TRANSFORMA TUS AHORROS EN INGRESOS SANDRA BELL BE LLIZ IZZ ZI “Transforma “Transforma tus ahorros en ingresos” Nota Nota Legal: ©2015 Todos los derechos reservados Por Sandra Bellizz Bell izzii www.simplement www.simplementetrading etrading.com .com ISBN: ISBN: 978-1522982364 Protegido por derechos der echos de autor internacional Reservados todos los derechos. No está permitida la reproducción total o parcial de este libro, ni su tratamiento informático, informático, ni la l a transmisión transmisión de ningu ninguna na forma forma o por cualqu c ualquier ier medio, ya sea mecánico, electrónico, el ectrónico, por fotocopia, por registro u otros métodos, métodos, sin el perm per miso previo pr evio y por escrito es crito de los l os titulares titulares del Copyright. Copyright.
Indice Indice PRÓLOGO PAR ARTE TE I .............................................................................................. ............................................ .................................................. 7 INTRODUC INT RODUCCIÓN CIÓN .................................................................................................. .............................................................. .................................... 9 CAPÍTULO 1 ....................................................................................................... 13 Por qué operar índices y no acciones de empresas CAPÍTULO 2 ....................................................................................................... 21 Qué son los contratos de futuros Apala ncamiento iento y capitalización capitali zación CAPÍTULO 3 ....................................................................................................... 37 Apalancam CAPÍTULO 4 ....................................................................................................... 43 Mitos y Leyendas del Trading CAPÍTULO 5 ....................................................................................................... 55 Trading es un trabajo CAPÍTULO 6 ....................................................................................................... 67 Herramientas que usamos Configuración de los l os charts c harts o CAPÍTULO 7 ..................................................................................................... 107 Configuración gráficos SANDRA BELLIZZI BELLIZZI
Equipamiento básico necesario necesar io CAPÍTULO 8 ..................................................................................................... 127 Equipamiento CAPÍTULO 9 ..................................................................................................... 133 Por qué operar el Dow Jones
PRÓLOGO PAR ARTE TE II ......................................................................................... ..................................................... .................................... 137 INTRODUC INT RODUCCIÓN CIÓN PAR PARTE TE II ........................................................................ .................... ........................................................... ....... 141 CAPÍTULO 1 ..................................................................................................... 143 Determinando la tendencia CAPÍTULO 2 ..................................................................................................... 159 Tipos de días múltiples pantallas pantallas CAPÍTULO 3 ..................................................................................................... 167 Uso de múltiples CAPÍTULO 4 ..................................................................................................... 175 Formaciones de marco de tiempo CAPÍTULO 5 ..................................................................................................... 189 Formaciones simples For maciones avanz a vanzadas adas CAPÍTULO 6 ..................................................................................................... 217 Form CAPÍTULO 7 ..................................................................................................... 235 Las formaciones que fallan y el por qué CAPÍTULO 8 ..................................................................................................... 243 Los trades de alta probabilidad, mis favoritos Herramientas más usadas para par a CAPÍTULO 9 ..................................................................................................... 251 Herramientas determinar más usadas para pa ra el uso CAPÍTULO 10 ................................................................................................... 255 Estrategias más
de stops y trail stops s tops CAPÍTULO 11 ................................................................................................... 263 Algunas estrategias de escalonamiento en un trade. tradi ng CAPÍTULO 12 ................................................................................................... 271 Plan de trading CAPÍTULO 13 ................................................................................................... 279 Gestión monetaria y algunos consejos CAPÍTULO 14 ................................................................................................... 287 Registro de operaciones
COMENTARI COMENT ARIOS OS DE NUESTROS ALUMNOS ALUMNOS .................................................... 293 CONCLUSIÓN ................................................................................................. 301 GLOSARIO GLOSARI O INGLÉ INGLÉS S - ESP ESPAÑOL AÑOL ....................................................................... 305 OTROS LIBROS DEL AUT AUTOR: OR: ........................................................... ....... ................................................................... ............... 307 SOBRE EL AUTOR: .......................................................................................... 309
Prólogo parte I FRAN J. SAAVEDRA, PERIODISTA Para mí es un verdadero verdader o honor honor escribi es cribirr el prólogo de un libro libr o y más más si s i cabe tratándose tratándose de una una buena amiga amiga como Sandra Sandra Bellizzi con la que venimos venimos compartiendo agradabl agradables es charlas a través de los encuent encuentros ros digitales di gitales desde hace algo al go así como como dos años en e n Bolsa.com y Radio Esperant Esper antia. ia. Lo primero primero que me llamó la atención de Sandra es su desbordante energía que se puede percibir per cibir en cada una de las intervenciones intervenciones que presenta en su propia sala sal a de trading o en los directos dire ctos de los programas programas bursátiles. bursátiles . A esa energía que que nos habla de una persona sumamente activa y, por las acertadas indicaciones que aporta y argumenta, rápidamente se deduce que es alguien con las ideas ide as muy muy claras y que apuesta por la sencillez s encillez para explicar algo al go que que para los neófitos les puede resultar excesivam e xcesivament entee farragoso farr agoso y alambicado, el univers universoo bursátil y el mundo mundo del trading tradi ng.. En varias ocasiones, oca siones, amigos amigos que suelen escucharla escucharla y verla a través travé s de los l os webinars, we binars, me coment comentan an lo sencillo que lo hace todo Sandra. A mí mí me ocurre casi lo mismo mismo cada vez que coincidimos en los encuent encuentros ros digitales. Cualquier concepto algo complejo, lo convierte en algo fácilm fácil mente ente entendible entendible y claro tanto tanto para los usuarios usuarios nuevos, nuevos, como como para par a los ya avanz ava nzados. ados. Este hecho queda queda paten pa tente te de manera manera significativa significativa por todas las muestras de cariño cari ño y afecto que nos llegan ll egan en nuestras nuestras redes sociales social es sobre sob re sus s us intervenciones intervenciones y su forma forma de realizar reali zar los webinars que compartimos compartimos habitualm habitualment ente. e. Una vez ya fuimos conociéndonos profesionalmente un poco más me sorprendió saber que, a pesar de sus enormes conocimientos y bagaje en el entorno económico, es uruguaya, lugar donde la Bolsa no es de lo más destacado. Aunquee Internet Aunqu Internet y las redes sociales social es han univers universalizado alizado el e l acceso ac ceso al conocimiento, conocimiento, el hecho de enf e nfrentarse rentarse diariamen di ariamente te a un público o a un grupo grupo de clientes cl ientes en su sala de trading y hacerlo, no solo de forma satisfactoria sino si no au aum mentando entando día a día la audiencia, nos habla de una forma de hacer, de una constancia y de una estrategia bien definida que la amiga Sandra lleva como principio. A lo largo de los años he conocido un buen número de traders, de inversores y también de economistas que con mayor o menor acierto conforman el ecosistema del entorno divulgativo de la economía y el trading y en Sandra he descubierto savia nueva nueva que con energía casi ilimitada nos traslada al mundo mundo del trading efectivo, rentable, pero eso sí, s í, hecho sencillo. En este nuevo nuevo libro l ibro que nos presenta la amiga amiga Sandra vas a poder conocer algo al go más más de su sistem s istema, a, del funcionam funcionamiento iento de su sala sal a de trading y, y, te aseguro sin temor temor a equivocarme, que que las la s explicaciones explicac iones te van a resultar re sultar tan sencillas y tan claras clara s que no vas a tener ningún ningún problema para comprender los principios y las bases de una una estrategia que no es efectiva como por arte de d e magia, magia, sino s ino que es fruto del trabajo y el esfuerzo de años y años de experim e xperiment entación ación y de desarrollo desarr ollo que ha ha convertido a Sandra Bellizz Belli zzii en una una referencia re ferencia mundial mundial en el ám á mbito de las l as inversiones i nversiones y el trading tradi ng..
Seguramente conocerás su primer libro, De la jungla a Wall Street, una obra en la que nos cuenta su vida y su evolución hasta llegar a convertirse en la inversora de éxito que es ahora. Si no lo conoces, te lo recomiendo porque a lo largo de sus páginas podrás comprender comprender algo al go más más a Sandra Bellizzi No me me equivoco si digo di go que que este nuevo nuevo trabajo va a tener tener va a const c onstituir ituir un un nuevo nuevo éxito éxito en las publicaciones a los que ya nos está acostumbrando la amiga Sandra. No quiero extenderme mucho más porque lo verdaderamente importante es el contenido del libro li bro que vas a disfrut dis frutar ar a partir de estas líneas, de modo que te dejo con uunn texto texto que te ayudará ayudará todavía más a comprender comprender y entender entender las inversiones y el trading con la amiga amiga y colega col ega Sandra Bellizz Belli zzi.i.
Introducción En los tiempos actuales todos queremos encontrar el camino que nos genere más dinero con menor esfuerzo, u otras formas formas de gen generar erar ingresos ingresos.. Una Una constante constante que se repite r epite es la dificult di ficultad ad de los más jóvenes en e n encont encontrar rar trabajos por los l os cuales obtengan una buena paga, o les demandan experiencia que carecen en muchas ocasiones por cuestiones lógicas. Madres que evalúan eval úan cuánto cuánto le van a pagar para ausentarse ausentarse de su hogar, hogar, sufriendo aún la discriminación dis criminación salarial que con el tiempo ha mejorad mejoradoo pero no en todos todos los l os ámbitos, pero teniendo teniendo la necesidad necesi dad de aportar algo a lgo más más al hog hogar. ar. Cuántas Cuántas personas llegan ll egan a determinada determinada edad y pareciera pareci era que si han trabaja trabajado do para otros toda su vida, dando lo mejor de sí para p ara el contratante, contratante, luego la empresa cum c umple ple su s u ciclo o viene una una fusión o una una reducción re ducción de personal y toda esa es a vida de dedicación se desvanece. Ese es el denominador común que se repite. Nos entrenaron desde que nacimos para esto. Nos dijeron “estudia xx” así puedes conseguir un buen trabajo. Pero en muy pocos hogares seguramente sus progenitores les dijeron: estudia xx porque te será útil para desarrollar “xy”, tú negocio. La contra que todos tienen, auto empleados y empleados, así como la tuve yo, es que los tiempos no están, hay que crearlos. Las múltiples ocupaciones que se generan como resultado de la vida diaria, llámese trabajo, hijos, familia, vida social, etc., nos absorbe ese día que parece que fuera cada vez más corto. SANDRA BELLIZZI BELLIZZI
El gran motivador motivador estadounidense estadounidense Robert Kiyosaki ha marcado un antes antes y un despúes en la vida vi da de millones alrededor alrede dor del mundo. A mí me inspiró sobremanera, y fue el que me hizo ver que si bien siempre me sentí orgullosa de haber sido emprendedora emprendedora y haber trabajado en forma forma independiente, independiente, lo l o cierto ci erto es que ese emprendim emprendimiento iento no existía si yo no estaba allí trabajando. Por lo tanto enten entendí dí que en realidad real idad era e ra una auto auto empleada. En este libro libr o encontrará encontrará la forma de desarrollar el negocio de hacer trabajar al dinero, pero cuidado, deberá hacer mucho esfuerzo hasta lograr conseguir que el dinero trabaje por usted y le brinde rentas de capital, ingresos pasivos. Aquí tan sólo le enseñaré a ser un auto empleado empleado trader. Que Que quede claro, cla ro, esto es to es una profesión, un trabajo, que debido debi do a las gan ganancias ancias que se pueden obtener obtener le perm per mitirá con c on el tiempo generar generar con más agilidad las l as múltiples fuentes fuentes de ing i ngresos resos pasivos que hacen la fortuna fortuna de las personas más ricas. Encontrará Encontrará el camino camino hacia una una profesión de elite, eli te, en el sentido sentido de que el mercado le pagará por su destreza al operar. Cuando comencé a interesarme en trading tuve que destinar mucho tiempo en leer la bibliografía que encontré disponible aquí y allí, pero la l a contra que hallé fue que much muchos os de esos manu anuales ales hablaban de much muchos os activos diferentes, tocaban unos un tema, otros se enfocaban en otros, y la mayoría eran guías diseñadas en los tiempos en que aún había que llamar por teléfono al broker para llenar órdenes. Otros están basados en circunstancias circunstancias que sucedían cuando el trading electrónico y los program pr ogramas as de alta frecuencia aún no estaban funcionando como lo hacen hoy en día. A su vez ha habido una evolución extraordinaria de las herramientas e información que el trader hoy día cuenta y tiene a disposición, disposi ción, y que que hace la diferencia di ferencia sustancial, sustancial, y que que vuelve muchos muchos de esos conceptos e indicadores usados en los inicios bastante bastante obsoletos ob soletos hoy hoy.. Lo que que pretendo con este primer tomo tomo de la guía guía paso pas o a paso para llegar l legar al objetivo de obtener ingresos a partir pa rtir de los ahorros es acortar lo l o más más posible posi ble el camino. camino. Si bien bi en internet internet ha ha democratizado el acceso a este negocio, no olvidar que los programas programas de d e alta al ta frecuencia frecuencia se han mult multiplic iplicado. ado. Como digo en broma en la sala: s ala: “jugaremos “jugaremos en el bosque mientras mientras
los algos no están”. Los “algos” es el denominativo que le damos a los programas de alta frecuencia, programados para emitir órdenes en milisegundos, y que cuentan con la ventaja de disponer de grandes sumas a colocar, el retail o trader minorista, nosotros, manejamos capitales inferiores, y si bien contamos con tecnología lo cierto es que nuestra velocidad de ejecución no puede compararse con algunos robots. Existen muchos preconceptos a romper, mucha información desactualizada, y muchas herramientas que le serán de gran utilidad para facilitar la lectura e interpretación de la acción del precio en el mercado de valores. También otro de los objetivos es hacerle pensar más en términos de precios de subasta, sí, porque el mercado de valores no es ni más ni menos que eso, y limpiar sus charts, utilizando menos indicadores, y encaminarlo más hacia precios. En múltiples instancias en la sala de trading menciono “¿recuerdas el precio en que ayer comenzamos esta operación en largo?” Es fundamental familiarizarse con precios, de la misma forma que cuando vamos al supermercado recuerda cuánto pagaste por la leche, el pan o el café. Otra variante que agregaré será una nota al final de cada capítulo en donde le diré cuándo y en qué circunstancias es más posible que tenga éxito el uso de cada instrumento. Otro elemento que contará es la posibilidad de interactuar en vivo con la que escribe en la sala de trading, eso agilizará en forma significativa la asimilación de todo lo que encontrará en los manuales teóricos con el mercado en vivo. Mis años de plataforma, como suelo decir, serán un adicional que acelerarán su asimilación de los conceptos y su curva de aprendizaje.
Capítulo1 Por qué operar índices y no acciones de empresas Un índice bursátil es un registro estadístico conformado por un número o valor que trata de reflejar el comportamiento del valor de mercado de un conjunto de acciones de empresas determinado. Al operar índices usted no posee derechos sobre ninguna empresa, tan sólo especula sobre su movimiento, y ese valor es el promedio de un determinado grupo de empresas, que se clasifican siguiendo criterios que veremos a continuación. Las acciones que componen ese índice tienen algunas características en común, como ser, pertenecer a un mismo mercado accionario, o poseer una capitalización bursátil similar o representar determinado sector industrial. Es así que existen índices que reflejan el comportamiento del mercado de un determinado país, como por ejemplo lo hace el Ibex en España. Cuanto mayor es el mercado accionario, más índices y sub índices pueden generarse, como es el caso de los EEUU en donde existen 4 principales, y varios por sectores de la industria. Es más fácil y rentable operar índices que acciones, pero utilizando un gran instrumento, el apalancamiento. A su vez son más líquidos los índices, y además no es necesario tener que estudiar balances y resultados de cada empresa. Ante todo nos referiremos a mercados regulados, término que explicaremos más adelante, y que es lo “menos popular” en el material de trading en español. Por algún motivo al público de habla hispana le hicieron creer muchos, y hasta el día de hoy sucede, que el trading en Fórex. Y a su vez le han hecho creer a muchos que como es el mercado más grande del mundo es el que tiene las mayores oportunidades al momento de operar. Ya veremos más adelante que no todo eso es cierto, y que es más la vulnerabilidad a la que están expuestos aquellas personas que deciden operar con estos valores.
LOS PRINCIPALES ÍNDICES EUROPEOS SON: Ibex 35 (Madrid, España) FTSE 100 (Londres, Gran Bretaña) CAC 40 (Paris, Francia) DAX 30 (Fránkfurt, Alemania) FTSE MIB (Milán, Italia) AEX (Países Bajos) LOS PRINCIPALES ÍNDICES ASIÁTICOS SON: Nikkei 225 (Tokio, Japón) Hang Seng (Hong Kong) Kospi (Seúl, Corea del Sur) LOS PRINCIPALES ÍNDICES DE SUDAMÉRICA Y CENTROAMÉRICA SON: IPC (México) Bovespa (Brasil) Merval (Argentina) IGBC (Colombia) IGBVL (Perú) LOS PRINCIPALES ÍNDICES NORTEAMERICANOS SON: Dow Jones Standard and Poors Nasdaq Russell
QUÉ ES EL ÍNDICE DOW JONES Popularmente se identifica este índice haciendo referencia tan sólo al comportamiento del precio de la acción de las 30 compañías industriales más importantes y representativas de los EEUU. Respecto a este último concepto, debemos subrayar que los componentes van variando, y las empresas actuales pueden y son sustituidas regularmente teniendo en cuenta determinadas variables. Es así que recientemente se sustituyó a Alcoa por Apple dentro de los componentes del índice industrial, muy conocido como el índice que representa a las Blue Chips del mercado americano. Pero el Dow Jones también es cualquiera de los muchos índices bursátiles elaborados por la empresa Dow Jones Indexes LLC, que originalmente era propiedad de la empresa Dow Jones & Company. Entonces el Dow Jones genera una diversidad de otros índices. Los índices Dow Jones fueron creados por dos periodistas norteamericanos, Charles Dow y Edward Jones, quienes en 1882 fundaron la empresa Dow Jones & Company. Dentro de los diferentes índices que genera el Dow Jones se puede decir que los cuatro principales son: - El Dow Jones Industrial Average, o su traducción, el Promedio Industrial Dow Jones, el cual es el más popular e importante de todos, y que refleja como es bien conocido el comportamiento de las 30 principales empresas industriales de los EEUU. - El Dow Jones Utility Average, o su traducción, el Promedio de Utilidades Dow Jones, donde se reflejan el comportamiento de los títulos valores de las quince mayores corporaciones de mercados, como el gas o la energía eléctrica. - El Dow Jones Transportation Average, o su traducción, el Promedio de Transportes Dow Jones, que promedia las veinte mayores empresas de transporte y distribución. - El Dow Jones Composite Average, o su traducción, el Promedio Compuesto Dow Jones, que calcula el desempeño de las acciones de sesenta y cinco compañías que son miembros de los promedios anteriores. También aquí pueden variar los componentes dependiendo de ciertos criterios, pero lo que más se tiene en cuenta es la capitalización correspondiente, actualmente unas 56 de las 65 se comercializan en la bolsa de valores de Nueva York (NYSE), y otras 9 son operadas en el Nasdaq.
LISTADO DE EMPRESAS COMPONENTES DEL DOW JONES:
QUÉ ES EL ÍNDICE STANDARD AND POORS Popularmente este índice es conocido como S&P 500, y debido a que pondera más cantidad de sectores de acciones de los EEUU que los otros índices, se considera el más representativo de la situación real del mercado. El índice fue creado en el año 1923 por la empresa Stardard & Poor’s y en ese momento ponderaba 233 empresas. En el año 1957 fue que se introdujeron más componentes como es en el día actual en donde promedia las 500 compañías más grandes de los EEUU. El índice promedia el valor de capitalización bursátil de 500 grandes empresas que cotizan en las bolsas de New York (NYSE) y también el Nasdaq. Quien determina los componentes del índice es el S&P Dow Jones Índices, y su característica principal es la diversificación de los rubros que lo componen y la metodología aplicada para la determinación de su valor. Las compañías que componen el índice son seleccionadas por un comité, de igual manera que ocurre con el Dow Jones, pero en forma diferente a lo que veremos con el Russell 1000. Los méritos que el comité tiene en consideración al evaluar la incorporación al índice son 8: capitalización bursátil, capital flotante, clasificación del sector, liquidez, lugar de residencia, viabilidad financiera, período en el que ha permanecido en el mercado cotizando, y que sea comercializada regularmente en la bolsa de valores. Para que una empresa pueda calificar para ser agregada al índice debe cumplir con los siguientes requisitos. - Su capitalización bursátil debe ser superior a los 4.000 millones de dólares. - Su relación entre el importe anual en dólares que se ha negociado con la capitalización bursátil debe superar 1.0 - Su volumen de acciones negociado mensualmente debe ser superior a 250.000 acciones en cada uno de los últimos 6 meses previos a su evaluación.
QUÉ ES EL NASDAQ Es la bolsa de valores electrónica y automatizada más grande de los Estados Unidos, lo componen más de 3.800 compañías y corporaciones. Fue fundada por la National Association of Securities Dealers (NASD) y se privatizó en una serie de ventas en el año 2000 y en el 2001. Pertenece y es operada por la compañía NASDAQ Stock Market, la cual fue listada en su propio sistema de comercialización accionaria en el año 2002.
El Nasdaq tiene sus orígenes en la solicitud presentada por el Congreso de los Estados Unidos a la comisión que regula la bolsa (Securities and Exchange Commission, SEC) de que realizara un informe acerca de la seguridad de los mercados. Este informe detectó que los mercados no regulados eran poco transparentes. Debido a ello la SEC propuso su automatización y de ahí surgió el NASDAQ Stock Market, y su primera sesión fue realizada el 8 de febrero del año 1971. Entre 1997 y 2000 impulsó a 1649 empresas públicas y en el proceso generó 316,50 miles de millones de dólares. Después de una importante reestructura en el año 2000, Nasdaq se convirtió en una empresa con fines de lucro y totalmente regida por accionistas. Actualmente continúa incrementando el capital transado, convirtiéndose en uno de los índices favoritos. Hoy día la sede de Nasdaq está ubicada en un edificio en el Times Square de New York y es una de las atracciones turísticas principales.
QUÉ ES EL INDICE RUSSELL El índice Russell en realidad es una familia de índices que reflejan el comportamiento de sectores del mercado a nivel mundial. Muchos inversores, como ser fondos mutuos o Exchange Traded Funds (ETFs) basan en los índices Russell sus decisiones de inversión en determinados sectores del mercado americano. Adicionalmente, muchos directores de fondos de inversión monitorean su performance comparando su rendimiento con algunos de los sectores que promedia alguno de los índices Russell. El más popular de los Indices Russell es el Russell 2000, que promedia la performance de 2000 pequeñas y medianas industrias americanas. Esta familia de índices comenzó su actividad en el año 1984, para monitorear algunos segmentos de la economía americana y realizar una mejor evaluación de algunos fondos de inversión. El resultado de esta metodología de medición produjo un más amplio índice, el llamado Russell 3000, y una serie de subcomponentes como el popular Russell 2000. Usando una serie de reglas y un procedimiento transparente el índice lista todas las compañías que lo componen en un estricto orden descendente basado en la capitalización del mercado, y ajustado por flotación, que es el número de acciones disponibles para comercialización en el mercado de valores. Todos los subcomponentes Russell derivan del gran índice Russell 3000. La primeras 1000 compañías que lo componen conforman el índice Russell 1000 grandes compañías, y las 2000 siguientes conforman el más popular Russell 2000 pequeñas compañías. Actualmente el Russell 3000E contiene las 4000 empresas de mayor capitalización de los EEUU, comenzando esta reestructura en el 2007, y también lo componen compañías que han constituido sociedades en un centro financiero en forma Offshore que mantienen sus sedes centrales en los EEUU. Los miembros del Indice 3000E Russell y sus subgrupos se determinan cada año durante la reconstitución anual y trimestral, incorporando las ofertas públicas iniciales que hubieran (IPOs). El Russell representa aproximadamente el 99% del mercado accionario americano. El índice excluye acciones de empresas que operen por debajo de un valor equivalente a $1, acciones denominadas como Pink Sheets, y las que operen en OTC (Over The Counter), los fondos mutuos de inversión cerrados, sociedades limitadas, fideicomisos de derechos, acciones no estadounidenses, excepto las detalladas más arriba, y los ADRs (American Depositary Receipts).
¿QUÉ TIPOS DE MERCADOS EXISTEN? Básicamente lo que diferencia a los tipos de mercados de valores financieros es la regulación a través de leyes, y de cómo ofrecen sus productos. Se pueden clasificar en: - Mercados organizados - Mercados no organizados La diferencia más notoria entre ambos no es la organización interna ni mucho menos, sino que los primeros cuentan con una cámara de compensación, en donde participan con los múltiples operadores a nivel mundial, mientras los no organizados realizan operaciones que se pueden clasificar más como entre 2 partes, dentro de un círculo de negociación
más privado. En los mercados organizados además de estar regulados por leyes específicas que determinan reglas para los contratantes y sus contrataciones, al ir a la cámara de compensación cada parte no negocia entre sí, sino que existe un tercero en la mediación. Este tercero se encarga de que la parte vendedora tenga las garantías y el producto que entrega, así como lo hace con la parte compradora. Esa cámara de compensación tiene la función de garantizar el traspaso de productos entre partes, que jamás se conocen, y que siguen negociando con otros el producto sin ningún inconveniente. Los mercados no organizados también se conocen como OTC (over the counter), y al haber un tipo de transacción entre 2 partes cada una de las mismas se encuentra con la contraparte. Si bien es no organizado esto no significa que no existan normas específicas a cumplir bajo pena por parte de la organización que crea este ámbito de negociación. Algunos ejemplos de este mercado son los brokers que realizan operaciones en el mercado de Divisas o Fórex, o aquellos que negocian CFDs. Por lo tanto mientras en un broker que opere por ejemplo Futuros estás ingresando al mercado en donde se negocie ese contrato, que verás más adelante, si operas un contrado de diferencia (CFD) la contrapartida será suministrada por el propio broker, no ingresas a un mercado global. Este tipo de mercado no regulado tiene la contra que no es posible ver la cinta de órdenes, o las órdenes pendientes de ser llenadas, es decir, sólo tienes a disposición la información que te proporciona el broker con el que operes, y no el acceso al mercado global.
Capítulo2 Qué son los contratos de futuros Los contratos de futuros parecen peligrosos en un primer momento y la estadística demuestra que ocho de cada diez operadores pierden en su primer año. Al mirar más de cerca, se ve claramente que el peligro no está en los futuros sino en las personas que operan con ellos. Los futuros les ofrecen a los operadores algunas de las mejores oportunidades de ganancias, pero los peligros son proporcionales a las recompensas. Los futuros hacen que sea fácil que los apostadores se den un tiro en el pie. Un operador con buenas habilidades de administración del dinero no tiene por qué tenerle miedo a los futuros. Los futuros solían llamarse productos básicos, los componentes básicos irreductibles de la economía. Los veteranos solían decir que los productos básicos eran algo que te lastimaba cuando se te caía encima del pie - oro, azúcar, trigo, petróleo crudo. En las últimas décadas muchos instrumentos financieros comenzaron a operarse como productos básicos - divisas, bonos, índices bursátiles. El término futuros incluye a los productos básicos tradicionales, junto con los nuevos instrumentos financieros. Un futuro es un contrato para entregar o aceptar la entrega de una cantidad específica de un producto básico en una fecha determinada. Un contrato de futuros es vinculante tanto para el comprador como para el vendedor. En las opciones el comprador tiene el derecho pero no la obligación de aceptar la entrega. Si usted compra una opción de compra o una opción de venta, se puede salir, si quiere. En futuros, no tiene ese lujo. Si el mercado va en contra de usted, usted tiene que añadir dinero a su margen o salirse de la operación con pérdidas. Los futuros son más estrictos que las opciones, pero tienen más volumen y liquidez para los operadores. Comprar una acción lo convierte en propietario de parte de una empresa. Cuando compra un contrato de futuros usted no es dueño de nada, sólo adquiere un contrato vinculante para una futura compra de productos básicos, ya sea trigo o bonos del Tesoro, monedas o índices. El dinero que usted paga por una acción va para el vendedor, pero en los futuros su dinero se queda con el broker como una seguridad, lo que garantiza que aceptará la entrega cuando su contrato venza. Solían llamarle al dinero de margen dinero honesto. Cada contrato de futuros tiene una fecha de liquidación, con diferentes fechas de vencimiento. La mayoría de los operadores de futuros no esperan a su vencimiento y cierran antes sus contratos, asumiendo las pérdidas o ganancias en efectivo. En la sala de trading operamos contratos de futuros de índices, y en ocasiones sólo tenemos ese contrato en nuestro poder por cuestión de segundos o minutos.
Sin embargo, la existencia de una fecha de entrega obliga a las personas a actuar, llegado el momento del vencimiento debe cambiar de contrato o entregar el producto. Una persona puede quedarse con una posición que está perdiendo por diez años en otros productos, como acciones, engañándose a sí mismo diciendo que es sólo una pérdida transitoria. En los futuros existe una fecha de liquidación. A su vez el bróker exige determinada suma mínima para mantener el contrato, como veremos más adelante. Para entender cómo funcionan los futuros y el apalancamiento, vamos a comparar una operación de futuros con una operación en efectivo -comprar o vender por ejemplo el índice Dow Jones. Digamos que compra el índice Dow Jones que hoy cotiza a 18000. Supongamos que el mismo sufre un incremento esta semana del 3%. Si por ejemplo compró 10 acciones del ETF DIA, que cotiza cada una a $180, estará invirtiendo $18.000, y obteniendo una ganancia de $540. Ahora vamos a ver qué pasa si opera futuros basados en el mismo análisis. Con ese mismo capital, (en realidad es bastante menos, debido que el valor de cada contrato de futuro es $4.290), y suponiendo que no usamos margen del broker, simplemente que compramos 3 contratos de futuro del mini Dow Jones, es decir, invirtiendo menos de $15.000, si en la semana el índice se mueve 3% a su favor, en una operación en largo, es decir, al alza, entonces usted habrá ganado 540 puntos. Cada punto del contrato de futuro del Dow Jones son $5, multiplicado por 3 contratos, y por 540 puntos da un equivalente a $8.100 de ganancia. La mayoría de la gente, una vez que entienden el funcionamiento de los futuros, se llenan de codicia. Un amateur con $15,000 si el broker le permite operar con $500 por cada contrato enseguida piensa en colocar 30 contratos de futuro. Si por ejemplo le permiten operar con 2 o 4 contratos por cada $5.000 en la cuenta entonces enseguida piensa, ¡oh, puedo operar con 6 o con 12 contratos! ¡Voy a multiplicar mi dinero en unos pocas semanas! ¡Si repito esto tan solo un par de veces, voy a ser un millonario antes de fin de año! Tales sueños de dinero fácil arruinan a los apostadores. ¿Qué fue lo que pasaron por alto? El problema de los mercados es que no se mueven en línea recta. Los gráficos están llenos de falsas rupturas, reversiones, y rangos laterales. Y generalmente los novatos nunca piensan en qué sucede si el mercado no se mueve a su favor. Cuánto están dispuestos a arriesgar por operación, dónde se colocan los stops de protección de pérdidas. Si usted ha colocado la mayor parte de su capital en una operación, no tendrá reservas y su broker le cerrará la operación. Los apostadores sueñan con grandes ganancias, poniéndose a sí mismos en una situación horrible y los sacan del juego en cuanto su confianza basada sólo en el dinero ganado o en el que puede llegar a ganar se deteriora con la primer pérdida. En cuanto empiezan a suceder las pérdidas comienza la frustración. Y si el trader novato además de no haber tenido instrucción calificada se le suma la falta de capitalización adecuada, entonces sucede lo que las estadísticas de los brokers muestran. Los futuros no matan a los operadores, la mala administración del dinero sí. Los futuros pueden ser muy atractivos para aquellos que desarrollan buenas habilidades para gestionar el dinero. Prometen altas tasas de retorno, pero exigen una fría disciplina. Los futuros o cualquier producto apalancado pueden ser adecuados para usted pero deberá desarrollar reglas de trading y cumplirlas con disciplina
LISTADO DE LOS DIVERSOS CONTRATOS DE FUTUROS:
Todos los contratos de futuro tienen un vencimiento. Lo que se llama “rollover”, que es el cambiar de operar un contrato que expira en determinado vencimiento al siguiente, ocurre cada jueves de la semana previa a la fecha de expiración. Cada mes, en muchas plataformas, como Tradestation o Thinkorswim, se representan con letras, no así en Ninja Trader por ejemplo, que se debe colocar el número del mes del contrato. F= Enero G= Febrero H= Marzo J= Abril K= Mayo M= Junio N= Julio Q= Agosto U= Setiembre V= Octubre X= Noviembre Z= Diciembre Plataformas como Thinkorswim realizan el “rollover” o cambio de contrato automática e inmediatamente. Otras como Tradestation el trader debe estar atento y realizar el cambio cuando ocurre un desbalance en el volumen operado en el contrato que expira y el nuevo contrato. Existe una diferencia en el precio de ambos contratos. Se deben establecer nuevamente niveles de soportes y resistencias y acción del precio.
NUEVA REGULACION El CME (Chicago Mercantile Exchange) notificó recientemente a la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) acerca de una nueva serie de normas, llamada New Rule 575: http://www.cftc.gov/filings/orgrules/rule082814cmedcm001.pdf En resumen lo que se regula es ciertas prácticas en trading que serán consideradas disruptivas y serán penalizadas. Se prohíbe la actividad de “spoofing”, que significa colocar órdenes de compra y/o de venta con la intención de cancelarlas inmediatamente antes de ser completadas. También se penalizará la actividad de “quote stuffing practices”, que significa la colocación de órdenes de tamaño importante y cancelando las mismas, generando conglomeración de órdenes sin causa justificada, sólo generando desorden, principalmente al cierre de la jornada. A su vez se regularán algunas órdenes de gran tamaño que se colocan para distorsionar la normal oferta y demanda en el premarket, antes de empezar la jornada en New York, colocando las mismas en forma alejada del precio actual, con el sólo propósito de distorsionar el normal funcionamiento.
BROKERS DE FUTUROS Y DIFERENCIAS CON OTROS BROKERS
Por un lado, es necesario que haya una mayor educación en el mercado minorista sobre el uso de futuros, incluyendo su uso como complemento de una estrategia de operación de acciones. Sin embargo, como veremos más adelante en este capítulo, hay algunas ventajas definitivas a tener en cuenta en el comercio de futuros cuando se trata de apalancamiento y margen. Pero antes de seguir adelante, vamos a echar un vistazo a las diferentes opciones de corretaje disponibles para un operador de futuros al por menor. Tenga en cuenta que en los futuros no hay operaciones “off-sides” -lo que significa que el Broker no tiene la opción de tomar el otro lado de su pedido, como sucede con otros activos. Por el contrario, cuando se desea operar futuros debe ir al mercado de valores. Tener en cuenta también la diferencia que existe entre los brokers denominados “Market Makers” y los “Electronic Commuications Network” (ECN). En el caso de los Market Makers estos brokers crean un sub mercado dentro de lo que es todo el mercado de valores, realizando las transacciones dentro del círculo de sus clientes y su operativa propia, en sus propios escritorios de trading. Por lo tanto por cada orden que ingresas, ellos se encargan de encontrar entre sus clientes la contrapartida, y en caso de no hallarla ellos la crean utilizando sus propios criterios y precios, si tu compras ellos te venden, y viceversa. Incluso asumen sus riesgos, por eso es que este tipo de brokers es muy importante evaluar la solvencia y dónde están regulados y dónde están instaladas sus casas matrices. Esto es fundamental en caso de tener algún tipo de reclamo o disputa. Los más populares brokers de Fórex y binarias están instalados en paraísos fiscales, en donde son permitidas muchas actividades que en países como EEUU son penalizadas y prohibidas. Por ejemplo, el hecho de que existan IB, hace que la persona que te referencia a ese bróker reciba una parte de las comisiones o del spread que el bróker te cobra. Spread es la diferencia entre el bid y el ask, precio de compra y venta respectivamente. Por lo tanto en vez de trasladar el beneficio al cliente existe un intermediario que se queda con ese dinero, tú dinero. Eso está prohibido en los EEUU. He visto muchas estafas de este tipo, incluso la creación de robots que prometen xx rentabilidad, capturando a personas que quieren obtener beneficios en el mercado de valores con el dinero que tienen como ahorro. Es innumerable la cantidad abrumadora de esos casos, en donde a través de una web profesionalmente diseñada, utilizando estrategias SEO y con algún ingeniero programador se crean de la noche a la mañana firmas que comienzan a actuar como brokers y que forman una red de ventas creando una estrategia de marketing al estilo de un MLM (multi level marketing), en donde se capta el dinero de personas ambiciosas y con poco tiempo disponible para capacitarse. Este triunvirato tiene 2 ganadores absolutos: el bróker y el intermediario. El bróker recibe dinero y cobra comisiones y/o spreads. El intermediario lo mismo, a lo que se suma seguramente la venta de algún curso o robot que promete millones. El resultado para el inversor es la ruina. Nada se pierde, todo se transforma, los ahorros del inversor desaparecen, pero las cuentas de los otros 2 se incrementan. No digo con esto que no suceda la misma situación con un mercado regulado también. A mi sala de trading llegan personas que han contratado servicios automáticos que a tantos le han quemado cuentas. Para los ECN (Electronic Communications network), al operar en la red electrónica la contrapartida te la brinda el propio mercado de valores a través de sus múltiples operadores, y te muestran en tiempo real las cotizaciones disponibles. En general este tipo de brokers ofrecen spreads y comisiones, según corresponda, más bajos que los anteriores. En un mercado de operaciones electrónicas, su pedido va directamente a una plataforma de comercio electrónico. Allí, las mejores ofertas y pujas se corresponden y las operaciones son ejecutadas. No hay intervención humana una vez que se transmite su orden a esta sede electrónica. Actualmente con el crecimiento vertiginoso del comercio electrónico, todos los traders alrededor del mundo pueden leer la cinta de órdenes llenadas en su ordenador. En muchas plataformas de trading a esta cinta se le llama Times and Sales. Registra en tiempo real todas las órdenes ejecutadas.
Cinta de órdenes del contrato de futuro del mini Dow Jones, que opera en el CBOT (Chicago Board of Trades) que veremos más adelante. Hay posibles desventajas en el comercio electrónico. Una es que usted mismo se equivoque, por ejemplo al ordenar “comprar” cuando en realidad lo que quiere hacer es “vender”, o ingresar un precio o cantidad de contratos incorrecta. O podría enfrentar problemas con su computadora, o internet, o apagones. Ya se trate de su conexión a Internet o del sistema electrónico de su bróker, es importante saber que los sistemas electrónicos de operaciones pueden y fallarán. Las órdenes que tenga pendientes si algo de esto sucede se ejecutarán, aunque pierda su conexión a internet, o sufra un apagón. Es fundamental contar con una plataforma de trading que le permita ingresar las órdenes lo más ágilmente posible, tan sólo con un click con el mousse. Ya explicaré más adelante el equipamiento idóneo que debe tener y las diferentes órdenes para ingresar al mercado.
