anteriores se hizo referencia a una serie de condiciones necesarias para el reconocimiento contable de contingencias negativas por medio de variaciones patrimoniales modificativas negativas, con contrapartida en el pasivo (su aumento) o en el activo (su disminución por medio de una regularizadora). Es dable que, para determinar el tratamiento contable de las contin gencias, se tengan en cuenta los siguientes aspectos: a) el grado de posibilidad de ocurrencia o de materialización del efecto de la situación contingente; b) la posibilidad de cuantiflcación de los efectos monetarios de las contingencias. A tales efectos, las contingencias podrían clasificarse en tres catego rías; por ejemplo, aquellas con respecto a las cuales existen evidencias, a la fecha de finalización de las tareas de preparación de los estados con tables: de alta probabilidad de ocurrencia (es decir, probables); de baja probabilidad de ocurrencia (es decir, remotas) y otras, ni probables ni remotas. Con respecto a la posibilidad de cuantificación, podría indicarse que las contingencias podrían ser cuantiftcables o no. Se destaca que, en ciertos casos, no es posible estimar el efecto m o netario más probable de la contingencia, pero sí su efecto mínimo; si ése fuera el caso, la mencionada contingencia se considera cuantificable. Asimismo, debe recordarse que el hecho generador debe ser anterior a la fecha de cierre de los estados contables, por cuanto todas las varia ciones patrimoniales deberían imputarse al período en que dicho hecho generador se produce.
C ontingencias
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Debemos concluir en que, para la medición del patrimonio y la deter minación de resultados, se deberían considerar los efectos de todas las contingencias favorables o desfavorables que deriven de una situación o circunstancia existente a la fecha de cierre de ejercicio y que sean proba bles y objetivamente cuantifícables. Las contingencias probables y no cuantifícables originan su exposi ción por nota a los a los estados contables, de la misma forma que las tipificadas como ni probables ni remotas. Asimismo, debería brindar se información en dicha nota, no sólo sobre la situación que origina el mencionado hecho incierto, sino también sobre la opinión de los admi nistradores sobre el desenlace probable de la situación y el tratamiento contable dispensado. No se considera necesario este requisito de exposición, por nota a los estados contables, para las contingencias remotas, por cuanto confun diría a los usuarios de la información contable, induciéndolos a suponer que ellas tienen alguna probabilidad importante de concreción.
5 . A lt er n a t iv a s
e n c u a n t o a s u t r a t a m ie n t o c o n t a b l e
Considerando lo explicitado en el acápite anterior, si la situación in cierta es factible de ser registrada, deberían reconocerse el activo con tingente (contingencia positiva) o la previsión a exponerse en el pasivo, o regularizando el activo con el cual se relaciona el hecho incierto (con tingencia negativa). Para el caso de que se trate de contingencias ni probables ni remotas, la situación se explicitaría por nota a los estados contables; tales situacio nes podrían presentarse por: a) el descuento de documentos en bancos o el endoso de documen tos a proveedores; b) bienes de terceros en nuestro poder; c) otras responsabilidades contingentes no registradas por medio de variaciones patrimoniales modificativas (fianzas y garantías por operaciones de terceros, contratos permanentes de compras o ventas a precios determinados). Todo ello deberá exponerse como información complementaria, aportando a los usuarios de la información contable otros datos adicio nales para tomar sus decisiones. Estas situaciones también pueden registrarse por medio de cuen tas de orden, recordando que ellas no tienen repercusión patrimonial y representan responsabilidades contingentes, por ejemplo, de hacerse
540
C o n t a b ilid a d Pa sa d o ,
pr esen te y fu t u r o
cargo del documento descontado cuando el firmante no lo pague al ven cimiento, o que se produzca un siniestro sobre los bienes de terceros en nuestro poder. Las notas a los estados contables a que se hiciera referencia poseen los mismos efectos que el empleo de cuentas de orden, por cuanto sólo inducen a los usuarios de la información contable a tomar ciertas pre cauciones para que sus decisiones no resulten erróneas, por su descono cimiento respecto de ellas. Se destaca que los documentos de clientes descontados en bancos o endosados a proveedores pueden representar contablemente las situa ciones contingentes que involucran, por medio de cuentas regularizadoras del activo, como las cuentas Documentos descontados o Docu mentos endosados, regularizadoras de la cuenta de activo Documentos a cobrar. Por otra parte, situaciones inciertas, de ocurrencia remota, tales como pérdidas por siniestros futuros (fuego, explosión, inundaciones), dado que su posibilidad de ocurrencia es remota, y el conocimiento del momento de ocurrencia de tal situación es aun más remoto, no se regis tran ni se exponen por nota a los estados contables, por no contarse con los requisitos que fueran ya explicados.
6. H e c h o s
p o s t e r io r e s a l c ie r r e d e l e je r c ic io
Son aquellas situaciones que se producen entre la fecha de cierre del ejercicio económico anual y la de difusión de los respectivos estados contables, luego de su aprobación por parte del directorio o del órgano que, según la legislación, posibilite su exteriorización a terceros. Al respecto, dichos hechos pueden referirse a situaciones nuevas o vincularse con contingencias ya existentes; podiendo agregar datos adi cionales, con lo cual posibilitan reducir la incertidumbre respecto de ellas. La primera categoría de hechos —los nuevos—, en caso de ser signi ficativos sus efectos, deberían ser expuestos en nota a los estados conta bles del ejercicio., pero no se registran por cuanto no se relacionan con situaciones existentes a la fecha de cierre del ejercicio. Se pueden mencionar como ejemplos de hechos nuevos la discon tinuación de algún segmento de actividad o el inicio de alguno nuevo, la modificación a los tipos de cambio con incidencia en el futuro en la medición de activos o pasivos en divisas, la solicitud por parte del ente de su convocatoria de acreedores, un siniestro con consecuencias sig nificativas sobre la capacidad operativa del ente emisor de los estados contables.
Contingencias
541
Sin embargo, los hechos que brinden elementos de juicio adicionales a las contingencias ya existentes al cierre del ejercicio deben ser compu tados para efectuar estimaciones más precisas, como en el caso de: ♦
analizar cobranzas y devoluciones de ventas a clientes, con pos terioridad a la fecha de cierre de ejercicio, a efectos de estimarlos incobrables y devoluciones posibles;
♦
analizar las reparaciones efectuadas luego del cierre del ejercicio económico anual, por ventas concertadas a dicho cierre y que po seen garantías por fallas en su funcionamiento.
Los hechos mencionados en segundo término, atento que brindan elementos adicionales sobre situaciones que ya existían al cierre del ejer cicio, se registran, respondiendo ello a la aplicación de la pauta de de vengado para el reconocimiento de los resultados.
7 . La
d o c t r in a c o n t a b l e f r e n t e a l t r a t a m ie n t o
DE LAS CONTINGENCIAS POSITIVAS Una contingencia positiva (favorable) representa un hecho incierto, que en caso de ocurrir (o no) en el futuro, originaría una variación patri monial modificativa, cuya contrapartida representaría un aumento del activo o una disminución del pasivo. El reconocimiento contable de la variación patrimonial modificativa, al igual que las negativas, procedería si se dieran en forma conjunta las situaciones ya comentadas, para registrar las contingencias negativas. Tradicionalmente, el aumento patrimonial emergente no se reco nocía, y sólo se explicaba la situación por nota a los estados contables, contabilizándose la variación patrimonial modificativa en el momento en que desaparecía la incertidumbre. Curiosamente, en dicho momento ha bía desaparecido la contingencia, y se estaba registrando un hecho real. "Un ejemplo de esta situación sería el caso de un juicio entablado por la empresa contra terceros, en el cual hubiera alta probabilidad de obte ner una sentencia favorable por un monto determinable con razonable aproximación. La mayoría de la doctrina contable señala que, a pesar de tales condiciones, no podría reconocerse ganancia, hasta que se emitiera elfallo, es decir, recién cuando desaparezca la incertidumbre. Sin embargo, algunas excepciones habrían sido permitidas, al admitir la incorporación en el activo con contrapartida en resultados del efecto de lafutura absorción de quebrantos impositivos, cuando la misma estuviera virtualmente asegurada, al tratar la contabilización de gravámenes por el denominado método del impuesto diferido" (11).
(11) CHAVES, GARIBOTTI, PAHLEN ACUÑA y VÁZQUEZ, op. cit. en nota 7.
542
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Si bien es razonable pensar en la similitud de condiciones a evaluar para el reconocimiento contable, por medio de una variación patrimonial modificativa de las situaciones contingentes negativas y de las positivas, no debemos desconocer que para el registro de las positivas resultaría razonable postergar dicho momento hasta que se presenten indicadores más precisos, quizás a partir del análisis de los hechos posteriores a la fecha de cierre de ejercicio económico. "... De contabilizarse una contingencia positiva sin mediar las condi ciones enunciadas, traería como consecuencia la necesidad de evaluar los riesgos relativos a la probable realización de ese activo con su consiguiente regularización" (12). Tratándose de quebrantos impositivos, ya habíamos comentado en el capítulo XII, acápite 3.1.d.8.4 que esta posibilidad de compensación puede generar un activo por impuesto diferido que tendrá el carácter de contingente, pues para su reconocimiento contable debería evaluarse la probabilidad de efectuar esa compensación en el futuro y que se presen ten efectos financieros favorables para el ente. Por supuesto que esta compensación sería factible, si el quebranto impositivo se originó por causas extraordinarias y el ente tiene capacidad para generar resultados imponibles en el futuro por un importe superior a los quebrantos que podría llegar a absorber en los plazos establecidos por la legislación vigente.
8 . C o n t in g e n c ia s
a m b ie n t a l e s
En los últimos años se han producido verdaderas revoluciones tecno lógicas, algunas nos deslumbran: ♦
el avance en las comunicaciones
♦
la era digital
♦
el acceso a Internet por muchos millones de personas de distintas partes del mundo
La industrialización es un factor decisivo que actúa sobre el medio ambiente, como ejemplos de ello pueden citarse las emisiones contami nantes a la atmósfera, los vertidos a ríos y mares, la producción de resi duos impactan sobre el medio ambiente, debiendo ser contempladas a efectos de minimizar su efecto negativo.
(12) Ana M. c a m p o y F rancisco PROVENZANI, Los informes contables y las contingencias. XI Jornadas Universitarias de Contabilidad, Universidad Nacional de Lomas de Zamora, 1990.
Contingencias
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Los entes cada día son más conscientes del impacto causado por las actividades por ellos desarrolladas; productoras o prestadoras de servi cios, sobre el medioambiente y la protección medioambiental no pasa a ser un dilema frente al desarrollo, sino un elemento a considerar. Las empresas deben asumir un compromiso de prevención, y en muchos ca sos revertir la contaminación y degradación ambiental causadas por sus actividades. Surge así un concepto de responsabilidad medioambiental, donde los entes son los encargados de asegurar un desarrollo sustentable, obligándose a “adoptar estrategias comerciales y efectuar actividades que cumplan con las necesidades de la empresa y de sus accionistas en el presente, mientras se protegen y se refuerzan los recursos humanos y natu rales que serán necesarios en elfuturo" (13). La responsabilidad en materia medioambiental que la sociedad exige a las empresas se fundamenta en las consecuencias determinantes de su activida4 productiva. No todas generan impactos de similar magnitud ni en el mismo ámbito territorial, distinguiéndose consecuencias de escala global, regional y local. Para contribuir a restablecer el equilibrio entre el hombre y la natu raleza, la sociedad reclama una adecuada administración vinculada al medio ambiente, que ya no se limita a no contaminar o a cumplir con las disposiciones vigentes, sino que, por el contrario, cada vez adquiere mayor fuerza la idea de que una organización es responsable no sólo por los bienes y servicios que produce sino también por los residuos que ge nera. Los problemas medioambientales del planeta han sido el motor que sirvió de impulso para fomentar la concienciación ecológica en la socie dad, exigiendo ella a los entes productores de bienes y servicios modifi car el escenario en el cual compiten. El desarrollo sustentable propone compatibilizar tres dimensiones del desarrollo: el económico, el social y el ambiental para alcanzar un estado de gobernabilidad que suministre bienestar y niveles de calidad de vida acordes con las aspiraciones ciudadanas. Este equilibrio rara vez se logra, aún en países altamente desarrollados; la dificultad está pre sente en llegar a encontrar experiencias genuinas que nos indiquen el camino por seguir. En la actualidad, a todas las empresas manufactureras y de servicios, grandes o pequeñas se les plantea la necesidad de gestionar la repercu sión medioambiental de sus actividades. Existen múltiples razones que avalan la necesidad de esta gestión y la responsabilidad de las empresas
(13) Informe N" 28, Auditoría y Medio Ambiente, Comisión de Estudios de Au ditoria, CPCECABA, diciembre 1996.
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
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en la protección del medio ambiente, por lo que deben desempeñar en esta materia un papel activo, que implique un compromiso de mejora continua y razonable de su actuación ambiental. La incorporación de los efectos medioambientales en los entes, su pone la existencia de un sistema de información que permita captarlos, para su posterior registración; caso contrario, se estaría midiendo de forma no adecuada la rentabilidad de la actividad empresaria, conside rando que dicha información puede otorgar un valor estratégico al sistema informativo general de la empresa. Este escenario, exige un análisis de las actividades: industriales, co merciales o de prestación de servicios realizadas y una identificación del impacto ambiental en los informes que brinde el sistema contable, caso contrario la información contable no cumpliría con todos los requisitos, al carecer de "confiabilidad". Denítro de las responsabilidades medioambientales habrá que situar a las contingencias medioambientales y por ende a su expresión conta ble, las previsiones. La incertidumbre que supone la estimación del im porte no debe ser óbice para omitir su reconocimiento contable. Desde el punto de vista contable, el concepto de contingencia se ha referido, en muchas oportunidades, únicamente a las contingencias de pérdida, que, a través de las previsiones (como rubro del pasivo o como regularizadora del Activo), se constituyen para afrontar situaciones con tingentes. Se reconocerán como previsiones sólo aquellas obligaciones: ♦
surgidas a raíz de sucesos pasados
♦
cuya existencia sea independiente de las acciones futuras de la empresa (es decir, la gestión futura de la entidad)
Se podría definir a las previsiones medioambientales como la expre sión contable que surge como consecuencia de obligaciones legales o contractuales del ente o compromisos adquiridos para prevenir, reducir o reparar daños al medio ambiente. Ejemplos de tales obligaciones son las multas medioambientales o los costos de reparación de los daños medioambientales, se derivarán para la empresa salidas de recursos, con independencia de las actuacio nes futuras que ésta lleve a cabo. De forma similar el ente tendrá que reconocer los costos por el abandono de una instalación de extracción de petróleo o de una central nuclear, siempre que esté obligada a restaurar los daños ya ocasionados por su funcionamiento. Las previsiones no se efectúan para los riesgos generales de la em presa, porque ellos no generan obligaciones que tengan ocurrencia a la fecha de cierre de los estados contables.
Contingencias
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C o m o s e ñ a lá ra m o s e n u n p á rra fo an te rio r, se re q u ie re q u e u n a p re v isió n s e a e fe c tu a d a ú n ic a m e n te si la e m p re s a tie n e u n a o b lig a ció n de tra n s fe rir b en eficio s e c o n ó m ic o s fu tu ro s y n o tie n e o tr a a lte rn a tiv a . L a m e r a e x is te n c ia d e c o n ta m in a c ió n a m b ie n ta l, a ú n c a u s a d a p o r la s a c tiv id ad es de la en tid ad , n o es e n sí m is m a m o tiv o d e u n a o b lig ació n ; a m e n o s q u e la e m p re s a e sté o b lig ad a (leg al o im p lícita m e n te ) a in c u r r ir e n c o s to s p a r a r e m e d ia r la c o n ta m in a c ió n , n o e x is te u n p a siv o y n o d eb e s e r r e c o n o c id a la p rev isió n . Se p o d ría c ita r c o m o ejem p lo, el c a s o de u n a e m p re s a q u e o p e ra u n a p la n ta so b re u n te rre n o qu e h a sido c o n ta m in a d o p o r p ro d u c to s q u ím i c o s u tiliz a d o s e n el p ro c e s o p ro d u ctiv o , n o e x is tie n d o u n a o b lig ació n le g a l o d e o tro tip o (v o lu n ta ria ) d e d e s c o n ta m in a r. D e e x is tir u n a o b lig a c ió n leg al p a r a la e m p re s a d e e f e c tu a r la d e s c o n ta m in a c ió n , se d e te rm i n a r ía u n a o b lig ació n y se d e b e ría c o n s titu ir la p rev isió n . A d icio n a lm e n te , c u a n d o la e m p re s a h a e sta b le cid o u n a p o lítica de n o rm a s a m b ie n ta le s q u e v a n m á s a llá d e la s le g a le s y e n la s q u e se e s ta b le c e c la r a m e n te q u e la c o n ta m in a c ió n d e b e se r s u b s a n a d a se d eb e e f e c tu a r la p rev isió n , p o rq u e p o r u n in te ré s e n la im a g e n d e la e m p re s a y p o r su v in c u la c ió n c o n la c o m u n id a d d e la z o n a e n la c u a l o p e ra e x iste u n a o b lig ació n im p lícita.
9 . C a so
d e a p l ic a c ió n
Caso N“1 PLANTEO S e d e b e rá e x p lic ita r el tr a ta m ie n to q u e d e b e b rin d a rs e a c a d a u n a de la s s itu a cio n e s d e s c rip ta s a co n tin u a c ió n , co n s id e ra n d o c o m o p re m is a q u e la fe ch a d e c ie rre d e los e s ta d o s c o n ta b le s e s el 3 1 /1 2 /2 0 0 8 , fin a liz á n d o se su a rm a d o el d ía 1 4 /3 /2 0 0 9 : a)
E l 1 1 /2 /2 0 0 9 se p ro d u jo u n a lz a m u y sig n ifica tiv a e n la ru e d a b u rsá til. Se d e s ta c a q u e el e n te p o s e e e n su p a trim o n io u n a im p o rta n te c a n tid a d d e a c c io n e s c o n c o tiz a c ió n (20 % d el to ta l del a ctiv o ), c u y a c o tiz a c ió n en las r u e d a s b u rsá tile s d e 2 0 0 9 , s e g ú n se in d ic a ra p re c e d e n te m e n te , h a a u m e n ta d o u n 3 0 %.
b) U n clie n te q u e ad q u irió m e r c a d e r ía s el 2 8 /1 2 /0 8 y la s dejó en n u e s tro d ep ó sito , h a s ta a p ro x im a d a m e n te el 2 8 /3 /0 9 . c)
El 2 0 / 2 / 0 8 u n s in ie stro o c u rrió e n n u e s tro s c a m p o s , c u a n d o a ú n n o se h a b ía le v a n ta d o la c o s e c h a . L a s im p o rta n te s llu v ias c a u s a ro n in u n d a cio n e s d e d ic h a s tie rra s , y se p e rd ió el to ta l d e lo s e m b rad o .
546
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO d) E l 1 5 /1 /0 9 se p ro c e d ió a d e sp e d ir a la s e c r e ta r ia d el g e re n te g e n e ral, p o r c u a n to n o se la c o n s id e ra b a e ficie n te p a r a el tip o d e ta r e a s e n c o m e n d a d a s . Se d e s ta c a q u e el p la n te l to ta l d el e n te a sc ie n d e a 2 0 0 ag e n te s. e)
El 2 0 /6 /0 8 , la s o c ie d a d h a o to rg a d o a v a le s a fa v o r d e u n a so cie d a d del g ru p o e c o n ó m ic o q u e in te g ra el e n te , e n v irtu d d e q u e é s ta p ro c e d ió a la im p o rta c ió n d e m a q u in a ria s , c u y a d e u d a s e rá c a n c e la d a a larg o p lazo .
f)
E x is te u n sald o d e u n clie n te cu y o co b ro se e s tá g e stio n a n d o ju d ic ia lm e n te ,y c u y a q u ie b r a f u e d e c r e ta d a d u r a n te d ic ie m b r e /0 8 . N u e stro c ré d ito fu e c a lifica d o c o m o c o m ú n . S e g ú n la o p in ió n d e n u e stro a b o g a d o , es im p ro b a b le q u e p o d a m o s r e c u p e r a r el m is m o , p o r c u a n to e x is te u n a m a s a im p o rta n te d e a c re e d o re s p riv ileg iad o s. L a m e d ic ió n del im p o rte a r e c u p e r a r es d e d ifícil 4 e te rm in a c ió n .
g)
L a s o c ie d a d h a im p o rta d o m a q u in a ria s del e x te rio r y c o n tra tó u n s e g u ro p a r a su tra s la d o . D u ra n te el v iaje, d ich o s b ie n e s h a n su frid o u n sin ie stro , y el e n te h a p ro c e d id o a la r e p a ra c ió n c o r r e s p o n d ie n te , q u e im p licó u n a e ro g a c ió n d e $ 10 .0 0 0 , q u e la c o m p a ñ ía aseg u rad o ra, se n ie g a a re in te g ra r, p o r c u a n to se h a n o m i tid o c ie rta s fo rm a lid a d e s. L o s a s e s o re s le g a le s in ic ia ro n ju icio a la c o m p a ñ ía a s e g u ra d o ra , y e x iste , s e g ú n su in fo rm e , u n 4 5 % d e p o sib ilid ad es d e q u e la e m p re s a g a n e el ju icio . SOLUCIÓN
a)
Se tr a ta d e u n h e c h o p o s te rio r a la fe c h a d e c ie rre del e je rcicio e c o n ó m ic o , a s e r tip ificad o c o m o "n u e v o ”, q u e n o re q u ie re aju ste a lg u n o a l 3 1 /1 2 /2 0 0 8 . C o n sid e ra n d o lo sig n ifica tiv o d e su s e fe c to s, se d e b e ría e x p o n e r p o r n o ta a lo s e s ta d o s c o n ta b le s e s ta s itu a ció n , e x p lic a n d o m o tiv o s d el a u m e n to d el a c tiv o a p o s te rio ri del c ie rre del eje rcicio a n u a l.
b) Se tr a ta d e u n a c o n tin g e n c ia n e g a tiv a p o r b ie n e s d e te r c e ro s en n u e s tro p o d e r. Se e x p o n e ta l s itu a ció n p o r n o ta a los e s ta d o s c o n tab les a l 3 1 /1 2 /0 8 . c)
Se tr a t a d e u n h e c h o p o s te rio r a la fe c h a d e c ie rre d el e je rcicio e c o n ó m ic o a s e r tip ificad o c o m o "n u e v o ”, q u e n o re q u ie re a ju ste a lg u n o al 3 1 /1 2 /0 8 . C o n sid e ra n d o lo sig n ifica tiv o d e su s e fe cto s, se e x p o n e p o r n o ta a los e s ta d o s c o n ta b le s, e x p lic a n d o los m o ti v o s d e la d is m in u c ió n d el a c tiv o a posteriori d el c ie rre d el e je rc i cio a n u a l.
d ) P o r tr a ta r s e d e u n d esp id o aislad o , se c o n s id e ra re s u lta d o d el n u ev o e je rcicio . Sus e fe c to s n o so n sig n ifica tiv o s, y e s a situ a ció n n o re q u ie re e x p o sic ió n p o r n o ta a los e s ta d o s co n ta b le s.
Contingencias
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e)
Se tra ta d e u n a c o n tin g e n c ia n e g a tiv a p o r a v a le s o to rg a d o s. Se e x p o n e p o r n o ta a los e s ta d o s co n ta b le s al 3 1 /1 2 /8 ta l situ a ció n .
f)
Se tr a ta d e u n a c o n tin g e n c ia n e g a tiv a , q u e h a c e n e c e s a r ia la c o n s titu c ió n de u n a p re v isió n a re g u la riz a r el c ré d ito al 3 1 /1 2 /0 8 .
g)
Se tr a ta de u n a c o n tin g e n c ia p o sitiv a, q u e se e x p o n e p o r n o ta a lo s e sta d o s co n ta b le s, y n o es factib le el r e c o n o c im ie n to de v a ria c ió n p a trim o n ia l a lg u n a , a te n to q u e sólo se m e n c io n a u n % d e p o sib ilid ad d e g a n a r el ju icio , y h e c h o s p o ste rio re s al c ie rre del e je rcicio n o h a n co n firm a d o q u e el re s u lta d o h a sido fav orab le.
TERCERA PARTE EXPOSICIÓN Y CONTENIDO DE LOS ESTADOS CONTABLES
CAPÍTULO XIV Es t a d o
d e s it u a c ió n p a t r im o n ia l
(BALANCE GENERAL)
,
1. C o n c e p t o
E l E s ta d o d e S itu a c ió n P a tr im o n ia l e s u n a d e la s d e n o m in a c io n e s m á s u tiliz a d a s e n la A rg e n tin a ; p o d e m o s c o n s id e ra d a e q u iv a le n te a ba lance general o estados financieros y d e b e ría b rin d a r in fo rm a c ió n re fe ri d a a la situ a ció n d e los a c tiv o s y p asiv o s a la fe c h a d e c ie rre d el p erío d o , p e rm itie n d o e v a lu a r la c a p a c id a d d el e n te p a r a c a n c e la r las o b lig a cio n e s al v e n c im ie n to .
2. D is t in t a s
f o r m a s d e o r d e n a m ie n t o
T ra d ic io n a lm e n te se p u e d e n p re s e n ta r los e s ta d o s d e situ a c ió n p a tr i m o n ia l e n d os fo rm a s: ♦
F o r m a d e re la ció n .
♦
F o r m a d e c u e n ta ( 1).
2.1. Form a de relación E l m é to d o lla m a d o d e r e la c ió n m u e s tra u n a s u c e sió n v e rtic a l d e p a r tid as; a p a r e c e p rim e ro el activo, lu eg o el pasivo y, p o r d ife re n cia , el pa
trimonio neto. ♦
A ctivo .
♦
P asivo .
♦
P a trim o n io n eto .
(1) Roy B. KESTER, Contabilidad superior, primera parte, Ed. Labor, 1961, pág. 36. Citado por Mario BIONDI, Manual de contabilidad, Ed. Macchi-López, Buenos Aires, 1975.
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
552 2 .2 .
F o r m a d e cu e n ta
L a fo rm a d e c u e n t a u b ic a a la iz q u ie rd a el a c tiv o y a la d e re c h a , el p asivo c o n el p a trim o n io n eto .
ACTIVO
XXX
TOTAL ACTIVO
XXX
3. O r d e n a m ie n t o
PASIVO PATRIMONIO NETO TOTAL P + PN
XXX XXX XXX
y c o n t e n id o d e l o s d is t in t o s r u b r o s
DEL p a t r im o n io 3 .1 . D iv is ió n e n a c t iv o , p a s i v o y p a t r i m o n i o n e to U n a p rim e ra a g ru p a c ió n n o s u b ica: ♦
A ctivo .
♦
P asivo.
♦
P a rtic ip a c io n e s d e a c c io n is ta s n o c o n tro la n te s en el p a trim o n io d e las co n tro la d a s (solo e n el E sta d o d e S itu ació n P a trim o n ia l C o n so lid ad o)
♦
P a trim o n io N eto.
A ctiv o : c o m p re n d e los b ien es y d e re c h o s (re c u rs o s e c o n ó m ic o s del e n te q u e p o s e e n v a lo r d e c a m b io o d e u so ), su sce p tib le s d e s e r c u a n tiflcad os o b je tiv a m e n te , y co n tro la d o s p o r el e n te a sí c o m o ta m b ié n los c o s to s im p u ta b le s c o n tr a in g re so s atrib u ib les a e je rcicio s fu tu ro s. P a s iv o : in clu y e to d a s las d e u d a s c ie rta s o co n tin g e n te s a la fe ch a a la q u e se refiere el estad o . P a tr im o n io N eto; es la d ife re n c ia e n tre ei a ctiv o y el p asiv o , y r e p r e s e n ta la p a rtic ip a c ió n d e los p ro p ie ta rio s d e la e m p re s a so b re su a ctiv o , p e ro e n el e sta d o d e situ a c ió n p a trim o n ia l in d iv id u al, e x p u e sto e n u n a so la lín e a y se rá en el E sta d o d e E v o lu ció n d el P a trim o n io N eto d o n d e se d e ta lla r á n las d is tin ta s p a rtid a s q u e lo c o n fo rm a n c o m o así ta m b ié n su ev o lu ció n d u ra n te el p e río d o . E n v irtu d d e lo in d ica d o e n el ca p ítu lo III, lo a n te s e x p u e sto “r e q u ie re u n a ju ste e n el c a s o d e en tes c o n e n tid a d e s c o n tro la d a s q u e c u e n ta c o n o tro s a c c io n is ta s , y a q u e las p a rtic ip a c io n e s d e ésto s; a) n o in te g ra n el p asiv o d el g ru p o e c o n ó m ic o e n ta n to é s te n o h a y a a su m id o n in g u n a o b lig ació n d e e n tre g a r re c u rs o s o de p re s ta r se rv icio s a los a c c io n is ta s n o c o n tro la n te s ;
ESTADO DE SITUACÍÓN PATRIM ONIAL (BALANCE GENERAL)
553
b ) n o c o n fo rm a n p a r te del p a trim o n io d e la c o n tro la n te p o rq u e las p a rtic ip a c io n e s en cu e s tió n n o o to rg a n d e re c h o s so b re él. E sto es, a p a r e c e u n n u ev o e le m e n to y la s e x p re sio n e s re c ié n p r e s e n ta d a s d e b e n se r r e e m p la z a d a s p o r: P a trim o n io N e to = A ctiv o - P a siv o - P a rtic ip a c io n e s d e a c c io n is ta s n o c o n tro la n te s en el p a trim o n io d e e n tid a d e s c o n tro la d a s " ( 2 ). L o s a c c io n is ta s n o c o n tro la n te s d e e n te s co n tro la d o s tie n e n d e re ch o s so b re el p a trim o n io d e c a d a e n te p e ro n o so b re el d el g ru p o . O tra c o rrie n te d o c trin a ria , sin e m b a rg o , c a r a c te r iz a el p a trim o n io n e to c o m o la d ife re n c ia e n tre a c tiv o s y p asiv o s y s e g re g a el p a trim o n io n e to e n tre :
AC'XIVO
PASIVO Deudas ciertas y contingentes
PARTICIPACION DE LOS ACCIONISTAS ♦ Bienes y derechos del NO CONTROLANTES SOBRE LOS PATRI ente MONIOS EN CONTROLADAS (Sólo en el Estado de Situación Patrimonial Consoli ♦ Costos atrlbuibles a dado) ejercicios futuros PARTICIPACIÓN DE LOS PROPIETARIOS
3.2. Clasificación en corrientes y no corrientes L o s a ctiv o s y lo s p a siv o s se a g ru p a n e n corrientes y no corrientes. U n a c tiv o e s co n sid e ra d o c o rrie n te c u a n d o se e s tim a q u e su r e a liz a ció n se p ro d u c irá d e n tro d e los d o c e m e s e s co n ta d o s a p a r tir d e la fe ch a d el b a la n c e . T a m b ié n se d a la m is m a c o n s id e ra c ió n a la s p re s ta c io n e s a re c ib ir e n se rv ic io s o b ien es co n s u m ib le s q u e e v ita rá n e ro g a c io n e s d u ra n te el m is m o p erío d o , S e e n tie n d e p o r realización la co n v e rsió n d el a ctiv o en d in e ro o su eq u iv a le n te . A los e fe cto s d e d e te rm in a r el p la z o d e re a liz a c ió n d e b e se r te n id a e n c u e n ta la p o sib ilid ad d e r e a liz a r el a ctiv o en fu n ció n d e su s c a r a c te r ís tic a s y la in te n ció n d e la e m p re sa . T am b ién tie n e n el c a r á c te r d e c o rrie n te o tro s a c tiv o s q u e p o r d isp o si cio n e s c o n tr a c tu a le s o s im ila re s d e b a n s e r d e stin a d o s a c a n c e la r p asiv o s c o rrie n te s . U n p a siv o es c o n sid e ra d o c o rrie n te c u a n d o se e s tim a q u e su
(2)
Para profundizar este tema, ver E nrique FOWLER NEWTON, Cuestiones
contables fun da m en ta les, La Ley, 2005, cap. 3.
554
C o n ta b ilid a d Pa sa d o , Presente
y
Fu t u r o
v e n cim ie n to h a b rá d e p ro d u c irs e d e n tro d e los d o c e m e s e s d e la fe ch a del b a la n c e . L o s a c tiv o s y p asiv o s n o co m p re n d id o s e n los p á rra fo s a n te rio re s r e v iste n el c a r á c t e r d e n o co rrie n te s .
PASIVO Pasivo corriente Pasivo no corriente ACTIVO Activo corriente Activo no corriente
PARTICIPACION DE LOS ACCIONISTAS NO CONTROLANTES EN PATRIMONIO DE CONTROLADAS (Sólo en el Estado de Situación Patrimonial Consolidado) PATRIMONIO NETO
A lg u n a s n o rm a s c o n ta b le s a d m ite n q u e la cla sific a ció n d e los a ctiv o s y p asiv o s e n c o rrie n te s y n o c o rrie n te s se b a s e p rin c ip a lm e n te en la d u ra c ió n del “ciclo o p e ra tiv o n o rm a l d el e n te ”. S e e n tie n d e c o m o ta l a l la p so q u e m e d ia e n tre la a d q u isició n d e los e le m e n to s q u e in g re s e n a l p ro c e s o y su co n v e rsió n en e fectiv o o in s tru m e n to s fá c ilm e n te co n v e rtib le s en d in e ro . C a b e d e s ta c a r q u e los c ic lo s o p e ra tiv o s p u e d e n d ife rir e n tre los d is tin to s e n te s y a ú n u n m is m o e n te p u e d e c o n ta r c o n se g m e n to s d e n e g o cio s c o n d is tin to s c iclo s o p e ra tiv o s q u e v u ln e ra ría n el re q u isito de c o m p a ra b ilid a d q u e d e b e ría r e u n ir la in fo rm a c ió n co n ta b le .
3.3. Presentación de los rubros del activo E n lo q u e r e s p e c ta a la p re s e n ta c ió n de lo s d is tin to s ru b ro s p o d e m o s s e ñ a la r q u e p re v ia m e n te es c o n v e n ie n te d istin g u ir e n tre : E n tid a d e s c o n fin es d e lu c ro y sin fin es d e lu c ro . E n e sta o p o rtu n id a d se d e ta lla rá n los ru b ro s q u e re su lte n ap lica b le s a las E n tid a d e s c o n fin es d e lu cro .
3.3.1. A ctivos corrien tes E l o rd e n a m ie n to d e los ru b ro s se h a c e d e a c u e rd o c o n s u g ra d o d e c re c ie n te d e liq u id ez. L o s ru b ro s p rin c ip a le s s o n los sig u ie n te s: ♦
D is p o n ib ilid a d e s (o C aja y b a n co s).
♦
In v e rs io n e s t e m p o r a r ia s .
♦
C ré d ito s (o C u e n ta s y d o c u m e n to s a c o b ra r).
♦
B ie n e s d e c a m b io (o In v e n ta rio s).
ESTAEX) DE SITU A CIÓ N PATRIMONIAL (BALANCE GENERAL)
555
Disponibilidades, o Caja y bancos R e p re se n ta d o p o r aq u ellos a ctiv o s q u e p o s e e n p o d e r c a n c e la to rio le g al ilim ita d o y o tro s c o n s im ila re s c a r a c te r ís tic a s d e liq u id ez, c e r te z a y e fectiv id ad . In clu y en , e n tre o tro s, lo s sig u ie n te s: ♦
D in ero e n e fectiv o e n c a ja o d e p o sita d o a la v ista e n c u e n ta s c o rrie n te s e n b a n c o s o in s titu cio n e s fin a n c ie ra s , en m o n e d a le g a l o e x tra n je ra .
♦
C h e q u e s, g iro s y v a lo re s sim ila re s a la v is ta e n c a ja , (e x c e p to los ch e q u e s d e p ag o d iferid o q u e p re s e n ta n u n e s c a ló n in fe rio r de liq u id ez y se e x p o n e n en el ru b ro C réd itos)
♦
S ald os e n C aja d e a h o rro s . 1
Inversiones temporarias S on aq u ellas c o lo c a c io n e s e fe c tu a d a s c o n á n im o d e o b te n e r u n a r e n ta u o tro b en eficio , q u e s e a n d e fá cil re a liz a c ió n y n o fo rm e n p a rte d e la e s tr u c tu r a c o m e r c ia l o in d u s tria l n o rm a l d e la e m p re s a . In clu y en , e n tre o tra s , la s e fe c tu a d a s en ; '
♦
A ccio n e s c o n c o tiz a c ió n (fá c ilm e n te re a liz a b le s).
♦
T ítu lo s d e d e u d a (c o n in te n ció n d e re a liz a c ió n ).
♦
F o n d o s c o m u n e s d e in v e rsió n
♦
D ep ó sito s a p la z o fijo e n b a n c o s e in s titu cio n e s fin a n c ie ra s.
♦
D o c u m e n to s fin a n c ie ro s.
♦
P ré s ta m o s .
Créditos S o n aq u ello s d e re c h o s q u e la e m p re s a p o s e e c o n tr a te rc e ro s p a ra p e rcib ir s u m a s e n d in e ro u o tro s b ie n e s o se rv icio s , e x c e p c ió n h e c h a d e los q u e p o r su s c a r a c te r ís tic a s c o rre s p o n d a n se r in clu id o s en Disponibi lidades o Inversiones temporarias. D e b e n e x p o n e rs e s e p a ra d a m e n te : ♦
aq u ello s q u e p ro v ie n e n d e las p re s ta c io n e s q u e c o n s titu y e n la s a ctiv id a d e s p rin c ip a le s d e la e m p re s a (C ré d ito s p o r V en ta);
♦
aq u ello s q u e p ro v ie n e n de o tra s o p e ra cio n e s (O tro s C réd ito s);
L o s ú ltim o s in clu y en , e n tre o tro s, los m o n to s a fav o r d e la e m p re s a re la c io n a d o s c o n :
556
C o n t a b ilid a d Pa sa d o ,
pr esen te y
Fu tu r o
♦
A cc io n is ta s o so cio s , p o r a p o rte s d e ca p ita l p e n d ie n te s de in te g ra ció n .
♦
D ire c to re s y p e rs o n a l.
♦
A n ticip o s a p ro v e e d o re s.
♦
A n ticip o s d e im p u e s to s (en la m e d id a qu e n o c o rre s p o n d a in clu irlo s d e d u cid o s d el p asivo).
E s d ab le d e d e s ta c a r q u e a lg u n a s n o rm a s c o n ta b le s p re s c rib e n la e x p o sic ió n d e los a n tic ip o s a p ro v e e d o re s q u e re p re s e n ta n cré d ito s en e s p e c ie en lo s ru b ro s B ien es d e C am b io , B ie n e s d e U so o A ctiv o s I n ta n gibles.
Bienes de cambio o Inventarios Son aq u ello s b ien es te n id o s p a r a su v e n ta e n el c u r s o o rd in a rio de los n e g o c io s, lo s q u e se e n c u e n tra n e n p ro c e s o d e p ro d u c c ió n p a r a d i c h a v e n ta o aq u ellos q u e re s u lta n g e n e ra lm e n te c o n s u m id o s e n la p r o d u cc ió n o c o m e rc ia liz a c ió n d e los b ien e s o se rv icio s q u e se d e s tin a n a la v e n ta . T a m b ié n in clu y e los b ien es e n trá n s ito c u y a v e n ta re sp o n d e a la a ctiv id a d p rin c ip a l del e n te o q u e se c o n s u m ir á n c o n m o tiv o d el p ro c e s o d e p ro d u cció n . D e a c u e rd o c o n la a ctiv id a d de la e m p re s a , e ste ru b ro in clu y e, e n tre o tra s , las e x is te n c ia s de: ♦
M a te ria s p rim a s .
♦
M a te ria s p rim a s e n trá n s ito .
♦
P ro d u c c ió n e n p ro c e s o d e e la b o ra ció n .
♦
P ro d u c to s te rm in a d o s .
♦
M e rc a d e ría s d e re v e n ta .
♦
M e rc a d e ría s e n trá n s ito .
♦
M a te ria le s y s u m in is tro s .
A lg u n a s n o rm a s co n ta b le s e x p o n e n lo s A n ticip o s a P ro v e e d o re s p a ra la c o m p ra d e m e rc a d e ría s o m a te ria s p rim a s e n e ste ca p ítu lo . C a b e d e s t a c a r q u e e s to s a n ticip o s r e p re s e n ta n c ré d ito s en e s p e c ie cu y o sald o se r e e m p la z a p o r el d e m e rc a d e ría s o m a te ria s p rim a s c u a n d o e llas se r e cib a n .
3.3.2. Activos no corrientes E l o rd e n a m ie n to se e fe c tú a p a rtie n d o d e sd e lo m á s c e r c a n o a lo c o rrie n te h a c i a lo m á s p e rm a n e n te .
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIM ONIAL (BALANCE GENERAL)
557
L o s ru b ro s p rin c ip a le s so n lo s sig u ien tes: ♦
C ré d ito s n o co rrie n te s .
♦
B ien es de c a m b io n o co rrie n te s .
♦
B ien es d e u so , o p la n ta y e q u ip o .
♦
In v ersio n es p e rm a n e n te s .
♦
B ien es in tan g ib les.
C ré d ito s n o c o r r ie n te s Son aq u ello s cré d ito s q u e, p o r su p la z o d e re a liz a c ió n , n o p u e d e n ser co n s id e ra d o s c o rrie n te s . R e co rd e m o s q u e u n a c tiv o e s co n sid e ra d o c o rrie n te c u a n d o se e s tim a q u e su re a liz a c ió n se p ro d u c irá d e n tro d e los d o c e m eá e s d e la fe c h a del b a la n c e . A la s p a rtid a s d e ta lla d a s c o m o C ré d itos p o r V en tas y O tro s C ré d ito s e n el A ctiv o C o rrie n te se p o d ría n in c o r p o ra r los A ctiv o s p o r im p u e s to s d iferid os. B ie n e s d e c a m b io n o c o r r ie n te s S on aq u ello s b ien es d e c a m b io q u e, p o r su p la z o d e re a liz a c ió n m a y o r q u e 12 (d o ce ) m e se s , n o p u e d e n se r c o n sid e ra d o s co rrie n te s . B ie n e s d e u s o S o n aq u ello s b ien es ta n g ib le s q u e se u tiliz a n e n la a ctiv id a d p rin c i p a l del e n te ; c u y a c a p a c id a d d e se rv icio se c o n s u m e a lo la rg o del tie m p o y n o e s tá d e s tin a d o s a la v e n ta . T a m b ié n se c o n s id e ra n b ien es d e u so aq u ello s e n c o n s tr u c c ió n q u e re ú n e n la s c a r a c te r ís tic a s a n te s referid as, c o m o a sí ta m b ié n lo s b ie n e s e n trá n s ito o in s ta la c ió n . D eb en e x p o n e rs e p o r s e p a ra d o el m o n to d e la s d e p re c ia c io n e s a c u m u la d a s y el v a lo r n e to d e lo s b ien es. E n el c u e rp o p rin c ip a l p u e d e n e x p o n e rse p o r su v a lo r n e to , y e n n o ta s o c u a d r o s , in d ic a r: ♦
M o n to o rig in al.
♦
P o rc e n ta je d e a m o rtiz a c ió n .
♦
R evalú os té c n ic o s .(q u e p u d ie ra n h a b e rs e re a liz a d o e n p e río d o s e n q u e se lo s a d m itie ra ).
♦
A m o rtiz a c ió n d el ejercicio .
♦
A m o rtiz a c ió n a c u m u la d a .
558
C o n ta b ilid a d
pasado .
♦
A ju ste p o r ín d ice s g en e ra le s.
♦
A ju ste p o r ín d ice s esp e cífico s.
♦
O tro s d a to s d e in te ré s.
Presen te
y
Fu t u r o
A lg u n a s n o rm a s co n ta b le s e x p o n e n lo s A n ticip o s a P ro v e e d o re s p a ra la c o m p ra d e e ste tip o d e b ien es e n e ste ca p ítu lo . C a b e d e s ta c a r q u e e sto s a n ticip o s r e p re s e n ta n c ré d ito s e n e s p e c ie cu y o sald o se r e e m p la z a p o r el de a lg u n a de e s ta s p a rtid a s c u a n d o e llas se re c ib a n . In v e rs io n e s p e r m a n e n te s Son las in v ersio n es c o lo c a d a s a p la z o m a y o r q u e d o c e m e se s , re a liz a d as c o n á n im o de o b te n e r u n a r e n ta u o tro b en eficio. In clu y en , e n tre o tra s , la s e fe c tu a d a s en : r ♦ T ítu lo s d e d e u d a q u e se m a n te n d r á n h a s ta su r e s c a te (e x c e p to la p o rc ió n a v e n c e r d e n tro del a ñ o q u e se c o n s id e ra co rrie n te ) ♦
P a rtic ip a c io n e s e n o tra s e m p re sa s , m o s trá n d o s e p o r s e p a ra d o a q u e lla s en so c ie d a d e s co n tro la n te s , c o n tro la d a s y v in cu la d a s.
♦
P ré s ta m o s y d e p ó sito s a p la z o fijo c o n v e n c im ie n to su p e rio r a los 12 m e se s .
♦
In m u e b le s y p ro p ie d a d e s m a n te n id o s p a ra su alq u iler.
Se d e d u c e n los in te re s e s n o g a n a d o s y los m o n to s e s tim a d o s p a ra c u b rir su d e s v a lo riz a ció n . E n m u c h o s c a s o s , las inversiones permanentes tie n e n p o r fin a lid a d controlar o tra u o tra s e m p re s a s , a u n co n o c ie n d o q u e no s e o b te n d rá re n ta e n u n m e d ia n o p lazo . Se c o n s id e ra n inversiones permanentes los b ien es q u e u n a e m p re sa p a rtic ip a n te o to rg a e n u s u fru c to a u n a U .T.E. (U n ió n T ra n sito ria d e E m p re sa s ). P o r ejem p lo, b ie n e s d e u so (m a q u in a ria s) q u e d e b e rá n se r a m o r tiz a d o s p o r la e m p re s a p a rtic ip a n te . E n los e s ta d o s co n so lid a d o s , el ru b ro n o d eb e in c lu ir a las in v e rsio n e s e n c o n tro la d a s co n so lid a d a s, p o r c u a n to su m e d id a c o n ta b le d ebió s e r re e m p la z a d a p o r su s a c tiv o s y p asiv o s, y la d ife re n cia e n tre a m b o s c o m o P a rtic ip a c io n e s d e te r c e ro s so b re su s p a trim o n io s, d e a c u e rd o c o n lo in d ic a d o e n el p u n to 3.1. A c tiv o s in ta n g ib le s S on a q u e llo s re p re s e n ta tiv o s d e fra n q u ic ia s, p riv ile g io s u o tro s si m ila re s , in clu y e n d o d e a c u e rd o c o n lo p ro scrip to p o r a lg u n a s n o rm a s
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIM ONIAL (BALANCE GENERAL)
559
c o n ta b le s los a n tic ip o s p o r su a d q u isició n o q u e e x p re s a n u n v a lo r cu y a e x is te n c ia d e p e n d e d e la p o sib ilid ad fu tu ra d e p ro d u cir g a n a n c ia s . In clu y en , e n tre o tro s, los sig u ien tes; ♦
D e re c h o s d e p ro p ie d a d in te le ctu a l.
♦
P a te n te s, m a r c a s , lice n cia s.
♦
C o sto s de d e sa rro llo d e n u e v o s p ro d u cto s.
♦
C o sto s d e o rg a n iz a c ió n y p re o p e ra tiv o s .
Se d e d u c e n las a m o rtiz a c io n e s a c u m u la d a s , e x p o n ié n d o se el m o n to d e las m is m a s y el v a lo r n e to . O tra fo rm a a d m ite e x p o n e r e l v a lo r n e to en el e sta d o d e situ a ció n p a trim o n ia l, y, e n c u a d r o s o a n e x o s , la in fo r m a c ió n m á s e x p lícita . L o s e ñ a la d o e n e ste ca p ítu lo p a r a b ie n e s d e u so es ap licab le al p re se n te ru b ro .
Otrosactivos Se in clu y e n e n e s ta c a te g o ría los a c tiv o s n o e n c u a d ra d o s e s p e c ífic a m e n te e n n in g u n a d e las a n te rio re s, b rin d á n d o s e in fo rm a c ió n a d ic io n a l d e a c u e rd o c o n su sig n ifica ció n . E jem p lo d e ellos so n lo s b ie n e s d e u so d e sa fe c ta d o s. L la v e d e N e g o cio Se in clu y e n e n e ste ca p ítu lo la llave de n e g o cio (p o sitiv a o n e g a tiv a ) q u e re su lte d e la in c o rp o ra c ió n d e a c tiv o s y p a siv o s p ro d u c to d e u n a co m b in a c ió n de n e g o cio s, siem p re q u e se tr a te del E sta d o d e S itu ació n P a trim o n ia l C o n so lid ad o . C a b e a g re g a r q u e lo a n te s in d ica d o n o c o rre s p o n d e a la s p lu sv a lía s o m in u s v a lía s (en e s te ú ltim o c a s o si a sí p e rm itie ra su r e c o n o c im ie n to c o n ta b le la s n o rm a s v ig en tes) co n ta b iliz a d a s e n o p o rtu n id a d d e la c o m p ra d e in v ersio n es en c o n tro la d a s o e n te s d o n d e se e je rc e in flu e n cia sig n ificativ a q u e fu ero n m e d id a s al v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l, p o r c u a n to la s m e n c io n a d a s p a rtid a s se e x p o n e n e n el ru b ro In v e rsio n e s, en el E sta d o in d iv id u al d el e n te c o n tro la n te .
3.4. Presentación de ios rubros del pasivo P asiv o : R e p re se n ta las o b lig a cio n e s c ie r ta s del e n te y la s o b lig a cio n e s co n tin g e n te s q u e d e b a n re g is tra rs e .
3.4.1. Pasivos corrientes E n g en eral, la d o c tr in a y las n o rm a s c o n s id e ra n p a siv o s co rrie n te s : a)
L o s exig ib les a l c ie rre del p e río d o co n ta b le .
b) A q u ellos cu y o v e n c im ie n to o exig ib ilid ad se p ro d u c irá n e n los d o ce m e s e s sig u ie n te s a la fe c h a d e c ie rre d el p e río d o a l q u e c o rre s p o n d ie ra n los e s ta d o s co n ta b le s.
560
C o n ta b il id a d Pa sa d o , Presen te c)
y fu t u r o
L a s p rev isio n es co n s titu id a s p a r a a fro n ta r o b lig a cio n e s e v e n tu a les q u e p u d iesen c o n v e rtirs e e n o b lig a cio n e s c ie r ta s y exig ib les d e n tro d el p e río d o in d ica d o e n el p u n to a n te rio r.
E l o rd e n a m ie n to d e los ru b ro s d e b e e fe c tu a rs e e n fu n c ió n d el g r a do d e c e rtid u m b re d e su e x is te n cia . L o s ru b ro s c u y a u tiliz a ció n se r e c o m ie n d a so n lo s sig u ien tes: ♦
D eu d as.
♦
P rev isio n es.
Deudas S on a q u e lla s o b lig acio n es c ie rta s . L o s su b ru b ro s p rin c ip a le s se d is tin g u e n p o r el o rig e n d e la ob lig a ció n , re c p m e n d á n d o s e la u tiliz a c ió n d e los sig u ie n te s: ♦
P ro v e e d o re s.
♦
B a n c o s y o tro s a c re e d o re s fin a n cie ro s.
♦
R e m u n e ra cio n e s y c a r g a s so cia le s.
♦
Im p u e sto s.
♦
D iv id en d o s.
♦
C o b ro s a n ticip a d o s.
D e b e n d e d u c irs e los in te re s e s n o d e v e n g a d o s. A sim ism o , b rin d a rs e in fo rm a ció n so b re su in s tru m e n ta c ió n o g a ra n tía s (este p u n to es c o n v e n ie n te e x p licita rlo e n nota a los estados contables).
Previsiones Son aq u ellas p a rtid a s q u e, a la fe c h a d e los e s ta d o s co n ta b le s, re p re se n ta n im p o rte s e s tim a d o s p a r a h a c e r fren te a s itu a cio n e s co n tin g e n te s q u e p u e d a n o rig in a r o b lig a cio n e s p a r a la e m p re s a , d ism in u y e n d o su a ctiv o o a u m e n ta n d o s u p asiv o . E n la s p re v isio n e s, la s e stim a c io n e s co n s is te n e n c u a n tif ic a r ta n to el m o n to p ro b a b le d e la o b lig a ció n c o n tin g en te, c o m o la p ro b ab ilid ad d e su c o n c re c ió n . S o la m e n te se re g is tr a n las
contingencias probables y cuantiflcables objetivamente. In clu y en , e n tre o tra s , la s c o n s titu id a s p a r a h a c e r fre n te a: ♦
In d e m n iz a c io n e s p o r d esp id o.
♦
G a ra n tía s c o n tr a d e fe cto s d e p ro d u cció n .
♦
R esp o n sab ilid ad h a c ia te rc e ro s .
♦
R esp o n sab ilid ad h a c ia te rc e ro s p o r c o n ta m in a c ió n .
estado de situación patrimonial
(BAIANCE GENERAL)
561
3.4.2. Pasivos no corrientes C o m p re n d e n to d o s aq u ello s q u e n o p u e d a n se r cla sifica d o s c o m o c o rrie n te s , de a c u e rd o c o n lo in d ica d o e n el p u n to d e p asiv o s c o rrie n te s (ver 3 .4.1). D e ig u a l m o d o q u e e n el c a s o a n te rio r, p o d e m o s m e n c io n a r la s si g u ie n te s c u e n ta s : ♦
P ro v e e d o re s.
♦
B an cos.
♦
A c re e d o re s fin a n cie ro s.
♦
R e m u n e ra cio n e s y c a r g a s s o c ia le s (3).
♦
Im p u e sto s (4).
C a b e d e s ta c a r q u e e n los e sta d o s co n ta b le s co n so lid a d o s se e x p o n e la p a r tid a a la q u e se h a h e c h o re fe re n cia e n el a c á p ite 3.1. P a r tic ip a c i ó n d e lo s a c c io n is t a s n o c o n tr o la n t e s e n p a tr i m o n io d e c o n tr o la d a s y q u e de a c u e rd o c o n d e te rm in a d a s n o rm a s co n ta b le s se e x p o n e e n tre el P a siv o y el P a trim o n io N eto, re p re s e n ta n d o la p a rtic ip a c ió n de te rc e ro s aje n o s al g ru p o , d e n tro d el p a trim o n io d e e m p re s a s q u e lo c o m p o n e n .
3.5. Separación de im portes de im rubro C u a n d o u n a c tiv o o u n p asiv o , e n v irtu d de los p e río d o s en los q u e h a b rá n d e p ro d u c irs e su co n v e rsió n e n d in e ro o e q u iv a le n te , o su exig ib ilid ad , re s p e c tiv a m e n te , p a rtic ip a n del c a r á c t e r d e c o rrie n te y n o c o rrie n te , s u s re s p e c tiv a s p o rc io n e s se a s ig n a n a c a d a g ru p o s e g ú n co rre s p o n d a .
Ver en página siguiente Modelo de estado de situación patrimonial.
(3) En este caso se supone la existencia de una moratoria y se recomienda su detalle por notas a los estados contables. (4) Idem nota (3).
562
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
4 . M o d e l o d e e s t a d o d e s it u a c ió n p a t r im o n ia l
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C a pítu lo XV Estado de resultados
1. Co n c ept o E l estado de resultados d e b e ría b rin d a r d e ta lle s d e la s c a u s a s q u e d ie ro n o rig e n al resu ltad o d el e je rcicio y a y u d a r a p re d e c ir la re n ta b ilid a d fu tu ra si el e n te p e rsig u e fin es d e lu cro , o la p o sib ilid a d d e c u m p lir c o n los ob jetivo s p ro p u e sto s y c a n c e la r los p a siv o s a su m id o s , e n el c a s o d e aq u ello s sin fin es de lu cro .
2 . D is t in t a s
fo r m a s d e p r e s e n t a c ió n
E l e sta d o d e re s u lta d o s se p u e d e p re s e n ta r: ♦
en fo rm a d e relació n ;
♦
e n fo rm a d e cu e n ta .
2.1. En form a de relación E l m é to d o lla m a d o d e re la c ió n m u e s tra u n a su c e sió n v e rtic a l d e p a r tid a s. P a rtim o s d e ventas, se d e d u c e el costo de ventas y se o b tie n e n los resultados brutos; a c o n tin u a c ió n se r e s ta n los gastos y se lo g ra el resul
tado neto. D e c im o s q u e el C o sto d e v e n ta s e s el c o n ju n to d e los c o s to s a trib u i d les a la p ro d u c c ió n o ad q u isició n de los b ien es, o a la g e n e ra ció n d e los s e rv ic io s d e s tin a d o s a la v e n ta p o r p a rte d e la e m p re sa , m ie n tra s q u e c la sifica m o s c o m o G asto s el re sto d e los e g re so s.
2.2. En form a de cuenta L a fo rm a d e c u e n ta re cib e e se n o m b re e n ra z ó n d e su s e m e ja n z a c o n las fich as de M ayor. E l sald o d e la s c u e n ta s d e resultado positivo se u b ica a la d e re c h a , y el sald o d e la s c u e n ta s d e resultado negativo, a la izq u ier-
564
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
d a. D e b e m o s te n e r p re se n te q u e a u n q u e c o m o re g la g e n e ra l los re su l ta d o s p o sitiv o s y n e g a tiv o s de n a tu r a le z a a n á lo g a d e b e n s e r e x p u e sto s s e p a ra d a m e n te , e n a lg u n o s c a s o s es a co n se ja b le su c o m p e n s a c ió n .
3. E s t r u c t u r a
d e l estad o d e resultad o s
3.1. Clasificación de los resultados a)
D ad a su n a tu r a le z a los re su lta d o s se c la sific a n en: ♦
atrib u ib les a l p e río d o o e je rcicio e c o n ó m ic o ;
♦
aju stes d e re s u lta d o s d e e je rc icio s a n te rio re s.
b) E n el e sta d o d e re su lta d o s d e c a d a p e río d o o e je rcicio e c o n ó m ic o , • se in clu y e n los re su lta d o s atrib u ib le s a l m is m o , los q u e p u e d e n se r ordinarios o extraordinarios. ♦
Resultados ordinarios: so n los re s u lta d o s r e c u r r e n te s , re la c io n a d o s o n o c o n la a ctiv id a d p rin c ip a l d e la e m p re s a , a trib u i b les al e je rc icio o p erío d o .
♦
Resultados extraordinarios: so n a q u ello s re su lta d o s atíp ico s y e x c e p c io n a le s p e ro id en tifica d o s c o n el p e río d o o e je rcicio e c o n ó m ic o e n el q u e se re g is tra n .
A lg u n a s n o rm a s co n ta b le s a g re g a n la n e c e s id a d d e q u e h a y a n sid o g e n e ra d o s p o r fa cto re s ajen o s a la s d e cisio n e s p ro p ia s del en te. E sto s re su lta d o s n o d e b e ría n se r tip ifica d o s c o m o e x tr a o r d i n a rio s p o r e s ta s co n d ic io n e s, sin o s o la m e n te p o r la e x is te n c ia d e u n a p ro b ab ilid ad re m o ta d e re p e tic ió n e n el fu tu ro . E l h e c h o de n o s e g re g a r e s te tip o d e re s u lta d o s c o n s id e ra n d o la ú n ic a c a r a c te riz a c ió p q u e d e b e ría n re u n ir, le q u ita ría a la in fo rm a c ió n c o n tab le q u e b rin d a e ste e sta d o , la c o n d ic ió n d e "p re d ictiv a ", v u ln e rá n d o s e el re q u is ito d e "u tilid a d ” q u e p re s c rib e n m u c h o s d e los M a rc o s c o n c e p tu a le s d e n o rm a s . C a b e a g re g a r q u e d e te rm in a d a s n o rm a s p ro fe sio n a le s n o c o n s i d e ra n la p o sib ilid ad d e q u e e ste tip o d e re su lta d o s se e x p o n g a e n el m e n c io n a d o E sta d o . c)
R e su lta d o s p o sitiv o s y n e g a tiv o s L o s re su lta d o s p o sitiv o s y n e g a tiv o s d e n a tu r a le z a a n á lo g a d e b e n , e n p rin cip io , s e r e x p u e sto s s e p a ra d a m e n te . C u a n d o su c o m p e n sa c ió n re su lte a co n se ja b le , d e b e rá b rin d a rs e in fo rm a c ió n so b re los m o n to s c o m p e n s a d o s . E n p á rra fo s a n te rio re s se d e s ta c ó q u e e ste E sta d o d e b e ría in c lu ir s o la m e n te el re s u lta d o d e v e n g a d o e n el p e río d o y d e te rm in a d o
Estado
de resultados
565
lu eg o de la m e d ic ió n d e a ctiv o s, p a siv o s y p a rtic ip a c io n e s de te r c e ro s en e n te s c o n tro la d o s, d e a c u e rd o c o n lo e sta b le cid o p o r las n o r m a s co n ta b le s v ig e n te s. N o o b sta n te lo a n te s e x p u e sto , su rg e n n o rm a s q u e a d m ite n o e x ig e n q u e e s te E sta d o n o in clu y a re s u lta d o s p o sitiv o s o n e g a tiv o s d eriv ad o s d e la te n e n c ia d e e le m e n to s del p a trim o n io q u e se e x p o n e n e n u n ru b ro e s p e c ia l e n el E sta d o d e E v o lu ció n del P a trim o n io N eto (R e su lta d o s D iferid os) y q u e in clu y a o tro s re su lta d o s d e v e n g a d o s e n p e río d o s a n te rio re s y cu y o r e c o n o c im ie n to re c ié n lo p e r m ita n la s n o r m a s c o n ta b le s v ig e n tes, e n el p re se n te ,
3.2. Otros temas de interés en la exposición del estado de residtados Ordenamiento de partidas f
L o s resu ltad o s o rd in a rio s se cla sifica n de a cu e rd o c o n su n a tu ra le z a : ♦
In g re so s p ro v e n ie n te s d e las p rin c ip a le s a ctiv id a d e s d el e n te .
♦
In g re so s d iv erso s.
♦
C o sto d e los b ie n e s v e n d id o s o d e lo s se rv icio s b rin d a d o s.
♦
G asto s d e c o m e rc ia liz a c ió n .
♦
G asto s d e a d m in is tra c ió n .
♦
G asto s d iv erso s.
♦
R e su lta d o s fin a n c ie ro s y lo s d e te n e n c ia d e ru b ro s n o fin a n c ie ro s.
♦
R esu ltad o s g en erad o s p o r las in v ersio n es e n o tro s e n te s m e d id a s a su v alo r p a trim o n ia l p ro p o rcio n a l (sólo e n e sta d o s in d ivid u ales).
Impuesto a las ganancias El e fe cto d el im p u e sto a la s g a n a n c ia s s o b re los re s u lta d o s o rd in a rio s y e x tra o rd in a rio s d eb e s e r e x p u e sto e n fo rm a s e p a ra d a .
Ajustes de resultados de ejercicios anteriores S o n aq u ello s q u e se c o n o c e n e n u n p e río d o o e je rcicio e c o n ó m ic o d ad o , p e ro o rig in a d o s en : a)
c o r r e c c io n e s d e e rro re s u o m isio n e s p ro d u cid o s e n e je rc icio s a n terio res;
b)
c o r r e c c io n e s q u e p ro v e n g a n d e a ju ste s e n el b a la n c e in icia l, r e su lta n te s d e c a m b io s e n la a p lic a c ió n d e p rin c ip io s c o n el p r o
566
C o n t a b il id a d
pasado , presen te y
Fu t u r o
p ó sito d e u n ifo rm a r los c rite rio s d e v a lu a c ió n d el p a trim o n io al c o m ie n z o y a la fin a liz a ció n d el e je rcicio . L o s A ju stes de E je rc icio s A n te rio re s se e x p o n e n e n el E sta d o d e E v o lu ció n d el P a trim o n io N eto, p u es n o co n s titu y e n p a rtid a s d e v e n g a d a s e n el p e río d o y p o r lo ta n to n o d e b e n e x p o n e rs e e n el E s ta d o de R e su lta d o s d el ejercicio .
Información comparativa E l m e n c io n a d o e s ta d o d e b e ría in c lu ir d a to s c o m p a ra tiv o s del p e río d o co rre la tiv o a n te rio r o d e m á s d e u n o
3.3. Concepto de las principales clasificaciones del estado de resul tados Resultados provenientes de las operaciones principales de la em presa (resultados operativos) S o n aq u ello s q u e p ro v ie n e n d e las v e n ta s d e b ie n e s o p re s ta c io n e s d e se rv icio s q u e h a c e n a las a ctiv id a d e s p rin c ip a le s d e la e m p re sa . E n to d o s los c a s o s se d e b e e x p o n e r el v a lo r n e to d e los re fe rid o s in g re so s, p a r a lo c u a l d eb en c o n s id e ra rs e los v a lo re s d e c o n ta d o y d e d u c irse la s bonificaciones (o to rg a d a s p o r v o lu m e n , p o r m e r c a d e r ía fu e ra d e m o d a , p o r m e r c a d e r ía cu y a p r o d u c c ió n se d is c o n tin ú a u o tr a s c a u s a s ) q u e se p r o d u z c a n so b re la v e n ta d e lo s b ien es o se rv icio s c o m o a sí ta m b ié n la s d ev o lu cio n es. L a s b o n ific a cio n e s se p u e d e n reflejar e n c u e n ta s re g u la riz a d o ra s del in g re so d eriv ad o d e la v e n ta .
Ingresos diversos Son io s q u e se o rig in a n en a c tiv id a d e s de im p o r ta n c ia m e n o r, s e p a ra d a s de aq u ellas q u e h a c e n a los o b jetiv o s p rin c ip a le s d e la e m p re sa .
Costo de los bienes vendidos o de los servicios prestados E s el c o n ju n to d e c o s to s a trib u ib le a la p ro d u c c ió n d e lo s b ien es o a la p re s ta c ió n de se rv icio s c u y a v e n ta d a o rig e n a los in g re so s.
Gastos de comercialización S on los re a liz a d o s p o r el e n te e n re la c ió n d ir e c ta c o n la v e n ta y d is tri b u ció n d e los p ro d u cto s o d e los se rv icio s q u e p re sta .
Gastos de administración Son lo s re a liz a d o s p o r el e n te e n r a z ó n d e las a ctiv id a d e s p rin c ip a le s d e sa rro lla d a s, p e ro q u e n o e s tá n o rig in a d o s e n la c o m p ra , p ro d u cció n , c o m e rc ia liz a c ió n , d e s a rro llo d e n u e v o s p ro d u c to s n i f in a n c ia c ió n d e b ie n e s o se rv icio s.
estado de resultados
567
Otros gastos In clu y e o tro s g a sto s o p e ra tiv o s n o tip ifica d o s e n lín e a s a n te rio re s, p u d ien d o c ita rs e a m o d o d e ejem p lo la c a p a c id a d o c io s a d e la p la n ta , o la d e p re c ia c ió n d e a c tiv o s in tan g ib les.
Resultados financieros y por tenencia S o n aq u ello s p ro v e n ie n te s de: ♦
In te re s e s y g a sto s co n e x o s.
♦
V a ria cio n e s e n el p o d e r ad q u isitivo d e la m o n e d a , p u e s ta s d e m a n ifiesto a l p r a c tic a r s e lo s c o rre s p o n d ie n te s a ju ste s a los e sta d o s co n ta b le s.
♦
D ife re n cia s d e c a m b io .
L o s re s u lta d o s atrib u ib les a c a d a u n o d e los c o n c e p to s c ita d o s d e b e r ía n se r e x p u e sto s p o r se p a ra d o , e n el c a s o d e lo s intereses el in te ré s re a l (e x clu id o s lo s e fe cto s de las v a ria c io n e s e n el p o d e r a d q u isitiv o d e la m o n e d a ) y s e g ú n s e a n g e n e ra d o s p o r a c tiv o s o p asivo s. L o s re su lta d o s p o r te n e n c ia re s u lta n d e la d ife re n c ia e n tre d os m e d i d as c o n ta b le s a d istin to s m o m e n to s y e n e s te a c á p ite d e b e ría n e x p o n e rs e to d o s aq u ello s d ev en g ad o s. N o o b sta n te c a b e a g re g a r, c o m o se c o m e n ta r a e n el ca p ítu lo XIV, q u e s u rg e n re s u lta d o s q u e a lg u n a s n o rm a s c o n tab les tip ific a n c o m o D iferid os, q u e se e x p o n e n e n c u e n ta s e s p e c ia le s d e P a trim o n io n eto , im p id ien d o q u e e s te E sta d o sa tisfa g a el re q u isito d e “u tilid ad " q u e d e b e re u n ir la in fo rm a c ió n co n ta b le .
Resultados de inversiones en entes relacionados In clu y e los in g re so s y g a sto s g e n e ra d o s p o r in v e rsio n e s e n so c ie d a d e s so b re las q u e se e je rc e c o n tro l, c o n tro l co n ju n to in flu e n cia sig n ificativ a, o e n n e g o c io s co n ju n to s.
4 . T r a t a m ie n t o d e l e s t a d o d e r e s u l t a d o s POR ALGUNAS NORMAS CONTABLES
Concepto S u m in is tra in fo rm a c ió n d e las c a u s a s q u e g e n e ra ro n el re su lta d o a trib u ib le al p erío d o , e x p o n ie n d o p o r s e p a ra d o los c o rre s p o n d ie n te s a o p e ra c io n e s q u e c o n tin ú a n d e los re la c io n a d o s c o n a q u e lla s d is c o n ti n u a d a s o e n p ro c e s o d e d is c o n tin u a c ió n . Ello p e rm ite q u e los u s u a rio s d e los e sta d o s c o n ta b le s e x c lu y a n los re su lta d o s m e n c io n a d o s e n ú ltim o té rm in o de su a n á lisis a e fe cto s de p o sib ilitar e f e c tu a r p ro n ó s tic o s so b re la re n ta b ilid a d fu tu ra del e n te e m is o r
568
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
d e la in fo rm a c ió n co n ta b le , p e rm itie n d o q u e d ich o in fo rm e c u e n te c o n el c a r á c t e r p re d ic tiv o p reten d id o .
Estructura L a s p a rtid a s d e re su lta d o s en d e te rm in a d a s n o rm a s co n ta b le s se c la sifican e n re s u lta d o s o rd in a rio s y re su lta d o s e x tra o rd in a rio s .
Resultados ordinarios S o n to d o s los re su lta d o s del e n te a c a e c id o s d u ra n te el e je rcicio , e x c e p to lo s re su lta d o s e x tra o rd in a rio s .
Resultados extraordinarios C o m p re n d e n lo s re su lta d o s a típ ico s y e x c e p c io n a le s a c a e c id o s d u ra n te el ejercicio , d e s u c e s o in fre c u e n te e n el p a s a d o y d e c o m p o r ta m ie n to s im ila r e sp e ra d o p a r a el fu tu ro y g e n e ra d o s p o r d e cisio n e s a je n a s al en te.
Clasificación L a s p a r tid a s d e re su lta d o s se c la sific a n del m o d o q u e se in d ica a c o n tin u a c ió n :
Resultados ordinarios L o s re s u lta d o s o rd in a rio s d e b e n d is c rim in a rs e d e m o d o q u e s e a p o sible d is tin g u ir; ♦
L o s in g re so s p ro v e n ie n te s d e la s a ctiv id a d e s p rin c ip a le s d el e n te .
♦
E l c o s to in c u rrid o p a ra lo g ra r ta le s in g re so s.
♦
L o s g a sto s o p e ra tiv o s, c la sific a d o s p o r fu n ció n .
♦
L o s re su lta d o s p ro d u cid o s p o r in v e rsio n e s p e r m a n e n te s e n e n te s re la c io n a d o s .
♦
L o s re su lta d o s p ro v e n ie n te s d e a ctiv id a d e s s e c u n d a ria s .
♦
L o s re su lta d o s fin a n c ie ro s y p o r te n e n c ia , in clu y e n d o el re s u lta d o p o r e x p o sic ió n a los c a m b io s e n el p o d e r ad q u isitivo d e la m o n e d a . E s re c o m e n d a b le qu e los re su lta d o s fin a n c ie ro s y los re s u lta d o s p o r te n e n c ia se e x p o n g a n n e to s del e fe cto d e la in flació n , e sto es, e n té rm in o s re a le s , y q u e el re s u lta d o p o r e x p o sic ió n a los c a m b io s e n el p o d e r a d q u isitiv o d e la m o n e d a p re s e n te el e fe cto d e la in fla ció n -d e fla c ió n so b re las p a rtid a s p a trim o n ia le s e x p u e s ta s a aq u éllo s. E n ta l c a s o , es re c o m e n d a b le q u e se cla sifiq u e n en : /
g e n e ra d o s p o r el activ o :
/
g e n e ra d o s p o r el p asivo.
ESTADO DE RESULTADOS
569
E s re c o m e n d a b le , a sim ism o , q u e ta le s re s u lta d o s se cla sifiq u e n s e g ú n el ru b ro p a trim o n ia l q u e los g e n e ra , p e rm itie n d o ello u n m e jo r a n á lisis d e re n ta b ilid a d y d e los c o s to s d e fin a n c ia m ie n to . A c tu a lm e n te a la c u e n ta q u e refleja el e fe cto in fla cio n a rio se la d e n o m in a , e n a lg u n a s n o rm a s co n ta b le s, R EC PA M , p u e s r e p re s e n ta los r e s u l ta d o s d e m e d ir el e fe cto e n c a m b io d el p o d e r a d q u isitiv o d e la m o n e d a . ♦
E l im p u e s to a las g a n a n c ia s d ev e n g a d o y a trib u id le a los re s u lta d o s o rd in a rio s , p o r a p lica ció n del m é to d o del im p u e s to d iferid o.
♦
L a p a rtic ip a c ió n d e te r c e ro s so b re los re su lta d o s o rd in a rio s d e las so c ie d a d e s co n tro la d a s , d e a c u e rd o lo exig id o p o r la s n o rm a s c o n ta b le s v ig e n te s, y soleunente e n el E sta d o d e R e su lta d o s C o n so lid ad o.
Resultados extraordinarios P u e d e n in c lu irs e en u n re n g ló n d el e s ta d o d e re s u lta d o s n e to s del e fe cto d el im p u e s to a las g a n a n c ia s , d is c rim in a n d o e n la in fo rm a ció n c o m p le m e n ta ria las p rin c ip a le s p a rtid a s , o e x p o n e rs e e n d e ta lle e n d i c h o esta d o . E n a m b o s c a s o s , la s p a rtid a s d e b e n d is c rim in a rs e d e id é n ti c a fo rm a a la d e s c rip ta p a r a los re s u lta d o s o rd in a rio s.
Resultado por acción A lg u n a s n o rm a s co n ta b le s exig en , p a r a e n te s q u e re a lic e n o fe rta p ú b lica d e su s a c c io n e s o títu lo s d e d e u d a p re s e n ta r e s ta in fo rm a ció n , p o r c a d a c la s e d e a c c ió n o rd in a ria y si la s h u b ie re d e d iv e rsa s cla se s, c o n d e r e c h o s d ife re n cia d o s so b re los re su lta d o s, d e b e ría e x p o n e rs e el re su lta d o p o sitiv o o n e g ativ o p o r a c c ió n b á s ic o o d ilu id o c a lc u la d o p o r a c c ió n p a ra c a d a u n a d e ellas. E n e ste ú ltim o c a s o , la g a n a n c ia o p é rd id a p o r a c c ió n d ilu id a c o n s id e ra ría el a u m e n to p o te n c ia d el n ú m e ro d e a c c io n e s o rd i n a ria q u e se p ro d u ciría si se e je rc ie ra n la s o p cio n e s e m itid a s q u e p e rm i te n su su s c rip c ió n o se c o n v irtie s e n la s a c c io n e s p re fe rid a s o títu lo s de d e u d a e m itid o s c o n clá u s u la q u e lo p e rm ite n .
5. Mo d elo
d e estad o d e resultad o s
E n e ste a p a rta d o in c lu im o s la p ro p u e sta d e p re s e n ta c ió n del E sta d o d e R e su lta d o s a c tu a lm e n te c o n s e n s u a d a e n A rg e n tin a . E n el m o d elo a n a liz a d o d e s ta c a m o s la in clu sió n d e u n a c o lu m n a c o n lo s v a lo re s d el a ñ o a n te rio r p a r a las d ife re n te s p a rtid a s , lo q u e fa cilita la in te rp re ta c ió n y a n á lisis p o r p a r te d e los u s u a rio s d e la in fo rm a ció n co n ta b le . R e c o m e n d a m o s la le c tu r a d e las lla m a d a s in s e rta s e n el e s q u e m a , lo q u e p e rm itirá a d a p ta r la p re s e n ta c ió n del e s ta d o d e re s u lta d o s al e n te d e q u e se tr a ta r a .
570
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO MODELO D E ESTADO DE RESULTADOS
MODELO XXSA Estado de Resultados Por el ejercicio anual finalizado el .... / .... / .....comparativo con el ejercicio anterior Actual Resultados de las operaciones que continúan (Ij Ventas netas de bienes y servicios (anexo ...j Costo de los bienes vendidos y servicios prestados Ganancia (Pérdida) bruta Resultados por valuación de bienes de cambio al valor neto de realización (anexo...) Gastos de comercialización (anexo...) Gastos de administración (anexo...) Otros gastos (anexo...) Resultados de inversiones en entes relacionados (nota...) Depreciación de la llave de negocio (2) Resultados financieros y por tenencia (3): ♦
Generados por activos (nota...)
♦
Generados por pasivos (nota...)
Otros ingresos y egresos (nota...) Ganancia (Pérdida) antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias (nota...) Ganancia (Pérdida) ordinaria de las operaciones que con tinúan Resultados por las operaciones en discontinuación (1) Resultados de las operaciones (nota...) (4) Resultados por la disposición de activos y liquidación de deudas (nota...) Ganancia (Pérdida) por las operaciones en discontinuación
Participación de terceros en sociedades controladas (nota...) Ganancia (Pérdida) de las operaciones ordinarias Resultados de las operaciones extraordinarias (n ota...) (5) Ganancia (Pérdida) del ejercicio
Resultado por acción ordinaria Básico: Ordinario Total Diluido: Ordinario Total
Anterior
Estado
de resultados
571
N o tas: (1) N o se re q u ie re la in clu sió n d e e ste títu lo c u a n d o n o e x is te n o p e ra c io n e s en d is co n tin u a c ió n . ( 2 ) C o n c e p to s q u e c o rre s p o n d e n a l E s ta d o d e re su lta d o s c o n s o lid a do. D e e x is tir re su lta d o s e x tra o rd in a rio s e n las so c ie d a d e s c o n tro la d a s d e b e rá e x p o n e rs e s e p a ra d a m e n te la p o rc ió n o rd in a ria y la e x tra o rd in a ria c o rre s p o n d ie n te a la p a rtic ip a c ió n d e te rc e ro s . (3) P u e d e n e x p o n e rs e e n u n a so la lín e a . E n el c a s o d e q u e se o p te p o r p re s e n ta r la in fo rm a c ió n c o n u n m a y o r g ra d o de d e ta lle , se p o d rá o p ta r p o r in c lu irla e n u n a lín e a c o n re fe re n c ia a la in fo rm a c ió n co m p le m e n ta ria , o e x p o n e rla d e ta lla d a m e n te e n el c u e r p o del estad o . (4) D ^b e d is c r im in a r s e el im p u e s to a la s g a n a n c ia s re la c io n a d o c o n esto s c o n c e p to s , (5) P u e d e n e x p o n e rs e e n u n a lín e a , n e to del im p u e s to a la s g a n a n cia s, c o n re fe re n c ia a la in fo rm a c ió n co m p le m e n ta ria , o e x p o n e rse d e ta lla d a m e n te en el c u e r p o d e l e sta d o , d is c rim in a n d o el im p u e sto a las g a n a n c ia s c o rre sp o n d ie n te .
C a p ít u l o x v i ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
1. C o n c e p t o E l Estado de Evolución del Patrimonio Neto in fo rm a la co m p o s ic ió n del p a trim o n io n e to y las c a u s a s d e lo s c a m b io s a c a e c id o s d u ra n te el p e río d o p re s e n ta d o en lo s ru b ro s q u e lo in te g ra n .
2 . A g r u p a m ie n t o
d e l p a t r im o n io n e t o
L a s p a rtid a s in te g ra n te s del p a trim o n io n e to d e b e n cla s ific a rs e y r e s u m irs e d e a c u e rd o c o n su o rig e n : a p o rte s d e los p ro p ie ta rio s (u a s o c i a d os) y re su lta d o s a c u m u la d o s , p re s e n ta n d o la in fo rm a c ió n c o m p a ra tiv a r e e x p re s a d a e n m o n e d a d e c ie rre — d e c o m p u ta rs e los e fe c to s d e la in fla ció n o d eflació n — y m o d ific a d a p a r a c o n s id e ra r los e fe cto s del c ó m p u to d e los A ju stes d e R e su lta d o s d e E je rc icio s A n te rio re s q u e d e b e ría n c o r r e g ir los R e su lta d o s n o A sig n ad o s al in icio d el p erío d o . E ste e sta d o co n so lid a d o p re s e n ta rá u n a cifra co in c id e n te c o n el in d iv id u al to d a v ez q u e las in v ersio n es e n e n te s co n tro la d o s se m id a n a su v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l y la e x p o sic ió n d e la P a rtic ip a c ió n d e te rc e ro s e n los p a trim o n io s d e la s c o n tro la d a s n o e sté in clu id o en el P a trim o n io n eto , sin o e n tre el P asiv o y é ste , te m a y a a b o rd a d o e n el c a p i tu lo III so b re P a trim o n io N eto (p u n to 1) y X IV d e E sta d o de S itu a ció n P a trim o n ia l (p u n to 3.1).
2.1. Aportes de los propietarios Capital Social E ste ru b ro e s tá co m p u e s to p o r el ca p ita l s u s crip to y lo s a p o rte s ir r e v o c a b le s, e fe c tu a d o s p o r lo s p ro p ie ta rio s (ca p ita liz a d o s o n o, e n efectivo , o e n b ie n e s o d e re c h o s ) y p o r la s g a n a n c ia s ca p ita liz a d a s . Se e x p o n e d is c rim in a n d o el v a lo r n o m in a l d el ca p ita l d e su re e x p r e sión m o n e ta ria , q u e p u e d e d e n o m in a rs e A ju ste d e C ap ital.
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
574
P r i m a d e e m is ió n Se e x p o n e p o r su v a lo r re e x p re sa d o . 2 .2 .
R e s u lt a d o s a c u m u l a d o s G a n a n c ia s r e s e r v a d a s
S on a q u e lla s g a n a n c ia s re te n id a s e n el e n te p o r e x p lícita v o lu n ta d s o c ia l o p o r d isp o sicio n e s leg ales, e s ta tu ta ria s u o tra s . L a co m p o sic ió n d e este ru b ro d eb e in fo rm a rs e a d e c u a d a m e n te . R e s u lta d o s d ife rid o s S o n re su lta d o s d e v e n g a d o s q u e las n o rm a s co n ta b le s p u e d e n p re s crib e n su im p u ta c ió n a c u e n ta s de P a trim o n io N eto, m a n te n ié n d o s e e n d ich o r u b ro h a s ta q u e e lla p e r m ita su r e c o n o c im ie n to y e x p o sic ió n en el E sta d o d e R esu ltad o s. C a b e m e n c io n a r a m o d o d e ejem p lo, q u e c u a n d o el e n te p ra c tiq u e u n re v a lú o té c n ic o , el m a y o r v a lo r re s u lta n te — en su c a s o — se p re s e n ta rá en este ca p ítu lo si a sí lo d isp o n e n la s n o rm a s c o n tab les p ro fesio n ales o leg ales v ig en tes. A sim ism o , p u e d e in c lu ir p a rtic ip a c io n e s e n la s G a n a n c ia s D iferid as q u e a d ich o in v e rso r le c o rre s p o n d a so b re a q u e lla s d ife rid a s p o r los e n te s p a rtic ip a d o s c u y a m e d ic ió n c o n ta b le se e fe ctu ó al v a lo r p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l. R e s u lta d o s n o a s ig n a d o s S on aq u ellas g a n a n c ia s o p é rd id a s a c u m u la d a s sin a sig n a c ió n e s p e cífica.
