DERECHO COMERCIAL
CAPITALIZACIÓN POR EXCEDENTES DE REVALUACI REVALUACIÓN ÓN UMENTO DE CAPITAL
PRESE NTA CIÓN Presento el tema “Capitalización por excedentes de revaluación, con la finalidad de conocer más a fondo acerca de esta forma o modalidad del aumento de capital que se encuentra prevista en la Ley General de Sociedades; analizar su conveniencia en la vida de una sociedad mercantil y el tratamiento que corresponde en este tipo de contexto. 1.
AUMENTO DE CAPITAL
1.1.
DEFINICIÓN
El aumento de capital, resulta favorable en cuanto permite conseguir determinados financiamientos, créditos o celebrar ciertas importantes transacciones, con la finalidad de obtener beneficios y/o utilidades a favor a la sociedad. Ésta operación, se realiza a través de elevar a un valor superior al de su monto capital originario o constitutivo. Es requisito previo que las acciones emitidas y suscritas anteriormente, estén totalmente pagadas. Es posible aumentar el capital no obstante no encontrarse pagado íntegramente el capital suscrito sólo en el caso que existan dividendos pasivos a cargo de accionistas morosos contra quienes esté en proceso la sociedad.
1.2. PRINCIPIOS QUE REGULAN EL AUMENTO Y REDUCCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL Existen en la doctrina reconocidos principios que regulan el Capital Social y que son dos principios clásicos que completan la defensa del capital de la sociedad por acciones, con los cuales se le pretende dar una protección adecuada a los negocios que se realice: 1° El Principio de la determinación y unidad del capital social (Supuesto: Sociedad Anónima). Es el supuesto lógico de la defensa del capital. La S.A. ha de nacer con un capital determinado y único. La fijación del capital social es una de las menciones de la escritura de constitución. En la S.A. el capital no es solo funcional, como en las demás sociedades, sino fundacional. No podrá constituirse sociedad alguna que no tenga su capital suscrito totalmente y desembolsado en una cuarta parte, por lo menos.
2° El Principio de la Estabilidad del Capital. El que debe entenderse que exige que la cifra del capital no puede ser libremente alterada, ya que todo aumento de la misma significaría un engaño para los acreedores si
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no va acompañado del correlativo aumento en el patrimonio social; toda disminución implica la posibilidad de reducir en la misma cuantía el patrimonio, con la consiguiente disminución de la garantía para los acreedores. Pero durante la vida de la sociedad puede presentarse la necesidad de dinero y no querer obtenerlo a título de préstamo; o puede ser conveniente restablecer el equilibrio entre el capital y el patrimonio, reducido por consecuencia de pérdidas. A estos supuestos principales corresponden, respectivamente, los procedimientos de aumento y de reducción del capital social, que son otras tantas excepciones al principio de la estabilidad en el sentido expuesto.
1.3.
ASPECTOS IMPORTANTES EN UN AUMENTO DE CAPITAL
Cuando nos referimos al aumento de capital deben considerarse dos aspectos: a) La toma del acuerdo para aumentar el capital; esta prerrogativa le corresponde exclusivamente a la Junta General de Accionistas, requiriéndose un quórum calificado para adoptar el acuerdo y una vez que se apruebe deberá ser inscrito en los registros públicos donde aparece registrada la sociedad. b) La ejecución del acuerdo; que deberá realizarse en los mismos términos en los que se adoptó el acuerdo de aumento del capital social, respetándose las normas del estatuto que rige la vida de la sociedad
2. FORMAS DE AUMENTO DE CAPITAL SOCIAL Las formas de aumentar el capital social que reconoce a Ley son: a) Mediante nuevos aportes, b) Por capitalización de reservas, de utilidades, beneficios y pri mas de capital; c) Por revaloración de activos o por capitalización de excedente de revaluación; d) Por conversión de obligaciones e acciones; e) Por capitalización de créditos; y por otros casos previstos en la ley.
2.1. EL AUMENTO POR NUEVOS APORTES Dos supuestos se consideran en referencia a esta clase de aumento de capital: 1) Que se efectúe sin necesidad de recurrir a la oferta a terceros, y 2) Que la sociedad tenga que recurrir a ella. •
Obliga a que el acuerdo de emisión fije las condiciones en que ha de pagarse la parte del capital que no se desembolsa al suscribirlo.
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Debe indicarse, además si se trata de aportaciones no dinerarias. Así mismo, para el aumento de capital tampoco pueden emitirse acciones por debajo de su valor nominal. Para evitar los peligros de sobrevaluación de las aportaciones no dinerarias, se obliga a efectuar la revisión de las valoraciones que se hubiesen hechos anteriormente.
