Sistema de Creacion de Vr Show

EL SISTEMA DE CREACION DE VALOR Oscar León García S.

Consultor Gerencial especializado en Valoración de Empresas y Gerencia del Valor [email protected]

MANIFESTACION DEL VALOR AGREGADO A través del tiempo, el concepto de Valor Agregado se ha concebido según sea la perspectiva funcional de la organización. CLIENTES

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TRABAJADORES

SOCIOS

Administración de Operaciones

Gerencia Mercadeo y Ventas

Gerencia del Talento Humano

Gerencias de Finanzas y Estrategia

Productos y servicios de máxima calidad, al mínimo costo……..

Satisfacción de las necesidades de los clientes y consumidores……..

Satisfacción de las necesidades de los trabajadores…….

?

....y en el momento oportuno

.…más allá de sus expectativas

.…creando el ambiente propicio para brindar calidad de vida

CULTURA DEL JUSTO A TIEMPO

CULTURA DEL SERVICIO AL CLIENTE

CULTURA DE LA CALIDAD DE VIDA Copyright Oscar León García S. 2001

MANIFESTACION DEL VALOR AGREGADO SOCIOS

Gerencias de Finanzas y Estrategia

A pesar de que el objetivo financiero es el único que explícitamente es el que enuncia el término VALOR, la gerencia de la empresas no siempre lo consideraba como el Objetivo Gobernante.

AUMENTO DEL VALOR DE LA EMPRESA PARA LOS PROPIETARIOS

Cultura de la Gerencia del Valor 3

Copyright Oscar León García S. 2001

¿QUE ES GERENCIA DEL VALOR? Por Gerencia del Valor (GDV), entenderemos la serie de procesos que conducen al alineamiento de todos los funcionarios con el direccionamiento estratégico de la empresa, de forma que cuando tomen decisiones, ellas propendan por el permanente aumento de su valor. Los procesos hacen parte de lo que continuaremos denominando “Sistema de Creación de Valor”

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SISTEMA DE CREACION DE VALOR El Sistema de Creación de Valor está conformado por ocho procesos que interactuan entre sí. ADOPTAR MENTALIDAD ESTRATEGICA

MONITOREAR EL VALOR

IMPLEMENTAR LA ESTRATEGIA

A través del Direccionamiento Estratégico

DEFINIR INDUCTORES DE VALOR

A través de la Gestión Financiera

VALORAR LA EMPRESA

A través de la Gestión Del Talento Humano

COMPENSAR RESULTADOS DE VALOR

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IDENTIFICAR MICRO INDUCTORES

EDUCAR ENTRENAR COMUNICAR


ADOPTAR MENTALIDAD ESTRATEGICA No es fácil definir la estrategia en una sola frase o idea.

COMO UN PLAN Es un consciente e intencional curso de acción para enfrentar una situación determinada.

COMO UN ARTIFICIO Es la maniobra o conjunto de maniobras que conducen a superar las acciones de los competidores.

COMO UN PATRON Es un esquema o conjunto de acciones no intencionadas que emergen en el tiempo.

COMO UNA POSICION Es la forma como una empresa se relaciona con su entorno competitivo.

COMO UNA PERSPECTIVA Es la forma como los gerentes de la empresa se ven a sí mismos y al mundo que los rodea.

COMO UNA HIPOTESIS Es el conjunto de actividades en las que la empresa elije ser excelente con el fin de proveer una propuesta de valor única a sus clientes, lo cual se supone que le permitirá migrar de una posición actual a una deseada, aunque incierta.

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ADOPTAR MENTALIDAD ESTRATEGICA Una empresa genera valor como consecuencia del éxito de su estrategia. Sobre este aspecto es importante que todos los miembros de la organización tengan claridad alrededor de su direccionamiento estratégico.

• Hacer “cosas muy bien hechas: Mejor que los demás. • Valiosas. • Raras. • Difíciles de copiar.

