Tema 7 de Economía 1º Bachillerato Norberta González Piris 1 TEMA 7: El dinero: funciones y clases. La Oferta Monetaria. Proceso de creación del dinero. Valor del dinero, indicadores de su variación e inflación. El sistema financiero. El Banco Central Europeo. La política monetaria en la zona euro. “El más rico de todos los hombres es el ahorrativo; el más pobre, el avaro”. Chamfort. “El dinero es tu esclavo si sabes emplearlo; tu amo si no sabes”. Publio Siro. INDICE: 1.-Origen del dinero 1.1.-Funciones del dinero 1.2.-Origen e historia del dinero 2.-Dinero legal y bancario 2.1.-La Oferta Monetaria 2.2.-La creación de dinero 3.-Intermediación financiera 3.1.-Los Bancos Centrales 3.2.-El Banco Central Europeo 3.3.-Sistema Financiero 4.-Instituciones comunitarias 1.-ORIGEN DEL DINERO En nuestra vida diaria, cuando hablamos de dinero solemos referirnos a los billetes y monedas que utilizamos para realizar transacciones y generalmente lo asociamos con renta y riqueza. En economía, el dinero es el medio aceptado por todos los ciudadanos para realizar los pagos y se usa como unidad de medida en las transacciones económicas. Asimismo, también permite el ahorro, es decir, traspasar consumo presente a consumo futuro, función que comparte con otros activos como las cuentas corrientes, letras del Tesoro, acciones, etc. 1.1.- FUNCIONES Y PROPIEDADES DEL DINERO El dinero es un medio de cambio o de pago-cobro generalmente aceptado. Se considera generalmente que el dinero es: -un medio de cambio -una unidad de pagos diferidos -una unidad de cuenta -un depósito de valor a) Considerado como medio de cambio , dinero sería cualquier bien utilizado para facilitar las transacciones. El dinero sería un intermediario en los intercambios que permite superar la fase elemental en las operaciones de trueque. Para que un bien alcance esta consideración de instrumento o medio para realizar los instrumentos es preciso que éste goce de general aceptación. La confianza en esta aceptación, el hecho de que quién lo recibe a cambio de algún bien confía en que podrá utilizarlo para adquirir otros bienes, convierte a su vez el dinero en un medio general de pago. b) El dinero como medio de pago permite evitar los inmensos costes de transacción. Y consigue separar el acto de la compra y de la venta en tiempo y en espacio, mientras que en el trueque son simultáneos. Es una unidad de pagos diferidos ya que permite la distribución temporal de los gastos facilitándose el ahorro y la concesión de préstamos. c) Es una unidad de cuenta que permite referir el valor de todos los restantes bienes en términos de múltiplos o submúltiplo de dicha unidad homogénea. c) Si el dinero como medio de cambio puede servir para diferir diferir los pagos es porque puede conservar conservar su valor , sirve como reserva o depósito de valor. Y es una de las múltiples formas que existen para conservar su riqueza un sujeto económico. El dinero como medio de cambio facilita la división del trabajo; como depósito de valor facilita el ahorro, la acumulación de capital. En ambos casos incide directamente sobre la productividad del trabajo y el volumen de producción que puede obtenerse en una sociedad.