2.2. EL AUMENTO POR CAPITALIZACIÓN DE RESERVAS, DE UTILIDADES, BENEFICIOS Y PRIMAS DE CAPITAL •
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Concierne a los casos en que la sociedad dispone de reservas procedentes de beneficios obtenidos en lapsos más o menos prolongados y que han estado acumulando. Las reservas deben ser las disponibles, es decir, las voluntarias creadas por disposición de los estatutos o por acuerdo de la junta general, no las impuestas por la ley o las destinadas a beneficios sociales.
2.3. EL AUMENTO POR CONVERSIÓN DE OBLIGACIONES EN ACCIONES •
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Comporta dos supuestos: si la conversión fue prevista al hacerse la emisión de las obligaciones, o si no se hizo esta previsión. Supone la conversión del crédito del acreedor en acciones de la sociedad, es decir, los supuestos involucran aquellos casos que provengan de un derecho de crédito materializado.
2.4. EL AUMENTO POR CAPITALIZACIÓN DE CRÉDITOS CONTRA LA SOCIEDAD Exige contar con un informe del directorio que sustente la conveniencia de recibir tales aportes. La capitalización de créditos contra la sociedad mejora la situación financiera y le puede dejar liquidez a la sociedad. Si el aumento se realiza por la conversión de créditos o de obligaciones, el consentimiento del acreedor debe constar en el acta de la junta general, la que será firmada por éste con indicación de su documento de identidad. 3. EL AUMENTO POR REVALORACIÓN DEL ACTIVO O POR CAPITALIZACIÓN DEL EXCEDENTE DE REVALUACIÓN
3.1. ¿QUÉ ES LA REVALUACIÓN? , es decir, revalorizar un activo significa realizar una nueva Revaluar apreciación de su valor, distinto del que pudo haber sido en el pasado.
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Ahora, esta revalorización puede ser positiva o negativa, esto es, si la revalorización origina un resultado de incremento del valor del bien se le denomina “revaluación”, y si origina una disminución del valor del bien se le denomina “devaluación”.
3.2. EXCEDENTES DE REVALUACIÓN Los excedentes de revaluación constituyen plusvalías cuya operación origina la contabilización de un beneficio o ganancia de capital que incrementa el patrimonio neto de la empresa. La revaluación, que es el incremento del valor de un bien, también puede ser capitalizado. Es decir, es una operación mercantil mediante la cual se actualiza el valor neto de los bienes de la sociedad, lo cual genera una denominada “plusvalía ficta”, netamente contable, la cual recién se convertirá en real cuando el
activo se enajene a precio revaluado. La revaluación de los activos de la sociedad deja notar las plusvalías ocultas en el balance y que provienen del aumento de los valores que puede haberse acumulado en el tiempo con respecto a los activos revaluados. Los beneficios provenientes de las revaluaciones son capitalizables. – Se incrementa el monto de los activos mediante la revaluación de los
activos no monetarios existentes e integración de ese mayor valor al capital social. – Previamente se deben comprobar los valores mediante pericia.
3.3.
¿POR QUÉ SE PRODUCE UNA REVALUACIÓN?
Generalmente se produce cuando un activo se valorizó por debajo de su valor real, cuando se fijaron tasas de amortización muy altas, o en cuando en razón de determinadas circunstancias se produjo un aumento real del valor de los bienes. Sobre la base de los mayores valores puede realizar el aumento de capital, emitiendo nuevas acciones que se entregarán a los accionistas. – Las acciones emitidas por el aumento de capital se atribuyen a los
titulares de acciones de la misma clase en proporción al valor nominal total de las acciones que cada uno posee al momento de la adopción del acuerdo. El artículo 228° trata el tema de la amortización y la revaluación de los activos de la sociedad, cualquier activo puede ser objeto de revaluación, previa comprobación pericial.
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3.4.
PRINCIPIO DE CONSERVACIÓN DEL CAPITAL SOCIAL
La Ley General de Sociedades prohíbe todas aquellas operaciones que busquen reducir indebidamente el patrimonio de la empresa de tal forma que no exista capital que respalde a los acreedores o a los inversores (accionistas por accionariado di- fundido o minoritarios), una de estas formas es el reparto de dividendos cuando estos no son reales, sea que provengan de una “plusvalía ficta” o no, lo cual es concordante con la
Resolución del Consejo Normativo de Contabilidad N° 012-98-EF.93.01 (18.04.98), la cual prohíbe que esta plusvalía sea distribuida como dividendo. Así, el inciso 1 del Artículo 230° de la citada ley societaria, señala que sólo pueden ser pagados dividendos en razón de utilidades obtenidas o de reservas de libre disposición y siempre que la sociedad no se encuentre en pérdida. El excedente de revaluación de la empresa que no se realiza ni por venta ni por depreciación, sino por tasación de bienes, no se debe capitalizar en los aumentos de capital.
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ANEXO CASO PRÁCTICO
La Ley General de Sociedades prevé en su artículo 228° que contablemente la ganancia por la enajenación del terreno es de S/. 150 000.00 que es la diferencia entre S/. 650 000.00 y su costo neto de enajenación de S/. 500 000.00,
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