UC0130 Contabilidad OK

UNIVERSIDAD CONTINENTAL VIRTUAL

MANUAL AUTOFORMATIVO ASIGNATURA CONTABILIDAD

Autor Doris Palacios Rojas

ÍNDICE ÍNDICE INTRODUCCIÓN ORGANIZACIÓN DE LA ASIGNATURA Resultado de aprendizaje de la asignatura Unidades didácticas Tiempo mínimo de estudio UNIDAD I: Lineamientos generales, visión general de contabilidad y empresa Diagrama de presentación de la unidad I Organización de los aprendizajes Tema N.° 1: Organizaciones económicas 1. Definición y objetivos de las organizaciones económicas 1.1. Definición de organizaciones económicas 1.2. Objetivos de las organizaciones económicas 2. Tipos de organizaciones económicas 2.1. Según el sector de actividad 2.2. Según el tamaño 2.3. Según el origen de capital 2.4. Según el ámbito de Actividad 2.5. Según su finalidad 2.6. Según la forma jurídica 2.7. Según las actividades que realizan 3. El mercado financiero y su relación con las organizaciones económicas Tema N.° 2: Sistema de información en las organizaciones económicas 1. Importancia de la información financiera para la toma de decisiones 2. Usuarios de la información financiera 2.1. Usuarios internos 2.2. Usuarios externos 3. Tipos de contabilidad 3.1. La contabilidad financiera 3.2. Contabilidad fiscal 3.3. La contabilidad gerencial (Administrativa) Tema N.° 3: Normas de información financiera y empresarial 1. Organismos emisores de las normas de información financiera 1.1. Organismos internacionales 1.2. Organismos nacionales 2. Normas de Información Financiera 3. Normas de Información empresarial 3.1. Administración de tributos 3.2. Regímenes tributarios 3.3. Otras obligaciones tributarias empresariales Lectura seleccionada N.° 1 Actividad N.° 1 Glosario de la unidad I 2

Referencias de la unidad I Autoevaluación N.° 1 UNIDAD II: Estado de Situación Financiera – Estado de Resultados Diagrama de presentación de la unidad II Organización de los aprendizajes Tema N.° 1: Marco conceptual de la información financiera 1. Marco conceptual 2. Características básicas de la información financiera 3. Postulados básicos de la información financiera 3.1. Postulados básicos referentes a la entidad económica 3.2. Postulados básicos referentes a las bases para el reconocimiento contable de las operaciones y eventos económicos 4. Conceptos básicos de la información financiera 5. Estados Financieros básicos Tema N.° 2: Ecuación básica contable 1. Ecuación contable básica 2. Efecto de las transacciones económicas en la ecuación contable 3. La cuenta 3.1. Definición de la cuenta 3.2. Estructura de la cuenta 3.3. Reglas para el registro contable 3.4. Plan Contable General empresarial Tema N.° 3: Estados financieros 1. Estado de situación financiera 1.1. Definición 1.2. Elementos del estado de Situación Financiera 2. Estado de resultado 2.1. Definición 2.2. Elementos del estado de Resultados Lectura seleccionada n.° 1 Actividad N.° 1 Glosario de la unidad II Referencias de la unidad II Autoevaluación N.° 1 UNIDAD III: Estado de Flujo de Efectivo – Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, Notas a los Estados Financieros Diagrama de presentación de la unidad III Organización de los aprendizajes Tema N.° 1: Estado de flujos de efectivo 1. Relaciones de los Estados Financieros 2. Estado de Flujos de Efectivo 2.1. Definición 2.2. Objetivo 2.3. Importancia del estado de Flujo de efectivo 2.4. Actividades 2.5. Métodos para presentar el Estado de Flujo de Efectivo 2.6. Diferencias entre el estado de Flujo de efectivo y flujo de caja

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Tema N.° 2: Estado de cambios en el patrimonio neto 1. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto 1.1. Definición 1.2. Estado de variaciones en el Patrimonio y toma de decisiones 1.3. Partidas del Patrimonio 1.4. Sujetos obligados en función a requerimiento tributario 2. Notas a los estados financieros 2.1. Definición 2.2. Contenido Lectura seleccionada N.° 1 Lectura seleccionada N.° 2 Actividad N.° 1 Glosario de la unidad III Referencias de la unidad III Autoevaluación N.° 3 UNIDAD IV: Análisis de Estados Financieros Diagrama de presentación de la unidad IV Organización de los aprendizajes Tema N.° 1: Análisis de indicadores financieros 1. 2. 3. 4. 5.

Análisis Análisis Análisis Análisis Análisis

financiero de liquidez de endeudamiento o solvencia de rentabilidad de Gestión o Actividad

Tema N.° 2: Análisis vertical y horizontal 1. Análisis vertical o estructural – Estático 2. Análisis horizontal 2.1. Definición 2.2. Procedimiento de análisis 2.3. Métodos de análisis horizontales o evolutivo Lectura seleccionada N.° 1 Glosario de la unidad IV Referencias de la unidad IV Autoevaluación N.° 4 Anexos

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INTRODUCCIÓN La asignatura de Contabilidad, de naturaleza teórica – práctica, diseñada para la modalidad a distancia, tiene como propósito desarrollar en el estudiante la capacidad de comprender los fundamentos teóricos y prácticos de la contabilidad como herramienta de gestión, al finalizar la asignatura el estudiante será capaz de leer los estados financieros considerando los fundamentos de la contabilidad y la normatividad vigente. Para lograr este resultado, se ha dividido el desarrollo del presente en cuatro unidades: Primera unidad: “Lineamientos generales, visión general de Contabilidad y empresa”, las organizaciones económicas, la contabilidad como sistema de información en las organizaciones económicas, normas de información financiera y empresarial. Segunda unidad: “Estado de Situación Financiera – Estado de Resultados”, Marco conceptual de la Información financiera, en el cuál se abordan temas referidos a la contabilidad, principios contables y Normas Internacionales de Información Financiera NIIFs, la ecuación básica en la formulación de los estados financieros. Tercera Unidad: “Estado de Flujo de Efectivo – Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, Notas a los Estados Financieros”, elementos de la información financiera, formulación del Estado de Flujo de Efectivo y Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, importancia de las notas a los estados financieros. Cuarta Unidad: “Análisis de los Estados Financieros”, análisis horizontal (variaciones y tendencias) y análisis vertical (porcentajes y ratios). Se recomienda que en forma permanente el estudiante revise los contenidos desarrollados en el manual y las lecturas proporcionadas, preparar resúmenes de estos y realizar investigaciones haciendo uso de las nuevas tecnologías de información. Este manual se complementa con autoevaluaciones, que son una preparación para la prueba final de la asignatura. El estudio por esta modalidad requiere constancia ya que es un aprendizaje autorregulado, la clave para lograr el éxito es encontrar el equilibrio entre las actividades personales y las actividades que asumes como estudiante. La autora

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ORGANIZACIÓN DE LA ASIGNATURA RESULTADO DE APRENDIZAJE DE LA ASIGNATURA Al término dela asignatura el estudiante será capaz de lecturar los estados financieros considerando los fundamentos de la contabilidad y la normatividad vigente.

UNIDADES DIDÁCTICAS UNIDAD I

UNIDAD II

UNIDAD III

UNIDAD IV

Lineamientos Generales, Visión General de Contabilidad y Empresa

Estado de Situación Financiera – Estado de Resultados

Estado de Flujo de Efectivo – Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, Notas a los Estados Financieros

Análisis de Estados Financieros.

Resultado de aprendizaje




Describir la importancia de la contabilidad como sistema de información gerencial para las empresas.

Estructurar el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados, teniendo como referencia el Marco Conceptual de la información financiera, y los principios de contabilidad

Estructurar el Estado de Flujo de Efectivo y el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, teniendo como referencia el Marco Conceptual de la información financiera, y los principios de contabilidad.

Calcular los indicadores del análisis financiero, aplicando los análisis horizontales y verticales.

TIEMPO MÍNIMO DE ESTUDIO UNIDAD I:

UNIDAD II:

UNIDAD III:

UNIDAD IV:

Semana 1 y 2

Semana 3 y4

Semana 5 y 6

Semana 7 y 8

8 horas

24 horas

16 horas

16 horas

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UNIDAD I: Lineamientos generales, visión general de contabilidad y empresa

DIAGRAMA DE ORGANIZACIÓN

ORGANIZACIÓN DE LOS APRENDIZAJES Resultado de aprendizaje de la Unidad I: Al finalizar la unidad, el estudiante será capaz de describir la importancia de la contabilidad como sistema de información gerencial para las empresas. CONOCIMIENTOS

Tema N.° 1: Organizaciones económicas 1. Definición y objetivos de las organizaciones económicas 2. Tipos de organizaciones económicas 3. El mercado financiero y su relación con las organizaciones económicas Tema N.° 2: Sistema de información en las organizaciones económicas 1. Importancia de la información financiera para la toma de decisiones 2. Usuarios de la información financiera 3. Tipos de contabilidad Tema N.° 3: Normas de información financiera y empresarial 1. Organismos emisores de las normas de información financiera 2. Normas de Información Financiera 3. Normas de Información empresarial Lectura seleccionada N.° 1

Autoevaluación N.° 1

HABILIDADES 1. Identifica la contabilidad financiera, su relación con la empresa y normatividad vigente.

Actividad N°1 Los estudiantes Participan en el Foro de discusión sobre las Normas de Información Financiera y Empresarial

ACTITUDES

1. Asume una

postura valorativa con respecto a la importancia de la contabilidad en la actividad empresarial

Control de lectura N° 1 Evaluación del tema N° 1 más los contenidos de la lectura Sistema Financiero Peruano.

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TEMA N° 1: Organizaciones Económicas Para iniciar el presente tema, definiremos que son las organizaciones económicas, a partir de la información teórica proporcionada, identificaremos los objetivos y tipos de estas y su relación con el mercado financiero peruano. 1. Definición y objetivos de las organizaciones económicas 1.1.

Definición de organizaciones económicas.

Las organizaciones económicas “Son una combinación de recursos humanos, financieros y tecnológicos que son administrados con el objetivo de generar algún bien o servicio a la sociedad. Dichas organizaciones deben contar con información tanto para poderse administrar como para rendir cuentas de su actuación a las partes interesadas” (Guajardo y Andrade, 2012, p.2). Estas organizaciones se encargan de ofertar bienes y servicios en el mercado. Toman decisiones mediante la minimización de sus costos, teniendo en cuenta la elección adecuada de factores productivos e insumos (mano de obra, capital y tecnología). Busca la maximización de sus beneficios interactuando en el mercado con proveedores, consumidores y competidores.

Figura 1: Factores que intervienen en las organizaciones económicas Fuente: Elaboración propia Estas organizaciones económicas se constituyen con personas naturales o jurídicas; quienes aportan bienes dinerarios y no dinerarios, conceptos que forman parte del capital social y desarrollar actividades económicas como: transformación, explotación, producción, prestación de servicios, o comercialización de bienes; con la finalidad de satisfacer las múltiples necesidades humanas y obtener rentabilidad económica (utilidades) cuando es de capital privado y rentabilidad social cuando es de capital público. Para que las unidades económicas inicien sus operaciones, en el caso de personas jurídicas deben estar formalmente registrados en la SUNARP y solicitar su RUC ante la SUNAT. 1.2.

Objetivos de las organizaciones económicas

El objetivo principal de las organizaciones económicas es generar utilidades de manera permanente, ofertando productos en un mercado en el cual compite con otros 8

productores, así también, se debe tomar en cuenta las preferencias de los consumidores y las regulaciones previstas por el Estado. El entorno descrito es cambiante, es afectada por circunstancias internas y externas. Por ejemplo, en una empresa que se dedica a la confección de zapatos, involucra la utilización de recursos de capital, mano de obra e insumos. Los recursos de capital, está conformado por la provisión de las maquinarias necesarias para el proceso productivo (máquinas de coser, mesas, estantes, mostradores, entre otras). En relación a la mano de obra se contratará al personal que se encargará del proceso productivo, de las ventas y de las acciones administrativas. Por último, los insumos a ser procesados para la obtención del producto ofertado requieren de recursos financieros o capital de trabajo. El capital de trabajo buscará financiar los costos y gastos del muy corto plazo, hasta lograr ingresos producto del fin comercial (venta del producto). Guajardo y Andrade (2012) señala: “para materializar una idea de negocio es necesario integrar talento, esfuerzo, conocimiento, tecnología y recursos económicos bajo un mismo techo. Una organización económica, independientemente del giro al que se dedique, tiene como objetivo servir a su clientela, ya sea ésta un segmento de la sociedad o a la sociedad en su conjunto” (p.4).

Figura 2: Objetivos de las organizaciones económicas Fuente: Elaboración propia 2.

Tipos de organizaciones económicas

Existen diferentes tipos de organizaciones económicas (empresas), su clasificación incluye diversos criterios. 2.1.

Según el sector de actividad:

● Empresas del Sector Primario: Se dedican a extraer directamente los recursos naturales sin transformarlos: agricultura, ganadería, caza, pesca, agua, minerales, petróleo, energía eólica, etc. ● Empresas del Sector Secundario o Industrial: Realizan transformación de la materia prima utilizando procesos productivos: textiles, industrias mecánicas, producción de bienes de consumo, etc. ● Empresas del Sector Terciario o de Servicios: Realizan actividades de servicios apoyando al proceso productivo: educación, transporte, comercio, seguros, hotelería, asesorías, espectáculos, restaurantes, etc. 2.2.

Según el tamaño:

Según la ley MIPYME vigente a partir del 03/07/2013, el único factor de categorización empresarial es por el nivel de ventas anuales, existiendo 4 categorías: 9

●

● ●

●

Microempresas: Son empresas de propiedad individual (empresas familiares), sus sistemas de fabricación son mayormente artesanales, en muchos casos no están formalizados, los dueños se encargan directamente de la administración, producción, ventas y finanzas. Sus ventas nos superan las 150 UIT, de acuerdo al D.S. Nº 353-2016-EF la UIT para el 2017 es de S/. 4,050.00. Pequeñas Empresas: También constituidas por empresas familiares, ventas anuales están entre 150 UIT (S/ 607,500.00) y 1700 UIT (S/ 6´885,000.00). Medianas Empresas: Estas empresas tienen una mejor estructura organizacional, en su mayoría sus sistemas y procedimientos están automatizados, sus ventas están entre 1700 UIT y 2300 UIT, Grandes Empresas: Son empresas multinacionales que tienen sedes en diferentes países con instalaciones propias, manejan capitales y financiamientos grandes de instituciones financieras nacionales e internacionales, sus sistemas de administración y operación son muy avanzados, sus ventas exceden las 2300 UIT

2.3.

Según el origen del Capital

Esta clasificación distingue de donde proviene el capital, de particulares, de instituciones públicas, o de ambos: ● ●

●

Empresa Privada: El capital es privado: Supermercados Peruanos SA., Indeco S.A., Saga Falabella S.A. Empresa Pública: El capital es del estado, puede ser del gobierno nacional, regional y local: Municipalidad Metropolitana de Lima, Gobierno Regional de Cuzco, SUNAT, etc. Empresa Mixta: El Capital está conformado por aportes del estado y privados: Caja Huancayo.

2.4.

Según el ámbito de Actividad

En esta clasificación se tiene en cuenta el área geográfica donde las empresas realizan sus actividades económicas: ● ● ● ● ●

Empresas Locales: Sus operaciones abarcan solo el área local donde se constituyeron. Empresas Provinciales: Sus operaciones lo realizan abarcando el área geográfica de una provincia. Empresas Regionales: Son actividades desarrollan en varias regiones o departamentos. Empresas Nacionales: Sus actividades abarcan todo el territorio de un país. Empresas Multinacionales: Desarrollan sus actividades a nivel mundial.

2.5.

Según su finalidad:

Esta clasificación toma en cuenta el destino de los beneficios que obtiene la empresa: ● ●

Empresas con fines de lucro: Las utilidades obtenidas por las transacciones económicas son repartidas entre los dueños o accionistas de las empresas. Empresas sin fines de lucro: Los beneficios obtenidos se redistribuyen en la propia empresa para contribuir con su desarrollo.

2.6.

Según la Forma Jurídica:

Las empresas para que se formalicen pueden adoptar diferentes formas jurídicas contempladas en la legislación peruana, normatividad que regula las obligaciones, derechos y responsabilidades de las mismas, se clasifican en: 10

●

Empresa Individual de Responsabilidad Limitada - Decreto Ley Nº 21621 “Es una persona jurídica de derecho privado, constituida por voluntad unipersonal, su patrimonio es distinto al de su propietario, la responsabilidad que asume está limitada al patrimonio que tiene, el titular de la empresa no responde personalmente por las obligaciones que está asuma”. (Centro de Promoción de la Pequeña y MicroEmpresa, 2016).

●

Empresa en sociedad - Ley General de Sociedades - Ley 26887: a. Sociedad Anónima: En este tipo de sociedad el capital aportado por los socios (dinerarios o no dinerarios) está representado por acciones nominativas, declarado en una Escritura Pública, donde se establece el Pacto social y el estatuto. Estas acciones tienen el mismo valor nominal y representan las partes alícuotas del capital, dan derecho a un voto, estas constituyen títulos valores pudiendo circular en el mercado de capitales. La responsabilidad que asumen los socios es limitada por el valor de sus acciones. “El número de socios está de acuerdo a las formas especiales que asume la Sociedad Anónima, la permanencia en la empresa es ilimitada ya que las acciones pueden ser vendidas cuando el socio lo desee a terceros o a la misma sociedad” (Instituto Superior Tecnológico Norbert Wiener, 2016, p. 10). El Directorio tiene la administración de la sociedad, “órgano colegiado elegido por la Junta General de Accionistas, puede tener una duración no menor de 1 año ni mayor a 3 años. La Ley establece dos formas especiales de sociedad: Sociedad Anónima Cerrada y Sociedad Anónima Abierta” (Instituto Superior Tecnológico Norbert Wiener, 2016, p. 10). Sociedad Anónima Cerrada.- Estas sociedades pueden estar conformadas por 2 a 20 accionistas, “las acciones no están inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores. La denominación de la empresa debe incluir la indicación “Sociedad Anónima Cerrada” o las siglas S.A.C.” (Instituto Superior Tecnológico Norbert Wiener, 2016, p. 10). Sociedad Anónima Abierta.- Tiene más de 750 accionistas, cuentan con una “junta general de accionistas, directorio y gerencia, como órganos de gobierno y administración, las acciones estén inscritas en la Superintendencia del Mercado de Valores. Tienen un directorio facultativo, la denominación es seguida de las palabras de “Sociedad Anónima Abierta” o de las siglas S.A.A.” (Instituto Superior Tecnológico Norbert Wiener, 2016, p. 10). b. Sociedades Colectivas Son personas jurídicas de derecho privado, los socios responden ilimitada y solidariamente frente a terceros, actúan en nombre colectivo, su razón social tiene que incluir las palabras de “Sociedad Colectiva” o las siglas “S.C.”. Se distinguen dos clases de socios: Los Socios Capitalistas (aportan bienes dinerarios y no dinerarios) y Socios Industriales (aportan en servicios). Su plazo de duración es fija. c. Sociedades en comandita Esta sociedad está conformada por dos tipos de socios: Socios Colectivos y Socios Comanditarios. Los socios colectivos tienen responsabilidad ilimitada y actúan

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como administradores, los socios comanditarios son los inversionistas en la sociedad y ante obligaciones con terceros responden solo hasta el límite de sus aportes; estas sociedades se clasifican en dos tipos: Sociedad en Comandita Simple.- El capital social de la empresa está constituido por aportes sociales, denominándose participaciones. Los socios comanditarios pueden aportar mediante bienes dinerarios o no dinerarios. Algunos socios pueden tener responsabilidad ilimitada, en su razón social deben incluir “Sociedad en Comandita” o “S. en C”. Sociedad en Comandita por Acciones. – Representa su capital en acciones. responden ante obligaciones con terceros hasta el capital que han aportado, si la razón social lleva el nombre de un socio este responde frente a terceros por las obligaciones sociales. La denominación debe incluir las palabras “Sociedad en Comandita por Acciones” o la abreviatura “S. en C. por A.” d. Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada El capital de “esta sociedad está constituido por participaciones iguales, acumulables e indivisibles, que no pueden ser incorporados en Títulos Valores ni denominarse acciones” (Instituto Superior Tecnológico Norbert Wiener, 2016, p. 11). Está conformado por 2 a 20 socios como máximo, siendo una alternativa para empresas familiares, responden ante terceros en forma limitada hasta el monto de sus aportaciones, los que pueden ser dinerarios o no dinerarios, “al constituirse la sociedad, el capital debe de estar pagado en no menos del 25% de cada participación” (Instituto Superior Tecnológico Norbert Wiener, 2016, p. 11). La denominación incluye las palabras “Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada” o las siglas S.R.L. Se asemejan a las Sociedades Anónimas Cerradas. e. Sociedades Civiles Se constituye con el fin de realizar actividades relacionadas con el ejercicio profesional, oficio, pericia o práctica. En este tipo de sociedad es primordial la experiencia profesional, habilidades y el renombre. Las ganancias obtenidas en las actividades comerciales, son repartidas entre los socios de acuerdo al Pacto Social y/o de acuerdo a los aportes. “La Sociedad Civil puede ser: Ordinaria o Responsabilidad Limitada, por lo tanto, la razón social se integra con el nombre de uno o más socios y con la indicación “Sociedad Civil” o las siglas “S. Civil” o “Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada” o su expresión abreviada “S. Civil de R.L.” (Instituto Superior Tecnológico Norbert Wiener, 2016, p. 11). 2.7.

Según las actividades que realizan

a. Empresas Industriales Son las empresas que transforman los recursos naturales o intermediarios, en productos terminados: empresas textiles, panaderías, carpinterías, etc. b. Empresas Comerciales

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Son aquellas empresas que se dedican a la compra y venta (comercialización) de productos manufacturados (mercaderías), operaciones mercantiles que son realizadas con consumidores intermedios o finales: farmacias, ópticas, zapaterías, etc. c. Empresas Extractivas Empresas que se dedican a extraer o explotar los recursos naturales, para luego comercializarlos: centros mineros, acuíferas, etc. d. Empresas Financieras Son las empresas que se dedican a transacciones financieras, otorgando créditos recibiendo dinero en calidad de depósitos, sobregiros bancarios: Los bancos, las cajas municipales, las microfinancieras, etc. e. Empresas de Servicios Personales Son empresas que tienen como actividad la prestación de servicios, como de: transporte, consultorías jurídicas, estudios contables, salud, etc. f.

Empresas Públicas

Son instituciones del estado, que tiene un objetivo social de mejorar la calidad de vida de los ciudadanos: hospitales, gobiernos locales, etc. 3. El mercado financiero y su relación con las organizaciones económicas Desde el punto de vista de la intermediación, el mercado financiero se divide en dos grandes mercados; los mercados que ofrecen créditos comerciales o bancarios (intermediación indirecta), y la otra a través del mercado de valores (intermediación directa). (Rodriguez Roman, 2012).

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Figura 3: Mercado Financiero Fuente: Revista Actualidad Empresarial Nº 265 (2012) a. Mercado de intermediación indirecta (mercado de dinero): Los mercados de dinero son las instituciones financieras, donde tanto las personas naturales como jurídicas encuentran financiamiento a corto y largo plazo (agentes deficitarios). Las tasas de interés de dichos financiamientos dependerán de la capacidad de endeudamiento del sujeto que solicita el crédito.

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Figura 4: Mercado de Intermediación indirecta Fuente: Elaboración propia El sistema bancario.- Está conformado por: El Banco Central de Reserva del Perú, Banco de la Nación y la banca comercial como: Banco de Crédito, Interbank, Banco Continental, Scotiabank, etc. El sistema no bancario.- Empresas que captan recursos del público mediante cuentas de ahorro o a plazo fijo (agentes superavitarios), recursos que son entregados en calidad de préstamos más intereses, a los agentes deficitarios, que pueden ser personas naturales o jurídicas, empresas medianas, pequeñas y microempresas, en los diferentes ámbitos (urbano y rural). Este sistema está conformado por: empresas financieras (Crediscotiabank), cajas municipales (Caja Huancayo), cajas rurales de ahorro y crédito, empresas de desarrollo para la pequeña y micro empresa (EDPYME Confianza), empresas de arrendamiento financiero, cooperativas, etc. b. Mercado de intermediación directa o mercado de Valores (mercado de capitales). Las personas naturales o jurídicas cuando necesitan financiamiento, pueden recurrir a diversas fuentes, una es el mercado financiero o mercado de intermediación directa, descrita líneas arriba y la otra forma es mediante el mercado de intermediación indirecta (mercado de valores), donde participan los que necesitan financiamiento que son los agentes deficitarios, quienes emiten valores (como acciones, bonos, etc.), los que adquieren estos valores son los inversionistas (agentes superavitarios), que basan sus decisiones de inversión en función al rendimiento de estas empresas, asumiendo riesgos futuros.

