Bosquejo proyecto anturios

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a) Evaluación financiera del proyecto

CATALINA LUNA RODRÍGUEZ MEJORA DE PRODUCTIVIDAD Y COMERCIALIZACION DE ANTURIOS  Yanga, Veracruz. INDICADORES FINANCIEROS FLUJO NETO DE EFECTIVO

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610,200.00

349,800.00

2

1,056,000.00

652,440.00

403,560.00

3

1,161,600.00

697,965.00

463,635.00

4

1,277,760.00

747,056.55

530,703.45

5

1,405,536.00

778,281.81

1,449,216.00

10,000.00

-1,693,816.00

234,600.00

335,893

234,600.00

EVALUACION FINANCIERA CALCULO DEL VAN, R B/C Y TIR CON UNA TASA DE DESCUENTO DEL

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1,723,816.00

0.00

-1,723,816.00

1

610,200

960,000

0.893

544,821.43

857,142.86

312,321.43

2

652,440

1,056,000

0.797

520,121.17

841,836.73

321,715.56

1,723,816.00 1,381,494.57 1,059,779.01

3

697,965

1,161,600

0.712

496,797.70

826,803.94

330,006.24

-729,772.78

4

747,057

1,277,760

0.636

474,767.94

812,039.58

337,271.64

-392,501.14

5

778,282

1,976,029

0.567

441,618.00

1,121,252.00

679,634.00

287,132.86

4,401,478

6,431,389

4,171,942.25

4,459,075.11

287,132.86

Total

Los indicadores financieros que arroja el proyecto son:

 VAN=

287,132.86

Se acepta

TIR =

17.40%

Se acepta

1.07

Se acepta

B/C = Periodo de recuperació n

3 14

 Años Meses

1,197,747.33

i)

Relación utilidad/costo

La relación beneficio-costo es el cociente de dividir el valor actualizado de los beneficios entre el valor actualizado de los costos a una tasa de actualización igual al costo de oportunidad del capital. Para el presente proyecto dicha cantidad está representada por: B/C = 1.07 Se interpreta que por cada peso de inversión total en el proyecto (inversión fija más capital de trabajo) se recupera dicho peso invertido y se tiene una utilidad adicional de: 07 Centavos. ii)

TIR

La tasa interna de retorno (TIR), no obstante debe ser considerada como una técnica más difícil de calcular que el VPN probablemente es la más empleada de entre las técnicas elaboradas de presupuesto de capital para la evaluación de las alternativas de inversión. La TIR se define como la tasa de descuento que iguala el valor presente neto de las entradas en efectivo con la inversión inicial relacionada con un proyecto.  Al respecto, la tasa de rentabilidad financiera obtenida para el presente proyecto de inversión es de: TIR = 17.40% La tasa obtenida para el proyecto, es mayor que la TREMA establecida, por lo que el proyecto se debe de aceptar; la diferencia en puntos es de 5.40

iii)

VAN

El valor presente neto o valor actual neto es el valor neto de todos los flujos del proyecto (positivos y negativos) relevantes en la evaluación. Consiste en determinar la equivalencia, en el presente, de los flujos de efectivo futuros que genera el proyecto y compararla con el desembolso inicial. Así, el proyecto genera durante el periodo de análisis utilidades netas actualizadas, una vez recuperadas las inversiones fijas iniciales por un monto de $287,132.86, por lo que se deduce la rentabilidad de la línea de inversión.

iv)

Análisis de sensibilidad

RESPUESTA DE LA RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN EN RELACIÓN A VARIACIÓN EN INGRESOS Y COSTOS TOTALES