3.
Rubro s
q u e l o ibíteg r a n ( i )
D e b e n e x p o n e rs e s e p a ra d a m e n te lo s sig u ie n te s ru b ro s: ♦
C ap ital so cial.
♦
A p o rte s n o ca p ita liz a d o s .
♦
A ju stes a l p a trim o n io .
♦
G a n a n c ia s re s e rv a d a s .
♦
R e su lta d o s n o asig n a d o s.
C a p ita l s o c ia l E s el v a lo r le g a l d el c a p ita l em itid o p o r la e m p re sa , d e a c u e rd o c o n su tip ifica ció n Ju ríd ica (a c cio n e s, cu o ta s , etc.).
(1) ITCP, Dictamen No 8.
Es t a i: ) 0
d e e v o l u c ió n d e l p a t r im o n io n e t o
575
E n el c a s o d e s o c ie d a d e s p o r a c c io n e s d e b e n d is tin g u irse la s a c c io n e s en c ir c u la c ió n d e la s q u e se e n c u e n tre n e n c a r t e r a o p e n d ie n te s d e d is trib u c ió n p o r d iv id en d o s d e c la ra d o s e n a c c io n e s lib e ra d a s. E n to d o s lo s c a s o s , d e b e b rin d a rs e in fo rm a c ió n so b re las d is tin ta s c la s e s d e a c c io n e s .
Aportes no capitalizados S on aq u ello s a p o rte s al p a trim o n io p o r los q u e n o se h a in c r e m e n ta d o el ca p ita l so cia l. In clu y en , e n tre o tro s, los sig u ie n te s: ♦
P r im a s d e em isió n .
♦
A d elan to s irre v o c a b le s a c u e n ta d e fu tu ra s s u s c rip c io n e s.
Ajustes al patrimonio S on el re su lta d o d e c o r r e c c io n e s a la e x p re sió n m o n e ta r ia del p a tri m o n io n eto . D e b e n d is tin g u irse los re s u lta n te s de: ♦
R e v a lu a cio n e s de a ctiv o s d e te rm in a d a s p o r ley.
♦
R e v a lu a cio n e s d e a c tiv o s re su e lta s p o r la v o lu n ta d so cia l.
♦
A ju stes in te g ra le s de los e s ta d o s c o n ta b le s p a r a re fle ja r la s v a r ia cio n e s e n el p o d e r ad q u isitivo de la m o n e d a .
E n el ú ltim o c a s o , d e s e r p o sib le, es re c o m e n d a b le a trib u ir la p a rte co rre s p o n d ie n te d e los aju stes a c a d a u n o d e los p e rtin e n te s ru b ro s del p a trim o n io n e to y su p rim ir este ru b ro .
4. F orm a
d e p r e s e n t a c ió n
P a ra ilu s tra r la te m á tic a d e ev o lu ció n del p a trim o n io n e to , h e m o s se le c c io n a d o d o s fo rm a s d e p re s e n ta c ió n q u e h a n sid o u tiliz a d a s e n la A rg e n tin a s u c e siv a m e n te . E n u n p rim e r lu gar, la fo rm a d el c u a d ro 4 .1 d o n d e d e s ta c a m o s q u e fo rm a n p a rte d e los ru b ro s, los re v a lú o s le g a le s y los re v a lú o s té c n ic o s . E l rev alú o té c n ic o h a d ejad o d e u tiliz a rs e e n la n o rm a tiv a a rg e n tin a p e ro e s tá p e rm itid o e n las n o rm a s in te rn a c io n a le s , c o m o a s í ta m b ié n a u to ri z a d a s e n n o rm a s d e a lg u n o s p a ís e s e u ro p e o s . T am b ién c o m p a ra n d o el c u a d r o 4.1 y el c u a d r o 4 .2 s u rg e n d ife re n cia s e n el a g ru p a m ie n to d e las re s p e c tiv a s c u e n ta s . O tro a s p e c to d e s ta c a d le e s la p re s e n ta c ió n d e cifra s del p e río d o a n t e rio r p a r a fa c ilita r la c o m p a ra c ió n d e los e sta d o s co n ta b le s.
576
C o n t a b ilid a d Pa sa d o ,
pr esen te y fu t u r o
■3 = 2
§ S 8
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ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
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Ca pítu lo XVll El estado de cam bio s EN LOS RECURSOS FINANCIEROS
In t r o d u c c ió n
Es el estado mediante el cual se presenta información relacionada con la evolución de los recursos financieros. C o n el m is m o se tr a ta d e a te n d e r re q u e rim ie n to s d e in fo rm a c ió n de lo s u s u a rio s , q u e n o so n sa tisfe ch o s p o r lo s o tro s e s ta d o s b á sico s. Se d eb e c o m p re n d e r q u e las c u e s tio n e s e c o n ó m ic a s s o n in d e p e n d ie n te s d e la s fin a n c ie ra s y n o sie m p re tie n e n sim ila r d e sa rro llo . E n a lg u n o s c a s o s e n q u e h a y g a n a n c ia s , se p u e d e c o m p re n d e r q u e se h a y a n re a liz a d o p la n e s de e x p a n s ió n p o r la a s o c ia c ió n s u p u e sta m e n te ló g ica de q u e g a n a n c ia s e s lo m is m o q u e e x p a n s ió n e c o n ó m ic a , y esto n o siem p re es así. E n o tro c a s o e n q u e h a y p é rd id a s p e ro la s itu a ció n fin a n c ie ra e s b u e n a y se u tiliz a la m is m a p a r a d is trib u ir d iv id en d o s c o n la in te n ció n de lo g ra r ap o y o fin a n c ie ro de los a c c io n is ta s o d el m e rc a d o e n g e n e ra l, lo que a su v ez p e rm ite fin a n c ia r p la n e s de in v e rsió n y /o e x p a n s ió n c o m e rc ia l. T a m b ié n p u e d e o c u r r ir q u e te n ie n d o p é rd id a s , se p u e d e p e n s a r que n o se p u e d e in te n ta r u n d e sa rro llo e m p re sa rio , p e ro si la s itu a c ió n fin a n c ie ra es b u e n a , la m is m a p u e d e p e rm itir u n p la n d e e x p a n s ió n o d e s a r r o llo c o m e rc ia l q u e p e rm ita lo g ra r lo s b u e n o s re su lta d o s b u sc a d o s. E n o tro s c a s o s la s itu a ció n p u e d e s e r la o p u e sta , la e m p re s a tie n e r e c u r r e n te s g a n a n c ia s p e ro d eb id o a q u e su s itu a ció n fin a n c ie ra n o e s b u e n a , n o p u e d e d istrib u ir g a n a n c ia s n i d e cid ir n in g ú n p la n de e x p a n sió n . L a s c u e s tio n e s e c o n ó m ic a s so n in d e p e n d ie n te s d e la s fin a n c ie ra s p o r lo q u e n o sie m p re tie n e n s im ila r d e sa rro llo , y é sta s, la s cu e s tio n e s fin a n c ie ra s n o p u e d e n se r co m p re n d id a s to ta lm e n te m e d ia n te los o tro s e s ta d o s b á sico s, el d e S itu ació n P a trim o n ia l y d e R e su lta d o s, p o r lo que
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este E sta d o d e R e c u rs o s fin a n c ie ro s p e rm ite a te n d e r re q u e rim ie n to s in fo rm a tiv o s d e lo s u s u a rio s q u e n o so n sa tisfe ch o s c o m p le ta m e n te p o r los o tro s esta d o s. A lg u n o s d e e sto s re q u e rim ie n to s in fo rm a tiv o s d e lo s u s u a rio s so n los sig u ien tes: d e q u é m a n e r a la o rg a n iz a c ió n p u d o fin a n c ia r el p la n d e in v er sio n es re a liz a d a . 2.
d e q u é m a n e r a la o rg a n iz a c ió n p u d o fin a n c ia r el p la n d e e x p a n sió n in d u s tria l y /o in d u stria l.
3.
c u á l fu e la e s tr u c tu r a d e su fin a n c ia m ie n to g e n e ra l, a c c io n e s , c r é d ito s a c o rto y /o la rg o p lazo , a rre n d a m ie n to s fin a n c ie ro s y o tro s.
4.
e x p lic a r la p o lítica d e d iv id en d o s, e n e s p e c ia l c u a n d o e s ta a p a r e c e c o m o d is o c ia d a d e los re su lta d o s re c ie n te s . c u á le s s o n la s v a ria c io n e s d el d e n o m in a d o c a p ita l d e tra b a jo e n g e n e ra l.
6.
c u á l fu e el fin a n c ia m ie n to d e las p o lítica s d e fin a n c ia m ie n to d e la e m p re s a , p o r ejem p lo si se c o m p ró a p la z o s m a s c o r to s y /o se v en d ió a p la z o s m á s la rg o s c o n q u e se fin a n c ió e se c a m b io .
1.
A s p e c t o s t e r m in o l ó g ic o s
1.1. La denominación del estado E n la b ib lio grafía se e n c u e n tra n v a ria s d e n o m in a c io n e s p a r a e ste e s ta d o e n tre la s q u e se e n c u e n tr a n la s sig u ie n te s: .. E sta d o d e o rig en y a p lic a c ió n d e ..... .. E sta d o d e v a ria c ió n d e ... .. E sta d o d e flujo d e ... .. E sta d o d e in g re s o s y e g re so s d e .. .. E sta d o d e e n tra d a s y sa lid a s d e ... .. E s ta d o d e e v o lu ció n d e la situ a ció n fin a n c ie ra .. E sta d o d e c a m b io s d e la s itu a ció n fin a n c ie ra .. E sta d o d e R e c u rs o s F in a n c ie ro s .
El estado
de ca m bio s e n los recu rso s fin a n ciero s
581
1.2. Las acepciones del concepto recurso financiero En la misma bibliografía (1) (2) y respecto de la acepción de los recur sos financieros se encuentran varias alternativas que podrían aplicarse para la preparación de este estado. 1. Disponibilidades. 2.
Patrimonio Neto.
3. Activos Corrientes. 4. Capital Monetario. 5. Activos Monetarios. 6. Capital Corriente. 7. Éfectivo. 8. Fondos. 9. Capital de Trabajo. 10. Disponibilidades e inversiones temporarias menos pasivos co rrientes. 11. Disponibilidades e inversiones temporarias menos deudas bancarias. 12. Disponibilidades e inversiones temporarias. 13. Disponibilidades e inversiones temporarias convertibles en efec tivo de inmediato en efectivo. Resulta necesario analizar algunos aspectos terminológicos que son o pueden ser reflejo de importantes cuestiones de información contable. El concepto de recursos financieros se relaciona con los bienes que pueden utilizarse como medio de pago y esto origina consideraciones respecto de cuales son los bienes que pueden reconocerse como recursos financieros. Con un criterio amplio podría reconocerse como tales a todos aque llos bienes que de alguna manera y en un plazo determinado pueden convertirse en dinero y/o bienes que puedan utilizarse como medio de pago.
(1) Oscar D. CHILKOWSKI, "El Estado de Origen y aplicación de Fondos”, Edi
torial Avance. (2) E nrique FOWLER NEWTON, “Contabilidad Superior” Ed. La Ley, 2005.
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Para esto es necesario definir cuál es este plazo necesario para que el bien se pueda convertir en medio de pago y además la posibilidad de que ese bien pueda venderse o realizarse en ese plazo. Por ejemplo, si se poseen bienes cambio corrientes se puede considerar posible que den tro del siguiente ejercicio estos bienes puedan venderse y convertirse en dinero, que a su vez pueda utilizarse como medio de pago. En este caso podría considerarse a estos bienes recursos financieros, ya que se estaría definiendo el plazo como el del próximo ejercicio y aceptando que estos bienes tienen muchas posibilidades de ser vendidos y cobrados durante ese ejercicio siguiente. Con un criterio restringido podría considerarse recurso financiero sólo al efectivo o similares, ya que en términos directos únicamente ellos pueden utilizarse como medio de pago. Estos son ejemplos de opciones extremas y obviamente las hay tam bién intefmedias, como las que se analizan mas adelante. Considerando este análisis, la doctrina desarrollo varias acepciones de recursos financieros, en función de las cuales se pueden preparar los Estados de Recursos Financieros. Se debe comprender que según la acepción de recursos financieros que se elija, el contenido, la información ofrecida en el estado será dis tinta, por lo que, su uso y su utilidad, también será distinto.
1.3. Las variaciones de los recursos financieros Respecto de las variaciones que se informan en este estado se pueden encontrar varios términos, que si bien no son sinónimos se utilizan en general como tales. El aumento de los recursos financieros se denomina en general como ingresos, orígenes, ofuentes. La disminución de los recursos financieros se denomina en general como egresos, aplicación o usos. En el presente capítulo se utilizará el concepto genérico recursos fi nancieros o RF, y en la mayoría de los casos lo analizado resulta adecua do para cualquiera de las acepciones mencionadas en este punto.
2. A n á l i s i s d e a l g u n a s a c e p c i o n e s D EL CONCEPTO “RECURSOS FIN A N CIERO S" A continuación se analizarán brevemente algunas de las acepciones mencionadas.
EL ESTADO DE CAMBIOS EN LOS RECURSOS FINANCIEROS
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2.1. Los recursos financieros como efectivo En este caso se considera a los recursos financieros como efectivo o similares, como dinero en caja y disponibles en bancos. Es el concepto más restringido de recursos financieros y en él estado solo se muestran la variaciones de estos bienes que son los más líquidos y efectivos como medio de pago, y se relacionan con los conceptos más duros de liquidez, la que podría denominarse de disposición inmediata o disposición de 0 hora. Con este concepto y considerando el contexto económico, podría incluirse en el grupo de efectivo a las existencias de divisas, ya que las operaciones de moneda extranjera son comunes, frecuentes, fáciles de realizar e incluso se utilizan como medio de pago en forma habitual. Una (Variante de esta acepción es flexibilizar este concepto de liqui dez de 0 hora, y agregar algunas partidas cuya realización estaría asegu rada y en forma inm ediata, como por ejemplo acciones con cotización, que al margen de su nivel de cotización, es decir que se vendan caras o baratas, pueden ser enajenadas y cobradas, convirtiéndose en efectivo en forma inmediata.
2.2. Los recursos financieros como efectivo e inversiones temporarias En este caso se consideran como recursos financieros el efectivo y todas las inversiones temporarias o transitorias. Es un concepto más flexible que el anterior, ya que considera que las inversiones temporarias son colocaciones al margen del objeto princi pal de la organización, por lo que de ser necesarios, en el corto plazo, se pueden realizar o vender convirtiéndolos en efectivo para ser utilizado como medio de pago. En este caso se pueden incluir como recursos financieros a todas las inversiones temporarias, también denominadas inversiones corrientes las que por definición están en condiciones de realizarse en el plazo con siderado, corto o corriente. Con este concepto pueden considerarse como recursos financieros a los plazos fijos de corto plazo, créditos de inversión de corto plazo y ac ciones con cotización y sin cotización que puedan realizarse en el corto plazo. Se puede observar que hay una diferencia importante con el con cepto flexible de la acepción del punto anterior, por cuanto bajo aque lla acepción solo se podrían incluir como recursos financieros partidas como las acciones con cotización que tienen asegurada su conversión en efectivo en forma inmediata, mientras que en este caso se incluyen
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además otras partidas con una realización no tan inmediata, como por ejemplo un plazo fijo a 60 días, que se convertirá en efectivo sólo a su vencimiento y acciones sin cotización cuya venta y cobro puede deman dar un plazo aún mayor.
2.3. Los recursos financieros como capital corriente En este caso se considera como recurso financiero al capital corrien te, que es la diferencia entre activos y pasivos corrientes. Es un concepto más amplio de recursos financieros, ya que aplican dos conceptos muy importantes que definen la característica de esta acepción, y que son: 1. Enfatiza la posibilidad de cumplir con todos los compromisos co rrientes utilizando todos los activos corrientes, no sólo los consi derados como efectivo y sus asimilables, sino que prescribe que todos los activos corrientes son útiles como medio de pago para cumplir con los compromisos corrientes. 2. Reconoce que todos los activos corrientes por sus caracterizas podrán convertirse en efectivo en el mismo plazo en el que tienen que cumplirse los compromisos. De acuerdo con lo antes expuesto, se entiende que los compromisos corrientes, de corto plazo, no tienen por que ser pagados el primer día de un período, sino que se deben ir cumpliendo de a poco durante el cor to plazo, y esa posibilidad de pago parcial y progresivo permite esperar que los activos corrientes también se vayan cobrando, convirtiéndose en efectivo y utilizándose como medio de pago. Por ello se consideran recursos financieros a todos aquellos bienes que puedan realizarse en forma oportuna para ser utilizados como me dio de pago y dar cumplimiento a los compromisos corrientes. Este es el más amplio de los conceptos analizados en el presente y de los plantea dos por la doctrina. De esta manera se incluyen como recursos financieros a las disponi bilidades, créditos, inversiones y bienes de cambio corrientes.
3. E l
o b j e t iv o y e l c o n t e n i d o
El objetivo del estado de recursos financieros es brindar información sobre los ingresos y egresos de estos recursos durante un lapso. El contenido del mismo es información respecto de las operaciones relacionadas con el objetivo principal del ente y también sobre las inver siones realizadas y el financiamiento utilizado.
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Se puede considerar que los recursos financieros de las operaciones, denominados también "actividades operativas” son aquellos relaciona dos con la actividad principal del ente como por ejemplo: • Cobros por venta de mercaderías. • Cobros de otros ingresos como dividendos. • Pagos por la compra de mercaderías y materias primas. • Pagos de sueldos y cargas sociales. •Pagos de gastos operativos. Los recursos de las inversiones son aquellos relacionados con los de nominados activos fijos o activos no corrientes, como por ejemplo; • Cobros por ventas de bienes de uso. •Cobros por ventas de inversiones no corrientes. • Pagos por compras de bienes de uso. • Pagos por compras de inversiones no corrientes. Los recursos del financiamiento son aquellos relacionados con el pa sivo no incluido en las operaciones y el capital, como por ejemplo: • Cobros por colocaciones de debentures emitidos por la empresa. • Cobros por emisión de acciones. • Pagos por la devolución o rescate de debentures emitidos por a em presa. • Pagos de dividendos. Durante el período de la información pueden haber realizado ope raciones que si bien no modifican los RF, por su importancia, puede re sultar útil para el usuario incluirlos en el estado, como por ejemplo las siguientes: • Compras de bienes de uso con financiamiento a largo plazo. • Inversiones en otras empresas financiadas con aporte de los accio nistas. La inclusión de estas operaciones de RF no afectara la variación de los RF del período, ya que por definición compensan el aumento de RF (financiamiento) con su disminución (inversión).
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
4. A l g u n o s
u s o s p o s ib l e s
Los usuarios de la información contable en general analizan este es tado, en forma conjunta con los otros estados contables básicos, como el de Situación Patrimonial, de Resultados y el de Evolución de Patrimonio Neto y relacionan lo informado en ellos con sus efectos financieros. En el estado se muestra la relación de la información presentada en el estado patrimonial y de resultados con sus efectos financieros, ya que es tos reflejan los efectos y las causas de las operaciones del objeto principal del ente y también de las operaciones de inversión y financiamiento. En el Estado Patrimonial se pueden observar los cambios en los bie nes considerados recursos financieros, pero también como se aplicaron en otros bienes. En este estado se puede observar un aumento de los bienes de cam bio y del saldo de créditos, lo que podría haber sido originado por una política de aumento de inventarios y/o aumento, alargue, del plazo del crédito por venta. En el caso en que la empresa no tenga capital necesario para implementar esta nueva política comercial se refleja si se vio obligada a tomar un crédito a cuatro o cinco años. De esta forma se mostraría como el en deudamiento a largo plazo posibilitó aumentar el capital de trabajo. La información sobre los recursos financieros permite también, en tender las diferencias producidas entre los resultados económicos y los recursos financieros. Una empresa pudo haber decidido una política de no distraer los re cursos financieros para intentar un plan de desarrollo comercial, por lo que todos los recursos conseguidos se orientaron a aumentar el capital de trabajo no distribuyendo dividendos. En este caso la empresa puede presentar un estado de resultados muy bueno, excelente y de todos modos decidió no distribuir dividendos. Al analizar el Estado de Recursos Financieros el accionista podrá observar que toda la capacidad generada por los resultados excelentes se orienta ron a aumentar el capital de trabajo, y que esa fue la causa por lo que no distribuyeron dividendos. Del mismo modo, en general, en el estado de recursos financieros se explica también: • Cuáles fueron las operaciones que originaron ingresos de estos re cursos.• •En qué se utilizaron estos recursos y
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• Cuál fue la evolución de los saldos de los mismos, es decir si en el período en resumen aumentaron o disminuyeron los recursos financie ros. • Cuáles fueron las diferencias entre los resultados netos y los movi mientos de recursos financieros Además esta información del pasado, del ejercicio que ya se cerró, le permite al usuario interpretar o estimar el futuro del ente, ya que con esta información cada usuario puede hacer su propia estimación de lo que le puede suceder a la organización en el futuro. Entre otras, le permite hacer estimaciones sobre lo siguiente: • La capacidad de cumplir con sus compromisos. • La capacidad de generar recursos financieros i
• La probable política de dividendos. • La posibilidad de intentar planes de inversión.
5. L a s c a r a c t e r í s t i c a s d e l a i n f o r m a c i ó n c o n t a b l e D EL ESTADO D E C A M B IO S EN LOS RECURSOS FIN ANCIERO S De acuerdo con lo antes expuesto, éste es un estado: ♦ Dinámico porque presenta información respecto de la evolución, la variación de estos recursos durante un período. No es una "foto” que expone los movimientos de los recursos financieros. ♦
General porque presenta la información relacionada con todo el ente respecto de todo el ejercicio.
♦
Histórico. Ya que presenta la información del ejercicio cerrado, es decir del pasado.
De todos modos, estas características no impiden preparar Estados de Recursos Financieros con características distintas, como por ejemplo parciales y proyectados. Se puede preparar un estado general para todo el ente, y también otros estados que expongan esta información, sólo de una línea de nego cios o de una sucursal, de una actividad o de una línea de producto, para lo cual deberían realizarse algunas adecuaciones. Considerando las estimaciones mencionadas se puede preparar un Estado de Recursos Financieros Proyectado, es decir sobre el futuro es timado.
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6. L a s
f u e n t e s d e in f o r m a c ió n p a r a s u p r e p a r a c ió n
La información necesaria para la preparación de este estado son va rias, algunas de las cuales son: 1. El Estado Patrimonial comparado. 2. El Estado de Resultados del período y 3. Información particular de las operaciones y/o actividades de in versión, de las que no se pueda disponer con el detalle necesario en los estados contables indicados en 1 y 2. 4. Información particular de las operaciones y actividades de financiamiento de las que no pueda disponerse con detalle necesario en los estados contables indicados en 1 y 2 .
7. U n p r o c e d i m i e n t o p a r a p r e p a r a r EL ESTADO DE CA M BIO S EN LOS RECURSOS FINANCIERO S Considerando que un procedimiento es un conjunto ordenado de ta reas, el siguiente es un método, solo uno de los tantos que pueden apli carse como método de preparación del estado de cambios en los recur sos financieros. E l procedimiento
1. Determinación del saldo inicial de los Recursos Financieros (RF) Esto se encuentra en el estado patrimonial y puede verificarse con el saldo final del estado de RF del período anterior.
2. Consideración de los ajustes de resultados anteriores Estos ajustes pueden originar efectos en los RF, pueden ser aumentos o disminuciones de los mismos, pero no deberían relacionarse con las variaciones del período. En general se sugiere compensar sus efectos con el saldo inicial de los RF, sumando o restando según el caso, y partir de ese saldo corregido para la preparación de este estado.
3. Determinación del saldo final de RF Esta información se encuentra en el estado patrimonial.
4. Determinación de la variación neta de RF de período Esto se calcula restando al saldo inicial, corregido en su caso, el saldo final.
El estado de ca m bio s en los recu rso s fin a n ciero s
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Esta diferencia deberá coincidir con la variación neta presentada en el estado.
5. Determinación de las variaciones de RF del período por opera ciones Esta tarea se realiza considerando principalmente el Estado de Resul tados pero también las demás fuentes de información como el Estado de Situación Patrimonial e información sobre algunas operaciones especiales y estas variaciones se presentan en un grupo especial dentro del estado. Las mencionadas variaciones pueden consistir en aumentos como de disminución de los RF y pueden originarse por operaciones ordinarias o extraordinarias, por lo que resulta útil presentarlas por separado, por eso se debe determinar: 5.1. I
6. Determinar los aumentos de RF originados por actividades de flnanciamiento Son las variaciones analizadas en el punto 3. del presente capítulo, y se presentan en un grupo especial dentro del estado.
7. Determinar las disminuciones de RF por actividades de inversión Son las variaciones analizadas también en el punto 3. del presente capítulo y se presentan en un grupo especial dentro del estado,
8. Consideración de algunas operaciones que no afectan los RF pero que por su importancia se presentan en el estado Estas son las actividades analizadas en el punto 3. de este capítulo y en general se presentan sin compensaciones, expresando los montos brutos y formando un grupo especial en el estado.
9. Determinación de la variación de RF del periodo informado Se calcula el total de la variación, que debería coincidir con la deter minada en el punto 4 de este procedimiento.
10. Conciliación general Resulta útil presentar la cuenta general de los RF del período indi cando los montos generales.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
En este caso se presenta: 10.1. El saldo inicial de los RE según los puntos 1 y 2 de este proce dimiento. 10.2. El total de la variación del período, según el punto 9 de este pro cedimiento y 10.3. Saldo al cierre de los RE según el punto 3 de este procedimiento. 8. A l t e r n a t i v a s d e p r e s e n t a c i ó n d e l e f e c t o DE LAS OPERACIONES O A CTIVID AD ES OPERATIVAS En este grupo se incluyen los efectos de las operaciones relacionadas con el objetivo principal de la organización, que en general representan la mayor cantidad de operaciones del período, y pueden presentarse al me nos de dos'maneras distintas, a las que se denominan directa e indirecta.
8.1. Alternativa directa de presentación Se presentan los montos brutos de los ingresos y egresos de los re cursos financieros originados por las operaciones. De esta manera el usuario puede conocer el volumen de las operaciones y por diferencia su participación en las variaciones de los RE. Se exponen en montos brutos los ingresos y egresos de RE y como consecuencia de la oposición de estos montos brutos originados por las operaciones se determina el efecto neto, la variación de los RE. Se consi dera que de este modo se brinda mayor información, ya que muestra el efecto neto de los RE y también el volumen, el nivel de las operaciones, por lo que esta forma de presentación está generalizada. Los siguientes son algunos ejemplos del concepto, que se presentan por montos brutos: Conceptos que aumentan los RE: 1. Ventas al contado. 2. Cobranzas de créditos por ventas. 3. Anticipos recibidos por servicios o ventas. 4. Cobro de intereses. 5. Cobros de dividendos. Conceptos que disminuyen los RE: 1. Pagos de sueldos y cargas sociales. 2. Pagos de impuestos. 3. Pagos de gastos en general.
El ESTAEX) de ca m bio s en los recu rso s fin a n ciero s
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4. Compras de bienes al contado. 5. Pagos a acreedores. 6. Anticipos entregados por compra de bienes y servicios.
8.2. Alternativa indirecta de presentación En este caso se presenta el efecto neto de los RF producido por las operaciones, o actividades operativas del ente. Este efecto neto se encuentra en los resultados, tanto ordinarios como extraordinarios, los que se muestran por separado y a éstos se le agregan sumando o restando según los casos, las partidas que ajustan estos efectos, debido a que si bien participan de los resultados no origi nan movimientos de recursos financieros. A su vez la presentación de estos ajustes puede realizarse de dos ma neras: 1. Puede presentarse el detalle de todos los ajustes que suman y res tan con un subtotal del efecto neto de ellos. 2. El efecto neto de estos ajustes puede presentarse en el estado, y el detalle presentarlo en información complementaria. Los siguientes son algunos ejemplos de estos ajustes: 1. Amortizaciones de bienes de uso, modifican resultados pero no originan egresos de RF, este ajuste aumenta los RF. 2. Resultados correctamente devengados en el período pero que fueron cobrados en períodos anteriores como anticipos cobrados en el ejercicio anterior por ventas de este período, este ajuste dis minuye los RF. 3. Resultados correctamente devengados en el período pero que serán cobrados en períodos posteriores, ventas de este período a crédito no cobradas al cierre. Este ajuste disminuye los RF. 4. Otros ingresos no cobrados en el período , el interés explícito de un préstamo otorgado por ventas que fuera correctamente de vengado en el período y agregado al saldo de los deudores, que al cierre del período está pendiente de cobro. Este ajuste disminuye los RF. 5. Resultados relacionados con inversiones, el costo, o valor conta ble residual, de un bien de uso vendido durante el período, este valor disminuyó el resultado positivo en su caso, pero no originó salida de RF. Este ajuste aumenta los RF. 6. Resultados relacionados con financiamientos, el interés de un préstamo a largo plazo recibido pero cargado al saldo total de la
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deuda. Este interés está correctamente devengado y conforma los resultados del período, pero al cierre no fueron pagados. Este ajuste aumenta los RF. 7.
El opuesto al anterior, el interés de un flnanciamiento, pagado por adelantado que aún no fue devengado, esto disminuye los RF.
A pesar de haberse explicitado en los acápites 8.1. y 8.2. la forma directa y la indirecta de presentación de los cambios en los recursos financieros, se podría mencionar otra posibilidad que brindan ciertas normas contables cuando requieren que algunos pagos (por ejemplo: intereses o impuesto a las ganancias) se muestren directamente aunque se aplique el método in directo, podiendo denominarse a esta posibilidad como “método mixto". S P O E D A D S . A . __
,ESTADOD€, F ^ ^
_i
__________
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__' í'
P o r el ejercicio anual finalizado e|
__________X,Z.ZI1
com parati^
el ejercicio anterior
ALTERNATIVA: DIRECTO Actual
1,'”$ ... Saldo ai inicio del ejercic^^^^ Modiflcacjon de perleros Saldo inicjai modificadd _
(Nota i
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.j
■r.i'" "t..i"
/Vrterior $ .......
___ j_______ iVarlación total del periodo (aumento o disminución neta)
"1........... í ................ I................ T” '""...........í............... Actual
CausaejdeJas yada^ Ijefectiyo 1) Actividades operativas ____ ¡1_.j._Órdinaáas______ i___ _ .............. .. _____iC o b ro jjo r^ n ta s de Wenes y^ eN ^ _____tra g o s 3 pro\eedores de bienes y s e ríe lo s _____i Pagos ai persotral y cargas sociales j •Pagos de otros impuestos _ ¡ _____ j Pagos de imp.a las ganancias i _
Rujo neto_8onerarfo g T tesjte las «aeraciones extraordinarias: 1.2._ Extraordinarias
_
_
!
____ .Cobro de indemnizaciones por siniestros _ Flujo neto generado por las actN dades extraordinarias
Fjujo neto generado por las atdividades operaUyas 2) Actividades de inyerslón;
j
_____¡Cabros por_\©nta de bien de u s o ¡___________ i __ ¡Pagos por compras de bienes d e jjs c í [ __ / j P a g o s por compra de la Cia.xx 1 ______ i
Flujo neto generado por las actividades de inversión
31 Actividades de Ijpanclacióp
____
J ___________
_____ ¡Cobro por Ja erpisJón de obligaciones jA p p ite s en efisetiw de propietarios ¡Pagos de préstamos jObtención de prestamos
negociables i _ I ______ ¡
Flujo neto generado por las actividades de financiación Total 1) m ás 2) m ás 3)
iVariación total: Aum ento o Disminución
Anterior
■
593
El estado de ca m bio s en los recu rso s fin a n ciero s SO CIEDAD S.A. E S T A D O D E F L U J O D E E F E C T IV O
Por el ejercicio anual finalizado e l c o m p a r a t i v o con el ejercicio anterior !
!
i
ALTERNATIVA: INDIRECTO í
________ A c tu a l
A nterior
.-4-____
IS a ld o ai in ic io del e je r c ic io __ j __ _ ^Modificación d e p e r ic o s anteriores (Nota...)] IS a id o inicial m odifícado í i S a ldo a l cierre del ejercicio_ y a r ia c ji^ tpta^ periodo (aum ento o d is m inu ció n neta)
• 44.“
A n terior
A c tu a l
^
'" $ jC % u ^ s de las variaciones del efectivo IJU A t | iy J < id iaa 9 i M 3 t i y a a ________i
|1.1. O f^in a iia s ' _
1_.
;
i G a n a n c ia / P é rd id a ordinana del e j|^ jc [o
_
lAlMStes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de la s^c d yid a d e s
........ I .......... _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ I
...... .......L _ _ _ _ _ _ _ _
......... I.......... ^dividendos ganados___ ¡ ....... ............. \____________ J___ . ., ,Í Í 0P - a Ja s g a n a n c ia s devengado en el e|. ____ :a m o rtiza cio n e s i I Iresultados de inversiones en te s relacion ad os ‘ resu ltad o venta bien de uso
ICam bios en activos y pasivos operativos^ I .........JA u m e n to /d ism jn u c ió j _ fÁum ento/di^ m inución i _ jA u rn e n to /d ism in u cló n j lÁ urne nto/d ism inu ció n [ _ ¡Aurinerrto/disminuc jAunnentp/disminuc^^^ P a g o s d e im p u e sto a
__
__
j en c réd ito s pK>r ventas -en otros créd ito s _ jen bienes d e cam b io je n d eu d as co m e rc ia le s _ J e n d eu d as fis c a le s s o c ia le s la s g an an cias
Flujo neto generado antes de las operaciones extraordinarias:!
_
+ 4 .2 . ExbaorcHnajrias_______ _ ___ ____________________ lAjustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente :de las actividades extraordinarias j __ ___ jV a lQr residual de actjyas d ad o s de bajajpor sírú^^ I ___ ^ Resultados devengados YJQ9 ,i?o.bra!dos en el..^.ercíc¡_q_ jR e s u Ita d o s co b ra d o s en el ©jerc|cio y d e> « n g ad os_ ___ ?__ ¡en eje rc ic io s anteriores. ¡ ^ :F lujo neto g e rm r^ o por la s actividades extraordinarias
iFluJo neto generado por las actividades operativas |2) A c t iv id a d e s d e in y e r s ié n : ____i ____ [Cobros por venta de bienes_de u s o /P a g o s por co m p ra s d e b ien e s de u s o
!
__ í l
_
_
___ L. ^
Flujo neto generado por las actividades de inversión
3) Actividades de financiación C o b ro por la e m is ió n d e o b lig a cio n e s ne g o ciab les A p o rte s en efectivo d e propietanos _ _ \____ f^agos de p ré sta m o s ______ _ í O b tenciori de.pré sta m os
íFlujo neto generado por fas actividades de financiación iTptal 1) m á s 2) m á s 3 )
ly a iia c ió n total; A u m e n to o D[smln
J
--
594
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO 9.
L a e s t r u c t u r a d e p r e s e n t a c ió n
Este estado tiene dos partes, en las que respectivamente se presentan las variaciones y las causas de las variaciones de los recursos financieros y que en general se muestran en ese orden.
9.1. Las variaciones de los recursos financieros Se expone el cálculo de la variación total del período de los recursos financieros, que surge por diferencia entre el saldo inicial y el final de los mismos. En el punto 7. ya se comentó que de existir modificaciones relaciona das con los periodos anteriores, ellas deben compensarse, de modo de que no modifiquen las variaciones del periodo. Se considera que las modificaciones de periodos anteriores repre sentan un ajuste al saldo inicial y se pueden presentar en esta parte su mando o restando, según corresponda, para ajustar adecuadamente el cálculo de la variación del periodo. De acuerdo con lo antes expuesto, el ajuste puede presentarse de dos formas: 1. incluyéndose en el cálculo en forma directa o 2. como ajuste del saldo inicial.
Ejemplos de presentación Alternativa 1 Saldo inicial Modificación periodo anterior
(.... ■)
Saldo final Variación Total del Período Alternativa 2 Saldo inicial Modificación período anterior
Saldo inicial neto de modificaciones períodos anteriores Saldo final Variación Total del período
(.......}
El estado d e cam bio s en los recu rso s fin a n ciero s
595
9.2. Las causas de las variaciones de los recursos financieros Las causas de las variaciones se presentan en tres grupos según el tipo de actividades que los originó y que son (3): 1. Actividades de operaciones u Operativas. 2. Actividades de inversión 3. Actividades de financiamiento. En el estado se muestran los detalles y netos totales de los efectos cau sados por cada uno de estos grupos y la Sumatoria de todos estos efectos representa el efecto neto total del período o variación total del período, la que debe coincidir con la variación total del periodo calculada en la primera parte del estado. 9.2.1. Causas de variación por operaciones o actividades operativas En el primer grupo, causas por actividades operativas, se deberá ele gir entre la forma directa o indirecta de presentación (ver punto 8. del presente capítulo) pero en ambos casos, resulta adecuado presentar, por separado, las partidas relacionadas con operaciones ordinarias de aque llas partidas relacionadas con situaciones extraordinarias. Son varias las posibles formas de ordenamiento de las partidas de cada grupo. En el caso de la presentación directa, en cada subgrupo pueden pre sentarse, primero las partidas que aumentan los recursos y después las que lo disminuyen, o bien en forma ordenada según el tipo de operaciones, primero los ingresos y seguidamente los egresos por esas operaciones. De esta forma se presenta un detalle que explica el monto de la varia ción de los RE por causas operativas ordinarias. En el caso de la presentación indirecta, una forma adecuada es mos trar en primer lugar el resultado ordinario del ejercicio y luego los ajustes que lo aumentan y disminuyen según lo expresado en el punto 8, final mente se repite la forma de presentación antes expuesta, pero ahora para los resultados extraordinarios. De esta forma se determina un monto de causa de la variación de los RE por situaciones operativas extraordinarias. La suma de ambas es el total de la variación originada por operacio nes o actividades operativas.
(3) E n r i q u e F O W L E R N EW T O N , "C o n tab ilid ad S u p erio r”, E d . L a Ley, 2 0 0 5 .
596
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
9.2.2. Grupo: causas de variaciones por actividades de inversión En este grupo, en general, no resulta tan importante realizar una pre sentación tan detallada como en el grupo anterior. Las partidas pueden presentarse ordenadas simplemente en función de representar aumentos o disminuciones de los RF, pudiéndose deter minar un total de los aumentos y otro de las disminuciones. La suma algebraica de estos montos será el efecto total neto origina do por actividades de inversión. 9.2.3. Grupo: causas de variaciones por actividades de ftnanciamiento La presentación es similar a la del grupo anterior, por lo que se rei teran los mismos comentarios, determinándose un total de la variación originada por actividades de financiación.
10.
L a p r e s e n t a c ió n c o m p a r a d a d e l e s t a d o
DE CAMBIOS EN LOS RECURSOS FINANCIEROS
Al igual que otros estados contables, el de recursos financieros puede presentarse en forma comparada con información del período o perío dos anteriores, permitiendo ello analizar la evolución de las variaciones y con esto estimar la probable tendencia de los futuros cambios. Con esta presentación, el usuario puede conocer, entre otras cuestio nes, la evolución de lo siguiente: ♦
El sentido de las variaciones si son todas en el mismo sentido de aumento o disminución.
♦
La magnitud de la variación período a período.
♦
El valor relativo de cada causa de variación en el total de la varia ción.
♦
La tendencia de las operaciones de inversión.
♦
La tendencia de las operaciones de financiamiento.
11.
A n á l is is d e c a s o
Estado de Flujo de Efectivo y sus equivalentes CASO LA FLORCITA S.A. LA FLORCITA S.A. cierra ejercicio el 31/12 de cada año.
El
597
estado de cambios en los recursos financieros
IIL el .rstado df-• Situación al y31/12/07...comparativo el ejercicio _ 0 -S datos V. - e>^idos ....... ........ .. .V , -Patrimonial - ........................ ..,.v_ ...con . ..........anterior .... son '
.
........- .. i; ........ -.......... r
:A c t iy o _ I A c t iv o c o m e n to _ _ _
jC a ja y Bancos ! Inversiones temporarias .Créditos por ventas Biones ,d%Camb]p _____
; i
' T o ta ! <íel A c t iv o C orri& tite ¡ A c tiv o n o c o rrie n t e __
31/12/2007-
j [ I
IBienes de-uso ...............
i
\
■ i
¡Otros préstam os
T o ta l d e l p a s iv o c o rrie n te ¡P a siv o n o c o rrie n te
4.000,00 i
600,00 I 400.66 < 1 i i 240,00 = 1,240.00 í i
2 . 000,00
7®3.00 760.00
■ Otros préstam os i T o ta l d e l p a s iv o n o c o rrie n te 1T o ta l d e l p a s iv p
:
;
200,00 ‘ 1.200.00 i ; 3.400,00 : .............j...
i
i í
5.600.00 i . 7,600.00
í
■ ¿ ! i : I I f .................j"
........
=í : I
-
2.000.00 :
P a trim o n io n e to T o ta l P a s iv o m a s P a tr im o n io N o to
;
4.4€K).00 ; 4.400.00 i 7.600.00 ¡
I
[Pasivo Corríante IProveedores i i IG a s to s a pdoar I 1préstam os bancarios í
i
400,ó d t " 1.200.667.. 3.200.00 r
i i
-l-t""
2.K30.00 í ‘ 7Vo66.ÓoT'“ 1 .2 6 6 ,6 6 ...éogoo I... 5 .0 0 0 .0 0 1
400,p p x .
■T o ta l d e l A c t iv o n o c o m ente i T o ta l d e l A c t iv o P a s iv o
I
i~\...
!
j 1
3.400.00 : 5.600,00 9.000,00
"
I i !
i i i i \ 1 ; i .________ i 1.................... i. 2; Los datos extraídos del Estado de ResuHados del ejercicio finalizado el 31/12/07 son:
‘
r "■ ..........■ ..
......... ............
íVenías ___ j ^ ..._ _ | ______ rCosto de venias _ ;Gastos Servicios Vs. l -^ tenencia títulos ;Resultado por tenencia Bs, de cambio |Am_orti_zación Bs^ de usp,_t_....... ¡Resultado del ejercicio I
. .... . --... ........... -
_ -4Ó6^CK) L
_.740Ó.W j
J¿ó67o6‘| 200.00 ^ ..4-¿óó.oó 200.00
3; La información obtenida del Estado de E^^liK^ién del Patrimonio Neto fue la slg ii^ te: i Capital I ............ ;R e s e ñ a estatutaria ^ R e s e ^ legal ________ _ 'R esultados no asig. aritenore ¡R e s ultados del ejercicio^.
31/12/20071 “ 47000^00 i 700 ,60 i.
700,00r
31/12/2CK)6i
4.001.00 I 400,00 I
400^ J
"soo.oo’^
M ...
200,00 Í
5.600,00 : l(a) S e distribuyó el_Resulta^ no asignado en hpirprarios a[djrectqriq y para la r^erva l^^ijy ¡estatutana en su totalidad. 4iEs_ necesario ademas saber ggje: ■ 4.1. Detos del Anexo de Bienes de uso al 31/12/07 i
Maquinaria^
’v o (01/01/97)_ ¡ - ¡vida útii ____ i \¿Ó años _ jamortizaci6 n acurnulada i. jamoitlzación dei ejercic io
Rodado
____ 7Í^__
"8.000,00 j
v o (01/02/077 5 años
__ 1 IJota l
i6 6 6 . o6~Í r ' 9 .000.00
í
-4.000.00,‘ +
-400,00
- 200,00
J 4 .2 . Las inversiones corrierrt^ corespondern a títulos públicos cuyo valor neto de realización al c i^ e J_asclende__a^ $12^ ___ _______ i. i ...........1J .......... ............................... Í.J.________ l4.3. El \«lor_de reposición de los bienes de cambio vandidos ai momento de venta de_de_$ 400 jEI sqior eje reposición de la existencia final es S 12 0 0 ,-
I j ___ ________ j_|
Í4.4. Durante el ^ e rcíclo se produjeron la s s ig íle n te c q b ra ^ a s jy pagos: 1.p00,00j _ febrero _ li^ m ^ ra dei rodado __ ____..... I ___ ¿Cobranzas de clientes (saldo aMnícIqJ otc 1.0KD,(X) 1 L _ 1préstam o obtenido ^ __ | • 2.C©0,(X> í I __ m ayo Pago a oroveedores del período ____ 200,00 í 4............... _.,.,iÉ?9P rionoranos aJ directorio j ........... soó.oo 1 __ _____ ■ Cobran2a_ae cuentes qei período J septiem bre 'P a g o de préstam o bancariq i_ j______ .1 .2 0 0 . ^ 1 200,00 J _f_octubre... J P a g o de.seryieiqs _ys......... _„i_ _|...... ........
1,2 7» í
Í"f“ I l i i T~r
iC A S O L A F L O R C IT A S A
I
i
jS e sugieren los siguientes Papeles de trabajo - Áltemativa: Variaciones 31/12/2006! ■A c t ív o A c t iv o c o rríe n to i Ca ja y B anco s : Inversiones temporarias iCréditos por ventas Bienes de C am bio T o ta ! d o l A c t ív o C o rría n te A c t ív o n o c o rría n te Bienes de uso T o ta ! d e ! A c t ív o n o c o rríe n ta T o ta ! d e l A c t ív o P a s iv o P a s iv o C o rría n te Proveedores i i G a sto s a pagar ; P réstam os bancanos :O tros préstam os T o ta ! d e ! p a s iv o c o rrie n te P a s iv o n o c o rrie n te O tros préstam os T o ta l d e l p a s iv o n o c o rrie n te T o ta ! d e l p a s iv o P a trim o n io n e to Capital Reserva Estat [Reserva Legal [R e s no asíg. anteriores i R es del ejercicio
4 0 0 .0 0 i
2 . 000 ,00
1 .2 0 Ó ,Ó Ó 1
i.o n o o ;
400 .00 i 1.200.00 1 3.20 0.00 ^
;
1 .2Ó000 1 800.00 i 5.00 0,00 i
-1 .60 0 ,00 ¿ÓÓ^OO -8 00,00 400.00
i
4 .40 0.00 ! 4 .4 0 0 ,0 0 : 7.60 0,00 1 1
4.00 0,00 i 4 .00 0,00 i 9.00 0.00 ;
1 600,00 1 400 .00 = ! 240 .00 1 1 1.240.00
2 .00 0.00 i 200 ,00 i 1.200.00 i
76Ó.ÓÓ 1 i 760.00 í i 2.00 0.00 !
1 ; 3.40 0,00 i
1.400.00
-2Ó0.00
1. 200.00 -24Ó,pÓ
3.400,00 ; -
-7 60 .0 0
-
l
4 .00 0.00 I 700.00 i 700.00 1 ! 5 400 .00 i
E s ta d o d e re s u lta d o s Ve nta s i C o s to de ventas i G a sto s Serv/icios V s . •R es. Dor tenencia títulos i R es. por tenencia B s de ca. lA m ortización B s . de uso R esultado del ejercicio
1.200.00 -4 00 .0 0 -4 00 .0 0 2 00 ,00 2 00 ,00 -6 00 .0 0 200,00
T o ta l p a t r im o n io n e to T o ta l p a s iv o m é s p a t n m o n io n e to :
5.60 0.00 ? 7 .60 0,00 !
4 .00 0,00 400 ,00 400 ,00 800 ,00 5.60 0,00
i
i i i
-300,00 -3 00.00 800.00
i
; 1 1 ] i
- 1 . 200,00
I
600.00
’ 400,00 400.00
-200.00 -20Ó!bÓ
i 5.60 0,00 i 9.00 0,00 !
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EL ESTADO DE CAMBIOS EN LOS RECURSOS FINANCIEROS
599
Se procederá a la preparación del papel de trabajo de la siguiente ma nera: 1
Se establecerá una columna de variaciones consistente en la dife rencia por rubros que se produce en el año 2007 respecto del año 2006.
2
Se determinarán las eliminaciones que consisten en transferen cias entre cuentas y por lo tanto no influyen en las variaciones del efectivo. En este caso son las siguientes: a
Resultado por Tenencia Títulos
b
Resulado por Tenencia Bienes de Cambio,
c ’ Amortización d 3
Movimiento Cualitativo: reservas legal y estatutaria
Se determinarán las variaciones que implican una aplicación o un origen de fondos según las pautas obtenidas de la columna de variaciones analizando a qué concepto pertenece cada una. La referencia e) corresponde al pago de honorarios dispuesto por la distribución de la Asamblea desde el Patrimonio Neto y la refe rencia f} corresponde a los ingresos y egresos del ejercicio (Estado de Resultados) con incidencia en el efectivo.
4
De la diferencia entre la columna de Orígenes y Aplicaciones se obtendrá la variación neta del efectivo determinada al inicio del papel de trabajo y anotado en las columnas de Aumento o Dismi nución del cuadro.
Ver en página siguiente Estado deflujo de efectivo por método directo.
600
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
iESTA D O DE F L U JO DE EFECTIVO C A S O LA FLO R C ITA S.A. jPor el ejerelpio anual finalizado el_31/1^07 j A LTER N A TIV A ; DIRECTO i
;
i ....... ..................... í
:
!
i
n
i
í f
$ 2.000,00
{Saldo al inicio del ejercicio i Modificación de periodos anteriores ? ; Saldo inicial modificadd | ¡Saldo al clen-e del ejercicio iVaríación total del período: disminución neta
i ^
2.000,00 400,00 -1.600,00 1
i
1
1
j
i
1
^
i
i
¡Causas de las variaciones del efectivo 1) Actividades operativas i ¡1.1. Ordinarias ¡Cobro por ventas de bienes y servicios ¡Papos a proveedores de bienes v servicios i ] Pagos de servicios ; Pagos de honorarios al directorio | 1 1.2.
Éxtraordinarias
__________
, .. .............. $
í
í i
____ ________________
___ ______ _......
1 i
2.000,00 S -2.000,00 i -200,00 : -200,00 i
^00,00
3) Actividades de financiación Pa£os de préstamos ¡Obtención de préstamos
Conciliación:
—
I ¡ i
-1.200,00 1.000,00
i
— ■
¡i Í 5
5 5 :
Variación total 1
-1.600,00 1
(--------------------------- 4---------------------- r
a) Variación total del período: disminución neta 1+ 2+ 3 = 1 1 i 1)1 ! ^00,00 2) i 1 i -1.000,00 3) 1 ¡ -200,00
-1.600,00 ¡ #
i -1.600,00 I I
i i
í
-200,00
;
Total í ) más 2) más 3)
Diferencia ; a) - (1 + 2 + 3) = i ¡ i 1 1 i
i
-
-r 6 o b ,ó o ; ‘ 5 \ 1 .......................................r...............................1...1..... ^
Flujo neto generado por las actividades de financiación Disminución neta
! .
-1 000 00
Flujo neto generado por las actividades de inversión
:--------------------------- — -------------- 4 ----------------- --
j
_____i-J-.-..,..-.,.
2) Actividades de inversión: Pagos por compras de bienes de uso
;
\
I i 1
i
i
I a) ¡
\
=
¡
' i í
i I
! i
Flujo neto generado por las actividades operativas
i
i 1
-
í !
5
i
El est a d o d e c a m b io s en lo s r e c u r so s fin a n c ie r o s
601
602
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Se procederá a la preparación del papel de trabajo de la siguiente m a nera: 1
Se establecerá una columna de variaciones consistente en la dife rencia por rubros que se produce en el año 2007 respecto del año 2006.
2 . Se determinarán las eliminaciones que consisten en transferen cias entre cuentas y por lo tanto no influyen en las variaciones del efectivo. En este caso son las siguientes:
3
a
Resultado por Tenencia Títulos
b
Resulado por Tenencia Bienes de Cambio,
t
Amortización
d
Movimiento Cualitativo: reservas legal y estatutaria
Se determinarán las variaciones que implican una aplicación o un origen de fondos según las pautas obtenidas de la columna de variaciones analizando a qué concepto pertenece cada una. La referencia e) corresponde al pago de honorarios dispuesto por la distribución de la Asamblea y la referencia f) corresponde a los ingresos y egresos del ejercicio (Estado de Resultados) con inci dencia en el efectivo.
4
De la diferencia entre la columna de Orígenes y Aplicaciones se obtendrá la variación neta del efectivo determinada al inicio del papel de trabajo y anotado en las columnas de Aumento o Dismi nución del cuadro.
Ver en página siguiente Estado de flujo de efectivo por método indirecto.
El estado
(ES TA D O DE FL U JO DE EFECTIVO ?
iCA SO LA FLO R C ITA S.A. I anterior --- ~
i
l
603
de cambios en los recursos financieros
A LTER N ATIV A: INDIRECTO “
....
...... '1.......................
$
I^Saldo al inicio del ejercicio ¡Modificación de períodos anteriores iSaldo inicial modificado (Saldo al cierre del ejercicio
2 . 000,00 i
2. 000,00 i 4 0 0 ,0 0 I
IVariación total del período: disminución neta
í
-1.600,00 !a)
1
i
í
.........
í
'
$
¡
ICausas de las variaciones del efectivo i H AcBvidades operativas 1.1. Ordinarias Ganancia ordinaria del ejercicio Ajustes para arribar al flujo neto de efectivD proveniente de Ijs ^ operativas:
200,00
amortizaciones Resultado por tenencia títulos públicos | ^ s u ta d o por tenencia bs. ca. Cambios en activos y pasivos operativos Disminución i .en Aumento ¡en Disminución en lAumento en [P a jq hónranos al directono
1 1
6 0 0 ,0 0 i
-200,00 i -
cr^itos por ventas bienes de cambio deudas comerciales deudas .
200,00
.8 0 0 ,0 0 -2 0 0 ,0 0 -1 .4 0 0 ,0 0 200,00
I
I ¡ i
-200,00 :
i1.2. Extraordinarias Flujo neto generado por las actividades operativas
-400,00
I
2) Actividades de inversión: i
Pagos por compras de bienes de uso!
-
1. 000 , 0 0 :
-1.000,00 I
Flujo neto generado por las actividades de inversiónj 3) Actividades de financiación
-1.200,00 i 1. 000,00 i
Pagos de préstamos Obtención de préstamos Flujo neto generado por las actividades de financiación Total 1) más 2) más 3)
Disminución neta Conciliación:
-200,00 !
¡Variación total
la) Variación total del período: disminución neta
-1.600,00
-1 .6 0 0 ,0 0 i
!l + 2 + 3 =
Ji
2
... ) .3) iDiferencia : a) - (1 + 2 + 3) =
I
-
-4 0 0 ,0 0 1. 000,00 - 200,00
-1 .6 0 0 ,0 0
C a p ít u l o XVIII I n f o r m a c i ó n c o m p l e m e n t a r ia e in f o r m e s SOBRE ESTADOS CONTABLES (i)
1.
Co n cepto y estru ctu ra
La información complementaria se expone en notas, cuadros y anexos a los estados contables y permite a los usuarios externos, aque llos que no pueden requerir al ente emisor información adicional a la que la entidad emisora esta obligada a presentar conjuntamente con los estados financieros, ampliar la información que se expone en el estados patrimonial, de resultados y del estado de fluir de fondos.
2.
Notas a lo s esta d o s c o n ta bles
Las notas a los estados financieros, se deben presentar de manera sistemática. Cada elemento incluido en el Estado de situación patrimo nial, en el de resultados o de Evolución del Patrimonio Neto, como así también en el de Evolución de Recursos Financieros debe referenciarse con cualquier información relacionada que se exponga en el capítulo de información complementaria. Existe consenso en establecer el siguiente orden de presentación de la información complementaria relacionada con; ♦
la identificación del ente emisor y sus actividades;
♦
las políticas contables aplicadas; i)
las bases de medición utilizadas para la preparación de los es tados;
ii) cada política contable específica que resulta necesaria para una adecuada comprensión de los estados financieros;
(1) Casos de estudio: Celulosa Argentina, Molino S.A. e IRSA se encuentran en el sitio en la Web de Bolsar.com
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
606
♦
información complementaria sobre las partidas incluidas en cada uno de los estados financieros, de manera sistemática
♦
otra información de importancia, incluyendo: /
contingencias, compromisos y otra revelaciones financieras, y
/
revelaciones no financieras: por ejemplo, información sobre tasa de interés y los ajustes a valores corrientes, partidas que modifican el estado de resultados, información sobre instru mentos financieros que complementa información referida al estado de situación patrimonial.
En el desarrollo de este capítulo se analizará información contable de tres entidades que cotizan sus acciones en el mercado de valores. El estudio de estos casos, facilita la comprensión de aquellos elementos imprescindibles que debería contener la presentación de la información complementaria. Por otra parte, si bien, la Memoria del Directorio que acompañan a los estados contables no es considerada parte de los es tados contables, la información que brinda y que está dirigida a los Ac cionistas para evaluar la gestión del directorio que deberá ser aprobada por la asamblea de accionistas, permite obtener explicaciones sobre los principales cambios que pueden observarse al analizarse la información contable comparativa del ejercicio de cierre con el de inicio. Para llevar a cabo la tarea que nos proponemos, se seleccionaron tres entidades: Celulosa Argentina S.A; Molinos S.A; e IRSA S.A. se trata de entes lideres en su actividad que tienen objetos sociales diferentes, nuestro estudio se centrará en el análisis de las notas complementarias sobre los aspectos más relevantes de la actividad que cada una de ellas realizan. 2 .1 . I d e n ti f ic a c i ó n d e l e n t e e m i s o r
CELULOSA ARGENTINA SOCIEDAD ANÓNIMA Sociedad no adherida al régimen Estatutario Optativo de oferta pública de adquisición de acciones (art. 24 - Decreto N“ 677/01) Capitán Bermúdez Provincia de Santa Fe Actividad principal de la Sociedad: Fabricación de celulosa y papeles
In fo rm a ció n
com plem entaria e in form es sobre estados contables
607
Fechas de inscripción en la Inspección General de Personas Jurídicas de la Provincia de Santa Fe: Del Estatuto original: 7 de mayo de 1929 Del último texto ordenado: 13 de febrero de 2003 Última modificación inscripta del Estatuto Social: 21 de abril de 2008 Número de Registro de la Inspección General de Personas Jurídicas de la Provincia de Santa Fe: 54 Fecha de finalización de contrato social: 11 de abril de 2028 Sociedad controlante (art. 33 Ley N" 19.550): Panapel Investment Corp. (Nota 20.a) Participación en el capital social: 81,42 % Sociedades controladas (art. 33 y N° 19.550): Nota 2.b) EJERCICIO ECONÓMICO N" 79 INICIADO EL 1° DE JUNIO DE 2007 ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE MAYO DE 2008. PRESTADO EN FORMA COMPARATIVA CON LAS CIFRAS DEL ETERCICIO TERMINADO EL 31 DE MAYO DE 2007 (Nota 2.bl (Cifras expresadas en pesos - Nota 1) COMPOSICIÓN DEL CAPITAL (Nota 17)
Acciones
Suscripto, integrado y autorizado para realizar oferta pública $ 3 1 /0 5 /0 8 V
3 1 /0 5 /0 7
Ordinarias de v/n $ 0,01 de 5 votos Ordinarias de v/n $ 0,01 de 1 voto Preferidas de v/n $ 0,01
3.606 100.938.185 32.513 100.914.304
Domicilio Legal: Osvaldo Cruz 3350, Capital Federal . CUIT 30-50085862-8 EJERCICIO ECONOMICO N° 78 ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 COMPARATIVOS CON EL EJERCICIO ANTERIOR Actividad principal de la Sociedad: Industrialización y comercialización de pro ductos alimenticios.
608
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: 10 de julio de 1931. Modificaciones al Estatuto (últimas tres): 24 de abril de 2003,26 de abril de 2006 y 25 de abril de 2007 (*). Número de registro en la Inspección General de Justicia: 2.769. Fecha de cumplimiento del plazo social: 10 de julio del año 2030.
COMPOSICION DEL CAPITAL C antidad de A ccion es
Tipo de A cciones O rd .d eV /N $1 de 5 Votos Clase ’A" O rd .d e V /N $ l de 1 Voto Clase "B"
Aut. a re a liz a r O ferta P ú b lica (**)
Su scrip to (en pesos)
In teg rad o (en pesos)
1.040.829
1.040.829
1.040.829
1.040.829
249.339.283
249.339.283
249.339.283
249.339.283
250.380.112
250.380.112
250.380.112
250.3 8 0 .1 1 2
Capital Nom inal al 31-12-07 según evolución descripta en los estados contables correspondientes a los ejercicios cerrados entre el 31 de diciem bre de 1995 y el 31 de diciem bre de 2007 C apital a l 31-12-95
C apital S o cia l Su scrip to e In teg rad o (en pesos) 60.000.000
F ech a de: Form a de C olocación
A sam blea que aprobó la em isión
Inscripto en elR .P .C .
2 5 -0 4 -9 6
19-02-97
A juste Integral Capital Social
2 5 -0 4 -9 6
19-02-97
Resultados No Asignados
2 3 -0 8 -9 6
29-07-97
Fusión por A bsorción
28 -0 4 -9 9
0 3 -02-00
Integración
Im porte (en pesos)
113.191.052
113.191.052
1.808.948
1.808.948
380.112
380.112
75.000.000
75.000.000 2 5 0 .380.112
(*) Inscripta en el Registro Público de Com ercio, bajo el núm ero 8.692 del libro 35 tom o de sociedades por accion es. (**) Sociedad no adherida al R égim en E statu tario Optativo de Oferta P ública de A dquisición Obligatoria.
In fo r m a c ió n c o m plem en ta r ia e in fo r m es sobré estados contables 609
IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima Domicilio legal; Bolívar 108 - 1° piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires Actividad Principal: Inmobiliaria
'
Estados contables al 30 de junio de 2008 Presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior Expresados en miles de pesos Ejercicio económico N° 65 Iniciado el 1° de julio de 2007
FECHA DE INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO PÚBLICO DE COMERCIO Del estatuto: 23 de Junio de 1943 De las modificaciones (última); 12 de febrero de 2000 Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 213.036 Fecha de vencimiento del estatuto o contrato social; 5 de abril de 2043 Información de las sociedades controladas en Anexo e COMPOSICIÓN DEL CAPITAL (Nota 12)
Clases de acciones
Autorizado a realizar oferta pública de acciones (*)
Ordinarias de 1 voto cada una
578.676.460
En miles de Pesos Suscripto
Integrado
578.876
578.676
(•) Sociedad no adherida al Régimen Estetutario Optativo de Oferta Pública de Adquisición Obligatoria.
La identifícación de los estados contables, fecha de cierre y periodo comprendido por los estados contables que se exponen, constituye un requisito esencial que la entidad emisora —de acuerdo con el contra to social— debe indicar. Cabe asimismo señalar que las sociedades que operan en los mercados de capitales tienen la obligación de presentar estados contables trimestrales y para su confección se deben observar algunos procedimientos que son de aplicación para estos casos. Los estados financieros que no abarcan un ejercicio deben en for ma clara indicar el periodo que se expone, debiendo exponerse en forma comparativa con el mismo período del ejercicio anterior, ejemplo:
610
C o n ta b ilid a d
pasado , pr esen te y fu tu r o
IR S A I n v e r s io n e s y R e p r e s e n t a c io n e s S o c ie d a d A n ó n im a y s u b s id ia r ia s I n f o r m a c ió n C o n t a b le C o m p le m e n t a r ia E s t a d o s C o n t a b le s C o n s o lid a d o s C o r r e s p o n d ie n te a 108 p e r ío d o s d e t r e s m e s e s in ic ia d o s el 1° d e ju lio d e 2 0 0 8 y 2 0 0 7 y fin a liz a d o s e l 3 0 d e s e p tie m b r e d e 2 0 0 8 y 2 0 0 7
Los casos de estudio seleccionados, se tratan de conjuntos económi cos de mucha relevancia en nuestro país. La información complemen taria que presentamos es la que acompañan los estados consolidados que reflejan la situación económica y flnanciera del conjunto económi co, cabe señalar, que si bien la Ley de Sociedades Comerciales la define como complementaria, la Comisión Nacional de Valores de nuestro país obliga que se presente, precediendo los estados contables de las entida des que individualmente integran el conjunto económico.
2.2. Notas referidas a la base de preparación de los Estados Conta bles Las normas contables deberían establecer, como así también las re gulaciones de los organismos de control, la presentación de información sobre las bases de presentación de los estados contables. Se expone a continuación la nota a los estados contables de Molinos S.A. que se refie re a las bases de preparación de los estados contables: MOLINOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 COMPARATIVAS CON EL EJERCICIO ANTERIOR (EN MILES DE PESOS - Nota l.b), l.c) y l.d)) 1. Bases de preparación de los estados contables consolidados De acuerdo con lo dispuesto por la Resolución N° 368 de la Comisión Nacional de Valores, la publicación de los estados contables consolidados debe presentarse precediendo a los estados contables básicos de la emiso ra. Esta disposición sólo implica un cambio de ubicación de la información consolidada, no modiflcando el carácter de información principal de los estados contables básicos y el de complementarios de los estados conta bles consolidados, de acuerdo con lo establecido por la Ley de Sociedades Comerciales y las normas contables profesionales vigentes. Por tal motivo y para su correcta interpretación, los presentes estados contables conso lidados deben ser leídos junto con los estados contables no consolidados, que se presentan a continuación de la presente información consolidada.
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA E INFORMES SOBRE ESTADOS CONTABLES 611
1.a) Normas contables aplicadas y criterios de valuación Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con las bases de preparación y criterios de valuación expuestos en las Notas 1 y 2 a los estados contables básicos. l.b) Reexpresión en m oneda constante Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable alas variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en Resolución Técnica (RT) N” 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.). Los estados contables adjuntos reconocen los efectos de las variacio nes en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo con lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N“ 441 de la Comisión Nacional de Va lores. Las normas contables profesionales, establecen que la discontinua ción en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones del poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación a los presentes estados contables consolidados. l.c) Inform ación com parativa Los saldos al 31 de diciembre de 2006 incluyen ciertos cambios menores de exposición para adecuar su presentación al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2007. Adicionalmente, dichos saldos fueron modificados para dar efecto retroactivo al cambio en el criterio de valuación de ciertas materias primas, conforme lo descripto en la Nota 1.d). l.d ) Modificación de resultados de ejercicios anteriores: Durante el presente ejercicio, la Dirección de la Sociedad modificó el criterio de valuación de las materias primas a recibir con precio fijo (tal como se describe en la nota 2.3.c) a los estados contables básicos) por considerarlo más apropiado considerando las condiciones actuales, por lo tanto, ha registrado un ajuste retroactivo a los resultados al inicio del ejercicio de 11.331 (pérdida, neto de su efecto impositivo) según se describe a continuación: A iiin e n t o /
iP ism in u ció n i E fe cto del cam bio en el criterio de v a lu a ció n d e la m ateria prima a recib ir c o n p recio fijo E fe cto im positivo T o ta l m o d ificació n d e resu lta d o s d e e je rcicio s an terio res
(17.433) ________ 6.102 (D-331)
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
612
Los criterios de valuación utilizados hasta el 31 de diciembre de 2006 y los utilizados a partir del presente ejercicio se detallan en la Nota 2.3. c) a los estados contables básicos. Los efectos relacionados con el impuesto a las ganancias corresponden a la ganancia derivada de la modificación de las diferencias temporarias asociadas a los bienes de cambio con motivo de la aplicación del nuevo criterio de valuación. Los efectos antes mencionados han sido considerados en los rubros patrimoniales y de resultado al 31 de diciembre de 2006, presentados con fines comparativos, tal como se indica en la Nota l.c). Asimismo, los saldos al inicio del ejercicio finalizado el 31 de diciem bre de 2006, no fueron modificados por la sociedad por resultar los mis mos poco significativos en relación a los presentes estados contables.
, OPERACIONES DEL ENTE DE LAS ENTIDADES SOBRE LAS QUE SE EJERCE EL CONTROL, CONTROL CONJUNTO O INFLUENCIA SIGNIFICATIVA Y LOS NEGOCIOS CONJUNTOS EN LOS QUE PARTICIPA Para poder interpretar el alcance de las notas a los estados contables en relación al punto que estamos tratando, es necesario identificar las relaciones societarias que pueden presentarse. Se considera sociedad controlada aquellas en que otra sociedad, en forma directa o por inter medio de otra sociedad a su vez controlada (2): ♦
posee participación, por cualquier título, que otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones socia les o asambleas ordinarias.
♦
ejerzan una influencia dominante como consecuencia de ac ciones, cuotas o partes de interés poseídas, o por los especiales vínculos existentes ente las sociedades.
Las normas legales determinan que las sociedades controlantes de ben presentar la siguiente información:
CELULOSA ARGENTINA S.A, NOTAS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE MAYO DE 2008 ♦
Sociedades objeto de la consolidación
Los estados contables de Celulosa Argentina SA. al 31 de mayo de 2008, presentados en forma comparativa con las cifras correspondientes
(2) Artículo 33 de la ley 19.550 de Sociedades Comerciales.
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA E INFORMES SOBRE ESTADOS CONTABLES 613
al ejercicio terminado el 31 de mayo de 2007 se consolidaron con los esta dos contables de las sociedades controladas que se indican en el párrafo siguiente. El detalle de los estados contables que se utilizaron para la consolida ción y los porcentajes de tenencia de capital y de votos son los siguientes: 2008
2007
Participa ción en el capital y en los votos
Estados contables utilizados para la consolidación
Participación en el capital yen los votos
Estados contables utilizados para la consolidación
51%
30/04/08
51%
31/04/07
97,6635%
31/05/08
97,6635%
31/05/07
Cartulinas Argentinas S.A.
97,99979%
31/05/08
97,90833%
31/05/07
Fábrica Nacional de Pa nel S.A.
97,6049%
31/05/08
97,6049%
31/05/07
Forestadora Tapebicuá S.A.
97,737%
31/05/08
97,69%
31/05/07
100%
31/05/08
100%
31/05/07
Iviraretá S.A.
2%
31/05/08
2%
31/05/07
Rudazo S.A.
2,05%
31/03/08
2,05%
31/05/07
Sociedades controladas Controladas directas; Casa Hutton SACo e 1. TIssucel S.A
TC Rey S.A. Controladas Indirecta mente:
♦
Reestructuración del grupo económ ico
El 30 de mayo de 2007 ciertos accionistas controlantes de "Fábrica Nacional de Papel S.A” una sociedad constituida en la República Oriental del Uruguay dedicada a la fabricación de papel, controlante a esa fecha de Fanapel Investment Corp. (sociedad controlante a su vez de Celulo sa Argentina Sociedad Anónima), celebraran contratos de compraventa de acciones con Tapebicuá LLC, una sociedad constituida en los Estados Unidos de América, por los cuales transfirieron a la mencionada sociedad estadounidense la totalidad de sus participaciones en Fábrica Nacional de Papel S.A., representativas del 53,9661% de !as acciones de esta última so ciedad. Con posterioridad, Tapebicuá LLC incrementó la mencionada parti cipación mediante sucesiva compras de acciones realizadas por intermedio de la Bolsa de Comercio de Montevideo hasta alcanzar una participación del 97,6049% de las acciones de Fábrica Nacional de Papel S.A. Como consecuencia de lo expuesto, Tapebicuá LLC se convirtió en el controlante directo del grupo económico (el "Grupo") que integraban las siguientes sociedades:
614
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
(i) Fábrica Nacional de Papel S.A., controlante de las siguientes socie dades; ♦ Converpel S.A., ♦ Comital Uruguay S.A., ♦ ETFS.A., ♦ Fanapel do Brasil Comercio de Papel Ltda. y ♦ Fanapel Investment Corp., controlante a su vez de (a) Compañía Pa pelera S.A., (b) Suministros Gráficos Ltda., y (c) Celulosa Argentina Sociedad Anónima, controlante a su vez de Tissucel S.A., Cartuli nas Argentinas S.A. y Casa Hutton S.A.C. e I.; y (ii) de las sociedades Forestadora Tapebicuá S.A. y TC Rey S.A., esta última controlante a su vez de Rudaco S.A. e Iviraretá S.A. El l5 de noviembre de 2007 el Directorio de Celulosa Argentina Socie dad Anónima aprobó el Proyecto de reestructuración ("el Proyecto") del Grupo al que pertenece la Sociedad, cuya principal finalidad era consoli dar societariamente en Celulosa Argentina Sociedad Anónima la estruc tura del Grupo, y que comprendía las siguientes etapas; Etapa 1; Paso 1- Adquisición de Suministros Gráficos Ltda. y Compañía Papelera S.A, por parte de Fábrica Nacional de Papel S.A. Paso 2- Adquisición de Fanapel Investment Corp. (sociedad controlante de Celulosa Argentina S.A.) por parte de Tapebicuá LLC. Etapa 2; Adquisición de la mayoría del capital accionario (aproximada mente el 97,6%) de Fábrica Nacional de Papel S.A, por parte de Celulosa Argentina Sociedad Anónima. Etapa 3: Adquisición de Forestadora Tapebicuá S.A. y de TC Rey S.A. por parte de Celulosa Argentina Sociedad Anónima.
MOLINOS S.A. NOTAS EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 COMPARATIVAS CON EL EJERCICIO ANTERIOR ♦
Bases de consolidación y cambios en el conjunto económ ico
Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con la Resolución Técnica N° 21 de la F.A.C.P.C.E. e incluyen los activos, pasivos y resultados (desde el momento de su incorporación a la Sociedad) de las sociedades controladas incluidas en el Anexo C a los estados conta bles básicos que se detallan a continuación;
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA E INFORMES SOBRE ESTADOS CONTABLES 615
Sociedad
Participación 3 1 /1 2 /2 0 0 7
Participación 3 1 /1 2 /2 0 0 6
100%
100%
-
100%
99,99%
99,99%
-
99,9%
PCA International S.A.
100%
100%
Molinos USA Corp.
100%
100%
Virgilio M anera S.A.I.C.F (2)
100%
-
83,34%
-
Molinos International S.A, Alim entaria S.A. (1) Molinos de Chile y Río de la Plata Holding SA.. Molinos C IS(l)
Grupo Estrella S.A. (3)
(1) Sociedad liquidada al 31 de diciembre 2007. (2) Ver Nota 8 a los estados contables básicos. (3) Ver Nota 9 a los estados contables básicos. En la consolidación, los importes de la inversión en las sociedades controladas y la participación en sus resultados y flujos de efectivo se re emplazan por la totalidad de los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de las controladas, reflejando separadamente la participación mi noritaria de terceros en las sociedades controladas. Los créditos y deudas y las operaciones entre miembros del grupo consolidado se eliminan en la consolidación. Los resultados originados por operaciones entre miembros del grupo consolidado no trascendidos a terceros y contenidos en los sal dos Anales de activos y pasivos, se eliminan totalmente. El resultado por conversión de los estados contables en moneda ex tranjera de sociedades ubicadas en el exterior, que en todos los casos se trata de entidades integradas, fue calculado en base al método establecido por la Resolución Técnica N“ 18 de la F.A.C.P.C.E. Se consideran entida des integradas pues llevan a cabo su operación como una extensión de las operaciones de la Sociedad. Las sociedades controladas se consolidan a partir de la fecha en que la Sociedad adquiere el control (o control conjunto en cuyo caso se conso lidan proporcionalmente) y dejan de consolidarse a partir de la fecha en que se produce la pérdida de control de las mismas. Las sociedades adquiridas durante el ejercicio finalizado el 31 de di ciembre de 2007, fueron contabilizadas siguiendo el “método de adquisi ción" previsto en la RT 21 de la F. A.C.P.C.E. En consecuencia, dichas socie dades se incorporaron al conjunto económico y sus estados de situación patrimonial, de resultados y de flujos de efectivo fueron incluidos en los estados contables consolidados desde el momento de su adquisición.
C o n t a b il id a d pasado , Presente y Fu tu r o
616
ERSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE JUNIO DE 2008 PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR Consolidación de Estados Contables - Control Societario a. Bases de consolidación La Sociedad ha consolidado línea por línea sus balances generales, los estados de resultados y de flujo de efectivo por los ejercicios econó micos finalizados el 30 da junio de 2008 y 2007 con los estados contables de sus sociedades controladas, siguiendo el procedimiento establecido en la Resolución Técnica N" 21 de la Federación Argentina de Consejos Pro fesionales de Ciencias Económicas, aprobada por el Consejo Profesional .de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y por la Comisión Nacional de Valores. Los saldos y las operaciones significativas con sociedades controladas se han eliminado en la consolidación. Los estados contables consolidados Incluyen los activos, pasivos y re sultados de las siguientes sociedades controladas: 30.06.08 SOCIEDADES
30.06.07
30.06.07
30.06,08
%
%
DE PARTICIPACIÓN DIRECTA E INDIRECTA SOBRE EL CAPITAL
DE PARTICIPACIÓN DIRECTA E INDIRECTA SOBRE VOTOS POSIBLES
Ritelco SA
100.00
100,00
100,00
100,00
Palermo Invest S.A.
100,00
100.00
100,00
100,00
Perelraota SAI.C.I.F.y A.
100,00
100,00
100.00
100,00
Inversora Bolívar SA ‘
100.00
100.00
100.00
Q uality Invest S.A. (Nota 42)
100.00
100.00
E.Com m ence Latina S.A. (Nota 42)
100.00
-
100,00
Palegonian Investment S.A.
100,00
100,00
100.00
100.00
Solares de Santa María S.A. (Nota 41)
90.00
90,00
90,00
90.00
Financel Comm unications SA (Nota 42)
80.00
Hoteles Argentinos S.A.
80,00
80.00
80,00
80,00
Alto Palerm o S.A. ("APSA")
63,34
62,48
63,34
62,48
Llao Llao Resorts S.A.
50.00
50.00
50,00
50.00
80,00
Los estados contables consolidados los activos, pasivos y resultados de las siguientes sociedades controladas en forma conjunta por la Sociedad, aplicando el método de consolidación proporcional:
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA E INFORMES SOBRE ESTADOS CONTABLES 617
3 0 .0 6 .0 8
3 0 .0 8 .0 7
% SOCIEDADES
DE PARTICIPACIÓN DIRECTA E INDIRECTA SOBRE EL CAPITAL
R um m aala SA (Nota 40)
50,00
CYRSAS.A. (2) Canteras Natal Crespo S.A, (1)
3 0 ,0 6 .0 8
30 .0 6 .0 7
% DE PARTICIPACIÓN DIRECTA E INDIRECTA SOBRE VOTOS POSIBLES
100,00
50,00
50,00
100,00
50,00
100,00
50,00
50,00
50,00
50,00
100,00
(1) la Sociedad mantiene el control conjunto de esta empresa con ECIPSA. (2) la Sociedad mantiene el control conjunto de esta empresa con Cyrela Brazil Really S.A. Empreendlmentos y Paparticipaciones (ver Nota 40).
COMPARABILIDAD Deben exponerse las modificaciones de la composición o actividades del ente o de las circunstancias que hubieran acaecido durante los perio dos comprendidos por los estados contables, que afecten la comparabilidad de éstos con los presentados en periodos anteriores o que podrían afectarla con los que habrán de presentarse en periodos futuros. Las características de las notas que se presentan en general no ofre cen muchas variaciones entre los caso de estudio y se puede resumir en la siguiente:
MOLINOS S.A. NOTAS EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 COMPARATIVAS CON EL EJERCICIO ANTERIOR Los saldos al 31 de diciembre de 2006 incluyen ciertos cambios meno res de exposición para adecuar su presentación al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2007. Adlcionalmente, dichos saldos fueron modificados para dar efecto retroactivo al cambio en el criterio de valuación de ciertas materias primas, conforme lo descripto en la Nota l.d). ♦
Nota sobre unidad de medida:
Convertir a moneda argentina los estados contables de otros entes que hubieren sido preparados originalmente en otra moneda, para su consoli dación, para la aplicación del método del valor patrimonial proporcional o para la aplicación del método de consolidación proporcional.
618
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
CELULOSA ARGENTINA S.A. NOTAS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES AL EIERCICIO TERMINADO EL 31 DE MAYO DE 2008. ♦
Conversión de Estados:
Como resultado de la aplicación del método de unificación de intere ses y de la conversión a la moneda argentina de las cifras de los estados contables de la sociedad controlada del exterior Fábrica Nacional de Papel S.A., mencionados anteriormente, las cifras del patrimonio neto al 31 de mayo de 2001 y del resultado consolidado del ejercido finalizado en esa fecha fueron modificadas a efectos comparativos en relación con aquellas aparecidas en los estados contables consolidados del ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2007, según el siguiente detalle: Patrim onio Neto al 31 de mayo de 2007
G anancia del ejercicio finalizado al 31 de mayo de 2007
Saldos según estados contables consolidados el 31 de mayo de 2007
356.981.779
Resultado diferido por adquisición de acciones de sociedades relacionadas
45.498.811
Resultado por conversión a pesos de la partici pación en Fábrica Nacional de Pape! socie dad del exterior
1.863.516
Ganancia del ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2007 correspondiente a la sociedad controla da del exterior, Fábrica Nacional de Papel S.A.
17.935.559
11.935.559(1)
Saldos al 3t de mayo de 2007 según cifras inclui das a efectos com parativos en los estados conta bles consolidados al 31 de mayo de 2008
422.219.665
41.114.133
23.238.574
(1) Esta utilidad se; ♦
incluye en su totalidad en el saldo del rubro “Resultado por participación permanentes en Sociedades" correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2007 (Nota 15 a los estados contables básicos) que se muestra a efectos comparativos en el estado básico de resultados del ejercicio finaliza do el 31 de mayo de 2008; y
♦
se distribuye en los resultados consolidados correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2007 que se muestran a efectos comparativos en el estado consolidado de resultados del ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2008. A nivel de rubros principales, la conciliación entre las cifras con solidadas de resultados incluidas en los estados contables consolidados correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2007 y las ciñas consolidadas de resultados de ese ejercicio que se muestran a erectos com parativos en el estado consolidado de resultados del ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2008 es la siguiente:
Inform ación
complementaria e informes sobre estados contables
Principales rubros del estado consolidado de resultados
Resultados según estado consolidado de resultados del ejercicio finalizado el 31/05/07
619
Resultados de Fábrica Nacional de Papel S.A. correspondientes al ejercicio finalizado el 31/05/07
Resultados consoli dados del ejercicio finalizado el 31/05/07 m ostrados al estado consolidado de efectos com parativos en resultados del ejercicio finalizado el 31/05/08
Ventas netas de bie nes
482.456.813
233.637.329
716.094.202
G anancia bruta por venta de bienes
129.178.435
42.513.362
171.691.797
4.746.098
4.746.098
47.259.460
176.437.895
1.482.892
1.482.892
(76.933.766)
(130.152.082)
(107.090.848)
Ganancia operativa
52.239.669
18.590.270
70.829.939
Resultados financie ros y por tenencia
(8.990.182)
(12.022.095)
(21.012.277)
(20.010.913)
11.367.384
(8.643.529)
23.238.574
17.935.559
41.174.133
G anancia bruta por producción de acti vos biológicos G anancia bruta
129.178.435
Resultado por m e dición de bienes de cam bio a valor neto de realización Gastos operativos
Otros resultados (in cluyendo): Resultado por par ticipaciones p erm a nentes en Sociedades, Depreciación Llave de Negocio, Impuesto a las ganancias y Par ticipación de terceros en los en los resul tados de Sociedades Controladas Ganancia del ejercicio
(2) Las cifras del patrimonio neto al 31 de mayo de 2001 fueron modificadas a efectos comparativo en relación con aquellas aparecidas en los estados con tables consolidados del ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2007 para reflejar la incorporación de los activos netos de las nuevas sociedades controladas directamente (Forestadora Tapebicuá S.A., TC Rey S.A. y Fábrica Nacional de Papel S.A.) por aplicación del método de unificación de intereses arri ba descripto. La diferencia en el patrimonio neto al 31 de mayo de 2007 por 65.297.886 entre el patrimonio neto al31 de mayo de 2001 según los estados contables consolidados a esa fecha y el patrimonio neto al 31 da mayo de 2007 incluido a efectos comparativos en el estado consolidado de evolución del pa-
620
C o n t a b il id a d
pasado .