Existen por un lado las plataformas de trading, por otro lado los brokers, y los proveedores de data en tiempo real. Personalmente siempre he usado un broker, que es donde tengo abierta la cuenta y en donde deposito mi dinero para operar, que a su vez me provea de su plataforma de trading y de su data. Algunos ejemplos de este tipo de Brokers son Thinkorswim y Tradestation. Hace un tiempo atrás NinjaTrader era una plataforma de trading, ahora también es Broker. Entonces las plataformas de trading pueden ser compatibles con diversos brokers, que pueden proveerlas en forma gratuita, o con algunos requisitos de capitalización o de uso de la cuenta. Existen algunas empresas que son tan sólo proveedoras de data en tiempo real, que trabajan en conjunto con plataformas de trading. Por ejemplo Kinetick, Rythm, CQG. Otra herramienta que es muy importante que su broker le provea es el Level II. Allí verá las órdenes de otros traders, sean institucionales o particulares como nosotros que están pendientes de llenado. Tradestation por ejemplo permite ver hasta 10 niveles de precios. Que esas órdenes estén pendientes de ejecutarse es una información muy valiosa. Eso no quiere decir que las mismas consigan su contraoferta en el mercado de valores y se llenen, porque también puede suceder que haya órdenes pendientes que luego se anulen. En la figura a continuación se observa cómo las órdenes en la columna en rojo, las ofertas, los ask, están en control, su volumen es superior a los bids, para satisfacer esa oferta deben aparecer compradores. Erróneamente es muy común ver como algunos traders piensan que si hay más órdenes en la columna Ask significa que hay más traders queriendo vender y un signo de debilidad del mercado. Nuevamente repito, que estén esas órdenes pendientes de llenado no significa que vayan a aparecer nuevos compradores que satisfagan esa oferta, pero si aparecen, impulsarán el mercado al alza. Es muy común escucharme comentar en la sala de trading en vivo quiénes veo que están en control, y esta información sumada a la cinta de órdenes, es decir, los contratos que se han procesado en tiempo real, hacen a lo que llamamos el flujo de órdenes y proporcionan información vital para la toma de decisiones en tiempo real.
Lo opuesto sucedería si existen más cantidad de órdenes en la columna Bid, si esas órdenes son llenadas significa que nuevos vendedores deben aparecer y pueden llevar el precio a cotizar más abajo. Es bastante importante contar con esta información para la toma de decisiones, y el uso de stops de protección de
pérdidas adecuados. Ahondaremos sobre ello en otros capítulos. Esta reseña es tan sólo a modo de información para que puedan tenerlo en cuenta en el momento de elegir el broker con mejor data, herramientas e información en tiempo real. Al evaluar las comisiones de corretaje para las operaciones de futuros, recuerde que la norma es cotizar precios por roundturn, es decir, la transacción completa, la compra y la venta. Además, ciertas tasas de autorización (Fee) y otros costos están incluidos en la comisión, tales como las tarifas de Globex y la Asociación Nacional de Futuros. (NFA por sus siglas en inglés) las tarifas de S&P y las e-mini comisiones Nasdaq. Antes de llenar cualquier formulario de registro para apertura de una cuenta, asegúrese de que entiende la estructura de tarifas de comisión: • ¿Cuál es la comisión por roundturn? • ¿Qué cargos se aplicarán, además de la comisión? • ¿Cuáles son las tarifas de otros contratos de futuros que es posible que desee operar? Por ejemplo, un broker puede tener una tasa por un contrato hasta determinada suma, y luego un descuento por cantidad de contratos operados. Tener en cuenta que la comisión en algunos brokers puede ser más barata que en otros, pero como contrapartida deberás comprar la plataforma, por ejemplo, o pagar un costo por el uso de la misma. También es importante evaluar los costos por uso de data en tiempo real. Estos 2 detalles son muy importantes, algunos brokers como Thinksorswim pueden darte la plataforma y la data gratis, pero los que hacemos trading con futuros sabemos que es una excelente plataforma para opciones, que es su fuerte, y no es tan buena futuros, a no ser de que contrates data en tiempo real extra, a su vez sus comisiones son más altas. Mails de contactos en español para abrir una cuenta en algunos brokers americanos: Tradestation: Puede contactar a Sersan Sistemas, representante de Tradestation Europe.
[email protected]. Debe hacer referencia a Simplemente Trading para que se le pueda incluir en un trato preferencial, en donde se le dará más tiempo de plataforma gratuita, y un adicional extra de reembolso de comisiones. También se le brindará asistencia para configurar la plataforma de trading y completar los formularios correspondientes para abrir posteriormente su cuenta. Tradestation no brinda demos, pero Tradestation Europe, como parte de un servicio diferencial hacia nuevos clientes le proveerá de un demo mientras realiza los trámites y se familiariza con la plataforma. También podrá contactar a Tradestation directo en EEUU, Pedro San Juan es el ejecutivo de cuentas responsable
[email protected] es uno de los funcionarios que habla inglés y español.
NinjaTrader: El funcionario que habla español allí es Gustavo Bullón,
[email protected]. Tener en cuenta que las comisiones de este bróker varían dependiendo de si se alquila la plataforma o se la compra de por vida, en ambos casos estamos hablando de una inversión a realizar extra, que otros brokers no cobran. Eso influye al momento de tomar la decisión en cuanto al costo de las comisiones y la data.
AMP Futures: El funcionario allí que habla español es Víctor Olaguez, y están trabajando actualmente con la plataforma de trading Multicharts, que es bastante similar en muchas funciones y configuraciones de charts a Tradestation
ALGUNAS ESPECIFICACIONES EN CONTRATOS DE FUTUROS MONEDAS SIMBOLO NOMBRE MERCADO DX B6
D6 J6 S6 E6 A6 M6 N6 Dólar amer. ICEUS Libra CME Dólar can. CME Yen CME Franco Suizo CME Euro CME Dólar austr. CME Peso Mex. CME Dólar N.Z. CME
VALOR DEL MARGEN/ TICK MANTENIMIENTO $5 $2.310/$2.100 $6,25 $2.145/$1.950 $10 $1.837/$1.670 $12,50 $2.860/$2.600 $12,50 $6.050/$5.500 $12,50 $3.630/$3.300 $10 $2.200/$2.000 $5 $2.310/$2.100 $10 $2.565/$1.900
ENERGIA SIMBOLO NOMBRE MERCADO CL RB NG QA Petróleo Gasolina Gas Natural Crudo Brent NYMEX NYMEX NYMEX NYMEX
VALOR DEL TICK $10 $4,20 $10 $10
MARGEN/ MANTENIMIENTO $4.675/$4.250 $6.270/$5.700 $2.200/$2.000 $4.070/$3.700
NOTAS Y BONOS SIMBOLO NOMBRE MERCADO ZB UD ZN ZF ZT T Bond Ultra T Bond Notas a 10 Notas a 5 Notas a 2 CBOT CBOT
VALOR DEL TICK $31,25 $31,25
MARGEN/ MANTENIMIENTO $3.740/$3.400 $4.725/$3.500 CBOT CBOT CBOT $15,625 $7,8125 $15,625 $1.485/$1.350 $990/$900 $810/$600
GRANOS SIMBOLO NOMBRE MERCADO ZW ZC ZS ZO ZR Trigo Maíz Soja Avena Arroz CBOT CBOT CBOT CBOT CBOT
VALOR DEL TICK $12,50 $12,50 $12,50 $12,50 $10,00
MARGEN/ MANTENIMIENTO $1.430/$1.300 $1.100/$1.000 $2.200/$2.000 $880/$800 $935/$850
PRODUCTOS GANADEROS SIMBOLO NOMBRE MERCADO LE GF HE DL Ganado en pie Ganado de engorde Cerdo Magro Leche Clase III CME
VALOR DEL TICK $10 MARGEN/ MANTENIMIENTO $1.320/$1.200 CME $12,50 $2.475/$2.250 CME $10 $1.320/$1.200 CME $20 $1.650/$1.500 METALES
SIMBOLO NOMBRE MERCADO GC SI HG PL PA YG YI Oro Plata Cobre Platino Paladio Mini Gold Mini Silver COMEX COMEX COMEX NYMEX NYMEX ICEUS ICEUS
VALOR DEL TICK $10 $25 $12,50 $5 $5 $3,32 $1
MARGEN/ MANTENIMIENTO $4.400/$4.000 $8.470/$7.700 $3.410/$3.100 $2.090/$1.900 $4.400/$4.000 $1.650/$1.500 $1.375/$1.250
OTROS COMMODITIES SIMBOLO NOMBRE MERCADO CT Algodón OJ Jugo de Naranja KC Café SB Azúcar CC Cocoa ICEUS ICEUS
VALOR DEL TICK $5 $7,50 MARGEN/ MANTENIMIENTO $1.430/$1.300 $1.595/$1.450 ICEUS ICEUS ICEUS $18,75 $11,20 $10 $4.400/$4.000 $770/$700 $1.100/$1.000
INDICES AMERICANOS SIMBOLO NOMBRE MERCADO VALOR DEL MARGEN/ TICK MANTENIMIENTO ES E-mini S&P GBLX $12,50 $5.060/$4.600 500 NQ E-mini NasGBLX $5 $3.960/$3.600 daq
YM E-mini Dow CBOTM $5 $4.290/$3.900 Jones RJ E-mini RusICEUS $10 $5.610/$5.100 sell 2000
Capítulo3 Apalancamiento y capitalización Cuando se trata de abrir una cuenta de operaciones electrónica – ya sea en acciones o en futuros- una de las preguntas más comunes es: “¿Cuánto dinero necesito?” Antes de que llegue a la cantidad absoluta en dólares, existen varias consideraciones que no puede dejar de tener en cuenta. Usted no debe esperar obtener ganancias, solo cubrir sus costos al inicio. Sin ayuda de un tutor incluso puede llevarle varios miles de dólares e incluso más de 1 año. Por lo tanto, el dinero que comprometa al day trading debe ser capital especulativo. Sea cual sea la cantidad de $5,000 a $50,000 o más, usted tiene que saber que si pierde hasta el último centavo, su vida y su nivel de vida no se verán afectados. Es decir, no use el pago de la hipoteca del mes que viene o la totalidad de sus ahorros para el retiro. Una vez que realice una evaluación de la cantidad de dinero que puede poner en riesgo, compárela con los requisitos de los brokers. Tenga en cuenta que el bróker le está “prestando” dinero, le está permitiendo acceder a más capital utilizando tan sólo un mínimo porcentaje para así incrementar su capacidad de negociación. Tenga en cuenta las pérdidas que pueden ocurrir, el mercado también puede ir en su contra, no siempre a favor. Muchos piensan que el apalancamiento excesivo que algunos brokers ofrecen es algo a favor del novato para empezar. Es bueno porque permite con cantidades menores comenzar a operar con productos apalancados, pero el mal uso del apalancamiento, y el excesivo uso del mismo crea lo que las estadísticas que la industria manifiesta y tantos desestiman, que 8 de cada 10 cuentas se evaporan. El enfoque que generalmente se realiza, y que en vídeos y webinars explicado esto que es tan importante, es por el lado del monto mínimo que exige tal o cual broker. Casi nunca veo poner en consideración lo más importante, el riesgo que se asume en cada operación, cuánto representa ese stop de protección o costo de transacción, o costo de la opción (en el caso de trading con opciones) del total de la cuenta del trader. A su vez rara vez se evalúa dónde y cómo está respaldado el dinero depositado en el broker, pregunten eso, dónde está regulado, por quien, y qué garantías ofrecen a sus depósitos. En trading no hay garantías de resultado positivo, a lo que me refiero con garantías es el dinero depositado, o el dinero ganado por transacciones, es decir, su activo, que luego pueda ser transferido en forma regular y a través de medios apropiados, como ser transferencia bancaria. Los brokers con los que trabajo exigen que haya una total coincidencia entre el titular de la cuenta bancaria y la cuenta en el broker. No existen excepciones, si la titularidad de las cuentas no coincide no se realizarán las transacciones. En ocasiones he visto promocionar y mostrar capturas de pantallas de cómo X broker había cumplido y había depositado el dinero a un cliente. Este tipo de demostraciones pone más neblina que claridad. En el mercado bien regulado, con garantías, no es necesario este tipo de demostraciones de fe. Desafortunadamente, ya sea por vacío legal y/o por avaricia, a diario aparecen nuevas firmas de Brokers, interesadas en captar ese pequeño dinero del que no accede por diferentes motivos a herramientas más estandarizadas y reguladas. Aceptan transferencias por cualquier medio, tarjetas de crédito, transferencias por medios electrónicos alternativos, en donde también por falta de regulación adecuada suceden todo tipo de irregularidades. En algunos países como Colombia las irregularidades llegaron a tales niveles que muchos bancos no realizan ya transferencias bancarias a
brokers. Tener en cuenta que para los que se acercan al mundo del trading existe el gran preconcepto de confundir el mercado de valores con el Fórex. Algunos hasta me han escrito preguntando cómo opero Fórex. Pues si bien este mercado es el más grande del mundo, no todo es color de rosa y muchas de sus dificultades no suelen ser explicadas a los novatos. Mientras el mercado de futuros es un mercado totalmente regulado, en donde todos los operadores tienen acceso en tiempo real a conocer cuánto volumen y en qué condición se está operando, en Fórex esto no es posible, y se argumenta acerca de las virtudes de este mercado sin explicar el gran problema que conlleva esta libertad y abundancia de oportunidades. Los brokers pululan y se crean de la noche a la mañana, se instalan en países en donde las leyes financieras permiten gran flexibilidad, y es asombroso ver como empieza su fuerza de venta en forma agresiva a contactar por todos los medios posibles de social media a quienes puedan estar interesados en ganar un dinero extra o se muestran interesados en trading. La información es siempre tergiversada, apalancamientos ridículos, a menor dinero exigido para apertura de cuenta, más cuidado deben tener los que recién se inician en esta actividad. Incluso recuerdo un bróker bastante reconocido por su agresividad en el marketing, auspiciando a uno de los equipos de fútbol de primera de Europa, desaparecer sorpresivamente. Por lo tanto mucho cuidado con todo lo que se ofrece por ahí. A mayor agresividad en la venta por parte del representante del bróker, más alerta. Los principales brokers más reconocidos de los EEUU no tienen esa fuerza de venta, es cierto que puedes ver haciendo sus anuncios publicitarios por diversos medios, pero no tendrás a un vendedor persiguiéndote con mensajes personales en tu Facebook, por ejemplo. Respecto al miedo que puede traer al trader novato utilizar el apalancamiento en forma excesiva, cito a Mark Douglas: “Cuando se tiene miedo, no existen otras posibilidades. Uno no ve las otras posibilidades o no puede actuar con ellas como sería conveniente, aun cuando fuera capaz de hacerlo, porque el miedo le paraliza. Físicamente el miedo nos inmoviliza o nos hace huir. Mentalmente, concentra nuestra atención sobre el objeto de nuestros miedos. Esto significa que no podemos pensar en otras posibilidades o en otras informaciones disponibles en el mercado. Uno no uede pensar en todas las otras cosas racionales aprendidas sobre el mercado mientras está aterrorizado y no se eliminan las causas de ese miedo. Así que usted podría decirse l o sabía, ¿por qué no lo pensé en ese momento? O bien: ¿por qué no puede reaccionar en aquel momento?”
Algunas firmas como Barrons califican a los brokers, es importante saber qué calificación tiene la firma a la cual le vamos a transferir el dinero.
CAPITALIZACIÓN NECESARIA PARA OPERAR FUTUROS Cuando se trata de capitalización para el comercio de futuros, los requisitos básicos son establecidos por la Bolsa Mercantil de Chicago, donde se operan los contratos S&P y Nasdaq, y se regula el cumplimiento por la Comisión De Operaciones De Futuros De Productos Básicos (CFTC por sus siglas en inglés). Los requerimientos de capitalización se aplican a todos los miembros, “locales”, comerciantes particulares, corredores o brokers, y empresas autorizadas. Actualmente, el requisito es algo menos de $5,000 para operar un contrato e-mini de índices americanos fuera del horario de mercado de valores de EEUU. Así que, por lo general muchos de los brokers requieren un mínimo de $5,000 para abrir una cuenta de futuros. Si quiere hacer day trading, o trading intradiario, y no mantener una posición de un día para el otro, por lo general puede operar dos a cuatro veces el valor de su cuenta. Si bien algunos brokers permiten incluso más en mi opinión es un apalancamiento excesivo Utilizando el ejemplo de los $5,000, usted sería capaz de operar 2 a 4 contratos e-minis durante la sesión americana y mantener sólo 1 contrato e-mini de un día para el otro. Algunos brokers incluso permiten, y yo no estoy de acuerdo en lo absoluto, operar con 4 y hasta 10 contratos de futuro con $5.000. Nuevamente, lo que ponderan es atraer clientes novatos que no piensan en el uso de stops ni en el riesgo asumido, sino que sólo piensan en ganar. Si se excediera de ese límite y mantuviera por ejemplo 2 e-minis de la noche a la mañana le cerrarán la posición por falta de dinero de margen en la cuenta. Si no lo hace usted al precio límite que en ese momento obtenga en el mercado, el broker le liquidará su posición. Tenga en cuenta que la cantidad de capital que estamos hablando aquí es el requisito mínimo. Muchos brokers piden más, y deben pedir más. Son demasiados los operadores que tienen poco capital. Sin un amortiguador de capital adecuado para su operación, tomarían un riesgo muy grande y perderán su capital demasiado pronto, antes de avanzar en la curva de aprendizaje. No busque un broker por el poco margen que pida, utilice su razonamiento para evaluar si el riesgo que está asumiendo no es demasiado en comparación con el capital que usted tiene disponible. Tenga en cuenta que los futuros son instrumentos apalancados. Esto aumenta la potencia de su capital, pero también lo hace el tamaño de sus pérdidas en caso de que no esté entrenado en gestión monetaria en forma rigurosa. El costo de las
comisiones puede hacer que los futuros sean también mejores que las acciones. Lo que opere por supuesto dependerá en gran medida de su preferencia y su nivel de conocimiento. El apalancamiento que ofrecen los futuros, sumado a los requisitos de margen comparativamente más bajos y las comisiones cobradas por los brokers en cada transacción (que debe ser inferior a $5 por contrato y en total sumando la entrada y la salida), también hacen que los futuros sean más rentables que operar acciones.
Capítulo4 Mitos y Leyendas del Trading Para aquellos de ustedes que no están familiarizados con la operación de futuros, un pit es como una pequeña arena construida en base a niveles. En un escalón a nivel del suelo están los traders “locales”. Tienen contacto visual directo con los representantes de las “institucionales” en otros escritorios alrededor del pregón quienes les pasan las órdenes de los clientes usando un elaborado sistema de señas u órdenes que se transmiten por vía electrónica, se pueden mostrar en las laptops que utilizan los traders en el pit. Ellos constantemente revisan sus pantallas que muestran las órdenes para saber la hora, el precio y la cantidad de las ofertas y pujas de los clientes y cuando se ejecutan las órdenes en el pit. Para ejecutar las órdenes, -ya sea un lote de 10 de un cliente minorista o una institución que desee comprar o vender unos cientos de contratos S&P- los corredores dependen de los operadores independientes, o “locales”. En un entorno a viva voz, la proximidad lo es todo. Si no puede ver o escuchar a los corredores, no va a lograr el negocio.
Actualmente está sucediendo un proceso en donde el Pit está quedando con cada vez menos participantes, ya que varios están pasando al trading electrónico. Muchos de estos traders han perdido el “edge” que tenían antes. Varios hacían una buena ganancia tan sólo en el traspaso, proveyendo liquidez a la industria. Cuando el pit está lleno, puede haber varios traders gritando, pujando y ofreciendo en un sistema que es bien llamado como de “viva voz”. Alguien grita su puja u oferta, y, puede conseguir llenar su orden, o se debe ajustar el precio hasta que alguien lo acepte. Las operaciones se registran y se convierten en el precio vigente. En Simplemente Trading, la que escribe se ha nutrido de la experiencia y ha conversado con algunos traders que se formaron en la vieja escuela, y que están haciendo la transición o ya la han hecho, desde el comercio en Chicago al comercio en sus casas u oficinas. Personalmente mantengo contacto a diario con Mark Slobodnik, uno de los traders más reconocidos del pit de Chicago, actualmente retirado, y gestionando capital propio y de terceros a través de su fondo de inversión. En numerosas sesiones tengo en cuenta comentarios que llegan a su oficina acerca de posiciones fuertes mantenidas en el mercado por parte de su fondo y el de otros traders, y que él tiene el gesto de compartir conmigo.
Señales más usadas por los traders en vivo en el Pit. Las Leyendas, El Lenguaje Y Las Tradiciones De Los Operadores “Goldman compró 50 cars.” No suena para nada familiar seguramente. Sin embargo ese es el relato del Pit que muchos traders alrededor del mundo escuchan a través de Traders Audio, en el relato del famoso Ben Lichstenstein. “Number One is Long”, hace referencia a la leyenda Lewis Borsellino, así como “Locals” se refiere a los traders que realizan las señales y que vemos en las fotos del Pit, y “Papers” se refiere a las instituciones financieras, ya sea Merryll Lynch, Goldman Sachs, o JP Morgan, entre tantas otras.
Traders Audio.com https://youtu.be/8W0J3pDiOHg Un car es sinónimo de contrato. Así que si escuhamos en el relato que Goldman Sachs, por ejemplo, compró “50 cars” en el pit del S&P, eso significa que Goldman compró 50 contratos del S&P. El relato del Pit de Chicago es importante saber interpretarlo, porque es un indicador más, y toma trascendencia principalmente para la operativa con el S&P y el Dow Jones, índices que se mueven en forma bastante sincronizada. Pero también para la operativa con el Nasdaq y el Russell, todos ellos tenidos en cuenta también en el relato. También se realizan consideraciones respecto a commodities. Otra herramienta que usamos es ver CNBC, algunas plataformas de trading tienen ambas funciones a disposición de los traders en forma gratuita, como por ejemplo Thinkorswim. Relato del Pit de Chicago de Traders Audio
CNBC entrevistando en el Pit a diversos traders.
Ben Lichstenstein en su relato nos dice qué porcentaje de la capacidad total de traders está en el Pit. Si el pit está tranquilo, y dice “only locals trading”, esto se reflejará en los charts, en un rango lateral y estrecho, y poco volumen de contratos operados. En ocasiones suelo decir en la sala, están los traders locales jugando entre ellos a intercambiarse contratos. Seguramente los traders locales empezarán a realizar ofertas tratando de captar a los traders institucionales, los “papers”. Saber qué posición, si alcista o bajista tienen estos traders es importante, y más tarde o más temprano harán mover al mercado en una dirección u otra. Es muy común escuchar a Ben decir “Locals are stuck short” eso quiere decir que los traders locales están acumulando inventario en la dirección a la baja, y es muy habitual ver luego al mercado moverse en esa dirección. También sucede que muchos de esos traders locales pierdan dinero. El relato del Pit por sí solo no puede ser tomado en cuenta para toma de decisiones en el mercado electrónico con nuestros charts. Que Goldman Sachs asuma una determinada posición tampoco es señal de que tenga razón, el mercado puede también reaccionar en su contra. Algo que aprendí en trading es que el mercado se mueve por pánico. Saber qué posiciones se están acumulando brinda información acerca de qué traders pueden estar quedando atrapados en determinada posición contraria a su hipótesis. Observamos en múltiples oportunidades la ocurrencia de determinado movimiento brusco vendedor o comprador en zonas significativas de soportes y/o resistencias, en donde se nota la acumulación de órdenes de stop de pérdidas de traders en la posición incorrecta. Eso genera pánico y es una de las causas por las cuales se mueve el mercado de valores.
ark Slobodnik es un trader retirado del pit de Chicago con el que compartimos las jornadas de trading, tengo acceso a su sala exclusiva de trading, y a intercambiar con él algunas estrategias que usa a diario para manejar ondos propios y de terceros. Como tantos fue formado por otros traders del Pit, empezando como mensajero. Es muy común la historia de empezar a hacer sus trades a la hora del almuerzo o cuando el mercado de divisas cerraba. Con el tiempo fue aconsejado a empezar a hacer trading por su cuenta porque estaba haciendo más dinero que el salario que le pagaba Lind Waldoch, la firma para la que trabajaba. En Octubre de 1995 Mark se convirtió en un trader full time del S&P, en 3 meses llegó a ganar $330.000 y compró su propio asiento por $277.000, y regularmente ha articipado en la CNN.
También haré mención en este libro a otro compañero de trading que integra el equipo de Simplemente Trading, Giancarlo Prisco. Seguramente también a ustedes les inspire su historia de vida.
UNA HISTORIA DE TRADING Y AMOR: LEVANTARSE TRAS UNA PÉRDIDA DE 10.000 EUROS
i nombre es Giancarlo Prisco y soy italiano. Conozco a José desde hace unos meses, lo conocí más o menos cuando vine a España. Creo que es una de las mentes con más talento del fut uro financiero en España. A pesar de su edad, creo que hará una gran carrera. Su forma de pensar y su enfoque en el trading va más allá que el de muchas personas que conozco las cuales tienen más experiencia que él. su petición, hablaré de una experiencia que tuve sobre las lesiones que pueden surgir con el trading. Aunque tengo 33 años empecé con el trading en 2009 y en 2012 decidí dedicarme a el los profesionalmente. En los últimos dos años he comenzado a colaborar en universidades, blogs, webs como Bolsa.com e incluso en programas televisivos de finanzas como Class CNBC y desde algunos meses soy analista financiero de Admiral Markets , tanto ara el mercado español como para el italiano. Para mi es una gran satisfacción por el duro trabajo de análisis que me lleva 10 horas al día, aunque para mí es más que un trabajo, el trading es una pasión ardiente como la que tengo por mi novia andaluza, Belén. Ella me inspiró a venir a vivi r a Cádiz, estableciéndome aquí a rincipios de 2014.
Los Traders son seres humanos
Siempre he presentado mi experiencia de trader de forma más que transparente, sobre todo porque como profesional creo que la única moneda de intercambio que nunca se debe perder es la confianza, y la confianza se demuestra resentándose correctamente y evitando cuidadosamente la mentira, en un campo como el trading donde abundan los vendedores de humo. Os recuerdo que los traders son seres humanos, y muchos de ellos no os dirán nunca cuanta veces se arruinaron y como reaccionaron ante las perdidas. Los más grandes traders de la historia se han arruinado muchas veces, solo hay que mirar a Jesse Livermore, llamado a ser el mejor es peculador de todos los tiempos. Los artículos de José me hicieron reflexionar mucho. Todos los traders olvidan las ganancias, pero jamás olvidan lo que yo llamo “los días más oscuros de la noche” . Puedo decir con orgullo que el t rading me ha dado la oportunidad de llegar vivir uno de mis sueños, es decir, de vivir en un nido de amor, el sueño de mi vida: Belén. Empecé a acelerar mi carrera como trader sólo por amor y tal vez esa es la clave de mi éxito: el dinero que gano en bolsa lo veo como un medio para ganar tiempo, tiempo para mi vida, tiempo pues para mis seres queridos. Sin embargo, la decisión de ser un trader nos hace pagar un precio veces insoportable. El manejo de las emociones cuando perdemos no es un simple paso que nos permite continuar con nuestra operativa, es algo más rofundo: se requiere un cambio estructural de tu propia persona, de tu propia mente algo que nos marcará para el resto de nuestra vida.
La pérdida Este paso lo sentí en definiti va este agosto de 2014. Es cierto, no es la primera vez que pierdo tanto dinero, pero esta vez he sufrido la pérdida de una manera particular y no tanto por la cantidad de dinero. Un error de orden que me costó demasiado: puse una orden de 10.000 euros sin darme cuenta (un cero más) y en la dirección opuesta a la del mercado. Y todo por una distracción provocada por una llamada telefónica. Error que hice de buena fe, habiendo visto perfectamente la dirección del mercado, pero poniendo todo al revés, triste historia. Es lo que tiene ser multitarea. i primera reacción fue positiva, unos segundos de silencio, e inmediatamente después empecé a recuperar parte del capital perdido. Unas horas más tarde me sentí atrapado, un nudo en el estómago no me dejaba continuar. En ese momento me di cuenta que tenía que parar y decidí retirarme hacia el paseo marítimo para ver el atardecer. No pensé en mis errores, sé que he sufrido cosas peores en mi vida y que este incidente no me araría. Volví al trabajo y tras tres semanas en las que gané mis parti culares batallas con el mercado volví a atascarme. No entendía la razón. Miraba la pantalla, los gráficos, pero no podía operar. Mis análisis eran correctos, veía el mercado en la dirección correcta, pero no operaba. Era un quiero y no puedo, como si algo dentro de mí no me dejase reaccionar. Fue entonces cuando me di cuenta de que algo estaba cambiando dentro de mí y no me gustó. Empecé a ganar menos, cada vez menos. En ese momento tuve una crisis mental que duraría tres semanas. e sentía perdido, mi novia trató de reanimarme, pero sin éxito. Por primera vez sentí un miedo fuerte, interior, lo que me causaba tanto dolor. Yo no podía entender las razones de mi inacción, tuve una vida muy dura y he tenido que lidiar en mi vida con problemas mucho peores, como pagar el alquiler. La tensión emocional estaba destruyendo mi tensión creativa, la tensión que me hace sonreír cada vez que hago el trading y me deja senti r feliz. Después de todo, al final del túnel, de aquel túnel que parecía no tener fin apareció un haz de luz. Me salvaron unas simples palabras: “No dejes que las nubes te oculten el sol, ánimo campeon!” Belén, mi pareja, realmente me salvó, me salvaron aquellas palabras escritas en la pizarra de la cocina que tuve la oportunidad de leer mientras bebía mi café por la mañana. Era sólo dentro de mí, veía oscuridad sin fin y nadie me podía ayudar. El dolor que sentía salia de mi alma: nuestra vida es una suma de penas y alegrías cuya intensidad nos hace más fuerte cada vez que salimos ganadores en su gestión. Yo sabía que tenía que hacer lo que siempre he hecho, luchar con el dolor que se convertia en miedo y hacerlo mi aliado. En ese momento mi fuerza de voluntad y obst inación hicieron el resto. No sólo volví a ganar, sino que cada vez que perdía me sentía más fuerte y me recuperaba sin ningún roblema. Habrá más días malos, quien hace este trabajo se equivoca, pero el error de ese día me recordó algo maravilloso que había olvidado: saber que puedo realmente enfrentar con todo, convertir los temores en mis untos de fuerza y usar el dolor para lograr mis objetivos. El trading me ha dado una nueva vida, no sólo desde un punto de vista económico. El trading me ha convertido también en una mejor persona , una persona positiva y amable. Les puedo asegurar que es inestimable ayudar a
una persona en su camino hacia el trading. Verlo un día un ganar un buen dinero es algo que personalmente, como ormador, es una de las mayores satisfacciones de mi vida. Así que la moraleja de la historia es sólo una: quien elige este camino tiene que luchar contra sus propios fantasmas, de lo contrario nunca será capaz de convertirse en un buen trader. Si fuera tan fácil, la bolsa sería para todo el mundo, piensen en ello. El tr ading se debe hacer con sonrisas y no con miedo y preocupaciones: si os convierte en malas personas dejadlo, no sería la actitud correcta. Un último consejo: cuando vais operando en bolsa no haced nada más y será más saludable para vuestro bolsillo.
EL MITO QUE DEBE OLVIDAR A todo day trader se le ha dicho alguna vez en sus comienzos, “Si gana $500 al día, o $2,500 a la semana, entonces al final del año – tomando en cuenta dos semanas de vacaciones- habrá ganado $125,000.” Ese es el peor consejo que un day trader puede tener. ¿Por qué? Porque no hay dos días de operaciones que sean iguales. Hay otra idea errónea que también debe evitarse al hacer day trading: la creencia de que puede ganar en “promedio” $500 al día. El problema es que lleva a la creencia de que si pierde $500 en un día, para mantenerse al día con el promedio el día siguiente necesita ganar $1,000. Este tipo de pensamiento es un grave desconocimiento de cómo conseguir y mantener el capital, y convertirse en un trader que tenga ganancias consistentes. Más bien, su objetivo como day trader debe ser que tendrá sus mejores días cuando el mercado sea más volátil, o tendencial. Si este no es el caso, necesita re-examinar su metodología. Una cosa que es difícil de entender es por qué la gente quiere dejar de operar cuando están ganando dinero. El razonamiento detrás de esto: “Oh, gane X dólares hoy. Eso es todo. He terminado”. “¿Por qué no decirse a uno mismo, “Hoy el mercado está lo suficientemente volátil, sincero y tendencial, me quedaré y ganaré más dinero?”. Esta es la vieja mentalidad de “Retírate cuando vas ganando”. Cuando el mercado está “frío”, no hay volatilidad, está lateral, sin tendencia, Choppy como digo en la sala de trading, entonces cómodamente se puede hacer a un lado y dejar de operar por el resto del día. Una nota de precaución: Sepa cuándo, mental y físicamente, ha terminado. Si tiene un día muy bueno y se siente en sintonía con el mercado, es una buena idea seguir operando, siempre y cuando su enfoque mental esté ahí. Si se siente fatigado, desconcentrado, le duele la cabeza, debe ser honesto con usted mismo acerca de cuándo es el momento adecuado para terminar. Algo que aconsejo a los miembros de la sala y que personalmente aplico a diario es ocultar el valor de la cuenta, y el acumulado de ganancias y pérdidas del día. El dinero es como un antifaz que limita decisiones sabias, ya sea haciéndonos dudar al ejecutar el siguiente trade que se presenta y que cumple con nuestras reglas, o moviendo un stop en forma monetaria, y no disciplinada. El mismo trade puede presentarse, y el hecho de concentrarse en trading, utilizando stops de protección adecuados, y moviéndolos a favor de la tendencia, nos mantendrá del lado ganador una y otra vez, y en el peor de los casos asumiremos una pérdida controlada y asumida al inicio de la operación, y las ganancias nos las dará el mercado y su volatilidad. Idénticas condiciones pueden desencadenar en un trade perdedor, un trade sin ganancias ni pérdidas, o un gran trade ganador. A diario lo experimentamos. Observando a traders más experimentados he logrado incorporar estrategias que son muy importantes. Nadie se ha vuelto pobre por recoger beneficios, el trader en sus inicios quiere hacer trading como los profesionales y surfear grandes olas de movimiento desde el inicio. Cuando me preguntan “cuándo debo tomar beneficios inmediatos, cuando debo correr el stop de protección al punto de entrada y eliminar el riesgo de pérdida, cuándo debo permanecer en el trade” la respuesta es simple: SIEMPRE. Asumir con responsabilidad cualquiera de las 3 situaciones resultará en ganancias consistentes a lo largo del tiempo.
EL SÍNDROME DEL PERDEDOR
Otro síndrome del perdedor potencial es la imposibilidad de salir cuando el mercado está en su contra. Como usted ya sabe (o pronto sabrá), es mucho más fácil detenerse cuando está ganando que cuando ha perdido dinero. Pero a partir de nuestra experiencia y de observar a otras personas, todo operador necesita tener un “punto para detener las perdidas” que es personal. Cualquiera que sea su estilo de operar debe tener un límite de pérdidas y la disciplina para seguirlo.
¿PERO CÓMO DETERMINAR CUÁL DEBE SER ESTE LÍMITE? Si en el mejor día que ha tenido ha logrado una ganancia digamos de $1.000 su punto personal para detenerse no puede ser $3.000. En su lugar debe ser un punto lógico entre el promedio de sus días ganadores, su capital y su tolerancia a los riesgos. Repito lo anteriormente mencionado. Es posible que 1 o 2 días con un mercado sin tendencia nos hagan perder la confianza, pero si nos mantenemos en el juego los días en que el mercado se sincera y muestra una tendencia clara, entonces esas limitaciones mentales con el tiempo desaparecerán, y se empezará a fluir con el mercado.
Capítulo5 Trading es un trabajo “En una familia típica, la mayoría de sus miembros ejercerán mucha presión sobre sus hijos para que sigan las huellas de sus hermanos, hermanas o parientes. Harán todo lo que les resulte posible para enseñarles su manera de vivir y cómo desarrollar sus capacidades atléticas (se refiere a una familia de deportistas, por ejemplo). Los desanimarán para que abandonen cualquier otro centro de interés. Y los hijos acabarán por obedecer porque no quieren ser excluidos pero, al mismo tiempo, hacer lo que sus padres quieren que hagan no parece ser la solución, aunque todo lo que hayan aprendido y les hayan enseñado concurra para hacerlos atletas. Pero ello no se corresponde con lo que son, est e es el problema. Los conflictos entre lo que se nos ha enseñado para para llegar a ser lo que se supone que debemos ser y el sentimiento que vibra en lo más profundo de nosotros, no son raros. Yo diría que mucha gente, si no la mayor parte, crece en una familia y un entorno cultural que da poco o ningún sostén objetivo y neutro que favorezca la manera única en la deseamos vivir. Esta falta de apoyo no es simplemente una ausencia de estímulo. Puede llegar a ser algo tan intenso como el rechazo categórico de la manera particular en la que nosotros queremos actuar.” Mark Douglas.
He citado anteriormente a Mark Douglas para que tengan en cuenta que cuando deciden optar por entrenarse para desarrollar este “trabajo” o “profesión” no deben pretender que el círculo que los rodea sepa lo que ustedes quieren conseguir ni tampoco lo que se requiere para lograrlo. Por lo tanto empiezan remando contra la corriente, estén preparados para que esto sea otra traba para ustedes. El operar es tan “genial”. Tan “glamoroso”. Ciertamente el operar tiene una cierta atracción. Pero la verdad, sin embargo, es que es un trabajo -una profesión- que requiere dedicación y trabajo duro. Trading es una profesión que puede tomar algún tiempo e involucra alguna dificultad el llegar al punto que yo denomino ACEPTACION. Si, en definitiva lo que diferencia a un trader de otro es el llegar a ese estado mental, en donde se puede llegar a operar sin stress, o con un tamaño de posición en donde el riesgo asumido y administrado sea tal que no haga dudar y logre aceptar cualquier situación de mercado y resultado. Por supuesto, las horas laborales son menos en comparación con una jornada laboral normal. Eso es un pensamiento alentador para muchos aspirantes a traders que se han ido de una carrera y están probando suerte en el mercado. Pero deben preguntarse: “¿Cuántas personas operan con su propio dinero y logran un buen vivir, superior a cualquier salario promedio?” Personalmente antes de hacer del trading mi principal actividad, generé más de una fuente de ingresos. Y más teniendo en cuenta que decidí desde mis comienzos en la actividad laboral que no iba a recibir o considerar recompensa por
parte de ningún Gobierno. Si pensamos en la capacidad de sobrevivencia que los humanos hemos ganado gracias a la mejora en la calidad de vida y los recursos sanitarios disponibles, es de entender que hacer del trading un vivir, dependerá de los estándares de vida que cada uno tenga. No será lo mismo viviendo en un país que en otro. Y tener en cuenta que este trabajo por la capacidad de concentración que exige es posible que llegue determinada edad en la cual sus capacidades disminuyan. Otra ventaja que en mi opinión es un gran valor agregado, es poder trabajar desde la comodidad de tu casa. Algunas de las integrantes de la sala son madres de familia y pueden atender mejor de su casa y sus hijos, ahorrando el transporte y el estar lejos de su casa. Saber que con mi trabajo activo como trader puedo generar más capital que lo que obtenía con mi anterior profesión, no me hace olvidar el foco principal que tenía cuando me interesé en trading: una máquina de generar ingresos para el “Fondo”, algo que expliqué en mi anterior libro. No puedes pensar simplemente en “sacar un sueldo”. Tu resultado debe exceder tu presupuesto en un porcentaje para que esa materia prima necesaria, el dinero, siempre esté allí para respaldar trades perdedores, ante un “accidente” ocurrido por haber dejado una orden pendiente, por un desperfecto técnico, etc. Si tienes un capital reducido y no tienes tiempo de “regar tu planta”, es decir, sacar resultados pero que los mismos sean superiores a tu presupuesto o gastos, ni pienses en dedicarte al trading y vivir sólo de esta actividad. Sólo unos pocos pueden hacer un vivir no teniendo otra fuente de ingresos que ayude mientras consolidas tu capital para desarrollar este negocio así como tu curva de aprendizaje. Te han estado vendiendo cuentos de sirenas, es mi intensión mostrarte otra realidad. Si quieres un cambio en tu vida debes tener tiempo y capital para hacer el cimiento de ese cambio. El mercado no sabe de “dinero justo” o “dinero asustado”. El mercado es lo que es, y tienes que haber sabido hacer algún dinero en “Main Street” antes de pretender ser un trader en “Wall Street”. Si logras solventar tu curva de aprendizaje y riego de “tu plantita” (tu cuenta) a través de una profesión o trabajo que te permita operar, estarás en mejores condiciones que muchos que empiezan esto con unos pocos dólares buscando la solución mágica a sus vidas. Magia no, método, curva de aprendizaje, capital de giro como en todo emprendimiento, sí.
