TASA LIBOR Y PRIME RATE Leonardo Murcia Vanegas Lizeth Mariana Pérez Herrara Facultad: Contaduría Publica
TASA PRIME RATE Es la tasa de interés preferencial con denominación en dólares, que los mayores bancos comerciales y entidades financieras de Estados Unidos aplican en sus créditos a las grandes empresas y clientes preferenciales, sirviendo como referencia para determinar las tasas de interés de otras operaciones.
COMO SE DETERMINA O SE CALCULA Esta tasa, no es “controlada” por ninguna entidad en particular, es un consenso del mercado de los principales bancos del país e instituciones financieras; que muestra un promedio de tasas que se cobran a empresas de primera línea. El índice de la tasa prime más reconocido es el publicado en el periódico financiero Wall Street Journal.
HISTORIA Nace en los EE.UU de América en el año 1933. La gran depresión produjo una importante caída de la demanda de crédito en los Estados Unidos, lo que provocó una fuerte competencia entre los bancos para captar los pocos clientes de bajo riesgo que todavía quedaban, con la consiguiente caída de los tipos de interés. Ello determinó que los bancos tuvieran que ponerse de acuerdo en la denominada Prime Rate Convention para fijar un tipo de interes mínimo a sus créditos.
OBJETIVO Regular el mercado de capitales en EE.UU y en el mundo, ya que la mayoría de las operaciones financieras mundiales se realizan en dólares.
BENEFICIOS Como es una tasa que todo el mundo conoce, permite que sea la tasa de referencia a nivel mundial y generen en el mercado financiero:
CONFIANZA
TRANQUILID AD
SEGURIDAD CRECIMIENTO
RELACION CON C ON LA DTF(DEPOSITO A TERMINO FIJO EN COLOMBIA) ¿ Cuando decimos que hay paridad en las tasas de interés en el mundo? EJEMPLO: PRIME RATE RATE
= DTF
PRIME RATE RATE
= DTF
Esta variación se da de una forma f orma muy discreta, por que la prime rate se conoce como una tasa muy estable en sus variaciones.
RELACION ENTRE LAS OPERACIONES CON COLOMBIA •Colombia
pertenece a la orbita americana, por eso sostiene en gran importancia operaciones de capitales con estados unidos. •La prime rate tiene una tendencia a bajar, lo cual beneficia a los colombianos porque se pagan menos intereses. PRIME RATE RATE
= BENEFICIA INVERSIONES
PRIME PRIME RATE RATE
= BENEFICI BENEFICIA A LOS PREST PRESTAMOS
COMPORTAMIENTO HISTORICO
ANALISIS •Históricamente
la PRIME RATE estuvo en su comportamiento más bajo y con mayor estabilidad en el año 1934 hasta 1947 aproximadamente, tocando un piso de 1,90 puntos porcentuales siendo el lapso de tiempo más prolongado de estabilidad de la tasa.
•También
muestra el incremento más alto en toda su historia tocando un techo de 20 puntos porcentuales en el año 1981, precisamente cuando estados unidos vivió la gran crisis económica en su historia.
•Podemos
analizar también que desde ese acontecimiento estados unidos ha tomado acciones para estabilizar el
COMPORTAMIENTO ULTIMOS 20 AÑOS
ANALISIS •Esta
grafica muestra el comportamiento de la PRIME RATE durante los últimos 20 años. •Observamos que ha tenido un decremento muy relevante de casi 7 puntos porcentuales desde el año 1992 hasta el año 2012. •También se puede observar que entre el año 2009 y 2012 ha tocado el piso en forma considerable siendo el más bajo, y mostrando una tendencia estable. •Si observamos bien la grafica el mayor rango de bajada de la tasa fue entre los años 2000 y 2004, con casi 6 puntos porcentuales. También vemos que el mayor incremento de la tasa fue entre los años 2005 al 2008 con 4,5 puntos porcentuales.