Fuerza Inductora

Visión-Misión

Definición del Negocio

CORE COMPETENCIES

Modelo de Negocio

Clientes, Mercados, Productos

VENTAJA COMPETITIVA

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Rentabilidad Flujo de Caja Libre Generación de Valor


IMPLEMENTAR LA ESTRATEGIA Entre las actividades más importantes de este proceso están: - Selección de la herramienta de Implementación. - Definición del procedimiento de evaluación de inversiones. - Adecuación de las mejores prácticas para el mejoramiento contínuo

PERSPECTIVA FINANCIERA Objetivos Estratégicos Indicadores de Desempeño

PERSPECTIVA CLIENTES Objetivos Estratégicos Indicadores de Desempeño

DISEÑO ESTRATEGICO DIRECCIONAMIENTO ESTRATEGICO Visión Visión, Misión Misión Fuerza Inductora Fuerza Inductora Definiciónde delNegocio Negocio Concepto Estrategias Modelo de Negocio Estrategias

PERSPECTIVA PROCESOS INTERNOS Objetivos Estratégicos Indicadores de Desempeño

PERSPECTIVA CRECIMIENTO Y APRENDIZAJE

Objetivos Estratégicos Indicadores de Desempeño MODELO GENERAL DEL BALANCED SCORECARD

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DEFINIR INDUCTORES DE VALOR Las características de la empresa determinan la relevancia de los diferentes inductores. Ellos, de todas formas, están relacionados entre sí.

RELACION ENTRE LOSINDUCTORES INDUCTORES DE VALOR RELACION ENTRE LOS DE VALOR Crecimiento con Rentabilidad Incremento del EVA

RENTABILIDAD DEL ACTIVO

MACRO INDUCTORES

INDUCTORES OPERATIVOS Y FINANCIEROS

Productividad del A.Fijo

Incremento del Valor agregado De Mercado - MVA

VALOR AGREGADO

&

FLUJO DE CAJA LIBRE

Productividad del KT

Margen EBITDA

Riesgo

INDUCTORES ESTRATEGICOS

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Tasa de Reinversión

Costo de Capital

Escudo Fiscal

COMPETENCIAS ESENCIALES


IDENTIFICAR MICROINDUCTORES DE VALOR • Rotación de personal • Productivvidad laboral • Compromiso • Remuneración promedio • Entrepreneurship • Costos de entrenamiento • Ingresos por empleado • Aspectos sindicales • Metros por empleado

Los microinductores de valor están asociados a la forma como la empresa aprovecha sus competencias esenciales para enfrentar las condiciones del mercado. Administración de Recursos Humanos

Tecnología de Información

DISTRIBUCION

Finanzas

ABASTECIMIENTO

OPERACIONES (Producción de bienes y servicios)

VENTAS Y SERVICIO MARKETING

• Apalancamiento • Costo de deuda • Política de dividendos • Estructura de costos • FCL/Ingresos • EGO/Ingresos

Innovación

• Calidad de las relaciones • Costos almacenamiento • Costos unitarios • Calidad materia prima

Competencias Esenciales 10

• Gastos investigación • Nuevos productos • Curva de aprendizaje

• Gastos IT/Ingresos • Sistemas de comunicación • Conocimiento compartido • Integración cadena de valor

Relaciones con el Estado

• Costos Unitarios  Utilización  Escala • Calidad  Desperdicios  Reprocesos • Timing  Tiempo de ciclo  Throughput time • Flexibilidad  Tiempos de cambio

• Velocidad al mercado • Inventario de P.Terminado • Costos de distribución

• Control de los canales • Complejidad de los canales • Relaciones de intercambio • Respuesta al mercado

• Segmentación • Lealtad de clientes • Adquisición de clientes • Rentabilidad de clientes • Precio superior

• Exposición a cambios reg. • Capacidad de cabildeo


IDENTIFICAR MICROINDUCTORES DE VALOR Condiciones del Mercado

• Sensibilidad a los cambios del mercado • Crecimiento PIB • Inflación/Devaluación • Tasas de interés

• Velocidad y alcance de los cambios regulatorios

• Bajos costos • Diferenciación • Precio • Concentración mercado

Las condiciones del Mercado están asociadas con los factores que lo hacen atractivo.