Figura 5: Mercado de Intermediación Directa Fuente: Elaboración propia En este mercado de valores se negocian: Acciones, bonos, instrumentos de corto plazo, etc. desde su emisión, primera colocación, transferencia, hasta la extinción del título. Los valores, según sea el caso, otorgan derechos en la participación en las ganancias de la empresa (dividendos), en la adopción de acuerdos sociales (derecho al voto en las Juntas Generales de Accionistas), o a recibir pagos periódicos de intereses. 15

Lo interesante es que el mercado de valores ofrece diversas alternativas de financiamiento e inversión de acuerdo a las necesidades que puedan tener los emisores o los inversores, en términos de rendimiento, liquidez y riesgo (Ministerio de Economía y Finanzas, 2017) Este financiamiento, por lo general, es más barato que el financiamiento de largo plazo que ofrecen las entidades financieras bancarias. Una vez que haya solucionado el problema presente, al final de la vida útil de los bonos los podrá redimir y volver a la situación financiera original, mejorada con el rendimiento del uso de los bonos. Si, por el contrario, decidiera no emitir bonos y más bien emitir acciones, no tendrá que devolver el capital obtenido; sin embargo, la composición de propiedad accionaria tendrá una modificación permanente que no sucede con los bonos. En cualquiera de los dos casos, la decisión la tomará la alta dirección de la empresa. El Sistema de Intermediación Financiera Directa está constituido por el mercado primario y secundario. Mercado primario. - En este mercado las empresas e instituciones privadas y públicas, nacionales y extranjeras, ofrecen valores mobiliarios que crean por primera vez, lo que les permite captar el ahorro de los inversionistas, que pueden ser personas naturales o jurídicas como: bancos, AFP, financieras, fondos mutuos, entre otros; a través de la oferta pública. (Rodriguez, 2012) Mercado secundario o de liquidez. - Se denomina así porque se realizan transacciones de valores ya emitidos, sin generar nuevos recursos financieros, es decir otorgan liquidez, esta operación se pueden realizar en más de una oportunidad. Este mercado, se divide en mercado bursátil y en mercado extrabursátil. Mercado bursátil: Está integrado por instituciones, empresas e individuos que realizan transacciones de productos financieros, entre ellos tenemos a la Bolsa de Valores, Corredores de Bolsa, Emisores, Inversionistas, SAB e Instituciones que regulan las transacciones que se llevan a cabo en la BVL como la SMV. Mercado extrabursátil: Este mercado se caracteriza por ser descentralizado, en el cual agentes de diferentes regiones geográficas se conectan vía teléfono y computadora para comerciar con valores no cotizados en las bolsas oficiales. Es el mercado que se discurre fuera de las bolsas. También es llamado mercado Over the Counter OTC (Ricra, 2013) Las empresas pueden emitir dos tipos de instrumentos financieros, instrumentos de deuda e instrumentos de renta variable. Instrumentos de deuda.- Implica la creación de un valor, típicamente un bono o papel comercial, que representa el compromiso de la empresa de pagar el capital que obtenga en préstamo más un rendimiento específico en un plazo determinado. Llamadas también obligaciones de renta fija, ya sea a largo o corto plazo, por establecer la tasa de retorno que pagarán desde el inicio de la emisión. Instrumentos de renta variable.- Las acciones son inversiones de capital social. Al adquirirlas nos convertimos en accionistas y en propietario de una parte de la empresa. La participación que se tendrá en la empresa está en función a la cantidad de acciones compradas y emitidas por la empresa. A pesar de tener carácter volátil, otorga un alto rendimiento (Ricra, 2013).

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Figura 6: Clasificación Mercado de Valores Fuente: Elaboración propia El Mercado Financiero Peruano se encuentra regulado y supervisado por 3 instituciones: - Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de pensiones (SBS). - Banco Central de Reserva del Perú - Superintendencia del Mercado de Valores.

Figura 7: Sistema Regulatorio del Sistema Financiero en el Perú Fuente: SBS (2017) Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).- Se encarga de regular y supervisar al mercado de intermediación indirecta: La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, así como de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP. La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía funcional está reconocida por la Constitución Política del Perú. Sus objetivos, funciones y 17

atribuciones están establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. (Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, 2017) El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP).- Es otra de las instituciones que regula el mercado de intermediación indirecta, cuya definición es la siguiente: El Banco Central, como persona jurídica de derecho público, tiene autonomía dentro del marco de su Ley Orgánica y su finalidad es preservar la estabilidad monetaria. Sus funciones son regular la moneda y el crédito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo y las demás que señala su Ley Orgánica. El Banco además debe informar exacta y periódicamente al país sobre el estado de las finanzas nacionales (Artículo 84 de la Constitución Política del Perú). Adicionalmente, el Banco está prohibido de conceder financiamiento al erario, salvo la compra en el mercado secundario de valores emitidos por el Tesoro Público dentro del límite que señala su Ley Orgánica (Artículo 77). La finalidad del BCR es preservar la estabilidad monetaria, sus funciones son: Regular la moneda y el crédito del sistema financiero. Administrar las reservas internacionales. Emitir billetes y monedas. Informar sobre las finanzas nacionales. (Banco Central de Reserva, 2017) Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).- Organismo que supervisa el mercado de valores, que: Un organismo técnico especializado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas que tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos. Tiene personería jurídica de derecho público interno y goza de autonomía funcional, administrativa, económica, técnica y presupuestal (Superintendencia del Mercado de Valores, 2017).

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TEMA N° 2: Sistema de Información en las organizaciones económicas La información financiera en las organizaciones económicas es de vital importancia, por esta razón es necesario comprender su utilidad para la toma de decisiones empresariales, para lo cual identificaremos quienes sus usuarios y que elementos de juicio nos pueden proporcionar los tipos de contabilidad. 1. Importancia de la información financiera para la toma de decisiones. La importancia de la información financiera radica en que suministra a los usuarios de una entidad, información acerca de la situación financiera, del rendimiento financiero y de los flujos de efectivo, para la toma de decisiones. Esta información debe ser información debe ser útil y razonable sobre la situación actual de la empresa y su evolución durante un periodo determinado. Las decisiones que se tome en la empresa, deben estar relacionados con aspectos históricos (control) y aspectos futuros (planificación). Información que debe contener: • • • • • • •

Descripción cualitativa y cuantitativa de los recursos económicos de la empresa. Los derechos de los acreedores e inversionistas Detalle de las actividades de inversión realizadas por la empresa Actividades de financiamiento de la empresa, si estas fueron a corto ó largo plazo. El flujo de efectivo de la empresa, aumentos o disminuciones. El nivel de liquidez, solvencia, rentabilidad. En esta información se visualizará la situación financiera de la empresa: activos, pasivos y patrimonio; los resultados de las operaciones de la empresa ingresos y gastos, si es ganancia o pérdida.

2. Usuarios de la información financiera Los usuarios de la información financiera pueden ser: internos y externos, el uso que le darán a la información dependerá de los intereses que persigan y de distintos grados de relación con la empresa: 2.1.

Usuarios Internos

Estos usuarios ocupan dentro de la organización cargos gerenciales, toman decisiones de financiamiento, inversión y operación relacionadas con las operaciones internas de la compañía, definen estrategias, objetivos, planifican las actividades con la finalidad de lograr los objetivos de la empresa: a. A los Propietarios.- Son aquellos que han colocado capitales en la empresa (dueños o accionistas). Por los montos que han aportado ellos deben recibir rendimientos, es por eso que les interesa saber la situación económica y financiera de la unidad económica. b. A los directivos.- Personas que dirigen las empresas, para eso deben evaluar en forma constante los resultados operativos obtenidos y valorar la situación financiera mediante análisis e interpretación de los estados financieros. c. A los Trabajadores.- Los trabajadores están interesados en saber cual es la estabilidad y rendimiento de sus empleadores, información que les dará seguridad para determinar, su estabilidad laboral, sus remuneraciones, sus participaciones y beneficios. 2.2

Usuarios Externos 19

Estos usuarios pueden ser personas naturales o jurídicas, que utilizan la información financiera para tomar decisiones de inversión o financiamiento, pueden ser: las entidades financieras, los acreedores, los inversionistas, el estado, los proveedores, clientes y otros grupos de interés. a. Entidades Financieras.- Estos usuarios utilizan la información financiera con el propósito de conceder créditos a las empresas naturales o jurídicas, su evaluación se basa en la consistencia patrimonial para afrontar los préstamos, el nivel de endeudamiento, para determinar si son factibles a acceder a nuevos préstamos, a la rentabilidad para determinar si la empresa genera ganancias y la liquidez, para asegurar el pago de las cuotas. b. A los Acreedores.- Estos usuarios analizaran la solvencia de la empresa, para evaluar si son factibles a otorgarles líneas de crédito. c. A los inversionistas.- Estas personas necesitan saber la trayectoria de las organizaciones económicas y su desempeño en el transcurso del tiempo para que realicen las inversiones en estas. d. Al Estado.- Mediante los estados financieros que las empresa presentan a la SUNAT podrá determinar si los montos declarados y pagados por impuestos, contribuciones y aportes son los correctos. e. A los proveedores.- Su interés en la información financiera radica por la interacción comercial de compra y venta de bienes y servicios, evaluando la capacidad de pago que tienen. f.

A los clientes.- Se interesan por la relación de dependencia comercial que tienen con ellos.

g. A otros grupos de interés.- En este grupo podemos considerar a aquellos que se presenten cuando la empresa entra en procesos de fusión, escisión, transformación, compra, venta, parcial o total.

Figura 8: Usuarios de la información financiera. Fuente: Elaboración propia 20

3. Tipos de Contabilidad. Como lo describe) Guajardo (2012): El propósito básico de la contabilidad es proveer de información útil acerca de una entidad económica para facilitar la toma de decisiones de sus diferentes usuarios (accionistas, acreedores, inversionistas potenciales, clientes, administradores, gobierno, etc.). En consecuencia, como la contabilidad sirve a un conjunto diverso de usuarios, se originan varias ramas o subsistemas. Con base en las diferentes necesidades de información de los distintos segmentos de usuarios, la información total que se genera en una organización económica se estructura en tres subsistemas: • Subsistema de información financiera: contabilidad financiera. • Subsistema de información fiscal: contabilidad fiscal. • Subsistema de información administrativa: contabilidad administrativa. (p.17)

Figura 9: Sistema de información de una organización económica y sus subsistemas Fuente: Guajardo (2012) 3.1.

La Contabilidad Financiera

Muestra en términos cuantitativos y monetarios las transacciones que se realiza en las organizaciones económicas, para que los usuarios externos, y que no participa en la gestión de la empresa, como son los accionistas, los acreedores, los clientes, los proveedores, los analistas financieros, órganos reguladores, entre otros; tomen decisiones, aunque esta información también es de mucho interés para los administradores y directivos de la empresa. Esta contabilidad permite obtener información sobre la posición financiera de la empresa, su grado de liquidez y sobre la rentabilidad de la empresa. La contabilidad financiera sirve para medir, evaluar y seguir el progreso de la empresa, información que se obtiene de los datos económicos y financieros de naturaleza cuantitativa, recolectados, transformados y resumidos en informes denominados estados financieros, los cuales, en función de su utilidad y confiabilidad, permiten tomar diversas decisiones. “La Contabilidad financiera tiene como finalidad proporcionar información útil, confiable y comprensible a los responsables de las tomas de decisiones. De acuerdo a la

21

Declaración de Conceptos Nº 1 del Financial Accounting Standard Board (FASB), la contabilidad financiera comprende los siguientes tres objetivos generales: a) Proporcionar información útil para los actuales y prospectivos inversionistas y acreedores, y para otros usuarios que han de tomar decisiones racionales de inversión y de crédito. b) Preparar información que ayude a los usuarios a determinar los montos, la oportunidad y la incertidumbre de los proyectos de entrada de efectivo asociados con la realización de inversiones dentro de la empresa. c) Informar acerca de los recursos económicos de una empresa, los derechos sobre estos y los efectos de las transacciones y acontecimientos que cambien esos recursos y los derechos sobre aquellos” (Vílchez, 2009, p. 112). La contabilidad financiera también es utilizada como medio e instrumento de control interno, para informar sobre el correcto uso de los bienes y recursos de la empresa en las actividades de la misma. Características de la Contabilidad Financiera -

Revela el movimiento financiero y económico de la empresa. Registra todas las operaciones de la empresa en forma sistemática, histórica y cronológica. Informa en la empresa los hechos desarrollados en forma oportuna. El registro de sus operaciones está fundamentado en normas, reglas, principios y procedimientos contables. Las transacciones económicas se realizan teniendo presente la dualidad contable.

3.2.

Contabilidad fiscal Como lo describe Guajardo (2012, p. 18), la contabilidad fiscal es: Es un sistema de información diseñado para dar cumplimiento a las obligaciones tributarias de las organizaciones respecto de un usuario específico: el fisco. Como sabemos, a las autoridades gubernamentales les interesa contar con información financiera de las diferentes organizaciones económicas para cuantificar el monto de la utilidad que hayan obtenido como producto de sus actividades y así poder determinar la cantidad de impuestos que les corresponde pagar de acuerdo con las leyes fiscales en vigor. La contabilidad fiscal es útil sólo para las autoridades gubernamentales.

La SUNAT es quien se vale de esta contabilidad para corroborar los datos registrados e informados por los contribuyentes acerca del Impuesto a la renta. 3.3.

La Contabilidad Gerencial (Administrativa)

Esta Contabilidad está orientado a facilitar las funciones administrativas de planeación y control de las empresas para que los usuarios internos tomen decisiones, Guajardo detalla que: “Todas las herramientas del subsistema de información administrativa se agrupan en la contabilidad administrativa, la cual es un sistema de información al servicio de las necesidades internas de la administración, orientado a facilitar las funciones administrativas de planeación y control, así como la toma de decisiones. Entre las aplicaciones más típicas de esta herramienta se cuentan la elaboración de presupuestos, la determinación de costos de producción y la evaluación de la eficiencia de las diferentes áreas operativas de la organización, así como del desempeño de los distintos ejecutivos de la misma. Este tipo de contabilidad es útil sólo para los usuarios internos de la organización, como directores generales, gerentes de área, jefes de departamento, entre otros” (Guajardo, 2012, p.18). 22

Figura 10.- Diferencias principales entre las contabilidades financiera y fiscal. Fuente: Guajardo (2012)

Figura 11.- Diferencias principales entre las contabilidades financiera y administrativa Fuente: Guajardo (2012)

23

TEMA N° 3: Normas de información Financiera y Empresarial En este tema analizaremos con detalle el proceso y sobre todo la importancia de las Normas de información financiera, las mismas que son elaboradas con base en reglas o estándares siguiendo un protocolo para su análisis, estudio, emisión y difusión de uso mundial. Estas normas son emitidas por organismos con alcance internacional como las normas internacionales de información financiera o IFRS por sus siglas en inglés (International Financial Reporting Standards) y las emitidas a nivel nacional reguladas por la Contaduría Pública de la Nación. Por otro lado, para que las organizaciones operen en el país tienen que enmarcarse dentro de las regulaciones de las normas empresariales emitidas por el Código Tributario Peruano. 1.

Organismos emisores de las Normas de Información Financiera.

La elaboración de las normas de información financiera recae en organismos internaciones y nacionales. 1.1.

Organismos internacionales

a. International Accounting Standards Board (IASB) El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, formula y publica normas de información financiera de aplicación a nivel mundial, a través de las normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), conocidas como International Financial Reporting Standards (IFRS). Según el Portal de las Normas Internacionales de Información Financiera (2017): La Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board) es un organismo independiente del sector privado que desarrolla y aprueba las Normas Internacionales de Información Financiera. El IASB funciona bajo la supervisión de la Fundación del Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASCF). El IASB se constituyó en el año 2001 para sustituir al Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Committee). Los objetivos del IASB son: a) Desarrollar, buscando el interés público, un único conjunto de normas contables de carácter global que sean de alta calidad, comprensibles y de cumplimiento obligado, que requieran información de alta calidad, transparente y comparable en los estados financieros y en otros tipos de información financiera, para ayudar a los participantes en los mercados de capitales de todo el mundo, y a otros usuarios, a tomar decisiones económicas. b) Promover el uso y la aplicación rigurosa de tales normas; c) Cumplir con los objetivos asociados con (a) y (b), teniendo en cuenta, cuando sea necesario, las necesidades especiales de entidades pequeñas y medianas y de economías emergentes; y d) Llevar a la convergencia entre las normas contables nacionales y las Normas Internacionales de Contabilidad y las Normas Internacionales de Información Financiera, hacia soluciones de alta calidad. b. Financial Accounting Standards Board (FASB) Como lo describe Guajardo (2012, p.24) “El FASB es un ente independiente del AICPA. Es el responsable de la elaboración y emisión de las normas de contabilidad financiera de Estados Unidos. Recibe recursos de una fundación constituida 24

para tal efecto, la Financial Accounting Foundation (FAF), la cual a su vez recibe recursos de diferentes donadores que hacen sus aportaciones libremente”. 1.2.

Organismos nacionales

a. El Consejo Normativo de Contabilidad (CNN), aprobado mediante Ley N° 28708, Ley General del Sistema Nacional de Contabilidad. De acuerdo al portal del Ministerio de Economía y Finanzas (2017). El Consejo Normativo de Contabilidad es el órgano de Participación del Sistema Nacional de Contabilidad. Tiene a su cargo el estudio, análisis y emisión de normas, en los asuntos para los cuales son convocados por el Contador General de la Nación. El Consejo Normativo de Contabilidad se reúne dos veces al año. El Consejo Normativo de Contabilidad es presidido por un funcionario nombrado por el Ministro de Economía y Finanzas y es integrado por un representante de cada una de las entidades que se señala, los mismos que podrán contar con sus respectivos suplentes: -

Un (1) representante del Banco Central de Reserva del Perú - BCR; Un (1) representantes de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV; Un (1) representante de la Superintendencia de Banca y Seguros SBS; Un (1) representante de la Superintendencia de Administración Tribitaria - SUNAT; Un (1) representante del Instituto Nacional de Estadística e Informática - INEI; Un (1) representante de la Dirección General de Contabilidad Pública DGCP; Un (1) representante de la Junta de Decanos de los Colegios de Colegios de Contadores Públicos del Perú; Un (1) representante de la Facultad de Ciencias de la Contabilidad de las universidades del país, a propuesta de la Asamblea de Rectores; Un (1) representante de la Confederación Nacional de Instituciones Empresariales Privadas.

b. La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) Como lo define en el Portal de la Superintendencia del Mercado de Valores (2017). Es un organismo técnico especializado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas que tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos. Tiene personería jurídica de derecho público interno y goza de autonomía funcional, administrativa, económica, técnica y presupuestal. 2.

Normas de Información Financiera Como se describe en el portal de Normas Internacionales de Información Financiera (2017): IAS 1.11 define que las Normas internacionales de Información Financiera (NIIFs-IFRSs), son las Normas e Interpretaciones adoptadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Esas Normas comprenden: ·

Las Normas Internacionales de Información Financiera;

·

Las Normas Internacionales de Contabilidad; y 25

·

Las Interpretaciones elaboradas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF-IFRIC) o el antiguo Comité de Interpretaciones (SIC).

a. Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). En ingles International Financial Reporting Standards (IFRSs), son las normas contables emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), que tienen por finalidad uniformizar el uso de normas contables en el mundo, de manera que sean globalmente aceptadas, comprensibles y de alta calidad. Estas normas permiten que la información de los estados financieros se pueda comparar de un periodo a otro o con la información de otras empresas y que esta información transparente, lo que ayuda a los inversionistas y participantes de los mercados de valores (capitales) a nivel mundial, a tomar decisiones. Estas normas tienen la finalidad de estandarizar la información que se muestra en los estados financieros. Sus objetivos son: -

3.

Formular y aplicar procedimientos normativos, que deben ser observadas en la preparación y presentación de los estados financieros. Preparar estados financieros estandarizados armónicamente, para la toma de decisiones de tipo económico, financiero y contable. Normas de Información Empresarial

Todas las organizaciones económicas en el Perú al realizar sus operaciones mercantiles, tienen que cumplir normas empresariales, las que se aplican en cumplimiento al Código Tributario Peruano, el Texto Único Ordenado y sus modificaciones. Este código constituye el eje fundamental del Sistema Tributario Nacional, ya que sus normas se aplican a los distintos tributos. El 1994 mediante Decreto Legislativo No. 771 el poder ejecutivo dictó la Ley Marco del Sistema Tributario Nacional, que cumple los siguientes objetivos: ● ● ●

Incrementar la recaudación. Brindar al sistema tributario una mayor eficiencia, permanencia y simplicidad. Distribuir equitativamente los ingresos que corresponden a las Municipalidades.

Figura 12.- Composición del Sistema Tributario Nacional Fuente: SUNAT (2017)

26

Las organizaciones económicas concluido con el proceso de creación y/o constitución, para realizar sus actividades deberán obtener su Registro Único de Contribuyente (RUC), según el tipo de empresa que se constituyó y el régimen tributario al que se acoja, las obligaciones tributarias pueden ser distintas a las de otra empresa, en cuatro temas: ● En el tipo de comprobante de pago que se emitirá. ● En los libros contables que se utilizará. ● En los tributos a los que estará afecto la empresa ● Y en los medios para la declaración y pago Las organizaciones durante su ciclo de vida pagaran diferentes tipos tributos, las que están compuestos por: Impuestos, contribuciones y tasas, estas tasas a su vez se clasifican en Arbitrios, derechos y licencias.

3.1. Administración de tributos Los tributos son administrados por: a. La Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria - SUNAT.- “Administra los tributos internos y tributos aduaneros, como el Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas, Impuesto Selectivo al Consumo, Impuesto Especial a la Minería, Régimen Único Simplificado y los derechos arancelarios derivados de la importación de bienes. Mediante la Ley N° 27334 se amplió las funciones de la SUNAT a efectos de que administre las aportaciones a ESSALUD y a la ONP. La SUNAT también administra otros conceptos no tributarios como las Regalías Mineras y el Gravamen Especial a la Minería”. (SUNAT, 2017). b. Los Gobiernos Locales (Municipalidades): “Administran exclusivamente los impuestos que la ley les asigna tales como el Impuesto Predial, Impuesto al patrimonio automotriz, alcabala, Impuestos a los juegos, etc.; así como los derechos y tasas municipales tales como licencias, arbitrios y derechos”. (SUNAT, 2017).

Figura 13.- Administración de Tributos Fuente: SUNAT (2017)

27

3.2. Regímenes Tributarios Regímenes Tributarios.- Categorías mediante el cual la SUNAT clasifica a las personas naturales o jurídicas para iniciar un negocio, estas establecen los niveles de pagos de impuestos nacionales. Estos regímenes tributarios son los siguientes: ● ● ● ●

Nuevo Régimen Único Simplificado – RUS Régimen Mype Tributario Régimen Especial Régimen General

a. Nuevo Régimen Único Simplificado – RUS Decreto Legislativo N° 1270, Texto del NRUS, de fecha 20.12.2016 Es el primer régimen donde se encuentran las personas o negocios de menor movimiento económico, el cual les permite el pago de una cuota mensual fijada en función a sus compras y/o ingresos, con la que se reemplaza el pago de diversos tributos. Se pueden acoger personas naturales que realizan ventas de mercaderías o servicios a consumidores finales. También pueden acogerse al Nuevo RUS las personas que desarrollan un oficio. Características: -

Emiten de boletas de venta y tickets de máquina registradora como comprobantes de pago, estos comprobantes no dan derecho a crédito tributario.

-

El monto de sus ventas anuales no supere los S/. 96,000.00 y/o al mes S/ 8,000.

-

Realicen sus actividades en una sola unidad de explotación.

-

El valor de los activos fijos afectados a la actividad con excepción de los predios y vehículos, no supere los S/ 70,000.00.

-

Cuando en el transcurso de cada año el monto de sus compras relacionadas con el giro del negocio no exceda de S/ 96 000.00.

-

Tributos a Pagar:

CATEGORÍA

INGRESOS BRUTOS O ADQUISICIONES MENSUALES

CUOTA MENSUAL

1

HASTA S/ 5,000.00

20

2

MAS DE S/ 5,000.00 HASTA S/ 8,000.00

50

Tabla 1. Categorías del RUS Fuente: SUNAT (2017) b. Régimen Tributario para las MYPES (D.L. Nº 1269, de fecha 20/12/2016) Este nuevo régimen entró en vigencia a partir de 01/01/2017, comprende a Personas naturales y jurídicas, sucesiones indivisas y sociedades conyugales domiciliadas en el país cuyos ingresos netos no superen en el ejercicio gravable las 1 700 UIT, es decir que no supere los S/ 6´715,000.00 . Pueden emitir cualquier tipo de comprobantes de pago. ●

Libros y registros contables que deben llevar: 28

●

-

Hasta 300 UIT de ingresos netos: Registro de Ventas, Registro de Compras y Libro Diario de Formato Simplificado.

-

Si los ingresos del contribuyente supera a los 300 UIT están obligados a llevar los libros conforme a lo dispuesto en el segundo párrafo del artículo 65° de la Ley del Impuesto a la Renta.

Impuesto que debe pagar: Impuesto a la Renta Mensual -

Para aquellos contribuyentes con ingresos netos anuales hasta 300 UIT, deben realizar pagos a cuenta de 1%

-

Para aquellos contribuyentes con ingresos netos anuales más 300 UIT hasta 1700 UIT, deben realizar pagos a cuenta por coeficiente o 1.5 % (se determina de acuerdo al art. 85 LIR)

Impuesto a la Renta Anual Deben presentar declaración jurada anual para determinar el impuesto a la renta, de acuerdo con tasas progresivas y acumulativas que se aplican a la renta neta: -

Hasta 15 UIT de Renta Neta Anual se aplica el 10%

-

Más de 15 UIT de Renta Neta Anual se aplica hasta el 29.5%

Impuesto General a las Ventas Este impuesto grava todas las fases del ciclo de producción y distribución, está orientado a ser asumido por el consumidor final, encontrándose normalmente en el precio de compra de los productos que adquiere. Se aplica una tasa de 16% en las operaciones gravadas con el IGV. A esa tasa se añade el 2% del Impuesto de Promoción Municipal (IPM) IGV = Valor de Venta X 18% Valor de Venta + IGV = Precio de Venta c. Régimen Especial del Impuesto a la Renta - RER La Sunat (2016a, p. 1) define el Régimen Especial del Impuesto a la Renta como un régimen tributario al que pueden acogerse las personas naturales y jurídicas, sucesiones indivisas y sociedades conyugales residentes en el país que obtengan rentas de tercera categoría provenientes de: -

Actividades de comercio y/o industria, como la venta de bienes que se adquieran, produzcan o manufacturen, así como la de aquellos recursos naturales que extraigan, incluidos la cría y el cultivo.

-

Actividades de servicio, es decir, cualquier actividad no señalada anteriormente o que sólo se lleve a cabo con mano de obra.

●

Tipo de Comprobantes que pueden emitir (Sunat, 2016b, p. 1)

-

Facturas Boletas de venta Tickets emitidos por máquinas registradoras que dan derecho al crédito fiscal. Factura Electrónica a través de SUNAT Virtual.

●

Requisitos para acogerse al RER (Sunat, 2016c)

29

-

El monto de sus ingresos netos no debe superar los S/ 525,000.00 en el transcurso de cada año. El valor de los activos fijos afectados a la actividad con excepción de los predios y vehículos, no debe superar los S/. 126,000.00 Se deben desarrollar las actividades generadoras de rentas de tercera categoría con personal afectado a la actividad que no supere las 10 personas por turno de trabajo. El monto acumulado de sus adquisiciones afectadas a la actividad, no debe superar los S/ 525,000.00 en el transcurso de cada año. No realizar ninguna de las actividades que están prohibidas en el RER.