Tema 7 de Economía 1º Bachillerato Norberta González Piris 2 LAS PROPIEDADES DEL DINERO SON: • Depósito de valor : Aceptarás una mercancía como medio de pago si estas seguro de que seguirá siendo aceptado en el futuro. Por ello a lo largo de la historia la mayoría de las mercancías que se han usado como dinero tenían valor intrínseco. • Identificabilidad: Para que un objeto se use como medio de pago tiene que ser fácilmente reconocible, identificable. • Durabilidad: Tiene que poder ser utilizado en múltiples transacciones. • Divisibilidad: Tiene que usarse para transacciones de cuantías muy distintas. • Portabilidad: Debe ser fácilmente transportable. • Anonimato: El anonimato facilita el uso del dinero, porque reduce los costes de anotación y registro de las transacciones. 1.2.- ORIGEN E HISTORIA DEL DINERO Entre el primitivo trueque y el uso actual del papel moneda ha habido diversas formas de cambio generalmente aceptadas:
El dinero mercancía : en principio se utilizó como medio de cambio bienes que tenían valor por sí mismos como mercancías, además de cómo unidad monetaria. (ganado, cerveza, vino, metales preciosos, diamantes, sal o cigarrillos). Cada uno de ellos tenían sus ventajas e inconvenientes (el ganado no podía dividirse para realizar cambios pequeños, la cerveza y el vino requerían requerían un espacio espacio adecuado para almacenarse) .Incluso .Incluso el oro y la plata que fueron el dinero-mercan dinero-mercancía cía por excelencia excelencia hasta el siglo XIX tenían el inconvenient inconveniente e de que su oferta y por tanto, su valor, resultaba resultaba impredecible impredecible ya que depende de que se descubran descubran o no nuevos yacimientos. El dinero papel o cartas de pago: este tipo de dinero ofrece muchas ventajas frente al dineromercancía ya que es más ligero, divisible, manejable, de fácil almacenamiento,... En el siglo XVII los orfebres ingleses custodiaban el oro y los objetos de valor de otras personas personas a cambio cambio de una cantidad por miedo a los asaltos en los caminos. caminos. Los depositantes depositantes dejaban el oro para su custodia obteniendo a cambio un recibo en papel que presentaban posteriormente para recuperarlo. Creció el número de depósitos y los recibos recibos en circulación, circulación, generalizándose generalizándose la costumbre costumbre de hacer las transaccione transaccioness comerciales comerciales con el cómodo papel-recibo en lugar de transportar el oro o la plata a los cuales representaban. concebi ebirr crédi créditos tos los los orfeb orfebre ress se tran transfo sform rman an en banqu banquer eros os y El dinero dinero bancario: bancario: Al conc literalmente, crean medios de pago, o sea, dinero. Cuando un banco concede un crédito crea un derecho de uso: autoriza a una persona (el prestatario) a utilizar el dinero de otra (el depositante). La rentabilidad de un banco aumenta con la cuantía de los préstamos que concede. Equilibrio bancario: las personas confían en los bancos y mantienen sus depósitos. Equilibrio Equilibrio no bancario: bancario: las personas pierden pierden la confianza en los bancos; bancos; intentan intentan sacar su dinero; los bancos quiebran; los depositantes pierden sus depósitos; los medios de pago que habían creado los bancos desaparecen y la economía se estanca. En una economía en la que hay dinero metálico y dinero bancario la cantidad de dinero no coincide con la cantidad total de metal. • •
El dinero dinero fiduciario fiduciario: el dinero ya no tiene valor como mercancía, ni es convertible en mercanc mercancías ías deposi depositad tadas, as, porque porque lo realmen realmente te import important ante e del dinero dinero es la confia confianza nza que tenemos las personas en poder utilizarse como un medio de cambio aceptado por todos. Como dinero fiduciario, fiduciario, hoy día se acepta el dinero legal (billetes (billetes y monedas monedas de curso legal emitidos por por los los banc bancos os cent central rales es de cada cada país país)) y el dinero dinero banc bancar ario io (el (el depo deposi sita tado do medi mediant ante e anotaciones en cuenta en los bancos y cajas de ahorro). El público acepta este tipo de dinero porque sabe que las demás personas también lo hacen y que, al final, podrán intercambiarl intercambiarlo o pro cosas que sí tienen valor en sí mismas para satisfacer satisfacer necesidades humanas. Es una cuestión de confianza, los billetes y monedas que utilizamos sólo valdrían lo que el papel o el metal en que están acuñados.
