Vol VI Guia de Trading CFD

Guía de trading con CFD Editado por Matthew Carstens

WWW.INVESTING.COM

FOREX TRADING GUIDE

1

ÍNDICE

El objetivo de este manual es proporcionarle la información imprescindible que necesita antes de aventurarse en el trading con CFD. Este manual no pretende alentarle ni desanimarle de operar con CFD. No debería tomarse ninguna decisión sobre una inversión sin consultar antes a su broker o asesor personal sobre sus circunstancias financieras.

1. Breve historia de los CFD ...................................................................................... 03 2. ¿Qué son los CFD?............................................................................................... 04 3. Terminología.......................................................................................................... 05 4. CFD disponibles.................................................................................................... 07 5. Operar con CFD.................................................................................................... 10 6. Pros y contras....................................................................................................... 11 Pros ...........................................................................................................................11 Contras ......................................................................................................................12 7. Cinco consejos de trading ..................................................................................... 13 8. Elegir un broker ..................................................................................................... 15 9. Riesgos de las operaciones ................................................................................... 18

2

Guía de trading con CFD

ES.INVESTING.COM

BREVE HISTORIA DE LOS CFD

Breve historia de los CFD El primer CFD fue creado en 1990 por una casa de corretaje de Londres llamada Smith New Court con el fin de satisfacer las necesidades de los fondos de cobertura que querían efectuar posiciones en corto con un mayor nivel de apalancamiento para hacer apuestas más altas. Los CFD también proporcionaron a esos fondos de cobertura la capacidad de evitar el denominado impuesto del timbre que se abona en la compra de acciones en el Reino Unido (porque no se están comprando acciones de verdad), lo que los hizo rápidamente más atractivos, aunque siguen sujetos al impuesto sobre plusvalías que se aplica a los ingresos generados por los contratos cerrados. La primera compañía que llevó los CFD de forma masiva a los pequeños inversores fue GNI. Lo hicieron a través de su sistema de trading online llamado GNI Touch. A través de GNI Touch, inversores privados y pequeñas empresas de inversión fueron capaces de comerciar con activos en la bolsa de valores de Londres con un CFD. En ese momento, la volatilidad era la norma para casi cualquier valor de las tecnológicas, lo que proporcionaba el entorno perfecto para el trading de CFD, ya que las oscilaciones diarias de dichas acciones de las tecnológicas hacían innecesarias las inversiones a largo plazo. Una vez que el mercado empezó a apostar por los CFD frente al más convencional trading de acciones, la oferta de CFD se amplió a otros tipos de activos como índices, materias primas y divisas. En la actualidad, alrededor del 25% del volumen de operaciones del mercado de valores del Reino Unido está relacionado con operaciones con CFD.

ES.INVESTING.COM


3

¿QUÉ SON LOS CFD?

¿Qué son los CFD? Un CFD o contrato por diferencia (Contract for Difference) es un acuerdo de intercambio de la diferencia de movimientos de los precios en un mercado o instrumento financiero.

El trader no es realmente propietario de las acciones de una empresa, o activo, sino que sólo tiene derecho a comprar o vender una cantidad de acciones o contratos con margen, lo que resulta en un beneficio o una pérdida para el trader. Dicho de manera sencilla, los CFD son un vehículo comercial con el que poder especular sobre qué precio se deriva de un mercado subyacente que cotiza en bolsa.

4


ES.INVESTING.COM

TERMINOLOGÍA

Terminología El trading con CFD comparte muchos términos con el trading de futuros en Forex e incluso con el trading de acciones, sin embargo aquí tenemos algunos puntos de interés que deberían conocerse.

Margen y apalancamiento El margen es el depósito fraccionario utilizado como colateral para el control de una posición más larga. Aunque los brokers difieren en el margen necesario para los diferentes activos, no es raro ver requisitos iniciales de margen de tan sólo el 5% del valor total de una posición (o un apalancamiento de 20:1). Dividendos Cuando opere con CFD debe tener en cuenta que los brokers generalmente necesitan justificar los ajustes de dividendo sobre los activos correspondientes que se mantienen durante ese tiempo. Esto generalmente se hace mediante un ajuste de débito (si su posiciones es corta) o de crédito (si es larga) en su cuenta. Nota: Los ajustes de dividendo sólo son posibles cuando la sociedad subyacente titular de las acciones declara y paga dividendos a sus accionistas.