Presen te
y fu t u r o
trimonio neto del ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2008 se compone de la siguiente manera: Patrim onio neto al 31 de mayo de 2007 Saldo, según estados contables consolidados al 31 de mayo de 2007
356.981.779
Aumento de partidas patrim oniales por incorporación de las nuevas sociedades controladas: Activos corrientes
170.232.252
Activos no corrientes
419.568.890
Pasivos corrientes
(120.500.427)
Pasivos no corrientes
(393.939.799)
Participación de terceros en Sociedades controladas
(10.063.030)
Saldos al 31 de mayo de 2007 según cifras incluidas a efectos com p a rativos en los estados contables consolidados al 31 de mayo de 2008
422.2 79.665
Los resultados diferidos: ♦
Por conversión: incluyen las diferencias de cambio generadas por el efecto de /a conversión a pesos de la participación en Fábrica Nacio nal de Papel S.A, sociedad del exterior.
♦
Por adquisición de acciones de sociedades relacionadas; incluyen las diferencias entre el valor patrimonial proporcional de las partici paciones adquiridas en sociedades relacionadas y su precio de com pra surgidas de la aplicación del método descripto en la nota 2 .b), según el siguiente detalle: - Fábrica Nacional de Papel SA - TC Rey SA. - Forestadora Tapebicuá S.A. - Rudaco S.A. - Iviraretá S.A. Total al 31 de mayo de 2008
54.648.089 (28.536.689) 18.123:736 (502.909) ____ ( 228.6181
43^03.609
Los resultados diferidos se mantendrán en el Patrimonio neto hasta que se produzca la venta de la inversión neta o, en su caso, hasta que exista un reembolso total o parcial del capital.
CRITERIOS DE MEDICIÓN CONTABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS
Las notas deben brindar información en relación con los criterios de medición utilizados para los activos y pasivos. Presentamos dos ramas
Inform ación
complementaria e informes sobre estados contables
621
de actividades diferentes de forma tal de poder observar las diferencias de enfoque:
CELULOSA ARGENTINA S.A. NOTAS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE MAYO DE 2008 ♦
Principales criterios de medición y exposición aplicados
Los principales criterios empleados en la preparación de los estados contables consolidados son: a) Rubros monetarios Caja y bancos, créditos, deudas y previsiones en pesos han sido expre sados a sus valores nominales deduciendo, de corresponder, los compo nentes financieros implícitos no devengados al cierre de cada ejercicio. En el caso de saldos por cobrar y por pagar que no tuvieran asociada una tasa de interés o para las cuales no existiera una forma de compen sación financiera contemplada, se determinaron sus valores actuales, si éstos resultaron significativamente diferentes de sus valores nominales. Con relación al crédito fiscal por impuesto a la ganancia mínima pre sunta, considerado no corriente, se expresa a su valor nominal por asimi lación al tratamiento previsto en las normas de la C.N.V. a los saldos de activo o pasivo por impuesto diferido. b) Activos y Pasivos en m oneda extranjera Han sido medidos a los tipos de cambio aplicables o cotizaciones vi gentes al cierre de cada ejercicio y tratados de la misma manera que los nominados en pesos. c) Inversiones Corrientes-. Los depósitos a plazo fijo han sido medidos a su valor nominal más los intereses devengados al cierre de cada ejercicio, determinados sobre la base de las tasas pactadas para cada una de las operaciones. Los títulos públicos han sido medidos a su valor nominal más los in tereses devengados al cierre de cada ejercicio. En caso de instrumentos de deuda para los cuales no existe una cotización fiable, se utilizan técnicas de estimación de valor razonable basadas en el análisis de flujos de efecti vo descontados, tomando en consideración las tasas de interés vigentes en el mercado para instrumentos similares. Las acciones sin cotización han sido medidas a su valor de costo, el que no supera su valor recuperable al cierre de cada ejercicio.
622
C o n t a b ilid a d Pa sad o ,
pr esen te y
Fu t u r o
No corrientes: / Inversiones en inmuebles La inversión en inmuebles es presentada a su costo menos la amorti zación acumulada al cierre de cada ejercicio. La amortización es imputada a resultados utilizando porcentajes fijos sobre el valor de origen antes referido, calculada según la vida útil estima da (50 años) a partir de la fecha de su incorporación. El valor residual contable de la propiedad en inversión no excede su valor recuperable al cierre de cada ejercicio. / Participación Permanente en sociedades Incluye las inversiones en sociedades en las que Fábrica Nacional de Papel S.A. tiene influencia significativa y están presentadas a su valor pa trimonial proporcional al cierre de cada ejercicio. d) Bienes de cambio Los productos elaborados y en proceso, maderas terminadas y en ro llo, las materias primas y la mercadería de reventa han sido medidos a su costo de reposición o reproducción, según corresponda, al cierre de cada ejercicio, con el límite de su respectivo valor recuperable. En el caso de los materiales, debido a la gran cantidad y diversidad de elementos que componen la cuenta, el valor ha sido determinado según los precios de las últimas compras que se consideran representativos de sus valores de reposición al cierre de cada ejercicio. Los activos biológicos en función de su naturalezay etapa de desarro llo biológico han sido medidos de la siguiente manera: i) las plantaciones jóvenes, sin volumen comercial (en su etapa inicial de desarrollo), a sin costo estimado de reproducción, el que no difiere significativamente de su costo de implantación original, ii) las plantaciones que se encuentran des pués de su etapa inicial de desarrollo, al valor descontado del flujo neto de fondos a percibir determinado en función al grado de desarrollo biológico de las plantaciones y el riesgo asociado con los elementos utilizados en su medición (desarrollo biológico futuro, factores climáticos y precios); y iii) las plantaciones maduras, a su valor neto de realización al cierre de cada ejercicio. Los valores así determinados no superan su valor recuperable al cierre de cada ejercicio. Los anticipos para la compra de bienes de cambio han sido medidos a su valor nominal al cierre de cada ejercicio. e) Bienes de uso Valores de origen *
Terrenos, edificios y construcciones, maquinarias e instalaciones, he rramientas y equipos, muebles y útiles, y vehículos y embarcaciones:
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA E INRDRMES SOBRE ESTADOS CONTABLES 623
/
de la sociedad controlante; i) Las adquisiciones hasta el 31 de mayo de 1992 han sido medidas según la valuación técnica prac ticada en ese ejercicio, expresadas en moneda homogénea. El re gistro contable de este revalúo técnico fue aprobado por el Direc torio de la Comisión Nacional de Valores en su reunión del día 10 de octubre de 1992 en los términos de la Resolución General N° 20511 992 del mencionado Organismo; ii) Las altas posteriores al 31 de mayo de 1992 y los anticipos a proveedores han sido medi dos a su costo expresado en moneda homogénea.
/
de Casa Hutton S.A.C. e I: Les bienes de uso de Casa Hutton S.A.C. e I. incorporados oportunamente por la adquisición de la mayoría de acciones por la Sociedad han sido medidos a su valor corriente al 31 de octubre de 2005. Las incorporaciones posterio res han sido medidas a su costo de adquisición.
/ ’ de las demás sociedades controladas: fueron medidos a sus cos tos expresados en moneda homogénea. ♦
Bienes recibidos en arrendamientos financieros: Han sido medidos al valor que surge de la suma de los valores descontados de las cuotas de los arrendamientos (a la tasa de interés implícita en los contratos), expresados en moneda homogénea, con el límite del importe esta blecido para la compra de los bienes al contado.
♦
Obras en curso: Han sido medidas al costo de compra o fabricación, según corresponda, expresado en moneda homogénea. Las obras en curso. Incluyen, de corresponder, la capitalización de los costos financieros incurridos durante el periodo de construcción. Duran te los ejercicios finalizados el 31 de mayo de 2008 y 2007, la Socie dad controlante ha capitalizado costos financieros por 1.484.246 y 3.647.691, respectivamente.
♦
Repuestos: Han sido medidos a su costo expresado en moneda ho mogénea. Amortizaciones
Los bienes de uso se amortizan siguiendo el método de la línea rec ta en función a las vidas útiles asignadas (Anexo A) sobre la base de los valores técnicos o de origen, según corresponda, expresados en moneda homogénea. Valor recuperable Los valores así determinados de los bienes de uso no superan su valor recuperable al cierre de cada ejercicio. Al 31 de mayo de 2008 no existía in dicio alguno de que los bienes de uso se hayan desvalorizado, de acuerdo con los lineamientos de la Resolución Técnica N” 17 de la F. A.C.P.C.E.
624
C o n ta b il id a d Pa sa d o ,
pr esen te y fu t u r o
IRSA Inversiones y Representaciones S.A. NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE JUNIO DE 2008 PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR CRITERIOS DE VALUACIÓN Los estados contables de las sociedades controladas que se detallan en la Nota 1 han sido confeccionados sobre la base de criterios uniformes a los aplicados por IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anó nima. En Nota 1 a los estados contables básicos se detallan Ies políticas contables de mayor relevancia utilizadas por la Sociedad. A continuación se mencionan aquellas políticas contables relevantes aplicadas por las so ciedades controladas que no se encuentran detalladas en dicha Nota. ♦
Reconocimientos de ingresos t
En adición a lo descripto en los estados contables básicos: ♦
Ingresos netos por derechos de admisión y alquileres de los locales y góndolas
Los alquileres celebrados con locatarios se contabilizan como ingre sos operativos. Los locatarios deben generalmente abonar un alquiler que consiste en el mayor de; (i) un alquiler básico mensual (el "Alquiler Bá sico") y (ii) un porcentaje específico de las ventas brutas mensuales del locatario (el "Alquiler Porcentual”) (que generalmente oscila entre el 4 % y el 10 % de las ventas brutas del locatario). Además, conforme a la cláusula de ajuste del alquiler en la mayoría de las locaciones el Alquiler Básico de un locatario generalmente aumenta entre un 7 % y un 12 % cada año durante el plazo de la locación. Los in gresos mínimos por alquileres se contabilizan siguiendo el criterio de lo devengado. Algunos contratos de locación contienen cláusulas que establecen al quileres en bese a un porcentaje de ventas o en base a un porcentaje del volumen de ventas que supere un límite específico. APSA determina el cumplimiento de objetivos específicos y calcula el alquiler adicional en forma mensual, según lo estipulan los contratos. Así, estos alquileres con tingentes no se contabilizan hasta que se excedan los límites requeridos. ♦
Operaciones con tarjetas de crédito “Financiación al consum o”
Los ingresos generados por operaciones con tarjetas de crédito Inclüyen: comisiones, ingresos por financiación, cargos a usuarios por seguro de vida e incapacidad y por resúmenes de cuenta, entre otros. Las comi siones se reconocen cuando se procesan las operaciones de los comer ciantes. en tanto el resto de los Ingresos se reconocen al momento de su devengamlento. Los ingresos generados por el otorgamiento de préstamos
Ca pítu lo
xvill
In fo r m a c ió n c o m plem en ta r ia e in fo rm es SOBRE ESTADOS CONTABLES (l)
1.
Co n cepto y estru ctu ra
La información complementaria se expone en notas, cuadros y anexos a los estados contables y permite a los usuarios externos, aque llos que no pueden requerir al ente emisor información adicional a la que la entidad emisora esta obligada a presentar conjuntamente con los estados financieros, ampliar la información que se expone en el estados patrimonial, de resultados y del estado de fluir de fondos.
2.
Notas a lo s esta d o s c o n ta bles
Las notas a los estados financieros, se deben presentar de manera sistemática. Cada elemento incluido en el Estado de situación patrimo nial, en el de resultados o de Evolución del Patrimonio Neto, como así también en el de Evolución de Recursos Financieros debe referenciarse con cualquier información relacionada que se exponga en el capítulo de información complementaria. Existe consenso en establecer el siguiente orden de presentación de la información complementaria relacionada con: ♦
la identificación del ente emisor y sus actividades;
♦
las políticas contables aplicadas; i)
las bases de medición utilizadas para la preparación de los es tados;
ii) cada política contable específica que resulta necesaria para una adecuada comprensión de los estados financieros;
(1) Casos de estudio: Celulosa Argentina, Molino S.A. e IRSA se encuentran en el sitio en la Web de Bolsar.com
606
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
♦
información complementaria sobre las partidas incluidas en cada uno de los estados financieros, de manera sistemática
♦
otra información de importancia, incluyendo: /
contingencias, compromisos y otra revelaciones financieras, y
/
revelaciones no financieras: por ejemplo, información sobre tasa de interés y los ajustes a valores corrientes, partidas que modifican el estado de resultados, información sobre instru mentos financieros que complementa información referida al estado de situación patrimonial.
En el desarrollo de este capítulo se analizará información contable de tres entidades que cotizan sus acciones en el mercado de valores. El estudio de estos casos, facilita la comprensión de aquellos elementos imprespindibles que debería contener la presentación de la información complementaria. Por otra parte, si bien, la Memoria del Directorio que acompañan a los estados contables no es considerada parte de los es tados contables, la información que brinda y que está dirigida a los Ac cionistas para evaluar la gestión del directorio que deberá ser aprobada por la asamblea de accionistas, permite obtener explicaciones sobre los principales cambios que pueden observarse al analizarse la información contable comparativa del ejercicio de cierre con el de inicio. Para llevar a cabo la tarea que nos proponemos, se seleccionaron tres entidades: Celulosa Argentina S.A; Molinos S.A; e IRSA S.A. se trata de entes lideres en su actividad que tienen objetos sociales diferentes, nuestro estudio se centrará en el análisis de las notas complementarias sobre los aspectos más relevantes de la actividad que cada una de ellas realizan.
2.1. Identiflcación del ente emisor
CELULOSA ARGENTINA SOCIEDAD ANÓNIMA Sociedad no adherida al régimen Estatutario Optativo de oferta pública de adquisición de acciones (art. 24 - Decreto N“ 677/01) Capitán Bermúdez Provincia de Santa Fe Actividad principal de la Sociedad: Fabricación de celulosa y papeles
Información
complementaria e informes sobre estados contables
607
Fechas de inscripción en la Inspección General de Personas Jurídicas de la Provincia de Santa Fe: Del Estatuto original: 7 de mayo de 1929 Del último texto ordenado: 13 de febrero de 2003 Última modificación inscripta del Estatuto Social: 21 de abril de 2008 Número de Registro de la Inspección General de Personas Jurídicas de la Provincia de Santa Fe: 54 Fecha de finalización de contrato social: 11 de abril de 2028 Sociedad controlante (art. 33 Ley N" 19.550): Panapel Investment Corp. (Nota 20.a) Participación en el capital social: 81,42 % Sociedades controladas (art. 33 y N“ 19.550): Nota 2.b) EJERCICIO ECONÓMICO N“ 79 INICIADO EL 1° DE JUNIO DE 2007 ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES AL ETERCICIO TERMINADO EL 31 DE MAYO DE 2008. PRE.STADO EN FORMA COMPARATIVA CON LAS CIFRAS DEL EIERCICIO TERMINADO EL 31 DE MAYO DE 2007 ÍNota 2.hJ (Cifras expresadas en pesos - Nota 1) COMPOSICIÓN DEL CAPITAL (Nota 17)
Acciones
Ordinarias de v/n $ 0,01 de 5 votos Ordinarias de v/n $ 0,01 de 1 voto Preferidas de v/n $ 0,01
Suscripto, integrado y autorizado para realizar oferta pública $ 31/05/08V 31/05/07 3.606 100.938.185 32.513 100.914.304
Domicilio Legal: Osvaldo Cruz 3350, Capital Federal , CUIT 30-50085862-8 EJERCICIO ECONOMICO N“ 78 ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 COMPARATIVOS CON EL EJERCICIO ANTERIOR Actividad principal de la Sociedad: Industrialización y comercialización de pro ductos alimenticios.
C o n t a b ilid a d
608
pasado ,
F r ís e n t e
y fu t u r o
Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio: 10 de julio de 1931. Modificaciones al Estatuto (últimas tres): 24 de abril de 2003, 26 de abril de 2006 y 25 de abril de 2007 (*). Número de registro en la Inspección General de Justicia: 2.769. Fecha de cumplimiento del plazo social: 10 de julio del año 2030.
COMPOSICION DEL CAPITAL Tipo de A cciones
Cantidad de A cciones
Ord. deV /N $1 de 5 Votos CIase*"A” Ord. d e V /N $ l de 1 Voto Clase ”B"
Aut. a re a liz a r O ferta Pública (**)
Suscripto (en pesos)
Integrado (en pesos)
1.040.829
1.040.829
1.040.829
1.040.829
249.339.283
249.339.283
249.339.283
249.339.283
25 0 .3 8 0 .1 1 2
25 0 .3 8 0 .1 1 2
250.380.112
250.3 8 0 .1 1 2
Capital N om inal al 31-12-07 según evolución descripta en los estados contables correspondientes a los ejercicios cerrados entre el 31 de diciembre de 1995 y el 31 de diciembre de 2007
Capital S ocial Suscripto e Integrado (en pesos) 60.000.000
Capital aI31-12-95 Fech a de: Form a de Colocación
Asamblea que aprobó la emisión
Inscripto en el R.P.C.
2 5 -0 4 -9 6
19-02-97
Ajuste Integral Capital Social
2 5 -0 4 -9 6
19-02-97
Resultados No Asignados
2 3 -0 8 -9 6
29-07-97
Fusión por Absorción
2 8 -0 4 -9 9
03-02-00
Integración
Im porte (en pesos)
113.191.052
113.I9I.052
1.808.948
1.808.948
380.112
380.112
75.000.000
75.000.000 2 5 0 .3 8 0 .1 1 2
(*) Inscripta en el Registro Público de Comercio, bajo el núm ero 8.692 del libro 35 tom o de sociedades por acciones. (**) Sociedad no adherida al Régimen Estatutario Optativo de Oferta Pública de Adquisición Obligatoria.
Información
complementaria e informes sobre estados contables
609
IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima Domicilio legal: Bolívar 108 - 1° piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires Actividad Principal: Inmobiliaria
'
Estados contables al 30 de junio de 2008 Presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior Expresados en miles de pesos Ejercicio económico N° 65 Iniciado el 1° de julio de 2007
FECHA DE INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO PÚBLICO DE COMERCIO Del estatuto: 23 de Junio de 1943 De las modificaciones (última): 12 de febrero de 2000 Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 213.036 Fecha de vencimiento del estatuto o contrato social: 5 de abril de 2043 Información de las sociedades controladas en Anexo e COMPOSICIÓN DEL CAPITAL (Nota 12)
Clases de acciones
Autorizado a realizar oferta pública de acciones (•)
Ordinarias de 1 voto cada una
578.676.460
En miles de Pesos Suscripto
Integrado
578.876
578.676
(*) Sociedad no adherida al Régimen Estetutario Optativo de Oferta Pública de Adquisición Obligatoria.
La identificación de los estados contables, fecha de cierre y periodo comprendido por los estados contables que se exponen, constituye un requisito esencial que la entidad emisora —de acuerdo con el contra to social— debe indicar. Cabe asimismo señalar que las sociedades que operan en los mercados de capitales tienen la obligación de presentar estados contables trimestrales y para su confección se deben observar algunos procedimientos que son de aplicación para estos casos. Los estados financieros que no abarcan un ejercicio deben en for ma clara indicar el periodo que se expone, debiendo exponerse en forma comparativa con el mismo período del ejercicio anterior, ejemplo:
610
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima y subsidiarias Información Contable Complementaria Estados Contables Consolidados Correspondiente a 108 períodos de tres meses iniciados el 1° de julio de 2008 y 2007 y finaiizados el 30 de septiembre de 2008 y 2007
Los casos de estudio seleccionados, se tratan de conjuntos económi cos de mucha relevancia en nuestro país. La información complemen taria que presentamos es la que acompañan los estados consolidados que reflejan la situación económica y financiera del conjunto económi co, cabe señalar, que si bien la Ley de Sociedades Comerciales la define como complementaria, la Comisión Nacional de Valores de nuestro país obliga que se presente, precediendo los estados contables de las entida des que individualmente integran el conjunto económico.
2.2. Notas referidas a la base de preparación de los Estados Conta bles Las normas contables deberían establecer, como así también las re gulaciones de los organismos de control, la presentación de información sobre las bases de presentación de los estados contables. Se expone a continuación la nota a los estados contables de MoUnos S.A. que se refie re a las bases de preparación de los estados contables: MOLINOS S.A. NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 COMPARATIVAS CON EL EJERCICIO ANTERIOR (EN MILES DE PESOS - Nota l.b), l.c) y l.d)) 1. Bases de preparación de los estados contables consolidados De acuerdo con lo dispuesto por la Resolución N° 368 de la Comisión Nacional de Valores, la publicación de los estados contables consolidados debe presentarse precediendo a los estados contables básicos de la emiso ra. Esta disposición sólo implica un cambio de ubicación de la información consolidada, no modificando el carácter de información principal de los estados contables básicos y el de complementarios de los estados conta bles consolidados, de acuerdo con lo establecido por la Ley de Sociedades Comerciales y las normas contables profesionales vigentes. Por tal motivo y para su correcta interpretación, los presentes estados contables conso lidados deben ser leídos Junto con los estados contables no consolidados, que se presentan a continuación de la presente información consolidada.
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA E INFORMES SOBRE ESTADOS CONTABLES 611
1.a) Normas contables aplicadas y criterios devaluación Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con las bases de preparación y criterios de valuación expuestos en las Notas 1 y 2 a los estados contables básicos. l.b) Reexpresión en moneda constante Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en Resolución Técnica (RT) N“ 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.). Los estados contables adjuntos reconocen los efectos de las variacio nes en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo con lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Va lores. Las normas contables profesionales, establecen que la discontinua ción en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N“ 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones del poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación a los presentes estados contables consolidados. l.c) Información comparativa Los saldos al 31 de diciembre de 2006 incluyen ciertos cambios menores de exposición para adecuar su presentación al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2007. Adicionalmente, dichos saldos fueron modificados para dar efecto retroactivo al cambio en el criterio de valuación de ciertas materias primas, conforme lo descripto en la Nota 1.d). l.d) Modificación de resultados de ejercicios anteriores: Durante el presente ejercicio, la Dirección de la Sociedad modificó el criterio de valuación de las materias primas a recibir con precio fijo (tal como se describe en la nota 2.3.c) a los estados contables básicos) por considerarlo más apropiado considerando las condiciones actuales, por lo tanto, ha registrado un ajuste retroactivo a los resultados al inicio del ejercicio de 11.331 (pérdida, neto de su efecto impositivo) según se describe a continuación: Au,menta/.. tOismínuciónt
Efecto del cambio en el criterio de valuación de la materia prima a recibir con precio fijo Efecto impositivo Total modificación de resultados de ejercicios anteriores
(17.433) ________ 6.102 (11.3311
612
C o n ta b il id a d
pasado , pr esen te y
Fu t u r o
Los criterios de valuación utilizados hasta el 31 de diciembre de 2006 y los utilizados a partir del presente ejercicio se detallan en la Nota 2.3. c) a los estados contables básicos. Los efectos relacionados con el impuesto a las ganancias corresponden a la ganancia derivada de la modificación de las diferencias temporarias asociadas a los bienes de cambio con motivo de la aplicación del nuevo criterio de valuación. Los efectos antes mencionados han sido considerados en los rubros patrimoniales y de resultado al 31 de diciembre de 2006, presentados con fines comparativos, tal como se indica en la Nota l.c). Asimismo, los saldos al inicio del ejercicio finalizado el 31 de diciem bre de 2006, no fueron modificados por la sociedad por resultar los mis mos poco significativos en relación a los presentes estados contables.
, OPERACIONES DEL ENTE DE LAS ENTIDADES SOBRE LAS QUE SE EJERCE EL CONTROL, CONTROL CONJUNTO O INFLUENCIA SIGNIFICATIVA Y LOS NEGOCIOS CONJUNTOS EN LOS QUE PARTICIPA Para poder interpretar el alcance de las notas a los estados contables en relación al punto que estamos tratando, es necesario identificar las relaciones societarias que pueden presentarse. Se considera sociedad controlada aquellas en que otra sociedad, en forma directa o por inter medio de otra sociedad a su vez controlada (2): ♦
posee participación, por cualquier título, que otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones socia les o asambleas ordinarias.
♦
ejerzan una influencia dominante como consecuencia de ac ciones, cuotas o partes de interés poseídas, o por los especiales vínculos existentes ente las sociedades.
Las normas legales determinan que las sociedades controlantes de ben presentar la siguiente información:
CELULOSA ARGENTINA S.A. NOTAS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE MAYO DE 2008 ♦
Sociedades objeto de la consolidación
Los estados contables de Celulosa Argentina SA. al 31 de mayo de 2008, presentados en forma comparativa con las cifras correspondientes
(2) Artículo 33 de la ley 19.550 de Sociedades Comerciales.
INFORA4ACIÓN COMPLEMENTARIA E INFORMES SOBRE ESTADOS CONTABLES 613
al ejercicio terminado el 31 de mayo de 2007 se consolidaron con los esta dos contables de las sociedades controladas que se indican en el párrafo siguiente. El detalle de los estados contables que se utilizaron para la consolida ción y los porcentajes de tenencia de capital y de votos son los siguientes: 2007
2008 Participa ción en el capital y en los votos
Estados contables utilizados para la consolidación
Participación en el capital y en los votos
Estados contables utilizados para la consolidación
51%
30/04/08
51%
31/04/07
Tlssucel S.A
9Z6635%
31/05/08
97,6635%
31/05/07
C artulinas Argentinas S.A.
97,99979%
31/05/08
97,90833%
31/05/07
Fábrica Nacional de Pa nel S.A.
97,6049%
31/05/08
97,6049%
31/05/07
Forestadora Tapebicuá S.A.
97,737%
31/05/08
97,69%
31/05/07
100%
31/05/08
100%
31/05/07
IviraretáS.A.
2%
31/05/08
2%
31/05/07
Rudazo S.A.
2,05%
31/03/08
2,05%
31/05/07
Sociedades controladas Controladas directas; Casa Hutlon SACo e I.
TC Rey S.A. Controladas Indirecta mente:
♦
Reestructuración del grupo económico
El 30 de mayo de 2007 ciertos accionistas controlantes de "Fábrica Nacional de Papel S.A" una sociedad constituida en la República Oriental del Uruguay dedicada a la fabricación de papel, controlante a esa fecha de Fanapel Investment Corp. (sociedad controlante a su vez de Celulo sa Argentina Sociedad Anónima), celebraran contratos de compraventa de acciones con Tapebicuá LLC, una sociedad constituida en los Estados Unidos de América, por los cuales transfirieron a la mencionada sociedad estadounidense la totalidad de sus participaciones en Fábrica Nacional de Papel S.A., representativas del 53,9661% de las acciones de esta última so ciedad. Con posterioridad, Tapebicuá LLC incrementó la mencionada parti cipación mediante sucesiva compras de acciones realizadas por intermedio de la Bolsa de Comercio de Montevideo hasta alcanzar una participación del 97,6049% de las acciones de Fábrica Nacional de Papel S.A. Como consecuencia de lo expuesto, Tapebicuá LLC se convirtió en el controlante directo del grupo económico (el "Grupo”) que integraban las siguientes sociedades:
614
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
(i) Fábrica Nacional de Papel S.A., controlante de las siguientes socie dades: ♦ Converpel S.A., ♦ Comital Uruguay S.A., ♦ ETFS.A., ♦ Fanapel do Brasil Comercio de Papel Ltda. y ♦ Fanapel Investment Corp., controlante a su vez de (a) Compañía Pa pelera S.A., (b) Suministros Gráficos Ltda., y (c) Celulosa Argentina Sociedad Anónima, controlante a su vez de Tissucel S.A., Cartuli nas Argentinas S.A. y Casa Hutton S.A.C. e I.; y (ii) de las sociedades Forestadora Tapebicuá S.A. y TC Rey S.A., esta última controlante a su vez de Rudaco S.A. e Iviraretá S.A. El 15 de noviembre de 2007 el Directorio de Celulosa Argentina Socie dad Anónima aprobó el Proyecto de reestructuración ("el Proyecto") del Grupo al que pertenece la Sociedad, cuya principal finalidad era consoli dar societariamente en Celulosa Argentina Sociedad Anónima la estruc tura del Grupo, y que comprendía las siguientes etapas: Etapa 1: Paso 1- Adquisición de Suministros Gráficos Ltda. y Compañía Papelera S.A, por parte de Fábrica Nacional de Papel S.A. Paso 2- Adquisición de Fanapel Investment Corp. (sociedad controlante de Celulosa Argentina S.A.) por parte de Tapebicuá LLC. Etapa 2: Adquisición de la mayoría del capital accionario (aproximada mente el 97,6%) de Fábrica Nacional de Papel S.A, por parte de Celulosa Argentina Sociedad Anónima. Etapa 3: Adquisición de Forestadora Tapebicuá S.A. y de TC Rey S.A. por parte de Celulosa Argentina Sociedad Anónima.
MOLINOS S.A. NOTAS EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 COMPARATIVAS CON EL EJERCICIO ANTERIOR ♦
Bases de consolidación y cambios en el conjunto económico
Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con la Resolución Técnica N° 21 de la F.A.C.P.C.E. e incluyen los activos, pasivos y resultados (desde el momento de su incorporación ala Sociedad) de las sociedades controladas incluidas en el Anexo C a los estados conta bles básicos que se detallan a continuación:
INFORK-IACIÓN COMPLEMENTARIA E INFORMES SOBRE ESTADOS CONTABLES 615
Sociedad
Participación 3 1 /1 2 /2 0 0 7
Molinos International S.A.
P articip ació n 3 1 /1 2 /2 0 0 6
100%
100%
-
100%
99,99%
99,99%
-
99,9%
PCA International S.A.
100%
100%
Molinos USA Corp.
100%
100%
Virgilio M anera S,A.I.C.F (2)
100%
-
83,34%
-
Alim entaria S.A. (1) Molinos de Chile y Río de la Plata Holding S.A. Molinos CIS (1)
Grupo Estrella S.A. (3)
(1) Sociedad liquidada al 31 de diciembre 2007. (2) Ver Nota 8 a los estados contables básicos. (3) Ver Nota 9 a los estados contables básicos. En la consolidación, los importes de la inversión en las sociedades controladas y la participación en sus resultados y flujos de efectivo se re emplazan por la totalidad de los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de las controladas, reflejando separadamente la participación mi noritaria de terceros en las sociedades controladas. Los créditos y deudas y las operaciones entre miembros del grupo consolidado se eliminan en la consolidación. Los resultados originados por operaciones entre miembros del grupo consolidado no trascendidos a terceros y contenidos en los sal dos Anales de activos y pasivos, se eliminan totalmente. El resultado por conversión de los estados contables en moneda ex tranjera de sociedades ubicadas en el exterior, que en todos los casos se trata de entidades integradas, fue calculado en base al método establecido por la Resolución Técnica N“ 18 de la F.A.C.P.C.E. Se consideran entida des integradas pues llevan a cabo su operación como una extensión de las operaciones de la Sociedad, Las sociedades controladas se consolidan a partir de la fecha en que la Sociedad adquiere el control (o control conjunto en cuyo caso se conso lidan proporcionalmente) y dejan de consolidarse a partir de la fecha en que se produce la pérdida de control de las mismas. Las sociedades adquiridas durante el ejercicio finalizado el 31 de di ciembre de 2007, fueron contabilizadas siguiendo el "método de adquisi ción" previsto en la RT 21 de la F.A.C.P.C.E. En consecuencia, dichas socie dades se incorporaron al conjunto económico y sus estados de situación patrimonial, de resultados y de flujos de efectivo fueron incluidos en los estados contables consolidados desde el momento de su adquisición.
616
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE JUNIO DE 2008 PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR Consolidación de Estados Contables - Control Societario a. Bases de consolidación La Sociedad ha consolidado línea por línea sus balances generales, los estados de resultados y de flujo de efectivo por los ejercicios econó micos finalizados el 30 da junio de 2008 y 2007 con los estados contables de sus sociedades controladas, siguiendo el procedimiento establecido en la Resolución Técnica N” 21 de la Federación Argentina de Consejos Pro fesionales de Ciencias Económicas, aprobada por el Consejo Profesional •de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y por la Comisión Nacional de Valores. Los saldos y las operaciones significativas con sociedades controladas se han eliminado en la consolidación. Los estados contables consolidados Incluyen los activos, pasivos y re sultados de las siguientes sociedades controladas: 30.06.08 SOCIEDADES
30.06.07
.30.06.07
30.06.08
%
%
DE PARTICIPACIÓN DIRECTA E INDIRECTA SOBRE EL CAPITAL
DE PARTICIPACIÓN DIRECTA E INDIRECTA SOBRE VOTOS POSIBLES
Ritelco SA
100.00
100,00
100,00
100,00
Palerm o InvestS.A.
100,00
100.00
100,00
100,00
Pereiraota SAI.C.I.F.yA.
100,00
100,00
100.00
100,00
Inversora Bolívar SA ■
100.00
100.00
100.00
Q uality Invest S.A. (Nota 42)
100.00
100.00
E.Com m ence Latina S.A. (Nota 42)
100.00
-
100,00
Palegonian Investment S.A.
100,00
100,00
100.00
100.00
Solares de Santa María S.A. (Nota 41)
90.00
90,00
90,00
90.00
Financel Com m unications SA (Nota 42)
80.00
Hoteles Argentinos S.A.
80,00
80.00
80,00
80,00
Alto Palerm o S.A. ("APSA")
63,34
62,48
63,34
62,48
Llao Llao Resorts S.A.
50.00
50.00
50.00
50.00
80.00
Los estados contables consolidados los activos, pasivos y resultados de las siguientes sociedades controladas en forma conjunta por la Sociedad, aplicando el método de consolidación proporcional:
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIAE INFORMES SOBRE ESTADOS CONTABLES 617
3 0 .0 6 .0 8
SOCIEDADES
3 0 .0 6 .0 7
% DE PARTICIPACIÓN DIRECTA E INDIRECTA SOBRE EL CAPITAL
3 0 .0 6 .0 8
30 .0 6 .0 7
% DE PARTICIPACIÓN DIRECTA E INDIRECTA SOBRE VOTOS POSIBLES
Rum inaala SA (Nota 40)
50,00
100,00
50,00
CYRSAS.A.{2)
50,00
100,00
50,00
100,00 100,00
Canteras Natal Crespo S.A, (I)
50,00
50,00
50,00
50,00
(1) la Sociedad mantiene el control conjunto de esta empresa con ECIPSA. (2) la Sociedad mantiene el control conjunto de esta empresa con Cyrela Brazil Really S.A. Empreendimentos y Paparticipaciones (ver Nota 40).
COMPARABILIDAD Deben exponerse las modificaciones de la composición o actividades del ente o de las circunstancias que hubieran acaecido durante los perio dos comprendidos por los estados contables, que afecten la comparabilidad de éstos con los presentados en periodos anteriores o que podrían afectarla con los que habrán de presentarse en periodos futuros. Las características de las notas que se presentan en general no ofre cen muchas variaciones entre los caso de estudio y se puede resumir en la siguiente:
MOLINOS S.A. NOTAS EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 COMPARATIVAS CON EL EJERCICIO ANTERIOR Los saldos al 31 de diciembre de 2006 incluyen ciertos cambios meno res de exposición para adecuar su presentación al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2007. Adicionalmente, dichos saldos fueron modificados para dar efecto retroactivo al cambio en el criterio de valuación de ciertas materias primas, conforme lo descripto en la Nota l.d). ♦
Nota sobre unidad de medida:
Convertir a moneda argentina los estados contables de otros entes que hubieren sido preparados originalmente en otra moneda, para su consoli dación, para la aplicación del método del valor patrimonial proporcional o para la aplicación del método de consolidación proporcional.
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
618
CELULOSA ARGENTINA S.A. NOTAS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES AL RIRRCICTO TERMINADO EL31 DE MAYO DE 2008. ♦
Conversión de Estados:
Como resultado de la aplicación del método de unificación de intere ses y de la conversión a la moneda argentina de las cifras de los estados contables de la sociedad controlada del exterior Fábrica Nacional de Papel S.A., mencionados anteriormente, las cifras del patrimonio neto al 31 de mayo de 2001 y del resultado consolidado del ejercicio finalizado en esa fecha fueron modificadas a efectos comparativos en relación con aquellas aparecidas en los estados contables consolidados del ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2007, según el siguiente detalle: t Patrim onio Neto al 31 de mayo de 2007
Ganancia del ejercicio finalizado al 31 de m ayo de 2007
Saldos según estados contables consolidados el 31 de mayo de 2007
356,981.779
Resultado diferido por adquisición de acciones de sociedades relacionadas
45.498.811
Resultado por conversión a pesos de la p artici pación en Fábrica Nacional de Papel S.A., so cie dad del exterior
1.863.516
Ganancia del ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2007 correspondiente a la sociedad controla da del exterior, Fábrica Nacional de Papel S.A.
17.935.559
11.935.559(1)
Saldos al 3t de mayo de 2007 según cifras inclui das a efectos com parativos en los estados con ta bles consolidados al 31 de mayo de 2008
422.219.665
41.114.133
23.238.574
(1) Esta utilidad se: ♦
in clu y e e n su to ta lid a d e n el sa ld o d el ru b ro "R e su lta d o p o r p a rtic ip a c ió n p e rm a n e n te s en S o c ie d a d e s " c o rre s p o n d ie n te al e je rcicio fin a liz a d o e l 31 de m a y o d e 2 0 0 7 (N o ta 15 a los e s ta d o s c o n ta b le s b á sico s) q u e s e m u e s tr a a e fe cto s c o m p a ra tiv o s e n el e s ta d o b á s ic o d e re s u lta d o s del e je rcicio fin a liz a d o el 31 d e m ay o d e 2 0 0 8 ; y
♦
s e d istrib u y e en los re s u lta d o s co n s o lid a d o s c o rr e s p o n d ie n te s al e je rcicio fin a liz a d o el 31 d e m a y o d e 2 0 0 7 q u e se m u e s tr a n a e fe c to s c o m p a ra tiv o s e n el e s ta d o co n so lid a d o d e re s u lta d o s d el e je rcicio fin a liz a d o el 31 d e m a y o d e 2 0 0 8 , A n iv el d e ru b ro s p rin c ip a le s , la c o n c il i a c ió n e n tr e la s c ifr a s c o n s o lid a d a s d e r e s u lta d o s in c lu id a s e n los e s ta d o s c o n ta b le s c o n s o lid a d o s c o r r e s p o n d ie n te s al e je rc ic io fin a liz a d o el 31 d e m a y o d e 2 0 0 7 y la s c iñ a s c o n s o lid a d a s d e re s u lta d o s d e e s e e je rc ic io q u e se m u e s t r a n a e r e c to s c o m p a ra tiv o s e n el e s ta d o c o n s o lid a d o d e r e s u lta d o s d el e je rc ic io fin a liz a d o el 31 d e m a y o d e 2 0 0 8 es la sig u ien te:
I n fo r m a c ió n co m plem en ta r ia e in fo r m es so bre estados contables 619
Principales rubros del estado consolidado de resultados
Resultados según estado consolidado de resultados del ejercicio finalizado el 31/05/07
Resultados de Fábrica Nacional de Papel S.A. correspondientes al ejercicio finalizado el 31/05/07
Resultados consoli dados del ejercicio finalizado el 31/05/07 m ostrados al estado consolidado de efectos comparativos en resultados del ejercicio finalizado el 3 1/05/08
Ventas netas de bie nes
482.456.813
233.637.329
716.094.202
G anancia bruta por venta de bienes
129.178.435
42.513.362
171.691.797
4.746.098
4.746.098
47.259.460
176.437.895
1.482.892
1.482.892
(76.933.766)
(130.152.082)
(107.090.848)
G anancia operativa
52.239.669
18.590.270
70.829.939
Resultados financie ros y por tenencia
(8.990,182)
(12,022.095)
(21.012.277)
(20.010.913)
11.367.384
(8.643.529)
23.238.574
17.935.559
41.174.133
G anancia bruta por producción de acti vos biológicos G anancia bruta
129.178.435
Resultado por m e dición de bienes de cam bio a valor neto de realización Gastos operativos
Otros resultados (in cluyendo); Resultado por par ticipaciones perm anentesen Sociedades, Depreciación Llave de Negocio, Impuesto a las ganancias y Par ticipación de terceros en los en los resul tados de Sociedades Controladas Ganancia del ejercicio
(2) Las cifras del patrimonio neto al 31 de mayo de 2001 fueron modificadas a efectos comparativo en relación con aquellas aparecidas en los estados con tables consolidados del ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2007 para reflejar la incorporación de los activos netos de las nuevas sociedades controladas directamente (Forestadora Tapebicuá S.A., TC Rey S.A. y Fábrica Nacional de Papel S.A.) por aplicación del método de unificación de intereses arri ba descripto. La diferencia en el patrimonio neto al 31 de mayo de 2007 por 65.297.886 entre el patrimonio neto al31 de mayo de 2001 según los estados contables consolidados a esa fecha y el patrimonio neto al 31 da mayo de 2007 incluido a efectos comparativos en el estado consolidado de evolución del pa-
620
C o n t a b il id a d Pa s a d o , Pr e s e n t e y f u t u r o
trimonio neto del ejercicio finalizado el 31 de mayo de 2008 se compone de la siguiente manera: Patrim onio neto al 31 de mayo de 2007 Saldo, según estados contables consolidados al 31 de mayo de 2007
356.981.779
Aumento de partidas patrim oniales por incorporación de las nuevas sociedades controladas: Activos corrientes
170.232.252
Activos no corrientes
419.568.890
Pasivos corrientes
(120.500.427)
Pasivos no corrientes
(393.939.799)
Participáción de terceros en Sociedades controladas
(10.063.030)
Saldos al 31 de mayo de 2007 según cifras incluidas a efectos com pa rativos en los estados contables consolidados al 31 de mayo de 2008
422.2 79.665
Los resultados diferidos: ♦
Por conversión: incluyen las diferencias de cambio generadas por el efecto de /a conversión a pesos de la participación en Fábrica Nacio nal de Papel S.A, sociedad del exterior.
♦
Por adquisición de acciones de sociedades relacionadas: incluyen las diferencias entre el valor patrimonial proporcional de las partici paciones adquiridas en sociedades relacionadas y su precio de com pra surgidas de la aplicación del método descripto en la nota 2.b), según el siguiente detalle: - Fábrica Nacional de Papel SA - TC Rey SA, - Forestadora Tapebicuá S.A. - Rudaco S.A. - Iviraretá S.A. Total al 31 de mayo de 2008
54.648.089 (28.536.689) 18.123:736 (502.909) 1228.6181
43.503.609
Los resultados diferidos se mantendrán en el Patrimonio neto hasta que se produzca la venta de la inversión neta o, en su caso, hasta que exista un reembolso total o parcial del capital.
CRITERIOS DE MEDICION CONTABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS Las notas deben brindar información en relación con los criterios de medición utilizados para los activos y pasivos. Presentamos dos ramas
In fo r m a c ió n c o m plem en ta r ia e in fo r m es so bre estados contables 621
de actividades diferentes de forma tal de poder observar las diferencias de enfoque:
CELULOSA ARGENTINA S.A. NOTAS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE MAYO DE 2008 ♦
Principales criterios de medición y exposición aplicados
Los principales criterios empleados en la preparación de los estados contables consolidados son: a) Rubros monetarios Cajaybancos, créditos, deudas y previsiones en pesos han sido expre sados a sus valores nominales deduciendo, de corresponder, los compo nentes financieros implícitos no devengados al cierre de cada ejercicio. En el caso de saldos por cobrar y por pagar que no tuvieran asociada una tasa de interés o para las cuales no existiera una forma de compen sación financiera contemplada, se determinaron sus valores actuales, si éstos resultaron significativamente diferentes de sus valores nominales. Con relación al crédito fiscal por impuesto a la ganancia mínima pre sunta, considerado no corriente, se expresa a su valor nominal por asimi lación al tratamiento previsto en las normas de la C.N.V. a los saldos de activo o pasivo por impuesto diferido. b) Activos y Pasivos en moneda extranjera Han sido medidos a los tipos de cambio aplicables o cotizaciones vi gentes al cierre de cada ejercicio y tratados de la misma manera que los nominados en pesos. c) Inversiones Corrientes: Los depósitos a plazo fijo han sido medidos a su valor nominal más los intereses devengados al cierre de cada ejercicio, determinados sobre la base de las tasas pactadas para cada una de las operaciones. Los títulos públicos han sido medidos a su valor nominal más los in tereses devengados al cierre de cada ejercicio. En caso de instrumentos de deuda para los cuales no existe una cotización fiable, se utilizan técnicas de estimación de valor razonable basadas en el análisis de flujos de efecti vo descontados, tomando en consideración las tasas de interés vigentes en el mercado para instrumentos similares. Las acciones sin cotización han sido medidas a su valor de costo, el que no supera su valor recuperable al cierre de cada ejercicio.
622
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
No corrientes:
v/ Inversiones en inmuebles La inversión en inmuebles es presentada a su costo menos la amorti zación acumulada al cierre de cada ejercicio. La amortización es imputada a resultados utilizando porcentajes fijos sobre el valor de origen antes referido, calculada según la vida útil estima da (50 años) a partir de la fecha de su incorporación. El valor residual contable de la propiedad en inversión no excede su valor recuperable al cierre de cada ejercicio. / Participación Permanente en sociedades Incluye las inversiones en sociedades en las que Fábrica Nacional de Papel S.A. tiene influencia significativa y están presentadas a su valor pa trimonial proporcional al cierre de cada ejercicio. d) Bienes de cambio Los productos elaborados y en proceso, maderas terminadas y en ro llo, las materias primas y la mercadería de reventa han sido medidos a su costo de reposición o reproducción, según corresponda, al cierre de cada ejercicio, con el límite de su respectivo valor recuperable. En el caso de los materiales, debido a la gran cantidad y diversidad de elementos que componen la cuenta, el valor ha sido determinado según los precios de las últimas compras que se consideran representativos de sus valores de reposición al cierre de cada ejercicio. Los activos biológicos en función de su naturaleza y etapa de desarro llo biológico han sido medidos de la siguiente manera: i) las plantaciones jóvenes, sin volumen comercial (en su etapa inicial de desarrollo), a sin costo estimado de reproducción, el que no difiere significativamente de su costo de implantación original, ii) las plantaciones que se encuentran des pués de su etapa inicial de desarrollo, al valor descontado del flujo neto de fondos a percibir determinado en función al grado de desarrollo biológico de las plantaciones y el riesgo asociado con los elementos utilizados en su medición (desarrollo biológico futuro, factores climáticos y precios); y iii) las plantaciones maduras, a su valor neto de realización al cierre de cada ejercicio. Los valores así determinados no superan su valor recuperable al cierre de cada ejercicio. Los anticipos para la compra de bienes de cambio han sido medidos a su valor nominal al cierre de cada ejercicio. e) Bienes de uso /
y*
Valores de origen
Terrenos, edificios y construcciones, maquinarias e instalaciones, he rramientas y equipos, muebles y útiles, y vehículos y embarcaciones:
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA E INFORMES SOBRE ESTADOS CONTABLES 623
/
de la sociedad controlante: i) Las adquisiciones hasta el 31 de mayo de 1992 han sido medidas según la valuación técnica prac ticada en ese ejercicio, expresadas en moneda homogénea. El re gistro contable de este revalúo técnico fue aprobado por el Direc torio de la Comisión Nacional de Valores en su reunión del día 10 de octubre de 1992 en los términos de la Resolución General N" 20511 992 del mencionado Organismo; ii) Las altas posteriores al 31 de mayo de 1992 y los anticipos a proveedores han sido medi dos a su costo expresado en moneda homogénea.
/
de Casa Hutton S.A.C. e I: Les bienes de uso de Casa Hutton S.A.C. e I. incorporados oportunamente por la adquisición de la mayoría de acciones por la Sociedad han sido medidos a su valor corriente al 31 de octubre de 2005. Las incorporaciones posterio res han sido medidas a su costo de adquisición.
/ ' de las demás sociedades controladas; fueron medidos a sus cos tos expresados en moneda homogénea. ♦
Bienes recibidos en arrendamientos financieros; Han sido medidos al valor que surge de la suma de los valores descontados de las cuotas de los arrendamientos (a la tasa de interés implícita en los contratos), expresados en moneda homogénea, con el límite del importe esta blecido para la compra de los bienes al contado.
♦
Obras en curso; Han sido medidas al costo de compra o fabricación, según corresponda, expresado en moneda homogénea. Las obras en curso. Incluyen, de corresponder, la capitalización de los costos financieros incurridos durante el periodo de construcción. Duran te los ejercicios finalizados el 31 de mayo de 2008 y 2007, la Socie dad controlante ha capitalizado costos financieros por 1.484.246 y 3.647.691, respectivamente.
♦
Repuestos: Han sido medidos a su costo expresado en moneda ho mogénea. Amortizaciones
Los bienes de uso se amortizan siguiendo el método de la línea rec ta en función a las vidas útiles asignadas (Anexo A) sobre la base de los valores técnicos o de origen, según corresponda, expresados en moneda homogénea. Valor recuperable
Los valores así determinados de los bienes de uso no superan su valor recuperable al cierre de cada ejercicio. Al 31 de mayo de 2008 no existía in dicio alguno de que los bienes de uso se hayan desvalorizado, de acuerdo con los lincamientos de la Resolución Técnica N" 17 de la F.A.C.P.C.E.
624
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
IRSA Inversiones y Representaciones S.A. NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE JUNIO DE 2008 PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR CRITERIOS DE VALUACIÓN Los estados contables de las sociedades controladas que se detallan en la Nota 1 han sido confeccionados sobre la base de criterios uniformes a los aplicados por IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anó nima. En Nota 1 a los estados contables básicos se detallan les políticas contables de mayor relevancia utilizadas por la Sociedad. A continuación se mencionan aquellas políticas contables relevantes aplicadas por las so ciedades controladas que no se encuentran detalladas en dicha Nota. ♦
Reconocimientos de ingresos
En adición a lo descripto en los estados contables básicos: ♦
Ingresos netos por derechos de admisión y alquileres de los locales y góndolas
Los alquileres celebrados con locatarios se contabilizan como ingre sos operativos. Los locatarios deben generalmente abonar un alquiler que consiste en el mayor de: (i) un alquiler básico mensual (el "Alquiler Bá sico”) y (ii) un porcentaje específico de las ventas brutas mensuales del locatario (el "Alquiler Porcentual") (que generalmente oscila entre el 4 %y el 10 % de las ventas brutas del locatario). Además, conforme a la cláusula de ajuste del alquiler en la mayoría de las locaciones el Alquiler Básico de un locatario generalmente aumenta entre un 7 % y un 12 % cada año durante el plazo de la locación. Los in gresos mínimos por alquileres se contabilizan siguiendo el criterio de lo devengado. Algunos contratos de locación contienen cláusulas que establecen al quileres en bese a un porcentaje de ventas o en base a un porcentaje del volumen de ventas que supere un límite específico. APSA determina el cumplimiento de objetivos específicos y calcula el alquiler adicional en forma mensual, según lo estipulan los contratos. Así, estos alquileres con tingentes no se contabilizan hasta que se excedan los límites requeridos. ♦
Operaciones con tarjetas de crédito “Financiación al consumo”
Los ingresos generados por operaciones con tarjetas de crédito Inclu yen: comisiones, ingresos por financiación, cargos a usuarios por seguro de vida e incapacidad y por resúmenes de cuenta, entre otros. Las comi siones se reconocen cuando se procesan las operaciones de los comer ciantes. en tanto el resto de los Ingresos se reconocen al momento de su devengamiento. Los ingresos generados por el otorgamiento de préstamos
In fo r m a c ió n co m plem en ta r ia e in fo r m es sobre es tados contables 625
personales incluyen principalmente intereses financieros, los que son re conocidos por el criterio del devengado en el ejercicio, con independencia de que se haya efectivizado su cobro.
♦
Operaciones hoteleras
La Sociedad contabiliza los ingresos provenientes de los servicios de habitación, catering e instalaciones de restaurante a medida que se de vengan al cierre de operaciones de cada día.
♦
Activos intangibles
Los activos intangibles fueron valuados a su costo de adquisición re expresado de acuerdo con lo mencionado en Nota 2, menos las amortiza ciones acumuladas y previsiones por desvalorización correspondientes. Dentro del rubro activo intangibles se incluye: Las marcas incluyen los gastos y honorarios relacionados con su re gistro.
COMPOSICIÓN Y EVOLUCIÓN DE LOS RUBROS Debe informarse la composición de los rubros de importancia que no esté incluida en el cuerpo de los estados contables, así como la evolución de aquellos de mayor significación y permanencia, tales como inversio nes permanentes, bienes de uso y activos intangibles. Las notas referidas a los activos con mayor significación y permanen cia, suelen referirse a inversiones permanentes y bienes de uso, infor mación que también se puede analizar en los anexos de inversiones y de bienes de uso, resulta interesante para el usuario externo informarse sobre otros activos que por sus características no resultan tan simples para aplicar los criterios de medición. Presentamos algunas de las notas sobre los casos de análisis que he mos seleccionado: IRSA INVERSIONES Y REPRESENTACIONES S.A. NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE JUNIO DE 2008 PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR 1. Activos intangibles Los activos intangibles fueron valuados a su costo de adquisición re expresado de acuerdo con lo mencionado en Nota 2 , menos las amortiza ciones acumuladas y previsiones por desvalorización correspondientes. Dentro del rubro activo intangibles se incluye: Las m arcas incluyen los gastos y honorarios relacionados con su re gistro.
626
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
2. Gastos operativos y de organización Reflejan los gastos originados en la apertura de nuevos centros comer ciales reexpresados de acuerdo con lo mencionado en Nota 2. Dichos gas tos se amortizan por el método de la línea recta en 3 años comenzando a partir de la fecha de inauguración. 3. Gastos de desarrollo de proyectos Los activos intangibles, que corresponden a gastos de desarrollo de nuevos proyectos, han sido valuados a su costo de adquisición, los cua les serán amortizados en el ejercicio económico en el que la Sociedad co mience a desarrollar el proyecto. El valor de los mismos no supera su valor recuperable estimado al cie rre del ejercicio, 4. Llave de negocio i) Llave negativa: El valor llave negativo representa el exceso del valor corriente de los activos netos de las subsidiarias al porcentaje de partici pación adquirido sobre el costo de adquisición. El valor llave ha sido reex presado Siguiendo los lineamientos Indicados en la Nota 2 y sus amorti zaciones han sido calculadas por el método de la línea recta en base a una estimación, que en ningún caso supera los 2 0 años, considerando el pro medio ponderado de la vida útil remanente de los activos identiflcables de la empresa emisora qué están sujetos a depreciación. Adicionalmente, se incluye el valor llave proveniente de la sociedad controlada APSA originado en la compra de acciones de Emprendimiento Recoleta S.A., Empalme SA.I.C.F.A. y G. y Mendoza Plaza Shopping S.A. que se amortiza por el método de la línea recta en un plazo de 8 , 16 y 19 años respectivamente y el originado en la compra de acciones de Alto Palermo y Palermo Invest S.A. 11) Llave positiva: El valor llave representa el exceso del costo de ad quisición sobre el valor de mercado de los activos netos de los negocios adquiridos al porcentaje de participación. Adicionalente, se incluye el valor llave proveniente de la sociedad con trolada APSA originado en la compra de acciones de Tarshop S.A y Fibesa S.A. que se amortiza por el método de la línea recta en un plan de 10 años. Las amortizaciones han sido calculadas por el método de línea recta en base a una vida útil estimada considerando el promedio ponderado de la vida útil remanente de los activos adquiridos. El valor residual del valor llave generado por adquisiciones de activos netos y participaciones en sociedades ha sido expuesto en el rubro “Llave de negocio". Las amortizaciones han sido clasificadas en el rubro “Amorti zación de la llave de negocio" del estado de resultados.
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA E INFORMES SOBRE ESTADOS CONTABLES 627
2.3. Disponibilidad restringida y gravámenes sobre activos Se debe revelar información sobre aquellos bienes cuya disponibi lidad es restringida y los activos gravados con hipoteca, prenda u otro derecho real. Se expone a continuación un ejemplo de nota sobre disponibilidad restringida y gravámenes sobre activos:
CELULOSA ARGENTINA S.A NOTAS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE MAYO DE 2008 Activos gravados y garantías otorgadas Las sociedades han afectado ciertos activos en garantía del cum plimiento de contratos y ha constituido depósitos en garantía según el siguiente detalle: Valor de libros
2008
2007
141.841.087
125.378.919
34.160.892
12.359.455
1.082.344
1.071.783
17.212.120
17.787.749
917.700
3.060.100
Garantías otorgadas a favor de obligaciones contraídas por partes relacionadas (Nota 19j)
12.585.491
19.829.535
Campos y bosques (Nota 19k)
61.019.082
Maquinarias varias (Nota 19c y 19h) Edificios y construcciones (Nota 19c y 19h)
Depósitos judiciales en garantía Otros depósitos en garantía en moneda extran jera (Nota 190 y 19i) Materias primas (Nota 19d Y 19b)
2.4. Contingencias Desde el punto de vista contable, el concepto de contingencia se ha referido, en muchas oportunidades, únicamente a las contingencias de pérdidas, que a través de las previsiones (como rubro del Pasivo o regula rizando el Activo) se constituyen para afrontar situaciones contingentes. Entre las definiciones que abarcan el concepto de contingencia po demos citar las siguientes: "... La contingencia es una condición, situación o conjunto de circunstancias existentes, que implican incertidumbre con respecto a posi-
628
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
bles ganancias o posibles pérdidas para una empresa, que serán resueltas en definitiva cuando ocurra o deje de ocurrir uno o más eventosfuturos. La resolución de esa incertidumbre puede confirmar la adquisición de un activo o la disminución de un pasivo o, por el contrario, la pérdida o daño de un activo o la generación de un pasivo”. FASE 5, Contabilización de contingencias, 1975 (3). “... una contingencia se define como la posibilidad deque un hecho su ceda o no con respecto a una situación o circunstancia existente a la fecha de cierre de ejercicio, dependiendo de dicha ocurrencia la existencia o no de un efecto positivo (aumentos del activo o disminuciones del pasivo) o negativo (disminuciones del activo o aumentos del pasivo) sobre el patri monio neto de un ente/'Recomendación N° 18,1.T.C.P. 1982 (4). De las definiciones transcriptas destacamos los siguientes elementos: t
a) Hecho, situación, condición, circunstancia (o conjunto de ellos) que existen a la fecha de cierre de los Estados contables. b) El hecho que ocasiona el origen o nacimiento de la contingencia —hecho generador— es anterior a la fecha de cierre de los estados contables. El mismo puede referirse a situaciones determinadas, identificables, como sería el caso de un juicio pendiente de resolución o riesgos indeterminados, como la atención de garantías contra defectos de producción. c)
Carácter incierto. Su perfeccionamiento puede generar o no un resultado; tal circunstancia depende de la concreción o no de un hecho futuro.
d) El posible resultado a generar puede ser ganancia o pérdida. El elemento a) relaciona el hecho con el concepto de devengado; la si tuación generadora de la posible variación patrimonial compete al ejer cicio. Del análisis del elemento b) —evaluación de la probabilidad de su ocurrencia y medición de sus efectos— dependerá su tratamiento conta ble. Sobre la base de la información existente debe estimarse la probabi lidad de ocurrencia y su cuantificación.
(3) FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD, Statement of Financial Accounting Standard N° 5, Accounting for contingencies, Stanford, 1975. (4) INSTITUTO TÉCNICO DE CONTADORES PÚBLICOS, Recomendación N“ 18, Tratamiento contable de contingencias, Buenos Aires, 1982.
In fo r m a c ió n c o m plem en ta r ia e in fo r m es sobre estados contables 629
Finalmente, el elemento c) delimita el marco conceptual de las con tingencias y ha planteado diferencias doctrinarias respecto del trata miento contable de las contingencias de ganancias. Modelo de nota sobre contingencia sobre el caso analizado:
CELULOSA ARGENTINA S.A. NOTAS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE MAYO DE 2008 CONTINGENCIA JUDICIAL DERIVADA DE LA QUIEBRA DE CELU LOSA COMPAGNUCCI S.A. Esta contingencia judicial se relaciona con la promoción por parte de los Sindicas designados en la quiebra de Celulosa Compagnucci S.A. de un juicio contra Celulosa Argentina Sociedad Anónima y los D_ Y Accionistas de Celulosa Compagnucci S.A., con el objeto de responsabilizarlos solida riamente por el pasivo insoluto de la quiebra de la mencionada sociedad. El 10 de diciembre de 2004 se dictó sentencia en Primera Instancia rechazando la demanda interpuesta. Esta sentencia de primera instan cia fue revocada recientemente por la Cámara de Apelaciones haciendo lugar a la demanda Y condenando a los codemandados al pago del pasivo insoluto de la quiebra de Celulosa Conlpagnucci S.A., de los honorarios de la Sindicatura y demás gastos relacionados, con intereses devengados a partir de la declaración de la quiebra. La responsabilidad eventual por estos conceptos ascendería a aproximadamente 6.000.000. La Sociedad interpuso un recurso de Inconstitucionalidad contra la resolución de la Cámara Nacional de Apelaciones que. a la fecha, se encuentra pendiente de resolución. La Sociedad controlante entiende que la sentencia de la Cámara Na cional de Apelaciones no reúne las condiciones mínimas necesarias como para satisfacer el derecho a la jurisdicción que acuerda la Constitución de la Provincia de Santa Fe y que existen argumentos sólidos que otorgan grandes probabilidades de que la Corte Suprema revoque la sentencia recurrida.
2.5. Restricciones para la distribución de ganancias Se informarán las restricciones legales, reglamentarlas, contractua les o de otra índole para la distribución de ganancias, sus razones y los momentos en que ellas cesarán.
2.6. Corrección de la información de ejercicios anteriores Cuando no esté explicitado en los estados básicos, en la información complementaria debe exponerse el concepto de la modificación y la cuantifícación de su efecto sobre los componentes de los estados básicos
630
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
(rubros del patrimonio, de resultados del período, causas de variación del efectivo) al inicio o el cierre del ejercicio anterior, los que corres pondieren. Debe referenciarse en los rubros modificados de los estados básicos a la información complementaria que describa dicha modifi cación. Cuando la modificación se origine en un cambio en las normas con tables aplicadas, se debe —además— describir el método anterior, el nuevo y la justificación del cambio.
MOLINOS S.A. NOTAS EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 COMPARATIVAS CON EL EJERCICIO ANTERIOR Modificación de resultados de ejercicios anteriores; Durante el presente ejercicio, la Dirección de la Sociedad modificó el criterio de valuación de las materias primas a recibir con precio fijo (tal como se describe en la nota 2.3.c) a los estados contables básicos) por con siderarlo más apropiado considerando las condiciones actuales, por lo tanto, ha registrado un ajuste retroactivo a los resultados al inicio del ejer cicio de 11.331 (pérdida, neto de su efecto impositivo) según se describe a continuación: Aumento / (Di.sminución~) Efecto del cambio en el criterio de valuación de la materia prima a recibir con precio fijo Efecto impositivo Total modificación de resultados de ejercicios anteriores
(17.433) ________ 6.102
(11.3311
Los criterios de valuación utilizados hasta el 31 de diciembre de 2006 y los utilizados a partir del presente ejercicio se detallan en la Nota 2.3.c) a los estados contables básicos. Los efectos relacionados con el impuesto a las ganancias corresponden a la ganancia derivada de la modificación de las diferencias temporarias asociadas a los bienes de cambio con motivo de la aplicación del nuevo criterio de valuación. Los efectos antes mencionados han sido considerados en los rubros patrimoniales y de resultado al 31 de diciembre de 2006, presentados con fines comparativos, tal como se indica en la Nota l.c). Asimismo, los saldos al inicio del ejercicio finalizado el 31 de diciem bre de 2006, no fueron modificados por la sociedad por resultar los m is mos poco significativos en relación a los presentes estados contables.
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA E INFORMES SOBRE ESTADOS CONTABLES 631
2.7. Hechos relacionados con el futuro En este capítulo se exponen los hechos ocurridos entre el cierre del período y la fecha de emisión de los estados contables (fecha de aproba ción por parte de los administradores del ente), que no deban ser moti vo de ajustes a los estados contables, pero que afecten o puedan afectar significativamente la situación patrimonial de ente, su rentabilidad o la evolución de su efectivo. Un ejemplo para esta nota, la podemos tomar del balance de Celulosa S.A.
CELULOSA ARGENTINA S.A. NOTAS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES ' AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE MAYO DE 2008
Con fecha 17 de abril de 2006 se celebro un acuerdo con "Kemira Che micals Brasil Ltda. Branch in Argentina", subsidiaria de Kemira Oyj de Finlandia, para el montaje, puesta en marcha, operación y mantenimiento de una planta productora de dióxido de cloro, con tecnología ERCO worldwide - Canadá, a su costo y en el predio de Celulosa Argentina Sociedad Anónima de la localidad de Capitán Bermúdez, y el posterior aprovisiona miento del mencionado producto. La planta fue entregada y facturada a Celulosa Argentina Sociedad Anónima el 10 de julio de 2008 en un monto total de U$S 9.039.000 que será cancelado en cuotas mensuales en UD plazo de quince años. La planta comenzó a operar en la fecha de entrega y se estima que alcanzará su plena marcha a fines de agosto de 2008. ♦
Información sobre el estado de flujo de efectivo
Cuando las modificaciones de ejercicios anteriores afectan el saldo inicial de los fondos en el Estado de Flujos de Fondos, se expone: ♦
el saldo inicial por su valor anterior, tal como fue publicado oportu namente;
♦
la descripción de la modificación correspondiente, y el valor corre gido.
Tal discriminación puede hacerse referencia en el Estado de flujo de efectivo y además, se debe describir la modificación y sus efectos en la in formación complementaria.
632
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
3 . M e m o r ia
d e l d ir e c t o r io
3.1. Exigencias legales Se tra ta de u n inform e que debe p resen tarse a los A ccionistas p ara su tra tam ien to en la A sam blea ord in aria, de form a tal que los accion istas p u ed an evalu ar la gestión del D irectorio. Cabe señ alar que este d o cu m ento no form a p a rte de los Estados Contables. La Ley de Sociedades C om erciales 19.550 establece en su art. 6 6 que:
"Los administradores deberán informar en la memoria sobre el estado de la sociedad en las distintas actividades en que haya operado y sujuicio sobre la proyección de las operaciones y otros aspectos que se consideren necesarios para ilustrar sobre la situación presente yfutura de la sociedad. Del informe debe resultar: 1. Las razones de variaciones significativas operadas en las partidas del activo y pasivo; 2.
Una adecuada explicación sobre los gastos y ganancias extraordi narios y su origen, y de los aportes por ganancias y gastos de ejerci cios anteriores, cuando fueren significativos;
3. Las razones por las cuales se propone la constitución de reservas, explicadas clara y circunstanciadamente; 4. Las causas, detalladamente expuestas, por las que se propone el pago de dividendos o la distribución de ganancias en otra forma que en efectivo; 5. Estimación u orientación sobre perspectivas de las futuras opera ciones; 6. Las relaciones con las sociedades controlantes, controladas o vinculadas y las variaciones operadas en las respectivas participa ciones y en los créditos y deudas; 7. Los rubros y montos no mostrados en el Estado de Resultados —art. 64,1, b) — por formar parte de los mismos, parcial o total mente, de los costos de bienes del activo".
3.2. Aspectos destacados de la memoria de una empresa Del análisis de los ca so s que h em os seleccionado p ara nuestro estu dio, se exp on e a m od o de ejem plo la siguiente inform ación. P rev iam en te, dado que se m en cio n a la sigla EBITDA, se aclara que ella se refiere al im p orte de la g a n a n cia del ejercicio an tes de intereses, im puestos, d ep re ciació n de Bienes de Uso y am o rtizacio n es de Intangibles (diferenciando el térm in o a m o rtizació n cu an d o se trata de d ep reciaciones tam bién) y que este in d icad or se em p lea p a ra estim ar el valor del ente, suponiendo que éste corresp on d e a la EBITDA de un n ú m ero d eterm in ad o de ejer-
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA E INFORMES SOBRE ESTADOS CONTABLES 633
cicios. Entendemos que esta información podría ser útil para usuarios internos pero no para los externos (usuarios tipo) pues definido como un indicador de desempeño sería incompleto al excluir resultados necesa rios para la generación de ingresos futuros. MOLINOS S.A, ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 COMPARATIVOS CON EL EJERCICIO ANTERIOR Datos Consolidados Relevantes: Su Evolución (en moneda corriente)
E S H H EiSSHH
En millones de pesos Ventas
2.481,6
2.948,8
2.766,8
4.248,6
5.656,3
Marcas Mercado Local Mercado Externo
1 . 155,3 822,6 332.7
1.186,1
1.214,1
1.298,0
1.592,4
883,6 302,5
930,2 283,9
996,1 299,9
1 .255,0 337,4
Graneles Mercado Local Mercado Externo
1.296,3
1.762,7 61,0 1 ,701,7
1 . 552,7 55,2 1 ,497,5
2 . 952,6 57,2 2 , 895,4
4.063,9
88,2 1 .208,1
73,3
5,5
3 ,0 %
0 ,2 %
2 ,6 %
1 ,6 %
21 í
42,8
56,7(1)
322,5
198,3
143,6
224,4
253,9 (1)
563,2
93,6 8,1% 104,7 8.1%
100,3
135,1 10,4%
43,3 2, 5 %
144,5 11,9% 79,9 5,1%
4,0%
173,6 10,9% 389,6 9,6%
145.4
109.7
177,8
196.1
485.3
1.390,7 424,3
1.796,2 505,6
326,1 98,2
398,5 107,1
966,5 18,7
1.290,5
Ganancia del ejercicio (antes de impuestos) % sobre ventas
RESULTADO NETO EBITDA (2): EBITDA Marcas % sobre ventas EBITDA Graneles % sobre ventas
EBTDAÍ3)
1,0
8,5%
68,8(1)
72,5
118,8(1)
122,7 3 . 941,2
378,9 6,7%
- í '- C "
Ventas Marcas Mercado Local Mercado Externo
833,9 393,0
992,9 399,3
279,8
297,5 101,8
113,2
913,1 400,7 307,0 93,7
440,9 30,0
593,5
512,4
20,5
410,9
573,0
18,2 494,2
INTERESES FINANCIEROS
18.0
11,4
15,4
18,9
24,7
EBITDA (2):
67,4
48,4
74,1
83,1
178,7
31,8
47,7 11,9% 26,4 5,1%
44,2 10,4% 38.9 4,0%
55,1 10,9% 123,7 9, 6 %
53,7
64,2
153,9
4,3
4.4
_______ L2
Graneles Mercado Local Mercado Externo
EBITDA Graneles
8,1% 35,6
sobre ventas
8,1%
33,8 B,5% 14,6 2, 5 %
49,4
37,0
EBITDA Marcas % sobre ventos %
EBTDA (3)
EBITDA / INTERESES FINANCIEROS
3,7
_____ áá___
947,7
39,0 1 . 251,5
634
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Ventas (Total: $ 5.656 millones)
EBITDA (Total: $ 562,9 millones)
Marcas
Graneles
$173,6
$389,3
Evolución Resultado Neto (en millones de pesos)
322.5
1.0
2003
21,2
2004
42,8
56.7
2005
2006
2007
Inform ación
complementaria e informes sobre estados contables
635
(1) El Resultado Neto y EBITDA (negocio Graneles) correspondiente al ejer cicio 2006 se encuentra neto del ajuste por el cambio de criterio aplica do para la valuación de las materias primas a recibir ($11,33 millones y $17,43 millones respectivamente). (2) EBITDA: Resultado del ejercicio antes del Impuesto a las Ganancias y a la Ganancia Mínima Presunta, resultados financieros, depreciaciones y amortizaciones, juicios y contingencias e indemnizaciones. (3) EBTDA: EBITDA neto de intereses financieros.
636
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
MEMORIA La memoria presenta información sobre el escenario macro y microeconómico que la empresa debió enfrentar durante el ejercicio fi nalizado, debiendo referirse a temas muy concretos, tales como los que enunciamos a modo guía, los capítulos que se abordan en la memoria del directorio son: 3. Contexto Macroeconómico: E,j: Nuevo año con crecimiento económico y presiones sobre costos y precios, 4. Panoram a Sectorial: Ej: Ubicación de la empresa frente a los problemas que debió enfren tarse en el sector donde realiza su actividad. En el caso Molinos incluye referencias concretas a los sectores de ne gocios que la empresa desarrolla: 5. Panoram a Negocio de Marcas: Ej: Contexto favorable, pero complejo. ♦
Panoram a Negocio de Graneles;
Ej.: Nueva campaña record en un contexto de precios internacionales al alza. ♦
La Compañía;
I.
Premisas de Gestión y Lineamientos Estratégicos
II. Negocios de Marcas - aplicable en el caso (*) III. Negocios de Marcas Internacionales (*) IV. Negocio de Granel (*) (*) Para Molinos se destaca este tipo de información y se refiere a la actividad que desarrolla. V.
Responsabilidad Social
Dentro de este capítulo de responsabilidad social empresaria, se brinda información referida a políticas medioambientales, beneficios destinados a favorecer la relación con su personal, con la comunidad en general y todo aquel compromiso que va más allá de la obtención de bue nos resultados económicos. Nos parece interesante destacar esté párrafo que contiene la memo ria de la Empresa Molinos S.A que señala:
Información
complementaria e informes sobre estados contables
637
Línea Ética Sobre la base de los principios fundamentales de ética y credibili dad en las relaciones y conducción de negocios y transparencia, y con el fin de promover estos comportamientos al interior de la Organización, Molinos dispone de una Línea Ética. Este servicio, administrado por un tercero independiente, permite que los colaboradores denuncien toda conducta potencialmente irregular dentro de la Compañía, preservando la confidencialidad y el anonimato. La memoria del directorio debe exponer las causas de los principales cambios que se produjeron durante el ejercicio con relación a la informa ción que se presentan en los estados contables y debe referirse al futuro del negocio. *
Los estados financieros: f
VI. Situación Financiera VIL Situación Patrimonial ♦
Información prospectiva:
VIH. Perspectiva futura.
MOLINOS S.A. ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 MEMORIA a) La política comercial proyectada y otros aspectos relevantes de la planificación empresaria, financiera y de inversiones: Molinos continuará basando su crecimiento en el desarrollo de sus marcas en el mercado local, su creciente participación en el complejo ole aginoso argentino y en la mayor presencia de sus productos de marca en el mercado internacional, especialmente en la región. El objetivo de esta estrategia es que Molinos cuente con un portfolio equilibrado, entre negocio de marcas y negocio de graneles, tanto en el ámbito local como internacional, fortaleciendo su posición ante el com portamiento de diversos escenarios en el contexto mundial. En primer lugar, en cuanto al Negocio de Marcas en el mercado nacio nal, Molinos mantendrá el foco en sus 7 marcas líderes principales (Matarazzo, Lucchetti, Granja del Sol, Patitas, Vieníssima, Exquisita y Preferido), al mismo tiempo que continuará ofreciendo el resto de sus marcas emble-
638
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
máticas y especialistas en las distintas categorías de productos, alineando el desarrollo de las marcas recientemente adquiridas a la estrategia de posicionamiento ya descripta. En relación al Negocio de Marcas Internacionales, se continuará tra bajando para potenciar la llegada de aquellos productos para los cuales la Compañía considera que hay una oportunidad en los mercados externos, en particular en aceite de oliva y pastas y se implementarán nuevas inver siones en aquellas regiones del mundo consideradas estratégicas, donde el poder de las marcas sumado a la eficiencia industrial le permita a Molinos posicionarse como número 1 o fuerte número 2. En este marco la adqui sición de Manera contribuirá fuertem ente a la expansión del mercado de exportación de pastas.
Finalmente, en lo que se refiere al Negocio de Graneles, se intentará capturar las oportunidades que brindan el contexto internacional y local a la exportación de oleaginosas y sus subproductos, haciendo más rentable uso de la capacidad industrial instalada. Asimismo se continuará desa rrollando las diversas plataformas de Negocios, potenciando las inversio nes realizadas en Planta San Lorenzo. En lo referido a la planificación financiera y de inversiones, y conside rando el actual contexto de la economía argentina. Molinos mantendrá su política orientada a proteger la integridad del capital de los accionistas. Bajo esta premisa fundamental, la Compañía continuará con su política de mantener prudentes niveles de endeudamiento y realizar inversiones directas en el extranjero en aquellos negocios donde tiene un claro know how, y selectivamente en el mercado nacional, cuando la tasa de retorno esperada compense el riesgo asociado con la inversión. b) Los aspectos vinculados a la organización de la toma de decisiones y al sistema de control interno de la Sociedad:
La Compañía continuará con la búsqueda permanente de oportu nidades de simplificación y adecuación de estructuras que le permitan alinearlas aún más a las estrategias de negocios y al proceso de toma de decisiones y medición de resultados. Asimismo, permanentemente se actualizan los sistemas informáti cos a través de la inclusión de nuevas funcionalidades y herramientas y se adecúan los procesos operativos y administrativos a las mejores prácti cas, con el objetivo de efícientizar los mismos y garantizar, a través de los controles internos, la generación de información confiable para la toma de decisiones. La Alta Gerencia se reúne diariamente con el fin de facilitar la infor mación y análisis necesarios para la toma inmediata de decisiones opera tivas. Por otra parte, el proceso se completa con las reuniones periódicas realizadas con Directores, de las cuales también participa la alta gerencia, las reuniones de Directorio y las Asambleas de Accionistas.
Información
complementaria e informes sobre estados contables
639
El área de Auditoria Interna, cuya gerencia depende directamente del Gerente General y C.E.O. de la Compañía y del Comité de Auditoria, tiene como finalidad contribuir a minimizar el potencial impacto que podrían originar los riesgos de la operación en la consecución de los objetivos de la Compañía, apoyando a las distintas áreas a través de la implementacióny optimización de controles y procedimientos. En la reunión de Directorio del 26 de mayo de 2004, quedó conforma do el Comité de Auditoria, habiendo sido designados para integrar dicho Comité los Sres. Carlos Alberto Cupi, Charles A. Gillespie Jr. y Jorge E. Micozzi, estos dos últimos en su carácter de Directores Independientes. Esta conformación se mantuvo durante el ejercicio 2007. ♦ La política de dividendos propuesta o recomendada por el Direc torio, con una explicación fundada y detallada de la misma: Molinos continuará con su política conservadora y de prudencia en cuanto a niveles de deuda y política de financiamiento teniendo en cuenta el contexto internacional vigente. Esta política ha sido una de las claves que hizo posible superar las crisis pasadas así como encarar importantes proyectos a lo largo de los últimos años que permitieron a la compañía alcanzar los presentes resultados. Es por ello que entiende que tanto el cash flow como las utilidades de ben ser invertidas en el crecimiento, tanto local como regional, así como en el desarrollo y consolidación del portafolio marcario. Sin perjuicio de lo antes expuesto, el Directorio evaluará muy estre chamente las circunstancias imperantes en cada momento y podrá pro poner ajustes a dicha política de considerarlo oportuno.
IRSA INVERSIONES Y REPRESENTACIONES S.A. ESTADOS CONTABLES AL 30 DE JUNIO DE 2008 MEMORIA La memoria de IRSA presenta algunas referencias vinculadas con el ne gocio, que como se puede observar a punta a los negocios de inversiones y representaciones, es por eso que consideramos de interés transcribir: PERFIL CORPORATIVO Fundada en 1943, IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anó nima (“IRSA" o la “Compañía”) es la mayor empresa argentina inversora en bienes raíces y la única empresa inmobiliaria argentina que cotiza sus acciones en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (la “BCRA”) y en la Bolsa de Comercio de Nueva York.
640
C o n t a b ilid a d
pasad o ,
P resen te
y fu t u r o
Somos una de las empresas líder de bienes raíces de la Argentina. Nos dedicamos directa o indirectamente, a través de subsidiarias, joint venturos alianzas estratégicas, a la actividad inmobiliaria en Argentina. Tenemos una diversificada gama de actividades, incluyendo: (i) la adqui sición, desarrollo y operación de edificios de oficinas y otras propiedades de alquiler; (ii) la adquisición, desarrollo y operación de centros comer ciales; (iii) la adquisición y desarrollo de inmuebles destinados a vivienda principalmente para su venta; (iv) la adquisición y operación de hoteles de lujo; (v) la adquisición de reservas de tierra en zonas estratégicas como re serva para roturas desarrollos" para su venta; y (vi) Financiación al consu mo. Detentamos una participación deMl,8% en Banco Hipotecario, una de las principales entidades financieras del país. • DESCRIPCIÓN DE LAS OPERACIONES Somos ima de las mayores empresas argentinas inversoras en bienes raíces en términos do activos. Estamos directa o indirectamente involu crada mediante subsidiarias y joint venturos a diversas actividades co nexas de bienes inmuebles en Argentina, incluyendo: • la adquisición, desarrollo y explotación de centros comerciales, ■
la organización, securitización y administración de préstamos con tarjetas de crédito,
■
la adquisición y desarrollo de propiedades residenciales y adquisición reservas de tierras sin desarrollar para su futuro desarrollo o venta,
■
la adquisición, desarrollo y explotación de edificios de oficinas y otras propiedad que no constituyen centros comerciales, principalmente con fines de locación, y
■
la adquisición y explotación de hoteles de lujo.