Tema 7 de Economía 1º Bachillerato Norberta González Piris 3 2.-DINERO LEGAL Y BANCARIO 2.1.-LA OFERTA MONETARIA La oferta monetaria es el volumen de dinero que se encuentra disponible en una economía en un momento determinado; ésta, en su forma más simple, corresponde al dinero en efectivo en poder de las personas, es decir, los billetes y las monedas que ellas poseen, así como al dinero que está depositado en las cuentas corrientes de los bancos y que puede hacerse efectivo a través de cheques. Una característica muy importante de los billetes, las monedas y los cheques que conforman la oferta monetaria es su liquidez; la liquidez está estrechamente relacionada con la aceptabilidad de la moneda, es decir con la posibilidad de cambiarla de inmediato por otros objetos, por tanto, los billetes, las monedas y los depósitos son los instrumentos monetarios más líquidos; la liquidez es, entonces, un factor fundamental al tratar de definir con precisión la oferta monetaria de un país. Esta Esta consid considerac eración ión es importa importante nte porque porque a medida medida que se fueron fueron creand creando o instrum instrument entos os financieros más complejos —como las cuentas de ahorro y los títulos valores— algunos economistas consideraron conveniente incluirlos dentro de la oferta monetaria. La justificación para para esta esta ampl amplia iaci ción ón de la defi defini nici ción ón de ofert oferta a monet monetari aria a radi radica ca en que que estos estos nuev nuevos os instrumentos también pueden ser líquidos, aunque no de manera tan expedita como el dinero y los depósitos. En suma, la definición básica de oferta monetaria monetaria es la que abarca los billetes, billetes, las monedas y los cheque cheques, s, pero pero existe existen n otras otras definic definicion iones es más complej complejas as que incorp incorporan oran los nuevos nuevos instrumentos financieros que van desarrollándose en las economías.
a) DEFINICIONES A TENER EN CUENTA: Efectivo en manos del público (E). Es el valor de los billetes y las monedas en manos de los hogares y de las empresas no financieras de una economía. Reservas bancarias (R). Son el valor de los billetes y las monedas que los bancos y las cajas de ahorro de una economía tienen en depósito. Base Monetaria (H). Es el valor de todos los billetes y de todas las monedas que hay en una economía. H = E + R Oferta Monetaria (M). Es la suma del efectivo en manos del público y los saldos de los depósitos a la vista de los hogares y de las empresas no financieras de la economía. M = E +D •
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b) LOS AGREGADOS AGREGADOS MONETARI MONETARIOS OS O ¿CUÁNTO ¿CUÁNTO DINERO DINERO HAY EN UNA ECONOMÍA? La oferta monetaria es la cantidad de dinero que se encuentra disponible en la economía de un país; para medir la oferta monetaria se tienen en cuenta los billetes y monedas que se encuentran en circulación, así como el dinero depositado en las cuentas bancarias, el cual puede ser transferido fácilmente a través de cheques; sin embargo, estas no son las únicas formas de dinero que existen en una economía. Activos financieros como las cuentas de ahorros y los certificados de depósito a término fijo (CDT) o a plazo también se contabilizan dentro de la oferta monetaria y se conocen como “cuasi-dineros”. Las cuentas de ahorros te permiten guardar el dinero en una entidad financiera, recibir una tasa de interés, y retirar o depositar dinero cuando quieras. Entre tanto, el CDT es un título que te da la entidad financiera a cambio de una cantidad fija de dinero que dejas guardada por un tiempo determinado, antes del cual no puedes retirarla. En el caso del CDT, la entidad financiera también paga una tasa de interés que generalmente es más alta que la de la cuenta de ahorros, y que compensa en parte la prohibición de retirar el dinero antes del vencimiento del plazo pactado. A pesar de que estos activos cuentan como dinero, tienen características diferentes al dinero en efectivo. Este tipo de diferencias hacen que la oferta monetaria se divida en varios grupos o agregados monetarios, y una de las principales características a la hora de clasificar los agregados monetarios es la liquidez , es decir, la facilidad que tenemos para convertir los diferentes cuasi-dineros en dinero en efectivo para las transacciones diarias. La liquidez implica
Tema 7 de Economía 1º Bachillerato Norberta González Piris 4 que por ejemplo no podamos usar un CDT para comprar el pan del desayuno en la tienda de la esquina. Los billetes y monedas son el activo con mayor liquidez dentro de la oferta monetaria, pues con ellos podemos ir a cualquier almacén a comprar lo que queramos; en cambio, cuando tenemos un CDT no podemos ir a comprar leche y pan con él, sino que debemos esperar que se venza el plazo por el cual fue constituido, ir al banco y recuperarlo para poder tener el dinero en efectivo. Los agregados monetarios más comunes son los siguientes: M1: en este grupo entran los activos con mayor liquidez, es decir, los billetes y monedas que circulan en la economía y que utilizamos diariamente para hacer transacciones. Los depósitos en cuentas corrientes también hacen parte de M1, pues los cheques girados a cargo de estas cuentas tienen alto nivel de liquidez. M1 = efectivo en poder del público + cuentas corrientes M2: en este agregado se incluye M1 y los cuasidineros, es decir, instrumentos financieros que son los sustitutos más próximos del dinero. Algunos de estos cuasidineros son los depósitos de cuentas de ahorro y los certificados de depósito a término fijo (CDT) o a plazo. M2 = M1 + cuasidineros Estos agregados monetarios se pueden ampliar a M3 y así sucesivamente, incluyendo otros instrumentos disponibles en el sistema financiero como, por ejemplo, los títulos valores que emite el Estado.