Interés o financiación Como al operar con CFD estamos endeudándonos, también tendremos que hacer frente a un interés de financiación diario en cualquier posición mantenida durante la noche. Esta cuota suele ser la tasa Libor actual a la que habría que sumar o restar el cargo adicional del broker indicado en la misma. Ejemplo: Libor +/- 300 puntos básicos.

Nota: Los cargos de financiación diarios se cargarán a las posiciones largas. Los cargos de financiación diarios se abonarán a las posiciones cortas.

Denominaciones de ganancias y pérdidas Las pérdidas y ganancias de las operaciones con CFD se perciben también en la misma divisa subyacente en que cotiza el activo. ES.INVESTING.COM


5

TERMINOLOGÍA

Ejemplo: Si opera en el UK 100 (el índice FTSE 100), sus ganancias o pérdidas serán en libras, sin embargo, si opera en el US 30 (el Dow Jones de Industriales) sus ganancias o pérdidas serán en dólares.

Comisiones Algunos CFD (concretamente, las acciones individuales) tienen comisiones, ya sea una cantidad fija o un porcentaje del valor de la posición, y se cobran cuando se entra o se sale de una operación. Asegúrese de averiguar en qué divisa hace los cálculos su broker antes de comenzar a operar. Tamaño del contrato Cantidad mínima de un activo que puede controlar. Los tamaños varían según el broker y la clase de activos, así que compruebe ambas cosas antes de comenzar a operar. DMA También conocido como acceso directo al mercado (Direct Market Access), el DMA le permite operar directamente con las carteras de pedidos de los mercados financieros subyacentes globales. A diferencia de los precios estándar de los mercados extrabursátiles, operar con DMA puede ofrecer a los traders acceso a cotizaciones de nivel 2 e incluso la capacidad para operar con acciones individuales dentro de un margen. Orden de parada garantizada Es el límite absoluto preestablecido sobre el pasivo que tenemos en una posición independientemente de los movimientos del mercado. Piense en ellos como una orden de parada convencional con una protección adicional. Las órdenes de parada garantizadas generalmente llevan vinculado un cargo adicional para la garantía.

6


ES.INVESTING.COM

CFD DISPONIBLES

CFD disponibles Bajo estas líneas encontrará una lista de activos con los que usted puede operar con CFD, en función de la disponibilidad de su broker. Puesto que una lista completa sería enorme y siempre está cambiando, aquí tiene algunos ejemplos para que compruebe la amplia variedad disponible.

Índices Literalmente puede operarse con índices a escala mundial, de Australia a México, de Singapur a Alemania, pasando por la India, Estados Unidos y todos las demás plazas del mundo.

Fuente: es.investing.com/indices/indices-cfds »

ES.INVESTING.COM


7

CFD DISPONIBLES

Acciones Prácticamente cualquier valor que se cotice a nivel mundial se puede operar con un CFD.

Fuente: es.investing.com/indices/spain-35-components » 8


ES.INVESTING.COM

CFD DISPONIBLES

Materias primas Oro, plata, maíz, soja, emisiones de carbono, cacao, azúcar, crudo, la lista es interminable. Forex Todos los pares de divisas, ya sean principales, secundarias o exóticas, también pueden operarse con un CFD. Bonos Los bonos globales están disponibles en países como Italia, Alemania, el Reino Unido, Estados Unidos o Japón. Inflación Puede operar incluso en el índice de precios al consumo del Reino Unido o Estados Unidos, entre otros.

ES.INVESTING.COM


9

OPERAR CON CFD

Operar con CFD El trading con CFD es muy similar al trading de otros tipos de activos marginales. A continuación analizamos un ejemplo que incluye unos cuantos gastos de transacción y el cargo de financiación diario si mantuvo una posición durante la noche. Nota: Algunos CFD no conllevan gastos de transacción como porcentaje del valor teórico, sino que tienen asignada una cantidad fija, al igual que algunos CFD engloban todas sus cuotas en el margen mientras que otros cobran una comisión directa. Asegúrese de consultarlo con su broker antes de operar.

