Sistema DUPONT = (Utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total)*(Multiplicador del capital) Como se puede ver el primer factor corresponde a la primera variable (Margen de utilidad en ventas), el segundo factor corresponde a la rotación de activos totales (eficiencia en la operación de los activos) y el tercer factor corresponde al apalancamiento financiero. Suponiendo la siguiente información financiera tendríamos: Activos 100.000.000 Pasivos 30.000.000 Patrimonio 70.000.000 Ventas 300.000.000 Costos de venta 200.000.000 Gastos 60.000.000 Utilidad 40.000.000 Aplicando la formula nos queda 1. (Utilidad neta/Ventas). 40.000.000/300.000.000 = 13.3333 2. (Ventas/Activo fijo total) 300.000.000/100.000.000 = 3 3. (Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero = Activos/Patrimonio) 100.000.000/70.000.000 = 1.43 Donde 13.3333 * 3 * 1.43 = 57,14. Según la información financiera trabajada, el índice DUPONT nos da una rentabilidad del 57%, de donde se puede concluir que el rendimiento mas importante fue debido a la eficiencia en la operación de activos, tal como se puede ver en el calculo independiente del segundo factor de la formula DUPONT.
efiniciones Margen de utilidad se define como:
Margen = Utilidad Neta / Ventas ROA (Return on Assets) o Retorno sobre los activos se define como:
ROA = Utilidad Neta / Activo Total ROE (Return on Equity) o retorno sobre el Capital Propio se define como:
ROE = Utilidad Neta / Patrimonio Total Rotación del Activo se define como:
Rotación del Activo = Ventas / Activo Total Multiplicador de Apalancamiento se define como:
Multiplicador de Apalancamiento = Activo Total / Patrimonio Total
Operaciones
Multiplicando y dividiendo al ROA por Ventas tenemos: ROA = (Utilidad Neta / Ventas) x (Ventas / Activo Total) Reemplazando nos queda: ROA = Margen x Rotación de Capital (ec. 1) Multiplicando y dividiendo al ROE por el Activo Total tenemos: ROE = (Utilidad Neta / Activo Total) x (Activo Total / Patrimonio Total) (ec. 2) Reemplazando nos queda: ROE = ROA x Multiplicador de Apalancamiento
Combinando la ec. 1 y la ec. 2 nos queda ROE = Margen x Rotacion de Capital x Multiplicador de Apalancamiento
MODELO DE NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS NOTA No. 1 Norma general de revelaciones La compañía ABC S. A. Nit. 888 899.888-0 y domicilio principal en la ciudad XYZ Colombia en la Carrera XX No. XY-YY, constituida mediante Escritura Publica No. ABCD de la Notaria EF de fecha Diciembre 31 de 200X, inscrita en la Cámara de Comercio de XYZ. el día X de enero de 200(x) bajo el registro No. XXXX del Libro XX. Su vigencia es hasta el 31 de diciembre de 20XX. Su objeto social es “…” tomar del Certificado de Existencia y representación legal expedido por la cámara de comercio. Fecha de corte Estados Financieros: Diciembre 31 de 200X
NOTA No. 2 Principales políticas y prácticas contables Sistema Contable La contabilidad y los Estados Financieros de la Compañía ABC S. A., se ciñen a las normas y practicas de contabilidad generalmente aceptadas, disposiciones de la Superintendencia de Sociedades y normas legales expresas en Colombia, Decretos 2649 y 2650 de 1993 y sus modificatorios. Unidad Monetaria De acuerdo con las disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por la compañía para las cuentas de Balance y Estado de Resultados es el peso colombiano. Diferencia en Cambio Las Cuentas por Cobrar y las Cuentas por Pagar en moneda extranjera son convertidas en pesos colombiano a la tasa representativa de marcado al cierre del ejercicio, para el año 200X $XX y $YY, TRM certificada por la Superintendencia Financiera. La diferencia en cambio generada se registra en las cuentas de resultado. Ajustes por inflación La compañía ABC S. A., ajustó sus activos y pasivos no monetarios excluidos el Superávit por Valorizaciones y Cuentas de Orden para reconocer el efecto de la inflación hasta el 31 de diciembre de 2006. Puesto que la Ley 1111 de 2006 los eliminó para aplicar fiscalmente y el Decreto 1536 del 7 de Mayo de 2007 los eliminó contablemente. Inversiones Son registradas al costo de adquisición y se reexpresan de acuerdo al PAAG mensual establecido por el DANE, con excepción de las inversiones temporales (Bonos, Títulos, Cédulas, etc.). Se contabilizan atendiendo lo señalado en la Circular Externa No. 05 de octubre de 1998 emanada de la Superintendencia de Sociedades.