Al 30 de jurüo de 2007 Y 30 de junio de 2008, teníamos un total de ac tivos de Ps. 4.144,9 millones y Ps. 4.472,0 millones, respectivamente y un patrimonio neto de Ps. 1.6%,7 millones y Ps. 1.924,2 millones, respectiva mente. El ingreso neto para los años fiscales finalizado, el 30 de junio de 2006,2007 Y 2008 fue de Ps. 96,6 millones, Ps. 107,1 millones y Ps. 54,9 mi llones respectivamente. Somos la única empresa inmobiliaria de argenti na cuyas acciones cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y sus GDS en la Bolsa de Comercio de Nueva York. C e n t r o s C o m e r c ia l e s . Estamos involucrados en la compra, desarrollo y dirección de centros comerciales mediante nuestra subsidiaria, Alto Palermo S.A. Alto Palermo opera y posee una participación mayoritaria en diez centros comerciales, seis situados en el área metropolitana de Bue nos Aires en tanto los cuatro restantes están ubicados en las Provincias de Mendoza, Rosario, Córdoba y Salta. El segmento de centros comer ciales sumaba activos por Ps. 1.375,2 millones al 30 de junio de 2007 y por
Información
complementaria e informes sobre estados contables
641
Ps. 1.705,0 millones al 30 de junio de 2008, representando el 33,2% y 38,1%, respectivamente, de los activos consolidados a dichas fechas, y generó resultados operativos por Ps. 124.8 millones y Ps. 182,3 millones durante los ejercicio económico 2007 y 2008, representando el 62,9% y 71,5%, res pectivamente, del resultado operativo consolidado para dichos ejercicios, según corresponda. T a n h v p . Nos dedicamos ala financiación de consumo a través de nues tra subsidiaria Tarshop S.A., en la que paseemos una participación mayoritaria. Las operaciones de Tarshop consisten principalmente de préstamos y actividades de administración relacionadas con los productos de tarje tas de crédito que ofrecemos a los consumidores de centros comerciales, hipermercados y negocios a la calle. Financiamos una gran mayoría de los anticipas de tarjetas de crédito a través de la securitización de los créditos de las cuentas que originamos. Los ingresos por operaciones con tarjetas de crédito provienen de intereses cobrados generados por actividades de financiación, comisiones a comerciantes, cargos por seguro, en relación con seguro de vida y de discapacidad y honorarias por servicios de proce samiento de datos y de otro tipo. F.1segmento de Tarshop tiene activos por Ps.l58, 4 millones al 30 de junio de 2007 y por Ps. 134,1 millones al 30 de: junio de 2008, que representan un 3,8% y Un 3,0%, respectivamente, de los activos consolidados a dichas fechas y generó resultados operativos por Ps. 32,6 millones de ganancia y Ps. 17,7 millones de pérdida durante los ejercicios 2007 Y 2008, que representaron 16,4% y (6,9) %, respectivamen te. de los resultados operativos consolidados para dichos ejercicios, según corresponda. P r o p i e d a d e s R e s i d e n c i a l e s : La adquisición y desarrollo de comple jos de departamentos para vivienda y comunidades residenciales para la venta es otra de nuestras actividades principales. Los desarrollos de com plejos de departamentos para viviendas consisten en la construcción de nuevas torres o la reconversión y reciclaje de estructuras existentes como fábricas o depósitos. En lo que respecta a comunidades residenciales, compramos terrenos desocupados, desarrollamos la infraestructura, ta les como caminos, servicios públicos y comunes, y vendemos lotes para la conslluceión de viviendas unifamiliares. El segmento de desarrollo y venta de propiedades tenía activos por Ps. 539,3 millones al 30 de Junio de 2007 y por Ps. 462,9 millones al 30 de junio de 2008, representando un 13,0% y un 10,4% de los activos consolidado, a esas fechas, y generó un resultado operativo de Ps. 6,2 millones y de Ps. 19,3 millones durante los años fiscales 2J) 7 y 2008 respectivamente, representando un 3,1% y 7,6%, respectivamente, del resultado operativo consolidado para dichos ejerci cios, según corresponda. E d ifi c io s d e O fic in a s . En diciembre de 1994, lanzamos el negocio de alquiler de oficinas mediante la adquisición de tres torres de primer nivel en Buenos Aires: Libertador 498, Maipú 1300 y Madero 1020. Al 30 junio de 2008, teníamos, directa o indirectamente, participación mayoritaria en
642
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
28 edificios de oficinas y otros en Argentina que en conjunto representa ban 260.866 metros cuadrados de área bruta locativa. El segmento de ofi cinas y otros sumaba activos por Ps. 700.0 millones al 30 de junio de 2007 Y por Ps. 1.056,5 millones al 30 de junio de 2008, representando el 16,9% y 23,6%, respectivamente, de los activos consolidados a dichas fechas, y generó un resultado operativo por Ps. 19,6 millones y Ps. 52,3 millones durante los ejercicios económicos 2007 y 2008, representando el 9,9% y 20,5%, respectivamente, del resultado operativo consolidado para dichos ejercicios, según corresponda. H o t e le s . En 1997 adquirimos el Hotel Llao Llao y una participación controlante Indirecta en el Hotel Intercontinental en la Ciudad de Buenos Aires. En marzo de 1998, también adquirimos el Hotel Sheraton Liberta dor en la Ciudad de Buenos Aires y posteriormente vendimos una parti cipación del 20% a una afiliada de Hoteles Sheraton y durante el ejercicio fiscal 2000, vendimos el 50% de nuestra participación en el Hotel Llao Llao al Grupo Sutton. El segmento de hoteles, que comprende tres hoteles, sumaba activos por Ps. 208,4 millones al 30 de junio de 2007 y por Ps. 252,0 millones al 30 de junio de 2008, representando el 5,0% y 5,6%, respectiva mente, de los activos consolidados a dichas fechas, y generó un resultado operativo de Ps. 14,7 millones y Ps. 18,0 millones durante el, ejercicios eco nómicos 2007 y 2008, representando el 7,4% y 7,1%, respectivamente, del resultado operativo consolidado de dichos ejercicios, según corresponda. B a n c o H i p o t e c a r i o . Actualmente poseemos una participación del 11,8% de) Banco Hipotecario, proveedor líder de préstamos hipotecarios en Argentina. Adquirimos el 2,9% del Banco Hipotecario por Ps. 3 0 ,2 mi llones en la privatización en 1999. Durante 2003 y 2004 incrementamos nuestra inversión en el Banco Hipotecario a 11,8% mediante la adquisición de acciones adicionales, y mediante el ejercicio de warrants, por un precio de compra total de Ps. 33,4 millones. En mayo 2004 vendimos acciones Clase D representativas del 1,9% del Banco Hipotecario a IFISA, por Ps. 6,0 millones, generando una pérdida de Ps. 1,6 millones. Detentamos nuestra inversión del 11,8% en Banco Hipotecario en la forma de acciones Clase D que actualmente tienen derecho a tres votos p o r acción, lo que a la fecha nos confiere el derecho del 18,36% del total de votos que se puede emitir en las asambleas de accionistas de Banco Hipotecario. Al 30 de junio de 2008 nuestra inversión en Banco Hipotecario representaba el 6 ,5 % . De los activos consolidados y durante los ejercicios económicos finalizados el 30 de junio de 2005, 2006, 2007 Y 2008, esta inversión generó ganancias por Ps. 55,2 millones, Ps.47, 0 millones y Ps. 41,4 millones, y una pérdida por 11,8 millones, respectivamente.
Cuarta parte Evolución y perspectivas DE LA CONTABILIDAD
C a p í t u l o X IX D o c t r in a c o n t a b l e : su e v o l u c ió n
1 . L a d is c ip l in a c o n t a b l e y s u u b ic a c ió n
EN EL CAMPO DEL CONOCIMIENTO (1)
La discusión sobre la ubicación de la contabilidad en el campo del conocimiento puede ser un eje importante en la tarea de investigación, la labor de reunir una teoría general de la contabilidad puede ayudar a sostener su carácter científico. Seguramente demostrar si es o no una ciencia, no va a cambiar el mundo. Sin embargo, su estudio y desarrollo pueden favorecer a aque llos que esperan de la contabilidad productos que les ayuden a decidir mejor en un mundo lleno de incertidumbres. Si la contabilidad posee un dominio que le es propio, y su desarrollo es la consecuencia de la investigación científica, aun cuando se la ubique como una tecnología social, nos permitiría reconocer el carácter riguro so y científico de las afirmaciones que se presentan en la redacción de los informes contables, destinados a atender los requerimientos que reali zan los numerosos usuarios. La investigación científica es el único camino posible para superar la crisis por la que atraviesa la contabilidad; el objetivo debe ser la bús queda de soluciones rigurosamente probadas, que permitan disminuir el grado de incertidumbre en el campo de las decisiones económicas y sociales, dentro de un mundo signado por el crecimiento del riesgo. Importantes estudiosos de la contabilidad abordaron el tema desti nado a ubicarla dentro del campo del conocimiento. Sin embargo, una de las críticas que se realiza en los medios académicos se vincula con la falta de investigación en la búsqueda de antídotos que permitiría antici par las crisis de la contabilidad.
(1) Juan Carlos VIEGAS (2003), "Contabilidad en Crisis. ¿Técnica o ciencia?”, en Revista Internacional Legis de Contabilidad y Auditoria, n° 15, julio-septiembre, págs. 157-187.
646
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
La falta de transparencia en los informes contables destinados a ter ceros produjo una fuerte caída en la credibilidad de los usuarios de los estados contables; por otra parte, los organismos de control para contra rrestar los efectos no deseados, como por ejemplo, que los inversores se retiren de los mercados de capitales, exigen a los emisores de los estados contables la aplicación de un manual de normas, que ayude a los usua rios a reducir los riesgos cuando toman decisiones. La formulación de una teoría contable requiere, entre otros aspectos relevantes: reconocer cuál es el estado del arte, identificar los factores que producen la crisis de la contabilidad en forma anticipada, incorpo rar los resultados de la investigación científica al saber contable, y que los paradigmas surgidos de los estudios impulsen soluciones que forta lezcan la doctrina, que sirve de fundamento a las normas contables que se dicten.
2 . C r is is d e l a c o n t a b il id a d : pa s a d o y p r e s e n t e
La investigación que realizamos comienza con la aparición de los primeros pronunciamientos profesionales, que estaban destinados a regular las características que debían presentar los informes contables, emitidos por las entidades económicas, y cuyo destino eran los usuarios externos. Nuestra tesis apunta a demostrar que el avance de los estudios de la contabilidad en los denominados países desarrollados se relaciona con las crisis económicas y la caída de importantes empresas. El uso deli berado de la contabilidad creativa, mediante procedimientos contables que esconden la verdadera situación económica y financiera de las en tidades que operan en el mercado, a lo largo del tiempo, dio lugar a la aparición de normas contables que constituyeron antídotos destinados a corregir estos problemas. No pretendemos ser rigurosos en el desarrollo cronológico de los he chos que m arcan hitos en la historia de la contabilidad y que plantearon la necesidad de introducir normas, que representaron verdaderos avan ces en el desarrollo del saber contable. Aún está presente en el anecdotario popular la “crisis del año 30”, cuyo origen se relaciona con la caída de la Bolsa de Nueva York (1929) (2), y con las debilidades del sistema financiero, a través de la especulación sin límites, que sacudió al mercado bursátil y a la economía norteameri cana, lo que repercutió en todo el mundo.
(2) “Escándalos financieros y crisis de confianza", en Revista Interamericana de la AIC. Edición Especial, octubre 2002-marzo 2003.
Doctrin a CONTABLE:
su evolución
647
Antes de la Gran Crisis de 1929, las regulaciones por parte del esta do de los mercados de valores eran mínimas. Tentados por ganancias rápidas, la mayoría de los inversores le dieron muy poca importancia al peligro de las operaciones de valores en un mercado sin regulaciones. La crisis bancaria y la consecuente depresión económica generaron el consenso de la necesidad de restablecer la confianza en el mercado de capitales. Por ello, el Congreso emite las leyes de 1933 y 1934, cuyo ob jetivo principal es regular la oferta pública de valores, creándose en este último año la U.S. Securities and Exchange Commíssion - SEC, con el fin de hacer cumplir las nuevas regulaciones, promover la estabilidad del mercado y proteger a los inversores. Otras leyes bajo su fiscalización: ♦
Public Utility Holding Company Act of 1935
♦
Trust Indenture Act of 1939
♦
Investment Company Act of 1940
♦
Investment Advisers Act of 1940
♦
Sarbanes-Oxley Act of 2002
Mientras esto ocurría en los sectores del gobierno, ya en 1932, den tro del ámbito de la profesión contable, el American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) había creado un Comité Especial para el desarrollo de los Principios Contables Generalmente Aceptados (PCGA), destinados a establecer pautas de tratamiento sobre un número impor tante de temas contables, que aún hoy constituyen parte de los debates doctrinarios. Nos referimos a: ♦
Utilidades no realizadas: La versión más actualizada del tema se identifica con la discusión doctrinaria que durante estas dos últimas décadas se ha planteado con referencia al destino de los resultados de tenencia (ganancia).
♦
Superávit de capital: Existe abundante bibliografía sobre el tema. A lo largo de la historia, los resultados del ejercicio (ganancia) o el superávit de capital son la consecuencia de una ecuación, don de los diferentes factores que puedan seleccionarse para su de terminación arrojan valores diferentes. La incorporación de los valores corrientes como criterio de medición o los efectos infla cionarios son elementos que influyen en los resultados.
♦
Acciones en tesorería: Notable importancia ha tenido en estos úl timos años la compra de acciones propias. Con la caída de gran des corporaciones, se ha podido observar cómo se ha abusado del mecanismo que permite que, para protegerse de un daño grave.
648
C o n ta b il id a d Pa sa d o , Presen te
y fu t u r o
la entidad emisora pueda comprar en el mercado sus propias ac ciones, de forma tal que pueda sostener su valor de cotización en el mercado, evitando que una inversión agresiva la perjudique. ♦
Documentos y cuentas a cobrar a oficiales o empleados: Los profesionales que se especializan en la problemática de empresas en crisis suelen observar este tipo de activos, que resultan irre cuperables para la entidad; en definitiva, se pretende mejorar los índices de liquidez, ya que no existe posibilidad de recuperarlos y solamente actúan como un simple cosmético del balance.
Otro de los aspectos que podemos reconocer en materia de avances, en el estudio de la contabilidad, destinado a mejorar el saber contable y que se vincula con el desarrollo de una rama importante de la actividad que realiza el contador, es la Auditoría. Existen suficientes evidencias que permiten corroborar que las crisis empresarias dieron lugar a la aparición de normas destinadas a superar los problemas que produce el uso de la contabilidad creativa; en general, estos avances, en el saber contable, no surgen del campo de la investiga ción científica. Repasando la historia, en 1938 quiebra McKesson & Robbins, una droguería de ventas al por mayor, cuyas acciones se cotizaban en la Bolsa de Valores de Nueva York y estaban registradas bajo la resolu ción de la Comisión de Valores de 1934 (que con algunos cambios está todavía vigente). La empresa tenía una línea de negocios en Cana dá. Esta división mostraba grandes adquisiciones, ventas y bienes de cambio que, en la realidad, estaban adulteradas. Esto permitió incor porar los siguientes cambios en los procedimientos de Auditoría: a) Creación del Comité sobre Procedimientos de Auditoría, que no existía. b) Publicación, en 1939, del Boletín N“ 1 sobre "Alcances de los Pro cedimientos de Auditoría". c) Confirmación de las Cuentas a Cobrar; d) Inspección física de los Inventarios; e) Revisión más intensa del Control Interno; f)
Énfasis en la responsabilidad del auditor;
g) Declaración, en el informe del auditor, del alcance del trabajo de Auditoría. En 1985, quiebra EMS Government Executives, oculto durante años en los estados financieros falsos. Con relación a esta estafa, se le plantea ron nuevos requerimientos a los Auditores, tales como:
Do ctrin a CONTABLE; su
evolución
649
a) Asumir mayor responsabilidad en el descubrimiento de fraudes y actos ilegales e informarlos; b) Mejorar la efectividad de la auditoría, optimizando el descubri miento de falsedades materiales; c) Comunicar a los usuarios de los Estados Financieros información más útil sobre la naturaleza y los resultados de la auditoría, inclu yendo la posibilidad de cesar como negocio en marcha. d) Comunicarse con mayor claridad con los Comités de Auditoría y sus equivalentes. No es objetivo de este trabajo abundar en el estudio de casos que sir ven para ilustrar cómo se enriqueció el saber contable, a partir de las malas prácticas contables. No obstante, sería valido pensar que en el campo del razonamiento lógico, las experiencias contables obtenidas del pasado pueden constituir fundamentos valiosos para promover una ma yor investigación científica, que aporte soluciones a los problemas conta bles que se deberán enfrentar en el futuro. La realidad que hoy estamos analizando nos permite observar que las malas prácticas contables han generado grandes fraudes contables que causaron pérdidas irreparables a muchos inversores confiados. Para confirmar esta afirmación, podemos mencionar la corrupción empresaria de los años 2001-2003, donde claramente se destacan casos tales como: Año 2001 ♦
ENRON; Productor de energía eléctrica.
ENRON nació en 1985 de la fusión de Houston Natural Gas e Internorth. Pasó de ser una empresa regulada de gas natural a ser una de las mayores comercializadoras de gas del mundo. Las acciones de Enron habían llegado a cotizar en el mercado de va lores de los Estados Unidos, a fines del 2000,83 dólares. Luego de presen tar la quiebra, estas acciones cotizaban a 0.50 dólares. Cabe destacar que las acciones de Enron formaban parte de los activos de un número im portante de Entidades para Propósitos Especiales (EPE), que eran crea das para disimular pasivos y que, mediante la violación de la normativa vigente, no se consolidaban. Las EPE actuaban en paraísos fiscales, en algunos casos solamente se conocía su casilla de correo, los titulares responsables eran funcio narios de primer nivel, que habían trabajado en Enron. A través de estas entidades se obtenían fondos y, al no consolidarse en los cinco trimestres anteriores a su quiebra, se omitió contabilizar una pérdida de 1.000 mi llones de dólares.
650
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Otro aspecto que impactó en la realidad del negocio estaba vinculado con la forma de liquidar los beneficios sobre los resultados obtenidos por la entidad a los principales "CEOs”. Sus “bonus” se cancelaban mediante “opciones", que no se registraban como costo, mejorando, de esta forma, los resultados entre los años 1998 y 2000 por 2.400 millones de dólares. Su registro, prácticamente, eliminaba las utilidades que se mostraban en los balances. Otras corporaciones que quebraron en el año 2002; ♦
WORLDCOM: Sector de telecomunicaciones.
La empresa incumplió con el pago de gran parte de sus pasivos. Due ña de la cadena de comunicaciones de larga distancia MCI, expuso en sus balances 3.8 millones de dólares del EBITDA (ganancias antes que intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones). De haberse re gistrado las operaciones en forma correcta, en lugar de las ganancias re portadas en los últimos cinco trimestres, debieron reportarse pérdidas. El monto denunciado en la quiebra en el 2002 alcanzó 107.000 millones de dólares (wvifw.sec.gov/spotlight/worldcom.htm). ♦
TYCO: Compañía diversificada de manufacturas y servicios.
La corporación fue presionada por los accionistas para que se divi diera el grupo, abandonándose el plan en abril de 2002. Esto decepcionó a los accionistas, bajaron sus utilidades y se vendió una gran parte de sus activos en telecomunicaciones. La empresa había sido condenada por evadir el pago de impuestos a las ventas en el estado de Nueva York por 1 millón de dólares. La información se reproduce en (XXV CIC Pana má 2003) (3). ♦
GLOBAL CROSSING: S e c to r d e te le c o m u n ic a c io n e s .
La empresa sé endeudó por billones de dólares en la instalación de cableado de fibra óptica. Con el objetivo de vender la capacidad de trans misión a corporaciones, tuvo que solicitar la bancarrota, al encontrarse el mercado saturado y los precios, que habían caído estrepitosamente. Información de la XXV CIC Panamá 2003. ♦
XEROX; Producción de equipos de oficina.
Corrigió sus estados financieros en junio del 2002, cuando recono ció haber realizado una mala aplicación de las normas de contabilidad, anticipando ganancias sobre la base de reconocimientos de contratos de servicios antes de realizar su prestación. Inflaron sus utilidades en 1.4 billones de dólares en los últimos cinco años. La empresa acordó pagar a (3) Área Auditoría. “Los Riesgos de Auditoría ante la existencia de informes financieros potencialmente fraudulentos: Gestionando el Riesgo".
Doctrin a CONTABLE: su
evolución
651
la SEC una multa de 10 millones de dólares. Información de la XXV CIC Panamá 2003. ♦
BRISTOL-MEYERS SQUIBB: Industria farmacéutica.
En junio de 2002 se informó a la SEC que se había comenzado una investigación sobre las ventas mayoristas. Se indagó sí la Compañía ha bía dado incentivos inapropiados a los vendedores mayoristas para que acumularan inventarios, con el fín de lograr que la empresa alcanzara sus objetivos de ventas. Año 2003 ♦
Royal AHOLD (4): Operador de supermercados.
La holandesa Royal AHOLD (5) es la tercera cadena mundial de su permercados, después de WAL-MART y CARREFOUR. Su caída, a inicios de 2003, fue estrepitosa. AHOLD ocultó las irregularidades contables co metidas en la Argentina y en Estados Unidos a los grandes bancos de ne gocios, para poder obtener un préstamo de 3.100 millones de euros. Esos fondos eran vitales para la reestructuración de su deuda. Los supermercados, según el país de ubicación, son: País
Nombre del supermercado
Argentina
DISCO
Brasil
BOMPRECO
Chile
SANTA ISABEL
Perú
SANTA ISABEL
Paraguay
STOCK
Guatemala
LA FRAGUA
En 2002 se desplomó el grupo rloplatense, defraudando a millares de ahorristas de los bancos ALEMÁN-PARAGUAYO, MONTEVIDEOCAJA OBRERA y el VELOX bonaerense. Actualmente, se acusa al grupo AHOLD por supuestas manipulaciones con 600 millones de dólares en acciones de la cadena argentina DISCO. Estas acciones representaban una garantía a favor de los depositantes y fueron vendidos al grupo de los Países Bajos, a cambio de que éste asumiera las deudas de su socio uruguayo-argentino. (4) Se basa en un artículo de Inés GARCÍA FRONTI, publicado en la revista La información de la Ley (2003). (5) El presente artículo ha sido elaborado sobre la base de noticias de prensa aparecidas en los últimos meses.
652
C o n t a b ilid a d Pa sa d o , Presen te
♦
y fu tu r o
PARMALAT: Dedicado a los agroalimentos.
En noviembre de 2003, la auditoría externa no obtiene evidencias su ficientes sobre inversiones de cerca de 500 millones de euros en el fondo "Epicurum’Ven la Islas Caimán. En diciembre, Parmalat manifiesta la imposibilidad de recuperar esta inversión. El 27 de diciembre de 2003, Parmalat se declara en suspensión de pagos, bajo el procedimiento rápido aprobado por el gobierno italiano, mediante el cual se establece un procedimiento de rescate para aquellas empresas con más de mil trabajadores y deudas superiores a 1.000 millo nes de euros. A finales de septiembre de 2003, la deuda de Parmalat as cendía a 14.300 millones de euros, ocho veces más de los 1.818 millones de euros declarados en el balance de los primeros nueve meses del año. En enero de 2004, la justicia italiana descubre un agujero financie ro de 2.500 millones de euros en Parmatur, el tercer grupo turístico del país, propiedad de la familia fundadora. Resulta interesante resaltar que los hechos ocurridos con antelación a la crisis de 2001 no concluyeron, ya que, según la prensa especializada, se señala que, hasta 2005, la situación, en relación con los fraudes gene ralizados por manipulación de información financiera, ha involucrado, aproximadamente, a 2.200 empresas Una investigación (6) realizada en Estados Unidos, por las Universi dades de lowa y de Indiana, entre los años 1996 y 2005, luego de la caída de las grandes corporaciones, revela que el 29% de las empresas, en su mayoría del sector tecnológico, entre las que se encuentran Apple, Me rrill Lynch, Home Deporty Black & Decker habrían manipulado opciones de compra de acciones "stock options" como parte de los honorarios de sus CEOs. Se pudo comprobar que se adelantaba la fecha de entrega de los títulos, de forma tal que coincidieran con períodos de baja cotización, para luego beneficiarse con la suba. Según la noticia que se reproduce en algunas publicaciones locales (7), tras el atentado de la Torres Gemelas, muchas corporaciones aprovecharon el desplome bursátil, para luego verse favorecidas con la alza de la cotización, una vez que los mercados de capitales se recuperaron. Toda esta trama ha dejado al descubierto los mecanismos que se uti lizan para retribuir a los CEOs de las principales corporaciones, y consti tuyen un tema central a la hora de diseñar regulaciones que establezcan determinadas restricciones, con el fin de evitar que se vincule en forma exclusiva la retribución del CEO con los resultados de la empresa.
(6) "Los escándalos financieros en los Estados Unidos" en Infobae (2006) 19/07/2006. (7) Diario Infobae 19/07/2006.
DOCTRINA CONTABLE: SU EVOLUCIÓN
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3 . ¿ L l e g ó e l f in a l d e l a c o n t a b il id a d c r e a t iv a ?
En 1995 la Asociación Internacional de Comisiones de Valores (lOSCO) y el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (lASC) acor daron reformular el manual de normas contables para las sociedades que operan en los mercados de capitales. Las razones que motivaron es tos acuerdos se vincularon con las crisis que se produjeron, fundamen talmente, en los mercados emergentes. La emisión de Estados financieros, mediante la aplicación de normas contables que permitían el uso de un número importante de criterios al ternativos, inducía a los usuarios a la toma de decisiones erradas. En este sentido, el lOSCO solicitó a la lASB (Internacional Accounting Standard Board) la emisión de normas contables que no fueran permisivas, de for ma tal que disminuyeran los riegos de aquellos que colocan sus ahorros en el mercado de capitales.
En nuestra opinión, mediante estos procesos de armonización de las normas contables, los organismos profesionales internacionales impul saron un proceso tendiente a reafirmar los principios éticos que deben caracterizar el rol que tiene nuestra profesión. En definitiva, es un nuevo intento por rescatar, como piedra angular, el postulado básico d e equ i d a d , que está dirigido a favorecer los vínculos entre los emisores de los estados contables y los usuarios, con independencia de los intereses que puedan estar en juego. Obviamente, los procesos de cambio son progresivos y, seguramente, aún persisten modalidades contables y operativas que exigen un debate doctrinario más profundo. Difícil utopía constituye lograr que los esta dos contables se “acerquen a la realidad", utilizando para ello técnicas de valuación que omiten considerar en sus mediciones el principio de “empresa en marcha".
En este sentido, las normas internacionales NIC (8), emitidas por la lASB, señalan lo siguiente: “Los estados financieros se preparan norm alm ente sobre la base de qu e una empresa es un negocio en m archa, y por lo tanto continuará en
(8 ) financieros.
NIC: Marco de conceptos para la preparación y presentación de estados
654
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
operaciones en el futuro próximo. Asimismo se asume que la empresa no tiene intención ni la necesidad de ser liquidada o de reducir de manera importante su nivel operativo; en caso de que dicha intención o necesidad existiere, los estados financieros deberán ser presentados sobre una base distinta, la cual deberá ser revelada”. Revelar la situación de crisis, cuando una empresa no está en con diciones de operar en el futuro inmediato, es una obligación ética que involucra a todos los que tienen la responsabilidad de dirigir la empresa. Por otra parte, anticipar los problemas permite ubicar el grado y la carac terística de las acciones a seguir.
.4 ' Finalm ente, conocer la Situación, antes de que se produzca la crt^ y oyufUi a evüm ' í^ ñ o s irreparables, que afectan a ío s m iem bros que f^x^^a n fo stíu e rp o s operativos de la entidad y, tam bién, daños emerÁ m teá ¿kterceros, que se encuentran relacionadas con la empresa. El Congreso de los Estados Unidos el 25 de julio de 2002 sanciona la “Ley Sarbanes-Oxley”, en una clara acción para combatir la contabili dad creativa mediante la cual se mejoraban los resultados y la posición financiera de la empresa y/o se transgredían la normas contables reali zando interpretaciones apartándose de los principios de fiabilidad que se postulan cuando se confeccionan los estados financieros. 3 .1 . L e y S e r b a n e s - O x l e y (S O X )
La Ley SOX establece nuevas penas por obstrucción de la justicia por destrucción de documentos: a) aumentan las penas por delitos administrativos; b) se reforma la legislación de quiebras en lo que respecta a las obli gaciones incurridas; c) al violar la ley de títulos valores; d) se determinan mayores plazos de prescripción para los casos de defraudaciones con títulos; e) se establecen medidas de protección para los empleados de las sociedades emisoras que denuncien una defraudación; f)
se fijan penas por estafa de accionistas de empresas que cotizan en bolsa;
g) a quienes “intencionalmente" estafen a los accionistas de empre sas que coticen en bolsa les podrán aplicar multas y hasta 25 años de prisión.
Do c t r in a co n ta ble : su ev o lu ció n
655
La SOX (9) crea la Junta de Supervisión Contable de sociedades que coticen en bolsa, que tendrá amplias facultades sobre la profesión. La Junta está formada por cinco miembros de tiempo completo, elegi dos por períodos de cinco años no consecutivos. Dos (y sólo dos) de los miembros deben ser o haber sido contadores públicos. La Junta podrá requerir el testimonio de una sociedad emisora y los papeles de trabajo de auditoría relacionados con ella. La Ley regula sobre cuatro secciones: 1)
consecuencias para las sociedades emisoras,
2)
requisitos del comité de auditoría,
3) requisitos de la junta y los funcionarios societarios, y 4) requisitos de las firmas contables. I.
Las sociedades emisoras:
Debe crearse el Comité de Auditoría cuya función será: a) Supervisar adecuadamente el funcionamiento de los sistemas de control interno y del sistema administrativo contable, así como la fiabilidad de este último y de toda la información financiera que se dé a publicidad; b) Supervisar la aplicación de políticas en materia de información sobre la gestión de riesgos de la sociedad; c) Analizar los servicios prestados por los auditores externos. La Ley indica, específicamente, que no está prohibida la provisión de cualquier otro servicio que no sea de auditoría, por parte de una firma contable a un cliente de auditoría que cotice en bolsa, siem pre y cuando tales servicios sean aprobados previamente por el Comité de Auditoría del cliente. d) Aprobar previamente todos los servicios de auditoría y los de cualquier otra clase. e) Supervisar al auditor: "será directamente responsable de la asig nación, retribución y supervisión" del trabajo del auditor. La sociedad emisora deberá proveer un adecuado financiamiento a los Comités de Auditoría y revelar si el Comité de Auditoría posee un “ex perto en temas contables".
(9) Ley Sarbanes-Oxley.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Por otra parte, no podrá otorgar préstamos a sus directores ni a sus funcionarios y deberá revelar las operaciones que involucren a la geren cia y a los accionistas principales. En cuanto a la información contable, está obligada a declarar las ope raciones no presentadas en el estado de situación patrimonial, tiene que conciliar la información pro forma con los PCGA y revelar información sobre "variaciones significativas", a medida que ocurran y, finalmente, no debe omitir información que haga engañosas las exposiciones con tables. Deberá preparar informes anuales de control interno; 1)
establecer la responsabilidad de la gerencia en la creación y man tenimiento de una estructura y de los procedimientos de control interno, con el fin de presentar informes financieros; y
2)
hacer, al cierre del último ejercicio económico, una evaluación sobre la eficacia de los procedimientos de la estructura de control interno para la presentación de los informes financieros.
Finalmente, la sociedad emisora está obligada a revelar si se han adoptado códigos de ética para sus funcionarios superiores
II. Comités de Auditoría: Una característica que se asigna a esta nueva figura, que se incorpora como control en las sociedades que cotizan en bolsa, se vincula con la independencia de los miembros que integran el comité y queda, clara mente, de manifiesto, ya que no pueden aceptar ningún tipo de retribu ción por parte de la sociedad emisora, ya sea por servicios de consultoría, asesoramiento u otros, ni pueden ser “individuos relacionados" con la sociedad emisora o cualquiera de sus subsidiarias. Reciben informes periódicos del auditor sobre tratamientos conta bles, informes de los abogados societarios que indiquen si existen prue bas de violaciones significativas de la Ley de Títulos Valores o incumpli mientos del deber fiduciario. Los Comités de Auditoría deben "tener la autoridad de contratar ase sores independientes u otro tipo de asesores, según lo consideren ne cesario, para desempeñar sus tareas", asimismo, tienen capacidad de delegar la facultad de aprobación previa.
III. Directorio / funcionarios societarios: Uno de los aspectos que se destaca en la normativa está referido a las facultades que se reserva la SEC, en donde se establece que puede excluir a los directores o funcionarios "no aptos”: Los funcionarios y di rectores no pueden realizar operaciones comerciales durante los perío
D octrin a CONTABLE: su
evolución
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dos de “suspensión” de los planes de pensiones; La Ley prohíbe que los funcionarios y directores societarios negocien con títulos de la empresa durante un período de "suspensión” de los planes de pensiones. El máximo responsable ejecutivo y el máximo responsable financiero deben certificarlos informes contables; los funcionarios, directores y otros individuos no pueden engañar a sus auditores en forma fraudulenta. El máximo responsable ejecutivo y el máximo asesor letrado deben recibir informes de los abogados societarios, que indiquen si existen pruebas de violaciones significativas de la Ley de Títulos Valores o in cumplimientos del deber fiduciario. IV. Firmas contables: Están sujetas a la supervisión de la Junta de Supervisión Contable. Las firmas contables, que auditen empresas que cotizan en bolsa, se de ben inscribir y deben pagar cuotas de inscripción y contribuciones anua les a la Junta para cubrir los costos del procesamiento de solicitudes y de los informes anuales. La Ley requiere que la Junta establezca, o adopte por disposición, "nor mas de auditoría y de certificación" y "normas de ética” para que las firmas contables las utilicen al confeccionar y emitir informes de auditor. La Ley exige que la Junta dicte normas de controles de calidad, que incluyan: control del cumplimiento de los códigos de ética y de las nor mas de independencia, consultas internas y externas en materia de au ditoría, supervisión de auditoría, contratación, desarrollo y promoción del personal de auditoría, aceptación y continuidad del cliente, e inspec ciones internas. La Junta tiene facultades para inspeccionar, regularmente (anual mente, en el caso de grandes firmas), las operaciones de auditoría de las firmas contables para evaluar en qué grado esas firmas cumplen la Ley, las disposiciones de la Jiinta, las políticas propias de control de calidad y las normas profesionales de auditoría de empresas que cotizan en bolsa. Las firmas contables extranjeras que "confeccionan o proveen” un informe de auditoría con respecto a inscriptos estadounidenses deben inscribirse en la Junta, y reciben el mismo trato que las firmas contables estadounidenses a los fines de la Ley. Si la firma local depende del dictamen de la firma extranjera, debe otorgar el consentimiento de la firma extranjera de presentar los docu mentos que solicite la Junta: Una firma contable local que depende del dictamen de una firma contable extranjera debe “asegurarse” de que esta última esté de acuerdo en entregar los papeles de trabajo de audi toría a la Junta.
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C o n t a b il id a d
pasad o ,
Presen te
y
Fu t u r o
4. L o s O RGANISM O S TÉCNICOS EN LA R E P Ú B LIC A A RG EN TIN A
4.1. Instituto Técnico de Contadores Públicos (ITCP) F u e c re a d o en 1 9 6 9 p o r la F e d e ra c ió n A rg e n tin a d e G ra d u a d o s e n C ie n cia s E c o n ó m ic a s de la R e p ú b lica A rg e n tin a , y e n su fu n c io n a m ie n to h a p ro d u cid o n u m e ro s o s p r o n u n c ia m ie n to s q u e sirv ie ro n d e b a s e p a ra la p re s e n ta c ió n y e m is ió n d e u n a o p in ió n p ro fe sio n a l so b re los e s ta d o s co n ta b le s d e u s o e x te rn o . D u ra n te su p rim e ra e ta p a d e fu n cio n a m ie n to , el re c o n o c im ie n to de u n a n o r m a p ro fe sio n a l d eb ía so m e te rs e a u n p ro c e s o q u e se in icia b a c o n la e m is ió n de u n in fo rm e ; éste, u n a v e z p u e sto a c o n s id e ra c ió n de los p ro fesio n ales, y te n ie n d o en c u e n ta la im p o rta n c ia del te m a , t r a n s c u rrid o u n a ñ o d e sd e su e m isió n , se c o n v e rtía e n re c o m e n d a c ió n , lu ego d e re c o g e r la s s u g e re n cia s y m o d ific a c io n e s q u e en la e ta p a de c o n s u lta se h a b ía n recib id o . L a e ta p a final, lu eg o d e u n n u e v o p e río d o de e s p e r a p a r a su a c e p ta c ió n o r e c h a z o p o r p a rte d e la m a tr íc u la p ro fe sio n a l se c o n v e rtía en d ic ta m e n . L o s d ic tá m e n e s e ra n in c o rp o ra d o s c o m o principios generalmente aceptados, y d e b ía n s e r te n id o s e n c u e n ta e n la c o n fe c c ió n d e los e sta d o s co n ta b le s y la e m is ió n d e los in fo rm e s del au d itor. D esd e 1 9 8 3 el IT C P dejó d e e m itir d ic tá m e n e s y re c o m e n d a c io n e s y h a c e c o n o c e r su s o p in io n e s m e d ia n te informes.
4.2. Centro de Estudios Científicos y Técnicos (CECYT) L o c re ó e n 1 9 7 3 la F e d e ra c ió n A rg e n tin a de C o n se jo s P ro fe sio n a le s e n C ie n cia s E c o n ó m ic a s d e la R ep ú b lica A rg e n tin a . D u ra n te lo s p rim e ro s a ñ o s de fu n c io n a m ie n to de la F e d e ra c ió n , se h a b ía n in c o rp o ra d o to d o s lo s C o n se jo s del p a ís, c o n e x c e p c ió n del de la C ap ital F e d e ra l, c o m o c o n s e c u e n c ia d e q u e la ley d e c r e a c ió n le im p e d ía a s o c ia rs e a in s titu c io n e s d e s e g u n d o g rad o . E s in d u d ab le q u e e s ta fa lta d e u n id a d in s titu c io n a l p ro d u c ía d ificu l ta d e s p a r a lo g ra r u n p ro c e s o d e u n ifica ció n e n la a p lic a c ió n d e n o rm a s c o n ta b le s e n e l p aís, y a q u e a lg u n o s c o n se jo s a p lic a b a n e n su ju ris d ic ció n lo s dictámenes d el ITCP, en ta n to o tro s c o n s id e ra b a n o b lig ato rias la s resoluciones técnicas e m itid a s p o r el C EC YT . E n la A rg e n tin a el d ic ta d o d e n o rm a s p ro fe sio n a le s es a trib u c ió n de los co n se jo s p ro fesio n ales d e c ie n c ia s e c o n ó m ic a s a p a r tir d e los p ro n u n c ia m ie n to s q u e r e a liz a la F e d e ra c ió n . E n 1 9 8 4 , u n a v e z in c o rp o ra d o el C o n se jo P ro fe sio n a l de la C a p ita l F e d e ra l e n la F e d e ra c ió n , p o r m o d ifica c ió n d e su le y d e c re a c ió n , se in ició u n
Doctrina contable: su evolución
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p ro c e s o d e stin a d o a lo g ra r la a rm o n iz a c ió n e n la a p lica ció n d e n o rm a s c o n ta b le s. E sto re p re s e n tó u n c la ro in te n to p a r a fa c ilita r los p ro c e s o s d e e m is ió n d e in fo rm a c ió n c o n ta b le d e u so e x te rn o , in d e p e n d ie n te m e n te d e la ju ris d ic c ió n d o n d e se e n c o n tr a r a u b ic a d a la e n tid a d e m is o ra . L as re so lu cio n e s té c n ic a s , a p a r tir d e e sta fe ch a , se c o n v irtie ro n e n n o rm a s d e a p lica ció n o b lig ato ria, re q u irié n d o s e c o m o ú n ic a co n d ic ió n q u e el C o n sejo P ro fesio n al d ic ta r a d isp o sició n p a r a p o n e rla e n v ig e n c ia . L a s n o rm a s q u e a la fe c h a se e n c u e n tra n v igen tes e n la A rg e n tin a so n ; 1.
R eso lu ció n T é c n ic a N° 6 : E s ta d o s c o n ta b le s e n m o n e d a h o m o génea.
2.
R eso lu ció n T é c n ic a N “ 7: N o rm a s d e a u d ito ría .
3 . ' R e so lu ció n T é c n ic a N “ 8 : N o rm a s g e n e ra le s d e e x p o sic ió n co n ta b le . 4.
R eso lu ció n T é c n ic a N° 9; N o rm a s p a rtic u la re s d e e x p o sic ió n c o n ta b le s p a r a e n te s c o m e rc ia le s , in d u s tria le s y d e se rv icio s.
5.
R e so lu ció n T é c n ic a N° 11: N o rm a s p a rtic u la re s d e e x p o sic ió n co n ta b le p a r a e n te s sin fin es d e lu cro .
6.
R eso lu ció n T é c n ic a N° 14; In fo rm a c ió n c o n ta b le d e p a r tic ip a cio n e s e n n e g o c io s co n ju n to s.
7.
R e so lu ció n T é c n ic a N° 15 N o rm a s so b re la a c tu a c ió n del c o n ta d o r p ú b lico c o m o sín d ico so c ie ta rio .
8 . R e so lu ció n T é c n ic a N° 16 M a rc o c o n c e p tu a l d e la s n o rm a s c o n ta b le s p ro fesio n ales. 9.
R e so lu ció n T é c n ic a N° 17 N o rm a s c o n ta b le s p ro fe sio n a le s: d e sa rro llo d e c u e s tio n e s d e a p lic a c ió n g e n e ra l.
10. R eso lu ció n T é c n ic a N° 18 N o rm a s co n ta b le s p ro fe sio n a le s; d e sa rro llo d e a lg u n a s c u e s tio n e s d e a p lic a c ió n p a rtic u la r. 11. R eso lu ció n T é c n ic a N° 19 M o d ifica cio n e s a la s re so lu c io n e s té c n ic a s 4 , 5, 6 , 8 , 9 , 1 1 y 14. 12. R e so lu ció n T é c n ic a N° 2 0 In s tru m e n to s d e riv a d o s y o p e r a c io n e s d e c o b e rtu ra . 13. R e so lu ció n T é c n ic a N° 21 V alo r p a trim o n ia l p ro p o rc io n a l. C o n so lid a ció n de e s ta d o s c o n ta b le s. In fo rm a c ió n a e x p o n e r so b re p a r te s re la c io n a d a s . S u stitu ció n d e la s R.T. N° 4 y 5. 14. R e so lu ció n T é c n ic a N “ 2 2 N o rm a s c o n ta b le s p ro fe sio n a le s p a r a la a ctiv id a d a g ro p e c u a ria .
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
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15. R e so lu ció n T é c n ic a N° 2 3 B en e ficio s a los e m p le a d o s p o s te rio re s a la te r m in a c ió n d e la re la c ió n la b o ra l y o tro s b en eficio s d e la rg o p lazo . 16. R eso lu ció n T é c n ic a N ° 2 4 A sp e c to s P a r tic u la r e s d e e x p o sició n co n ta b le y p ro c e d im ie n to s d e a u d ito ría p a ra e n te s c o o p e r a ti v os. 17. R eso lu ció n T é c n ic a N “ 2 5 N o rm a s c o n ta b le s p ro fe sio n a le s; M o d ifica ció n d e la R e so lu ció n T é c n ic a 11: N o rm a s p a r tic u la re s d e e x p o sic ió n co n ta b le p a r a e n te s sin fin es d e lu cro . 18. R eso lu ció n T é c n ic a N ° 2 6 N o rm a s c o n ta b le s p ro fe sio n a le s: A d o p ció n d e N o rm a s In te rn a c io n a le s d e In fo rm a c ió n F in a n c ie ra (N IIF ) d el C o n sejo d e N o rm a s I n te rn a c io n a le s d e C o n ta b ilid ad (lA SB). i
19. R eso lu ció n T é c n ic a N ° 2 7 N o rm a s c o n ta b le s p ro fe sio n a le s: M o d ifica ció n a las R e so lu cio n e s T é c n ic a s 6 , 8 , 9 , 1 1 , 1 4 , 1 6 ,1 7 , 1 8 , 2 1 , 2 2 , 23 y 24. E s ta s N o rm a s ju n to c o n la s In te rp re ta c io n e s 1 a 4 d e la F A C P C E d e ja r á n d e a p lic a rs e p a r a las e m p re s a s q u e o p e r a n e n el M e rc a d o d e V alores, a p a r tir d e los e je rcicio s in icia d o s el 1° d e e n e ro d e 2011 , q u e d e b e rá n a d o p ta r la s N IIF /IF R S , c o m o ú n ic a fo rm a d e c o n fe c c ió n d e los e s ta d o s co n ta b le s, en v irtu d d e lo p ro scrip to p o r la R e so lu ció n T é c n ic a 2 6 d e la m is m a F e d e ra c ió n .
5. L a s
o r g a n iz a c io n e s in t e r n a c io n a l e s r e g io n a l e s d e
CONTADORES Y LA REGULACIÓ N CONTABLE
5.1. La Asociación Interamericana de Contabilidad (AIC) L a A IC , e s tá in te g ra d a p o r 2 4 p a ís e s d e A m é r ic a . F u e c r e a d a e n 1 9 4 9 y, d u r a n te su s c u a r e n t a a ñ o s d e v id a , tu v o u n a im p o r ta n te p a r ti c ip a c ió n e n la d ifu sió n d e p ro n u n c ia m ie n to s q u e s irv ie ro n d e b a s e p a r a e la b o ra c ió n d e m a n u a le s d e n o r m a s c o n ta b le s e n m u c h o s p a ís e s d e A m é ric a . D e n tro de su s a ctiv id a d e s, se o c u p a d e la o rg a n iz a c ió n d e c u rs o s in te ra m e ric a n o s d e alta g e re n cia , jo rn a d a s p ro fe sio n a le s, s e m in a rio s r e g io n a le s in te ra m e ric a n o s y, c a d a d os a ñ o s, d e la s co n fe re n c ia s in te r a m e r ic a n a s d e co n ta b ilid a d . T res p erío d o s, c la r a m e n te d ife re n cia d o s, a b a r c a n la s a ctiv id a d e s d e sa rro lla d a s p o r la A s o c ia c ió n In te r a m e r ic a n a d e C o n ta b ilid a d ; en su s p rim e ro s a ñ o s d e v id a se p ro p o n ía a lo s p a ís e s a d h e rid o s la d ifu sió n y
Doctrina contable su evolución
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la p u e sta e n v ig e n c ia d e su s r e c o m e n d a c io n e s que, u n a v e z re c o n o c id a s p o r el p aís, se c o n v e rtía n en p rin cip io s d e co n ta b ilid a d g e n e ra lm e n te a c e p ta d o s , p a ra el e je rc icio de la p ro fesió n . L a s e g u n d a e ta p a se in icia a p a r tir d e 1981, d o n d e los p ro n u n c ia m ie n to s d e la AIC su rg id o s en las c o n fe re n c ia s in te r a m e r ic a n a s d e c o n ta b ilid a d d e ja n d e te n e r el c a r á c t e r d e re c o m e n d a c ió n y, e n c o n s e c u e n cia , se e lim in a la e x ig e n cia d e los p a ís e s d e c o n v e rtirlo s en p rin cip io s d e a p lic a c ió n o b lig ato ria. A p a r ti r d e 1 9 8 9 c o m ie n z a el te r c e r p e río d o d e la A IC , e m p ie z a a re c ib ir los e fe c to s d e u n p r o c e s o v in c u la d o c o n la g lo b a liz a c ió n d e lo s m e r c a d o s y los r e q u e r im ie n to s p a r a lo g ra r u n a m a y o r a r m o n iz a c ió n d e la s n o r m a s c o n ta b le s p ro fe s io n a le s a p lic a b le s e n A m é r ic a y e n el m u n do. L a s c o n fe re n c ia s in te r a m e r ic a n a s se c o n v ie rte n e n u n e s c e n a rio p r o p icio p a r a la d ifu sió n de los p r o n u n c ia m ie n to s d e la A s o c ia c ió n In te r n a c io n a l d e C o n ta b ilid a d (lA SC ); p u e d e o b s e rv a rs e q u e e ste p ro c e s o d e a rm o n iz a c ió n se h a c e c a d a v e z m á s n e c e s a rio .
5.2. La Comunidad Económica Europea (Directrices) E n el tra ta d o d e co n s titu c ió n d e la C E E se e s ta b le c e u n p ro g ra m a d e stin a d o a la a r m o n iz a c ió n del d e re c h o s o c ie ta rio , d e n tro del c u a l se c o n s id e ra n los a s p e c to s referid o s a las n o rm a s c o n ta b le s p a ra la p re s e n ta c ió n d e los e s ta d o s co n ta b le s, el d e sa rro llo d e la s ta r e a s d e a u d ito ría y lo s re q u isito s q u e d eb e re u n ir el a u d ito r q u e la lle v a a ca b o . C o n lo s m is m o s o b jetivo s d e a rm o n iz a c ió n d e n tro d e la C E E se a p r o b a r o n p ro n u n c ia m ie n to s referid o s a e n tid a d e s q u e c o tiz a n su s a c c io n e s e n el m e rc a d o d e v a lo re s m o b iliario s, q u e se las d e n o m in a D ire c tric e s d e B o lsa. L a s c a r a c te r ís t ic a s g e n e ra le s d e los p ro c e s o s de a rm o n iz a c ió n de n o r m a s c o n ta b le s en la C o m u n id a d E c o n ó m ic a E u ro p e a so n ; ♦
L a s n o rm a s co n ta b le s e s tá n fu e rte m e n te c o n d ic io n a d a s p o r la s n o rm a tiv a s ju ríd ica s d e los E sta d o s m ie m b ro s. A d e m á s se v en in flu e n cia d a s p o r las d iferen tes p r á c tic a s d e los p a ís e s d e la C o m u n id a d .
♦
L a s n o rm a s co n ta b le s c o m u n ita ria s se in s e rta n e n el b lo q u e del d e re ch o de s o c ie d a d e s c o m u n ita ria s .
♦
L a s n o rm a s so n flexib les y se a d m ite u n a a m p lia g a m a de e x c e p cio n e s, c o m o , p o r ejem p lo, las a p lica b le s a la s p e q u e ñ a s y m e d ia n a s e m p re sa s .
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C o n t a b il id a d Pa sa d o , Presente
y fu tu r o
5.3. La Unión Europea de Expertos Contables, Económicos y Finan cieros (UEC) , L a U E C , c u y a c re a c ió n d a ta d e 1951, h a o rie n ta d o su a ctiv id a d , e s p e c ia lm e n te , h a c ia el á m b ito d e la a u d ito ría ; n o o b sta n te , n o p o d e m o s d ejar de m e n c io n a rla e n el c a m p o d e la n o rm a liz a c ió n co n ta b le , y a q u e es u n o de los m á s te m p ra n o s in te n to s, q u e h a d a d o lu g a r a im p o rta n te s c o n s e c u c io n e s , ta le s c o m o u n P lan C o n ta b le E u ro p e o , a s í c o m o u n b u e n n ú m e ro de p u b lica cio n e s, e n tre la s q u e se c u e n ta n ; el "M a n u a l E u ro p e o de R evisió n C o n ta b le ”, el "L e x ic ó n U E C " y el “Jo u rn a l U E C ", p u b lica d o a p a r tir d e 1 9 6 6 e n tre s id io m a s, c o m o n e x o e n tre la s a s o c ia c io n e s d e p ro fesio n ales p e rte n e c ie n te s a la o rg a n iz a ció n . A ello h ay q u e a ñ a d ir su s C o n g re so s, q u e h a n im p u lsa d o im p o rta n te s re a liz a c io n e s , a sí c o m o la c re a c ió n , en su se n o , d el m á s ta r d e in d e p e n d ien te G ru p o d e E s tu d io s d e los E x p e rto s C o n ta b le s de la C E E , ó rg a n o co n su ltiv o d e la C o m u n id a d , en c u a n to a l c o n te n id o d e su s directrices, c o n in c id e n c ia en el á m b ito co n ta b le . L a e s tr u c tu r a y a c tiv id a d d e la U E C h a d e s c a n s a d o , f u n d a m e n ta l m e n te , en las co m is io n e s d e tra b a jo so b re a u d ito ría co n ta b le , té c n ic a s e in v e stig a ció n , fo rm a c ió n y p e rfe c c io n a m ie n to p ro fe sio n a l, d e o n to lo g ía y te rm in o lo g ía , q u e, e n los a ñ o s d e fu n c io n a m ie n to , h a p ro m u lg a d o u n b u en n ú m e ro d e p ro n u n c ia m ie n to s y re c o m e n d a c io n e s , q u e los m ie m b ro s d e los in stitu to s p ro fesio n ales q u e in te g ra n la U E C , q u e e s u n a in s titu c ió n p riv a d a , se c o m p ro m e te n a re s p e ta r, A l fin a liz a r 1 9 8 6 , la U E C se h a fu sio n a d o c o n el G ru p o d e E stu d io s de E x p e r to s C o n ta b le s d e la C E E , c o n stitu y e n d o la F e d e ra c ió n de E x p e rto s C o n tab les E u ro p e o s (P E E ).
5.4. El Grupo de Estudios de Expertos de la CEE E n 1 958, e n el se n o d e la U E C , y c o m o u n c o m ité m á s, se c re ó u n g r u p o d e tra b a jo , e n c a rg a d o d e e s tu d ia r la re p e rc u s ió n d e la re g u la c ió n c o m u n ita r ia de la p ro fesió n e u ro p e a , c o m o c o n s e c u e n c ia d e la a trib u ció n d e la U E C , p o r p a r te d e la C E E , d e e s ta tu to d e o rg a n is m o co n su ltiv o . E s te c o m ité a c tu ó , p r á c tic a m e n te , c o n to ta l in d e p e n d e n cia d e sd e sus co m ie n z o s , a d o p ta n d o su a c t u a l d e n o m in a c ió n e n 1961. Su re g la m e n to d e fu n c io n a m ie n to se a p ro b ó en 1 9 7 2 , c o in c id ie n d o c o n la p rim e ra a m p lia ció n d el M e rc a d o C o m ú n , E n su e s t r u c tu r a e s ta b a n re p re s e n ta d o s to d o s los p a ís e s d e la C E E , a tra v é s d e su s in s titu c io n e s p ro fesio n a le s, a la v e z q u e ta m b ié n se a d m itie ro n d eleg ad o s o b se rv a d o re s d e p a ís e s n o c o m u n ita rio s . Su m isió n p rin c ip a l fu e el a s e s o ra m ie n to , n o só lo a la C o m isió n d e la s C o m u n id a d es E u ro p e a s , sin o ta m b ié n , a o tro s ó rg a n o s, ta le s c o m o el P a rla m e n to
DOCTRINA CONTABLE: SU EVOLUCIÓN
663
E u ro p e o , el C o m ité d e A su n to s E c o n ó m ic o s y S o cia le s o el p ro p io C o n sejo d e M in istro s. Su in flu e n cia en el p ro c e s o d e e la b o ra ció n d e la s n o rm a s c o m u n ita ria s h a sid o n o ta b le h a s ta su fu sió n c o n la U E C p a r a c o n s titu ir la P E E .
5.5. La Federación de Expertos Contables Europeos L a F e d e ra c ió n d e E x p e rto s C o n ta b le s E u ro p e o s (F E E ) h a sido c re a d a en L a u s a n a , e n o c tu b re d e 1 9 8 6 , c o m o c o n s e c u e n c ia d e la fu sió n e n tre el G ru p o d e E stu d io s d e E x p e rto s C o n tab le s d e la C E E (G E E C ) y la U n ió n E u ro p e a d e E x p e rto s C o n tab les, E c o n ó m ic o s y F in a n c ie ro s . Sus p rin c ip a le s c a r a c te r ís tic a s so n la s sig u ien tes: a)
E s u n o rg a n is m o in te rn a c io n a l d e D e re c h o P riv a d o , c o n se d e en B ru se la s, fo rm a d o p o r tre in ta in s titu cio n e s p ro fe sio n a le s d e a u d itó re s y e x p e rto s c o n ta b le s d e d ie c in u e v e p a ís e s e u ro p e o s .
b) E n tre los o b jetivo s d e la F e d e ra c ió n se e n c u e n tra n :
c)
♦
V elar, e n el se n tid o m á s am p lio p o sib le, p o r el p e r f e c c io n a m ie n to y la a rm o n iz a c ió n d e la p r á c tic a d e la p ro fesió n d e e x p e rto co n ta b le e n E u ro p a , ta n to e n el s e c to r p ú b lico c o m o en el p riv ad o .
♦
Im p u lsa r, en el s e c to r p ú b lico y p riv ad o , la c o la b o ra c ió n e n tre los d iferen tes o rg a n is m o s p ro fe sio n a le s d e E u ro p a , en to d o lo relativ o a c u e s tio n e s de in te ré s c o m ú n .
♦
R e p re s e n ta r a la p ro fesió n co n ta b le e u ro p e a a n iv el in te r n a cio n a l.
♦
C o n stitu ir el ú n ic o o rg a n is m o co n su ltiv o d e la p ro fesió n c o n tab le e u ro p e a e n re la c ió n c o n la C o m u n id a d E c o n ó m ic a .
♦
O rg a n iz a r p e rió d ic a m e n te c o n g re s o s y se m in a rio s , q u e p e r m ita n e s t r e c h a r su s la z o s a los m ie m b ro s d e la p ro fe sió n c o n ta b le y, a la v ez, in fo rm a rle s y te n e rle s al c o rrie n te d e la ev o lu c ió n e x p e rim e n ta d a e n el á m b ito d e su s c o n o c im ie n to s .
P a ra su o rg a n iz a c ió n y fu n cio n a m ie n to , se p re v é la c o n s titu c ió n d e u n a A sa m b le a G en eral, u n C o n se jo E je cu tiv o , u n 'C o m ité d e C o o rd in a ció n , u n S e c re ta ria d o G e n e ra l y u n C o m ité d e E stu d io p a r a la s c u e s tio n e s c o m u n ita ria s .
d) P a r a a s e g u r a r la c o n tin u id a d d e la s ta r e a s d el G EEC y d e la U E C , se h a p re v isto la c re a c ió n d e g ru p o s d e tra b a jo e s p e c ia le s , e n el se n o d e la F E E , e n c a rg a d o s d e d iv e rso s te m a s , ta le s c o m o b a n c a , e m p re s a s d e s e g u ro s, d e re c h o d e so c ie d a d e s , flsca lid a d y c u a r ta , s é p tim a y o c ta v a D ire c tric e s .
664
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
5.6. La Interamerican Accounting Association (lAA) L a lA A h a d e sa rro lla d o u n p r o g r a m a d e a rm o n iz a c ió n en la s C o n fe re n c ia s In te ra m e ric a n a s , c o n el a c u e rd o e x p re s o d e q u e los p a ís e s d e la A so ciació rr. E n tre su s m ie m b ro s se in clu y e n p a ís e s del co n tin e n te a m e ric a n o , q u e se re ú n e n p e rió d ic a m e n te e n la s C o n fe re n cia s In te ra m e rican as.
5.7. La Confederation of Asían and Pacific Accountants (CAPA) C o n stitu id a e n 1976 p o r d ie c io ch o p a ís e s del h e m isfe rio o rie n ta l, h a s ta a h o ra , tie n e c o m o p rin c ip a l c o m e tid o la o rg a n iz a c ió n d e re u n io n e s p e rió d ic a s , e n u n in ten to d e re a liz a r in te rc a m b io s d e id e a s en á re a s d e p ro b le m a s c o m u n e s .
5.8. La Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ANASE) F u n d a d a e n 1 9 7 7 p o r c in c o p a ís e s — F ilip in a s, In d o n e sia , M alasia, S in g ap u r y T h a ila n d a — , su p ro p ó sito e s e m itir p ro n u n c ia m ie n to s de co n ta b ilid a d y au d ito ría, d e stin a d o s a la a rm o n iz a c ió n d e p rin cip io s y p r á c tic a s en su á r e a d e a c tu a c ió n .
5.9. El Consejo Africano de Contabilidad (OCAM) C o n stitu id o e n A rgel, e n 1 979, tie n e la fin a lid a d d e c r e a r o rg a n is m o s d e n o rm a liz a c ió n y a rm o n iz a c ió n co n ta b le e n los p a ís e s a fric a n o s .
5.10. Financial Accounting Standards Board (FASB), P a ra a n a liz a r la e v o lu ció n d e los PCG A d e los E E .U U ., p o d ría m o s m a r c a r tre s p e río d o s q u e se v in c u la n c o n la e m is ió n d e los p ro n u n c ia m ie n to s y los o rg a n is m o s q u e tu v ie ro n fa cu lta d e s p a r a a p ro b a d o s c o m o p rin cip io s d e c o n ta b ilid a d g e n e ra lm e n te a c e p ta d o s , y q u e c o rre s p o n d e n a la sig u ien te cla sific a ció n ; 1 9 3 9 a 1973: In stitu to A m e ric a n o d e C o n ta d o re s P ú b lico s C e rtifica d o s (AICPA, A m e ric a n In stitu to of C ertifie d P u b lic A cc o u n ta n ts ) to m ó los p ro n u n c ia m ie n to s d ic ta d o s p o r: ♦
1 9 3 9 a l 9 5 9 : C o m ité d e P ro c e d im ie n to s d e C o n ta b ilid a d (C o m m itte e o n A c c o u n tin g P ro c e d u re ). P ro n u n c ia m ie n to s d ic ta d o s: B o le tin e s de In v e stig a ció n C o n tab le (A c c o u n tin g R e s e a rc h B u lle tin s) (ARB 1 a 51).
♦
1 9 5 9 a 1973; Ju n ta d e P rin c ip io s d e C o n ta b ilid a d (A cc o u n tin g P rin c ip ie s B o a rd ). P r o n u n c ia m ie n to s d ic ta d o s: O p in io n es (A PB 1 a 31).
♦
1 9 7 3 a la fe c h a : Ju n ta d e N o rm a s d e C o n ta b ilid a d (FASB, F in a n c ia l A c c o u n tin g S ta n d a rd s B o a rd ). P ro n u n c ia m ie n to s d ic ta d o s: D e -
Doctrina CONTABLE: su evolución
665
c la ra c io n e s d e N o rm a s d e C o n ta b ilid a d F in a n c ie ra (S ta te m e n ts of F in a n c ia l A c c o u n tin g S ta n d a rd s ) (FA SE 1 a 117). D esd e 1 9 7 3 el FASB tr a z a b u e n a p a r te d e la s te n d e n c ia s q u e los d e m á s p a ís e s s e g u irá n d e sp u é s, o al m e n o s a b re la d is cu sió n so b re el te m a e sc o g id o , c u y a e x te n s ió n es p r á c tic a m e n te m u n d ia l. L a m isió n d el FASB es e s ta b le c e r y m e jo ra r las n o rm a s co n ta b le s, c o n el fin d e g u ia r y e d u c a r al p ú b lico , in clu y e n d o a los a u d ito re s y u s u a rio s d e in fo rm a c ió n co n ta b le . E l tra b a jo d e la FASB e s e s ta b le c e r lo s p rin c i p ios d e co n ta b ilid a d g e n e ra lm e n te a c e p ta d o s ("g e n e ra lly a c c e p te d a c c o u n tin g p rin c ip ie s” o G AAP), a los c u a le s , la in fo rm a c ió n co n ta b le de c a r á c te r p ú b lico , e m itid a p o r la s s o c ie d a d e s d e lo s E sta d o s U n id o s (“U .S. c o rp o ra tio n s ”), d e b e su je ta rse y e s ta r de a c u e rd o c o n ellos. P r o n u n c ia m ie n to s ; *
♦
S ta te m e n t of F in a n c ia l A c c o u n tin g S ta n d a rd (SFAS)
♦
In te rp re ta tio n s (FIN )
♦
T e c h n ic a l B u lle tin s (FT B )
♦
C o n se n s o s d el E m e rg in g Issu es T ask F o rc é (E IT F )
♦
Im p le m e n ta tio n C u id e s (Q&A's)
D e sd e feb rero de 2 0 0 3 , la FASB in tro d u jo el "FA SB S taff P o sitio n (F S P )" p a r a e m itir g u ía s d e a p lica ció n d e la s n o rm a s co n ta b le s v ig e n te s. L o s p ro c e d im ie n to s p a r a e m itir u n F S P so n m á s se n c illo s y m e n o s r i g u ro s o s , p o r lo ta n to , e ste n u ev o tip o d e p ro n u n c ia m ie n to s a s e g u r a u n a fo rm a m á s ráp id a y o p o r tu n a d e c o m u n ic a r su a p lica ció n .
6. L a
e v o l u c ió n d e l a s n o r m a s in t e r n a c io n a l e s
DE CO NTABILIDAD lA S C : O rig en , O b jetiv o s y F u n c io n a m ie n to E l lA SC (In te rn a c io n a l A c c o u n tin g S ta n d a rd s C o m ité ) tie n e su o rig e n en lo s C o n g re s o s In te rn a c io n a le s d e C o n ta b ilid a d , re u n io n e s e n la s q u e c o m e n z ó a g e s ta rs e la id e a d e u n a o rg a n iz a c ió n in te rn a c io n a l estab le, d e ap o y o a la p ro fesió n , y q u e p u d ie ra , a sim ism o , te n e r c a r á c t e r a rm o n i z a d o s C o n e ste p ro p ó sito , en el X C o n g re s o In te rn a c io n a l, ce le b ra d o en Sydney, e n 1 9 7 2 , se c re ó el C o m ité In te rn a c io n a l d e C o o rd in a c ió n p a r a la P ro fesió n C o n tab le (IC C A P). E l lA SC fu e c re a d o p o r o rg a n iz a c io n e s d e p ro fe sio n a le s e n c ie n c ia s e c o n ó m ic a s d e F ra n c ia , H o lan d a, M éjico , E s ta d o s U n id o s, A le m a n ia , Ja p ó n , A u stra lia , C a n a d á , R ein o U n id o e Irla n d a y fue el o rg a n is m o e m is o r
CONTABILIDAD
666
PA SA D O , P R E S E N T E
Y FUTURO
de las N o rm a s In te rn a c io n a le s d e C o n tab ilid a d (N IC) h a s ta su d iso lu ció n en el a ñ o 2 0 0 1 qu e fu e ra su stitu id o p o r el lA SB (10). E n 1 982, e n el C o n g reso In te rn a cio n a l de M éxico, se firm ó u n tra ta d o e n tre el lA SC y la F e d e ra ció n In te rn a c io n a l de C o n ta d o re s (IFAC - In te rn a tio n a l F e d e ra tio n of A cco u n ta n ts), en el que, e n tre o tro s p u n to s, se a co rd ó que to d o s los m iem b ro s d e u n o rg a n ism o lo fu e ra n ta m b ié n d el o tro . E n 1 9 9 7 el lA SC co n sid e ró la n e c e s id a d de a c t u a liz a r su e s t r u c tu r a y c re ó u n c o m ité e s p e c ia l p a r a el e stu d io d el te m a cu y o in fo rm e d efin itivo se c o n o c ió a fin es d e 1999, in tro d u c ie n d o ca m b io s e n su o rg a n iz a c ió n y e n m a r z o 2 0 0 0 ap ro b ó u n a n u e v a co n s titu c ió n q u e lu eg o fu e a p ro b a d a p o r la IFAC. E n cu m p lim ie n to d e u n a d e su s d isp o sicio n e s, en feb rero d e 2 0 0 1 se c o n stitu y ó la lA S C F (In te rn a c io n a l A c c o u n tin g S ta n d a rd s C o m m itte e F o u n d a tio n ), L a co n s titu c ió n fu e lu ego m o d ific a d a e n el a ñ o 2 0 0 2 y p o s te rio rm e n te e n 2 0 0 5 . E n sü te x to a c tu a l e s ta b le c e q u e el lA SB es el c u e r p o d e la lA S C F q u e e s tá a c a rg o d e la e m is ió n d e n o rm a s té c n ic a s .
Los Principios Contables: lA S C - lASB L a p rim e ra d e c la ra c ió n del lA SC , a p a re c id a e n e n e ro de 1 9 7 5 , bajo el titu lo d e "In fo rm a c ió n so b re las p r á c tic a s co n ta b le s ”, d efin e los p r in c i p io s c o n ta b le s b á sico s: -
G estió n co n tin u a d a , c o n tin u id a d del e n te y d ev en go .
-
P ru d e n cia , p rio rid a d d el fondo d e la cu e s tió n q u e se p re te n d e r e v e la r so b re la fo rm a e im p o r ta n c ia re la tiv a .
E sto s p rin cip io s in te rv ie n e n e n la e le c c ió n y a p lic a c ió n de los m é to d o s co n ta b le s a p ro p iad o s, p a r a c o n f e c c io n a r los E s ta d o s F in a n c ie ro s. E n el a ñ o 1 9 9 5 se a c u e r d a c o n el lO SCO (O rg a n iz a c ió n In te rn a c io n a l d e C o m isio n e s d e V alores) re v is a r las N IC y e m itir u n n u e v o m a n u a l de n o rm a s e n u n p la z o d e c in c o a ñ o s , e n c o n s e c u e n c ia , e n el a ñ o 2 0 0 0 d e b e ría c o n c lu irs e la p rim e ra e ta p a del trab a jo . L o s re s u lta d o s d e la ta r e a , p e rm itie ro n d a r los p a s o s n e c e s a r io s p a r a que, fin a lm e n te , la U n ió n E u ro p e a (11) a p ro b a ra la a p lica ció n de las N IIF (N o rm a s In te rn a c io n a le s d e In fo rm a c ió n F in a n c ie ra ) d e n tro d e los p a í ses q u e la in te g ra n , a p a r tir d e e n e ro d e 2 0 0 5 .
(10) International Accounting Standard Board. (11) Reglamento (CE) N° 1725/2003 DE LA COMISIÓN de 29 de septiembre de 2003, por el que se adoptan determinadas Normas Internacionales de Contabilidad de conformidad con el Reglamento (CE) N° 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo. La Comisión de las Comunidades Europeas. El Reglamento (CE) N° 1606/2002 exige la aplicación de las NIIF por cada ejerci cio financiero que se inicie el 1° de enero de 2005.
DOCTRINA CONTABLE: SU EVOLUCIÓN
667
Convergencia Mundial de las Normas Profesionales L a a rm o n iz a c ió n d e la s n o rm a s d ic ta d a s p o r la Ju n ta d e N o rm a s de C o n tab ilid ad F in a n c ie ra (FA SE) y la Ju n ta d e N o rm a s In te rn a c io n a le s de C o n tab ilid ad (lA SB) es u n p ro c e s o q u e se e n c u e n tra en m a r c h a . Su o b jetiv o es d e s a rro lla r u n solo m a n u a l d e n o rm a s e n el m u n d o , y p a r a a l c a n z a rlo h a b rá q u e e s p e ra r los re su lta d o s de los tra b a jo s q u e lo s e q u ip o s té c n ic o s d e a m b o s o rg a n is m o s v ie n e n re a liz a n d o E l ob jetivo de co n v e rg e n c ia fu e ten id o e n c u e n ta p o r la lA SB y la FA SE e n a lg u n o s de los p ro n u n c ia m ie n to s qu e se e m itie ro n d e sd e el a ñ o 2003.
7. L a
N o r m a s I n t e r n a c io n a l e s N IIF/IFRS EN LA A r g e n t i n a
a p l ic a c ió n d e l a s
E l 1° d e n o v ie m b re de 2 0 0 7 , el D ire cto rio de la C o m isió n N a cio n a l de V alo res (C N V ), en n u e stro p a ís, p re stó co n fo rm id a d a la p ro p u e sta p a ra la a d o p ció n d e las N IIF /IE R S , c o m o ú n ic a fo rm a d e c o n fe c c ió n d e los e s ta d o s c o n ta b le s d e las e m p re s a s q u e o p e ra n e n el M e rca d o d e V alores. E l p la n d e im p le m e n ta c ió n d e la a d o p ció n d e la s N IIF /IF R S c o m p le ta s , c o m o ú n ic a fo rm a d e e la b o ra ció n d e los e s ta d o s co n ta b le s d e los e n te s q u e h a c e n o fe rta p ú b lica d e su s v a lo re s n e g o cia b le s ( 12 ), in clu y e u n a a g e n d a d o n d e el ob jetivo fin al es:
“La adopción de las NIIF/IFRS completas, como única form a de ela boración de los estados contables de los entes que hacen oferta pública de sus valores negociables". C ab e a c la r a r q u e este o b jetivo es c o h e re n te c o n la m a n e r a c o m o la lA SB h a e sta b le cid o qu e d eb e o b s e rv a rs e la a d o p ció n de su s n o rm a s :
“en form a integral y sin modificaciones ni interpretaciones desarrolla das localmente, sino exclusivamente en base a la versión oficial de normas e interpretaciones aprobada por dicho organismo, lo que debe ser declara do expresamente en las notas a los estados contables que apliquen dicha normativa". C ab e d e s ta c a r q u e a m e d ia d o s de ab ril del a ñ o 2 0 0 9 el C o n sejo D ire c tivo d el C P C E C A B A a p ro b ó la R eso lu ció n C .D . N " 2 5 /2 0 0 9 , p o r la c u a l se a p ro b ó la S e g u n d a P a rte d e la R e so lu ció n T é c n ic a N° 2 6 (RT 2 6 ) "N o rm a s co n ta b le s p ro fesio n ales: A d o p ció n d e las N o rm a s In te rn a c io n a le s d e In fo rm a c ió n F in a n c ie ra (N IIF ) del C o n sejo d e N o rm a s In te rn a c io n a le s de C o n tab ilid ad (lA S B )”, q u e fu e ra a p ro b a d a p o r la Ju n ta d e G o b iern o d e la F e d e ra c ió n A rg e n tin a de C o n sejo s P ro fe sio n a le s d e C ie n cia s E co n ó m i-
(12) Página Web de la Comisión Nacional de Valores.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
c a s (FA C PC E), y d e c la ra rla N o rm a P ro fe sio n a l, de a p lica ció n o b lig a to ria en la ju ris d ic c ió n d e la C iu d ad A u tó n o m a de B u e n o s A ires, E sta re so lu c ió n te n d rá v ig e n c ia p a r a los e s ta d o s co n ta b le s c o r r e s p o n d ie n te s a e je rcicio s a n u a le s q u e se in icie n a p a rtir del 1° de e n e ro de 2011 — in clu siv e — y p a r a los e sta d o s c o n ta b le s d e p e río d o s in te rm e d io s c o rre s p o n d ie n te s a los referid o s e je rcicio s. El n u ev o e s q u e m a q u e su rg e de la R T 2 6 e s ta b le c e q u e las e m p re s a s q u e e s t á n b ajo c o n tro l d e la C o m isió n N a cio n a l de V alo res (C N V ) — p o r e s ta r in c lu id a s en el ré g im e n d e o fe rta p ú b lica d e su s v a lo re s — so n la s q u e e s tá n o b lig ad as a a d e c u a r su tra b a jo a la s N IIF. T a m b ié n se te n d rá n q u e c o n s id e ra r la s p a u ta s g lo b ales a l m o m e n to de e la b o ra r e s ta d o s c o n tab les d e p e río d o s in te rm e d io s . A su v ez, la re so lu c ió n t é c n ic a d eja a b ie rta la p o sib ilid a d p a r a q u e to d a s las e m p re s a s n o a lc a n z a d a s p u e d a n a p lica r la s N IIF de m a n e r a o p cio n a l, sie m p re a p a r tir d e 2011 . E s to s e s ta d o s co n ta b le s s e r á n el p rim e r ju eg o co rre s p o n d ie n te a u n eje rcicio co m p le to , p re s e n ta d o d e a c u e rd o co n las N IIF /IF R S . L a in fo rm a ció n co m p a ra tiv a p o r el e je rcicio a n te rio r se d e b e rá p re s e n ta r d e a cu e rd o c o n las N IIF /IF R S , em p le a n d o las m is m a s n o rm a s c o n ta bles q u e la s u tilizad as p a ra la p re p a ra c ió n de las cifras d el ejercicio. E l e n te d e b e rá p re s e n ta r el im p a c to cu a n tita tiv o d el c a m b io a N IIF / IFR S d e la sig u ien te fo rm a : ♦
U n a r e c o n c ilia c ió n e n tre el p a trim o n io n e to d e te rm in a d o , d e a c u e rd o c o n las n o r m a s a n te rio re s y c o n la s N IIF /IF R S a la fe ch a d e tra n s ic ió n .
♦
P ro y e c to del P la n d e im p le m e n ta c ió n d e la a d o p ció n d e la s N IIF / IFR S co m p le ta s, c o m o ú n ic a fo rm a d e e la b o ra ció n d e lo s E E C C de lo s entes, q u e h a c e n o fe rta p ú b lica de su s v a lo re s n e g o cia b le s.
♦
A u to riz a ció n p a r a su d ifu sió n p o r p a r te d e la C o m isió n N a c io n a l d e V alores.
♦
U n a r e c o n c ilia c ió n e n tre el p a trim o n io n e to , p re p a ra d o d e a c u e r d o c o n las n o rm a s a n te rio re s, y el re a liz a d o c o n la s N IIF /IF R S al c ie rre d el e je rc icio an terio r.
♦
U n a r e c o n c ilia c ió n e n tre el re s u lta d o del e je rcicio a n te rio r, d e te r m in a d o d e a c u e rd o c o n las n o r m a s a n te rio re s, y el d e te rm in a d o d e a c u e rd o c o n la s N IIF /IF R S .
♦
U n a e x p lica ció n de los a ju ste s m á s re le v a n te s al e sta d o d e flujo d e efectiv o .
CAPÍTULO XX LA MEDICIÓN DEL CAPITAL A MANTENER
1. C o n c e p t o E n el p u n to 2 d el ca p ítu lo II h e m o s e x p u e sto la s id e a s b á s ic a s a c e r c a d el c o n c e p to d e ca p ita l a m a n te n e r. E n e s e m is m o ca p ítu lo , e n el p u n to 5 .4 .4 . d e s a rro lla m o s y e je m p lifica m o s el fu n c io n a m ie n to d e u n m o d e lo b a sa d o e n la a p lic a c ió n d el ca p ita l fi'sico. El p ro p ó sito d el p re se n te ca p ítu lo es p ro fu n d iz a r la fu n d a m e n ta c ió n te ó r ic a d el c o n c e p to d e ca p ita l a m a n te n e r y e x a m in a r la s p e rs p e c tiv a s , en c u a n to a la a p lic a c ió n e n el fu tu ro , del c rite rio d e ca p ita l físico . P o r ello re c o m e n d a m o s q u e, a n te s d e c o n tin u a r c o n el p re se n te ca p ítu lo , se re le a n los p u n to s d el ca p ítu lo II m e n c io n a d o s e n el p á rra fo a n te rio r. Sin p e rju icio d e ello, fo rm u la re m o s a q u í u n a sín te sis d e lo s c o n c e p to s m á s tra s c e n d e n te s . L a le g isla ció n c o m e r c ia l a rg e n tin a , al ig u a l q u e la d e o tro s p a ís e s, sólo p e rm ite la d is trib u c ió n d e u tilid a d e s c u a n d o la s m is m a s s e a n "líq u id a s y re a liz a d a s". Sin a b rir ju icio a c e r c a de la te rm in o lo g ía e m p le a d a , lo q u e q u e re m o s r e m a r c a r es q u e u n o d e los o b je tiv o s b á s ic o s p e rse g u id o s p o r e s te tip o d e d is p o s icio n e s co n s is te en p re s e rv a r el ca p ita l, e n re s g u a rd o d e la p ro p ia s u b s iste n cia d el e n te , a fin d e s a lv a g u a rd a r el in te ré s d e los te rc e ro s a c re e d o re s , d e lo s in v e rso re s y d e los d e m á s in te re s a d o s e n la e m p re s a . P a r a a lc a n z a r el ob jetivo s e ñ a la d o se re q u ie re a d o p ta r u n crite rio sa tisfa cto rio p a r a la m e d ic ió n d el c a p ita l y, c o m o c o n s e c u e n c ia d e ello, p a r a la d e te rm in a c ió n del re su lta d o d e c a d a p e río d o . E n e s te Sentido, e s ta b le cid o el to ta l d el p a trim o n io n e to p o r d ife re n c ia e n tre a c tiv o m e n o s p asiv o (y, e n su c a s o , m e n o s la p a rtic ip a c ió n m in o rita ria e n so cie d a d e s c o n tro la d a s ), a m a y o r im p o rte a sig n a d o al ca p ita l c o rre s p o n d e rá u n a m e n o r m a g n itu d d e los re su lta d o s re te n id o s, y v ice v e rsa . E l crite rio a a p lic a r p a r a d efin ir el c a p ita l q u e d e b e se r co n se rv a d o , q u e a su v ez d e te rm in a el c o n c e p to d e g a n a n c ia , c o n stitu y e , e n to n c e s , u n o d e los a s p e c to s e s e n c ia le s q u e d e b e s e r re su e lto p o r la co n ta b ilid a d .
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
E x is te n a l re s p e c to d os p o sic io n e s d o c tr in a r ia s a rq u e típ ica s qu e se id e n tifica n c o n la d e n o m in a c ió n d e m a n te n im ie n to d e ca p ita l fin a n cie ro y d e m a n te n im ie n to d e c a p ita l físico, re s p e c tiv a m e n te . E sto n o im p lica , de m a n e r a a lg u n a , q u e re r lim ita r la in v e stig a ció n e x clu siv a m e n te a e sta s d os o p cio n e s, sin o r e c o n o c e r que, h a s ta el m o m e n to , h a n sido la s m á s a n a liz a d a s p o r los a u to re s d e te o ría co n ta b le ( 1). L a s e x p re sio n e s "c a p ita l fin a n cie ro " y "c a p ita l físico" h a n sido c r itic a d a s d esd e el p u n to d e v is ta te rm in o ló g ico , a p e s a r d e lo c u a l la s s e g u ire m o s u tiliz a n d o , d eb id o a l a rra ig o q u e las c a r a c te r iz a y sin p e rju icio de e m p le a r a lte rn a tiv a m e n te las d e n o m in a c io n e s de ca p ita l d in e ra rio y de ca p ita l e c o n ó m ic o u o p erativ o .
2. M
a n t e n im ie n t o d e l c a p it a l f in a n c ie r o
E l c o n c e p to d e c a p ita l fin a n c ie ro es el q u e se h a a p lica d o e n la p r á c tic a co n ta b le y h a sido so ste n id o p o r la d o c tr in a e s p e c ia liz a d a e n for m a c a s i u n á n im e , h a s ta el p re se n te . E s ta c o rrie n te d e o p in ió n p ro p icia la m e d ic ió n d el ca p ita l en fu n ció n de las cifra s e fe c tiv a m e n te in v e rtid a s p o r los p ro p ie ta rio s, e n te n d ie n d o p o r ta le s a los a p o rte s re a lm e n te e fe c tu a d o s , a sí c o m o a la s g a n a n c ia s ca p ita liz a d a s, e n la m e d id a en q u e p r o v e n g a n d e in c re m e n to s p a trim o n ia le s g e n u in o s. E n p e río d o s de e stab ilid ad m o n e ta ria , el ca p ita l n o m in a l in v e rtid o re sp o n d e al c o n c e p to qu e se a c a b a de d e scrib ir. E n c a m b io , e n e c o n o m ía s in fla cio n a ria s re su lta n e c e s a rio r e e x p re s a r los a p o rte s e n fu n ció n de la ev o lu ció n del n ivel g e n e ra l de p re cio s . E l m o n to del ca p ita l a sí a c tu a liz a d o es el a d e c u a d o p a r a su m a n te n im ie n to en té rm in o s d el c o n ce p to de ca p ita l fin a n cie ro . Se p o n e el a c e n to e n la c o lo c a c ió n de lo s p ro p ie ta rio s y e n su m a n te n i m ie n to en m o n e d a h o m o g é n e a . Se a b o rd a la m e d ic ió n del ca p ita l d esd e la ó p tic a de los in v erso res. L a m a g n itu d d el c a p ita l re s u lta in d e p e n d ie n te del v a lo r d e los b ien es en q u e se h a in v ertid o el a p o rte . E n e ste co n c e p to , g a n a n c ia es to d o in c re m e n to p a trim o n ia l, to d o a u m e n to d e riq u e z a , q u e n o p ro v e n g a d e n u e v o s a p o rte s d e los p ro p ie ta rio s. P o d ría a firm a rs e q u e el a s p e c to e s e n c ia l q u e sü b y a ce en e s ta c o n c e p ció n es q u e el e m p re sa rio , si b ien tien e in te ré s en la c o m b in a c ió n té c n ic a , o sea, en el tip o d e b ien es y se rv icio s a p ro d u cir, p e rsig u e c o m o objetivo fu n d a m e n ta l o b te n e r u n a u m e n to en el d in e ro que, c o m o p o rta d o r de v alor, h a in v ertid o o rig in a lm e n te .
(1) Por ejemplo, en un trabajo presentado a la XV Conferencia Interamericana de Contabilidad por Abraham WONS, se sustentaba la existencia de un "valor corriente del capital", basado en el reconocimiento de un interés sobre el capital propio invertido, a adicionar a los aportes de los socios.
La
m e d ic ió n d e l c a p it a l a m a n t e n e r
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L a d e te rm in a c ió n d e la g a n a n c ia e s in d e p e n d ie n te d e la c i r c u n s ta n c ia d e q u e d ich o im p o rte p u e d a d is trib u irs e o d e b a s e r re in v e rtid o en la e m p re s a . E s d e c ir q u e n o se p re te n d e e n a b so lu to a v a n z a r so b re el d e stin o d e la g a n a n c ia , q u e a ta ñ e a u n a d e cisió n p o ste rio r, lig ad a, e n tre o tro s a s p e c to s , a las o p cio n e s fu tu ra s e n c u a n to a o rig e n y a p lica ció n d e fon d os.
