TAREA No. 4

TAR E A N o. 4 PROBLEMA #1:

Considere que el tipo de cambio spot de la libra esterlina es $1.73. ¿Cómo se ajustará el tipo de cambio spot de acuerdo con la Paridad del Poder Adquisitivo, si el Reino Unido experimenta una tasa inflación del 7%, mientras que los Estados Unidos experimenta una tasa inflación del 2%? PROBLEMA #2:

Asuma que el tipo de cambio spot del dólar de Singapur es $0.70. La tasa de interés anual en los Estados Unidos es 11% y en Singapur el 7%. ¿Qué tipo de cambio spot habrá en un año de acuerdo al Efecto Fisher Internacional? PROBLEMA #3:

Suponga que el tipo de cambio spot del dólar canadiense es de 0.85 dólares estadounidenses y que las tasas de inflación de estos países son similares. Después, suponga que Canadá y Estados Unidos experimentan una inflación de 4 y 3 por ciento respectivamente. De acuerdo al PPP: ¿Cuál será la variación porcentual? ¿Será apreciación o depreciación? ¿Cuál será el nuevo valor del dólar canadiense después de ajustarse a los cambios inflacionarios? PROBLEMA #4:

Suponga que el tipo de cambio spot del dólar australiano es de 0.90 dólares estadounidenses y que las tasa de interés a un año de estos países, son inicialmente de 6 por ciento. Después, suponga que la tasa de interés australiana a un año aumenta 5 puntos  porcentuales, mientras que la tasa de interés estadounidense permanece sin cambio. Mediante esta información y la teoría del efecto Fischer Internacional, pronostique el tipo de cambio spot para el siguiente año.

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PROBLEMA #5 avanzado:

Asuma que la paridad de la tasa de interés se mantiene. La tasa de interés a cinco años en los Estados Unidos es 5% anualizada, y que la tasa de interés de México a cinco años es 8% anualizada. El tipo de cambio spot de hoy del peso Mexicano es $0.20/MXP. ¿Cuál es el  pronóstico aproximado a 5 años del tipo de cambio spot del peso Mexicano si el tipo de cambio forward es usado como un pronóstico? T.C SPOT PLAZO TASA DE INTERES USA TASA DE INTERES MX T.C FWD A 5 AÑOS

0.2 5 5.00% 8% =

T.C Fwd a 5 AÑOS

=

T.C Fwd a 5 AÑOS

=

T.C Spot x

[ 1 + Tasa de interés en USA/. x (plazo /360)] [ 1 + Tasa de interés en MX x (plazo / 360)] 1.25 1.4

0.2 X

 

0.17857143

PROBLEMA #6 :

Si usted tienes una oportunidad para invertir en el sistema bancario de México, a una tasa de interés anual del 22%, pero también espera que el peso mexicano (MXP) se deprecie en un 4%. Su retorno efectivo de esta inversión será: R effective = [(1 + I)(1 + ef)] - 1 1.22*(1-0.04)-1=

0.1712

PROBLEMA #7:

Asuma que el tipo de cambio forward se utiliza para pronosticar el tipo de cambio spot. El tipo de cambio forward del dólar canadiense contiene un 6% de descuento. El tipo de cambio spot de hoy del dólar canadiense es de $0.80. El tipo de cambio pronosticado para un año adelante es: PROBLEMA #8:

Si las tasas nominales de interés británicas son el 8.5% y tasas de interés nominales de U.S. 6.25%, entonces la libra esterlina (£) se espera que se ____________________ por  _______ %, según el Efecto Fisher internacional. 2

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