LIMA CAUCHO S.A.
ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y DE 2015 JUNTAMENTE CON EL DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
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ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y DE 2015 CONTENIDO
Dictamen de los auditores independientes independientes Estado de situación financiera Estado de resultados y de d e otros resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros
Tel: +511 2225600 Fax: +511 5137872 www.bdo.com.pe
PAZOS PA ZOS,, L PE PEZZ DE DE ROM ROMA A A, RO RODR DR GU GUEZ EZ Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada Av. Camino Real 456 Torre Real, Piso 5 San Isidro LIMA 27- PERU
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los Señores Accionistas LIMA CAUCHO S.A. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de LIMA CAUCHO S.A., que comprenden los los estados de situación financiera financiera al 31 de diciembre de 2016 2016 y de 2015, y los estados de resultados y de otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas adjuntas, de la 1 a la 30. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board, y del control interno que la Gerencia concluye que es necesario, para permitir la preparación de estados financieros libre de distorsiones importantes; ya sea por fraude o error. Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada basada en nuestra auditoría. auditoría. Nuestra auditoría fue realizada realizada de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable de que los estados financieros estén libres de errores importantes. Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación del riesgo, el auditor toma en consideración el control interno de la Compañía relevante para la preparación preparación y presentación presentación razonable razonable de los estados estados financieros con el propósito de definir procedimientos de auditoría apropiados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si las políticas contables aplicadas son apropiadas y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos proporcionarnos fundamento fundamento para nuestra opinión de auditoría. auditoría.
Pazos, López de Romaña, Rodríguez Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad peruana, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas. BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO.
AZOS AZ OS,, L PE PEZZ DE ROM ROMA A A, RO RODR DR GU GUE EZ ociedad Civil de Responsabilidad Limitada
-2Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de LIMA CAUCHO S.A. al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board. Lima, Perú 3 de marzo de 2017 Refrendado por
____________________________(Socio) ____________________________(Socio) Luis Gómez Montoya Contador Público Colegiado Certificado Matrícula Nº 01-19084
Pazos, López de Romaña, Rodríguez Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad peruana, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas. BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO.
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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y DE 2015 (Expresado en soles) ACTIVO
Notas
2016
2015
6
Cuentas por cobrar Comerciales, neto Otras
811,083 ---------------
2,079,712 ---------------
7 8
Inventarios, neto
9
32,379,959 2,650,609 --------------35,030,568 --------------25,347,782 --------------387,276 --------------61,576,709 ---------------
4,626,981 2,516,484 --------------7,143,465 ----- ---------23,503,535 --------------794,294 --------------33,521,006 ---------------
ACTIVO CORRIENTE Efectivo
Gastos pagados por anticipado Total activo corriente
ACTIVO NO CORRIENTE Cuentas por cobrar comerciales Activos no corrientes mantenidos para la venta Propiedades, planta y equipo, neto Total activo no corriente Total activo
7 10 (b) 10
36,756,639 365,034,753 --------------401,791,392 --------------463,368,101 ==========
20,974,043 71,603,888 304,135,840 --------------396,713,771 --------------430,234,777 ==========
PASIVO Y PATRIMONIO NETO PASIVO CORRIENTE Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar
Notas
2016
2015
11 12 13
3,750,000 40,786,562 9,260,973 --------------53,797,535 ---------------
20,294,516 29,695,732 12,923,957 --------------62,914,205 ---------------
11 14
108,907,388 --------------108,907,388 --------------162,704,923 ---------------
10,363,317 90,414,044 --------------100,777,361 --------------163,691,566 ---------------
15,962,580 308,000 5,720,456
15,962,580 308,000 5,720,456
259,148,523 19,523,619 --------------300,663,178 --------------463,368,101 ==========
253,078,220 (8,526,045) --------------266,543,211 --------------430,234,777 ==========
Total pasivo corriente PASIVO NO CORRIENTE Otros pasivos financieros Pasivo por impuesto a la renta diferido, neto Total pasivo no corriente Total pasivo corriente y no corriente PATRIMONIO NETO Capital emitido Otras reservas de capital Acciones de inversión Otras reservas de patrimonio – Superávit de revaluación Resultados acumulados Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto
Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado.
16
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ESTADO DE RESULTADOS Y DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresado en soles) Notas
2016
2015
VENTAS NETAS
17
83,979,257
85,311,973
COSTO DE VENTAS
18
(66,375,901) -------------17,603,357 --------------
(68,646,736) -------------16,665,237 --------------
19 20 21 21 22 22
(9,295,679) (6,349,743) (42,076,185) 40,422,947 (12,608,793) 9,159,486 -------------(20,747,967) --------------
(9,006,977) (10,122,827) (16,357,232) 760,498 (12,924,083) 6,510,575 -------------(41,140,046) --------------
(3,144,610)
(24,474,809)
6,567,613 -------------3,423,003 --------------
328,385 -------------(24,146,424) --------------
41,376,971
-
14
Promedio ponderado del número de acciones en circulación
(10,337,969) -------------34,462,005 =========
2,696,007 -------------(21,450,417) =========
25
Utilidad (pérdida) básica y diluida por acción
21,683,036 =========
21,683,036 =========
25
0.15787 =========
(1.11361) =========
Utilidad bruta (GASTOS) INGRESOS OPERACIONALES: Gastos de administración Gastos de ventas Otros gastos Otros ingresos Gastos financieros Ingresos financieros
Pérdida antes de impuesto a la renta IMPUESTO A LA RENTA
14 (b)
Utilidad (pérdida) neta OTROS RESULTADOS INTEGRALES: Partidas que no van a ser reclasificadas a resultados: Excedente de revaluación del terreno (Disminución) incremento por cambio en la tasa del impuesto a la renta Total de resultados integrales
Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado.
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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresado en soles)
Notas SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Distribución de dividendos Incremento por cambio en la tasa del impuesto a la renta Transferencia de las reservas a resultados acumulados Pérdida neta
14 16 (b) y (e)
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Realización del excedente de revaluación por la venta del terreno Excedente de revaluación del terreno Reconocimiento del impuesto a la renta diferido por la venta del terreno Disminución por cambio en la tasa del impuesto a la renta Utilidad neta SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016
10 14
ACCIONES DE INVERSIÓN
OTRAS RESERVAS DE PATRIMONIO – SUPERAVIT DE REVALUACIÓN
OTRAS RESERVAS
RESULTADOS ACUMULADOS
TOTAL PATRIMONIO
11,582,703
5,720,456
250,382,213
3,192,516
2,394,398
289,234,866
-------------15,962,580
(11,274,703) -------------308,000
-----------5,720,456
2,696,007 --------------253,078,220
(3,192,516) ------------
(1,241,238) 14,467,219 (24,146,424) ------------(8,526,045)
(1,241,238) 2,696,007 (24,146,424) --------------266,543,211
-
-
-
(24,968,699) 41,376,971
-
34,203,697 -
9,234,998 41,376,971
-------------15,962,580 =========
-------------308,000 =========
-----------5,720,456 ========
(10,337,969) --------------259,148,523 ==========
(9,577,036) 3,423,003 ------------19,523,619 =========
(9,577,036) (10,337,969) 3,423,003 --------------300,663,178 ==========
CAPITAL EMITIDO
OTRAS RESERVAS DE CAPITAL
15,962,580
Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado.
-----------========
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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresado en soles) Notas ACTIVIDADES DE OPERACI N: Cobranza a clientes Pagos a proveedores Pago de remuneraciones y beneficios sociales Pago de tributos Otros cobros y pagos operativos, neto
(11,327,754) 23,336,372 -------------- --------------10 (b) 21 10
AUMENTO (DISMINUCI N) DE EFECTIVO PROVENIENTE DE (APLICADO A) LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Pago de otros pasivos financieros Pago de dividendos DISMINUCI N DE EFECTIVO APLICADO A LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO DISMINUCI N NETA DE EFECTIVO SALDO DE EFECTIVO AL INICIO SALDO DE EFECTIVO FINAL
2015
76,520,950 106,391,541 (43,464,168) (29,996,825) (33,050,666) (32,649,648) (4,625,532) (4,813,974) (6,708,338) (15,594,722) -------------- ---------------
(DISMINUCI N) AUMENTO DE EFECTIVO (APLICADO A) PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN ACTIVIDADES DE INVERSI N: Venta de activos no corrientes mantenidos para la venta Venta de activos fijos Adiciones de activos fijos
2016
38,797,017 1,068 (1,503,249) (145,406) -------------- --------------37,293,768 --------------
11
(144,338) ---------------
(26,907,833) (22,637,775) (326,810) (1,241,238) -------------- --------------(27,234,643) (23,879,013) -------------- --------------(1,268,629) (686,979) 2,079,712 -------------811,083 =========
2,766,691 --------------2,079,712 ==========
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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresado en soles) Notas CONCILIACI N DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: Utilidad (pérdida) neta Más (menos) ajustes a la utilidad (pérdida) neta: Depreciación 10 Estimación de cobranza dudosa 7 Estimación por desvalorización de inventarios 9 Recupero de estimación por desvalorización de inventarios 9 Retiro (utilidad) en venta de activos fijos 10 Utilidad en venta de activos no corrientes mantenidos para la venta 10 (b) Impuesto a la renta diferido 14 Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo: (Aumento) disminución de cuentas por cobrar 7 (Aumento) disminución de inventarios 9 Disminución de gastos pagados por anticipado Aumento de cuentas por pagar comerciales 12 (Disminución) aumento de otras cuentas por pagar 13 (DISMINUCI N) AUMENTO DE EFECTIVO (APLICADO A) PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
2016
2015
3,423,003
(24,146,424)
2,774,207 545,246
2,991,485 -
-
114,648
(114,407) 1,299,920
(1,016)
(3,949,768) (9,500,431)
(328,385)
(7,458,306) (1,729,840)
21,079,568 17,131,691
407,018
1,579
6,311,778
2,011,287
(3,336,174) -------------
4,481,939 -------------
(11,327,754) =========
23,336,372 =========
Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado.