3 . M a n t e n im ie n t o d e l c a p it a l f ís ic o
E n e s ta c o n c e p c ió n lo q u e se tr a ta d e m a n te n e r es el v a lo r d e los b ie n e s q u e d e te rm in a n la c a p a c id a d o p e ra tiv a o p ro d u c tiv a de la e m p re sa . E s d e c ir q u e el c a p ita l se id en tifica n o c o n el d in e ro a p o rta d o , sin o m á s b ien c o n el v a lo r de los a c tiv o s n e c e s a r io s p a ra m a n te n e r la c a p a c id a d o p e ra tiv a . Al re s p e c to , el In te rn a tio n a l A c c o u n tin g S ta n d a rd s B o a rd (I.A .S.B.) h a d efin id o el ca p ita l físico c o m o la c a p a c id a d p ro d u c tiv a d e la e m p re s a referid a, p o r ejem p lo, a u n id a d e s d e p ro d u cció n p o r d ía. A g re g a e ste o rg a n is m o q u e de a c u e rd o c o n ta l c o n c e p to e x is te g a n a n c ia s o la m e n te si la c a p a c id a d p ro d u ctiv a física o c a p a c id a d o p e ra tiv a d e la e m p re sa , o los r e c u rs o s o fo n d os n e c e s a r io s p a ra a lc a n z a r ta l ca p a c id a d , e x c e d e n al fin al d e c a d a p e río d o la c a p a c id a d p ro d u c tiv a física q u e e x is tía al c o m ie n z o del m is m o , d esp u és d e c o m p u ta r los a p o rte s o re tiro s d e lo s p ro p ie ta rio s d u ra n te el p e río d o ( 2 ). El su p u esto b á sico , en e s ta c o n c e p c ió n , es q u e la e m p re s a c o n tin ú a e n la m is m a a ctiv id a d y, e n c o n s e c u e n c ia , d e b e re p o n e r su s a c tiv o s p r o d u ctiv o s.
4 . P r o n u n c ia m ie n t o s d e o r g a n is m o s p r o f e s io n a l e s
El c o n c e p to d e ca p ita l físico fu e so ste n id o d u ra n te b a s ta n te tie m p o ca s i e x clu siv a m e n te p o r la lla m a d a e s c u e la h o la n d e s a de co n ta b ilid a d , cu y o fu n d ad o r, el p ro fe so r Limperg , fu e u n o de los p io n e ro s e n el d e s a rro llo d o c trin a rio d e la co n ta b ilid a d del c o s to d e re p o sic ió n . N o o b s ta n te, n o llegó a lo g ra r m a y o r a ce p ta c ió n . Ni siq u iera e n H o la n d a a lc a n z ó a c o n s titu ir u n a p r á c tic a g e n e ra li z a d a . U n e stu d io e fe ctu a d o p o r el p ro fe so r R. Slot d e la U n iv e rsid a d d e U tre c h t, a fines d e la d é c a d a d el '70, rev e ló q u e sólo c in c o d e la s c in c u e n -
(2) International Accounting Standards Board. "Marco conceptual para la elaboración ypresentación de estados financieros”, julio de 1989, parágrafos 102 y 104. Este marco conceptual fue publicado en su momento por el I.A.S.C. (Interna tional Accontuing Standars Committee). A poco de suceder al I.A.S.C., el I.A.S.B. adoptó el mismo marco conceptual.
C o n ta b ilid a d Pa sa d o ,
672
pr esen te y fu t u r o
ta e m p re s a s m á s im p o rta n te s d e e s e p a ís p re p a ra b a n su s e sta d o s c o n ta b le s so b re la b a se del c a p ita l físico, e n ta n to q u e 19 lo in c lu ía n c o m o in fo rm a c ió n c o m p le m e n ta ria (3). A m e d ia d o s d e la d é c a d a d el '7 0 c o m e n z ó a re v a lo riz a rs e e s ta id ea, c o m o u n a p o sib le fo rm a d e a y u d a r a reso lv e r los p ro b le m a s q u e p ro v o c a la in fla ció n so b re los e s ta d o s co n ta b le s. U n a m a n e r a d e a p r e c ia r e s ta e v o lu ció n c o n siste e n p a s a r re v is ta a los p ro n u n c ia m ie n to s d e o rg a n is m o s p ro fe sio n a le s; c o m e n z a r e m o s c o n los e m itid o s p o r e n tid a d e s d e c a r á c t e r in te rn a c io n a l, c o n tin u a re m o s c o n los c o rre s p o n d ie n te s a p a ís e s e x tra n je ro s p a r a fin a liz a r c o n los d e n u e stro p aís.
4.1. Asociación Interamericana de Contabilidad (A.I.C.) E x a m in a r e m o s la ev o lu ció n d e su s o p in io n e s a c e r c a d el c o n c e p to de ca p ita l, a tra v é s d e las co n clu sio n e s d e la s C o n fe re n cia s In te ra m e ric a n a s d e C o n tab ilid ad y d e la s Jo rn a d a s d e C ie n cia s E c o n ó m ic a s del C o n o Sur. E n la VII C o n feren cia In te ra m e ric a n a , e fe ctu a d a en M a r del P la ta e n n o v iem b re d e 1965, se ap ro b ó u n cu e rp o siste m á tico d e principios de con tabilidad generalmente aceptados, de los c u a le s su rg e, a u n q u e sólo e n for m a im p lícita, q u e el cap ital a m a n te n e r e s el fin a n c ie ro o d in e ra rio (4). E n la X IV C o n fe re n cia , ce le b ra d a en C h ile e n n o v ie m b re d e 1 981, se a p lic a ro n p o r p rim e ra v e z la s d is p o s icio n e s p o r la s c u a le s la s co n fe re n c ia s n o e m ite n re so lu cio n e s sin o sim p le m e n te co n clu sio n e s d e c o m is io n e s d e tra b a jo . L a co m is ió n N° 1 d e d ic h a c o n fe re n c ia e x tra jo la s sig u ie n te s co n clu sio n e s e n re la c ió n c o n el te m a b ajo a n á lisis (5): a)
S ob re el c o n c e p to d e ca p ita l se re c o n o c ía la n e c e s id a d d e in v e sti g a r la p o sib le a p lica ció n del ca p ita l m e d id o e n fu n ció n d e la c a p a cid a d o p e ra tiv a a m a n te n e r.
b)
E n lo to c a n te a la v a lu a c ió n d e a ctiv o s y p a siv o s se p ro m o v ía la a p lic a c ió n d e v a lo re s c o rrie n te s .
(3) ERNST y WHINNEY, '"Ihe fourth directive: its effect on the annual accounts of companies in the European Economic Community”, edición coordinada por E. G. BARTHOLOMEWyA. D. WELCHMAN, Kluwer Publishing, Londres, 1979, pág. 251. (4) Asociación Interamericana de Contabilidad (A.I.C.), "Conclusiones y re comendaciones de la VII Conferencia Interamericana de Contabilidad: principios y normas técnico-contables generalmente aceptadas para la confección de estados financieros”. Mar del Plata, 1965. (5) Asociación Interamericana de Contabilidad (A.r.C.), "Memoria de la XIV Conferencia Interamericana de Contabilidad”, Santiago de Chile, 1981, págs, 101 a 104.
La c)
m edición del capital a mantener
673
E n c u a n to al tra ta m ie n to d e las v a ria c io n e s p a trim o n ia le s o rig i n a d a s p o r la v a lu a c ió n a v a lo re s c o rrie n te s d e a c tiv o s y p a siv o s, se c o n s id e ra ro n d iv e rso s tr a ta m ie n to s a lte rn a tiv o s , e n tre los c u a le s se cita b a q u e la c o n tra p a rtid a d e los m is m o s p o d ía e s ta r d a d a p o r u n aju ste p a trim o n ia l o e x te n s ió n d el c a p ita l, a fin de m a n te n e r la c a p a c id a d o p e ra tiv a .
E n la X V C o n fe re n cia In te ra m e ric a n a , lle v a d a a c a b o e n R ío d e Ja n e iro e n o c m b r e d e 1 9 8 3 , el in fo rm e d el g ru p o d e d is cu sió n 1 A, referid o a los a s p e c to s fu n d a m e n ta le s de la c o n ta b ilid a d d e in fla ció n ® in clu y ó u n c o n s id e ra n d o s e g ú n el c u a l el c o n c e p to d e ca p ita l físico u o p e ra tiv o c o n s titu y e u n e s q u e m a te ó r ic o v álid o , si b ien a d o le ce d e a lg u n a s d iflcu lta d e s d e in s tru m e n ta c ió n . A ñ a d ía el m is m o q u e d e b ía c o n tin u a r a n a lizán d o selo , p o r la s im p lic a n c ia s q u e p o d ría n d e riv a rse d e su em p le o , so b re to d o e n lo re la c io n a d o c o n la d is trib u c ió n d e u tilid a d e s y su g ra v ab ilid ad . E n ta n to , e n la c o n c lu sió n N° 3 del m is m o in fo rm e , so b re el te m a d e ca p ita l a m a n te n e r y d efin ició n d e g a n a n c ia , se e x p re s a b a q u e se c o n s i d e ra b a a p ro p iad o : a)
C o n tin u a r c o n la u tiliz a ció n d el c o n c e p to d e c a p ita l fin a n c ie ro o m o n e ta rio ta l c o m o h a v en id o sien d o e m p le a d o e n n u e s tra r e g ión .
b) A c e p ta r la p re s e n ta c ió n d e in fo rm a c ió n p re p a ra d a so b re la b a se d el c o n c e p to d e ca p ita l físico u o p e ra tiv o e n a q u e llo s c a s o s e n q u e re su lte m á s a p ro p ia d a su a p lic a c ió n d e sd e el p u n to d e v is ta t é c n ico , e n ra z ó n d e la ín d o le del r a m o o a ctiv id a d d e sa rro lla d a . E n e s te c a s o , d e b e rá e x p o n e rs e c o n cla rid a d e n la s n o ta s a los e s t a d o s c o n ta b le s ta l s itu a ció n y los p ro c e d im ie n to s e m p le a d o s p a r a d efin ir la c a p a c id a d p ro d u ctiv a u o p e ra tiv a . c)
P ro m o v e r la e x p e rim e n ta c ió n e in v e stig a ció n so b re la a p lica ció n d el c o n c e p to d e c a p ita l físico u o p e ra tiv o , a tra v é s d e la p re p a r a c ió n d e in fo rm a ció n so b re ta l c o n c e p to d e ca p ita l.
d) C o n tin u a r in v e stig a n d o la v a lid e z d e u tiliz a r u n o y o tro c o n c e p to d e ca p ita l, so b re la b a se de su v in c u la c ió n c o n el c o n c e p to de e m p re s a , a e fe c to s d e u n m ejo r cu m p lim ie n to d e los o b jetivo s d e la co n ta b ilid a d . e)
E l c o n c e p to d e g a n a n c ia e s tá a s o c ia d o c o n el c o n c e p to d e ca p ita l y, p o r lo ta n to , se d e riv a rá d e la cla rific a c ió n del p ro b le m a p la n te a d o e n el a p a rta d o d).
(6) Asociación Interamericana de Contabilidad (A. J.C.), "Conclusiones de la XV Conferencia Interamericana de Contabilidad”, Revista Interamericana de Con tabilidad W 16, octubre-diciembre de 1983, pág. 4.
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C o n t a b ilid a d Pa sa d o , Presen te
y fu tu r o
E n la X V I I C o n fe re n cia , c e le b ra d a e n Q uito, E cu a d o r, e n ju lio d e 1987, se d ecid ió g ira r el e stu d io del te m a d el ca p ita l a m a n te n e r a la C o m isió n P e rm a n e n te d e In v e stig a ció n C o n tab le de la A .I.C ., sin e x tr a e r n in g u n a c o n c lu sió n a su re s p e c to . N o o b sta n te ello, e n los c o n s id e ra n d o s d e la re c o m e n d a c ió n se s e ñ a ló q u e los tra b a jo s in te ra m e ric a n o s p re s e n ta d o s p o r la A rg e n tin a y U ru g u a y c o in c id ía n e n c u a n to a la a p lic a c ió n d el ca p ita l fin a n c ie ro p a r a la c o n fe c c ió n d e los e s ta d o s co n ta b le s, p e ro el se g u n d o a g re g a b a q u e e n n o ta a lo s e sta d o s co n ta b le s d eb ía m o s tr a r s e el ca p ita l n e c e s a rio p a r a m a n te n e r la c a p a c id a d o p e ra tiv a de la e m p re s a (7). P o r o tra p a rte , e n la s X IV Jo rn a d a s d e C ie n cia s E c o n ó m ic a s d el C on o Sur, llev ad as a c a b o e n S an tiag o d e C h ile, e n o c tu b re de 1 9 8 8 , la C o m i sión de C o n tab ilid ad , q u e tra tó el te m a Naturaleza del capital a mante ner, e x tra jo las sig u ien tes co n clu sio n e s (8): 1.
R e c o n o c e r q u e e n el a c tu a l p ro c e s o e n q u e se e n c u e n tra la te o ría co n ta b le los c o n c e p to s de c a p ita l fin a n c ie ro y c a p ita l o p e ra tiv o no so n o p u e sto s sin o co m p le m e n ta rio s , y q u e e n la m e d id a e n q u e la p o sib ilid ad d el c a m b io o n o de a ctiv id a d d e la s e m p re s a s n o se de e n fo rm a p u ra , a m b a s in fo rm a c io n e s d e b e ría n s e r p ro p o rc io n a d as.
2.
C u a lq u ie ra fu e ra el c o n c e p to a d o p ta d o , d e b e ría e x p licitá rs e lo p o r m e d io d e n o ta s a lo s e s ta d o s co n ta b le s, a sí c o m o ta m b ié n el p r o c e d im ie n to seg u id o p a r a su d e te rm in a c ió n .
4.2. International Accounting Standards Board (I.A.S.B.) E ste o rg a n ism o , e n su In te rn a tio n a l A c c o u n tin g S ta n d a rd N° 15 (N o rm a I n te rn a c io n a l de C o n tab ilid ad N “ 15) e m itid a p o r su a n te c e s o r el I.A .S.C . y d e ro g a d a a p a r tir del 1° d e e n e ro d e 2 0 0 5 , p e rm itía la u tiliz a ció n d e v a lo re s c o rrie n te s y a d m itía , en su p á rra fo 9, la e x is te n c ia d e dos c o n c e p to s de ca p ita l: el m o n e ta rio y el o p e ra tiv o (9). P o s te rio rm e n te en el m a r c o c o n c e p tu a l p a r a la c o n fe c c ió n d e e s t a d o s co n ta b le s, h a e x p re sa d o :
(7) Asociación Interamericana de Contabilidad (A.I.C.), "XVII Conferencia Interamericana de Contabilidad: conclusiones y recomendaciones", Revista Interamericana de Contabilidad N° 28, octubre-diciembre de 1987, pág. 4. (8) Asociación Interamericana de Contabilidad (A.LC.), XIV Jornadas de Ciencias Económicas del Cono Sur: conclusiones, Revista Interamericana de Conta bilidad N° 35, julio-setiembre de 1989, pág. 19. (9) I.A.S.C., Norma Internacional de Contabilidad N° 15, "Información para reflejar los efectos de los precios cambiantes". Revista Interamericana de Contabili dad N° 21, enero-marzo de 1985, pág. 19.
LA M ED IC IÓ N D EL CAPITAL A M vW T E N ER
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"El concepto monetario ofinanciero de capital ha sido adoptado por la mayoría de las empresas para la preparación de sus estados contables. De acuerdo con el concepto financiero de capital, ya sea que se considere el di nero invertido o el poder general de compra invertido, el capital es sinóni mo de los activos netos o del patrimonio neto de una empresa. De acuerdo con el concepto físico de capital, considerado como capacidad operativa, el capital es definido como la capacidad productiva de la empresa, referi da, por ejemplo, a unidades de producción por día" (10). P o r o tra p a rte , e n el p a rá g ra fo 103 se a firm a que:
"La selección que realice la empresa del concepto apropiado de capi tal, debe basarse en las necesidades de los usuarios de sus estados conta bles. Por tanto, el concepto financiero de capital debería ser adoptado si los usuarios de los estados contables estuvieran fundamentalmente inte resados en el mantenimiento del capital nominal invertido o en el poder de compra del capital invertido. Si, en cambio, el interés principal de los usuarios estuviera centrado en la capacidad operativa de la empresa, el concepto físico de capital debería ser utilizado. El concepto elegido indica la meta a ser alcanzada al determinar la ganancia, aun cuando pudieran existir dificultades de medición para llevar el concepto a la práctica".
4.3. Gran Bretaña E n 1974, el m in is tro d e H a c ie n d a y el s e c re ta rio d e C o m e rcio c r e a ro n u n a c o m is ió n a fin d e qu e a n a liz a r a los p ro b le m a s d e la c o n ta b ilid a d d e in flació n . L a m is m a se e xp id ió e n ju n io d e 1 975, e m itie n d o u n d o c u m e n to c o n o c id o c o n el n o m b re d e In fo rm e Sandilands (ap ellid o d e su p resid en te). E n s u c a p . 12 este in fo rm e re c o m ie n d a q u e to d a s la s c o m p a ñ ía s a d o p te n u n s iste m a d e co n ta b ilid a d d e c o s to s c o rrie n te s , e n ta n to q u e e n el ca p . 10 e x p re s a q u e (11); "... el concepto de capital adoptado en la contabilidad del costo de reposición es invariablemente el de considerar como capital al llamado capital de la compañía, antes que el de los accionistas. En consecuencia, ningún importe es considerado como beneficio hasta que se hayan hecho provisiones para reemplazar los activos productivos de la compañía o, ex-
(10) International Accounting Standards Board. "Marco conceptual para la elaboración y presentación de estados financieros", julio de 1989, parágrafo 102.. Este marco conceptual fue publicado en su momento por el I.A.S.C. (International Accontuing Standars Committee). A poco de suceder al I.A.S.C., el I.A.S.B. adoptó el mismo marco conceptual. (11) Comité de Contabilidad de Inflación, presidido por F. E. P. SANDILANDS, "Inflation accounting", informe presentado al Parlamento, Londres, setiembre de 1975, cap. 12, parágr. 519, pág. 159 y cap. 10, parágr. 465, pág. 140.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
presado de otra manera, hasta mantener a los activos de la compañía a un nivelfísico constante". C o n p o ste rio rid a d , el SAP N° 16 — S ta n d a rd A c c o u n tin g P rin cip ie N ° 16— , d e n o m in a d o “Contabilidad del costo corriente”, em itid o e n m a r zo d e 1 9 8 0 , el c u a l te n ía p o r d e s tin a ta ria s a la s e m p re sa s q u e c o tiz a n en b o lsa, así c o m o ta m b ié n a las q u e sin c o tiz a r fu e ra n d e g ra n d e s d im e n sio n es, e sta b le ció q u e d eb ía p re s e n ta rs e la c o n ta b ilid a d d e c o s to s c o rrie n te s en u n a d e las tre s a lte rn a tiv a s sig u ie n te s (12); a)
P re s e n tá n d o la c o m o in fo rm a c ió n a d ic io n a l a los e s ta d o s c o n ta b les tra d ic io n a le s , e la b o ra d o s so b re b a s e s h is tó rica s.
b)
P re s e n tá n d o la c o m o e sta d o s c o n ta b le s p rin c ip a le s y, c o m o in for m a c ió n c o m p le m e n ta ria , e sta d o s h is tó rico s.
c)
P re s e n ta n d o los e sta d o s co n ta b le s so b re la b a s e d e c o s to s c o r r ie n te s c o m o e s ta d o s ú n ic o s , y a c o m p a ñ a n d o n o ta s c o n in fo rm a ció n a d e c u a d a so b re c o s to s h is tó rico s.
L a s a lte rn a tiv a s p re v ista s en los a p a rta d o s b) y c) p re c e d e n te s n o t u v ie ro n m a y o r a p lica ció n y q u e d a ro n sin e fe cto al e n tra r e n v ig e n c ia la IV D ire c triz en m a te r ia co n ta b le d e la C o m u n id a d E c o n ó m ic a E u ro p e a , la c u a l e sta b le ció d e te rm in a d a s fo rm a s d e p re s e n ta c ió n d e los e sta d o s c o n tab les y crite rio s d e v a lu a c ió n del p a trim o n io p a r a los p a ís e s m ie m b ro s.
4,4. Estados Unidos E n este p aís, en d icie m b re d e 1979 e n tró e n v ig e n c ia el FAS N° 3 3 — F i n a n c ia l A c c o u n tin g S ta n d a rd N° 33-—, q u e re q u e ría q u e c ie rta s e m p re sa s im p o rta n te s , c u y a s a c c io n e s se c o m e r c ia liz a r a n p ú b lica m e n te , p re s e n ta r a n u n m ín im o d e in fo rm a c ió n so b re los e fe cto s d e los ca m b io s e n los p re c io s (13). E s ta in fo rm á c ió n d eb ía a c o m p a ñ a r los e sta d o s co n ta b le s c o n c a r á c te r d e in fo rm a c ió n s u p le m e n ta ria y d eb ía re fe rirse a d o s a s p e c to s : u n o b a sa d o en el aju ste p o r n iv el g e n e ra l d e p re cio s , y el o tro a se n ta d o en la u tiliz a c ió n de los v a lo re s c o rrie n te s y co s to s co rrie n te s . P o s te rio rm e n te el FAS N° 8 9 su stitu y ó a l 3 3 y tra n s fo rm ó en o p ta tiv a la p re s e n ta c ió n d e in fo rm a c ió n so b re v a lo re s y c o s to s c o rrie n te s (14).
(12) Institute of Chartered Accountants in England and Wales, “Current cast accounting", Statement of Standard Accounting Practico N° 16, marzo de 1980. (13) Financial Accounting Standards Board, “Financial reporting and changing prices", Statement of Financial Accounting N“ 33, Stanford, Estados Unidos, 1979, págs. 11 a 20. (14) Financial Accounting Standards Board, “Financial reporting and changing prices”, Statement of Financial Accounting Standard N“ 89, Stanford, Estados Unidos, diciembre de 1986.
La
m edición del capital a mantener
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P o r o tr a p a rte , e n d ic ie m b re d e 1 9 8 5 se e m itió la SFAC N“ 6 la cu a l e n tre o tro s a s p e c to s se o c u p a de la c a r a c te r iz a c ió n del ca p ita l fin a n c ie ro y del ca p ita l físico o e c o n ó m ic o (15). E n su p á rra fo 7 2 e x p re s a q u e el c o n c e p to d e ca p ita l fin a n c ie ro r e s p o n d e a la v isió n tra d ic io n a l y e s el q u e u s u a lm e n te se u tiliz a en los e s ta d o s co n ta b le s d e p u b lica ció n . P o s te rio rm e n te , e n lo s p a rá g ra fo s 103 a 1 0 6 e x a m in a la p o sib le d ife re n c ia d e m a n te n im ie n to d e ca p ita l e n tre e m p re s a s d e n e g o c io s y e n ti d a d e s sin fin es d e lu cro , co n clu y e n d o q u e el m a n te n im ie n to d el p a tr i m o n io n e to ta n to en o rg a n iz a c io n e s sin fin es d e lu cro c o m o e n e m p re sa s d e n e g o c io s, se b a s a e n el m a n te n im ie n to del ca p ita l fin a n cie ro .
4.5. República Argentina E n n u e stro p aís, ta n to el D ic ta m e n N “ 2 d el In stitu to T é c n ic o d e C o n ta d o re s P ú b lico s (16) c o m o la R e so lu ció n T é c n ic a N° 2 d e la F e d e ra ció n A rg e n tin a d e C o n sejo s P ro fe sio n a le s d e C ie n cia s E c o n ó m ic a s (17), a d o p ta ro n d u ra n te le d é c a d a d e 1 9 7 0 el c o n c e p to de ca p ita l a p o rta d o re e x p re sa d o p o r in flació n , a u n q u e sin e fe c tu a r u n a n á lisis d e la cu e s tió n n i in c lu ir f u n d a m e n to s al r e s p e c to . L a R e so lu ció n T é c n ic a N° 6 d e la F e d e ra c ió n A rg e n tin a d e C o n se jo s P ro fe sio n a le s d e C ie n cia s E c o n ó m ic a s e s la p rim e ra n o rm a p ro fesio n al a rg e n tin a q u e d efin e e x p líc ita m e n te el m o d e lo co n ta b le a u tiliz a r y e x p re s a c o n c r e ta m e n te que:
“...A los fines de determinación del resultado del ejercicio o período se adopta el concepto de mantenimiento del capital financiero, según el cual se considera capital al total de los pesos invertidos por los socios o accionis tas, en su caso, medidos en moneda constante" (18). Sin e m b a rg o , n o se e x p o n e n fu n d a m e n to s d e la e le c c ió n e fe ctu a d a . E n d ic ie m b re d e 1 9 8 6 la C o m isió n d e E stu d io s s o b re C o n ta b ilid a d del C o n sejo P ro fesio n al d e C ie n cia s E c o n ó m ic a s d e la C a p ita l F e d e ra l em itió su In fo rm e N° 9, Propuesta de normas contables profesionales, q u e a d o p ta, a e fe c to s d e d e te rm in a r la g a n a n c ia , el c o n c e p to d e m a n te n im ie n to
(15) Financial Accounting Standards Board, "Elements of Financial Statements". Statement of Financial Accounting Concepts N° 6. (16) Instituto Técnico de Contadores Públicos, Dictamen N° 2, "Ajuste de es tados contables para reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda”, Buenos Aires, noviembre de 1972, pto. 2,3, primer párrafo. (17) Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, Resolución Técnica N° 2, “Indexación de estados contables", Santa Rosa, La Pampa, diciembre de 1976, ptos, 2,4,1,1 y 2,4,2,1. (18) Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, Resolución Técnica N° 6, "Estados contables en moneda constante", Buenos Aires, mayo de 1984, pto. IV.A. 2,
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CONTABILIDAD
PA SA D O , P R E S E N T E
Y
FU TU R O
d e ca p ita l fin a n c ie ro , e x p re s a n d o q u e "... é ste p ro v e e d e in fo rm a c ió n m á s ú til q u e la q u e se o b te n d ría de a p lic a r la id e a d e m a n te n e r c ie rto ca p ita l físico, re p re se n ta tiv o de u n a c a p a c id a d o p e ra tiv a d a d a ” (19). E n 1 9 8 7 el C E C Y T e m itió el In fo rm e N° 13, q u e c o n s titu ía u n p ro y e c to d e n o rm a s co n ta b le s p ro fesio n ales, e n cu y o p a rá g ra fo 2 .5 se e x p re s a q u e el ca p ita l a m a n te n e r es el fin a n c ie ro , v a le d ecir, a q u él re p re s e n ta d o p o r los a p o rte s d e los d u eñ o s, so cio s o a c c io n is ta s , s e g ú n el tip o d e e n te (20). E l In fo rm e fu n d a m e n ta b a e s ta e le c c ió n en : a)
E l c o n c e p to de c a p ita l fin a n c ie ro es el d e m a y o r a rra ig o e n el p aís.
b)
E l ca p ita l fin a n c ie ro p o sib ilita u n a m e d ic ió n m á s p re c is a d e los re su lta d o s.
E sto § fu n d a m e n to s m e re c ie ro n c rític a s e n su m o m e n to , p u e s el p ri m e ro se b a s a e n los u so s y c o s tu m b re s , a los q u e el m is m o In fo rm e d e s ca lific a c o m o c a u s a s g e n e ra d o ra s de n o rm a s té c n ic a s , e n ta n to q u e el se g u n d o n o p a r e c e to m a r e n c u e n ta q u e n o sie m p re la m e d ic ió n m á s p r e c is a es la m á s a d e c u a d a . A sí, p o r ejem p lo, p o r lo g e n e ra l p u e d e d e te r m in a r s e c o n m a y o r p re cisió n el c o s to h is tó rico de a d q u isició n q u e el c o s to c o rrie n te d e u n bien , lo q u e n o g a ra n tiz a qu e so b re la b a se d e aq u él se b rin d e m e jo r in fo rm a ció n . D esp u és de u n p ro lo n g ad o p e río d o de c o n s u lta y d e re c o g e r v a ria s m o d ifica c io n e s, el In fo rm e N° 13 d io lu g a r a la R e so lu ció n T é c n ic a N° 10 q u e ra tifica el m a n te n im ie n to del ca p ita l fin a n c ie ro , p e ro e lim in a la f u n d a m e n ta c ió n in c lu id a e n aq u él (21). P o r fin, la R e so lu ció n T é c n ic a 16: "M a rc o C o n c e p tu a l d e las N o rm a s C o n tab les P ro fe sio n a le s” a p ro b a d a p o r la Ju n ta d e G o b iern o d e la F e d e ra c ió n A rg e n tin a d e C o n se jo s P ro fe sio n a le s e n d ic ie m b re d e 2 0 0 0 , e s ta b le c e la a d o p ció n d el crite rio “de que el capital a mantener es elfinanciero
y no el que define un determinado nivel de actividad (habitualmente de nominado capitalfísico)" (22).
(19) Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Capital Federal, Infor me N° 9 de la Comisión de Estudios sobre Contabilidad, "Propuesta de normas conta bles profesionales", Buenos Aires, diciembre de 1986. (20) Centro de Estudios Científicos y Técnicos, Informe N° 13 Área Contabili dad, "Normas contables profesionales (proyecto de norma técnica)", Buenos Aires, diciembre de 1987, pto. 2,5. (21) Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, Resolución Técnica N° 10: “Normas contables profesionales", pto. 2,1, Corrientes, junio de 1992. (22) Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, Resolución Técnica N° 16, puno 4.1.3.
l A M ED IC IÓ N D EL CAPITAL A M A N T EN ER
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5 . An á l is is d e l o s c k it e b io s d e m a n t e n im ie n t o DEL CAPITAL U n a d e la s c rític a s q u e se fo rm u la n al crite rio d e m a n te n im ie n to del c a p ita l físico , y q u e y a h e m o s co m e n ta d o e n el ca p ítu lo II, e s su fa lta d e ap titu d p a r a c o m p a r a r re su lta d o s e n tre d is tin ta s e m p re s a s o b ien , d is tin ta s a ctiv id a d e s d e n tro de u n a m is m a e m p re sa . E sto o b e d e c e a q u e el im p o rte d el ca p ita l e s tá d a d o p o r la s u m a d e los a c tiv o s n e c e s a rio s p a r a m a n te n e r la c a p a c id a d o p e ra tiv a d e la c o m p a ñ ía , lo q u e c o n v ie rte a l ca p ita l, y p o r e n d e a lo s re su lta d o s, e n u n a m a g n itu d e x clu siv a de la c o m p a ñ ía . Sin e m b a rg o , los m o d e lo s qu e u s a n v a lo re s c o rrie n te s y c a p ita l fin a n c ie ro s o n su s ce p tib le s d e u n c o m e n ta rio sim ila r. E n e fe cto , c o n s titu y e n do la v a lo ra c ió n u n c o n c e p to su b jetiv o , a u n a fe ch a d a d a u n m is m o b ien p u e d e te n e r d is tin to s v a lo re s c o rrie n te s p a r a d o s o m á s e n te s . Se so stie n e que e n la co n ta b ilid a d d e u n en te, lo q u e d e b e ría te n e r p r im a c ía e s el v a lo r c o rrie n te q u e el b ien tie n e p a r a el m is m o , p o r lo q u e su ele u s a rs e la e x p re sió n “v a lo r p a r a el n e g o c io " p a r a h a c e r re fe re n c ia al v a lo r c o rrie n te ap licab le. El to ta l de p a trim o n io n e to de u n a e m p re s a d e p e n d e rá d el v a lo r c o rrie n te q u e se a sig n e a las d ife re n te s p a rtid a s p a trim o n ia le s . C u a n d o se a d o p ta el c rite rio d e c a p ita l fin a n c ie ro , el im p o rte d el ca p ita l e s tá d e te r m in a d o p o r los a p o rte s y re s u lta fijo, p o r lo q u e a d ife re n te s m a g n itu d e s d el p a trim o n io n e to c o rre s p o n d e rá n d ife re n te s re su lta d o s, lo q u e c o n s titu y e u n fe n ó m en o s im ila r al q u e se p ro d u c e e n los m o d e lo s q u e a p lic a n ca p ita l físico. C o n o tro s a rg u m e n to s , la lim ita c ió n en la c o m p a ra b ilid a d d e e sta d o s co n ta b le s e la b o ra d o s so b re la b a s e d el c a p ita l físico e s r e c h a z a d a p o r el In fo rm e S a n d ila n d s, e n el q u e se a firm a q u e la m is m a se b a s a e n el su p u esto , al q u e n o e s tim a co n v in c e n te , d e q u e la in fla ció n e s u n fe n ó m e n o in d e p e n d ie n te q u e a fe c ta a to d a s la s in d u s tria s p o r ig u al, sin im p o rta r los a u m e n to s o d is m in u cio n e s e sp e c ífic o s e n lo s c o s to s y p re c io s d e los b ie n e s y s e rv icio s q u e a d q u ie re n (23), A g re g a el In fo rm e q u e se h a a rg u m e n ta d o q u e si se a p lic a el c r i te rio d e c a p ita l físico , la c o m p a r a c ió n de re su lta d o s e n tre co rñ p a ñ ía s se ría m e n o s c o r r e c ta , p u e sto que, c o m o el c o s to d e lo s b ie n e s c o n s u m id o s y la a m o r tiz a c ió n del a ctiv o fijo se c a lc u la n so b re la b a s e d e los c o s to s d e re p o sició n , d o s c o m p a ñ ía s q u e tu v ie ra n a ctiv o s s im ila re s a rro ja ría n el m is m o re su lta d o , a p e s a r de q u e p o d ría ser q u e u n a h a y a a d q u irid o su s b ie n e s m á s b a ra to s q u e la o tra .
(23) pág. 148.
Comité de Contabilidad de Inflación, op. cit. en nota (11), parágr. 489,
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CONTABILIDAD
PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
E l in fo rm e a r g u m e n ta q u e n o d eb e d e te rm in a rs e c u á l e s la in fo rm a ció n “m á s c o rre c ta " , sin o la “m á s ú til”, y qu e si b ie n la g a n a n c ia se ría la m is m a , la c o m p a ñ ía que c o m p ró lo s b ie n e s a m e n o r p re c io p re s e n ta ría re s e rv a s p o r re v a lu a c ió n m á s alta s, lo q u e e s ta ría in d ic a n d o q u e se e n c u e n tra e n m e jo r p o sició n q u e la o tra , a lo q u e c o n s id e ra u n a in fo rm a ció n m á s ú til. O tra c r ític a fo rm u la d a a l m a n te n im ie n to d el c a p ita l físico c o n s is te e n q u e su p o n e q u e la e m p re s a se m a n tie n e e s tá tic a y s ie m p re e n el m is m o ra m o , lo q u e n o se a d a p ta a u n a e c o n o m ía c a m b ia n te c o m o la a c tu a l. ¿Q ué o c u r r e si la e m p re s a d e cid e e x p a n d irs e o e n c a r a r n u e v a s a c t i v id ad es? C u a lq u ie ra se a el m a n te n im ie n to d e c a p ita l qu e se ap liq u e, h a r á n fa lta n u e v o s a p o rte s, q u e d e te rm in a rá n u n in c re m e n to del ca p ita l. L o m is m o o c u r r ir ía si e n v ez d e re q u e rirs e d e se m b o ls o s a lo s a c c io n is ta s se o p ta p o r la c a p ita liz a c ió n d e re su lta d o s n o a sig n a d o s. L leg ad o a e s te p u n to , p o d ría p re g u n ta rs e : ¿c u á l e s el ca p ita l físico a m a n te n e r si la e m p re s a d e cid e c a m b ia r d e ra m o ? P o d ría so ste n e rs e q u e e sto n o es lo h a b itu a l y q u e las e m p re sa s tie n d e n a m a n te n e rs e e n s u n e g o cio y a re p o n e r los b ie n e s a c tu a le s . P e ro a u n a d m itie n d o e sto , n o h a y q u e o lv id a r q u e n o sie m p re se re p o n e n lo s m is m o s b ie n e s n i ta m p o c o la m is m a c a p a c id a d d e serv icio . E sto e s fre c u e n te p o r la s m o d ifica c io n e s q u e se v a n o p e ra n d o e n los m o d e lo s d e los b ie n e s q u e se e la b o ra n , p o r la s a lta s y b a ja s d e a rtíc u lo s q u e su e le n p ro d u c irs e e n la s d iferen tes lín e a s d e p ro d u cto s, p o r los c a m b ios e s tr u c tu r a le s q u e d e riv a n d e la e c o n o m ía d e e s c a la , e tc é te ra . E n c o n s e c u e n c ia , el c o s to c o rrie n te d e los b ie n e s a c tu a le s n o sie m p re es re p re se n ta tiv o del im p o rte d e ca p ita l a m a n te n e r y e sto n o e s ta ría c u b ierto p o r n in g u n a de la s d o s a lte rn a tiv a s p re c e d e n te m e n te c ita d a s e n c u a n to a lo q u e d eb e e n te n d e rs e p o r c a p a c id a d o p e ra tiv a , e s d e cir, id e n tifica rla c o n los m is m o s b ie n e s físico s o c o n b ie n e s d e sim ila r c a p a c id a d de se rv icio . E s p o r ello q u e el In fo rm e S a n d ila n d s c ita u n te r c e r c o n c e p to de c a p a cid a d o p e ra tiv a , a firm a n d o q u e “la c a p a c id a d p ro d u ctiv a p o d ría se r d efin id a c o m o la c a p a c id a d p a r a p ro d u c ir el m is m o v a lo r de b ien es y s e r v icio s e n el eje rcicio sig u ien te q u e en el p e río d o p re s e n te ” (24). L a a p lica ció n d e e ste crite rio , c o m o a d m ite el m is m o In fo rm e S a n d i lan d s, re s u lta s u m a m e n te d ificu lto sa. Y a n o h a y q u e re p o n e r los m is m o s
(24) Comité de Contabilidad de Inflación, op. cit. en nota (11), pág. 35, parágr. 117, apart. e).
La m edición
del capital a m antener
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b ien es o la m is m a c a p a c id a d d e se rv icio , sin o q u e h a y q u e id e n tifica r el ca p ita l c o n el v a lo r d e b ie n e s a re p o n e r e n el fu tu ro , d is tin to s de los a c tu a le s. N o se tra ta , e n e s ta c o n c e p c ió n , d e m o d ific a r el v a lo r d e u n b ien e x is te n te al c ie rre d e e je rcicio , c o n c o n tra p a rtid a e n ca p ita l, sin o q u e es n e c e s a rio im p u ta r a re s u lta d o s im p o rte s q u e tie n e n q u e v e r c o n b ien es q u e se v a n a re p o n e r en el fu tu ro . Si se to m a el c a s o d e u n a c o m p a ñ ía telefó n ica qu e e s tim e q u e el co s to d e los a c tiv o s fijos a re p o n e r p a r a p re s t a r el se rv icio s u p e ra rá al d e lo s a c tu a le s , n o p u e d e in c r e m e n ta r el v a lo r d e los b ie n e s d e u so q u e a c tu a lm e n te u tiliz a a c re d ita n d o a ca p ita l, p a ra d e sp u é s c a lc u la r la a m o rtiz a c ió n a c a r g a r a re su lta d o s so b re el im p o rte a sí in c re m e n ta d o , p o rq u e so b re v a lu a ría los e q u ip o s p o se íd o s e n el p r e se n te . D e m a n e r a q u e el c a m in o q u e le q u e d a p a r a p ro te g e r su c a p a c id a d o p e ra tiv a co n s is te en d e b ita r a p é rd id a el im p o rte d e la p re s u n ta m a y o r a m o rtiz a p ió n , a c re d ita n d o a l ca p ita l. E n to n c e s , ¿d ó n d e se fija el c o r te e n tre lo q u e e s ca rg a b le y lo q u e n o es atrib u ib le a re su lta d o s del eje rcicio ? ¿Q ué p o rc ió n d e la In v ersió n fu tu ra d eb e s e r c o n s id e ra d a g a sto del ejercicio a c tu a l? C o m o a firm a Lazzati p u e d e n d a rs e re sp u e s ta s m u y d iv e rsa s a e s ta s p re g u n ta s , p e ro s e g u ra m e n te to d a s ellas e n c a m in a n la d e te rm in a c ió n d e los re s u lta d o s p o r se n d e ro s d e m a sia d o su b jetiv o s. D e lo e x p re s a d o h a s ta a q u í se d e sp re n d e q u e el c o n c e p to d e c a p ita l fi n a n c ie ro p e rm ite u n a a d e c u a d a m e d ic ió n d e la g a n a n c ia , a u n e n el c a s o en q u e se ca m b ie to ta l o p a rc ia lm e n te el r a m o d e a ctiv id a d . P o r ta n to , d e m u e s tra fiexib ilid ad y c a p a c id a d d e a d a p ta c ió n a u n a e c o n o m ía m o d e rn a en co n tin u o p ro c e s o d e p ro fu n d o s c a m b io s te c n o ló g ic o s , re a lid a d a q u e la e m p re s a tr a ta d e a d a p ta rs e c o n tin u a m e n te e s tu d ia n d o n u e v a s a lte rn a tiv a s. P a r e c e c la ro , p u es, q u e e n aq u ello s c a s o s e n q u e la e m p re s a tie n e la p o sib ilid ad d e c a m b ia r d e a ctiv id a d sin p o n e r e n rie sg o su co n tin u id a d , re su lta p referib le la a p lica ció n del c o n c e p to d e ca p ita l fin a n cie ro . T o m e m o s, p o r ejem p lo, u n a e m p re s a c o m e rc ia l, m a y o ris ta o m in o ris ta . E s ta p o d ría c a m b ia r su ra m o sim p le m e n te re a liz a n d o su s e x is te n c ia s y a d q u irien d o o tra s d istin ta s. P a r e c e q u e e n e ste c a s o e s ló g ico a p lic a r c o m o c o n c e p to d e ca p ita l los im p o rte s o rig in a lm e n te a p o rta d o s re e x p re s a d o s p o r in flació n , de m o d o d e p re s e rv a r su p o d e r de c o m p ra g e n e ra l. L a e m p re s a te n d ría sie m p re la p o sib ilid ad d e c a m b ia r d e g iro y d e in v e rtir e n u n a n u e v a a ctiv id a d el m is m o im p o rte m o n e ta rio q u e se a p o rtó o rig in a lm e n te , re e x p re s a d o so b re la b a se d e u n ín d ice q u e refleje la e v o lu ció n d el n ivel g e n e ra l d e p re cio s. P o d ría a rg u m e n ta rs e , sin e m b a rg o , q u e h a y e m p re s a s e n q u e la p o si b ilid ad d e c a m b io n o e x is te o en q u e la m is m a im p lic a ría u n a situ a ció n
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C o n ta b il id a d Pa sa d o ,
Pr e s e n
te
y
fu tu ro
tra u m á tic a q u e p ro v o c a ría im p o rta n te s p é rd id a s. P o d ría n in c lu irs e en e s ta c a te g o ría las in d u s tria s q u e tie n e n u n a in v e rsió n im p o rta n te e n a c tivo s fijos q u e c a r e c e n d e u n u so a lte rn a tiv o e n o tro tip o d e a ctiv id a d y q u e n o p o d ría n se r fá cilm e n te e n a je n a d o s a u n v a lo r ra z o n a b le . Se h a so ste n id o q u e e n e sto s c a s o s , si el c a m b io d e a ctiv id a d p u d ie ra p o n e r e n p elig ro la c o n tin u id a d d e la e m p re sa , re s u lta ría m á s ló g ico u ti liz a r e l c o n c e p to de ca p ita l físico u o p e ra tiv o , q u e se b a s a e n el su p u e sto d e c o n tin u id a d d e la e m p re s a en la e x p lo ta ció n . Se h a a ñ a d id o q u e, en e s ta h ip ó tesis, d e te r m in a r el re su lta d o -y u ti lizad o p a ra a p ro b a r la d istrib u ció n d e u tilid a d e s- so b re la b a s e d e u n a d efin ició n de ca p ita l fin a n c ie ro , q u e n o se a d a p ta a la e m p re sa , p o d ría lle v a r a p o n e r e n p elig ro su c o n tin u id a d si los p re c io s en el s e c to r e n q u e o p e ra la c o m p a ñ ía se in c r e m e n ta n p o r e n c im a d e l n iv el g e n e ra l. E n este c a s o la e m p re s a p o d ría n o re te n e r su ficie n te p a trim o n io p a r a s e g u ir fin a n cia h d o el m is m o n ivel d e a ctiv id a d (25). E s te a rg u m e n to s e r ía su sce p tib le d e d o s o b s e rv a cio n e s: p o r u n a p a r te, los in te re se s d e la e m p re s a p u e d e n n o s e r los m is m o s q u e los d e los u s u a rio s d e los e s ta d o s co n ta b le s.,A sí p o r ejem p lo , e n u n a c o m p a ñ ía de las c a r a c te r ís tic a s d e s c rip ta s en el p á rra fo p re c e d e n te , p o d ría s e r que la m a y o ría d e lo s u s u a rio s d e lo s e sta d o s co n ta b le s fu e ra n a c c io n is ta s m in o rita rio s , a c re e d o re s fin a n c ie ro s, p ro v e e d o re s, e tc é te ra , p rin c ip a l m e n te in te re sa d o s e n c o n s e r v a r e in c r e m e n ta r el p o d e r de c o m p ra d e la in v ersió n o rig in a l, sin c o n s id e ra r la fo rm a y c a n tid a d d e los a ctiv o s q u e se m a n te n g a n . E s d e c ir q u e m á s q u e la s c a r a c te r ís tic a s d e la e m p re sa , h a b rá q u e to m a r en c o n s id e ra c ió n la u tilid a d d e la in fo rm a c ió n co n ta b le p a ra el c o n ju n to d e s u s u s u a rio s . E n se g u n d o lu gar, al a firm a r q u e si n o se a p lica el c a p ita l físico, la e m p re s a p o d ría n o re te n e r su ficien te p a trim o n io p a ra s e g u ir m a n te n ie n d o el m is m o n iv el d e a ctiv id a d , se e n tre m e z c la n e n la a rg u m e n ta c ió n dos a s p e c to s d istin to s, c u a le s s o n la d e te rm in a c ió n d e la g a n a n c ia , p o r u n lado, y su p o sib le d istrib u ció n , p o r el o tro . Al re s p e c to , y a h e m o s s e ñ a la d o q u e el c rite rio d e m a n te n im ie n to del c a p ita l fin a n c ie ro c o n sid e ra q u e to d o in c re m e n to de riq u e z a q u e no p ro v e n g a d e n u e v o s a p o rte s co n s titu y e g a n a n c ia y q u e la to ta lid a d d e la m is m a d eb e s e r r e c o n o c id a c o m o ta l e n el e sta d o d e re su lta d o s. C o n sid e r a m o s q u e la fu n ció n co n ta b le llega h a s ta la d e te rm in a c ió n d el re s u lta d o y q u e el d e stin o p o ste rio r d e la g a n a n c ia — d is trib u irs e e n tre los so c io s o a c c io n is ta s , o re in v e rtirs e e n la e m p re s a - e s u n a d e cisió n im p o rta n te ,
(25) Miguel LARRIMBE, Alfredo PIGNATA y Walter ROSSI, Capital fin a n ciero o ca p a cid a d operativa: ¿enfoques alternativos o com plem entarios?, Revista Interamericana de Contabilidad N° 34, abril-junio de 1989, pág. 18.
La m edición
del capital a mantener
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sin d u d a, p e ro q u e d e b e a d o p ta rs e e n u n a e ta p a p o ste rio r, to m a n d o e n c u e n ta u n a m u ltip licid ad d e a s p e c to s q u e in flu yen e n la m is m a . U n o d e lo s fa cto re s a e v a lu a r se rá el c o s to d e re p o sic ió n d e los in s u m o s, p e ro h a y m u c h o s o tro s c o m o , p o r ejem p lo , c o n ta r o n o c o n r e c u rs o s p a r a e f e c tu a r la d istrib u ció n , m a n te n e r u n a p o lítica e sta b le d e d iv id e n d o s a lo la rg o d el tie m p o , la s p e rs p e c tiv a s a n iv el m a c r o e c o n ó m ic o al m o m e n to d e tr a ta r s e los e s ta d o s co n ta b le s, e tc é te ra . El crite rio d e m a n te n im ie n to d el c a p ita l físico p re te n d e ir m á s allá y d e te rm in a r u n a g a n a n c ia d istrib u id les. A v an za so b re lo q u e d e b e ría n se r d e cisio n e s p o ste rio re s de la a sa m b le a de so cio s. A d e m á s, p a ra d e te r m in a r e s a g a n a n c ia d istrib u id les, tro p ie z a c o n la s o b je cio n e s q u e h e m o s d e lin e a d o en los p rim e ro s p á rra fo s d e e ste p u n to . El c rite rio d e m a n te n im ie n to d e ca p ita l fin a n c ie ro n o d e s c o n o c e la im p o r ta ñ c ia q u e p u e d e te n e r u n c re c im ie n to e n los c o s to s d e re p o sic ió n d e los d iv erso s in s u m o s , p e ro u b ic a a e sta cu e s tió n e n u n p la n o d istin to d el q u e a d o p ta el crite rio de m a n te n im ie n to d el c a p ita l físico. L le g a d o a u n re s u lta d o c o m o in c re m e n to d e la riq u e z a p o se íd a p o r la e m p re sa , a je n o a n u e v o s a p o rte s, se d a r á n e le m e n to s d e ju icio a los p ro p ie ta rio s p a ra q u e é sto s d e c id a n si ta l in c re m e n to d e riq u e z a se d e b e re in v e rtir to ta l o p a rc ia lm e n te e n la c o m p a ñ ía o no. D eb e te n e rs e p re se n te q u e, e n g e n e ra l, se p ie n sa e n las b o n d a d e s del c a p ita l físico e n la p re s u n c ió n d e q u e el p re c io d e los in s u m o s h a d e e le v a rs e e n m o n e d a h o m o g é n e a ; d e c o n firm a rs e ta l h ip ó te sis, m a n te n e r el c a p ita l físico s e rá m á s c o n s e rv a d o r q u e u tiliz a r ca p ita l fin a n cie ro , p o r q u e se a trib u irá u n m a y o r im p o rte al ca p ita l. P e ro p o d ría s e r q u e se e stu v ie ra e n u n r a m o o e n u n a c o y u n tu r a e n la c u a l se p ro d u z c a la s itu a ció n in v e rsa ; e n ta l c a s o , el c rite rio d e m a n te n i m ie n to d el c a p ita l físico a rro ja ría u n m a y o r re su lta d o q u e el d e c a p ita l fi n a n c ie ro . Si e n u n m o m e n to fu tu ro se d is c o n tin ú a o c a m b ia la a ctiv id a d y se d e b e in v e rtir e n o tro s in s u m o s , se p o n d rá d e m a n ifie s to la d e s c a p i ta liz a c ió n q u e e n té rm in o s d e p o d e r ad q u isitivo h a su frid o la e m p re sa , a p e s a r d e h a b e r m a n te n id o u n a c a p a c id a d o p e ra tiv a c o n s ta n te . E s to se h a p u e sto p a lm a ria m e n te d e reliev e c o n la crisis d e la e c o n o m ía m u n d ia l d el a ñ o 2 0 0 8 , e n cu y o tr a n s c u r s o los p re c io s d e los c o m m o d ities se d e s p lo m a ro n y c a y e ro n u n 5 0 % y en a lg u n o s c a s o s m u c h o m á s , d e sd e el trig o y la so ja h a s ta el p e tró le o . E s p o r e ste m o tiv o q u e a lg u n o s a u to re s q u e s u s te n ta n la id e a d e ap li c a r el ca p ita l físico h a n p ro p u e sto u n m o d e lo m ix to , s e g ú n el c u a l el c a p ita l a m a n te n e r s e rá el q u e re su lte d e a d o p ta r el c o s to d e re p o sic ió n de los in su m o s o la ta s a d e in flació n , el m a y o r. E s d e c ir q u e u tiliz a n el c r ite rio d e ca p ita l físico só lo c u a n d o s e a m á s c o n s e rv a d o r q u e el fin a n cie ro .
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CONTABILIDAD
PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
L azzati a n a liz a e s ta p ro p u e s ta y se p re g u n ta : ¿ c u á l es la u n id a d de tie m p o a c o m p u ta r p a r a q u e u n a p é rd id a p o r te n e n c ia se a c o n g e la d a c o m o ta l e n lu g a r d e c o n s id e ra rs e u n a b a ja tra n s ito ria e n los p re cio s , a c o m p e n s a r c o n u n a lz a fu tu ra ? C o n clu y e q u e n o h a y u n a re s p u e s ta s a tisfa c to ria lo q u e, en su o p in ió n , d e m u e s tra la in c o h e re n c ia d e e s ta p r o p u e s ta (26). El In fo rm e S a n d ila n d s ta m b ié n sa le al c r u c e d e e s ta c r ític a a firm a n do q u e se b a s a e n la p re s u n c ió n d e q u e la d e te rm in a c ió n del b e n e ficio s o b re la b a s e d e la co n ta b ilid a d del c o s to h is tó ric o e s u n e s tá n d a r c o r r e c to e n c o m p a r a c ió n c o n cu a lq u ie r o tra c o n c e p c ió n d e la g a n a n c ia , p e ro , e n re a lid a d , n o e s sin o u n o m á s de lo s d ife re n te s c o n c e p to s d e g a n a n c ia . P o r ello, si el c o n c e p to d e m a n te n im ie n to d e c a p ita l físico e s a ce p ta d o , no h a y n a d a iló g ico — a g re g a — en q u e c u a n d o los p re c io s e s tá n c a y e n d o se m u e s tre n u tilid a d e s m á s a lta s q u e e n o tro s m o d e lo s co n ta b le s (27). P a r a fin a liz a r e s te p u n to , re s u lta im p o rta n te , c o m o y a h e m o s s e ñ a la do, e x a m in a r la u tU id ad q u e u n o y o tro d e los c rite rio s q u e se h a n v en id o a n a liz a n d o b rin d a n a los u s u a rio s d e los e s ta d o s c o n ta b le s. A l re s p e c to , p u e d e se r ú til r e c o r d a r q u e el I.A .S .B .. en su p ro n u n c ia m ie n to y a m e n c io n a d o —Framework fo r the preparation a nd presentation offinancial
statements—, e x p re s a q u e los d iv erso s u s u a rio s d e lo s e sta d o s co n ta b le s e s tá n in te re sa d o s, e n tre o tro s a s p e c to s , en : a)
D e cid ir c u á n d o co m p ra r, r e te n e r o v e n d e r p a r te s d e ca p ita l.
b)
E v a lu a r la g e stió n d e la g e re n cia .
c)
E v a lu a r la h a b ilid a d d e la e m p re s a p a r a p a g a r y p ro p o rc io n a r o tro s b en eficio s a los em p le a d o s.
d) E v a lu a r la re c u p e ra b ilid a d d e lo s p ré s ta m o s e fe c tu a d o s a la e m p re sa e)
D e te rm in a r p o lítica s trib u ta ria s.
f)
D e te r m in a r lo s b en eficio s d istrib u ib les.
g)
P r e p a r a r y u tiliz a r la s e s ta d ís tic a s n a c io n a le s d e in g re so s
h) R e g la m e n ta r la s a ctiv id a d e s d e la s e m p re sa s . E n v in c u la c ió n c o n e ste a s p e c to , d e b e r e c o r d a r s e lo q u e e x p re s a el p a rá g ra fo 103, e n c u a n to a q u e la s e le c c ió n q u e r e a lic e la e m p re s a del c o n c e p to ap ro p ia d o d e ca p ita l d e b e b a s a rs e e n la s n e c e s id a d e s d e los
(26) SANTIAGO LAZZATI, Contabilidad e inflación, Ediciones Macchl, Buenos Aires. 1986, pág. 194. (27) Comité de Contabilidad de Inflación, op. cit. en nota (11), parágr, 487, pág. 147.
La
m e d i c i ó n d e l c a p it a l a m a n t e n e r
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u s u a rio s d e su s e sta d o s c o n ta b le s y q u e el c o n c e p to fin a n c ie ro d e c a p i ta l d e b e ría se r a d o p ta d o si los m is m o s e s tu v ie ra n fu n d a m e n ta lm e n te in te re s a d o s e n el m a n te n im ie n to d el c a p ita l n o m in a l in v e rtid o o e n la c o n s e rv a c ió n d el p o d e r d e c o m p ra del ca p ita l in v ertid o . Si, e n ca m b io , el in te ré s p rin c ip a l d e los u s u a rio s e s tu v ie ra c e n tra d o e n la c a p a c id a d o p e ra tiv a d e la e m p re s a , el c o n c e p to físico d e c a p ita l d e b e ría s e r u tiliz a d o .
6 . C o n c l u s io n e s L o s a rg u m e n to s d e sa rro lla d o s e n el p u n to a n te rio r p o n e n d e m a n i fiesto la c o n v e n ie n c ia d e u tiliz a r el c o n c e p to d e m a n te n im ie n to d el c a p ital fin a n c ie ro , a e fe c to s d e la p re p a ra c ió n d e los e s ta d o s co n ta b le s de u so g e n e ra l. L a s v e n ta ja s e n c u a n to a la u tiliz a c ió n del m is m o p o d ría n re s u m irs e d e la sig u ien te m a n e ra ; 1.
E l ca p ita l fin a n c ie ro p e rm ite u n a m e jo r c o m p a ra b ilid a d de los r e su ltad o s a lc a n z a d o s , ta n to e n tre c o m p a ñ ía s c o m o e n u n a m is m a e m p re s a a lo la rg o del tie m p o . E sto se d e b e a q u e el ca p ita l físico, si b ien e x p re s a el c a p ita l e n d in e ro , e n el fo n d o lo r e s p a ld a e n el v a lo r d e los b ien es c o n c re to s u tiliz a d o s o a r e p o n e r e n el fu tu ro ; y e sto s b ien es c o n c re to s so n d istin to s p a r a la s d iv e rsa s c o m p a ñ ía s y p u e d e n serlo, ta m b ié n , p a r a u n a m is m a firm a en el d e v e n ir d e lo s ejercicio s.
2.
E l ca p ita l físico p a r e c e r ía s e r ap ro p ia d o p a r a a p lic a rs e p rin c ip a l m e n te e n u n c o n te x to b á s ic a m e n te e sta b le , q u e n o se c o m p a d e c e c o n la re a lid a d e c o n ó m ic a a c tu a l, su je ta a c o n tin u o s c a m b io s y m u ta c io n e s.
3.
Si se tr a ta d e a p lic a r u n a c o n c e p c ió n d el c a p ita l físico q u e su p e re la o b jeció n se ñ a la d a en el acáp ite p re ce d e n te , co m o p o d ría se r la de co n sid e ra r c o m o c a p a c id a d o p e ra tiv a la referid a al m ism o v a lor de los b ien es y serv icio s q u e se p u e d e n p ro d u cir, se e n c u e n tra n tre m e n d a s d ificu ltad es d e ob jetivid ad p a ra m e d ir q u é p a r te de los gasto s fu tu ro s d eb ería s e r c a r g a d a a re su lta d o s del e je rcicio .
4.
L a c o n c e p c ió n d el c a p ita l físico p re te n d e a v a n z a r so b re u n a s p e c to q u e p a r e c e e x c e d e r los o b jetivo s d e la fu n ció n co n ta b le , c u a l es el d e d e te r m in a r qu é p o rció n de la g a n a n c ia p o d ría se r d is trib u i da, sin a f e c ta r la c a p a c id a d o p e ra tiv a d e la e m p re s a . L a m a y o ría d e la d o c tr in a e s tim a q u e é s te es u n p a so p o ste rio r a la fu n ció n c o n ta b le y q u e d e b e ría se r d e cid id o e n o tr a in s ta n c ia y c o n o tro s e le m e n to s d e ju icio .
5.
Si el p re cio e sp e c ífic o d e los b ien e s d e la e m p re s a c r e c e p o r d e b a jo d el n iv el g e n e ra l d e p re cio s, el crite rio d e m a n te n im ie n to d el ca p ita l físico re s u lta m e n o s c o n s e rv a d o r q u e el d e ca p ita l fin a n -
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Contabilidad pasado, presente y Futuro c ie ro y p o d ría lle v a r a la p o sib ilid ad de q u e n o se re te n g a el p o d e r d e c o m p ra n e c e s a rio si se d e s e a re o re s u lta re n e c e s a rio c a m b ia r la a ctiv id a d . 6.
A los u su a rio s d e los e sta d o s c o n ta b le s d e u so g e n e ra l les re su lta de m a y o r u tilid ad c o n o c e r en qu é m e d id a la in v e rsió n se m o d i fica en su c a p a c id a d g e n e ra l de c o m p r a q u e in te rio riz a rs e d e la ev o lu ció n y m a n te n im ie n to de la c a p a c id a d o p e ra tiv a .
L o e x p re s a d o h a s ta a q u í n o p re te n d e n e g a r la u tilid a d q u e p a r a la to m a de c ie rta s d e cisio n e s p u e d e te n e r el c rite rio q u e d e te rm in a la g a n a n c ia c o m p a ra n d o in g re so s p o r v e n ta s c o n co s to s c o rrie n te s a e se m o m e n to . E s ta in fo rm a ció n e s n e c e s a r ia , p o r ejem p lo, p a r a fijar a d e c u a d a m e n te los p re cio s d e v e n ta o p a r a d e te rm in a r la p o rc ió n d e la g a n a n c ia q u e re s u lta d istrib u ib les sin a f e c ta r la co n tin u id a d d e la firm a . P e ro e s to s a s p e c to s in te re s a n , p rin c ip a lm e n te , a q u ie n e s m a n e ja n la e m p re s a , lo s q u e p u e d e n a c c e d e r a ta le s e le m e n to s d e ju icio a tra v é s d e in fo rm e s co n ta b le s d e u so in tern o . A n u e s tro crite rio , ta m p o c o d e b e d e s e c h a r s e la in clu sió n , c o m o in fo rm a c ió n c o m p le m e n ta ria d en tro d e los e sta d o s c o n ta b le s, del im p o rte d e la g a n a n c ia q u e d eb e s e r re te n id a en la e m p re s a p a ra m a n te n e r su c a p a cid a d o p e ra tiv a , sie m p re q u e se la co n s id e re ú til y p u e d a d e te rm in a rs e e n fo rm a o b jetiv a.
CAPÍTULO XXI INFORMACIÓN CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
1 . L o s ESTADOS FINANCIEROS HISTÓRICOS Y PROSPECTIVOS E n el c a m p o d e la in v e stig a c ió n co n ta b le se h a n d e sa rro lla d o e s tu d io s c o n el fin d e d a r re sp u e s ta s a los re q u e rim ie n to s qu e r e a liz a n los u s u a rio s d e los d iferen tes in fo rm e s co n ta b le s q u e p ro d u c e la c o n ta b ili d ad , s e a n p ro p ie ta rio s, in v e rso re s a c tu a le s o fu tu ro s, fu n c io n a rio s in te r n o s o e x te rn o s , y to d o s aq u ello s q u e, d e u n a u o tra fo rm a , e s p e ra n m e jo r in fo rm a c ió n p a r a re d u c ir el riesgo a la h o ra d e to m a r d e cisio n e s. L a fo rm a de p re s e n ta c ió n d e in fo rm a c ió n p o ste rio r al c ie rre d el e je r cicio es in c o m p le ta , n o tie n e u n o rd e n , p o rq u e n o re sp o n d e a u n m o d e lo d e e x p o sic ió n d e te rm in a d o ; p o r lo ta n to , es, e n g e n e ra l, d e d ifícil le c tu r a e in te rp re ta c ió n . C u a n d o , p o r a p lic a c ió n de n o rm a s le g a le s y /o co n ta b le s, se e x p o n e in fo rm a c ió n so b re el fu tu ro , é s ta se refiere a la p o sib le o c u r r e n c ia de c o n tin g e n c ia s o h e c h o s p o ste rio re s a l c ie rre q u e p u e d a n a lte ra r la m e d i c ió n del p a trim o n io a l c ie rre y a f e c ta r lo s re s u lta d o s d e e je rc icio q u e se h u b ie ra n d e te rm in a d o . E s ta p a r tic u la r fo rm a d e p re s e n ta c ió n del p ro b le m a c u e s tio n a los m o d elo s de e x p o s ic ió n q u e a c tu a lm e n te se u tiliz a n y q u e a p u n ta n a m o s tra r h e c h o s d el p a sa d o m á s o m e n o s c e r c a n o y del p re se n te , e n re la c ió n c o n el c ie rre d e e je rcicio , c o n u n a m u y e s c a s a v isió n so b re la m a r c h a d el n e g o cio en el fu tu ro . L a m a y o r p a r te d e la d o c tr in a co n ta b le co in c id e e n r e c o n o c e r q u e los lla m a d o s e s ta d o s fin a n c ie ro s e s tá n d e stin a d o s a b rin d a r in fo rm a c ió n a c e r c a d e u n a en tid ad , fu n d a m e n ta lm e n te , a u s u a rio s e x te rn o s, p a ra r e velar, b á s ic a m e n te , aq u ello s h e c h o s o s u c e s o s e c o n ó m ic o s q u e y a h a n o c u rrid o , n o o b sta n te , c a b e s e ñ a la r q u e e x is te u n a fu e rte p o sició n que e s r e c o g id a e n la s n u e v a s r e g u la c io n e s co n ta b le s q u e e x ig e n re v e la r si al c ie rre d e ejercicio , la e n tid a d e m is o ra d e los e sta d o s fin a n c ie ro s, e stá en
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C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
m a r c h a y p u ed e c o n tin u a r fu n cio n a n d o c o m o m ín im o e n los p ró x im o s 12 m e se s . L a s fo rm a s p a r a el re c o n o c im ie n to s d e la s cris is q u e im p id e n c o n ti n u a r c o n la a c tiv id a d e n fo rm a p a r c ia l o to ta l, e x ig e a p lic a r los p rin cip io s q u e e n c ir c u n s ta n c ia s e x tr e m a s la e n tid a d e m is o ra re c o n o z c a los h e ch o s su stan tiv o s q u e p u e d e n r e c o n o c e r la crisis a n te s q u e se p ro d u z ca , sin q u e ello signifique, d a ñ o s a la o rg a n iz a ció n q u e p a ra lic e su s a cc io n e s e im p id a a los resp o n sab les en la g estió n la a d o p ció n de m e d id a s d e salvataje. E n e s e n c ia , p a r a lo g ra r a d h e sió n en la e m is ió n d e lo s e sta d o s fin a n c ie ro s p ro sp e ctiv o s , se re q u ie re q u e la e n tid a d e m is o ra p riv ile g ie el v a lo r é tico y su re sp o n sa b ilid a d s o c ia l c o n r e s p e c to a la s o c ie d a d , sin ig n o ra r los c o n flicto s d e in te re se s q u e p u e d a n e s ta r e n ju e g o c u a n d o la e m p re s a es e x ito s a o e n tra en crisis. L a N IC 1 (1) e s ta b le c e que, al c o n f e c c io n a r lo s e s ta d o s fin a n c ie ro s de c ie r re d e e je rcicio , se e v a lú e si la e m p re s a c o n tin u a r á c o m o u n a e m p re s a e n m a r c h a . P a r a p o d e r e s ta b le c e r e ste su p u e sto e s n e c e s a r io q u e "... la
gerencia toma en cuenta toda la información disponible por lo menos para elfuturo previsible, que será de por lo menos doce meses de la fecha del es tado de situación patrimonial aunque no se limita a tal período". L a s n o rm a s c o n ta b le s n o e s ta b le c e n u n m o d e lo d e in fo rm e d e s tin a d o a p re s e n ta r in fo rm a c ió n c o n ta b le p ro s p e c tiv a o p ro y e c ta d a , n o o b s ta n te , se r e fu e rz a la o b lig ació n q u e tie n e n lo s e m is o re s d e in fo rm a r a los u s u a rio s e x te rn o s so b re los h e c h o s o s u c e s o s q u e p u e d a n c o n s titu ir c o n tin g e n c ia s n e g a tiv a s p a r a la e n tid ad . L a s X I X Jo rn a d a s d e C ie n cia s E c o n ó m ic a s del C o n o Sur, ce le b ra d a s e n C h ile e n 1 9 9 8 , y la X X I C o n fe re n cia In te r a m e r ic a n a d e C o n ta b ilid a d , re a liz a d a P u e rto R ico e n 1999, co in c id e n e n s e ñ a la r que:
“La información contable actualmente utilizada debería ser comple mentada a efectos de mejorarla y permitir ampliar la comprensión de la situación patrimonial y económica de la empresa en cuanto al pasado, presente y futuro’'. L o s o b jetivo s d e la in fo rm a c ió n c o n ta b le p ro s p e c tiv a o p ro y e c ta d a , su s c u a lid a d e s y /o re q u isito s d e la in fo rm a c ió n y el m o d e lo co n ta b le , co n s titu y e n los d ile m a s q u e d e b e n b u s c a r re s p u e s ta s e n la s p ro p u e s ta s q u e se v ie n e n re a liz a n d o d e sd e el c a m p o d e la d o c tr in a co n ta b le . L o s p rin cip io s co n ta b le s q u e se a d o p te n p a r a d e s a rro lla r u n m o d e lo d e in fo rm a c ió n p ro s p e c tiv a , tie n e n q u e s o r te a r la s d e sv e n ta ja s q u e r e p re s e n ta p a r a u n a en tid ad , in fo rm a r a c e r c a d el fu tu ro , p re s e rv a n d o su s p la n e s e s tra té g ic o s p a r a el d e sa rro llo d e su n e g o cio .
(1) NIC Norma Internacional de Contabilidad, dictada por el lASB
IN FO R M A C IÓ N CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
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A h o ra b ien , si u n u s u a rio e x te rn o "p riv ile g ia d o ” é s ta e n c o n d ic io n e s d e e x ig ir e s te tip o d e in fo rm a ció n , es p osib le q u e la en tid a d n o se n ie g u e e n a te n d e r e sto s n u ev o s re q u e rim ie n to s , e n e sto s c a s o s fu e ra d e to d a re g u la c ió n so b re la m a te ria , se p re p a ra n los in fo rm e s sin a te n d e r a u n m o d e lo e sp e c ífic o y e n m u c h o s c a s o se p re s e n ta n c o n la in te rv e n c ió n de u n au d itor. U n a v isió n p o sitiv a del p ro b le m a s e ñ a la q u e m e d ia n te e sto s in s tru m e n to s se lo g ra ría v in c u la r la in fo rm a c ió n d el p a s a d o y la s p e rs p e c tiv a s fu tu ra s d e la e m p re sa , m e ta fó ric a m e n te ab la n d o , los e sta d o s p r o s p e c ti v o s tie n e c o m o ob jetivo construir un puente e n tre la in fo rm a c ió n c o n ta ble del pasado re p re s e n ta d o p o r lo s e s ta d o s fin a n c ie ro s d e c ie rre d el ejer cicio , c o n e l futuro d e la e m p re s a en u n d e te rm in a d o p e río d o d e tie m p o . P a ra d e s a rro lla r u n m o d e lo co n ta b le p ro y e c ta d o , s e rá n e c e s a r io r e c o n o c e r to d o s los a s p e c to s q u e la d o c tr in a co n ta b le p o s tu la p a ra c o n f e c c io n a r los e s ta d o s fin a n c ie ro s d e c ie rre d e e je rcicio , y a q u e, lo s m o d e lo s p ro y e c ta d o s d e b e n se r c o n fe c c io n a d o s a su im a g e n y se m e ja n z a . L a e m is ió n d e e sta d o s p ro s p e c tiv o a c o m p a ñ a n d o e s ta d o s c o n ta b les d e cie rre , e s u n d esafío p a r a la p ro fesió n co n ta b le , en g e n e ra l los c o n ta d o re s n o e s tá n fa m ilia riz a d o s c o n la p re s e n ta c ió n d e los in fo rm e s p ro y e c ta d o s, a ú n m á s , p la n te a n c rític a s q u e p u e d e n s e r a te n d ib le s e n la m e d id a q u e c u a n d o re a liz a n las ta r e a s d e a u d ito ría n o se e n c u e n tre n e v id e n cia s su ficien tes p a ra e m itir o p in ió n , fu n d a m e n ta lm e n te , p o r q u e p a ra su c o n fe c c ió n se u tiliz a n im á g e n e s b a s a d a s e n su p u e sto s q u e p o d ría n , o no, se r a lc a n z a d a s p o r el n e g o c io e n el fu tu ro .
2 . P b in c ip a l e s a s p e c t o s t e r m in o l ó g ic o s T ra n s c rib im o s lo s c o n c e p to s y d efin icio n e s q u e fu e ro n re c o g id o s e n el tra b a jo de in v e stig a ció n re a liz a d o e n el á m b ito de la F a c u lta d d e C ie n c ia s E c o n ó m ic a s d e la U n iv e rsid a d d e B u e n o s A ires, d o n d e se h a n r e a li zad o im p o rta n te s a v a n c e s e n el e stu d io d e e s ta s c u e s tio n e s. ♦
D ic c io n a r io g e n e r a l e tim o ló g ic o d e la le n g u a e s p a ñ o la , M a d rid , I m p r e n ta d e lo s h ijo s d e R ic a r d o Á lv a re z (1 8 9 8 ):
Previsión : L a a c c ió n o e fe cto d e p rev er. Etimología: D el la tín praevisio; D e p r a e , a n te s , y v isió n : ita lia n o , p rev isio n e; fra n c é s , p rév isio n ; c a ta lá n , p revisió. Contingencia: F e m e n in o . F ilo so fía . P o sib ilid ad d e q u e u n a c o s a su c e d a o n o s u c e d a , s e g ú n la a c c ió n d e s c o n o c id a d e la ca u s a lid a d n e c e s a r i a .// E v e n tu a lid a d , p elig ro .
690
Contabilidad pasado , Presente y futuro
Etimología: D e co n tin g e n te : c a ta lá n , contingencia; fra n c é s , contingence; ita lia n o , contingenza. Contingente: Adj. F ilo so fía. D íce se d e lo s h e c h o s q u e n o lle v a n en si su ra z ó n d e se r y d e o b rar, c o n s id e rá n d o s e c o m o té rm in o o p u e sto a n e c e s a r io .// E v e n tu a l. Etimología: del la tín contingens, co n tin g e n tis, p a rticip io a ctiv o d e c o n tin g e re , lle g a r c o n la m a n o ; D e c u m , c o n , y ta n g e r e , to c a r : c a ta lá n , contingent; fra n c é s , contingent, ente-, ita lia n o , contingente. *
D ic c io n a r io d e l a le n g u a e s p a ñ o la : r e a l a c a d e m i a e s p a ñ o la (1 9 8 4 ):
Previsión: A c c ió n o e fe c to d e p rev er. / / A c c ió n d e d is p o n e r lo c o n v e n ie n te p a r a a te n d e r a c o n tin g e n c ia s o n e c e s id a d e s p rev isib les. Previsible: Adj. Q ue p u e d e se r p re v isto o e n tra d e n tro d e la s p re v i sio n es n o rm a le s. Prever: (del la tín p ra e v id e re ) V er c o n a n ticip a c ió n . / / C o n o ce r, c o n je tu r a r p o r a lg u n a s se ñ a le s o in d icio s lo qu e h a d e s u c e d e r .// D isp o n e r o p r e p a r a r m e d io s c o n tr a fu tu ra s c o n tin g e n c ia s . Contingencia: (del la tín co n tin g e n tia ) P o sib ilid ad d e q u e u n a c o s a s u c e d a o n o s u c e d a .// C o sa q u e p u e d e s u c e d e r o n o s u c e d e r .// R iesgo. ♦
D ic c io n a r io d e S in ó n im o s y A n tó n im o s E l A te n e o , E d ito r ia l E l A te n e o , q u in ta e d ic ió n (1 9 9 3 ):
Previsión:
P e rs p e c tiv a , p re c a u c ió n , p re s e n tim ie n to {antónimo
irreflexió n ).
D ic c io n a rio E n c ic lo p é d ic o E l A te n e o , E d ito ria l E l A te n e o (1 9 9 2 ):
• P re v isió n : A cció n o e fe cto d e p rev er. • A le m á n : V orsich t. • F ra n c é s : P rév isio n . • In g lés: F o resig h t. • Ita lia n o : P re v isio n e . • P o rtu g u é s : P re v isa o .
Prever: V er c o n a n ticip a c ió n ; C o n je tu ra r lo q u e h a d e su c e d e r. P re v e r el é x ito de u n a e m p re s a ; S in ó n im o : p re d e cir, p ro n o s tic a r, d el la tín p rev id ere.
In
f o r m a c ió n
c o n t a b l e p r o y e c t a d a o p r o s p e c t iv a
691
L a d e fin ició n d e té rm in o s ta le s c o m o “e stim a ció n ", "p ro n ó stico ", “p ro y e c c ió n " e ilu stració n ", co n stitu y e n cla v e s n e c e s a r ia s p a ra p o d e r in te r p r e ta r los a lc a n c e s d e la in fo rm a c ió n fin a n c ie ra p ro y e c ta d a . L a In te r n a tio n a l C ap ital M ark ets G roup (ICM G ), e n su in v e stig a ció n so b re " I n fo rm a c ió n F in a n c ie r a P ro s p e c tiv a ” ( 2 ) d e 1 9 9 9 , p re s e n ta la s sig u ie n te s d efin icio n es:
In form ación F in a n cie ra P ro y e cta d a (IFP): E stim a ció n - IFP co n resp ecto a u n p eríod o fin an ciero que no h a e x p ira do, p ero p o r el cu a l los resu ltad os to d av ía no h a n sido publicados; P ro n ó s tic o - IFP co n resp ecto a u n período fin an ciero que n o h a sido c o m p letad o y los d irecto res está n razonablemente seguros de a lc a n z a r; P ro y e c c ió n - IF P co n resp ecto a u n p eríod o fu tu ro en la que los d ire cto re s tien en razonable confianza (p ero no e stá n razo n ab lem en te segu ros) de a lca n z a r; Ilu stra ció n - IFP co n resp ecto a u n períod o fu tu ro que se b a sa en u n a se rie d e su p osiciones de eventos fu tu ros, sob re los cu a le s no es posible ten er suficiente co n fian za en que el resu ltad o d em o strad o se a a lg u n a vez a lc a n zado.
E n lo s Estados Unidos de América, el A ICPA (3) se ñ a la que: “U n a previsión fin a n c ie ra e s tá b a s a d a e n las h ip ó te sis q u e re fle ja n las co n d ic io n e s q u e las p a r te s re sp o n sa b le s e s p e ra n q u e e x is ta n y lo s c u rs o s d e a c c ió n q u e e s p e ra n to m a r". E n Canadá, el C ICA (4) d efin e a la in fo rm a c ió n p ro s p e c tiv a , s e ñ a la n d o q u e é sta p u e d e s e r p re s e n ta d a c o m o u n a p re v isió n o c o m o u n a p ro y e c c ió n y se ñ a la :
“La previsión es la información financiera prospectiva establecida usando hipótesis, considerando las condiciones económicas más proba bles a Juicio de la dirección”. “Mientras, que la proyección junto a esas hipótesis existen otras (una o más) que conllevan suposiciones consistentes con el objetivo de la infor mación, pero que no son, a juicio de la dirección, necesariamente las más probables”.
(2) International Capital Markets Group: “Información Financiera Prospec tiva: Una perspectiva internacional sobre los tipos, propósitos y limitaciones de la Información Financiera Prospectiva." (3) "Guide for prospectiva financial statements”. Año 1986. (4) Canadian Instituto of Cherterd Accountants / Institut Canadian des Comptables Agréés.
692
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
E n España, el P la n G en eral de C o n ta b ilid a d se re fie re a los “estados financieros presupuestados”y se ñ a la q u e so n : “in fo rm e s c o n ta b le s e la b o ra d o s c o n e s tim a c io n e s q u e, e n b a s e a l m e jo r Ju icio d e la d ire c c ió n d e la e m p re s a , se e s p e ra p re s e n te n la situ a ció n fin a n c ie ro - p a trim o n ia l, los re s u lta d o s d e la s o p e ra c io n e s y /o los ca m b io s e n la situ a ció n fin a n c ie ra de u n a e n tid a d en u n a fe c h a fu tu ra d e te rm in a d a ." A m o d o d e sín tesis, p o d ría m o s c o n c lu ir e n lo s sig u ie n te s c o n ce p to s : ♦
Estimación: In fo rm a c ió n fin a n c ie ra p ro y e c ta d a c o n re s p e c to a u n p e río d o fin a n c ie ro q u e a ú n n o se te rm in ó y lo s re su lta d o s n o se p u b lica ro n .
♦
Pronóstico: In fo rm a c ió n fin a n c ie ra p ro y e c ta d a c o n r e s p e c to a u n p e río d o fin a n c ie ro q u e n o te rm in ó y los d ir e c to re s e s tá n r a z o n a b le m e n te se g u ro s d e a lc a n z a r. C u a n d o h a b la m o s d e d ire c to r se refiere a u n a a c titu d d e aq u ello s q u e tie n e n la re sp o n sa b ilid a d d e c o n d u c ir el p ro y e c to . S on ellos lo s q u e h a c e n la s p ro y e c cio n e s.
♦
Previsión: In fo rm a c ió n fin a n c ie ra p ro y e c ta d a b a s a d a e n la s c o n d icio n e s q u e la s p a r te s re s p o n sa b le s e s p e ra n q u e e x is ta y lo s c u r so s d e a c c ió n q u e e s p e r a n to m a r.
♦
Presupuesto: Se lim ita a lo q u e e n a lg u n o s p a ís e s se d efin e c o m o "p re v isio n e s” y e n c o n s e c u e n c ia n o s o n "h ip ó te sis” q u e c o n s titu y e el su s te n to d e la s p ro y e c c io n e s . E s u n a h e rra m ie n ta q u e sirv e p a r a la p la n ifica c ió n , la g e stió n y e l co n tro l.
♦
Proyección: In fo rm a c ió n fin a n c ie ra p ro y e c ta d a c o n re s p e c to a u n p e río d o fu tu ro e n lo q u e lo s d ire c to re s tie n e n ra z o n a b le c o n fia n z a d e a lc a n z a r (la s p ro b ab les a Ju icio d e la d ire c ció n ).
3 . A n t e c e d e n t e s q u e r e c o n o c e n l a u t il id a d
DE LA INFORMACIÓN PROSPECTIVA U n a o p in ió n d e s ta c a d a so b re la n e c e s id a d d e p re s e n ta r in fo rm a c ió n so b re el fu tu ro es, sin lu g a r a d u d a, la d e Robert Beyer quien le a sig n a al c o n ta d o r la fu n ció n d e p re s u p u e s ta r y r e a liz a r la s p ro y e c cio n e s, s e ñ a la (5):
“El sistema contable puede ser utilizado no sólo para informar sobre los resultados históricos, sino para proyectar los resultados futuros en fu n ción de criterios prefijados". (5 ) R o b e r t BEYER, Utilidad de la información contable en las decisiones de inversión, t. II A, págs. 13 a 22.
