AMORTISASI UTANG DAN DANA PELUNASAN
O L E H
KELOMPOK VIII
FRISKA SRI RAHAYU
4103230010
MARIKSON
4101230007
LUMBAN GAOL
NURLELA
4102230011
SRI MINARTI
4103230035
TRI RAHMADANI
4103230038
VENNY PURBA
4103230039
JURUSAN MATEMATIKA FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM UNIVERSITAS NEGERI MEDAN 2011
KATA PENGANTAR Dengan mengucap rasa syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa, karena atas berkat-Nya dapat diselesaikannya tugas mata kuliah Matematika Keuangan yaitu sebuah makalah yang berjudul Amortisasi sehingga makalah ini dapat menjadi suatu bahan untuk menambah wawasan dalam
memahami mata kuliah
Matematika Keuangan. Dalam penyusunan tugas atau materi ini, tidak sedikit hambatan, namun disadari bahwa kelancaran dalam penyusunan materi ini tidak lain berkat bantuan, dorongan dan bimbingan dari Dosen Matematika Keuangan. Oleh karena itu penulis mengucapkan terima kasih kepada semua pihak terutama kepada Dosen pembimbing, yang telah memberikan tugas, petunjuk, kepada penulis sehingga penulis termotivasi dalam menyelesaikan tugas ini. Penulis mohon maaf jika dalam penyajian dan penyampaian makalah ini, banyak hal-hal yang kurang berkenan atau berkualitas karena keterbatasan sarana buku-buku yang bisa mendukung terciptanya makalah ini. Mudah-mudahan makalah ini dapat bermanfaat dan demi kesempurnaan makalah ini,
dengan
tangan terbuka penulis selalu menerima saran-saran yang bersifat membangun dan membantu perbaikan-perbaikan dalam makalah ini.
Medan, September 2011
Penulis
ii
DAFTAR ISI Kata Pengantar…………………………………………………………………….i Daftar Isi…………………………………………………………………………..ii BAB I : PENDAHULUAN…………………………………………………….... 1 1.1 Latar Belakang………………………………………………………..1 1.2 Tujuan ………………………………………………………………..1 BAB II : PEMBAHASAN MATERI………………………………………….....2 2.1 Amortisasi Utang…………………………………………………….2 2.2 Amortisasi Utang untuk Anuitas di Muka…………………………..5
2.3 Pembiayaan Kembali Pinjaman (Refinancing of a Loan)………......6 2.4 Dana Pelunasan (Sinking Fund)…………………………………….8 2.5 Metode Dana Pelunasan untuk Pelunasan Utang…………………...10 2.6 Perbandingan Metode Amortisasi dan Dana Pelunasan………….…11
BAB III : PENUTUP…………………………………………………………....13 Kesimpulan ……………………………………………………………………..13 DAFTAR PUSTAKA …………………………………………………………..14 LAMPIRAN SOAL .………………………………………………………………………...15 Brosur KPR dan skedul amortisasi ……………………………………………..1
ii
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Dalam peminjaman uang, untuk melunasi peminjaman dapat dilakukan dengan berbagai metode seperti amortisasi utang dan dana pelunasan. Dengan metode amortisasi kita dapat melunasi utang dengan cara mengangsur atau mencicil. Kita juga dapat menyusun skedul amortisasi utang. Dalam pelunasan utang juga dapat digunakan metode dana pelunasan yang dapat digunakan untuk menghitung nilai buku utang.
