LINGKUNGAN PELAPORAN KEUANGAN
Laporan keuangan wajib ( statutory statutory financial report ) – yang yang terutama adalah laporan keuangan – merupakan produk lingkungan pelaporan keuangan yang paling penting. Informasi dalam laporan keuangan dinilai relatif berdasarkan: (1) kebutuhan informasi dari pengguna laporan keuangan dan (2) sumber informasi alternatif seperti data ekonomi dan industri, laporan analis, dan pengungkapan sukarela manajer. Penting untuk memahami faktor-faktor yang memengaruhi sifat dan isi laporan keuangan agar dapat menilai informasi yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Faktor utama tersebut adalah prinsip-prinsip adalah prinsip-prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP), motivasi manajer, mekanisme pengawasan dan pelaksanaan, badan pengatur, sifat industri dan sumber informasi lain. Laporan Keuangan Wajib
Laporan keuangan wajib merupakan bagian terpenting dalma proses pelaporan akuntansi. Ada tiga kategori laporan: laporan keuangan, pengumuman laba, dan laporan wajib lainnya. Komponen utama laporan keuangan (dan berbagai laporan wajib) adalah informasi akuntansi keuangan. Meskipun banyak dari informasi akuntansi keuangan ditentukan oleh GAAP, pihak lain yang juga menentukan adalah pembuat (manajer) dan mekanisme pelaksanaan dan pengawasan yang memastikan kualitas dan integritas laporan. Laporan keuangan dibuat berdasarkan GAAP, yang merupakan aturan dan panduan akuntansi keuangan. GAAP merupakan kumpulan standar, pengumuman, pendapat, interpretasi dan panduan praktik. Berbagai pihak profesi dan badan pengatur seperti Financial Accounting Standards Board (FASB), SEC, dan American Institure of Certified Public Accountants (AICPA) terlibat dalam GAAP. Penetapan standar akuntansi di AS (berbeda dengan banyak negara lain) merupakan tanggung jawab dari pihak swasta, bersama dengan profesi akuntansi. FASB saat ini bertugas sebagai badan yang menetapkan standar akuntansi. Penetapan standar oleh FASB merupakan suatu proses politik, dengan partisipasi pengguna laporan keuangan yang makin meningkat. Peran Securities and Exchange Commision (SEC). SEC dapat mengganti, memodifikasi, atau memperkenalkan aturan dalam pelaporan akuntnasi dan pengungkapan. SEC dapat dipandang sebagai otoritas tertinggi dalam pelaporan keuangan. International Financing Reporting Standards. Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS) merupakan standar yang dikeluarkan oleh International Accounting Standards Boards (IASB), yaitu badan perwakilan dari akuntan dan pihak terkait lain dari berbagain negara. IFRS saat ini tidak diaplikasi di AS, sehingga perusahaan asing yang menawarkan sahamnya di AS harus mengubah laporan berdasarkan IFRS menjadi standar akuntansi AS (GAAP). 1
Pihak yang paling bertanggung jawab atas laporan keuangan yang wajar dan akurat adalah manajer. Manajer memiliki kontrol utama atas integritas sitem akuntansi dan catatan keuangan yang digunakan untuk membuat laporan keuangan. Penilai manajer dilakukan karena standar akuntansi sering kali memungkinkan manajer untuk memilih di antara alternatif metode akuntansi. Penilaian pada akuntansi keuangan dapat melibatkan kebebasan manjerial. Idealnya, kebebasan ini meningkatkan nilai ekonomis atas angka akuntansi karena manajer dapat mengerahkan kecakapannya dalam membuat penilaian dan mengomunikasikan informasi yang mereka miliki melalui pilihan dan perkiraan akuntansi. Namun, dalam praktiknya, banyak manajer yang menyalahgunakan kebebasan ini untuk melakukan manajemen laba dan mempercantik laporan keuangan. Mekanisme pengawasan dan pelaksanaan dapat memastikan keandalan dan integritas