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Como te puedes dar cuenta, cuenta, a medida que aumentan los agregados monetarios, monetarios, disminuye la liquidez de los elementos que los componen.
2.2.-LA CREACIÓN DE DINERO a) El Banco Banco Central Central Es la institución encargada de supervisar el sistema bancario y de regular la cantidad de dinero que hay en la economía. Ejemplos: Banco Central Europeo, Reserva Federal Estadounidense, Banco de España (hasta 1999),… Un Banco Central es una institución que emite los billetes de curso legal y que suele tener como objetivo principal mantener la estabilidad de los precios manejando los instrumentos instrumentos de política monetaria que tiene a su cargo. Pero además, dependiendo de las competencias que le hayan sido asignadas, ejerce otras funciones, como administrar las reservas oficiales de divisas, promover la estabilidad y el buen funcionamiento del sistema financiero y de pagos, elaborar estadísticas, servir de agente financiero del Estado, etc. El Banco de España, como Banco Central, tiene como principal objetivo la estabilidad de precios; precios; pero esta misión la realiza realiza en el marco del Sistema Europeo de Bancos Centrales, Centrales, al que pertenece junto con el Banco Central Europeo y los demás Bancos Centrales de los países de la UE. En este marco, las decisiones de política monetaria, que son los instrumentos que tienen los Bancos Centrales para conseguir su objetivo de mantener estables los precios, se toman de manera conjunta para todos los países que tienen como moneda el euro.
b) Los Bancos Comerciales Cada vez que hacemos un depósito en efectivo, el banco se queda con una pequeña parte de ese efectivo y presta el resto. Para entender entender exactamente exactamente cómo se crea dinero bancario, vamos a seguirle la pista a los créditos que conceden los bancos. El Balance de Situación de los Bancos: ACTIVO Reservas
PASIVO Depósitos (D)
Tema 7 de Economía 1º Bachillerato Norberta González Piris 5 (R) Créditos (P) • Ejercicio: Suponga que se realiza un ingreso en efectivo en el Banco por un valor de 10.000€. 10.000€. ¿Cómo cambiará cambiará la oferta monetaria de la economía si el coeficiente coeficiente de caja es de 0,4?
ACTIVO PASIVO Reservas Reservas (R)…..4 (R)…..4 Depósitos Depósitos (D)……10 (D)……10 Créditos (P)……6 •
Y si hago un ingreso en efectivo en el Banco después de 6.000 euros?
ACTIVO PASIVO Reserva Reservass (R1)…. (R1)…..4 .4 Depósi Depósitos tos (D1)…… (D1)……..1 ..10 0 Créditos (P1)……6 Reservas Reservas (R)……2,4 (R)……2,4 Depósitos Depósitos (D2)…….6 (D2)…….6 Créditos (P2)……3,6 • Solución: Dinero legal hay 16.000 euros, pero el Banco ha creado Dinero Bancario por 9.600 euros. Total de Dinero: 25.600 euros, cuando billetes sólo hay 16.000 euros.