1.2 Tujuan 1. Memahami alternatif pelunasan utang, yaitu dengan mengangsur (amortisasi utang) atau dengan membentuk dana pelunasan 2. Menyusun skedul amortisasi utang seperti table KPR (Kredit Pemilikan Rumah) 3. Menghitung nilai dana pelunasan pada tanggal tertentu dan nilai buku pinjaman dengan metode dana pelunasan 4. Menghitung alternatif pelunasan utang yang lebih murah antara metode amortisasi (mencicil) atau membentuk dana pelunasan
ii
BAB II PEMBAHASAN MATERI
2.1 Amortisasi Utang Metode Amortisasi harus mencerminkan pola konsumsi manfaat ekonomis oleh perusahaan. Jika pola tersebut tidak dapat ditentukan secara andal, maka harus digunakan metode garis lurus. Biaya amortisasi setiap periode harus diakui sebagai beban PSAK lainnya mengizinkan atau mengharuskannya untuk dimasukkan ke dalam nilai tercatat asset lain. Metode amortisasi, yaitu pembayaran hutang yang dilakukan secara berkala dengan jumlah tertentu. Dari angsuran yang dilakukan, hanya sebagian yang merupakan pelunasan pokok (amortisasi utang) dan sisanya adalah untuk pembayaran bunga. Berapa tepatnya untuk amortisasi utang dan berapa untuk pembayaran bunga adalah berbeda untuk setiap periode. Tanpa menghitung atau tanpa bantuan skedul amortisasi, kita hanya tahu total keduanya adalah sama untuk setiap periode yaitu sebesar angsuran itu. Tabel amortisasi digunakan untuk mengetahui secara akurat berapa pelunasan pokok yang dilakukan dan pembayaran bunganya dari setiap angsuran. (
Rumus nilai sekarang anuitas biasa yaitu dimana (
(
)
) dinotasikan dengan
a
n i
(
)
) ,
. Dalam kaitannya dengan
amortisasi utang, kita berkepentingan untuk mengetahui A yang menunjukkan besarnya angsuran per periode. Jadi, rumus angsuran per periode (A) adalah (
(
)
)
a
PV n i (due)
Selanjutnya, angsuran utang tersebut digunakan untuk menyusun tabel amortisasi utang yang memuat saldo awal utang, bunga, angsuran, pokok utang, dan saldo akhir utang.
ii
Misal: seorang eksekutif muda pada tanggal 1 April 2001 memutuskan untuk membeli sebuah rumah seharga Rp 400.000.000 dengan membayar uang muka Rp 100.000.000 dan sisanya dengan Kredit Kepemilikan rumah (KPR) sebuah bank dengan bunga 18% p.a. dan angsuran sebesar Rp 7.618.028,23 selama 60 bulan. Jika pada 1 April 2004 eksekutif itu ingin melunasi kreditnya, berapa jumlah yang harus dia bayar? Jawab:
:
Cara 1: dengan skedul amortisasi ANUITAS BIASA Periode
Angsuran
Amortisasi
Bunga
Saldo Hutang Rp 300.000.000
1
Rp 7.618.028
Rp 3.118.028
Rp 4.500.000
Rp 296.881.972
2
Rp 7.618.028
Rp 3.164.799
Rp 4.453.230
Rp 293.717.173
3
Rp 7.618.028
Rp 3.212.271
Rp 4.405.758
Rp 290.504.902
4
Rp 7.618.028
Rp 3.260.455
Rp 4.357.574
Rp 287.244.448
…..
…...
…..
…..
…..
35
Rp 7.618.028
Rp 5.172.798
Rp 2.445.231
Rp 157.842.583
36
Rp 7.618.028
Rp 5.250.389
Rp 2.367.639
Rp 152.592.194
…..
…...
…..
…..
…..
59
Rp 7.618.028
Rp 7.394.529
Rp 223.500
Rp 7.505.447
60
Rp 7.618.028
Rp 7.505.447
Rp 112.582
Rp 0
A = 7.618.028 PV = 400.000.000 – 100.000.000 = 300.000.000 i = 18%/12= 0,015 Bunga periode pertama = saldo KPR awal x i = 300.000.000 x 0,015 = 4.500.000 Amortisai utang pertama = angsuran – bunga periode pertama = 7.618.028 – 4.500.000 = 3.118.028,23 ii
Saldo KPR kedua = saldo KPR awal – amortisasi utang pertama = 300.000.000 - 3.118.028 = 296.881.972 Demkian seterusnya Dengan meneruskan skedul amortisasi hingga periode ke-36, kita akan mendapatkan jumlah yang harus dibayar jika KPR ingin dilunasi pada 1 April 2004, yaitu sebesar Rp 152.592.193,5. Cara 2 : Dengan persamaan nilai sekarang dari anuitas biasa, dengan angsuran sebesar Rp 7.618.028,23 sebanyak 24 periode dengan i = 1,5% per bulan.