Paso 1: Establezca una posición Compramos 10 CFD de Apple de 500 USD por un valor de 5.000 USD. El margen requerido es del 5%, así que los fondos necesarios para mantener la posición son de (500 x 10) x 0,05 o 250 USD. La comisión que se carga por esta operación es del 0,1% del valor teórico total de la operación, o (5.000 USD x 0,1%) = 5,00 USD Paso 2: Coste de operar a más de un día En aras de la simplicidad, vamos a dar por hecho que el precio de cierre de la jornada de Apple coincide con nuestro precio de compra, que ascendía a 500 USD. La financiación es generalmente (Libor +/- el margen de beneficio del broker) / 365. En este caso (0,005 + 0,03) / 365. Así que el cargo financiero de mantener durante la noche 10 CFD de Apple por valor de 500 USD cada uno es de (10 x 500) x (0,035 / 365) = 48 centavos. Paso 3: Cierre su posición Al día siguiente, el precio de Apple asciende a 510 USD y la posición se cierra a ese precio con un valor de 5.100 USD tras vender 10 CFD de Apple a 510 USD El beneficio bruto es de 5.100-5.000 = 100 USD

La comisión que se carga por esta operación es del 0,1% del valor teórico total de la operación, o (5.100 USD x 0,1%) = 5,10 USD Los costes totales de la operación son: dos costes de transacción de 5,00 USD y 5,10 USD y un coste de financiación trasnoche de 48 centavos, o 10,58 USD. El beneficio neto es entonces de 100 USD (beneficio bruto) - 10,58 USD (gastos totales) = 89,42

10


ES.INVESTING.COM

PROS Y CONTRAS

Pros y contras Pros Apalancamiento a través del margen Mediante la aportación de un pequeño depósito para cumplir con su requisito de margen, un trader puede mantener una posición más larga que la que podría tener sin apalancamiento y así obtener un mayor retorno de sus inversiones. Sin impuesto de timbre Como los traders no adquieren los activos subyacentes, no necesitan acceder a la bolsa real para realizar transacciones y por lo tanto no tienen que pagar los impuestos de timbre de las transacciones de CFD. Sin caducidad A diferencia de con las opciones, no hay un límite en cuanto a lo larga o corta que puede ser una posición, ya que no existe un tiempo de extinción para las operaciones con CFD. Por supuesto, como cualquier producto con margen con cargos de financiación, puede no ser apto para todos los métodos de trading pero se puede mantener una posición durante todo el tiempo que controle los fondos en su cuenta. Cobertura de cartera Debido a la disponibilidad de CFD para casi cualquier tipo de activos, el trader tiene la oportunidad de proteger toda su cartera. Los dividendos se pagan Como ser propietario de un CFD es similar a tener acciones, si el trader tiene una posición larga de CFD durante un pago de dividendo en las acciones subyacentes, el trader recibirá también el pago de dicho dividendo. Posibilidad de entrar en corto en acciones Los CFD permiten a los traders beneficiarse también de la caída de los mercados. Operar tras el cierre del mercado A veces los traders pueden seguir comprando CFD a los brokers incluso tras el cierre del mercado del activo subyacente. ES.INVESTING.COM


11

PROS Y CONTRAS

Amplia variedad Los CFD no se limitan a los valores basados en acciones sino que también incluyen los principales índices, materias primas, divisas y sectores. Los traders tienen una amplia gama de opciones para su cartera de inversiones, todo en la misma cuenta.

Contras Apalancamiento a través del margen Mediante la aportación de un pequeño depósito para cumplir con su requisito de margen, un trader puede mantener una posición más larga que la que podría tener sin apalancamiento y así obtener un mayor retorno de sus inversiones. Nota: O que las pérdidas sean mucho mayores, incluso de toda la inversión

Interés o cargos de financiación Como los CFD operan con margen, el trader básicamente toma prestados los fondos de un broker de CFD. Si el trader mantiene la posición del CFD durante la noche, el interés sobre el margen proporcionado por el broker se cobrará en la cuenta del trader. Sin derecho a voto Ser propietario de CFD es similar a tener acciones en una empresa salvo que el trader no es realmente propietario de las acciones. En consecuencia, los propietarios de CFD no tienen derecho a voto como los accionistas. Perdidas por el importe de los dividendos Si el trader tiene una posición corta en una empresa cuando ésta declara un dividendo, se deducirá de su cuenta el monto del dividendo. Disponibilidad El trading de CFD no es legal en todos los países, por ejemplo en Estados Unidos.

12


ES.INVESTING.COM

CINCO CONSEJOS DE TRADING

Cinco consejos de trading Hay muchas formas de especular con las que los traders pueden experimentar y decidir qué es lo mejor para ellos. Aun así, aquí le ofrecemos algunos consejos que deberían funcionar con cualquier método de trading y en torno a los que puede trabajar cualquier buen trader de éxito.