c) Teoría cuantitativa del dinero: La teoría cuantitativa del dinero pretende explicar el movimiento de los precios debido a anteriores movimientos en la oferta de dinero. Supone que el dinero no tiene valor propio y que la demanda que de él se hace, depende de su poder adquisitivo, es decir la cantidad de mercancías que se pueden adquirir con el. La teoría cuantitativa del dinero dice que los precios van a depender de tres factores principales que son: o o o
cantidad u oferta de dinero (M) velocidad de circulación del dinero (V) volumen de comercio que se realiza con dinero (T)
La formula que utiliza esa teoría es: MV = PT en donde P = MV/T
Velocidad de circulación del dinero es el número de veces que cada unidad monetaria es utilizada para realizar transacciones en el periodo considerado. Ejemplo: En 2002 las transacciones realizadas suponían un valor de 500 billones de €. Oferta monetaria = 100 billones de €. Cada euro tuvo que ser utilizado, en media, en cinco transacciones del 2002. Por tanto, la velocidad = 5. Luego el P = 100 * 5 / 500 = 1
3.-INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 3.1.-LOS BANCOS CENTRALES Actualmente los bancos centrales mantienen en régimen de monopolio el privilegio de emitir billetes. Además tienen otras funciones entre las que destacan la conducción de la política monetaria, la vigilancia del sistema crediticio para conseguir la estabilidad financiera y velar por el funcionamiento del sistema de pagos. En el ejercicio de la primera de sus funciones, la política monetaria, los bancos centrales pueden controlar las variaciones de la cantidad de dinero (denominada “oferta monetaria”) para lograr la estabilidad de precios.
Tema 7 de Economía 1º Bachillerato Norberta González Piris 6 El mecanis mecanismo mo de transm transmisi isión ón de la políti política ca moneta monetaria ria funcio funciona na a través través de los bancos comerciales o entidades de crédito que normalmente necesitan pedir fondos prestados a los bancos centrales. Modificando el tipo de interés al que les presta esos fondos, los bancos centrales afectan a los tipos de interés que, a su vez, los bancos comerciales cobran a sus clientes y, de esta manera, influyen sobre la cantidad de dinero disponible de la economía. La introducción del euro como moneda única y la constitución del Eurosistema han supuesto para el Banco de España una redefinición de algunas de sus tareas, si bien mantiene aquellas que le otorga la Ley de Autonomía como Banco Central Español. Teniendo en cuenta esa doble vertiente, las principales funciones que se le asignan son: 1. Definir y ejecutar la política monetaria de la zona euro, cuyo objetivo principal es mantener la estabilidad de precios en el conjunto del área. Las decisiones de política monetaria se toman de manera conjunta en el Consejo de Gobierno del BCE, en el que participa el Gobernador del Banco de España, son puestas en práctica por los Bancos Centrales Nacionales y se reflejan, de manera práctica, en la aplicación de un mismo nivel de los tipos de interés en la zona del euro. 2. Realizar las operaciones de cambio de divisas del Eurosistema. 3. Poseer y gestionar las reservas exteriores oficiales del Estado Español y las que los países de la zona euro han puesto en común a través del BCE. 4. Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pagos de la zona euro y nacionales. 5. Emitir los billetes de curso legal. Siguiendo un esquema descentralizado, el BCE autoriza la emisión de billetes, mientras que su puesta en circulación es llevada a cabo por los Bancos Centrales Nacionales. 6. Poner en circulación la moneda metálica y desempeñar las demás funciones que el Estado le encomiende al respecto. 7. Fomentar el buen funcionamiento y estabilidad del sistema financiero fi nanciero. 8. Supervisar la solvencia y el cumplimiento de la normativa específica de las entidades de crédito y de otras entidades y mercados financieros cuya supervisión le haya sido atribuida por la legislación vigente. 9. Elaborar, publicar las estadísticas relacionadas con sus funciones y asistir al BCE para la recopilación de la información estadística necesaria. 10. Prestar los servicios de Tesorería y agente financiero de la Deuda Pública al Estado. tanto o en la elab elabora oraci ción ón de regul regulac ació ión n que afect afecte e a las las 11. Asesorar Asesorar al Gobierno Gobierno,, tant entidades supervisadas como en la realización de informes y estudios que resulten procedentes. 12. Dictar normas en lo que se refiere al ejercicio de sus funciones. Estas normas se denominan “Circulares monetarias” (si se refieren a asuntos relacionados con la política monetaria) o “Circulares”. Ambas se publican en el Boletín Oficial del Estado (BOE). 13. Desempeñar la representación española en organismos, instituciones y foros los que que se trat traten en asunt asuntos os rela relaci cion onad ados os con con sus económicos multilaterales en los funciones.
