Análisis de índices de eficiencia Los siguientes índices de eficiencia adicionales:
Rotación de inventario/ existencias
La rotación de Inventarios es el indicador que permite saber el número de veces en que el inventario es realizado en un periodo determinado. Permite identificar cuantas veces el inventario se convierte en dinero o en cuentas por cobrar (se ha vendido).
Formula para determinar la rotación de inventarios La rotación de inventarios se determina dividiendo el costo de las mercancías vendidas en el periodo entre el promedio de inventarios inventarios durante el periodo. (Coste (Coste mercancías vendidas/Promedio inventarios) = N veces.
Ejemplo: Supongamos un costo de mercancías en el año 2006 de $60.000.000 y un promedio de inventarios en el 2006 de $10.000.000, entonces 60.000.000/10.000.000 = 6. Esto quiere decir, que la rotación del inventario durante el 2006, fue de 6 veces, o dicho de otra forma: los inventarios se vendieron o rotaron cada ca da dos meses (12/6). Las mercancías permanecieron 2 meses en el almacén antes de de ser vendidas. La rotación de inventarios determina el tiempo que tarda en realizarse el inventario, es decir, en venderse. Entre más alta sea la l a rotación significa que el las mercancías permanecen menos tiempo en el almacén, lo que es consecuencia de una buena administración y gestión de los inventarios. Entre menor sea el tiempo de estancia de las mercancías en bodega, menor será el Capital el Capital de trabajo invertido en los inventarios. Una empresa que venda sus inventarios en un mes, requerirá más recursos que una empresa que venda sus inventarios en una semana. Recordemos que cualquier recurso inmovilizado que tenga la empresa sin necesidad, es un costo adicional para la empresa. Y tener inventarios que no rotan, que casi no se venden, es un factor negativo para las finanzas de la l a empresa. No es rentable mantener un producto en bodega durante un mes o más. La rotación de inventarios será mas adecuada entre mas se aleje de 1. Una rotación de 360 significa que los inventarios se venden diariamente, lo cual debe ser un objetivo de toda empresa. Lo ideal sería lograr lo que se conoce como inventarios cero, donde en bodega sólo se tenga lo necesario para cubrir los pedidos de los clientes y de esa forma no tener recursos ociosos representados en inventarios que no rotan o que lo hacen muy lentamente
Período/plazo de cobro El periodo medio de cobro (PMC) nos indicará el número de días (en promedio) que nos tardan en pagar nuestros clientes, o dicho de otra forma, los días que estamos financiando a nuestros clientes. Su cálculo es bien sencillo:
Lógicamente, el período medio de pago (PMP) nos dirá los días que de media tardamos en pagar a nuestros proveedores, y su cálculo es igual de sencillo que el periodo medio de cobro:
Una vez que hemos calculado las dos ratios, las comparamos. Lo ideal es que el periodo medio de pago sea superior a periodo medio de cobro, lo cual implicaría que nosotros cobramos antes de lo que tenemos que pagar a los proveedores. Tomemos de ejemplo una empresa industrial de la alimentación, sobretodo del pesado congelado, como es Pescanova. Si nos fijamos en sus cuentas anuales 2008 obtenemos estos datos:
Saldo clientes: 129,8 millones de euros.
Ventas: 1.312,5 millones de euros.
Saldo proveedores: 570,3 millones de euros.
