ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK INDUSTRI KHUSUS: PERHOTELAN, RETAILING, DAN PERBANKAN
A. Perhotelan 1. Laporan Laba Rugi Komparatif
Penjualan
Periode
Periode
Tahun 2011
Tahun 2012
Perubahan Rupiah
%
Rp
550,000
Rp
546,500
Rp
(3,500)
(0.6)
Biaya-biaya: Gaji dan upah Kesejahteraan Supplies operasi Pemasaran Listrik dan energi Adminstrasi umum Pemeliharaan
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
287,690 25,900 20,000 9,000 12,000 10,000 7,890
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
298,070 35,000 25,000 25 ,000 12,000 20,000 15,500 9,200
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
10,380 9,100 5,000 3,000 8,000 5,500 1,310
3.6 35.1 25.0 33.3 66.7 55.0 16.6
Total Biaya
Rp
372,480
Rp
414,770
Rp
42,290
11.4
Laba (sebelum beban tetap)
Rp
177,520
Rp
131,730
Rp (45,790)
(25.8)
Dengan melihat laporan laba-rugi komparatif ini maka kita dapat melihat, meskipun penurunan total penjualan relatif kecil, akan tetapi laba (sebelum beban tetap) mengalami penurunan sebesar Rp. 45,790 atau 25.8 %. 2. Laporan Laba-Rugi Common-Size
Dengan analisis ini, semua pos laporan laba rugi dinyatakan dalam presentase (atas dasar penghasilan). Berikut ini disajikan laporan laba rugi di muka, yang dinyatakan dalam presentase perkomponen:
Penjualan
Periode
Periode
Common size
Tahun 2011
Tahun 2012
2011
2012
Rp
550,000
Rp 546,500
100%
100%
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
287,690 25,900 20,000 9,000 12,000 10,000 7,890
Rp 298,070 Rp 35,000 Rp 25,000 Rp 12,000 Rp 20,000 Rp 15,500 Rp 9,200
52.3% 4.7% 3.6% 1.6% 2.2% 1.8% 1.4%
55% 6% 5% 2% 4% 3% 2%
Total Biaya
Rp
372,480
Rp 414,770
67.7%
76%
Laba (sebelum beban tetap)
Rp
177,520
Rp 131,730
32.3%
24%
Biaya-biaya: Gaji dan upah Kesejahteraan Supplies operasi Pemasaran Listrik dan energi Adminstrasi umum Pemeliharaan
cost per r oom avail able) 3. Penjualan dan biaya per kamar tersedia ( sales and cost Periode
Analisis Laporan Keuangan Keuangan |
Periode
31 Desember
Hal.1
Tahun 2011 Penjualan
Tahun 2012
2011
2012
Rp
550,000
Rp
546,500
Rp
44.09
Rp
44.02
Biaya-biaya: Gaji dan upah Kesejahteraan Supplies operasi Pemasaran Listrik dan energi Adminstrasi umum Pemeliharaan
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
287,690 25,900 20,000 9,000 12,000 10,000 7,890
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
298,070 35,000 25,000 12,000 20,000 15,500 9,200
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
23.90 2.54 3.01 0.57 0.49 0.89 0.43
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
25.00 2.90 2.99 0.65 0.67 0.97 0.67
Total Biaya
Rp
372,480
Rp
414,770
Rp
31.83
Rp
33.85
Laba (sebelum beban tetap)
Rp
177,520
Rp
131,730
Rp
12.26
Rp
10.17
Di asumsikan Hotel ini memiliki 50 kamar, maka jumlah hari kamar tersedia untuk satu tahun adalah sebagai berikut: Jumlah kamar x jumlah hari per tahun 50 kamar x 365 hari = 18. 250 hari kamar Setiap penjualan dan biaya untuk dua periode (2011 dan 2012) dibagi dengan 18.250. 4. Penjualan dan biaya per kamar terjual ( Sales and cost per r oom occupi ed)