●

Impedidos a acogerse al RER, según la página de la (SUNAT, 2016c):

-

-

No pueden acogerse aquellos que:

-

Realicen actividades que sean calificadas como contratos de construcción según las normas del Impuesto General a las Ventas, aun cuando no se encuentren gravadas con referido impuesto. Presten servicios de transporte de carga de mercancías, cuya capacidad de carga sea mayor o igual a 2TM. (Dos toneladas métricas). Servicios de transporte terrestre nacional o internacional de pasajeros. Organicen cualquier tipo de espectáculo público. Sean notarios, martilleros, comisionistas y/o rematadores: agentes corredores de productor, de bolsa de valores y/u operadores especiales que realizan actividades en la Bolsa de Productos; agente de aduanas y los intermediarios de seguros. Sean titulares de negocios de casinos, tragamonedas y/u otros de naturaleza similar. Sean titulares de agencia de viajes, propaganda y/o publicidad. Desarrollen actividades de comercialización de combustibles líquidos y otros productos derivados de los hidrocarburos. Realicen venta de inmuebles. Presten servicios de depósito aduaneros y terminales de almacenamiento, gestión. Actividades de médicos y odontólogos. Actividades veterinarias. Actividades jurídicas. Actividades de contabilidad, tenedurías de libros y auditorias, asesoramiento en materia de impuestos. Actividades de Arquitectura e Ingeniería y relacionadas con el Asesoramiento Técnico. Actividades Informáticas y Conexas. Actividades de Asesoramiento Empresarial y en materia de gestión.

●

Tributos Afectos al RER

-

-

-

-

I.G.V.:

18 % del valor de venta, con deducción del crédito fiscal.

-

Impuesto a la Renta: 1.5% de sus ingresos netos mensuales. El pago de esta cuota mensual es de carácter cancelatorio.

● Libros y Registros Contables -

Registro de Compras. Registro de Ventas.

d. Régimen General del Impuesto a la Renta Dispuesto en el Decreto Legislativo N°968 (2007) en rasgos generales señala que:

30

●

Características principales de este régimen tenemos: - Es régimen con un impuesto que grava las utilidades: diferencia entre ingresos y gastos aceptados. - Es fuente generadora de renta: Capital y Trabajo. - Se tiene que sustentar sus gastos. - Se debe realizar pagos a cuenta mensuales por el Impuesto a la Renta. - Se presenta Declaración Anual.

●

Quienes pueden acogerse

- Personas Naturales. - Sucesiones Indivisas. - Asociaciones de Hecho de Profesionales. - Personas Jurídicas. - Sociedades irregulares. - Contratos asociativos que lleven contabilidad independiente. ● Actividades comprendidas - Cualquier tipo de actividad económica y/o explotación comercial. - Prestación de servicios. - Contratos de construcción. - Notarios. - Agentes mediadores de comercio, rematadores y martilleros. ● Comprobantes de Pago y otros Documentos que pueden emitir - Facturas - Boletas de venta - Tickets - Liquidación de compra - Notas de crédito - Notas de débito - Guías de remisión remitente - Guías de remisión transportista ●

Tributos Afectos -

I.G.V.:

18 % del valor de venta, con deducción del crédito fiscal.

-

Impuesto Renta:

Figura 14: Impuestos a la Renta Fuente: Artículo 55° de la Ley que promueve la reactivación de la economía (2014) ● Libros y Registros Contables Los libros que deben llevar las empresas se fijarán en base a registros de las mismas. Según lo indicado por la SUNAT (2016, p. 3). Hasta 150 UIT de ingresos brutos anuales: 31

-

Registro de Compras Registro de Ventas Libro Diario de Formato Simplificado

Ingresos brutos anuales mayores a 150 UIT: -

Contabilidad Completa

3.3. Otras obligaciones tributarias empresariales Los negocios y las empresas de los diferentes regímenes tributarios, si cuentan con personal en forma dependiente y paguen remuneraciones; constituye remuneración para todo efecto legal el íntegro de lo que el trabajador recibe por sus servicios, en dinero o en especie, cualquiera sea la forma o denominación que tenga, siempre que sean de su libre disposición. También se consideran remuneraciones, los importes que se entreguen al trabajador en calidad de alimentación: como desayuno, almuerzo o refrigerio que lo sustituya o cena, tienen naturaleza remunerativo de acuerdo a lo normado en el Artículo 6 del Texto único ordenado de la Ley de Productividad y Competitividad laboral (1997) y a su modificación dada en la Ley N° 28051(2003); realizarán pagos y/o retenciones de: a. Aporte al Seguro Social de Salud (EsSalud) Según la Ley de Modernización de la Seguridad Social en Salud: Es de cargo obligatorio del empleador que debe declararlo y pagarlo en su totalidad mensualmente al EsSalud sin efectuar retención alguna al trabajador (1999) -

Trabajadores en actividad: La tasa aplicable es el 9% sobre la remuneración. La remuneración mínima asegurable mensual no podrá ser inferior a la Remuneración Mínima Vital. La R.M.V ha sido modificada recientemente por el Decreto Supremo Nº 005-2016-TR fijándose desde marzo del 2016 en 850 nuevos soles. (Poder Ejecutivo, 2016)

-

Pensionistas: La tasa aplicable es el 4% sobre tu pensión.

b. Aporte a ONP y/o AFP El empleador debe retener al trabajador el 13 % de su remuneración total para la ONP. Asimismo, si los trabajadores están asegurados en un Régimen de Pensiones Privado se pagará a la AFP que hayan elegido. c. Retenciones por Renta de Cuarta y Quinta ●

Retenciones de Quinta Categoría.- Las empresas que estén en el Régimen PYME, Régimen Especial y Régimen General, como parte de las obligaciones tributarias deben realizar mensualmente retenciones sobre las remuneraciones que abonen a sus servidores, siempre en cuando los montos proyectados de remuneraciones incluidas gratificaciones, participaciones, gratificaciones extraordinarias y otros ingresos que percibirán durante el periodo de un año superen el monto equivalente a 7 UIT, que para el ejercicio de este año equivale a 4050 nuevos soles (es decir, S/ 28,350.00 para el 2017).(Sunat, 2017, p. 7) 32

Estas retenciones deben ser declaradas y pagadas a nombre del servidor. ●

Renta de Cuarta Categoría Las empresas y entidades obligadas a llevar contabilidad completa, libro de ingresos y gastos, cuando paguen honorarios deberán retener el 8%, en los casos siguientes, esto según lo regulado en el Artículo 2, del D.S. N° 2152006-EF: -

Cuando el perceptor de los honorarios no cuente con autorización para la suspensión de retenciones que otorga SUNAT.

-

Cuando el honorario pagado exceda S/ 1,500. (MEF, 2006)

LECTURA SELECCIONADA N°1 Sistema Financiero peruano Rodriguez, 2012, Disponible en http://aempresarial.com/servicios/revista/265_9_KLHHWEYODZXIJWLUQCG UXCBKSZOMAEPLPXSMBRAFRXNBTZVJCB.pdf

ACTIVIDAD N° 1 Foro de discusión sobre las Normas de Información Financiera y Empresarial Instrucciones 1. Lea y analice el tema N° 3 del manual “Normas de Información Financiera y Empresarial”. 2. Lea los contenidos que están en las siguientes direcciones web: 

http://www.nicniif.org/home/iasb/que-es-el-iasb.html, ¿Qué es el IASB?



http://www.sunat.gob.pe/institucional/quienessomos/sistematributario_administracion.html, sobre Administración de tributos.



http://orientacion.sunat.gob.pe/index.php/empresas-menu/regimen-mypetributario, Régimen MYPE Tributario

3. Responda las siguientes preguntas relacionadas a las Normas de Información Financiera Internacional.  

¿Cuál es Proceso para la elaboración de las normas de información financiera? ¿Cuál es la relación entre las NIIFs y las NICs?

4. Responda en el foro a las preguntas acerca de Las Normas de Información Financiera Empresarial.  

¿Qué tributos empresariales administra la SUNAT?, realice una breve descripción. ¿Cuáles son las características del Régimen MYPE Tributario?

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GLOSARIO DE LA UNIDAD I ACCIONES COMUNES: Son valores emitidos por empresas constituidas como sociedades anónimas que otorgan algunos derechos a sus propietarios, como participar en el capital y utilidades de la empresa, vota en la junta general de accionistas, fiscalizar la gestión de los negocios de la empresa, entre otros. (Bolsa de Valores de Lima, 2017). ARRENDAMIENTO FINANCIERO: Del inglés “to lease”, arrendar o alquilar. Tipo de operación financiera a mediano o largo plazo que consiste en que una empresa (sociedad de leasing), propietaria de bienes, cede a otra (arrendatario) su uso durante un determinado tiempo por un precio distribuido en cuotas periódicas. Al finalizar el plazo establecido, el arrendatario puede adquirir el bien por un valor residual estipulado. (Banco Central de Reserva, 2011). BANCO: (Bank) Empresa dedicada a operaciones y servicios de carácter financiero, que recibe dinero del público, en forma de depósitos u otra modalidad, y utiliza ese dinero, junto con su propio capital y el de otras fuentes, para conceder créditos (préstamos o descuentos de documentos) y realizar inversiones por cuenta propia. Se caracteriza por la creación secundaria de dinero a través de sus operaciones crediticia. (Banco Central de Reserva, 2011). BONOS: Título emitido por un prestatario que obliga al emisor a realizar pagos específicos en un periodo determinado y reconociendo una tasa de interés implícita. El pago de intereses suele efectuarse en forma semestral y anual. Los emisores suelen ser gobiernos, municipalidades y entidades corporativas. A los bonos que tienen un vencimiento menor a 5 años se les denomina de corto plazo, entre 6 y 15 años de mediano plazo y más de 15 años de largo plazo. (Banco Central de Reserva, 2011) CRÉDITO: Operación económica en la que existe una promesa de pago con algún bien, servicio o dinero en el futuro. La creación de crédito entraña la entrega de recursos de una unidad institucional (el acreedor o prestamista) a otra unidad (el deudor o prestatario). La unidad acreedora adquiere un derecho financiero y la unidad deudora incurre en la obligación de devolver los recursos. (Banco Central de Reserva, 2011) DEVENGADO: Operación cuyos efectos se reconocen cuando ocurren y no cuando se produce la recepción o el pago mediante efectivo o su equivalente. Se registra en los libros de contabilidad y en los estados financieros de los periodos correspondientes. (Banco Central de Reserva, 2011) DINERO: Activos financieros que cumplen las funciones de medio de pago, reserva de valor y unidad de cuenta. En sentido estricto, se refiere al circulante y los depósitos a la vista. Sin embargo, existen una clase amplia de otros activos que son sustitutos cercanos del dinero, llamado cuasidinero, que por innovación financiera pueden cumplir varias de las funciones del dinero. (Banco Central de Reserva, 2011) IASC = International Accounting Standards Comittee: en español sería el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad. IASB = International Accounting Standars Board: en español traduce Junta de Normas Internacionales de Contabilidad. IAS = Interntational Accounting Standar: Norma Internacional de Contabilidad, fueron todas las normas de Contabilidad emitidas por el Comité de Normas Internacionales de contabilidad 34

IFRS = International Financial Reporting Standards: En español ha sido traducido como normas internacionales de información Financiera (NIIF). IASCF = International Accounting Stantards Comittee Foundation: Fundación del Comité de normas internacionales de Contabilidad, creada para supervisar al IASB. INSTRUMENTO FINANCIERO: Cualquier contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra entidad. (Superintendencia del Mercado de Valores, 2017). NIC = Norma Internacional de Contabilidad, es la equivalencia en español a la sigla IAS. NIIF = Norma Internacional de Información Financiera. PERSONA JURÍDICA: Empresa. PERSONA NATURAL: Persona humana. PYME: Iniciales de Pequeña y Mediana Empresa. PAGARÉ.- Documento mediante el cual el firmante adquiere el compromiso de pagar a un beneficiario una suma de dinero en una fecha de vencimiento acordada. (Banco Central de Reserva, 2011) PRECIO: Valoración de un bien o servicio en unidades monetarias u otro instrumento de cambio. El precio puede ser fijado libremente por el mercado en función de la oferta y la demanda, o por las autoridades, en cuyo caso se trataría de un precio controlado. (Banco Central de Reserva, 2011) SIC = Comité de Interpretaciones SOBREGIROS: Crédito bancario que se origina cuando un cliente, con autorización del banco, gira cheques por valor mayor al límite establecido en su cuenta corriente. Las entidades bancarias suelen cobrar una tasa de interés elevada por este financiamiento. (Banco Central de Reserva, 2011)

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REFERENCIAS DE LA UNIDAD I Banco Central de Reserva del Perú (2017). Folleto Educativo. Recuperado de http://www.bcrp.gob.pe/. Banco Central de Reserva del Perú (2011). Glosario de Términos Económicos. Recuperado de http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Glosario/GlosarioBCRP.pdf. Bolsa de Valores de Lima (2017) Glosario. Recuperado de https://www.bvl.com.pe Centro de Promoción de la Pequeña http://www.prompyme.gob.pe/

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SMV

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Vilchez, P. (Setiembre 2009). Análisis del marco Conceptual de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados de los estados unidos de Norteamérica (Normas FASB). QUIPUKAMAYOC Revista de la facultad de Ciencias Contables. Vol. 16. 32. Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros LEY Nº 26702

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AUTOEVALUACIÓN Nº 1 1. Empresa que puede tener hasta 150 UIT como ingreso al año. a) Pequeña empresa. b) Mediana empresa. c) Micro empresa. d) Gran empresa. e) Prico. 2. El régimen tributario está compuesto por: a) b) c) d) e)

RER, RGR, ITF IGV, ISC, ITF RUS, RMT, RER, RGR IPM, RER, ISC SUNAT, SUNARP, SBS

3. La tasa del Impuesto General a las Ventas comprende: a) b) c) d) e)

18% IGV 17% del ISC y adicionalmente el 2% del Impuesto de Promoción Municipal. 19% de IGV y adicionalmente el 2% del Impuesto de Promoción Municipal. 16% del IGV y adicionalmente el 2% del Impuesto de Promoción Municipal. El 2% de Impuesto de Promoción Municipal y 18% de Impuesto General a las Ventas.

4. Los objetivos de las organizaciones económicas son: a) Satisfacer necesidades, vender, invertir b) Maximizar valor, mejorar sus ventas, reinvertir c) Servir al cliente, satisfacer sus necesidades y maximizar su valor d) Satisfacer necesidades, financiarse, invertir e) Servir a la sociedad, tener beneficios, generar ventas 5. En este sector participan empresas que tienen como finalidad proveer de insumos alimenticios a los consumidores, fundamentalmente derivados de actividades agrícolas y ganaderas. a) Primario b) Secundario c) Terciario d) Social e) Económico 6. Se conforma por una serie de elementos tales como las normas de registro, los criterios de contabilización y de valuación, así como formas de presentación y revelación de la información financiera, corresponde a: a) Contabilidad Fiscal b) Contabilidad Gubernamental c) Contabilidad Administrativa d) Contabilidad de Costos e) Contabilidad Financiera 39

7. El Sistema Tributario Peruano, está conformado por: a) Los Tributos, las rentas, código tributario b) Código tributario, IGV, impuesto a la renta c) Impuesto a la renta, el IGV, otros tributos d) Los Tributos, Código Tributario y Ley Penal Tributaria e) Tributos del gobierno central, gobierno regional y gobierno local 8. La a) b) c) d) e)

tasa de aporte a ESSALUD es: 5% 7% 9% 11% 13%

9. Los del RUS pueden emitir comprobantes de pago como: a) Factura, boleta de venta, ticket b) Boleta de venta, Factura c) Ticket, Boleta de venta d) Factura, ticket e) Boleta de venta, guía de remisión 10. Los tributos que administra el Gobierno Central son: a) IGV, impuesto a la renta, aranceles b) Impuesto al a renta, impuesto predial, impuesto de alcabala c) Essalud, ONP, IGV d) ITF, impuesto a la renta, IPM e) Impuesto alcabala, ITF, Impuesto a la renta.

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UNIDAD II: Estado de Situación Financiera – Estado de Resultados DIAGRAMA DE ORGANIZACIÓN DE LA UNIDAD II

ORGANIZACIÓN DE LOS APRENDIZAJES Resultado de aprendizaje de la Unidad II: Al finalizar la unidad, el estudiante será capaz de estructurar el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados, teniendo como referencia el Marco Conceptual de la información financiera, y los principios de contabilidad. CONOCIMIENTOS Tema N° 1: Marco conceptual de la Información financiera. 1. Marco conceptual 2. Características básicas de la información financiera 3. Postulados básicos de la información financiera 4. Conceptos básicos de la información financiera 5. Estados financieros básicos Tema N° 2: Ecuación básica Contable

HABILIDADES 1. Reconoce los principios de contabilidad contenidos en el marco conceptual y NIIF´s. 2. Identifica los elementos de la información financiera.

Actividad N°1

2. Efecto de las transacciones económicas en la ecuación contable

Los estudiantes Participan en el Foro de discusión sobre Los Estados Financieros.

Lectura seleccionada 1: Estados Financieros. Tema N° 3: Estados Financieros 1. Estado de Situación Financiera 2. Estado de Resultados Autoevaluación N.° 2

1.Demuestra interés en la obtención de la información financiera de las empresas.

3. Construye el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados.

1. Ecuación contable básica.

3. La cuenta

ACTITUDES

TAREA ACADEMICA N° 1 Evaluación del tema N° 1, 2 y 3, más los contenidos de la lectura Los Estados Financieros.

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TEMA N° 1: Marco conceptual de la Información financiera. La información financiera es de vital importancia para que los empresarios tomen decisiones oportunas que vayan de acuerdo a la globalización y a los avances tecnológicos, esta información para que cumple con el objetivo de ser útil, tiene ciertas características, deben ser formuladas bajo postulados básicos que son de dominio en varios países, en este capítulo trataremos estos puntos, además de conocer las bases conceptuales del registro, procesamiento y elaboración de esta información financiera. 1. Marco conceptual Como lo señala Guajardo (2012, p. 35): “El marco conceptual de la información financiera es un sistema coherente de objetivos y fundamentos interrelacionados que establece la naturaleza, función y limitaciones de la información financiera. Proporciona dirección, estructura y uniformidad a la emisión de normas de información financiera, sirve como sustento racional y teórico para el desarrollo de las NIF y es una guía para la contabilización y el reconocimiento contable. El marco conceptual facilita al usuario la comprensión de la normatividad de la información financiera. De esta forma, dicho marco conceptual está integrado por los siguientes elementos:  Las características básicas de la información financiera.  Los postulados básicos de la información financiera.  Los conceptos básicos de la información financiera.  Los estados financieros básicos”.

Figura 15: Marco Conceptual de la información financiera Fuente: Guajardo, 2014 2. Características básicas de la información financiera Para que la información financiera sea de calidad, debe cumplir con una serie de características que le dan valor. Estas características básicas son de tratamiento en la normatividad contable de nuestro país y a nivel internacional en el documento “Marco conceptual para la preparación y presentación de los estados financieros” dada por las normas internacionales de la información financiera.

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La característica fundamental de la información financiera es la utilidad, ya que esta debe estar adecuada a las necesidades de los diferentes usuarios (internos y externos) pata que tomen decisiones, así mismo para que esta característica se cumpla tiene que tener cuatro atributos: confiabilidad, relevancia, comprensibilidad y comparabilidad.

Figura 16: Características básicas de la información financiera Fuente: Guajardo, 2014 a. Confiabilidad Decimos que la información financiera es confiable cuando esta es consistente, objetiva y comparable, que su preparación esté basada en eventos que realmente hayan ocurrido y que estos datos puedan ser verificados, información que permitirá a los usuarios identificar y analizar las diferencias y similitudes con la información de la misma entidad y con la de otras entidades. b. Relevancia Se dice que es relevante una información cuando esta influye en la toma de decisiones de los usuarios. c. Comprensibilidad La información financiera que se refleja en los estados financieros debe ser fácilmente comprendida por los usuarios para la toma de decisiones d. Comparabilidad Los usuarios al hacer uso de la información financiera puedan comparar los datos obtenidos con información de otros periodos y/o de otras organizaciones económicas, de acuerdo a las necesidades que se les presente. 3. Postulados básicos de la información financiera La preparación de la información financiera de las organizaciones económicas, deben cumplir con las características señaladas líneas arriba, pero así mismo están deben estar registradas y preparadas bajo postulados básicos. “Los postulados básicos de la información financiera son un conjunto de supuestos generalmente aceptados sobre los que se basa el proceso de elaboración de información financiera. Normas que son iguales tanto en la normatividad internacional (IFRS), como en las normas de información peruana. 43

Estos postulados se pueden agrupar en dos categorías: • Los que captan la esencia económica, delimitan al ente y asumen su continuidad.: sustancia económica, entidad económica y negocio en marcha. • Las que establecen las bases para el reconocimiento contable de las operaciones y eventos económicos que afectan a la entidad: devengo contable, asociación de costos y gastos con ingresos, valuación, dualidad económica y consistencia” (Guajardo, 2012, p.37).

Figura 17: Postulados básicos de la información financiera Fuente: Guajardo (2012) 3.1.

Postulados básicos referentes a la entidad económica

a. Sustancia económica “Se refiere al hecho de que en la operación del sistema de información financiera y en las transacciones o eventos económicos que afecten a una entidad, la sustancia de la transacción o el evento en cuestión debe prevalecer en la delimitación y operación del sistema de información contable, es decir que el registro de las transacciones de una organización debe captar su esencia económica y debe estar de acuerdo con su realidad económica y no sólo con la forma jurídica que adopte” (Guajardo, 2012, p. 38). b. Entidad económica Las organizaciones económicas son unidades independientes de sus dueños, las operaciones económicas de esta debe ser independiente a las de sus dueños o accionistas, acreedores o deudores, y otros de la organización, ya que cuentan con sus propios recursos y obligaciones. Los recursos tales como inmuebles, vehículos y otras inversiones, propiedad de los accionistas, así como sus gastos personales, deberán mantenerse fuera de los registros de dicha empresa. c. Negocio en marcha Este postulado asume que la permanencia del negocio en el mercado no tendrá límite o fin, con excepción de las entidades en liquidación. Entonces suponemos que la empresa seguirá operando por tiempo indefinido, esto implica que todos los bienes y las deudas deben registrarse al valor de los mismos en su fecha de ocurrencia, en el caso de que la empresa entrara en fase de liquidación, la totalidad de sus bienes se 44

rematarían y sería necesario valorizarlos al monto que realmente pudiera obtener por ellos al momento de venderlos (Guajardo, 2012). 3.2. Postulados básicos referentes a las bases para el reconocimiento contable de las operaciones y eventos económicos a. Devengo Contable Este postulado establece que el registro contable de los hechos económicos de las organizaciones se registra en el momento en que ocurren, independientemente de la fecha en que se cobra o paga. Es decir, los ingresos se registran como tales sin importar el momento en que se registre la entrada del efectivo y los gastos se registran como tal, independientemente del momento en que se registre la salida del efectivo para su pago. Ejemplo, la venta se debe considerar como tal desde el momento en que se entrega la mercancía al cliente, aunque por la operación no se recibió efectivo porque esta haya sido a crédito y, por tanto, el cobro se realice en una fecha posterior, operación que le genera un derecho sobre su cliente. b. Asociación de costos y gastos con ingresos Los costos y gastos de una entidad deben identificarse con los ingresos que se generen en el mismo periodo, independientemente de la fecha en que se realicen. Ejemplo: Se paga por adelantado 06 meses de alquiler del local de ventas, se debe registrar como gasto solo por el trimestre si se está reportando los ingresos por ventas de la empresa de ese trimestre. c. Valuación Las transacciones y eventos económicos que realiza una entidad deben cuantificarse en términos monetarios, atendiendo a las características y atributos propios del elemento a ser valuado, y que permita captar el valor económico más objetivo. Ejemplo: Se compra una camioneta se debe registrar al valor pactado que está en el comprobante de pago, no obstante que en el mercado tenga otro valor. d. Dualidad económica La estructura financiera de una unidad económica está constituida por los recursos de los que dispone para la consecución de sus fines y por las fuentes para obtener dichos recursos, ya sean propias o ajenas. Las transacciones económicas de una entidad deben ser registrada en forma dual, que muestre el efecto sobre los recursos propiedad de la organización (activos) y las obligaciones y derechos de terceros (pasivos y capital). Ejemplo: La empresa compra mercaderías al crédito, esta operación tendrá doble efecto, ya que impactará sobre los recursos y las obligaciones de la empresa, las mercaderías representarán un incremento en los recursos o activos de la empresa y, el crédito representará un aumento del pasivo u obligaciones de la entidad; de esa forma se refleja el postulado de dualidad económica, cargo y abono. El parámetro para realizar las operaciones de una empresa es la partida doble, divulgada por el monje veneciano Fray Luca Paccioli en su libro Summa de Aritmética, Geometría, Proporcioni et Proporcionalitá, publicado en 1494. El principio fundamental es: "No hay deudor sin acreedor" - "Ni acreedor sin deudor" En una ecuación contable siempre las columnas del debe y el haber tienen que tener cantidades iguales.

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e. Consistencia Este postulado establece que ante la existencia de operaciones similares en una entidad debe corresponder un tratamiento contable semejante, el cual debe permanecer a través del tiempo, en tanto no cambie la esencia económica de las operaciones. La aplicación de este postulado permite comparar la información financiera de una entidad en diferentes periodos contables y en relación con otras entidades. Sin consistencia en la aplicación de las normas de información financiera no habría posibilidad de conocer si los cambios en el valor de una entidad se deben a los efectos económicos reales, o tan sólo a cambios en los tratamientos contables (Guajardo, 2012). 4. Conceptos básicos de la información financiera La información financiera se sostiene bajo cinco conceptos básicos: • • • • •

Activo Pasivo Patrimonio (Capital) Ingresos Gastos

Figura 18: Conceptos básicos de la información financiera Fuente: Guajardo, 2014 a. Activo Como lo afirma Meigs (2001), “El activo, son los recursos económicos de propiedad de una empresa y se espera que beneficien operaciones futuras” (p. 41). Estos recursos económicos que posee una empresa son registrados de acuerdo a los postulados básicos de información financiera. “El valor del activo se determina con base en el costo de adquisición del artículo más todas las erogaciones necesarias para su traslado, instalación y arranque de operación” (Guajardo, 2012, p.56). Así mismo, “El activo también puede ser entendido como los usos que se han dado a los fondos obtenidos por la empresa, es decir, la forma en que ha sido invertido el capital” (Clyde, 2011, p. 112).