(1 (1 i ) n ) A i (1 (1 0,015) 24 ) PV Rp 7.618.028,23 0,015 PV Rp 152.592.193,5 ( saldo KPR per 1 April 2004) PV
Jadi, eksekutif muda tersebut harus membayar Rp 152.592.193,5 untuk pelunasan kreditnya. Dalam praktiknya, adalah sangat jarang pelunasan lebih cepat (early termination) tidak dikenakan denda (penalty fee) oleh pihak kreditur (bank). Berapa besar denda ini biasanya dimuat dalam salah satu perjanjian kredit. Argument bank dalam hal pengenaan denda ini biasanya adalah karena mereka harus melakukan perencanaan ulang mengenai dana dalam portofolionya akibat adanya pelunasan itu. Kalaupun akan disalurkan sebagai KPR lagi, mereka memerlukan waktu untuk mencari nasabah baru, survei, wawancara, dan evaluasi.
Contoh : 1. Seorang tukang ojek, Anto, memutuskan untuk membeli sebuah motor dengan harga tunai Rp 12.000.000 secara kredit. Anto mendatangi perusahaan pembiayaan yang mengenakan
dan menyatakan ingin mengangsur
selama 36 bulan masing-masing sebesar Rp 400.000 sesuai dengan penghasilannya menjadi tukang ojek. Untuk itu, Anto siap membayar uang muka yang membuat angsuran menjadi tepat Rp 400.000. jika kemudian Anto ii
mendapatkan penghasilan jauh lebih besar dan ingin melunasi utangnya pada akhir tahun pertama, setelah angsuran ke-12, berapa yang Anto harus bayar?
Jawab : Pada akhir tahun pertama, Anto sudah mengangsur 12 bulan dan masih mempunyai 24 kali angsuran bulanan. Nilai sekarang dari 24 kali angsuran bulanan Rp 400.000 Diketahui : n
= 24
A
= Rp 400.000
i
=
Ditanya :
….?
( (
(
)
)
(
)
)
Jadi, Anto harus membayar
untuk pelunasan pada akhir
tahun pertama ini.
2.2 Amortisasi Utang untuk Anuitas di Muka Penyusunan skedul amortisasi utang untuk anuitas di muka pada dasarnya sama dengan anuitas biasa kecuali untuk periode pertama. Jika pada anuitas biasa angsuran pertama sebagian digunakan untuk membayar bunga dan sisanya untuk amortisasi utang; pada anuitas di muka seluruh angsuran pertama adalah untuk amortisasi utang karena belum adanya biaya bunga yang timbul mengingat pembayaran dilakukan pada hari pertama sehingga t=0.