EL ESTABLECIMIENTO DE METAS No se puede establecer un objetivo de ganancias diarias, multiplicarlo por el número de días de operación en el año, y luego decir, “Oh, voy a ganar $125.000 o $250.000 o lo que sea.” La única meta financiera diaria que debe tener es el límite de pérdidas en un día antes de retirarse. Pero inclusive luego de haber tenido algún trade perdedor, nunca en la sala de trading nos quedamos cruzados de brazos. Seguimos aplicando el método y esperando por un mercado que nos muestre lo que quiere hacer. Es aplicar las herramientas adecuadas y tener estrategias a usar para sacar provecho tanto de un mercado lateral como de un mercado tendencial. Seguramente en un mercado lateral quedes atrapado con alguna operación más apropiada para cuando hay tendencia. Cuántas veces me ha pasado. Pero incluso en el mismo día tienes la oportunidad de recuperar esa o esas operaciones perdedoras cuando el mercado decide consolidar una tendencia que te permite recuperar todas esas pequeñas pérdidas que sufriste en el mercado lateral. Perfectamente puede ir decidiendo con el tiempo qué tipo de trader quiere ser usted, y determinar si quiere estar o no en un mercado que no muestra tendencia clara. Nosotros le explicaremos qué estrategia utilizar en cada caso. Esto requiere una disciplina mental particular. Obviamente, usted es consciente del aspecto financiero de sus operaciones. El poner metas semanales y mensuales es más apropiado. El hecho de no tener una meta diaria, disocia cada operación del dinero que va a ganar. Recuerde que su objetivo es hacer operaciones bien ejecutadas, en lugar de ganar “X” en cada operación. Centrarse en hacer buenas operaciones a corto plazo, mientras mantiene un objetivo financiero semanal, ayuda a que conserve su disciplina mientras aumenta al máximo el potencial de hacer operaciones de bajo riesgo y alta probabilidad. Centrarse en metas semanales o mensuales le permite a un operador enfocarse en trading y no en dinero al ingresar a cada trade. Tener a un tutor experimentado que lo guíe y lo aliente en el proceso sin duda acelera su curva de aprendizaje significativamente.
Va a suceder un día o varios donde haya tenido pérdidas que desestabilizan la confianza como trader, es de vital importancia mantenerse enfocado en el largo plazo. Se debe analizar el por qué ocurrieron esas pérdidas, si fue porque estábamos operando un mercado no sincero, con muchos falsos quiebres, por ejemplo. Conforme opera estará tentado de ver la próxima operación como la que lo “compensará todo”. He aquí un ejemplo. Digamos que su pérdida máxima permitida al día es de $500, y pierde esta cantidad en un día. Al día siguiente no debe comenzar pensando “Voy a ganar $500 para recuperar mi dinero.” Al centrarse más allá de la próxima sesión de operaciones, puede ponerse una meta para recuperar esos $500 en los próximos cinco días, nueve días, o cualquier período que sea lógico a su estilo de operar. Quizás esa suma sea recuperable en el mismo día. El otro día me sucedió en 2 oportunidades casi seguidas el tener un falso quiebre primero al alza, y luego a la baja, en donde perdí en ambas operaciones en el en torno a 10 puntos del mini Dow Jones. La tercera operación finalmente el mercado tomó tendencia y me permitió finalizar el día con un trade que me brindó 100 puntos de ganancia. Mientras mantengas tus pérdidas en un rango estrecho, que no supere lo mínimo que ganas cuando el trade va a tu favor, tendrás un resultado positivo. Es genial terminar un día así, o siempre ocurre, pero mi soporte en vivo te ayudará a consolidar confianza en ti mismo para lograrlo. Este proceso no cambia con el tiempo, ni siquiera si llega a los niveles de los operadores que realizan un número considerable de operaciones. El proceso siempre es el mismo: Mirar hacia adelante y operar con prudencia y mantener un ritmo para recuperar ese dinero. No se paralice. Ante la duda vuelva al simulador para recuperar la confianza perdida. “Una de las numerosas contradicciones del trading estriba en que es a la vez un regalo y una maldición. El regalo es que, por primera vez quizá en nuestra vida, controlamos completamente lo que hacemos. La maldición es que no hay ninguna regla externa o ningún límite para guiar o estructurar nuestra conducta. Las posibilidades ilimitadas del entorno de trading exigen que actuemos con freno y sangre fría, si queremos como mínimo obtener algunos éxitos con regularidad. La conducta que necesitamos para guiar nuestra conducta debe venir de nuestra mente, como un acto consciente del libre albedrío. Es ahí donde comienzan los problemas.” Mark Douglas.
AJUSTANDO OBJETIVOS AL TAMAÑO DE CUENTA A medida que adquiera experiencia y aumente el tamaño de sus operaciones, los objetivos que se puso como operador, necesitan ser ajustados. Un operador aumenta el tamaño de sus operaciones- sin exponer demasiado capital en una base porcentual gracias a un incremento en las ganancias. Ahora el operador debe revisar sus estadísticas de operaciones. Vamos a suponer que este día el operador logró 10 operaciones exitosas y 2 operaciones que resultaron en pérdidas. Entonces en este momento el operador dobla el tamaño de las operaciones, yendo de ser un operador de dos contratos a un operador de cuatro contratos. Puede ser que de repente con el aumento en la cantidad de contratos las estadísticas se vean impactadas de forma negativa. ¿Qué pasó? Con el aumento de tamaño el trader ahora está pensando en el dinero que se arriesga en cada operación. La única solución es ajustar el juego mental. Las habilidades que este operador mostró cuando operaba con dos lotes son las mismas que le permitirán potencialmente incrementar sus ingresos al doble. La clave de esto está en que el enfoque tiene que estar en realizar buenas operaciones y no en el dinero. Las mismas reglas se aplican si es un operador principiante o si se ha dedicado a esto por 5, 10 o más años. Siempre, la atención se debe centrar en dos objetivos: 1. Preservación del capital 2. Realizar operaciones bien ejecutadas Si puede centrarse en estos dos objetivos, va a avanzar mucho al extender su vida como trader y su potencial de ganancias Quizás un operador tiene un comienzo prometedor con muchas operaciones exitosas seguidas. El operar parece ser algo natural. Eso me sucedió a mí en los comienzos. Fue muy engañoso porque me faltó disciplina y formación rigurosa, el mercado se encargó de recordármelo.
El otro escenario o etapa que se sufre es el estado de latencia. Se gana un poco. Se pierde un poco. Esto puede ser muy frustrante, aunque es exactamente lo que se espera cuando se está empezando. Lo que estos dos escenarios muestran es el impacto de las expectativas poco realistas cuando se está empezando. Si usted se centra sólo en ganar dinero, socava seriamente su habilidad para tener éxito. La preservación del capital y realizar operaciones bien ejecutadas deben gobernar todo lo que hace como operador. Cuando se desvía de uno, automáticamente viola el otro. Si solo aprende una cosa de este libro, que sean estas dos reglas para operar: 1. Preservar mi capital permite que vuelva a operar otro día. 2. Cuando me enfoco en ejecutar bien las operaciones, en lugar de en ganar dinero, tengo una mejor chance de éxito. Uno de mis alumnos es una gran excepción y ejemplo de disciplina, un día compartió con la sala de trading su experiencia: 13:55:10 {Gilberto
} Mi cuenta es pequeñita ($2.500) y hacer $200 dls libres de comisiones para mi es mucho
Algunos brokers permiten abrir cuentas de futuros con menos de $5.000. Aquí está la prueba de que se puede, yo no pasé por esa experiencia. Tómese esto más como una excepción a la regla.
PRESERVACIÓN DE CAPITAL Independientemente de la cantidad de dinero, debe ver su cuenta de trading inicial como el capital semilla que nunca debe ser completamente agotado. Y en lo posible, como toda plantita que debe crecer, debe ser regado para consolidar un negocio cada vez más próspero y lograr superar la ansiedad que crea tener un capital muy ajustado. Por lo tanto cuando empiece a generar ganancias tenga en cuenta que debe retirar sólo una parte de lo ganado. Y en el período de aprendizaje y de pérdidas iniciales, se debe tener en cuenta que es muy posible que deba alimentar esa cuenta con otros ingresos. Eso me quedó claro cuando leí el libro de Mark Fisher, y su proceso hasta conseguir ser un trader rentable. A él le llevó 7 años, comenzó en la época en la que se llamaba por teléfono al bróker para colocar órdenes. Comenta cómo realizaba todo tipo de trabajos para lograr cubrir su presupuesto y seguir depositando en su cuenta de trading, reponiendo las pérdidas generadas. Durante el día seguía operando, y fuera del horario del mercado trabajaba en lo que surgiera. Si lo ve así tendrá el respeto adecuado por el dinero que va a destinar para operar. El problema para muchos operadores es que “la preservación de capital” suena como algo que afectaría a un inversionista conservador que solo compra bonos: lindo y seguro, pero con una ganancia comparativamente baja. Lo que estoy sugiriendo aquí es tomar ese enfoque en la preservación del capital y aplicarlo al trading, el cual de por sí es asumir un riesgo. Suena como una contradicción, ¿No? Sí y no. Este énfasis en la preservación de capital le permitirá mantener sus pérdidas en un mínimo estricto, mientras deja que sus beneficios crezcan. Si tiene un potencial de ganancias pequeño con un stop de protección demasiado amplio su ratio de riesgo beneficios está totalmente fuera de balance. Incluso si gana dinero en esa operación, tiene que cuestionar su lógica y su ejecución. Si la recompensa es pequeña, el riesgo debe ser aún menor. Los stops son la red de seguridad que evita que caiga al vacío cuando el mercado baja o sube inesperadamente con un movimiento en contra de su posición. Siempre debe iniciar una operación pensando primero en qué lo hace abrir esa operación, cuál es su hipótesis, y fijar un punto en donde esa idea ya no tiene sentido porque el mercado demuestra que no quiere moverse en la dirección esperada. Saber por qué se ingresa al mercado es fundamental, si no lo sabe o no entiende por qué realiza cada operación las dudas lo cegarán porque no tendrá claro por qué está arriesgando su dinero, por qué está ganando o por qué está perdiendo. Conforme planea sus operaciones, debe identificar al mismo tiempo los tres puntos clave de sus operaciones: 1. Entrada, esto es válido no siempre en un punto exacto, sino en un rango estrecho de precios. 2. Stop, es siempre fijo, y tiene su justificación, el precio no debe ir por encima o por debajo de determinado punto porque eso significa que ingresaron al mercado operadores que impulsaron al precio en la dirección contraria a la que era de esperar.
3. Toma de beneficios, esto dependerá del mercado, más adelante entenderá cuáles son los puntos que el mercado debería alcanzar al iniciar un trade en una determinada dirección, y cómo saber salir con ganancias inferiores si el mercado gira antes de lo esperado. Sus puntos de entrada y de salida en toda operación serán determinados por su análisis técnico. Colocará su stop para que su ratio riesgo-beneficio sea favorable. Esto lo aprenderá paso a paso más adelante, debe primero ir asimilando estos conceptos básicos, y tenga en cuenta que lo mejor es hacer un proceso de aprendizaje por ósmosis, absorbiendo cada aspecto de la metodología de a una cosa por vez. El deslizamiento es un hecho que sucede a diario en trading, y más cuando hay volatilidad. Es posible que desee ingresar al mercado a un precio en particular, pero puede suceder un deslizamiento respecto a su orden límite por falta de liquidez en el mercado, por ejemplo cuando aumenta la volatilidad por las noticias. Aconsejo usar sólo órdenes límite, y evitar las órdenes “a mercado” en donde le pedimos a nuestro bróker que nos ingrese al mercado al precio que obtenga en ese momento. La experiencia me indica que esto puede llegar a ser bastante negativo y si se perdió por algún motivo el ingreso, aprenderá a realizar entradas alternativas, con stops de protección de pérdidas ajustados y adecuados. Se recomienda empezar a operar el Dow Jones, porque en el caso de los deslizamientos es el que brinda un valor de perjuicio menor, y más posibilidades de salidas cuando un trade no corre a favor. Por ejemplo, si compramos un contrato del mini Dow Jones a 18000, y colocamos un stop de protección en 17990, en caso de tener deslizamiento y ejecutarse un punto o 2 más abajo nuestra orden límite representará sólo $5 o $10 la pérdida a sufrir por contrato operado. Sin embargo en el S&P, cuyo valor de tick mínimo es $12,50, el mismo escenario representa una pérdida mayor, siendo 1 o 2 ticks de deslizamiento $12,50 o $25 la pérdida adicional. Tenga en cuenta que los stops son el lugar donde quiere optar por salir de una operación si el mercado va en su contra. Pero en un mercado muy volátil, es posible que no pueda salir exactamente donde puso su orden. En otras palabras, sólo porque usted tiene un stop no significa que la orden límite será llevada a cabo a ese precio, puede ser ejecutada a un precio diferente debido a las condiciones imperantes en el mercado. Esto también subraya el riesgo inherente de las operaciones: si no tiene mucho capital y sufre una pérdida mayor de lo esperada porque su stop no se ejecutó donde lo esperaba, podría quedar fuera del juego. Además, tenga en cuenta que no se puede simplemente usar un stop mental -”Si está en mi contra me salgo”- porque estará tentado a no salirse del mercado a tiempo para limitar una perdida. Y con la volatilidad actual que generan tantos programas de alta frecuencia operando en el mercado de valores, el movimiento en contra puede ser brutal, de hasta cientos de puntos o ticks en pocos segundos o minutos. Dado que no se ha ingresado una verdadera orden límite de stop, puede que aumente su umbral mental de pérdidas en una posición perdedora o que aumente la posición. ¿Por qué? Porque cree (o espera o reza) que el mercado dé un vuelco y todo salga bien. “Nada de esperar, desear o rezar” cuando se trata del mercado use stops y punto. Cómo colocar stops depende en gran medida de su objetivo y de su estilo de operación. Esencialmente, si usted está manteniendo una posición por varios días es muy probable que tenga un stop más amplio que alguien que realiza day trading. En ambos casos su stop refleja la pérdida máxima que puede asumir en una operación. Sólo hay un momento en el que debe considerar mover un stop, y es cuando está utilizando trailing stops. La única situación en la que usted puede ajustar su stop es moviendo el stop de protección inicial a favor, disminuyendo el riesgo inicial asumido durante una operación. Un stop actúa de forma muy parecida a una red de seguridad. Está a 10 pies del suelo, y la red está a 6 pies. Al subir hasta 12 pies la red se mueve a 8 pies; después sube hasta 14 pies y la red se sube a 10 pies. Ese es el mismo concepto de las trailing stops. Estos stops avanzan cuando su posición se mueve a su favor hasta que sale completamente de la operación, ya sea porque alcanzó su objetivo, o porque se ejecutó su trail stop colocado por encima o debajo (dependiendo del tipo de trade realizado, corto o largo) de un precio que parece lógico salirse.
Como regla general, es posible que primero eleve su stop al nivel de ingreso, para que si el mercado se vuelve contra usted el resultado sea una operación neutral, sin ganancias ni pérdidas. Posteriormente, se eleva el stop para proteger una ganancia. Uno de los movimientos más arriesgados en el mercado es operar sin stops. Después de haber sufrido demasiadas veces stops algunos operadores se sienten tentados a no usarlos en lo absoluto. El problema no es el stop. Más bien, una vez que el operador sufrió un stop empiezan a ganar protagonismo las emociones – enojándose con sí mismo o con el mercado- y se obstruye el potencial de volver a entrar en el mercado. El problema real, sin embargo, viene en realizar un trade sin stop. El tener un stop de protección que se ejecuta y nos ocasiona una pérdida de dinero viene asociado desde nuestras raíces con hacer algo mal. En trading esto es lo que más perjudica la psiquis del trader, debido a que desde que nacemos nos enseñan que si hacemos algo que no resulta en positivo es porque hicimos algo malo. Esto es un pensamiento negativo que es clave que el trader elimine de su repertorio. En trading podemos tener una pérdida y haber realizado una hipótesis de ingreso correcta, con indicadores señalando una alta probabilidad de éxito en la ejecución, y sorpresivamente ingresar órdenes en contra que impulsan al mercado en la dirección opuesta a lo que en principio indicaba antes. No eres una “persona mala”, no eres “no disciplinado”, no hiciste nada malo, simplemente el mercado no encontró otros operadores que quisieran impulsar el precio en la dirección que supuestamente debía ir de acuerdo a tu análisis. Si la volatilidad del mercado aumenta hasta el punto en que tus stops están siendo ejecutados con demasiada frecuencia, entonces es posible que desees considerar la ampliación de los mismos. Pero si lo haces, debes hacer reducciones proporcionales en el tamaño de tu posición. De esta manera, la cantidad de capital que se expone es la misma. Qué tan grande puede ser la operación depende de muchas variables. Una es la experiencia. Aconsejamos operaciones pequeñas cuando está comenzando en su curva de aprendizaje. A medida que gana experiencia podrá practicar técnicas de ingreso a un trade utilizando estrategias similares a las que traders institucionales realizan. Pero primero ir con cautela, arriesgando sólo una pequeña porción de su capital de riesgo. La cantidad de dinero que tiene en la cuenta, no en el banco, determina el riesgo. Por supuesto, usted debe centrarse en la operación y no en el dinero. Pero eso se hace cada vez más difícil cuando estás negociando una posición mayor de lo que estás cómodo, dado tu nivel de experiencia y el nivel de volatilidad en el mercado. Esto trae a colación el punto sobre la operación en simulador. Es imprescindible y de gran valor la operativa en simulador previa a empezar a arriesgar dinero real. Debes ejecutar todos los trades - escoger tu entrada, salida y stopscon la misma rigurosidad que en dinero real. La mejor forma de operar en simulador es registrar toda operación. Si mantienes un registro, de forma rigurosa de cada operación en papel a través de esa fase de entrenamiento, podrás luego operar gradualmente en real. La tentación en la que se cae en el simulador es tomarlo como un video juego. En el simulador sólo entrenarás la parte técnica. No puedes replicar la sensación emocional de la negociación. Cuando usted esté operando de verdad, tendrá que luchar contra una serie de emociones, desde el miedo a la euforia. Es por eso que nuevamente viene el tema de ocultar el saldo de la cuenta de su vista mientras estás operando. Recuerda, las operaciones son 70 por ciento emocionales y psicológicas. No sabrás lo que se siente al arriesgar su capital hasta que opere de verdad. Entonces, y sólo entonces, podrá aprender el equilibrio entre demasiado riesgo y el riesgo adecuado para cosechar una recompensa que valga la pena. Es un acto de equilibrio que estará presente durante toda su carrera como operador. Entonces, ¿Cuánto riesgo es aceptable, y cuánto es demasiado? Conforme tu experiencia y habilidad para realizar operaciones aumente, también aumentará el tamaño de sus operaciones. Y con eso, tu potencial de ganancias -y tu potencial de pérdidas- también aumentarán. ¿Cuándo es demasiado? Una vez más, tú eres el mejor juez. En el momento en que esto se convierta en un problema sabrás qué tipo de mercado te va mejor a tu estilo de operaciones. Si el ingreso a cada trade te ocasiona un dolor de estómago, nauseas, incomodidad, o cualquier consecuencia de stress desmedido será momento de evaluar si esto es para ti, y quizás lo que falte sea más práctica en simulado para consolidar tu estrategia. Recuerda cómo te sentiste la primera vez que condujiste tu vehículo, y cómo te sientes ahora, muchos de tus movimientos son casi automáticos, ya no piensas en cómo realizar muchos de lo que habitualmente haces cuando recién
comenzaste a manejar, lo mismo te ocurrirá con parte de tu día a día como trader. No te apresures, pero avanza sin pausa pero sin prisa, como dice el famoso dicho. Esta es una profesión muy desgastante si no se opera en una posición de confort. Para algunos incrementar el tamaño de la posición en la medida que se van acumulando ganancias consistentes en el tiempo puede ser algo natural. Sin embargo todos los días sucederá que determinado movimiento del mercado sucede y nos hubiera gustado tomarlo desde el inicio, y con la mayor cantidad de contratos que nos permite nuestra cuenta. Se deben eliminar esos pensamientos limitantes, el mercado siempre brinda oportunidades. No te hables en forma negativa nunca. Esto trabaja tu subconsciente. “Recuérdelo: los mejores traders tienen cierto número de maneras únicas de pensar. Han adquirido una estructura mental que les permite operar sin miedo y, al mismo tiempo, les i mpide hacerse imprudentes y cometer errores debidos al temor. Esa mentalidad tiene ci erto número de componentes, pero el principio de base es que los traders exitosos han eliminado virtualmente de su trading los efectos del miedo y la imprudencia. Son estas dos características fundamentales las que les permites obtener resultados regulares.” Mark Douglas.
EL OTRO DESCUBRIMIENTO: VENDER EN CORTO, QUÉ ES La gente por lo general comienza a operar comprando. Es lo “natural”. Si le gusta una acción, entonces compra. Si un corredor llama a un inversionista y dice: “La compañía X está a $90 y pensamos que va a bajar hasta $50, “¿Cuál es la reacción normal? “Llámame cuando llegue a $50 y compraré.” Es raro que un inversionista decida vender en corto la acción a 90 dólares con la intención de comprarla para cubrir el corto a $50. Es difícil para los inversionistas concebir vender lo que todavía no tienen. Incluso no todas las acciones o los mercados aceptan este tipo de operaciones en todos los valores. Con los futuros, podemos vender con la misma liquidez que comprar un contrato. Si, podemos vender un contrato del S&P en 1200 y comprarlo 3 puntos más abajo ganando $150 por contrato operado. Así como podemos comprar un contrato de futuro del Dow Jones en 18000 y venderlo en 18030, y ganar 30 puntos o $150 por contrato operado. Para que tengan una idea del potencial de esta actividad, los índices americanos se mueven entre 100 y 300 puntos por día en una u otra dirección.
Capítulo6 Herramientas que usamos Las herramientas que usamos están en el software que nos proporciona el broker con el que trabajamos. Ya hemos hablado de los brokers y plataformas que recomendamos, y que son los más reconocidos aquí en los EEUU. A su vez son los más competitivos en relación prestaciones y comisiones. Existen diferentes tipos de gráficos. Los más populares son los que dibujan el comportamiento del precio en marcos de tiempo. Dependiendo del umbral de inversión que tenga, se pueden realizar estrategias que pueden durar años, meses, semanas, días, o tan sólo minutos. La formación más popular es lo que se llama Candlestick, o velas:
Es bien conocida y está en diversos manuales de trading que he leído a lo largo de mi formación, toda la teoría de acción del precio y las formaciones más conocidas en cuanto a la sucesión de este tipo de velas, y sus diferentes formatos. No vamos a profundizar sobre ese tema aquí porque no es lo que utilizamos habitualmente en nuestro trading intradía. Lo otro que utilizamos y es también bastante popular es el chart basado en barras de precio, y que muestra lo siguiente:
Una tercera variedad es el bloque, un concepto relativamente nuevo, diseñado por japoneses, y que representa la acción del precio a través de un rectángulo que podemos determinar su tamaño de acuerdo a lo que sea de nuestro interés negociar, ya sea que optemos por un trading que dura unos pocos minutos, o decidamos operar en rangos más amplios. En este tipo de herramienta lo que importará es sólo el rango de precio.
Voy a realizar tan sólo una breve referencia respecto a algunos términos que utilizaremos a continuación. Es la base para continuar luego con los conceptos que en poco tiempo usted mismo se impresionará de cómo pasan a ser parte de su día a día con total naturalidad. Se le llama Soporte a una zona en donde el mercado encontró más compradores que vendedores, por lo tanto consideró que era un precio base y lo aceptó y encontró a continuación precios superiores de subasta. En ese valor el precio tiende
a rebotar y es un lugar que muchos traders denominan como zona de reversa o cambio de la tendencia que el precio había negociado anteriormente, en el caso de que la subida supere al último impulso a la baja registrado. Se le llama Resistencia a una zona de precios en donde los vendedores superaron a los compradores, y el precio comienza a descender en busca de un precio justo. A esa zona también se la denomina como zona de reversa o cambio de tendencia, en caso de que el precio siga negociando por un período o rango mayor al último impulso alcista.
Tendencia Alcista Entonces si esa sucesión de mínimos y máximos más altos se mantiene se considera que estamos ante una tendencia al alza. Si sucede lo opuesto se le llama tendencia a la baja, entonces los mínimos y máximos cada vez son más bajos.
Tendencia Bajista Si el precio se mantiene en un rango lateral, no saliendo de una zona de negociación, se considera que el mercado está lateral o neutro.
Tendencia Lateral A continuación una serie de gráficos que muestran el índice S&P en diferentes marcos de tiempo: Gráfico de velas mensuales, que incluye 10 años de evolución del mercado:
Gráfico de velas semanales, que incluye sólo 2 años de evolución del mercado:
Gráfico de velas diarias Octubre 2014 a Mayo 2015
A simple vista, un mismo activo muestra una acción del precio diferente. Mientras que en el chart de velas mensuales estamos ante una clara tendencia alcista, que también es confirmada por el chart de velas semanales, en velas diarias tenemos una acción del precio más lateral alcista. Determinar soportes y resistencias es fundamental al momento de operar, con el tiempo los gráficos le serán más familiares, y aprenderá a dibujar esos niveles claves de precio en donde el mercado ha hablado y ha determinado hasta dónde ha continuado la tendencia previa. El mercado tiene memoria, nosotros nos ayudamos con el uso de líneas de tendencia, de esta forma nos resulta más fácil recordar y establecer hasta
qué zona es posible que el precio se dirija, ya sea al alza o a la baja, y en dónde podemos esperar que el precio revierta su movimiento. Ejemplo con el chart de bloques Renko de 10, en donde he dibujado soportes y resistencias teniendo en cuenta sólo la acción del precio:
A continuación comienzo a enumerar los diferentes instrumentos que usamos en la sala de trading para realizar el trading intradía. CHARTS DE MARCO DE TIEMPO En la sala de trading usamos charts de minutos, porque nuestros trades duran sólo minutos o como máximo algunas horas, pero son operaciones que se cierran en el día. Pero no olvidar lo detallado anteriormente, observando también los gráficos que nos muestran la situación en días y semanas.
CHARTS DE TICKS Actualmente existen otras variaciones de ese tipo de gráficos, y están siendo cada vez más usados los charts que dibujan barras o velas cada cierta cantidad de ticks, o contratos operados. Esto es muy útil como describiré a continuación. La diferencia sustantiva en el Chart de Ticks es que cada vela o barra se dibuja luego de determinada cantidad de trades o transacciones ejecutadas en el mercado. Por ejemplo, es común ver charts de 100, 500 o 1000 ticks. Otros usan números Fibonacci también para establecer la cantidad de ticks, dependiendo del activo y su volumen. Por este motivo, es común encontrar diferentes valores de chart de ticks, no solo dependiendo del activo, sino que en muchas ocasiones, también dependiendo de la hora a operar, del período a analizar, y del volumen que se esté registrando en ese activo. Esto que acabo de escribir puede sonar confuso, y hasta difícil, pero es más sencillo de lo que supones. Vamos a comparar cómo se ve la acción del precio en un chart de 5 minutos, uno de los más populares, y cómo se ve lo mismo en un chart de ticks. En el chart a continuación la acción del precio del día viernes 1 de Mayo de 2015 en el S&P, en un chart de 5 minutos. Si bien el chart de 5 minutos es de los más populares usados en el trading intradiario, debido a que nuestra metodología
está basada fundamentalmente en el flujo de órdenes y en la acción del precio, dejamos de lado muchos indicadores clásicos y que suelen dar señales retrasadas, como ser los basados en medias móviles.
Tradestation, chart de 5m de elaboración propia en el período comprendido entre las 9:30 y 11:59 AM hora Este EEUU. A continuación, en el chart de 522 ticks, señalo cómo se observa la acción del precio del mismo activo:
Tradestation gráfico de elaboración propia en el período comprendido entre las 9:30 y las 10:00 AM ET. (East Time u hora este EEUU)
Mientras en el chart de 5 minutos en el mismo período de tiempo observamos sólo 5 velas, en un chart de ticks podemos ver en forma más clara la acción del precio que muestra el soporte y la resistencia dibujadas en líneas celestes. Usamos en el chart de ticks barras en vez de velas, que contienen uno de nuestros indicadores propietarios, las Momentum Bars, de lo cual hablaré luego. Los contratos Emini son activos que permiten, junto con el indicador de volumen, saber la cantidad de contratos que se están operando en cada barra formada. Entonces la conjunción del chart de ticks más el volumen operado en cada barra (que por razones de espacio no aparece en el chart) proporciona al trader mejor información en tiempo real que los más tradicionales charts de minutos. Otro motivo por el cual usamos charts de ticks es que verá que algunas de las formaciones tradicionales del análisis técnico, como ser los breakout o rompimientos de rangos estrechos, se pueden también visualizar mejor en un chart de ticks en comparación con lo que sucede por ejemplo con un chart de 5 minutos. A su vez se visualizan mejor los breakouts así como los canales de tendencia que se rompen a las figuras más tradicionales como doble techo o doble suelo. También comprime y elimina el ruido que se produce en los horarios de poco volumen de actividad, como ser la operativa asiática, o cuando no hay volumen. Mientras en los charts de marcos de tiempo se sigue formando una vela cada minuto, el chart de ticks no forma una nueva barra o vela hasta que no se ejecutan determinada cantidad de volumen de contratos operados.
Chart de 133 ticks con el mini Dow Jones en donde se observa cómo el chart de ticks sólo dibuja unas pocas barras de precio en horario de baja actividad, en el ejemplo anterior las líneas verticales muestran lo acontecido en un período de más de 6 horas. Fuente Tradestation chart de elaboración propia. De acuerdo al activo, y el volumen que opera, usamos diferente cantidad de ticks para analizar el mismo. Para el Dow Jones se puede utilizar para scalping un chart de 133 ticks. Contrato de Junio 2015 YMM15
Para el S&P 500 usamos un Chart de 522 Ticks Contrato de Junio 2015 ESM15
Para el Nasdaq usamos un chart de 256 ticks Contrato de Junio 2015 NQM15
Para el contrato de futuro del Euro usamos un chart de 256 ticks Contrato de Junio 2015 ECM15
Para el Petróleo usamos 377 ticks Contrato de Junio CLM15
CHARTS DE BLOQUES RENKO Los bloques renko, creados en Japón, proporcionan otra lectura de la acción del precio, basada sólo en precio negociado. Cada bloque se formará con un número de ticks, pips o puntos determinado por el usuario, teniendo en cuenta el estilo de trading que se quiere realizar. Por lo tanto en este tipo de gráficos se elimina el componente del volumen, así como también el tan popular marco de tiempo, y cada bloque tan sólo se formará cuando el precio negocia por fuera del bloque previo, sea por debajo o por encima. En Tradestation y otras plataformas de trading profesionales se pueden obtener 3 tipos de charts o gráficos Renko:
1- Classic Renko: dibuja un bloque cada vez que el precio negocia por encima o debajo del bloque anterior. En el ejemplo a continuación bloques de 5 puntos con el gráfico del mini Dow Jones futures contract, al cual se le ha agregado una hull moving average de 21 períodos. En cada recuadro se pretende comparar cómo se dibujan los pullbacks en cada uno de los charts a continuación:
2- Mean Renko: forma un bloque cada vez que el precio se mueve por fuera del bloque anterior, pero con la diferencia que dibuja “sombras” al estilo velas japonesas, en donde se indica cómo ha sido la acción del precio registrada, señalando cómo fue el precio negociado, y si continúa o no en la misma dirección del bloque anterior. Esas sombras están diseñadas para ser de un tamaño de hasta la mitad del tamaño del bloque. En el ejemplo a continuación, el mismo período, con bloques renko de 5 puntos, y con las sombras correspondientes a 2,5 puntos. También incluye en cada gráfico una Hull Moving Average de 21 períodos. Obsérvese que se dibujan en el mismo período más cantidad de bloques en cada pullback, que está en recuadro señalado.
3- Custom Renko: es otra forma de crear bloques, en donde el usuario puede determinar no sólo el tamaño del bloque, sino también cuánto es que se desea que sea como máximo la sombra que se crea en el siguiente bloque. Esto incluso puede crear menos ruido que los bloques anteriores. En el ejemplo a continuación se ha elegido el mismo período pero como aquí es posible seleccionar la sombra por fuera del bloque que sea de nuestra preferencia, he elegido bloque de 5 puntos, con sombras de 1,5 puntos, es decir, 1 punto menos que en el gráfico anterior. También se recuadran en amarillo los pullbacks correspondientes y formados en el mismo período de tiempo.
Otra característica de los bloques Renko es la de detallar lo que ocurre cuando existen noticias que provocan volatilidad. En los gráficos podré explicarme mejor. Lo que que queda encerrado en la clásica vela, en el caso de los bloques Renko, que se van formando con la acción que realiza el precio, tenemos un dibujo de lo que ocurrió en ese marco de tiempo en la acción del precio, no graficando el volumen claro está. En el ejemplo a continuación un caso un poco extremo, anuncio FED en donde en el primer minuto entre las 14:00 y las 14:01 en bloques Renko de 10 ocurre todo este movimiento en el precio.
INDICADORES MEDIAS MÓVILES Vamos a clasificar las medias móviles y explicar lo que son primero, para luego pasar a lo que hemos seleccionado para usar en nuestra actividad diaria y en la metodología que aprenderá. Una media móvil es un valor promedio de precios y se usa para observar tendencia. Si bien en el gráfico vemos precios de acuerdo al comportamiento del mercado, la media móvil lo que hace es promediar esos precios en un determinado período, en el caso de que usemos gráficos de marco de tiempo, o de una serie de barras o bloques en el caso de que los coloquemos en los gráficos que utilizamos que nos dibujan el precio de acuerdo a su acción y operativa exclusivamente. Podemos clasificar las medias móviles en 3 categorías principales: 1. Media móvil simple, toma un período determinado que podemos determinar de acuerdo a lo que queremos observar, y suma todos los precios registrados y lo divide por la cantidad que hayamos tomado. 2. Media móvil ponderada, realiza lo mismo pero le brinda prioridad a los últimos precios registrados, disminuyendo el protagonismo de los primeros precios utilizando una fórmula matemática para ello en forma lineal. 3. Media móvil exponencial, también realiza la sumatoria, pero le da aún más prioridad a los últimos precios y resta importancia a los precios más antiguos, pero utilizando pero utilizando una fórmula matemática para ello que va teniendo menos en cuenta los precios primeros en forma exponencial.
HULL MOVING AVERAGE JTHMA Esta Media Móvil fue creada por Alan Hull, y es un indicador que reacciona inmediatamente con la acción del precio. Casi que elimina el delay o demora que tienen en reaccionar muchas otras medias móviles. En una media móvil ponderada, y es más efectiva para permanecer en un trade con la tendencia que el movimiento que realiza en el mismo período una media móvil simple. No es un indicador que se use como tradicionalmente se usan otras medias móviles, en el sentido que no influye para nada un cruce ni tampoco es utilizada como soporte y/o resistencia, sólo para ver cambios en la tendencia.
Se pueden gatillar trades en ambos sentidos, así como también mover los stops de protección en operaciones ganadoras hasta que la misma cambia de color en dirección contraria. En el gráfico a continuación, se insertan en un chart de 133 ticks del Dow Jones ambas medias móviles para su comparación:
La Hull Moving Average en colores verde y rojo, y la Media Móvil Simple en celeste, ambas en 21 períodos. MEDIAS MÓVILES SIMPLES Las medias móviles son indicadores que promedian determinada cantidad de períodos. Algunos traders las usan para determinar tendencia, otros como forma de ingreso a un trade. Es un indicador que se forma con la data que va aconteciendo, por lo tanto está siempre atrasado. Una media móvil de 5 períodos en un chart de 15 minutos, por ejemplo, tomará el precio de cierre de las últimas 5 velas, lo sumará y lo dividirá entre 5. Ese es el valor representado en la misma, al tomar un período tan corto se le denominará como media móvil fast, o su traducción rápida. Las medias móviles son útiles cuando hay tendencia, pero pierden utilidad cuando hay lateralidad, y también sirven para evidenciar la situación. Un método muy popular y ampliamente difundido es utilizar 2 medias móviles para determinar tendencia. Otros utilizan el cruce de 2 medias móviles, la de menor período que cruza por encima o por debajo de la de mayor período como forma de ingreso a un trade. La de mayor período se le denominará slow, o lenta, debido a que demorará más en cambiar su sentido porque es mayor la cantidad de precios que tiene en cuenta al momento de promediar. Como un elemento para determinar tendencia usamos una media móvil de 5 y una de 20 en un chart de 15 y de 60 minutos, y en un chart de velas diarias. Chart de 15 minutos con una media móvil de 5 y de 20 períodos:
Chart de 60 minutos con una media móvil de 5 y de 20 períodos:
Chart de velas diarias con una media móvil de 5 y otra de 20 períodos:
MEDIA MÓVIL EXPONENCIAL Una media móvil exponencial tiene como cometido disminuir el rezago de la media móvil simple, realizando una multiplicación por un determinado factor. Se realiza el cálculo de la media móvil simple, luego calcular el multiplicador de ponderación, para luego determinar el valor de la media móvil exponencial. Sólo utilizamos 1 media móvil exponencial de 89 períodos en un chart de ticks y en el chart de bloques Renko. Chart del S&P en 520 ticks con una media móvil exponencial de 89 y una media móvil simple de 200:
CANAL KELTNER
El Keltner Channel, en inglés, es usado en un chart de marco de tiempo. He visto a traders usarlo en un chart de 1 minuto, personalmente lo uso en un chart de 3 minutos, pero no lo utilizo tampoco como gatille, sino como confirmación de rango de movimiento. Si el precio negocia dentro del canal Keltner, confirma un rango más estrecho de negociación. Cuando el precio negocia por encima o por debajo de las medias móviles extremas, o bandas, estamos ante una tendencia muy definida. A su vez la media móvil central es tenida en cuenta en días de tendencia como posible soporte o resistencia.
Chart de 3 minutos, cuando el mercado se mueve en rango lateral, el precio se negocia dentro del canal Keltner, cuando sucede momentum alcista el precio queda por fuera del mismo durante varios minutos. La media móvil del centro es una media móvil simple de 20 períodos y los extremos están a 2,5 ATRs o rango promedio de precio de distancia respecto a la misma.
ATR AVERAGE TRUE RANGE Este indicador fue creado por Welles Wilder e introducido en su libro “New Concepts in Technical Trading Systems”. Es un simple indicador que nos muestra el rango promedio de las últimas velas, tan sólo para tener en cuenta la volatilidad existente. En base a la volatilidad muchos establecen stops de protección. En el indicador anterior las medias móviles del canal se expanden respecto a la media móvil central 2,5 veces el rango promedio de precios vigente.