IN FO R M A C IÓ N CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
693
"El contador tiene la función de presupuestar el flujo de fondos, mos trando en el corto plazo las fuentes de financiación posibles, para la ad quisición de nuevos activos fijos". A sim ism o d e s ta c a ;
"Si bien el contador es responsable principal de ordenar las estimacio nes de costos e ingresos de ciertos proyectos, los informes proyectados deben ser elaborados sobre los informes presentados por cada área de responsa bilidad que form a la estructura funcional de la entidad. Así, por ejemplo, el área de ingeniería de planta o producción debería estimar, y el contador, revisar dichas estimaciones, para determinar su consistencia y confiabili dad a la luz de las experiencias derivadas de proyectos anteriores''. C a b e aq u í fo rm u la rs e u n a p re g u n ta :
¿La responsabilidad de la emisión es del Contador o d e la entidad emisora? E x is te a b u n d a n te d o c tr in a in te rn a c io n a l v in c u la d a c o n la v e n ta ja q u e re p re se n ta , p a r a los u s u a rio s e x te rn o s, c o n ta r c o n in fo rm a c ió n so b re el fu tu ro d e la e m p re sa , n o so lo p a ra r e u n ir e v id e n cia s q u e le p e rm ita n a los in v e rso re s y a c re e d o re s a c tu a le s y fu tu ro s, a s e g u ra rs e el re c u p e ro de la in v e rsió n r e a liz a d a , si n o , ta m b ié n q u e sirv a d e g u ía p a r a m e jo ra r y d is m in u ir el rie sg o en la to m a d e cisio n e s de las n u e v a s in v e rsio n e s que p ro y e c te n re a liz a r. U n re c o rrid o so b re las p ra c tic a s c o n ta b le s e n el á m b ito in te rn a c io n a l, h a p e rm itid o re c o g e r im p o rta n te s e v id e n cia s, d o n d e e n fo rm a a s is te m á tic a y sin a d o p ta r u n m o d elo d e te rm in a d o , a lg u n o s o rg a n is m o s p ro fe sio n ales y d e c o n tro l o b lig a n a las e n tid a d e s a p re s e n ta r in fo rm a c ió n co n ta b le a d ic io n a l a la s qu e c o n tie n e n los e sta d o s fin a n c ie ro s y e n d on d e ta m b ié n se p u e d e o b s e rv a r in te re s a n te s a n te c e d e n te s so b re la p re s e n ta ció n d e in fo rm a ció n p ro y e c ta d a : 3 .1 . G r a n B r e t a ñ a E n G ra n B re ta ñ a , p a ís en el que e x is te u n a b a s ta e x p e rie n c ia e n e s ta b le c e r re c o m e n d a c io n e s p a r a p re s e n ta r in fo rm a c ió n p ro y e c ta d a , la (ASSC) (6 ) se ñ a la :
"Las cuentas de resultados y el balance no son suficientes para comu nicar una descripción comprensiva de las actividades económicas, por lo que son necesarios estados e información adicional que permitan un per fecto entendimiento de los estados financieros".
(6) Accounting Standards Committee, documento titulado: “The Corporate Report".
694
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO E n este sen tid o , la re c o m e n d a c ió n p re c e d e n te c o n sid e ra que:
“Es necesario añadir, entre otros, un estado de perspectivasfuturas que muestre el nivel de resultado, empleo e inversión futuros". E sto p e rm itiría , a lo s u s u a rio s e x te rn o s , “evaluar las perspectivas f u turas de la entidad y evaluar la eficacia en la gestión". D esd e (1 9 6 9 y 1972) h a sido u n o de los p r e c u r s o r e s e n d e s ta c a r la im p o r ta n c ia q u e re p re s e n ta c o n ta r c o n IF P ; b á s ic a m e n te , e n el á m b ito del m e rc a d o b u rsá til se e s ta b le c e q u e la p re v isió n de re su lta d o s d eb e, c o m o m ín im o , p re s e n ta r cifra s p re v isio n a le s ta le s co m o : /
C ifra d e n e g o cio .
/
R e su lta d o s a n te s d e im p u esto s.
/
Im p u e sto s.
/
R e su lta d o a n te s d e re su lta d o s e x tra o rd in a rio s .
/
R e su lta d o s d e sp u é s d e im p u esto s.
/
B en eficio p o r a c c ió n a n te s de re su lta d o s e x tra o rd in a rio s .
E n el a ñ o 1975 el ASSC (7) s e ñ a ló q u e, co n s id e ra n d o la s n e c e s id a d e s d e d iferen tes g ru p o s d e u s u a rio s , d eb e b rin d a rs e lE P d e fo rm a ta l q u e se p u e d a , e n tre o tro s a s p e c to s , re a liz a r: ♦
L a e v a lu a ció n d e la c a p a c id a d d e la e n tid a d p a r a lle v a r a c a b o fu tu r a s re a s ig n a c io n e s de su s re c u rs o s , c o n p ro p ó sito s e c o n ó m ic o s o so c ia le s o d e a m b o s tip o s.
♦
L a e s tim a c ió n de las p e rs p e c tiv a s fu tu ra s de la e n tid a d , in c lu y e n d o su c a p a c id a d p a r a s a tisfa ce r d iv id en d o s, re m u n e ra c io n e s y o tra s sa lid a s d e caja, y la p re d ic c ió n d e n iv eles fu tu ro s d e in v er sión, p ro d u c c ió ñ y em p leo .
E sto s in fo rm e s d e b e n p re s e n ta rs e c o n u n a n e x o en el q u e se in d iq u e n las h ip ó te sis p rin c ip a le s en las q u e se h a b a sa d o la in fo rm a c ió n y e n el que, a d e m á s, se d e b e ría n e x p lic ita r a s p e c to s ta le s c o m o : /
N iveles de re su lta d o s fu tu ro s.
/
N iveles de em p leo fu tu ro y p e rs p e c tiv a s .
/
N iveles de in v ersió n fu tu ra .
(7) Accounting Standards Steering Committe, en un documento titulado: “The Corporate Report” (segunda parte párrafo 2.40). Párrafos citados por CARABALLO ESTEBAN en la obra ya mencionada, pág. 47.
In
f o r m a c ió n c o n t a b l e p r o y e c t a d a o
p r o s p e c t iv a
695
3.2. Estados Unidos de América E n los E sta d o s U n id o s d e A m é ric a la S EC , h a s ta 1 9 7 2 , p ro h ib ió a la s s o c ie d a d e s p u b lic a r in fo rm a c ió n p ro s p e c tiv a . E s ta p o s tu r a te n ía c o m o a n te c e d e n te la crisis e c o n ó m ic a d e 1929, q u e p ro v o có q u e e s te o rg a n is m o d e c id ie ra a d o p ta r u n a p o s tu r a m u y p ru d e n te . L a p o sic ió n a d o p ta d a p o r este o rg a n is m o de co n tro l, p ro d u jo d e s ig u a ld a d e s e n tre aq u ello s u s u a rio s e x te rn o s q u e e s ta b a n en co n d ic io n e s de e x ig ir "in fo rm a c ió n p re v isio n a l” a p e s a r d e la p ro h ib ició n , re s p e c to d e aq u éllo s q u e n o te n ía n e ste tip o de p riv ileg io . E n 1 9 7 3 la SEC ( 8 ) m o d ificó su p o sició n c o n el fin d e m e jo ra r la d is trib u ció n de la s p re v isio n e s le v a n ta n d o , e n c o n s e c u e n c ia , la p ro h ib ició n . L a s p re v isio n e s c o rre s p o n d e n a las v e n ta s y a los b e n e ficio s d e n tro d e u n ra z o n a b le p e río d o d e tie m p o . E s ta in fo rm a c ió n n o rm a lm e n te se d e p o si ta b a e n el o rg a n ism o d e co n tro l. E n 1 9 7 8 la SEC (9) re c o m e n d ó a la s e m p re s a s fo m e n ta r la p u b lica ció n d e in fo rm a c ió n p ro sp e ctiv a , y a n o ta n to e n lo s d o c u m e n to s q u e s e d e p o s ita n en el o rg a n ism o , sin o p a r a te rc e ro s , e sta b le cie n d o q u e d e b e ría in c lu ir c o m o m ín im o : 1.
L a s h ip ó te sis su b y a ce n te s.
2.
L a in fo rm a c ió n p ro s p e c tiv a v in c id a d a c o n aq u ello s te m a s d e m a y o r in te ré s p a r a los in v e rso re s, ta le s c o m o : v e n ta s o in g re s o s p o r se rv icio s p re sta d o s , re su lta d o n e to y b e n e ficio p o r a cc ió n .
F in a lm e n te , e n 1 9 7 9 , la SEC (10) e s ta b le ció re g la s p a r a lim ita r la r e s p o n sa b ilid a d d e las e m p re s a s q u e p re s e n ta n in fo rm a c ió n p ro s p e c tiv a , a d m itie n d o q u e en la p re p a ra c ió n y p u b lica ció n d e e s ta in fo rm a c ió n , a ú n c u a n d o se p re p a re d e b u e n a fe, sie m p re e s p o sib le q u e s e d e slice a lg ú n e rro r e n la e stim a ció n . E l AICPA, p o r su p a rte , h a m a n te n id o u n a p o sic ió n b a s ta n te n e u tr a l e n c u a n to a la in fo rm a c ió n p ro s p e c tiv a q u e la s e m p re s a s d e c id a n p re s e n ta r ju n to a los e s ta d o s fin a n c ie ro s . E n 1 9 8 6 p u b licó u n d o c u m e n to ( 11) d o n d e s e ñ a la q u e n in g ú n d a to q u e se p re s e n te c o m o in fo rm a c ió n p ro s p e c tiv a d e b e ría s e r in te rp re ta d o c o m o sign ificativo , a ú n c u a n d o
(8 ) Securities Act Release N° 5362, 2 de febrero de 1973; “Statement by the commission on disclosure of projeccíons of future economic performance". (9) Securities Act Release N° 5992 "Cuides for discloure of projections of futu re economic perfomance” (10) Securities Act Release N°6068 "Stafe harbor rule for projections". (11) Documento preparado por Financial Forecasts and Projections Task Forcé.
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
a c o m p a ñ e a lo s e s ta d o s fin a n cie ro s b á sico s, p re te n d ie n d o d e e s ta fo rm a , lim ita r la re sp o n sa b ilid a d d e los au d ito re s. A sim ism o , el A ICPA se ñ a la q u e la IF P es cu a lq u ie r in fo rm a c ió n fi n a n c ie r a a c e r c a del fu tu ro , p o d ie n d o p re s e n ta rs e c o m o e s ta d o s fin a n c ie ro s co m p le to s — p o sic ió n fin a n c ie ra , los re s u lta d o s d e la s o p e ra cio n e s y c a m b io s e n la p o sició n fin a n c ie ra — , o lim ita d o s a u n o o m á s e le m e n to s. Su p re p a ra c ió n , s e g ú n e ste o rg a n is m o , d e p e n d e si es d e "uso general” o p a ra "usuarios privilegiados”. E n aq u ello s c a s o s en los q u e n o se p re s e n te u n estado financiero pros pectivo completo, e ste o rg a n is m o s e ñ a la q u e las a lte rn a tiv a s d e e x p o s i ció n p u e d e n lim ita rs e a b rin d a r in fo rm a c ió n so b re los sig u ie n te s c o n ce p to s: a)
v e n ta s o in g re so s b ru to s;
b)
b en eficio b ru to o c o s te d e v e n ta s;
c)
p a rtid a s in u s u a le s o in fre c u e n te s ;
d) p ro v isió n p a r a im p u e s to so b re so cie d a d e s; e)
o p e ra c io n e s d is c o n tin u a d a s o p a rtid a s e x tra o rd in a ria s ;
f)
re su lta d o s d e o p e ra c io n e s c o n tin u a s ;
g)
b en eficio n e to ;
h ) b en eficio p o r a c c ió n p rim a rio . Se tr a ta del re su lta d o de la s ig u ie n te ra z ó n : B en eficio o P é rd id a / (A ccio n e s O rd in a ria s + E q u iv a len tes a A ccio n e s O rd in a ria s). E ste ú ltim o fa c to r c o rre s p o n d e a aq u ello s v a lo re s q u e sin s e r a ú n a c c io n e s o rd in a ria s , p e rm itirá n a l in v e rso r e n c o n v e rtirs e en u n a c c io n is ta o rd in a rio ; i)
b en eficio p o r a c c ió n c o m p le ta m e n te d ilu id o. Se tr a ta d el r e s u lta do de la sig u ien te ra z ó n : B en eficio o P é rd id a / (A ccio n e s O rd in a ria s + E q u iv a le n te a A cc io n e s O rd in a ria s + C u a lq u ie r o tro v alo r d eb ilitan te). E s te ú ltim o té rm in o d e la e c u a c ió n se re fie re a los e fe cto s d e o p e ra c io n e s d is c o n tin u a d a s ;
j)
c a m b io s sig n ificativ o s en la p o sic ió n fin a n c ie ra ;
k)
u n a d e s c rip c ió n d e lo q u e los a d m in is tra d o re s — re s p o n s a b le s — se p ro p o n e n c o n la p re s e n ta c ió n d e la p re v isió n fin a n c ie ra y u n av iso a c e r c a d e q u e los re su lta d o s p re v isto s p o d ría n n o se r a lc a n zad o s;
l)
re s u m e n de las h ip ó te sis sig n ificativ as;
m ) re s u m e n d e la s p o lítica s co n ta b le s sig n ifica tiv a s.
In f o
r m a c ió n c o n t a b l e p r o y e c t a d a o
p r o s p e c t iv a
697
3.3. Canadá E n C a n a d á el C ICA (12), en 1 9 8 0 , p u b licó u n e stu d io a c e r c a d e la p r e s e n ta c ió n d e in fo rm a c ió n fin a n c ie ra so b re el fu tu ro . B á s ic a m e n te se ñ a la q u e e x is te n a lg u n a s o p in io n es e n el sen tid o d e p u b lica r e ste tip o d e in fo rm a c ió n p a ra q u e, al sig u ien te a ñ o , los e sta d o s a n u a le s exp liq u e n las v a ria c io n e s e n tre las cifra s p re v is ta s y la s re a liz a d a s , re c o n o c ie n d o q u e e x iste c ie r ta r e s is te n c ia p o r p a r te d e las e m p re sa s . E n 1 9 8 3 este o rg a n ism o p u b licó u n d o c u m e n to (13), d irig id o e n g e n e ra l a to d a en tid a d q u e p re se n te p ú b lica m e n te in fo rm a ció n p ro s p e c tiv a y en p a r tic u la r a las q u e d e p o sita n e ste tip p d e in fo rm a c ió n e n la C o m isió n d e V alo res M o b iliario s, en d o n d e se s e ñ a la e x p re s a m e n te q u e n o d eb e fo rm u la rse o p in ió n en c u a n to a la o p o rtu n id a d d e p u b lic a r in fo rm a ció n p ro s p e c tiv a e in s ta n d o a te n e r su m o c u id a d o e n su p re p a ra c ió n y p re se n ta c ió n , e n fu n ció n d el rie sg o q u e su p o n e p a ra te rc e ro s .
3.4. Francia P o r su p a rte en F r a n c ia se e sta b le ció la o b lig a ció n le g a l d e p re s e n t a r in fo rm a ció n p ro s p e c tiv a . E n el a ñ o 1 9 8 4 se p u b lica la L e y N° 8 4 -1 4 8 , q u e se refiere a la p rev isió n y a rre g lo a m is to s o d e la s d ificu lta d e s d e las e m p re s a s . A d e m á s, e n 1 9 8 5 , m e d ia n te el D e c re to N ° 8 5 -1 9 5 se d e c la ra ob lig ato rio , p a ra c ie rta s e m p re sa s , p re s e n ta r in fo rm a c ió n p ro sp e ctiv a , e sta b le cie n d o q u e d e b e n e la b o ra rs e ; ♦
c u e n ta s d e re su lta d o s p re v isio n a le s;
♦
p la n d e fin a n c ia c ió n p rev isio n al.
E s ta in fo rm a c ió n d e b e a c o m p a ñ a r s e c o n u n in fo rm e a n e x o que d e s c rib a los p rin cip io s co n ta b le s, m é to d o s u tiliz a d o s, h ip ó te sis p a r a la p r e v isió n , ju stifica n d o su p e rtin e n c ia y c o h e re n c ia . E n 1 9 8 5 el O EC C A (14) e x p re s a q u e la s c u e n ta s p re v isio n a le s c o m p re n d e n la s c u e n ta s d e re su lta d o s, el c u a d ro d e fin a n c ia ció n , el b a la n c e y las n o ta s a n e x a s q u e se d e s tin a n a s e r c o m u n ic a d o s a te rc e ro s . L a s r e c o m e n d a c io n e s d e e ste o rg a n is m o n o e x p re s a n o p in ió n en c u a n to a la
(12) Canadian Institute of Chartered Accountants - Insttitut Canadien des Comptables Agréés, publicó un documento titulado: "Corporate Reporting: Its Future Evolution”. (13) CICA, Note d'Orientation en Coraptabilité, "Présentation des prévisions financiéres". (14) Ordre des Experts Comptables et des Comptables Agréés: "Principes d"éstablíssement et de présentation des comptes prévisionnels” y "Les diligences de F'expet comptables en matiére de comptes prévisionnels”, recomendación que se produce en el marco de la Ley.
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
698
p u b lica ció n o n o d e la in fo rm a ció n p ro sp e ctiv a ; n o o b s ta n te e m ite sus re c o m e n d a c io n e s p a r a re sp o n d e r a la s e x ig e n cia s leg ales.
3.5. International Federation of Accountants (IFAC) E l IFAC e n el a ñ o 1 9 8 9 se ñ a ló e n la G u ía d e A u d ito ría N ” 2 7 q u e la in fo rm a c ió n p ro s p e c tiv a p u e d e in clu ir: /
lo s e sta d o s fin a n c ie ro s; o,
/
u n a o m á s p a rte s de los m is m o s.
E s te tip o d e in fo rm a c ió n d eb e ir a c o m p a ñ a d o d e n o ta s a n e x a s d o n d e se in c lu irá n la s p re s u n c io n e s en las q u e e s tá b a s a d a y la s p o lítica s c o n ta b les a p lic a d a s e n su p re p a ra c ió n . C a b e a c la r a r q u e e sta g u ía n o e x p re s a o p in ió n a lg u n a re s p e c to d e si se d e b e e la b o ra r y p u b lic a r la in fo rm a c ió n fin a n c ie ra p ro s p e c tiv a p o r p a rte de las e m p re s a s .
3.6. Australia E n 1993, en u n p ro n u n c ia m ie n to (15) e n lín e a c o n la G u ía N° 2 7 del IFAC, e sta b le ce ; a)
C u a n d o s e a re le v a n te , c o n s id e ra a p ro p ia d o q u e el a u d ito r in fo r m e si la in fo rm a c ió n p ro s p e c tiv a h a sido o n o p re p a ra d a so b re u n a b a s e co n s is te n te c o n las p o lítica s c o n ta b le s a d o p ta d a s y p u b lica d a s p o r la en tid a d e n su s c u e n ta s a n u a le s a u d ita d a s y, a d e m á s , si h a sid o p re p a ra d a so b re u n a b a s e c o n s is te n te c o n la in for m a c ió n h is tó ric a ,
b) E l in fo rm e d el a u d ito r d eb e in clu ir u n p á rra fo d e a lc a n c e p a ra e x p lic a r la n a tu r a le z a y la e x te n s ió n d e su tra b a jo y el g ra d o de c o n fia n z a p ro p o rc io n a d o .
3.7. Argentina D esd e el a ñ o 1 9 7 2 , la L e y d e S o cie d a d e s C o m e rcia le s (16) e s ta b le c e la o b lig a ció n d e los a d m in is tra d o re s d e re v e la r la s p e rs p e c tiv a s fu tu ra s d e la e n tid ad .
(15) Auditing Standards Board del Australian Accounting Research Founda tion Statement of Auditing Practice N“ 36. (16) Ley 19.550 - Art. 6 6 : "Los administradores deberán informar en la memo ria... su juicio sobre la proyección de las operaciones y otros aspectos que se consi deren necesarios para ilustrar sobre la situación presente y futura de la sociedad”.
IN FO R M A C IÓ N CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
699
L a a p lic a c ió n d e re c o m e n d a c io n e s r e a liz a d a s p o r o rg a n is m o s in te r n a c io n a le s y los crite rio s e m p le a d o s p o r la s ca lific a d o ra s d e rie sg o d e re c o n o c id o p restig io e s tá n in flu yen d o , sig n ifica tiv a m e n te , e n el d ic ta d o d e n o r m a s p o r p a rte d e los o rg a n is m o s de c o n tro l c o n re s p e c to a in fo r m a c ió n p ro sp e ctiv a . E l B a n c o C e n tra l d e la R ep ú b lica A rg e n tin a (17) h a e sta b le cid o o b lig a cio n e s q u e d e b e n c u m p lim e n ta r la s e n tid a d e s fin a n c ie ra s p a r a cla s ific a r su c a r t e r a d e cré d ito s to m a n d o , c o m o p rin c ip a l in d ica d o r, la c a p a c id a d d e re p a g o q u e tie n e n las e m p re s a s c o n re la c ió n a los c o m p ro m is o s que a s u m e n y exig ien d o , a tal fin, la p re s e n ta c ió n d e flujos d e fo n d os p ro y e c ta d o s. L a C o m isió n N a c io n a l d e V alo res (18) ob liga a la s e n tid a d e s q u e o p te n p o r o p e ra r e n el m e rc a d o d e ca p ita le s , m e d ia n te la o fe rta p ú b lica de su s títu lo s v a lo re s, a p re s e n ta r e s ta d o s c o n ta b le s p ro y e c ta d o s . Se tr a ta d e u n a n o r m a m u y p re c is a q u e re g la m e n ta la fo rm a d e p r e p a ra c ió n y p re s e n ta c ió n d e e sto s in fo rm e s. U n a in v e stig a ció n d e c a m p o , c o n s is te n te e n a n a liz a r la in fo rm a ció n c o n ta b le p ro y e c ta d a in clu id a e n e s ta d o s co n ta b le s e m itid o s e n la R e p ú b lica A rg e n tin a d u ra n te el a ñ o 1 9 9 9 (19). C o m o re su lta d o d e la la b o r e fe c tu a d a se p u e d e s e ñ a la r lo sig u ie n te : ♦
E n la to ta lid a d d e ios c a s o s a n a liz a d o s , se h a p o d id o c o n s ta ta r q u e e n la M e m o ria del D ire cto rio , q u e a c o m p a ñ a a los e sta d o s co n ta b le s, se h a in c o rp o ra d o in fo rm a c ió n v in c u la d a c o n el fu tu ro de la s o c ie d a d . L a m is m a , b á s ic a m e n te , se re fie re a: /
P e rs p e c tiv a s fu tu ra s , ta n to d el c o n te x to e n el q u e in te r a c tú a n las e m p re s a s c o m o , e n fo rm a p a r tic u la r , d e c a d a u n a d e e lla s v in c u lá n d o lo , e n a lg u n o s c a s o s , c o n la s e x p e c ta tiv a s d e c r e c im ie n to d el p ro d u c to b ru to in te rn o d e l p a ís.
(17) Banco Central de la República Argentina: Comunicación A 2729 (que mo difica y ordena la anterior Comunicación A 2216). (18) Comisión Nacional de Valores Resolución 290/97: Considerandos; ...."im poniendo mayores requisitos informativos a aquellas... sociedades... en las que la participación del público... así lo imponga", "en particular en aquellos casos en que las emisoras ingresen a la oferta pública o recurran a ella para obtener nuevos fon dos”. “Normas relativas a la forma de preparación y presentación de estados conta bles proyectados”. (19) Estados Contables analizados: AcindarS.A. (30/06/99); Banco Río de la Pla ta S.A. (31/12/99); BBVS.A. (31/12/99); Massalin Particulares S.A. (31/12/99); Domec S.A. (30/04/99); Telefónica de Argentina S.A. (30/09/99); Longvie S.A. (31/12/99); Te lecom de Argentina S.A. (30/09/99); Renault Argentina S.A. (31/12/99); Gas Natural Ban S.A. (31/12/99), Metrogás S.A. (31/12/99).
700
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
♦
/
P ro p u e s ta s d e d istrib u ció n d e re su lta d o s, c o m o a sí ta m b ié n la s lim ita cio n e s p a r a e sa s d istrib u cio n e s.
/
E n u m e ra c ió n d e o b jetivo s v in c u la d o s c o n el fu tu ro d e la e m p re s a , en g en eral, e n fo rm a c u a lita tiv a .
Si b ie n e x is te alto g ra d o de in c e rtid u m b re e n los in fo rm e s p ro y e c ta d o s , se r e c o n o c e q u e d e sd e el p u n to d e v ista d e los u su a rio s in te rn o s, se ría im p o sib le c o n d u c ir u n a o rg a n iz a c ió n sin te n e r d e te rm in a d o s in d ica d o re s q u e p ro y e c te n el fu tu ro d e la e m p re sa .
L o s e s ta d o s fin a n c ie ro s que se p re p a ra n a c tu a lm e n te e n c u m p lim ie n to d e la s n o rm a s c o n ta b le s re q u ie re n q u e la e n tid a d , c o m o r e s p o n sa b le d e la e m isió n d e los e sta d o s co n ta b le s, re a lic e n p ro y e c cio n e s p a r a e v a lu a r el fu tu ro y de fo rm a ta l q u e, se p u e d a v e rifica r c o n c ie rto g ra d o d e ra z o n a b ilid a d las sig u ie n te s situ a cio n e s co n tin g e n te s c o m o p o r ejem p lo: E s tim a c io n e s p a ra d e te r m in a r las c o n tin g e n c ia s; C á lcu lo d e la m o ro sid a d y la in co b ra b ilid a d . V ida ú til d e lo s a ctiv o s d e u so ; T est d e re c u p e ra b ilid a d y v a lo r lím ite : B ien es d e U so ; In tan g ib les; L lav e d e N e g o cio ; •
In v e rsio n e s e n b ien es in m u e b le s;
•
S ald o s a c tiv o s d e im p u e s to s d iferid os;
•
In v e rsio n e s e n o tra s s o cie d a d e s.
4.
E l m a r c o c o n c e p t u a l d e l o s in f o r m e s CONTABLES PROSPECTIVOS
L a p ro p u e s ta d e p re s e n ta r in fo rm a c ió n p ro sp e ctiv a , to m a n d o c o m o im a g e n los e sta d o s co n ta b le s de c ie rre d e e je rcicio , e x ig e id e n tifica r los re q u isito s q u e d eb en c u m p lir p a ra su p re p a ra c ió n y p re se n ta ció n . A lre s p e c to se p u e d e s e ñ a la r c o m o a n te c e d e n te a la N I C l (rev isad a) (20), d e a c u e rd o c o n el "M a rc o C o n c e p tu a l del lA S C ” p a r a la p re p a ra c ió n y
(20) Reemplaza a la NIC 1 "Revelaciones de Políticas Contables", a la NIC 5 "In formación que debe revelarse en los Estados Financieros" y a la NIC 13 "Presenta ción de Activos y Pasivos Corrientes".
IN FO R M A C IÓ N CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
701
p re s e n ta c ió n d e los E sta d o s F in a n c ie ro s , q u e so stie n e q u e d e b e c u m p lir se c o n re q u e rim ie n to s ta le s c o m o : signiflcatividad, empresa en marcha, s e le c c ió n d e p o lítica s c o n ta b le s c u a n d o n o e x is ta n n o rm a s al re s p e c to , c o n s is te n c ia y p re s e n ta c ió n d e in fo rm a c ió n c o m p a ra tiv a . E n el p á rra fo N ° 15 d e la N IC 1 se se ñ a la q u e p a r a r e a liz a r u n a p re s e n ta c ió n r a z o n a b le se re q u ie re :
a) la selección y la aplicación de las políticas contables; b) presentación de información, incluyendo políticas contables, defor ma que proporcione información pertinente, confiable, comparable y comprensible; y, c) ... exposiciones adicionales cuando los requerimientos de las NICs son insuficientes para permitir a los usuarios entender el impacto de las transacciones o hechos particulares en la posiciónfinanciera de'la empresa y su desempeño financiero". C u an d o la NIC 1 se refiere a p o líticas co n ta b le s las defin e c o m o p rin cipios, b a se s, co n v en cio n es, reg las y p rá c tic a s e sp e cífica s a d o p ta d a s p o r u n a e m p re sa en la p re p a ra ció n y p re se n ta ció n de e sta d o s fin a n cie ro s ( 21 ). E s ta s p o lítica s co n ta b le s d e b e n s e r d e sa rro lla d a s p a r a a s e g u r a r qu e los e sta d o s fin a n c ie ro s p ro v e a n in fo rm a c ió n q u e se a :
a) pertinente para las necesidades de toma de decisiones de los usua rios; b) confiable, en el sentido que: 1) representefielmente los resultados y la posición financiera de la empresa; 2) refleje la sustancia económica de los hechos y de las transaccio nes y no meramente su form a legal; 3) sea neutral, esto es libre de sesgos; 4) sea prudente; y 5) sea completa en todos sus aspectos significativos.
4.1, Objetivos de los estados contables prospectivos L o s ob jetivos q u e se p ro p o n e n (22), son :
(21) NIC 1, párrafo 21. (22) J u a n C a r l o s VIEGAS, L u i s N o b b e r t o RIAL e I g n a c i o F a b i á n GAJST: "Un modelo financiero proyectado para usuarios que no se encuentran en la posición de exigir a una empresa un informe que satisfaga sus necesidades específicas", XXI Conferencia Interamericana de Contabilidad, San Juan de Puerto Rico, 1999.
702
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO a)
L o g ra r u n a m e jo r d efin ició n d e los re su lta d o s del e je rcicio , y a que se p u e d e re c o g e r in fo rm a ció n p o ste rio r a l c ie rre v e rificá n d o se a l g u n a s c o n v e n cio n e s a d o p ta d a s en su d e te rm in a c ió n .
b) F a c ilita r la a sig n a c ió n de g a n a n c ia s a c u m u la d a s q u e p u e d e n r e la c io n a rs e c o n las n e c e s id a d e s fin a n c ie ra s fu tu ra s del p ro y e c to . c)
C o n stitu irs e en u n a rg u m e n to in so sla y a b le p a r a d e m o s tra r q u e la e m p re s a se e n c u e n tr a en m a r c h a y tie n e p e rs p e c tiv a s fu tu ra s.
d)
C o n trib u ir a o rie n ta r la se le c c ió n d e a lte rn a tiv a s p a r a el n e g o cio .
e)
C o n trib u ir a re d u c ir los riesg o s q u e a s u m e n , al to m a r d e cisio n e s, los te rc e ro s ajen o s a la en tid a d e m is o ra .
Si b ien , la e n u m e ra c ió n d e los o b jetivo s q u e p re s e n ta m o s es c o n s is te n te c o n los q u e se p ro p o n e n en n u m e ro s o s d o c u m e n to s tra n s c rib im o s u n a c ita im p o rta n te : En E sp añ a
C a r a b a l l o E s t e b a n (2 3 )
se ñ a la :
“Es importante que los documentos contables previsionales respondan a las diferentes necesidades de los usuarios...". S e ría n aq u ello s u s u a rio s que, d e a c u e rd o c o n la d e n o m in a c ió n que les a s ig n a C a r a b a l l o , n o so n los "p riv ile g ia d o s” q u e e s tá n e n c o n d ic io n e s d e e x ig ir la in fo rm a ció n n e c e s ita n . L a p re s e n ta c ió n d e e sta d o s fin a n c ie ro s p ro s p e ctiv o d e b e rá c u m p lir c o n tre s o b jetivo s fu n d a m e n ta le s: ♦
P ro v e e r a los u s u a rio s u n a e s tim a c ió n ra z o n a b le d e la re n ta b ili d ad p re v isio n a l, del e q u ilib rio fin a n cie ro a c o rto p la z o , a sí c o m o de la so lv e n cia y d el g ra d o de a u to n o m ía d e la e m p re sa .
♦
P e rm itir a los u su a rio s a p re c ia r el c a r á c te r ra z o n a b le de la infor m a c ió n p u b licad a, a fin de q u e p u e d a n d e te rm in a r el g ra d o d e c o n fia n z a que co n c e d e n eso s d o c u m e n to s c o n ta b le s p re v isio n a le s.
♦
E v ita r la d iv u lg a ció n de in fo rm a c ió n p e rju d icia l p a ra la e m p re sa y q u e p o d ría su p o n e r el e n to rp e c im ie n to e n la r e a liz a c ió n d e su s o b jetivo s g en e ra le s.
4.2. Los requisitos de la información contable proyectada L o s p rin c ip io s co n ta b le s b á sico s a ap licar, e n la p re p a ra c ió n y p r e s e n ta c ió n d e los estados contables proyectados, d e b e n se r el re su lta d o de
(23) T eodoro A. CARABALLO ESTEBAN, "Los Documentos Contables Previ sionales, 1998, pág. 25.
INFORMACIÓN CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
703
la e la b o ra ció n d e u n a g u ía d e a c e p ta c ió n g e n e ra liz a d a , d e fo rm a tal, que p e rm ita c u m p lir c o n los o b jetivo s y c o n trib u y a a la c a r a c te r iz a c ió n del m o d elo c o n ta b le ap licab le. a) P o s tu la d o s b á s ic o s : ♦
U tilid a d : d eb e s e r ú til a aq u ello s u s u a rio s q u e n o tie n e n p o sib i lid ad es d e e x ig ir a la e n tid a d o tro tip o d e in fo rm a c ió n . E s ta r á n d e s tin a d o s a m e jo r a r la c a p a c id a d d e d e cisió n , p e rd ie n d o se n ti do su p re s e n ta c ió n si su u tiliz a c ió n fu e ra c a s u a l y la re ce p tiv id a d de e s to s in fo rm e s p o r p a r te d e los d e s tin a ta rio s r e s u lta r a in d ife ren te.
♦
C o s to - b e n e fic io : el b en eficio q u e p u e d e o b te n e rs e p o r su u tili z a c ió n d eb e ju s tific a r el co s to a g re g a d o q u e d e m a n d a s u e la b o r a c ió n y p re se n ta ció n . L a p re p a ra c ió n d e los e sta d o s co n ta b le s p ro y e c ta d o s exig e u n e sfu e rz o q u e n o d e b e e x c e d e r lo q u e p u e d e c o n s id e ra rs e n o rm a l p a ra la e n tid a d e m is o ra .
b ) P r in c ip io s g e n e r a le s : ♦
O p o rtu n id a d : el u so d e fo n d os de te rc e ro s p a ra p o d e r fin a n c ia r el fu n c io n a m ie n to d e la e n tid ad , c o n stitu y e u n p u n to cla v e p a ra e s ta b le c e r la n e c e s id a d d e la e m is ió n d e e s ta d o s c o n ta b le s p r o y e c ta d o s .
♦
V ia b ilid a d : la p re s e n ta c ió n d e e sto s in fo rm e s d e b e c u m p lir c o n u n ob jetivo in so slay ab le qu e ju stifiq u e el e sfu e rz o q u e re p re s e n ta su e m isió n , c a s o c o n tra rio n o se c o n s id e ra ría v iab le.
♦
E m p r e s a e n m a r c h a : los e sta d o s p ro y e c ta d o s tie n d e n a re fo rz a r la id ea d e q u e se t r a t a d e u n a e m p re s a en m a rc h a , q u e se e n c u e n tr a fu n cio n a n d o y q u e tie n e c a p a c id a d e c o n ó m ic a p a ra c o n tin u a r o p e ra n d o e n el fu tu ro .
♦
T o ta lid a d : to d o s lo s s e c to re s d e la e n tid a d e m is o ra d e b e n c o m p ro m e te rs e c o n las m e ta s reflejad a s e n la p ro y e c c ió n d isp o n ié n d o se, p a r a cu m p lir c o n e ste re q u isito , q u e to d a la in fo rm a c ió n se a s u m in is tra d a p o r lo s re sp o n sa b le s d e la s a c c io n e s q u e la e n tid ad p ro y e c ta e je c u ta r.
♦
C o m p a ra b ilid a d : e s te p rin cip io a firm a la id e a d e q u e el e sta d o p ro y e c ta d o d eb e r e s p e ta r lo s p rin c ip io s co n ta b le s b á sico s y r e s p o n d e r a u n m o d elo co n ta b le . Si se o p ta ra p o r la n o d e fin ició n d e u n m o d e lo , el u s u a rio re cib iría los d a to s sin n in g ú n d ise ñ o d e te r m in a d o y le re s u lta ría im p o sib le o b te n e r u n in fo rm e c o m p a r a ble. E ste p rin cip io d e b e fa cilita r el a n á lisis de la in fo rm a c ió n que b rin d a la en tid ad e m is o ra y d e la q u e p u d ie ra n p re s e n ta r o tra s e n tid a d e s q u e a c t ú a n e n s im ila re s ra m a s de a ctiv id a d .
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C
o n t a b il id a d
Pa
sad o
, Pr e s e n
te y
Fu
tu ro
♦
U n ifo rm id a d : la a p lica ció n co n s is te n te d e los p rin cip io s b á sico s p e rm ite v in c u la r el p a s a d o —posiciones ya asumidas— c o n el fu tu ro —sucesos y hechos proyectados— .
♦
C o n fid e n c ia lid a d : d e b e n p re s e rv a rs e la s e stra te g ia s d ise ñ a d a s p o r la en tid a d e m is o ra p a r a el d e sa rro llo del p ro y e c to . P o r lo t a n to, la in fo rm a c ió n q u e se b rin d e n o d eb e su p e ra r lo q u e p u e d e co n s id e ra rs e to lerab le p a ra n o d e b ilita r la co m p e titiv id a d d e la e m p re sa .
♦
E x p o s ic ió n : las c a r a c te r ís tic a s d e la p re s e n ta c ió n d e b e n se r sim i la re s a la d e los m o d e lo s q u e u tiliz a n los e sta d o s fin a n c ie ro s t r a d icio n a le s. U n a s p e c to a co n sid e ra r, q u e n o se p o d rá id e n tifica r e n las m is m a s co n d ic io n e s, se refiere a los re su lta d o s e x tra o rd i n a rio s a te n to su p ro p ia n a tu ra le z a . f
c) P r in c ip io s c o n ta b le s e s p e c ífic o s : ♦
P r u d e n c ia : re s u lta u tó p ic a la p o sib ilid ad d e d is e ñ a r e s ta d o s p r o y e c ta d o s q u e d e s c rib a n c o n c e r te z a los h e c h o s o s u c e s o s q u e se p re su p u e sta n . Sin e m b a rg o , d eb e a c tu a r s e c o n p ru d e n c ia e n la se le c c ió n d e los in d ica d o re s y en el u so d e los in s tru m e n to s p a ra la p ro y e c ció n . L o s a n te c e d e n te s h is tó rico s d e la m is m a e n tid ad , d o n d e se c o m p a r a n d a to s p ro y e c ta d o s c o n h e c h o s y s u c e s o s o c u rrid o s, co n s titu y e n p a r á m e tr o s v a lio so s p a r a la p re p a ra c ió n de los n u e v o s in fo rm e s.
♦
D e v e n g a d o : el r e c o n o c im ie n to d e h e c h o s y s u c e s o s q u e se e s p e ra o c u r r ir á n d e b e n se r p ro y e c ta d o s d e sd e su d e v e n g a m ie n to sin im p o rta r el m o m e n to del p ag o o de la c o b ra n z a .
E n el d iseñ o d e los e s ta d o s c o n ta b le s p ro y e c ta d o s n o es d e a p lica ció n , c o m o p rin cip io co n ta b le e sp e cífico , el de re a liz a c ió n , p o rq u e é ste e stá d e stin a d o a r e c o n o c e r los h e c h o s o s u c e s o s o c u rrid o s . E n c o n s e c u e n c ia , é ste p rin cip io , se rá d e a p lica ció n en la e ta p a d e co n tro l, c u a n d o se c o m p a re lo re a liz a d o c o n lo p ro y e c ta d o . A sim ism o , re su lta ob vio s e ñ a la r que el crite rio d e lo p ercib id o es d e a p lica ció n sólo al p ro y e c ta r el e sta d o de flujo d e efectivo .
5 , R a z o n e s q u e ju s t if ic a n l a e m is ió n
DE ESTADOS CONTABLES PROSPECTIVOS L o s a g e n te s e c o n ó m ic o s b a s a n su s d e cisio n e s d e in v e rsió n e n u n a v a rie d a d d e in fo rm a ció n , p e ro la in fo rm a c ió n q u e e s p a rtic u la rm e n te im p o rta n te es la q u e les p e rm ite d e s a rro lla r u n a n á lisis y c o n s id e ra r la s p o sib ilid ad e s d e e v e n to s fu tu ro s. N o o b sta n te , ta l in fo rm a ció n , lla m a d a
In
f o r m a c ió n c o n t a b l e p r o y e c t a d a o p r o s p e c t iv a
705
c o m ú n m e n te in fo rm a c ió n fin a n c ie ra p ro sp e ctiv a , n o e stá g e n e ra lm e n te d isp o n ib le de m a n e r a co n siste n te y e fe ctiv a (24). N o e x is te n n o rm a s co n ta b le s q u e e s ta b le z c a n u n m o d e lo de in fo r m a c ió n co n ta b le p ro s p e c tiv a q u e a c o m p a ñ e a los e sta d o s co n ta b le s p a ra q u e u n a a m p lia fran ja d e p o te n cia le s u s u a rio s — p o te n cia le s in v e rs o r e s — , se e n c u e n tre n en co n d ic io n e s de m e d ir el riesg o d e las d e cisio n e s q u e tie n e n q u e to m a r. E n efecto , si los m o d e lo s de in fo rm e s co n ta b le s q u e se p ro p o n e n n o b rin d a n in fo rm a c ió n so b re el fu tu ro , có m o p u e d e e v a lu a rse : ♦
el riesg o in h e re n te a su in v e rsió n ;
♦
la p ro b ab ilid ad d e q u e la e m p re s a p a g u e d iv id en d o s;
♦
la a lte rn a tiv a d e c o m p ra r o v e n d e r su s p a rtic ip a c io n e s ;
♦
la esta b ilid a d y re n ta b ilid a d del e n te e m is o r; o
♦
la c a p a c id a d d el e m is o r d e a f r o n ta r su s o b lig a c io n e s a su v e n c im ie n to ?
Si b ien el e n te e m is o r p u e d e h a b e rse m o s tra d o re n ta b le y so lv en te h a s ta hoy, ello n o im p lica n e c e s a ria m e n te la co n tin u id a d de e s ta s itu a ció n e n el fu tu ro , y a q u e la m is m a d ep en d e d e las n u e v a s d e cisio n e s qu e to m e la g e re n cia en la gestió n , e n c u m p lim ie n to d e los n u e v o s p la n e s e stra té g ic o s q u e se d e cid a a d o p tar. Al a n a liz a r la s itu a ció n e c o n ó m ic a -fin a n c ie r a d e u n en te, e s p e c ia l m e n te su re n ta b ilid a d y su so lv en cia, m á s q u e su c a p a c id a d d e p a g o in te re s a e v a lu a r su capacidad de repago. E n el p rim e r c a s o se d e te rm in a si es c a p a z de a fro n ta r su s co m p ro m is o s (in clu y e n d o el re to rn o de la in v ersió n d e los p ro p ie ta rio s) c o n la riq u e z a a c u m u la d a . E n el se g u n d o , se in te n ta p re d e te rm in a r si el e n te será capaz de autogenerar un flujo de fondos que
le permita afrontar los compromisos asumidos. E n lo q u e r e s p e c ta a la c o m p re n sió n d e la s p e rs p e c tiv a s fu tu ra s de la e m p re sa , re su lta obvio s e ñ a la r qu e re su lta n e c e s a rio c o n ta r c o n in fo rm a c ió n p ro sp e ctiv a , re c o n o c ie n d o la s lim ita cio n e s q u e p re s e n ta n la in fo rm a c ió n p ro y e c ta d a es n e c e s a rio p la n te a rs e :
5.1 ¿Cómo evaluar la conñabilidad de la información prospectiva? U n a sín tesis d e las p rin c ip a le s lim ita cio n e s q u e se o b s e rv a n e n el u so d e la in fo rm a c ió n p ro s p e c tiv a p o d e m o s e n c o n tra rla e n el tra b a jo e la b o ra d o p o r In te rn a tio n a l C ap ital M ark ets G rou p q u e se ñ a la :
(24) ICMG: International Capital Markets Group "Información Financiera Prospectiva: una perspectiva internacional sobre los tipos, propósitos y limitacio nes de la Información Financiera Prospectiva", Grupo de Mercados de Capitales Internacionales (1999).
706
C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
a)
C o n fia n z a -C re d ib ilid a d : A l n o e x is tir u n a d efin ició n c o m ú n r e s p a ld a n d o la p re s e n ta c ió n d e e s ta in fo rm a ció n , es n e c e s a rio d arle al u su a rio u n a b a n d e ra de a c e p ta c ió n g e n e ra l p a r a in d ic a r la fia b ilid ad e s p e ra d a a p ro x im a d a d e la p ro y e c ció n .
b) T ie m p o : C u a n to m a y o r es el p e río d o d e tie m p o q u e a b a r c a la p ro y e c c ió n , a u m e n ta la in c e rtid u m b re , esto ta m b ié n , se v in c u la c o n las c a r a c te r ís tic a s del p ro y e c to , u n n e g o c io y a e sta b le cid o o fre ce m á s g a ra n tía s q u e u n p ro y e c to n u evo. c)
L itig io s: El m a r c o ju ríd ico q u e ro d e a la s re la c io n e s e c o n ó m ic a s , infiuye sig n ifica tiv a m e n te so b re la p o sib ilid ad d e a d h e sió n p o r p a rte d e las e n tid a d e s e m is o ra s a p re s e n ta r in fo rm a c ió n p r o s p e c tiva. E n E E U U se so stie n e qu e si u n in v e rso r a c tú a so b re la b a se d e e s ta in fo rm a c ió n y su fre u n d a ñ o , tie n e d e re ch o a d e m a n d a r al em iso r, en o tro s p a íse s este tip o d e litigios es b ajo o n o e x iste n .
d ) E x p e c ta tiv a s -P o s ib ilid a d e s d e lo g ro : E s ta lim ita ció n p u e d e su p e ra rs e en la m e d id a q u e en el fu tu ro la e n tid a d p re s e n ta la in fo rm a c ió n p ro s p e c tiv a de u n p e río d o a n te rio r c o m p a r a d a c o n los h e c h o s y s u c e s o s y a o cu rrid o s. e)
C o m p e titiv id a d : E n u n m e rc a d o co m p e titiv o la s c o m p a ñ ía s n o e s ta r á n d is p u e sta s a d iv u lg a r in fo rm a c ió n a los c o m p e tid o re s .
R esp o n d er a firm a tiv a m e n te a e sta p re g u n ta im p lica p o d e r u tiliz a r d ic h a in fo rm a ció n p ro s p e c tiv a p a r a la to m a de d e cisio n e s e c o n ó m ic a s . E n realid ad , si lo qu e en d efin itiv a se q u iere e v a lu a r e s el riesg o que se a s u m e a l to m a r u n a d e te rm in a d a d e cisió n e c o n ó m ic a , la IF P d e b e ría cu m p lir, c o m o m ín im o , c o n los sig u ien te s tre s p rin cip io s: confiabilidad,
representatividad e integridad. Se h a e x p u e sto el sig n ificad o d e confiabilidad. N o o b sta n te , y c o n el ob jeto d e p re c is a r a ú n m á s el a lc a n c e de e ste p rin cip io , p u e d e a g re g a rs e q u e la co n fiab ilid ad d e la In fo rm a c ió n F in a n c ie ra P ro s p e c tiv a (IF P ) e stá d e te rm in a d a p o r el h e c h o d e q u e n o c o n te n g a a n te c e d e n te s fa lso s que p u e d a n in d u c ir a co n clu sio n e s e rró n e a s re s p e c to d e u n a d e cisió n . Se c o n sid e ra q u e la in fo rm a ció n cu m p le c o n el p rin cip io d e represen p e rm ita in fe rir r a z o n a b le m e n te la situ a ció n e c o n ó m i ca , p a trim o n ia l y fin a n c ie ra del em iso r. E s d e cir:
tatividad c u a n d o
5 .2
¿ L o s d a t o s q u e h a n s id o i n c o r p o r a d o s a l a IF P , r e f le ja n r a z o n a
b l e m e n t e la re td id a d e s p e r a d a ? E n lo qu e r e s p e c ta al p rin cip io de integridad, d e b e ría re sp o n d e rse a firm a tiv a m e n te la sig u ien te p re g u n ta :
IN FO R M A C IÓ N CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
707
5.3 ¿Contiene la IFP toda la información que debería? El o b jetivo fin al de aq u él q u e to m a d e cisio n e s e c o n ó m ic a s re s p e c to d e u n p ro y e c to , in clu siv e d e u n p ro y e c to -e m p re s a , es re a liz a r u n e stu d io a c a b a d o d e la c a p a c id a d d e p ag o del e m is o r. E l m is m o in clu y e: ♦
la so lv en cia;
♦
su c a p a c id a d d e g e n e ra r u n flujo fu tu ro d e fon d os;
♦
la ren tab ilid ad ;
♦
el e stu d io d e las c a r a c te r ís tic a s p ro p ia s d e l e m iso r, del s e c to r de la a ctiv id a d e c o n ó m ic a e n el q u e e sté in s e rto y d e la in flu e n cia so b re é ste d e las v a ria b le s e x ó g e n a s d e la e c o n o m ía ;
♦
el riesg o q u e e n fre n ta e n su e n to rn o in d u stria l;
♦
su p a rtic ip a c ió n y u b ic a ció n e n el s e c to r e c o n ó m ic o e n el q u e d e s a rro lla su a ctiv id a d ;
♦
la c a lid a d d e la g e re n c ia y p ro p ie d a d .
T odo ello sen sib ilizad o p o r los e s c e n a rio s q u e c o n tie n e n las v a r ia b les c rític a s (e n d ó g en as y e x ó g e n a s ) q u e e n fre n ta el e m is o r y q u e p u e d e n a fe c ta r el d e sa rro llo d el p ro y e cto . L o d e ta lla d o p r e c e d e n te m e n te p u e d e a g ru p a rs e e n la s sig u ie n te s c u a tro g ra n d e s c u e s tio n e s f u n d a m e n ta le s a e v a lu a r; a)
b)
q u e el re s p o n s a b le /o p e ra d o r d el p ro y e c to e s co n fia b le (a n te c e d e n te s h is tó rico s) y q u e tie n e la c a p a c id a d p a r a e je c u ta rlo . E sto in clu y e: /
la c a p a c id a d té c n ic a (k n o w -h o w ).
/
la c a p a c id a d o p e ra tiv a (e s tr u c tu ra o rg a n iz a tiv a , e le m e n to m a te ria l y ele m e n to h u m a n o ).
/
la c a p a c id a d fin a n c ie ra (ca p ita l o p erativ o ).
q u e las p re m is a s u tiliz a d a s so n v á lid a s y g u a rd a n c o h e re n c ia c o n la realid ad . E sto in clu y e el a n á lisis m a c r o e c o n ó m ic o (g lo b a l y se c to ria l) y su s p e rs p e c tiv a s .
c)
q u e el g ra d o de sen sib ilid ad q u e tie n e el p ro y e c to a n te c a m b io s en el c o m p o r ta m ie n to p re v isto d e a q u e lla s v a ria b le s q u e, in c lu i d as en las p re m is a s te n id a s e n cu e n ta , re s u lta n c rític a s p a r a el m is m o . N o só lo se e v a lú a el im p a c to q u e se p ro d u ciría , sin o t a m bién , la s m e d id a s a lte rn a tiv a s de q u e se d isp o n e p a r a a te n u a r el e fe cto d e d ich o s ca m b io s y m a n te n e r el p ro y e c to bajo co n tro l.
708
C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
d ) q u e la ra z o n a b ü id a d d el c á lc u lo p re su p u e sta rio y d e la re n ta b i lid ad del p ro y e c to (ta s a in te rn a d e re to rn o y p e río d o d e rep ag o). E sto tie n e q u e g u a r d a r re la c ió n c o n la n a tu ra le z a del p ro y e cto , su v u ln e ra b ilid a d y los a n te c e d e n te s d el re sp o n sa b le /o p e ra d o r. C o rre sp o n d e s e ñ a la r q u e la e v a lu a ció n d e c a d a u n a d e e sta s c u e s tio n es im p lica a n a liz a r fa cto re s in d iv id u ale s q u e, u n a v e z in te g ra d o s, p e r m ite n e m itir u n a o p in ió n so b re la c u e s tió n glob al. Si bien , el ob jeto d e n u e s tra in v e stig a ció n es d e s a rro lla r e n p ro fu n d id ad , a s p e c to s ta le s c o m o p o r ejem p lo, el a n á lisis d e la situ a ció n y te n d e n c ia del s e c to r e c o n ó m ic o en el q u e d e s a rro lla su a ctiv id a d el em isor, d e b e ría in clu ir, e n tre o tra s, cu e s tio n e s co m o ; fa se d e la in d u s tria ; se n si b ilid ad al tip o d e ca m b io ; sen sib ilid ad a p re c io s rela tiv o s; sen sib ilid ad a ta s a s d e in te ré s; sen sib ilid ad a l n iv el d e re m u n e ra c io n e s ; c o m p e te n c ia ; m e rc a d o s p o te n cia le s; p ro v e e d o re s de la in d u stria ; ca m b io s te c n o ló g i co s; b a rre ra s d e e n tra d a y d e salid a; o rg a n iz a c ió n sin d ica l, d a d o la e x te n s ió n q u e se fijo p a r a e s ta p re s e n ta c ió n im p id e n su d e sa rro llo .
5.4. Modelo Internacional Capital Markets Group (ICMG) U n a co n clu sió n a la q u e h a a rrib a d o la In te rn a c io n a l C a p ita l M ark ets G roup (ICM G) (25) Grupo de trabajo Internacional sobre Información Fi
nanciera Prospectiva del Grupo Internacional de Mercado de Capitales, Federación Internacional de Contadores (FASE) LA Sección de Derecho de Negocios de la Asociación Internacional de Abogados y la Federación In ternacional de Bolsas de Comercio (Año 1999) e x p re sa q u e la IF P re c a e en d o s c a te g o ría s p rin c ip a le s : c u a n tita tiv a (n u m e ra tiv a ) y cu a lita tiv a (n a rra tiv a ). C u a n tita tiv a : "... los m á s im p o rta n te s tip o s d e in fo rm a ció n a la q u e c o n s id e ra ría n cu a n tita tiv a so n los flujos de fon d os, p re su p u e sto s, d e c la ra c io n e s de in g re so s, y p ro n ó s tic o s d e g a n a n c ia s . L a IF P c u a n tita tiv a se e x tie n d e h a s ta los e s ta d o s co n ta b le s co m p le to s. E s ta in fo rm a ció n p o d ría se r co m p le m e n ta d a p o r a n á lisis d e ín d ice s d e los e le m e n to s cla v e d e los e sta d o s fln a n cie ro s. P o r ejem p lo, la g a n a n c ia b ru ta y la s g a n a n c ia s p o r a c c ió n b a s a d a s e n re su lta d o s p a sa d o s p u e d e se r m á s ú til c o m o in d ica d o r d e d e se m p e ñ o fu tu ro q u e cie rto s p ro n ó s tic o s ”. C u a lita tiv a : "... in clu y e la in fo rm a c ió n n a rra tiv a , e n té rm in o s fin a n cie ro s, so b re el d e se m p e ñ o p a sa d o y fu tu ro de la e m p re sa , a sí c o m o la s p e rs p e c tiv a s fu tu ra s . P o r ejem p lo, esto p o d ría c u b rir los o b jetivo s c o m e rc ia le s g e n e ra le s d e la e m p re sa , m é to d o s p a r a c o n d u c ir el n e g o cio .
(25) International Capital Markets Group: “Información Financiera Prospec tiva: Una perspectiva internacional sobre los tipos, propósitos y limitaciones de la Información Financiera Prospectiva”. Grupo de Mercados de Capitales Internacio nales (1999).
IN FO R M A C IÓ N CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
709
su s re la cio n e s c o n o tro s (a c c io n is ta s p rin cip a le s, d ire c to re s , a d m in is tra d ores), e x p lica cio n e s d e las re la c io n e s y ca m b io s en los in d ica d o re s p rin cip ales de los d ato s o p e ra tiv o s q u e se c e n t r a n e n los ca m b io s cla v e y las ra z o n e s p a ra e so s c a m b io s . P u e d e ta m b ié n in clu ir in fo rm a ció n fu tu ra p a ra id e n tifica r y e v a lu a r los p o sib les efe cto s d e las te n d e n c ia s clav e (p o r ejem p lo, en re la c ió n c o n la p ro d u cció n , v e n ta s, sto ck , el e sta d o d el libro d e o rd e n e s, c o s to s o p ro c e s o s d e v en ta), las p rin c ip a le s m e ta s , fa cto re s e s tra té g ic o s q u e s o n c rític o s p a r a im p le m e n ta r e x ito s a m e n te la e s tr a te g ia co rp o ra tiv a y los p la n e s p rin cip a le s, fin a n z a s, o p o rtu n id a d e s y r ie s gos, y las m e d ic io n e s n a rra tiv a s d e los in d ica d o re s líd eres.
6. U n
m o d e l o d e e s t a d o c o n t a b l e p r o s p e c t iv o
C o n sid e ra n d o a los estados contables proyectados o prospectivos c o m o u n n u e v o d n s tru m e n to d e in fo rm a c ió n d e stin a d o a los m is m o s u su a rio s q u e lo s e s ta d o s fin a n cie ro s d e c ie rre de e je rcicio , su d ise ñ o d e b e rá se r c o n s tru id o a s u im a g e n y se m e ja n z a . E n c o n s e c u e n c ia , se d e b e rá n a p lic a r los p rin cip io s co n ta b le s b á sico s, re la c io n a n d o los e le m e n to s q u e c o rre s p o n d a n d e a c u e rd o c o n el modelo contable elegid o, el q u e d e b e rá g u a rd a r re la c ió n c o n el u tiliz a d o p o r la en tid a d e m is o ra p a ra p re s e n ta r la situ a ció n e c o n ó m ic a y fin a n c ie ra al c ie rre d e e jercicio . ♦
C a p ita l a m a n te n e r : C ap ital fin a n c ie ro o C a p ita l físico.
♦
U n id a d d e m e d id a : M o n e d a h o m o g é n e a o M o n e d a h e te ro g é n e a .
♦
C rite rio d e v a lu a c ió n : V alores h is tó ric o s o V alo res p re se n te s.
♦
T a s a d e d e s c u e n to d e lo s flu jos fu tu r o s d e fo n d o s e s p e r a d o s ; Se tr a ta d e u n elem en to cla v e p a r a la p ro y e c c ió n . S u rge e n los p r o c e sos d e s e le c c ió n d e in d ica d o re s m a c ro e c o n ó m ic o s .
E n el C ap ítu lo II n o s h e m o s referid o a la d e fin ició n del modelo conta ble ap licab le a los e s ta d o s fin a n c ie ro s d e c ie rre d e e je rcicio . A lg u n a s r e flexio n es so b re este te m a p e rm itirá n a firm a r la im p o rta n c ia q u e im p lica p re s e n ta r estados contables proyectados. L a s c o rrie n te s de o p in ió n , m a y o rita ria m e n te , se in c lin a n p o r r e c o n o c e r u n m o d elo c o n s tru id o so b re la b a s e de; a)
c a p ita l a m a n te n e r : capital financiero. Se tr a ta d e la s cifra s e fe c tiv a m e n te in v e rtid a s p o r los p ro p ie ta rio s, e n te n d ie n d o p o r ta le s los a p o rte s re a lm e n te e fe ctu a d o s , a sí c o m o la s g a n a n c ia s c a p ita lizad as, en la m e d id a e n q u e p ro v e n g a n d e in c re m e n to s p a tr im o n iales g e n u in o s.
710
C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
b) u n id a d d e m e d id a : monetaria, to m a n d o la m o n e d a del p a ís y c o n sid e ra n d o los e fe cto s q u e se p ro d u c e n c u a n d o la m o n e d a se v e e x p u e s ta a c a m b io s en el p o d e r ad q u isitivo. c)
c r ite r io d e m e d ic ió n ; costos históricos, a u n q u e d e b e m o s d e s ta c a r q u e las n o rm a s co n ta b le s a d m ite n la p o sib ilid ad d e u tiliz a r v a lo re s co rrie n te s , se ñ a la n d o que, en a lg u n o s d e e sto s c a s o s q u e se d e b e re s trin g ir la d istrib u ció n del re su lta d o , d e b ié n d o se re te n e r el re s u lta d o en el p a trim o n io n eto .
Si el m o d e lo co n ta b le elegid o re sp o n d e a e sta s tre s clav es, los e sta d o s co n ta b le s p ro y e c ta d o s s e rá n u n in s tru m e n to q u e p e rm itirá , a los u s u a rio s e x te rn o s , id e n tifica r los a s p e c to s p o te n cia le s q u e e s tá n co n te n id o s en el p ro y e c to en e x p lo ta c ió n y que, p o r la s c a r a c te r ís tic a s q u e d e b e n g a r a n tiz a r los e sta d o s fin a n c ie ro s d e c ie rre d e e je rcicio , n o p u e d e n se r rev elad o s. /
L a te n d e n c ia a in c o r p o r a r d e te rm in a d o s valores corrientes e n los e s ta d o s co n ta b le s d e c ie rre d e ejercicio , en m u c h o s c a s o s h a c ie n d o u n u so in d eb id o d e ello, co n stitu y ó u n a p r á c tic a q u e co n fu n d ió a los u su a rio s. U n ejem p lo d e ello so n los revalúos técnicos d e a lg u n o s a ctiv o s. E sto s p ro c e d im ie n to s d e v a lu a c ió n h a n p e rm itid o m e jo ra r los ín d ice s d e r e s p o n sa b ilid a d p a trim o n ia l, c re a n d o u n a fa lsa im a g e n d e la re a l situ a ció n e c o n ó m ic a y fin a n c ie ra d e la en tid ad . E l m a y o r v a lo r q u e p u e d e n te n e r a lg u n o s a ctiv o s d e p e n d e d e las p e rs p e c tiv a s e c o n ó m ic a s , p o r lo ta n to , d e b e ría n se r ú n ic a m e n te p re s e n ta d o s c o m o u n h o riz o n te p osib le y c u a lq u ie r in te rp re ta c ió n q u e se a p a r te del costo como criterio de valuación p a r a m e d ir los re su lta d o s al c ie rre d e ejercicio , ex ig e p re s e n ta r a rg u m e n to s in d iscu tib le s p a r a so s te n e r las a p re c ia c io n e s q u e se re a lic e n . E l re s u lta d o d e ejercicio es u n a h ip ó te sis y p a r a p o d e r co n firm a rla s e rá n e c e s a r io p ro y e c ta rs e a u n tie m p o fu tu ro . L o s e sta d o s co n ta b le s p ro y e c ta d o s so n u n b u e n in s tru m e n to p a r a e sto s fines. U n n u ev o ele m e n to a d q u iere im p o rta n c ia sig n ifica tiv a e n la d e te r m in a c ió n del m o d e lo co n ta b le : la tasa de descuento de los flujos futuros
de fondos futuros esperados. L a p ro p u e s ta q u e se fo rm u la e n el p re se n te tra b a jo r e s c a ta u n in s tru m e n to cla v e q u e se u tiliz a p a r a m e d ir los re su lta d o s q u e se e s p e ra o b te n e r en u n p ro y e c to d e in v ersió n . L a e m p re s a c o n stitu y e u n p ro y e c to d e in v ersió n p o r e x ce le n cia . E n la e m p re s a e n m a rc h a , el m o m e n to d e in v e rsió n y el d e r e s c a te de lo in v ertid o se p re s e n ta n en u n m o v im ie n to c o n tin u o ; e s d e cir, n o e x iste u n tie m p o exclu siv o p a ra la in v ersió n y o tro p a ra el p a g o d e los se rv icio s y del ca p ita l in v ertid o . A quí lo im p o rta n te es el m a n te n im ie n to del capi talfinanciero n e c e s a rio p a r a c o n tin u a r fu n cio n a n d o .
In
f o r m a c ió n c o n t a b l e p r o y e c t a d a o
p r o s p e c t iv a
711
R e c o n o c e r a la e m p re s a c o m o u n p ro y e c to de in v ersió n , p e rm ite u ti liz a r u n in s tru m e n to fu n d a m e n ta l p a r a b u s c a r c ie rto g ra d o d e ra z o n a b ilid ad en los d a to s q u e se p ro y e c ta n . L a e le c ció n de la ta s a es u n a cla v e p a ra el m o d e lo . S erá n e c e s a rio , en c o n s e c u e n c ia , eleg ir la ta s a q u e d e b e a p lica rse . L a s itu a ció n g e n e ra l de la e c o n o m ía y su re p e rcu s ió n , en el m o m e n to d e la m e d ic ió n o v a lu a ció n , so b re la ta s a d e in te ré s q u e p a r a e sa e n tid a d p u e d e c o n s id e ra rs e re le v a n te, ra z o n a b le y estab le (p a ra lo c u a l se d e b e rá ta m b ié n to m a r e n c u e n ta los fa cto re s e sta cio n a le s ), co n stitu y e n los e le m e n to s q u e d e b e n se r e v a lu ad o s o b je tiv a m e n te y en fo rm a p ru d e n te e n su d e te rm in a c ió n (26). D eb e r e c o n o c e r s e q u e p a ra c a d a e m p re s a el c o s to d e fin a n c ia c ió n le es p ro p io y d iferen te d el d e las d e m á s. Se d e b e rá a c e p ta r, e n c o n s e c u e n cia , q u e la fin a n c ia c ió n a la q u e a c c e d e u n a e m p re s a es la m e jo r p o si ble p a r a sí, b u s c a n d o s itu a rs e en u n a "posición de óptimo relativo" e n la m e z c la d é su s p a siv o s y d e su ca p ita l. D e h e ch o , la s d e cisio n e s d e fin a n c ia m ie n to so n to m a d a s e n el m a r c o d e las a lte rn a tiv a s q u e le p la n te a el m e rc a d o al c u a l la e m p re s a tie n e a c c e s o e n c a d a o p o rtu n id a d , su p o n ié n d o se q u e la m is m a a d o p ta la q u e c o n sid e ra m á s c o n v e n ie n te a te n to las c ir c u n s ta n c ia s (27). P o r lo ta n to , parece adecuado usar la tasa a la que accede la empresa en lugar de la tasa de mercado cuya estimación es extremadamente sub jetiva (28). N o o b sta n te lo e x p re sa d o p re c e d e n te m e n te , ta m b ié n d e b e a c e p ta rs e q u e n o siem p re u n a e m p re s a se e n c u e n tra e n u n a "p o sició n de ó p tim o re la tiv o ” en lo q u e r e s p e c ta a su fin a n c ia m ie n to m e z c la . E n e s e c a s o , y a los e fe cto s del a n á lisis in tern o , d e b e rá e v a lu a rs e si ta l s itu a ció n o b e d e c e a c a u s a s e n d ó g e n a s (p . ej. in e ficie n c ia d e la g e stió n fin a n c ie ra ) c o n el o b je to d e p ro d u c ir el aju ste q u e p u d ie ra c o rre s p o n d e r (29).
7. C á l c u l o
d e l a s p r o y e c c io n e s f in a n c ie r a s ,
VALOR RECUPERABLE P a ra el c á lc u lo d e la s p rev isio n e s fin a n c ie ra s a lg u n a s n o rm a s c o n ta b les p re s e n ta n u n a b a s e a d e c u a d a q u e p u e d e u tiliz a rs e p a r a d e te rm in a r
(26) Trabajo base elaborado por los Dres. Juan Carlos VIEGAS y Luis NoRRIAL para el Proyecto de Informe N“ 47 del Instituto Técnico de Contadores Públicos: "Una Cuestión Fundamental en los Resultados Financieros; su Recono cimiento y Tratamiento Contable". Presentado en la XVIII Asamblea Nacional de Graduados en Ciencias Económicas. Lomas de Zamora, Buenos Aires, Argentina, octubre de 1997. (27) Citada en Nota N° 11. (28) Citada en Nota N° 11. (29) Citada en Nota N®11. BERTO
712
Co
n t a b il id a d
pasad o
, Pr e s e n
te y
fu tu ro
la p ro y e c c ió n f u tu ra de los fon d os, co n s id e ra n d o q u e la in fo rm a c ió n qu e se u tiliz a rá se b a sa en ; a)
L a p ro y e c c ió n e c o n ó m ic a q u e a b a rq u e u n e jercicio p o ste rio r al d e c ie rre .
b) L a p ro y e c c ió n d eb e in c o r p o r a r la s v a ria b le s e s tra té g ic a s del p la n d e n e g o cio s q u e ap ro b ó la d ire c c ió n in c o rp o ra n d o lo s c r e c im ie n to s q u e se h a y a n p ro y e c ta d o . P a ra e sta b le ce r las e stim a cio n e s d e los flujos de efectivo fu tu ro s p a ra el cá lcu lo del v alo r de u so d e los activ o s se p o d ría c o n sid e ra r lo sigu ien te:
(a) Las proyecciones de los flujos de efectivo deben estar basadas en hipótesis razonables y fundamentadas, que representen las mejo res estimaciones de la gerencia sobre el conjunto de las condiciones económicas que se presentarán a lo largo de la vida útil restante del activo. Debe darse mayor peso a las evidencias externas a la empresa. (b) Las proyecciones de flujos de efectivo deben estar basadas en los presupuestos o pronósticos de tipo financiero más recientes, que hayan sido aprobadas por la gerencia de la empresa. Las proyec ciones basadas en estos presupuestos o pronósticos deben cubrir como máximo un período de cinco años, salvo que pueda justifi carse un plazo mayor. (c) Y, por último, las proyecciones de flujos de efectivo posteriores al período cubierto por los presupuestos o pronósticos de tipo finan ciero más recientes, deben estimarse extrapolando las proyecciones anteriores, a partir de tales presupuestos o previsiones, utilizando para los años posteriores escenarios con una tasa de crecimiento constante o decreciente, salvo que se pudiera justificar el uso de una tasa creciente en el tiempo. Esta tasa de crecimiento no debe rá exceder de la tasa media de crecimiento a largo plazo para los productos, industrias, país o países en los que opera la empresa, o para el mercado en el que se utiliza el activo, salvo que pudiera justificarse una tasa de crecimiento mayor. P o r o tra p a r te los flujos de e fectiv o fu tu ro s d e b e n in clu ir;
(a) proyecciones de cobros procedentes del funcionamiento continua do del activo; (b) proyecciones de los pagos en los que sea necesario incurrir para ge nerar los cobros anteriores por el funcionamiento continuado del activo (incluyendo, en su caso, los pagos necesarios para preparar al activo para su utilización), así como los que puedan ser atri buidos directamente, o distribuidos según una base razonable, al activo, y
INFORAAACIÓN CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
713
(c) los flujos netos de efectivo que, en su caso, se recibirían o pagarían por la desapropiación del activo al final de su vida útil. L a p la n ifica c ió n e s tra té g ic a ju e g a u n p a p e l im p o rta n te p a r a la c o n fe cc ió n d el e sta d o fin a n cie ro p ro s p e c tiv o y en e ste se n tid o , e s p o r ello q u e la s r e e s tru c tu ra c io n e s q u e se p lan ifiq u en en el fu tu ro d e s tin a d a a m e jo ra r el d e s e m p e ñ o del p ro y e c to en e x p lo ta c ió n d e b e p o n d e ra rs e r a z o n a b le m e n te e in c o rp o ra rs e en ta n to se cu e n te c o n u n su ste n to a d e cu a d o . C u a n d o la e m p re s a re a lic e in v ersio n e s q u e m e jo re n la c a p a c id a d de u n a ctiv o p o r e n c im a del n ivel de re n d im ie n to o rig in a lm e n te p rev isto p a ra el m is m o , la s e s tim a c io n e s d e lo s flujos fu tu ro s d e e fe ctiv o d e b e rá n in c lu ir las p rev isio n es d e e n tra d a s de e fe ctiv o q u e se e s p e ra n d e d ic h a in v ersió n . O tro a s p e c to q u e d eb e co n s id e ra rs e e n la p ro y e c c ió n so n los e fe cto s del fin a n c ia m ie n to q u e su rg e d e los a c tiv o s y p a siv o s q u e p u e d e n g e n e r a r re su lta d o s p o r este co n c e p to . E n c u a n to a los re su lta d o s e x tra o rd in a rio s q u e p o d ría n p ro y e c ta r se e s tá n referid o s a la p osib le re a liz a c ió n d e a lg ú n a ctiv o n o o p e ra tiv o y cu y a co n d ic ió n n o es h a b itu a l p a r a la e m p re sa ; e n e ste sen tid o la esti
mación de los flujos netos de efectivo a recibir (o eventualmente a pagar), por la desapropiación de un activo al final de su vida útil, debe basarse en la cantidad que la empresa espera obtener de la venta del elemento, en una transacción libre entre un comprador y un vendedor adecuada mente informados, una vez se hayan deducido los costos estimados de la desapropiación. U n a cla v e p a r a el c á lc u lo d e las p rev isio n e s, se v in c u la c o n la ta s a de d e s c u e n to qu e d eb e u tiliz a rs e p a ra m e d ir los flujos d e fo n d os al m o m e n to q u e se p ro y e c ta la in fo rm a ció n y en e ste sen tid o , ta m b ié n p u e d e ser ra z o n a b le a d o p ta r el crite rio e x p u e sto a co n tin u a c ió n ;
L a d efin ició n d e la ta s a de d e sc u e n to es in d e p e n d ie n te d e la e s tr u c tu r a del ca p ita l m a n te n id o p o r la e m p re sa , y ta m b ié n d e la m a n e r a en q u e la e m p re s a h a fin a n c ia d o la c o m p ra del a ctiv o , p o rq u e los flujos fu tu ro s q u e se e s p e ra n del m is m o n o d ep e n d e n de la fo rm a e n q u e se h a y a fin a n c ia d o su ad q u isició n .
714
C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
8. E l
c á l c u l o d e l a s p r e v is io n e s e c o n ó m ic a s .
I n t e r r u p c ió n
d e l a e x p l o t a c ió n
C u a n d o u n h a y a d ecid id o d is c o n tin u ra r a lg u n a a ctiv id a d , y a se a en fo rm a to ta l o p a rc ia l los flujos de ca ja y d e g e n e ra c ió n d e re su lta d o s d e b e n c o n s id e ra r los e fe cto s q u e p ro d u c e n e s ta s d e cisio n e s. Se d e n o m in a explotación interrumpida a cu a lq u ie r c o m p o n e n te de u n a e m p re sa : a)
q u e la e n tid ad , sig u ien d o u n p la n e sp e c íflc o , e stá : (i) e n a je n a n d o to ta lm e n te , o e n su p r á c tic a to ta lid a d , p o r e je m plo m e d ia n te la v e n ta d el cita d o c o m p o n e n te e n u n a ú n ic a o p e ra ció n , o b ien e sc in d ie n d o o s e g re g a n d o la titu la rid a d del co m p o n e n te e n fav or de los p ro p ie ta rio s de la e n tid ad ; (ii) e n a je n a n d o p o r p a rte s , p o r ejem p lo liq u id an d o p o c o a p o c o su s a ctiv o s y re e m b o lsa n d o su s p a siv o s u n o p o r u n o , o b ien (iii) fin a liz a n d o p o r a b a n d o n o d e las o p e ra c io n e s q u e ta l c o m p o n e n te e m p re s a ria l v e n ía re a liz a n d o .
b) q u e r e p re s e n ta u n a p a rte im p o rta n te y se p a ra b le d e a lg u n a d e la s lín eas d e a ctiv id a d o d e las á r e a s g e o g rá fica s d e o p e ra ció n d e la e n tid ad , y q u e c)
p u e d e s e r ob jeto d e se p a ra c ió n d e sd e el p u n to d e v ista d e la e x p lo ta ció n y p a r a p ro p ó s ito s d e in fo rm a ció n fin a n c ie ra .
9. E s q u e m a
b á s ic o d e p r o s p e c c ió n in t e g r a l
El e sq u e m a b á sico de p ro y e cció n co m p re n d e tres fases: la v in cu la d a c o n los in d icad o res m a c ro e c o n ó m ic o s , los a sp e c to s m ic ro e c o n ó m ic o s y los que co rre sp o n d e n a la en tid ad e m is o ra de la in fo rm a ció n p ro sp e ctiv a . El o b jetivo d e la prim era fase es d e te rm in a r u n m a r c o m a c r o e c o n ó m ic o d e re fe re n cia , q u e p e rm ita d is e ñ a r lo s e s c e n a rio s p o sib les q u e la e n tid a d e n fre n ta rá el p ró x im o ejercicio , p a r a lo c u a l se d e b e rá c o m e n z a r p o r re c o g e r los in d ica d o re s m a c r o e c o n ó m ic o s n a c io n a le s e in te rn a c io n a le s q u e p u b lica n los o rg a n is m o s oficiales, la s c á m a r a s q u e a g ru p a n a las e n tid a d e s p o r r a m a d e a ctiv id a d , los m e rc a d o s d e ca p ita le s y o tra s e n tid a d e s d e e stu d io e in v e stig a ció n q u e, p o r su re c o n o c id o p restig io , p u b lic a n d a to s co n fiab les. L o s p rin c ip a le s in d ica d o re s q u e se u tiliz a n so n : ♦
las v a ria c io n e s del p ro d u cto b ru to ,
♦
la s ta s a s d e ca m b io .
In
f o r m a c ió n c o n t a b l e p r o y e c t a d a o p r o s p e c t iv a
715
♦
las ta s a s d e in te ré s,
♦
c o tiz a cio n e s, a té rm in o y p ro y e c ta d a s , de in s tru m e n to s fin a n c ie ro s, v in c u la d a s c o n la r a m a d e a ctiv id a d , y
♦
to d o s aq u ello s in d ica d o re s q u e b rin d e n s e ñ a le s q u e fa cilite n la ta r e a q u e se r e a liz a p a r a la c o n fe c c ió n d e la p ro y e c c ió n .
L a segundafase d e las ta r e a s e s tá c e n tr a d a en v is u a liz a r lo s c o m p o r ta m ie n to s d e los d iferen tes a c to re s q u e o p e ra n d e n tro de los s e c to re s de la m ic ro e c o n o m ía , c o m o lo so n : ♦
la c o m p e te n c ia n a c io n a l e in te rn a c io n a l,
♦
los p ro b le m a s d e a b a s te c im ie n to s de in su m o s,
♦
la c a r a c te r ís tic a s d e los r e c u rs o s h u m a n o s d isp on ib les,
♦
la te cn o lo g ía d isp on ib le,
♦
la d e p e n d e n c ia c o n so c ie d a d e s v in c u la d a s o c o n tro la d a s , y
♦
to d a aq u ella in fo rm a c ió n q u e re p re se n te re s tric c io n e s a la p r o y e c c ió n q u e se re a liz a .
L a tercera fa se de las ta r e a s se c ir c u n s c r ib e al á m b ito in te rn o d e la o rg a n iz a ció n , d o n d e d eb en p a r tic ip a r a c tiv a m e n te los re sp o n sa b le s en llev ar a c a b o la g e stió n d e los n e g o cio s. C a d a m ie m b ro in te g ra n te d e la o rg a n iz a ció n , de a c u e rd o c o n el g ra d o de re sp o n sa b ilid a d q u e a su m e e n la g estió n , tie n e q u e a p o r ta r los d a to s d e su á re a d e re sp o n sa b ilid a d , c o m p ro m e tié n d o s e a su e je c u ció n , c u a n d o la s a u to rid a d e s m á x im a s de la e n tid a d lo h a y a n ap ro b ad o . U n a s p e c to q u e c a r a c te r iz a al m o d e lo d e in fo rm a c ió n p ro s p e c tiv a se v in c u la c o n el tie m p o q u e d e b e a b a r c a r la p ro y e c c ió n de la in fo rm a ció n co n ta b le , q u e se tie n e q u e p u b lic a r ju n to a los e s ta d o s c o n ta b le s de c ie rre d e ejercicio . E n e ste sen tid o , e x is te n fu e rte s a rg u m e n to s p a r a so ste n e r q u e los e s ta d o s p ro sp e ctiv o s o p ro y e c ta d o s d e b e n a b a r c a r u n p e río d o de, p o r lo m e n o s, d o c e m e se s ; y u n a v e z co n clu id o el p la z o d e eje cu ció n , d e b e rá a c o m p a ñ a r a lo s e s ta d o s del eje rcicio p a r a p o d e r c o m p a r a r los d esv ío s e n tre lo p ro y e c ta d o y la s itu a ció n fin a n c ie ra y e c o n ó m ic a q u e la en tid a d p re s e n ta al fin al de c a d a e jercicio . P o r o tra p a rte , y d e a c u e rd o c o n el ob jeto s o c ia l d e la e n tid a d , d e b e rá c o n fe c c io n a r los so p o rte s q u e s e a n n e c e s a rio s p a r a la r e d a c c ió n d e los e s ta d o s co n ta b le s p ro sp e ctiv o s . P a r a e sta p re s e n ta c ió n h e m o s s e le c c io n a d o u n a e n tid a d c o m e r c ia l e in d u stria l. C a b e a c l a r a r q u e si el ob jetivo fu e ra d e s a rro lla r in d ica d o re s p a r a o tro tip o de a ctiv id a d e s, c o m o e m p re s a s d e se rv icio s, e x tra c tiv a s ,
716
C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
d e in v ersió n , etc., el m a p a q u e d e b e ría fo rm a liz a rs e te n d ría q u e re s p o n d er a su s re s p e c tiv a s esp e cificid a d e s. 1.
P ro y e c c ió n d e v e n ta s.
2.
P ro y e c c ió n d e p ro d u cció n .
3.
P ro y e c c ió n d e co s to d e p ro d u c c ió n
4.
P ro y e c c ió n d e g a sto s d e e x p lo ta ció n . 4.1. C o m e rcia liz a ció n . 4 .2 . A d m in is tra ció n .
5.
P ro y e c c ió n d e re su lta d o s d e fin a n c ia ció n .
6.
E sta d o d e re su lta d o s p ro sp e ctiv o .
7.
E sta d o d e flujo de fo n d os p ro sp e ctiv o .
8 . E sta d o c o n ta b le p ro sp e ctiv o . 9.
9 .1 .
P re su p u e s to d e in v ersió n .
P r o y e c c ió n d e V e n ta s
L a p ro y e c c ió n d e v e n ta s d eb e c o n te m p la r la u b ic a c ió n d e la e m p re sa e n el m e rca d o , e n re la c ió n c o n su in s e rc ió n y la s c o n d ic io n e s o p e ra tiv a s q u e p u e d e e n fre n ta r la en tid a d p a r a lle v a r a ca b o su g e stió n . L o s te m a s q u e co m p o n e n el m a p a d e situ a ció n se v in c u la c o n los si g u ie n te s a s p e c to s : ♦
E s t r u c tu r a del m e rca d o : O ferta: /
A to m iz a d o (alto rie sg o c u a n d o la c a d e n a d e p a g o se ro m p e )
/
O ligop ólico (c o n riesg o , s e g ú n su u b ica ció n en el m e rc a d o )
/
M o n o p ó lico (m u y b ajo riesg o d e n tro de u n m e rc a d o e n c r e c i m ien to )
D em anda: /
C o n su m o m a siv o
/
C o n su m o re strin g id o a c ie rto s se c to re s : V in cu la d o s c o n el n i vel e c o n ó m ic o d e lo s c o n su m id o re s .
/
M o n o p só n ico : M o n op o lio d e d e m a n d a . Ej.: G ra n d e s c a d e n a s d e su p e rm e rc a d o s .
IN FO R M A C IÓ N CONTABLE P R O Y IC T A D A O PROSPECTIVA
717
A sp e c to s p a rtic u la re s c o n re la c ió n al m e r c a d o d o n d e o p e ra la e n tid ad : /
P ro d u c to s c o n d e m a n d a e lá s tic a o in e lá stic a .
/
B aja p a rtic ip a c ió n e n el m e rc a d o (e m p re s a m a rg in a l).
/
T en d en cia y situ a ció n del m e rc a d o : v e g e ta tiv o o e n re tro c e s o .
/
F u e rte c o m p e te n c ia e x te rn a .
/
A p a rició n d e p ro d u c to s su stitu to s.
/
P ro d u cto s q u e d e p e n d e n d el p o d e r ad q u isitivo d e la p o b la ció n .
/
L o s p re c io s de c o s to a u m e n ta n a u n ritm o m a y o r qu e lo s d e , v e n ta .