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El dinero que tiene la empresa, ya sea en efectivo o en una cuenta bancaria, las cuentas por cobrar por las ventas al crédito por un préstamo otorgado a un empleado, las existencias, (mercaderías, materias primas, insumos, repuestos, envases y embalajes, etc.); infraestructura (planta de producción, oficinas de ventas, las oficinas administrativas), las maquinarias y equipos de producción, muebles de oficina, equipos de cómputo, vehículos, los softwares, las franquicias adquiridas, etc., son algunos ejemplos de activos que pueden tener las organizaciones económicas. De acuerdo al Marco Conceptual para la Información Financiera, emitido por el Concejo de Normas Internacionales de Contabilidad, “Un activo es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la entidad espera obtener, en el futuro, beneficios económicos” (Ministerio de Economía y Finanzas, 2017, p. 18). b. Pasivo El Pasivo “comprende las deudas y obligaciones que la empresa mantiene con terceros. También puede ser definidos como las fuentes de capital obtenidas por la empresa y que provienen de terceras personas como proveedores, entidades financieras y acreedores en general, diferentes a los socios.” (Clyde, 2011, p. 113). Cuando la empresa entra en liquidación, disolución o cierre, a quienes primero se debe pagar es a los trabajadores, luego a todos los acreedores y si hubiera un remanente a los dueños y/o socios. De acuerdo al Marco Conceptual para la Información Financiera, emitido por el Concejo de Normas Internacionales de Contabilidad, “un pasivo es una obligación presente de la entidad, surgida a raíz de sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y para cancelarla, la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos” (Ministerio de Economía y Finanzas, 2017, p. 18). Algunos ejemplos de pasivos: deudas con los trabajadores, cuentas por pagar a la SUNAT, ONP, Essalud; obligaciones pendientes de pago por servicios públicos (energía eléctrica, agua potable, telefonía); a los proveedores por bienes o servicios comprados al crédito, a entidades financieras por préstamos recibidos; entre otras. c. Patrimonio: El Capital es el patrimonio que representa la inversión de los accionistas o socios en la organización económica y consiste generalmente en las aportaciones y las utilidades obtenidas por la empresa (resultados acumulados) capital social, las reservas y los resultados acumulados en el negocio. El capital contable, puede incrementarse por: 1. La aportación de los socios en bienes dinerarios o no dinerarios. 2. Por las utilidades retenidas provenientes de la operación de la empresa. El capital contable puede disminuir por: 1. El retiro de efectivo u otros activos de la empresa por parte de los accionistas; que pueden ser por reembolso del capital aportado o un reparto de las utilidades obtenidas mediante dividendos 2. Las pérdidas provenientes de la operación de la empresa. De acuerdo al Marco Conceptual para la Información Financiera, emitido por el Concejo de Normas Internacionales de Contabilidad, “Patrimonio es la parte residual de los activos de la entidad, una vez deducidos todos sus pasivos” (Ministerio de Economía y Finanzas, 2017, p. 18).

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d. Ingresos “Son incrementos en los beneficios económicos, producidos durante el período contable, en forma de entradas o incrementos de valor de los activos, o bien como disminuciones de las obligaciones que resultan en aumentos del patrimonio neto, y no están relacionados con las aportaciones de los propietarios a este patrimonio” (Chapi, 2012, p. 31). De acuerdo al Marco Conceptual para la Información Financiera, emitido por el Concejo de Normas Internacionales de Contabilidad, “Ingresos son los incrementos en los beneficios económicos, producidos a lo largo del periodo contable, en forma de entradas o incrementos de valor de los activos, o bien como decrementos de los pasivos, que dan como resultado aumentos del patrimonio, y no están relacionados con las aportaciones de los propietarios a este patrimonio” (Ministerio de Economía y Finanzas, 2017, p. 21). Los ingresos son los recursos que recibe la empresa por la venta de un servicio o producto, esta venta puede ser en efectivo o al crédito. Las operaciones se registran en el momento en que se presta el servicio o se vende el producto, independiente si por esta operación se recibió el efectivo. Los ingresos aumentan el capital del negocio, son determinantes de la utilidad de una empresa en un periodo, la cual a su vez incrementa el monto de las utilidades retenidas que se tienen, ocasionando por tanto un aumento en el capital. Ejemplos de ingresos son: las ventas, es decir, los ingresos percibidos por la venta de un producto a un cliente, y los ingresos por servicios, es decir, los honorarios percibidos a cambio de proporcionar servicios como limpieza, seguridad, telefonía, educación, hospitalarios, etcétera. Los ingresos de las unidades económicas se clasifican en: Ordinarios: Estos ingresos provienen de las operaciones propias del giro de negocio, sean frecuentes o no; en una empresa de producción, transformación y comercialización los ingresos serán por las ventas de los productos que ofrecen, en el caso de empresas de servicios, estos serán por los servicios prestados. No ordinarios: Son ingresos que perciben las unidades económicas, por actividades que no son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no. Por ejemplo: venta de un activo fijo que ya no usan, intereses cobrados por cuentas de ahorros, por alquiler de un espacio de su área de ventas, etc. e. Gastos De acuerdo a Chapi (2012), “los gastos son disminuciones en los beneficios económicos, producidos en el período contable, en forma de salidas o disminuciones del valor de los activos, o bien originados en una obligación o aumento de los pasivos, que dan como resultado disminuciones en el patrimonio neto, y no están relacionados con las distribuciones realizadas a los propietarios de ese patrimonio” (p. 31). De acuerdo al Marco Conceptual para la Información Financiera, emitido por el Concejo de Normas Internacionales de Contabilidad “Gastos son los decrementos en los beneficios económicos, producidos a lo largo del periodo contable, en forma de salidas o disminuciones del valor de los activos, o bien por la generación o aumento de los pasivos que dan como resultado decrementos en el patrimonio, y no están relacionados con las distribuciones realizadas a los propietarios de este patrimonio” (Ministerio de Economía y Finanzas, 2017, p. 21).

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Los gastos son activos que se han usado o consumido en una empresa con el fin de obtener ingresos; lo cual disminuye el capital del negocio. Como ejemplos tenemos los sueldos de los empleados, los alquileres de los locales ya sea de producción, ventas o administrativas, por los pagos de servicios públicos, publicidad, los intereses por los préstamos obtenidos. Cuando descontamos los gastos de los ingresos en una empresa podemos obtener utilidad o pérdida. 5. Estados Financieros básicos El propósito principal de la contabilidad es proporcionar información confiable a los distintos grupos de interés que tiene una empresa, los stakeholders y los shareholders. Esta información financiera contable presentada por la empresa es resumida en reportes contables llamados Estados Financieros, documentos que recogen en el procesamiento de gran cantidad de transacciones comerciales realizadas durante un periodo. Los resultados que arrojan muestran la situación financiera, el rendimiento económico y los flujos de efectivo de la empresa. Esta información financiera debe estar preparada de acuerdo con el Plan Contable General Empresarial, con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y en aquellas operaciones no comprendidas con estas últimas se aplica los Principios de Contabilidad, la Ley general de Sociedades en el Art. 223 exige la legalidad de su presentación. De acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad Núm. 1, referente a la Presentación de los estados financieros “… Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación financiera y del desempeño financiero de una entidad. El objetivo de los estados financieros con propósitos de información general es suministrar información acerca de la situación financiera, del desempeño financiero y de los flujos de efectivo de la entidad, que sea útil a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas. Los estados financieros también muestran los resultados de la gestión realizada por los administradores con los recursos que se les han confiado”. Las empresas supervisadas por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) tienen que indicar si la gerencia cumple con los principios de Buen Gobierno Corporativo. Corresponde a un profesional (contador público) observar que sean aplicados adecuadamente los Principios y las Normas Internacionales de Contabilidad, las Normas Internacionales de Interpretación Financiera y las normas supletorias para la elaboración de estos estados financieros; sin embargo, es importante destacar que la responsabilidad de la preparación y presentación, ante la sociedad, le corresponde al directorio y a la gerencia general. Esto está regulado en los artículos 190 y 221 de la Ley General de Sociedades. En el Perú a partir del 2011 se modificó los nombres del Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas, en el mundo, las denominaciones son similares: Los estados financieros básicos son:  

Estado de Situación Financiera (antes Balance General); contiene los elementos: activos, que son los recursos de la empresa, el pasivo y patrimonio, que representan las fuentes de financiamiento de los recursos. Estado de Resultados (antes Estado de Ganancias y Pérdidas); que informa sobre la rentabilidad de la operación, contiene los elementos de ingresos y gastos.

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



Estado de Flujos de Efectivo; nos informa sobre la liquidez de la empresa, presentando el movimiento del efectivo y equivalente de efectivo, origen y aplicación de estos recursos, mediante las actividades de operación, inversión y financiamiento. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto; que muestra los cambios en las cuentas patrimoniales, evaluando la inversión de los dueños de la empresa.

Adicionalmente, también se incluye información a revelar llamada Notas a los estados financieros. Esta información permite que los usuarios puedan conocer más detalle del contenido de las cifras presentadas en los mismos. De esta manera se les facilita evaluar sus intereses en la empresa, en base a sus objetivos, políticas y sus formas de gestionar el capital.

Figura 19: Estados Financieros Fuente: Elaboración propia

50

TEMA N° 2: Ecuación Básica Contable Como manifestamos líneas arriba la información de la situación económica y financiera de una empresa es muy importante para la toma de decisiones de sus usuarios, esta información se desarrolla dentro del Proceso Contable, que implica reconocer los hechos o transacciones económicas que merecen ser reflejados contablemente para obtener esta información, hechos que son registrados aplicando la partida doble, entonces aquí desarrollaremos los fundamentos para registrar las transacciones de negocios como la ecuación contable básica y otras igualdades, la cuenta T y los saldos de ésta, así como las reglas del cargo y el abono. 1. Ecuación Contable Básica Las operaciones económicas que realizan las empresas son registradas en la contabilidad de la empresa utilizando la ecuación contable básica, dando como resultado la información financiera que contiene tres importantes variables: activos, pasivos y capital. De un lado de la igualdad están los recursos, esto es, los activos y del otro las fuentes de financiamiento, es decir, el pasivo y el capital contable.

El patrimonio o capital contable agrupa dos elementos: el capital social, que comprende las aportaciones de los accionistas que pueden ser en vienes dinerarios o no dinerarios, y las utilidades retenidas, que representan las ganancias generadas por el negocio y reinvertidas en el mismo, de tal forma que se tiene la siguiente fórmula:

Las utilidades retenidas son el resultado de las ganancias de periodos anteriores que no son repartidas entre los accionistas más la utilidad del periodo actual, estas disminuyen cuando se paga los dividendos a los dueños o accionistas, obteniendo: Utilidades retenidas = Utilidades de periodos anteriores no repartidos + Utilidad neta del periodo – Dividendos Y la utilidad neta del periodo está integrada por los ingresos menos los gastos que se hayan tenido durante éste, representándolo de la siguiente manera:

En la siguiente figura se muestra la integración detallada de la ecuación contable básica:

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Figura 20: Integración detallada de la ecuación contable básica Fuente: Guajardo (2014) 2. Efecto de las transacciones económicas en la ecuación contable Cada uno de los elementos que conforman la Ecuación son actualizados permanente de acuerdo a las transacciones que realice el ente económico, dicha igualdad también varía permanente en función a estas operaciones, a continuación, realizamos algunos ejemplos de transacciones económicas donde aplicaremos la ecuación contable: a. Aportación de capital social Carlos Romero y Jessica Campos, deciden iniciar una empresa cuyo giro es la venta de equipos celulares, realizan un aporte dinerario de S/. 65,000 como capital social, la misma que es depositada en una cuenta corriente en el Banco de Crédito a nombre de la empresa Romero & Campos Soluciones SAC; cómo podemos observar después de realizar la operación hay un incremento tanto en el activo como en el patrimonio de la empresa.

ACTIVO Bancos + 65,000

=

Total S/ 65,000

+

PASIVO

=

+ +

PATRIMONIO Capital Social + 65,000

Total S/ 65,000

b. Préstamo de un banco Ya iniciada la empresa, los dueños deciden solicitar un préstamo del Banco de Crédito, por el importe de S/ 80,000; en esta operación el activo se incrementa por el ingreso del efectivo y el pasivo se incrementa por la obligación financiera que se adquiere.

ACTIVO Efectivo + 80,000

=

Total S/ 80,000

+

=

PASIVO Deuda Financiera + 80,000

+

PATRIMONIO

+

Total S/ 80,000

c. Adquisición de equipos de cómputo al contado 52

La gerencia decide renovar sus equipos de cómputo del área administrativa y de ventas, adquiriendo laptops por el importe de S/ 27,000, compra que lo realiza al contado. Aquí la ecuación contable refleja que por un lado disminuye un activo (efectivo) e incrementa otro activo (equipo de cómputo), en esta operación observamos que no hay movimiento en el pasivo ni patrimonio, ya que todo el registro se realizó en el activo.

=

ACTIVO Efectivo

Equipos computo

- 27,000

+ 27,000

Total S/ 0.00

PASIVO

= +

+

PATRIMONIO

+ Total S/ 0.00

d. Adquisición de un equipo de transporte al contado y crédito. Para la distribución de los equipos, es necesario contar con una unidad de transporte por lo que deciden adquirir una camioneta valorizada en S/. 90,000, la compra lo realizan la mitad al contado mediante un cheque de gerencia y la otra financiado mediante una entidad financiera.

=

ACTIVO Efectivo

Camioneta

- 45,000

+ 90,000

Total S/ 45,000

= +

PASIVO Deuda Financiera

+

PATRIMONIO

+

+45,000 Total S/ 45,000

e. Ingresos por venta de bienes Por la venta de celulares obtuvieron ingresos de S/ 48,000, ventas que fueron al contado y crédito en una proporción de 50 %. Aquí se incrementa el activo en efectivo y en cuentas por cobrar por las ventas al crédito, también se incrementa el capital contable por las ventas.

ACTIVO Efectivo + 24,000

Cuentas por cobrar + 24,000

Total S/ 48,000 f.

=

PASIVO

= +

+

PATRIMONIO

+

Ingresos por ventas + 48,000

Total S/ 48,000

Gastos de publicidad Para mejorar las ventas se contrata los servicios de publicidad de una Agencia Publicitaria, pagándose la suma de S/ 12,000 mediante un cheque del Banco de Crédito.

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ACTIVO

=

Bancos - 12,000

=

Total - S/ 12,000

+

PASIVO

+

PATRIMONIO

+

Gastos publicidad - 12,000

Total - S/ 12,000

g. Amortización de un préstamo financiero Al finalizar el mes se tiene que amortizar una cuota del préstamo obtenido del banco de crédito, se paga el capital S/. 5,000 y los intereses por S/ 500.00.

ACTIVO Efectivo - 5,500 Total - S/ 5,500

= = +

PASIVO Deuda Financiera - 5,000

+ +

PATRIMONIO Gastos financieros - 500

Total - S/ 5,500

3. La cuenta 3.1. Definición de la cuenta

Como lo define Ortega Salavarría, Pacherres Racuay, & Diaz Romero (2010), la cuenta se puede interpretar de las siguientes formas: a. Como parte integrante del Proceso Contable: Una cuenta es el instrumento de que se vale la técnica contable para registrar los cambios que las distintas transacciones causan en los elementos patrimoniales y en los resultados; por ello cada sistema contable tiene una cuenta por separado para cada uno de los elementos de los estados financieros. También se puede definir como el soporte del proceso donde se almacenan todas las informaciones referidas a un objeto dado o un hecho determinado, con el propósito de permitir la clasificación homogénea y esquemática de tal información, para favorecer el ordenamiento del proceso contable. b. Por lo que representan Las cuentas son los elementos mínimos que recogen los efectos de las transacciones, eventos o sucesos que realiza una empresa, por lo tanto, recogen las alteraciones patrimoniales que se producen en un ente, representando los distintos elementos de los estados financieros (activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos). Otra forma de interpretar las cuentas es considerarlas como representaciones clasificadas de los elementos de los estados financieros que se emplean para comprender, expresando los aumentos o disminuciones de valor experimentados en un periodo determinado y simplificar la masa de transacciones realizadas por un ente contable. Entonces podemos resumir que la cuenta es un instrumento conceptual contable que nos permite concretar la realidad económica analizada bajo la perspectiva del Principio de Dualidad, que cumple con las siguientes funciones:  Recoger el valor al inicio del período (saldo 0inicial),  Registrar las modificaciones producidas por las operaciones efectuadas por la empresa (aumentos o disminuciones) y  Obtener el saldo final que van a presentar en los estados financieros de la empresa. 54

Cada cuenta (también denominada cuenta de mayor) tiene una sección para anotar los aumentos y otra para registrar las disminuciones. Mediante el registro contable se pretende clasificar. (p. 17) 3.2. Estructura de la cuenta

Como lo describe Ortega Salavarría, Pacherres Racuay, & Diaz Romero (2010), “Una cuenta normalmente se le grafica en forma de una T (conocido también como esquema del mayor). Consta de dos partes: La primera va a recoger el monto inicial (de ser el caso) y los incrementos producidos en el período, y la segunda recoge las disminuciones que se producen en el período”. (p.17) La parte izquierda se llama DEBE y la derecha HABER.

Figura 21: Estructura de la cuenta Fuente: Elaboración propia La diferencia entre las columnas de los importes del debe y el haber, se denomina saldo, pudiendo ser éste: (i) deudor (cuando las cantidades del debe exceden las del haber), (ii) acreedor (cuando el haber excede las sumas del debe), o (iii)saldado o sin saldo, cuando las sumas del debe son iguales a las del haber (Ortega, Pacherres, Diaz, 2010).

Figura 22: Saldos de las cuentas Fuente: Elaboración propia 3.3. Reglas para el registro contable

Martínez (2007), en su blog detalla que los registros de las operaciones o transacciones económicas se realizan utilizando reglas básicas de la contabilidad, introducidas

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por Fray Luca Pacioli. Se trata de la lógica contable que se basa en la premisa “a todo cargo corresponde un abono”. Para aumentar o disminuir las cuentas se ha establecido un par de reglas muy sencillas, que son básicas para el registro de las operaciones. Estas reglas se reducen a saber qué movimiento contable se debe realizar para aumentar o disminuir cada cuenta. A estas reglas se les conoce también como reglas del cargo y del abono:  

Cargo: Movimiento del lado izquierdo de la cuenta. Representa un aumento en las cuentas de activo y gasto y una disminución en las cuentas de pasivo, capital e ingreso. Abono: Movimiento del lado derecho de la cuenta. Representa una disminución en las cuentas de activo y gasto y un aumento en las cuentas de pasivo, capital e ingreso.

Las reglas básicas respecto al uso de las cuentas son las siguientes: “Para cuentas del Activo: El saldo inicial e incrementos se anotan en el debe y las disminuciones en el haber. Para cuentas del Pasivo: El saldo inicial e incrementos se anotan en el haber y las disminuciones en él debe. Para cuentas del Patrimonio: El saldo inicial e incrementos se anotan en el haber y las disminuciones en él debe. Para cuentas de Resultado: No tienen saldo inicial, las cuentas de gastos tienen naturaleza deudora y las cuentas de ingreso tienen naturaleza acreedora” (Ortega, Pacherres y Diaz, 2010, p. 18).

Figura 23: Reglas básicas para el registro contable Fuente: Ortega, 2010 3.4. Plan Contable General empresarial

El 25.10.2008 se aprobó el Plan Contable General Empresarial en virtud a la Resolución del Consejo Normativo de Contabilidad Nº 041-2008-EF/94, se aprueba la nueva versión mediante la Resolución Nº 043-2010-EF/94. Su uso es obligatorio para todas las empresas que realicen actividades económicas en el Perú, es importante el uso de un plan común, porque garantiza que las empresas cuenten con un sistema de información que asegure una presentación uniforme de los estados financieros, que permita la adecuada evaluación y registro de sus operaciones. La estructura del Plan Contable General Empresarial, se desarrolla a nivel de 5 dígitos de acuerdo a la información que se pretende identificar como detalle, estas se clasifican en cuentas, subcuentas y cuentas divisionarias:

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Figura 24: Detalle de la Estructura de Cuentas del PCGE Fuente: Ortega, 2010 En el siguiente cuadro se muestra la definición de cada denominación:

Figura 25: Detalle de la Estructura de Cuentas del PCGE Fuente: Ortega, 2010

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TEMA N° 3: Estados Financieros En este apartado trataremos sobre la formulación del Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados y sus notas explicativas, describiremos cada uno de los elementos que lo conforman. De acuerdo a la normatividad vigente estos estados financieros deben ser elaborados tomando en cuenta las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs). 1. Estado de Situación Financiera 1.1.

Definición

El Estado de Situación Financiera también llamado Balance General, es un estado estático, que muestra información a una fecha determinada, sobre los recursos o bienes y derechos de la empresa (activo) y la otra nos presenta los financiamientos usados por la empresa (pasivo y patrimonio); los activos se ordenan de mayor a menor liquidez o disponibilidad, revelando sus restricciones; los pasivos de mayor a menor exigibilidad, revelando sus riesgos financieros; y el tercer elemento el capital contable o patrimonio.

Figura 26: Estado de Situación Financiera Fuente: Elaboración propia En el Nuevo Plan Contable General Empresarial (2008), señala que en el caso del balance, los elementos que miden la situación financiera son: el activo, el pasivo y el patrimonio neto; que muestran los recursos de que dispone la entidad para la realización de sus fines (activo) y las fuentes externas e internas de dichos recursos (pasivo más capital contable), en el estado de Resultados los elementos son Ingresos y gastos, en relación a los Estados de Flujos de Efectivo y estado de Cambios en el Patrimonio Neto, el marco conceptual no identifica ningún elemento exclusivo para estos dos estados, ya que combina elementos de los dos primeros estados. 1.2. Elementos del estado de Situación Financiera Los elementos del Estado de Situación Financiera son: activo, pasivo y patrimonio neto.

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Figura 27: Elementos del Estado de Situación Financiera Fuente: Elaboración propia 1.2.1 Activo.- Son recursos de controlados y de propiedad de la empresa, de las cuales se obtiene beneficios económicos a futuro, ya sea mediante su uso, venta o cambio, tienen un costo o valor medido confiable. El activo se clasifica desde el punto de vista financiero en función a su LIQUIDEZ “de mayor a menor liquidez”. Los activos pueden ser corriente o no corriente, esta diferencia se basa en la frecuencia con que pueden tomarse decisiones administrativas relativas a destinar el capital a otros usos. a. Activo corriente (circulante) Son los activos de los que se espera se conviertan en efectivo dentro de los 12 meses del ciclo de operaciones de la empresa, por operaciones normales, se caracteriza por su alto grado de disponibilidad, dentro de estos activos tenemos tres tipos: - Activo Disponible - Activo Exigible, y - Activo Realizable ELEMENTO 1: ACTIVO DISPONIBLE. En este rubro están los activos más líquidos que dispone la empresa, comprende: Cuenta 10: Efectivo y equivalente de efectivo: Representa la cantidad de dinero en efectivo que tiene la empresa, las que pueden ser destinados a para realizar pagos de cuantía menor o ser depositados en cuentas financieras. El detalle de esta cuenta en las Notas a los estados financieros nos mostrará dónde está registrado el dinero: cuentas corrientes, cuentas de ahorro y/o depósitos a plazo. Cuenta 11: Inversiones financieras. Nos muestra el valor de bonos y acciones que la empresa ha comprado, tras lo cual espera a que suban de precio para convertirlos en dinero y obtener más liquidez, operaciones que deben ser realizadas en menos de un año. Como se describe en el Plan Contable General Empresarial (2010) son “instrumentos financieros cuya tenencia responde a la intención de obtener ganancias en el corto plazo (mantenidas para negociación), y las que han sido designadas específicamente como disponibles para la venta” (p. 60). ELEMENTO 1: ACTIVO EXIGIBLE: Agrupa a los activos que representa los derechos de cobro a terceros, los que deben realizarse dentro de un ejercicio económico, detallamos algunas cuentas:

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Cuenta 12: Cuentas por cobrar comerciales – terceros. Representa las deudas que tienen los clientes por la adquisición de mercaderías al crédito, contiene el valor de los créditos comerciales que hemos otorgado a nuestros clientes, ajenos a la propiedad de la empresa, por la compra al crédito, de bienes y/o servicios que la empresa comercializa. Entre los documentos que podemos encontrar en esta cuenta tenemos: Facturas, boletas y otros comprobantes por cobrar, los cuales pueden estar en cobranza, en descuento; letras de cambio por cobrar, en cartera, letras de cambio, en cobranza, anticipos a proveedores, etc. Cuenta 13: Cuentas por cobrar comerciales – relacionada. Contiene el valor de los créditos comerciales que hemos otorgado a clientes o empresas, relacionados con la propiedad de la empresa o que pertenecen al mismo grupo empresarial. Se destaca por separado este tipo de crédito para controlar que los precios de venta a dichas empresas relacionadas sean los mismos del mercado de clientes ajenos. Cuenta 14: Cuentas por cobrar al personal, a los accionistas, socios, directores y gerentes. Son las deudas que tienen el personal o los dueños o accionistas de la empresa por: préstamos, adelantos de remuneraciones, entregas a rendir cuenta, suscripciones por cobrar, adelanto de dietas de directorio, etc. Cuenta 16: Cuentas por cobrar diversas-terceros. Contiene préstamos con garantía o sin ella, reclamaciones a terceros, a compañías aseguradoras, a transportadoras, a servicios públicos, intereses, regalías y dividendos, depósitos otorgados en garantía, entregas a rendir cuenta a terceros, otras cuentas por cobrar diversas, venta de activo inmovilizado, activos por instrumentos financieros. (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010). Cuenta 17: Cuentas por cobrar diversas-relacionadas. Contiene préstamos con garantía o sin ella, a matriz, a subsidiarias, a asociadas, a sucursales, a otros; intereses, regalías y dividendos, a la matriz, a subsidiarias, a asociadas, a sucursales; depósitos otorgados en garantía, entregas a rendir cuenta a terceros, otras cuentas por cobrar diversas; venta de activo inmovilizado, activos por instrumentos financieros. (Plan Contable General Empresarial, 2010) Cuenta 18: Servicios y otros contratados por anticipado. Contiene conceptos de alquileres adelantados, seguros pagados por anticipado, primas pagadas por opciones, otros gastos pagados por anticipado. Estos activos diferidos, constituido generalmente por pagos anticipados que con el transcurso del tiempo se van convirtiendo en gastos, se caracteriza por tener un grado de disponibilidad prácticamente nulo. (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010). ELEMENTO 2: ACTIVO REALIZABLE. Son los activos conocidos como existencias o inventarios, que están destinados para la venta (empresa comercial) y/o son adquiridos para ser transformados en productos terminados (empresa industrial, en este rubro también están los activos que ayudan al funcionamiento de la empresa como materiales auxiliares, suministros y repuestos, envases y embalajes, etc.

