(Cap.03, Flujo de efectivo y planeación financiera, Principios de Adm. Financiera, Gitman, 10!d., "003#
$!%&A&!%' ' FA)' 1. **F** **F** !l presupuesto presupuesto de efectiv efectivo o es un estado de los flujos flujos positiv positivos os planeados planeados de la empresa. empresa. ". **$** a principal principal entrada del proceso de planeación financiera financiera a corto corto pla+o es el pronóstico de ventas de la empresa. 3. **$** !l pronóstico eterno eterno de ventas se -asa en la relación relación de las las ventas con ciertos ciertos indicadores económicos claves. claves. . **F** **F** !l pronóstico pronóstico interno interno de ventas se -asa en lo /ue el personal personal de producción producción espera fa-ricar fa-ricar de cada producto producto el ao entrante. . **F** os e2resos en efectivo incluyen los e2resos de efectivo de la empresa durante un periodo financiero financiero dado, como por ejemplo la depreciación. . **F** !l financiamiento total re/uerido re/uerido es la cantidad de fondos fondos /ue necesita la empresa si el efectivo final para el periodo es mayor /ue el saldo de efectivo m4nimo deseado. 5. **F** )e puede enfrentar la incertidum-re incertidum-re en los presupuestos de efectivo sólo a trav6s de las t6cnicas de 7an8lisis de sensi-ilidad9. :. **$** os dos aspectos claves del proceso de planeación financiera son la la planeación de efectivo efectivo y la planeación planeación de utilidades. ;. **F** !n 2eneral, 2eneral, las empresas /ue est8n sujetas a altos 2rados 2rados de incertidum-re operativa, a ciclos ciclos de producción relativamente cortos, o a los dos, tienden a usar
Pro-lema =na empresa tiene ventas reales de >0.000 en a-ril y de >;0.000 en mayo. !spera ventas de >5.000 en junio y de >10.000 en julio y a2osto. )uponiendo /ue las ventas son la ?nica fuente de flujos positivos de efectivo y /ue un tercio de ellas son en efectivo, el otro tercio a 30 d4as y el restante a ;0 d4as, @cu8les son los in2resos en efectivo /ue espera la empresa para junio, julio y a2osto
$entas
A-ril >0.000
Bayo >;0.000
unio >5.000
ulio >10.000
A2osto >10.000
A-ril >"0.000
Bayo >"0.000 >30.000
unio
ulio >"0.000
A2osto
&etalle de co-rosD A-ril Bayo unio ulio A2osto otal in2resos en efectivo
>30.000 >".000
>.000
)ept.
'ct.
Eov.
>30.000 >".000 >3.000 >:0.000
>".000 >3.000 >3.000 >100.000
>3.000 >3.000
>3.000
Pro-lema ane Bc&onald, analista financiera de Carroll Company,
$entas !2resos en efectivo
Fe-rero >00 >00
Bar+o >00 >300
A-ril >00 >00
Bayo >"00 >00
unio >"00 >"00
a seora Bc&onald o-serva /ue,
Ventas pronosticadas:
&etalle de co-rosD Fe-rero Bar+o A-ril Bayo unio otal in2resos en efectivo BenosD otal e2resos en efectivo Flujo de efectivo neto
Fe-rero >00
Bar+o >00
A-ril >00
>10
>" >1:0
>10 >"; >1"0
>1; >00 H>:1
Bayo >"00
>1" >1; >0 >3:" >00 H>11:
unio >"00
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ulio
A2osto
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