Bila diasumsikan bahwa tingkat hunian tahun 2011 adalah 64% dan tahun 2012 adalah 65%, maka jumlah hari kamar terjual adalah sebagai berikut: Jumlah kamar tersedia x Occupancy rate tahun 2011 18. 250 hari kamar x 64% = 11. 680 hari kamar. Jumlah kamar tersedia x Occupancy rate tahun 2012 18. 250 hari kamar x 65% = 11.862.5 hari kamar. Berikut ini adalah penjualan dan biaya tahunan atas dasar per kamar terjual; Penjualan dan biaya per kamar terjual
Penjualan Biaya-biaya: Gaji dan upah Kesejahteraan Supplies operasi Pemasaran Listrik dan energi Adminstrasi umum Pemeliharaan Total Biaya Laba (sebelum tetap)
Periode
Periode
Tahun 2011
Tahun 2012
31 Desember 2011
2012
Rp 550,000
Rp
546,500
Rp 65.68
Rp
66.99
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
87,690 25,900 20,000 9,000 12,000 10,000 7,890
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
98,070 35,000 25,000 12,000 20,000 15,500 9,200
Rp 34.78 Rp 3.09 Rp 3.78 Rp 1.56 Rp 1.93 Rp 0.45 Rp 0.56
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
37.78 5.00 4.90 1.45 1.78 0.89 0.66
Rp
72,480
Rp
414,770
Rp 46.15
Rp
52.46
Rp 177,520
Rp
31,730
Rp 19.53
Rp
14.53
beban
Analisis Laporan Keuangan |
Hal.2
5. Ratio Operasi ( Oper atin g Ratio)
Berikut ini sejumlah ratio operasi yang berguna untuk menganalisa kinerja hotel. a) Occupancy Percentage Dihitung dengan membagi jumlah kamar yang dipakai selama periode tertentu dengan jumlah kamar yang tersedia selama periode yang sama dan dikalikan dengan 100% Apabila sebuah hotel memiliki 105 kamar, dimana 75 kamar diantaranya dihuni semalam, maka occupncy percentage (persentase hunian) malam tersebut adalah:
x 100% = 71.43%
b) Double Occupancy Percentage Adalah persentase kamar terjual yang dihuni oleh lebih dari satu orang. Apabila Apabila 37 kamar dari 75 kamar yang terjual satu malam tersebut dihuni oleh lebih dari satu orang (per kamar), maka Double Occupancy Percentage adalah:
Double Occupancy Percentage juga dapat dinyatakan dengan menghitung jumlah ratarata orang perkamar terhuni dengan cara membagi jumlah tamu selama periode tertentu dengan total kamar yang dihuni selama periode tersebut. Misalnya, 75 kamar terjual tersebut dihuni oleh sebanyak 102 tamu, maka Double Occupancy Percentage adalah:
c) Avarage Rate per room Occupied Tarif rata-rata per kamar yang dihuni dapat dihitung harian dengan membagi total penghasilan dengan total kamar yang dihuni. Misalnya, bila total penghasilan yang diperoleh adalah Rp 1.234.000 dari 75 kamar yang terjual, maka Avarage Rate per room Occupied adalah;
d) Avarage Rate per Guest Ratio ini diperoleh dengan cara membagi total penghasilan (kamar) selama periode tertentu dengan jumlah tamu yang menginap selama periode tersebut. Misalnya selama satu malam 75 kamar dihuni oleh sebanyak 100 tamu (yang berarti 25 kamar double occupied), maka Avarage Rate per Guest adalah: Analisis Laporan Keuangan |
Hal.3
e) Avarage Length Of Stay Dihitung dengan membagi jumlah kamar yang dihuni selama periode tertentu dengan jumlah tamu yang terdaftar selama periode tersebut. Misalnya bila jumlah kamar yang dihuni selama satu bulan adalah 1500 kamar dan jumlah tamu yang terdaftar adalah 850 orang, maka avarage length of stay adalah:
6. Analisis Trend Misalnya, berikut ini ditunjukkan data penjualan selama 6 bulan: Penjualan
Bulan
Perubahan
Perubahan
(Rupiah)
(%)
1
Rp
20,000
2
Rp
30,000
+ Rp