Contoh : ii
Sebuah Notebook dijual dengan harga tunai Rp 15.000.000 atau dengan 5 kali angsuran bulanan mulai hari transaksi dengan menggunakan j12 = 30%. Buatlah skedul amortisasi utang secara lengkap! Jawab : PV
= Rp 15.000.000
n
= 5 30% i = = 2,5% = 0,025 12 PV PV A a n (due) a 5 2,5% (due) i A Rp 3.149.954,064 Perhatikan bahwa kecuali untuk periode 0, perhitungan untuk periode lainnya 30% adalah sama seperti skedul amortisasi utang anuitas biasa yaitu bunga = x 12 saldo hutang, amortisasi = angsuran – bunga, dan saldo hutang = saldo hutang sebelumnya – amortisasi. Tabel Amortisasi ANUITAS SEGERA Periode
Angsuran
Amortisasi
Bunga
Saldo Hutang Rp 15.000.000
0
Rp 3.149.954
Rp 3.149. 954
Rp
-
Rp 11.850.046
1
Rp 3.149.954
Rp 2.853.703
Rp 296.251
Rp 8.996.343
2
Rp 3.149.954
Rp 2.925.045
Rp 224.909
Rp 6.071.298
3
Rp 3.149.954
Rp 2.998.172
Rp 151.782
Rp 3.073.126
4
Rp 3.149.954
Rp 3.073.126
Rp 76.828
Rp (0,00)
2.3 Pembiayaan Kembali Pinjaman Cukup sering kita jumpai dalam perjanjian pemilikan kendaraan bermotor, KPR, atau lainnya yang menggunakan angsuran bahwa tingkat bunga tidak bersifat tetap (fixed,tetapi bersifat mengambang (floating atau variable). Maksud dari bersifat tetap adalah sekali ditetapkan di awal akan berlaku terus hingga angsuran terakhir. Sedangkan yang mengambang akan dievaluasi pada periode tertentu, karena mengambang, skedul amortisasi baru harus dibuat untuk ii
angsuran-angsuran yang tersisa. Penyesuaian tingkat bunga ini akan menyebabkan perubahan besar angsuran bulanan dan amortisasi utang per periode. Sehingga pada saat bunga pasar turun, seorang debitur dapat mempertimbangkan pinjaman baru dengan bunga lebih rendah untuk melunasi pinjaman lama yang berbunga lebih tinggi.
Contoh: King Aragorn meminjam Rp 400.000.000 dari Bank GONDOR untuk membeli sebuah rumah. Pinjaman itu akan dilunasi selama 15 tahun dicicil bulanan dengan bunga tetap 21% p.a. Setelah melakukan pembayaran tepat 2 tahun, King Aragorn melihat tingkat bunga pinjaman di pasar telah turun menjadi 15% p.a. sehingga ia berminat untuk melunasi pinjamannya yang berbunga 21% p.a. dengan pinjaman baru berbunga 15% p.a. Namun Bank GONDOR hanya menyetujui pelunasan lebih cepat jika King Aragorn bersedia membayar denda sebanyak 18 angsuran bulanan. Keputusan apa yang sebaiknya diambil King Aragorn? Jawab: PV= Rp 400.000.000 i= 0.0175
n= 180
Pertama kita akan menghitung besar pinjaman yaitu saldo pinjaman setelah 24 kali angsuran ditambah 18 kali angsuran bulanan. Besar angsuran per bulan : Rp 400.000.000 PV A n (1 (1 i ) ) (1 (1 0,0175) 180 ) i 0,0175 A Rp 7.322.449,08 Denda pelunasan lebih cepat : 18 Rp 7.322.449,08 Rp 131.0804.083,44 Saldo pinjaman setelah 24 k ali angsuran : (1 (1 0,0175) 156 ) Rp 7.322.449,08 0,0175 PV Rp 390.484.200,1 PV
Besar pinjaman yang harus diperoleh untuk pelunasan : Rp 131.804.083,44 + Rp 390.484.200,1 = Rp 522.288.283,54 ii
Selanjutnya, dengan bunga 15% p.a. Kita menghitung angsuran bulanan selama 13 tahun (15 – 2) jika pinjaman baru ini jadi dilakukan.
Rp 522.288.283,54 (1 (1 0,0125) 156 ) 0,0125 A Rp 7.626.910,33 A
Lalu kita bandingkan angsuran bulanan dari pinjaman baru dengan angsuran bulanan pinjaman lama. Karena angsuran pinjaman lama lebih rendah, maka sebaiknya King Aragorn tidak melakukan pinjaman baru.