ADX AVERAGE DIRECTIONAL INDEX Es un indicador usado en análisis técnico sólo a modo de medir la potencia de la tendencia del mercado. Sólo se considera su número resultante un indicador de cuán fuerte es la dirección de la tendencia, ya sea a la baja o al alza. Muchos lo usan para dejar correr los trades a favor de la tendencia, y sacar más beneficios cuando este indicador está claramente en un valor superior a 20, por ejemplo.
ESTOCÁSTICO (STOCHASTIC) Es uno de los osciladores más básicos y que puedes encontrar en todas las plataformas de trading. Existen muchas variables, es un indicador formado por 2 medias móviles que se mueven realizando un promedio de precios de determinada cantidad de valores pasados. Es un indicador atrasado, debido a que su data se basa en promedios de precios ya ocurridos, pero es útil en un tipo de mercado de rango estrecho para no desafiar su tendencia al ingresar a un trade. Algunos traders tienen en cuenta divergencias entre el precio y el valor de sobrecompra o sobreventa en los extremos, esto está muchas veces ya explicado en casi todos los manuales de trading, no es algo que tenga mayormente en cuenta, es un algo más, de falsas divergencias está lleno el mercado. Personalmente uso otro tipo de divergencias que en otro capítulo explicaré.
VOLUMEN El indicador de volumen es otro de los más usados, en general cierto cambio de tendencia ocurre luego de una subida de volumen, ya sea como finalización de un canal alcista o bajista, o también en un breakout. Este indicador grafica la cantidad de contratos operados en cada vela.
PARABOLIC SAR Es un indicador desarrollado por Welles Wilder, creador del índice de fuerza relativa, que dibuja una serie de puntos por encima o por debajo del precio, de acuerdo a la dirección que lleve el mercado. Cuando el punto está por debajo del precio es una señal alcista, y les indica a los traders que en ese momento los compradores están en control. Si el punto se dibuja por encima del precio, es una señal bajista, e indica a los traders que los vendedores pasaron a tener el
control. Los principales usos de este indicador no son tanto dirigidos hacia el ingreso a un trade, sino a la colocación de stops de protección de pérdidas, y los trail stops, en decir, dónde ir protegiendo las ganancias producidas por la operación ganadora, y cuándo cerrar la misma. Personalmente suelo utilizar otras estrategias para colocar los trail stops, pero considero que es una buena herramienta más para agregar al sistema de trading que desarrollaremos. Se puede utilizar y colocar de acuerdo al sistema de trading de su preferencia, por lo tanto es utilizable en gráficos de velas, barras, renko, y teniendo en cuenta marcos de tiempo o con el gráfico de ticks o renko del tamaño que crea conveniente y se ajuste a su tolerancia al riesgo y permanencia en una operación. En el ejemplo a continuación veremos el indicador en un gráfico de velas de 3 minutos para el mini Dow Jones. Los puntos celestes indican el inicio de una tendencia alcista, y dónde se deberían colocar los stops de protección correspondientes. Por el contrario los puntos magenta indican el inicio de una tendencia bajista, y dónde se deberían colocar los stops de protección correspondientes:
EL $TICK NYSE Este indicador mide el número de acciones en el mercado de New York que están operando al alza en comparación con las que están operando a la baja en la cotización inmediatamente anterior. Comienza su medición a las 9:30 AM y finaliza a las 16 horas (ET).
Debido a que los índices son promedios de las acciones que se están operando, en muchas ocasiones utilizamos este indicador para poder obtener un llenado en las órdenes a mejor precio de compra o venta, o incluso para salir de un trade. Situaciones de sobrecompra o sobreventa en el $tick son muy aprovechables para realizar scalping con los programas de alta frecuencia (HFT), y si su valor oscila en +-400 es un gran indicador de neutralidad. Algunos traders ignoran por completo este indicador si su valor se encuentra en un rango de +-600. Cuando observamos valores más extremos, esto nos indica gran actividad compradora o vendedora de algún programa de alta frecuencia de alguna institución financiera, como Goldman Sachs. Cuando hable de cómo lo utilizamos en combinación con otros indicadores en nuestro trading scalping intradiario daré más detalles, pero por ahora tan sólo decir que si estamos haciendo trading en un tendencia alcista, aprovecharemos cualquier ocasión en que el $tick retroceda a 0 o salga de la sobrecompra, para ingresar al mercado.
EL INDICADOR $ADD ADVANCE DECLINE Este índice nos muestra la cantidad de acciones que están operando a la baja con respecto a las que están operando al alza en el mercado americano. Debido a que los índices que operamos se comportan de acuerdo a la ponderación de las acciones que lo componen, entonces es un indicador relevante de la tendencia que tiene el mercado, y su propio comportamiento en el valor que registra en los gráficos nos brinda información para mantenernos en un trade, o para ingresar a uno nuevo. En general cuando este índice nos muestra valores entre -400 y +400 se trata de un mercado relativamente neutral, en donde es muy poca la diferencia entre las acciones que están operando en forma positiva y negativa. Privilegiaremos un valor por encima o por debajo de esos valores, y utilizaremos este indicador en combinación con otros para filtrar trades con alta probabilidad de éxito.
LA CINTA DE ORDENES Este indicador nos muestra en tiempo real las órdenes que se están ejecutando, y en el detalle no sólo aparece la hora, sino también el tamaño y la descripción, si fue una orden Bid o Ask. Para el Dow Jones y el Nasdaq usamos 2 cintas: • Una en donde vemos todas las órdenes. • Otra en donde vemos las órdenes mayores a 10 contratos. Para el S&P usamos también 2 cintas: • Una en donde vemos todas las órdenes • La otra en donde vemos sólo las órdenes de más de 100 contratos.
Leer la cinta es una de las técnicas que más tiempo lleva incorporar, y una de las más enseñadas por traders formados por otros traders en el Pit. Algo dejado de lado por los nuevos traders que empiezan mirando figuraciones de velas o barras, pero que se olvidan de lo básico que en los orígenes se usaba en el mercado de valores.
EL DOM (DEPTH OF MARKET) O MATRIX O ACTIVE TRADER Esta herramienta nos muestra mucha información valiosa, además de ser muy usado por los traders scalpers de alta frecuencia, y muy útil para aquellos que operamos múltiples entradas y salidas en el día. En muchas ocasiones cuando pregunto al público que asiste a mis webinars o seminars la interpretación de lo que ven se repite la misma respuesta: “Si hay más órdenes en la columna ASK significa que hay más vendedores”. Este es uno de los errores más comunes que los novatos cometen, voy a explicar por qué. Si existe una gran oferta en la columna ASK, y la misma es satisfecha por la demanda, es decir, esas órdenes se llenan, significa que los que ingresan al mercado son nuevos compradores. Y si entran nuevos compradores, entonces el precio tiene alta probabilidad de moverse en dirección alcista. Si por el contrario, en la columna BID existen más órdenes y las mismas son llenadas, lo que aparecen son nuevos vendedores, y por lo tanto el precio es posible que tome un nuevo impulso bajista.
EL LEVEL II En la gráfica a continuación se observa la operativa con múltiples contratos, y se ve cómo es posible ir manejando el uso de stops y de targets en diferentes precios. La columna BID está en azul y la columna ASK está en rojo. El precio de cotización en ese momento era 18016, y la Matrix me muestra 10 niveles de órdenes que están pendientes de ser llenadas por encima y por debajo del precio actual.
Esta información permite colocar órdenes para toma de beneficios no sólo por la acción del precio en el gráfico, sino también por la oferta y demanda en tiempo real que está ocurriendo.
Recomendamos utilizar el tipo de orden Auto (LMT/STP). De esta forma le estamos ordenando al broker que automáticamente la primera orden que llena sea tomada como límite, ya sea para comprar o vender, y que la próxima orden opuesta que encuentre sea para toma de beneficios o corte en las pérdidas. También es aconsejable utilizar de a 1 contrato por orden, de esta forma se podrá estar con la tranquilidad de que cuando esté colocando un stop de protección, o moviendo un stop, o colocando órdenes para toma de beneficios, siempre tendrá la atención en el lugar en donde quiere colocar la orden y no en la cantidad, que será fácil de establecer, cada pinchado en el precio será un contrato. Ordenes GTC en su traducción del inglés significa que se le está ordenando al broker que la orden esté vigente hasta que la misma se cierre o se cancele. Los botones BUY MARKET o SELL MARKET le ordenan al broker que te compre o te venda a cualquier precio que obtenga en el mercado. JAMAS utilizo este tipo de órdenes, siempre coloco órdenes límite en el precio al cual quiero comprar o vender. En momentos de volatilidad puede ser catastrófico y conseguir llenado a precios muy diferentes a lo que deseábamos. En verde lo que se observa es el volumen de contratos operados en cada precio, y en la columna siguiente hacia la derecha, el número de contratos operados en ese día. Esto también es una información muy relevante.
Es muy importante que los botones que observas en amarillo y naranja estén de color blanco cuando cierras un trade, si alguno de ellos está aún con color significa que tienes alguna orden pendiente que debes cancelar pinchando Cancel All. Si presionas el botón Reverse, estarás ordenando al broker que te cierre tu trade y que empiece otro en dirección opuesta. Esto es ir a mercado, en momento de volatilidad puede ser bastante peligroso. Es preferible hacer la Reversa a un trade con órdenes límite. Explicaré esto en otro momento. El botón Close, ordena al broker que cierre el trade al precio que encuentre en el mercado, no es una orden límite, sólo para ser usado en caso de urgencia, no es recomendable.
TIPOS DE ÓRDENES ÓRDENES LIMIT BID: es una orden de compra, se ejecuta pinchando con el ratón izquierdo en el precio al cual quieres comprar. ASK: es una orden de venta, se ejecuta de igual forma. STOPS: es una orden opuesta, y su razón de ser es cortar las pérdidas que se generen en caso de que el precio llegue a un nivel en donde se anula la hipótesis que nos hizo ejecutar la orden de compra o de venta. En el ejemplo anterior, estamos ejecutando una orden de venta en corto, o SELL, y estamos protegiendo las ganancias del trade con órdenes BUY. Si el precio regresa a esos niveles entonces nos saca con ganancias menores a las esperadas. Al inicio el stop de protección había sido colocado para detener las pérdidas, en este caso tan sólo estamos protegiendo las ganancias obtenidas. Este stop de protección de pérdidas, o corte de pérdidas, se transforma en lo que se llama Trail Stop, es decir una orden que cierra el trade protegiendo beneficios. En un trade que compra, porque está apostando a que el precio va a subir, la orden límite para ingresar es una orden BUY, y el stop de protección es una orden SELL, y la toma de beneficios es otra orden SELL. En un trade que vende, porque está apostando a que el precio va a bajar, la orden límite para ingresar es una orden SELL, y el stop de protección es una orden BUY, y la toma de beneficios es otra orden BUY.
ORDENES OSO Es muy práctico para algunos traders principiantes utilizar este tipo de órdenes. Con este tipo de órdenes sólo pinchando en el precio es posible colocar no sólo la orden límite, sino también el stop. En la plataforma de trading se puede programar el stop que se desea utilizar. Con esto se programa un riesgo fijo y preestablecido siempre. Es muy útil desde el punto de vista de establecer un “stop monetario”. Por ejemplo fijar un monto de dinero que se está dispuesto a arriesgar. Esto puede resultar en ocasiones contraproducente, creando algunas limitaciones en e l momento de operar. Si el stop fijo que se coloca, luego tiene o puede ser modificado, entonces para mí no ha resultado de utilidad, porque
mover el stop es casi lo mismo que tener que poner un stop. También esa practicidad es algo limitante al momento de analizar mejor cada trade, pensando más en la hipótesis que motiva el trade, en el movimiento del precio en el mercado. También es posible programar lo que llamamos trail stop. Por ejemplo, el precio se mueve a favor determinada cantidad de puntos, entonces el stop de protección también se mueve a favor, eliminando la situación inicial de riesgo. Eso en un mercado tendencial y muy sincero es una herramienta muy práctica. Personalmente prefiero mover el stop de protección manualmente, no sólo por razones monetarias, sino por lectura de cinta, o utilizando la acción del precio y los swings o las líneas de tendencia. Cuidado con este tipo de órdenes porque en el caso de que exista un inconveniente en la comunicación con algunos bróker, esta orden puede no ejecutar la orden de stop que queda supuestamente procesada al momento de que se llena la primera orden de ingreso al trade.
ORDENES OCO Este tipo de órdenes también es muy usada por muchos traders, para ingresar al mercado, porque con una sola orden se está emitiendo a la vez 3: la orden límite de ingreso, el stop de protección y el objetivo. Incluso se puede programar un objetivo escalonado cuando se usan más de 1 contrato. Por ejemplo, tomar beneficios cuando el mercado se mueve a favor, en relación con el stop usado, en una relación 1 a 2, 1 a 3, etc. Tiene el mismo inconveniente que la anterior orden de ingreso al mercado. Prefiero realizar la ejecución de las órdenes en forma manual, teniendo en cuenta la acción del precio. Independientemente del tipo de orden que sea de su preferencia, todo esto sucede en cuestión de milisegundos, y por eso es que es importante tener una conexión a internet eficiente. De eso hablaremos más adelante.
PIVOTS Los Pivot points o puntos pívot sin usados y tenidos en cuenta por diversos traders en diferentes activos. Si esos puntos coinciden con algún precio en donde en mayor marco de tiempo ya hubo soporte o resistencia, entonces pasan a ser puntos de confluencia, y brindan la oportunidad de comenzar un trade con alta probabilidad de éxito. El cálculo del pívot diario es la resultante de sumar el máximo, mínimo y cierre del día anterior y dividirlo entre 3. En cuanto al valor de cierre a utilizar, algunos traders utilizan el cierre de las 4:15 PM y otros el de las 5:15 PM. Personalmente uso el de las 4:15 PM. Es un indicador tan popular que la mayoría de las plataformas de trading lo tienen a disposición en forma libre.
Otro ejemplo de cómo los valores de soportes y resistencias de este estudio sirven para concretar operaciones, colocar stops de protección adecuados, y establecer posibles objetivos cuando ya estamos en un trade.
OHLC (OPEN, HIGH, LOW, CLOSE) Y EL GLOBEX Este indicador también está incluído en casi todas las plataformas de trading profesionales, y dibuja los valores de Apertura (Open), Máximo (High), Mínimo (Low) y Cierre (Close) del día anterior. Estos valores son relevantes a la hora de establecer qué tipo de día estamos operando. Diremos que es un día interno si el precio de negociación actual no ha superado el máximo o el mínimo del día anterior.
A su vez, si esos valores son penetrados, serán un lugar a monitorear como posible retroceso y soporte a tener en cuenta para la apertura de un trade con confluencia.
Ejemplo de un trade realizado en el retroceso al nivel del Máximo del día anterior:
GLOBEX Se denomina glóbex al período comprendido desde que se inicia la nueva jornada a las 4:30 PM de lunes a viernes, a la hora en la que abre la jornada americana a las 9:30 AM. Otros le dicen operativa en hora asiática y europea.
Se establece en lo que para los americanos es el premarket, es decir, previo a las 9:30 AM, el rango de negociación que hubo, con su máximo y su mínimo correspondiente. En muchas ocasiones esos valores también son tenidos en cuenta a la hora de establecer confluencia de soportes y resistencias, acostumbro dibujarlos manualmente utilizando líneas horizontales para ello.
Capítulo7 Configuración de los charts o gráficos En este capítulo explicaremos el paso a paso para poder utilizar desde cero las plataformas de trading Tradestation y Ninja Trader. Aquí tendrás la guía que será de gran utilidad para todos aquellos que comienzan en esta actividad, o que por primera vez usan este tipo de plataformas. Te explicaré y te daré sugerencias de lo que utilizo a diario para mi trading personal. La finalidad será que cuando ingresan a la sala de trading ya puedan tener los gráficos básicos configurados, igualmente en la sala de trading podrá recibir ayuda profesional si es requerida.
RESUMEN DE LOS CHARTS CON SUS INDICADORES PARA OPERAR EL DOW JONES TIPO DE CHART 133 ticks 3 minutos 15 minutos 30 minutos 60 minutos Diario $ADD INDICADORES QUE DEBE CONTENER Media móvil exponencial de 89 períodos, estocástico (slow), media móvil simple de 200 y Hull moving average. Average True Range (rango promedio de precios), Kelltner Channel, Estocástico (slow). Opcional se puede agregar Floor Pivots y OHLC Yesterday (Open High Low Close). Medias móviles simples de 5 y 20 períodos, Estocástico (slow). Sólo usado para visualizar el rango de precios de los primeros 30 minutos, el tipo de vela formada. Medias móviles de 5 y 20 períodos, opcional Estocástico (slow). Medias móviles de 5 y 20 períodos, Estocástico (slow). Advance/Decline en 1 minuto, se puede optar por $Tick Velas de 1 minuto. Time and Sales Renko de 5 Renko de 10 Renko de 50 con las órdenes mayores a 10 contratos. Medias móviles de 89 exponencial, 200 simple y opcional Hull Moving Average. Medias móviles de 89 exponencial, 200 simple y opcional Hull Moving Average. No es necesario agregar ningún indicador.
CONFIGURACIÓN PARA TRADESTATION En la parte superior presione View y seleccione Trading Apps. Pinchando en la pestaña gris que aparecerá a la izquierda aparecerá este recuadro:
Seleccionando Chart Analysis crearemos cada uno de los gráficos, en este caso para operar el mini Dow Jones. CHART DE 133 TICKS 1. Pinche donde dice Chart Analysis 2. Haga click derecho con el mousse en el chart y seleccione Format Simbol 3. Donde dice Scaling tab, haga click donde dice Sub-graph Margins. Los demás casilleros deben quedar sin seleccionar. 4. Haga click en Style Tab y seleccione Bar Type Candlestick 5. Haga click en Settings tab 6. Escriba en Symbol YM y el contrato que se esté operando, por ejemplo si se está operando el contrato de Junio y estamos operando en el año 2015, deberá escribir YMM15 7. En Select Interval seleccione Tick 8. In Interval Settings escriba 133 9. Haga click en OK al final de la ventana
A continuación instalaremos los indicadores: 1. Haga click derecho con el mousse en el chart y seleccione “Insert Analysis Technique” 2. Localice Mov Avg Exponential y haga OK 3. Click en Inputstab 4. Donde dice length escriba 89 5. Haga click donde dice Color 6. Seleccione Amarillo y haga OK 7. Haga click derecho en el chart nuevamente y seleccione Insert Analysis Technique 8. Localice el indicador Stochastic Slow y haga click 9. Haga click derecho en el chart nuevamente y seleccione Insert Analysis Technique
10. Seleccione Simple Moving Average 1 line 11. En Input escriba 200 y en color seleccione azul y Aceptar 12. Haga click derecho en el chart nuevamente y seleccione Insert Analysis Technique 13. Seleccione jtHMA, si así lo desea puede modificar el color en Imputs y donde dice blue puede escribir green 14. Aceptar. Su chart debería lucir así:
Seguramente habrás visto mis vídeos y las capturas de pantalla que subo a Facebook y Twitter, o en mis webinar, y no luce así. Es porque se le ha agregado el indicador denominado Momentum Bars, que pinta las barras en rojo, azul y blanco, de acuerdo a lo que señala el indicador stochastic. Se pintará en rojo cuando nos avise que el mercado está en sobrecompra, en azul cuando esté en sobreventa, y en blanco cuando está neutral. Cuidado con esto porque esa señal por sí sola no representa un ingreso a un trade, luego veremos cómo las usamos. El mismo chart si usamos gráficos con barras (OHLC Bars) en vez de velas, y si le agregamos este indicador luce así:
CHART DE BLOQUES RENKO 1. Pinche donde dice Chart Analysis 2. Haga click derecho con el mousse en el chart y seleccione Format Simbol 3. Donde dice Scaling tab, haga click donde dice Sub-graph Margins. Los demás casilleros deben quedar sin seleccionar. 4. Haga click en Settings y seleccione Renko Mean, y en el casillero que le pide el tamaño del bloque (brick size) escriba 5. Podrá también utilizar bloques de 10, lo veremos más adelante. Escriba en Symbol YM y el contrato que se esté operando, por ejemplo si se está operando el contrato de Junio y estamos operando en el año 2015, deberá escribir 5. Haga click en OK al final de la ventana A continuación instalaremos los indicadores: 1. Haga click derecho con el mousse en el chart y seleccione “Insert Analysis Technique” 2. Localice Mov Avg Exponential y haga OK 3. Click en Inputstab 4. Donde dice length escriba 89 5. Haga click donde dice Color 6. Seleccione Amarillo y haga OK 7. Haga click derecho en el chart nuevamente y seleccione Insert Analysis Technique 8. Seleccione Simple Moving Average 1 line 9. En Input escriba 200 y en color seleccione azul y Aceptar 10. Haga click derecho en el chart nuevamente y seleccione Insert Analysis Technique 11. Seleccione jtHMA, si así lo desea puede modificar el color en Imputs y donde dice blue puede escribir green 12. Aceptar. Su chart debería lucir así:
CHART DE 3 MINUTOS 1. Pinche donde dice Chart Analysis 2. En el chart haga click derecho y seleccione Format Symbol 3. Haga click en Scaling y seleccione Sub-graph Margins 4. Haga click nuevamente en Style 5. Donde dice Bar type seleccione candlestick 6. Haga click en Settings 7. Escriba en Symbol YM y el contrato que se esté operando, por ejemplo si se está operando el contrato de Junio y estamos operando en el año 2015, deberá escribir YMM15 8. Donde dice Select Interval seleccione Intra-day 9. En Interval Settings escriba 3 (chart de 3 minutos) 10. Haga click en OK
A continuación instalaremos los indicadores. 1. Haga click derecho en el chart y seleccione Insert Analysis Technique 2. Seleccione Average True Range y haga click en Aceptar (OK) 3. Repita el mismo procedimiento, pero esta vez seleccione Keltner Channel OK 4. Seleccione Inputs y donde dice NumATRs escriba 2.5 Aceptar 5. Repita nuevamente el mismo procedimiento y seleccione Stochastic Slow. Aceptar y si no está seleccionado Prompt for Format hacer click en el casillero y nuevamente Aceptar. 6. Opcional podrá agregar Floor Trader Pivots (para tener los pivot points) y OHLC Yesterday (esto le dará los niveles de apertura (Open) Mayor precio de ayer (High) Menor precio de ayer (Low) y el cierre de ayer (Close). Cada estudiante podrá seleccionar el color y estilo de cada nivel.
Su chart lucirá así:
Opcional podrá adquirir el indicador Reversals, del cual daremos especificaciones acerca de su utilidad para detectar lugares para toma de beneficios o detectar zonas de reversión de tendencia. Esos lugares se señalan con puntos rojos y azules:
CHART ADVANCE DECLINE 1. Pinche donde dice Chart Analysis 2. Haga click derecho en el chart y seleccione Format Symbol 3. Haga click en Settings 4. Escriba $ADD
5. En Interval Settings escriba 1 (este chart estará en velas de 1 minuto) 6. En Scaling haga click en Sub-graph Margins, los otros casilleros estarán en blanco. 7. En Style seleccione Candlestick. Aceptar Su chart lucirá así:
CHART $TICK 1. Pinche donde dice Chart Analysis 2. Haga click derecho en el chart y seleccione Format Symbol 3. Haga click en Settings 4. Escriba $tick 5. En Interval Settings escriba 1 (este chart estará en velas de 1 minuto) 6. En Scaling haga click en Sub-graph Margins, los otros casilleros estarán en blanco. 7. En Style seleccione Candlestick. Aceptar 8. Opcional: en Drawings seleccionar una línea horizontal y colocarla en el nivel 0, que está dibujada en blanco, y otras 2 líneas adicionales en -800 y +800 en rojo y verde respectivamente.
Su Chart lucirá así:
Nota: si no ve las líneas horizontales extremas seguramente sea porque el indicador no ha llegado a esos niveles. Adicionalmente podrá agregar: TIME AND SALES (CINTAS DE ÓRDENES) 1. Seleccione en Trading Apps Time & Sales 2. Haga click derecho en una columna y donde seleccione Type presione Remove, lo mismo con Exch. 3. Haga click derecho en ese chart y presione Copy Window 4. En cualquier espacio vacío del Desktop haga click derecho y Paste Window. 5. Haga click derecho en ese nuevo chart y seleccione Format Symbol. 6. Haga click en Entire Day, en Trades, Show trades, mayor o igual, y escriba 10 en el casillero en blanco. OK. Con esto habrá creado una nueva cinta de órdenes pero que sólo mostrará los trades de más de 10 contratos.
Así lucirán sus 2 charts: El chart de la izquierda mostrará todas las órdenes, y en el chart de la derecha sólo verá órdenes llenadas mayores a 10 contratos. Para otros activos, dependiendo del volumen, podrá seleccionar como mayorista otra cantidad de contratos a mostrar.
MATRIX 1. En Trading Apps Seleccione Matrix. 2. Click derecho en este nuevo chart y seleccione Format YMM15. 3. En Equity Data deben estar seleccionados todos los casilleros.
En File seleccione “Save Desktop as” y guárdelo en la carpeta My Work de Tradestation con el nombre de su preferencia. Este será su pantalla principal y lucirá así, por ejemplo, usted podrá ubicar cada chart creado a su preferencia, esto sólo es a modo de sugerencia:
A continuación crearemos otros Desktops, podrá diseñar tantos como guste, y elegir lo que le quede más cómodo.
CHART DE 15 MINUTOS 1. En Trading Apps seleccione Chart Analysis 2. Haga click derecho y seleccione Format Symbol 3. Click en Settings 4. En Symbol Symbol Field Fi eld escriba escri ba YMM15 (es el cont c ontrato rato que estamos usando) 5. En Interval Interval selecci s eleccione one Intra-day Intra-day 6. En interval Settings Settings escriba es criba 15 (chart ( chart de 15 minutos) inutos) 7. En Style Style selecci s eleccione one Candlestick Candlestick 8. En Scaling haga haga click en Sub-graph Margins Margins y los demás recuadros en ese sector se ctor deben estar en blanco. Aceptar.
A continuación continuación instalarem instalare mos los indicad indicadores ores.. 1. Haga click derecho en el chart 2. Seleccione Insert Analysis Technique 3. Haga click en Mov Avg 2 Lines. Aceptar. 4. En Imputs Fast Length escriba 5 y en Slow Lenght 20. Aceptar. 5. Repita la l a misma misma operación oper ación pero esta vez seleccione sel eccione Stochastic Slow. Aceptar y nnuevam uevament entee Aceptar, usaremos los parámetros pre establecidos estableci dos de la plataforma. plataforma.
Así deberá lucir su chart:
CHART DE 60 MINUTOS 1. Haga click en el chart de 15 minut minutos os y seleccione sel eccione Copy Window Window 2. Haga click cli ck en cualquier cualquier espacio es pacio vacío v acío del de l Desktop y presione Paste Window. 3. Click derecho en ese nuevo chart y seleccione Format Symbol. Así deberá lucir su chart:
CHART DE 30 MINUTOS 1. Haga click en el chart de 15 minut minutos os y seleccione sel eccione Copy Window Window 2. Haga click cli ck en cualquier cualquier espacio es pacio vacío v acío del de l Desktop y presione Paste Window. 3. Click derecho en ese nuevo chart y seleccione Format Symbol. Así deberá lucir su chart:
Nota: puede puede elim eli minar de este chart las medias móviles móviles y el estocástico si gusta. gusta. CHART DE VELAS DIARIAS 1. Haga click en el chart de 15 minut minutos os y seleccione sel eccione Copy Window Window 2. Haga click cli ck en cualquier cualquier espacio es pacio vacío v acío del de l Desktop y presione Paste Window. 3. Click derecho en ese nuevo chart y seleccione Format Symbol 4. En Settings Select Interval cambia a Daily. Aceptar Así deberá lucir su chart:
indicador estocástico si así lo desea. Nota: Podrá prescindir del indicador De esta forma hemos creado su segundo Desktop, que podrá disponer de la forma que le resulte más cómodo y apropiado:
En File seleccione “Save Desktop as” y guárdelo en My Work la carpeta que se encuentra en Tradestation con el nombre de su preferencia. Con este método método podrá crear cr ear cuantos escritorios como como guste, guste, para la l a cantidad de activos de d e su preferencia. Esto ha sido tan sólo una guía orientativa para configurar sus charts con Tradestation.
Capítulo8 Capítulo8 Equipamiento básico necesario Es importante importante que diseñes tu espacio de trabajo a tu gusto, gusto, y que que sea un lugar lugar conf c onfortable ortable para pa ra ti en donde puedas puedas estar e star concentrado concentrado y sin perturbaciones. Aconsejo no tener el celular c elular y los mails, o Facebook o Skype, Skype, una distracción puede costar caro ca ro en trading. Tam También bién deberán deberá n saber los l os demás integrantes integrantes de su familia familia que si bien bi en usted usted trabaja desde su casa, deberán respetar su concentración. Recibo mucha cantidad de emails, messengers, skypes, mensajes, Tweets, Whats up, Youtube, etc. He optado por sugerir amablemente a todos mis seguidores e interesados que me escriban a [email protected], porque es más fácil seguir el registro de la avalancha de mensajes recibo a diario por los diferentes medios. Aún qu quiero iero ser la que personalm per sonalment entee se involucre con cada uno de los que me me escribe esc ribe y está conmigo conmigo en la sala. sal a. Esa es la motivación principal al realizar el trading en vivo en la sala, ver que otros lo logran y ser parte de la evolución en la medida de lo posible posi ble con cada uno de ustedes. El número número de personas ha ido crecie c reciendo ndo exponen exponencialment cialmente, e, pero si bien bi en ya estoy recibiendo recibi endo ayuda ayuda para lo que pueda ser trabajo traba jo administrativo, administrativo, no quiero delegar aún a ún el hecho hecho de poder estar involucrada con la situación de cada uno uno y de su trading. trading. Estuve Estuve en la situación en la cual debía atender atender el e l celular ce lular siem si empre, pre, en e n más más de una una ocasión ocas ión eso sign s ignificó ificó una pérdida significativa de oportunidad de ingresar a un trade, o desatender un trade en funcionamiento, con consecuencias nada felices. Por lo tanto, tanto, aconsejo que a no ser que sea en caso de suma suma urgencia, urgencia, sug s ugieras ieras a los que te rodean que no te interrum interrumpan pan mientras estás operando en el mercado, de la misma forma forma que un cirujano que está realizando re alizando una una cirug ci rugía ía de alto riesgo ri esgo se concentra sólo en lo que está haciendo. Quizás Quizás haya personas que pueden estar atendiendo más más de una una cosa a la vez, personalmente personalmente me me resulta muy muy difícil hacerlo. hacerl o. Cada vez es más usada la opción op ción de Notebook, en vez del comput computador ador tradicional. Existen algun algunas as ventajas ventajas en esto y es básicamente básicamente el hecho de la movilida movilidadd del trader. Aconsejo utilizar utilizar un mousse mousse adicional en caso de tratarse de un portátil, es más práctico para la ejecución ejec ución de órdenes.
Lo básico que debería tener tu notebook u ordenador sería: • Procesador Intel Core i7 • Velocidad del procesador 2,40 GB • Memoria RAM 12 GB • Tarjeta gráfica Nvidia 840 M • Pantalla preferentemente de 17” LED Como les comentaba en mi primer libro, entre el año 2013 y el 2014 realicé 9 viajes intercontinentales, como parte del proceso de residencia en los EEUU. Me ha resultado sumamente cómoda esta opción en donde viajo e instalo mi trading en cualquier lugar con aceptable conectividad a internet. En la actualidad, ya establecida, es muy frecuente que viaje a alguna otra ciudad de visita por una semana, y también es muy útil saber que tengo todo lo que necesito en forma portátil. Siendo que mi nivel de informática es tan sólo a nivel usuario, con esto tan sólo pretendo contestar algunas preguntas básicas que recibo, y realizar algunas sugerencias. Muchos notebooks vienen con salidas VGA, con esto es posible conectar otro monitor, que también puede ser una TV. Los más modernos ya no tienen esta opción, y sólo traen HDMI.
Otra salida muy utilizada en la HDMI, los notebooks más modernos es la única salida que traen, además de la salida USB, y también permite conectar otro monitor adicional o TV
AGREGADO DE PANTALLAS Si se quiere añadir más de un monitor adicional, existen algunas alternativas en el mercado que son muy interesantes. Una es Matrox: El adaptador externo de múltiples pantallas Matrox TripleHead2Go Digital SE añade hasta tres monitores DVI a su equipo de escritorio o portátil. Se conecta a la salida de video del sistema y utiliza la GPU existente para ofrecer video y gráficos sin comprimir de alta calidad en todos los monitores.
http://www.matrox.com/graphics/media/pdf/products/en_product_lineup_ us_can_21B156D89593.pdf Otra opción es colocar tarjetas de vídeo externas, como la J5, y conectarlas a su computador usando un accesorio de múltiples salidas USB.
Con estas tarjetas de vídeo externas es posible tener hasta 4 monitores adicionales para Windows, y 2 con MAC. Es una forma muy económica de armar un panel de 4 monitores adicionales a tu notebook, como has visto en mis fotos. Necesitas una tarjeta de vídeo externa para agregar un tercer monitor, y si quieres en total tener 5, es decir, un panel de 4 sumado a la pantalla de tu notebook, tendrás que adquirir 3 tarjetas de vídeo externas. Conectas las mismas a través de las salidas USB del portátil y también es posible que requieras la compra de un dispositivo con múltiples salidas USB para poder adicionar más tarjetas de vídeo, mousse, micrófono o lo que necesites. http://www.bestbuy.com/site/j5-create-usb-2-0-to-vga-display-adapter-silver/5717247.p?
id=1218686510964&skuId=5717247 ¿Por qué es útil contar con más de un monitor? Simplemente porque necesitas información. Facilita observar varios activos, ya que se pueden operar a la vez más de uno, o también se puede recoger información de otros activos y concentrarte en uno solo, quizás aumentando la posición. Por ejemplo, si estamos largos en el Dow Jones, y el S&P y/o el Nasdaq acompañan el movimiento, entonces brinda una información adicional para permanecer en el trade. En otras ocasiones, si los demás índices están operando en un rango estrecho y uno de ellos despega, es posible que los demás lo sigan. Con el tiempo el trader posiblemente se sienta a gusto diversificando y operando varios activos a la vez. En un principio recomiendo masterizar de a uno, conozco a varios traders millonarios que tan sólo operan 1 o 2 activos a la vez.
CONEXIÓN A INTERNET Si bien recuerdo mis inicios en donde aprovechaba cualquier hueco en mi trabajo para salir de la oficina y conectarme al mercado en el primer café que encontraba, y que tuviera la posibilidad de conectar mi notebook a la electricidad, usando el wi fii que ofrecían o utilizando mi “internet móvil”, es una opción que no recomiendo en lo más mínimo, tuve accidentes de conexión que afortunadamente no fueron graves, pero que pudieron haberlo sido. Al poco tiempo decidí que los tiempos nunca llegan, sino que los creamos, y decidí organizar mis horarios. Tenía un trabajo free lance en donde podía disponer del horario de la mañana casi todos los días y así lo hice, instalando mi escritorio de trading en mi casa. En la sala de trading varios tienen sus escritorios en el mismo lugar en donde desarrollan otro emprendimiento, y hasta he visto algunos que tienen la posibilidad de operar desde sus trabajos de oficina. Esto para mi es arriesgado por la atención que se requiere. Pero por otro lado es bueno tener un ingreso adicional mientras se realiza el proceso de aprendizaje, quita presión. Todo esto viene a que es deseable que la conexión de internet sea potente y segura, no considero necesaria que sea por cable, pero no es igual en todos los países y tener cuidado cuando viajas y no estás en una conexión segura. Una alternativa en caso de emergencia es recurrir al internet del móvil. En los Smart phones puedes habilitar el mobile Hotspot, y con ello tendrás una conexión a internet segura que habilitarás en tu ordenador con la contraseña que se te proporciona. Una vez más fundamental que el celular tenga buena carga y que no te quedes sin batería allí.
CONEXIÓN ELÉCTRICA Esto siempre puede ocurrir, un desperfecto en la zona, condiciones climáticas, un vecino que está realizando una reforma en su casa y accidentalmente se corta un cable. En el caso de que tengas órdenes en el mercado como las mismas quedan encriptadas en el servidor del bróker las mismas se ejecutarán. En el caso de un portátil tienes la batería de respaldo por unos minutos, por lo cual sin inconvenientes puedes cerrar la operación o gestionar las órdenes pendientes. Cuidado porque si no tienes electricidad es posible que te quedes también sin internet. Allí podrás utilizar la que te proporciona tu móvil siempre y cuando tengas la fortuna de tener el celular cargado, esta aplicación consume energía adicional. Una solución alternativa es comprar un sistema de alimentación de energía, que te brinde la posibilidad de tener unos minutos de energía mientras se soluciona el inconveniente.
Capítulo9 Por qué operar el Dow Jones El Dow Jones, junto con el Nasdaq, son los 2 contratos de futuro más amigables con las cuentas pequeñas, o el trader
novato. Esto es simplemente porque el valor de cada tick o punto es el inferior. Muchos dirán, pero esto es una contra. Porque si el Dow Jones se mueve 1 punto gano $5, sin embargo si el S&P se mueve un tick gano $12,50. El Dow Jones brinda en un rango de 50 dólares o 10 puntos, 10 alternativas para tomar beneficios o colocar stops de protección. Por el contrario el S&P o el futuro del Euro tan sólo ofrecen en ese rango de 1 punto o $50 4 alternativas para tomar beneficios o cerrar el trade. En las imágenes a continuación se ejemplifica mejor lo que está escrito:
En el S&P el valor de cada tick son $12,50, en caso de deslizamiento por volatilidad, o falta de liquidez, el costo para el trader es mayor que en los otros activos. Otra desventaja que tiene, y que muchos piensan que es una ventaja, es que en el mercado el primero que ingresa es el primero que sale, por lo tanto, para el trader minorista en muchas ocasiones esto significa que el mercado toca el precio pero la lista de órdenes pendientes es superior y toma más tiempo en ser llenadas. Esa situación tanto en el Nasdaq como en el Dow Jones, es de toque y llenado inmediato, porque la lista de órdenes es inferior. En el Nasdaq, el valor de cada punto son $20, y se subdivide en 4 diferentes ticks de valor $5 cada uno. Por lo tanto lo que significa en dólares 1 punto para el S&P, son 2,5 puntos para el Nasdaq y 10 puntos para el Dow Jones.
En la medida que el trader comience a ganar confianza, y su capital haya ido creciendo en forma consistente, entonces otros activos podrán ser de su interés, como por ejemplo los commodities. El S&P puede ser una buena alternativa para una segunda etapa, así como pueden ser los futuros sobre monedas.