10,000
+ 50%
3
Rp
32,000
+ Rp
2,000
+ 7%
4
Rp
37,000
+ Rp
2,000
+ 6%
5
Rp
40,000
+ Rp
1,000
+ 3%
6
Rp
40,000
Rp
0
0%
Hasil trend menunjukkan arah perkembangan suatu hotel. Pada contoh ini, hasil trend menunjukkan bahwa meskipun kondisi usaha selama beberapa bulan meningkat, akan tetapi peningkatannya mengalami penurunan (Perubahannya menurun). Informasi seperti ini akan sangat bermanfaat bagi permalan atau pengaggaran. 7. Index Trend
Adalah suatu metode yang digunakan untuk melihat trend dengan cara mengonversi jumlah rupiah ke dalam index. Bulan
Penjualan
Biaya Gaji
Indeks
Indeks
Penjualan
Biaya Gaji
1
Rp 20,000
65000
100
100
2
Rp 30,000
10200
150
160
3
Rp 32,000
10500
160
162
4
Rp 37,000
12000
185
185
5
Rp 40,000
13000
200
200
6
Rp 40,000
13100
200
202
Setiap pos pada periode 1 (periode dasar atau basis) dinyatakan dengan nilai 100 (100%). Dari hasil analisis ini tampak bahwa selama enam bulan biaya gaji meningkat lebih cepat dibanding peningkatan penjualan. Dengan cara lain, selama enam bulan penjualan meningkat 100% (200-100), sedangkan biaya gaji meningkat dengan 102% (202-100). B. Retailing 1. GMROI-rate
GMROI-rate (atau gross margin return on investment) adalah return on investment yang mengkombinasikan atau menggabungkan efek profit margin dan perputaran persediaan dalam Analisis Laporan Keuangan |
Hal.4
satu indikator pengukuran prestasi. GMROI-rate dihitung dengan cara mengalikan antara perputaran persediaan dan cost mark on rate. Cost mark on rate adalah suatu presentase yang menunjukkan berapa besar harga pokok suatu jenis persediaan harus dinaikkan untuk mencapai harga jualnya. Suatu jenis persediaan mempunyai volume penjualan tahunan sebesar 1000 unit. Ratarata investasi untuk persediaan ini adalah 200 unit. Harga pokok persediaan ini adalah Rp 80,00 per unit,sedangkan harga jualnya Rp 120,00 per unit. Perhitungan GMROI-rate untuk persediaan ini adlah sebagai berikut: Penjualan :
Rata-rata persediaan = Perputaran persediaan
1.000 unit
200 unit
5,0 kali
Perputaran persediaan x cost mark-on rate = GMROI-rate 5,0 kali
41%
2,05
2. GMROI-rate, alat pembanding investasi persediaan
Berikut ini disajikan data tentang Gross margin dan GMROI-rate untuk tiga jenis persediaaan: GMROIrate
Jenis Persediaan
Gross Margin
Cost Mark-on
Perputaran Persediaan
A B
45% 30%
81.81% 42.86%
2.0 3.0
1.64 1.29
C
20%
25.00%
8.0
2.00
Dari data ini dapat dilihat bahwa untuk setiap Rp 1,00 dana yang diinvestasikan untuk jenis persediaan C akan menghasilkan Rp 2.00 (hasil paling besar,meskipun memiliki gross margin paling kecil), sementara untuk jenis persediaan A dan B masing-masing hanya Rp 1.64 dan 1.29, meskipun Gross margin-nya lebih besar dibanding jenis C. dengan demikian, jenis persediaan yang paling menguntungkan adalah jenis C, karena akan memberikan manfaat kembalian investasi. 3. GMROI-rate dan Pemanfaatan Ruang Penjualan
Untuk menggambarkan tingkat pemanfaatan ruang penjualan, harus dihitung satu angka yang disebut Gross margin rupiah per meter persegi. Dengan cara sebagai berikut ini:
Penjualan
Gross Margin
Rp 2.000.000 Rp 1.500.000 Rp 1.000.000
45% 30% 20%
Analisis Laporan Keuangan |
Margin Rupiah Rp Rp Rp
900,000 450,000 200,000
Luas Ruang (m²) 2500 2000 1500