2.4 Dana Pelunasan (Sinking Fund) Metode sinking fund atau dana pelunasan hutang, yaitu pembayaran hutang yang dilakukan dengan 1 kali pembayaran pada akhir periode hutang. Merupakan pengumpulan dana secara terencana melalui tabungan secara periodik dalam jumlah yang sama untuk memperoleh sejumlah uang yang cukup besar pada periode tertentu. Suatu hutang yang berbunga dikatakan telah dilunasi jika seluruh pertanggungan (pokok dan bunga) telah dibebaskan dengan suatu deretan pembayaran yang dibuat dalam suatu interval yang sama. Metode
sinking
fund
mengasumsikan
bahwa
peminjam
membuat
pembayaran secara berkala ke dalam suatu dana yang di sebut dana pelunasan (sinking fund). Metode Sinking fund pada dasarnya sama saja dengan metode amortisasi, bedanya adalah pembayaran oleh debitur kepada kreditur dilakukan satu kali yang dikenal dengan istilah lump-sum payment, pada ujung periode berlakunya hutang. Dengan metode ini, kreditur tidak membuatkan angsuran cicilan kepada debitur melainkan menerima dana pengembalian sesuai dengan suku bunga yang disepakati di akhir periode hutang, sehingga dalam banyak kasus, debitur akan membuat suatu alokasi dana pribadi yang dapat dicicilnya setiap interval waktu tertentu dengan harapan pada ujung periode hutangnya, dana pelunasan telah tersedia. Beberapa debitur mencoba untuk mengalokasikan dana ii
ke sebuah rekening atau pihak kreditur lain yang menawarkan suku bunga lebih tinggi. Persamaan anuitas nilai akan datang, (
(
(
(
)
)
)
)
Contoh : PT Protaniaga mengelola sebuah gedung apartemen dengan 150 kamar. Manajemen perusahaan memperkirakan adanya kebutuhan untuk melakukan pengecatan ulang gedung bagian luar dan lorong serta penggantian semua karpet yang ada 5 tahun lagi. Biaya semua kegiatan itu sekitar Rp 2 milyar. Jika manajemen PT Protaniaga memutuskan untuk membentuk dana pelunasan untuk tujuan ini, berapa besar setoran bulanan selama 5 tahun jika bisa memperoleh bunga 6% p.a.? Jawab : FV
= Rp 2.000.000.000
n
= 5 x 12 = 60 periode = 6% 0,5% 0,005 12
i
FV ((1 i ) n 1) i Rp 2.000.000.000 A ((1 0,005) 60 1) 0,005 A Rp 28.665.603,06 A
ii
2.5 Metode Dana Pelunasan untuk Pelunasan Utang Dana pelunasan dibentuk untuk tujuan pelunasan utang. Jumlah uang yang diakumulasikan dalam dana ini pada akhir periode harus menjadi sebesar total pokok utang yang harus dibayar. Sementara itu, sebelum utang itu jatuh tempo, hanya bunga yang dibayarkan secara periodik pada tanggal-tanggal yang sudah disepakati dengan bank(kreditur). Selisih antara jumlah dana pelunasan dan pokok utang pada suatu saat tertentu disebut nilai buku utang. Ini dimungkinkan karena dana pelunasan itu memang disiapkan khusus untuk penyelesaian utang itu. Jumlah pembayaran tahunan yang harus dilakukan peminjam (debitur) karenanya adalah jumlah untuk anuitas dana pelunasan dan bunga periodik.