% DE VARIACIÓN EN LOS INGRESOS TOTALES 68%

0.52

0.80

0.90

1.00

1.10

1.20

1.30

0.80

0.09

0.68

0.89

1.10

1.31

1.52

1.73

1.00

-0.13

0.35

0.51

0.68

0.85

1.02

1.19

1.10

-0.21

0.22

0.38

0.53

0.68

0.83

0.99

1.20

-0.27

0.12

0.26

0.40

0.54

0.68

0.82

1.30

-0.33

0.03

0.16

0.29

0.42

0.55

0.68

1.40

-0.38

-0.04

0.08

0.20

0.32

0.44

0.56

1.50

-0.42

-0.10

0.12

0.23

0.35

0.46

1.92

-0.54

-0.30

0.01 0.21

-0.12

-0.04

0.05

0.14

NOTAS: 1.- SE DETERMINARON COMO VARIABLES DE SENSIBILIDAD LOS INGRESOS TOTALES Y LOS COSTOS TOTALES , YA QUE SE CONSIDERAN COMO LAS MAS IMPORTANTES EN AFECTAR LA CAPACIDAD DE PAGO DEL GRUPO DE PRODUCTORES. 2.- EN LA TABLA PODEMOS OBSERVAR COMO NO SE AFECTA LA RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN POR LAS VARIACIONES EN LOS INGRESOS Y LOS COSTOS TOTALES; LA RENTABILIDAD SE ENCUENTRA CALCULADA COMO LA RELACIÓN ENTRE LOS INGRESOS TOTALES DEL PROYECTO Y LOS COSTOS TOTALES (INCLUYENDO GASTOS FINANCIEROS). LA RENTABILIDAD OBTENIDA CON LOS PRECIOS Y COSTOS PLANTEADOS EN EL PROYECTO ES DEL 93%, LA CUAL MUESTRA UNA TOLERANCIA A LA DISMINUCIÓN DE LOS INGRESOS DE HASTA UN 48% Y UN INCREMENTO EN LOS COSTOS DE PRODUCCION DEL PROYECTO DE HASTA EL 192%, CIFRAS QUE SE CONSIDERAN SUFICIENTEMENTE  ADECUADAS PARA EL PROYECTO, YA QUE ADEMÁS LOS PRECIOS P LANTEADOS FUERON CONS ERVADORES.

v)

Punto de equilibrio

El punto de equilibrio se define como el nivel mínimo de ventas suficiente para la cobertura de los gastos de operación (fijos); en el horizonte del proyecto, el punto de equilibrio está dado por un porcentaje de ventas equivalentes a: PE = 52 % lo cual equivale a un monto de ventas de lo proyectado de: $ 497,071.96 b) Presupuestos, programa de inversiones y fuentes de financiamiento Las inversiones a realizar en el proyecto se detallan a continuación, en donde se incluyen las fuentes de financiamiento:

CATALINA LUNA RODRÍGUEZ MEJORA DE PRODUCTIVIDAD Y COMERCIALIZACION DE ANTURIOS  Yanga, Veracruz. PRESUPUESTO DE INVERSIONES Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO

GQRG!KSQF

INVERSIÓN DIFERIDA - Plan de negocios Plan de Capacitación

TRUV9V

Presupuesto Presupuesto

G9RSUV9V

1 2

GQFSQ TRUS9IUQ

10,000 15,000

UWKQIS! SQS9H

10,000 30,000

INVERSIÓN FIJA

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO PRODUCTOR

TOTAL

SAGARPA

40,000 10,000 30,000

0 0 0

10,000 10,000 30,000

699,216

750,000

1,449,216

INFRAESTRUCTURA

1 Paquete tecnológico de invernadero de 1000m para cultivo de anturio tipo túnel con ventilación cenital cubierto, cortinas enrollables para control de temperaturas, colocación de malla aluminizada al 50% en forma horizontal y malla ground cover colocada al piso. - Sistema de riego por microaspersión, con por una motobomba de 1.5 Hp; filtro de agua metálico de mallas con conexión a brida de 3”; las líneas secundarias están conformadas por tubería hidráulica de pvc Rd-26 de 2”. Sistema elevado de fogger de humidificación constante. Sistema de captación de agua de lluvia (SCALL) que incluye: cisterna de 15,000 litros, canaletas instaladas en el techo del invernadero.

Presupuesto

1

750,000

750,000

0.00

750,000

750,000

Presupuesto

1

134,576

134,576

134,576.00

0

134,576

Presupuesto

1

63,000

63,000

63,000.00

0

63,000

Dos tanques mezcladores de 2000lts cada uno para la preparación de solución nutritiva.

Presupuesto

1

9,640

9,640

9,640.00

0

9,640

Camas para siembra de 1.20 X 100 mts. Construidas de block y llenas de tezontle cribado de 1 pulgada.

Presupuesto

1

167,000

167,000

167,000.00

0

167,000

Plántulas de anturio holandés

Presupuesto

5,000

65

325,000

325,000.00

0

325,000

234,600

234,600 234,600

0 0

234,600 234,600

973,816

750,000

1,723,816

CAPITAL DE TRABAJO Costos de producción por Ha bajo condiciones de invernadero y alta productividad Flujo de inversiones

Presupuesto

1

234,600

56.5%

44.5%

100%

c) Proyección financiera actual y proyectada Las premisas que sustentan las proyecciones financieras a futuro se desglosan a continuación: i.

