Pestel Facts of Maldives

Summary of MACRO Environment factors in Maldives “Maldives  is  a  combined  set  of  1198  islands  with  201  habited  islands  and  the  rest  still  not  having  the  population  touch.  The  country’s  economy  is  based  on  tourism,  fishing  and  also  several trade engagements. The community of Maldivians speaking Dhivehi is also having the  majority  of  Muslims  and  also  includes  the  expats  mainly  sri  Lankans,  Indians  and  a  set  of  Europeans.  The  expat  staff  is  mainly  in  the  executive  levels  in  all  kinds  of  business  and  trade  engagement in the country”    The  hotel  &  resort  industry  is  mainly  managed  by  few  superior  hotel  operators  such  as  Universal group, Jhon keels holdings, Angsana, Taj exotica & Hilton group also having some mini  luxury resorts in the business. Currently due to issues existing in the finance system the hotels  are facing difficulties with business. Highlighted in this situation is that the finance situation is  not  created  due  to  global  economy  situations  but  it  is  because  of  localized  issues  mentioned  further.    Political factor in Maldives is playing the major role where it influences all procedures in trade.  Currently the existing government is under pressure with not fulfilling the requirement which  has been promised. The 30 year dictatorship of the previous president was ended 3 years ago  and the current government is still initiating developments in the country. For each and every  thing which engages in to the country it has to go through some processes in the government.  And extremism in the religion is also pressuring the government of the president.    Economic factor, a crucial role in the country, Maldives is any how a tax free nation but with  limited taxations in few import goods. Briefly all plastic related items and packing is taxed high  rather than that no taxation is applied. The demand for USD currency exists in the country and  the lack of US dollars has created a demand for imports which investors from outside can make  good money. Generally the profit margin of all sorts of business is around 40% to 65% of the  landing costs .The rate of local currency has stayed solid for the past 3 to 4 years accordingly  the economy easily absorbs new trends and new products.    Social  factor,  simply  a  modernized  society  which  is  very  much  westernized  in  demand  for  FMCG, Cosmetics, services and entertainment requirements. Outgoing and life outside of house  is  a  key  identification  of  a  local  person.  High  concerns  are  there  for  personal  health,  food,  clothing and other requirements.    Technological & environment factor, advance sources of technology is available in the country  but at a high price compared to the actual rates. And all sources are available mainly in male  capital  and  around  islands  but  very  hard  to  get  reach  for  other  islands.  All  resources  of  technology is available in all hotels & resorts and easy access for users. All engagements from  clients to customers are also concerned of echo friendly & health friendly products and services  which is very much easy to pass through out any process to market it.     

  Legal  factor,  is  not  strict  as  other  nations  due  to  the  turnover  of  the  previous  government  however  new  rules  &  regulatory  are  upcoming  concerning  all  factors  mentioned  above.  Highlighted  in  here  is  if  any  action  from  any  institute  or  person  is  not  in  line  with  society,  religion or trend it may cause a big news within the community and or may go even in to legal  frames. Generally with the hotels and resort trade no such issue exists.