FIN DE PARTE 1
Prólogo parte II SERGI SÁNCHEZ, CEO DE SERSAN SISTEMAS Siempre me ha parecido sorprendente la capacidad que muestran ciertas personas para reinventarse, encontrar nuevas actividades a las que dedicarse y llevarlas a cabo concienzuda y exitosamente. Sandra era agente de seguros y un buen día se interesó por la Bolsa, algo que en su querido país natal, Uruguay, era algo al alcance de muy pocos. Operó por primera vez en los mercados de futuros americanos en el año 2009 y después de ciertos altibajos, comprendió que era fundamental para progresar en este sector, una importante dedicación además de formarse continua y ampliamente. No tardó en dedicarse profesionalmente al Day-Trading de futuros y pronto comenzó a dirigir un exitoso programa de formación para alumnos, muy conocido en el sector del Trading de habla hispana. Hace pocas semanas tuve la ocasión de estar con Sandra en el Forex Day, un evento de Trading que tuvo lugar en Madrid. Me llamó la atención la gran cantidad de personas que se presentaban como alumnos de la sala de Trading de Sandra Bellizzi y que únicamente asistían a la Feria para conocerla y hacerse una foto con ella. Tanta popularidad no dejaba de sorprenderme, teniendo en cuenta la velocidad con la que había conseguido labrarse un nombre en el mundo del Trading en España. SANDRA BELLIZZI
Cuando Sandra me pidió que escribiera el prólogo que estáis leyendo, pensé: ¿Qué puede decir un Trader Algorítmico sobre una Trader que principalmente hace Scalping? Ciertamente hay muchas formas de abordar el mercado, muchos estilos de Trading y todos ellos pueden ser buenos o malos métodos. Pero tras años de experiencia en Trading, te das cuentas que, aunque hay muchas formas de operar, todos los Trader aúnan las mismas características: • Pasión por el Trading. Esto no es fácil. Sin pasión, sin devoción estamos muertos. • En algún momento han fracasado y perdido dinero, probablemente mucho dinero. • Profesionalización: Hacemos Trading en dedicación exclusiva y con las mejores herramientas. • Control de riesgo: Entendemos que para ganar hay que saber perder y que sin un estricto control de riesgo jamás obtendremos rentabilidad. Método y rigor al usarlo: Hay muchos métodos pero todo buen Trader tiene uno y lo sigue con rigor. Disciplina y control emocional: El eslabón más débil del Trading es sin duda alguna la psicología humana. Si no somos capaces de educar a nuestra mente, fracasaremos. Todo esto es lo que nos une a Sandra y un servidor, y el método que usemos para abordar al mercado es lo de menos, el método es solo una parte del Trading. En realidad, nuestros métodos también tienen algunas coincidencias, lo que ocurre es que los aplicamos en diferentes Time-Frames. Ambos tenemos obsesión por el precio y por la tendencia. El precio es el rey. Los indicadores ayudan, las figuras ayudan, pero el precio manda sobre cualquier otra consideración. Y otra cosa más, ahora que no nos oye nadie. El gráfico de Ticks; Para hacer Day Trading es muchísimo mejor que el temporal. Mejor un Chart de 133 Ticks o de 144 o de 987 Ticks, me da lo mismo, que uno de 5 minutos, por ejemplo. Siendo todo esto importante, en mi opinión, no es lo que mejor define a Sandra. Se enfrenta al mercado, día tras día, en directo. Cualquier alumno de su escuela puede seguir la jornada de Trading en su sala de Trading, viendo en tiempo real lo que ella hace. En vivo y en directo. En mi opinión, esto es quizá lo que más define a Sandra. La transparencia. Estoy seguro que muchas/os de los que estáis leyendo este libro, lo hacéis con cierto escepticismo. ¿Será verdad lo que ofrece Sandra? ¿No será otro gurú más que promete algo que no cumple? Si es tu caso, te felicito por ello, ya que es necesario también un cierto espíritu crítico en el Trading. El mercado está lleno de oferta, hay cientos de cursos de muchos autoproclamados gurús. Muchos de ellos ni operan ni han operado nunca y por supuesto, no dan alertas a diario en su sala de Trading mostrando su propia operativa. Esta es sin duda la ventaja de Sandra. Puedes evaluarla día a día en directo, puedes ver lo que hace y hablar con ella en directo. No muchas/os pueden decirlo. ¡Good Trading!
Introducción parte II En esta segunda parte vamos a profundizar en los conceptos que ya vimos en la primera parte, y vamos a adquirir nuevos conocimientos que nos permitirán comenzar a operar con un buen nivel de profesionalismo. Al igual que los otros libros que he escrito, el enfoque es fundamentalmente práctico. No me ocuparé de aspectos teóricos que en los hechos no resultan útiles. Parto de la base de que todos aquellos que se interesan en el trading están interesados en ganar dinero y no en convertirse en economistas o financistas. No importa la formación que tengamos: como ya habrás visto en la primera parte de esta guía, los cursos de simplementetrading.com están pensados para que todos los que tengan interés y un capital básico, puedan convertirse en traders. ¿Qué tan exitoso puedes ser como trader? Eso ya depende de ti: de tu disciplina, de tu fortaleza, de tu determinación y de tu capacidad. Yo estoy aquí para ayudarte aportándote formación; apoyándote en el momento de realizar las operaciones junto con los otros compañeros de la sala de trading; respondiendo tus preguntas y tus dudas en el momento; esforzándome en detectar
los errores que puedas haber cometido y festejando tus triunfos. Sí, porque así como hay triunfos, también hay fracasos. Los fracasos y los triunfos por sí solos no cuentan: lo que cuenta es el resultado final. Puedes tener varios fracasos a lo largo de una sesión de trading y aun así el resultado ser positivo. Puedes tener días buenos y días malos, pero el balance mensual puede ser excelente. Y justamente de eso se trata: de aprender a tolerar los pequeños inconvenientes que siempre surgen para disfrutar las victorias que tanto buscamos. Esta guía es eminentemente práctica, en ella encontrarás gráficos reales. Está pensada para que te acostumbres a interpretarlos con una mirada rápida, al fin y al cabo, cuando operas lo que haces es interpretar a gran velocidad los gráficos que van apareciendo en las pantallas de la sala. Cuantos más gráficos veas, cuantos más ejemplos analices, más certeras serán tus predicciones y tus decisiones. Por eso he seleccionado los gráficos que me parecen más relevantes, y te los presento junto con comentarios basados en mi experiencia de algunos años como trader. Mi actividad se centra en operaciones con los índices Dow Jones, Standard and Poor´s (S&P) y Nasdaq. Toda la información está dirigida a dominar el análisis de dichos indicadores y los recursos con que los trades contamos actualmente. Asimismo, toda la información está orientada a fomentar el hábito de pensar en términos de subasta: el mercado de valores –que es donde vamos a operar como traders- es un espacio para la compraventa de acciones de las compañías y sus derivados. Puesto de esa manera parece sencillo, pero de hecho hay varios mercados de valores que, tomados en conjunto, tienen alcance mundial y realizan operaciones de muchos billones de dólares. Aquí, como ya expliqué, nos concentraremos en el análisis de los índices Dow Jones, S&P y Nasdaq. “La voluntad y el deseo de aprender, alimentados por su sed de éxito, son las herramientas que utilizará para crear esta nueva versión de usted mismo. Si la voluntad y el deseo de aprender son las herramientas fundamentales, ¿sobre qué material se aplicarán estas herramientas? El arti sta que realiza una escultura puede escoger trabajar sobre diferentes materiales, arcilla, mármol o metal, por ejemplo, pero si queremos crear una nueva versión de nuestra ersonalidad que se adapte a la de un trader que gana con regularidad solo tendremos a nuestra disposición nuestras creencias nuestras actitudes. El soporte de nuestra obra art ística será nuestro entorno psicológico que, con el deseo de aprender, podremos reestructurar y en el que instalaremos las creencias y l as actitudes necesarias para alcanzar nuestro objetivo principal.” Mark Douglas.
Capítulo1 Determinando la tendencia “El análisis técnico nació en el mismo momento en que aparecieron los mercados bursátiles. Pero la comunidad de bolsa no aceptó el análisis técnico en tanto como herramienta viable y útil, hasta el final de los años 70 y principios de los 80. Fue necesario todo ese tiempo para que el conocimiento de los analist as técnicos se transmitiera a la mayoría de la comunidad de traders.” Mark Douglas.”
Lo principal al empezar el día es determinar la tendencia. Es muy importante el contexto de mercado que vamos a operar, para luego aplicar las herramientas adecuadas. Esto es fundamental, porque el mercado no se mueve en línea recta, y por lo tanto dentro de una tendencia definida ocurren movimientos en contra de la tendencia, que hace que el operador que recién se inicia se confunda y pretenda ser el “primero en entrar” a un cambio de tendencia, aplicando herramientas no apropiadas, y lo más grave, utilizando el mismo tamaño de posición, esto lo trataremos en el capítulo de gestión monetaria. Para determinar la tendencia básicamente los elementos que tenemos en cuenta a diario para realizar nuestro trading scalping, con ingreso a trades que se abren y se cierran en el día, puede resumirse en 4 elementos: 1. El uso de medias móviles en charts de marco de tiempo mayor. 2. El uso de herramientas del market profile, que refieren a precios de referencia. 3. La acción del precio en mayores marcos de tiempo, y en la utilización de gráficos de bloques Renko. 4. Los Pívots Empecemos por el primer elemento, el uso de las medias móviles. En este caso utilizaremos 3 charts:
1. El chart de velas diarias con una media móvil simple de 5 y otra de 20 períodos. 2. El chart de velas de 60 minutos con una media móvil simple de 20 y otra de 5 períodos. 3. El chart de velas de 15 minutos con una media móvil simple de 20 y otra de 5 períodos. Si la media móvil de 5 períodos se encuentra por encima de la media móvil de 20 períodos estableceremos una tendencia alcista para el chart de referencia. Por el contrario, si tenemos una media móvil de 5 períodos por debajo de la media móvil de 20 entonces la tendencia será a la baja. La tendencia será más fuerte si tenemos una confluencia entre lo que señala cada uno de los charts. Por ejemplo, si el chart de velas diarias muestra una tendencia lateral, con medias móviles que cruzan durante meses una a la otra, entonces es de esperar en el trading intradía una actividad en ambos sentidos, con grandes oportunidades para realizar ganancias tanto al alza como a la baja. Ejemplo a continuación: Chart del mini Dow Jones en donde se muestra a la media móvil de 5 y de 20 períodos cruzando y cambiando de tendencia en velas diarias:
Por el contrario, si tenemos un chart de velas diarias con clara determinación al alza, en donde las medias móviles se mueven en forma determinada y tendencial, y muestran una buena separación entre ambas, estaremos realizando un operaciones en el día en donde se privilegiará la compra de retrocesos, trades en largo, longs como decimos en la sala de trading. Igual situación si sucede a la inversa, si la media móvil de 5 períodos se encuentra por debajo de la de 20 y a su vez y con una inclinación a la baja bien clara, en el trading intradía estaremos aprovechando y ponderando más los trades en corto o como decimos en la sala short, trades en donde ganaremos vendiendo esos retrocesos alcistas que el mercado suele realizar dentro de la clara tendencia bajista. Ejemplo de tendencia definida a la baja en el petróleo en el chart a continuación:
Ejemplo de tendencia definida al alza en el Café:
Definida la tendencia en el chart de velas diarias, entonces nos iremos a menores marcos de tiempo. En el caso de este año, por ejemplo, en los índices americanos nos encontramos con una tendencia lateral en velas diarias. Eso condiciona la operativa en menor marco de tiempo, y nos hemos encontrado en forma reiterada con un mercado que muestra más de una tendencia en el día, con charts de 15 y de 60 minutos que muestran lo que llamamos días de ida y vuelta, en donde abrimos operaciones al alza y a la baja y las mismas se mueven casi la misma cantidad de puntos en un sentido que en el otro. A continuación ejemplificaré un día en el chart de 60 minutos sabiendo que la tendencia por ahora es lateral en el chart de velas diarias, por ejemplo en el índice S&P 500.
En el mismo día veremos a continuación lo que sucede en el chart de 15 minutos en el mismo activo el S&P 500:
Obsérvese que cuando existe confluencia en la tendencia en el chart de 60 minutos y en el de 15 minutos, se producen movimientos más sinceros, y también nótese como en un mercado lateral en velas diarias es posible ver el mismo recorrido de la acción del precio en el mercado tanto al alza como a la baja en el mismo día. Si la tendencia en mayor marco de tiempo, como es el chart de velas horarias, se mantiene a la baja, entonces en cuanto en el menor marco de tiempo, como es el chart de 15 minutos, una vez que retoma la tendencia bajista es probable que recorra más camino en esa dirección. Los traders u operadores que gusten del trading tendencial, evitarán un mercado que se mueve en zigzag, como muestran algunos períodos de tiempo en los charts anteriores. Los traders que operan a modo scalping utilizan estrategias definidas para esos períodos que veremos más adelante. Otro Chart o gráfico que nos muestra muy bien las tendencias y su finalización es la utilización de los bloques Renko mean en tamaño de 50 puntos. En la figura a continuación podrán observar cómo quedan bien dibujados los soportes y resistencias que nos señalan muy bien la acción del precio:
Conclusión entonces respecto a la tendencia respecto a las medias móviles: cuando hay coincidencia en la tendencia en estos 3 charts, velas diarias, velas horarias y 15 minutos, estamos ante una fuerte tendencia. Cuando uno de estos charts cambia en forma muy repetida la tendencia, entonces nos encontramos con un mercado más lateral. Nótese que todo lo relacionado con tendencias basadas en medias móviles, que son indicadores atrasados, porque se forman y se mueven en base a lo que ya aconteció, ofrece una referencia de confirmación y por lo tanto con retraso en cuanto a lo que es el inicio del movimiento. El uso de herramientas de market profile para determinar la tendencia. Es un método que gana en popularidad, pero que existe desde hace mucho tiempo. Está referido básicamente a los movimientos del precio y el volumen registrado en esas negociaciones. Es muy posible observar los estudios referidos al market profile utilizando la famosa campana de Gauss, pero en vez de ser horizontal se toma en forma vertical. En definitiva lo que se muestra es los precios en donde el mercado ha negociado con más volumen, y la tendencia del mercado a compensar desbalances es el mismo. Los precios se colocan en un eje vertical, y se utilizan diferentes estrategias, la más popular es el chart de 30 minutos. En el eje horizontal se representan la cantidad de contratos operados, y permite ver los desbalances y el volumen operado en la oferta y en la demanda.
En la cúspide de la campana se representa el precio negociado que ha tenido más contratos comercializados. El precio tiende a rellenar los huecos generados por falta de negociación, y además a cubrir los desbalances. Se le llama área de valor a aquel precio que ha registrado más actividad en el día. Cuando el precio sube o baja en forma acelerada en un determinado rango de precios, se crea un desbalance, y el mercado tiende a llenar esos huecos de negociación, que son similares a los dejados por los clásicos gaps o huecos de apertura de la sesión. Estos espacios son la diferencia entre el precio de cierre de la sesión anterior y el precio de apertura de la sesión actual. En definitiva, esos gaps son como imanes que atraen a la negociación en esos precios. Un ejemplo de esto tuvimos hace unos días en el Dow Jones, en donde el precio había subido en forma muy firme y sin retrocesos, dejando 2 de los gaps mencionados que al día siguiente el mercado rellenó, como era de esperar.
A continuación otro gap o hueco dejado en la apertura del mercado, en este caso a la baja, en un chart de 60 minutos nuevamente. Estos desbalances en el precio pueden demorar horas o días en llenarse pero finalmente lo hacen, son a tener muy en cuenta como zonas en donde es de esperar que el mercado vaya a negociar.
El tercer elemento que tenemos en cuenta para determinar la tendencia es dónde nos estamos moviendo respecto a niveles claves. Estos niveles claves, que en ocasiones coinciden con niveles del market profile son básicamente 3: 1. Precio de cierre del día anterior 2. Precio mínimo del día anterior 3. Precio máximo del día anterior 4. Precio de apertura del día anterior. 5. Precio en donde se negoció el mayor volumen Al comienzo del mercado son niveles muy claves a tener en cuenta para poder determinar la fuerza de la tendencia que nos determinan, por ejemplo, las medias móviles. Por ejemplo, como sucede en el chart a continuación en el S&P 500, el precio mínimo del día anterior ofrece zona de soporte, y luego se transforma en una zona clave que pierde en el impulso a la baja que traía, posteriormente ocurre un retroceso para testear esa zona que se convierte en resistencia.
Por lo tanto si el precio se mueve por debajo de los niveles de negociación del día anterior, estamos ante una tendencia a la baja más importante. Lo mismo cuando tenemos un rango de expansión al alza, confirma y refuerza la tendencia alcista y es un nivel a tener en cuenta para determinar un precio de retroceso del mercado. Otra forma de observar el mercado es a través de los bloques Renko. Por ejemplo para el Dow Jones he elegido bloques de tamaño 10 y 50 para determinar soportes y resistencias claves, que me proporcionan con menos ruido y más claridad zonas de negociación. En el ejemplo a continuación vemos cómo el precio realiza 5 días seguidos de tendencia a la baja, dando la oportunidad para aquellos traders que prefieren mantener posiciones de días de permanecer en el mismo trade, usando stops de protección de ganancias. Recién al quinto día la tendencia revierte mostrando el inicio de un movimiento contrario al que llevaba, y permitiendo un impulso swing de aproximadamente 600 puntos de bajada.
En una tendencia alcista observaremos que el precio logra alcanzar cada día un precio más alto, por lo tanto niveles como el máximo del día anterior pasa a ser zona de soporte para realizar un nuevo impuso al alza. En el ejemplo a continuación se observa cómo en un gráfico de 15 minutos el precio sube nuevamente, superando el máximo del día anterior, y luego retrocede a ese nivel negociado y consigue seguir en la tendencia hacia nuevos máximos del día.
En el ejemplo a continuación observamos como una tendencia se mantiene durante 7 jornadas seguidas, realizando un movimiento similar al que observamos más arriba pero esta vez a la baja. Para traders que gustan de permanecer en una posición por días, es una herramienta que pueden usar, y para los que operamos con posiciones en el día, nos indica cuál es la tendencia dominante. Este trade, permitió una tendencia de 700 puntos entre extremos.
El cuarto elemento que tenemos en cuenta es el estudio de pivote diario, muy popular, y que los que operan conmigo en la sala de trading saben que lo tengo muy en cuenta en confluencia con niveles claves, como los que mencionamos antes, y con la acción del precio también. Ya expliqué en el libro anterior como es su cálculo y es un estudio que está incluido en la mayoría de las plataformas de trading.´ Si estamos negociando por encima del pivote diario estaremos ante uno de los filtros que consideramos al alza. Por el contrario, si estamos negociando por debajo del pivote diario, estaremos considerando al mercado a la baja. Este pivote diario nos brinda muy buenas oportunidades para comenzar trades con alta probabilidad de éxito. Veamos algunos ejemplos con el Dow Jones. En el chart a continuación se observa en color magenta el pivote diario que anteriormente fue zona de resistencia, como una oportunidad de compra y las posteriores resistencias del estudio como niveles a tener en cuenta como objetivos del trade. Confirma la tendencia alcista como filtro y como nivel de compra.
En el siguiente ejemplo mostraremos como también es un nivel de confluencia a la baja y otro trade con alta probabilidad de éxito, si a su vez coincide con un nivel de confluencia con otros valores claves. En este caso el pivote diario coincide además con la zona de cierre del día anterior, que ofrece resistencia, y los niveles de soporte del mismo estudio, así como la pérdida del otro nivel clave, el mínimo del día anterior, brinda una gran oportunidad de comenzar una operación a la baja con alta chance de resultar exitosa.
“Cuando se haya entrenado para razonar en términos de probabilidad, aceptará plenamente todas las posibilidades (sin resistencia ni objeción) y tendrá siempre en cuenta las fuerzas desconocidas. Razonar de esta manera es virtualmente imposible a menos que se haya hecho el trabajo intelect ual necesario para “pasar” de la necesidad de saber lo que va a ocurrir a continuación o de la necesidad de tener razón en cada operación. De hecho, el nivel al cual cree saber, supone saber o necesita saber lo que va a ocurrir, es igual al nivel en el que fallará como trader. Los traders que han aprendido a razonar en términos de probabilidad tienen confianza en su éxito, porque se han comprometido a tratar únicamente las operaciones que responden a su definición de ventaja. No intentan seleccionar o escoger las ventajas que piensan, suponen o creen que van a funcionar, para tratar con ellas; tampoco intentan evitar las ventajas que, por cualquier razón, suponen o creen que van a funcionar. Si hicieran una de estas dos cosas, estarían en contradicción con su certez a de que la situación en el instante “presente” es siempre única, creando una distribución aleatoria entre las ganancias y las pérdidas en cualquier serie dada de ventajas. Han aprendido, generalmente con dolor, que no conocen de antemano las ventajas que van a funcionar y las que no lo harán. Han dejado de intentar predecir los resultados. Se han dado cuenta de que al aceptar cada ventaja que se resenta, aumentan igualmente el tamaño de la muestra, lo que, cualquiera que sea la ventaja, les daba a su vez la oportunidad de jugarla en favor suyo, igual que en los casi nos.” Mark Douglas.
Capítulo2 Tipos de días El correcto diagnóstico del tipo de día que el mercado nos está presentando, es fundamental para luego saber qué tipo de herramientas vamos a usar para sacar el mayor beneficio al mercado. Suele suceder que un día puede comenzar con un diagnóstico, y luego sea necesario cambiarlo. Allí estaremos utilizando
algunas herramientas para el diagnóstico, y a su vez, cuando operamos índices americanos, estaremos muy atentos a los niveles de negociación de los principales promedios: el Dow Jones, el Standard and Poor´s y el Nasdaq. Algo que es muy importante para este diagnóstico es ver en dónde se está negociando en el día respecto al día anterior y a días anteriores. Otro de los elementos que tendremos en cuenta es dónde se encuentra el precio respecto al pivote diario, también como un elemento importante respecto a la tendencia, como vimos en el anterior capítulo. El otro factor que tendremos en cuenta es el mantenimiento de la tendencia en el día. Con estas consideraciones podemos decir que podemos hablar de 3 tipos de días: 1. Día tendencial 2. Día de rango estrecho 3. Día V, refiriendo a la letra como descripción del movimiento, y también se aplica la V invertida. DÍA TENDENCIAL En la figura a continuación voy a dibujar cómo es el comportamiento de un día tendencial. Básicamente estamos hablando de un mercado que continúa en una dirección todo el día, ya sea al alza o a la baja. Este tipo de días tiende a extender el rango negociado el día o días anteriores, y penetra soportes o resistencias registrados en sesiones anteriores. Este tipo de mercado en ocasiones recibe la denominación de mercado “sincero”, respetando niveles de retrocesos importantes hacia soportes y resistencias previos. En general es posible dibujar un canal que se respeta durante toda la ornada. No es el tipo de mercado más habitual, pero es sí el tipo de días que permiten realizar una diferencia sustancial en beneficios.
Día de tendencia alcista:
Día de tendencia
bajista:
DÍA DE RANGO ESTRECHO Este tipo de día es bastante habitual y generalmente se presenta posteriormente a un gran día tendencial, ya sea que consolida la suba o la baja registrada el día anterior. Es como una pausa en el camino, y no identificarlo con claridad puede significar un día de pérdidas importantes para los traders tendenciales. Una de las características principales es que en general este tipo de días no penetra ni el máximo ni el mínimo del día anterior, por lo que el rango de negociación suele ser estrecho, y por eso también recibe la denominación de día interno. Un día que no expande el rango de negociación registrado en la sesión anterior. Otra característica importante es que en este tipo de sesiones es muy habitual el falso quiebre del rango negociado, el mercado en busca de liquidez suele moverse con movimientos en los que parece que va a expandir ese rango y penetra por pocos puntos los niveles registrados que son claves y que podrían iniciar una expansión tendencial que nunca realiza. Lo que consigue es conseguir liquidez a través de la barrida de stops de protección de otros traders. En la figura a continuación se grafica el movimiento que suele ocurrir con más frecuencia: Día de rango estrecho:
Un indicador muy popular que es usado en el chart de velas diarias es el llamado NR7. El mismo mide el rango promedio de las velas diarias de días anteriores, y señala con un color diferente cuando el rango actual es inferior al promedio de los días anteriores. En la figura a continuación, en el chart de velas diarias se observa el indicador Narrow Range (7), y se muestra en color rojo aquellos días en los cuales el rango de negociación es inferior al promedio del rango negociado los últimos 7 días. Es una confirmación de lo que ya nos muestra comparar el rango de negociación del día actual en comparación por ejemplo al día anterior. Es de notar que este tipo de días también tienen la característica de negociar menos volumen de contratos, como se puede observar en la barra de volumen ubicada por debajo. El indicador nos muestra el total de puntos negociado en cada día.
DÍA V Se denominan días V a aquellos días en donde el rango de negociación si bien se mantiene en un determinado rango que permite operar en dos tendencias definidas durante la misma sesión, y se utiliza la letra del abecedario para mostrar el tipo de movimiento que registra el mercado. También es posible ver los que se denomina V invertida, que significa un movimiento idéntico pero en vez de una bajada seguida de una subida, sucede lo opuesto, primero una subida y luego una bajada. Este tipo de mercado tiene como característica principal que se diagnostica luego de que algún nivel importante se penetra, y ese primer reversal contra tendencia se convierte en un gran trade ganador, debido a que el mercado permite quedarnos por más tiempo en el trade. Otra forma de diagnosticarlo lamentablemente es a través de algún trade fallido, si el retroceso a un nivel de soporte o resistencia no resulta y el mercado continúa moviéndose en la dirección que traía y nos ejecuta un stop de protección en ese movimiento, entonces eso nos diagnostica el movimiento de ida y de vuelta.
Día V:
Capítulo3 Uso de múltiples pantallas El uso de múltiples pantallas ha sido popularizado desde hace años por Alexander Elder. Tiene varias ventajas. No sólo permite observar varios activos a la vez, sino que también posibilita observar un mismo activo en mayor y menor marco de tiempo. A su vez, con las herramientas actuales para ingreso a un trade, como por ejemplo la Matrix tan extendidamente popularizada principalmente por las plataformas de trading americanas de última generación, el hecho de poder manejar una posición a través del uso de este elemento, posibilita al trader tener un más práctico manejo del trade. Por ejemplo, si para tomar decisiones de corto plazo recurrimos al chart de Ticks, y tomamos decisiones de acuerdo a las formaciones que se van sucediendo, y a la información en tiempo real que vamos recibiendo de la cinta de órdenes y de las órdenes que vemos pendientes de ejecución a través de la herramienta Level II, de la cual ya he hablado en la parte 1 de este libro, ver en mayor marco de tiempo también el panorama permite establecer niveles de confluencia en cuanto a soportes y resistencias a tener en cuenta. Veamos un ejemplo. Y para ello ilustraré lo que quiero explicar a través de diversos charts en diferentes marcos de tiempo. Utilizaré en este caso el contrato de futuro del emini Dow Jones. Observamos en el chart de 133 ticks la ocurrencia de llegada a un lugar de resistencia. Nos lo está marcando la formación que veremos más adelante en los siguientes capítulos, pero aquí tan sólo comentar que allí existe una resistencia, es decir, el precio no está encontrando compradores por encima de ese nivel. Se ha dibujado aquí y se hará también en los siguientes gráficos una línea vertical punteada en amarillo mostrando la hora de ocurrencia.
A continuación veremos en un chart de 3 minutos con la formación de una vela tipo estrella fugaz, la línea amarilla la he dibujado una vela anterior para que no ocultara la vela de la que estamos hablando, esta formación con sombra en la parte superior nos indica rechazo en realizar precios superiores y la presencia de vendedores.
Y siguiendo con las múltiples pantallas, si vamos a un chart de 60 minutos que muestra mayor marco de tiempo vemos la resistencia en forma también muy clara, en un nivel clave como es el máximo del día anterior, un nivel que de no ser superado en forma significativa, es una zona en donde puede haber un falso quiebre y confirmar el día interno, como vimos en el capítulo anterior.
Otro elemento que uso para permanecer en un trade por más tiempo, o para favorecer una tendencia en particular es el uso de bloques Renko en diferentes tamaños. En este caso voy a comparar una tendencia definida en bloques de 50 con el Dow Jones, y vamos a comparar con los micro swings que suceden en un gráfico del mismo activo en un gráfico de bloques de 10. En el ejemplo a continuación, si bien en el gráfico de la izquierda en bloques de 10 puntos se pueden observar retrocesos de varios puntos al alza, la tendencia predominante por la zona de negociación en donde está el precio (por debajo del mínimo del día anterior), sumado a la tendencia definida en bloques de 50 puntos, que está dibujada en el gráfico de la derecha, me hacen privilegiar el ingreso a trades a favor de la tendencia principal.
Todo esto estuvo referido a lo que es observar un solo activo en diferentes marcos de tiempo, y zonas de negociación graficadas en bloques Renko. Los índices americanos suelen moverse con cierta sincronía, y si bien algunos afirman que es el S&P, por tener más componentes, el índice que lidera el movimiento, suele ocurrir también que el Nasdaq y en menor medida el Dow Jones puedan en ocasiones liderar el movimiento que luego suelen seguir los demás índices. Por lo tanto se obtiene información que es muy importante con la observación de la acción del precio en los demás índices al tomar la decisión de, por ejemplo, en este caso, en donde estamos ante una resistencia importante, si el S&P y el Nasdaq también están encontrando resistencia y están rechazando negociar precios superiores. Algunos traders operan diferentes activos a la vez, y tienen posiciones abiertas en más de un índice, por ejemplo. Personalmente a mí me ha resultado más provechoso diversificar menos y posicionar más contratos en un solo activo si los demás índices me confirman el movimiento. Veamos a continuación qué estaba sucediendo con el índice Nasdaq a la misma hora en un chart de ticks también. Observamos que también en ese nivel de precios encontraba resistencia, y a pesar de hacerlo con más volatilidad, también confirma el movimiento de rechazo y, a diferencia del Dow jones, una vez que quiebra por debajo de la media móvil que vemos en amarillo, retrocede aún más que el Dow Jones pero confirma la resistencia, aunque con un movimiento más volátil:
Seguidamente veremos en el mismo momento qué acontecía con el S&P también en el chart de ticks. Vemos como realiza un falso quiebre alcista, que rechaza de inmediato, dibujando también un movimiento más errático pero pronunciado a la baja, y a continuación de quebrar el soporte anterior en la zona de la media móvil amarilla, realiza un retroceso muy de manual, menos pronunciado que el Nasdaq e incluso que el Dow Jones, para luego sí continuar el movimiento a la baja. Téngase en cuenta que el Nasdaq no estaba aún tocando su máximo del día anterior, confirmando el día interno, y en este caso el S&P apenas supera el máximo del día anterior, realizando un falso quiebre alcista de este nivel dibujado en línea horizontal verde.
En resumen, observar activos que se mueven en forma similar, a la vez que tener a la vista, no sólo en la memoria, niveles de resistencia en mayor marco de tiempo facilita la labor, y proporciona valiosa información que brinda un porcentaje mayor de éxito al trader en el momento de ejecutar y tomar decisiones en tiempo real, como debo realizar a diario en vivo en la sala de trading. Esto es lo que uso a diario y que forma parte de la metodología usada. Facilita mucho el uso de más de un monitor, la forma de conectar múltiples ya la he explicado en la parte 1 de esta serie.
Capítulo4 Formaciones de marco de tiempo Antes de empezar con las formaciones en sí, y debido a que este libro lo están leyendo tanto personas con una base de trading, como otros que están recién dando el paso a paso para comenzar su negocio, considero que es necesario dejar este concepto básico aclarado. Si bien en el tomo 1 de este libro ya he aclarado el significado del tipo de órdenes, y cómo se colocan las órdenes en la Matrix, o en la plataforma de trading, es necesario saber el significado de ese tipo de órdenes, porque de ahora en adelante cuando esté detallando cómo ingresar a un trade será necesario que tenga bien claro estos 2 conceptos muy básicos. Para ingresar al mercado lo haremos a través de 2 tipos de órdenes: 1. 1- Orden límite a un determinado precio, generalmente utilizada para cuando estamos realizando un retroceso 2. 2- Orden por encima o por debajo del mercado, es decir Buy Stop o Sell Stop.
Cuando estemos ejecutando un retroceso, significa que estaremos esperando al mercado en un determinado precio, y por lo tanto estaremos colocando una orden límite Buy (en el caso de realizar un trade al alza) o una orden límite Sell (en el caso de realizar un trade a la baja). Cuando estemos ejecutando un breakout, esto significa que si es al alza, se colocará una orden por encima del precio de negociación del mercado, y por lo tanto a esa orden se le denomina Buy Stop. Esto es utilizado para ingresar a un trade con confirmación de que al negociar por encima de determinado valor el precio continuará moviéndose en una dirección alcista. Si por el contrario, estamos esperando que el precio quiebre por debajo del precio actual de negociación, entonces estaremos utilizando una orden Sell Stop, y será para nosotros el ingreso a un mercado que esperamos que siga moviéndose a la baja, y ese es el movimiento esperado para recoger ganancias. Algunos de los trades que habitualmente ejecuto a diario en la sala de trading están referidos a este tipo de configuración o formación que ocurre en forma repetida y con alta probabilidad de éxito. A continuación enumeraré y detallaré cada uno de ellos. 1. Los 30 minutos iniciales 2. El reversal de las 10:30 3. El trade de las 15 horas 4. El ciclo de los 27 minutos 5. El breakout del glóbex
LOS 30 MINUTOS INICIALES Este trade es muy popular en los EEUU, y el creador del mismo ha sido el reconocido Toby Crable. La premisa de este trade es que el mercado realiza una negociación en los 30 minutos iniciales, y principalmente cuando este rango de precios es estrecho, tiende a expandir esos límites y quiebra en la dirección de la tendencia principal. Los 30 minutos iniciales a los que nos referimos es el inicio de la sesión americana, es decir el período comprendido entre las 9:30 y las 10:00 AM hora este de EEUU. En ocasiones ese lugar de quiebre coincide con un precio relevante, como ser pivote diario, máximo o mínimo del rango Glóbex, o máximo o mínimo del día anterior, por lo que ese breakout cobra especial relevancia como lugar de comienzo de negociación en otra área de relevancia. Las reglas originales para operar este trade indican que se debe colocar una orden Buy Stop en el extremo superior del rango, y una orden Sell Stop en el extremo inferior del mismo. En la figura a continuación se explica cómo:
COMO SE EJECUTA
En la práctica en la sala de trading aplicamos esta configuración pero lo hacemos con la siguiente regla básica: se coloca un stop de protección no al otro extremo del rango, sino que tan sólo arriesgamos 1 punto del S&P o 10 ticks del Dow Jones, y en principio tomamos beneficios cuando el precio llega a su primer objetivo, que es la misma cantidad de puntos que fue el riesgo asumido. Con esa relación de riesgo beneficio 1 a 1 el trade tiene un porcentaje de efectividad del 75%. Eso está medido en base a tomarlo todos los días, con esa relación entre stop y target. En la sala de trading es uno de los favoritos, y perfectamente es posible sacar un gran sueldo mensual tan sólo realizando este trade todos los días. En mis inicios, cuando no disponía de mucho tiempo para operar, porque a la vez trabajaba en otra profesión, fue con lo que hice crecer mi primera cuenta de trading. Antes de llegar al nivel de interpretación de la oferta y demanda del mercado es una solución sencilla para todos aquellos que recién se inician y quieren empezar a hacer sus primeros dólares en el mercado de valores. Como todo breakout, es una confirmación de un movimiento ya iniciado. Para que este tipo de movimiento sea sincero el break o quiebre debe suceder de inmediato, y debe encontrar órdenes dispuestas a continuar el movimiento, de lo contrario estaremos ante la presencia de un falso quiebre. En el ejemplo a continuación se muestra un chart de 30 minutos y en línea amarilla se dibuja su extremo inferior y superior. En los minutos siguientes a las 10 de la mañana el quiebre sucede e inicia una nueva zona de negociación, pero el movimiento ya se había comenzado antes, ante el rechazo por parte del mercado de realizar una negociación de precios por encima de lo registrado en el premarket o zona glóbex.
EL REVERSAL DE LAS 10:30 Este trade tiene una efectividad no medida, y la hipótesis inicial es que si el mercado ha realizado un movimiento importante en una dirección durante la primera hora de operativa en la sesión americana, el mercado tiende a retroceder algo de lo subido, o de lo bajado.
COMO SE EJECUTA En el ejemplo a continuación, luego de un pequeño retroceso realizado al inicio del mercado americano, el mercado inicia un rally o subida sostenida durante principalmente la primera media hora, retrocede y vuelve a testear los máximos, y a las 10:30 inicia un movimiento de retroceso. Teniendo en cuenta que el trade tiene una premisa clara de
resistencia en el máximo registrado anteriormente, ese va a ser nuestro stop de protección holgado, si se quiere más ajustado, entonces se utilizará la vela posterior al máximo registrado para colocar el stop de protección, y en principio el target u objetivo será ir a buscar el nivel de pivote diario pintado en magenta en la figura.
En siguiente ejemplo, similar situación pero en este caso en dirección opuesta, un gran sell off, o bajada del mercado, a continuación del cual el mercado inicia a las 10:33 un retroceso parcial. En este caso el modo de ejecutar este trade es utilizando el trigger formado en una vela martillo a continuación de la línea punteada en amarillo, hablaremos de ello en el capítulo correspondiente a trading con indicadores. La otra forma de hacerlo es tener en cuenta el retroceso al punto pivote de soporte, colocando una orden buy stop una vez que regresa el precio por encima de ese nivel, y con un stop de protección por debajo de la vela que realiza el punto swing, o si se quiere la vela martillo.
Otro ejemplo de reversal de las 10:30 esta vez utilizando bloques Renko de 10 puntos para el Dow Jones, en donde se observa un buen rally ocurrido y la llegada a ese nivel de los 17340 coincidía con un precio de resistencia, por lo tanto la formación del segundo bloque Renko de 10 confirma el ingreso en corto en la zona que indicamos, luego de un gran impulso alcista previo, brindando un trade de 100 puntos entre extremos.
EL TRADE DE LAS 15 HORAS Este trade suele ocurrir como consecuencia de ser el inicio de la hora final de negociación en el mercado americano, y tiene como característica fundamental que suele ir a favor de la tendencia ya iniciada en la tarde. Una de las reglas que he aprendido es no desafiar la tendencia y más en la hora final. También coincide con el cierre de otros activos, por ejemplo commodities, y eso crea que nuevos traders se sumen al mercado de índices americanos, con lo que el volumen aumenta en la dirección de la tendencia.
COMO SE EJECUTA En el ejemplo a continuación, se observa cómo al inicio de la sesión vespertina el mercado comienza un movimiento sin mucha convicción al inicio alcista, pero en la línea amarilla vertical punteada en donde está dibujado el horario de ocurrencia del trade el mercado continúa la tendencia ya iniciada con un poco más de fuerza. Una vez superada la línea de resistencia, se coloca una orden Buy Stop, en caso de que no se esté aún en el trade del lado largo, con un stop de protección por debajo de la vela en que está la línea punteada amarilla.
En el siguiente ejemplo, vemos como el mercado estaba registrando una tendencia a la baja significativa, y luego de las 3 de la tarde, hora dibujada en línea punteada amarilla, el mercado continúa en la misma dirección, registrando nuevos mínimos por el día. Como en este caso también vemos una continuación de movimiento, en caso de que ya no se estuviera en corto, o con un trade short, lo que se puede hacer es colocar una orden sell stop por debajo de la vela inmediatamente anterior con un stop de protección por encima de la línea de soporte perdido. Como se observa es un movimiento ya empezado con el retroceso a ese nivel de soporte.
En el ejemplo a continuación observamos otro ejemplo del trade de las 3 de la tarde, en donde el mercado realiza un retroceso al quiebre de soporte, y continúa con la tendencia a la baja el impulso hasta el cierre de la jornada.