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 1.
IDENTIFICACIÓN, ACTIVIDAD ECONÓMICA Y OTROS ASUNTOS SOCIETARIOS a)
Identificación Lima Caucho S.A. (en adelante la Compañía) se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 2 de mayo de 1955. Es una empresa de derecho privado que se rige por sus estatutos y la Ley General de Sociedades. Su domicilio legal así como su planta de fabricación, almacenes y oficinas administrativas se encuentran ubicadas en Av. Carretera Central 349 Km. 1 – Santa Anita – Lima, Perú. Las acciones comunes de la serie 2 y las de inversión se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima (Ver Nota 16 (a) y (c)). Los principales accionistas de la Compañía son Comercializadora Llantas Unidas Internacional S.A.S., domiciliada en Colombia y Blue Orbis Corp, domiciliada en la República de Panamá, cada una con el 37.297% de las acciones, totalizando el 74.594%.
b)
Actividad económica La Compañía se dedica a la fabricación, importación y comercialización de neumáticos para uso automotriz. Sus ventas se efectúan en un 74% al mercado nacional y en un 26% al mercado exterior. Adicionalmente, presta servicios de enllante y balanceo de llantas para vehículos.
c)
Venta de inmueble Según acuerdo de la Junta de Accionistas del 13 de diciembre de 2013 se aprobó la venta del inmueble donde se ubica la planta de propiedad de la Compañía. El acuerdo contempla respecto del desarrollo de las actividades empresariales de la Compañía, que éstas deben continuar. Para ello cuando se encuentre el comprador, éste deberá aceptar que se otorgue un plazo no menor a un año para la desocupación y posterior entrega del inmueble a favor del comprador. Este es el plazo que la Gerencia General considera para que la Compañía adquiera otro inmueble con sede principal y oficinas administrativas para trasladar la operación industrial y realizar las demás actividades necesarias para continuar con el desarrollo del giro del negocio.
-2En la Junta de Accionistas del 22 de setiembre de 2015, se informó que continúa el proceso de venta del inmueble principal de la Compañía. El 16 de diciembre de 2015 tuvo lugar el aplazamiento de la Junta de Accionistas en donde no se aprobó la transferencia de una parte de la unidad inmobiliaria principal de Lima Caucho S.A., y el 8 de febrero de 2016 en Junta de Accionistas se aprobó la subdivisión y transferencia de 15,000 mt2 a ser vendidos en uno o varios lotes de la unidad inmobiliaria principal de la Compañía. El 31 de marzo de 2016 se efectuó la venta de 7,300 mt2, quedando 7,700 mt2 los cuales están clasificados como activos no corrientes mantenidos para la venta tal como lo requiere la norma contable. d)
Aprobación de los Estados Financieros Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 fueron aprobados en Junta General de Accionistas realizada el 13 de abril de 2016. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 han sido autorizados por la Gerencia en febrero de 2017 y serán presentados para su aprobación por la Junta General de Accionistas que se efectuará dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia General los estados financieros adjuntos serán aprobados sin modificaciones.
e)
Acciones sobre Empresa en Marcha Los estados financieros de 2015 arrojaron una pérdida en el año de S/ 24,146,424. Ello se debió a la falta de líneas de financiamiento para obtener capital de trabajo, lo que impidió adquirir materias primas y cumplir con los pedidos de los clientes y se produjo una reducción importante de las ventas. Los estados financieros de 2016 han arrojado una utilidad neta de S/ 3,423,003 que se debió a la venta de una parte del terreno y a las ventas de las actividades ordinarias de la Compañía, lo cual ha permitido cumplir con los pagos de las obligaciones financieras, laborales y comerciales. Asimismo, se absorbió las pérdidas tributarias arrastables de 2014 y 2015. En el 2017 se espera generar utilidades mediante el impulso de las ventas de la Compañía, incorporando nuevos diseños de neumáticos en las líneas agrícolas y fuera de carretera (O.T.R.). Asimismo, se ha efectuado un convenio en el último trimestre del 2016 con una empresa del exterior para que la Compañía tenga la representación de neumáticos de la marca Blacklion.
-32.
PRINCIPIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES QUE SIGUE LA COMPAÑÍA Las principales políticas contables adoptadas por la Compañía en la preparación y presentación de sus estados financieros, se señalan a continuación. Han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF), bajo principios y criterios aplicados consistentemente por los años presentados. (a)
Base de presentación (i)
En la preparación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de la Compañía ha cumplido con las NIIF, emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante IASB) vigentes al 31 de diciembre de 2016.
(ii)
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la Compañía, que manifiesta expresamente haber cumplido con la aplicación de las NIIF en su totalidad, sin restricciones ni reservas.
(iii) Los estados financieros han sido preparados en términos de costos históricos, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compañía, excepto por los activos fijos, que han sido medidos al costo atribuido que representa su valor razonable. (b) Nuevas normas legales contables vigentes Las normas que entraron en vigencia para el 2016 y aplican a la Compañía se resumen a continuación pero no tuvieron efecto en los estados financieros. NIIF
NIIF 14
Pronunciamiento
Cuentas de diferimiento de El alcance de la NIIF 14 está actividades reguladas limitado a las empresas que adoptan por primera vez las NIIF y habían reconocido saldos de cuentas de diferimientos conforme a las PCGA anteriores. Esta Norma permite que en los primeros y posteriores estados financieros emitidos conforme a las NIIF dichas empresas continúen contabilizando los saldos de las cuentas de diferimientos de actividades reguladas de acuerdo con sus Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados anteriores, pero presentándolos por separado.
-4NIIF
Pronunciamiento
NIC 16 Aclaración de los Métodos y NIC Aceptables de Depreciación 38 y Amortización (Modificaciones a las NIC 16 y NIC 38)
Esta modificación aclara que el uso de métodos basados en los ingresos para calcular la depreciación de un activo no resulta adecuada debido a que los ingresos generados por una actividad que incluye el uso de un activo generalmente refleja otros factores aparte del consumo de los beneficios económicos que el activo conlleva.
NIC 1
-
Iniciativa sobre Información Introduce cinco mejoras de a Revelar (Modificaciones a enfoque específico a los la NIC 1) requisitos referentes a la información a revelar que se relacionan con la materialidad (importancia), el orden de las notas, los subtotales, las políticas contables y la desagregación.
Mejoras a las NIIF Ciclo 2012 – 2014 Norma
Asunto de la modificación
NIIF 5
Activos no Corrientes Cambios en los métodos de Mantenidos para la Venta y disposición de activos Operaciones Discontinuadas disponibles para la venta.
NIIF 7
Instrumentos Financieros: Contratos de servicios. Información a Revelar Aplicabilidad de las modificaciones a la NIIF 7 a estados financieros intermedios condensados.
NIC 19 Beneficios a los empleados
Tasa de Descuento: la tasa para descontar obligaciones post empleo se determinará utilizando como referencia los rendimientos del mercado correspondiente a bonos empresariales de alta calidad en caso no existan se utilizaran los rendimientos de mercado de los bonos gubernamentales.
-5Asunto de la modificación
Norma
NIC 34 Estados Intermedios
Financieros Consignación de la información a revelar „en algún otro lugar de
los estados financieros intermedios‟.
(c)
Uso de estimaciones y juicios La preparación de los estados financieros también requiere que la Gerencia lleve a cabo estimaciones y juicios para la determinación de los saldos de los activos y pasivos, de ingresos y gastos, el monto de contingencias y la exposición de eventos significativos en notas a los estados financieros. El uso de estimaciones razonables es una parte esencial de la preparación de estados financieros y no menoscaba su fiabilidad. Las estimaciones y juicios determinados por la Compañía, son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y toda información que sea considerada relevante. Si estas estimaciones y juicios variaran en el futuro como resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los correspondientes saldos de los estados financieros serán corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y juicios se produzca. Las estimaciones que tienen riesgo de causar un ajuste, en relación a los estados financieros adjuntos, están referidas a: -
(d)
estimación para incobrables la desvalorización de inventarios el valor recuperable de los activos no corrientes mantenidos para la venta la vida útil y valor recuperable de las propiedades, planta y equipo la determinación del impuesto a la renta diferido la medición del valor razonable de activos y pasivos financieros
Transacciones en moneda extranjera -
Moneda funcional y moneda de presentación Para expresar sus estados financieros, la Compañía ha determinado su moneda funcional sobre la base del entorno económico principal donde opera, el cual influye fundamentalmente en la determinación de los precios de los bienes que vende y en los costos que se incurren para producir estos bienes. Los estados financieros se presentan en soles, que es, a su vez, la moneda funcional y la moneda de registro de la Compañía. Todas las transacciones son medidas en la moneda funcional y por el contrario, moneda extranjera es toda aquella distinta de la funcional.
-6-
Transacciones y saldos en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se registran en soles aplicando los tipos de cambio del día de la transacción. Los saldos al 31 de diciembre de 2016 y 2015 están valuados al tipo de cambio de cierre del año. Las diferencias de cambio que se generan entre el tipo de cambio registrado al inicio de una operación y el tipo de cambio de liquidación de la operación o el tipo de cambio de cierre del año, forman parte del rubro de ingresos y gastos financieros en el estado de resultados y de otros resultados integrales.
(e)
Instrumentos financieros Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios tales como efectivo, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. En su reconocimiento inicial los instrumentos financieros son medidos a su valor razonable, más los costos directamente relacionados con la transacción, excepto se trate de instrumentos financieros al valor razonable con efecto en resultados, en cuyo caso los costos de transacción afectan resultados del ejercicio. Si se negocian en un mercado activo la referencia son los precios cotizados en el mercado. Si no se negocian en un mercado activo el valor razonable se determina mediante técnicas de valoración entre las que se incluyen el uso de transacciones recientes a precio de mercado, el valor razonable actual de otro instrumento financiero sustancialmente similar y el análisis de los flujos de efectivo descontados, entre otros.