3.2.-EL BANCO CENTRAL EUROPEO a) Antecede Antecedentes ntes El 2 de mayo de 1998, 1998, el Consejo Europeo, Europeo, en su composición de Jefes de Estado y de Gobierno, decidió por unanimidad que once Estados miembros (Bélgica ( Bélgica,, Alemania, Alemania, Francia, Irlanda, Irlanda, Italia, España, España, Luxemburgo, Luxemburgo, los Países Bajos, Bajos, Austria, Austria, Portugal y Finlandia) Finlandia) cumplían cumplían las condiciones necesarias para la adopción de la moneda única el 1 de enero de 1999. 1999. Dichos países participarían, por tanto, en la tercera fase de la Unión Económica y Monetaria Europea (UEM). Los jefes de Estado o de Gobierno llegaron asimismo a un acuerdo político con relación a las personas que habrían de recomendarse como miembros del Comité Ejecutivo del BCE.
Tema 7 de Economía 1º Bachillerato Norberta González Piris 7 Al mismo tiempo, los ministros de Economía de los Estados miembros que han adoptado la moneda única acordaron, junto con los gobernadores de los bancos centrales nacionales de dichos países, la Comisión Europea y el Instituto Monetario Europeo (IME), que los tipos de cambio centrales bilaterales del Sistema Monetario Europeo (SME) de las monedas de los Estados miembros participantes serían utilizados para determinar los tipos de conversión irrevocable del euro. b) Funcione Funcioness de BCE La función principal del BCE es mantener el poder adquisitivo de la moneda única y, de este modo, la estabilidad de precios en la zona euro que comprende los 16 países de la UE que han adoptado el euro desde 1999. El BCE controla la oferta monetaria y la evolución de los precios. La base jurídica de la política monetaria única está establecida en el Tratado constitutivo de la Comunidad Europea y en los Estatutos del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) y del BCE. Los Estatutos establecieron la constitución del BCE y del SEBC a partir del 1 de junio de 1998. El BCE es también responsable de fijar las grandes líneas y ejecutar la política económica y monetaria de la UE. Para ello el BCE trabaja con el SEBC, que incluye a los 27 países de la UE. Sin embargo, solamente 16 de estos países han adoptado hasta ahora el euro, constituyendo así la " zona euro", euro", y sus bancos centrales, junto con el BCE, forman el "Eurosistema "Eurosistema". ". 3.3.-SISTEMA FINANCIERO El sistema financiero de un país está formado por el conjunto de instituciones, medios y mercados, mercados, cuyo fin primordial es el de canalizar el ahorro que generan los prestamistas prestamistas hacia los prestatarios y la financiación de actividades productivas, comerciales y bancarias. Los intermediarios financieros son instituciones especializadas en la mediación entre ahorradores e inversores. Existen dos tipos de intermediarios financieros: a) Intermediarios Intermediarios financieros bancarios : están constituidos por el Banco de España, la Banca privada, Cajas de Ahorro y Cooperativas de crédito. Se caracterizan porque ofrecen productos financieros que son aceptados como medio de pago y por tanto son dinero dinero. Por ejemplo: los depósitos bancarios (cuentas de ahorro, cuentas corrientes) los cuáles se emplean como medios de pago o cobro utilizando cheques, tarjetas o transferencias. b) Intermediarios financieros no bancarios : están constituidos por las Compañías de seguros, ICO (Instituto de Crédito Oficial), Bolsa de Valores, Fondos de Pensiones, Empresas de Leasing, Empresas de Factoring y Sociedades de inversión Colectiva. Se diferencian con las entidades financieros bancarios en que sus productos financieros no son considerados dinero o medio de cambio.
