ANÁLISIS HORIZONTAL AFP INTEGRA Se comparan varios estados financieros sucesivos de la empresa y la evolución de los rubros de un año con respecto a otro. En definitiva se analiza la evolución de cada rubros del balance general y del estado de resultados permitiendo realizar proyecciones y fijar tendencias para ejercicios sucesivos.
APLICACION EMPRESA AFP INTEGRA(BALANCE GENERAL:ANALASIS HORIZONTAL)ACTIVOS 2011
2012
2013
ANALISIS HORIZ HORIZONT ONTAL AL PARA 2012
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de efectivo
PARA 2013
24, 785
10,544
29, 222
42.54%
117.90%
122, 440
133,377
130, 976
108.93%
106.97%
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
1, 1,167
4, 000
0.00%
0.00%
Cuentas por Cobrar a vinculadas
38, 000
42,101
45, 458
110.79%
119.63%
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
0
0
0
894
2,186
5, 907
244.52%
660.74%
0
0
0
433
1,223
0
282.45%
0.00%
186, 552
190,598
215, 563
102.17%
115.55%
0
0
0
250, 528
283,927
404, 588
113.33%
161.49%
476
400
0
84.03%
0
0
0
0
0
0
31, 677
30,892
39, 059
97.52%
123.30%
287, 000
546,162
656, 297
190.30%
228.67%
0
0
0
Valores Negociables de Propiedad de las AFP
Gastos Contratados por Anticipado Anticipado Impuesto Corriente EXISTENCIAS Total Activo Corriente Activo No No Corrie nte
Encaje legal Inversiones de Propiedad de la AFP Cuentas por Cobrar a vinculadas (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) Activos Intangibl Intangibles es (neto) Activo por Impuesto a la Renta Renta Diferido
0
0
To tal Activo No Cor r ie nt e
569,681
861,381
1,099,944
151.20%
193.08%
TOTAL ACTIV O
756,233
1,051,979
1,315,507
139.11%
173.96%
Otros Activos
0
INTERPRETACION: 1.ACTIVOS
Tomamos como año base el 2011 que nos indica una disminución en 2012 de 42.54% en el efectivo, no obstante un incrementode 17.90% en la año 2013. Incremento de 8.93% de valores negociables en el año 2012 y 8.97% en el año 2013 Las cuentas por cobrar incrementaron en una razón de 10.79% y19.63%. Las existencias para el año 2012 incrementaron notoriamente en mas del 100 % Las inversiones diminueron en un 15.07% en el año 2012
El encaje legal aumento en los dos años.
EMPRESA AFP INTEGRA(BALANCE GENERAL:ANALASIS HORIZONTAL)PASIVOS Y PATRIMONIO 2012
2013
0
0
0
0
548
1,393
15,164
0
Dividendos por pagar
0
0
Impuestos a la renta Corrientes
0
0
54,223
88,375
0
0
Provisión por negligencia
0
0
Participaciones por pagar
0
0
2011 Pasivo Corrient e Sobregiros Bancarios Parte corriente de las deudas a largo plazo Cuentas por Pagar Comerciales
1,146
Cuentas por Pagar a vinculadas
Otras Cuentas por Pagar
58,271
Beneficios sociales a los trabajadores
Provisiones
47.82%
122%
93.05%
152%
117.70%
151%
32,475
148.95%
220%
148.95% 123.92%
220% 165%
0
0
59,417
69,935
89,768
0
0
0
Deudas a largo plazo
0
0
Cuentas por Pagar a Vinculadas
0
0
0
0
14,771
22,002
0
0
Total Pasivo No Corriente
14,771
22,002
32,475
Total Pasivo
74,188
91,937
122,243
2012
2013
38,700
38,700
55,468
0
0
138,510
161,570
7,824
7,748
76
UTILIDADES A cumulados Resultado Neto del ejercicio
Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente
Pasivo por Impuesto a la Renta Diferido Otros Pasivos Otras Provisiones
2011
Patrimonio Neto
Capital Capital Adicional Resultados no Realizados Reservas Legales Otras Reservas
Total Patrim onio Ne to
ANALISIS HORIZONTAL PARA 2012 PARA 2013
ANALISIS HORIZONTAL PARA 2012 PARA 2013 100.00%
143.33%
649,732 163,663
116.65%
11,148
99.03%
142.48%
76
76
100.00%
100.00%
90,692
187,096
199,254
206.30%
219.70%
86,504
96,404
12,159
111.44%
14.06%
362,306
491,594
135.68%
301.26%
1,091,500
INTERPRETACION: 2.PASIVO :
Las cuentas por pagos comerciales disminuyeron 52.18% en el año 2012 a
comparación del año 2011, no obstante hubo un incremento del 22% en el año 2013.