(f)
Clasificación, reconocimiento y valuación de activos financieros Se ha establecido cuatro categorías para la clasificación de los activos financieros: al valor razonable con efecto en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta el vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. A la Compañía solo le aplica los acápites (i) y (ii) siguientes: (i)
Los activos al valor razonable con efecto en resultados incluyen el efectivo El efectivo es un activo financiero porque representa un medio de pago y por ello es la base sobre la que se miden y reconocen todas las transacciones en los estados financieros. Los cambios en el valor razonable de los activos financieros a valor razonable, son registrados en el estado de resultados y de otros resultados integrales en las cuentas de ingresos y/o gastos financieros.
-7(ii)
Préstamos y cuentas por cobrar Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Compañía provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el activo corriente e incluyen las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar del estado de situación financiera. A estos instrumentos financieros no se les da de baja hasta que se haya transferido el riesgo inherente a la propiedad de los mismos, hayan expirado sus derechos de cobranza o ya no retenga control alguno. El reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar es a su valor razonable y posteriormente son llevadas al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la estimación para incobrables. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima incurrida en la adquisición, comisiones y costos, que constituyen una parte integral de la tasa de interés efectiva. Las pérdidas originadas por la desvalorización son reconocidas en el estado de resultados en la cuenta “Estimación para cuentas de cobranza dudosa”.
(g)
Clasificación, reconocimiento y valuación de pasivos financieros A los pasivos financieros, se le ha establecido dos categorías: a valor razonable con efecto en resultados y aquellos registrados al costo amortizado. A la Compañía le aplica el costo amortizado y comprende los otros pasivos financieros, las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar; se reconocen a su costo más los costos de transacción directamente atribuibles a la compra debido a que la Compañía es parte de los acuerdos contractuales del instrumento financiero. Se utiliza el método de la tasa de interés efectiva. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Compañía no tiene registrados pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados.
(h)
Compensación de activos y pasivos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
(i)
Baja de activos y pasivos financieros Activos financieros: Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compañía ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso y (iii) la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, si ha transferido su control.
-8Pasivos financieros: Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original, se reconoce el nuevo pasivo y la diferencia entre ambos se refleja en los resultados del periodo en la cuenta ingresos (gastos) financieros según corresponda. (j)
Deterioro de activos financieros La Compañía evalúa a la fecha de cada estado de situación financiera si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. Este deterioro proviene de uno o más eventos posteriores al reconocimiento inicial del activo y cuando tiene un impacto que afecta negativamente los flujos de caja proyectados estimados del activo financiero o grupo de activos financieros y puede ser estimado de manera confiable. El criterio utilizado por la Compañía para las cuentas por cobrar, es que son registradas al costo amortizado, la Compañía primero evalúa individualmente si es que existe evidencia objetiva de desvalorización para activos financieros significativos, o colectivamente para activos financieros que no son individualmente significativos. La Compañía considera como deteriorados todas aquellas partidas vencidas por las cuales se ha efectuado las gestiones de cobranza sin obtener resultados y que a la fecha no se encuentran refinanciadas. El valor en libros de las cuentas por cobrar se ve afectado a través de una cuenta de estimación y el monto de la pérdida es reconocido en el estado de resultados y de otros resultados integrales. Las cuentas por cobrar, junto con la estimación asociada, son castigadas cuando no hay un prospecto realista de recupero en el futuro. Si en un año posterior, el monto estimado de la pérdida de desvalorización aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre después de que la desvalorización es reconocida, la pérdida por desvalorización previamente reconocida es aumentada o reducida ajustando la cuenta de estimación. Si un activo que fue castigado es recuperado posteriormente, el recupero es abonado a la cuenta de ingresos varios (recupero de cuentas por cobrar castigadas) en el estado de resultados y de otros resultados integrales.
(k)
Inventarios y estimación por desvalorización Los inventarios se valúan al costo o valor neto de realización, el menor siguiendo el método promedio, excepto en el caso de existencias por recibir que se valúan a su costo específico. El valor neto de realización es el precio de venta normal menos los costos para efectuar la venta, incluyendo los gastos de comercialización y distribución. La estimación por desvalorización se carga a los resultados del año y se determina por la comparación del valor de realización con el valor en libros.
-9(l)
Propiedades, planta y equipo y depreciación acumulada Las propiedades, planta y equipo se presentan al costo de adquisición menos su depreciación acumulada. El costo de los terrenos incluye la revaluación efectuada sobre la base de tasaciones efectuadas por peritos independientes. Dichos activos se expresan al valor razonable determinado en la fecha de la tasación. El mayor valor se refleja como excedente de revaluación, neto del pasivo por impuesto a la renta diferido en otros resultados integrales y en el patrimonio. La depreciación de los activos fijos es calculada siguiendo el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada y con las tasas anuales indicadas en la Nota 10. El costo histórico de adquisición incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de los activos. El mantenimiento y las reparaciones menores son reconocidos como gastos según se incurren. La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos futuros. Los desembolsos posteriores y renovaciones de importancia se reconocen como activo, cuando es probable que la Compañía obtenga los beneficios económicos futuros derivados del mismo y su costo pueda ser valorizado con fiabilidad. Al vender o retirar las propiedades, planta y equipo la Compañía, elimina el costo y la depreciación acumulada correspondiente. Cualquier pérdida o ganancia que resultase de su disposición se incluye en el estado de resultados y de otros resultados integrales.
(m) Activos no corrientes mantenidos para la venta Los activos clasificados como disponibles para la venta, son aquellos cuyo importe en libros se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de su uso continuado. Se registran al menor valor entre el costo en libros o su valor razonable rebajado en los gastos de venta que se estima incurrir. Estos activos no son objeto de depreciación y se espera serán enajenados en un plazo no mayor a un año. (n)
Deterioro de activos no financieros El valor de los activos no corrientes mantenidos para la venta y de las propiedades, planta y equipo es revisado periódicamente para determinar si existe deterioro, cuando se producen circunstancias que indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable. De haber indicios de deterioro, la Compañía estima el importe recuperable de los activos y reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de resultados y de otros resultados integrales o una disminución, hasta el límite del excedente de revaluación, si dichos activos han sido revaluados previamente.
- 10 El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos los gastos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados que resultarán del uso continuo de un activo así como de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la menor unidad generadora de efectivo que haya sido identificada. De existir una disminución de las pérdidas por desvalorización, determinada en años anteriores, se registra un ingreso en el estado de resultados y de otros resultados integrales o se aumenta el excedente de revaluación rebajado en años anteriores. (o)
Arrendamientos La determinación de si un acuerdo es o contiene un arrendamiento se realiza en base a la sustancia del contrato en la fecha de inicio del mismo. Es necesario tomar en consideración si el cumplimiento del contrato depende del uso de un activo o activos específicos o si el contrato traslada el derecho de usar el activo. Con posterioridad al inicio del arrendamiento, sólo se puede revaluar el activo si resulta aplicable una de las siguientes consideraciones: (i)
Existe un cambio en los términos contractuales, que no sea la renovación o prórroga del contrato.
(ii)
Se ha ejercido una opción de renovación o se ha otorgado una prórroga, a menos que la renovación o la prórroga esté estipulada dentro de los términos del contrato. (iii) Existe un cambio en la determinación de si el cumplimiento depende de un activo específico; o (iv) Existe un cambio sustancial en el activo. De llevarse a cabo una revaluación, la contabilización del arrendamiento comenzará o cesará a partir de la fecha en que el cambio de circunstancias de lugar a la revaluación en el caso de los escenarios (i), (iii) o (iv) y en la fecha de la renovación o del inicio del período de prórroga para el escenario (ii). Arrendamiento financiero En las operaciones de arrendamiento financiero se sigue el método de mostrar en propiedades, planta y equipo el costo total del contrato y su correspondiente pasivo. Los gastos financieros se cargan a resultados en el período en que se devengan y la depreciación de los activos se carga a resultados en función a su vida útil. (p)
Provisiones Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía tiene alguna obligación presente como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerirá para su liquidación un flujo de salida de recursos y puede hacerse una estimación confiable del monto de la obligación. Las provisiones se revisan periódicamente y se ajustan para reflejar la mejor
- 11 estimación que se tenga a la fecha del estado de situación financiera. El gasto relacionado con una provisión se muestra en el estado de resultados y de otros resultados integrales. (q)
Capital emitido Las acciones comunes se clasifican en el patrimonio. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones se muestran en el patrimonio como una deducción del monto recibido, neto de impuestos.
(r)
Distribución de dividendos La distribución de dividendos a los accionistas de la Compañía se reconoce como pasivo en los estados financieros separados en el período en que los dividendos se aprueban por los accionistas de la Compañía.
(s)
Reconocimiento de ingresos por ventas, servicios, diferencias de cambio y otros ingresos. i)
Los ingresos por venta de bienes se reconocen, según sea el caso, cuando: -
Se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantes de la propiedad de los bienes, con independencia de la cesión o no del título legal de propiedad;
-
La Compañía no retiene ninguna clase de implicancia gerencial, en el grado generalmente asociado con la propiedad, ni el control efectivo sobre los bienes vendidos;
-
El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente;
-
Es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán a la Compañía; y,
-
Los costos incurridos o por incurrir respecto a la transacción pueden cuantificarse confiablemente.