• Madurez del ciclo de vida • Crecimiento del mercado

ETAPA DEL CICLO DE VIDA CONTEXTO MACRO ECONOMICO

POLITICAS DE GOBIERNO

AMENAZA DE NUEVOS RIVALES

GRADO DE RIVALIDAD

PODER DEL PROVEEDOR

GRADO DE INNOVACION

• Barreras de entrada • Barreras de salida

• Ritmo de sustitución • Tecnología del proceso • Marcas • Tecnología del producto

PODER DEL COMPRADOR

• Poder de negociación • Costos de cambio

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VALORAR LA EMPRESA Para poder determinar si el valor de la empresa se está aumentando o disminuyendo, lo mínimo que debemos tener es el cálculo de su valor.

Estructura Financiera

COSTO DE CAPITAL

Diagnóstico Financiero Proyecciones Financieras Diagnóstico Estratégico

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PROYECCION FCL Y EVA

VALOR DE CONTINUIDAD


VALORAR LA EMPRESA

Proyección del Flujo de Caja Libre

VALOR DE CONTINUIDAD O VALOR RESIDUAL Crecimiento a Perpetuidad (g)

1

2

3

4

PERIODO RELEVANTE

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7

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9

n

PERIODO DE PERPETUIDAD

Valor Empresa

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VALORAR LA EMPRESA Vr. De Continuidad (VC) Crecimiento a Perpetuidad (g)

1

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6

PERIODO RELEVANTE

6

7

8

9

n

PERIODO DE PERPETUIDAD

Inversión Inicial

 El período relevante comprende el lapso para el cual los ingresos y egresos pueden ser cuantificados con un grado razonable de sustentación.  Refleja el efecto financiero de la estrategia implícita en el caso de negocio del proyecto.

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 El período de perpetuidad supone que el Flujo de Caja Libre se comporta en forma estructural y crece a un determinado ritmo constante.  El Valor de Continuidad (VC) es el valor presente de los FCL a perpetuidad. Está ubicado al final del último año del período relevante. Copyright Oscar León García S. 2001

MONITOREAR EL VALOR Cuando se adopta la cultura de la Gerencia del Valor cambia la forma de evaluar los resultados. Estos quedan atados a indicadores directamente asociados a la creación de valor.

¿COMO MEDIREMOS LA CREACION DE VALOR?

Rentabilidad Parcial del Período

Rentabilidad Total del Período

UODI

(P1 – P0) + FCL

Activos Netos de Operación

P0

EVA 15

Rentabilidad Implícita de Largo Plazo

TIRm

MVA Copyright Oscar León García S. 2001

EDUCAR, ENTRENAR, COMUNICAR Activos corrientes

Decisione s De Inversión

Activos Fijos

Pasivos

Patrimonio

Decisione s De Financiación

GOVERNING OBJECTIVE

Ventas - Costo de Ventas (sin depreciaciones) = UTILIDAD BRUTA - Gastos Operativos (sin depreciaciones)

= EBITDA

Decisione s Operativas

Decisione s de Inversión

- Inversión Neta

= FLUJO DE CAJA LIBRE

Decisione s de Financiación

Decisione s de Financiación

= UT.ANTES DE IMPUESTOS - Impuestos = UTILIDAD NETA

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UTILIDAD OPERATIVA - Impuestos Aplicados

= UODI

- Depreciaciones = UTILIDAD OPERTIVA

- Intereses

Todos deben entender cómo las decisiones que toman como respuesta a las estrategiaS afectan el valor de la empresa y están asociadas con ciertas partes de los estados financieros. La táctica es: REPETICION, REFUERZO, RECEPCION Y REDUNDANCIA.

Decisione s de Dividendos


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