Contoh: Sebuah pinjaman sebesar Rp 500.000.000 akan jatuh tempo 4 tahun lagi dan harus dibayarkan dengan metode dana pelunasan. Jika pinjaman itu berbunga sederhana (simple interest) 9% p.a. dibayarkan setiap 6 bulan dan pembayaran dana pelunasan dapat memperoleh bunga 8% p.a. dihitung triwulanan, hitunglah:
a. Jumlah pembayaran tahunan b. Jumlah dana pelunasan setelah 2 tahun c. Nilai buku pinjaman setelah 2 tahun Jawab:
PV = 500.000.000 n = 4 x 4 = 16
t = 4 tahun
i= 0,2
n = 16
a. Anuitas untuk dana pelunasan Rp 500.000.000 ((1 0,02)16 1) 0,02 A Rp 26.825.062,94 Jumlah untuk dana pelunasan dalam 1 tahun : 4 Rp 26.825.062,94 Rp 107.300.251,8 Jumlah untuk pembayaran bunga dalam 1 tahun : 9% 2 Rp 500.000.000 Rp 45.000.000 2 Jadi, jumlah pembayaran tahunan A
Rp 107.300.251,8 Rp 45.000.000 Rp 152.300.251,8
ii
((1 0,02)8 1) Rp 26.825.062,94 0,02 FV Rp 230.238.685
b. FV
c. Nilai buku pinjaman nilai pokok utang - jumlah dana pelunasan Rp 500.000.000 - Rp 230.238.685 Rp 269.761.315
2.6 Perbandingan Metode Amortisasi dan Dana Pelunasan Dengan metode amortisasi, pengeluaran periodik adalah sama besar dengan besar pembayaran angsuran per periode, sedangkan dengan metode dana pelunasan, pengeluaran periodik adalah jumlah pembayaran bunga dan setoran untuk dana pelunasan.
Contoh : Sebuah perusahaan yang sedang berkembang merencanakan untuk meminjam sebesar Rp 1.000.000.000 selama 5 tahun dari bank. Bank Gryfendor bersedia memberikan pinjaman dengan bunga 21% p.a. dengan angsuran setiap 6 bulan. Bank lain yaitu Bank Slyterin bersedia memberikan pinjaman dengan bunga sederhana 19% p.a. dibayarkan setiap 6 bulan, tetapi dengan syarat perusahaan itu melakukan setoran untuk sinking fund dalam bank itu dengan bunga 14% p.a. diperhitungkan setiap 6 bulan. a. Tentukan alternatif mana yang sebaiknya dipilih? b. Berapa penghematan yang bisa dilakukan setiap semester?
Jawab : PV= Rp 1.000.000.000 n = 2 x 5 = 10 kali i = 0,105
a. Jika alternatif pertama yang digunakan, besar angsuran per 6 bulan adalah : Rp 1.000.000.000 A Rp 166.257.320,6 1 (1 0,105) 10 0,105
ii
Jika alternatif kedua yang digunakan, besar pembayaran bunga setiap 6 bulan adalah :
Besar anuitas untuk dana pelunasan adalah : A
Rp 1.000.000.000 Rp 72.377.502,7 (1 0,07)10 1 0,07
Total pembayaransemesteranuntuk alternatif kedua : Rp 95.000.000 Rp 72.377.502,7 Rp 167.377.502,7
Jadi pinjaman yang harus diambil adalah dari Bank Gryfendorkarena lebih murah. b. Besar penghematan per semester adalah : Rp 167.377.502,7 - Rp 166.257.320,6 Rp 1.120.182,1
ii
BAB III PENUTUP Kesimpulan
Amoritisasi merupakan pelunasan pokok yang merupakan pengurangan dari angsuran utang dan bunga .
Amortisasi utang selalu memiliki nilai lebih kecil atau sama dengan angsuran utang.
Dana pelunasan digunakan untuk membayar utang, untuk menebus utang obligasi yang jatuh tempo, untuk dana penggantian mesin yang usang, dan untuk dana pembelian peralatan baru.