GM-Rupiah per m² Rp Rp Rp
360.00 225.00 133.33 Hal.5
Berikut disajikan data tentang GMROI-rate dan GM-rupiah untuk tiga jenis persediaan:
Jenis Persediaan
Return untuk setiap Rp 100 Investasi persediaan Rp 163.62
A Rp
Rp
360.00
Rp
225.00
Rp
133.33
128.58
B Rp
Return untuk setiap persegi dipakai
200.00
C
Dari data perbandingan ini dapat dilihat bahwa untuk setiap meter persegi ruang penjualan yang digunakan,ternyata persediaan jenis A memberikan hasil yang paling besar, yaitu sebesar Rp. 360. Ini berati bahwa produktivitas persediaan A paling tinggi dibanding jenis persediaan B dan C. 4. Pengaruh Termin Pembayaran dari Pemasok
Agar dapat diperoleh indikator pengukuran prestasi investasi persediaan yang dapat menggambarkan kebutuhan dana, perlu dihitung GMROI-rate yang disesuaikan dengan aliran kas (Cash-flow adjusted GMROI-rate). Angka ini dihitung dengan langkah-langkah sebagai berikut: a) Menghitung jumlah hari persediaan ( Day on hand) Jenis Persediaan
Jumlah hari per tahun
Perputaran Persediaan
Jumlah hari Persediaan
A B C
365 365 365
3 5 9
122 hari 73 hari 41 hari
b) Menghitung jumlah hari yang memerlukan dana Jenis Persediaan
Jumlah hari persediaan
Perputaran Pemasok
Jumlah hari Perlu dana
A B C
122 hari 73 hari 41 hari
100 hari 21hari 31 hari
22 hari 52 hri 10 hari
c) Menghitung jumlah hari yang memerlukan dana per tahun Jenis Persediaan
A B
Jumlah hari
Perputaran
perlu dana
Persediaan
Jumlah hari Perlu dana/tahun
22 hari 52 hari
2 6
44 hari 312 hari
Analisis Laporan Keuangan |
Hal.6
C
10 hari
8
80 hari
d) Menghitung penyesuaian biaya uang Jenis Persediaan
A B C
Jumlah hari perlu dana
Tingkat Bunga
Hari per tahun
per tahun
44/365 312/365 80/365
5% 5% 5%
Penyesuaian Biaya uang
0.60% 4.27% 1.09%
e) Menghitung GMROI-rate setelah penyesuaian biaya uang Jenis
Return untuk
Penyesuaian
Persediaan
setiap Rp 100 Investasi persediaan 163.62
Biaya Uang
0.60
163
128.58
4.27
124
200.00
1.09
199
GMROI-rate
A B C
GMROI-rate yang sudah disesuaikan dengan aliran dana ini menunjukkan bahwa konstribusi laba masing-masing investasi persediaan dapat berubah apabila biaya uang atau dana yang diperlukan sebagai konsekuensi adanya perbedaan waktu pembayaran kepada pemasok dan pembayaran dari pelanggan dipertimbangkan. C. Perbankan 1. Retur n On E quity (ROE)
Untuk mengukur profitabilitas bank biasanya digunakan ratio return on equity. Ratio ini membandingkan antara laba bersih dan investasi dari pemilik, dengan rumus sbb: ROE =
Net Income Owner Equity
Misalnya laba bersih tahun 2011 sebesar Rp. 54.000 dan total modal sebsar Rp 5.556.564, maka ROE adalah 0.9%. 2. Mengukur Capital Positi on
Capital Position diukur dengan menggunakan ratio equity multiplier (EM),dengan rumus sbb: EM =
Total Asset Equity Capital
Misalnya bila total aktiva sebesar Rp.13.009.899 dan total modal sebesar Rp 5.556.564, maka EM adalah 2.34. Ratio ini mengukur efektivitas penggunaan financial leverage. Analisis Laporan Keuangan |
Hal.7
3. Mengukur Operational Profi tabil ity
Analisis ini mendekomposisi manajemen biaya (cost manajemen) dan manajemen pendapatan ke dalam kategori biaya dan pendapatan yang lebih sempit sehingga dapat digunakan untuk melakukan evaluasi-evaluasi sumber laba. Untuk mengukurb profitabilitas operasional ini digunakan ratio return on asset (ROA),dengan rumus sbb: ROA =