TASA LIBOR (London InterBank Offered Rate) Es una tasa de interés que es fijada diariamente en Londres por los bancos más importantes del mundo y que determina la tasa efectiva bajo la cual los bancos se prestan dinero entre ellos. Pero el Libor también es el punto de referencia para fijar las tasas de interés de contratos de derivados financieros, hipotecas, préstamos estudiantiles y otros productos financieros.
HISTORIA A principios de los años ochenta del siglo pasado surgió en el seno de las instituciones financieras londinenses la necesidad de un referente para los tipos aplicados a los préstamos, este referente resultaba particularmente necesario para el cálculo de los precios de productos financieros como swaps de tipos de interés y opciones. Bajo la supervisión de la BBA y el banco de Inglaterra, a partir de 1984 se dieron una serie de pasos que desembocaron en 1986 en la publicación de los primeros tipos LIBOR.
COMO SE CALCULA •Se
toman los datos de tasas de préstamos interbancario de los 16 bancos más importantes que son seleccionados para reflejar una muestra representativa del mercado. •Se publican los resultados para asegurar transparencia. •Se eliminan los 4 valores más altos y los 4 valores más bajos, para dejar los 8 valores intermedios, luego estos valores se promedian y está la tasa libor del día.
PUBLICACION Se publica por la Asociaci ón de Banqueros Brit ánicos (BBA, por sus siglas en ingl és, British Bankers Association) Association) después de las 11.00 (generalmente cerca de las 11.45) cada d í a. a.
SE UTILIZA PARA: Son ampliamente utilizadas como tasas de referencia para instrumentos financieros, tales como: •Forward rate agreements. agreements. •Contratos futuros de tasas de interés de corto plazo. •Swaps de tasas de interés. •Swaps de inflación. •Bonos de tasa flotante. •Créditos sindicados. •Hipotecas de tasa variable. Monedas, especialmente el dólar estadounidense.
TIEMPO Se utilizan para los distintos instrumentos financieros que se pacten y su tiempo son: •Para un día. •Para 1 semana. •Para 1 mes. •Para tres meses. •Para seis meses. •Para 9 meses. •Para 1 año.
DIVISAS DÓLAR Originalmente (en 1986) el LIBOR se publicó para 3 divisas: el dólar USA, la libra esterlina y el yen japonés. En los años siguientes, el número de divisas LIBOR aumentó hasta un máximo de 16 pero actualmente se publican 10, estas son? •LIBOR
para el dólar estadounidense - USD LIBOR LIB OR •LIBOR para el dólar australiano - AUD LIBOR • LIBOR para la libra esterlina británica - GBP LIBOR LI BOR • LIBOR para el dólar canadiense - CAD LIBOR • LIBOR para la corona danesa - DKK LIBOR • LIBOR para el euro europeo - EUR LIBO • LIBOR para el yen japonés - JPY LIBOR • LIBOR para el dólar neozelandés - NZD LIBOR • LIBOR para la corona sueca - SEK LIBOR • LIBOR para el franco suizo - CHF LIBOR
IMPORTANCIA •Su
importancia como tasa de referencia se basa en que el 20% de los préstamos bancarios internacionales y más del 30% de las transacciones de monedas se realizan a través de las oficinas de los bancos londinenses. • Además Además brinda seguridad al mercado europeo ya que es la tasa referencia de este mercado. •Conocer el costo del dinero.
RELACION CON COLOMBIA En nuestro país es utilizada comúnmente como tasa para ajustar el pago de renta de bonos del gobierno y del sector privado y también para el cálculo de las cuotas de los préstamos hipotecarios, personales y prendarios que otorgan los bancos. bancos .
TABLA LIBOR-DÓLAR 2013
ANALISIS Aquí vemos el techo y el suelo, también la primera y última publicación de la tasa LIBORDOLAR en lo transcurrido del año 2013 para estados unidos, que es una de las más importantes en el mercado financiero mundial, nos enseña los tipos de vencimiento para Las clases de instrumentos financieros existentes.
GRACIA S