60

Cuenta 20: Mercaderías. Contiene el valor de los activos destinados para la venta como: mercaderías manufacturadas, agropecuarias y piscícolas, de origen animal, vegetal o mineral, etc. Esta cuenta es utilizada por empresas comerciales, industriales y de servicios. Cuenta 21: Productos terminados. - Contiene el valor de productos manufacturados destinados para la venta (Plan Contable General Empresarial, 2010). Cuenta 22: Subproductos, desechos y desperdicios. Representan los productos accesorios obtenidos en la producción de los bienes del giro de la empresa, incluyen los residuos o mermas de producción de toda naturaleza, originadas en los procesos productivos, pero que mantienen algún valor en su realización. (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010). Cuenta 23: Productos en proceso. Son los activos de una empresa que se encuentran en proceso de producción a la fecha de los estados financieros, como, por ejemplo: productos inmuebles en proceso de construcción, muebles para el hogar el proceso de fabricación, etc. (Ministerio de Economía y Finanzas 2010). Cuenta 24: Materias primas. Contiene el valor de materiales considerados imprescindibles para la fabricación de un producto. Estos productos a fabricar pueden ser manufacturados, de extracción, agropecuarios y piscícolas o inmuebles. Cuenta 25: Materiales auxiliares, suministros y repuestos.- representan los activos diferentes de las materias primas y los suministros que intervienen en el proceso de fabricación, también incluyen los repuestos que no califican como bienes inmovilizados. (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010). Cuenta 26: Envases y embalajes. Contiene el valor de los diferentes tipos de envases y embalajes que utiliza la empresa para sus productos. Cuenta 27: Activos no corrientes mantenidos para la venta. Contiene el valor de inversiones inmobiliarias que se ha decidido vender en lugar de su uso continuo. Entre ellas podemos encontrar terrenos, edificaciones, maquinaria, equipos, vehículos, muebles y enseres, etc. b. Activo no corriente o fijo: Son los activos que adquiere la empresa de carácter permanente y que originalmente no están puesto a la venta, su conversión en liquidez será en más de un año o ejercicio económico. ELEMENTO 3: ACTIVO INMOVILIZADO Inmovilizado material. Son los activos de naturaleza tangible como: terrenos, inmuebles, etc. Cuenta 30: Inversiones mobiliarias.- Comprende los activos financieros (no derivados) cuyos cobros son de cuantía fija o determinable, sus vencimientos son fijos, y respecto de los cuales, la empresa tiene la intención, así como la capacidad, de conservarlos hasta su vencimiento, diferentes de: a) los que, en el momento de reconocimiento inicial, la entidad haya designado para contabilizar al valor razonable, con cambios en los resultados (negociables); b) los que la entidad haya designado como activos disponibles para la 61

venta; y, c) los que cumplan con la definición de préstamos y partidas por cobrar. Además, incluye los instrumentos financieros representativos de derecho patrimonial en otras empresas (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010). Cuenta 31: Inversiones inmobiliarias. Contiene el valor de terrenos, urbanos o rurales, edificaciones u otro tipo de inversión inmobiliaria, para usufructuar de su rentabilidad. Cuenta 32: Activos adquiridos en arrendamiento financiero. -Contiene el valor de bienes adquiridos mediante leasing financiero como: terrenos, edificaciones, maquinaria, equipos de explotación, equipos de transporte, muebles y enseres, equipos diversos, herramientas, etc. El valor registrado es el costo de adquisición y otros directamente relacionados. Cuenta 33: Inmuebles, maquinaria y equipo. Estos bienes representan la infraestructura que utiliza la empresa para desarrollar sus actividades, el valor de adquisición o construcción, según corresponda, de: terrenos, urbanos o rurales, edificaciones administrativas, edificación de almacenes, edificaciones para producción, instalaciones, maquinaria y equipo de explotación, unidades de transporte, vehículos motorizados, vehículos no motorizados, muebles y enseres, etc.  Maquinaria y equipo.- Son los activos que tiene la empresa para producir los bienes, prestar los servicios o para el proceso de información.  Equipo de reparto.- Son los activos que la empresa utiliza para distribuir los bienes que comercializa.  Equipo de transporte.- Los activos que posee la empresa para el transporte del personal.  Equipo de oficina.- Son los bienes que tiene la empresa para su funcionamiento como: equipo de cómputo, etc. Cuenta 34: Intangibles, Inmovilizado inmaterial.- Son activos identificables, sin sustancia o contenido físico, como: Concesiones, licencias, derechos obtenidos para desarrollar proyectos o para explorar y/o explotar recursos naturales, permisos para efectuar operaciones específicas, por tiempo limitado o indeterminado; y concesiones (de servicios públicos) adquiridas del Estado. Patentes y propiedad industrial, costos de adquisición, desarrollo y registro de patentes, programas de computadora (software), costos de inversión en el desarrollo interno o costo de adquisición de programas de procesamiento electrónico de datos, costos de desarrollo de fórmulas, diseños y prototipos obtenidos con nuevos conocimientos científicos y tecnológicos aprovechables, el costo de adquisición de las reservas probadas de recursos naturales extraíbles (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010). Cuenta 35: Activos biológicos.- Contiene el valor de adquisición o de desarrollo, de activos de origen animal o vegetal; asimismo, de activos biológicos en desarrollo, tanto de origen animal como vegetal. Así mismo, en el activo no corriente podemos encontrar: Inversiones Financieras.- Son valores y otros instrumentos financieros emitidos por otras empresas y adquiridos con el propósito de ser mantenidos en cartera por un plazo mayor al corriente 62

Cuentas por cobrar comerciales.- Son las cuentas pendientes de cobro que se realizará en un plazo mayor al corriente. Otras cuentas por cobrar.- Son las deudas pendientes de cobro a largo plazo, por ingresos distintos al giro de negocio, a cargo de empresas y personas naturales vinculadas. Cuenta 39 Depreciación, amortización y agotamiento acumulados.Acumula la distribución sistemática del importe depreciable de un activo fijo a lo largo de su vida útil, pueden ser depreciación de los inmuebles, maquinaria y equipo; así como de las inversiones inmobiliarias, los activos adquiridos en arrendamiento financiero, y los activos biológicos, cuando son llevados al costo; la amortización de los intangibles, y el agotamiento de recursos naturales. 1.2.2 ELEMENTO 4 Pasivo: Son las obligaciones o deudas que la empresa tiene con terceros en un momento dado, se clasifican de acuerdo a su grado de exigibilidad, pueden ser corrientes o no corrientes. a. Pasivo corriente: Son las deudas que tiene la empresa y que son exigibles a corto plazo, es decir en menos de un año. En el Plan Contable General Empresarial está considerado en el ELEMENTO 4: PASIVOS, que contiene: Cuenta 40: Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema de pensiones y de salud por pagar. - Contiene todos los conceptos de impuestos que corresponden a una empresa, como: Impuesto General a las Ventas, por cuenta propia o por servicios prestados, derechos aduaneros, derechos arancelarios; impuesto a la renta de tercera categoría; impuesto a las Transacciones Financieras, Impuestos a las apuestas y a los juegos de casino y tragamonedas; aportes pendiente de pago a ESSALUD, ONP, contribución al Servicio Nacional de Adiestramiento en Trabajo Industrial (SENATI), a SENCICO, a los gobiernos locales, a los gobiernos regionales; impuesto al Patrimonio Vehicular; alcabala; etc. Cuenta 41: Remuneraciones y participaciones por pagar.- Esta cuenta contiene el valor de las remuneraciones por pagar como: salarios, sueldos, comisiones, gratificaciones, CTS, participación de los trabajadores, beneficios sociales, pensiones o jubilaciones, etc. Cuenta 42: Cuentas por pagar comerciales-terceros.- Son las deudas que tiene la empresa por la adquisición de materia prima que emplea en la producción de bienes, la mercancía que comercializa y por los servicios recibidos. Cuenta 43: Cuentas por pagar comerciales-relacionadas.- Contiene el valor de los créditos comerciales que nos han otorgado proveedores o empresas, relacionados con la propiedad de la empresa o que pertenecen al mismo grupo empresarial. Cuenta 44: Cuentas por pagar a los accionistas, socios, directores y gerentes.- Contiene: préstamos, adelantos de remuneraciones, entregas a rendir cuenta, suscripciones por cobrar, etc. (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010). 63

Cuenta 45: Obligaciones financieras.- Contiene préstamos de instituciones financieras y otras entidades, de corto y largo plazo:  A corto plazo: pagarés a menos de 360 días, sobregiros, letras, papeles comerciales, facturas conformadas.  A largo plazo: bonos emitidos por la empresa, bonos titulizados, leasing, hipotecas, etc., en otras palabras, en esta cuenta se registra todas las obligaciones de la empresa con las entidades financieras, locales, regionales o internacionales. Cuenta 46: Cuentas por pagar diversas-terceros.- Son las deudas contraídas por la empresa por transacciones distintas a las comerciales, tributarias y de financiamiento. (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010). Cuenta 47: Cuentas por pagar diversas-relacionadas.- Contiene pasivos por compra de activos inmovilizados, activos biológicos, etc., a matriz, subsidiarias, asociadas, sucursales, etc. Cuenta 48: Provisiones.- Contiene el valor de provisiones por litigios en proceso, desmantelamiento, retiro o inhabilitación del activo inmovilizado. También podemos encontrar una provisión para reestructuraciones, otra para protección del medio ambiente, para gastos de responsabilidad social, para garantías que otorga la empresa a sus clientes por los productos que le ha vendido. Cuenta 49: Pasivo diferido.- Incluye los pasivos por impuestos que se generan por diferencias temporales gravables (imponibles) sin efecto tributario y en actualizaciones de valor. También contiene la participación de los trabajadores diferidas cuando se determina sobre la base de un resultado tributario, intereses referidos a cuentas por cobrar que aún no han devengado. b. Pasivo no corriente: Son las deudas mayores a un año que tiene la empresa, pueden ser: cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar, deudas financieras, etc. 1.2.3. Patrimonio.- ELEMENTO 5: Son los aportes de los dueños o socios que al iniciar el negocio entregan a la empresa y los excedentes generados por las operaciones que realiza, tenemos: Capital, capital adicional, reservas estatutarias y legales y utilidades no distribuidas o pérdidas acumuladas, entre otras. Cuenta 50: Capital.- Incluye los aportes efectuados por los dueños o socios a la empresa, puede ser dinerario o no dinerario, constituye el valor de las acciones de la empresa, que es el capital social. También encontramos las acciones de inversión que representan a los trabajadores, y participaciones y acciones de tesorería. Estas cifras indican cuánto capital suscrito y pagado tiene la empresa. Cuenta 51: Acciones de inversión. -Contiene el valor de las acciones de inversión. Estas acciones nacieron en la década de 1970; en aquella oportunidad, el gobierno de Juan Velasco Alvarado dictó la Ley de la Comunidad Industrial. Cuenta 52: Capital adicional.- Contiene primas de acciones, capitalizaciones en trámite, reducciones de capital pendientes de formalización, etc.

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Cuenta 56: Resultados no realizados.- Agrupa las subcuentas que representan las ganancias por diferencias de cambio originadas por las inversiones netas en una entidad extranjera; la ganancia o pérdida en la cobertura del flujo de efectivo; las obtenidas en activos y pasivos financieros disponibles para la venta; y, las que se obtienen como resultado de la venta o compra convencional de una inversión disponible para la venta en la fecha de liquidación. (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010). Cuenta 57: Excedente de revaluación.- Contiene, como su nombre lo dice, el excedente de revaluación de activos inmovilizados. Al contener este excedente, el patrimonio aumenta, y sumado al pasivo total, resulta igual al activo total. Cuenta 58: Reservas.- Contiene las reservas legales (10 % de la utilidad de cada año hasta alcanzar el 20% del capital de la empresa), reservas contractuales, estatutarias, facultativas y otras reservas. Cuenta 59: Resultados acumulados.- Contiene las utilidades retenidas, las utilidades del ejercicio, las pérdidas acumuladas, etc.

Figura 27: Estructura Patrimonial Fuente: Elaboración propia 2. Estado de Resultados 2.1. Definición. Como lo define Coello (2015, p.1), “el Estado de Resultados es un estado financiero dinámico porque presenta de manera ordenada y detalla la forma cómo obtuvo los resultados del ejercicio una empresa en un periodo determinado después de haber deducido los ingresos, los costos de productos vendidos, gastos de operación, gastos financieros e impuestos”. Ingresos

¿Cuánto vendí? 65

( - ) Costos ( - ) Gastos Resultado

¿Cuánto me costó? ¿Cuánto gasté? ¿Cuánto gane o vendí?

Los elementos del Estado de Resultados (Estado de Ganancias y Pérdidas), son los ingresos y los gastos. Esta información es útil principalmente porque permite a los directivos de la empresa:    

Evaluar el rendimiento. Evaluar el desempeño. Repartir los dividendos entre los accionistas. Medir los riesgos.

2.2. Elementos del estado de Resultados a. Ingresos Representa las cantidades en dinero o derechos que la empresa recibe, atendiendo su naturaleza, los ingresos de una entidad se clasifican en: Ordinarios o directos: que se derivan de las transacciones, transformaciones internas y de otros eventos usuales, es decir, que son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no; en el caso de una empresa industrial o comercial, será el importe de las ventas de mercancía, tratándose de una empresa de servicios, la cantidad que reciba por los servicios prestados. No ordinarios: que se derivan de las transacciones, transformaciones internas y de otros eventos inusuales, es decir, que no son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no. Por ejemplo: venta de algún activo fijo, intereses cobrados, rentas cobradas, una ganancia es un ingreso no ordinario, que por su naturaleza debe reconocerse deducido de sus costos y gastos relativos, en su caso. Aquí podemos considerar los ingresos financieros, provenientes de los intereses que la empresa cobra a sus clientes por los créditos que otorga. b. Costos y gastos  Costos de ventas.- “Representa erogaciones y cargos asociados directamente con la adquisición o la producción de los bienes vendidos o la prestación de servicios, tales como el costo de la materia prima, mano de obra, los gastos de fabricación que se hubieren incurrido para producir los bienes vendidos o los costos incurridos para proporcionar los servicios que generen los ingresos” (CONASEV, 2008. p. 18).

 Gastos.- Como lo define (Guajardo, 2012, p. 57), “Los gastos son activos que

se han usado o consumido en el negocio, o aumentos producidos en los pasivos con el fin de obtener ingresos en un periodo. Éstos disminuyen el capital del negocio como consecuencia de su enfrentamiento con los ingresos de un mismo periodo, en el que ocasionan una disminución en las utilidades. Algunos tipos de gastos son los sueldos y salarios de los empleados, las primas de seguro que se pagan para protegerse de ciertos riesgos, la renta del negocio, los servicios públicos como teléfono, luz, agua y gas, las comisiones que se fijan a los empleados por vender cierta cantidad de mercancías y la publicidad que efectúa la empresa”. Los gastos operativos se agrupan en gastos de venta y gastos de administración: 66

Administrativos. Aquellos en los que la empresa incurre para controlar el negocio (ej.: contabilidad, gerencia administrativa, logística, recursos humanos). Ventas. Aquellos en los que la empresa incurre para colocar sus productos en el mercado (sueldos, vendedores, distribución, publicidad, etc.). Asimismo, tenemos: Gastos financieros. Aquellos que corresponden a los intereses que se paga a los acreedores por los financiamientos que nos otorgan. Otros ingresos y gastos Son los ingresos y gastos que no provienen de la actividad principal de la empresa, tales como la ganancia en venta de inmuebles, maquinaria y equipo.

Figura 28: Estado de Resultados Fuente: Elaboración propia

LECTURA SELECCIONADA N°1 Estados Financieros Coello, 2015. Disponible en http://aempresarial.com/servicios/revista/322_9_UYJKGCJPGZYHWRXQRDECLWAG SUTAFZWZYGKEIUTOTRWPIUGAXK.pdf )

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ACTIVIDAD N° 1 Foro de discusión sobre los Estados Financieros Instrucciones 

Ingrese al foro y participe con comentarios críticos y analíticos del tema Los Estados Financieros.



Lea y analice el tema N° 1 y 3 del manual; el libro de Guajardo, Gerardo y Andrade de Guajardo, Nora (2012); y la lectura Los estados Financieros, de Adrian Manuel Coello Martínez.



Responda en el foro a las preguntas acerca de los Estados Financieros. ¿Qué importancia tiene los Estados Financieros para las empresas? ¿Qué toma de decisiones se pueden adoptar mediante los estados financieros? ¿Por qué se dice que las características fundamentales de los estados financieros son la utilidad y confiabilidad?, sustente su respuesta.

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GLOSARIO DE LA UNIDAD II Actividades ordinarias.- Actividades que realiza la empresa de acuerdo la actividad principal del negocio, y aquellas en las que participa por ampliación de las mismas o a consecuencia de ellas. (CONASEV, 2008). Activo.- Representa los recursos controlados por la empresa como resultado de transacciones y otros eventos pasados, de cuya utilización se espera beneficios económicos futuros que fluirán a la empresa. (CONASEV, 2008). Activos realizables.-Comprende los activos de la empresa que se espera convertir en efectivo o sus equivalentes en el curso normal de las operaciones. Incluye las existencias y los activos no corrientes disponibles para la venta. (CONASEV, 2008). Activo Intangible.- Es un activo que cumple con las siguientes condiciones: es identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física. (CONASEV, 2008). Arrendamiento financiero.- Contrato en el que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes al derecho de propiedad de un bien. El título de propiedad puede o no ser eventualmente transferida. (CONASEV, 2008). Arrendamiento operativo.- Cualquier contrato de arrendamiento distinto al arrendamiento financiero. (CONASEV, 2008). Ciclo de operaciones.- El ciclo de operaciones de una empresa es el tiempo que transcurre entre la adquisición de materiales, su transformación y realización en efectivo o en instrumentos financieros de rápida convertibilidad en efectivo. (CONASEV, 2008). Devengado.- Cuando los efectos de las transacciones y otros eventos se reconocen cuando ocurren y no cuando se recibe o paga efectivo o equivalentes de efectivo. Los efectos de estas transacciones se registran en los libros contables y se presentan en los estados financieros de los períodos con los que se relacionan. (CONASEV, 2008). Desmedro.- Pérdida de calidad irrecuperable de las existencias, lo que las hace inutilizables para los fines par a los que se encontraban destinadas. (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010). Empresa o ente económico.- Este término hace referencia tanto al sujeto contable, como a cualquier persona jurídica, y a otras formas empresariales así como a los patrimonios administrados; los cuales realizan una actividad económica organizada para la producción, transformación, circulación, administración o custodia de bienes, para la prestación de servicios y otros. (CONASEV, 2008). Equivalentes de efectivo.- Instrumento financiero perfectamente líquido, que es fácilmente convertible a cantidades determinadas de efectivo (cuasidinero y documentos comerciales ciertamente liquidables de manera inmediata), y que no están sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor. Por tanto, se consideran aquellas inversiones que tienen un vencimiento próximo, por ejemplo, tres meses o menos desde la fecha de adquisición. (CONASEV, 2008). Instrumento financiero.- Es un contrato que da origen tanto a un activo financiero en una empresa y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra empresa, entre los que se considera las cuentas por cobrar, cuentas por pagar, acciones, bonos y derivados (opciones, futuros, forwards, entre otros). (CONASEV, 2008).

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Inversión.- Es un activo mantenido por una empresa para el incremento de la riqueza como ganancias a través de distribución de beneficios (intereses, regalías, dividendos, alquileres); aumentar su capital o fortalecer su patrimonio; lograr el control, influencia significativa o control conjunto sobre otra empresa; u otros beneficios, como los que se obtienen a través de las relaciones comerciales, etc. (CONASEV, 2008). Merma.- deterioro o pérdida de un producto producida por causas previstas o imprevistas en un proceso industrial o por causas inherentes a su naturaleza. (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010). Pasivos.- Representan las obligaciones presentes de la empresa como resultado de hechos pasados, previéndose que su liquidación o cancelación produzca para la empresa una salida de recursos que involucran beneficios económicos, con el fin de satisfacer los requerimientos de la otra parte. (CONASEV, 2008). Políticas contables.- Abarcan los principios, fundamentos, bases, acuerdos, reglas y procedimientos adoptados por una empresa en la preparación y presentación de sus estados financieros. Véase la NIC 8. (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010). Valor residual.- Es el importe neto que la empresa espera obtener de un activo al final de su vida útil, después de deducir los costos previstos por dicha enajenación u otra forma de disposición (baja del activo). (CONASEV, 2008). Vida útil.- Es el periodo durante el cual la empresa espera utilizar el activo depreciable, o representa el número de unidades de producción que la empresa estima obtener del activo. Para su estimación, la empresa tomará en consideración, entre otros, los siguientes factores: la utilización prevista del activo en relación con su capacidad, el deterioro natural del activo relacionándolo con el grado de utilización y de mantenimiento, la obsolescencia técnica o comercial derivadas de cambios del mercado, las restricciones y límites legales respecto del uso del activo. (CONASEV, 2008).

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REFERENCIAS DE LA UNIDAD II Coello Martinez, A. (Primera Quincena de Marzo de 2015). Estados Financieros. Actualidad Empresarial Nº 322. Obtenido de http://aempresarial.com/servicios/revista/322_9_UYJKGCJPGZYHWRXQRDE CLWAGSUTAFZWZYGKEIUTOTRWPIUGAXK.pdf CONASEV (2008). Manual para la preparación de información financiera. Recuperado de http://www.smv.gob.pe/uploads/mif_2008.pdf. Chapi Ch., Pedro Pablo (2012). Nueva versión actualizada Plan Contable General Empresarial. Perú: Editorial FFECAAT EIRL. Guajardo C, Gerardo; Andrade de Guajardo, N. (2014). Contabilidad Financiera. Mexico: Mc Graw Hill. Guajardo Cantú, Gerardo; Andrade de Guajardo, N. (2012). Contabilidad Para no Contadores. Mexico: Mc Graw Hill. Martinez, Danilo. (27 noviembre 2007). Re: Contabilidad financiera (Mensaje en un blog). Recuperado de http://danilomartinez.blogspot.pe/2007/11/contabilidad-financiera.html. Ministerio de Economía y Finanzas. (2010). Plan Contable General Empresarial. Recuperado de. https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/documentac/VERSION_MODIFICADA_PCG_EMPRESARIAL.pdf. Ministerio de Economia y Finanzas. (2017). El Marco Conceptual para la Información Financiera. Obtenido de https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/no_oficializ/ES _GVT_RedBV2016_conceptual.pdf Meigs, Robert F. Williams, Jan R. Otros (2001). Contabilidad: Base para la toma de Decisiones Gerenciales. Mexico: Mc Graw Hill. Ortega Salavarría, R., Pacherres Racuay, A., & Diaz Romero, R. (2010). Dinámica Contable, Registro y Casos Prácticos. Lima: Caballero Bustamante SAC. Stickney, C. P; Roman, W. (2011). Contabilidad Financiera. Buenos Aires: Cencage Learning.

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AUTOEVALUACIÓN Nº 1 1. La contabilidad considera informes básicos para todo negocio, excepto: a) b) c) d) e)

Estados de Situación Financiera Estado de Resultados Estado de Costos Estado de flujo de efectivo Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.

2. Dadas las siguientes proposiciones: i. Tiene un Software para el área de Ventas. ii. Tiene cuentas por cobrar a sus accionistas iii. Tiene una Cuenta Corriente en Moneda Extranjera en el Banco Continental. iv. Tiene una impresora láser multifuncional, marca HP. Indique según corresponda si son: a) b) c) d) e) 3. La a) b) c) d) e)

Activo Activo Activo Activo Activo

Exigible, Activo Realizable, Activo Intangible, Pasivo Corriente. Tangible, Activo Exigible, Activo Disponible, Activo Intangible. Intangible, Activo Exigible, Activo Disponible, Activo Tangible. Tangible, Pasivo Corriente, Activo Disponible, Activo Intangible. Intangible, Activo Disponible, Activo Tangible, Activo realizable

ecuación contable lo conforma el: Activo, costo y patrimonio Gasto, pasivo y costo Costo, patrimonio, gasto Activo, pasivo y patrimonio Patrimonio, activo, gasto

4. La empresa DISEÑO´S SAC, tiene Mercaderías en su almacén, por la suma de S/. 80 000.00; por tanto, estamos hablando de un activo: a) b) c) d) e)

Realizable Intangible. Exigible. Inmovilizado. Disponible.

5. La Utilidad operativa que se genera en el Estado de Resultados, es la diferencia entre: a) b) c) d) e)

Ventas Ventas Ventas Ventas Ventas

- Gastos Financieros – Gastos de personal – Costo de ventas - Gastos Administrativos – Gastos de Ventas. - Compras – Costo de Ventas – Gastos Financieros. – Costo de Ventas – Compras - Descuentos. – Gasto de Ventas – Gastos administrativos

6. Cuál es el objetivo de los Estados Financieros: a) Generar cambios estructurales en la empresa b) Permitir registrar los procesos económicos y financieros c) Proporcionar información acerca de la posición, resultados y cambios financieros. d) Ajustar los cambios financieros que se generan en las empresas e) Generar más ventas que costos y gastos 72

7. Se tienen los siguientes datos:  Efectivo  Cuentas por pagar  Mercadería  Maquinaria para uso de la empresa  Cuenta corriente de la empresa  Patrimonio Neto a) b) c) d) e)

Patrimonio Patrimonio Patrimonio Patrimonio Patrimonio

Neto Neto Neto Neto Neto

S/ S/ S/ S/ S/

S/ S/ S/ S/ S/ S/

2,900.00 24,300.00 20,800.00 25,100.00 10,500.00 ________ _

35,000.00 33,400.00 83,600.00 14,000.00 62,600.00

8. ¿Qué postulado básico de la información financiera establece que las operaciones de una empresa, son independientes a las de sus accionistas o dueños, acreedores o deudores? a) Sustancia económica b) Negocio en marcha c) Devengado d) Valuación e) Entidad económica 9. Cuenta contable con el cual se registra las aportaciones de los dueños y/o propietarios de la empresa: a) Deudores diversos. b) Dividendos. c) Capital social. d) Acreedores e) Efectivo y equivalente de efectivo 10. La obtención de un préstamo del Banco Continental por el importe de S/. 33,000, ocasiona el siguiente efecto en la ecuación contable básica: a) b) c) d) e)

Aumenta el activo y disminuye el pasivo. Aumenta el pasivo y disminuye el capital. Disminuye el activo y aumenta el pasivo. Disminuye el pasivo y aumenta el capital. Aumenta el activo y aumenta el pasivo.

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UNIDAD III: Estado de Flujo de Efectivo – Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, Notas a los Estados Financieros DIAGRAMA DE PRESENTACIÓN DE LA UNIDAD III

ORGANIZACIÓN DE LOS APRENDIZAJES Resultado de aprendizaje de la Unidad III: Al finalizar la unidad, el estudiante será capaz de estructurar el Estado de Flujo de Efectivo y el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, teniendo como referencia el Marco Conceptual de la información financiera, y los principios de contabilidad. CONOCIMIENTOS Tema N.° 1: Estado de flujos de efectivo 1. Relaciones de los Estados Financieros 2. Estado de Flujos de Efectivo

HABILIDADES 1. Identifica y relaciona los elementos de la información financiera.