Net income Total Assets
Misalnya apabila laba bersih tahun 2011 sebesar Rp. 54.000 dan total aktiva sebesar Rp.13.009.899, maka ROA adalah 0.4%. ratio ini mengukur kemampuan para manajer dan pegawai bank mengelola semua aspek dari fungsi-fungsi harian bank. 4. Assets Ut il ization
Mengukur kemampuan aktiva bank dalam menghasilkan pendapatan,dan menggambarkan efektivitas manajemen pendapatan. Ratio Assets Utilization (AU) dihitung dengan rumus sbb: ROA =
Total Operating Revenue Total Assets
Misalnya apabila total pendapatan operasional tahun 2011 sebesar Rp. 550.000 dan total aktiva sebesar Rp.13.009.899., maka AU adalah 4.2%. 5. Net Profit M argin
Adalah untuk mengukur kemampuan para manajer bank untuk mengendalikan biaya, menghasilkan pendapatan bunga dan non-bunga. Ratio net interest Margin (NPM) dihitung dengan rumus sbb: NPM =
Net Income Total Operating Revenue
Misalnya apabila laba bersih tahun 2011 sebesar Rp. 54.000 dan total pendapatan operasional sebesar Rp. 550.000, maka NPM adalah 9.8%. NPM dapat dipecah menjadi dua, yang dapat memberikan informasi tentang efisiensi, baik efisiensi pengelolaan pajak maupun efisiensi pengendalian biaya, masing-masing dengan formula perhitungan sbb: NPM = (Net Income[NI]/Pre-tax operating income[POI]) x (Pre-tax operating income/ total operating revenue[TOR]) Misalnya apabila total laba bersih sebesar Rp 54.000, total laba sebelum pajak sebesar Rp 65.890 dan total pendapatan operasinal sebesar Rp. 550.000, maka besarnya ratio NI/PO adalah 81.9% (45.890/54.000) dan POI/TOR adalah 11.98% (65.890/550.000). 6. Net I nterest M argin dan Ef iciency Ratio
Analisis Laporan Keuangan |
Hal.8
Kedua ratio ini mengukur baik kemampuan mengendalikan biaya maupun kemampuan menghasilkan pendapatan ratio yang sama. Kedua ratio ini dipakai secara luas dalam industri perbankan. Net interest margin menggunakan rumus sbb: Net Interest Margin =
Net interest income Earning Assets
Misalnya apabila pendapatan bunga bersih (NII), yaitu selisih antara pendapatan bungan dan biaya bunga sebesar Rp 350.000 dan saldo kredit sebsesar Rp. 3.500.000, maka NIM adalah 10% (3.500.000/ 350.000). Salah satu alat untuk mengukur kemampuan bank dalam mengelola biaya-biayanya adalah ratio yang membandingkan antara biaya dan pendapatan yang disebut Efficiency ratio, dengan rumus sbb: Efficiency Ratio =
Non-interest Expense (Net interest Income + Non-ineterest income)
Besarnya non-interest expense dipengaruhi oleh biaya-biaya seperti biaya tenaga kerja atau biaya personil, occupancy expense dan biaya peralatan. 7. Net Non-in terest M argin
Sering disebut juga sebagai burden ratio. Burden adalah selisish antara non-interest expense dan non-interest income dan mengindikasikan jumlah biaya overhead yang harus ditutup oleh pendapatan bunga. Net non-interest margin dihitung dengn menggunakan rumus sbb: Net Non-interest margin =
(Non-interest expense - Non-interest Income) Total Assets
Ratio net non-interest margin yang tinggi mengindikasikan bahwa bank memiliki biaya overhead yang tinggi relatif terhadap jumlah aktiva yang dikelolanya.
Analisis Laporan Keuangan |
Hal.9