E n la p ro y e c ció n n o se p u e d e n d e ja r de id e n tifica r a q u e llo s rie sg o s q u e p u ed e e n fre n ta r la e n tid a d y q u e in flu iría n s ig n ifica tiv a m e n te e n las m e ta s q u e se p re te n d e fijar, c o m o p o r ejem p lo: ♦
P a rtic ip a c ió n e n el m e rc a d o d e co m p e tid o re s irre g u la re s y/o cla n d e s tin o s (b ajo s p re c io s p o rq u e no p a g a n im p u e sto s).
♦
R iesg o s P o lítico s: Ej. e x p ro p ia cio n e s .
♦
C o n tro les del E stad o : C o n cesio n es p ú b licas; licita cio n e s p ú b licas.
C o n re la c ió n a las e s tra te g ia s c o m e rc ia le s , y de a c u e rd o c o n la a c t i v id ad q u e r e a liz a la en tid ad , e s n e c e s a rio p ro fu n d iz a r el a n á lisis d e los d ato s q u e h a y a n re c o g id o la s á r e a s q u e tie n e n la re sp o n sa b ilid a d d e r e a liz a r los e stu d io s d e m a rk e tin g . L o s e stu d io s d e m e rc a d o q u e se r e a liz a n p u e d e n c o n trib u ir a re d u cir los riesg o s de la p ro y e c ció n y, e n e ste se n tid o , c o n s id e ra m o s v a lio s a la in fo rm a ció n q u e b rin d a n so b re lo s sig u ie n te s a s p e c to s : ♦
T é c n ic a s d e c o m e rc ia liz a c ió n y m a rk e tin g
♦
R e a liz a r e stu d io s e in v e stig a c io n e s d e m e rc a d o .
♦
P ro p o n e r d ise ñ o s y e stu d io s p a r a r e a liz a r c a m p a ñ a s p u b licita ria s .
♦
P r o m o v e r p o lític a s d e v e n ta s, p la z o s y p re cio s.
♦
E s ta b le c e r p o sib les c a n a le s d e d istrib u ció n : /
D istrib u ció n e x clu siv a
/
M a y o rista s o m in o rista s
718
C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
/
Venta directa al consumidor
Estudiar cómo evoluciona la venta respecto a la evolución del sector económico en el que actúa la empresa. Establecer mecanismos confiables para obtener información ac tualizada sobre la acción de sus competidores.
9.2. P r o y e c c i ó n d e P r o d u c c i ó n P a r a la p ro y e c c ió n d e la p ro d u c c ió n es fu n d a m e n ta l te n e r en c u e n ta los p ro g ra m a s d e v e n ta s. E l á r e a de p ro d u c c ió n d e b e re sp o n d e r al p rin cip io d e e ficie n cia o p e ra tiv a , q u e sig n ifica p r o y e c ta r la s a ctiv id a d e s p a ra a lc a n z a r la m a y o r p ro d u ctiv id a d c o n el m e n o r co sto . L o s riesg o s v in c u la d o s c o n el u so de lo s r e c u r s o s n e c e s a r io s p a r a la p ro d u c c ió n d e b e n se r a d e c u a d a m e n te e v a lu a d o s, p a r a la c o n fe c c ió n d e la p ro y e c c ió n d e p ro d u cció n , y é sto s p u e d e n re la c io n a rs e c o n la s si g u ie n te s cu e stio n e s: ♦
N o rm a s d e im p o rta c ió n .
♦
L ic e n c ia s d e te c n o lo g ía a p ro b a d a s p o r el E sta d o ,
♦
P o lítica s c a m b ia ría s .
♦
F ijació n d e n u e v o s im p u e s to s q u e g ra v a n la p ro d u cció n .
♦
R e g u la ció n p a r a p ro d u c c ió n (alim e n to s, u so d e d ro g a s, m e d ic a m en to s).
♦
N o rm a s d e p ro te c c ió n e co ló g ica .
9.3. P r o y e c c i ó n d e C o s to d e P r o d u c c i ó n P a r a la p ro y e c c ió n d e c o s to d e p ro d u c c ió n es n e c e s a rio co n s id e ra r las sig u ien tes cu e s tio n e s, v in c u la d a s c o n los a s p e c to s q u e p u e d e n r e p r e s e n ta r re s tric c io n e s o p e ra tiv a s, d e a c u e rd o c o n la r a m a d e a ctiv id a d que se d e sa rro lla : ♦
D e p e n d e n cia d e m a te r ia p rim a y /o re p u e sto s im p o rta d o s.
♦
D e p e n d e n cia d e te c n o lo g ía "KnovY-How".
♦
L ic e n c ia s d e r e g a lía s del e xterio r.
♦
In a d e c u a d o e q u ip a m ie n to o e x ce s iv a c a p a c id a d o cio sa .
♦
F a lta d e m a n o d e o b ra c a p a c ita d a .
♦
F lexib ilid ad p a r a a te n d e r a u m e n to s o d ism in u cio n e s d e d e m a n da.
IN FO R M A C IÓ N CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
♦
M a la u tiliz a c ió n d e te c n o lo g ía a d e c u a d a .
♦
E s c a s o d e sa rro llo té c n ic o d e u n p ro d u cto n u ev o.
719
9 .4 . P r o y e c c ió n d e G a sto s d e E x p lo ta c ió n L a p ro y e c c ió n d e g asto s d e e x p lo ta c ió n d eb e re fle ja r los g a sto s Ajos q u e d e m a n d a rá el fu n c io n a m ie n to del n e g o c io . Se tr a ta d e to d a s aq u ellas e ro g a c io n e s q u e n o p u e d e n in c o rp o ra rs e a l co s to o n o r e p re s e n ta n u n activ o . E n d o c tr in a se las d e n o m in a “c o s to s e x p ira d o s ” y a q u e n o se las p u e d e re la c io n a r d ire c ta m e n te c o n los in g re so s g e n e ra d o s p o r la s v e n ta s d e los p ro d u c to s o la p re s ta c ió n de se rv icio , s e g ú n se tra te el ob jeto so c ia l de la e n tid a d ; y p o r lo ta n to , se c a r g a n d ire c ta m e n te a los re su lta d o s del e jercicio . El c u a d ro in te n ta o rie n ta r las c a r a c te r ís tic a s d e la in fo rm a c ió n q u e se p ro y e c ta ;
GASIQ&DE COMERCIALIZACION Sueldos y C. Sociales Comisiones s/c. Soc. Propaganda Otros: Total
Sueldos y C. Sociales Impuestos Provisiones Incobrables Otros: Total
9 .5 . P r o y e c c i ó n d e R e s u lt a d o s d e F i n a n c i a c i ó n L o s re su lta d o s d e fln a n c ia c ió n co m p re n d e n los sig u ie n te s c o n c e p to s; ♦
I n te r e s e s : p a g a d o s o c o b ra d o s p o r la g e stió n d e fln a n c ia c ió n d e a ctiv o s y p asivo s.
720
C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
♦
D ife re n c ia s d e C a m b io ; se v in c u la c o n la s o p e ra cio n e s e n m o n e d a e x tra n je ra .
♦
A ju ste p o r in fla c ió n ; co m p re n d e los re su lta d o s p o r e x p o sic ió n a la in flació n .
♦
R e s u lta d o s d e te n e n c ia ; su rg e d e la a p lica ció n d e la s té c n ic a s de m e d ic ió n del p a trim o n io , c u a n d o se a p lic a n v a lo re s co rrie n te s .
E l c u a d ro d e e x p o sic ió n su g erid o p u e d e a d o p ta r la fo rm a q u e se u tili z a p a r a p re s e n ta r los e s ta d o s fin a n c ie ro s d e c ie rre d e e je rcicio .
_........... ........... RESULTADOS DE FINANCIACIÓN DEL ACTIVO Intereses Diferencias de Cambio Resultado por exposición a la inflación DEL PASIVO Intereses Diferencias de Cambio Resultado por exposición a la inflación Total Total
1 0 . E sta d o s c o n t a b l e s p r o s p e c t iv o s L o s e sta d o s c o n ta b le s p ro y e c ta d o s se c o n fe c c io n a n so b re la b a se de los d ato s q u e s u rg e n d e los p a p e le s d e tra b a jo d e los p ro c e s o s a n te rio re s. Su c o n fe c c ió n ta m b ié n d e b e r e s p e ta r el m o d e lo d e e sta d o s co n ta b le s b á sico s q u e la e n tid a d e m ite al c ie rre de eje rcicio . L a c o m p a ra c ió n e n tre lo p ro s p e c tiv o y lo reflejad o en la in fo rm a c ió n co n ta b le d e c ie rre co n trib u y e a v e rifica r el g ra d o d e ra cio n a b ilid a d d e los d a to s q u e se p re s e n ta n e n las p ro y e c cio n e s. P a ra su co n fe c c ió n , se p a r te d el b a la n c e in icia l y se in c o rp o ra n los m o v im ie n to s q u e s u rg e n d e las p ro y e c cio n e s, d e fo rm a ta l q u e se p u e d en d e te rm in a r los sald o s q u e a rro ja n los ru b ro s del e sta d o al c ie rre del p ró x im o e jercicio .
IN FO R M A C IÓ N CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
1 0 .1 .
721
E s t a d o d e r e s u l t a d o s p r o s p e c t iv o
E l objetivo del e s ta d o de re s u lta d o es e v a lu a r d u ra n te la g e stió n ; ♦
E fic ie n c ia : H ab ilid ad e m p re s a ria e n la u tiliz a ció n d e r e c u rs o s d isp on ib les.
♦
E fe c tiv id a d ; É x ito q u e p u e d e a lc a n z a r la e m p re s a e n el m e rc a d o d o n d e d e s a rro lla su a ctiv id ad .
L a in fo rm a c ió n p ro s p e c tiv a p e rm ite a n tic ip a r el e s c e n a rio p osib le p a ra se r a lc a n z a d o en la g e stió n . Su e je c u c ió n p e rm itirá p ro fu n d iz a r el a n á lisis d e las a c c io n e s r e a liz a d a s p o r los re sp o n sa b le s d e la o rg a n iz a ció n . A lg u n o s d e los rie sg o s que se e n fre n ta n e n la g estió n , y q u e c l a r a m e n te d e b e n s e r v isu a liz a d o s en los p ro c e s o s d e p ro y e c c ió n , so n : ♦
E x c e s iv a e s tr u c tu r a a d m in is tra tiv a o co m e rc ia l.
♦
L a n z a m ie n to de p ro d u cto s c o n p o c o é x ito - P u b licid a d .
♦
P ro b le m a s fin a n c ie ro s - E lev ad o s c o s to s p a r a la fin a n c ia c ió n del p ro y e c to .
♦
D e p e n d e n cia d e b en eficio s d e p ro m o c ió n in d u s tria l.
♦
D e p e n d e n cia d e lo s In g re so s e x tra o rd in a rio s .
El m o d elo d e e sta d o d e re su lta d o p ro y e c ta d o se p re s e n ta sin a n e x o s o c u a d ro s . Ú n ic a m e n te al c ie rre de eje rcicio se d e b e a c o m p a ñ a r c o n n o ta s q u e re v e le n las c a u s a s d e los p rin c ip a le s d esv ío s c o n la in fo rm a c ió n p r o s p e c tiv a q u e se p re se n tó e n el e je rcicio an te rio r, y a tra v é s d e n o ta s, los in d i c a d o re s m a c r o e c o n ó m ic o s q u e se c o n s id e ra ro n p a r a la p ro y e c c ió n del n u ev o e je rcicio q u e co m ie n z a .
Ver en página siguiente Cuadro de Estado de Resultado Prospectivo.
722
C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
SALDOS PROSPECTIVOS E sta d o d e R esu lta d o P rospectivo:
C IER R E PRÓXIMO EJERCICIO
Resultados de las operaciones que continúan Ventas netas de bienes y servicios Costo de bienes vendidos y servicios prestados Ganancia (Pérdida) bruta Gastos de Comercialización Gastos de Administración Otros gastos Resultados de inversiones en entes relacionados Depreciación de la llave de negocio Resultados Financieros y por tenencia Generados por activos Generados por pasivos Otros ingresos y egresos Ganancia (Pérdida) neta del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias Ganancia (Pérdida) ordinaria de las operaciones que continúan Resultados de las operaciones en descontinuación Resultados de las operaciones Resultados por disposiciones de activos y liquidación de deudas Ganancia (Pérdida) por las operaciones en descontinuación Participación de terceros en sociedades controladas Ganancia (Pérdida) de las operaciones ordinarias Resultados de las operaciones extraordinarias Ganancia (Pérdida) del ejercicio Resultados por la acción ordinaria Básico Ordinario Total Diluido Ordinario Total
IN FO R M A C IÓ N CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
723
10.2. Estado de flujo de efectivo prospectivo E l e sta d o d e flujo d e efectiv o p ro y e c ta d o tie n e c o m o objetivo re v e la r las a ctiv id a d e s de fin a n c ia c ió n y d e in v e rsió n d e la e m p re sa y p e rm ite e x p lic a r las variaciones del efectivo q u e d is p o n d rá la e m p re s a y q u e se reflejan e n los sald o s de c a ja y b a n c o e in v e rsio n e s tra n s ito ria s, en ta n to é sta s se p u e d a n r e a liz a r d e in m e d ia to e n u n p la z o n o m a y o r a 9 0 d ías.
VARIACIÓN DEL EFECTIVO Efectivo al inicio del ejercicio Modificación de ejercicios anteriores Efectivo modificado al inicio del ejercicio Efectivo al cierre del ejercicio Aumento (disminución) neta del efectivo Causas de las variaciones del efectivo
Actividades operativas Cobro por ventas de bienes y servicios Pagos a proveedores de bienes y servicios Pagos al persona! y cargas sociales Pagos de otros impuestos Pagos de intereses Pagos del impuesto a las ganancias Pagos de otros impuestos Cobro de dividendos Pagos de dividendos Cobros de intereses Flujo neto de efectivo generado (utilizado) antes de las operaciones extraordinarias Cobro de indemnizaciones por siniestros Flujo neto de efectivo generado (utilizado) antes de las operaciones extraordinarias Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) las actividades operativas Actividades de Inversión Cobros por ventas de bienes de uso Pagos por compras de bienes de uso Pagos por compras de la Compañía XX Flujo neto de efectivo generado por futilizado enl las actividades de inversión Actividades de financiación Cobros por la emisión de obligaciones negociables Aportes en efectivo de los propietarios Pagos de préstamos Flujo neto de efectivo generado por futilizado en) las actividades de financiación Aumento (Disminución! neta del efectivo
724
C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
10.3.
Estado de situación patrimonial prospectivo
10.3.1. Proyección de los Saldos de Activo
♦
Caja y Bancos:
L o s sald o s d e e s to s ru b ro s su rg e n d e l e s ta d o d e flujo d e fo n d os p ro y e c ta d o s .
♦
Inversiones Corrientes;
El c o n tro l del ru b ro se b a s a e n c o n s id e ra r la s sig u ie n te s cu e s tio n e s:
♦
/
V olatilid ad d e los m e rc a d o s .
/
In v ersio n es d e alto o m e d ia n o riesgo.
/
C on c o tiz a c ió n en el p a n e l d e a c c io n e s c o n p o c o n iv el d e c ir cu la ció n .
/
F o n d o s d e in v ersio n es c o n stitu id o s p o r u n p o rfolio d e a c c io n es d e alto o m e d ia n o riesgo .
/
D e lib re d isp o n ib ilid ad .
/
In v ersio n es c o n c o n tra to a té r m in o y c o n se g u ro d e riesgo.
/
C o n c a m b io a s e g u ra d o .
Créditos:
P a r a d e te rm in a r los sald o s d e e s te ru b ro se u tiliz a n lo s d a to s p ro y e c ta d o s d e v e n ta s y los o ríg en es d e fo n d os q u e p ro v ie n e n d el e sta d o de flujo d e fon d os. L a s p o lítica s d e c ré d ito s q u e la e n tid a d e s ta b le ce p a r a su s clie n te s p u e d e n p ro d u c ir c a m b io s en las co n d ic io n e s d e p e n e tra c ió n en el m e r ca d o , in c re m e n ta n d o o d ism in u y e n d o la s v e n ta s, s e g ú n los p la n e s d e fln a n c ia c ió n d e o p e ra cio n e s. E l e stu d io d el ru b ro p a r a d e te rm in a r su ra c io n a lid a d e n la p ro y e c ció n n o s p la n te a la n e c e s id a d d e e s ta b le c e r c u á l es su e v o lu ció n , d e a c u e rd o c o n las m o d a lid a d e s o p e ra tiv a s d el n e g o cio , c e n tra n d o los a n á lisis e n la co m p o sic ió n del ru b ro : /
T ip o s d e c o n c e n tra c ió n p o r clie n te s q u e re p re s e n ta n m á s del 2 5 % d e la c a r te ra .
/
C réd ito s p o r r a m a d e la in d u s tria o á r e a g e o g rá flca .
/
L ista d o s d e lo s clie n te s q u e c u m p le n c o n lo s c o m p ro m is o s re g u la rm e n te , los clie n te s m o ro s o s y la s p o sib le s in co b ra b ilid ad es.
In f o
r m a c ió n c o n t a b l e p r o y e c t a d a o p r o s p e c t iv a
725
/
C ré d ito s c o n tra c tu a le s , c o n s id e ra n d o el g ra d o d e c o b e r tu r a legal.
/
D e p e n d e n cia d e u n o o p o c o s d istrib u id o re s.
/
V alo r d e los cré d ito s a c o b ra r (em p . c o n s tru c to ra s ) y v a lo r d e las g a ra n tía s .
/
E sta d o d e s itu a ció n so b re sald o s d e c u e n ta s a c o b r a r e n tre las so cie d a d e s c o n tro la d a s o v in c u la d a s .
U n a só lid a p o lítica d e c ré d ito s d eb e im p o n e r a lg u n o s o b jetivo s e s e n cia le s; p o r ejem p lo: q u e los p la z o s y ta s a s de c ré d ito q u e se o to rg u e n d e b e n g u a r d a r u n a re la c ió n ra z o n a b le c o n la fin a n c ia c ió n q u e s e o b tie n e n d e los p ro v e e d o re s. Si bien , e n m u c h o s c a s o s , e s ta s re la c io n e s n o o c u rre n , u n ejem p lo c lá s ic o es el d e los g ra n d e s s u p e rm e rc a d o s , q u e tra b a ja n c o n el sto ck d e su s p ro v e e d o re s y les im p o n e n la s co n d ic io n e s d e v e n ta y fin a n c ia m le n to . O tro a s p e c to p a ra la e v a lu a ció n e n re la c ió n al rie sg o se b a s a e n c o n s i d e r a r los p la z o s d e fin a n c ia ció n . E n e ste se n tid o , d e b e m o s s e ñ a la r q u e a m a y o r p la z o y m e n o r n iv el d e ro ta c ió n d e c ré d ito s el n e g o c io e n fre n ta rá m a y o re s rie sg o s cre d iticio s. ♦
B ie n e s d e C a m b io - I n v e n ta rio s :
L o s sald o s d el ru b ro s u rg e n de la p ro y e c c ió n de p ro d u c c ió n y d el p r e su p u esto d e co s to d e p ro d u cció n , y c o m p re n d e los sig u ie n te s ru b ro s: /
P ro d u c to s te rm in a d o s .
/
P ro d u c to s e n p ro c e s o .
/
M a te ria s p rim a s .
/
M e rca d e ría e n a d u a n a o e n v iaje.
/
M e rca d e ría e n co n sig n a c ió n .
L a v e rifica ció n y co n tro l d e los d a to s p ro y e c ta d o s e x ig e u n an á lisis, s e g ú n el tip o d e a ctiv id a d d e los sig u ien te s a s p e c to s p a rtic u la re s : /
P o líticas d e sto ck , p u n to d e p e d id o , n iv eles d e stock .
/
P ro d u c to s p e re c e d e ro s , d e fácil d e te rio ro o sin ie stro .
/
Sujeto a c a m b io d e m o d a .
/
L a rg o p la z o d e ro ta ció n , p ro b le m a s d e v e n ta s. Ej.: A stillero s, c o n s tru c c ió n , e tc .
/
V alu ació n d e p ro d u c to s o b so le to s, d e te rio ra d o s o p a s a d o s d e m oda.
/
N o rm a s d e se g u rid a d in d u stria l.
726
C o n t a b ilid a d
Pa
sa d o
, Pr esen
te y
Fu
tu ro
C o n relació n a los ob jetos q u e se co m e rc ia liz a n , e s n e c e s a rio a n a liz a r:
♦
/
P ro d u c to s p o r e n c a rg o (a lta e s p e c ia liz a c ió n , te c n o lo g ía sin m e r c a d o altern ativ o ).
/
E s ta c io n a lid a d (b a ja ro ta ció n , d ificu lta d e s d e p ro v isió n y /o v e n ta )
/
P ro d u c to s d e lujo o alto co n fo rt.
/
F o re s ta c io n e s , té c n ic a s d e v a lu a ció n .
/
P e tro le ra s q u e in clu y e n c o m o B ien es d e C a m b io su s in v e rsio n e s e n e q u ip o s.
/
C o m p a ñ ía s m in e ra s , té c n ic a s d e v a lu a c ió n , re s e rv a s d e e x p lo ta ció n co m p ro b a d a s .
bienes de Uso e Intangibles
D u ra n te e s ta ú ltim a d é c a d a , la d o c tr in a c o n ta b le h a d e sa rro lla d o in s tru m e n to s q u e p e rm ite n e s tim a r el v a lo r d e re c u p e ro (3 0 ) d e los in m o v iliz a d o s m a te ria le s e in tan g ib les: /
P la n ta y eq u ip o .
/
A ctiv o s in tan g ib les.
/
L lav e d e n e g o cio .
L a s n u e v a s n o rm a s e s ta b le c e n la n e c e s id a d d e d e te rm in a r, al c ie rre del e je rcicio , los flujos d e fon d os q u e g e n e ra n el u so d e e sto s a ctiv o s. P a ra ello, lo s fo n d o s q u e se o b te n d rá n p o r su u so a lo la rg o d e su v id a se d e b e n p ro y e c ta r a v a lo re s c o n s ta n te s o d e cre c ie n te s . E n c o n s e c u e n c ia , la t a r e a d e s tin a d a a re d u c ir los rie sg o s e x ig e c o n s i d e ra r los sig u ien tes a s p e c to s : P la n ta y e q u ip o : /
S o b re v a lu a ció n : p o r in c o rp o ra c ió n d e re v a lú o s té c n ic o s y a c tiv o s m a l a m o rtiz a d o s .
/
R e su lta d o s fin a n c ie ro s a ctiv a d o s.
/
O b so le sce n c ia té c n ic a d e la s m a q u in a ria s .
/
S o b re d im e n sio n a m ie n to d e la p la n ta in d u stria l.
/
F a lta d e m a n te n im ie n to y re p u e sto s .
/
E x is te n c ia d e g ra v á m e n e s.
/
P o lítica s d e rein v ersió n .
(30)
NIC 36 - lASB.
IN FO R M A C IÓ N CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
/
Im p e d im e n to s p a r a h a c e r a m p lia ció n .
/
“K n o w -h o w ” y /o te c n o lo g ía u tiliz a d a .
/
M ed id as d e s e g u rid a d in d u stria l.
/
S eg u ro s in a d e c u a d o s.
727
A c tiv o s In ta n g ib le s - L la v e d e N e g o cio :
♦
/
O b so le sce n c ia té c n ic a .
/
P é rd id a o v e n c im ie n to d el c o n tra to d e co n ce s ió n , m a r c a s , p a te n te s, fó rm u las
/
P é rd id a del v a lo r d e la llave p o r e n c im a de lo s c a rg o s a m o r ti zad o s.
/
G asto s de d e sa rro llo q u e n o p u e d e n se r re c u p e ra d o s .
In v e rs io n e s n o c o r r ie n te s :
E l c o n tro l d el rie sg o del ru b ro se b a s a e n c o n s id e ra r la s sig u ie n te s c u e s tio n e s: /
L a s in v ersio n es q u e o to rg a n c o n tro l o in flu e n cia sig n iflca tiv a d e b e n c o n te m p la r p a r a su v a lu a c ió n la s p ro y e c c io n e s de las e n tid a d e s v in c u la d a s .
/
E n los in m u e b le s q u e n o e s tá n a fe c ta d o s a la a ctiv id a d e s p e c ífic a de la en tid ad , p a r a su co n tro l so n v á lid o s los p r o c e d im ie n to s q u e se a p lic a n a los b ie n e s de u so .
/
L a s in v ersio n es c o n c o tiz a c ió n q u e se m a n tie n e n h a s ta su r e s c a te , se a p lica n lo s crite rio s d e m e d ic ió n q u e se b a s a n e n d e te rm in a r el v a lo r té c n ic o , es d e c ir el v a lo r de r e s c a te m e n o s el ca p ita l y a co b ra d o , m á s la re n ta q u e se e s p e ra o b ten er, d e sc o n ta d o el re s u lta d o al m o m e n to e n q u e se p re su p u e sta la in fo rm a ció n .
10.3.2. Proyección de los Saldos del Pasivo ♦
D e u d a s C o m e rc ia le s :
L o s a n á lisis d e rie sg o p a ra d e te rm in a r la ra cio n a b ilid a d d e los sald os d el ru b ro se v a n a c e n tr a r e n las sig u ien te s cu e s tio n e s: /
P ro b le m a s p a r a a c c e d e r a los p ro v e e d o re s: S eg ú n la re g ió n g e o g rá fica . P ro v e e d o re s del e x te rio r p o r im p o rta cio n e s .
/
D eu d as c o m e rc ia le s c o n g a ra n tía .
728
C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
♦
/
P ro b le m a s de ca m b io d e p ro v e e d o re s p a r a m e jo ra r la fin a n c ia c ió n v e rsu s ca lid a d de los in su m o s.
/
D eu d as c o m e rc ia le s e n m o n e d a e x tra n je ra sin se g u ro .
/
M a la c a lid a d y /o re sp o n sa b ilid a d de los p ro v e e d o re s de b ie n e s d e u so.
Bancos y Deudas Financieras
L o s sa ld o s d e fin a n c ia m ie n to a q u e la e n tid a d p u e d e a cc e d e r, de a c u e rd o c o n las n e ce s id a d e s o p e ra tiv a s, su rg e n de u n a n á lisis de los si g u ie n te s fa cto re s: /
C o n c e n tra c ió n de a c re e d o re s b a n c a rio s .
/
C alid ad d e B a n c o s y c a m b io fre cu e n te d e B a n c o s . 1
/
D eu d a c o n e n tid a d e s v in c u la d a s .
/
D e u d a b a n c a r ia a c o r to p la z o p a r a fin a n c ia r in v e rsio n e s de larg o p lazo
/
D e u d a s b a n c a r ia s en m o n e d a e x tra n je ra , p la z o , se g u ro de ca m b io si existe, g a ra n tía real.
* Deudas cargas sociales, fiscales e impuestos: E n la p ro y e c ció n , el sald o d e e ste ru b ro d e b e c o n te m p la r los sig u ie n te s p asivo s: /
L as d e u d a s p re v isio n a le s e im p o sitiv a s, in clu y e n d o r e c a rg o s e in te re se s p o r m o ro s id a d o p a g o s fu e ra d e té rm in o .
/
El m o n to d e las d e u d a s fiscale s y d e los p la n e s d e facilid ad es.
/
D eu d as a d u a n e ra s (Im p o rta cio n e s ).
10.4. Estado de evolución del patrimonio neto prospectivo E l a n á lisis del ru b ro se b a s a e n c o n s id e ra r la s p ro p u e sta s q u e re a liz a el D ire cto rio p a ra su tra ta m ie n to en la a s a m b le a . D e b e n re c o n o c e r s e las d e cisio n e s a d o p ta d a s p o r la a s a m b le a d e a c c io n is ta s , qu e se r e a liz a p a ra c o n s id e ra r los b a la n c e s d e c ie rre de e jercicio , la a p ro b a ció n d e la g estió n d e los D ire cto re s y del p la n d e n e g o c io s p a r a el p ró x im o e je rcicio . /
D istrib u ció n d e re su lta d o s e n c o n c e p to de d iv id en d o s en e fectiv o y e n a cc io n e s.
/
A u m e n to s de c a p ita l so c ia l o su re d u cc ió n .
/
R e se rv a s de a c tu a liz a c io n e s co n ta b le s.
IN FO R M A C IÓ N CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
/
A ju stes a l ca p ita l p o r e fe cto s d e la in fla ció n .
/
C o n stitu ció n d e re se rv a s.
729
L o s sald o s d e los ru b ro s q u e se p ro y e c ta n so n : /
C ap ital S o cial.
/
R esu ltad o s asig n ad o s.
/
R esu ltad o s n o asig n ad o s.
11. M o d e l o d e e x p o s ic ió n d e CONTABLE PROSPECTIVO
esta d o
E l m o d elo d e p re se n ta ció n del e sta d o co n ta b le se p re se n ta sin a n e x o s o c u a d r o s . Ú n ic a m e n te al c ie rre d e e je rcicio se d e b e a c o m p a ñ a r c o n n o ta s q u e re v e le n la s c a u s a s de los p rin c ip a le s d e sv ío s c o n la in fo rm a ció n p ro sp e ctiv a q u e se p re se n tó e n el e je rcicio a n te rio r, y a tra v é s d e n o ta s, los in d ica d o re s m a c ro e c o n ó m ic o s q u e se c o n sid e ra ro n p a ra la p ro y e c ció n d el n u ev o e je rc icio q u e c o m ie n z a .
SALDOS PROSPECTIVOS A CTIVO C O RR IEN TE
Caja y bancos Inversiones Créditos por ventas Otros Créditos Bienes de Cambio Otros Activos Total del Activo Corriente A CTIVO NO C O RR IEN TE
Créditos por ventas Otros créditos Bienes de cambio Bienes de Uso Participaciones permanentes en sociedades Otras inversiones Activos intangibles Otros activos Subtotal del activo no corriente Llave de negocio Total del activo no corriente Total d e l activo
CIERRE PRÓXIMO EJERCICIO
730
C O N X íiB I U D A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
PASIVO C O RR IEN TE
Deudas: Comerciales Préstamos Remuneraciones y cargas sociales Cargas Fiscales Anticipos de clientes Dividendos a pagar Otras Total de deudas Previsiones Total pasivo corriente PASIVO NO CORRIENTE
Deudas (ver ejempliflcación en pasivos corrientes) Total deudas Previsiones Total del pasivo no corriente Total del pasivo Participación de terceros en sociedades controladas PATRIMONIO N ETO
TOTAL DEL PASIVO, PARTICIPACIÓN DE TERCEROS Y PATRIMONIO NETO.
12. P e o y e c c ió n
d e in v e r s ió n
E l o b jetiv o d e los p ro y e c to s de in v ersió n p u e d e e s ta r d irigid o a p la n i fic a r el d e sa rro llo de n u e v o s n e g o c io s q u e im p liq u en a lto s n iv eles de in v ersió n . Se c a r a c te r iz a n p o r p ro y e c ta rs e e n p la z o s su p e rio re s a los d o c e m e se s . P o r ejem p lo: ♦
L a c o n s tr u c c ió n d e u n a n u e v a p la n ta d e p ro d u cció n .
♦
E l d e sa rro llo d e a lg u n a s n u e v a s lín e a s de fa b rica ció n .
♦
L a in c o rp o ra c ió n d e te c n o lo g ía d e alto v a lo r que re q u ie re p ro g ra m a s d e c a p a c ita c ió n y p u e s ta e n m a r c h a .
♦
O tro s p ro y e c to s q u e, p a r a su p u e s ta e n m a r c h a , se d e s a rro lla n e n el m e d ia n o y la rg o p lazo , c u a n d o e sto s p ro y e c to s re q u ie ra n
IN FO R M A C IÓ N CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
731
r e c u r s o s fin a n c ie ro s a d ic io n a le s a lo s n e c e s a rio s p a ra la s a c tiv i d a d e s h a b itu a le s q u e r e a liz a la en tid a d . E l e s ta d o co n ta b le p ro s p e ctiv o d e b e rá re v e la r los o ríg e n e s y a p lic a cio n e s d e fo n d os q u e re q u e rirá el p ro y e c to d e in v ersió n , e n la m e d id a q u e in clu y a, e n su s e s tim a c io n e s , re su lta d o s p ro d u cto d e e s to s p la n e s d e in v ersió n y q u e, a sim ism o , p ro d u z c a e fe c to s e n los re su lta d o s y e n la e s tr u c tu r a p a trim o n ia l d e n tro de los d o c e m e se s .
Ca pítu lo XXII Análisis de la in fo r m a c ió n contable
1. I n t r o d u c c ió n E ra iRuy te m p ra n o , e n la lin d a m a ñ a n a d e u n lu n es, y el Sr. Jo sé B u e n o, P re sid e n te d e B u e n a s A ccio n e s S.A. se d irig ía al sa ló n d e re u n io n e s d e la e m p re sa , d o n d e m in u to s d e sp u é s c o m e n z a r ía la A sa m b le a G e n e ra l d e A ccio n ista s . Se h a b ía p re p a ra d o d u ra n te u n m e s p a r a e s a r e u n ió n y lo q u e p re p a ró c o n el C o n ta d o r p a r a el in fo rm e del e je rcicio c e rra d o , le h a c ía p e n s a r qu e e ra el g ra n d ía de su éxito. Se h a b ía a u to riz a d o a e s ta r p re se n te s, c o n v oz, p e ro sin v o to , a re p re se n ta n te s del b a n c o a cre e d o r, q u e a p o y a b a a la e m p re s a c o n el fin a n cia m ie n to de c o r to p la z o d e la a ctiv id a d co tid ia n a , y a u n b o n ista , c o m o re p re s e n ta n te d e los te n e d o re s d e b o n o s a la rg o p la z o q u e h a b ía e m itid o la e m p re sa . E n el in fo rm e, a d e m á s de los e sta d o s c o n ta b le s típ ico s de e s a r e u n ió n , h a b ía a g re g a d o u n a n á lisis h o riz o n ta l y v a rio s ra tio s cu y a p ro p ia e x p lic a c ió n p e rm itiría , se g ú n e s p e ra b a , re c ib ir a p la u so s al té rm in o d e la A sa m b le a . Se d io c o m ie n z o a la A sa m b le a cu m p lie n d o c o n to d a s la s fo rm a lid a d es co rre sp o n d ie n te s, se leyó e n fo rm a p a r c ia l to d a la in fo rm a ció n c o n tab le, a la e sp e ra , c o n c ie r ta im p a c ie n c ia , del a n á lisis d e a lg u n o s a s p e c to s q u e a l p a r e c e r e ra n de in te ré s g e n e ra liz a d o . El P re sid e n te in fo rm ó q u e a fo rtu n a d a m e n te se h a b ía p o d id o a u m e n ta r el n iv e l d e la s d is p o n ib ilid a d e s, q u e la s d e e ste c ie rre e ra n u n 2 .5 del c ie rre an terio r, es d e c ir q u e h a b ía d isp o n ib ilid a d e s e q u iv a le n te s a dos v e c e s y m e d ia el n ivel del c ie rre an terio r, q u e p a r a el P re sid e n te e ra u n a m u e s tra de c o rd u ra y b u e n a salu d fin a n c ie ra . C a si e n fo rm a e s p o n tá n e a el Sr. C a rlo s A c c io n is ta p re g u n tó si e se e x a g e r a d o nivel d e d isp o n ib ilid a d es n o e ra lo qu e im p id ió h a c e r m a s c o lo c a c io n e s d e fo n d os p a r a o b te n e r m a s in te ré s y a d e m á s, si e se n o e ra el m o tiv o d e n o h a b e r d istrib u id o d iv id e n d o s e n e fe ctiv o .
734
C
o n t a b il id a d
pa sa d o
, Pr e s e n
te y
Fu
tu ro
Al a n a liz a r el e sta d o d e re su lta d o s, se p re se n tó en fo rm a c o m p a r a d a u n c u a d r o d e lo s d e n o m in a d o s g a s to s fijos, e n el q u e se a d v e rtía u n a ev o lu ció n c re c ie n te del 10 % re s p e c to del a ñ o a n terio r, lo q u e fu e e x p lic a do p o r el p resid en te c o m o algo m u y im p o rta n te y b u en o , y a q u e debido a q u e se e sta b a d e sa rro lla n d o u n p la n d e e x p a n sió n c o m e rc ia l, p o d ría n b a b e r sido m a y o re s, p e ro esto fu e recib id o c o n u n a p re g u n ta del Sr. Jo sé A ccio n ista , q u ien p re o c u p a d o p re g u n tó en c u a n to b a b ía v a ria d o el p u n to d e e q u ilib rio c o m o c o n s e c u e n c ia d e e s e a u m e n to de g a sto s fijos. E l P re sid e n te tra tó d e e x p lica rle q u e to d o e s ta b a b ajo co n tro l, y que p e n s a b a qu e el v o lu m e n n e c e s a rio p a r a s u p e ra r el p u n to d e eq u ilib rio se e s ta ría a lc a n z a n d o e n el 2 ° a ñ o del p la n d e e x p a n sió n y q u e re c ié n e s ta b a n e n el 1° a ñ o . E x p re s ó a d e m á s q u e en e s e m o m e n to n o te n ia d is p o n ib le in fo rm a c ió n q u e m o s tr a r a n i la e v o lu ció n d el p u n to d e e q u ilib rio q u e le p e d ía n n i la e v o lu c ió n d e la s v e n ta s qu e p e rm itía n e s tim a r q u e la m a d u re ^ del p la n d e e x p a n sió n se lo g ra b a en el 2 ° a ñ o , y q u e e n el q u in to se e s p e ra b a lo g ra r el r e to r n o d e la s in v e rs io n e s e n ca p ita l de tra b a jo . A n te la falta de in fo rm a ció n e s c rita , el a c c io n is ta se m o s tró u n ta n to in c ré d u lo y m o lesto . A co n tin u a c ió n se a n a liz ó u n E s ta d o d e V a ria c io n e s d e C a p ita l c o r r ie n te , en el qu e se m o s tra b a u n a e v o lu ció n c re c ie n te d el m is m o , c o n sid e rá n d o s e u n a fo rta le z a y qu e e ra c o h e re n te c o n el p la n d e e x p a n sió n ap ro b a d o en la a s a m b le a del a ñ o an terio r. C asi a l té rm in o d e su an álisis, el P re sid e n te fu e in te rru m p id o p o r el Sr. Jo a n B a n c o del C o rto P la z o q u ien so licitó in fo rm a c ió n s im ila r a la a n a liz a d a p e ro c o n sid e ra n d o el F lu jo d e E fe ctiv o , p o rq u e le in te re s a b a c o n o c e r la c a p a c id a d q u e te n ía la ern p re sa p a r a h a c e r fre n te a lo s c o m p ro m iso s co rrie n te s , y a q u e e ra su b a n c o q u ien le h a b ía o to rg a d o la m a y o ría d e los m is m o s. Al a n a liz a r el e sta d o d e E v o lu c ió n d e l P a tr im o n io N eto, el P re sid e n te d e s ta c ó q u e el d e este ejercicio e ra el 1,59 del a n te rio r y el 1,78 d e h a c e 2 ejercicio s, lo q u e re p re s e n ta b a u n fo rta le cim ie n to d e la e m p re sa , fue e n e se in s ta n te q u e se le v a n to el SR. Jo sé del B o n o del L a rg o P la z o y c o m e n tó q u e si b ien e so e ra cie rto , n o se d isp o n ía la m is m a c o m p a r a c i ó n se g re g a d a del p a tr im o n io , es d e c ir q u e n o se in fo rm a b a la e v o lu c ió n d el c a p ita l n i d e la s r e s e r v a s e n lo s ú ltim o s d o s a ñ o s . E ste Sr. Jo sé del B o n o d e larg o p la z o y a h a b ía c a lc u la d o e sto s ra tio s y le in d ic a b a n e fe c tiv a m e n te q u e ta n to el c a p ita l c o m o la s r e s e r v a s t e n ía n r a tio s d e 1 en los ú ltim o s tre s a ñ o s, es d e c ir q u e n o h a b ía n ten id o m o d ifica c io n e s, p o r lo q u e e ra ló g ico su p o n e r q u e to d o el a u m e n to del p a trim o n io n e to e sta b a e n re su lta d o s a c u m u la d o s de lib re d isp o sició n , y e se e ra su m o d o de s o licita r u n a d e fin ició n d e la p o lítica de a u m e n to del ca p ita l q u e a s e g u ra ría el la rg o p la z o de la e m p re sa .
ANÁLISIS DE lA IN FO R M A C IÓ N CONTABLE
735
A l s a lir de la A sa m b le a , c o n la fatig a ló g ica d e la m is m a e n e sp e c ia l p o r su d e sa rro llo , se le a c e r c ó el Sr. Jo sé P ro d u c c ió n , q u ien e r a el G e re n te e s tre lla d e la e m p re s a y le a g ra d e c ió q u e h a y a n in fo rm a d o a la A sa m b le a q u e la p r o d u c c ió n d e este eje rcicio e ra 1,7 re s p e c to del e je rcicio a n te rio r y c o n u n to n o a m is to s o y su tilm e n te in q u isitiv o le p re g u n tó p o r q u é n o h a b ía d e s ta c a d o qu e to d o e so se h a b ía re a liz a d o c o n la m is m a c a n tid a d d e p e r s o n a l, p o r lo q u e los c o s to s u n it a r io s d el p re s e n te e je rcicio s e ra n el 0 ,7 3 d el an terio r, es d e c ir q u e h a b ía n b a ja d o u n 2 7 %. Al s e n ta rs e e n su e sc rito rio in te n ta n d o d e s c a n s a r, el Sr. Jo sé B u e n o , el P re sid e n te , se d io c u e n ta q u e e r a la p e rs o n a m á s im p o rta n te d e la e m p re sa , p e r o qu e n o e ra el ú n ic o , q u e c a d a u n o te n ia su s p ro p ia s in q u ie tu d es y q u e en su c a r á c te r d e p ro ta g o n is ta s d e la v id a d e la e m p re s a te n ía n , y re c la m a b a n , el d e re c h o d e c o n ta r c o n d istin to tip o d e in fo rm a ció n . Son v a ria s las co n clu sio n e s d e este h e c h o . A d e m á s de a p re n d e r q u e p a r a u n P re sid e n te , lo im p o rta n te d e u n a A sa m b le a , n o es e n tra r, sino s a lir v icto rio so . E s te re la to es u n a fa n ta s ía , q u e ló g ic a m e n te p u e d e s e r v e rd a d . Se p u e d e p e n s a r q u e s u c e d ió en e sta , e n a p a rie n c ia , e m p re s a g ra n d e , p e ro es ló g ico su p o n e r q u e ta m b ié n p u e d e s u c e d e r e n u n a e m p re s a fa m iliar, en d o n d e lo s c rite rio s e im p a c ie n c ia a d m in is tra tiv a típ ica d e los jó v en es, h ijos o n ie to s se e n c u e n tra n c o n lo s c rite rio s e s tra té g ic o s y ta l v ez p a c ie n te s de los p a d re s, tío s o ab u elo s. Son m u c h a s y d is tin ta s las e x p e c ta tiv a s d e in fo rm a c ió n q u e tie n e n los d istin to s p ú b lico s, d e la e m p re sa , el p ro v e e d o r, el a c c io n is ta , el te n e d o r d e b o n o s , el p e rs o n a l y o tro s. E n g e n e ra l so n m u c h o s lo s u s u a rio s de la in fo rm a ció n co n ta b le y p rá c tic a m e n te to d o s req u ieren in fo rm a ció n a d icio n a l q u e les p e rm ita a n a liz a r la ev olu ció n d e la o rg a n iz a ció n c o n su en fo q u e p a rticu la r, p o r lo q u e es b u en o p re p a ra r ra tio s y relacio n es so b re los a sp e c to s q u e u n o q u ie ra p resen tar, p e ro u n a b u e n a co m u n ic a c ió n p e rm ite u n a b u e n a re la ció n c o n to d o s los u su a rio s y p a ra e so e s n e c e s a rio s a b e r in te rp re ta r, in tu ir c u a les so n los a sp e c to s q u e les p u e d e in te re sa r a los p ú b lico s c o n q u ie n e s se d esea, se n e c e s ita o se e stá o b ligad o m a n te n e r u n a b u e n a re la c ió n . L o im p o rta n te e s q u e c o n u n a b u e n a c o n ta b ilid a d se p u e d e p r e p a r a r u n b u e n a n á lis is d e la m is m a y c o n eso, se p u e d e n d a r re sp u e s ta s a p r á c tic a m e n te to d a s las p re g u n ta s.
2. E l
o b je t iv o d e l a n á l is is d e l a in f o r m a c ió n c o n t a b l e
E l o b jetivo d el a n á lisis d e la in fo rm a c ió n co n ta b le es re s a lta r y r e c o n o c e r la ev o lu ció n d e los d istin to s a s p e c to s d e la o rg a n iz a c ió n y su s te n d e n c ia s.
736
C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
El a n á lisis es u n a ta r e a co n ta b le m e d ia n te la c u a l se p u e d e p re p a ra r in fo rm a ció n co n ta b le a p a r tir d e in fo rm a c ió n co n ta b le , e s la c o n ta b ili d a d s o b re la c o n ta b ilid a d . E n g e n e ra l e sto se re a liz a c o n sid e ra n d o los d e n o m in a d o s e sta d o s co n ta b le s b á sico s, p e ro p u e d e r e a liz a rs e so b re to d o tip o de in fo rm a ció n co n tab le. E s ta ta r e a se r e a liz a c o n in fo rm a c ió n h is tó ric a , del p a sa d o , y re su l ta m u y ú til p a r a p ro n o s tic a r el fu tu ro . C o n in fo rm a c ió n h is tó rica , y la te n d e n c ia d e los d istin to s a s p e c to s de la re a lid a d , se p u e d e p r e p a r a r la ev o lu ció n d e los m is m o s: ♦
Se p u e d e p r e p a r a r la ev o lu ció n de los cré d ito s, c o n la in fo rm a ció n p re s e n ta d a e n u n e s ta d o p a trin io n ia l, p e ro ta m b ié n se p u e d e p r e p a r a r la ev o lu ció n de los co s to s d e fa b ric a ció n b a s á n d o s e e n p la n illas d e c o s to s d e ta lla d o s y si se a g re g a a e ste a n á lisis in fo rm a c ió n del c o n te x to ta m b ié n se p o d rá e s tim a r u n a te n d e n c ia .
♦
Se p u e d e e s tu d ia r la ev o lu ció n d e los g a sto s fijos, b a sa d o s e n in fo rm a c ió n d e e sto s g a sto s c o n el d e ta lle q u e a d e c u a d a m e n te p r e p a re la o rg a n iz a c ió n p a r a su u so in te rn o .
Se d eb e r e c o r d a r q u e el ob jetivo d e la co n ta b ilid a d es p r e p a r a r in fo r m a c ió n ú til p a r a la to m a d e d e cisio n e s, y e n e ste sen tid o , el a n á lisis de la in fo rm a c ió n c o n ta b le a g re g a in fo rm a c ió n p re p a ra d a co n s id e ra n d o la in fo rm a ció n co n ta b le , es p o r e so q u e p u e d e c o n s id e ra rs e q u e e s la c o n ta b ilid a d a p a r t i r d e la c o n ta b ilid a d . L a c a n tid a d d e ra tio s, ín d ice s, c o m p a ra c io n e s q u e se p u e d e n p re p a r a r so n in fin itas, c o m o s u c e d e c o n la co n ta b ilid a d e n g e n e ra l, se p u e d e n p r e p a r a r ra tio s en fo rm a p a r tic u la r p a r a c a d a situ a ció n q u e se a n a lic e y p a ra c a d a tip o d e d e cisió n q u e se te n g a q u e to m a r. Lo im p o rta n te es q u e la in fo rm a c ió n c o n ta b le e n g e n e ra l y su a n á lisis p u e d a n m e jo ra r las d e cisio n e s d e los re sp o n sa b le s d e la o rg a n iz a c ió n , en los d istin to s n iveles. El re sp o n sa b le d e u n a lín e a d e p ro d u c c ió n p u e d e e s ta r e n sa y a n d o m é to d o s d istin to s d e p ro d u c c ió n y so licita c o n o c e r los c o sto s s e g ú n c a d a u n o d e esto s m é to d o s, p o r lo q u e su p re g u n ta o re q u e rim ie n to d e in fo r m a c ió n p u e d e s e r u n a n á lisis c o m p a ra tiv o d e los c o s to s s e g ú n los d is tin to s m é to d o s d e p ro d u c c ió n q u e e s tá e n sa y a n d o . E n re a lid a d su situ a ció n d e d e cisió n e s s a b e r c u a l d e los m é to d o s le co n v ie n e m á s y es p ro b ab le q u e n o p e rc ib a q u e c o n la in fo rm a c ió n que so licitó n o le a lc a n c e , y a q u e ta m b ié n d e b e ría c o n o c e r la c a n tid a d de u n id a d e s p ro d u cid a s p a r a c o n o c e r el c o s to u n ita rio y el v o lu m e n d e p ro d u cc ió n p o sib le c o n u n o y o tro m é to d o , q u e c o n o c e el c o s to d e la m is m a a p lica n d o el m é to d o 1, y lu eg o d e e n s a y a r c o n u n n u e v o m é to d o 2 tie n e o tro s co sto s .
An á l is is
d e la in f o r m a c ió n c o n t a b l e
737
E l a n á lisis d e la in fo rm a c ió n le p e rm itirá c o m p a r a r los re su lta d o s de p e río d o s s im ila re s c o m o c o n s e c u e n c ia d e a p lic a r u n o y o tro m é to d o de p ro d u c c ió n c o m o p o r ejem p lo: ♦
C o sto s to ta le s
♦
P ro d u c c ió n en u n id a d e s físicas.
♦
C o sto s u n ita rio s.
♦
C a n tid a d d e ta n d a s d e p ro d u c c ió n
♦
F r e c u e n c ia d e te rm in a c ió n d el p ro d u cto .
L o qu e se p e rc ib e es q u e el a n á lisis so licita d o p o r el u s u a rio es ú til p ero , q u e n o le a lc a n z a ría , c o m o p o r ejem p lo e n el c a s o del Jefe d e la lín e a d e p ro d u cció n . R e su íta ú til in te rp re ta r lo q u e re a lm e n te n e c e s ita s a b e r el u su a rio y e x p lica rle q u e a d e m á s p u e d e te n e r el a n á lisis d e o tro s a s p e c to s q u e le s e rá n m u y ú tiles. E l d ire c to rio o los m á x im o s re sp o n sa b le s d e la e m p re s a d e b e n d e cid ir so b re la m e z c la d e p ro d u cto s m á s co n v e n ie n te , p o r lo q u e p u e d e n e s ta r in te re sa d o s en q u e se les s u m in is tre el a n á lisis co m p a ra tiv o , la ev o lu ció n d e las v e n ta s e n m o n to s d e d in e ro p o r c a d a lín e a d e p ro d u c c ió n y t a m b ién sim ila r a n á lisis c o n los re su lta d o s b ru to s d e c a d a lín e a d e p ro d u cto s y c o n o tro s d ato s d e cid ir so b re la m e z c la de p ro d u c to s q u e co n sid e re n m a s co n v e n ie n te . E n re a lid a d si e s tá n b u s c a n d o la m e z c la d e p ro d u cto s m a s c o n v e n ien te, es d ecir, aq u ella q u e le p ro v e a los m e jo re s re su lta d o s a la e m p re sa , a d e m á s de lo so licitad o les re s u lta ría m u y ú til s a b e r c u a le s so n los g a sto s p o ste rio re s a la p ro d u c c ió n d e c a d a lín e a d e p ro d u cto s, p a ra p o d er d e te rm in a r la co n trib u ció n d e c a d a lín e a al re su lta d o n eto . T am b ién e n este c a s o se re ite ra q u e, in te rp re ta n d o la s itu a ció n de d e cisió n d e lo s u s u a rio s , a d e m á s del a n á lisis so licita d o , se le p u e d e o se le d e b e ría , o fre c e r a los u s u a rio s o tro /s a n á lisis q u e re su lte n a d e c u a d o s p a r a e ste e s c e n a rio y q u e p o r d e s c o n o c im ie n to n o lo so licita ro n . Se p u e d e c o n c lu ir e n g e n e ra l que: 1.
L o s u su a rio s del a n á lisis e in te rp re ta c ió n d e la in fo rm a c ió n c o n tab le s o n en g e n e ra l los m is m o s de la in fo rm a c ió n co n ta b le , t a n to in te rn o s (fu n cio n a rio s re sp o n sa b le s, e m p le a d o s a c c io n ista s) c o m o e x te rn o s (a c re e d o re s , p ro v e e d o re s y h a s ta clien tes).
2 . Se p u e d e p re p a ra r in fo rm a c ió n co n ta b le so b re to d o s los a s p e c to s d e la o rg a n iz a c ió n y del m is m o m o d o e fe c tu a r a n á lisis so b re la m is m a .
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C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
3.
E sto s ra tio s y re la c io n e s so n ú tile s p a r a m e jo ra r la s itu a ció n d e d e cisió n , a v e c e s lo a d e c u a d o es u tiliz a r m á s de u n o , u tiliz a r u n c o n ju n to de c o m p a ra c io n e s y ra tio s.
4.
Se d e b e p re p a ra r el a n á lisis q u e se su p o n e p u e d e n re q u e rir los re sp o n sa b le s d e la o rg a n iz a ció n , lo s q u e p u e d e n s e r ú tiles p o r los u s u a rio s e n g en eral, p e ro a d e m á s.
5.
Se d eb e in te rp re ta r la situ a ció n d e d e cisió n q u e e n fre n ta n e sto s re sp o n sa b le s y p r e p a r a r o tro s a n á lisis , c o m p a ra c io n e s y ra tio s, a p e s a r d e n o h a b e r sido so licitad o s, y a qu e el p ro fe sio n a l d e b e ría a se s o ra rlo s a l re sp e c to .
,
3. D is t in t o s t ip o s d e a n á l is is DE LA INFORMACIÓN CONTABLE
El a n á lisis d e la In fo rm a c ió n co n ta b le se r e a liz a re la c io n a n d o d a to s d e los d istin to s a s p e c to s d e la re a lid a d d e la o rg a n iz a c ió n y la d iv ersid ad de e ste tip o d e re la c io n e s p o sib ilita a lte rn a tiv a s m u y n u m e ro s a s , s im b ó lic a m e n te in fin itas. E n té rm in o s g e n e ra le s c u a lq u ie r p a rtid a p u e d e r e la c io n a rs e c o n cu a lq u ie r o tra , siem p re co n s id e ra n d o el im p o rta n te re q u isito d e u tilid a d d e la in fo rm a c ió n co n tab le. R esu lta ló g ico re la c io n a r el v o lu m e n d e v e n ta s de u n e je rcicio c o n o tro , o d e u n a lín e a d e p ro d u c to s c o n el d e o tra lín e a d e p ro d u cto s, p e ro ta m b ié n p u e d e se r ú til s e g ú n la situ a c ió n d e ciso ria , re la c io n a r el v o lu m e n de v e n ta s d e c a d a e je rcicio c o n el sald o d e cré d ito s al c ie rre del m is m o y e ste c o m p a ra rlo c o n su s im ila r d e o tro e je rcicio . Ello p e rm itiría e s ta b le c e r u n a re la c ió n e n tre el v o lu m e n de v e n ta s y la p o lítica d e cré d ito s. C a d a a s p e c to , ru b ro o p a rtid a p u e d e re la c io n a rs e c o n su sim ila r d e o tro /s m o m e n to s o p e río d o s (a n á lisis h o riz o n ta l) y ta m b ié n p u e d e r e la c io n a rs e c o n c u a lq u ie r o tro a s p e c to , ru b ro o p a rtid a d el m is m o m o m e n to o p e río d o (a n á lisis v e rtic a l). L o s tip o s y c a n tid a d d e re la c io n e s d e b e n p r e p a r a r s e a te n d ie n d o la c a r a c t e r í s t i c a / re q u is ito d e a d e c u a c ió n y u tilid a d . L a ta r e a d e a n á lisis se p u e d e r e a liz a r so b re cu a lq u ie r in fo rm a ció n co n tab le, y n o s o la m e n te so b re los d e n o m in a d o s e s ta d o s co n ta b le s b á si co s . E sto es u n c o n c e p to m á s in te g ra l d e l a n á lisis y de la co n ta b ilid a d en g en eral, y p o sib ilita u n co n o c im ie n to in te g ra l d e la o rg a n iz a c ió n so b re los q u e se p re p a ra in fo rm a c ió n co n ta b le . U n a s p e c to im p o rta n te e s a g re g a r a e s ta s re la c io n e s, e s la i n t e r p r e t a c ió n , q u e c o n u n en fo q u e c o n ta b le p ro fe sio n a l se p u e d e re a liz a r.
ANÁLISIS DE LA IN FO R M A C IÓ N CONTABLE
L as co n clu sio n e s del a n á lisis e n g e n e ra l re s p o n d e n a:
739
pueden prepararse d e d is tin ta s fo rm a s,
1.
R atio s.
2.
P o rce n ta je s
3.
A n álisis co m p a ra tiv o , v e rtic a l y h o riz o n ta l.
4.
M ezcla d e los a n te rio re s.
4.
La
in f o r m a c ió n c o n t a b l e c o m o b a s e d e s u a n á l is is
Se e x p re só en p u n to s a n te rio re s, q u e el objetivo es a n a liz a r la in fo r m a c ió n co n ta b le , p o r lo q u e re s u lta im p o rta n te d is tin g u ir c u a l/e s in fo r m a c io n e s co n ta b le s se p u e d e n to m a r c o m o b a s e p a r a el a n á lisis. E l h e rra m e n ta l in fo rm a tiv o b á sico p a ra u n co m p le to a n á lis is e in te r p re ta c ió n d e e s ta d o s c o n ta b le s se in te g ra c o n lo s e le m e n to s sig u ie n te s: a)
B a la n c e g en eral.
b) E sta d o d e re su lta d o s. c)
E sta d o d e re su lta d o s a c u m u la d o s .
d) In fo rm a c ió n co m p le m e n ta ria so b re B a la n c e G e n e ra l y E sta d o de R esu ltad o s. e)
E sta d o d e O rig en y A p lica ció n d e F o n d o s .
f)
P re s u p u e s to e c o n ó m ic o y fin a n c ie ro " ( 1).
E n g e n e ra l se p u e d e n p r e p a r a r ra tio s y c o m p a ra c io n e s d e c u a lq u ie r a s p e c to de la o rg a n iz a c ió n so b re el q u e se h a y a e la b o ra d o in fo rm a ció n co n ta b le , y esto n ó d e b e lim ita rs e a e s ta d o s c o n ta b le s sin o q u e e sta ta r e a p u e d e lle v a rse a c a b o so b re c u a lq u ie r tip o d e in fo rm e , y a se a : ♦
T íp ico, o e sp e c ia l.
♦
G e n e ra l o p a rtic u la r.
♦
U n id a d e s m o n e ta ria s o n o m o n e ta ria s .
♦
D e p re s e n ta c ió n o b lig ato ria o n o.
♦
E je rcicio s co m p le to s o p e río d o s in te rm e d io s .
♦
H istó rico s o p ro y e c ta d o s.
(1)
Isaac SENDEROVICH y A lejandro TELIAS, Análisis e Interpretación de
los Estados Contables, UADE, 1976.
740
C O N T A B IL ID A D PA SA D O , P R E S E N T E Y F U T U R O
Su p re p a ra c ió n y u so d eb e re la c io n a rs e c o n la in fo rm a c ió n q u e se to m ó c o m o b a se p a r a su p re p a ra ció n . Si se d e se a e s tu d ia r la ev o lu ció n d e la s v e n ta s, p o d rá c o m p a r a r s e y c a lc u la r ra tio s to m a n d o c o m o b a se los in g re so s a n u a le s , p e ro si se d e se a e s tu d ia r e s ta ev o lu ció n re la c io n a d a c o n el ciclo c o m e rc ia l d e b e ría p re p a r a r s e in fo rm a c ió n d e ta lla n d o las v e n ta s m e n s u a le s q u e se c o m p a r a n c o n ig u al m e s d e o tro p erío d o . E n el c a s o e n q u e se d e se e c o n o c e r la ev o lu ció n d e la s v e n ta s en té r m in o s re a le s el a n á lisis d e b e ría b a s a rs e e n in fo rm a ció n a ju s ta d a p o r in flació n y /o en in fo rm a c ió n e x p re s a d a en u n id a d e s n o m o n e ta ria s . E l sig u ien te es u n lista d o e n u n cia tiv o d e la in fo rm a c ió n c o n ta b le q u e p u e d e to m a rs e c o m o b a se p a r a el an álisis:
Estados Contables Históricos E sta d o d e S itu a ció n P a trim o n ia l. E sta d o d e R esu ltad o s. E sta d o d e E v o lu ció n d el P a trim o n io N eto. E sta d o d e Flu jo d e E fectiv o .
Estados Contables Prospectivos E sta d o d e S itu ació n P a trim o n ia l E sta d o de R esu ltad o s. E sta d o d e E v o lu ció n del P a trim o n io N eto. E sta d o d e Flu jo d e E fectiv o P re su p u e s to F in a n c ie ro . P re p u e sto E c o n ó m ic o .
Informes Contables en moneda R e su m e n d é V en tas p o r m es. P la n illa s d e c o s to s d e p ro d u cto s. R e su m e n d e g a sto s p o r d e p a rta m e n to s . R e su m e n d e in v ersio n es p o r d e p a rta m e n to . In v e n ta rio d e b ie n e s de c a m b io p o r lín e a d e p ro d u cto . R e su m e n d e ta lla d o p o r m e s de u n g a sto e n p a rtic u la r. In v ersió n d e b ien es d e u so p o r d e p a rta m e n to G asto s de m a n te n im ie n to d e b ien es d e u so p o r d e p a rta m e n to .
Informes Contables en unidades no monetarias. R e su m e n d e v e n ta s p o r m es. R e su m e n d e fa b ric a ció n p o r m e s p o r a rtíc u lo s . R e su m e n d e v e n ta s p o r d istrib u id or.
ANÁLISIS DE lA INFORMACIÓN CONTABLE
741
5 . E l a n á l is is d e l a in f o r m a c ió n c o n t a b l e El a n á lisis d e la in fo rm a ció n co n ta b le p u e d e re a liz a rs e so b re c u a l q u ier a s p e c to d e la o rg a n iz a c ió n qu e p u e d e n re s u m irs e d e la sig u ie n te m a n e ra :
1.
cu e s tio n e s e c o n ó m ic a s y
2.
c u e s tio n e s fin a n c ie ra s.
A sim ism o , p u e d e n re a liz a rs e ta m b ié n a lg u n o s a n á lisis q u e tra te n a m b a s cu e s tio n e s, c o m o p o r ejem p lo el a n á lisis d e a lg u n o s ra tio s fin a n c ie ro s p u e d e n in d a g a r so b re la s c o n d ic io n e s de f in a n c ia m ie n to y re la c io n a r s e p o r su c o s to c o n las c u e s tio n e s e c o n ó m ic a s . L o s a n á lisis p u e d e n re a liz a rs e c o n la fo rm a de:
1.
re la c io n e s e n tre p a rtid a s (ratio s, ra z o n e s , p o rce n ta je s) y
2.
c o m p a ra c io n e s
A c o n tin u a c ió n se e x p o n e n b re v e m e n te a lg u n o s a n á lisis de a p lic a ció n g e n e ra liz a d a .
5.1. Análisis horizontal 5.1.1. Concepto y uso E ste a n á lisis h o riz o n ta l p e rm ite h a c e r p ro y e c cio n e s y p a ra e fe c tu a r la m e n c io n a d a ev o lu ció n h o riz o n ta l "se obtiene la diferencia absoluta en
tre saldos de cada rubro y la tendencia queda fijada al asignar un valor base de 100 al año 1" (2 ). E ste a n á lisis p e rm ite c o n o c e r la ev o lu ció n d e lo s ru b ro s o p a rtid a s y d e g ru p o s d e los m is m o s e n el tie m p o . Se c o m p a r a n los sa ld o s d e u n a m is m a p a rtid a su c e s iv a m e n te d e v a rio s e sta d o s co n ta b le s, y se c a lc u la la d ife re n c ia e n tre ellos. L a c o m p a ra c ió n m á s c o m ú n e s e n tre d o s eje rcicio s, p e ro ta m b ié n e s m u y ú til la m is m a c o m p a ra c ió n e n tre v a rio s m o m e n to s. U n a c a n tid a d m a y o r d e dos p e río d o s, p e rm ite c o n o c e r m á s c la ra m e n te la ev o lu ció n y p r e p a r a r la te n d e n c ia d e u n a p a rtid a . L a in te rp re ta c ió n s e rá p a rtic u la r, d e a c u e rd o c o n el crite rio y o b jeti v os d e los re sp o n sa b le s d e la o rg a n iz a c ió n . P o r ejem p lo, la c o m p a ra c ió n del sald o d e B ien es d e U so d e d o s cie rre s de e je rc icio s p e rm ite c o n o c e r, si ellos a u m e n ta ro n o d ism in u y e ro n y c u a l e s la d ife re n cia e n tre a m b o s, p e ro si el m is m o a n á lisis se r e a liz a co n s id e ra n d o los sa ld o s d e los ú lti-
(2)
I sa a c
SENDEROVICH y A l e j a n d r o TELIAS, op. cit en nota (1).
742
C
o n t a b il id a d
p a sa d o ,
presen te y
fu tu ro
m o s c in c o e je rcicio s se p o d rá p e rcib ir m á s c la ra m e n te la te n d e n c ia d e la in v e rsió n en b ie n e s d e u so . Si s u p o n e m o s q u e e s ta s p a rtid a s tie n e n u n a c la ra te n d e n c ia a lc ista , c o n u n c o n s ta n te a u m e n to , se p o d ría p e n s a r q u e se tr a ta d e u n a s a n a p o lítica y q u iz á s m u y b u e n o si el ob jetivo e s a u m e n ta r el ca p ita l in m o v i lizad o p a r a fa v o re ce r el d e sa rro llo d e la o rg a n iz a ció n . N o o b sta n te , si el ob jetivo fu e ra el c o n tra rio p u e s se b u s c a d is m in u ir la c u a n tía d e b ien es de u so p a r a d is m in u ir la in m o v iliz a c ió n p o r la d is c o n tin u a c ió n d e a lg u n a a ctiv id a d o c o m o u n in te n to p a ra q u e la ren ta b ilid a d c r e z c a , e ste m is m o a n á lisis o rig in a ría co n clu sio n e s c o n tra ria s , y se ría u n in d ica d o r d e la n e c e s id a d d e im p le m e n ta r a lg ú n c a m b io p a ra q u e en lo s sig u ien tes ejer cicio s se p u e d a o b s e rv a r u n a d e c lin a c ió n e n la in v e rsió n in m o v iliz a d a . E n g e n e ra l e ste a n á lisis se r e a liz a to m a n d o c o m o in fo rm a c ió n b á s ic a a los e s ta d o s p a trim o n ia le s y d e re su lta d o y p e rm ite c o n o c e r la ev o lu ció n d e las p a rtid a s d u ra n te el lap so c o m p re n d id o e n tre lo s m o m e n to s b ajo a n á lisis. L a s v a ria c io n e s d e c a d a p a rtid a y /o g ru p o d e p a rtid a s se e x p r e s a n en g e n e ra l, e n la m is m a m o n e d a en q u e e s tá n p re p a ra d o s los e sta d o s c o n ta b le s y a v e c e s ta m b ié n se le a g re g a el u so d e p o rc e n ta je s c o m o ilu s tra c ió n d el v a lo r relativ o del a u m e n to o d is m in u ció n d e l sald o. E n la m e d id a en q u e se d isp o n g a d e in fo rm a c ió n s im ila r d e o tra s e m p re s a s u o rg a n iz a c io n e s del m e rc a d o , se p u e d e r e a liz a r u n a n á lisis c o m p le m e n ta rio , c o m p a r a n d o las v a ria c io n e s p ro d u cid a s c a lc u la d a s en p o rc e n ta je s c o n los c a m b io s d e la s d e m á s e m p re sa s , p u d ie n d o c o n o c e r d e e s ta m a n e r a si la ev o lu ció n d e c a d a ru b ro es s im ila r o d is tin ta a la q u e se e n c u e n tra n e x p u e s ta s o tra s o rg a n iz a c io n e s .
5.1.2. Ejemplificación L o s sig u ien tes so n los sald o s d e lo s b ie n e s d e u s o d e los re s p e c tiv o s cie rre s : 2003
2004
2005
2006
2007
1.000
1.100
1 .250
1.500
1 .8 0 0
Si se c o m p a ra el sald o del añ o 2 0 0 6 c o n el 2 0 0 7 se o b serv a cla ra m e n te que h u b o u n a u m en to d e $ 3 0 0 q u e rep rese n ta el 20% sob re el a ñ o an terior. S in e m b a rg o , si la c o m p a ra c ió n se e fe c tú a su c e s iv a m e n te e n tre lo s d is tin to s a ñ o s, se p u e d e o b s e rv a r q u e e n tre el 2 0 0 3 y e l 2 0 0 4 a u m e n tó $ 100 q u e re p re s e n ta el 10% , e n tre el 2 0 0 4 y el 2 0 0 5 el a u m e n to fu e d e $ 1 5 0 (14%), e n tre el 2 0 0 5 y el 2 0 0 6 la d ife re n c ia es d e $ 2 5 0 (20% ). E l a n á lisis c o n ju n to p e rm ite a n a liz a r q u e los a u m e n to s fu e ro n d e $ 100, $ 1 5 0 , $ 2 5 0 y $ 3 0 0 , c o n u n a c la r a te n d e n c ia a lc ista , qu e ta m b ié n se p u e d e p re s e n ta r en té rm in o s p o rc e n tu a le s .
A n á l is is
d e la in f o r m a c ió n c o n t a b l e
743
5.1.3. La preparación E s te a n á lisis h o riz o n ta l se e fe c tú a c o m p a ra n d o su c e s iv a m e n te v a rio s e sta d o s co n ta b le s (de situ a ció n p a trim o n ia l y d e re su lta d o s y la e v o lu ció n d e los ru b ro s d e u n eje rcicio re s p e c to d e o tro . L a a p lica ció n d e e s te m é to d o d e a n á lisis e s se n c illa , y a q u e d is p o n ien d o d e d os, o m á s e s ta d o s c o n ta b le s o d e la in fo rm a ció n q u e se a n a li c e , se p re s e n ta n en fo rm a c o m p a ra tiv a los d a to s- u n o ju n to a o tro s - y se d e te rm in a n la s d ife re n cia s e n tre los sald o s d e la s m is m a s p a rtid a s q u e c o rre s p o n d e n a los d istin to s m o m e n to s L a s sig u ie n te s so n a lg u n a s co n s id e ra c io n e s té c n ic a s : 1.
E n los c a s o s d e c a m b io s d e p o d e r a d q u is itiv o d e la m o n e d a , r e su lta m u y im p o rta n te e f e c tu a r la s c o r r e c c io n e s n e c e s a r ia s p a ra lo g ra r q u e to d o s los e s ta d o s e s té n e x p re sa d o s en la m is m a m o n e d a . E n g e n e ra l se e x p re s a n e n m o n e d a d e p o d e r ad q u isitivo d e c ie rre d e l ú ltim o ejercicio , re q u isito a c u m p lir p a ra lo g ra r c o m p a ra b ilid a d e n tre la s cifras. E n el c a s o d e no h a c e r s e e s ta c o rre c c ió n , la s d ife re n cia s s e rá n n o m in a le s, in clu y en d o las d ife re n c ia s o rig in a d a s p o r la p é rd id a del p o d e r a d q u isitiv o d e la m o n e d a .
2 . L o s p la n e s d e c u e n t a d e to d o s los p e río d o s c o m p a ra d o s d e b e ría n s e r ig u ales, e n el c a s o c o n tra rio p u e d e h a c e r s e co m p le ja la c o m p a ra c ió n . 3.
P a r a r e a liz a r la c o m p a ra c ió n e s n e c e s a rio fijar el a ñ o d e re f e r e n c ia , es d e c ir re s p e c to d el c u a l se c a lc u la r á n la s d ife re n cia s, y en g e n e ra l se to m a c o m o re fe re n cia el a ñ o a n te rio r, el m á s a n tig u o . E n c a s o en q u e se re a lic e la c o m p a ra c ió n e n tre v a rio s p e río d o s, e n g en eral, ta m b ié n se to m a el a ñ o a n te rio r, e s d e c ir el m á s a n tig u o , a e fe cto s d e d e te rm in a r u n a ú n ic a re fe re n cia y a d e m á s se p u e d e n o b s e rv a r fá cilm e n te las v a ria c io n e s d e c a d a a ñ o c o n r e s p e c to a l a n te rio r.
4 . E n to d o s lo s c a s o s a d e m á s de la s d if e r e n c ia s c a l c u la d a s e n m o n e d a se p u e d e a g re g a r el p o r c e n ta je d e la v a ria c ió n . ' 5.
E l la p s o d e a n á lisis p u e d e d e te rm in a rs e se g ú n c a d a c a s o , esto sig n ifica q u e n o re s u lta im p re scin d ib le q u e se a n a lic e n las v a r ia cio n e s d e d os p e río d o s co n se c u tiv o s. E s c o m ú n r e a liz a r la c o m p a ra c ió n h o riz o n ta l d e d o s c ie rre s c o n se c u tiv o s, p o r ejem p lo el c ie rre d e e je rcicio n ° 15 c o n e l 14, p ero si se d e s e a n a n a liz a r la s v a ria c io n e s d e u n la p so d e 5 a ñ o s t a m b ién p u e d e h a c e rs e , c o m p a ra n d o lo s sa ld o s del c ie rre d e e je rcicio
744
C
o n t a b il id a d
Pa
sad o
,
presen te y fu tu r o
n ° 11 re s p e c to d el e je rcicio n ° 15, de e s a m a n e r a se p u e d e a n a liz a r la v a ria c ió n to ta l d e to d o e se lap so. L o a n te s e x p u e sto p u e d e eje m p lifica rse d e la sig u ie n te fo rm a : 2004 saldo diferencia Saldo de bienes de uso En porcentaje Año anterior En porcentaje
1.000
2005 saldo diferencia 1.100
100
2006 saldo diferencia 1.300
-
300
100 , 10%
1.250
250 25%
30%
10%
2007 saldo diferencia
200 11,8%
-5 0 - 0,37%
E n e ste ca p ítu lo se o fre ce u n c a s o e n el q u e se a n a liz a n c o m p a r a ti v a m e n te los e sta d o s p a trim o n ia le s y d e re su lta d o s d e d o s e je rcicio s c o n se cu tiv o s. E n el m is m o se p u e d e o b se rv a r;
5 .2 .
1.
L a p re s e n ta c ió n co m p a ra tiv a típ ic a .
2.
E l d iseñ o d el p a p e l del trab ajo .
3.
L a co m p ro b a c ió n del c á lc u lo d e la s v a ria c io n e s d e c a d a p a rtid a .
4.
L a c o m p ro b a c ió n d e la e x p re sió n en p o rc e n ta je s d e la s v a r ia c io n e s a n te rio re s y
5.
U n a in te rp re ta c ió n , sólo u n a , q u e su rg e c la ra m e n te del a n á lisis h o riz o n ta l. A n á lis is v e r t i c a l
5.2.1. Concepto y utilidad “Es el más difundido de los análisis y se practica en un año determina do, es decir con los estados contables de un solo período..." (3 ). E ste a n á lisis p e rm ite c o n o c e r la p a r tic ip a c ió n , o v a lo r r e la tiv o , d e c a d a p a r t i d a so b re u n to ta l q u e se u tiliz a c o m o re fe re n cia y e n el c a s o q u e se d isp o n g a d e in fo rm a c ió n s im ila r d e o tra s o rg a n iz a c io n e s , se p u e de r e a liz a r u n a n á lisis c o m p le m e n ta rio q u e c o n siste e n e fe c tu a r la c o m p a ra c ió n so b re la c o m p o sic ió n v e rtic a l o v a lo r re lativ o d e c a d a p a rtid a c o n el s im ila r d e o tra s o rg a n iz a cio n e s, q u e se d e se e to m a r c o m o re fe re n cia .
(3) M a r i o BIONDI, A nálisis e in terp reta ció n d e los esta d o s co ntables, Edicio nes Macchi. 1993.
An á l is is
d e la in f o r m a c ió n c o n t a b l e
745
C o n e s te a n á lisis se p u e d e c o n o c e r d e q u é m a n e r a , en té rm in o s p o r c e n tu a le s , p a r tic ip a n c a d a u n a u n o d e los ru b ro s o p a rtid a s y g ru p o s d e p a rtid a s , s e g ú n se d e se e . E n g e n e ra l e ste a n á lisis se re a liz a c o n s id e ra n d o p rin c ip a lm e n te los e sta d o s p a trim o n ia le s y d e re su lta d o s y la s a g ru p a c io n e s d e p a rtid a s p u e d e n h a c e rs e e n fu n c ió n d e los c o n c e p to s q u e re su lte n im p o rta n te s , c o m o p o r ejem p lo: 1.
C u ál e s el v a lo r relativ o d e c a ja y b a n c o s so b re el to ta l d el a ctiv o .
2.
Q u é p o rció n d el a ctiv o re p re s e n ta la “in m o v iliz a c ió n ” d e b ie n e s d e u so .
3.
Q u é p a r te d el a ctiv o e s c o rrie n te y q u é p a rte n o co rrie n te .
4.
Q u é p a rte del p asivo c o rre s p o n d e a te r c e ro s y c u á n to a a c c io n is ta s , o se a ca p ita l p rop io.
5.
Q u é p o rc e n ta je d e las v e n ta s re p re s e n ta el re su lta d o n e to final.
6.
Q u é p o rció n del p asivo c o rre s p o n d e al c o r to y a l la rg o p lazo .
7.
P a rtic ip a c ió n d el re su lta d o b ru to y d e los g a sto s d e c a d a d e p a r ta m e n to .
E s te a n á lisis v e rtic a l ta m b ié n r e s u l ta ú til r e a l i z a r l o e n f o r m a c o n j u n t a c o n e l a n te r i o r , c o n u n a c o m p a r a c i ó n h o r iz o n ta l, p o d ie n d o r e a liz a rs e la c o m p a r a c ió n h o riz o n ta l d e d o s a n á lis is v e rtic a le s , e s d e c ir q u e, r e a liz a d o el a n á lis is v e r tic a l d e d o s o m á s m o m e n to s p u e d e n p re s e n ta r s e e n fo rm a c o m p a r a tiv a y e s tu d ia r la e v o lu ció n d e la p a r ti c ip a c ió n re la tiv a d e c a d a p a r tid a , c o m o se e x p o n e en el c a s o e x p u e s to e n e ste ca p ítu lo .
5.2.2. La preparación L a p re p a ra c ió n es sim p le, d isp o n ie n d o d e los e sta d o s p a trim o n ia le s y d e re su lta d o s, o la in fo rm a c ió n q u e se a n a lic e . Se p re s e n ta n d o s c o lu m n a s p a ra c a d a p a rtid a , e n la p rim e ra se a n o ta el im p o rte d e su sald o o m o n to c o rre s p o n d ie n te y e n la sig u ien te el p o rce n ta je q u e re p re se n ta re s p e c to d el to ta l d e re fe re n cia s e g ú n los c a s o s . E n g en eral, e n el a ctiv o , el v a lo r d e re fe re n cia e s el to ta l d el a ctiv o , es d e c ir q u e el v a lo r relativ o o p a rtic ip a c ió n d e u n ru b ro o p a rtid a c o m o C aja y b a n c o s se c a l c u la r á su p o rc e n ta je re s p e c to del to ta l d el a ctiv o . E n e ste c a s o el to ta l d el a ctiv o e s el 100 % D el m is m o m o d o el v a lo r d e re fe re n cia d el p a siv o y del P a trim o n io N eto es el to ta l del h a b e r y p a r a las p a rtid a s del e sta d o d e re su lta d o s, se rá el to ta l d e v e n ta s.
746
C O N T A B IL ID A D PASADO, PRESENTE Y F U T U R O
5.3. Ratios, índices y relaciones en general L o s té rm in o s m e n cio n a d o s en la re fe re n cia se u tiliz a rá n c o m o sin ó n im o s, p a r a e x p re s a r los d istin to s tip o s d e re la c io n e s q u e p u e d e n p re p a ra rs e e n e s ta ta r e a d e a n a liz a r la in fo rm a c ió n co n ta b le . E n el a c á p ite 5 se p la n te ó u n a c la sific a ció n p rim a ria o b á s ic a m e d ia n te la c u a l se cla s ific a ro n los ratio s s e g ú n el a s p e c to d e la o rg a n iz a c ió n q u e se estu d ie , y d e a c u e rd o c o n e s ta c la sific a ció n las re la cio n e s se p o d ría n refe rir a a s p e c to s e c o n ó m ic o s o fin a n cie ro s. L a s re la c io n e s a s o c ia d a s a a s p e c to s e c o n ó m ic o s se re fie re n a a s p e c to s d e g a n a r o p e rd e r m e d ia n te o p e ra cio n e s o v a lo re s y a l v a lo r de lo s b ien es e n g e n e ra l. Sin e m b a rg o , a q u e lla s a s o c ia d a s a a s p e c to s fin a n c ie ro s se re la c io n a n a la s itu a ció n d e los r e c u r s o s fin a n cie ro s, en e s p e c ia l a m e d ir la c a p a c id a d de p ag o o c u m p lir c o n su s co m p ro m is o s ta n to d e c o rto c o m o d e la rg o p lazo . L a tip ificación de alg u n o s ratio s en u n o u o tro s g ru p o s e n p a rticu la r, p u ed e re su lta r difícil, de to d o s m o d o s lo im p o rta n te es co m p re n d e r la u ti lidad del ratio ca lcu la d o c o m o u n o m á s del a n á lisis d e la in fo rm ació n . L a p a rticip a c ió n de los b ien es de u so e n el to ta l del a ctiv o p u ed e c o n sid erarse del g ru p o de ratio s e co n ó m ico s, p e ro ta m b ié n e s u n a m a n e ra de m e d ir el esfu erzo fin an ciero de m a n te n e r e so s b ien es e n el p a trim o n io . E n la d o c tr in a se p u e d e n e n c o n tr a r v a ria s cla sific a cio n e s, m e d ia n te la s c u a le s se tr a ta d e a g ru p a r a los ra tio s se g ú n los a s p e c to s a los q u e se refieren y to d a s p u e d e n s e r ú tiles. L a s sig u ien tes s o n a lg u n a s d e las cla sific a cio n e s q u e se p u e d e n e n c o n tr a r e n la d o c trin a . P a r a u n a d e ellas, los ra tio s se re fie re n a a s p e c to s d e (4): ♦
L iq u id ez
♦
A ctivid ad
♦
P ro d u ctiv id a d
♦
C o b e rtu ra
P o d em o s m e n cio n a r o tra clasificació n , d on d e los ra tio s se re la cio n a n co n (5): ♦
(4 )
m ed ia ,
(5)
R en tab ilid ad
L im u s a
VILEY,
D on ald
KIESO y
Je r r e y
WEIGANT, C o n ta b ilid a d In te r
1999. Isa a c
SENDEROVICH y A l e j a n d r o TELIAS, op. cit. en nota (1).
ANÁLISIS DE lA INFORMACIÓN CONTABLE
♦
C ap ital d e T rab ajo
♦
L iq u id ez
♦
E n d e u d a m ie n to
♦
In m o v iliz a ció n
747
O tra s cla sific a cio n e s so n ( 6 ): "T ip o s de a n á lisis s e g ú n su s ob jetivos:
1.
c o n tro l d e g estió n .
2.
fin a n c ia c ió n d e la e m p re sa .
3.
s a n e a m ie n to fin an ciero .