Tema N.° 2: Estado de cambios en el patrimonio neto

2. Construye el Estado Flujo de Efectivo, el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y las Notas a los Estados Financieros.

1. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto 2. Notas a los estados financieros

Actividad N° 3

Autoevaluación N.° 3

ACTITUDES 1. Demuestra interés en la obtención de la información financiera de las empresas.

Los estudiantes Participan en el Foro de discusión sobre el Estado de Flujos de Efectivo.

TAREA ACADEMICA N° 2

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TEMA Nº1: ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Los usuarios internos (dueños, accionistas, directivos, gerentes) y los externos (acreedores), tienen que tener información útil que les permita evaluar aspectos importantes de una empresa, como es: la rentabilidad basada en la utilidad y la liquidez, información obtenida en el flujo de efectivo. En este tema, trataremos el estado de flujo de efectivos, ya que el uso adecuado del efectivo nos permitirá como tomadores de decisión determinar el crecimiento, la sobrevivencia o el cierre de la empresa. 1. Relaciones de los Estados Financieros Como lo describe (Guajardo, 2012), los estados financieros se relacionan de la siguiente manera: 

“El Estado de Resultados y el estado de Cambios en el Patrimonio Neto en el Patrimonio (capital contable): la utilidad neta o pérdida neta que reporta el estado de resultados forma parte de los aumentos o disminuciones en las utilidades retenidas del estado de cambios en el patrimonio neto” (p. 85)



“El estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de situación financiera (balance general): el saldo del patrimonio (capital contable) que arroja el estado de cambios en el patrimonio neto al final de un periodo es el que se muestra en el estado de situación financiera del último día de ese periodo” (p. 85).

 “El estado de situación financiera y el estado de flujos de efectivo: el saldo

de la cuenta de efectivo que se reporta en el estado de situación financiera es el saldo del cual el estado de flujos de efectivo detalla en entradas y salidas” (p. 85).

Figura 30: Interrelación de los Estados Financieros Fuente: Guajardo, 2014 75

2. Estado de Flujos de Efectivo. 2.1. Definición Es un estado financiero que evalúa el origen y aplicación del efectivo y equivalente de efectivo, conforme lo define Coello (2015) “Este estado financiero informa la cantidad de efectivo al inicio del año y cómo terminó el saldo al final del año, así como los movimientos de efectivo y sus equivalentes en un periodo determinado. Además, presenta el impacto que tienen las actividades operativas, de inversión y de financiamiento de una empresa sobre sus flujos de efectivo a lo largo del año y, a su vez, sirve para explicar cómo las operaciones de la empresa han afectado su efectivo”. (p. 1). Es un estado financiero que “las empresas elaboran para informar sobre la situación financiera, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo. Esta información es útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como sus necesidades de liquidez” (Ayala, 2014, p.1). 2.2.

Objetivo

En Norma Internacional de Contabilidad 7, consignada en la página del MEF (2016), señala que “La información acerca de los flujos de efectivo de una entidad es útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las necesidades que ésta tiene de utilizar dichos flujos de efectivo. Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición” (p.1) En esta NIC 7 se define algunos términos: a. Efectivo Es el activo más líquido que tiene la empresa, está constituido por el dinero disponible, dinero en cuentas corrientes, cuentas de ahorro y/o cuentas a plazo fijo b. Equivalentes de Efectivo Aquí están considerados las inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en efectivo, que están sujetos a un riesgo insignificante de cambios en su valor. c. Flujos de efectivo Entrada y salida de efectivo y equivalente de efectivo. 2.3. Importancia del estado de Flujo de efectivo La NIC 7, describe la importancia y beneficios de este estado: -

“Un estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los estados financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de una entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para afectar a los importes y las fechas de los flujos de efectivo, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las oportunidades. La información acerca del flujo de efectivo es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar

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efectivo y equivalentes al efectivo, y permite a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. También mejora la comparabilidad de la información sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos económicos” (MEF, 2016, p. 1). -

“Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de efectivo se usa como indicador del importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de efectivo futuros. Es también útil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, así como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios” (MEF, 2016, p. 1)

En toda empresa durante su ciclo de negocio generan flujos positivos de efectivo (ingresos de efectivo), así como flujos negativos de efectivo, los cuales pueden provenir de las actividades propias del negocio, así como a financiamiento y/o inversión.

Figura Nº 31: Generación de flujos de efectivo Fuente: Bobadilla (2010) 2.4. Actividades En la NIC 7 define “flujos de efectivo, como las entradas y salidas de efectivo y equivalente de efectivo” (MEF, 2016, p. 2), que se clasifican en tres grupos, de acuerdo a su naturaleza, los cuales son: - Actividades de Operación. - Actividades de Inversión. - Actividades de Financiación.

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Figura Nº 32: Actividades del flujos de efectivo Fuente: Elaboración propia a. Actividades de Operación. “El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de operación de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación. La información acerca de los componentes específicos de los flujos de efectivo de las actividades de operación es útil, junto con otra información, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades” (Ministerio de Economía y Finanzas, 2016, p.3). “Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la determinación de las ganancias o pérdidas netas” (Ministerio de Economía y Finanzas, 2016, p.3). En esta actividad se deben mostrar los flujos de efectivos (ingresos y salidas), relacionados con las actividades vinculadas al objeto social de la empresa. Adicionalmente, en este tipo de actividades deben incluirse aquellas que no son de inversión ni de financiamiento. En otras palabras, esta es una categoría “por defecto”. (Bobadilla, 2010, p. 8) Algunos ejemplos de actividades de operación (Ministerio de Economía y Finanzas, 2016, p.3): -

-

Cobros procedentes de las ventas de bienes y la prestación de servicios; Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias; Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios; Pagos a y por cuenta de los empleados; Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas; Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación; y Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para negociar con ellos. 78

Para comprender mejor los flujos de efectivo provenientes de las actividades de operación presentamos el estado de resultados: NEGOCIOS CORPORATIVOS WALITOS SAC 20486179253

ESTADO DE RESULTADOS Al 31 de diciembre del 2016 (en nuevos soles)

Ventas netas (ingresos operacionales) Costo de ventas y/o servicios UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA

-

Gastos administrativos Gastos de ventas Amortización intangibles Depreciación de IME UTILIDAD (PÉRDIDA) OPERACIONAL

Ingresos Financieros Gastos Financieros Ingresos venta de activos UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS

Impuestos del mes 28 % Impuesto diferido UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA

430,000 -351,000 79,000 -28,000 -32,000 -1,500 -800 16,700 1,500 -3,800 200 14,600 -4,088 1,000 11,512

Figura Nº 33: Partidas que pueden generar flujos de efectivo Fuente: Elaboración propia Las partidas provenientes de ventas, costo de ventas, gastos administrativos y de ventas, gastos financieros e impuestos del mes generan o requieren de efectivo para su liquidación o, en su defecto, en caso de que su cobro o pago se retrase adoptará la forma de cuentas por cobrar o cuentas por pagar, las cuales forman parte del activo o pasivo corriente. Estos resultados generalmente provienen de las actividades propias del negocio, por lo que los ingresos o egresos de efectivo vinculados a estas partidas en la mayoría de los casos son clasificados como actividades de operación. Existen partidas que provienen de las actividades de operación de la compañía pero que no deben ser tomadas en cuenta para la elaboración del Estado de flujo de Efectivo, ya que no generan movimiento del efectivo. Entre estas tenemos: Partida del estado de Resultados

Amortización de intangibles Depreciación de IME Gasto por impuesto a la Renta diferido

Partida del Estado de Situación Financiera

Amortización acumulada de intangibles Depreciación acumulada de IME Pasivo o activo diferido

b. Actividades de Inversión. “La información a revelar por separado de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos para recursos que se prevé van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Solo los desembolsos que den lugar al reconocimiento de un activo en el estado de situación financiera cumplen las condiciones para su clasificación como actividades de inversión” (Ministerio de Economía y Finanzas, 2016, p. 4). Detallamos algunos ejemplos (Ministerio de Economía y Finanzas, 2016, p.4):

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- Pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen aquellos relacionados con los costos de desarrollo capitalizados y las propiedades, planta y equipo construidos por la entidad para sí misma; - Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo; - Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emitidos por otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales); - Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los que se posean para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales); - Anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras); - Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras); - Pagos derivados de contratos a término, de futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifiquen como actividades de financiación; y - Cobros procedentes de contratos a término, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifiquen como actividades de financiación. d. Actividades de Financiamiento. En esta actividad se deben mostrar los flujos de efectivos relacionados con los endeudamientos que realiza la empresa como consecuencia de necesidades de efectivos; así también se registran las amortizaciones y los aportes de accionistas, entre otros. Las operaciones que se presentan bajo esta clasificación modifican el “tamaño y composición del patrimonio y los préstamos” (Empresarial, 2017 p.5). Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiamiento (Ministerio de Economía y Finanzas, 2016, p. 4): - Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital; - Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad; - Cobros procedentes de la emisión de obligaciones sin garantía, préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo; - Reembolsos en efectivo de fondos tomados en préstamo; y - Pagos realizados por el arrendatario para reducir una deuda pendiente procedente de un arrendamiento. 2.5. Métodos para presentar el Estado de Flujo de Efectivo Las normas de información financiera establecen dos formas de presentación de los estados de flujos de efectivo: método directo o el método indirecto. 80

Existen varios enfoques para elaborar el estado de flujos de efectivo, pero “la principal diferencia que existe entre los dos métodos es la determinación de los flujos de efectivo relacionados con las actividades de operación de la empresa, ya que en lo correspondiente a las actividades inversión y financiamiento el procedimiento que se sigue en ambos métodos es el mismo” (Guajardo, 2012, p. 334 ). a. Método Directo.- Este método revela las grandes clases de flujos de efectivo brutas: de origen (ingresos -entradas) y aplicación (salidas - pagos), relacionados con las actividades de operación, inversión y financiamiento. “La elaboración del estado de flujo de efectivo por este método comienza presentando la utilidad o pérdida neta, la cual se ajusta por los efectos de las transacciones que realiza la entidad. Entre estos efectos están los cambios en los rubros que forman parte del capital de trabajo (inventario y cuentas por cobrar y por pagar) y que son resultado de las actividades de operación, eliminando las partidas sin impacto en el efectivo, tales como depreciación, provisiones, impuestos diferidos, entre otras. Igualmente, en el cálculo del flujo de efectivo se considera cualquier otra partida asociada con actividades de inversión y de financiamiento que haya generado un impacto positivo o negativo en el flujo de efectivo” (Guajardo, 2012, p. 333). “La forma de obtener los flujos de las actividades de operación se basa en las variaciones en los saldos de las cuentas del balance general” (Guajardo, 2012, p. 333).

MODELO DE MÉTODO DIRECTO NEGOCIOS CORPORATIVOS WALITOS SAC 20486179253

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Por los años terminados 2015 Actividades de operación Cobranza de venta de bienes y servicios e ing. Operacionales Otros ingresos relativos a la actividad Menos: Pagos a proveedores de bienes y servicicios Pagos de remuneraciones y beneficios sociales Pago de intereses Pago de impuestos Otros pagos de efectivos relativos a la actividad Aumento (dism.) del efec. y equi. de actividades de operación Actividades de inversión Ingresos por venta de inm., maq. y equipo e intangibles Intereses cobrados Dividendos cobrados Menos: Compra de inmueble, maquinaria y equipo e intangibles Aumento (dism.) del efec. y equi. de actividades de inversión Actividades de financiamiento Ingresos por emisión de acciones de capital Ingresos por emisión de bonos Ingresos por financiamiento bancario Préstamos de accionistas Menos: Dividendos pagados Amortización de préstamos obtenidos Aumento (dism.) del efec. y equi. de actividades de financiamiento Incremento (disminución) neto de efectivo y equiv. efectivo

2016

480,000 500

479,000 1,200

350,000 35,000 1,250 6,800 500 86,950

358,700 31,000 1,250 4,500 1,200 83,550

4,500 1,200 5,600

0 5,000 3,300

87,000

56,800

-75,700

-48,500

0 25,000 50,000 25,000

0 0 15,000 35,000

12,000 48,000

26,000 55,000

40,000 51,250

-31,000 4,050

SALDO DE EFECTIVO AL INICIAR EL AÑO

27,000

78,250

SALDO DE EFECTIVO Y EQUIV. AL FINALIZAR EL AÑO

78,250

82,300

Figura Nº 34: Método Directo del Estado de Flujos de Efectivo

Fuente: Elaboración propia

b. Método Indirecto.- Es el método que revela la información, partiendo de la ganancia neta, a la cual se le hacen adiciones y deducciones por los efectos de 81

transacciones que no implican movimientos de efectivo, entradas o salidas. La diferencia radica en la forma de presentación del movimiento financiero correspondiente a las actividades operacionales. “Para la elaboración del estado de flujo de efectivo por este método, el estado de resultados se ajusta por los efectos de efectivo de las actividades de operación determinando así el efectivo recibido de clientes, los pagos realizados por compra de mercancía o por gastos de operación, etcétera” (Guajardo, 2012, p. 333). “Las principales categorías de cobros y pagos que realizó la empresa, derivados de las actividades de operación se presentan en términos brutos por separado, así como cualquier otra partida de inversión o financiamiento con efectos en el flujo de efectivo” (Guajardo, 2012, p. 333). .

MODELO DE MÉTODO INDIRECTO NEGOCIOS CORPORATIVOS WALITOS SAC 20486179253

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Por los años terminados 2015 RECONCILIACIÓN DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES OPERACIÓN Utilidad (pérdida) neta del periodo y del año Mas: Ajustes a los resultados netos Depreciacíon y amortización del periodo Provisión por beneficios sociales

2016

12,700

25,000

1,200 500

3,500 3,550

Cargos y abono por cambios netos en el activo y pasivo Aumento o disminución en cuentas por cobrar comerciales Aumento o disminución en cuentas por cobrar al personal Aumento o disminución en existencias Aumento o disminución en tributos por pagar Aumento o disminución en cuentas por pagar comerciales Efectivo generado por actividades de operación Actividades de inversión Ingresos por venta de inm., maq. y equipo e intangibles Intereses cobrados Dividendos cobrados Menos: Compra de inmueble, maquinaria y equipo e intangibles

14,400 -14,450 -1,500 -5,000 8,500 85,000 86,950

32,050 -21,300 -8,500 -18,000 8,800 90,500 83,550

4,500 1,200 5,600

0 5,000 3,300

87,000

56,800

Aumento (dism.) del efec. y equi. de actividades de inversión Actividades de financiamiento Ingresos por emisión de acciones de capital Ingresos por emisión de bonos Ingresos por financiamiento bancario Préstamos de accionistas Menos: Dividendos pagados Amortización de préstamos obtenidos Aumento (dism.) del efec. y equi. de actividades de financiamiento Incremento (disminución) neto de efectivo y equiv. efectivo

-75,700

-48,500

0 25,000 50,000 25,000

0 0 15,000 35,000

12,000 48,000 40,000 51,250

26,000 55,000 -31,000 4,050

27,000

78,250

78,250

82,300

SALDO DE EFECTIVO AL INICIAR EL AÑO

SALDO DE EFECTIVO AL FINALIZAR EL AÑO

Figura N.° 3: Método Indirecto del Estado de Flujos de Efectivo Fuente: Elaboración propia 82

La diferencia principal entre ambos métodos está dada porque el método directo detalla los principales componentes de ingresos y desembolsos de cada una de las actividades de operación, mientras que el método indirecto informa el flujo neto de caja de actividades de operación. Las empresas optan por presentar sus flujos de efectivo usando el método directo, ya que suministra información para estimar flujos de caja futuros, lo cual el método indirecto no provee. 2.6. Diferencias entre el estado de Flujo de efectivo y flujo de caja El estado de flujos de efectivo, es un estado financiero principal, producto de la contabilidad de las empresas, que muestra el origen del ingreso de efectivo o equivalente de efectivo y su utilización en las distintas actividades de la empresa. Este estado financiero muestra hechos pasados, es decir históricos que sirven de base para un análisis del financiamiento futuro de la empresa. El flujo de caja o cash fow, es una herramienta financiera que permite conocer la proyección de ingresos y egresos de efectivo durante un determinado horizonte, en base a las políticas de cobranzas, pagos, inversión, con el propósito de tomar medidas correctivas en busca de la optimización de los recursos financieros. Ambos son herramientas indispensables para la gestión financiera.

83

TEMA Nº2: ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Los dueños y/o accionistas de las empresas y los directivos necesitan saber las causas en el cambio del patrimonio neto, para que puedan tomar decisiones, por ejemplo: de aumento de capital, repartición de utilidades, necesidad de financiamiento, Asimismo, reconoceremos la importancia de las notas a los estados financieros y tipos de notas. 1. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto. 1.1.

Definición

“Es un estado financiero que informa las variaciones en las cuentas del patrimonio originadas por las transacciones comerciales que realiza la compañía entre el principio y el final de un periodo contable. Este estado financiero es importante en su realización ya que proporciona información patrimonial para la toma de decisiones gerenciales, como aumentos de capital, distribución de utilidades, capitalización de las reservas, etc.” (Coello, 2015, p.2) En este estado, “los movimientos realizados para aumentar, disminuir o actualizar las partidas del capital aportado por los accionistas son factores indispensables para su elaboración. Igualmente, se incluyen en este reporte financiero las utilidades del periodo que haya generado el negocio y los dividendos que los accionistas hayan decidido pagarse en ese mismo periodo” (Guajardo, 2012, p. 92) La Empresa Negocios corporativos Walitos SAC, sociedad conformado por 5 socios, al iniciar el año 2016 tenía como Capital Social el importe de S/ 160,000, durante ese periodo aportó un nuevo socio en capital dinerario el importe S/. 30,000 y uno de los socios fundadores se retira con S/. 50,000. Adicionalmente al inicio del año, el saldo de utilidades retenidas era de S/. 85,000, durante el 2016 se generó una utilidad neta de S/ 25,000. Al finalizar el año se repartieron utilidades a los socios por S/. 60,000 de dividendos. El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto se refleja en la siguiente figura. NEGOCIOS CORPORATIVOS WALITOS SAC 20486179253

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Al 31 de diciembre del 2016 DETALLE

Saldo Inicial 01/01/16 Aumentos Aportaciones de socios Utilidad neta del ejercicio Disminuciones Reembolso de socios Dividendos Saldo Final al 31/12/16

CAPITAL SOCIAL

CAPITAL ADICIONAL

RESULTADOS ACUMULADOS

160,000

TOTAL PATRIMONIO

85,000

245,000

25,000

30,000 25,000

-60,000 50,000

-50,000 -60,000 190,000

30,000

-50,000 110,000

30,000

Figura Nº 35: Variaciones del Estado de Cambios del Patrimonio Neto


Como podemos ver al iniciar el ejercicio 2016 el Patrimonio Neto de la empresa era S/ 245,000; al finalizar el ejercicio el patrimonio sufrió variaciones llegando a ser S/ 190,000.

84

1.2. Estado de variaciones en el Patrimonio y toma de decisiones “El estado de Cambios en el Patrimonio Neto es —como ya se mencionó— un estado financiero básico que además de mostrar los cambios en el patrimonio de los inversionistas, proporciona información para elaborar el estado de situación financiera o balance general” (Guajardo, 2012, p. 92) “Es importante recordar que el capital contable representa para los dueños de un negocio su derecho sobre los activos del mismo; por tanto, los movimientos que ocurran en esta partida repercuten de manera directa en el ejercicio de este derecho” (Guajardo, 2012, p. 92) 1.3. Partidas del Patrimonio El Patrimonio (capital contable), se clasifica en capital aportado y capital ganado. Capital aportado: • Capital social. • Capital adicional. • Primas en venta de acciones. • Donaciones. Capital ganado se divide en: • Utilidades retenidas. • Pérdidas acumuladas. a. Capital Social Son los aportes iniciales de los dueños o accionistas de la empresa. “El capital social está representado por acciones o partes sociales emitidas a favor de los accionistas o socios como evidencia de su participación en la entidad. En atención a sus derechos y limitaciones, las acciones pueden ser ordinarias o preferentes. Para fines analíticos, las ordinarias son las acciones “usuales” o “normales” de la compañía, mientras que en las preferentes sus accionistas propietarios deben recibir dividendos antes de que se paguen estos últimos a los propietarios de acciones comunes” (Guajardo, 2014, p. 491) Acciones preferentes “Las acciones preferentes se caracterizan por el voto limitado, así como por el dividendo preferente y acumulativo. Estas acciones sólo tienen voto en las asambleas generales extraordinarias.” (Guajardo, 2012, p. 309) “El dividendo en las acciones preferentes, debe liquidarse antes que el dividendo que corresponda a las acciones comunes. Es de dividendo acumulativo, es decir, en los años en que haya pérdidas no se pagará dividendo a las acciones preferentes, pero en los años posteriores en que haya utilidades que cubran las pérdidas anteriores, se liquidarán los dividendos a las acciones preferentes, no sólo por los ejercicios en que se hayan logrado utilidades, sino por los ejercicios en que haya existido pérdidas” (Guajardo, 2012, p. 309) . En la revista Actualidad Empresarial, describen las características de las acciones preferentes: - Valor a la par: También llamado valor nominal, que representa normalmente el importe - Dividendo: Se puede expresar como porcentaje del valor a la par

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- Protección: Garantizan el pago de dividendos al vencimiento y se prohíbe vender valores con prioridad sobre utilidades. Así mismo, se restringe el pago de dividendos de acciones comunes. - Dividendo acumulativo: Si no se decreta el dividendo preferente se acumula y se tendrá que pagar antes del dividendo de las acciones comunes - Amortización: Son redimibles a opción de la empresa después de cierto tiempo. Tienen una prima sobre el valor a la par. - Convertibilidad: Algunas acciones preferentes con convertibles a comunes a un precio especifico predeterminado. (Rodriguez Villaseca, 2014, p. 2) Acciones comunes “En el permiso de constitución se especifican los tipos de acciones que pueden emitirse y la cantidad. Si sólo se autoriza un tipo de acciones se les denomina acciones comunes. Éstas dan a sus tenedores el derecho de votar en las asambleas ordinarias y extraordinarias. Sus tenedores tienen derecho a asistir a las reuniones de accionistas, elegir la junta de directores y votar sobre otros asuntos del negocio; cada acción tiene derecho a un voto. Los accionistas comunes tienen también lo que se conoce como el derecho de prioridad, gracias al cual pueden comprar las nuevas emisiones de acciones en tal forma que la distribución del capital mantenga la proporción original” (Guajardo, 2012, p. 309) “Esta provisión permite a la compañía emitir acciones adicionales, según vaya creciendo la empresa, sin tener que solicitar una nueva autorización al Estado. Las acciones autorizadas que se han emitido y están en poder de los accionistas se conocen como acciones suscritas y pagadas” (Guajardo, 2012, p. 309)  Capital suscrito “Es el que se han comprometido a pagar los socios o accionistas, en una sociedad de capital variable. El capital suscrito puede ser fijo o variable. El fijo sólo se modifica por acuerdo de los socios o accionistas, siempre que esta variación no origine que el capital fijo sea inferior al mínimo que marca la ley. El capital variable puede aumentar o disminuir en cualquier época, siempre y cuando se cumplan los requisitos que establece el contrato social” (Guajardo, 2014, p. 492).  Capital exhibido “Es el que, de aquel que se habían comprometido a aportar los socios o accionistas, se ha pagado en efectivo o en bienes. El capital exhibido será igual al capital social cuando este último haya sido totalmente liquidado, e inferior cuando no se haya pagado en su totalidad. En ningún caso el capital exhibido puede ser mayor que el social” (Guajardo, 2014, p. 492). b. Resultados acumulados Son las utilidades no distribuidas y las pérdidas acumuladas, que no están siendo repartidas. Dividendos.- “Son utilidades que se pagan a los accionistas como retribución de su

inversión. El pago de efectivo a los accionistas como retribución a su inversión se conoce como dividendos en efectivo. Los dividendos sólo pueden ser declarados por la asamblea de accionistas, la cual tiene autoridad para ordenar su pago” (Guajardo, 2012, p. 312). c. Reservas

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“Son asignaciones de las utilidades netas acumuladas de la entidad, con fines específicos y creadas por decisiones de sus propios dueños. Representan la parte del capital ganado que se destinan los dueños para fines distintos al decreto de dividendos o a la capitalización de utilidades. Se crean en atención a leyes, reglamentos, estatutos de la entidad o con base en decisiones de la asamblea de accionistas” (Guajardo, 2012, p. 93). En el Perú las empresas cumplen con reservar un importe no menor del 10% de las ganancias obtenidas, pudiendo ser esta máximo el 20 % del Capital Social, disposición contemplada en la Ley General de Sociedades. . Reserva estatutaria.- Son aquellas reservas de utilidades cuya creación tiene origen en las disposiciones expresas del estatuto de la sociedad. Reserva facultativa.- Son reservas que son autorizadas por los dueños o la junta general de accionistas, quienes tienen autonomía para designar los montos y destino de los mismos. d. Excedente de revaluación

“Incluye el mayor valor asignado a los inmuebles, maquinaria y equipo y activos intangibles por efecto de las valorizaciones posteriores (neto del impuesto a la renta y participaciones diferidos)” (CONASEV, 2008, p.16). “El excedente de revaluación puede ser transferido a resultados acumulados, en la medida que los activos sean depreciados o amortizados, o cuando dichos activos revaluados sean dados de baja por venta y/o retiro, debiendo revelar el importe del excedente de revaluación que sea de libre disposición” (CONASEV, 2008, p.70). 1.4. Sujetos obligados en función a requerimiento tributario El Formato 3.19 "Libro de Inventarios y Balances – Estado de Cambios en el Patrimonio Neto", es de uso obligatorio a partir del ejercicio 2010 para aquellos contribuyentes que en el ejercicio anterior hayan obtenido ingresos brutos mayores a 1,500 UITs, establecido en el acápite iii) del inciso s) del artículo 13º de la Resolución de Superintendencia Nº 234-2006/SUNAT, vigente a partir del 01.07.2010 Como lo describen en la revista de actualidad empresarial Nº 296, en la forma de preparación del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto se debe mostrar lo siguiente (Rodríguez, 2014, p. 2): - Saldos de las partidas patrimoniales al inicio del periodo. - Efecto acumulado de los cambios en las políticas contables y la corrección de errores sustanciales. - Distribuciones o asignaciones de utilidades efectuadas en el periodo. - Dividendos y participaciones acordados durante el periodo. - Nuevos aportes de accionistas. - Movimiento de prima en la colocación de aportes y donaciones. - Incrementos o disminuciones por fusiones o escisiones. - Reevaluación de activos. - Capitalización de partidas patrimoniales. - Redención de acciones de inversión o reducción de capital. - Utilidad (pérdida) neta del ejercicio. - Otros incrementos o disminuciones de las partidas patrimoniales. - Saldos de las partidas patrimoniales al final del periodo.