a
dinotasikan dengan
(
Rumus nilai sekarang anuitas biasa yaitu
(
)
) ,(
(
)
)
n i
Persamaan nilai anuitas , Persamaan anuitas nilai sekarang: ( dimana (
(
) (
) )
) dinotasikan dengan
a
n i
Persamaan anuitas nilai akan datang: ( (
(
(
)
)
)
)
ii
DAFTAR PUSTAKA C, James dan John M.2007. Fudamentals Of Financial management. Edisi 12. Jakarta : Salemba Empat Frensidy, Budi. 2010. Matematika Keuangan. Jakarta: Salemba Empat
Mardiyanto, Handono .2008. Inti Sari Manajemen Keuangan.Jakarta: Grasindo Sembiring,L, dkk.2005.Matematika Keuangan.Bandung: M2S http://ekonomi.kompasiana.com/moneter/2011/03/31/amortisasi-dan-sinking-fund/ http://www.scribd.com/doc/55408205/amortisasi
ii
Skedul amortisasi PERIODE
ANGSURAN
AMORTISASI
BUNGA
SALDO HUTANG
0
-
-
-
Rp 300,000,000.00
1
Rp 7,618,028.23
Rp 3,118,028.23
Rp 4,500,000.00
Rp 296,881,971.77
2
Rp 7,618,028.23
Rp 3,164,798.65
Rp 4,453,229.58
Rp 293,717,173.12
3
Rp 7,618,028.23
Rp 3,212,270.63
Rp 4,405,757.60
Rp 290,504,902.48
4
Rp 7,618,028.23
Rp 3,260,454.69
Rp 4,357,573.54
Rp 287,244,447.79
5
Rp 7,618,028.23
Rp 3,309,361.51
Rp 4,308,666.72
Rp 283,935,086.28
6
Rp 7,618,028.23
Rp 3,359,001.94
Rp 4,259,026.29
Rp 280,576,084.34
7
Rp 7,618,028.23
Rp 3,409,386.96
Rp 4,208,641.27
Rp 277,166,697.38
8
Rp 7,618,028.23
Rp 3,460,527.77
Rp 4,157,500.46
Rp 273,706,169.61
9
Rp 7,618,028.23
Rp 3,512,435.69
Rp 4,105,592.54
Rp 270,193,733.92
10
Rp 7,618,028.23
Rp 3,565,122.22
Rp 4,052,906.01
Rp 266,628,611.70
11
Rp 7,618,028.23
Rp 3,618,599.05
Rp 3,999,429.18
Rp 263,010,012.65
12
Rp 7,618,028.23
Rp 3,672,878.04
Rp 3,945,150.19
Rp 259,337,134.61
13
Rp 7,618,028.23
Rp 3,727,971.21
Rp 3,890,057.02
Rp 255,609,163.39
14
Rp 7,618,028.23
Rp 3,783,890.78
Rp 3,834,137.45
Rp 251,825,272.62
15
Rp 7,618,028.23
Rp 3,840,649.14
Rp 3,777,379.09
Rp 247,984,623.47
16
Rp 7,618,028.23
Rp 3,898,258.88
Rp 3,719,769.35
Rp 244,086,364.60
17
Rp 7,618,028.23
Rp 3,956,732.76
Rp 3,661,295.47
Rp 240,129,631.84
18
Rp 7,618,028.23
Rp 4,016,083.75
Rp 3,601,944.48
Rp 236,113,548.08
19
Rp 7,618,028.23
Rp 4,076,325.01
Rp 3,541,703.22
Rp 232,037,223.07
20
Rp 7,618,028.23
Rp 4,137,469.88
Rp 3,480,558.35
Rp 227,899,753.19
21
Rp 7,618,028.23
Rp 4,199,531.93
Rp 3,418,496.30
Rp 223,700,221.26
22
Rp 7,618,028.23
Rp 4,262,524.91
Rp 3,355,503.32
Rp 219,437,696.35
23
Rp 7,618,028.23
Rp 4,326,462.78
Rp 3,291,565.45
Rp 215,111,233.56
24
Rp 7,618,028.23
Rp 4,391,359.73
Rp 3,226,668.50
Rp 210,719,873.84
25
Rp 7,618,028.23
