Análisis Financiero
Actividades Semana 1 Apreciado/a estudiante: finali finalizad zado o el estudi estudio o de los conte contenid nidos os de esta esta prime primera ra sema semana na,, uste usted d ya está está en capa capaci cida dad d de real realiz izar ar las las sigu siguie ient ntes es acti activi vida dade des s individuales:
Ejercicios de Aplicación: La Función Financiera Para ara el bue uen n desa esarr rrol ollo lo de esta esta act activid ividad ad ust usted debe hab haber estudi tudiad ado o cuidadosamente cuidadosamente el documento documento complementario complementario de la semana semana 1: “El Entorno de de las Finanzas” y revisado el ejemplo “Estados Financieros de la Empresa Didáctica S.A.”, que también puede encontrar en el botón Documentos – Semana 1.
Ejercicio de Aplicación Nº 1: A continuación se muestran los saldos ajustados de algunas de las cuentas de la Empre Em presa sa de Prueba Prueba 1 S.A., S.A., corres correspon pondie diente nte/s /s al cierre cierre de cuenta cuentas s al 31 de Diciembre de 2005. Cifras en millones de pesos Cuenta Cuentas por pagar proveedores Capital pagado Seguros no vencidos Gasto de intereses Obligaciones bancarias Herramientas netas Impuestos por pagar Reserva legal Caja Provisión para deudas malas Maquinaria Acciones en compañía filiales Gastos por pagar Gasto de prestaciones Otros Pasivos por pagar Prima en colocación de acciones Valor de Local para arrendarlo mientras se vende
Valor
Activo
Pasivo Patrimonio
PyG
2.050 7.200 220 180 3.915 1.600 820 940 140 380 4.300 2.800 193 320 850 690 3.600
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Análisis Financiero Vencimiento corriente de hipoteca Prima pagada de arrendamiento Gasto depreciación edificio Reserva para futuras ampliaciones Sobregiro bancario Inversión en Bonos de fácil realización Préstamos a empleados a corto plazo Edificio de planta de producción Patente de fabricación Documento por pagar a 8 años Cesantías consolidadas Ventas brutas Gasto de sueldos Inversión en Acciones realizables Inventario de productos terminados Depreciación acumulada muebles y enseres Intereses pagados por anticipado Saldo de Bancos Inventario de materia prima Acreedores varios Gastos diferidos Utilidades por distribuir Cuentas por cobrar a clientes Cuentas por cobrar a socios Depreciación acumulada edificio Depreciación acumulada maquinaria Compras Fondo de la empresa con destinación específica Ingresos diferidos Caja menor Deudores varios Inventario de productos en proceso Muebles y enseres Saldo de Hipoteca por pagar a largo plazo Superávit por patente de fabricación Lote para uso futuro Ingreso de intereses Costo de ventas
1.500 500 140 2.800 645 2.200 680 12.000 800 6.300 1.825 6.850 740 600 2.890 490 95 480 2.430 750 290 956 8.750 500 5.120 800 2.300 1.450 51 20 490 4.460 1.500 4.500 800 4.000 214 3.850
Una vez revisadas las anteriores cifras usted deberá:
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Análisis Financiero 1.
Clasificar las cuentas según corresponda a Activos, Pasivos, Patrimonio o Estado de Resultados.
2.
Organizar los estados financieros: Balance General y Estado de Perdidas y Ganancias.