Para aquellas inversiones en las cuales aplica la presunción de Subordinación de que trata el artículo 27 y numeral tercero del artículo 35 de la Ley 222 de 1995 se sigue lo establecido en la Circular Externa No. 06 del 18 de Agosto de 2005 emanada de la Superintendencia de Sociedades.
Nota. En el evento en que haya intención de enajenar o vender en el corto plazo una inversión sobre la cual se aplique el Método de Participación, se abandonará su aplicación haciendo la revelación en las notas. Deudores La cartera con clientes tiene una rotación de XX días, las provisiones se calcularon de acuerdo al reconocimiento de las contingencias de pérdida, tomando como base para este la cartera vencida.
En cuanto a los otros tipos de deudores, dependiendo su origen deben efectuar las revelaciones respectivas. Inventarios Se contabilizan al costo de adquisición por el sistema del Inventario XX (periódico, permanente) y su método de valoración XY (promedio, UEPS, PEPS, Retail, etc). Propiedades, planta y equipo Se registran por su costo de adquisición, su depreciación se realiza con base del método XX (línea recta, suma de dígitos, por producción, etc.).
Los gastos por reparaciones y mantenimiento se cargan a los resultados del ejercicio en la medida en que se incurren. Para aquellos activos que requieren reparación o mantenimiento para incrementar su vida útil, debe ser recalculada su depreciación en la misma proporción. DiferidosEstán compuestos por gastos pagados por anticipado, en donde se registran seguros y mantenimientos amortizados a un ( ) año, y activos diferidos originados principalmente en: ________________ amortizados a ( ) años y software a ( ) años. Valorizaciones y Provisiones Propiedades, planta y equipo Conforme a lo dispuesto el Decreto 2649 de 1993, la sociedad reconoce las valorizaciones o provisiones que resultan de comparar los avalúos técnicos con su valor neto en libros. El último avalúo fue realizado por la firma “(…)” en el mes XXX de 200X.
En cuanto a las obligaciones financieras y los demás acreedores deben de igual manera, efectuar las revelaciones respectivas, dependiendo su origen. Provisión para Impuesto de Renta La provisión para impuesto de renta corresponde para el año gravable respectivo, al mayor valor determinado resultante de los cálculos efectuados por el método de renta líquida y el de renta presuntiva, aplicando a dicho valor la tarifa de impuesto vigente del 34% por el año gravable 2007 y 33% del 2008 en adelante . Obligaciones laborales Este pasivo corresponde a las obligaciones consolidadas que la compañía tiene por concepto de prestaciones legales y extralegales. Reconocimiento de Ingresos y Gastos Los ingresos, costos y gastos se contabilizan por el sistema de causación. Cuentas de OrdenLa sociedad registra en cuentas de orden los hechos económicos, compromisos o contratos de los cuales se puedan generar derechos u obligaciones y que, por lo tanto, pueden afectar la estructura financiera. Además, Incluye cuentas para
control de los activos, pasivos, patrimonio, información general o control de las futuras situaciones financieras y las diferencias entre los registros contables y las declaraciones tributarias.
NOTA No. 3 Disponible Asciende a $ ….. y está conformado por: 200X 200Y
Caja General Cajas Menores Bancos Remesas en Tránsito Cuentas de Ahorro Fondos
NOTA No. 4 Inversiones 200X 200Y Acciones
-Sociedad A -Sociedad B -Sociedad C Cuotas o partes de interés
-Sociedad A -Sociedad B -Sociedad C Inversiones obligatorias
-Bonos de guerra -Bonos de solidaridad
Nota. Se registran por su valor histórico más ajustes por inflación hasta el 31 de diciembre de 2006. En el caso de aplicar Método de Participación Patrimonial debe indicarse las sociedades contabilizadas por este método.