Compras: 878,3 millones de euros. Haciendo cálculos obtenemos que su periodo medio de cobro es de 36 días y su periodo medio de pago es de 237 días. Cobra mucho antes de pagar. Es decir (y simplificando mucho la situación), si hoy vende a crédito 1.000 euros en barritas de merluza y compra 1.000 euros de chipirones, recibirá 1.000 euros el 5 de mayo y no los tendrá que pagar hasta el 19 de noviembre. Es decir, está siete meses y medio con 1.000 euros, que puede invertir, guardar en una cajita, etc. Y cuando llegue noviembre, dispondrá de ese dinero para pagar a su proveedor. Simplemente hay que imaginarse ahora el caso contrario. En mayo tendría que pagar 1.000 euros que no recibe hasta noviembre… ¿Complicado verdad? Por este motivo es muy importante que nuestro periodo de cobro sea inferior al de pago, o lo más equilibrado posible. Obviamente si el periodo medio de cobro o pago es de 36 días, no quiere decir que todos los clientes paguen a 36 días. Habrá clientes que paguen a 15 días, otros a 30 días y otros a 60 días , por ejemplo. Por lo tanto, si nuestro periodo medio de pago es inferior al periodo medio de cobro y la diferencia no es alta, tampoco tiene porqué suponer un problema, aunque habría que intentar corregirlo para llegar al estado ideal: Cobrar antes de pagar.
Período/plazo de pago
El periodo medio de pago, se define como los días que de media tarda una empresa en pagar a proveedores. Este ratio expresado en días es muy importante conocerlo y controlarlo desde cualquier departamento financiero de una empresa, pues en él se basa la gestión de tesorería de la misma. No obstante, también es crucial conocerlo a la hora de analizar el estado financiero de una empresa. Visto desde el punto de vista del ciclo de explotación, el PMP es el número de días que transcurre desde que la empresa adquiere la materia prima hasta que paga al proveedor. El periodo medio de pago a proveedores en España se sitúa en 17 días, superando en 2 días el plazo medio en Europa, que son 15 días. El máximo marcado en la normativa sobre morosidad, actualmente asciende a 30 días. Nada más es superado por Portugal con 30,56 días. Cuanto más elevado sea el valor de este ratio, más se demora el pago a los proveedores, lo que revela que la compañía se está financiando gracias a éstos. Este ratio es estudiado junto con el periodo medio de cobro. Analizando ambos ratios, se puede conocer no solo el estado financiero de una compañía, si no también el poder de negociación de la misma. Se calcula haciendo una media de los proveedores medios (Proveedores año x + poveedores año x-1)/2. Todo ello se divide por las compras del ejercico 2014 que vienen reflejadas en la cuenta de pérdidas y ganancias, teniendo en cuenta el impuesto valor añadido (IVA) soportado del ejercicio. Todo ello es multiplicado por 365 días.
Lo ideal es que el periodo medio de pago sea superior a periodo medio de cobro , lo cual implicaría que nosotros cobramos antes de lo que tenemos que pagar a los proveedores.
Índice de endeudamiento/ apalancamiento
El Índice de Endeudamiento es una relación de deuda que sirve para medir el apalancamiento financiero de una empresa. Este índice se calcula dividiendo el pasivo total de una empresa por su patrimonio neto, e indica cuánta deuda usa una empresa para financiar sus activos con relación al patrimonio neto.
En la definición de Índice de Endeudamiento se puede encontrar la siguiente fórmula para calcularlo:
Índice de Endeudamiento = Total pasivo / Patrimonio neto El resultado puede expresarse como una cifra o un porcentaje. Esta relación a menudo se conoce como apalancamiento. Este índice también puede aplicarse a estados financieros personales, en donde se conoce como Índice de Endeudamiento Personal. En este caso, el “patrimonio neto” no hace referencia al valor de las acciones, sino a la diferencia entre los activos y pasivos de una determinada empresa o individuo. Por lo tanto, la fórmula también puede representarse de la siguiente manera: Al igual que la mayoría de índices, al usar el Índice de Endeudamiento es muy importante tener en cuenta la industria en la que se desenvuelve la empresa. En cada industria se requieren distintos montos de capital para operar y el mismo puede destinarse a diferentes objetivos. Por lo tanto, es posible encontrar índices de endeudamiento altos en ciertos sectores, e índices bajos en otros. Por ejemplo, las empresas de industrias que requieren de mucho capital, como la fabricación automotriz, tienden a tener índices de más de 2. Por el contrario, las compañías de otros sectores, como la fabricación de computadores personales, no requieren de tanto capital y tienen índices por debajo de 0,5. Por lo tanto, el Índice de Endeudamiento solo debe usarse para comparar empresas de la misma industria. Otro punto importante para considerar en el cálculo de este índice es la parte de “Pasivos Totales”. Cada empresa puede tener métodos diferentes para determinar sus pasivos, los cuales a veces no reflejan el total de las obligaciones. Por ejemplo, ciertas compañías solo incorporan deudas (como préstamos y títulos de deuda), mientras omiten otras clases de obligaciones (ingresos por recibir, etc.). Adicionalmente, en ocasiones, las empresas calculan sus Índices de Endeudamiento de una forma específica, incluyendo solamente deudas a largo plazo. Sin embargo, el término “deuda a largo plazo” no tiene ningún significado consistente, ya que puede incluir las obligaciones a largo plazo, mientras ignora otros tipos de deudas (como las próximas a vencerse, que cuentan como de “corto plazo”). Por tal motivo, al analizar el Índice de Endeudamiento de una empresa, es recomendable determinar cómo se desarrolló la fórmula, además de tener en cuenta otros índices y mediciones.