Ejercicio de Aplicación Nº 2: Caso B El contralor de una empresa que vende equipos de laboratorio electrónicos, se encuentra muy preocupado porque no conoce toda la información de la empresa y para ello pide que usted, apreciado/a estudiante, lo asesore debido a que no conoce la información final. De acuerdo con ello, a continuación presenta las siguientes cifras: El total de los pasivos de la empresa es el 60% de total de activos. En inventarios y cuentas por cobrar, la empresa cuenta con 200 millones de pesos; es decir el 50% del total de activos. El capital contable del año pasado, incluyendo las utilidades, fue de 140 millones y en este año se repartieron dividendos por 8 millones. El costo de las máquinas vendidas es el 70% de las ventas. Los gastos de operación son 125 millones, los otros ingresos son de 30 millones y los gastos financieros de 45 millones. El imporrenta es del 30%. Frente a estas cifras, el contador de la empresa formula las siguientes preguntas, para que usted se las ayude a resolver: -
¿Cuál fue ¿Cuál fue ¿Cuál fue ¿Cuál fue ¿Cuál fue
el valor de las Ventas? el costo de las Ventas? la utilidad neta final? el pasivo total? el total de activos?
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Una vez desarrolladas las anteriores actividades, por favor envíelas a su tutor(a) por medio del buzón de transferencia digital. Recuerde: Si tiene alguna duda o sugerencia por favor contacte a su tutor(a). ¡Buena suerte y adelante!
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Análisis Financiero
SOLUCION SEMANA N. 1 CLASIFICACION CUENTAS
ACTIVO Caja Caja Menor Saldo Bancos Inversión en Bonos fácil realización Inversión en Acciones realizables Cuentas por Cobrar a Clientes Cuentas por Cobrar a Socios Préstamos a empleados Corto Plazo Deudores Varios Acciones en Compañía Filiales Inventario de Materia Prima Inventario de Productos en Proceso Inventario de Productos Terminados Muebles y Enseres Depreciación acumulada Muebles y Enseres Maquinaria Depreciación acumulada Maquinaria Edificio de Planta de Producción Depreciación acumulada Edificio Herramientas Netas Lote para Uso Futuro Patentes de Fabricación Provisiones para las deudas malas Valor de Local para arrendarlo mientras se vende Compras
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Análisis Financiero PASIVO Obligaciones Bancarias Sobregiro Bancario Vencimiento Corriente de Hipoteca Seguro no vencidos Cuentas por Pagar Proveedores Acreedores Varios Cesantías Consolidadas Impuesto por Pagar Otros Pasivos por Pagar Saldo de Hipoteca por Pagar a Largo Plazo Documentos por Pagar a 8 años Gastos por Pagar Gasto de Prestaciones Fondo de la empresa con destinación especifica
PATRIMONIO Capital Pagado Reserva Legal Reserva para Futuras Ampliaciones Prima en Colocación de acciones Superávit por Patente de Fabricación Utilidades por Distribuir Ingreso de Interés Lote para uso futuro
ESTADO DE RESULTADO Ventas Brutas Costo de Venta Ingreso Diferidos Gasto de Sueldos Gasto Depreciación Edificio Gastos de Intereses Intereses pagados por anticipado Prima Pagada de Arrendamiento Gastos Diferidos
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Análisis Financiero BALANCE GENERAL EMPRESA DE PRUEBA N. 1 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Disponible Bancos Inventario Seguros Inversiones Temporales Deudores
160 480 9.780 220 6.400 10.420
TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVOS FIJOS Propiedad, Planta Y Equipo Maquinaria Y Equipo Depreciación Y Agotamiento
27.460
16.000 9.700 6.410
TOTAL ACTIVO FIJOS OTROS ACTIVOS Inversiones Permanentes Provisión Patente TOTAL OTROS ACTIVO
TOTAL ACTIVO
32.110
2.800 380 800 3.980
63.550
PASIVO
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Análisis Financiero PASIVO CORRIENTE Obligaciones Bancarias Proveedores Y Cuentas Por Pagar Impuestos, Gravámenes Y Tasas Obligaciones Laborales Anticipos Clientes Acreedores Varios Otros Pasivos Por Pagar
6.060 2.050 820 2.338 1.450 750 850
TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO A LAGO PLAZO Crédito Diferido Hipotecas
14.318
6.300 4.500
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO
10.800
TOTAL PASIVO
25.118
PATRIMONIO Capital Reserva Legal Reserva Ocasionales Utilidades por Distribuir Prima en colocaciones de Acciones Superávit Revalorización de Patrimonio Utilidad del Ejercicio
7.200 940 4.000 956 690 800 214 24.452
TOTAL PATRIMONIO
39.252
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
63.550
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Análisis Financiero ESTADO DE RESULTADO Ventas Brutas Menos: Costo de Venta Utilidad Bruta de Ventas Menos: Gastos Operacionales Intereses Arrendamiento Depreciación Utilidad Operacional Ingresos No Operacionales
6.850 3.850 10.700 1.030 275 500 (6060) 9.670 51
Utilidad antes de Impuesto Provisión Impuesto sobre la Renta (35%)
9.619 3.384
Utilidad Neta
6.234
Ejercicio de Aplicación Nº 2: Caso B -8-
Análisis Financiero PROCEDIMIENTO * ACTIVO TOTAL Si el inventario y las cuentas por cobrar tienen un saldo de $200 millones y representan el 50% de los activos, entonces el activo total es por $400 millones, porque: $200 millones *50% = $400 millones.