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DENOMINACIÓN DE LA EMPRESA :

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO al 31 de diciembre del Detalles

Capital

Acciones de Inversión

Capital Adicional

Resultados no Realizados

Reservas Legales

Otras Reservas

Resultados Diferencias Total Acumulado de Patrimonio s Conversión Neto

Saldos al 1ero. de enero de Ganancia (Pérdida) por valor razonable de: 1. - Inmuebles, Maquinaria y Equipo 2. - Activos Financieros disponibles para la Venta 3. Ganancia (Pérdida) por C oberturas de Flujo de Efectivo y/o C oberturas de Inversión Neta en un Negocio en el Extranjero 4. Ganancia (Pérdida) por Diferencias de C ambio 5. Ingresos (gastos) reconocidos directamente en Patrimonio 6. Transferencias netas de Resultados no Realizados 7. Otras Transferencias netas 8. Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio Total de ingresos y gastos reconocidos 9. Efecto acumulado de C ambios en Políticas C ontables y C orrección de Errores 10.Distribuciones o Asignaciones a reservas de utilidades efectuadas en el período 11.Dividendos declarados y Participaciones acordados durante el período 12.Nuevos Aportes de accionistas 13.Reducción de C apital o redención de Acc. de Inversión 14.Acciones en Tesoreria 15.C apitalización de partidas patrimoniales 17.Incrementos o disminuciones por fusiones o escisiones 18.C onversión a moneda de presentación 19.Otros incrementos o disminuciones de las partidas patrimoniales Saldos al 31 de diciembre de

Figura Nº 36 – Modelo Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Fuente: Elaboración propia 2.

Notas a los estados financieros

2.1.

Definición

De acuerdo a la CONASEV, hoy Superintendencia del Mercado de Valores, Reglamento de Información financiera, Art. 31, define que “las notas son aclaraciones o explicaciones de hechos y situaciones, cuantificables o no, que forman parte integrante de todos y cada uno de los estados financieros, los cuales deben leerse conjuntamente con ellas para su correcta interpretación” (Superintendecia del Mercado de Valores – SMV, 1999, art. 31). Las notas son parte integral de los estados financieros, “incluyen descripciones narrativas, las políticas contables significativas y análisis detallados de los importes mostrados en estos, es requisito indispensable conforme lo detalla en las Normas Internacionales de Información Financiera, la finalidad es alcanzar una presentación razonable. Las notas no constituyen un sustituto del adecuado tratamiento contable en los estados financieros” (Superintendecia del Mercado de Valores – SMV, 1999, art. 31). 2.2. Contenido De acuerdo al Art. 33 del Reglamento de Información Financiera, “cada nota debe ser identificada claramente y presentada dentro de una secuencia lógica, guardando en lo posible el orden de los rubros de los estados financieros” (Superintendecia del Mercado de Valores – SMV, 1999, art. 33). De acuerdo al siguiente detalle: a. Notas de carácter general que incluyen: - La nota inicial de identificación de la empresa y su actividad económica.Donde se detallara “el nombre de la empresa, domicilio y su forma legal, el país donde se encuentra constituida, la dirección de su oficina principal y la ubicación 88

donde se desarrolla su actividad económica, descripción de la naturaleza de sus operaciones y de sus principales actividades” (CONASEV, 2008, p. 24) - Declaración sobre el cumplimiento de las NIC oficializadas en el Perú.“Se debe revelar de manera explícita y sin reservas que la empresa ha observado el cumplimiento de las NIIF vigentes en el país en la preparación y presentación de los estados financieros, siempre y cuando hayan cumplido con todas las NIIF” (CONASEV, 2008, p. 24) - Notas sobre las políticas contables importantes utilizadas por la empresa para la preparación de los estados financieros.- “se debe revelar las políticas contables significativas aplicadas por la empresa en la preparación de sus estados financieros, relacionadas entre otros a los siguientes aspectos: instrumentos financieros, cuentas por cobrar y pagar, existencias, activos biológicos, inversiones inmobiliarias, inmueble, maquinaria y equipo, provisiones, …” (CONASEV, 2008, p. 26) b. Notas de carácter específico por las partidas presentadas en los estados financieros (CONASEV, 2008, p.54). c. “Otras notas de carácter financiero o no financiero requeridas por las normas, y aquellas que a juicio del directorio y de la gerencia de la empresa se consideren necesarias para un adecuado entendimiento de la situación financiera y el resultado económico”. (CONASEV, 2008, p.26).

Figura Nº 37 – Clasificación de las Notas a los Estados Financieros Fuente: Elaboración propia

LECTURA SELECCIONADA N°1 Estados de Flujos de Efectivo – Formato 3.18 (Parte1) Garcia, 2013, Disponible en http://aempresarial.com/web/revitem/1_15058_63438.pdf.

LECTURA SELECCIONADA N° 2 NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo – (Parte1) Ayala, 2014, Disponible en http://aempresarial.com/web/revitem/5_16897_59359.pdf 89

ACTIVIDAD N° 1 Foro de discusión sobre El Estado de Flujos de Efectivo. Instrucciones 

Ingrese al foro y participe con comentarios en el tema: El Estado de Flujos de Efectivo.



Lea y analice el tema N° 1 del manual; la lectura Nº 01 Estado de Flujos de Efectivo – Formato 3.18 (Parte 1), García Quispe, José y la lectura Nº 02 NIC 7 Estado de flujos de efectivo (Parte 1), Ayala Zavala, Pascual.



Responda en el foro a las preguntas acerca de los Estados Financieros. ¿Cuál es el objetivo de la NIC 7? ¿Cuál es la importancia de informar sobre los flujos de efectivo de las empresas? Realice un comentario crítico y analítico sobre los flujos de efectivo por las tres actividades.

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GLOSARIO DE LA UNIDAD III Capital.- Partida del balance formada por los aportes realizados por los socios en una sociedad (Banco Central de Reserva del Perú, 2011). Cheque.- Una orden escrita que va de la parte del girador al girado, normalmente un banco, requiriendo pagar una suma especificada a pedido del girador o de un tercero especificado por el girador. Los cheques se pueden utilizar para liquidar pagos (deudas) y para retirar dinero de los bancos.(Banco Central de Reserva, 2011). Compras forward.- Es un contrato para comprar bienes o papeles transados entre dos partes en el futuro, a un precio fijado hoy. (Banco Central de Reserva, 2011). Crédito.- Operación económica en la que existe una promesa de pago con algún bien, servicio o dinero en el futuro. La creación de crédito entraña la entrega de recursos de una unidad institucional (el acreedor o prestamista) a otra unidad (el deudor o prestatario). La unidad acreedora adquiere un derecho financiero y la unidad deudora incurre en la obligación de devolver los recursos. (Banco Central de Reserva, 2011) Déficit.- Situación en la que los flujos de gasto son superiores a los de ingreso y el resultado, en consecuencia, es negativo. Se aplica generalmente a patrimonio y tesorería. Cuando el déficit es público, se financia emitiendo deuda pública o desacumulando depósitos. (Banco Central de Reserva, 2011) Depósito a plazo.- Depósito de dinero mantenido en una institución financiera por un plazo prefijado de tiempo. Los fondos depositados normalmente no pueden ser retirados antes del plazo estipulado. En caso de retiro, se pierde parte o la totalidad de los intereses correspondientes. (Banco Central de Reserva, 2011) Depósito de ahorro.- Depósito de dinero de libre plazo que realizan el público y las empresas en el sistema financiero. (Banco Central de Reserva, 2011) Depósito en cuenta corriente.- Depósito a la vista de dinero en los bancos, sobre el cual se puede girar mediante la emisión de cheques. (Banco Central de Reserva, 2011) Dinero.- Activos financieros que cumplen las funciones de medio de pago, reserva de valor y unidad de cuenta. En sentido estricto, se refiere al circulante y los depósitos a la vista. Sin embargo, existen una clase amplia de otros activos que son sustitutos cercanos del dinero, llamado cuasidinero, que por innovación financiera pueden cumplir varias de las funciones del dinero. (Banco Central de Reserva, 2011) Dividendo.- Parte de las utilidades que se destina para distribuir entre los accionistas después de atender las reservas legales, estatutarias y voluntarias y el pago de impuestos. Pueden ser en acciones o en efectivo. (Banco Central de Reserva, 2011). Ejercicio (Período).- Intervalo de tiempo cubierto por el estado o cuenta de las operaciones. El período contable es de un año que termina el 31 de diciembre, para períodos intermedios será el último día de cualquier otro mes o fecha menor al anual. (CONASEV, 2008) Equivalentes de efectivo.- Instrumento financiero perfectamente líquido, que es fácilmente convertible a cantidades determinadas de efectivo (cuasidinero y documentos comerciales ciertamente liquidables de manera inmediata), y que no están

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sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor. Por tanto, se consideran aquellas inversiones que tienen un vencimiento próximo, por ejemplo tres meses o menos desde la fecha de adquisición. (CONASEV, 2008) Método directo (Flujos de efectivo).- Por la cual se muestran las grandes clases de entradas y salidas brutas de efectivo. (CONASEV, 2008) Método indirecto (Flujos de efectivo).- Por el cual la ganancia o pérdida neta va ajustando por el efecto de las transacciones que no son efectivo, por las entradas y salidas diferidas o devengadas, de cobros o pagos operativos, de efectivo producido por actividades de operación, y por las partidas de ingreso o de gasto asociadas con flujos de efectivo por inversión o por financiación. (CONASEV, 2008) Patrimonio neto.- Representa la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos. (CONASEV, 2008)

-

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REFERENCIAS DE LA UNIDAD III Ayala Zavala, Pascual. (Primera Quincena de Octubre 2014). NIC 7 Estado de flujos de efectivo (Parte 1). Revista Actualidad Empresarial Nº 312. Editorial Instituto Pacífico. Recuperado de http://aempresarial.com/web/revitem/5_16897_59359.pdf BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU (2011). Glosario de Términos Económicos.. Recuperado de http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Glosario/Glosario-BCRP.pdf Bobadilla La Madrid, Miguel. (2010). Elaboración de un Estado de flujos de efectivo. Gaceta jurídica S.A. Revista Contadores & Empresas. Coello M, A (Primera Quinces de marzo 2015). Estados Financieros. Actualidad Empresarial, 322 Recuperado de http://aempresarial.com/servicios/revista/322_9_UYJKGCJPGZYHWRXQRDECLWAGSUTAFZWZYGKEIUTOTRWPIUGAXK.pdf CONASEV (2008). Manual para la preparación de información financiera. Recuperado de http://www.smv.gob.pe/uploads/mif_2008.pdf. Empresarial, A. (2017). Diccionario Empresarial. http://www.asesorempresarial.com/web/diccionario.php

Obtenido

de

Garcia Quispe, José L. (Segunda Quincena de Abril 2013). Estado de flujos de efectivo – Formato 3.18 (Parte 1). Revista Actualidad Empresarial Nº 277. Editorial Instituto Pacífico. Recuperado de http://aempresarial.com/web/revitem/1_15058_63438.pdf. Guajardo Cantú, Gerardo; Andrade de Guajardo, Nora. (2014). Contabilidad Financiera. Mexico: Mc Graw Hill. Guajardo Cantú, Gerardo; Andrade de Guajardo, Nora. (2012). Contabilidad Para no Contadores.Mexico: Mc Graw Hill. Ministerio de Economía y Finanzas. (2016). Norma Internacional de Contabilidad 7. Recuperado en https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/no_oficializ/nic /ES_GVT_RedBV2016_IAS07.pdf Rodriguez Villaseca, Gisel. (Primera Quincena de Febrero 2014). Análisis de Estados Financieros. Revista Actualidad Empresarial Nº 296. Editorial Instituto Pacífico. Recuperado de http://aempresarial.com/servicios/revista/296_9_SYWHPRDECFDFDYDGKQB PSDIMLHKHPUVISRQHITLLZORCNUJXLL.pdf. Rodriguez Villaseca, G. (Segunda Quincena de Octubre de 2014). Financiamiento a mediano y largo plazo. Actualidad Empresarial Nº 313. Obtenido de http://aempresarial.com/servicios/revista/313_9_ZVWAEKZDJHODVGWXTX ROVRIQCCBZOJANFWOKHNNRUCUQJRNCOF.pdf Superintendecia del Mercado de Valores – SMV (1999). Reglamento de Información Financiera y Manual para la preparación de Información Financiera Recuperado de https://www.smv.gob.pe/Frm_SIL_Detalle.aspx?CNORMA=RC_0103199900 000&CTEXTO= 93

AUTOEVALUACIÓN Nº 3 Seleccione la respuesta correcta. 1. El capital contable de una empresa se puede incrementar por : a. b. c. d. e.

La obtención de créditos bancarios. El cobro a los clientes. Las disminuciones de capital aportado por los socios. Las utilidades generadas en un periodo. Las pérdidas generadas en un periodo

2. Esta es una empresa que se dedica al alquiler de equipos de sonido, realiza las siguientes actividades: Compra una camioneta para traslado de equipos, paga el sueldo a sus vendedoras, paga una cuota vencida de un préstamo recibido Scotiabank, vende un parlante que ya no usa, identifique los tipos de actividad: a. b. c. d. e.

Inversión, operativas, financiamiento, inversión. Inversión, operativas, operativas, inversión. Inversión, operativas, financiamiento, operativas Inversión, operativas, financiamiento, financiamiento. Operativa, inversión, financiamiento, operativa

3. Esta es una empresa que se dedica a la venta de repuestos para todo tipo de carros, realiza las siguientes actividades: Compra S/. 1,500.00 de mercaderías, paga a movistar el importe de S/. 200.00, adquiere una motocicleta para reparto por S/. 23,000.00, recibe S/. 8,000.00 como préstamo del banco Continental, identifique los tipos de actividad y si es un flujo de entrada o salida de dinero: a. Operativa entrada b. Operativa entrada c. Operativa entrada d. Operativa entrada e. Operativa salida.

- entrada, Operativa – salida, inversión – salida, financiamiento – - Salida, Operativa – entrada, inversión – salida, financiamiento – - Salida, Operativa – salida, Inversión - salida, financiamiento – - Salida, Operativa – salida, inversión – entrada, financiamiento – - Salida, Operativa – salida, inversión – entrada, financiamiento –

4. ¿Cuál de las actividades descritas es de operación? a. b. c. d. e.

Compra de activo fijo. Pago de dividendos. Pago a proveedores. Reembolso de capital. Amortización de un préstamo

5. Podemos considerar como actividad de inversión a: a. b. c. d. e.

Ventas a crédito. Recibo de préstamo. Pago de intereses. Adquisición de un terreno. Compra de mercaderías

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6. Es el estado financiero que muestra los movimientos realizados para incrementar o disminuir o actualizar las partidas del capital aportado, las ganancias del periodo, los dividendos que los accionistas deciden repartirse, etc. a. b. c. d. e.

Estado Estado Estado Estado Estado

de de de de de

flujos de efectivo. cambios en el patrimonio neto. resultados. situación financiera. presupuestos.

7. Es una actividad de financiamiento: a. b. c. d. e.

Reembolso de capital. Pago de impuestos a la renta e IGV. Compra de inversiones a corto y largo plazo. Pago de remuneraciones Venta de mercaderías

8. La base para preparar el estado de flujos de efectivo está constituida por: a. b. c. d. e.

El estado de situación financiera comparativo de dos años. El estado de resultados comparativa de dos años. Las notas de carácter general. El estado de Cambios en el patrimonio neto El estado de resultados integrales del ejercicio anterior.

9. Su objetivo es mostrar el origen y aplicación de los flujos de efectivo de la empresa en un periodo específico. a. b. c. d. e.

El estado de flujos de efectivo. El estado de cambios en el patrimonio neto. El estado de resultados. El estado de situación financiera. Estado de presupuestos

10. Mediante este estado podemos determinar si la empresa obtuvo ganancias o pérdidas en un periodo determinado. a. b. c. d. e.

El estado de flujos de efectivo. El estado de cambios en el patrimonio neto. El estado de resultados. El estado de situación financiera. Estado de presupuestos

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UNIDAD IV. Análisis de Estados Financieros DIAGRAMA DE PRESENTACIÓN DE LA UNIDAD IV

ORGANIZACIÓN DE LOS APRENDIZAJES Resultado de aprendizaje de la Unidad IV: Al finalizar la unidad, el estudiante será capaz de calcular los indicadores del análisis financiero, aplicando los análisis horizontales y verticales. CONOCIMIENTOS

HABILIDADES

Tema N.° 1: Análisis de indicadores financieros 1. Análisis financiero 2. Análisis de liquidez 3. Análisis de endeudamiento o solvencia 4. Análisis de rentabilidad 5. Análisis de Gestión o Actividad

1. Construye cuadros de análisis a los Estados Financieros.

ACTITUDES 2.Demuestra inquietud, responsabilidad y participa activamente en el cálculo de los indicadores financieros.

Tema N.° 2: Análisis vertical y horizontal 1. Análisis vertical o estructural – Estático 2. Análisis horizontal 2.1. Definición 2.2. Procedimiento de análisis 2.3. Métodos de análisis horizontales o evolutivo Autoevaluación de la Unidad IV.

TAREA ACADEMICA N° 2 Formule el análisis mediante ratios financieros y los métodos horizontal y vertical (porcentajes) de Estados Financieros.

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TEMA N.° 1: ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS Aquí trataremos sobre el análisis de los Estados Financieros mediante razones financieras, utilizando estos indicadores podremos extraer información relacionado a la condición de la empresa, sobre la cual tomaremos decisiones. 1. Análisis financiero Este análisis “evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e interpretación de razones financieras, esta información se obtiene del Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados de la empresa, las razones financieras presentan limitaciones como, por ejemplo: que no consideran el valor del dinero en el tiempo y se basan en información histórica que no necesariamente coincide con lo que ocurrirá en el futuro”. (Palacios, 2013, p.100). Como lo describe Flores (2009), se realiza el análisis financiero a una empresa con la finalidad de: - Evaluar la posición de deuda de la empresa - Determinar la capacidad de pago de las deudas corrientes y no corrientes - Conocer si los gastos incurridos son elevados - Conocer los medios de funcionamiento de la empresa. - Determinar la inversión total de la empresa - Informar a los accionistas sobre la situación económica financiera de la empresa, etc. (p. 708) Los análisis mediante ratios financieros evaluarán los siguientes aspectos: - El equilibrio Financiero - La liquidez de la empresa - El nivel de endeudamiento - La gestión de los activos - Y la actividad de la empresa. (Apaza, 2011, p.299) Estos ratios financieros se dividen en 4 grupos: liquidez, endeudamiento o solvencia, rentabilidad y gestión. 2. Análisis de Liquidez Liquidez, como lo señala, (Ferrer, 2012, p. 206) es la “facultad que tienen los bienes y derechos del activo para transformarse en valores monetarios en el corto plazo”. “Los ratios de liquidez, miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. No es posible prolongar la duración de las inversiones más allá de los vencimientos de los créditos obtenidos, con riesgos de ver la liquidez de la empresa gravemente amenazada, sea cualquier actividad económica que tenga la empresa” (Palacios, 2013, p. 100) “Cuando los capitales disponibles de la empresa sobrepasan las necesidades de explotación se produce una sobre liquidez. La escasez de capitales, origina una situación de iliquidez. La falta de liquidez, a veces, supone también incapacidad de la empresa para ser frente al pago de las deudas y obligaciones vencidas, lo que es más grave y puede conducir a la venta forzosa de las inversiones y del activo a largo plazo, en el peor de los casos a la insolvencia y la quiebra” (Palacios Rojas, 2013, p.100) Esta falta de liquidez puede significar: 97

Para los propietarios de la empresa, una reducción de la rentabilidad y de las oportunidades o la pérdida del control o la pérdida total o parcial de las inversiones de capital. Para los acreedores de la empresa, el retraso en el cobro de la deuda vencida y los intereses que esta amerita, llegando a convertirse en pérdidas parciales o totales. Para los clientes y proveedores, incapacidad de cumplir con las obligaciones contractuales y la pérdida de relación con los proveedores. (Palacios, 2013, p.101). El analista financiero para establecer la situación financiera a corto plazo de una empresa, se planteará las siguientes preguntas: ¿La empresa cuenta son la suficiente liquidez? ¿Podrá la empresa afrontar sus obligaciones corrientes o de corto plazo? Para responder a las preguntas planteadas, evaluaremos las partidas que se encuentran en el activo corriente y pasivo corriente: Tabla 1. Partidas para evaluar la liquidez de una empresa

ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES POR PAGAR

INVERSIONES EN VALORES

REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

OBLIGACIONES FINANCIERAS

EXISTENCIAS

CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS

Fuente: Elaboración propia a. Liquidez Corriente “Razón corriente, este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas. El ratio de liquidez general o corriente lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente” (Palacios Rojas, 2013, p.101).

Ejemplo: El Sr. Manuel Pacheco Ramos, quiere saber si tiene la capacidad de hacer frente a sus obligaciones de corto plazo, presentando la siguiente información financiera:

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Tabla 2. Información financiera corriente

ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

33,472 TRIBUTOS, CONTRAPREST.Y APORTES POR PAGAR

INVERSIONES EN VALORES

15,000 REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR

32,500

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

75,500 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS

55,780

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

27,800 OBLIGACIONES FINANCIERAS

85,000

EXISTENCIAS

98,700 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS

25,400

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

250,472 TOTAL PASIVO CORRIENTE

1,570

200,250

Fuente: Elaboración propia Reemplazando:

Obtenemos como resultado 1.25; es decir que la empresa por cada sol de deuda corriente cuenta con S/ 1.25 para hacerle frente, por consiguiente tiene una liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones de corto plazo. b. Prueba Acida o Liquidez Severa “Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fácilmente realizables, proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. Es algo más severa que la anterior y es calculada restando el inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente. Los inventarios son excluidos del análisis porque son los activos menos líquidos y los más sujetos a pérdidas en caso de quiebra” (Palacios, 2013, p.102). Fórmula:

Ejemplo: Con la misma información del Sr. Manuel Pacheco Ramos, reemplazamos los datos en la siguiente fórmula:

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Obtenemos como resultado 0.76; lo que significa que la empresa no tiene la suficiente liquidez para ser frente a sus obligaciones de corto plazo, por lo tendrá que recurrir a su flujo de ventas. c. Ratio prueba defensiva “Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera únicamente los activos mantenidos en Efectivo y Equivalente de efectivo y los valores negociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo corriente. Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta”. (Palacios, 2013, p. 103) Este ratio es resultado de la división del total de los saldos de efectivo y equivalente de efectivo más valores entre el pasivo corriente. Fórmula:

“Se recurre a tal fórmula en razón de existir la posibilidad que los “créditos no pueden ser cobrados”. Si no se dispone de un análisis detallado del vencimiento de las deudas a corto plazo, su utilización es de un alcance limitado” (Palacios, 2013, p. 103) Ejemplo:

El Sr. Manuel Pacheco, puede hacer frente con sus activos más líquidos (activos disponibles) en S/. 0.24 por cada sol de deuda de corto plazo. c. Ratio capital de trabajo “Como es utilizado con frecuencia, vamos a definirla como una relación entre los Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes; no es una razón definida en términos de un rubro dividido por otro. El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo así como el dinero que le queda para poder operar en el día a día” (Palacios, 2013, p. 104) Fórmula:

3. Análisis de Endeudamiento o solvencia “Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales.

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Dan una idea de la autonomía financiera de la misma. Combinan las deudas de corto y largo plazo” (Palacios, 2013, p. 104). Como lo describe (Apaza, 2011, p. 455)”permiten conocer qué tan estable o consolidada es la empresa en términos de la composición de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio. Miden también el riesgo que corre quién ofrece financiación adicional a una empresa y determinan igualmente, quién ha aportado los fondos invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el dueño(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo” “Para la entidad financiera, lo importante es establecer estándares con los cuales pueda medir el endeudamiento y poder hablar entonces, de un alto o bajo porcentaje. El analista debe tener claro que el endeudamiento es un problema de flujo de efectivo y que el riesgo de endeudarse consiste en la habilidad que tenga o no la administración de la empresa para generar los fondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a medida que se van venciendo” (Palacios, 2013, p. 105). “El grado de solvencia de la empresa estará determinado en la medida que el valor de realización de sus activos sea superior a la cuantía de sus deudas, lo cual significa la medición de las fuentes financieras, propias y ajenas, que concurren a la formación de la inversión total de la empresa” (Palacios, 2013, p. 105). a. Razón de endeudamiento total – Apalancamiento Financiero “Representa el porcentaje de fondos de participación de los acreedores, ya sea en el corto o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel global de endeudamiento o proporción de fondos aportados por los acreedores. Mide el grado de independencia financiera o dependencia financiera de la empresa. Un mayor apalancamiento financiero implica un mayor financiamiento a través de terceros y por lo tanto un mayor riesgo financiero y una menor solvencia para la empresa”. (Palacios, 2013, p. 105). Fórmula:

“El cociente que resulte de la relación descrita en la fórmula, nos permitirá apreciar los efectos de la solvencia financiera en la capacidad de endeudamiento de la empresa, así como en el retorno de la inversión”. (Palacios, 2013, p. 105). “Si aumentan los créditos obtenidos, aumentara los intereses sobre tales capitales, viéndose comprometida la gestión financiera si el rendimiento del capital propio no supera el costo de los capitales ajenos”. (Palacios, 2013, p. 105). “Para que exista independencia financiera, lo deseable es que la relación no supere el 50%, sin embargo, que sea mayor esta razón no necesariamente es un indicador de insolvencia de la empresa, dado que sólo se trata de un cociente que aisladamente es muy limitada su información, por lo que se tendrá que evaluar conjuntamente con las demás razones de solvencia y tener en cuenta el comportamiento de liquidez” (Palacios, 2013, p. 105). Ejemplo: El Sr. Manuel Pacheco Ramos, presenta la siguiente información: Total activo S/. 1´387,000; Total pasivo S/. 987,000; determinar el nivel de endeudamiento total. 101