Otras cuentas disminuyeron en 6.96%en el 2012 e incrementaron en el 2013 a una tasa de 52%.
3.PATRIMONIO:
El capital se mantuvo constante en el año 2012, y un incremento del 43.33% en el año 2013 Las reservas legales diminuyeron 0.97% en el 2012 y 42.48% de incremento en el año 2013 Lo mas importante las utilidades generaron un incremento bastante notario por mas del 100% a comparación del año 2011, y siguió subiendo aun más en el 2013. El total de patrimonio se incremento 35.68 % en el 2012, pero lo mas resaltante es el incremento del mismo en el 2013 con 200.1% de incremento respecto al año 2011.
ANALISIS VERTICAL AFP INTEGRA
Se practica el análisis solo en los estados financieros de un año determinado se analiza en el balance general la participación de cada uno de los rubros en el activo total, pasivo y patrimonio, en el estado de resultados se asignan las relaciones que cada partido aporta respecto a de las ventas totales. APLICACIÓN
EMPRESA AFP INTEGRA(BALANCE GENERAL:ANALASIS VERTICAL)ACTIVOS INTERPRETACION:
Hay una mayor influencia porcentual por parte de los activos intangibles de un 37.95% en el año 2011 seguido del encaje legal a una tasa de 33.13% En año 2012 sigue manteniéndose con mayor influencia los activos intangibles a una tasa de 51.92% lo k hace un incremento del 18.79% respecto al 2011 Las inversiones de la AFP no tienen mayor influencias ya que se observa una disminución del 0.02% desde el 2011 al 2012 Los valores negociables cada año están decreciendo en influir en las activo de la empresa, observese un decline 4% a 3% en los años 2012 y 2013 En el 2013 fue en donde bajo considerablemente % en el encaje legal y activos intangibles siendo los mas menores a partir del 2011. Cuentas por cobrar y gastos contratados no alcanzan ni al 1% de influencia en los activos tales de corto plazo.
2011
2012
2013
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de efectivo Valores Negociables de Propiedad de las AFP
ANALISIS VERTICAL 2011
2012
2013
24,785
10,544
29,222
3.28%
1.00%
2.22%
122,440
133,377
130,976
16.19%
12.68%
9.96%
1,167
4,000
0.11%
0.30%
5.02%
4.00%
3.46%
0.12%
0.21%
0.45%
Cuentas por Cobrar Comerciales neto Cuentas por Cobrar a vinculadas
38,000
42,101
45,458
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
0
0
0
894
2,186
5,907
0
0
0
433
1,223
0
0.06%
186,552
190,598
215,563
24.67%
18.12%
16.39%
0
0
0
250,528
283,927
404,588
33.13%
26.99%
30.76%
476
400
0
0.06%
0.04%
Cuentas por Cobrar a vinculadas (neto)
0
0
0
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
0
0
0
31,677
30,892
39,059
4.19%
2.94%
2.97%
287,000
546,162
656,297
37.95%
51.92%
49.89%
0
0
0 75.33% 100.00%
81.88% 100.00%
83.61% 100.00%
Gastos Contratados por Anticipado Impuesto Corriente EXISTENCIAS Total Activo Corrient e Activo No Corr iente
Encaje legal Inversiones de Propiedad de la AFP
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) Ac tivos Intangibles (neto) Ac tivo por Impuesto a la Renta Diferido
0
0
0
Total Activo No Corrie nte
569,681
861,381
1,099,944
TOTAL ACTIVO
756,233
1,051,979
1,315,507
Otros Activos
PASIVOS
Otras cuentas por pagar consisten en el 78.55% de deudas por pagar a corto plazo. Cuentas por pagar solo el 1.54% de deudas. El pasivo no corriente a largo plazo tuvo un incremento en los años 2012 y 2013 con tasas de 4.02% y 6.65% rescpecto al 2011, lo nos indica un elevado endeudamiento a través de los años con tasas cada ves mas altas. El pasivo corriente de mientras tanto tuvo una inclinación depreciva en los años 2012 y 2013, con bajas tasas, diminuyendo la prapabilidad de la dependencia del patrimonio. PATRIMONIO
el patrimonio consiste basicamente resultados no ralizados y utilidades acumuladas 38.23% seguido de las utilidades acumuladas de 25.02% del patrimonio de AFP iNTEGRA. La ui¿tilidades han hido desendiendo atraves de los años llegando hasta la influencia de 1.1% del patrimonio en el año 2013. Adiferencia de su influencia del 2011 como mayor predominación en los 3 años analizados en este trabajo. Las reservas legales a lo mucho alcanron en sus 3 años de análisis a una tasa no mayor al 2.5%.