En el caso de las exportaciones, el ingreso se reconoce según el INCOTERM FOB (Free On Board), términos, que reflejan las normas de aceptación voluntaria por las partes, acerca de las condiciones de entrega de la mercancía y/o producto acordado para cada transacción específica. ii)
Los ingresos por la prestación de servicios se reconocen, según sea el caso, cuando: -
El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente;
-
Es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán a la Compañía; y,
- 12 -
(t)
(u)
-
El grado de terminación de la transacción, en la fecha del balance, puede ser cuantificado confiablemente; y,
-
Los costos incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta completarla, puedan cuantificarse confiablemente
iii)
Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que sean favorables para la Compañía, son reconocidas como un ingreso financiero cuando fluctúa el tipo de cambio.
iv)
Los otros ingresos se reconocen cuando se realizan.
Reconocimiento de costos, diferencia de cambio, gastos e intereses i)
El costo de ventas de bienes corresponde al costo de producción y adquisición de los productos que comercializa la Compañía y se registra cuando estos son entregados al cliente.
ii)
Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que sean desfavorables para la Compañía, son reconocidas como un gasto financiero cuando fluctúa el tipo de cambio.
iii)
Los otros gastos se reconocen conforme se devengan.
iv)
Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido de manera que reflejen el costo efectivo del instrumento financiero.
Beneficios a los empleados La Compañía tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que incluyen sueldos, aportaciones sociales, gratificaciones de ley, bonificaciones por desempeño y participaciones en las utilidades. Estas obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado de resultados y de otros resultados integrales, a medida que se devengan.
(v)
Impuesto a la renta El impuesto a la renta incluye un componente corriente y diferido. Corriente – El impuesto a la renta corriente es considerado como el importe por pagar a la autoridad tributaria. Es calculado sobre la base de la renta imponible determinada para fines tributarios.
- 13 Diferido – El impuesto a la renta diferido se calcula bajo el método del pasivo del balance, que consiste en determinar las diferencias temporales entre los activos y pasivos financieros y tributarios y aplicar a dichas diferencias la tasa del impuesto a la renta. Los activos diferidos son reconocidos para todas las diferencias deducibles y pérdidas tributarias arrastrables, en la medida que sea probable que exista utilidad gravable contra la cual se pueda compensar las diferencias temporales deducibles y se puedan usar las pérdidas tributarias arrastrables. Los pasivos diferidos son reconocidos para todas las diferencias temporales imponibles, excepto por las diferencias temporales gravables asociadas con inversiones en subsidiarias, en que la oportunidad de las reversiones de las diferencias temporales puede ser controlada y es probable que las diferencias temporales no sean reversadas en un futuro previsible. El valor en libros del activo diferido es revisado en cada fecha del estado de situación financiera y es reducido en la medida que no sea probable que exista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo o parte del activo diferido a ser utilizado. Los activos diferidos no reconocidos son reevaluados en cada fecha del estado de situación financiera y son reconocidos en la medida que sea probable que la utilidad imponible futura permita recuperar el activo diferido. El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anulan. Los activos y pasivos diferidos son medidos con las tasas legales que se esperan aplicar en el año en el que el activo es realizado o el pasivo es liquidado, sobre la base de las tasas que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas en la fecha del estado de situación financiera. Los activos y pasivos diferidos son compensados, si existe un derecho legal de compensar los impuestos corrientes contra los pasivos corrientes y los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma autoridad tributaria. (w) Contingencias Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raíz de sucesos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir sucesos futuros que no están enteramente bajo el control de la Compañía. Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas cuando su grado de contingencia es probable. Los pasivos contingentes no se registran en los estados financieros y se revelan en notas a os estados financieros sólo cuando existe una obligación posible.
- 14 (x)
Utilidad básica y diluida por acción La utilidad básica por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación en el período, incluyendo las acciones por reexpresión a moneda constante. La utilidad diluida por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación y acciones potenciales que podían haber sido emitidas en el período.
(y)
Nuevos pronunciamientos contables La Compañía decidió no adoptar anticipadamente las normas e interpretaciones contables que fueron emitidas por el IASB y que serán efectivas a partir del 1 de enero de 2017 o en fecha posterior (Ver Nota 29).
3.
ADMINISTRACIÓN Y POLÍTICAS DE RIESGOS DE LIQUIDEZ, CREDITICIO, DE INTERÉS, DE CAMBIO Y DE GESTIÓN DE CAPITAL Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros. Los principales riesgos que pueden afectar adversamente a los activos y pasivos financieros de la Compañía así como a sus flujos de caja futuros son: riesgos de liquidez, de crédito, de interés, de cambio y de gestión de capital. El programa de administración de riesgos de la Compañía trata de minimizar los potenciales efectos adversos. La Gerencia de la Compañía es conocedora de las condiciones existentes en el mercado y sobre la base de su conocimiento y experiencia revisa, acuerda y controla los riesgos, siguiendo las políticas aprobadas por el Directorio. Se incluye el análisis de sensibilidad en los instrumentos financieros de la Compañía para ver su variabilidad frente a los cambios del mercado y mostrar el impacto en el estado de resultados y de otros resultados integrales o en el patrimonio si fuese el caso. La sensibilidad ha sido preparada por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015 con los saldos de activos y pasivos financieros a esas fechas. Los aspectos más importantes para la gestión de estos riesgos son: Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez surge de la administración de la Compañía del capital de trabajo, de los cargos financieros y de los pagos del capital de sus instrumentos de deuda. Es el riesgo que la Compañía tenga dificultades para cumplir sus obligaciones cuando éstas venzan.
- 15 La política de la Compañía es asegurarse que siempre cuenten con suficiente efectivo que le permita cumplir sus obligaciones a su vencimiento. Para lograr este fin, se ha cumplido con los bancos dejando de lado las deudas laborales y las cuentas por pagar comerciales locales; parte de las cuentas por cobrar se destinaban al pago de las deudas con los bancos y otra parte para atender los pedidos de venta y se puso en práctica un plan de reducción de personal. La Compañía también trata de reducir el riesgo de liquidez mediante tasas de interés fijas en una parte de su endeudamiento a largo plazo. Esto también se describe en la sección “riesgo de tasas de interés”, líneas abajo.
El siguiente cuadro muestra los vencimientos de los pasivos financieros (en soles): Al 31 de Menos de diciembre de 2016 1 año Total Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar
Al 31 de diciembre de 2015 Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar
3,750,000
3,750,000
40,786,562 40,786,562 1,842,626 1,842,626 ------------- ------------46,379,188 46,379,188 ========= ========= Menos de 1 año
Entre 1 y 2 años
Entre 2 y 5 años
Total
20,294,516
4,048,646
6,314,671
30,657,833
29,695,732 4,777,822 ------------54,768,070 =========
------------4,048,646 =========
-----------6,314,671 ========
29,695,732 4,777,822 ------------65,131,387 =========
La Compañía monitorea el capital utilizando el índice de apalancamiento, el cual representa la deuda neta sobre el patrimonio neto. La deuda neta incluye el pasivo corriente más las obligaciones financieras a largo plazo menos el efectivo. La Compañía trata de mantener una base sólida de caja y para esto trata de mantener un ratio de deuda no comercial patrimonio no más allá del 1% del patrimonio, según se muestra a continuación (expresado en soles):
Otros pasivos financieros Menos: Efectivo Deuda neta Total del patrimonio Ratio deuda no comercial / patrimonio
2016
2015
3,750,000 (811,083) --------------2,938,917 --------------300,663,178 --------------0.01 ==========
30,657,833 (2,079,712) --------------28,578,121 --------------266,543,211 --------------0.11 ==========
- 16 Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera para la Compañía si un cliente o una contraparte de un instrumento financiero no pueden cumplir sus obligaciones contractuales. La Compañía está expuesta al riesgo de crédito principalmente por las ventas al crédito. Es política de la Compañía, evaluar el riesgo de crédito de nuevos clientes antes de firmar operaciones de ventas. Estas evaluaciones de crédito son tomadas en cuenta por la práctica local de negocios. La Compañía ha establecido una política de créditos según la cual cada cliente nuevo es analizado individualmente para ver si es sujeto de crédito antes que las condiciones estándares de la Compañía de pago y entrega le sean ofrecidos. La revisión de la Compañía incluye calificaciones externas si están disponibles y, en algunos casos, referencias bancarias. Se establecen límites de compra para cada cliente sujeto a la aprobación. Estos límites son revisados periódicamente. Los clientes que no cumplen con los requisitos mínimos de crédito de la Compañía pueden efectuar transacciones con la Compañía sobre la base de pagos anticipados. El riesgo de crédito también surge del efectivo y equivalente de efectivo y de depósitos en bancos e instituciones financieras. En el caso de bancos e instituciones financieras se aceptan únicamente compañías evaluadas independientemente con un calificativo “A”.
La Compañía no utiliza derivados para administrar el riesgo de crédito, aunque en algunos casos aislados, podría tomar acciones para mitigar tales riesgos si el mismo está suficientemente concentrado. Las revelaciones cuantitativas de la exposición al riesgo de crédito con relación a cuentas por cobrar comerciales que no estén vencidas ni deterioradas, se detallan en la Nota 7. Riesgo de interés La Compañía está expuesta al riesgo de intereses de flujo de caja por los préstamos a largo plazo que mantiene y a tasas variables. Actualmente la política de la Compañía es que los préstamos externos concertados (excluyendo sobregiros de corto plazo y arrendamientos financieros por pagar) sean préstamos a tasas fijas. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Compañía mantiene endeudamiento a corto y largo plazo, los mismos que han sido pactados con las entidades financieras a una tasa de interés fija, por lo que no está expuesta al riesgo de interés.