1. Tenga claramente definidos sus objetivos Antes de comenzar una operación, tiene que tener claro cuáles son exactamente sus metas en términos de objetivos de beneficio o porcentuales. Tiene que comprender todo esto perfectamente y entender su razonamiento para hacerlo en términos claros y bien definidos, de manera que pueda construir a partir de ello según avance en su andadura como trader. 2. Defina una estrategia Ponga las probabilidades a su favor mediante una simple relación recompensa/riesgo, utilizando técnicas de escalamiento para entrar y salir de las operaciones, usando indicadores específicos o patrones de gráficos. Asegúrese de saber cuál es su plan, ceñirse a él y mantenerlo bien definido, para que también pueda aprender de él y entender si hacen falta cambios según avance en su andadura como trader. 3. Sea disciplinado Éste es probablemente el más difícil de todos ellos pues toca de cerca la parte emocional del trading. La avaricia o el miedo le pondrán a prueba constantemente para que cambie su estrategia y sus objetivos. No lo haga; recuerde que los estableció en un momento racional antes de comenzar siquiera a operar. Siempre hay excepciones a las reglas, pero incluso si piensa aunque sea solo por una vez que “esta vez es diferente” abrirá la puerta a pensar que la próxima vez será diferente también y muy pronto no tendrá ninguna disciplina. Siempre hay otra oportunidad, mantenga la disciplina y cíñase a sus objetivos y estrategias.

ES.INVESTING.COM


13

CINCO CONSEJOS DE TRADING

4. Lleve un diario Muchos traders no lo hacen aunque puede ser una herramienta de enseñanza inestimable a la hora de mostrar la lógica de entrar en una operación antes de que ocurra. No sólo ayuda a mostrar la lógica de una operación, sino también los detalles de los pasos que se dieron antes de comenzar a operar y si todavía es aplicable a futuras transacciones o si es necesario hacer ajustes. Llevar un diario le dará una amplia perspectiva sobre los aspectos de su estrategia comercial, objetivos y disciplinas que pocos métodos podrán ofrecerle. 5. Sea consciente de que puede equivocarse Su ego le hará fracasar en este juego, pero si espera equivocarse más veces de las que acierta, no le afectará tanto. Saber y aceptar que se va a equivocar le proporcionará cierta estabilidad mental y le permitirá embarcarse en operaciones que le proporcionarán una buena relación recompensa-riesgo y protegerá su capital. Ya sea estableciendo mejores parámetros de riesgo antes de operar, cambiando sus objetivos comerciales o siendo paciente y entendiendo que hay infinitas oportunidades, si entiende que equivocarse es parte del juego, cambiará su marco mental para mejor.

14


ES.INVESTING.COM

ELEGIR UN BROKER

Elegir un broker A continuación le mostramos los principales criterios que debe tener en cuenta a la hora de elegir un broker de CFD. Pida siempre probar una cuenta demo para tantear su plataforma, margen y políticas de financiación a un día, tamaños mínimos de operaciones y otros atributos que son específicos de los activos con los que le interesa operar.

Fuente: es.investing.com/brokers/cfd-brokers »

ES.INVESTING.COM


15

ELEGIR UN BROKER

Políticas de margen La mayoría de los proveedores de CFD permiten un apalancamiento de al menos 10:1 (requisito de margen del 10%), sin embargo hay algunos CFD que pueden requerir márgenes más altos que van del 20% al 70%, dependiendo de la liquidez de dicho CFD. Tenga en cuenta también que los distintos proveedores ofrecen diferentes condiciones para el mismo tipo de activos, de modo que no hay que dar por sentado las políticas de margen entre los brokers. Número de CFD disponibles Existe una amplia gama de CFD entre los diferentes brokers. Algunos se centran simplemente en los índices principales y el oro y la plata, mientras que otros pueden ofrecer literalmente miles de CFD con todos los índices principales y menores, miles de acciones, metales, tipos de interés, materias primas, bonos, etc. Ajustes de los tipos de interés Compruebe los tipos base que los proveedores de CFD utilizan para calcular sus intereses y cuál es su margen de beneficio. La mayoría de los brokers de CFD siguen al Libor y suman o restan un 2%-3% a partir de ahí. Comisiones La mayoría de los proveedores de CFD cobran una comisión del 0,1%-0,2% del tamaño de la operación en cada dirección o un mínimo de entre 10 y 25 USD, lo que sea más alto. Al igual que las políticas de margen, los distintos brokers cobran comisiones diferentes para cada tipo de activo. Márgenes Algunos proveedores pueden ofrecer una comisión más pequeña pero proporcionan márgenes más amplios, mientras que otros proveedores pueden cobrar comisiones más altas y menores márgenes. Conozca sus costes. Otras cuotas Dependiendo del origen del país en que se cotiza el CFD, puede cobrarse al trader una cuota mensual para acceder a precios dinámicos en vivo, o incluso conseguir cuotas por inactividad si no se comercian lo suficiente. Pídale a su broker la lista de todas las cuotas que cobra. 16