Programa de ventas CATALINA LUNA RODRÍGUEZ MEJORA DE PRODUCTIVIDAD Y COMERCIALIZACION DE ANTURIOS  Yanga, Veracruz. Presupuesto de ingresos En pesos mexicanos

FTK!IMUGU !

R*E V&

[:9\

K%*06,)*%&'

V*,&(.' M"*%

CQHTW!R

0.1

1

8,000.00

8,000

CQHTW!R

KI!GUQ

C!RS9F

9rQ

9rQ

9rQ

9rQ

9rQ

S*(

TRUS9IUQ

9RT9H!F

<

>

b

Z

L

1,277,760.00

1,405,536.00

GQRG!KSQ

 Anturio

GQRG!KSQ

 Anturio

8,000

I!RVUWU!RSQ KIQW!VUQ

$120.00

960,000.00

TOTAL

ii.

KI!GUQ

C9HQI

Oq0*,&(.

KIQVTGGUQR

$120.00

$960,000.00

960,000.00

1,056,000.00

1,161,600.00

960,000.00

1,056,000.00

1,161,600.00

1,277,760.00

1,405,536.00

Flujo de efectivo. CATALINA LUNA RODRÍGUEZ MEJORA DE PRODUCTIVIDAD Y COMERCIALIZACION DE ANTURIOS  Yanga, Veracruz. Flujo de efectivo En pesos mexicanos

GQRG!KSQF q 9rQ

9rQ =

9rQ <

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9rQ b

9rQ Z

9rQ L

[ s \ C!RS9F

Oc

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O
O
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O
[ s \ C9HQI V! I!FG9S!

Oc

Oc

Oc

Oc

Oc

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Oc

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GQFSQF MUuQF

Oc

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OZ
OZbZBa=bE_L

OZbZBa=bE_L

GQFSQF C9IU9jH!F

Oc

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ObZbBZPPEad

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Oc

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Oc

Oc

Oc

Oc

Oc

URC!IFUQR VUM!IUV9

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Oc

Oc

Oc

Oc

Oc

G9KUS9H V! SI9j9uQ [ t \ F9HVQ MUR9H

O>bZBd==E== cObBa
Oc ObZ_Ba==E==

Oc OZ=bBLd=E==

Oc OZdbBdbLE==

Oc OLb=BP=bEZL

Oc O_dbB
URC!IFUQR MUu9

iii.

Depreciaciones CATALINA LUNA RODRÍGUEZ MEJORA DE PRODUCTIVIDAD Y COMERCIALIZACION DE ANTURIOS  Yanga, Veracruz. CUADRO DE DEPRECIACIONES TOTAL

9GSUCQ MUuQ

GT9VIQ V! V!KI!GU9GUQR!F C9HQI CUV9 TSUH QIUpUR9H S!G

1 Paquete tecnológico de invernadero de 1000m para cultivo de anturio tipo túnel con ventilación cenital cubierto, cortinas enrollables para control de temperaturas, colocación de malla aluminizada al 50% en forma horizontal y malla ground cover colocada al piso. Sistema de riego por microaspersión, con por una motobomba de 1.5 Hp; filtro de agua metálico de mallas con conexión a brida de 3”; las líneas secundarias están conformadas por tubería hidráulica de pvc Rd-26 de 2”. Sistema elevado de fogger de humidificación constante.

C9HQI V! I!FG9S! S9F9

V!K 9RT9H

$750,000.00

6

17%

125,000

125,000

$134,576.00

6

17%

22,429

22,429

Sistema de captación de agua de lluvia (SCALL) que incluye: cisterna de 15,000 litros, canaletas instaladas en el techo del invernadero.

$63,000.00

6

17%

10,500

10,500

Dos tanques mezcladores de 2000lts cada uno para la preparación de solución nutritiva.

$9,640.00

6

17%

1,607

1,607

Camas para siembra de 1.20 X 100 mts. Construidas de block y llenas de tezontle cribado de 1 pulgada.

$167,000.00

10

10%

16,700

83,500

Plántulas de anturio holandés

$325,000.00

7

14%

46,429

92,857

SQS9H

O
9===2@@c5B<

9>>B2?C>5:c

iv.