laporan keuangan. Auditor eksternal merupakan mekanisme penting untuk membantu terjaminnya kualitas dan keandalan laporan keuangan. Produk yang dihasilkan seorang auditor adalah laporan audit yang merupakan bagian penting dari laporan keuangan. Fokus dari laporan audit adalah opini audit seorang audit dapat (1) mengeluarkan opini bersih, (2) mengeluarkan satu atau lebih opini wajar tanpa syarat, atau (3) menolak mengeluarkan opini apapun. Monitor penting lainnya dalam laporan keuangan adalah mekanisme supremasi korporasi di dalam suatu perusahaan. SEC memainkan peranan aktif dalam mengawasi dan melaksanakan standar akuntansi. SEC telah mengajukan tuntutan terhadap ratusan perusahaan sepanjang tahun atas pelanggaran akuntansi. Ancaman tuntutan hukum merupakan hal penting lainnya sehubungan dengan pengawasan manajer. Ancaman tuntutan hukum ini memengaruhi manajer untuk mengadopsi praktik pelaporan yang lebih bertanggung jawab baik bagi pengungkapan wajib maupun sukarela. Sumber Informasi Alternatif
1. Informasi Ekonomi, Industri, dan Perusahaan Dampak informasi ekonomi berbeda untuk setiap industri dan perusahaan tergantung dari sejauh mana laba dan risiko perusahaan terkait dengan berita tersebut. 2. Pengungkapan Sukarela Terdapat beberapa motivasi yang mendasari pengungkapan sukarela. Mungkin motivasi yang terpenting adalah tuntutan hukum. 3. Perantara Informasi Perantara informasi mencerminkan suatu industri yang terlibat dalam pengumpulan, pemrosesan, interpretasi dan pemilahan informasi mengenai prospek keuangan suatu perusahaan. Perantara informasi tidak secara langsung terlibat dalam pembuatan keputusan investasi dan kredit. Perantara informasi memberikan nilai dengan memproses dan menyintesiskan informasi
2
mentah dan beragam mengenai suatu perusahaan menjadi suatu bentuk yang berguna bagi keputusan usaha. Mereka dianggap melakukan satu atau lebih dari empat fungsi berikut: 1. 2. 3. 4.
Pengumpulan informasi Interpretasi informasi Analisis prospektif Rekomendasi
SIFAT DAN TUJUAN AKUNTANSI KEUANGAN Kualitas Informasi Akuntansi yang Diinginkan
Relevan (relevance) merupakan kapasitas informasi untuk memengaruhi suatu keputusan dan merupakan kualitas primer pertama atas informasi akuntansi. Implikasi hal ini adalah tepat waktu. Andal (reliability) merupakan karakteristik penting dalam informasi keuangan. Untuk menjad andal, informasi harus dapat diverifikasi, disajikan dengan jujur, dan netral. Prinsip-prinsip Akuntansi yang Penting
Akuntansi Akrual Akuntansi modern menerapkan basis akrual sebagai pengganti basis arus kas yang lebih tradisional. Berdasarkan akuntansi akrual, pendapatan diakui saat dihasilkan dan beban saat terjadi, tanpa memperhatikan penerimaan atau pembayaran kas.
Biaya H istoris dan Penilaian Wajar Biaya historis adalah nilai dari transaksi aktual perusahaan di masa lalu, sehingga akuntansi biaya historis disebut juga dengan akuntansi berdasar transaksi. Penilaian wajar adalah harga pasar aset saat sekarang digunakan untuk mencatat banyak nilai aset, seperti surat berharga.
Materi alitas Materialitas menurut FASB merupakan “sejauh mana k elalaian mencantumkan atau salah saji informasi akuntansi yang dengan memperhatikan situasi, memungkinkan penilaian seseorang yang menggunakan informasi tersebut akan berubah atau terpengaruh”.
K onservatisme Konservatisme terkait dengan melaporkan pandangan yang paling tidak optimis saat menghadapi ketidakpastian pengukuran. Konservatisme dibedakan menjadi dua jenis: konservatisme tak bersyarat dan konservatisme bersyarat. Relevansi dan Keterbatasan Akuntansi
3