EL CICLO DE LOS 27 MINUTOS Este ciclo sólo lo he visto funcionar en días de extrema tendencia en una dirección. El concepto del trade es que ante una fuerte tendencia, el mercado puede retroceder por el espacio de hasta 27 minutos aproximadamente hasta que se decide a continuar la tendencia que tenía previamente. Esto sucede básicamente porque en ese tiempo es en donde los traders comienzan a tomar beneficios de su trade de tendencia y provocan un movimiento contra tendencial que sirve para que nuevos traders se sumen luego y el movimiento principal se reanude. En el ejemplo a continuación se observa cómo el precio mantiene una tendencia a la baja, pero en el período de aproximadamente 27 minutos realiza un retroceso, que coincide también con una resistencia, y que a continuación el precio reanuda la tendencia a la baja con un nuevo impulso bajista. El período está dibujado en líneas punteadas amarillas. Se ha utilizado un chart de 3 minutos, por lo tanto para contabilizar el ciclo se deben tomar entre 8 y 10 velas en este chart.
COMO SE EJECUTA En este caso vamos a privilegiar hacer trading con la tendencia, por lo tanto lo que haremos es contar las velas que tiene el ciclo, y una vez definida la resistencia en el nivel anterior se puede utilizar alguna de las estrategias de retrocesos que veremos en los siguientes capítulos, iniciando un trade en corto o short, con un stop de protección por encima de esa resistencia previa que se observa.
EL BREAKOUT DEL GLÓBEX Se denomina glóbex al período comprendido entre la apertura de la sesión, que ocurre el día anterior a las 4:30 PM de lunes a jueves, y el domingo a las 6:00 PM hora este EEUU, hasta las 9:30 AM que apertura la sesión americana. En ocasiones también es habitual referirse a este período como sesiones asiática y europea, porque es el horario de operativa que coincide con las sesiones respectivas, tener en cuenta que en futuros el mercado es continuo, con pequeñas pausas entre 4:15 y 4:30 PM y entre 5:15 y 6:00 PM de lunes a jueves, el viernes finalmente cierra hasta el domingo. Se tiene en cuenta este breakout cuando estamos ante un nivel clave de soporte o resistencia, y puede ser el lugar en donde comenzar la jornada y realizar el “trade del día” como ha sucedido en algunas sesiones.
COMO SE EJECUTA Dentro de mi rutina de premarket dibujo este nivel con línea blanca en mi chart de 133 ticks, o en cualquier otro también puede hacerse. Estudio ese nivel, que puede llegar a ser una confluencia de precio con otro valor de relevancia, como puede ser el mínimo o máximo del día anterior, o el cierre, o el pivote diario. De acuerdo a ese estudio todos los días en vivo tomamos decisiones al respecto. Si por ejemplo sucede como el día de ayer, que ese nivel además era resistencia en mayor marco de tiempo, pues entonces aún mejor, porque brinda más
posibilidades de éxito. Si una resistencia es superada, debería convertirse en soporte, entonces utilizamos generalmente el chart de ticks para buscar micro swings que nos permita colocar stops de protección pequeños pero adecuados. Por lo tanto si bien esta formación se considera como de marco de tiempo, porque puede ocurrir a los pocos minutos de iniciada la sesión americana a las 9:30, también es un breakout que puede ocurrir luego de transcurrido más tiempo. A continuación, en un ejemplo de un trade que realizamos en vivo en la sala de trading, la hipótesis de mercado era esperar comprar un retroceso, pero al quebrar el nivel máximo negociado en el glóbex, entonces colocamos una orden buy stop por encima de ese nivel, en 17819 con un stop de protección mínimo, utilizando el micro swing formado por las barritas de ticks en 17809, es decir, un riesgo de tan sólo 10 puntos o $50 dólares por contrato operado. El objetivo de ese trade era llegar al siguiente nivel de resistencia, 17860, nivel alcanzado en los primeros 15 minutos, por lo tanto un beneficio de 40 puntos o $200 por contrato operado.
Capítulo5 Formaciones simples En este capítulo hablaremos de las formaciones más simples y habituales que ejecutamos en la sala de trading. Son las formaciones que se deben asimilar en forma más fácil por parte de los miembros más nuevos de la sala, y que le permitirán realizar los primeros pasos. No por ser simples significa que no sean muy efectivas y valederas para lograr el objetivo: sacar un ingreso consistente a lo largo del tiempo operando el mercado de valores.
Estas formaciones que denominamos “simples”, porque son las más accesibles de asimilar por el trader principiante, son las siguientes: 1. M o doble techo 2. W a doble piso 3. Banderitas 4. Retroceso a medias móviles 5. Línea de tendencia 6. Pivote diario A continuación una descripción de cada uno, incluyendo el significado de cada formación y la forma de ejecutarlo. FORMACIÓN M O DOBLE TECHO Este tipo de formación es muy habitual encontrarla al llegar a un punto importante de negociación del mercado, en donde es de esperar resistencia. Resistencia significa que no ha habido negociadores de mercado dispuestos a pagar por el activo un precio por encima de determinado precio. La característica principal es que se forma ante el fracaso del mercado de conseguir éxito en un retroceso previo, que tenía el objetivo de lograr que el mercado continuara en una tendencia alcista. En el esquema a continuación dibujaré el tipo de formación con sus variables más habituales:
En la figura número 1 se observa la formación perfecta, una M o doble techo. El mercado venía en una tendencia alcista, retrocede a un nivel de precio que funciona como soporte, y luego de ese movimiento continúa en la tendencia al alza hasta que llega al punto anterior de resistencia y el mercado retrocede al punto donde antes había encontrado previamente soporte. Para completar el movimiento y la formación es necesario que el precio rompa por debajo del punto medio de la M, es decir el precio de soporte. En la figura número 2 la formación también es de doble techo, pero el retroceso que ocurre al nivel de soporte no llega
con el impulso al mismo precio registrado anteriormente como resistencia, demostrando aún más debilidad en la continuación de la tendencia alcista. En la figura número 3 el precio luego de realizar el retroceso al soporte logra obtener un precio de negociación por encima del nivel previo, pero inmediatamente se desploma, dibujando lo que muy comúnmente se denomina como falso quiebre. En este caso en ocasiones incluso es posible ver una caída incluso más importante cuando quiebra el nivel de soporte, porque agrega el impulso provocado por las órdenes sell de aquellos stops de protección ejecutados de las órdenes de aquellos traders que estaban largos desde antes, como también de aquellos nuevos traders que se suman en el quiebre del nivel que en los otros ejemplos no había podido superar.
COMO SE EJECUTA A continuación, los ejemplos antes vistos en dibujo, con el mercado en diferentes activos: Ejemplo 1 en el S&P M formada, en donde se coloca una orden sell stop por debajo del precio de soporte anterior, con un stop de protección por encima del nivel de resistencia del doble techo:
Ejemplo a continuación con bloques renko de 10 se observa la M con doble techo formado en zona de resistencia, creando un impulso a la baja sin ningún tipo de retroceso, habilitando un trade de 100 puntos de ganancia:
Ejemplo 2 en el Dow Jones M formada, en donde se coloca también un orden sell stop por debajo del precio de soporte, y con un stop de protección por encima del nivel de resistencia del precio más alto anterior:
Ejemplo 3 en el Dow Jones también, en donde se muestra el falso quiebre al alza, y el posterior impulso bajista que ocurre, se coloca una orden sell stop por debajo del anterior soporte y el stop de protección por encima del precio más alto registrado antes. Respecto al target u objetivo a perseguir, me referiré a eso en un capítulo, debido a que existen varias estrategias a aplicar, dependiendo de las diversas condiciones de mercado, y la ocurrencia de la formación como se muestra en las imágenes, en chart de ticks, utilizaremos otros marcos de tiempo para determinar la fuerza que puede tener este tipo de formación en niveles más transcendentes. A mayor marco de tiempo, más importante es el soporte o resistencia de referencia.
FORMACIÓN W O DOBLE PISO Este tipo de formación generalmente la utilizamos cuando el mercado llega a un determinado nivel de soporte, y tendrá mayor transcendencia cuando ese nivel también sea importante en mayor marco de tiempo, y por lo tanto mejor y más probable será el éxito de la misma. La característica de esta formación, que es opuesta a la anterior M, es que el mercado tenía una tendencia bajista que luego de realizar un retroceso, no logra negociar un precio en nuevos mínimos, dando por finalizada la tendencia que traía e iniciando una nueva en forma opuesta. Dependiendo de la tendencia del día, esta nueva tendencia podrá ser tan sólo un retroceso en un movimiento importante a la baja, o podrá representar un lugar de reversal importante del mercado.
En la figura a continuación dibujaré las 3 posibles versiones de este doble piso o W:
COMO SE EJECUTA A continuación, los ejemplos antes vistos en dibujo, con el mercado en diferentes activos Ejemplo 1 en el petróleo, en donde se muestra cómo reacciona el mercado ante un soporte que coincide con una de las medias móviles que usamos en el chart de ticks. Se ejecuta colocando un orden buy stop en el punto medio de la W con un stop de protección por debajo del mínimo de ese doble piso, y por debajo también de la media móvil de 200 períodos que oficia de soporte en este trade.
Ejemplo 2 en el Dow Jones, en donde se muestra cómo el precio retrocede, no llegando al precio anterior negociado y que oficia como soporte, y a continuación el precio inicia un movimiento interesante alcista. Se ejecuta colocando una orden buy stop por encima del punto medio que antes ofreció resistencia y el stop de protección del trade es un a orden sell por debajo del precio más bajo anteriormente registrado.
Ejemplo 3 en el petróleo también, en donde el precio realiza un nuevo mínimo, por debajo del precio anteriormente negociado y que ofreció soporte, y que logra sumar más órdenes a la baja que sufren luego un stop de protección en donde nosotros colocamos una orden buy stop para subirnos al movimiento alcista. Si observan también se aprecia dentro de esta W enorme, otra W más pequeña posterior a realizar ese falso quiebre, reforzando aún más la explosión alcista. El stop de protección se coloca por debajo del precio inferior negociado.
En el siguiente ejemplo con el Dow Jones, en donde se forma una W en gráfico de bloques renko de 10, que habilita a un impulso impulso alcista alci sta de más de 100 1 00 pun puntos tos desde el quiebre. quiebre . La ventaja ventaja con c on Renko Renko está en que en ocasiones es posible ingresar ingresar antes antes del de l quiebre, quiebre , teniendo en cuenta cuenta que el retroceso no logra realizar rea lizar nuevo mínim mínimo, o, y por lo tanto en la formación formación del segu se gundo ndo bloque Renko Renko de ese retroceso re troceso fallido falli do es posible pos ible ingresar ingresar utilizando utilizando un stop por debajo debaj o no del anterior punto swing mínimo, sino de este segundo swing que forma.
FORMACIÓN BANDERITA BANDERITA Esta denominación que varios traders usan no es más que un pequeño retroceso dentro de una tendencia importante alcista alcis ta o bajista, bajis ta, que permite permite al trader reingresar o ing i ngresar resar a un movimien movimiento to ya ya iniciado, ya sea alcista alci sta o bajista. bajis ta. Muchos Muchos traders también también utilizan utilizan la palabra pal abra de origen ori gen anglosajón anglosajón pull back para referirse referir se a esta formación. formación. Para que esta formación funcion funcionee deberá debe rá haber un sinceramiento sinceramiento important importantee por parte del mercado en una una direcci di rección, ón, es una una herramienta herramienta para par a aplicar apl icar en días tendenciales, tendenciales, y no cuando cuando el mercado está negociando sin una una clara cl ara determinación. determinación. En todo caso siempre estamos hablando de un retroceso menor, no de un movimiento importante, que tiene como característica principal y positiva que el stop de protección a colocar es pequeño. El objetivo de este retroceso es alcanzar nuevos nuevos precios pr ecios de d e negociaci negociación ón por encima encima del precio de negociaci negociación ón previo, en el caso ca so de una tendencia tendencia alcista, alcis ta, o de nuevos nuevos mínimos mínimos en precios prec ios negociados en e n el mercado en el caso c aso de una una tendencia tendencia bajista. ba jista.
Lo que que generalment generalmentee se hace es dibujar una pequeña línea lí nea de tendencia y al romper la misma entonces entonces proceder proce der al ingreso al trade. COMO SE EJECUTA En el ejemplo a cont co ntinu inuación ación en el Dow jones se observa una una tendencia tendencia a la baja baj a ya iniciada, y con fortaleza fortaleza suficiente confirmada confirmada por la l a separación sepa ración y tendencia tendencia ent e ntre re ambas medias móviles que usamos usamos en el chart de ticks. En este caso se se coloca una una orden orde n límite límite para vender en un precio igual igual o por debajo deb ajo de la segu s egunda nda vela que ya no realiza reali za un nuevo nuevo mínimo, ínimo, con un stop de protección pr otección por encima encima del precio máximo áximo registrado, r egistrado, si quiere ing i ngresar resar con un stop stop de protección agresivo y ajustado. Es tam también bién válido colocar col ocar un stop stop de protección por encima del anterior anterior precio swing s wing y a su vez de la l a media móvil.
En el ejemplo a continuación veremos otra forma de ingreso aplicando lo que he denominado “Regla Renko”, para ingreso a un impulso ya empezado a la baja. Se coloca una orden de venta entre el segundo y tercer bloque Renko en rojo, y se utiliza ese micro swing como lugar para colocar el stop de protección en caso de que el impulso a la baja no continúe. continúe. Se ha utilizado en esta ocasión un gráfico gráfico de bloques Renko Renko de 5 pun puntos tos para el Dow Jones.
En el siguiente siguiente ejemplo veremos un pull back o banderita al a l alza. al za. En este caso en el petróleo, en e n don donde de se puede observar observa r un movimien movimiento to alcista alcis ta significativo, significativo, y pequeños retrocesos. r etrocesos. La forma de ejecut ejec utar ar esta e sta banderita es colocando una orden límite para comprar por encima de la segunda barra que no hace un nuevo mínimo, con un stop de protección por debajo debaj o de ese swing s wing que que se forma.
A continuación veremos un ingreso con regla Renko en un impulso alcista en donde se han utilizado bloques Renko de 5 en el Dow Jones, tener en cuenta siempre la acción del precio, y observar cuánto recorrido puede llegar a tener el impulso al alza, cuánto ya lleva en esa misma dirección, no quieres ser el último en ingresar contra una resistencia, eso lo veremos en otro capítulo más adelante cuando veamos qué herramientas utilizamos para establecer lugares de posible agotamiento de la subida. El ingreso se realiza entre el segundo y el tercer bloque verde, y se coloca un stop de protección por debajo del micro swing que la acción del precio forma:
FORMACIÓN RETROCESO A MEDIA MÓVIL Esta formación bastante popular y tan usada por tantos traders, es también una herramienta para utilizar cuando existe una importante tendencia, una direccionalidad clara en el mercado, y preferentemente cuando aún tenemos, de acuerdo al análisis de resistencias y soportes en mayor marco de tiempo, una alta probabilidad de que el mercado siga negociando en el sentido de la tendencia que hasta ese momento estaba registrando. En este caso nos referiremos al retroceso a la media móvil exponencial de 89 períodos que usamos en el chart de ticks. Me referiré al otro retroceso, al que puede ocurrir con el toque de la media móvil de 200 períodos en otro capítulo, cuando hable de otro tipo de formación muy popular. Como bien saben los que comparten a diario conmigo la sala de trading conmigo, para mí lo principal es el precio, y los indicadores en tiempo real, y luego sí todo lo relacionado con aplicación de niveles brindados por indicadores como estos. Cuando hay confluencia es aún mejor, y es lo que privilegio. Me refiero al clásico retroceso que conocemos al nivel previo de soporte o resistencia, que si concuerda con la media móvil entonces mejor.
COMO SE EJECUTA En teoría se debería tan sólo colocar una orden límite en donde se encuentra la media móvil, con un stop de protección por debajo del último punto swing que haya, o tan sólo unos pocos puntos por debajo de la misma, porque si la formación resulta, debe hacerlo y rebotar inmediatamente desde ese precio. La otra opción es realizar el retroceso con confirmación, dibujando una línea de tendencia e ingresando cuando el precio negocia por encima o por debajo de la misma. Esto tiene mucha relación con la formación anterior en la que hablábamos de banderitas, el concepto es el mismo. En el ejemplo a continuación se muestran las 2 opciones del mismo trade con el Nasdaq. Como vemos existía un soporte
en donde se encuentra la línea horizontal en amarillo, que el mercado quiebra. Realiza un retroceso a la media móvil exponencial de 89 para luego continuar la tendencia a la baja. En la primera opción simplemente se coloca una orden límite en la media móvil y se coloca un stop de protección por encima del precio registrado anteriormente y que se señala con la línea horizontal amarilla. La segunda opción es ignorar la media móvil y colocar una orden límite por debajo de la línea de tendencia que ven dibujada. En este caso el stop de protección se coloca por encima de donde se ejecuta la primera opción. En este caso se ingresa a un peor precio, pero con confirmación de movimiento bajista, pero, ante todo tener en cuenta que en trading tan sólo tenemos probabilidades de éxito a favor y nada es 100% efectivo.
A continuación un retroceso a la media móvil en gráficos Renko de 5 puntos, en donde no puedes ingresar con orden límite a la media móvil hasta que no se forma el primer bloque rojo, porque no tienes ningún micro swing cercano para colocar un stop de protección, el impulso era alcista, por lo tanto luego de comenzado el rechazo puedes ingresar con ese bloque rojo en forma agresiva. Si quieres ingresar con confirmación lo haces con una orden límite entre el segundo y
el tercer bloque rojo, de esta forma te aseguras que hay más operadores que consideren ese precio como resistencia.
En el siguiente ejemplo se verá lo mismo, pero en este caso un ejemplo alcista con el futuro del Euro. Existía una resistencia importante dibujada en línea horizontal amarilla, que una vez que rompe el mercado retrocede vuelve al mismo precio nuevamente pero esta vez apoyándose también en la media móvil exponencial de 89. Como señalo en el gráfico, se puede ingresar de 2 formas. Una alternativa es simplemente colocar una orden límite en la media móvil amarilla, con un stop de protección por debajo de la otra media móvil simple de 200. La segunda alternativa es ingresar con una orden límite una vez que el precio comienza a negociar por encima de la línea de tendencia o banderita que he dibujado. En este caso el stop de protección se coloca en el mismo nivel que el anterior, o unos pocos ticks por debajo de ese punto swing que realiza el precio.
A continuación una vez más la regla Renko aplicada al ingreso al retroceso a zona de soporte con confirmación. El ingreso agresivo se realiza entre el primer y segundo bloque verde en el toque de la media móvil. El ingreso con más confirmación se realiza entre el segundo y el tercer bloque verde, ambos colocando un stop de protección por debajo de la línea amarilla que marca el swing formado.
FORMACIÓN LÍNEA DE TENDENCIA Esta herramienta la usamos para ingresar con confirmación a un trade del cual se espera que inicie una nueva tendencia en sentido contrario. En este sentido, es de esperar un movimiento que se mantenga, es lo que utilizamos para operar los llamados reversals, esos cambios drásticos en la dirección en la que el mercado estaba negociando. Esta línea de tendencia en ocasiones dibuja un canal alcista o bajista. En definitiva se trata de un rompimiento de ese canal.
COMO SE EJECUTA Generalmente se espera la confirmación de la rotura de ese canal, con precios negociados significativamente por fuera del extremo superior del mismo en un rompimiento alcista, o por debajo en caso de un rompimiento a la baja. En el ejemplo a continuación con el Nasdaq se muestra un canal bajista que se había mantenido por un buen rango de negociación. Al romper el canal al alza, se puede ingresar con una orden límite en el quiebre, con un stop de protección por debajo del swing dibujado. Como en ocasiones ese precio de stop puede estar un poco alejado y por lo tanto
hacernos asumir un riesgo significativo, preferimos que el precio retroceda algunos ticks o puntos, y ver una negociación posterior que nos confirme el nuevo soporte, y nos permita colocar una orden de stop de protección menos alejada del precio de entrada al trade, y por lo tanto menos riesgo. Este es el tipo de trade que los miembros de la sala saben que utilizo mi estrategia de escalonamiento en una posición de la cual hablaré más tarde en posteriores capítulos.
A continuación veremos el ingreso al mismo trade, pero en este caso un ejemplo opuesto, es decir, a la baja. En este caso en el S&P una vez que rompe el canal alcista, se puede ingresar al trade de 2 formas. Una es colocar una orden para comenzar un trade a la baja con una orden límite por debajo del canal que rompe, con un stop de protección por encima del punto swing que forma. La otra alternativa es ingresar con un retroceso y debido a que el stop de protección es el mismo, el riesgo a asumir es inferior. Otro ejemplo más en el cual pueden utilizarse ambas entradas para conformar una posición a la baja en diferentes precios y con el mismo stop de protección.
FORMACIÓN PIVOTE DIARIO Este trade es uno de los más populares desde hace años. El pivote diario es un precio que promedia la sumatoria del cierre, máximo y mínimo del día anterior. Es un valor muy utilizado tanto para iniciar un trade, como para tomar beneficios en un trade que se inició en precios muy por encima o por debajo del mismo. He visto a traders utilizar al pivote semanal, que se calcula utilizando velas con los valores de cierre, máximo y mínimo de la semana anterior, estrategia bastante utilizada por aquellos traders que manejan posiciones swing, de días, utilizan este valor como precio imán que atrae al mercado. Aquí me referiré al pivote diario solamente, en nuestra estrategia de trading con posiciones que se abren y se cierran en el día, en cuestión de minutos u horas. Y lo consideraré como punto de inicio de un trade al alza o a la baja. Algo que ya hemos visto al inicio del libro, cuando hablamos de que este valor es también utilizado para determinar la tendencia del día. Es de mi preferencia considerar este valor como un precio clave, para proceder a su compra o a su venta cuando alguna de las estrategias detalladas en este capítulo me brinda la confirmación necesaria.
COMO SE EJECUTA
Una de las formas de ejecutar este trade es tener en cuenta la acción del precio en ese nivel. Se considera falla el ejemplo a continuación en el Dow Jones. Se dibuja con línea punteada magenta el valor del pivote diario. Ante un impulso alcista el mercado logra atravesar el mismo, generando la continuación del impulso al alza ya previamente iniciado. Luego retrocede y el mercado no logra negociar en un precio superior al registrado anteriormente. Un retroceso fallido forma una M o doble techo, y por lo tanto confirma el inicio de un trade short en el precio del pivote, con un stop de protección por encima del máximo registrado anteriormente.
Otro ejemplo puede ser la compra del pivote diario con confirmación. Nuevamente con el Dow Jones, durante toda la ornada el precio estuvo negociando por debajo de este pivote diario, que a su vez coincidía con un soporte previo muy importante, por lo tanto un nivel de confluencia. Se puede colocar una orden límite en el pivote, pero sin ninguna referencia a qué stop de protección usar, como muestra la figura, o se puede colocar una orden límite por encima del nivel que se indica con la línea horizontal amarilla, para ingresar con confirmación de que el pivote es soporte, y por lo tanto el stop de protección se coloca definido por debajo del punto formado como swing.
Capítulo6 Formaciones avanzadas En este capítulo hablaremos de lo que se llama formaciones avanzadas, porque requieren del uso de otros indicadores en combinación con las formaciones básicas. En cierta forma se podría decir que es un complemento que agrega certeza e información al trader para ejecutar los trades. También veremos que es la única forma que en ocasiones es posible ingresar a un trade, que ya comenzó el impulso, y del cual no pudimos obtener un precio de entrada a un nivel deseado. Las formaciones a las cuales me referiré serán las siguientes: 1. El retroceso en el $tick NYSE 2. Operando con la cinta de órdenes 3. Avances y retrocesos y sus confirmaciones
EL RETROCESO EN EL $TICK NYSE El $Tick NYSE o su símbolo en Ninja Trader ^Tick NYSE nos indica cuándo el mercado está en situación de sobrecompra o sobreventa, por lo tanto operamos con retrocesos en el mismo para conseguir ingresar a un mercado que logra crear un nuevo impulso.
Algunos traders he visto operar tan sólo observando la cinta de órdenes y esperando situaciones de movimiento extremo de este indicador para capturar impulsos que en ocasiones pueden ser de pocos puntos o ticks, y en determinadas circunstancias pueden incluso significar el comienzo de un nuevo ciclo en dirección opuesta a la que hasta ese momento estaba vigente. Este indicador sólo estará activo en la sesión americana, desde las 9:30 AM a las 4:00 PM hora este EEUU. Si la sesión empieza con un importante gap o hueco al alza o a la baja, seguramente veremos valores muy extremos, por encima o por debajo del valor + o – 800. Este indicador muy usado desde hace muchos años por traders que operan con plataformas de trading americanas, ha cambiado su rango de negociación estos últimos años con el auge de nuevos traders y los programas de alta frecuencia. Recuerdo haber leído libros escritos a inicios de la década pasada, en donde se hablaba de $Tick extremo un valor por encima o por debajo de + o – 300. Vamos a ver algunos ejemplos prácticos para su uso, que en realidad es si se quiere complementario a los demás indicadores y herramientas de las cuales hemos estado hablando en anteriores capítulos. Personalmente el chart $Tick lo tengo configurado en velas japonesas, y en marco de tiempo de 1 minuto. Otro de los modismos que uso es dibujar una línea horizontal en los valores +800, -800 y 0, pero es tan sólo una cuestión de seguir una orientación que me enseñaron y que funciona muy bien.
COMO SE EJECUTA A continuación detallaré 3 circunstancias que ejemplificarán algunos de los usos que este indicador nos permite. Uno de ellos es la divergencia. De la misma manera que ocurre con las tan populares divergencias de precio respecto a osciladores, como puede ser el MACD o el Estocástico, también es posible visualizar las mismas aquí, teniendo en cuenta precio por un lado y valor del $Tick por el otro. Obsérvese cómo el chart de $tick realiza un movimiento extremo tocando a las 15:10 el valor +800, y luego retrocediendo a valores negativos. Seguidamente vemos un nuevo impulso alcista, pero este tan sólo alcanza el valor 400, a las 15:20.
En el siguiente chart observaremos lo que ocurre con el precio en el mismo momento con el S&P. He seleccionado en el chart de ticks correspondiente la hora aproximada, con diferencia de segundos, porque en uno estamos midiendo todo lo ocurrido en 1 minuto, y aquí el cada barra del chart de ticks se forma por contratos operados, y por lo tanto existe diferencia de segundos. En la primera línea vertical vemos el precio a la 15:10, y en la segunda línea vertical la negociación ocurrida a las 15:20. Esto significa que se negoció un mayor precio pero con un mercado accionario que ya no mostraba la misma fuerza o impulso comprador. A esto se le llama divergencia bajista, y es una confirmación para ingresar en un trade con alta probabilidad de éxito a la baja. Si a su vez este nivel coincide con algún nivel relevante de resistencia pues aún mayor la posibilidad de éxito. Téngase en cuenta que en trading siempre estamos hablando de probabilidades, existe un porcentaje de falla, pero en este caso se reduce en forma significativa, brindando un trade de altísima probabilidad de resultar ganador. Una de las formas de ejecución es colocar un orden de venta por debajo de la segunda barra que ya no realiza un nuevo precio mayor, con un stop de protección por encima del valor máximo registrado.
Otro de los usos que le damos al $Tick es ver su valor más extremo en una dirección, para darnos un ingreso con alta probabilidad de éxito en sentido opuesto a la dirección que hasta ahora había negociado el mercado. En el ejemplo a continuación el valor -729 fue el valor negativo más extremo registrado en ese día. Más allá de que allí había un nivel de soporte importante en el precio negociado por el Dow Jones, en este ejemplo, también rompe una línea de tendencia bajista o canal, formando a su vez también una W. La forma de ejecutar este trade es colocando una orden buy stop por encima del nivel dibujado en la línea horizontal amarilla, con un stop de protección por debajo del último precio negociado. También podía ocurrir, debido a que el precio seguía negociando por debajo de la media móvil amarilla, y haciendo retrocesos perfectos a niveles anteriores de soportes perdidos, que esto no fuera más que un retroceso o pullback contra tendencia. Nuevamente el chart de $Ticks nos confirma, y se dibuja en la segunda línea vertical que encontrarán en los siguientes charts cómo luego de haber estado en valores positivos, ya no regresa a valores negativos, sino que tan sólo retrocede a valor 0, en coincidencia con una negociación que establece el precio de resistencia previo como soporte para seguir en un cambio de tendencia confirmado. Las líneas verticales señalan la hora 10:46 y 11:01 en cada uno de los charts, y como vale la pena en esta ocasión les mostraré la acción del precio en el Dow Jones y en el S&P, ambos moviéndose en absoluta sincronización:
Chart $tick
Chart Dow Jones
Chart S&P
El otro uso que le damos al $Tick es utilizar sus valores extremos para ingresar y salir de un trade. En el ejemplo a continuación, si bien es cierto que existe un retroceso a la media móvil y a anterior nivel de resistencia, también vamos que existe un valor positivo extremo en comparación a valores registrados anteriormente en el $Tick, se señala esto en la primera línea vertical en cada uno de los charts correspondientes. En la segunda línea vertical se señaliza el valor extremo negativo del $Tick, llegando a -1000, y cómo el precio a continuación retrocede como consecuencia de registrar un valor extremo de sobreventa, brindando una buena oportunidad para recoger beneficios totales o parciales de ese trade en corto, o short. Seguidamente una tercera línea vertical muestra el valor del $Tick extremo nuevamente en negativo, y un precio aún inferior negociado en el Dow Jones. El ingreso entonces se realiza utilizando la estrategia ya vista de retroceso a la media móvil, y la salida parcial o total en el $Tick extremo negativo señalado en la segunda y tercera línea vertical.
OPERANDO CON LA CINTA DE ÓRDENES En mis vídeos siempre ven que una de las herramientas que uso a diario es la cinta de órdenes, y aconsejo a mis
alumnos en vivo que la sigan por muchos motivos. Permite entre otras cosas ver la aceleración que toma el flujo de órdenes, así como también ver si las órdenes mayoristas ingresan del lado comprador o del vendedor. El hecho de que ingresen lo que llamamos bloques, que son órdenes que en el S&P son órdenes mayores a 100 contratos, o en el Dow Jones órdenes de más de 10 contratos, nos brinda una información en tiempo real muy valiosa, y con la cual podemos tomar decisiones en tiempo real que nos permite mejorar nuestro porcentaje de éxito en un trade.
COMO SE EJECUTA En el ejemplo a continuación he tomado una captura de pantalla de un trade que estábamos ejecutando en vivo en la sala de trading, es la única forma en que puedo explicar el uso de esta herramienta, sólo en tiempo real. Si observan en la figura a continuación, es una captura de pantalla de la cinta de órdenes mayorista del Dow Jones:
Como pueden ver en la cinta de órdenes, la misma indica la presencia de compradores en bloques de 10 contratos y más entre el precio 17655 y 17660. Eso tomó algunos minutos en convertirse en un muy buen rally o subida del mercado. También podrán decir “eso es un retroceso a la media móvil exponencial de 89 períodos”, si, lo es, y a su vez teníamos la presencia de un mercado sobre vendido, que es anunciado por las barritas azules en el chart de ticks. Pero el tener la confirmación del ingreso de órdenes del tipo mayorista en esa zona de precio fue una confirmación adicional que nos permitió ejecutar el trade que se transformó en una operación que reunió una confluencia de elementos de confirmación de ingreso. En el chart se observa también una línea de tendencia que quiebra, y un retroceso a un nivel de previa resistencia que se transforma en soporte. Este es uno de los trades de alta probabilidad de éxito, muy importante tenerlo en cuenta en días de tendencia bien definida, es de los retrocesos de manual en un mercado que se sincera en una dirección.
A continuación otro ejemplo, en el que se ve lo opuesto. Una cinta de órdenes en rojo, es decir, bloques vendedores ingresando en un rango de precio, que nos hizo gatillar en vivo en la sala de trading un trade short, o corto, que fue exitoso, como confluencia también de un nivel de resistencia. Así estaba la cinta de órdenes, observen los bloques rojos vendiendo en 17517 y 17515 entre 1:59 y 2.02 PM:
Aquí fue que gatillamos el trade a la baja, short en esos precios, con un stop de protección por encima del precio máximo, y que nos permitió obtener una buena ganancia. A su vez se estaba formando como confluencia un rompimiento de línea de tendencia, y retroceso a la media móvil exponencial de 89 períodos, retroceso a nivel previo de soporte y divergencia en el estocástico:
OPERANDO CON EL INDICADOR $ADD AVANCES Y RETROCESOS El indicador $ADD avances y retrocesos es, al igual que el $Tick, un medidor de lo que está ocurriendo en el mercado americano, y por lo tanto su funcionamiento también se da exclusivamente en la sesión americana ya señalada anteriormente. Su uso nos sirve para confirmar cambios de tendencia, así como para indicarnos si la tendencia sigue vigente. En muchas ocasiones su movimiento, que registramos también en velas de 1 minuto es sincronizado con la acción del precio en los índices americanos, principalmente con el Dow Jones y el S&P. Debido a que esto es un elemento más de confirmación, lo que hace es agregar información a la figuración que en ese momento esté dibujando el precio por ejemplo en el chart de ticks. Si su valor se encuentra en un rango de + o -400, nos indica que no es significativa la cantidad de acciones que están operando a la baja con respecto a las que lo están haciendo al alza. Por el contrario, un valor por encima de esos niveles nos estará indicando un poco más de tendencia. Es sumamente importante tener en cuenta no sólo su valor, sino su tendencia. Por ejemplo, en estos últimos días, hemos visto un mercado comenzando en un nivel importante y muy por encima del valor de cierre del día anterior. Eso nos va a dar como resultado que el valor del $ADD será muy positivo, indicando una tendencia significativamente alcista, debido a que casi todas las acciones están abriendo con un gap importante al alza respecto al cierre del día anterior. En situaciones así es de esperar que muchos traders quieran comprar un retroceso, y por lo tanto el precio tenga que ir a negociar a valores inferiores a los registrados en la apertura para conseguir nuevos compradores. Veremos a continuación un ejemplo con el Dow Jones. El precio abre con un gap significativo al alza, y eso se ve reflejado en el valor del indicador $ADD por encima de 1000. Ocurre un movimiento inicial alcista a continuación del cual el precio al llegar a un valor de resistencia, en confluencia con el indicador $ADD comienza una acción esperada de retroceso. Se observan los primeros 30 minutos, y esta vez voy a recurrir a mi chart de 1 minuto en ambos, tanto en el indicador como en el activo, para que observen la sincronización en el movimiento de ambos. En la primera línea vertical se ha señalizado el inicio del mercado, en la segunda el valor máximo registrado en el precio. Prestar atención al deslizamiento que realiza el precio y el valor de $ADD hasta llegar a un valor similar al registrado al inicio del mercado, pero que es significativamente inferior en el precio del índice que encuentra también una zona de soporte.
A continuación en los siguientes charts lo que ocurre en ambos gráficos a partir de las 10:45 horas:
Como conclusión podemos señalar que este indicador nos resulta de gran ayuda para iniciar un trade reversal, o si se quiere opuesto a la dirección que se registraba hasta ese entonces, y también una gran herramienta para permanecer en un trade, mientras que otros indicadores pueden estar indicando situaciones de sobrecompra, como podría estar ocurriendo por ejemplo con un estocástico, no lo es así en este indicador, que si sigue subiendo nos permite permanecer en una tendencia y aprovechar sus retrocesos para encontrar confirmación adicional en los precios que negocie luego el índice.
Capítulo7 Las formaciones que fallan y el por qué Este capítulo va dedicado a explorar 2 formaciones que si fallan habilitan el ingreso al trade opuesto y permiten obtener tanto la recuperación del stop de protección asumido, en caso de que se haya ingresado al trade que no funcionó, como también poder perseguir ganancias muy sustanciosas como consecuencia. Este trade que falla y que logra incorporar a nuevos traders desencadena pánico en aquellos traders que quedan atrapados, debido a que comienzan a ejecutarse stops de protección tanto de los nuevos que se incorporaron a último momento, como de los que se encontraban en una zona de confort, protegiendo su posición ganadora de antes y que naturalmente toman sus beneficios. Las 2 formaciones fallidas que desencadenan estas 2 nuevas formaciones son: 1. El falso quiebre 2. El falso retroceso
EL FALSO QUIEBRE El falso quiebre tiene más probabilidad que ocurra en situaciones de poca liquidez, y en días internos. El precio insinúa expandir el rango de negociación del día, o ante la falta de operadores el precio busca oferta o demanda por fuera del rango negociado en ese momento. Eso genera una situación en donde el mercado tan sólo vuela stops de protección ajustados, pero que es suficiente para luego poder proceder en la dirección opuesta a la tendencia que traía. Algunos de los falsos quiebres más populares son:
a- La W que quiebra el precio de soporte por unos pocos puntos. En este caso sucede la aproximación del precio a un nivel de soporte, y manteniendo un canal bajista, el precio perfora el precio de soporte por unos pocos puntos, creando un falso quiebre, todos aquellos traders que ingresaron en ese precio señalado con la línea amarilla como Break del lado corto, o short, tienen sus stops de protección por encima de la línea de tendencia del canal bajista, o por encima de las medias móviles, ver lo que sucede con el precio una vez que rompe esos niveles, como toma un impulso alcista importante y significativo.
b- La M que quiebra el precio de resistencia por unos pocos puntos. En este caso estamos hablando de que el precio insinúa con continuar su camino alcista, pero tan sólo quiebra el precio que era resistencia para inmediatamente realizar un camino opuesto al que negociaba antes.
c- El Hombro Cabeza Hombro. Se le denomina así porque en vez de dibujar un falso quiebre sólo con una vela o barrita, en general se observan varias negociando por encima de un nivel de soporte previo, luego vuelve a la zona que negociaba antes del quiebre, para luego descender en forma habitualmente simétrica en distancia la misma cantidad de puntos que antes había negociado. Los que hacen trading a diario en la sala de trading conmigo saben que no es una de las formaciones que más observo, pero tiene mucha relación con otras formaciones. También puede decirse que en la zona de la cabeza está dibujando una M, que quiebra, haciendo un retroceso perfecto para luego continuar su camino bajista. Es un tipo de formación de reversal o cambio de dirección muy clásica y muy usada en el análisis técnico.
d- El Hombro Cabeza Hombro invertido, se trata de un falso quiebre a la baja que también, en vez de negociar sólo una barra o unos pocos ticks por debajo del soporte previo, realiza algo más de transacciones, se detiene en la zona previa de soporte perdido, y luego cambia totalmente la dirección de la tendencia que predominaba hasta ese momento. Es otro patrón de reversa. Es un falso quiebre a la baja.
LOS FALSOS RETROCESOS Los falsos retrocesos se observan cuando un mercado ya está exhausto en una dirección, y luego de que todas las formaciones anteriores de retrocesos funcionaron, la misma ya no funciona. En general este movimiento de cambio va acompañado antes de un patrón de reversa, y este falso retroceso confirma un movimiento ya iniciado. En el ejemplo a continuación se observa una tendencia a la baja mantenida, en donde el retroceso al quiebre de soporte, en confluencia con la media móvil había sido una estrategia ganadora. En este caso, más allá de un quiebre de línea de tendencia a la baja, el cambio en el movimiento se confirma cuando ese soporte perdido ya no es más resistencia y pasa a ser nuevamente soporte, siguiendo en la dirección contraria, es decir al alza.
También podemos observar en la dirección opuesta este retroceso fallido. Un mercado que venía manteniendo una dirección alcista en donde todos los retrocesos a los quiebres de resistencias eran comprados con éxito, finalmente falla en conseguir precios superiores y genera la confirmación de un cambio de tendencia.