Rp 4,457,230.12
Rp 3,160,798.11
Rp 206,262,643.71
26
Rp 7,618,028.23
Rp 4,524,088.57
Rp 3,093,939.66
Rp 201,738,555.14 ii
27
Rp 7,618,028.23
Rp 4,591,949.90
Rp 3,026,078.33
Rp 197,146,605.24
28
Rp 7,618,028.23
Rp 4,660,829.15
Rp 2,957,199.08
Rp 192,485,776.08
29
Rp 7,618,028.23
Rp 4,730,741.59
Rp 2,887,286.64
Rp 187,755,034.50
30
Rp 7,618,028.23
Rp 4,801,702.71
Rp 2,816,325.52
Rp 182,953,331.78
31
Rp 7,618,028.23
Rp 4,873,728.25
Rp 2,744,299.98
Rp 178,079,603.53
32
Rp 7,618,028.23
Rp 4,946,834.18
Rp 2,671,194.05
Rp 173,132,769.35
33
Rp 7,618,028.23
Rp 5,021,036.69
Rp 2,596,991.54
Rp 168,111,732.66
34
Rp 7,618,028.23
Rp 5,096,352.24
Rp 2,521,675.99
Rp 163,015,380.42
35
Rp 7,618,028.23
Rp 5,172,797.52
Rp 2,445,230.71
Rp 157,842,582.90
36
Rp 7,618,028.23
Rp 5,250,389.49
Rp 2,367,638.74
Rp 152,592,193.41
37
Rp 7,618,028.23
Rp 5,329,145.33
Rp 2,288,882.90
Rp 147,263,048.08
38
Rp 7,618,028.23
Rp 5,409,082.51
Rp 2,208,945.72
Rp 141,853,965.58
39
Rp 7,618,028.23
Rp 5,490,218.75
Rp 2,127,809.48
Rp 136,363,746.83
40
Rp 7,618,028.23
Rp 5,572,572.03
Rp 2,045,456.20
Rp 130,791,174.80
41
Rp 7,618,028.23
Rp 5,656,160.61
Rp 1,961,867.62
Rp 125,135,014.19
42
Rp 7,618,028.23
Rp 5,741,003.02
Rp 1,877,025.21
Rp 119,394,011.18
43
Rp 7,618,028.23
Rp 5,827,118.06
Rp 1,790,910.17
Rp 113,566,893.11
44
Rp 7,618,028.23
Rp 5,914,524.83
Rp 1,703,503.40
Rp 107,652,368.28
45
Rp 7,618,028.23
Rp 6,003,242.71
Rp 1,614,785.52
Rp 101,649,125.58
46
Rp 7,618,028.23
Rp 6,093,291.35
Rp 1,524,736.88
Rp
95,555,834.23
47
Rp 7,618,028.23
Rp 6,184,690.72
Rp 1,433,337.51
Rp
89,371,143.51
48
Rp 7,618,028.23
Rp 6,277,461.08
Rp 1,340,567.15
Rp
83,093,682.44
49
Rp 7,618,028.23
Rp 6,371,622.99
Rp 1,246,405.24
Rp
76,722,059.44
50
Rp 7,618,028.23
Rp 6,467,197.34
Rp 1,150,830.89
Rp
70,254,862.10
51
Rp 7,618,028.23
Rp 6,564,205.30
Rp 1,053,822.93
Rp
63,690,656.81
52
Rp 7,618,028.23
Rp 6,662,668.38
Rp
955,359.85
Rp
57,027,988.43
53
Rp 7,618,028.23
Rp 6,762,608.40
Rp
855,419.83
Rp
50,265,380.02
54
Rp 7,618,028.23
Rp 6,864,047.53
Rp
753,980.70
Rp
43,401,332.49
55
Rp 7,618,028.23
Rp 6,967,008.24
Rp
651,019.99
Rp
36,434,324.25
56
Rp 7,618,028.23
Rp 7,071,513.37
Rp
546,514.86
Rp
29,362,810.89
57
Rp 7,618,028.23
Rp 7,177,586.07
Rp
440,442.16
Rp
22,185,224.82
58
Rp 7,618,028.23
Rp 7,285,249.86
Rp
332,778.37
Rp
14,899,974.96
59
Rp 7,618,028.23
Rp 7,394,528.61
Rp
223,499.62
Rp
7,505,446.36
60
Rp 7,618,028.23
Rp 7,505,446.53
Rp
112,581.70
Rp
(0.18) ii