- 17 Riesgo de cambio La mayoría de las transacciones de la Compañía se realizan en soles. La exposición a los tipos de cambio proviene de los préstamos que toma la Compañía, cuentas con relacionadas, algunas facturas de proveedores y saldos de cuentas por cobrar y caja, que están básicamente denominadas en dólares estadounidenses. En el estado de situación financiera, estos conceptos son presentados al tipo de cambio de fin de período. Para mitigar la exposición de la Compañía al riesgo cambiario, los flujos de caja en moneda no funcional son revisados continuamente; por lo general cuando los importes a pagar por compras en dólares superan el importe disponible en esa moneda se realiza una operación de cambio de moneda. Las operaciones en moneda extranjera se efectúan al tipo de cambio fijado por la oferta y la demanda en el Sistema Financiero Nacional. Al 31 de diciembre de 2016 el tipo de cambio promedio ponderado publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/ 3.352 para las operaciones de compra y S/ 3.360 para la operaciones de venta (S/ 3.408 para la compra y S/ 3.413 para la venta en el 2015). Los activos y pasivos en dólares estadounidenses son los siguientes:
Activos Efectivo Cuentas por cobrar comerciales
Pasivos Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar
Pasivo neto
Al 31 de diciembre de 2016 2015 114,219 9,166,863 ------------9,281,082 -------------
36,404 6,946,942 ------------6,983,346 -------------
(11,883,833) ------------(11,883,833) ------------(2,602,751) =========
(1,061,237) (8,026,836) (635,999) ------------(9,724,072) ------------(2,740,726) =========
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Gerencia de la Compañía ha decidido asumir el riesgo de cambio que generó esta posición, por lo que no ha realizado operaciones de cobertura con productos derivados. Durante el ejercicio 2016, la Compañía ha registrado una pérdida neta por diferencia de cambio de aproximadamente S/ 1, 756,591 (S/ 1, 599,534 en 2015).
- 18 Se han asumido diversas hipótesis de variación del dólar con respecto al Sol al 31 de diciembre de 2016 y 2015. Para este efecto se comparó el tipo de cambio promedio del año con el tipo de cambio calculados de acuerdo a los porcentajes indicados más adelante. Estos porcentajes de variación se han basado en escenarios potencialmente probables de la evolución de la economía peruana y permiten conocer a la ganancia y pérdida de cambio del ejercicio. Como base se consideró el tipo de cambio promedio del año 2016 de S/ 3.356 y de S/ 3.411 para el 2015. Se ha efectuado un análisis de sensibilidad de la utilidad del año 2016 y 2015 con respecto al efecto de la variación del tipo de cambio del dólar estadounidenses en los pasivos y activos financieros, básicamente denominados en esa moneda. Si el tipo de cambio del dólar estadounidense se hubiera incrementado con respecto a la moneda funcional (Sol) según los porcentajes estimados del cuadro de abajo estos hubieran sido los efectos (expresado en soles): 2016 2015 Tipo de Efecto en la Tipo de Efecto en la Porcentaje cambio del pérdida Porcentaje cambio del pérdida de cambio ejercicio neta de cambio ejercicio neta 10%
3.691
(873,483)
10%
3.751
(934,725)
Si el tipo de cambio del dólar estadounidense hubiera disminuido con respecto a la moneda funcional (Sol) según los porcentajes del cuadro de abajo estos hubieran sido los efectos (expresado en soles): 2016 Tipo de Porcentaje cambio del de cambio ejercicio 10%
3.020
Efecto en la utilidad neta 873,483
2015 Tipo de Porcentaje cambio del de cambio ejercicio 10%
3.069
Efecto en la utilidad neta 934,725
Gestión de capital El objetivo es salvaguardar la capacidad de la Compañía de continuar como negocio en marcha con el fin de proporcionar retornos para los accionistas y beneficios para los grupos de interés y mantener una óptima estructura que permita reducir el costo de capital. La Gerencia de la Compañía maneja su estructura de capital y realiza ajustes para afrontar los cambios en las condiciones económicas del mercado. La política de la Gerencia de la Compañía es la de financiarse a corto y largo plazo con recursos operativos, obligaciones financieras y con la venta de activos no corrientes mantenidos para la venta. Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Gerencia de la Compañía puede ajustar el pago de dividendos a los accionistas, devolver capital a sus accionistas o emitir nuevas acciones. No ha habido cambios en los objetivos, políticas o procedimientos durante los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015.
- 19 4.
PRINCIPALES INSTRUMENTOS FINANCIEROS Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier activo y pasivo financiero de una empresa, considerando como tales el efectivo, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. En opinión de la Gerencia de la Compañía, al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 el valor razonable de sus instrumentos financieros no es significativamente diferente de sus respectivos valores en libros y, por lo tanto, la revelación de dicha información no tiene efecto para los estados financieros a dichas fechas. Los siguientes son los importes de los activos y pasivos financieros del estado de situación financiera, clasificados por categorías:
- 20 -
CLASIFICACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS (expresado en soles) Saldo al 31 de diciembre de 2016 Activos financieros Pasivos financieros A valor Cuentas al costo razonable por cobrar amortizado Total Activos Efectivo Cuentas por cobrar Comerciales Otras
Pasivos Otros pasivos financieros a corto y largo plazo Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar
811,083 ---------811,083 =======
---------=======
-
811,083
2,079,712
32,379,959 32,379,959 681,855 681,855 ------------- ------------- ------------33,061,814 33,872,897 ========= ========= =========
-----------2,079,712 ========
-
-
Saldo al 31 de diciembre de 2015 Activos financieros Pasivos financieros A valor Cuentas al costo razonable por cobrar amortizado Total
3,750,000
3,750,000
40,786,562 40,786,562 1,842,626 1,842,626 ------------- ------------- ------------46,379,188 46,379,188 ========= ========= =========
-
-
2,079,712
25,601,024 25,601,024 1,308,245 1,308,245 ------------- ------------- ------------26,909,269 28,988,981 ========= ========= =========
-
-
-----------========
------------=========
30,657,833 30,657,833 29,695,732 4,777,822 ------------65,131,387 =========
29,695,732 4,777,822 ------------65,131,387 =========
- 21 Jerarquía del valor razonable de los instrumentos financieros Para incrementar la coherencia y comparabilidad de las mediciones del valor razonable se ha establecido una jerarquía del valor razonable que clasifica en tres niveles los datos de entrada de técnicas de valoración utilizadas para medir el valor razonable: Nivel 1:
Precios cotizados (sin ajustar) para activos o pasivos idénticos en mercados activos. Un precio cotizado en un mercado activo proporciona la evidencia más fiable del valor razonable y se utilizará sin ajuste para medir el valor razonable siempre que estén disponibles
Nivel 2:
La información es distinta a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1. Se utilizan otras técnicas por las que son observables todos los datos que tienen un efecto significativo en el valor razonable registrado, ya sea directa o indirectamente.
Nivel 3:
Técnicas que utilizan datos que no se basan en datos de mercado observables y que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable.
El valor en libros del efectivo corresponde a su valor razonable. La Compañía considera que el valor en libros de las cuentas por cobrar y cuentas por pagar corrientes, es similar a sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo. 5.
TRANSACCIONES QUE NO HAN GENERADO MOVIMIENTO DE FONDOS En el año 2016 se adquirieron activos fijos por S/ 6,282,301, quedando pendiente de pago S/ 4,779,052 al 31 de diciembre de 2016, mostrados en el rubro de cuentas por pagar comerciales.
6.
EFECTIVO A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en soles):
Caja y fondos fijos Cuentas corrientes bancarias (a)
(a)
2016
2015
165,374 645,709 ---------811,083 =======
149,628 1,930,084 -----------2,079,712 ========
La Compañía mantiene sus cuentas corrientes en moneda nacional y en dólares estadounidenses en diversas entidades financieras locales, las cuales son de libre disponibilidad y no generan intereses.
- 22 7.
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en soles): Descripción A terceros Facturas Letras Menos: Estimación para cuentas de cobranza dudosa
A relacionada Comercializadora Llantas Unidas Internacional S.A.S. Facturas Total de cuentas por cobrar comerciales Porción corriente Porción no corriente
2016
2015
5,780,732 4,648,731 -------------10,429,463
4,440,640 4,628,140 -------------9,068,780
(5,331,757) -------------5,097,706 --------------
(4,786,511) -------------4,282,269 --------------
27,282,253 -------------32,379,959 ========= 32,379,959 -------------32,379,959 =========
21,318,755 -------------25,601,024 ========= 4,626,981 20,974,043 -------------25,601,024 =========
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el anticuamiento del saldo de las cuentas por cobrar comerciales, neto de estimación para cuentas de cobranza dudosa es como sigue (expresado en soles):
A Terceros: Por vencer Vencidos Hasta 30 días De 31 a 60 días De 61 a 180 días De 181 a 360 Más de 360 días
2016
2015
2,541,864
1,882,907
1,447,874 75,601 17,785 22,898 991,684 -------------5,097,706 --------------
249,892 25,397 398,186 248,322 1,477,565 -------------4,282,269 --------------
- 23 A Relacionada: Comercializadora Llantas Unidas Internacional S.A.S. Por vencer Vencidos Hasta 30 días De 31 a 60 días De 61 a 180 días De 181 a 360 días Más de 360 días
Cuentas por cobrar comerciales, neto
2016
2015
1,452,953
183,043
1,062,479 1,088,754 2,285,955 963,527 20,428,585 -------------27,282,253 -------------32,379,959 =========
478,681 101,100 423,666 635,787 19,496,478 -------------21,318,755 -------------25,601,024 =========
Las cuentas por cobrar a la relacionada, quien a su vez es accionista de la Compañía, están garantizados con 2,459,719 acciones de la propia Compañía serie 1 a favor de la Compañía, según contrato de garantía mobiliaria sobre acciones suscrita por ambas partes; esta garantía se constituye hasta por la suma de US$ 10,043,943. En julio de 2015 se estableció un cronograma de cobros con Comercializadora Llantas Unidas Internacional S.A.S. el mismo que establece fecha de cobro final en octubre de 2017. Los montos son escalonados se inicia con US$ 100,000, US$ 150,000, US$ 200,000 y el saldo final es US$ 345,898. Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianzas hasta por S/ 6,115,200 (S/ 11,048,187 al 31 de diciembre de 2015). Las letras por cobrar no incluyen letras en descuento en el 2016 (S/ 2,953,846 en 2015). En el 2015 la obligación contingente de las letras en descuento se reflejan en la Nota 11. Las transacciones efectuadas con Comercializadora Llantas Unidas Internacional S.A.S. por la venta de productos terminados ascienden a S/ 6,036,462 en el 2016 (S/ 2,798,410 en el 2015) (Ver Nota 17). A continuación se presenta el movimiento de la estimación para cuentas de cobranza dudosa (expresado en soles):
Saldo inicial Adiciones Saldo final
2016
2015
4,786,511 545,246 -----------5,331,757 ========
4,786,511 -----------4,786,511 ========
- 24 En opinión de la Gerencia, el saldo de la estimación para cuentas de cobranza dudosa, determinada según los criterios indicados en la Nota 2 (j), cubre adecuadamente el riesgo de pérdidas por cuentas por cobrar de dudosa recuperabilidad al 31 de diciembre de 2016 y 2015. 8.