* PASIVO TOTAL Si el pasivo representa el 60% del total de activos, y éstos tienen un valor de $400 millones, entonces el pasivo tiene un valor de $240 millones, porque: $400 millones * 60% = $240 millones.
* UTILIDAD NETA FINAL El capital contable del año actual tiene un valor de $160 millones, porque: Activo $400 millones (-)Pasivo $240 millones (=) Capital contable $160 millones
Suponiendo que las únicas variaciones que hubiera tenido el capital contable con relación al cierre del anterior, hubieran sido: las utilidades generadas en este ejercicio y la distribución de utilidades por $8 millones, podemos determinar la utilidad de este ejercicio, por diferencia. Capital contable año actual = $160 millones (+) Utilidades distribuidas = $8 mi (-) Capital contable año pasado = $140 millones (=) Utilidad neta del ejercicio = $28 millones
* VALOR DE LAS VENTAS Y DEL COSTO DE VENTAS Conocemos el porcentaje, que nos puede servir para determinar la utilidad antes de impuestos. -9-
Análisis Financiero Si a la utilidad antes de impuestos se le dedujo el 30% (por ISR), esto significa que la utilidad neta representa el 70% de aquella. Y si dividimos la utilidad neta entre .70, podemos llegar al 100% (o sea, a la utilidad antes de impuestos). Utilidad Neta *70% = Utilidad antes de impuestos $28 millones *70% = $40 millones
Entonces: Utilidad antes de impuestos = $40 millones (-) Otros ingresos = $30 millones (+) Gastos financieros = $45 millones (+) Gastos de operación = $125 millones (=) Utilidad bruta = $180 millones
Si el costo de ventas representa el 70% del valor de ventas, entonces significa que se está obteniendo una utilidad bruta del 30% sobre el valor de las ventas. Entonces si dividimos el valor de la utilidad bruta entre 30%, obtendremos el valor de las ventas. Ventas = Utilidad bruta * 30% Ventas = $180 millones * 30% Ventas = $600 millones Calculamos el 70% del valor de las ventas para conocer el costo de ventas. Costo de Ventas = Ventas * 70% Costo de Ventas = $600 millones * 70% Costo de Ventas = $420 millones
Frente a estas cifras, el contador de la empresa formula las siguientes preguntas, para que usted se las ayude a resolver: - ¿Cuál fue el valor de las Ventas? Rta: 600 millones de pesos
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Análisis Financiero - ¿Cuál fue el costo de las Ventas? Rta: 420 millones de pesos - ¿Cuál fue la utilidad neta final? Rta: 28 millones de pesos - ¿Cuál fue el pasivo total? Rta: 240 millones de pesos - ¿Cuál fue el total de activos? Rta: 400 millones de pesos
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