Nota No. 5 Deudores 200X 200Y
Clientes Cuentas Corrientes Comerciales Cuentas por Cobrar a Casa Matriz Cuentas por Cobrar Vinculados Económicos Cuentas por Cobrar Directores Cuentas por Cobrar a Socios y Accionistas Aportes por Cobrar Anticipos y Avances Cuentas de Operaciones
NOTA No. 6 Inventarios Al 31 de diciembre de 200X y 200Y presenta la siguiente conformación del Inventario: 200X 200Y
Materias Primas Productos Terminados Productos en proceso Obras de construcciones en curso Obras de Urbanismo Contratos en ejecución Mercancías no fabricadas por la empresa Mercancías en tránsito Repuestos y Accesorios
Envases y Empaques Bienes raíces para la venta Cultivos en desarrollo Plantaciones agrícolas Semovientes Promociones Provisiones
NOTA No. 7 Propiedades, Planta y Equipos 200X 200Y
Terrenos Materiales Proyectos Petroleros Construcciones en curso Maquinaria y Equipos en montaje Construcciones y Edificaciones Maquinaria y Equipos Equipos de Oficina Equipos de Computación y Comunicación Equipo Médico – Científico Equipo de Hoteles y restaurantes Flota y Equipos de Transporte Flota y Equipo fluvial y/o marítimo Flota y Equipo Aéreo Flota y Equipo férreo Acueductos, Planta y redes Armamento de Vigilancia
Envases y Empaques Plantaciones agrícolas y forestales Vías de Comunicación Minas y Canteras Pozos Artesianos Yacimientos Semovientes Propiedad, Planta y Equipo en Tránsito
NOTA No. 8 Gastos pagados por anticipado 200X 200Y
Seguros Mantenimiento de Maquinaria Mantenimiento de Equipos Otros
NOTA No. 9 Cargos Diferidos 200X 200Y
Software Otros
NOTA No. 10 Valorizaciones 200X 200Y
De Inversiones De Propiedades, Planta y Equipos De Otros Activos
NOTA No. 11 Obligaciones financieras
200X 200Y
Moneda nacional Banco XX Aceptaciones bancarias Subtotal Bancos en el exterior Subtotal Total obligaciones financieras
NOTA No. 12 Proveedores 200X 200Y
Nacionales Del exterior
NOTA No. 13 Cuentas por Pagar 200X 200Y
A Compañías Vinculadas XXXXXXXX YYYYYYYY Subtotal Intereses Banco X Banco Y Subtotal Costos y Gastos por Pagar Honorarios Servicios de Mantenimiento
Arriendos Servicios Públicos Compañías relacionadas Otros Subtotal Otras Cuentas por Pagar Retención en la Fuente Impuesto a las Ventas Retenido Impuesto de Industria y Comercio Retenido Retenciones y Aportes de Nómina Fondo de Pensiones y Cesantías Subtotal Total Cuentas por Pagar
NOTA No. 14 Obligaciones Laborables 200X 200Y
Salarios por Pagar Cesantías Consolidadas Intereses Sobre las Cesantías Vacaciones Bonificaciones e Indemnizaciones
NOTA No. 15 Pasivos Estimados y Provisiones 200X 200Y
Para Costos y Gastos Para Obligaciones Laborales Para Obligaciones Fiscales
Para Contingencias
NOTA No. 16 Patrimonio 200X 200Y Sociedad por acciones
Capital Suscrito y Pagado Capital autorizado Capital por Suscribir Sociedad Limitada o Unipersonal
Aportes Sociales Superávit de Capital
Prima en Colocación de acciones Superávit Método de Participación Patrimonial Revalorización del Patrimonio Superávit por Valorizaciones
Por Valorizaciones de Propiedad, Planta y Equipo Por Valorización de Inversiones
NOTA No. 17 Ingresos Operacionales 200X 200Y
Ingresos por ventas de Exportación Ingresos por ventas nacionales
NOTA No. 18 Gastos Operacionales de administración 200X 200Y
Gastos de Personal
Salarios
Prestaciones Sociales Bonificaciones Indemnizaciones Laborales Capacitación Seguridad Social y Parafiscales Subtotal Honorarios Impuestos A la Propiedad Raíz Otros Subtotal Arrendamientos Contribuciones Seguros Servicios Aseo y Vigilancia Servicios Administrativos Otros Subtotal Gastos legales Mantenimiento y reparaciones Adecuaciones Gastos de Viaje Depreciaciones Amortizaciones
Diversos Provisiones TOTAL
NOTA No. 19 Gastos Financieros 200X 200Y
Comisiones Intereses Préstamos Bancarios Diferencia en Cambio Gravamen a los movimientos financieros Otros
NOTA No. 20 Otros Gastos no Operacionales 200X 200Y
Pérdida en Ventas de Inversiones Provisión Método de Participación Gastos de Ejercicios Anteriores Otros Gastos
NOTA No. 21 Ingresos no Operacionales 200X 200Y
Diferencia en Cambio Incentivo Cambiario ICC Aprovechamientos Descuentos Comerciales Condicionados Ingresos de Ejercicios anteriores Recuperaciones
Otros Ingresos