OTRAS CUENTAS POR COBRAR A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en soles): Saldos iniciales Reclamos a terceros (a) Crédito fiscal del Impuesto General a las Ventas, por aplicar Impuesto a la Renta de la Compañía, saldo a favor por recuperar Impuesto Temporal a los Activos Netos, crédito por recuperar Crédito por impuesto a la renta retenido al personal Préstamos al personal
(a)
9.
1,308,245 96,963
Adiciones 681,855
Deducciones 1,308,245
14,350,086 14,447,049
582,692
1,098,259
253,191
220,077
-
Saldos finales 681,855 1,680,951
351,003
122,265
222,807 222,807 52,586 2,032,491 1,919,539 165,538 ------------ ------------- ------------- -----------2,516,484 18,382,768 18,248,643 2,650,609 ======== ========= ========= ========
Los principales reclamos son: (i) subsidios al seguro social de trabajadores por S/ 330,935 (ii) reclamo al seguro por robo de neumáticos por S/ 136,644 (iii) operaciones de factoring con SRM SAFI por S/ 56,276 (iv) reclamo judicial por inmueble por S/ 81,877, entre otros menores. La Gerencia estima que estos saldos serán cobrables.
INVENTARIOS Y ESTIMACIÓN POR DESVALORIZACIÓN A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en soles):
Mercaderías Productos terminados Productos en proceso Materias primas y auxiliares Suministros diversos Existencias por recibir Estimación por desvalorización
2016
2015
2,961,388 7,506,734 4,978,923 2,459,059 5,667,178 1,893,040 (118,540) ------------25,347,782 =========
2,453,515 2,018,682 6,277,877 7,729,872 4,675,856 580,680 (232,947) ------------23,503,535 =========
- 25 El movimiento de la estimación por desvalorización de inventarios es el siguiente (expresado en soles):
Saldo inicial Adiciones Recuperos Saldo final
2016
2015
232,947 (114,407) ---------118,540 =======
118,299 114,648 ---------232,947 =======
- 26 10. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO Y DEPRECIACIÓN ACUMULADA A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro (expresado en soles): Año 2016 COSTO DE: Terrenos Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Muebles y enseres y equipos de cómputo Unidades de transporte Trabajos en curso
DEPRECIACI N ACUMULADA DE: Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Muebles y enseres y equipos de cómputo Unidades de transporte
Valor neto (a)
Saldos iniciales
Adiciones
Ventas y bajas
274,673,295 78,613,421 71,788,705 9,064,675 707,682 3,547,992 --------------438,395,770 ---------------
194,247 51,610 6,036,444 -----------6,282,301 ========
(1,639,409) (153) -----------(1,639,562) ------------
67,506,950 57,756,577 8,304,446 691,957 --------------134,259,930 --------------304,135,840 ==========
838,065 1,740,259 183,363 12,520 -----------2,774,207 ========
(339,583) (59) -----------(339,642) -----------1,299,920 ========
Revaluación
Saldos finales
58,690,739 (a) -------------58,690,739 =========
333,364,034 76,974,012 71,982,952 9,116,132 707,682 9,584,436 --------------501,729,248 ---------------
-------------=========
68,005,432 59,496,836 8,487,750 704,477 --------------136,694,495 --------------365,034,753 ==========
En diciembre de 2016 la Compañía efectuó una revaluación voluntaria de su terreno, sobre la base de una tasación realizada por un perito independiente. Esto genero un incremento en los rubros de Propiedades, planta y equipo, neto, por S/ 58,690,739, Otras reservas de patrimonio – Superávit de revaluación por S/ 41,376,971 y Pasivo por impuesto a la renta diferido por S/ 17,313,768.
- 27 -
Año 2015 COSTO DE: Terrenos Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Muebles y enseres y equipos de cómputo Unidades de transporte Trabajos en curso
DEPRECIACI N ACUMULADA DE: Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Muebles y enseres y equipos de cómputo Unidades de transporte
Valor neto
Saldos iniciales 346,277,183 78,613,421 71,718,375 9,053,383 710,371 3,484,602 --------------509,857,335 --------------66,523,812 56,013,611 8,085,721 648,332 --------------131,271,476 --------------378,585,859 ==========
Adiciones 50,835 11,686
Ventas y bajas
Transferencias (71,603,888) (b)
82,885 -----------145,406 ========
(394) (2,689) -------(3,083) =====
983,138 1,742,966 219,067 46,314 -----------2,991,485 ========
(342) (2,689) -------(3,031) =====
-------------=========
19,495 (19,495) -------------(71,603,888) =========
Saldos Finales 274,673,295 78,613,421 71,788,705 9,064,675 707,682 3,547,992 --------------438,395,770 --------------67,506,950 57,756,577 8,304,446 691,957 --------------134,259,930 --------------304,135,840 ==========
- 28 (b)
En Junta de Accionistas del 8 de febrero de 2016 se aprobó la subdivisión y transferencia como activos no corrientes mantenidos para la venta, la cantidad de 15,000 mt 2 para ser vendidos en uno o varios lotes de la unidad inmobiliaria principal de la Compañía. En sesión de Directorio de fecha 8 de marzo de 2016 se informó como hecho de importancia a la Superintendencia de Mercado y Valores la realización de 7,300 mt 2. El 31 de marzo de 2016 se efectuó la venta de 7,300 mt 2 cuyo costo ascendía a S/ 34,847,249, quedando pendiente de vender 7,700 mt 2 cuyo costo al 31 de diciembre de 2016 asciende a S/ 36,756,639.
(c)
La tasación mencionada en (a), se efectuó utilizando el método de valuación directa en concordancia con lo dispuesto en el Reglamento Nacional de Tasaciones del Perú, R.M. N° 172-2016 DE VIVIENDA. Para determinar el valor razonable de los activos, fue determinado utilizando técnicas de valoración indicadas en el informe del tasador. Para hallar el valor de realización de mercado, se aplica la Resolución S.B.S. N° 113562008 y modificatoria con Resolución S.B.S. N° 14353-2009, fue determinado con referencia a precios de mercado recientes observables entre sujetos debidamente informados en condiciones de independencia.
(d)
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los trabajos en curso están conformados principalmente por maquinaria y equipo que se encuentran en etapa de instalación y se estima que estarán operativos entre el 2017 y 2018, respectivamente.
(e)
La depreciación se calcula por el método de línea recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida útil económica, como sigue: Vida económica Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Muebles y enseres y equipos de cómputo Unidades de transporte
(f)
Hasta 33 años Hasta 36 años Hasta 10 años Hasta 5 años
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el cargo anual por depreciación se ha distribuido como sigue (expresado en soles):
Costo de ventas (Nota 18) Gastos de administración (Nota 19) Gastos de ventas (Nota 20) Total
2016
2015
2,359,480 174,851 239,876 -----------2,774,207 ========
2,445,461 239,118 306,906 -----------2,991,485 ========
- 29 (g)
A continuación se muestra el detalle del costo y depreciación acumulada de los activos fijos bajo contratos de arrendamiento financiero al 31 de diciembre de 2016 (expresado en soles):
Maquinaria y equipo Unidades de transporte
(h)
Costo
Depreciación acumulada
4,038,469 489,284 -----------4,527,753 ========
(801,234) (486,078) -----------(1,287,312) ========
En opinión de la Gerencia, las pólizas de seguros contratadas están de acuerdo con el estándar utilizado por empresas equivalentes del sector, y cubren adecuadamente el riesgo de eventuales pérdidas por cualquier siniestro que pudiera ocurrir, considerando el tipo de activos que posee la Compañía.
