RESUMEN EJECUTIVO ANÁLISIS CUALITATIVO Estados financieros correspondientes a Diciembre 2008, 2009 y 2010 ANTECEDENTES: La empresa X, S.A. se encuentra ubicada en C. Adolfo López Mateos #19403 Col. Xicotencatl Leyva Alemán Otay se encuentra legalmente constituida y operando desde hace 10 años, su acta constitutiva se encuentra debidamente inscrita en el registro publico de la propiedad y comercio de la ciudad de Tijuana, Baja California. GIRO Y ORGANIZACIÓN: La empresa se dedica al diseño, elaboración y distribución de uniformes escolares, en cuanto a su organización al frente de la misma cuenta con un Director General con amplia experiencia en el ámbito textil para el logro de sus objetivos la dirección cuenta con el apoyo de cinco áreas de especialización entre las cuales se encuentran las gerencias de publicidad, contabilidad, producción, ventas, compras así como el departamento de finanzas todos con amplia experiencia en el área. La planta laboral total cuenta en 200 empleados tal y como parecen descritas en el organigrama funcional anexo. MERCADO: Los productos que ofrecen son de la más alta calidad cuenta con dos plantas productivas establecidas en el estado encontrándose la matriz en la ciudad de Tijuana. Sus uniformes los colocan en un nicho perfectamente identificado que es en el área industrial así como escolar. SITUACIÓN FINANCIERA: Las ventas se observan disminuidas cerca de 500,000 en el comparativo 2009-2010, así mismo sus costos se comportan en forma casi estática en los tres ejercicios analizados, lo que no les ha permitido contar con un mayor margen de utilidad y en consecuencia con mayores utilidades netas independientemente de contar con suficiente liquidez. Lo anterior es reflejo del alto porcentaje de endeudamiento, así como de los altos costos de arrendamiento, su actividad la manejan en forma eficiente dados todos los indicadores calculados,, en cuanto a la rentabilidad es muy por debajo al costo mínimo de oportunidad (Inversión sin riesgos CETES). LIQUIDEZ: En los tres ejercicios analizados se observa que la empresa contó con suficientes excedentes para cumplir con sus obligaciones de corto plazo tanto en veces como en pesos, cabe aclarar que el rubro de inventarios maneja un total de su activo del 43% en el 2005 un 40% en el 2009 y un 38% en el 2010, sin embargo al descontar dichas cantidades sigue manejando excedente. ENDEUDAMIENTO: La proporción con la cual se esta financiando la empresa con recursos de terceras personas se observa inaceptable ya que en el ejercicio 2008 se financió con recursos de terceras personas en un 56% logrando abatir dicho endeudamiento en un 7% en el comparativo 2008-2009, sin embargo de nueva cuenta en el comparativo 2009-2010 se observa un incremento de dicho endeudamiento del 6%, de la misma manera, la proporción de aportaciones de los socios con recursos a largo plazo se ve disminuida en un 7% al comparar 2008-2010. La capacidad de pago en virtud de los gastos financieros generados y del aumento de los mismos marca una disminución en el 2008 de 249 veces al 2010 de 38 veces. Si cuenta la empresa con capacidad para pagos de arrendamientos, sin embargo dichos costos se observan elevados.
ACTIVIDAD: Con relación a la efectividad de la utilización de los activos con los que cuenta se observa aceptable tanto en la rotación de sus inventarios así como los días Cuentas por cobrar, en cuanto a los días cuenta s por pagar a logrado pagar 8 días antes a sus proveedores sin que les ocasione el menor problema ya que sus clientes si les están pagando y sus días inventario han disminuido. Por otra parte se observa una tendencia a la alza en los tres ejercicios analizados en cuanto a la a eficiencia de la administración para utilizar y hacer mas productivos sus activos fijos y toles. RENTABILIDAD: Su margen bruto de utilidad lo maneja prácticamente estático en los tres ejercicios analizados, sin embargo, su margen de utilidad de operación así como su margen de utilidad neta, se observa en los tres ejercicios analizados muy por debajo de lo que pagaría una inversión sin riesgo es decir los CETES ya que pagaron 7.5% y los rendimiento que reflejan en el 2010 en ambos casos son por debajo de dicho indicador. En cuanto al rendimiento de la inversión de nueva cuenta se observa una máxima eficiencia de la administración para hacer que los activos fijos y totales produzcan ingresos, sin embargo, en virtud de los altos costos que les den los proveedores no lo han podido reflejar en sus utilidades netas. Los rendimientos para los accionistas son aceptables pero se observa una disminución de un 16% en el comparativo 2008-2010. COMENTARIOS Y RECOMENDACIONES: Después de haber tenido en mi poder estados financieros que consistieron en Estado de Posición Financiera y Estado de Resultados 2008, 2009, y 2010 y de haber aplicado métodos de análisis de interpretación entre los cueles se encuentran métodos de porcientos integrales, métodos de aumentos y disminuciones, método de tendencias, punto de equilibrio, así como razonamientos financieros, me permito con todo respeto efectuar los siguiente comentarios y recomendaciones: 1. Incrementar las ventas en un 50% al cierre del 2011. 2. Mantener los mismos costos para el cierre del 2011, o máximo un incremento de un 5%. 3. Lograr disminuir vía negociación mínimo un 30% el arrendamiento. 4. Lograr mantener misma liquidez en pesos y veces. 5. Logra disminuir el endeudamiento a un 30%. 6. Seguir manejando la tendencia de disminución en los días inventario. 7. Lograr manejar la misma tendencia en en el periodo cuentas por cobrar. 8. Lograr establecer negociaciones con los proveedores con la idea de disminuir los costos y en consecuencia hacer más eficientes el día periodo promedio de pago. 9. Seguir con la misma eficiencia de utilización de activos fijos y totales. 10. Lograr aumentar el margen bruto de utilidad. 11. Lograr incrementar la utilidad neta a mínimo un 17.5% que es el costo mínimo de oportunidad. Respetuosamente _____________ ____________________ ____________ _____ Cedula Profesional #0000