Capítulo8 Los trades de alta probabilidad, mis favoritos En este capítulo me referiré a esos trades que reúnen una confluencia importante de elementos que hemos visto en los capítulos anteriores, y voy a incorporar un indicador propietario, los Reversal points, así como las Momentum Bars que han visto en diferentes charts de Ticks, recientemente le he incorporado el gráfico de bloques Renko, que me han incorporado otro elemento más que me agrega mayor porcentaje de éxito aún. Lo que busco en un trade de este tipo es la llegada de la negociación del mercado a un punto muy clave de soporte o resistencia de mayor marco de tiempo, y ver como confluyen diversos elementos de confirmación en menor marco de tiempo. Es un simple trade que comienza como todo scalp, pero que puede convertirse en un gran trade swing, que puede durar horas. Si en este trade ocurriera la formación de un Trigger, que es el punto azul o rojo que verán en el chart de marco de tiempo, en más de un chart o gráfico o carta, entonces estaría marcando resistencia o soporte de relevancia importantísima.
COMO SE EJECUTA En la figura a continuación observarán en un chart de 15 minutos la formación de un Trigger Short, punto rojo en la cúspide de la vela, coincidiendo con un ascenso en el volumen operado, al inicio de la jornada americana, así como la formación de la vela característica de más alta probabilidad para ingreso a un trade en corto, o a la baja, es decir, una estrella fugaz.
A continuación veremos qué sucede en el otro marco de tiempo que tenemos en cuenta: un chart o gráfico de 3 minutos. Si bien en el mismo lugar no se forma un Trigger, es un nivel importantísimo, el máximo del día anterior, que de rechazar confirma el día interno. El Trigger Short, el punto rojo recién se forma varios minutos posteriores, al formarse una vela estilo estrella fugaz también, como retroceso a nivel de soporte previo que oficia de resistencia.
Seguidamente, nuestro chart de 133 ticks en el Dow Jones, que muestra el menor marco de tiempo, y lo que nos hace ejecutar con mayor mayor precisión precis ión de precio preci o y menor menor stop de protección. El ing i ngreso reso al trade se s e puede realizar real izar al rom r omper per la la línea de tendencia, tendencia, o al completarse la M o el doble techo, techo, colocando coloc ando el stop de protección pr otección unos unos pocos ticks, entre entre 2 y 4 por encima encima del máximo máximo precio registrado.
Veremos a continuación el reingreso, o la ocurrencia de un nuevo trade favorito que se señala en el chart de 3 minutos, y el cual se s e detalla en el chart de 133 ticks nuevamen nuevamente. te. Es un retroceso a nivel de soporte s oporte perdido, perd ido, en confluencia confluencia con un nivel de resistencia re sistencia del estudio de pivote diario, diar io, que se señala s eñala en e n el chart de 3 minu minutos tos en línea punteada punteada verde. El ingreso al trade se realiza ya sea con una orden sell stop al romper la línea de tendencia, o al penetrar la tercera barra que ya no realiza un nuevo máximo, y el stop de protección se coloca unos ticks por encima del máximo registrado.
Veremos ahora el trade Favorito Favor ito en un ejemplo al alza. a lza. En este caso se s e da el retroceso r etroceso a un nivel nivel de número número redondo, r edondo, 2060 en el S&P. S&P. Es de esperar e sperar alguna alguna reacción especial espec ial del de l precio prec io en ese nivel. A su vez coincide con una una zona zona de soporte diario dia rio en el estudio de pivote. Lo único único que le hubiera hubiera faltado a esta vela que forma forma el Trigger es haber formado un martillo, pero reafirma r eafirma esa vela vel a que cierra cier ra com c omoo indecisión indecisi ón con otra otra vela ve la que también forma forma Trigger Trigger.. Por lo tanto, 2 Triggers formados refuerzan la alta probabilidad de éxito del trade.
Y ahora ahora en e n el chart de 522 ticks del S&P la formación de confirmación confirmación del trade. El ingreso ingreso se puede realizar r ealizar en el rompimiento rompimiento de la línea l ínea de tendencia, o con un unaa orden orde n bu buyy stop por encima de la línea horizontal horizontal amarilla, el stop s top de protección se coloca unos unos ticks por debajo del de l valor mínimo ínimo registrado.
Como resumen tan sólo decir que un trigger long o un trigger short, puntos azules o rojos respectivamente en marco de tiempo se activan cuando el precio negocia por encima de la vela que lo forma. Como en ocasiones ese ingreso puede significar un stop de protección importante, utilizamos el chart de ticks para mejorar el ingreso. De esta forma a su vez recolectamos más información de la acción del precio en ese nivel, y buscaremos la formación de rompimiento de línea de tendencia, o una W para el trigger long, o una M para el trigger short. “Para razonar en términos de probabilidad, debe usted crear una estructura mental o una disposici ón de espíritu que sea coherente con los principios subyacentes en un entorno probabilístico. Una disposición de espíritu robabilística en lo relacionado con el trading comporta cinco reglas fundamentales:
1. Puede ocurrir cualquier cosa 2. No es necesario saber lo que va a ocurrir a continuación para ganar dinero. 3. Hay una distribución aleatoria entre las ganancias y las pérdidas para cualquier juego de variables que definan una ventaja. 4. Una ventaja no es ni más ni menos que la indicación de una probabilidad más importante de que ocurra una cosa determinada en vez de otra. 5. Cada instante del mercado es único.” ark Douglas
Capítulo9 Herramientas más usadas para determinar
OBJETIVOS A ALCANZAR EN UN TRADE En este capítulo veremos algunas de las herramientas que suelo usar para determinar objetivos al ingresar a un trade. Los que a diario comparten el trading conmigo saben que la prioridad para mí es el precio, la acción del mismo para observar valores en donde el precio ha encontrado previamente un lugar de soporte o resistencia. Ese nivel puede coincidir con algún estudio de los más populares, como ser un pivote diario, un nivel de relevancia de los que ya hemos visto, como por ejemplo OHLC Yestesday (estudio Open High Low Close, apertura, máximo, mínimo y cierre del día anterior), el rango de precios negociado en la sesión glóbex, los precios negociados en la sesión anterior. También es importante respetar en sesiones tendenciales las medias móviles que más utilizamos, como lugares de posible resistencia o soporte, por lo que si iniciamos un trade al alza, y tenemos una resistencia previa de punto swing que coincide con una media móvil, sin dudas será un lugar que respetaremos para ir tomando beneficios, en el caso de que se opere más de 1 contrato. En el ejemplo a continuación vemos primero el chart de 3 minutos en donde está dibujado el estudio de pivote diario. Ese nivel era muy importante, porque a su vez coincidía con el nivel mínimo negociado en el glóbex. También fue un nivel de soporte el día anterior en donde el mercado encontró compradores, por lo tanto un nivel de confluencia clave a respetar en un mercado que quiere continuar con tendencia alcista. Una vez confirmada la entrada al trade en ese nivel, los niveles a alcanzar y superar son: el previo nivel de resistencia, en la zona en donde se dibuja la línea celeste, que indica el previo cierre de la sesión anterior, el nivel máximo registrado en la sesión americana hasta ese momento, dibujado en línea blanca punteada, y luego los otros 2 niveles claves eran el máximo del día anterior y el máximo negociado en el glóbex, dibujado en línea blanca.
Esto mismo visto en el chart de ticks nos muestra la zona señalada previamente en línea celeste coincidente con la media móvil exponencial de 89 en amarillo, por lo tanto confluencia de resistencia allí, y los otros niveles también señalados en líneas horizontales amarillas que también ejemplifican lugares de relevancia de negociación claves.
Ahora veremos otro ejemplo, pero teniendo en cuenta un trade a la baja. En este caso un día interno, en donde el máximo del día oficia de resistencia, al darse la señal para ingreso a un trade en corto, o short, o a la baja en el nivel de resistencia, los posibles targets u objetivos a perseguir, y en donde el precio reacciona como ven en la figura a continuación. El soporte del estudio de pivote diario, se ve marcado en línea verde punteada, luego el precio se ve atraído como un imán por el pivote diario, en línea punteada magenta, y a continuación el nivel de cierre del día anterior, marcado en línea celeste. El precio siempre reacciona en esos niveles que son tenidos en cuenta por muchos traders. Aquellos traders que prefieren ir por objetivos más ambiciosos, tengan en cuenta estos niveles como imanes que atraen al precio, y conseguirán quedarse en un trade por más tiempo.
Otros niveles que actúan como imanes son los gaps dejados por el mercado, en ocasiones se llenan en el día, otras veces pueden demorar días en llenarse, pero el precio también tiene una atracción especial por llenarlos y serán tenidos en cuenta al momento de fijar objetivos que demorarán más en conseguirse pero que permitirán ganar más puntos en nuestros trades.
Capítulo10 Estrategias más usadas para el uso de stops y trail stops El uso de stops de protección es la herramienta fundamental para el trader para poder salir de un trade cuando la hipótesis de entrada al mismo ya no está vigente. Los stops nunca pueden ser “mentales”, tienen que ser introducidos en forma simultánea al ingreso de nuestro orden límite para ingresar al trade. En más de una ocasión me han escuchado decir mis alumnos: “primero piensa en el stop de protección, luego en el ingreso”. El pensar primero en esto es ante todo primero considerar cuál es la premisa que nos lleva a ingresar a un trade en determinada dirección, y cuándo el mercado nos está demostrando que no hubo otros operadores que pensaran en la misma dirección. Por ejemplo, si estamos comprando un retroceso a la zona que teníamos en nuestro plan de trading como soporte, el precio no debería moverse por debajo de determinado porcentaje o cantidad de puntos desde la zona de ingreso a ese trade. Para afinar ese stop de protección es que recurrimos al chart de ticks, y también a los bloques Renko, y usamos las formaciones que hemos visto anteriormente para poder reducir el riesgo a asumir. Recordar que cuando abrimos una
operación solo tenemos 2 certezas: la suma que asumimos al colocar ese stop de protección, que es la cantidad de puntos convertido en dinero entre el ingreso al trade y su salida fallida, y la comisión que debemos pagarle al bróker por intentar hacer ese negocio. La estrategia que personalmente uso es salir de la situación inicial de riesgo lo antes posible, e intentar permanecer en el trade lo más posible. En ocasiones el trader que recién comienza quiere sacar todo el rango de movimiento que recorre el precio. Eso en pocas oportunidades sucede incluso a profesionales. En los comienzos es conveniente no asumir en cada trade un riesgo mayor al beneficio que se recoge, por lo tanto algo similar a la estrategia 1:1. Una vez se cimente este primer paso, es posible comenzar a operar ya con ganancias obtenidas, y por ese motivo poder pasar a operar con 2 contratos y perseguir objetivos más ambiciosos, pero siempre primero recogiendo ganancias de inmediato con la primera parte de la posición, y moviendo entonces el stop de protección del segundo contrato al punto de entrada, o a un punto en donde la operación ya no tiene riesgo de resultar perdedora. En el ejemplo a continuación con el Nasdaq utilizaremos un ingreso al trade con la estrategia de retroceso a la media móvil con confirmación. El primer objetivo de este trade es llegar al previo nivel de resistencia dibujado en línea horizontal amarilla. También se podría decir que lo que se ha formado allí es un Hombro Cabeza Hombro invertido y su objetivo es alcanzar hacia arriba la misma cantidad de puntos que los que se negociaron en esa formación. Ambas estrategias son válidas. En esta primera imagen veremos la primera parte del trade, la colocación del stop de protección que establece la formación, por debajo del último swing, y de la media móvil, ingresando al trade al negociar el precio por encima de la tercera vela que no realiza un nuevo mínimo en el retroceso, y tomando beneficios en la estrategia 1:1 que hablamos antes, tomando beneficios en el mismo precio que antes había sido resistencia, o si se quiere en el objetivo de la formación Hombro Cabeza Hombro que daría un risk ratio 1:2, debido a que el recorrido en puntos, y por lo tanto el beneficio es el doble que el stop de protección asumido al iniciar el trade.
En la siguiente siguiente figura figura veremos ve remos una una estrategia usada para par a perm per manecer en el trade por encima encima del objetivo inicial i nicial de esas formaciones. Y es también incluso una técnica utilizada por algunos traders que operan tan sólo con una posición. Recuerde que tiene que haber una tendencia tendencia definida para pa ra que esto resulte. res ulte. A esta estrategia estrategia la l a denomino denomino uso de micro swing sw ings. s. Usando los mínim mínimos os retrocesos r etrocesos que el precio pre cio realiza r ealiza en la cinta de órdenes, y que dibuja el chart con barras de ticks, el procedimien pr ocedimiento to comienz comienzaa con subir el stop de protección protecció n inicial inicial al punto punto de ingreso ingreso al trade, una una vez que el precio comenzó comenzó a moverse moverse en la dirección direcci ón esperada, elimin el iminando ando el riesgo inicial asumido. asumido. A continuación, continuación, esperar un retroceso, y la formación formación de otro micro swing sw ing,, se mueve el stop de protección 1 o 2 ticks por debajo de ese e se nivel, como se muestra muestra en la segunda segunda línea horizont horizontal al amarilla. Posteriormen Pos teriormente, te, cuando el precio rompe, realizando un nuevo máximo, se puede subir otro poco el trail stop por debajo del precio de quiebre que es nuevamente testeado. Lo mismo se realiza a continuación, en el siguiente retroceso, hasta que el trade puede cerrarse cerrar se cuando el precio ya no realiza un nuevo nuevo máxim máximoo y negocia negocia por debajo debaj o del precio pr ecio negociado último último que había ofrecido soporte. Todos Todos estos es tos niveles están dibujados en el chart c hart en línea horizontal horizontal amarilla. A esta esta estrateg es trategia ia se se le llama trail stop agresivo, dándole al precio poco margen para retroceder.
Otra estrategia es brindar al a l precio pre cio más espacio para retroceder, r etroceder, y utilizar utilizar mayor mayor marco de tiempo, o el uso de medias móviles. óviles . En el ejem ej emplo plo a continu continuación, ación, el mismo trade primero coloca col oca un stop de protección protecció n por debajo debaj o del swing formado formado en el ejemplo anterior, anterior, pero per o luego toma toma en cuenta cuenta un posible retroceso r etroceso a la zona de quiebre posterior, y coloca el stop de protección por debajo de esa zona. El precio continúa moviéndose en dirección alcista. Es una una estrategia menos menos agresiva, que por lo general en el trading scalping no no realizo. real izo. Prefiero volver vo lver a entrar entrar en cualquiera de los l os retrocesos r etrocesos que se presentan pr esentan luego, luego, y que si bien bi en me me colocan col ocan por moment momentos os en una una situ si tuación ación de riesgo r iesgo nueva, en donde al ingresar a un nuevo trade asumo nuevamente un stop de protección, pero tengo como contrapartida que todo lo que el precio preci o devuelve de neg negociaci ociación ón en el mercado mercado puedo capitalizarlo.
Observar a continuación cómo luego del último retroceso el precio toma un nuevo impulso, registrando nuevos máximos de todos los tiempos. Vale aclarar que esta es una situación excepcional, pero el objetivo del mismo es mostrar las 2 estrategias que se pueden utilizar para permanecer en un trade por más tiempo, en un mercado sinceramente tendencial, algo que siempre quisiéramos tener, tener, pero que nnoo siem si empre pre sucede. s ucede. Como Como resum res umen en tan sólo decir que los micros swings que el precio pr ecio va formando formando en un un chart chart de ticks, o las medias móviles, óviles , son las herramientas herramientas más más usadas por la l a que escribe escr ibe para par a perm per manecer en un trade trade gan ganador ador Recientement Recientementee he incorporado otra estrategia para el trading tradi ng intradía intradía.. El uso de los bloques Renko. Renko. En caso de una una tendencia tendencia que se prolonga por espacio e spacio de varios var ios minutos, inutos, una una forma de perman pe rmanecer ecer en una una operación ope ración sin si n realizar una una apresurada toma toma de beneficios, es el uso de trail stops s tops más más ajust aj ustados, ados, y perm per manecer en el trade hasta que hayan hayan más más de 2 o 3 bloques Renko en contra formados en un gráfico con bloques de 10 puntos para el Dow Jones. Esto hará que tengas que tolerar que q ue el precio pre cio retroceda r etroceda inclu i ncluso so 20 pun puntos tos en contra, contra, pero pe ro cuando hay una una tendencia tendencia fuerte fuerte de permitirá sacar también más puntos de beneficio. En el ejemplo a continu continuación ación uno uno de los trades realizados r ealizados en vivo en la sala de trading el 17 de diciembre di ciembre 2015, en donde ingresamos ingresamos en corto en 17510 a las 15:39 en los minutos inutos finales del mercado, y qu quee teníamos teníamos como posibles posible s objetivos prim pr imero ero la l a zona zona 17460, lueg l uegoo el gran soporte que teníamos teníamos del día anterior, los 17400 174 00 que había sido el mínimo ínimo precio prec io operado, oper ado, pero per o como pueden ver la tendencia siguió intacta, intacta, y se pudo salir sal ir ya sea se a cuando se formaron 2 bloques verdes a las 16:09, 16: 09, a minu minutos tos del cierre cier re de las la s 16:15, o unos minu minutos tos posteriores luego luego de comenzada comenzada la siguiente jornada cuando se dibujaron 3 bloques verdes. Esto mismo si lo vemos en un gráfico Renko de 50 puntos permite permite permanecer permanecer en la tendencia tendencia que se extendió extendió hasta el día sigu si guiente, iente, como como ya he he mostrado mostrado en capítulos anterior anteriores es para aquellos traders que gustan gustan de permanecer permanecer en una una posición por más más de 1 día. dí a. En total total el trade perm per mitió sacar más de 100 puntos, puntos, debido debid o a que en 17380 respecto respe cto a la ent e ntrada rada fueron 130 puntos, puntos, es decir deci r U$S 650 dólares de ganancia ganancia por contrato operado.
Un indicador que algunos algunos traders usan para colocar col ocar los l os stops de protección es el Parabolic Paraboli c SAR, debido a que q ue es una una herramienta herramienta creada para determinar determinar la dirección direc ción o moment momentum um del mercado, y si bien no está creado para ingresar ingresar a un trade, si lo usan much muchos os para par a colocar coloc ar su stop de protección. pr otección. Lo Lo he visto como indicador indicador de “reversa “rev ersa y stop”, es decir, ser usado para permanecer permanecer en una una operación operació n a favor del “mom “moment entum um”” del mercado, y colocar el stop s top de protección pro tección de la misma. Este indicador he observado que en ocasiones brinda más espacio al a l trade de lo que suelo brindar, y quiero quiero comparar el ejemplo anterior, agregando este indicador. Los puntos magenta están indicando el lugar en donde se tendría que colocar el e l stop de protección, pr otección, la zona que que marcamos marcamos como salida es e s sim si milar, en otros ejem eje mplos puede variar var iar en pocos puntos. puntos.
Como Como conclusión, quise quise en este capítulo enseñarles que existe más más de una una forma de colocar coloc ar el stop de protección pr otección en un un trade, y de permanecer permanecer en e n una una operación ganadora, ganadora, y todas todas son válidas, váli das, ningun ningunaa es la perfecta, per fecta, liberarse liberar se de esa necesidad de saber en exactitu exactitudd dónde es el pun punto to exacto exacto de ingreso y salida de un trade trade le l e ayudará ayudará a pasar al estado es tado mental de aceptación del resultado, y a seguir desarrollando la estrategia que le haga ganar dinero a lo largo del tiempo usando usando herramientas herramientas para par a conseguir conseguir el e l objetivo. obj etivo. Si usted no está dispuesto dis puesto a dejar arriba arri ba de la mesa determinada determinada suma suma de ganancias ganancias conseguidas, conseguidas, porque prefiere prefier e ir recogiendo pequeños tramos de un movimien movimiento, to, entonces entonces usará stops de protección más más ajustados. Si su tolerancia al riesgo, r iesgo, o su tamaño tamaño de cuenta cuenta tiene un un margen margen mayor mayor para la colocación colocaci ón de stops y puede perm per mitirse resignar moment momentáneam áneament entee esa es a ganancia ganancia que el mercado ya le ha dado, da do, porque por que aspira aspir a a que el mercado se dirija di rija a cierta cie rta zona zona de neg negociaci ociación ón qu quee le permitirá conseguir conseguir más beneficios, entonces entonces usará una estrategia más sim s imilar ilar a esto últim úl timoo que le he graficado graficado en el ejem ej emplo. plo.
Capítulo1 Capítulo11 Algunas estrategias estrategias de escalonamiento en un trade. La estrategia estrategia de escalonamiento escalonamiento en el ingreso a un trade es utilizable utilizable por aquellos trades que ya han avanzado avanzado de la
etapa inicial de sacar ganancias consistentes con 1 o 2 contratos, y pueden operar 3 o más lotes. Básicamente existen 2 formas de hacerlo, y lo primordial a evaluar en el momento de realizar la operación es el stop de protección a colocar, que no puede ser movido, y que será lo que nos permitirá salir del trade con una suma pre establecida de pérdida si el mercado no se mueve a favor de nuestra premisa. La primera estrategia se denomina conformación de una core position, traducido desde el inglés podría decirse, conformar una posición en una determinada dirección en más de un precio de ingreso, con el mismo stop de protección.
COMO SE EJECUTA En el ejemplo a continuación, en el S&P, vemos el precio que quiebra una línea de tendencia o canal bajista, en una zona esperada de soporte. Esto permite el ingreso al trade en el precio al momento de realizar el breakout, pero sucede a continuación un leve retroceso que permitiría agregar más posiciones a ese trade, manteniendo el mismo stop de protección. Aquí es importante que el trader piense en términos de riesgo asumido y no sólo de contratos a agregar. Si en la primera entrada el riesgo eran 1,75 ticks, es decir, $87,50 dólares por contrato operado, en la segunda entrada el riesgo se reduce considerablemente y puede llegar incluso a ser de 3 o 4 ticks, que serían entre $37,50 y $50,00 dólares respectivamente. Siempre a menor stop, si otros indicadores que hemos vista anteriormente lo confirman, es posible colocar mayor posición. Por lo tanto es una estrategia recomendable para aquellos traders que para no perderse el trade ingresaron con una mínima posición en el breakout, porque el stop de protección no era tan pequeño, pero que no quisieron arriesgarse a la ocurrencia o no de ese retroceso que sí ocurrió, y que si no hubiera sucedido los hubiera dejado afuera del ingreso al trade. A continuación se señala otra posible entrada utilizando la estrategia “Entrada 3” que detallo en los párrafos siguientes.
La segunda estrategia es la de agregar a un trade que ha corrido a nuestro favor, pero del cual ya hemos tomado beneficios y tenemos una mínima posición, y esperamos que el precio recorra aún más en la dirección en la cual está negociando el mercado, de acuerdo al análisis realizado de posibles objetivos a alcanzar en mayor marco de tiempo. Esta estrategia también es utilizada por algunos traders que operan sólo 1 o 2 contratos para volver a ingresar a un nuevo trade, debido a que ya cerraron la posición antes abierta, o el retroceso que se esperaba no ocurrió, porque el mercado tomó “momentum”, es decir, impulso ya sea a la baja o al alza. Este trade es bastante popular en la sala de trading, y hace un tiempo atrás incluso realicé un vídeo describiendo el mismo el cual titulé “Entrada 3”. Muchos de mis alumnos me han preguntado acerca del título y el por qué. Simplemente se debió a que en una serie de vídeos que realicé el mismo fue el tercero que describió otra forma de ingreso a un trade.
COMO SE EJECUTA En el ejemplo a continuación, con el S&P tenemos un típico caso de reversal, es decir, el mercado llega a resistencia clave en el precio máximo registrado el día anterior, dibujado en línea verde finita. Existen allí 2 formaciones que posibilitan el ingreso al trade. Primero se forma un pullback o retroceso, al cual se puede ingresar como muestra la línea horizontal amarilla, al quebrar la banderita dibujada, que permite colocar 2 tipos de stops de protección, uno agresivo, inmediatamente por encima de ese quiebre fallido de la media móvil, y el otro más holgado, por encima del
máximo registrado por el precio. La otra formación que permite el ingreso al trade es a través de la ejecución de un sell stop, cuando el precio quiebre por debajo del soporte, es decir con un breakout, como está también dibujado en el gráfico con línea horizontal amarilla. El precio toma “momentum” a la baja, y por lo tanto, es de esperar un recorrido mayor de negociación. Por lo tanto se presenta la oportunidad de agregar posición, es decir, más contratos o lotes al trade ganador, o ingresar nuevamente a un trade, o simplemente ingresar de una vez si no lo hizo antes. Esto es lo que he titulado “Entrada 3”, y cumple esas 3 funciones. Permite colocar un stop de protección bastante ajustado, que en el caso de que el trader opere múltiples contratos coincidirá con el trail stop del anterior trade ganador, que protegerá ganancias ya obtenidas. El trader que reingresa o que ingresa al trade por vez primera, debido a que se perdió las 2 oportunidades antes mencionadas, ahora tendrá la chance de subirse al mismo.
Otra estrategia muy pocas veces usada por la que escribe, pero que es bastante popular entre traders que operan con medias móviles, es lo que se llama método trifecta. Consiste en realizar un escalonamiento de ingreso a un trade en un lugar clave de resistencia o soporte, que coincide con una media móvil, por ejemplo, la media móvil exponencial de 89 períodos, y agregar más posiciones en el retroceso a la otra media móvil simple de 200 períodos, colocando el stop de protección de ambas entradas por encima de esta última media móvil. Si la separación entre ambos valores es de pocos
puntos, es un trade viable de escalonamiento. Personalmente siempre prefiero colocar stops de protección ajustados, y por ese motivo con la formación de retroceso a la media móvil con o sin confirmación, el stop de protección estaría ejecutándose en el primer retroceso, ocasionando una pérdida menor, muy fácil de recuperar. Considero que es más válido tomar ese primer stop, y en todo caso con la confirmación que brinda el siguiente retroceso a la otra media móvil, que seguramente nos dará una nueva línea de tendencia que se rompe o un retroceso con confirmación de los que hemos visto anteriormente, nos brindará una nueva oportunidad de ingreso a un trade con alta chance de resultar positivo, y con un stop de protección más pequeño. Siempre tener en cuenta que en trading el manejo del dinero es una de las tareas fundamentales como traders, la preservación de capital es una de las prioridades, porque es nuestra materia prima para desarrollar este negocio.
COMO SE EJECUTA En el ejemplo a continuación nuevamente con el S&P vemos la ocurrencia del retroceso en el precio a la zona de previa resistencia, coincidente con la media móvil exponencial de 89 períodos en amarillo, pero que el precio sigue subiendo un poco más tocando la segunda media móvil, la simple de 200 períodos. Se coloca un stop de protección para todos los lotes por encima de la segunda media móvil, coincidente también con otro precio también resistencia. Observen también que el riesgo asumido en la primera entrada sin confirmación podría haberse reducido tan sólo a 2 ticks en caso de colocar un stop de protección ajustado, lo cual da muy poco margen al trade para que funcione. El segundo ingreso se realiza al tocar la segunda media móvil, con un stop de protección de toda la posición como se señala en el gráfico, por encima de ambas medias móviles. El ingreso con confirmación puede hacerse una vez que el precio se mueve nuevamente por debajo de la media móvil en amarillo, coincidente con una línea de tendencia que quiebra, y asumiendo el mismo stop de protección. Es una estrategia válida cuando tenemos poca distancia entre medias móviles, la cual no siempre se presenta, pero es para tener en cuenta si tenemos algún tipo de confirmación adicional de alguno de los otros indicadores en tiempo real que hemos visto en capítulos anteriores.
Ejemplo de escalonamiento usando la matrix de Tradestation para colocación de las órdenes. En este caso es un trade long, o largo, que tenía un stop de protección fijo en un valor, se ingresa con un contrato en un precio, se pretende agregar más posición si el precio retrocede unos puntos más, y se mantiene el mismo stop para todo el lote. Nótese que si bien esto es una captura de pantalla, esta estrategia la manejo en vivo y en directo todos los días, enseñando a mis alumnos también a hacer este escalonamiento. Lo principal es tener claro donde se anula la hipótesis alcista, y si bien en el retroceso al precio inferior se coloca sólo 1 contrato, es más que lógico y es lo que generalmente hago, ingresar con aún más posición, porque el riesgo es significativamente inferior.
Cuando se operan múltiples contratos es también posible hacer un manejo del trade diferente, y colocar stops de protección escalonados también, protegiendo ganancias con stops agresivos y holgados a la vez. Téngase en cuenta que siempre la prioridad es eliminar la situación de riesgo inicial, tomar beneficios en cuanto el mercado se mueve a favor, y proteger lo ganado lo antes posible. En el ejemplo a continuación se ve el ingreso con más de 1 contrato, ya se tomaron beneficios, pero ya no se puede perder, en la captura figuran 2 stops de protección del trade short en 17565, en donde 1 de los contratos está protegiendo el stop de protección 5 puntos de ganancia, y el otro stop de protección asegura 10 puntos de beneficio. En este caso no figuran órdenes aún para toma de beneficios, porque como existe una tendencia definida, se está intentando permanecer en el trade lo más posible para sacar más beneficios al mismo.
Capítulo12 Plan de trading En este capítulo hablaremos de lo que hacemos cada mañana antes de empezar a operar. Muchos traders piensan que “XX” es un “Guru”, porque dijo al inicio de la jornada: “el precio puede ir a buscar xx nivel si rompe tal otro”. Esto es lo que usted aprenderá a hacer ahora, y podrá saber cómo lo hago a diario, qué niveles dibujo, el porqué de cada uno, cómo determinamos la tendencia, en definitiva, un diagnóstico que luego nos permite tomar decisiones y aplicar las herramientas aprendidas en los capítulos anteriores. El primer paso es ir de mayor a menor. El primer chart que observaremos es el de velas diarias, eso nos dará el panorama macro, y el rango de negociación registrado, para comparar con los días anteriores. Para ello tomamos en chart de velas diarias al cual le hemos agregado el volumen, para saber cuántos contratos se han operado los días anteriores y cuál es el volumen del globex, y el estudio NR7 que nos muestra la cantidad de puntos negociados entre el mínimo y el máximo del día. En este caso usaremos el Dow Jones, pero lo mismo aplica para otros activos.
A continuación observamos un chart que puede ser de 3, 5, o 15 minutos, en donde hemos incluido 2 indicadores. La razón de esos marcos de tiempo, es que es importante para que refleje una vela formada a la hora de cierre y de apertura del mercado, por ejemplo a las 4:15 PM. El OHLC Yesterday en Tradestation, para los que usen otras plataformas, el estudio que les dibuje la apertura, máximo, mínimo y cierre del día anterior. Personalmente he elegido los colores blanco para la apertura, verde para el máximo, rojo para el mínimo, y celeste para el cierre, todos en línea simple. El otro indicador que agregamos es el estudio de pivote diario, en donde tendremos todos los valores que determina, empezando por el pivote diario, en este caso dibujado en magenta, y los respectivos valores de resistencias (R1, R2, R3) que personalmente dibujo en verde, y los soportes (S1, S2, S3) en rojo. Todos estos niveles están en línea gruesa punteada, como se muestra en la figura a continuación:
Este en nuestro panorama previo a que empiece la jornada. Nos indica un posible nivel de soporte en la zona de pivote diario, y con el precio superando la resistencia 1, que coincide en este caso con un nivel similar al máximo del día anterior, tenemos un posible nivel de soporte clave, que si lo pierde confirma no realizar una hipótesis alcista, y operar en ambos sentidos. Otro chart que observo para encontrar confluencias de niveles es el chart de 60 minutos, en donde tengo dibujados precios de negociación claves no sólo del día anterior, sino de varios días previos también. A continuación puede observarse en el chart líneas horizontales que verán en blanco con soportes y resistencias, así como también los niveles de cada día anterior. Por lo tanto si el máximo del día anterior coincide con un soporte de pivote diario tiene una doble relevancia, así como si la resistencia 2 del estudio de pivote coincide con un nivel dibujado en ese chart de 60 minutos que fue resistencia también previamente, entonces tenemos otro nivel de confluencia importante. Observar cómo luego el precio se ha movido: el pivote diario fue soporte, y a su vez era un nivel importante en el chart de 60 minutos, el nivel 18060 fue un nivel no superado, y por lo tanto sigue siendo resistencia. Por lo tanto el plan de operar en ambos sentidos, como día interno una vez que el mercado no encontró soporte en el máximo del día anterior en el valor 18030 funcionó muy bien. Este ha sido tan sólo un ejemplo de lo que escribo y detallo a diario en el pre market en la sala de trading, dibujando también luego otros niveles que son tenidos en cuenta para determinar rangos de negociación. Verán en el chart de 3 minutos que encontrarán a continuación, en líneas blancas sólidas el precio máximo y mínimo de la sesión glóbex, y luego de transcurridos los 30 minutos iniciales también dibujo en blanco pero con línea punteada el rango de precios extremos negociados. Eso marca un mapa a tener en cuenta, algunos traders los recuerdan, no los dibujan, o los anotan
en su cuaderno de notas solamente, personalmente prefiero realizar ambas cosas. Siempre tener un margen de error o de negociación de aproximadamente 10 puntos para el Dow Jones, o 1 punto para el S&P.
Los bloques Renko también es una herramienta excelente que señala con mucha limpieza las zonas de soportes y resistencias importantes. Para ello generalmente uso el gráfico Renko 50 en el Dow Jones para que me señale soportes y resistencias muy transcendentes, porque me están señalando lugares en donde el precio se movió en dirección contraria por lo menos más de 100 puntos. A mayor tamaño de bloque más importante es el nivel de precio que muestra. En la figura a continuación pueden observar mi gráfico con bloques Renko Mean de 50 puntos para el Dow Jones, en donde resistencias previas se transformaron en soportes, y viceversa, dando un panorama bien limpio para la búsqueda de objetivos de varios puntos y para tener en claro la tendencia mayoritaria y cuando debemos considerar un pullback para sacar ventaja de un retroceso en contra de la tendencia principal para abrir un trade con la tendencia.
La Disciplina , cito a Mark Douglas: “he definido la autodisciplina como una técnica mental para reorientar (en la medida de lo posible) nuestra atención sobre nuestro objetivo o deseo, cuando ese objetivo o ese deseo se oponen a otros componentes (convicciones) de nuestro entorno mental. La primera cosa que deberá observar en relación a esta definición es que la autodisciplina es una técnica para crear una nueva estructura mental. No se trata de un rasgo de la personalidad; no nacemos con autodiscipli na. De hecho, cuando la considera tal como yo la defino, nacer discipli nados no es ni tan siquiera concebible. Si n embargo, todo el mundo puede utilizar la autodisciplina como una técnica en su proceso de transformación personal .”
A continuación pueden observar el cuaderno de notas de uno de los miembros de la sala, allí podrán leer los números relevantes que les he comentado, y el plan de trading para el día que publico a diario en la sala de trading. Por lo tanto, entre lo que recibe en este manual de trading, y el apoyo en vivo todos los días, con instrucciones precisas, operando en vivo, enseñando las entradas realizadas, considero que se acelera en forma extraordinaria la curva de aprendizaje de esta profesión de Elite.
Observar la claridad y simpleza de las notas: rango de los 30 minutos iniciales, rango del glóbex, los soportes y resistencias, y el plan de trading para el día. Análisis de los filtros de la tendencia, y registro de los trades realizados, con su stop de protección y resultado obtenido. Dentro del plan de trading personal es fundamental el uso de la gestión monetaria. Debe estar claro y pre establecido si puedo o no tomar el trade y con qué posición hacerlo, y eso estará determinado por el stop de protección a usar. Esto es sumamente importante para poder tomar riesgos acotados, pero adecuados al capital que se gestiona. Establecer un riesgo máximo en cada trade que no supere el 1 a 1,5% del capital inicial de la cuenta lo mantendrán en una situación de preservación de capital y multiplicación del mismo, perdiendo menos o igual a lo que gana en cada trade en sus inicios. También es importante como ya lo describí en el anterior libro, establecer dentro del plan de trading un monto objetivo a conseguir por día, a la vez de una cifra máxima de pérdida diaria. Esto último, que limita a muchos traders principiantes que se encuentran solos tratando de lograr consistencia, puede mejorarse sustantivamente al tener al tutor en vivo todos los días dando indicaciones. Debido a la experiencia acumulada, es muy cierto que se cumplen todos los días 3 premisas en la sala de trading y en mi trading personal:
• Me pierdo algún trade. • Pierdo en algún trade. • Todos los días termino con balance positivo. Por lo tanto, con la ayuda de un mentor a diario en vivo es posible lograr resultados consistentes al poco tiempo de estar practicando en simulador. Todo dependerá de la disciplina y de que el estudiante tenga en cuenta qué es lo que está ejecutando en cada trade que ingresa y el por qué, cuál es la hipótesis del trade. Como parte del plan de trading del día será importante también tener en cuenta las noticias y las conferencias de prensa de personas relevantes en el mundo de las finanzas, como es en el caso de los EEUU, Janet Yellen, actual Presidenta de la Reserva Federal, u otros miembros de la FED, o el Presidente de la República, o en el caso de Europa, el actual Presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi. Esto es muy importe y relevante porque en ocasiones puede accionar los programas de alta frecuencia institucionales, creando movimientos con alta volatilidad. Para aquellos que manejan activos como el Fórex, en donde tienen que estar pendientes de varios pares de monedas, un lugar en donde pueden tener un calendario en español bastante completo es en este sitio Fxstreet. http://www.fxstreet.es/calendario-economico/ Otro sitio que contiene información económica y que destaca los acontecimientos importantes del día es Forex Factory, pero está en inglés. http://www.forexfactory.com/calendar.php Personalmente utilizo Market Watch, a la vez que tengo en mi escritorio de trading CNBC en mi TV en inglés en vivo todo el día, y para saber el análisis de cada noticia que se publica utilizo Barron´s, pero todo está en inglés. http://online.barrons.com/mdc/public/page/9_3063-economicCalendar.html?mod=BOL_hpp_tnav_market Tienes que tener en cuenta que en ciertas condiciones de mercado los programas de alta frecuenta dicen “esto es para nosotros”, realizando movimientos erráticos a la caza de la liquidez, sacando del juego a traders retail o minoristas que colocan sus stops de protección en un rango estrecho. Esperar tan sólo unos minutos te permitirá realizar un ingreso que se ajustará a los varios ejemplos que hemos visto. A su vez, en momentos de mucha volatilidad es muy probable que las órdenes límite que tengas sufran algún deslizamiento, y por lo tanto se traduzca esto en una entrada a peor precio del que tenías planeado ingresar, o un stop de protección que se ejecuta provocando una situación en la que sufres una pérdida por encima de lo que tenías estipulado. Existe un famoso dicho en inglés “buy the rumor sell the news”, su traducción sería compra el rumor y vende la noticia, este es un movimiento que suele suceder, el mercado da por descontado que la noticia oficial es lo que es el consenso de los operadores, y cuando sale el informe el mercado reacciona en forma opuesta a lo que se supone que debería suceder. Es válido también lo opuesto, en cuanto a la venta previa a la noticia y la compra posterior. Es por eso que los analistas fundamentales están más pendientes de los informes que los analistas técnicos que focalizamos la atención en la reacción del mercado para así realizar nuestro ingreso utilizando alguna de nuestras estrategias. En este mundo del trading en que los bancos centrales mundiales manipulan con impresión de moneda el valor, sin respaldar eso como se hacía antiguamente, se ha observado en muchas jornadas un movimiento opuesto al esperado por la noticia. Es decir, la FED pronta a subir las tasas de interés, pero si se dan determinadas circunstancias de empleo, por ejemplo. Sale la noticia de empleo y es peor a lo esperado. Eso que debería ser seguido por un movimiento a la baja, el mercado lo toma como freno a la posible subida de las tasas de interés y por lo tanto lo recibe como buena noticia y el mercado sube. No siempre el mercado realiza movimientos que siguen una lógica con la noticia propiamente dicha, es por eso que debes estar focalizado no sólo en el reporte, sino en cómo reacciona Mr Market, y subirte a la tendencia que determina la mayoría.