- 30 11. OTROS PASIVOS FINANCIEROS La Compañía recurre al sistema financiero para financiar su capital de trabajo en el corto plazo y eventualmente financia en el mediano plazo, sus operaciones de adquisiciones de bienes de capital. Para estos efectos otorga garantías que se detallan en la Nota 15. A continuación se presenta la composición del rubro: ACREEDOR
VENCIMIENTO
MONEDA EXTRANJERA 2016 2015 US$ US$
2016 S/
TOTAL
2015 S/
2016 S/
CORRIENTE 2015 S/
NO CORRIENTE 2016 2015 S/ S/
Préstamos bancarios Banco de Crédito del Perú BBVA Banco Continental Banco Santander Banco Financiero BanBif GNB
2017 2015 2016 2015 2017 2015
Arrendamientos financieros Banco de Crédito del Perú Banco Santander Banco Santander
-----------------------
225,000 35,996 ---------260,996 ----------
400,000 3,350,000 --------- --3,750,000 --------- ---
13,399,028 5,500,000 2,781,866 767,925 4,201,464 122,854 -------------26,773,137 --------------
400,000 3,350,000 -----------3,750,000 ------------
3,368,166 5,500,000 2,781,866 767,925 4,201,464 122,854 -------------16,742,275 --------------
-----------------------
10,030,862 ------------10,030,862 -------------
2016 2016 2016
Letras en descuento Banco de Crédito del Perú Banco de Crédito del Perú BBVA Banco Continental Banco Financiero
-----------------------
195,459 36,028 26,754 -----------258,241 ------------
-----------------------
707,145 128,512 95,193 ------------930,850 -------------
-----------------------
460,698 84,473 53,224 ------------598,395 -------------
-----------------------
246,447 44,039 41,969 ------------332,455 -------------
2016 2016 2016 2016
----------------------========
370,000 172,000 -----------542,000 -----------1,061,237 ========
----------------------3,750,000 ========
810,000 1,262,810 587,036 294,000 ------------2,953,846 ------------30,657,833 =========
----------------------3,750,000 ========
810,000 1,262,810 587,036 294,000 ------------2,953,846 ------------20,294,516 =========
----------------------========
------------------------10,363,317 =========
(a) (b)
Los préstamos corrientes y de mediano y largo plazo fueron destinados para capital de trabajo. Al 31 de diciembre de 2015, las letras en descuentos, devengaban intereses a tasas de mercado y tenían vencimiento corriente. Su contrapartida se presenta en el estado de situación
financiera en el rubro “Cuentas por cobrar comerciales”, neto (Ver Nota 7 ). El riesgo de crédito se mantenía en la Compañía hasta que las facturas sean cobradas.
(c)
Al 31 de diciembre de 2016 las tasas de interés de los préstamos bancarios oscilan entre un rango de 8.51% al 10.75%.
(d)
El saldo de los otros pasivos financieros al 31 de diciembre de 2015 fueron cancelados en el primer trimestre del 2016 con el dinero de la venta del terreno (activo no corriente mantenido para la venta).
- 31 El cronograma de amortización de la deuda al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es el siguiente (expresado en soles): Año
2016
2015
2016 2017 2018 2019
3,750,000 -----------3,750,000 ========
20,294,516 4,048,646 4,106,396 2,208,275 -------------30,657,833 =========
- 32 12. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en soles): Descripción A Terceros Facturas Letras
A Relacionada Comercializadora Llantas Unidas Internacional S.A.S. Facturas
Por vencer
2016 Vencidas
Total
Por vencer
2015 Vencidas
Total
18,215,299 1,481,634 ------------19,696,933 -------------
5,075,722 ------------5,075,722 ------------
23,291,021 1,481,634 ------------24,772,655 -------------
19,013,549 5,550,284 ------------24,563,833 -------------
-----------------------
19,013,549 5,550,284 ------------24,563,833 -------------
8,149,517 ------------27,846,450 =========
7,864,390 ------------12,940,112 =========
16,013,907 ------------40,786,562 =========
3,808,372 ------------28,372,205 =========
1,323,527 -----------1,323,527 ========
5,131,899 ------------29,695,732 =========
- 33 13. OTRAS CUENTAS POR PAGAR A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en soles): 2016 Impuesto a la Renta de la Compañía Aportes a administradoras de fondos de pensiones (AFP) Dividendos por pagar Compensación por tiempo de servicios Remuneraciones y vacaciones por pagar Contribuciones a EsSalud Retención del Impuesto General a las Ventas Provisiones diversas Factoring de exportación (a) Impuesto a la Renta retenido al personal Participación de los trabajadores Otras menores
(a)
2015
2,932,817
336,471
1,032,308 1,432,699
1,658,824 1,759,509
444,360
2,830,873
1,158,942 178,496
2,991,900 159,403
261,732 385,679 -
116,978 866,123 1,637,099
195,555 1,214,137 24,248 -----------9,260,973 ========
51,686 515,091 ------------12,923,957 =========
Correspondía a un contrato de exportación celebrado con el Fondo de Inversión Comex debidamente representada por SRM SAFI. Las cuales se pagaron cuando se cobraron las exportaciones efectuadas al exterior.
El total de remuneraciones recibidas por el personal clave de la Compañía en el año 2016 ascendió a S/ 2,681,607 (S/ 2,617,386 en el año 2015), los cuales incluyen beneficios a corto plazo y la compensación por tiempo de servicios de dicho personal.
- 34 14. IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO (a)
A continuación detallamos la determinación del saldo (expresado en soles): 2016
Importe Activos por impuesto a la renta diferido: 1. Vacaciones devengadas no pagadas
339,909 --------------339,909 ---------------
Años en que se recuperará/ aplicará el activo/pasivo
1
2015
Importe
306,895 ------------306,895 -------------
Pasivos por impuesto a la renta diferido: 1. Revaluación voluntaria de terreno (107,488,926) Indefinido (89,072,187) 2. Revaluación voluntaria de edificios y otras construcciones (683,128) 8 (762,893) 3. Activos fijos adquiridos mediante contratos de arrendamiento financiero (433,214) 1 (372,938) 4. Activos fijos depreciados a tasas distintas a las tributarias (548,613) 10 (497,147) 5. Inventarios facturados y no embarcados (93,416) 1 (15,774) --------------------------(109,247,297) (90,720,939) --------------------------Pasivo diferido neto al final del ejercicio (108,907,388) Menos: Saldo al inicio del ejercicio (90,414,044) --------------(18,493,344) ========== Efecto en resultados y patrimonio Efecto (cargado) abonado a resultados del ejercicio (76,605) Efecto abonado (cargado) al superávit de revaluación (18,416,739) --------------(18,493,344) ==========
(90,414,044) (93,438,436) ------------3,024,392 =========
328,385 2,696,007 ------------3,024,392 =========
Años en que se recuperará/ aplicará el ctivo/pasivo
1
Indefinido 9 1 11 1
- 35 Resumen del efecto en Superávit de revaluación: Venta de terreno (tasa de 27%) Cambio de tasa de terreno (de tasa de 26% y 27% a tasa de 29.5%) Revaluación de terreno en el 2016 (tasa de 29.5%) Total Resumen del efecto en Resultados del ejercicio: Efecto (cargado) abonado a resultados del ejercicio Venta de terreno (tasa de 28%) Total (b)
2016
2015
9,234,998
-
(10,337,969)
2,696,007
(17,313,768) -------------(18,416,739) =========
-----------2,696,007 ========
(76,605) 9,577,036 -------------9,500,431 =========
328,385 -----------328,385 ========
Los gastos e ingresos por impuesto a la renta mostrados en el estado de resultados y de otros resultados integrales se compone como sigue (expresado en soles): Descripción Impuesto a la renta Corriente (Nota 27 (b)) Diferido Total impuesto a la renta
2016
2015
(2,932,818) 9,500,431 -----------6,567,613 ========
328,385 ---------328,385 =======
15. GARANTÍAS Al 31 de diciembre de 2016 la Compañía no ha constituido hipotecas sobre el inmueble donde desarrolla sus actividades. Sin embargo, al 31 de diciembre de 2015 la Compañía había constituido hipotecas sobre el inmueble donde desarrolla sus actividades, por un valor total aproximado de S/ 92,151,000 (US$ 27,000,000) para garantizar líneas de crédito otorgadas a la Compañía por entidades financieras locales, las mismos que han sido levantadas durante el año 2016. Al 31 de diciembre de 2016 la Compañía mantiene cartas fianzas emitidas por diversas entidades financieras locales por US$ 120,993 (US$ 760,653 al 31 de diciembre de 2015); a favor del proveedor de gas natural para garantizar a la Compañía el fiel cumplimiento del contrato de suministro de gas natural. Dichas cartas se encuentran garantizadas con los fondos que mantiene la Compañía en sus cuentas corrientes bancarias.
- 36 16. PATRIMONIO NETO (a)
Capital emitido – Está representado por 15,962,580 acciones comunes, suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de un nuevo sol por acción. La última distribución de acciones correspondientes a la capitalización de la reexpresión a moneda constante correspondió al año 1999, los incrementos por reexpresión de los años 2000 a 2004 fueron aplicados para cubrir pérdidas acumuladas. Al 31 de diciembre de 2016 había 10 accionistas extranjeros y 167 accionistas nacionales. No existen restricciones respecto a la repatriación de las inversiones y utilidades al exterior. El número de acciones comunes en circulación al 31 de diciembre de 2016 fue de 15,962,580 acciones (Serie 1 con 12,387,780 acciones y Serie 2 con 3,574,800 acciones), ambas con derecho a voto. La Compañía cotiza sus acciones comunes (Serie 2) en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de diciembre de 2016 el valor de mercado de las acciones comunes de la serie 2 inscritas en la Bolsa de Valores de Lima fue de S/ 3.90 por acción (S/ 3.90 al 31 de diciembre de 2015). Las acciones serie 1 y 2, confieren a sus titulares, iguales derechos y obligaciones. La estructura de la participación accionaria al 31 de diciembre de 2016 es la siguiente: Porcentaje de participación Individual del capital De De
(b)
Hasta 10.01 al 30.01 al
10.00 20.00 40.00
Número de accionistas
Porcentaje total de participación
174 1 2 ---177 ===
12.48 12.93 74.59 --------100.00 ======
Otras reservas de capital – Por acuerdo de Junta General de Accionistas del 5 de mayo de 2008, se suspendió la suscripción del proceso de capitalizar los derechos de crédito de los principales accionistas de la Compañía por US$ 200,000, equivalentes a S/ 616,000. Al no existir la intención de capitalizar dichos montos, se procedió a la devolución del importe de US$ 100,000, equivalentes a S/ 308,000, a Season Group Limited. Queda pendiente de devolver a Comercializadora Llantas Unidas Internacional S.A.S. US$ 100,000 equivalente a S/ 308,000. El 18 de mayo de 2012 en Junta de Accionistas se acordó por unanimidad aprobar el aumento de capital de S/ 11,274,703 por capitalización de resultados acumulados disponibles correspondientes a los periodos 2008, 2009, 2010 y 2011.