Posibles estrategias para mejorar los índices Las organizaciones buscan la excelencia empresarial y esta sólo se alcanza a través de la eficiencia. Existen varias maneras de conseguir que este objetivo se haga realidad:
Teniendo en cuenta a las personas. Potenciando un modelo en el que las interacciones y la confianza entre los integrantes de la organización sea el motor de la compañía. Logrando el compromiso de las personas, especialmente en negocios intensivos en capital humano. Garantizando el diseño eficiente de la organización y sus roles, la colaboración y la gestión del talento.
Rendimiento y productividad son factores necesarios para garantizar el éxito de una empresa. Sin embargo, el mantenimiento de ese nivel es el resultado de un proceso de acumulación de buenas decisiones y de trabajo riguroso, un esfuerzo que involucra a todos y requiere de compromiso. 2.- Cuente con un plan estratégico. Una empresa eficiente tiene claramente definidos sus objetivos y estrategias para alcanzarlos y es capaz de perseguirlos y cumplirlos. El plan estratégico debe marcar las directrices y el comportamiento para que una organización alcance las aspiraciones que se planteado. 3.- Deje claras las responsabilidades de los trabajadores. Los trabajadores deben conocer las condiciones de trabajo, los horarios, sus beneficios, responsabilidades, etc. para trabajar de la mejor manera posible. 4.- Administre correctamente el tiempo laboral. Las empresas ineficientes muchas veces terminan trabajando mas horas que las adecuadas o bajo condiciones de stress. Utilizar adecuadamente el tiempo en la empresa es fundamental para ser eficientes. Asegúrese de fijar reuniones en horarios preestablecidos y evitar pasarse de estos horarios, fije tiempo también para el esparcimiento y la diversión. Los proyectos y tareas más difíciles deberá programarlos con la mayor anticipación posible. 5.- Valore el trabajo en equipo. La participación de los trabajadores se traduce en mayor rendimiento. Es condición de eficiencia creer en el trabajo de los demás. Escuche sus ideas e incorpórelas dentro de su plan estratégico. Cuando sus colaboradores realmente entienden hacia donde va la empresa, estarán mucho mas dispuestos a trabajar por ella. Una empresa eficiente tiene empleados motivados y promueve su crecimiento: asegúrese entonces de brindarles los mayores beneficios posibles. 6.- Invierta en su personal. Sus trabajadores son el principal capital de su empresa. Asegúrese de capacitarlos en las nuevas tecnologías y en los ámbitos necesarios que su empresa requiera. 7.- No deje de lado las tecnologías. La tecnología es fundamental en una empresa para ser eficiente. Muchas de estas pueden facilitar el trabajo, permitiendo lograr las metas con mayor rapidez. Para los clientes, una empresa eficiente es capaz de cumplir y exceder sus expectativas.