Capítulo13 Gestión monetaria y algunos consejos
Ya hemos hablado algo de esto en capítulos anteriores, pero es un tema de nunca acabar, y que es lo que más dificulta al trader que recién comienza maximizar los beneficios de este negocio, y minimizando las pérdidas que sí las hay. Saber cuál es el número máximo de contratos a ingresar no de acuerdo a lo que nos permite el bróker de acuerdo al apalancamiento que nos permita utilizar, sino al riesgo que estoy dispuesto a asumir es la clave para esto. Cuántas veces me realizan la misma pregunta, si el bróker de acuerdo al tamaño de mi cuenta me permite operar con 10 contratos, ¿debo colocarlos todos en cada operación? Mi respuesta categórica es NO. Esta es la principal causante de que tantas cuentas terminen en una ruina rápida y dolorosa. La gestión monetaria permite mejorar el famoso ratio de rentabilidad – riesgo, en donde debemos establecer un retorno neto que nos hemos planteado como meta diaria, y el porcentaje máximo que estamos dispuestos a perder en un día. Considero que para un trader principiante realizar 2 o 3 entradas en el día es más que suficiente para lograr un resultado consistente y ganador. Evite la martingala. En el caso de que el primer trade haya sido perdedor, no redoble la apuesta en el segundo. Es preferible que vea las circunstancias del mercado y posiblemente si ha tenido una operación perdedora que oscile lo mínimo que gana promedio en un trade que se movió a su favor, el mercado le brinde la posibilidad de lograr el doble de beneficios alcanzando un objetivo mayor en puntos, en vez de arriesgar más colocando más contratos en la nueva operación. Por lo tanto en caso de que la segunda operación también sea perdedora, lo será por el mismo importe de la anterior, y por un valor equivalente al mínimo que gana en un trade ganador, y en caso de que la operación se mueva a favor tiene grandes chances no sólo de recuperar lo perdido de inmediato, sino de ingresar a un trade que duplique o multiplique en varias veces esa suma que perdió en el trade anterior y que arriesgó nuevamente al ingreso a este nuevo. Quizás haya escuchado hablar del apalancamiento asimétrico. Mantener las pérdidas en un porcentaje mínimo es lo que permite la conservación y multiplicación del capital. El gran problema es el apalancamiento cada vez mayor que ofrecen los brokers, que permiten sumar contratos a cuentas que no pueden darse el lujo de operar más de 1 a 3 contratos. Esa actividad constante de estimulación de riesgos exorbitantes trae como consecuencia frustración y evaporación de cuentas. Pero en esto es como ir en contra de la corriente. La tendencia es al contrario, y por más que recomiendo operar 1 contrato a 2 de futuros de índices americanos por cada $5.000 en la cuenta, la realidad indica que luego llaman al bróker y le preguntan al oficial de cuenta cuántos contratos pueden llegar a operar y éste simplemente contesta lo que está en los requisitos establecidos. En ningún momento le devuelve la pregunta que es clave: cuánto estás dispuesto a arriesgar en el próximo trade, y qué porcentaje de tu cuenta es esa suma. A pesar de que me he referido a futuros, considero que cuentas inferiores a los $5.000 es aconsejable que empiecen operando el contrato CFD, que replicará el movimiento del futuro, aunque con otro valor. De esta forma el riesgo al ingresar a un trade podrá ser manejado en mejor medida, y será un porcentaje del 1% o menor en cada operación. Personalmente nunca operé CFDs, pero algunos de los miembros de la sala han podido hacer crecer esa primera cuenta de trading en forma consistente, empezando primero en simulador, y luego sumando ganancias. En Simplemente Trading contamos con una sala de trading en donde Giancarlo Prisco opera el DAX tanto con futuros como con CFDs, y hemos logrado que el mismo movimiento que realiza el mercado sea aprovechado con diversos tamaños de cuenta y cumpliendo ante todo con la mayor responsabilidad de lograr un crecimiento con resultados ganadores constantes y pudiendo acotar las pérdidas de forma tal como la que he explicado. Si tu pérdida máxima permitida en un día no supera el 2% de tu capital estarás en buena forma para que cuando esto ocurra puedas recuperarte en forma rápida. A su vez el objetivo diario establecido para un trader que recién comienza consideramos que es más que apropiado ir a por un 1% de ganancia diaria, esto significa un porcentaje fenomenal al llevarlo a mensual, pero muchas veces poco valorado y dejado de lado por el novato que aspira al pelotazo de entrada. Lograr en forma consistente este objetivo diario te preparará para una segunda etapa más ambiciosa, en donde podrás con más capital ya en la cuenta, y con el sabor de haber conocido lo que es ganar en forma consistente pequeñas sumas, pasar a la etapa de permanencia en un trade ganador, y de adición de contratos aplicando las estrategias explicadas anteriormente. Los errores más comunes que se repiten en forma inequívoca se pueden resumir en:
• Operar con excesivo apalancamiento, iniciando trades en los que se esté arriesgando una suma muy por encima de lo que se le ha enseñado en este manual. • Centrarse en lo que se quiere conseguir como objetivo de ganancia diario, esa suma que le hace dejar ese trabajo que ya no disfruta o por el cual se le paga por debajo de sus expectativas, y dejar de lado la curva de aprendizaje y el proceso previo de consolidación de la metodología a utilizar. • Seguir las opiniones de tantos traders que por todos los medios que se puedan imaginar publican sus trades ya realizados, a toro pasado, o hablan de que ingresaron aquí o allí. El primer impulso del novato es replicar lo que hizo este trader que es una persona única, como lo eres tú y que no necesariamente tenga tus mismas destrezas, práctica, tamaño de cuenta, etc. Nunca te compares ni trates de imitar a nadie. Recibe consejos, prueba el sistema que se te está enseñando, pero cumple tu propio proceso. • Impaciencia es otro de los males que afectan al trader novato. En cualquier profesión se honran meses de trabajo, estudio, práctica, esfuerzo, en trading se pretenden resultados instantáneos. Desde el primer día se quieren resultados profesionales, como si el que empieza a practicar Golf pudiera empezar a competir en las ligas junto a Tiger Woods. El problema es que en los mercados no hay categorías que tengas que realizar una prueba de admisión. Desde el primer día estás jugando en las grandes ligas con las personas más experimentadas del planeta, pero nadie te restringe el acceso ni te clasifica antes de ingresar. • Debido a la gran cantidad de material de diversa calidad que se encuentra en internet, es muy común que los traders opten por el camino autodidacta, y se considera hasta como símbolo de debilidad el pedir ayuda o recurrir a un mentor. Este preconcepto que existe es uno de los principales males de esta actividad. Recién después de quemar alguna cuenta muchos de los que se inician en esta actividad se dan cuenta de la importancia de la capacitación. • Tener expectativas poco realistas supone la aparición de frustraciones, se piensa de inmediato en obtener rentabilidad, o en contratar entrenamiento siempre y cuando se hayan conseguido de inmediato ganancias que solventen el aprendizaje. Es como enviar a tus hijos a estudiar alguna profesión y pretender que mientras están aprendiendo se paguen los estudios con lo que le están enseñando. Luego de un período de tiempo es bastante razonable esperar esto, pero no al comienzo o previo al período de aprendizaje. El hecho de haber ya triunfado en alguna profesión o tecnicatura nos envuelve con un traje de “yo ya sé”, y esto es otro volver a empezar. • Lo contrapuesto a las expectativas realizables, el que posee aversión al riesgo o adicción a la seguridad. Es por eso que tantos estudian para trabajar para otros, con la promesa de recibir a cambio un salario y beneficios. Esa situación de confort está muy arraigada al comportamiento humano, y es por eso que sólo unos pocos nos lanzamos a un terreno incierto a través de un emprendimiento. El que ya haya experimentado en su vida el riesgo que significa iniciar una empresa, contratar empleados, lidiar con la inseguridad y con las pérdidas generadas por mala gestión, crisis, o cualquiera de las vicisitudes que implica el trabajo independiente, estará de inicio algo más preparado para asumir riesgos que aquel que ha sido funcionario toda su vida. Es un tema de estructura mental, el que no esté dispuesto a arriesgar una parte de su patrimonio en cada trade, con las reglas que ha aprendido en este manual, es mejor que opte por otras alternativas más tranquilas y seguras, aunque mucho menos rentables. • La inflación y el tipo de cambio. De acuerdo a donde vivas este puede ser un ingrediente que te adicione inseguridad. Por cierto, si dejas el dinero en el banco sin trabajar sabes que el negocio lo está haciendo la institución, no tú, y que tendrás una pérdida progresiva de valor debido a que lo que te pagan está por debajo de la inflación, sin dudas. El tipo de cambio puede llegar a “enfermar” a más de uno si te pones a pensar en un trade perdedor y haces la conversión a tu moneda y la misma es inferior en valor al dólar. Eso lo debes dejar de lado. Aquí estás ingresando a “otro mundo” con otras leyes. Y estás arriesgando un dinero que has determinado que era excedente de tus ingresos actuales, ahorros acumulados, que o cambiarán tu vida en caso de que los mismos eventualmente disminuyan en el proceso de pasar a convertirte en un trader profesional y disfrutar de esta profesión de elite. • Valorar un día de trading por los resultados obtenidos y no por las prácticas realizadas es otro gran error. Si eres consistente en buenas prácticas los resultados serán consistentes y ganadores a lo largo del tiempo, no todo el tiempo. Recuerda que ya te he advertido que incluso realizando un trading disciplinado es posible que sufras una pérdida.
• Subestimar esta profesión, un descuido, un orgullo desmedido en aceptar con humildad un error, puede hacer que nuestra cuenta se queme. Ten cuidado de no dejar ningún tipo de orden pendiente en el mercado cuando cierres la plataforma o cierres un trade. Este simple descuido puede significar mucho en tu contra. • Pensar que tal o cual indicador es el Santo Grial, desarrollar un sistema y un conjunto de habilidades será lo que te llevará a la consistencia ganadora de los traders profesionales. • La falta de relatividad hace que el trader novato asuma el trade perdedor como algo personal, un castigo, hace que pase un mal rato y tan sólo fue un simple equívoco, el mercado puede haber estado bien diagnosticado pero no hubo otros traders que impulsaran en esa dirección al mercado. Lo mismo el exceso de euforia ante un trade ganador, eso te creará falsas expectativas para la siguiente operación. • En caso de tener una racha perdedora, es mejor volver al simulador y practicar nuevamente la estrategia, no sigas en real tratando de recuperar las pérdidas si no estás en un estado mental relajado y sabiendo realmente lo que estás haciendo. Recuerda que la preservación del capital es lo que te permitirá reanudar este negocio en condiciones más favorables. • Con el tiempo se desarrolla la intuición, no sólo la identificación de patrones, en varias ocasiones en la sala de trading lo denomino como “olfato” a que suceda cierto movimiento, o dejar de lado alguna herramienta en determinada tendencia. Esto lo desarrollarás con el tiempo, y podrás sacar provecho de esto en la sala de trading en vivo. • En caso de que no te encuentres bien de salud, o alguna situación personal te esté distrayendo el foco de atención es preferible que te hagas a un lado porque es posible que no te encuentres en condiciones de operar. Practica en simulador, o cierra y vuelve cuando te encuentres bien. • Operar por impulso o porque quieres subirte a como sea a un movimiento de mercado ya empezado hará que cometas errores, el mercado siempre brinda nuevas oportunidades para aprovechar, tú tendrás la tuya seguramente esperando tan sólo unos pocos minutos. • Cuidar el lenguaje que utilizamos para referirnos a nuestro trading, todo lo que pensemos y escribamos son mensajes que estaremos enviando a nuestro subconsciente. Cuida los términos negativos y peyorativos que utilices, estás en un proceso de aprendizaje, vas a cometer errores, lleva registro de los mismos pero por favor no te castigues y mantiene siempre una actitud positiva. • Una vez obtenidas las primeras ganancias retirar el total de las mismas y dejar la cuenta con el mismo saldo que tenía inicialmente no es una buena práctica, si bien hay que “tocar” lo ganado y premiarte por el esfuerzo, siempre debes “regar” la plantita, tu cuenta. • Las horas de plataforma, como suelo denominar al período de práctica en simulador que debes cumplir, es insustituible, nadie lo puede hacer por ti, es similar a las horas de vuelo de un piloto, o las horas de manejo de un chofer, las tienes que cumplir y pueden llegar a ser muchas, dependerá de la pericia de cada uno, y de las horas por día que puedas dedicar. Algunas plataformas tienen la posibilidad de practicar lo ocurrido en sesiones anteriores, a modo de que puedas ejercitar en forma adicional y recuperar las “horas de plataforma” que no hayas podido cumplir por tus otras actividades. Es bueno utilizarlo, pero la contra que tiene es que ya tú sabes qué es lo que ocurrió en esa oportunidad, lo que puede ser una práctica que no siempre sea beneficiosa. • No te dejes influenciar por lo que veas que hacen otros, evita querer ser el primero en captar un determinado movimiento, como por ejemplo en el día FED, en donde los primeros minutos suelen ser aptos sólo para programas de alta frecuencia, luego de transcurrido el impulso inicial, la volatilidad disminuye y el mercado permite buenas oportunidades. Recuerda que jugamos en el bosque mientras los algos no están o cuando nos permiten condiciones razonables y con sentido. • No te dejes presionar por resultados inmediatos, ni por tu familia ni por tu círculo de amigos o conocidos. Esto es muy difícil, y más cuando recién empiezas y todos pretenden que juegues de entrada en las ligas mayores. Aísla tu operativa del comentario del resto, ellos no tienen idea de lo que se requiere para llegar a ser un trader consistente.
• Los que comparten a diario la operativa conmigo en la sala de trading saben que sigo una especie de “ritual” a diario. Comienzo mi jornada de trading a la misma hora siempre, finalizo el desayuno previo al inicio del mercado, no estoy comiendo y operando, no permito que el celular me distraiga así como tampoco los mensajes o mails. Siempre voy al baño antes de empezar el mercado, dirás que te estoy dando demasiados detalles, pero esta simple práctica me ayuda a que evite imprevistos que me hagan perder concentración en el mercado o me hagan perder luego una operación. Tampoco me levanto de mi escritorio a buscar café o agua, todo lo que suelo beber lo tengo previsto siempre antes de empezar mi jornada de trading. • Elimina esos sentimientos de “culpa” que nos ocasiona el pasaje a la consistencia ganadora, el day trading y todos los que nos ganamos la vida especulando en el mercado de valores somos “mal vistos” por el común de la sociedad latina especialmente, es mucho más habitual esta actividad en el mundo desarrollado y en países con más cultura financiera. Es una de las cosas que más me gusta de vivir en los EEUU, ver publicidad de TV de diferentes brokers, uno de ellos, Interactive Brokers el último comercial que ha lanzado tiene como protagonistas a niños que hablan de su práctica en simulador, y lo puedes ver en CNBC todo el día, así como varios canales que sólo hablan de economía y entrevistan a traders y protagonistas del mundo financiero todos los días todo el día. A su vez ignora los comentarios al respecto de esta actividad de toda persona que no sea un trader, evita los “chismes de vecinas/os”, esos que dicen “me dijeron que”, y todos los derivados y precauciones que te puedan dar gente que no entiende de esto. Si estás en el período de aprendizaje y pérdidas todo esto último puede erosionar aún más el estado mental de relajación que necesitas para salir adelante. Recuerda que para los demás el perder en trading al inicio significa que eres un perdedor, ellos no han experimentado lo que tú sí estás viviendo, y seguramente sea porque no tienen ni el valor ni las posibilidades de hacerlo. El ignorante siempre discrimina para defenderse y para buscar una justificación decorosa a su vida. • La disciplina tiene que estar allí en todos los detalles de tu trading, si te permites desvíos aunque pequeños los mismos un día pueden ser grandes, como ser la no colocación de stops de protección. • Evalúa tus beneficios y pérdidas en porcentaje de tu cuenta, no en valor, eso te evitará tener expectativas poco realistas y colocar stops de protección adecuados y no especular asumiendo riesgos por fuera de tus posibilidades reales. • Si bien los traders experimentados pueden gozar de riqueza financiera y de tiempo, eso que tanto valoramos y que muy pocos tienen, he aprendido que las personas más ricas suelen tener múltiples fuentes de ingresos, no te hagas limitar por los cantos de sirena no realistas que te dicen “trabaja 2 horas al día y listo”, ni tampoco hagas trading para el aquí y el ahora, utilicemos este negocio para multiplicar las posibilidades de nuestro patrimonio y consolidar nuestra riqueza a lo largo del tiempo, logrando la independencia financiera no sólo para el hoy sino para muchos años de sobrevida. • Realiza trading porque te apasiona, a todos nos apasiona ganar dinero, pero tendrás que pasar primero por un “purgatorio”, y ese pasaje puede durar para algunos unos meses, para otros años. Por lo tanto te tiene que apasionar esto que hacemos para lograr tener las fuerzas para lograr una forma de generar dinero muy diferente al entorno que nos rodea. • Casi todos los días cometerás errores, casi todos los días algo se podría haber hecho mejor, se podría haber sacado más rédito a una operación, se podría haber identificado ese quiebre como falso, etc. No te castigues, analiza la situación, coloca siempre stops de protección, asume un riesgo bien controlado, y sigue adelante, date la chance de aprovechar la siguiente oportunidad, no te paralices.
Capítulo14 Registro de operaciones Si bien en capítulos anteriores veíamos un modelo de registro de operaciones, es muy importante que el trader pueda ampliar esto para tener un registro de efectividad en el funcionamiento. Elaborar una “bitácora” de trading nos ayudará a identificar nuestras fortalezas y debilidades al momento de operar, y poder realizar las correcciones necesarias. Este registro es una de las mejores herramientas de autocontrol que existen, aprenderás mucho al tener que rellenarlo a diario, será como si fuera un reporte que pueda leer un tercero.
No se trata de que copies y pegues en un Excel el reporte que ya recibes del bróker, sino de que realices un registro más relevante, con descripción del porqué de cada operación realizada, esa es una explicación que no figura en el reporte del bróker pero que te ayudará a que repitas las operaciones que tengan sentido y que con el tiempo deseches aquellas que no lo tuvieron. Cada una de las herramientas que hemos descrito en los capítulos anteriores tiene un nombre y una explicación. Por lo tanto si el trader cuando está operando en el simulador lleva un registro de cada trade realizado que indique a su vez la hipótesis y el nombre de cada trade, eso irá afianzando y construyendo una confluencia entre lo que hace el consciente y el subconsciente. Esa es la base para que luego la transición desde el simulador hacia el trading en real no sea tan dificultosa, y ayude a que el trader pueda decirse a sí mismo: • He ejecutado este trade, que estaba en el plan de trading. • Lo realicé siguiendo las instrucciones que he recibido para ello. • Acepto lo que el mercado me brinde. Asumo un riesgo predeterminado que está dentro del porcentaje de pérdida que he decidido que era apropiado de acuerdo al tamaño de mi cuenta. El primer tema es fundamental. Ante todo instrumentar un plan, saber el tipo de día que estamos operando, y cuándo la hipótesis inicial se debe cambiar porque sucedió un movimiento de mercado por encima o debajo de determinado nivel. Supongamos, por ejemplo, que empezamos con un día de rango estrecho, en donde el plan es desafiar los extremos. Si luego al llegar el mercado a negociar a esos precios claves sucede un breakout, es decir una expansión del rango de negociación en una dirección, entonces ya no podremos seguir con el mismo plan y tendremos que realizar una lectura e interpretación diferente, ajustando las herramientas a usar. Si el trade es ejecutado de acuerdo a un plan, y utilizando el stop de protección adecuado, siguiendo las reglas de trading correspondientes, debido a que en trading todo puede suceder, si el trade no se mueve a nuestro favor, a pesar de las señales que nos indicaban alta probabilidad, se debe eliminar el sentimiento de culpa, o acción mal hecha. Estamos acostumbrados desde que nacemos a recibir “castigo” o “penalización” al cometer una infracción. En trading un trade puede no resultar, y a pesar de haber realizado todo correctamente, puede no funcionar. Esto se debe a que la información que recolectamos puede haber sido correcta, pero una orden o una serie de órdenes pueden procesarse súbitamente a mercado, ingresar una orden institucional importante, y convertir una señal con alta probabilidad de éxito en un trade perdedor. Se debe tener mucha fortaleza psicológica para aceptar esta pérdida, y procurar sacar de nuestros pensamientos ese sentimiento de culpa. No somos culpables de nada, sólo el trade no ha resultado. El pasaje de simulador a real es en ocasiones traumático, pero no siempre porque no se haya practicado en cuenta demo en forma suficiente, sino porque al empezar a arriesgar dinero entra en juego lo que nubla la visión al trader: las emociones. Recuerdo un día en el que estábamos en un Casino aquí en los EEUU y como es costumbre, no soy yo la que juega, mi entretenimiento es observar a los apostadores, y acompañar a mi marido que gusta de jugar al Black Jack. Estábamos en una mesa muy cordial, en donde el dealer derramaba optimismo, estimulando a los apostadores, y en la mesa había de todo, algunos estaban ganando y otros no. Se presenta una situación clásica en donde lo que se usa es una estrategia de dividir las cartas y hacer una apuesta doble. Esa apuesta resulta ser perdedora en esa ronda. A la siguiente se presenta nuevamente, la estadística marca resultados ganadores, pero para que algo funcione y cumpla debe hacerse en forma automática siempre. Uno de los jugadores dice: “si la estrategia se presenta debes hacerla siempre”. Y eso me quedó grabado. Si el trade se presenta y no nos ofrece ganancias, sino que terminamos en pérdidas controladas, y esa misma formación, con idénticas características se presenta nuevamente debes efectuar la operación y vencer el miedo ocasionado por el anterior trade perdedor. Recuerda que se gana a lo largo del tiempo, no todo el tiempo. En el ejemplo a continuación se realizó un trade short, a la baja, en zona de resistencia. Se aplicó la formación de rompimiento de línea de tendencia, y la señal de sobrecompra que nos indicaba el estocástico en este caso. Ese día en vivo en la sala de trading di instrucciones precisas: stop de protección 17775, ingreso al trade entre 17765 y 17770, por
lo tanto el riesgo asumido era entre $50 y $25 dólares por contrato operado. En esta oportunidad ingresé realizando un escalonamiento en esa zona con 4 contratos. La hipótesis era que el mercado volvería a los niveles negociados anteriormente en el previo retroceso. Inmediatamente vemos cómo luego del primer impulso vendedor el mercado no logra penetrar el nivel de soporte dibujado en un precio clave que coincidía con la media móvil. Por lo tanto aconsejé y mostré a mis alumnos en vivo cómo gestioné el riesgo, tomando beneficios en forma inmediata, y moviendo el stop de protección para evitar salir del trade en una situación perdedora, balanceando el saldo de contratos, aplicando una de las estrategias de escalonamiento que he detallado anteriormente.
Los primeros 2 contratos ingresados salieron con una pérdida de -2 puntos, el tercero ganó 10 puntos, y el cuarto quedó en tablas. El hecho de haber eliminado “lo que pensaba” que el mercado debería hacer, y observar lo que acontecía en
la cinta de órdenes que no coincidía con la hipótesis, sacó el hecho de “querer que suceda” y se transformó en “aceptar” lo que estaba sucediendo. Lo que en principio podía ser un trade perdedor, se convirtió en un trade en tablas, y se siguió operando. Se fue flexible, se movieron a favor los stops de protección de pérdidas iniciales, y se tomó lo que el mercado brindó.
Eliminar esa sensación de “culpa” nos libera para aprovechar otras oportunidades, porque si algo debemos tener claro es que el mercado siempre brinda una nueva oportunidad. Algo que también es importante es desechar todo comentario negativo, como por ejemplo:
• No puedo permanecer en un trade ganador • Siempre saco unos pocos puntos y me pierdo de ganar más. • Cuando ingreso al trade el mercado se mueve en mi contra. • Me perdí los trades ganadores, y justo ingreso ahora que este trade es perdedor. Todos esos comentarios erosionarán su confianza personal, algo fundamental para poder convertirse en un trader profesional. Siempre hable con comentarios positivos, su subconsciente lo estará escuchando. “Lo crea a no, entre todas las habilidades que necesit a para aprender a ganar con regularidad, aprender a recoger beneficios es probablemente la más difícil de dominar. Una multitud de factores psicológicos, a menudo muy complejos y personales, como la eficacia de su de su análisis de mercado, entran en juego. Hago esta observación ara que aquellos que podrían culpabilizarse por dejar dinero encima de la mesa puedan relajarse. Incluso después de ahber adquirido el resto de competencia, adquirir esta le llevará mucho tiempo.” Mark Douglas.
Confeccionar una planilla Excel con las siguientes columnas podrá ayudarle a mejorar sus entradas, hacerlas más razonadas, y por lo tanto usted estará en condiciones de decirle a su subconsciente, que le genera miedos “yo sé lo que estoy haciendo, soy un trader disciplinado”. Ejemplo operando 3 contratos, si se operan 1 o 2 o más de 3 la situación es similar. Lo importante es que quede un registro de la hora de ejecución, el tipo de trade, el/los precio/s de entrada y de salida, los puntos ganados o perdidos y el tipo de trade que se ha ejecutado, la formación aplicada para el ingreso al trade, y los comentarios adicionales pertinentes, como ser, estado emocional, si era una zona de resistencia que cumplía con nuestro plan de trading diseñado al inicio del mercado, etc. También si se desea puede agregarse como comentario la anotación de la señal de algún indicador utilizado, por ejemplo. También anotar si se salió del trade en forma apresurada o moviendo el stop de protección utilizando criterios monetarios de ganancia, o si siguió alguna estrategia más elaborada, si dejé de ganar al no agregar contratos a la posición ganadora utilizando los criterios aprendidos, etc. Las anotaciones detalladas nos ayudarán a corregir errores, y ver una evolución a lo largo del tiempo. En caso de que esto no ocurra, rever todo y/o volver a las prácticas que en algún momento sí nos resultaron. Hora Tipo de Precio/s Precio/s Puntos Formación Comentarios trade entrada salida 9:30 Short 17600 17590 +10 M Zona de resistencia 17605 17585 +20 17605 17555 +50
Comentarios de nuestros alumnos “Sandra me parece muy bien tu sala de trading en vivo, se refuerzan y se ven en la práctica los conceptos teóricos que uno puede leer en diversos manuales, apuntes o papers; también he apreciado cuando el mercado del Dow Jones está muy rápido, cuando está choppy, cuando está muy lento y cuando hay tendencia; por tal motivo uno se va formando una perspectiva de cuando conviene o no operar, y en qué condiciones; reforzando lo aprendido. Desde ya gracias.”. Rodrigo Braz. “Sandra, tu trade es sencillo, claro y de fácil interpretación. Esto da la posibilidad a gente que recién comienza de operar en poco tiempo en real, tu apoyo diario hace que el riesgo sea reducido evitando que muchos trader mueren al comenzar por culpa de fundir sus cuentas en más de una ocasión. Espero lo mejor para ti en este nuevo emprendimiento que va a estar lleno de logros.” Pablo Cardozo “Sandra, de la sala de trading me gusta que la metodología la das de una manera sencilla y comprensible. En cuanto a las entradas ha mejorado la explicación, dando el rango de precios de entrada, el setup a aplicar y con stops adecuados para personas como nosotros que estamos iniciando en el mundo de los futuros. Me agrada mucho el manejo que le das a la psicología y el acompañamiento tanto de nuestros logros como de los fracasos, demostrando tu profesionalismo como trader y mentora. Gracias Sandra por toda tu paciencia y apoyo en cada una de las sesiones de entrenamiento que realizas durante la semana, por tu profesionalismo y por lo amena que haces la sala día a día. Bendiciones en esta nueva etapa la cual te dará frutos por tus esfuerzos.” Gustavo Avellaneda
“Sandra mira mi record, haciendo trades solo la sesión de la mañana y solo el mes de mayo, no son todos los trades que tú has dado la señal, algunos no los pude tomar porque el mercado se fue muy rápido y no hubo retrocesos para tomar la entrada. Aunque no soy muy participativo en la sala, aquí estoy y siempre tratando de aprender. Soy lento para aprender y por eso trato de no perderme o distraerme. Muchas gracias.” Adal Rodz
Nota de Sandra: el ejemplo anterior es extraordinario, con una cuenta de futuros con un saldo inicial de $3.400, obtuvo un beneficio en el mes de mayo de $2.335. “Esta es la imagen de mi cuenta iniciando el mes. Agradeciendo de corazón por toda la ayuda y asesoría prestada por Sandra y varios de los nuevos amigos de la sala. Llevo tan solo 2 semanas en la sala y estoy sorprendido y casi alucinando de los resultados que puedo lograr día a día. Aún queda mucho camino por recorrer pero cada vez se hace más simple y llegan más beneficios a mi cuenta. Gracias por todo el tiempo que dedica a nosotros y ojala mi Dios me regale muchos más días a su lado y poder disfrutar de una vejez con más tranquilidad. Nuevamente muchas gracias y un abrazo caluroso Saludos”. Gabriel Ospina
Nota de Sandra: ¡Gabriel es uno de mis alumnos favoritos, con 72 años comenzó en la sala de trading, y ese es el resultado de uno de los días de trading con $320 dólares ganados, en el primer mes logró ganar $2.429 dólares! Otro resultado extraordinario y fabuloso. “Sandra, hoy estoy feliz y agradecida, gane en los dos índices que me diste entradas, muchas, muchas, gracias de verdad… Aprendí mucho más…” Nury Jiménez
“Sandra, te adjunto captura de pantalla de mi primer día en real. Siguiendo tus pasos. Gracias.” César Becker
“Sandra, con esto ya me animo a empezar con mi cuenta en real. Gracias por todo. Atentamente,” Edwin Genaro
Benavidez.
“¡Hola Sandra! Buenos días desde Barcelona, te comento que ayer fue mi primer día en la sala de trading contigo y muy bien, mi resultado fue de +160$ brutos, hice 6 trades 4 ganadores. Me costó mucho al principio tomar tus ordenes por la rapidez que se producían, pero ya me iré habituando.” Antonio Millet. “Hola Sandra: Hace tiempo que no te escribo para contarte cómo voy y aprovecho que he terminado la sesión antes. Desde comienzo de año todos los días he acabado en positivo (no tanto como hoy) pero voy sumando aunque sean 7 ticks, “ hay que guardar lo ganado”, así poco a poco vamos estando más cómodos y tranquilos. Te dejo la sesión de hoy, que ha sido espectacular en algo más de 15 minutos, ya me pase a SIM, para ir sumando. Gracias por tu dedicación y apoyo. Ya hablaremos un día de estos y comentamos cosas. Un saludo.” Julio Serrano.
“Para mí el haberte encontrado ha sido como hallar la luz, hallar el camino hacia la forma de operar que verdaderamente permite alcanzar la consistencia. No conozco a nadie que, día tras día, opere en directo y en real delante del público. Lo que haces tú, Sandra, con maestría, poco gente es capaz de hacerlo.” Alfonso Bachiller.
Conclusión En la primera parte hemos introducido el mercado de los futuros, dando un pantallazo general acerca de las alternativas que ofrece este tipo de activo. En la segunda parte, abordamos las diferentes estrategias para determinar la tendencia dominante en el mercado. También detallamos cada una de las estrategias que utilizamos en la sala de trading en vivo a diario. Algo que es muy importante es cuándo aplicar cada una de esas herramientas, ese diagnóstico nos lo dará la interpretación de lo que llamamos “internals”, que son los indicadores que nos marcan la fortaleza o debilidad del mercado, así como la actividad institucional involucrada. Vimos también cuándo es beneficioso escalonar en un trade, cuándo agregar contratos, cómo colocar stops de protección adecuados. A continuación nos dedicamos a diseñar algunos ejemplos de planes de trading, en donde capitalizaremos la experiencia recogida en forma personal, y lo que me han transmitido los miembros de la sala en el transcurso del tiempo. Finalmente abordamos lo que muchos denominan como psicotrading, en donde involucramos uno de los aspectos más importantes: el factor emocional y psicológico. Con la primera parte del manual he pretendido satisfacer la demanda de tantos que a diario me escriben con consultas acerca de por dónde empezar. Era una necesidad que existía y que satisfacía parcialmente con mis clases particulares a los miembros de la sala. Considero que entre estos manuales, y el entrenamiento en vivo en la sala de trading, se dan las condiciones ideales como para que esa persona que no necesariamente está interesada en ser Máster en Finanzas, pero que sí quiere y necesita generar más ingresos por diferentes motivos, pueda encontrar aquí la respuesta. Aquí he pretendido sumar todo lo aprendido de mi principal mentor Alex Wasilewski, y he agregado lo que me han
aportado otros. Finalmente le he dado mi toque personal, lo que a mí me funciona y hace que todos los días termine con un resultado consistentemente ganador, como a diario muestro en mis vídeos que subo a Youtube. Muchos escriben acerca de lo pasado, pocos ejecutan en vivo y tienen la “valentía” de mostrar el resultado obtenido. Para muchos resultará poco, para otros es mucho. Personalmente lo que pretendo es mantenerme en esa “zona de confort” en donde no me quema el stress diario que se genera en cada operación, y en el que puedo coordinar la enseñanza y el trading en vivo a diario, respondiendo las muchas preguntas que me realizan mis alumnos. Cada uno tiene que encontrar su equilibrio, la posición en cada trade que no signifique desbalance en su psiquis y en el entorno familiar. Es fundamental contar con el apoyo del entorno que te rodea, algo muy difícil de entender en el mundo hispano. Algunos incluso es posible que padezcan de “miedo escénico”, y se sientan más a gusto operando sin observadores. En diversas actividades esto sucede. El trading es en una de las que más cuenta, sino pregunten a cuántos profesionales de diversas áreas les sucede que necesitan determinados parámetros en su entorno que los haga concentrar. Algunos eligen música de fondo porque les ayuda en su psico trading, otros preferimos el silencio. Personalmente como vivo en EEUU, hora central, significa que a las 7:30 de la mañana empieza mi jornada de trading. Me tomo una hora para diseñar y establecer mi mapa de ruta para el día, y observar diferentes activos. Así como también establecer los momentos en los cuales se emitirán noticias que podrán mover al mercado. A su vez es cuando tengo la oportunidad de responder las inquietudes que los miembros de la sala me realizan, dibujar los soportes y resistencias del día, y finalizar mientras tanto el desayuno. A mi lado también tengo CNBC que me proporciona otra fuente de obtener novedades, aunque carece en muchas ocasiones del tiempo real. Una o dos veces a la semana, al mediodía de EEUU entreno por una hora a los suscriptores Platinum, en vivo también. Todo este trabajo que se realiza reafirma mis convicciones en el momento de tomar un trade, y es un diferencial significativo entre lo que significa mirar un vídeo, que tener al mentor explicando las diferentes alternativas y en el momento brindando las posibles soluciones, analizando qué no resultó y brindando apoyo para superar las adversidades. Estoy muy satisfecha con los resultados que obtienen los miembros de la sala, muchos de ellos en ocasiones comparten sus resultados. Se acelera bastante la curva de aprendizaje con un tutor que guíe y que apoye. Pretendo a diario brindar más que lo que en su momento tuve, y que no tengan que hacer el doble esfuerzo por entender algo nuevo y encima en otro idioma, como me pasó a mí. “Intente no prejuzgar el ti empo que necesitará antes de poder tratar una muestra mínima de operaciones, siguiendo un plan sin desviaciones, sin pensamientos contrarios o sin vacilaciones al actuar. Esto precisará el tiempo que sea necesario. Si usted quisiera ser un jugador de golf profesional, no sería extraño que tuvi era que golpear la bola 10.000 veces o más antes de que la combinación precisa del movimiento de su swing esté tan enraizada en la memoria de sus músculos que ya no tenga necesidad de pensar en ello conscientemente. Cuando esté golpeando esas bolas de golf, o está jugando contra alguien ni intentando ganar ningún torneo. Lo hace porque cree que la técnica y la práctica le ayudarán a ganar. Aprender a ganar con regularidad como trader no es diferente. Yo le deseo rosperidad y le digo buena suerte, pero no tendrá realmente necesidad de suerte si trabaja para adquirir l as habilidades apropiadas.” Mark Douglas
Recuerda que –habiendo comprado esta guía- podrás consultarme tus dudas directamente, algo que ningún otro manual de trading te ofrece. También puedes complementar la lectura con todo el material que puedes encontrar en nuestro canal de YouTube y en nuestro sitio simplementetrading.com donde también encontrarás vídeos de sesiones en vivo de la sala de trading, entrevistas, comentarios de los alumnos y mucho más. Por otra parte, la metodología de aprendizaje integral que aplico en mis cursos, permite que los alumnos me vean trabajando como trader de manera real, algo que acelera la curva de aprendizaje. En todo proceso de adquisición de nuevos saberes no sólo importa la transmisión de conocimientos teórico-prácticos
sino también el “aprendizaje significativo”; aquél que se alcanza observando lo que los demás hacen, aprendiendo de los aciertos y de los errores, experimentando, compartiendo experiencias con los demás e integrando todo lo que aprendemos como parte importante de nuestras vidas. Muchas personas me han dicho que es demasiado generoso compartir mi tiempo y mis conocimientos de esta manera. Quizás tengan razón, pero olvidan que el conocimiento se construye en equipo, que al enseñar también se aprende y que no compartir las ideas y los saberes no le asegura el éxito a nadie, sino todo lo contrario. Como si esto fuera poco, he cosechado buenos amigos a través de esta actividad, y eso no tiene precio. Por eso te invito a este espacio de dar y recibir que son mis salas de trading, de las cuales este manual también es parte. Sandra Bellizzi
Glosario inglés - español Bear Market. Mercado bajista. Break. Quiebre. Breakout. Ruptura/Quiebre. Broker. Corredor. Intermediario que compra y vende activos financieros. Bull Market. Mercado alcista. Buy Stop. Orden para comprar a un precio igual a mayor (Ask) al indicado en la orden. Candlestick Chart. Gráfico de velas. Chart. Gráfico. Day trading. Negociación intradía. Forward. Contrato de forward (Tipo de cambio fijado para compraventa de divisas en una fecha futura ya establecida) Huecos de cotización. Gaps. Sell off. Bajada del mercado.
Sell Stop. Orden para vender a un precio (Bid) igual a menor al indicado en la orden. Longs. Trades en largo. (Long position. Posición que gana si sube el precio del mercado). Open order. Orden abierta. Open position. Posición abierta. Market profile. Perfil del mercado. Rally. Subida sostenida. Range. Rango. Resistance. Nivel de resistencia o resistencia. Reversal. Cambio/Giro. Reversal day. Giro brusco cambio de tendencia de un título. Roll-over. Renegociación. Scalping. Trades con pocos puntos de ganancia. Sell off. Bajada de mercado. Sell Stop. Orden para vender al precio (Bid) igual a menor al indicado en la orden. Short. Posición de venta de un activo financiero sin haberlo comprado antes. Short trade. Negociación u operación en corto a la baja, operación que gana si el mercado baja. Stop. Orden para liquidar cualquier posición abierta cuando la cotización alcanza determinado nivel preestablecido. Stop loss. Stop loss, no hay traducción. Nivel en el que se liquida una posición en pérdidas para evitar acumular nuevas pérdidas. Spot price. Precio actual del mercado. Target. Objetivo. Tick. Tick, no tiene traducción. Mínima diferencia o movimiento posible en la cotización de un activo. Top. Techo. Trade. Trade/Negociación. Trader. Trader/Operador. Trigger. Disparador.
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