El Banco de España es un intermediario financiero bancario atípico, ya que su financiación no está dirigida a empresas o familias, sino al sector público o a las entidades financieras. Forma parte del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) y dentro de éste al Eurosistema (término adoptado para designar al Banco Central Europeo y a los Bancos Centrales de los países de la Unión Europea que han adoptado el euro como moneda común) Un sistema financiero es el conjunto de instituciones, medios y mercados en el que se organiza la actividad financiera, de tal modo que cumple la función de canalizar el ahorro, haciendo que los recursos que permiten desarrollar la actividad económica real -producir y consumir, por ejemploejemplo- lleguen lleguen desde aquellos individuos individuos excedentarios excedentarios en un momento determinado determinado hasta aquellos otros deficitarios. Hoy en día, en los sistemas financieros modernos hay dos grandes modos en los que se concreta esa organización: en los mercados de valores y a través de los intermediarios financieros crediticios. En los mercados de valores acuden en busca de recursos aquellos integrantes integrantes de una economía - generalmente, generalmente, las empresas y el sector público- que precisan precisan financiación. En el proceso, la totalidad del dinero demandado se divide en pequeñas partes o
Tema 7 de Economía 1º Bachillerato Norberta González Piris 8 valores, que tienen idénticas características y que se colocan entre quienes están dispuestos a prestar sus recursos. Otra forma de organizar la actividad financiera, además de los mercados de valores, es a través de los intermediarios financieros crediticios, que engloban básicamente a los bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito, con la capacidad de, por un lado, captar depósitos del público, y, por otro, prestarlo a los demandantes de recursos. La tarea de los bancos es doble: por un lado hacen una labor de INTERMEDIACIÓN, que consistiría en poner en contacto a dos partes para que intercambiaran, en este caso, el mismo instrumento financiero, y, por otro, otro, realiza realizan n además además una LABOR LABOR DE TRANSF TRANSFORM ORMACI ACIÓN ÓN puesto puesto que el instrum instrument ento o financiero que reciben de los que buscan financiación no es el mismo que venden a los que depositan su dinero.
4.- INSTITUCIONES EUROPEAS COMUNITARIAS Las instituciones europeas en la actualidad antes del Tratado de Lisboa son: 1. La Comisión Comisión Europea, Europea, el Parlament Parlamento o Europeo Europeo y el Consejo Consejo de Ministros Ministros 2. El Tribunal Tribunal de Cuentas Cuentas y el Tribunal Tribunal de de Justicia Justicia
La Comisión Europea (parte en Bruselas, parte en Luxemburgo ) es la institución que tiene como función realizar propuestas de leyes y ser guardianes del cumplimiento de las leyes. Después del Tratado de Lisboa habrá cambios en su composición. El Parlamento Europeo (Bruselas y Estrasburgo ) tiene como función la legislativa junto al Consejo de Ministros. Tiene una composición de 751 diputados europeos de los cuales 54 son españoles. Cada miembro de la U.E. no puede tener más de 96 escaños ni menos de 6 escaños. Así no se beneficia a los países más grandes ni se perjudica a los países más pequeños. El Consejo de Ministros (Bruselas) tiene compartida la función legislativa con el Parlamento Europeo. Se compone de 345 votos. Cada voto refleja la población del país y los votos son ponderados respecto a la población. Así España tiene 27 votos frente a otros países como Alemania Alemania que tiene una mayor población. población. Cualquier acuerdo debe ser aprobado por una mayoría cualificada que consta de 255 votos. Alrededor Alrededor de la Comisión, el Parlamento y el Consejo de Ministros Ministros se encuentran encuentran los órganos consultivos de CESE (Comité Económico y Social Europeo) y el CDR dictámenes no vinculantes vinculantes y (Comité de las Regiones) cuya función es la de realizar dictámenes con carácter consultivo a las tres instituciones europeas anteriores. Formada actualmente por 344 ministros.
ÓRGANOS FINANCIEROS
El Banco Central Europeo (Frankfurt) es un órgano que a partir del Tratado de Lisboa pasará a considerarse como Institución Europea junto a las cinco anteriores El Banco Europeo de Inversiones (Luxemburgo ) es un órgano que se dedica a conceder préstamos para la realización de grandes obras.
ÓRGANOS DESCENTRALIZADOS DESCENTRALIZADOS El Defensor del Pueblo Europeo El Supervisor Europeo de protección de Datos ÓRGANOS INTERINSTITUCIONALES INTERINSTITUCIONALES La Oficina de Publicaciones Oficiales La Oficina de Selección de Personal que se encarga de toda la contratación de personal, búsquedas de trabajo, prácticas,... http://europa.eu/epso/index