Akuntansi keuangan merupakan dan tetap menjadi satu-satunya sistem yang relevan dan andal untuk mencatat, mengklasifikasi dan meringkas aktivitas usaha. Salah satu cara untuk mengetahui tepatnya relevansi informasi akuntansi keuangan untuk analis adalah dengan melihat sejauh mana angka akuntansi keuangan menjelaskan perubahan harga saham. Ramalan, laporan, dan rekomendasi analis bersama dengan sumber informasi alternatif lain merupakan pesaing utama informasi akuntansi. Ada tiga keunggulan dari sumber alternatif ini, yaitu: (1) tepat waktu, (2) frekuensi, dan (3) orientasi ke masa depan. AKRUAL – FONDASI AKUNTANSI KEUANGAN
Akuntansi akrual menimbulkan reaksi yang sama kuat dari penentangnya. Bagi para penentangnya, akuntansi akrual merupakan kombinasi dari aturan yang rumit dan tidak sempurna yang menghalangi tujuan laporan keuangan – menyajikan informasi mengenai arus kas dan kapasitas untuk menghasilkan kas. Kerangka Akuntansi Akrual
Akuntansi akrual bertujuan untuk memberikan informasi kepada pemakai mengenai konsekuensi aktivitas usaha terhadap arus kas perusahaan di masa depan secepat mungkin dengan tingkat kepastian yang layak. Akrual dan Arus Kas. Arus kas operasi mengacu pada kas yang berasal dari aktivitas operasi perusahaan. arus kas bebas mencerminkan dampak tambahan investasi dan divestasi terhadap aset operasional. Berdasarkan definisi, akrual merupakan jumlah penyesuaian akuntansi yang membuat laba bersi berbeda dari arus kas bersih. Hal-hal yang tercakup dalam akrual bergantung pada definisi arus kas. Definisi ini menghasilkan identitas berikut: Laba bersih = Arus kas operasi + Akrual. Akuntansi Akrual Mengurangi Masalah Ketepatan Waktu dan Pengaitan. Masalah tepat waktu mengacu pada arus kas yang tidak selalu terjadi bersamaand dengan aktivitas usaha yang menghasilkan kas tersebut. Masalah pengaitan mengacu pada arus kas masuk dan keluar yang disebabkan oleh suatu aktivitazs usaha tetapi tidak dapat dikaitkan dengan waktu terjadinya. Proses Akrual – Pengakuan Pendapatan dan Pengaitan Beban. Akuntansi akrual terdiri atas dua prinsip dasar:
1. Pengakuan pendapatan. Pendapatan diakui baik apda saat diperoleh maupun pada saat direalisasikan. 2. Pengaitan beban. Akuntansi akrual mengharuskan pengaitan beban dengan pendapatan. Akrual Jangka Pendek dan Jangka Panjang. Akrual jangka pendek mengacu pada perbedaan waktu yang pendek antara laba dan arus kas. Akrual jangka panjang disebabkan oleh kapitalisasi yang merupakan proses penangguhan biaya yang terjadi pada periode masa depan.
4
Relevansi Akuntansi Akr ual Keunggulan konseptual akrual dibandingkan arus kas adalah karena laporan laba rugi berbasis akrual lebih relevan untuk mengukur kapasitas perusahaan untuk menghasilkan kas saat ini dan pada masa datang. Baik akrual jangka pendek maupun jangka panjang penting bagi relevansi laba dibandingkan dengan arus kas.
Mi tos dan F akta mengenai Akrual dan Ar us K as Terdapat beberapa mitos dan kesalahpahaman mengenai akuntansi akrual, laba dan arus kas. -
Karena nilai perusahaan bergantung pada arus kas masa depan, hanya arus kas kini yang relevan untuk penilaian. Semua arus kas memiliki nilai relevan. Semua penyesuaian akuntansi akrual tidak relevan dalam hal nilai. Arus kas tidak dapat dimanipulasi. Semua laba dimanipulasi. Tidak mungkin untuk terus menerus meningkatkan laba untuk jangka waktu panjang.
Logika dan bukti menjelaskan beberapa fakta mengenai akuntansi, akrual, laba dan arus kas. -
Akuntansi (laba) akrual lebih relevan dibandingkan arus kas. Arus kas lebih andal dibandingkan akrual. Angka akuntansi akrual dapat menyebabkan distorsi akuntansi. Nilai perusahaan dapat ditentukan dengan angka akuntansi akrual.