Pago de créditos y otros compromisos

El proyecto no contempla la contratación de líneas créditos para capital de trabajo y el complemento de la inversión fija por lo que no amortiza capital e intereses en el horizonte del proyecto. Sin embargo, actualmente, Catalina Luna Rodríguez ya es sujeto de crédito por la banca comercial y dispone de una línea de crédito abierta, para cubrir las necesidades crediticias de sus socios en la actividad primaria. Sin embargo, como se aprecia en la proyección de ingresos y egresos de los siguientes cuadros, la empresa cuenta con la suficiente liquidez para hacer frente a los compromisos financieros que adquiera con las fuentes crediticias y del capital de riesgo.

v.

Estado de resultados proforma

CATALINA LUNA RODRÍGUEZ MEJORA DE PRODUCTIVIDAD Y COMERCIALIZACION DE ANTURIOS  Yanga, Veracruz. Estado de Resultados (proforma) GQRG!KSQF

9rQ <

9rQ >

9rQ b

9rQ Z

9rQ L

[ s \ URpI!FQF KQI C!RS9F

O_d=B===E==

O
O
OPPBPd=E==

O
[ c \ GQFSQF V! KIQVTGGUQR

O>bZBd==E==

O>LaB=d=E==

O>abBaddE==

Ob<>B>L>Ed=

ObZbBZPPEad

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ObPLBd==E==

Ob_ZBba=E==

OZ
OZbZBa=bE_L

OZbZBa=bE_L

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Oc

Oc

Oc

Oc

Oc

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9=:>2C@=5c:

[ c \ URS!I!F!F

d) Descripción de costos (fijos y variables) Costos fijos

GQFSQF V!H KIQ@!GSQ GQRG!KSQ

 Administración Pago de luz

GQFSQ

9rQ

9rQ

9rQ

9rQ

9rQ

W!RFT9H

<

>

b

Z

L

18,000.00

216,000.00

226,800.00

238,140.00

250,047.00

250,047.00

15,120.00

15,876.00

16,669.80

16,669.80

1,200.00

14,400.00

Pago de teléfono

600.00

7,200.00

7,560.00

7,938.00

8,334.90

8,334.90

Pago de agua

800.00

9,600.00

10,080.00

10,584.00

11,113.20

11,113.20

Combustibles

2,500.00

30,000.00

31,500.00

33,075.00

34,728.75

34,728.75

Mantenimiento de construcciones

1,500.00

18,000.00

18,900.00

19,845.00

20,837.25

20,837.25

1,200.00

14,400.00

15,120.00

15,876.00

16,669.80

16,669.80

1,000.00

12,000.00

12,600.00

13,230.00

13,891.50

13,891.50

4,500.00

54,000.00

56,700.00

59,535.00

62,511.75

62,511.75

>:2>AA5AA

9>
9>Cc2>?A5AA

9c:c2ACC5AA

9c>c2?A>5CB

9c>c2?A>5CB

Mantenimiento de maquinaria y equipo Otros Mano de Obra

SQS9H

En relación a los costos variables, éstos están directamente relacionados con la actividad primaria e incluye lo siguiente:

Costos variables

GQFSQF V!H KIQ@!GSQ GQRG!KSQ

GQFSQ

9rQ

9rQ

9rQ

9rQ

9rQ

W!RFT9H

<

>

b

Z

L

Preparación del terreno 1,541.67

18,500.00

20,350.00

22,385.00

24,623.50

27,085.85

4,500.00

54,000.00

59,400.00

65,340.00

71,874.00

79,061.40

5,458.33

65,500.00

72,050.00

79,255.00

87,180.50

95,898.55

4,525.00

54,300.00

59,730.00

65,703.00

72,273.30

79,500.63

3,525.00

42,300.00

46,530.00

51,183.00

56,301.30

61,931.43

:C2BBA5AA

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9=B?2A@A5AA

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9>:=2=B=5@A

9>c>2c<<5?@

Insumos Labores culturales Gastos de cosecha Gastos de administración y venta

SQS9H

e) Necesidades de inversión El proyecto en su inversión total será apoyado con el 43.5% del costo total del proyecto con recursos provenientes del Programa de Fomento a la Agricultura en su Componente de Reconversión y Productividad de SAGARPA; el otro 56.5% será aportación de la productora como complemento al proyecto. No se considera la obtención de una línea de crédito adicional para el capital de trabajo más inversión fija complementaria a través de un intermediario financiero.

f)

Inventario de activos fijos

La productora., cuenta con una relación de activos fijos que incluye el predio rústico, herramientas de trabajo, además de maquinaria y equipo, un vehículo utilitario, herramientas diversas, mismos que se anexan como parte de los Estados financieros al proyecto de inversión actual. /OHKL_O_ < < d <

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g) Cartas de autorización o compromiso

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