ES.INVESTING.COM

ELEGIR UN BROKER

Regulación Asegúrese de trabajar con empresas que estén controladas por al menos un cuerpo regulador. Las empresas indican esto en la parte inferior de su página web o en su sección “Acerca de nosotros”. Algunos de los principales organismos reguladores son: • La Autoridad de Servicios Financieros (FSA) del Reino Unido • La Comisión de Valores e Inversiones Australiana (ASIC) Reputación del broker Compruebe si la empresa es estable y está bien establecida. Esto puede hacerse fácilmente haciendo una búsqueda en Internet y leyendo las experiencias de otros traders. Además, siempre es bueno averiguar si el proveedor de CFD es parte de un grupo financiero mayor. Atención al cliente Llame para comprobar la rapidez con que se gestionan sus preguntas, lo versados que están en la materia del trading de CFD, cómo manejan las peticiones de fondos, y por supuesto, cómo se manejan con cualquier pregunta relacionada con el comercio si hay algún problema o su software deja de funcionar. Intangibles Hay mucha competencia entre brokers, lo cual podemos utilizar a nuestro favor. Muchos de los buenos pueden proporcionarle recursos internos o incluso de terceras partes que los brokers menores, no tan bien equipados, no pueden ofrecerle. Algunos de estos recursos se centran en comentarios diarios o incluso en vivo sobre todos los mercados, lo que puede ayudarle a mantenerse al tanto de los acontecimientos.

ES.INVESTING.COM


17

RIESGOS DE LAS OPERACIONES

Riesgos de las operaciones Operar con CFD con márgenes implica un nivel de riesgo muy elevado y como tal puede no ser conveniente para aquellos inversores con aversión al riesgo. Toda operación especulativa que ofrezca la posibilidad de conseguir grandes cantidades de beneficios, conlleva a su vez un riesgo igualmente grande de posibilidades de pérdidas. Así, antes de decidirse a operar con CFD, debería considerar minuciosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia e interés por el riesgo. Al operar, utilice solamente fondos excedentarios; quien no cuente con esos fondos no debería participar en el trading en vivo. Estos son algunos de los riesgos comunes asociados con el comercio de CFD aunque no necesariamente se limitan a los siguientes: Adicción al trading Muchos traders entran en el mundo del trading porque les encanta la emoción y descuidan las normas y la metodología. La sobreinversión ocurre generalmente debido al aburrimiento o a la adicción al trading y debe vigilarse de cerca. Riesgo de mercado Los riesgos de mercado son los riesgos asociados con el movimiento del precio del CFD con el que se opera y que pueden resultar de un cambio en las condiciones económicas, medioambientales, políticas o de la compañía. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es aquel derivado de la disminución de la liquidez de un CFD. La disminución de la liquidez puede acarrear condiciones de “mercado rápido” en las que el precio de un activo sube o baja bruscamente o en un patrón de gran volatilidad al alza o a la baja. Apalancamiento excesivo El apalancamiento es beneficioso para los especuladores cuando la acción del precio es favorable, pero puede ser perjudicial si la acción del precio es contraria. Como consecuencia, es posible que la cantidad de margen comprometido inicialmente contra una posición de trading y el volumen total de capital se agoten completamente o incluso sean negativos debido al apalancamiento excesivo.

18


ES.INVESTING.COM

RIESGOS DE LAS OPERACIONES

Riesgo tecnológico / Riesgos de las operaciones en Internet Existen riesgos asociados a la utilización de un sistema de trading basado en Internet. Por ejemplo, puede producirse en cualquier momento un fallo de hardware, software o de conexión a Internet. Fraude El fraude puede ocurrir en cualquier lugar así que asegúrese de que su broker está bajo la supervisión de un organismo regulador conocido y que tiene un largo historial de buenas prácticas comerciales.

ES.INVESTING.COM


19

Vol VI Guia de Trading CFD

Recommend Documents