2011
2012
2013
0
0
0
0
548
1,393
15,164
0
Dividendos por pagar
0
0
Impuestos a la renta Corrientes
0
0
54,223
88,375
0
0
Provisión por negligencia
0
0
Participaciones por pagar
0
0
Provisiones
0
0
59,417
69,935
89,768
0
0
0
Deudas a largo plazo
0
0
Cuentas por Pagar a Vinculadas
0
0
0
0
14,771
22,002
0
0
Pasivo Corr iente
Sobregiros Bancarios Parte corr iente de las deudas a largo plazo Cuentas por Pagar Comerciales
1,146
Cuentas por Pagar a vinculadas
Otras Cuentas por Pagar
58,271
Beneficios sociales a los trabajadores
Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente
Pasivo por Impuesto a la Renta Diferido Otros Pasivos Otras Provisiones
76.07%
73.43%
32,475
19.91%
23.93%
26.57%
19.91% 100.00%
23.93% 100.00%
26.57% 100.00%
22,002
32,475
91,937
122,243
2011
2012
2013
Patrimonio Neto
0
0
138,510
161,570
7,824
7,748
76
UTILIDADES A cumulados Resultado Neto del ejercicio
Resultados no Realizados Reservas Legales Otras Reservas
Total Patrimonio Neto
16.49%
80.09%
14,771
Capital Adicional
1.14%
72.29%
74,188
38,700
0.60%
58.98%
Total Pasivo
38,700
1.54%
2013
78.55%
Total Pasivo No Corriente
Capital
ANALISIS VERTICAL 2011 2012
55,468
ANALISIS VERTICAL 2011 2012 10.68%
7.87%
649,732
2013 5.08% 59.53%
163,663
38.23%
32.87%
11,148
2.16%
1.58%
1.02%
76
76
0.02%
0.02%
0.01%
90,692
187,096
199,254
25.03%
38.06%
18.26%
86,504
96,404
12,159
23.88%
19.61%
1.11%
362,306
491,594
100.00%
100.00%
100.00%
1,091,500
RATIOS FINANCIEROS
1.RATIOS DE LIQUIDEZ Tienen la finalidad de proporcionar información sobre la liquidez de una empresa por l oque algunas se denominan medidas de liquidez. El punto de interés principal es la capacidad de la empres para pagar sus cuentas en el corto plazo sin presiones excesivas. En consecuencia estas razones se centran en el activo circulante y el pasivo circulante. LIQUIDEZ GENERAL: La empresa tienen dinero liquido k puede convertirlo en corto plazo.
LIQUIDEZ GENERAL
3.14
2.73
2.40
PRUEBA ACIDA
3.12
2.68
2.34
RATIO DE EFECTIVO
0.42
0.15
0.33
para el 2011 hay s/3.14 para cubrir cada s/ 1.00 del pasico corriente para el 2012 hay s/2.73 para cubrir cada s/ 1.00 del pasivo corriente para el 2013 hay s/ 2.40 para cubrir cada s/1.00 del pasico corriente en comparacion al año 2011 la liquidez de empresa a disminuido 0.41 en el 2012 y s/ 0.74 en el 2013
2.RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
Mide la capacidad de la empresa de satisfacer las oblicaiones de largo plazo, es decir mide el apalancamiento financiero RATIO DE DEUDA TOTAL
0.95
0.96
0.96
RAZON DE DEUDA A CAPITAL
1.92
2.38
2.20
MULTIPLICADOR DE CAPITAL
19.54
27.18
23.72
En los años 2011 2012 2013 su valor es inferior a 1 lo que significa que hay solvencia de liquidez de activos a largo plazo para afrontar sus dudas Los valores son mayores a 1 lo que indica que la empresa esta en dificultad de conseguir nuevas fuentes de fondos de terceros. el grado de solidez de patrimonio puede estar en riesgo con tasas tan altas.
RATIOS DE RENTABILIDAD
Mide la capacidad de la empresa para generar beneficios economicos MARGEN DE UTILIDAD
0.74
1.40
1.52
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS
12%
18%
15%
RENTABILIDAD SOBRE CAPITAL PROPIO
2.34
4.83
3.59
ROE
3.16
3.45
2.36
RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS
0.74
1.40
1.52
En el año 2013 AFP INTEGRA logra alcanzar una mayor utilidad de beneficios con un tasa mayor a comparación de los años 2011 y 2012. Ratio que mide la rentabilidad de los activos de una empresa, estableciendo para ello una relación entre los beneficios netos y los activos totales de la sociedad. En el 2013 la empresa tiene una mayor eficiencia por la rentabilidad sobre la capital propia! Un mejor manejo de sus deudas a corto plazo. AFP integra mejoro su margen neto de beneficio hasta el 2013 lo cual le brinda una rentabilidad financiera mayor a la de los años pasados.