4.
a n á lisis g lo b al d e la situ a ció n
5.
o tra s c a u s a s q u e ju s tific a n o h a c e n n e c e s a rio al an á lisis".
E n n u e s tra o p in ió n la cla sific a ció n b á s ic a g u a rd a re la c ió n c o n los d os g ra n d e s a s p e c to s d e to d o e n te , n o o b s ta n te lo im p o rta n te e s c o n o c e r los ra tio s y su u tilid ad , m á s allá d e las cla sific a cio n e s p a r a su e stu d io . E n el a c á p ite 11 a n a liz a r e m o s a lg u n o s ra tio s d e u tilid a d p a r a lo g ra r u n m e jo r c o n o c im ie n to del en te.
6.
F o r m a s d e p r e s e n t a c ió n d e l a n á l is is
V arias so n las p o sib les fo rm a s de p re se n ta ció n d el a n á lisis d e la in fo rrn a ció n co n ta b le e in c lu so p u e d e n c o m b in a rs e de d os o m á s d e ellas, e n to d o c a s o se d e b e te n e r e n c u e n ta el ob jetivo g e n e ra l de la e x p o sic ió n d e la in fo rm a c ió n co n ta b le q u e c o n siste en in te n ta r q u e c o n u n m ín im o e s fu e rz o , lo s u s u a r io s lo g re n la m e jo r in t e r p r e ta c ió n p o sib le . L a c o m p a ra c ió n h o riz o n ta l y el a n á lisis v e rtic a l p o r su s c a r a c te r ís ti c a s re q u ie re n q u e su s p re se n ta cio n e s s e a n , p o r lo m e n o s las c o m e n ta d a s e n los p u n to s 5.1. y 5 .2 , n o o b s ta n te p u e d e n co m b in a rs e c o n o tra s . P a ra la p re s e n ta c ió n d e las re la c io n e s se p u e d e n c o n s id e ra r a s p e c to s c o m o el o rd e n y fo rm a d e p re s e n ta c ió n de d ic h o s ra tio s. E n re la c ió n c o n el o rd e n d e p r e s e n ta c ió n se p u e d e c o n s id e ra r q u e p a r a fa c ilita r la le c tu r a p o r p a rte d e los u s u a rio s es a d e c u a d o p re s e n ta r p rim e ro u n co n ju n to d e la re la c io n e s g e n e ra le s y lu eg o las p a rtic u la re s . L a s re la c io n e s d e b e ría n e s ta r a g r u p a d a s p o r el a s p e c to d e la s o rg a n i z a cio n e s o d e las a ctiv id a d e s a la s q u e se re fie ra n la s m is m a s .
(6) Mario BIONDI, op. cit en nota (3).
748
C O N T A B IL ID A D PASADO, FR ISEN TE Y F U T U R O
E n el p u n to 5 del p re se n te ca p ítu lo , se e fe c tu a ro n c o m e n ta rio s so b re la s cla sific a cio n e s p o sib les y e n fu n ció n d e e lla s e s ta b le c e r el o rd e n y p r e s e n ta r las re la cio n e s. U n a m a n e r a a d e c u a d a es a p lic a r la cla s ific a c ió n b á s ic a d e re la cio n e s fin a n c ie ra s y e c o n ó m ic a s , las q u e a su v e z , c a d a u n a p u e d e n c la sific a rse e n su b g ru p o s. L a s fin a n c ie ra s p u e d e n d iv id irse en liq u id ez d e c o r to y d e la rg o p la z o y las e c o n ó m ic a s c u e n ta n ta m b ié n c o n m ú ltip les d iv ision es, c o m o p o r ejem p lo d e ren tab ilid ad , d e ro ta c ió n d e b ien es, y o tro s. E n relació n c o n las f o rm a s d e p re s e ñ ta c ió n ta m b ié n p u e d e n s e r v a ria d as y ap licarse e n fo rm a co m b in a d a , a lg u n a s d e é sta s so n las siguientes; D e r e d a c c ió n 1-
L istad o d e relacion es.
2-
listad o d e relacio n es c o n c o m e n ta rio s.
1-
b a rra s.
2-
co o rd e n a d a s c a rte sia n a s .
3-
círcu lo s.
G rá fica s
E n g e n e ra l, se p re s e n ta u n listad o d e la s re la c io n e s c o n c o m e n ta rio s so b re a lg u n o s d e e sto s c o n c e p to s . L a s b a rra s y las c o o rd e n a d a s c a r te s ia n a s se u tiliz a n p a ra te n d e n c ia s y los c írc u lo s p a r a las p a rticip a c io n e s. E n el c a s o d e a n á lisis s e e n c u e n tra u n a lista d e la s re la c io n e s y a c o n tin u a c ió n ta m b ié n se re a liz a la p re s e n ta c ió n g rá fic a d e a lg u n o d e é sto s. Se e x p o n e n a co n tin u ació n alg u n o s ejem plos de p re se n ta ció n :
V en tas co m p arad as
An á l is is
749
d e la in f o r m a c ió n c o n t a b l e
B 31/12/2007
Activo corriente comparado
□ 31/12/2006
6 .000,00 5 .0 0 0 .
00
«, 4.000,0 0 0
1
3.000,00
“
2 .000,00
1 000 .
.
00
I
. I . 2
3
4
5
400,00
1.200,00
3.200,00
1.200,00
800,00
5.000,00
■ 31/12/2007
40 0 ,0 0
1.200,00
□ 31/12/2006
2.000,00
1.000,00
Activo corriente
-
750
C
o n t a b il id a d
pa sa d o
, Pr e s e n
te y
Fu
tu ro
Pasivo Corriente comparativo
B 31/12/2006
B 31/12/2007
A
3
a
1 .0 0 0 ,0 0 1
2 .0 0 0 ,0 0
2
3 1 .2 0 0 ,0 0
B 31/1 2 /2 0 0 6
2 .0 0 0 ,0 0
2 0 0 ,0 0
B 3 1/12/2007
6 0 0 ,0 0
4 0 0 ,0 0
-
.
3 .0 0 0 ,0 0
4 .0 0 0 ,0 0
4
5
-
3 .4 0 0 ,0 0
2 4 0 ,0 0
1 .240,00
En pesos
7 . L a Re f e r e n c ia r a z o n a b l e
L a r e f e r e n c ia r a z o n a b le e s el v a lo r a c e p ta d o c o m o b u e n o d e la s re la cio n e s qu e su rg e n del a n á lisis de la in fo rm a ció n co n ta b le . F re n te a la co m p lejid ad de la d efin ició n d el lím ite e n tre el b ien y el m a l, en la g e n e ra lid a d d e los c a s o s , ta m b ié n , e s m u y d ifícil fija r lo s v a l o r e s d e r e f e r e n c ia d e la s r e la c io n e s p a r a q u e p u e d a n c o n s id e r a r s e b u e n a s o m a la s y c u y a s a p lic a c io n e s p u e d a n g e n e r a liz a r s e . P o d e m o s p re g u n ta rn o s : ¿C u ál es el n iv el de liq u id ez ra z o n a b le , que se p u e d a c o n s id e ra r c o m o b u en o ? U n a v ez fijad a e s a re fe re n cia , ¿se p u e d e a firm a r q u e es v á lid a p a ra to d a s las e m p re sa s ? ¿Y p a r a to d o s los c o n te x to s ? A d e m á s ¿se p u e d e n fijar re fe re n cia s v a lid a s p a ra to d a s la s r e la c io n e s c a lc u la d a s , in clu so la s q u e se e x p e rim e n ta n p o r p rim e ra v ez? L as re la c io n e s su rg id a s d e la ta r e a a n a liz a d a so n m u c h a s y m u y e s p e cia le s. D ebido a q u e so n m u c h a s , re su lta m u y difícil, c u a n d o n o im p o sib le, fijar las re fe re n cia s p a r a to d a s las re la c io n e s c a lc u la d a s . A sim ism o , si t e n e m o s en c u e n ta q u e so n e sp e c ia le s , re s u lta ta m b ié n co m p le jo fijar re fe re n c ia s q u e s e a n v á lid a s p a r a to d a s la s e m p re sa s . L a s r e f e r e n c ia s so n r a z o n a b le s en la m e d id a q u e c o n te m p le n e n tre o tro s, los sig u ien tes a sp e c to s: 1.
C a ra c te rís tic a d el ra tio o relació n .
A n á l is is
d e la in f o r m a c ió n c o n t a b l e
2.
S itu ació n y o b jetivo s d e la o rg a n iz a c ió n .
3.
C o n te x to e c o n ó m ic o y fin an cie ro .
4.
S e c to r e c o n ó m ic o d e la o rg a n iz a ció n .
751
E sto n o im p id e el c á lc u lo d e los v a lo re s re fe re n cia le s d e la s re la c io n es, p e ro lim ita n la p osib ilid ad d e su g e n e ra liz a ció n e n el tie m p o y a to d a s las o rg a n iz a c io n e s p o r lo q u e su a p lica ció n d e b e re a liz a rs e e n fo rm a se le c tiv a y su in te rp re ta c ió n en fo rm a re la tiv a . P o r lo ta n to se p o d ría n fijar re fe re n cia s p a r a c a d a s e c to r e c o n ó m ic o , d e u n a p ro v in cia o de u n p a ís y e n u n a é p o c a d e te rm in a d a . L a s e m p r e s a s y o r g a n is m o s d e d ic a d o s a la c a lif ic a c ió n d e o r g a n i z a c io n e s , fijan su s v a lo re s d e re fe re n cia s d e a c u e rd o c o n su s p ro p io s c r i te rio s. L o s b a n c o s , los a c re e d o re s fijan s u s v a lo re s d e liq u id ez, d e in m o v i liz a ció n , d e ren tab ilid ad , q u e les e xig en a su s clie n te s d e a c u e rd o c o n su p ro p ia a ctiv id a d y o b jetivos. L a s d e n o m in a d a s c a lif ic a d o r a s d e rie s g o , qu e a d e m á s d e e m p re sa s a n a liz a n la ev o lu ció n d e s e c to re s e c o n ó m ic o s y h a s ta p a ís e s, fijan t a m b ién d e a c u e rd o c o n su s crite rio s, su s p ro p io s v a lo re s d e re fe re n cia . E sto s v a lo re s se u tiliz a n p a ra d efin ir s in té tic a m e n te q u e es b u e n o o m a lo y en su c a s o , q u é ta n b u e n o o ta n m a lo y se u tiliz a c o m o u n co m p le m e n to d e sín tesis d e la in te rp re ta ció n . U n a c u e s tió n d is tin ta es la p re p a ra c ió n d e r a tio s , o ín d ic e s p r o m e d io s d e la e c o n o m ía o d e u n s e c to r e c o n ó m ic o . E s to s p ro m e d io s p o d ría n s e r p re p a ra d o s p o r o rg a n is m o s o ficiales o p riv a d o s q u e re su lte n c o n fia b les p a r a la s o c ie d a d . E n e ste c a s o , eso s o rg a n ism o s , p o d ría n p re p a ra r u n c o n ju n to d e ra tio s o ín d ice s, lu ego re u n ir in fo rm a c ió n d e la s e m p re sas y c o n e s a in fo rm a ció n , c a l c u la r los ra tio s d e e sta s e m p re s a s y luego c a lc u la r los ra tio s p ro m e d io s. P o r ejem p lo si u n o rg a n ism o d e d ic a d o a la in v e stig a ció n del m e rca d o d efin e 10 ra tio s, c o m o p o r ejem p lo de liq u id ez á cid a , d e ro ta c ió n d e a c t i v os y o tro s, d isp o n ie n d o d e la in fo rm a c ió n c o n ta b le d e 3 0 0 e m p re s a s de la in d u s tria p a p e le ra se p u e d e c a l c u la r lo s ra tio s d efin id os p a ra c a d a u n a de e sa s e m p re sa s . E n el c a s o d el ra tio liq u id ez ácid a , la sim p le s u m a d e los ra tio s d e las 3 0 0 e m p re s a s y d iv isión p o r la c a n tid a d d e e m p re s a s re le v a d a s p e rm ite o b te n e r el ín d ice d e liq u id ez á c id a p ro m e d io d e e se se c to r. E n g e n e ra l c o n e se ra tio p ro m e d io , n o se p u e d e te n e r la p re te n sió n d e fijar el lím ite o la fro n te ra e n tre lo b u e n o y lo m a lo , p e ro sí p u e d e se rv ir d e re fe re n cia d e c u e s tio n e s c o m u n e s o fre c u e n te s e n e s a in d u s tria y en c a d a e n te luego, se p o d rá c o n o c e r al m e n o s si su s ra tio s e s tá n p o r a rrib a o p o r ab ajo , si s o n m e jo re s o p e o re s q u e el p ro m e d io del se c to r.
752
C
o n t a b il id a d
Pa
sad o
, Pr e s e n
te y
Fu
tu ro
D e e s ta m a n e r a s e p u e d e n c a l c u la r r a tio s p ro m e d io s p o r z o n a , r e g ió n , s e c t o r in d u s tr ia l o c o m e r c ia l e in c lu s o del p a ís .
8 . ¿D e b e r ía n s a n c io n a r s e n o r m a s p a r a e l c á l c u l o Y PRESENTACIÓN DE ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE?
E n e ste sen tid o , p a r a el a n á lisis d e la in fo rm a c ió n c o n ta b le d e b e n s e g u irs e ig u a le s co n s id e ra c io n e s d e la in fo rm a c ió n co n ta b le e n g e n e ra l. D e a c u e rd o c o n lo a n te s e x p u e sto , se p u e d e n e n c o n tra r, a l m e n o s las sig u ien tes situ a cio n e s re s p e c to d e los ra tio s: 1.
P re p a ra c ió n o b lig ato ria d e u s o s o c ia l
2.
P re p a ra c ió n o p c io n a l c o n u so so c ia l g e n e ra liz a d o .
3.
P re p a ra c ió n o p c io n a l c o n u so o p cio n a l
♦
P r i m e r a s itu a c ió n :
f
C o n la in te n ció n d e m e jo ra r la in fo rm a c ió n d e la s o c ie d a d e n g e n e ra l se o b lig aría a a lg u n a s , o to d a s las o rg a n iz a c io n e s a p re p a ra r y p re s e n ta r a lg ú n tip o d e a n á lisis d e la in fo rm a c ió n co n ta b le . U n ejem p lo d e e s ta s itu a ció n c o n s is te e n e v a lu a r la n e c e s id a d d e q u e las e m p re s a s q u e c o tic e n e n b o lsa su s a c c io n e s , in fo rm e n so b re el re n d i m ie n to d e su s a c c io n e s a p a r tir d e u n m is m o c á lc u lo , a los e fe c to s d e q u e los in te re sa d o s p u e d a n c o m p a r a r re n d im ie n to s. A l re s p e c to , p o d ría m o s m e n c io n a r q u e a lg u n a n o r m a d isp o n e la o b lig ació n d e p re s e n ta r s im ila r a n á lisis , p o r ejem p lo c u a n d o e s ta b le c e la fo rm a p a r a la d e te rm in a c ió n y presentación de la cifra de ganancia por
acción, cuyo efecto es de mejorar la comparación de los rendimientos entre diferentes empresas en el mismo período, asi como entre diferentes perío dos para la misma empresa. A l m a rg e n del c á lc u lo d e a p lica ció n o b lig ato ria, e s ta ú ltim a e x p r e sión es p re c is a m e n te la in clu sió n d e lo s o b jetiv o s d el a n á lisis d e la in fo r m a c ió n co n ta b le en u n a n o r m a co n ta b le .
*
S e g u n d a s itu a c ió n :
E x is te n o rg a n is m o s o ficiales y o rg a n iz a c io n e s p riv a d a s q u e se d e d i c a n a a n a liz a r la situ a ció n fin a n c ie ra y e c o n ó m ic a d e la s e m p re sa s , e in clu s o d e p a ís e s. E n el c a s o d e lo s o rg a n ism o s o ficiales su s in fo rm e s p u e d e n u tiliz a rse p a ra c o n tro l c o m o ta m b ié n la re a liz a c ió n p a r a o p e ra c io n e s fin a n c ie ra s.
A n á l is is
d e la in e o r m a c ió n c o n t a b l e
753
El F o n d o M o n e ta rio In te rn a c io n a l fija su s p ro p ia s p a u ta s p a r a a n a li z a r las situ a cio n e s fin a n c ie ra s d e los p a íse s. E n la A rg e n tin a el B a n c o C e n tra l d e la R e p ú b lica A rg e n tin a , u tiliz a el a n á lisis d e la in fo rm a ció n co n ta b le p a ra c o n tro la r la g e stió n d e la s e m p re s a s fin a n c ie ra s e in clu so p a r a fijar p a u ta s d e la s p o lítica s c re d iticia s. D el m is m o m o d o , el ó rg a n o d e c o n tro l d e la s e m p re sa s d e a s e g u r a d o ra s fija su s ra tio s p a r a c o n tr o la r el e sta d o fin a n c ie ro y e c o n ó m ic o d e las m is m a s . E s el c a s o d e e m p re s a s p riv ad a s, se p u e d e n e n c o n tr a r in fo rm e s m a c r o y m a c r o e c o n ó m ic o s e n c a rg a d o s p o r el E sta d o o p o r los e n te s, c u y o s re su lta d o s tie n e n d ifu sió n g e n e ra liz a d a , p o r ejem p lo la ca lifica d o ra E s tá n d a r a n d P o o rs, M o od y 's L a tin A m e ric a C a lifica d o ra d e R iesgo S.A. y D atarisk ; ta m b ié n h a y “e m p re sa s de in fo rm e s” q u e p re s ta n el se rv icio d e re u n ir in fo rm a ció n so b re u n a o rg a n iz a c ió n y a n a liz a r su s situ a ció n e c o n ó m ic a y fin a n c ie ra c o m o se rv icio p a r a u n p ro v e e d o r y /o a c re e d o r del m is m o . E n e s ta situ a ció n s e ría in te re s a n te s a b e r c u á le s s o n lo s ra tio s y c o m p a ra c io n e s q u e u tiliz a n , p o r ejem p lo p a ra d efin ir su c a p a c id a d d e p ag o o d e re n ta b ilid a d y si e sto s ra tio s se a p lica n p a r a to d o s lo s c a s o s . E n e sto s c a s o s d e b e ría e s p e ra rs e q u e e sto s " a n a l is ta s " s o c ia le s d e la in fo rm a ció n c o n ta b le s e a n rig u ro s o s en su a n á lisis y a p liq u en e n fo rm a u n ifo rm e su s ra tio s y c rite rio s d e in te rp re ta c ió n , y a q u e al m a rg e n de los crite rio s q u e u tilice n , e s ta rig u ro s id a d y u n ifo rm id a d so n los q u e p e rm i tirá n la co m p ro b a b ilid a d y co n fiab ilid ad d e su s in fo rm e s. ♦
T e r c e r a s itu a c ió n :
E s ta e s la situ a ció n g e n e ra l a n a liz a d a e n el p re se n te ca p itu lo , c o n s i d e ra n d o q u e es d e p re p a ra c ió n y u so to ta lm e n te lib re, o p cio n a l, p o r lo q u e n o h a y m á s n o rm a s q u e la s q u e p u e d a n fijarse en la e m is o ra d e e sto s in fo rm es. D e a c u e rd o c o n lo a n te s ex p u e sto , se o b se rv a q u e e n la re a lid a d se v e rifica n las tre s situ a cio n e s y re s u lta ló g ico que: 1.
P a r a los c a s o s de la p rim e ra situ a ció n , d e p re p a ra c ió n o b lig ato ria, se s a n c io n e u n a n o rm a in d ica n d o la fo rm a d e c a lc u la r los ra tio s y d e r e a liz a r las c o m p a ra c io n e s o b lig a to ria s, p o r la s m isrn a s r a z o n e s q u e s e s a n c io n a n n o rm a s p a r a la p re p a ra c ió n de los e sta d o s c o n ta b le s d e p re s e n ta c ió n o b lig ato ria y u so so cia l.
2.
P a ra los c a s o s d e la se g u n d a situ a ció n se o rig in a la co n tro v e rs ia e n to rn o de si d eb en o n o s e r c o n tro la d a s , o p o n ié n d o se la s c a u s a s p o r u n a cu e s tió n d e tra n s p a r e n c ia c o n la lib e rta d y p riv a cid a d en su p re p a ra ció n , p e ro re s u lta im p re scin d ib le q u e e s ta s o rg a n iz a cio n e s s e a n r ig u ro s a s y d e a lg u n a m a n e r a in fo rm e n los c á lc u lo s y c rite rio s ap lica d o s.
754
C
3.
o n t a b il id a d
Pa
sa d o
,
presen te y fu tu r o
P a r a los c a s o s d e la te r c e ra situ a ció n , re su lta cla ro q u e n o d e b e ría n , y n o existen , n o rm a s al re s p e c to a u n q u e los u s u a rio s d e b e r ía n c o n o c e r la fo rm a y crite rio s d e p re p a ra c ió n .
9 . E l a n á l i s i s d e i n f o r m a c i ó n c o n t a b l e y e l Ta b l e r o
DE COMANDO Y CUADRO DE MANDO INTEGRAL E n té rm in o s g e n e ra le s el T a b le ro d e C o m a n d o y el C u a d ro d e M a n d o I n te g r a l s o n u n c o n ju n to , s e le c c io n a d o , r e s u m id o d e in d ic a d o r e s , p o r lo q u e h a y u n a d i r e c t a r e la c ió n e n tr e e l u s o d e r a tio s y la p o sib ilid a d d e im p le m e n ta r u n a d e e s ta s im p o r ta n te s h e r r a m i e n t a s d e g e s tió n . R esu lta c la ro q u e u n a a d e c u a d a se le c c ió n d e re la c io n e s p e rm ita u n co n o c im ie n to sin té tic o d e la s itu a ció n d e la o rg a n iz a c ió n y d e los e fe cto s d e la g e stió n y es u n p a s o p rev io p a r a el d ise ñ o de los m is m o s. E l d iseñ o d e e s ta s h e rra m ie n ta s p e rm ite o rie n ta r la p re p a ra c ió n d e la s re la cio n e s m á s a d e c u a d a s p a ra el a n á lisis q u e e s p e ra n los u s u a rio s m á s d ire c to s, c o m o los re sp o n sa b le s m e d io s y a lto s d e la o rg a n iz a c ió n y lu ego d e u n a s e le cció n , u n a p a rte de ellos so n los qu e se p re s e n ta n e n el ta b le r o d e c o m a n d o o e n el c u a d ro d e m a n d o in te g ra l s e g ú n los c a s o s . P e a lg u n a m a n e r a e sta s h e rra m ie n ta s p u e d e n c o n s id e ra rs e p a rte del d e n o m in a d o a n á lisis d e la in fo rm a c ió n co n ta b le , q u iz á s su p rin c ip a l y s in té tic a p re se n ta ció n .
1 0 . S o b r e l a c a l id a d d e l a n á l is is
DE LA INFORMACIÓN CONTABLE L a ca lid a d del a n á lisis d e p e n d e rá de: 1.
el d iseñ o y
2.
la c a lid a d d e la in fo rm a c ió n c o n ta b le y
3.
el crite rio de su in te rp re ta ció n .
L a c a lid a d del d is e ñ o d e p e n d e rá d e q u e re sp o n d a a la s n e c e s id a d e s de in fo rm a c ió n del u s u a rio /s e n g e n e ra l, si e s el a d e c u a d o p a r a a n a liz a r la ev o lu ció n del a s p e c to qu e se d e se a e s tu d ia r o co n tro la r. D eb e re la c io n a r o c o m p a r a r la s p a rtid a s a d e c u a d a s . P o r ejem p lo: ♦
si se d e s e a e s tu d ia r el re su lta d o p o r a c c ió n , n o se ría ló g ico c a l c u larlo to m a n d o c o m o b a s e el re su lta d o b ru to de v e n ta s, se d e b e ría c o n s id e ra r el re su lta d o n e to final, q u e es el a s p e c to q u e le in te re sa a l a c c io n is ta .
análisis de la información contable
♦
755
si se desea estudiar la función de comercialización debería utili zarse el resultado bruto y según el caso el resultado ordinario, de ninguna manera utilizar el resultado neto final, ya que el mismo incluye resultados extraordinarios y otros correspondientes a in versiones que pueden ser ajenos a la función que se estudia.
La calidad de la información contable es determinante para el aná lisis, ya que es la base, la fuente, de información para la preparación de los mismos. Se debe considerar que la información contable puede ser buena o mala, y este último caso sería un impedimento para lograr un buen aná lisis. La calidad de un Estado de Resultados está determinada por los cri terios de medición aplicados para su preparación. Dentro de estos crite rios se encuentran los generales, costos o valores corrientes y otros más particulares, como son los métodos de asignación de costos de los pro ductos vendidos y cálculos de las amortizaciones de bienes de uso. En el caso en que se prepare un análisis basado en presupuestos, la calidad del análisis dependerá de las estimaciones con que se prepara ron estos presupuestos. Es por ello que la calidad del análisis depende en gran parte de la calidad de la información contable que se tomó como base para su pre paración.
11 . Al g u n o s
r a t io s
A continuación se analizan algunos ratios los que se pueden calcular como ratios o coeficientes o en porcentajes multiplicado al numerador por 100 (7). 11.1. Las tasas de rentabilidad El análisis de rentabilidad se utiliza para conocer los porcentajes de rendimientos de las ventas y en general, es una relación entre las ventas netas del período y alguna acepción de rentabilidad, como por ejemplo rentabilidad bruta, neta ordinaria y neta final. Mediante estas tasas o ratios en todos los casos se calcula el rendi miento sobre las ventas netas del período, una de las formas más comu nes es calcularlas como porcentaje.
(7) I. SENDEROVICH y A. TELIAS, op. cit. en nota (1). Mario BIONDI, op. cit. en nota (3). D. VILEY. D. KIESO y J. WEYGANT, op. cit. en nota (4).
756
Contabilidad Pasado , Presente y Futuro
La interpretación de las mismas, en el sentido de si son buenas, bajas o altas es una tarea importante, pero esas conclusiones son relativas al contexto particular del sector económico en la que el ente desarrolle sus actividades y también al contexto general del país o de la región. Serán bajas o altas en relación a la que se considera tasas normales o comunes en los mencionados contextos. En un sector mayorista de alimentos envasados la rentabilidad bruta promedio puede ser del 10% y la neta del 2 % o 3%, mientras que en comercios de indumentaria la rentabilidad bruta puede ser del 50% y la neta del 18%. Esto es, debido a que en cada sector el esfuerzo financiero, comercial y los volúmenes son totalmente distintos. También se puede realizar otro análisis, relacionando la rentabilidad con el activo y con el capital propio o Patrimonio Neto y en estos casos, en general se aplica la acepción de rentabilidad final neta de impuesto a las ganancias. En los casos en que se requiera conocer el retorno de los activos in vertidos se puede calcularla tasa de rentabilidad del activo. En este caso la rentabilidad se relaciona con el promedio de activos totales y en gene ral se aplica la rentabilidad con su acepción de rentabilidad neta final. También se puede calcular la rentabilidad sobre el capital, que es el aporte efectivo, que realizan los propietarios. El denominado índice Du Pont relaciona la utilidad con el capital, pero en forma desagregada, de manera de conocer el rendimiento del capital como consecuencia de un análisis conjunto de un índice de utili dad y la relación de las ventas sobre el capital. Los cálculos son los siguientes: Rentabilidad bruta Utilidad bruta x 100 Ventas netas
( Ventas netas - Costo de ventas 1 xlOO Ventas netas
Rentabilidad neta ordinaria í Utilidad bruta - gastos ordinarios + Ingresos ordinarios) x IQQ Ventas netas Rentabilidad neta final Utilidad final neta del impuesto a las ganancias x 100 Ventas netas Retorno del activo total Utilidad final neta del impuesto a las ganancias xlOO Promedio de total de activos
Análisis de la información contable
757
Rentabilidad del capital propio fPatrimonio Netol Utilidad final neta de impuestos Capital índice Du Pont = Utilidad final neta xlOO = Utilidad final neta xlOO x Ventas netas Capital Ventas netas Capital Un ejemplo Total activo inicial
$5.400 y Total activo final
Patrimonio Neto
$3.400
Ventas netas
$6.000
3.000
Costo üe ventas
(T800) 1.200
Utilidad bruta Gastos e ingresos ordinarios
f500~)
Utilidad ordinaria
700
Resultados extraordinarios
200
Utilidad antes de impuesto
900
Impuesto a las ganancias
Í350i
Utilidad neta final
55Ü
Rentabilidad bruta = 1.200 x 100 = 40% 3.000 Rentabilidad neta ordinaria = ( 1.200 - 500 1 x 1 0 0 = 700 xlOO = 23.33 % 3.000 3.000 Rentabilidad neta final
= 550 x 100 = 18,33% 3.000
Retorno del activo = Utilidad neta final x 100 = 550 x 100 = 5 5 0 x 1 0 0 = 9,65' Promedio de total activo 5.400 + 6000 5.700 2 Rentabilidad del Capital = Utilidad neta final x 100 = 550 x 100 = 16,18% Capital propio 3.400
758
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
DuPont = Utilidad final neta xlOO x venta netas xlOO = utilidad final netas xlOO capital Ventas netas capital 550x100 3.000
X
3.000x100 3.400
18,33%
X
88,24 %
=
—
550x100 3.400 16,18 %
11.2. índice de capital de trabajo También denominado índice corriente, analiza aspectos financieros. Mediante este índice se trata de determinar la relación entre el activo co rriente y el pasivo corriente con la intención de establecer la posibilidad de hacer frente al compromiso del corto plazo. Es un enfoque para analizar la liquidez de la organización y por su puesto no es determinante, por cuanto los pasivos corrientes incluyen todos los compromisos que se tendrán que cumplir durante un período, mientras que en el activo corriente se encuentran algunos bienes, como los bienes de cambio y los créditos cuya transformación en efectivo, para ser utilizado como medio de pago, sólo se supone cierto. Su cálculo es el siguiente índice de Capital de Trabajo o de Circulante o liquidez corriente Activo corriente Pasivo corriente En el caso en que el índice arroje un resultado superior a uno, signi fica que el activó es superior al pasivo y el monto es suficiente para hacer frente a estos compromisos, pero esto no asegura que los activos estén disponibles en el momento oportuno y esa es una limitación de la utili dad de este índice. En el caso contrario, al margen de los problemas de oportunidad, el activo no alcanza para atender a los compromisos, por lo que deberían buscarse alternativas financieras, como por ejemplo: conseguir créditos o lograr un aumento de las ventas que permitan generar mayor cantidad de fondos o la realización de algún activo no corriente. 11.3. Prueba de liquidez severa También se lo denomina índice o prueba ácida y analiza aspectos fi nancieros. Mediante este índice se trata de medir las posibilidades de cumplir con los compromisos corrientes afectando los activos conside-
Análisis de la información contable
759
rados más líquidos, por ese motivo no se incluyen en este cálculo los bie nes de cambio Se puede considerar que es similar al anterior pero con un criterio más exigente en cuanto a lo que se considera recursos para pagar los pasivos. El cálculo es el siguiente: Caja Vbancos de libre disposición + Inversiones realizables + Cuentas a cobrar netas Pasivo corriente
En el caso en que el resultado del índice sea 1 o superior a 1 significa que se podrá hacer frente a los pasivos corrientes sin contar con los in gresos por las probables ventas, y en la medida en que ingresen fondos por ventas, estos fondos aseguraran esta situación financiera. En el caso en que el índice arroje un resultado menor a 1, significa que estos’ activos no alcanzan para pagar los compromisos corrientes, por lo que se debería tratar de conseguir fondos con financiamiento, ace lerar las ventas y sus cobros o realizar algún activo no corriente. 11.4. Rotación de Cuentas por cobrar Este índice analiza un aspecto financiero, se trata de determinar la relación entre las ventas a crédito y los saldos de las cuentas a cobrar y de esta manera se puede conocer cuantas veces rotan estos saldos en un período respecto de las ventas que las originan. El saldo promedio de las cuentas a cobrar, por sí, es un indicador del activo que debe destinarse para financiar las ventas, por ejemplo si los saldos promedios son de $ 275.900, significa que la empresa necesita, o ai menos está destinando esos fondos para facilitar las ventas a crédito. El cálculo es el siguiente: ______ Ventas a crédito netas del período_______________ Saldos promedio de las cuentas a cobrar durante el período Ejemplo: Ventas a crédito Saldo promedio
_
1000 ^ 4 250
El saldo promedio de cuentas a cobrar se puede calcular en forma simple como promedios de los saldos iniciales y finales del período, aimque sería preferible calcularlo como promedio de los saldos mensuales de todo el período. En el ejemplo el índice es de 4, lo que significa que las cuentas a co brar rotan 4 veces en el período, y que son originados por ventas cuatro veces su valor.
760
Contabilidad Pasado , presente y Futuro
Una variante de este calculo nos permite calcular el plazo promedio general de recupero de las cuentas a cobrar en meses. El cálculo es el siguiente: Saldos promedio de cuentas cobrar del período x 12 Ventas a crédito del período Un ejemplo: Los saldos promedios de cuentas a cobrar del período fueron de $ 250 y monto de las ventas a crédito del período ascendieron a $1.000 250 x l 2 1.000
3.000
3 meses
1.000
En el ejemplo las cuentas a cobrar se recuperan en un plazo de tres meses y si ello se compara con el plazo promedio otorgado en las ventas a plazo’se podrá determinar el grado de cumplimiento de ese plazo. En el caso en que el plazo promedio otorgado sea de 2,5 meses, con siderando los datos del ejemplo, se habría determinado que hay una mo rosidad en los cobros de 0,5 mes. Estos cálculos también se pueden realizar tomando como unidad de tiempo los días, o los meses en el año, para el caso de días sería 365 o 360 y en el caso de meses sería 12. En los ejemplos del plazo promedio calculada en 3 serian 90 días y el plazo promedio otorgado sería de 75 días, y la morosidad sería de 15 días. Este análisis se realiza tomando como base los promedios de cuentas a cobrar y las ventas pendientes de cobro, que pueden realizarse a distin tos plazos, por lo que se debe comprender que presenta las limitaciones del uso de los promedios. 11.5. Rotación dé inventarios Mediante este índice se trata de calcular cuantas veces se vendió el inventario en el período, por lo que analiza aspectos económicos. En la medida en que la rotación sea mayor significa que el inventario se vende más veces durante el período, lo que a su vez significa que el esfuerzo financiero dedicado a los inventarios es menor. Con análisis horizontal de este índice se puede analizar como evolu cionó este aspecto en el tiempo, en los casos en que la rotación sea cada vez más alta, significa que se está haciendo un uso más conveniente de los inventarios, en caso contrario podría estar indicando que se está de jando de ser tan eficiente en las ventas y también que puede haber inven tarios ociosos o fuera de posibilidad de ser vendidos.
Análisis de la información contable
761
Rotación de Inventarios El cálculo es el siguiente: Costo de ventas del período Saldo promedios de inventarios del período Cabe reiterar los mismos comentarios realizados al analizar el índi ce de rotación de cuentas a cobrar, respecto de la forma de calcular los promedios y las limitaciones de su aplicación a rubros particulares de los inventarios. Un ejemplo: 1.000 = 3,33 300 En este caso, el resultado se interpreta como que el inventario fue vendido 3,33 veces en el período. Una variante de este análisis permite calcular cada cuántos días o meses se vende una vez el inventario. El cálculo; Saldo Promedio de inventarios del período x 365 Costo de Ventas del período El cálculo es el siguiente; ■ 300x365 = 109 días 1000 En este caso, podemos interpretar que el inventario se vende una vez cada 109 días. Si se utilizará en forma conjunta este índice de relación con el de cuentas a cobrar, se puede determinar el plazo promedio de realización de los inventarios, es decir en que plazo promedio el inventario de bienes de cambio se convierte en dinero Realización de inventarios Promedio de cuentas a cobrar + Promedio de ventas de inventarios Saldo Prom. Ctas. a Cobrar Ventas a Crédito
+
Saldo Promedio Inventario x 365 Costo de Ventas
2 5 0 x 3 6 5 ^ 3 0 0 X.365 1000
1000
200 días es equivalente a 6.66 meses.
91 + 109 = 200 días
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
762
En este caso se indica que se tardarían 200 días en convertir el inven tario en efectivo. Se debe comprender que, tanto el resultado del índice de rotación como el del plazo de realización de los inventarios, se deben analizar en forma conjunta con las características del sector económico o en el que se realicen las actividades, ya que se pueden encontrar sectores en los que es razonable que las operaciones se realicen a corto plazo o al contado aun típica alta rotación de los inventarios y otros con caracterís ticas contrarias por lo que sería útil disponer de índices promedios del sector. 11.6. Rotación de activos Mediante este índice se trata de calcular el tipo de eficiencia con que se utiliza el activo invertido, como un modo de estimar el esfuerzo finan ciero, total de activos, para realizar las operaciones. Se calcula como una relación entre las ventas y el activo total, por lo que se determina cuántas veces se pudo rotar la inversión en activos. De acuerdo con lo antes expuesto, cuanto más alto sea el índice será mejor y representará un indicador de buena eficiencia. El cálculo es el siguiente: Ventas netas Promedio de total activo Cabe reiterar los comentarios respecto de la forma de calcular el pro medio de los activos. Ejemplo: Ventas netas Promedio Activo
2000 _ 2,86 700 "
De acuerdo con el resultado obtenido, la empresa vende casi tres ve ces su activo durante un período. 11.7. índice de inmovilización Se trata de analizar el financiamiento de los activos no corrientes, mediante su relación con el pasivo propio. Estos activos tienen baja rotación, tienden a mantenerse en el patri monio durante un lapso prolongado, por lo que el costo y posibilidad de financiamiento son importantes. Entre estos activos se encuentran los bienes de uso, las inversiones denominadas permanentes, los bienes intangibles y podrían encontrar se otros activos.
ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE
763
Por una cuestión de costos y de seguridad financiera se puede pensar que éstos deberían ser financiados con recursos propios. Los menciona dos recursos son los pertenecientes a los dueños, accionistas de las em presas o asociados en las organizaciones sin fines de lucro. En los casos en que en el pasivo se encuentren ganancias aún no devengadas y cuyo reconocimiento como tales, depende principalmente del transcurso del tiempo, se deberían incluir en el cálculo, ya que se supone que en el fu turo formarán parte de estos recursos propios. Para este análisis las ga nancias a devengar integran el Patrimonio Neto. Se supone que un nivel bueno de financiamiento sería aquél donde estos recursos propios sean por lo menos similares a los activos no co rrientes, que significaría que el pasivo con terceros está financiando el denominado capital de trabajo, que es el que tiene mayor rotación. En este caso el ratio debería ser 1 o similar. El cálculo es el siguiente: Patrimonio neto = Patrimonio neto + ganancias no devengadas Activos no corrientes Activos no corrientes Un ejemplo; El activo no corriente es de $ 1.300. En el pasivo se incluyeron $150 de ganancias a devengar por alquile res cobrados por adelantado. El patrimonio neto es $ 1.160. Pat. Neto + Ganancias no devengadas ^ 1.160 + 150 ^ 1.310 ^ 1,07 Activos no corrientes 1.300 1.300 11.8. La rentabilidad y el retorno del capital propio Mediante este índice se analiza la relación entre el resultado neto y el capital propio invertido, se trata de determinar el retorno del mismo. El mencionado resultado se considera neto de todos los cargos que correspondan, incluyendo el impuesto a las ganancias y el capital propio invertido contablemente se reconoce como Patrimonio Neto. Esta relación permite conocer qué rentabilidad se obtuvo, tomando como referencia el monto de la inversión de los dueños de la empresa. Considerando que esta relación de resultados se mantenga constante e invirtiendo el cálculo, se puede determinar la cantidad de períodos que se necesitan para ganar un monto igual al capital propio invertido, y esto es el retorno del capital propio.
Los cálculos son los siguientes. Rentabilidad del capital propio Resultado neto final x 100 Patrimonio neto Retorno del capital propio Patrimonio neto Resultado neto final Un ejemplo: El resultado neto final del período anual 29, después del impuesto a las ganancias es $ 166 y el Patrimonio neto de $ 1.000. Rentabilidad del Cap. propio
Resultado neto final x 100 Pat. Neto
166 x 100 1.000
16,60%
Esto significa que la rentabilidad sobre el capital propio es del 16,6' Retorno del Capital propio
Patrimonio neto Resultado neto final
1.000
166
6,02
Esto significa que bajo el supuesto de que la utilidad y el patrimonio se mantuvieran constantes, en poco más de seis períodos se ganaría un monto igual al capital propio invertido. 11.9. Rentabilidad del capital extendido Mediante esta relación se analiza la posible rentabilidad del capital si a éste agregara, de alguna manera, el pasivo a largo plazo. Este análisis sirve para conocer lo que podría ocurrir, si de algu na manera se acumula o se aumenta el capital propio invertido en una cantidad igual al pasivo a largo plazo. Por ello, al patrimonio neto se le agrega el pasivo con terceros a largo plazo, por cuanto es otra fuente de financiación permanente y por esta característica, en este análisis, se lo asimila al capital propio. En este caso, si el pasivo a largo plazo fuera capital propio se ahorra rían los costos financieros que devenga la deuda, por lo que se aumen tarían las ganancias y con un análisis riguroso, deberían considerarse netos del impuesto a las ganancias. Se aplica el mismo análisis de rentabilidad del capital propio pero con las modificaciones comentadas, de este modo se determina la rela ción de la rentabilidad a este capital propio extendido. El cálculo es el siguiente:
Análisis de la información contable
765
Resultado neto más costo financiero del pasivo a largo plazo x 100 Patrimonio neto más pasivo a largo plazo Un ejemplo: Se considera el ejemplo del cálculo del índice anterior agregando los datos necesarios del pasivo a largo plazo y su costo financiero. Capital propio
$ 1.000
Pasivo a largo plazo
$ 300
Resultado neto final
$ 166
Costo financiero del pasivo a largo plazo $
36
Resultado neto más costo financiero pas. largo plazo x 100 _ fl66 + 36l x 100 20.200 _ 15,5 Patrimonio neto más pasivo largo plazo 1.000 + 300 1.300 Se observa que la rentabilidad en este caso es del 15,5% y ésa sería la rentabilidad si el pasivo a largo plazo se hubiera reemplazado con capital propio. 11.10. El denom inado efecto palanca o leverage Mediante este análisis se establece una relación entre los dos índices anteriores, la rentabilidad sobre el capital propio y la rentabilidad sobre el capital propio extendido. En el caso anterior se observa que la rentabilidad sobre el capital pro pio es del 16,6 % y si se reemplazara el pasivo a largo plazo con capital propio esa rentabilidad en el ejemplo bajaría al 15,5%, sería menor. Esto significa que, en este caso, el costo del pasivo a largo plazo es m e nor que la rentabilidad de la empresa, por lo tanto el ente es más rentable manteniendo este pasivo que cambiando la fuente de financiación. Con este análisis, el del efecto palanca, se analiza la relación entre las rentabilidades calculadas según las dos acepciones de la rentabilidad mencionadas. El cálculo es el siguiente: Rentabilidad sobre el capital propio Rentabilidad sobre el capital propio extendido Esto es: Rentabilidad neta Patrimonio neto
766
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Resultado neto final más costo financiero Pasivo largo plazo Patrimonio neto más Pasivo a largo plazo En el caso en que el ratio sea mayor de uno significa que la rentabi lidad sobre el capital propio es mayor que la rentabilidad sobre el capi tal propio extendido, y que le resulta más rentable mantener el pasivo a largo plazo, ya que el costo del pasivo a largo plazo es menor que su rentabilidad. En el caso en que el ratio sea menor a 1, significa que la ren tabilidad sobre el capital propio es menor a la que obtendría la empresa teniendo un capital que incluya un aumento igual al pasivo a largo plazo, por lo que convendría aumentar el capital ya que el costo del pasivo a largo plazo es mayor que su rentabilidad. Un ejemplo: Considerando los datos de los ejemplos de los índices anteriores sería: '
Rentabilidad sobre el capital propio ^ 16.6 ^ 1,07 Rentabiliza sobre el capital extendido 15,5
En este caso la rentabilidad es mayor si se mantiene el pasivo a largo plazo. 11.11. El resultado de acciones y el índice de ganancia de inversión Mediante la relación de los resultados y las acciones se analiza la ren ta de las acciones, conociendo de esta manera el rendimiento que está teniendo cada acción. Este análisis se realiza con un criterio de devengado, no de percibido, por lo que se considera el resultado devengado por la empresa no atendien do la cuestión de los dividendos, determinado la participación de cada ac ción en los resultados de la empresa, es decir lo que ganó cada acción. Un aspecto muy importante a considerar es la renta comprometida con las acciones preferenciales, ya que éstas tienen derecho a recibirla, al margen de las demás, por lo que al calcular el resultado por acción debe restarse la parte de los resultados que percibirán la acciones preferen ciales. Para este cálculo se consideran las acciones ordinarias en circu lación, por lo resulta claro que cualquier modificación de éstas, origina una modificación en el resultado por acción. En los casos en que haya nuevos aportes realizados que puedan con vertirse en acciones, u otra situación similar, el cálculo debe realizarse nuevamente. También modifica la cantidad de acciones un eventual res cate de acciones propias en este caso disminuyendo la cantidad. Por otro lado si se dispone de este ratio, el resultado por acción, y se lo relaciona con el precio de las acciones se pude determinar su ren dimiento. El resultado por acción es el calculado de acuerdo a lo mencio nado, y el precio por acción puede tener varias acepciones.
Análisis de la información contable
767
En el caso del eventual accionista, el que piensa comprar acciones, el precio es el de cotización o el eventual precio de compra, de esta manera podrá conocer cual sería el rendimiento de la eventual inversión consi derando ese resultado y ese precio. En el caso de un tenedor de acciones, el precio puede ser el que pagó en el momento que compró las acciones determinado así el rendimiento de su efectiva inversión, y también po dría considerar el precio del momento, o de cotización y analizar su ren dimiento a valores actuales e incluso considerar la decisión de vender o mantener las mismas. Los cálculos son los siguientes: Resultado por acción ÍResultado neto - renta preferencialesl x 100 Acciones en circulación f
Resultado por acción a precio de compra Resultado de la acción x 100 Precio de compra Resultado de la acción precio de cotización (8) Resultado Acción x 100 Precio Cotización Un ejemplo: Los resultados netos de la empresa son $ 350. La renta correspondiente a las acciones preferidas asciende a $50. La cantidad de acciones en circulación es de 200. Un tenedor que posee varias acciones las compró a $ 15 y el valor de cotización a la fecha es de $ 22. Resultado por acción = 350 - 50 200
^ 300 _ $ 1,5 200 '
índice resultado por acción precio de compra 1.5 X 100 15
150 15
10%
índice de resultado por acción valor de cotización 1.5 xlOO = 150 = 6,80% 22 22
(8 )
L im u s a V IL E Y , D .
KIESOy J. WEYGANT, C o n ta b ilid a d In term ed ia , e d .
1999.
768
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
12 . A n á l is is
d e c a so
CASOiLA f l o r c it a S.A LA FLORCITA S A , cierra ejerdcio el 31/12 de cada alio. 1 Los dalos extraídos el Estado de Situación Patrimonial al 31/12/07 comparativo con el ejercicio anterior son:
Activo Activo conionte Caja y Bancos Inversiones temporarias Credrtc» p<^ ventas Bienes de Cambio Total dal Activo Comenta Activo no Gómente Bienes da uso Total del Activo no corríante Total del Activo Pasivo Pasivo Corriente Proveedoras G a^os a pagar Prestamos bancarios Otros prestamos Total del pasivo corriente Pasivo no comente Otros prestamos Total del pasivo no corriente Total del pasivo Patrimonio nato Total Pasivo mas Patrimonio Neto
2
31/12/06
400,00 1.200,00 400,00 1.200.00 3,200,00
2.000,00 1.000,00 1.200,00 800.00 5.000.00
4.4ÍX3.00 4.400.00 7.600.00
4.000.00 4.000.00 9.000,00
600,00 400,00
2.000,00 200,00 1.200,00
-
240.00 1.240.00
-
3.400.00
760.00 760.00 2.000.CK) 5.600.00 7.600,00
3.400.00 5.600,00 9.000.00
31/12/07
31/1^6
-
Los datos extraídos de los Estados de Resultados son : Estado de Resultados Ventas Costo variable
Contribución marginal
1.200,00 -400.00 800,00
3.200,00 -1.300.00 1.900,00
Gastos Servicios Vs. Resultado por tenencia títulos Resultado por tenencia Bs de cambio Amortización Bs. De uso Intereses por prestamos a largo plazo Gastos operativos generales
-300,00 200,00 200,00 -600,00 -48.00 -548,00
-600,00 200,00 100,00 -400,00 -193.00 -893.00
252,00
1.007,00
Impuesto a las ganancias
-52.00
-207.00
Resultado del ejercicio >utilidad neta
200.00
800.00
Utilidad antes del impuesto a las ganancias
3
31/12/07
La información obtenida del Estado de Evolución del Patrimonio Neto fue la siguiente:
31/12/07 Capital Reserva estatutaria Reserva legal Resultados no asig. Anteriores Resultados del ejercicio
4
4.000,00 700,00 700,00 -
200.00 5.600,00
31/12/06 4.000,00 400,00 400,00 800,00 -
5.600.00
Otros datos: a. Las Inversiones temporarias son de fácli reaiización, b. El capital se compone de: Acciones ordinarias 3000 de valor nominal $ 1,- cada una y Atwlones preferidas 1000 de valor nominal $ 1 cada una con una rentabilidad del 1%. El Señor Flores posee 800 acciones ordinarias que compró oportunamente a $ 3 cada acción y al cierre del ejercicio el valor de cotización de estas acciones era de $ 5,c. Todas las ventas se realizan a crédito.
Aplicación de ratios C A S O L A F L O R C IT A S.A.
Balance General
Composición Vertical y Horizontal 31/12/06
31/12/07
Activo Activo corriente
Caja y Bancos Caja Bancos
2.000.00 90,00 1.910,00
400,00 80,00 320,00
Inversiones temporarias Títulos y acciones corrientes
1.000,00 1,000.00
1.200,00 1,200,00
Crédltc« por ventas Por ventas
1.200,00 1.200,00
400,00 400,00
800,00 100,00 400,00 300.00
1,200,00 200,(X) 600,00 400,00
5.000,00
3.200,00
4.000,00 8.000,00 -4,000,00
4,400,00 9.000,00 -4,600,00
4,000,00 9.000,00
4.400,00 7.600,00
Bienes de Cambio Materias primas Productos en proceso Productos terminados Total del Activo Corriente Activo no corriente
Bienes de uso Valores originales Amortizaciones aoum Total del Activo no corriente Total del Activo
Análisis Horizontal de Vertical
Composición Vertical
31/12/06 %
31/12/07 %
22,22% 1,00% 21,22%
5,26% 1,05% 4,21%
11,11% 11.11%
Evolución Horizontal
31/12/07 31/12/06 %
31/12/07 31/12/07 Afio 2006 = 100 menos 31/12/06
# # #
23,68% 105,26% 19,84%
-1.600,00 -10,00 -1.590,00
20,00 88,89 16,75
15,79% 15,79%
# #
142,11% 142,11%
200,00 200,00
120.00 120,00
13,34% 13,34%
5,26% 5,26%
# #
39,45% 39,45%
-800,00 -800,00
33.33 33,33
8,89% 1,11% 4,44% 3,34%
15,79% 2,63% 7,09% 5,27%
# # # #
177,70% 236,84% 177,63% 157,78%
400,00 100,00 200,00 100,00
150,00 200,00 150,00 133,33
55,56%
42,10%
#
75,78%
-1.800,00
64,00
44,44%
57,90%
#
130,28%
400,00 1.000,00 -600,00
110,00 112,50 115,00
44,44% 100%
57,90% 100%
#
130,28% -
400,00 -1.400,00
110,00 84,44
& C/5
am
E2 O n
o2
8 2 E»
C^
Aplicación de ratios
CASO LA FLORCITA S.A. Composiclén Verfcal y Horizontal
Balance General 31/12/06
Pasivo Pasivo Corriente Deudas a corto plazo
Proveedores Gastos a pagar Préstamos bancarios Otros préstamos Totai dei pasivo corriente Pasivo no corriente
Deudas a largo plazo Otros préstamos ToUil del pasivo no corriente
31/12/07
3.400,00 2.000,00 200,00 1.200,00 -
1.240,00 600,00 400,00
3.400,00
1.240,00
240,00
-
760,00 760,00
-
760,00
Totai del pasivo
3.400,00
2,000,00
Patrimonio neto
5.600,00 4.000,00 400,00 400,00 800,00 -
5,600,00 4.000,00 700,00 700,00
Total del Patrimonio Neto
5.600,00
5.600,00
Total Pasivo más Patrimonio Neto
9.000,00
7,600,00
Capital Reserva estatutaria Reserva legal Resultados no asig. Anteriores Resultados del ejercicio
200,0)
--j o Análisis Horizontal de Vertical
Composición Vertical
Evolución Horizontal
31/12W6 %
31/12/07 %
31/12/07 31/12/06 %
37,78% 22,22% 2,22% 13,34% 0,00%
16,32% 7,90% 5,26% 0,00% 3,16%
43,19% 35,55% 236,84% ind ind
-2.160,00 -1.400,00 200,00 -1.200,00 240,00
36,47 30,00 200,00 ind ind
37,78%
16,32%
43,19%
-2.160,00
36,47
0,00% 0,00%
10.00% 10,00%
ind ind
760,00 760,00
ind ind
0,00%
10,00%
ind
760.00
ind
37,78%
26,32%
69,66%
-1.400,00
58,82
62,22% 44,44% 4,44% 4,44%. 8,90% 0,00%
73,68% 52,63% 9,21% 9,21% 0,00% 2,63%
118,42% 118,42% 207,24% 207,24% ind
62,22%
73.68%
118,42%
100%
100%
-
#
31/12/07 31/12/07 Año 2006 = 100 menos 31/12/06
-
300,00 300,00 -800,00 200.00
z
1 >
100,00 100,00 175,00 175,00 ind ind 100,00
-1.400,00
n 0
84,44
g TJ
s z
C
7= O
Aplicación de ratios C A S O LA F L O R C IT A S.A,
Balance General
Composición Vertical y Horizontal 31/12/06
31/12/07
3.200,00 -1.300,00 1.900,00
1.200,00 -400,00 800,00
-600,00 200,00 100,00 -400,00 -193.00 -893,00
-300,00 200,00 200,00 -600,00 -48,00 -548,00
1.007,00
252,00
Estado de Resultados
Ventas , Costo variable C o n t r i b u c i ó n m a r g in a l
Gastos Servicios Vs. Resultado por tenencia títulos Resultado por tenencia Bs. de cambio Amortización Bs. de uso Intereses por préstamos Gastos fijos Utilidad antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias
-207.00
-52,00
R e s u lt a d o d e l e j e r c i c i o • u t ilid a d n e ta
8 0 0 ,0 0
2 0 0 ,0 0
Composición Vertical
Análisis Horizontal de Vertical
Evolución Horizontal
31/12/07 31/12/07 menos Año 2006 = 100 31/12/06
31/12/06 %
31/12/07 %
31/12/07 31/12/06 %
100% 40,62% 140.62%
100% -33,33% 66,67%
100% -82,06% 47,41%
-2.000,00 900,00 -1.100,00
37,50 30,77 42,11
-18,76% 6,25% 3,13% -12,50% -6.03% -27,91%
-25,00% 16,66% 16,67% -50,00% -4,00% -45,67%
133,26% 266,56% 533,33% 400,00% 66,32% 163,64%
300,00 100,00 -200,00 145,00 345,00
50,00 100,00 200,00 150,00 24.87 61,37
31,47%
21,00%
66,73%
-755,00
25,02
-6,47%
-4,33%
25.00%
16.67%
66,92% 66,68%
155.00 -600,00
25.12 25,00
-
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772
CONTABILIDAD PASADO. FRISENTE Y FUTURO
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ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE
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774
Contabilidad Pasado , Presente y Futuro
Ca p ít u l o X X III La i n f o r m a c i ó n p o r s e g m e n t o s
"Obtienes lo que mides y premias" "Si no mides no mejorará, si no vigilas empeorará" (1)
1 . I n t r o d u c c ió n Los denominados estados contables básicos en general, presentan la información integral de toda la organización, exponen el total del pa trimonio, de los resultados y las operaciones considerando a la empresa como un todo, incluso los requisitos de la información contable estable cen que la misma debe ser integral. Se debe considerar que el todo, está formado por la suma de las par tes y que de ciertos tipos de decisiones especiales y en la gestión en ge neral, resulta necesario conocer los distintos aspectos de cada una de las partes para evaluar de desarrollo de las mismas. Con la información por segmentos de áreas y actividades se brinda información que permite conocer el comportamiento de los responsa bles de cada una de las áreas, o segmentos, los resultados y riesgos de cada uno de estos segmentos y su participación en la situación patrimo nial de la organización y en sus resultados. Una empresa puede tener comercios en la región norte y en la sur, o producir pelotas de fútbol y pelotas de básquet, por lo que le resulta útil conocer la parte del patrimonio destinada a los comercios de la región norte y la afectada a la región sur y cuáles son los volúmenes de venta, re sultados brutos, gastos y resultados netos de cada una de estas regiones geográficas. Del mismo modo le resultará útil conocer los mismos datos para la empresa que fabrica pelotas de fútbol y de básquet.
(1) D.R. HANSEN y M.M. MOWEN, A d m in istra ció n Editorial Thompson, 2003, según dicho popular.
C ontrol,
d e Costos, C o n ta b ilid a d y
Contabilidad Pasado , presente y Futuro
776
En la gestión se consideran en forma muy especial la división de la empresa por su funciones y áreas de responsabilidad, y así poder efec tuar un seguimiento, un monitoreo del comportamiento y producidos en cada una de estas áreas, por lo que la información por segmentos brinda un importante apoyo a este tipo de conducción, de gestión empresaria. Las áreas de responsabilidad estratégica y funcional definidas en tér minos administrativos no son un sinónimo de la acepción de segmentos que se aplica en el presente, pero es un claro indicador de la necesidad e importancia de poder disponer información desagregada para la ges tión. En cada concepto de calidad o de calidad total en cada objetivo y en cada técnica de calidad total está incluida implícitamente la necesidad de información contable. Resulta claro que si bien es una herramienta de administración im portantísima, debe, como todo en una empresa, analizarse con distintas perspectivas, una esencial, es el típico enfoque para medir la relación cos to-beneficio (2). La información por segmentos de actividades es un complemento muy útil de la información general de la organización por cuanto con ella se puede observar al ente como un todo y con la información por segmentos se podrá conocer la participación de cada una de las partes en ese todo que es la organización y de este modo permitir conocer el comportamiento de los responsables de cada actividad, sus resultados, su nivel de cumplimiento con los planes y como consecuencia de ello implementar correcciones y asignar premios. Este tipo de información se puede preparar tanto para las empresas como para cualquier tipo de organización. En un club social y deporti vo, cuyo objetivo principal es brindar las condiciones para la práctica de los deportes y actividades sociales, sus ingresos pueden estar originados por cuotas sociales comunes y por tasas especiales de cada actividad. Su poniendo que se practique fútbol, tenis y se realicen dos conciertos por mes, a los responsables de la institución les puede resultar útil conocer la parte del patrimonio dedicado a las canchas de fútbol y de tenis y la afectada para la realización de los conciertos. Cabe agregar, que si bien el objetivo principal no es ganar en térmi nos de dinero, le resulta necesario conocer cuánto se recauda por la ac tividad del fútbol, del tenis y los conciertos por separado y cuáles son los gastos que ocasiona cada una de estas actividades. De esta manera podrán saber si se autofinancian, si tienen pérdidas o ganancias y tam-
(2) Ru b ín HELOUANI, 1999.
M a n ua l d e costos d e la calid ad ,
Ediciones Macchi,
lA INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
in
bién cuáles son los resultados inherentes a todo el ente y de qué manera se comparte o se atribuye.
2 . L a d e f in ic ió n y e l e c c ió n d e l o s se g m e n t o s DE ACTIVIDADES En el capítulo, el término segmento y las expresiones áreas o seg mentos de actividades se utilizarán como sinónimos de segmento de información, de áreas de responsabilidades funcionales y áreas de res ponsabilidades estratégicas, segmento de negocios y unidades indepen dientes de negocios. 2.1. Su im portancia La contabilidad por área de responsabilidad con base en actividades representa un cambio significativo en la que la responsabilidad se asigne se mide y se evalúa. Efectivamente el sistema basado en actividades agre go una perspectiva de procesos a la perspectiva financiera del sistema de contabilidad (3). La definición y elección del segmento de actividades es muy impor tante, debido a que en función de esto se clasificarán y atribuirán los in gresos y egresos para la preparación de esta información por lo que debe estar definida en función del objetivo de la información. Si en la gestión se le da prioridad a la zona donde se realizan las acti vidades, debería definirse el segmento en función de áreas geográficas y no en función de productos y viceversa. 2.2. El segm ento de actividades En términos de gestión las actividades pueden clasificarse en activi dades con valor agregado y sin valor agregado. Más adelante expresan, las actividades con valor agregado son aque llas que se requieren para seguir con el negocio. Las actividades que se necesitan para cumplir con las normas legales, son obligatorias... Las actividades sin valor agregado son innecesarias, es decir son to das aquellas diferentes a las que son absolutamente esenciales para se guir en el negocio. Con un enfoque contable se trata de reconocer a las actividades según su refiejo de ingreso y egresos, por lo que no se opone al mencionado con-
(3)
A d m in is tra c ió n d e costos, c o n ta b ilid a d )/ co n tro l,
op. cit. en (1).
778
Contabilidad pasado , Presente y Futuro
cepto de gestión, pero por cuestiones lógicas de la disciplina, los interpreta y los traduce son sus criterios de medición y asignación. En términos contables un segmento es un conjunto de actividades de la organización claramente diferenciadas de las demás. Estas actividades en general requieren la disposición de activos, y pasivos particulares y sus ingresos y egresos o gastos también son principalmente particulares, lo que no impide que al igual que las demás actividades participen de otros activos, ingresos y egresos que sean generales de la organización. En una empresa, el comercio de la zona norte requiere la disposición de activos particulares como la compra de un local y de rodados y bienes de uso que sólo se utilizan en ese comercio y tienen ventas claramente reconocidas como particulares de esa sucursal, como así también tie nen gastos particulares como puede ser el alquiler de un depósito y los sueldos^ cargas sociales del personal de ese comercio. En este caso el segmento es la sucursal de la región norte. En la empresa se devengan gastos necesarios para su actividad como un todo, por lo que deben ser apropiados a la región norte y a la región sur en función de algún parámetro de atribución, como por ejemplo las ventas. En la organización sin fines de lucro mencionada anteriormente, se puede determinar que el edificio N» 1 de la organización está destinado exclusivamente a la practica del fútbol, por lo que los gastos de manteni miento de ese edificio son gastos particulares de esa actividad, como así también el empleado que se dedica exclusivamente al cuidado y control de esas canchas. En este caso el segmento es la actividad fútbol. En este club seguramente se producen erogaciones necesarias para la actividad general del club, por lo que deberán ser apropiados entre los segmentos fútbol, tenis y conciertos en función del algún parámetro. 2.3. Clasificación Las siguientes son dos clasificaciones de los segmentos: 1- Según su importancia
1.1 principal y 1.2 secundario
2- Por su tipo de actividad
2.1 producto /servicio 2.1 área geográfica
Los segmentos principales son aquellos cuya importancia económi ca o valor relativo en la organización son los mayores y los segmentos secundarios son aquellos cuya importancia es menor.
La información por segmentos
779
Puede haber casos con más de un segmento principal y más de un segmento secundario, por ejemplo; Segmento
Valor relati
1
38
2
40
3
8
4
6
5
8
En este caso claramente los 1 y 2 son segmentos principales y los 3,4 y 5 son segmentes secundarios. La primera clasificación, en general, se realiza considerando como parámetro la actividad económica, por ejemplo el volumen de ventas o de ingresos de cada segmento, pero puede haber otro enfoque, según el cual la importancia esté definida por la intención o los planes de la em presa. Considerando el mismo ejemplo anterior, si por algún motivo, por posibilidades de lograr por mayor rentabilidad, (por cambio de mezcla de productos) la empresa decidió discontinuar en el mediano plazo las actividades del segmento 1 y darle prioridad al segmento 4 de modo de dedicarse principalmente a ese segmento, por intención y planificación este segmento es principal y la información del mismo debería presen tarse como tal. La segunda clasificación se realiza considerando el tipo de activi dad. Se denomina segmento por producto/servicio a aquellos que se consideran como actividad independiente según el producto o el servi cio que se fabrica y/o comercializa Se debe recordar que por definición de segmento, estos deben tener actividades independientes diferenciadas de las otras actividades. En algunos casos resulta relativamente fácil reconocer los segmentos. Para esta tarea de clasificación o reconocimiento de segmentos según el producto/servicio entre otras características se pueden considerar: 1. Las formas de comercialización. 2. Proceso de fabricación. 3. Clientela. 4. Características de los productos/servicios.
780
Contabilidad Pasado , Presente y futuro
Esta clasiflcación, para el ejemplo anterior, podría consistir en: Segmento N“
Producto /servicio
1
Comercialización de productos de limpieza básicos, ejemplo lavandina y similares.
2
Comercialización de productos de limpieza especia les, jabones en polvo especiales.
3
Comercialización de artículos de perfumería básicos ejemplo jabones de tocador.
4
Comercialización de artículos de perfumería espe ciales ejemplo perfumes.
5
Fabricación de pañales
Se denomina segmentos geográficos a aquellos que se consideran como actividad independiente por área geográfica, por ejemplo, segmento de la Pda. de Buenos Aires y segmento de la Pcia. de Córdoba. En este caso la actividad independiente con resultados y operaciones diferenciadas de los demás, tienen como característica principal el lugar donde se desarrollan. Para clasificar y reconocer los segmentos independientes según el área geográfica entre otras características se pueden consideran las si guientes: 1. las áreas específicas donde se realizan las actividades, 2. la proximidad de las actividades, 3. el contexto económico y normativo en cada área o lugar geográfico. Segmento N“
Área geográfica
1'
zona norte
2
zona sur
3
zona oeste
4
zona este
En cada caso se debe elegir el tipo de segmento que se considere más adecuado para la presentación de la información, para lo que se deben tener en cuenta las características de las actividades más relevantes para la elección de los segmentos. Más adelante se analizará la atribución de las partidas patrimoniales y de resultados a cada uno de los segmentos, la que se realiza en for ma directa e indirecta y para ambos casos resulta muy importante tener
LA INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
781
aclarado el criterio con que se definieron y eligieron los segmentos, ya que en función de éstos se efectuarán las atribuciones. En el caso de las atribuciones indirectas estos criterios deben ser la base para fijar el/los parámetros del calculo de proporcionalidad razo nable con que se atribuyen esas partidas a cada uno de los segmentos.
3. La
in f o r m a c ió n a p r e s e n t a r
El siguiente es un listado orientador de la información a incluir en la información por segmentos: 3.1. Las características de los segm entos Se debería incluir la definición de los segmentos, las bases para su selección y un listado completo de los mismos. Resulta adecuado infor mar: ♦
cuáles son los segmentos sobre los que se informa.
♦
sus características.
♦
las causas de esa selección y su clasificación en principales y se cundarios.
♦
listado completo de los segmentos con su valor relativo, en por centajes.
♦
cuáles son los que se presentan con información detallada y cómo se agrupan para su presentación los restantes.
3.2. La inform ación sobre los segm entos Se debe incluir en la información por Segmentos aquella relacionada con cada segmento como actividad independiente. Pueden presentar la información de cada uno de los segmentos reconocidos al margen de la importancia relativa que tenía cada uno, o bien sólo presentar en forma independiente la de los segmentos considerados principales y agrupados los restantes En el primer caso la Sumatoria de cada uno de los montos de todos los segmentos deben ser igual al total de la empresa. En el segundo caso se brinda información detallada de los segmentos principales, y la infor mación de todos los demás se agrupan como “restantes segmentos” y la Sumatoria debe ser igual al total de la empresa. Se deben presentar tanto las partidas patrimoniales, activos y pasi vos, como las de resultados, ingresos, egresos y resultados de cada seg
782
CONTABILIDAD PASADO, FRÍSENTE Y FUTURO
mentó. Respecto de los activos se deben incluir en cada segmento aque llos relacionados directa o indirectamente con la actividad particular del segmento. Se considera activo relacionado directamente a aquellos que se utili zan en forma particular en el segmento, por ejemplo los bienes de uso de la sucursal de la región norte. Activos relacionados indirectamente son aquellos que son utilizados por la empresa en general o varios segmentos, su uso también está rela cionado con el segmento. El ejemplo es el de rodado que se utiliza para distribuir las mercaderías desde el deposito central a la región norte y a la región sur, por lo que el valor de esta activo debe atribuirse a ambos segmentos con un calculo de proporcionalidad razonable, en este caso podría ser proporcionalmente al monto de mercaderías transportadas a cada región. f
Los activos no relacionados son los que de ninguna manera tienen relación con la actividad de segmento alguno, por ejemplo si la empresa compró un inmueble para lucrar con el alquiler del mismo, el valor de ese activo no está relacionado segmento alguno y sus ingresos y sus egre sos tampoco se relacionan, ni directa ni indirectamente, con los ingresos y egresos de los distintos segmentos. Si una empresa tiene los segmentos norte y sur, los escritorios mos tradores, mercaderías disponibles en cada segmento se incluyen direc tamente y si tiene un rodado para entregar las mercaderías en el norte y el sur el valor de este rodado debería apropiarse a ambos segmentos con algún cálculo de proporcionalidad razonable por ejemplo en proporción a las ventas de cada segmento. Respecto de los pasivos son aquellos relacionados directa o indirec tamente con la actividad de un segmento. Se consideran relacionados directamente a aquellos originados por alguna actividad en particular del segmento y los relacionados indirectamente son aquellos generales de la empresa y deben atribuirse con algún cálculo de proporcionalidad razonable a los distintos segmentos. Los pasivos originados por servicios especiales para el segmento norte son pasivos directamente asociados a ese segmento y si la empre sa tomó un crédito a largo plazo para financiar todo el ente, se puede atribuir a cada segmento proporcionalmente, por ejemplo en función del total del activo de cada segmento. Respecto de los ingresos se deben incluir en los resultados de cada segmento, aquellos que estando reconocidos en el resultado de la orga nización están directa o indirectamente relacionados con el segmento. En general se trata de resultados operativos ordinarios.
La información
po r segmentos
783
Están directamente relacionados con el segmento aquellos ingresos originados claramente por las actividades del segmento. Por otra par te, están indirectamente relacionados con el segmento aquellos ingre sos originados por el ente u originados en actividades conjuntas y deben apropiarse de alguna manera a cada segmento. En general se aplica al gún cálculo de proporcionalidad basado en las ventas o ingresos direc tos de cada segmento. Si la empresa colocó dinero en un plazo fijo o prestó dinero en hipo teca el interés devengado, no está relacionado con segmento alguno. Respecto de los egresos o gastos son aquellos relacionados directa o indirectamente con el segmento. Se consideran directamente relaciona dos a aquellos originados por las actividades particulares del segmento y relacionados indirectamente a los que puedan atribuirse entre los dis tintos segmentos en forma razonable. El alquiler del local de ventas del segmento norte es un gasto directa mente relacionado con el mismo y los gastos de la administración central de la empresa pueden atribuirse a los segmentos por ejemplo en función del volumen de ventas de cada uno. De acuerdo con lo expuesto precedentemente, no se deben incluir en la información de los segmentos la relacionada con los siguientes as pectos: ♦
Activos no relacionados con los segmentos en particular.
♦
Las inversiones no relacionadas con un segmento en particular.
♦
Los pasivos no relacionados particularmente con un segmento
♦
Los activos y los pasivos originados o impuestos a las ganancias.
♦
Los ingresos no relacionados con el segmento en particular.
♦
Los ingresos originados por inversiones no relacionadas con el segmento eíi particular.
♦
Los ingresos por mantenimiento o realización de un activo no re lacionado con un segmento en particular.
♦
Los resultados extraordinarios, ya que por definición no son ha bituales.
Los montos de estas partidas que se consideran generales de toda la organización y no atribuibles ni directa ni indirectamente a los segmen tos, se presenta en la columna del total de la empresa sin imputación al guna a un segmento en particular. Respecto del resultado de cada segmento debe presentarse como di ferencia entre los ingresos y egresos atribuidos a cada uno de ellos.
784
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FU TU RO
4> L a
in fo r m a c ió n g e n e r a l d e l a e m p r e s a
La información de los segmentos debe presentarse acompañada de los importes que corresponden a los saldos en general, de modo de con ciliar los totales de cada segmento y grupo de segmentos con el total de los importes de cada partida. En los casos en que la partida se atribuya a los segmentos, por ejem plo ventas, la Sumatoria debería ser igual al total de ingresos del ente. En los casos de las partidas que no se atribuyen a los segmentos, por ejemplo resultado venta de acciones no relacionadas con los segmentos, sus montos se incluyen directamente én los montos de las empresas en general.
' 5. U n p r o c e d i m i e n t o p a r a s u p r e p a r a c i ó n
El siguiente es un procedimiento para preparar la información por segmentos (4): 1. Definición y selección de segmentos. La primera vez que se prepara se deben analizar las definiciones posibles, y decidir si resulta más adecuado aplicar segmentos de productos/servicios o geográficos y además reconocer cual/es son los primarios y los secundarios. En los años siguientes se debe revisar si esa definición sigue sien do adecuada y si la clasificación de principales y secundarias mantiene vigencia. 2. Presentación de los segmentos secundarios. Se debe definir si se presentarán agrupados o se mantiene la in formación particular de cada uno. 3. Clasificar los activos relacionados directamente a cada segmento. En los ejemplos, los bienes de uso del segmento norte. 4. Clasificar los activos relacionados indirectamente con los seg mentos y fijar la base de atribución a cada segmento., En los ejemplos el rodado que se utiliza para transportar las mer caderías a los segmentos norte y sur. 5. Fijar los parámetros y cálculos de proporcionalidad razonable para las asignaciones indirectos de los activos generales.
(4) I. C. VIEGAS, Luisa FRONTI de GARCÍA y Rubén HELOUANI. Basado en “Análisis de las Resoluciones Técnicas 16,17 y 18”, Errepar, 2003.
La
6.
in f o r m a c ió n p o r s e g m e n t o s
785
Clasificar los activos generales de la empresa que no serán atri buidos a segmento alguno. Ejemplo. Inversión en acciones transitorias no relacionadas con segmento alguno.
7.
Repetir las tareas indicadas en los puntos 4 y 5 para los pasivos.
8.
Clasificar y atribuir los ingresos relacionados directamente a cada uno de los segmentos.
9. Fijar los parámetros y cálculos de proporcionalidad razonable para las atribuciones indirectas de los ingresos. 10. Clasificar los ingresos generales atribuibles indirectamente a los segmentos. 11. Repetir las tareas indicadas en los puntos 9 y 10 para los gastos y egresos. 12. Clasificar los resultados que no serán atribuidos a los segmentos para presentarlos directamente en la información general de la empresa. 13. Efectuar la conciliación de los datos, mediante la cual se verifica que la Sumatoria de las partidas es igual a los totales presentados en los estados contables. 14. Presentación de la información.
6 . An á l is is d e c a s o
ANÁLISIS POR SEGMENTOS CASO: LA FLORCITA S.A. LA FLORCITA S.A. cierra ejercicio el 31/12 de cada año. Se dedica a la comercialización y cultivo de flores. La empresa tiene su administración principal y uno de los centros de ventas ubicado en la zona del barrio de Abasto en la Ciudad de Buenos Aires. Esta se denomina internamente ZONA NORTE. Además posee otro centro de ventas ubicado en la Ciudad de Avellaneda en la Provincia de Buenos Aires, a la que internamente la empresa la denomina ZONA SUR. La empresa LA FLORCITA S.A. posee en cada zona geográfica, un sector administrativo-contable que se ocupa de la imputación de ventas, costos, y gastos inherentes a cada punto de venta.
786
C O N T A B IL ID A D PASADO. PRESENTE Y FU TU RO 1
Les
c^tos extraídos ef Estado de Sttuactón Patrvnontal ai 31/12/07 son.
los siguientes:
31/12/07
ZONA NORTE
ZONA SUR
A c t iv o c o rrie n te
Caja y Bancos Caja Bancos
20,00
80,00 320.00 400,00
inversiones temporarias Tituíos y acciones corrientes
100,00
60,00 240.00 300,00
300.00 300.00
100.00 100,00
60.00
1.2Í » . ( » im o o
Créditos por ventas Por ventas
400.00 400.00
Bienes de Cambio Materias primas Producios en proceso Producios terminados
200,00 ,
Corriente corríante Bienes de uso Valoites originales ' Amr^ízaciones acum.
T o ta l d e l A c t i v o
200.00
600.00 400.00
1.200,00
350,00
600,00 50.00 850,00
3.200.00
750.00
2.450.00
9.000,00 -4.600.00 4.400.00
8,000.00 -4.400.00 3.600,00
1.000,00 - 200.00
4.400.00 7.600.00
3.600.00 4.350.00
800.00 3.250.00
600,00 400,00
400,00 300,00
200,00 100,00
240.00 1.240,00
240.00 940,00
300.00
1.240.00
940.00
300.00
-
z m .m
A c tiv o n o
Tote/ d e l A c t i v o n o corriente T o t a l d e l A c t iv o
800,00
P a s iv o P a s iv o
Corriente Deudas
a c o rto
p la z o
Proveedores Gastos a pagar Préstamos bancarios Otros préstamos
cornente corrrerrte Otros préstamos Deudas a largo plazo
T o ta l d e l p a s iv o P a s iv o n o
■ 760.00 760.00
T o ta l d e l p a s iv o n o c o rrie n te
. .
760.00
T o ta l d e l p a s iv o
-
2.000.00
940.00
P a trim o n io n e to
Capital Reserva estetutaria Reserva legal ResuKados no asig. anteriores Resultados del ejercicio
2
4 .0 0 0 ,0 0
700.00 700.00 200,00
T o ta l d e l P a trim o n io N e to
5.600.00
T o ta l P a s iv o m á s P a tr im o n io N e to
7.600.00
LOS datos exbBkfc»
Estados de R a lla d o s s
Estado de Resultados
TO TA L
ventas Costo variable
1.200.00
Utilidad bruta
Gastos Operativos tastos Servictos Vs. Resultado por te r r e a títulos Resultado por tenencia Bs de cambio Amortización Bs. De uso Intereses por préstamos
ZO NA N O R TE
ZO NA SUR
■400.00 800,00
840,00 -277.20 562,80
360.00 •122.80 237,20
-300,00
- 200,00
- 100.00
200.00 200,00
-
-
120,00
8 0 ,«)
-400,00
- 200.00
-600,00 -48.00 -548.00
-480.00
- 220.00
252,00
82,80
17,20
Impuesto a las ganancias
-62.00
_
Resultado del ejercícro - utilidad neta
200,00
82.80
Utilidad antes del impuesto a las ganancias
.
.
.
17.20
-
300.00
787
La INFORMACIÓN PO R SEGMENTOS 3 Información general: 3.1. Cada zona ha ir^brmado ingresos y gastos incurridos en cada una de eHas. Asimismo los actiiA:>$ y pasivos se han registrado según hayan sido ncorporados y generados en cada una de eHas. 3.2. E^e da lm e nte se sabe que. según k » Datos del Anexo de B ten^
*‘3.3.
Total
8.W 0.00
Z O N A S U R posee Rodados V O (01/02/07) 5 años
Total
1.000 0 200
*4.000.00 •400.00 3.600.00
Las inversiones corrientes corespcriden a títulos púbKcx>s ú e por la Administración (^n era l, sin i(tentifícacíón dé zona.
800
TO TA L 9.000 -4.000 -600 4.400
r^lízación y le r n a s son registradas e Imputada
3.4. £1 Pasivo a Largo FHazo axresponde a un c r^ 't o t ^ ^ o p o r la e m p re ^ pam financiar todos sus s ^ m e n b s . Por lo que es atribuido en func^n a ventas. 3.5. Los intereses por préstamos corresponden en su totalidad ai prést^rto a l a r ^ plazo.
CASO: LA FLORCITA INFORMACIÓN POR SEGMENTOS PATRIMONIO ZONA NORTE ZONA SUR CONSOLIDADO Activos Caja Bancos Créditos por ventas Bienes de Cambio Bienes de Uso
20,00 80,00 300,00 350,00 3.600,00
60,00 240,00 100,00 850,00 800,00
Total Activos por Segmento
4.3.50 00
2 050.00
400,00 300,00 240,00 532,00
200,00 100,00
Pasivos Proveedores Gastos a pagar O to s préstamos Préstamos a Largo Plazo
228,00
600,00 400,00 240,00 760,00
-
1.200,00
-
1 472.00
Total Pasivos por Segmento Otros Acüvos
2.878.00
Patrimonio ESTADO DE RESULTADOS
-I.522.CX) _____ 5.600.00
ZONA NORTE ZONA SUR CONSOLIDADO
Ventas Costo de ventas Utilidad Bruta Gastos operativos Gastos por servicios Res, por tenencia Bs.de Cambio Amortización Bs. de Uso Intereses por préstamos Resultado neto por Segmentos
840,00 -277.20 562,80
360,00 -122.80 237,20
1.200,00 ^00.00 800,00
-200,00 120,00 AOO.OO -33.60 _ -513,60
-100,00 80,00 -200,00 -14.40 -234,40
-300,00 200,00 -600,00 .48.00 -748,00
49,20
2,80
52,00 200,00 -52,00
Ctros Resultados Impuesto a las ganancias Resultado final
80,00 320,00 400,00 1.200,00 4.400,00
280
200.00
SB TERMINO DE IMPRIMIR EN LA IRA QUINCENA DE ENERO DE 2011 EN LOS TALLERES GRAFICOS DE "LA LEY S.A.E. e I." - BERNARDINO RIVADAVIA130 AVELLANEDA - PROVINCIA DE BUENOS AIRES - REPUBLICA ARGENTINA
La presentación de esta obra titulada Contabilidad. Pasado, Presente y Futuro inaugu ra la Colección "Teoría Contable" que propone la Editorial "La Ley" y que integrarán otros títulos de la especialidad, preparados también por distinguidos catedráticos de nuestro medio y del exterior. La misma tiene como destinatarios principales a los alumnos que cursan asignaturas contables en las distintas universidades y otros establecimientos educativos del país y del exterior en tanto se trate de carreras de grado como de posgrado. Asimismo existe el convencimiento de que este trabajo habrá de ser de suma utilidad para aquellos ex alumnos, hoy ya graduados, que en diversas oportunidades acudie ron a los autores para solicitar un texto de consulta para su actividad académica y profesional. Se han tratado de mostrar una vez más las distintas definiciones de Contabilidad efectuando un análisis crítico del concepto. Se explican, en casos prácticos y sencillos, temas esenciales de la disciplina y los modelos contables más relevantes. Se destaca que se han ubicado en primer término Patrimonio Neto y Resultados, criterio que se entiende permitirá al lector una mejor comprensión de los rubros integrantes del Activo y del Pasivo y su relación con aquéllos. En virtud de la situación de nuestro mundo globalizado se ha incluido doctrina nacional y extranjera incursionando, para algunos casos, en las Normas Internaciona les - NIC; NIIF; IFRS y otras - como así también las de los Estados Unidos, por cuanto en el marcolnternacional actual la interacción de la información contable es cada vez m ás fluida. Se presentan, además del desarrollo tradicional, técnicas de preparación del Estado de Cambios en los Recursos Financieros y ejemplificación de la información comple mentaria e informes sobre Estados Contables. Para finalizar, se ha tratado de llegar a nuestros lectores con un esquema novedoso y didáctico, abordando temas de la Contabilidad Patrimonial o Financiera que pudieron tener vigencia en el pasado, actualidad en el presente y proyección en el futuro.
ISBN 978-987-03-1524-7
LA LEY