KONSEP LABA
Laba merupakan ringkasan hasil bersih aktivitas operasi usaha dalam periode tertentu yang dinyatakan dalam istilah keuangan. Laba akuntansi berbeda dengan laba ekonomi. Laba ekonomi biasanya ditentukan dengan cara arus kas ditambah dengan nilai sekarang dari prediksi arus kas masa depan, khususnya direpresentasikan dengan perubahan nilai pasar aset usaha bersih. Laba permanen merupakan rata-rata laba stabil yang ditaksir dapat diperoleh perusahaan sepanjang umurnya, dengan kondisi usaha masa sekarang. Konsep alternatif yang lain adalah laba operasi yang merujuk pada laba yang timbul dari kegiatan operasi perusahaan. Konsep Laba Akuntansi
Laba akuntansi ditentukan berdasarkan konsep akuntansi akrual. Laba akuntansi juga mengalami masalah pengukuran, sehingga mengurangi kemampuannya dalam mencerminkan realitas ekonomi. Beberapa penyebab perbedaan laba akuntansi dengan laba ekonomi adalah konsep laba alternatif, biaya historis, basis transaksi, konservatisme dan manajemen laba. Penyesuaian laba akuntansi untuk tujuan menentukan laba ekonomi perlu diadopsi pendekatan yang memasukkan semua komponen, baik berulang maupun tak berulang. Dalam menentukan laba operasi, analis 5
yang bertugas sering memulai dengan laba inti di mana mereka mengeluarkan komponen laba non operasi seperti beban bunga. AKUNTANSI PENILAIAN WAJAR
Dengan model akuntansi penilaian wajar, nilai aset dan kewajiban ditentukan oleh nilai wajar (biasanya harga pasar) pada saat tanggal pengukuran. Akuntansi secara perlahan, tetapi pasti akan bergerak menuju model akuntansi penilaian wajar. Adopsi akuntansi penilaian wajar merupakan sebuah revolusi di dalam akuntansi keuangan. Secara formal, SFAS 157 mendefinisikan nilai wajar sebagai harga pertukaran, yaitu harga yang mungkin diterima dari penjualan aset dalam transaksi yang berurutan antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Terdapat lima aspek yang perlu dicatat dari definisi ini, yaitu tanggal pengukuran, transaksi hipotesis, transaksi berurutan, pengukuran dengan dasar pasar, dan harga keluaran. Kelebihan dari akuntansi penilaian wajar diantaranya merefleksikan informasi sekarang, kriteria pengukuran yang konsisten, komparabilitas, tidak ada bias konservatif dan lebih bermanfaat dalam analisis ekuitas. Kekurangan dari akuntansi penilaian wajar adalah objektivitas lebih rendah, rentan terhadap manipulasi, pengunaan input tingkat 3, tidak adanya unsur konservatif dan fluktuasi laba yang berlebihan. Pada saat sekarang, akuntansi penilaian wajar dapat diterapkan terutama pada aset dan kewajiban yang bersifat keuangan dalam artian luas. PENGANTAR ANALISIS AKUNTANSI
Analisis akuntansi merupakan proses evaluasi sejauh mana angka akuntansi perusahan mencerminkan realitas ekonomi. Analisis akuntansi mencakup sejumlah pekerjaan yang berbeda, seperti mengevaluasi risiko akuntansi perusahaan dan kualitas laba, mengestimasi kekuatan laba, dan membuat penyesuaian yang diperlukan agar laporan keuangan dapat lebih baik mencerminkan realitas ekonomi dan dapat membantu analisis keuangan. Distorsi akuntansi merupakan penyimpangan dari informasi yang dilaporkan pada laporan keuangan terhadap realitas usaha sebenarnya. Sumber distorsi yaitu standar akuntansi, kesalahan estimasi, keseimbangan andal dan relevan serta manajemen laba. Manajemen laba dapat didefinisi sebagai “intervensi manajemen dengan sengaja dalam proses penentuan laba, biasanya untuk memenuhi tujuan pribadi” (Schipper, 1989). Terdapat tiga jenis strategi manajemen laba, (1) manajer meningkatkan laba periode kini, (2) manajer melakukan “mandi besar” melalui pengurangan laba periode ini, (3) manajer mengurangi fluktuasi laba dengan perataan laba. Banyak alasan untuk melakukan manajemen laba, termasuk meningkatkan komepnsasi manajer yang terkait dengan laba yang dilaporkan, meningkatkan harga saham, dan usaha mendapatkan subsidi pemerintah. 6
Laba juga dapat ditentukan dengan secara khusus mengklasifikasi beban (dan pendapatan) pada bagian tertentu laporan laba rugi. Karena manajemen laba mendistorsi laporan keuangan, identifikasi dan membuat penyesuaian manajemen laba menjadi tugas penting dalam analisis laporan keuangan. Proses Analisis Akuntansi
Analisis akuntansi mencakup beberapa proses dan pekerjaan yang saling terkait. Pembahasan analisis akuntansi dilakukan melalui dua bidang yaitu evaluasi kualitas laba dan penyesuaian laporan keuangan. Kualitas laba memiliki arti berbeda untuk berbagai pihak. Apapun definisinyya, evaluasi kualitas laba merupakan pekerjaan penting dalam analisis akuntansi. Pekerjaan terakhir dan terberat dalam analisis akuntansi adalah membuat penyesuaian yang layak atas laporan keuangan, terutama laporan laba rugi dan neraca. AUDIT DAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
Analis harus memahami pendapat audit terhadap pemakai laporan keuangan dan harus menghargai keterbatasan pendapat serta implikasinya terhadap analisis laporan keuangan. Tujuan utama audit laporan keuangan adalah untuk mengidentifikasi kesalahan dan penyimpangan yang jika tidak terdeteksi akan memberi dampak material pada kewajaran penyajian dan kesesuaian laporan keuangan dengan GAAP. Banyak auditor berpendapat bahwa laporan keuangan disajikan dengan wajar jika sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum.
7