Este resultado de 0.71 nos indica que el 71% de los activos totales es financiado por capital externo y de liquidarse estos activos al precio que figura en los registros contables, quedaría un remanente de 29% de su valor, después de pagar las obligaciones vigentes. b. Endeudamiento patrimonial “Es el cociente que muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio. Este ratio evalúa el impacto del pasivo total con relación al patrimonio, indicando la proporción que está comprometida por las deudas” (Palacios, 2013, p. 105). Esta razón es resultado de la división del Pasivo Total entre el patrimonio:

c. Razón de Cobertura de Gastos Financieros “También es conocido como: Razón de Cobertura de Intereses, Razón de Cobertura de Cargos Fijos, Cubrimiento de Intereses o razón del número de veces que se gana el interés, mide la capacidad de la empresa para efectuar pagos de intereses contractuales cancelando su deuda. Para otros mide el impacto de los costos y gastos financieros sobre las ganancias generadas en un periodo dado, con el propósito de evaluar la capacidad de la empresa para generar rendimientos suficientes que permita cubrir esta clase de gastos. Su unidad de medida es en veces” (Palacios, 2013, p. 106) Fórmula:

“Dato importante es el hecho que el nivel de deuda indica la cantidad recibida de terceros utilizada para obtener utilidades, siendo las razones de deuda útiles principalmente cuando el analista está seguro de que la empresa sobrevivirá con éxito en el corto plazo” (Palacios, 2013, p. 107). d. Razón de calidad de plazo de deuda Razón financiera que mide el grado de exigibilidad de la deuda. Fórmula:

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“Mientras menor sea su valor, mayor calidad tiene la deuda porque el mayor peso de la misma recae en las obligaciones a largo plazo, las cuales tienen un vencimiento lejano y permite a la empresa poder financiarse de forma más estable. Un ratio de 0.3 indicaría una óptima estructura de deuda pero esto varía de acuerdo al sector” (Palacios, 2013, p. 107) 4. Análisis de Rentabilidad Como lo describe (Apaza Meza, 2011, p. 483), “el análisis de rentabilidad mide la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas en la administración de los fondos de la empresa. Evalúan los resultados económicos de la actividad empresarial”. “Expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos o capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir utilidad para poder existir. Relacionan directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de corto plazo” (Palacios, 2013, p. 107) “Indicadores negativos expresan la etapa de des acumulación que la empresa está atravesando y que afectará toda su estructura al exigir mayores costos financieros o un mayor esfuerzo de los dueños, para mantener el negocio, así mismo mostraran la relación entre las utilidades generadas, la actividad desarrollada o la inversión comprometida” (Palacios, 2013, p. 107) La actividad desarrollada, medida en función a los niveles de venta. La inversión comprometida, medida desde dos puntos de vista: uno referente al activo total y el otro con respecto al patrimonio o capital contable. Son muy diversos las razones de rentabilidad, en esta oportunidad vamos a detallar, el rendimiento del patrimonio, el rendimiento de los activos y los diferentes márgenes de utilidad. a. Rentabilidad del Patrimonio - ROE “También conocido como Rentabilidad del Capital (ReturnOnsEquity en inglés) Esta razón lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el patrimonio neto de la empresa. Nos permite medir el rendimiento de los recursos propios mediante la utilidad que han generado las inversiones de la empresa” (Palacios, 2013, p. 107) Para incrementar la rentabilidad financiera la empresa, se puede seguir las siguientes acciones: Incrementar el endeudamiento. Para ello la empresa puede: “(i) Aumentar el crédito de los proveedores y otras fuentes no costosas, (ii) conseguir nuevos préstamos (en condiciones favorables que permiten incrementar el apalancamiento financiero positivo), (iii) efectuar un aplazamiento de créditos (siempre y cuando no perjudique la imagen de la empresa)” (Palacios, 2013, p. 107) Disminuir el patrimonio. Ejemplo, comprar acciones de la misma empresa (con previa autorización de la CONASEV). “Si el porcentaje es mayor al rendimiento promedio del mercado financiero y de la tasa de inflación del ejercicio, se habrá obtenido una buena rentabilidad sobre el patrimonio” (Palacios, 2013, p. 108)

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Fórmula:

b. Rendimiento sobre la inversión – ROA Mediante esta razón, se mide el rendimiento de la inversión realizada en activos, independientemente de las fuentes de financiamiento propia y/o ajena que se pueda haber utilizado. “Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la empresa, para establecer la efectividad total de la administración y producir utilidades sobre los activos totales disponibles. Es una medida de la rentabilidad del negocio como proyecto independiente de los accionistas”. (Palacios, 2013, p. 108) Fórmula:

c. Margen de la Utilidad Bruta “Nos muestra la cantidad que se obtiene de utilidad bruta por cada unidad monetaria de ventas, después de haber incurrido en los costos de venta y producción” (Palacios, 2013, p. 109)

d. Margen de la Utilidad Operativa Razón mediante el cual evaluamos las utilidades operativas respecto a cada unidad vendida. Fórmula:

e. Margen de la Utilidad Neta Con esta razón financiera, evaluamos los beneficios que la empresa obtiene por cada unidad monetaria de ventas, relacionando la utilidad neta con los ingresos de actividades operativas. Se considera como una medida más exacta porque considera todos los gastos incurridos en la producción, comercialización y/o prestación de servicios, incluyendo además de los gastos operacionales, los gastos financieros y los impuestos a las ganancias. Fórmula: 104

5. Análisis de Gestión o Actividad “Como lo señala Flores (2009) permite evaluar el nivel de actividad de la empresa y la eficacia con la cual esta ha utilizado sus recursos disponibles, a partir del cálculo del número de rotaciones de determinadas partidas del Estado de Situación Financiera durante el año, de la estructura de las inversiones y del peso relativo de los diversos componentes del gasto, sobre los ingresos que genera la empresa a través de las ventas” (Palacios, 2013, p. 110) En una empresa la aplicación de buenas políticas de inversión, ventas, cobranzas, reflejará una gestión eficaz, obteniendo mejores niveles de rentabilidad de la empresa. a. Rotación de Cuentas por Cobrar “Permite evaluar la política de créditos y cobranzas empleadas, además refleja la velocidad en la recuperación de los créditos concedidos. Este ratio calcula el número de veces que han sido renovadas las cuentas por cobrar, constituye un indicador de la eficiencia de las políticas de crédito y cobranza aplicadas por la empresa” (Palacios, 2013, p. 110)

b. Plazo promedio de Cobranza “Indica el número de días en que se recuperan las cuentas por cobrar a sus clientes. Este índice pondera el número de días que dichas cuentas se convierten en efectivo. Determina el número de días que en promedio transcurren entre el momento en que se realiza la venta y el momento en que se hace efectivo el cobro” (Palacios, 2013, p. 110) Fórmula:

La empresa si efectiviza en menos días sus cobranzas por ventas al crédito, está realizando una mejor gestión, no obstante ello, puede flexibilizar su política de cobranza, otorgando plazos mayores a sus clientes para el pago de sus cuentas, mientras que esta medida no les genere falta de disponibilidad.

c. Rotación de cuentas por pagar

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“Expresa el número de veces que las cuentas por pagar a proveedores rotan durante un período de tiempo determinado o, en otras palabras, el número de veces en que tales cuentas por pagar se cancelan usando recursos líquidos de la empresa” (Palacios, 2013, p. 111) Fórmula:

Para hallar las compras, se utilizará los importes resultantes de: los inventarios iniciales, finales y costo de ventas.

“Este ratio mide la gestión del área de tesorería de la empresa y se debe evaluar de la siguiente manera: mientras más se demore en pagar los créditos recibidos por las compras hechas, mejor uso podrá hacer la empresa de esos recursos (invertirlas). Sin embargo, hay que considerar que si la empresa extiende demasiado el plazo de pago puede crear una mala imagen (mal pagador) y podría darse el caso que en el futuro nadie le otorgue crédito” (Palacios, 2013, p. 111) d. Promedio de Pagos a proveedores “Este es otro indicador que permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo. Mide específicamente el número de días que la firma, tarda en pagar los créditos que los proveedores le han otorgado. Una práctica usual es buscar que el número de días de pago sea mayor, aunque debe tenerse cuidado de no afectar su imagen de «buena paga» con sus proveedores de materia prima. En épocas inflacionarias debe descargarse parte de la pérdida de poder adquisitivo del dinero en los proveedores, comprando al crédito” (Palacios, 2013, p. 112) Fórmula:

e. Rotación de existencias Mediante esta razón se “determina el número de veces en el periodo (generalmente al año) que la empresa repone sus existencias, número de veces que rota el stock en el almacén. Nos muestra el número de veces en que las existencias son convertidas a una partida de activo líquido. Este índice es una medida de eficiencia en la política de ventas y compras de existencias de una empresa”. (Palacios, 2013, p. 112) Fórmula:

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TEMA N° 2: ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL Para realizar un diagnóstico de una empresa, es necesario evaluar diferentes partidas de datos históricos que se reflejan en los estados financieros, elementos que existen en el presente y servirán para proyectarnos en el futuro. Esta evaluación se realizara aplicando diversos métodos de análisis correlacionados, ya que estas comparaciones además de producir resultados, numéricamente correctos, deben ser lógicos, siendo estos: Métodos de Análisis Horizontales: variaciones y tendencias y Métodos de Análisis Verticales: porcentajes y ratios. 1. Análisis Vertical o estructural - Estático “Este tipo de análisis, es llamado también análisis estructural, porque compara dos o más partidas de un mismo periodo. El resultado obtenido se comparará ya sea con su equivalente en otro periodo pasado o contra el equivalente de otra empresa o con el promedio del sector económico (industria, comercio, servicios, etc.)” (Palacios, 2013, p. 95) Consiste en determinar la participación de cada una de las cuentas de los estados financieros con referencia sobre el total de activos o total patrimonio para el Estado de Situación Financiera, o sobre el total de los ingresos de actividades operativas para el Estado de Resultados (Palacios, p. 95). Los beneficios que se obtendrá al aplicar este método son: - Se obtiene una visión panorámica de la estructura del estado financiero. - Muestra la relevancia de cuentas o grupo de cuentas dentro del estado. - Controla la estructura porque se considera que la actividad económica debe tener la misma dinámica para todas las empresas. - Evalúa los cambios estructurales y las decisiones gerenciales. - Permiten plantear nuevas políticas de racionalización de costos, gastos, financiamiento, etc. (Palacios, 2013, p. 95) “La importancia de los porcentajes aumenta cuando se dispone de tantos por ciento para cada actividad, con los cuales se puede comparar los datos de la empresa en cuestión, estudiando la estructura de su patrimonio y resultados. Así se descubren fácilmente los puntos adversos causantes de resultados desfavorables” (Palacios, 2013, p. 107) En este método tenemos figuran dos formas:

a. Método de reducción de los estados a por cientos – Análisis de porcentajes

Consiste en determinar qué porcentaje representa la partida con respecto a un total o subtotal. Este total puede ser: - En caso que se desee determinar qué porcentaje representa una partida del activo, el 100% será el total activo. - En caso que se desee saber qué porcentaje representa una partida del pasivo y patrimonio, el 100% será el total pasivo más patrimonio o lo que es lo mismo el Activo Total (por principio contable de partida doble) - En caso que se desee saber qué porcentaje representa una partida del Estado de Resultados, el 100% será las ventas netas totales. Nótese que se refiere a las ventas netas; es decir, las ventas deducidas de los descuentos, bonificaciones, etc. 107

Para hallar los porcentajes se deberá determinar qué porcentaje representa la partida con respecto al total utilizando la regla de tres simple. (Palacios, 2013, p. 96) Ejemplo: Para determinar del total del activo, cuanto representa el activo corriente y no corriente y cuál es la estructura de cada una de las partidas que lo conforman se aplicará el análisis vertical por cada año: Tabla 3. Análisis Vertical del ESF

Fuente: Elaboración propia Ejemplo: En el siguiente cuadro observaremos, del total de los ingresos por actividades operativas cuanto representa cada una de las partidas que lo conforman: Tabla 4. Análisis Vertical del Estado de Resultados


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b. Métodos de razones o coeficientes “Los ratios son índices, razones, divisiones que comparan dos partidas de los estados financieros. Consiste en relacionar diferentes elementos o magnitudes que puedan tener una especial significación de la gestión o de la explotación de la empresa. Los ratios son, en muchos casos, números relevantes, proporcionales, que informan sobre la economía y marcha de la empresa” (Palacios, 2013, p. 96) “Mediante el cálculo de ratios financieros, se busca conocer de forma sencilla, a partir del balance, el comportamiento futuro de la empresa, cuyo comportamiento se escalona en el tiempo, de ahí su carácter fundamentalmente cinético, siendo pues, necesario hacer intervenir factores cinéticos, o sea, ajenos al balance, y, sobre todo, de las cuentas del Estado de Resultados” (Palacios, 2013, p. 96) La interpretación de los ratios, se debe realizar en forma conjunta, comparando los resultados internos con los estándares externos. Los resultados internos se obtienen aplicando los análisis a datos reales convenientemente corregidos y ajustados de la empresa; los externos son informaciones que se puede obtener de otras organizaciones (empresas) análogas y con situación parecida. Los ratios financieros, tomando en cuenta un enfoque integral se clasifican en: Por su origen: Internos.- Información obtenida de la propia empresa, calculados con relación a períodos distintos. Externos.- Información perteneciente a otras empresas del mismo sector económico, mismo objeto social, mercado, etc. Por la unidad de medida: Valor.- unidades económicas (monetarias) Cantidad.- Según se refieran a unidades técnicas (físicas). Por su relación: Estáticos ó de Situación.- Cuando se derivan del análisis del Estado de Situación Financiera. Dinámicos o de Resultados.- Los que se derivan del análisis de las cuentas del Estado de Resultados Mixtos.-Cuando se comparan datos tomados del estado de Situación Financiera y Estado de resultados. Por su objeto: De estructura financiera, De estructura de capital, De liquidez y solvencia, De actividad comercial y de rendimiento económico. (Palacios, 2013, p. 97) “Ninguno de los procedimientos existentes, por si solos son suficientes para realizar adecuadamente el análisis financiero de una empresa, toda vez que, tanto para el análisis como para la interpretación, es necesario tomar en cuenta una serie de aspectos cualitativos y cuantitativos, así como el conocimiento y experiencia de quien realiza el análisis y la interpretación de los estados financieros”. (Palacios, 2013, p. 97) 2. Análisis horizontal 2.1. Definición

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“Mediante este análisis comparamos las partidas de los estados financieros de varios periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro, también permite saber si el comportamiento de la empresa fue bueno, regular o malo. Este tipo de análisis lo que busca es analizar la variación absoluta o relativa que ha sufrido las distintas partidas de los estados financieros en un periodo respecto a otro” (Palacios, 2013, p. 94). Como lo describe (Coello, 2015, p. 1), mediante el análisis vertical se muestra los siguientes resultados: - Analiza el crecimiento o disminución de cada cuenta o grupo de cuentas de un estado financiero de un periodo a otro. - Sirve de base para el análisis mediante fuentes y usos del efectivo de capital de trabajo en la elaboración del estado de cambios en la situación financiera. - En términos conceptuales, halla el crecimiento simple o ponderado de cada cuenta o grupo de cuentas, que se conoce como la tendencia generalizada de las cuentas sin pretender ser ideal. - Muestra los resultados de una gestión porque las decisiones se ven reflejadas en los cambios de las cuentas. 2.2. Procedimiento de análisis. - “Para analizar dos Estados Financieros (Estado de Situación Financiera o Estado de Resultados) de periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación. - Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las cuentas de valorización cando se trate del Estado de Situación Financiera). - Se registran los valores de cada cuenta columnas (periodos evaluados), en las fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior” (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto). - Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (Los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos). - En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones y porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del periodo base multiplicado por 100)”. (Palacios, 2013, p. 94).

- “En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se dividen los valores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1.” (Palacios, 2013, p. 94).

2.3. Métodos de análisis horizontal o evolutivo (Valores absolutos S/. y valores relativos %) Dinámicos Como lo describe (Flores, 2010, p. 294), el método de análisis horizontal se divide en: a. Método de aumento o disminuciones (variaciones) 110

“Consiste en determinar cuál ha sido la variación (aumento o disminución) o cambio del monto de una partida de un periodo a otro. Este análisis no puede hacerse aisladamente sino en conjunto con las otras herramientas” (Palacios, 2013, p. 95). Ejemplo: Se tiene en el activo corriente para el 2014 fue de S/66,500, 2015 S/ 110,000 y 2016 S/ 89,000; en consecuencia, la variación se determina por la diferencia entre las cifras de cada año. Tabla 5. Análisis Horizontal Variaciones - Absolutos Valores absolutos:


Tabla 6. Análisis Horizontal Variaciones - Relativos Valores relativos:

Fuente: Elaboración propia b. Método de tendencias “Consiste en determinar en qué porcentaje se dio el cambio con respecto al periodo base. Para lo cual se selecciona un año base y se le asignara el 100%, a todas las partidas de ese año. Luego se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los demás años y con relación al año base. Para ello utilizaremos la regla de tres simple” (Palacios, 2013, p. 95) Siguiendo con el ejemplo anterior: Tabla 7. Análisis Horizontal Tendencia - Relativos 111

Valores relativos:

Fuente: Elaboración propia Existencias 2014-2015: Año base 2014: S/ 15,000

Existencias 2014- 2015: Años base 2014: S/ 15,000

LECTURA SELECCIONADA N°1 Capítulo III: Métodos del Análisis Financiero Instituto Pacífico, s/d, pp. 5, 8, http://aempresarial.com/web/adicionales/fileslv/pdf/2015_finan_03_valoracion_empresas.pdf

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Disponible

en

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GLOSARIO DE LA UNIDAD IV Año fiscal.- Año que comprende un ejercicio de operaciones en las empresas. También, periodo de doce meses en el que se mantienen vigentes los presupuestos de gastos e ingresos públicos. Usualmente, como en el Perú, coincide con el año calendario. Las asignaciones, compromisos y pagos relativos a los programas del gasto de un presupuesto pueden extenderse más allá del año respecto del cual fueron autorizados (Banco Central de Reserva del Perú, 2011). Apalancamiento.- Relación entre capital propio y crédito invertido en una operación financiera. Al reducir el capital inicial que es necesario aportar, aumenta la rentabilidad obtenida. El incremento del apalancamiento también aumenta los riesgos de la operación, pues indica menor flexibilidad o mayor exposición a la insolvencia o incapacidad de atender los pagos. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011) Estados financieros.- Resumen ordenado de la información contable de una sociedad acumulada mediante procesos de identificación de los hechos contables, su valoración y registro. Están destinados a informar a acreedores, proveedores, clientes, socios... y, en definitiva a todos aquellos que posean algún interés en la marcha de la empresa. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011) Gasto.- Desembolso de dinero que tiene como contrapartida una contraprestación en bienes o servicios. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011) Hipoteca.- Modalidad de crédito en la cual se deja como garantía bienes (generalmente inmuebles) como forma de asegurar el cumplimiento de una obligación. En caso de que esto no ocurriera, el acreedor tendría derecho a enajenar los bienes hipotecados y retener el producto de la venta. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011) Iliquidez.- Situación en que el monto de activos líquidos de un individuo, empresa o asociación, no es suficiente para pagar las obligaciones de corto plazo. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011) Indicadores de riesgo.- Análisis de sensibilidad que mide los cambios en la empresa ante los movimientos en los diferentes factores del mercado financiero. Entre los principales riesgos tenemos: riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo cambiario. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011) Ingresos.- Recursos que se obtienen de modo regular como consecuencia de la actividad de una entidad. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011) Insolvencia.- Incapacidad permanente de una persona (generalmente jurídica) para pagar sus deudas a su vencimiento por falta de fondos. Típicamente una empresa deviene en insolvente cuando experimenta una fuerte caída de sus ingresos con relación a su deuda, o cuando sufre un incremento significativo en el costo de su deuda con relación a sus ingresos. Sin embargo, la situación de iliquidez no es necesariamente signo de insolvencia, siempre y cuando disponga de activos no corrientes a la venta con un valor suficiente para cubrir sus deudas. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011) Inventario.- Conjunto de bienes o recursos mantenidos por el consumidor o vendedor con el fin de reducir los costos de intercambio o producción. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011)

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Inversión.- En finanzas, es la colocación de fondos en un proyecto (de explotación, financiero, etc.) con la intención de obtener un beneficio en el futuro. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011) Liquidez.- Concepto que expresa la facilidad con que un bien o activo puede ser convertido en dinero. Banco Central de Reserva del Perú (2011) Mercado de capitales.- Mercado de fondos de inversión para el financiamiento a mediano y largo plazo, donde las empresas privadas y las organizaciones públicas o gobiernos cubren sus requerimientos de fondos mediante la emisión de valores para inversión en acciones de empresas, entre otros. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011) Pasivos.- Obligaciones de corto, mediano y largo plazo, de acreedores, de ofertantes y clientes, entre otros. Contablemente se utiliza para indicar todas las obligaciones que tiene una entidad. En un balance, el pasivo está ubicado al lado derecho o en el haber del balance general; es un concepto opuesto al de activos, clasificado de acuerdo con el criterio de exigibilidad decreciente, esto es, la prioridad implícita o legal de los acreedores a hacer efectiva su acreencia. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011) Patrimonio.- Es todo aquello que posee una organización, sea material o intangible, divisible o indivisible. El patrimonio constituye un respaldo, por tanto, tiene eminente contenido económico y financiero para la gestión. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011) Préstamo.- Los préstamos son activos financieros que: 1) se crean cuando un acreedor (el prestamista) presta fondos directamente a un deudor (el prestatario) y 2) se ponen de manifiesto en documentos no negociables. El prestatario está obligado a devolver, en los plazos y formas convenidas, la suma prestada y generalmente una cantidad adicional como interés compensatorio. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011) Rendimiento.- En términos generales, se utiliza como sinónimo de rentabilidad, interés o beneficio que produce una inversión (bonos, valores, entre otros) expresado en términos porcentuales, usualmente en una tasa anual. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011)

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REFERENCIAS DE LA UNIDAD IV Actualidad Empresarial (2014). Valorización de empresas y negocios. Instituto Pacífico SAC. Recuperado de http://aempresarial.com/web/adicionales/fileslv/pdf/2015_finan_03_valoracion_empresas.pdf Apaza, M. (2011). Estados Financieros - Formulación - Análisis - Interpretación, conforme a las NIIFs y al PCGE. Lima: Instituto Pacífico SAC. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU (2011). Glosario de Términos Económicos.. Recuperado de http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Glosario/Glosario-BCRP.pdf. Coello Martinez, A. (Primera Quincena de Mayo de 2015). Análisis horizontal y vertical de Estados Financieros. Actualidad Empresarial Nº 326. Obtenido de http://aempresarial.com/servicios/revista/326_9_TAFJRBEDRULRIDWTXLJTT ZMTSGDJZJISKOCCPGFHBQYJUVDRGN.pdf. Ferrer, A. (2012).Estados Financieros - Análisis e Interpretación por Sectores Económicos. Lima: Instituto Pacífico SAC. Flores, J. (2009). Contabilidad Gerencial, Contabilidad de Gestión Empresarial. Lima: Centro de Especialización en Contabilidad y Finanzas CECOF ASESORES. Flores, J. (2010). Finanzas Aplicadas a la Gestión Empresarial. Lima: Centro de Especialización en Contabilidad y Finanzas "CECOF ASESORES". Palacios Rojas, D. (2013). Manual AUtoformativo Análisis de Estados Financieros. Lima: Organización Educativa Continental. Obtenido de http://es.calameo.com/read/0033547463beda65773d2. Ricra, M. (2014). Análisis Financiero en las Empresas. Lima: Instituto Pacifico.

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AUTOEVALUACIÓN Nº 4 Seleccione la respuesta correcta. 1. Estas razones muestran la capacidad de la empresa para generar riqueza. a) b) c) d) e)

Ratios de liquidez Ratios de gestión o actividad Ratios de Solvencia o endeudamiento Ratios de Rentabilidad. Índices verticales

2. Miden las políticas de cobranza y de pago que la empresa ha implementado para el logro de sus objetivos. a) b) c) d) e)

Ratios de liquidez Ratios de gestión o actividad Ratios de Solvencia o endeudamiento Ratios de Rentabilidad Índices horizontales

3. a) b) c) d) e)

Mide la rentabilidad del aporte de los inversionistas. ROA ROE Margen Bruto Margen Neto Margen operativo

4. Esta razón evalúa el nivel de endeudamiento que tiene la empresa respecto a su patrimonio neto. a) Endeudamiento total b) Margen Bruto c) Margen Neto d) Estructura de capital e) Margen operativo 5. Mediante este ratio determinamos si la empresa tiene la capacidad de cubrir sus obligaciones de corto plazo. a) b) c) d) e)

Ratios de liquidez Ratios de gestión o actividad Ratios de Solvencia o endeudamiento Ratios de Rentabilidad. Análisis vertical

6. Analiza el crecimiento o disminución de cada cuenta o grupo de cuentas de un estado financiero de un periodo a otro. a) b) c) d) e)


vertical mediante ratios de liquidez horizontal mediante ratios de gestión mediante ratios de rentabilidad

7. Analiza dos o más partidas de un mismo periodo. 116

a) b) c) d) e)


horizontal vertical mediante ratios de liquidez mediante ratios de gestión mediante ratios de rentabilidad

8. Este ratio determina cuantas veces en un periodo han sido canceladas las cuentas por pagar. a) b) c) d) e)

Rotación de cuentas por pagar Rotación de cuentas por cobrar. Endeudamiento total Endeudamiento patrimonial Rotación de existencias

9. Con los resultados de este ratio determinamos si la empresa tiene autonomía financiera. a) b) c) d) e)

Ratios Ratios Ratios Ratios Ratios

de de de de de

liquidez gestión o actividad Solvencia o endeudamiento Rentabilidad. prueba ácida

10. Con estas razones podemos determinar el rendimiento de la empresa con relación a los ingresos de actividades operativas. a) b) c) d) e)

Ratios de liquidez Ratios de gestión o actividad Ratios de Solvencia o endeudamiento Índices verticales Ratios de Rentabilidad

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ANEXOS Respuestas Número 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

de la Autoevaluación N.° 1 Respuesta c c d c a e d c c A

Respuestas de la Autoevaluación N.° 2 Número Respuesta 1 c 2 c 3 d 4 a 5 b 6 c 7 a 8 e 9 c 10 e Respuestas de la Autoevaluación N.° 3 Número Respuesta 1 d 2 a 3 c 4 c 5 d 6 b 7 a 8 a 9 a 10 c Respuestas de la Autoevaluación N.° 4 Número Respuesta 1 d 2 b 3 b 4 d 5 a 6 c 7 b 8 a 9 c 10 e

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UC0130 Contabilidad OK

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