- 37 El acuerdo de aumento de capital adoptado en la Junta de Accionistas del 18 de mayo de 2012, por la cual la cifra del capital hubiera ascendido a S/ 24,262,772 y el acuerdo de ratificación y subsanación de dicho aumento de capital, aprobado en la Junta de Accionistas del 22 de setiembre de 2015 fueron dejados sin efecto. En consecuencia, la cifra del capital social se mantiene en S/ 15,962,580 y las acciones de inversión se mantienen en S/ 5,720,456. Asimismo, como consecuencia del acuerdo adoptado en Junta General de Accionistas del 18 de febrero de 2016, también queda sin efecto el beneficio del 51.99% en acciones liberadas para los accionistas comunes y de inversión que se originó como consecuencia de los acuerdos de aumento de capital y de la cuenta acciones de inversión. (c)
Acciones de inversión – Corresponde a las acciones entregadas a los trabajadores hasta el 31 de diciembre de 1990. Las acciones de inversión otorgan a sus titulares el derecho en la distribución de los dividendos de acuerdo con su participación patrimonial pero no intervienen ni votan en las Juntas de Accionistas. El número de acciones de inversión en circulación al 31 de diciembre de 2016 fue 5, 720,456 acciones. Las acciones de inversión están inscritas en la Bolsa de Valores de Lima y al 31 de diciembre de 2016 el valor de mercado fue de S/ 1.60 por acción (S/ 3.30 al 31 de diciembre de 2015).
(d)
Otras reservas de patrimonio – Superávit de revaluación - Corresponde al mayor valor resultante de considerarse el costo atribuible de los activos fijos por aplicación primera de su adecuación plena a las Normas Internacionales de Información Financiera y los excedentes de revaluación efectuados por la Compañía en los años 2016, 2013 y 2012.
(e)
Otras reservas - Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 20 por ciento del capital. La reserva legal puede ser usada únicamente para absorber pérdidas debiendo ser repuesta y no puede ser distribuida como dividendos, salvo en el caso de liquidación. De acuerdo al artículo 229º de la Nueva Ley de Sociedades, la Compañía puede capitalizar la reserva legal pero queda obligada a restituirla en el ejercicio inmediato posterior en que se obtenga utilidades. En el año 2015 la Junta General de Accionistas acordó absorber pérdidas por S/ 3,192,516.
(f)
Resultados acumulados – Son susceptibles de ser capitalizados o pueden distribuirse como dividendos, por acuerdo de la Junta de Accionistas. Los dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades están afectos al Impuesto a la Renta (Ver Nota 27 (c) (Nota tributaria) sobre el monto distribuido, de cargo de los accionistas o socios, solo aplicable vía retención a la fuente del accionista persona natural domiciliada o no ó persona jurídica no domiciliada en el Perú. Según la Ley General de Sociedades, la distribución de dividendos debe efectuarse en proporción al aporte de los accionistas.
- 38 17.
VENTAS NETAS A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en soles): Descripción Ventas a terceros Ventas a relacionada (Comercializadora Llantas Unidas Internacional S.A.S.)
18.
2016
2015
77,942,795
82,513,563
6,036,462 ------------83,979,257 =========
2,798,410 ------------85,311,973 =========
COSTO DE VENTAS A continuación se presenta la determinación del rubro (expresado en soles): 2016
2015
Inventario inicial de productos terminados Inventario inicial de productos en proceso
2,018,682 6,277,877
6,872,142 11,005,335
Más: Consumos de materias primas y auxiliares Mano de obra Depreciación Compensación por tiempo de servicios Gastos de fabricación Participación de los trabajadores
40,773,989 15,099,875 2,359,480 1,038,172 7,613,454 759,274
37,755,846 15,858,568 2,445,461 1,143,834 7,347,397 -
(3,759,403) (7,506,734) (4,978,923) ------------59,695,743 2,851,179 3,828,979 ------------66,375,901 =========
(12,013,430) (2,018,682) (6,277,877) -------------62,118,594 5,278,481 1,249,661 ------------68,646,736 =========
Menos: Capacidad ociosa en fábrica (a) Inventario final de productos terminados Inventario final de productos en proceso Costo de ventas de productos terminados Costo de ventas de mercaderías y servicios Costo de materiales Costo de ventas total (a)
Se ha originado como consecuencia de no contar con stocks suficientes de insumos para cumplir con los pedidos de los clientes, debido a la falta de capital de trabajo. Este importe se ha transferido gastos y se muestra y explica en la Nota 21 (a).
- 39 19.
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en soles):
Sueldos y otras remuneraciones Gastos bancarios Honorarios Compensación por tiempo de servicios Servicios de terceros Participación de los trabajadores Gastos de oficina Depreciación Procesamiento de datos Gastos de viaje y representación Telecomunicaciones Otros gastos menores
20.
2016
2015
5,263,052 440,204 453,354 337,099 289,913 253,712 246,513 174,851 187,977 123,196 73,704 1,452,104 -----------9,295,679 ========
5,885,780 561,781 174,875 435,678 272,165 222,983 239,118 110,631 80,835 117,638 905,493 -----------9,006,977 ========
GASTOS DE VENTAS A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en soles):
Sueldos y otras remuneraciones Fletes Publicidad Gastos de exportación Depreciación Compensación por tiempo de servicios Seguros Promociones y campañas de ventas Gastos de viaje, estadía y movilidad Participación de los trabajadores Mantenimiento de vehículos Servicios de terceros Otros gastos menores
2016
2015
2,904,288 609,501 595,325 478,359 239,876 201,002 188,413 187,743 150,830 116,331 112,906 565,169 -----------6,349,743 ========
4,342,847 745,782 1,913,444 511,997 306,906 329,623 315,169 577,046 204,517 166,222 122,932 586,342 ------------10,122,827 =========
- 40 21.
OTROS GASTOS E INGRESOS A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en soles): Gastos Costo neto de enajenación de activos no corrientes mantenidos para la venta Costo neto de enajenación de activos fijos Gastos diversos (a) Cargas de ejercicios anteriores Otros gastos menores (b)
Ingresos Ingresos por enajenación de activos no corrientes mantenidos para la venta Ingresos por enajenación de activos fijos Otros ingresos menores
(a)
2016
2015
(34,847,249) (1,299,920) (4,102,498) (3,321) (1,823,197) ------------(42,076,185) =========
-
(52) (16,189,354) (50,797) (117,029) ------------(16,357,232) =========
38,797,017 1,625,930 ------------40,422,947 =========
1,068 759,430 ------------760,498 =========
En el 2016 está conformado principalmente por la capacidad ociosa en fábrica por S/ 3,759,403 (S/ 12,013,430 en el 2015) y, gastos extraordinarios por comercio exterior por S/ 343,095 (S/ 2,596,155 en el 2015). La capacidad ociosa en fábrica corresponde a la disminución de la producción por debajo de su capacidad normal de operación en el 2016 y 2015, en comparación con el promedio de períodos anteriores, por lo que no se reconoce como parte del costo de ventas.
(b)
En el 2016 está conformado principalmente por los gastos incurridos para la venta de activo no corrientes mantenidos para la venta por S/ 872,460, intereses y multas a las Administradora de Fondos de Pensiones y Superintendencia Nacional de Administración Tributaria por S/ 296,323, multa de la Superintendencia de Mercados y Valores por S/ 195,394 y subsidios no reembolsables por S/ 175,817.
- 41 22.
(GASTOS) E INGRESOS FINANCIEROS, NETO A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en soles): Gastos Pérdida por diferencia de cambio Intereses de préstamos bancarios Descuentos por pronto pago de clientes Comisiones y otros gastos menores
Ingresos Ganancia por diferencia de cambio Otros ingresos menores
23.
2016
2015
(9,599,238) (1,251,719) (680,576) (1,077,260) ------------(12,608,793) =========
(6,853,972) (4,588,204) (358,662) (1,123,245) ------------(12,924,083) =========
7,842,647 1,316,839 ------------9,159,486 =========
5,254,438 1,256,137 ------------6,510,575 =========
PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES De acuerdo con el Decreto Legislativo Nº 892 y modificado por la Ley N° 28873 los trabajadores participan de las utilidades de la Compañía mediante la distribución de un 10 % de la renta anual antes del Impuesto a la Renta. La participación se calcula sobre el saldo de la renta imponible del ejercicio gravable, luego de haber compensado las pérdidas de ejercicios anteriores, de ser aplicable, sin que ésta incluya la deducción de la participación de los trabajadores en las utilidades. El monto atribuido en el año asciende a S/ 1,163,816 y se muestra incluido en los rubros de costo de ventas, gastos administrativos y gastos de ventas por S/ 759,274, S/ 253,712 y S/ 150,830, respectivamente.
24.
INFORMACIÓN POR SEGMENTOS Los segmentos son determinados por la manera cómo la Gerencia organiza la Compañía para tomar decisiones y evaluar el desempeño del negocio. Al respecto, la Gerencia considera que la Compañía opera en un solo segmento reportable.
- 42 25.
UTILIDAD POR ACCIÓN a)
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el promedio ponderado de acciones en circulación fue determinado de la siguiente manera: Días de vigencia hasta el cierre del año
Cantidad de acciones emitidas
Acciones base para el cálculo
Saldo al 1 de enero de 2016 Acciones comunes 15,962,580 Acciones de inversión 5,720,456 ------------Saldo al 31 de diciembre de 2016 21,683,036 =========
15,962,580 5,720,456 -------------
2016
365 365
21,683,036 =========
Promedio ponderado de acciones en el año
15,962,580 5,720,456 ------------21,683,036 =========
2015 Saldo al 1 de enero de 2015 Acciones comunes 15,962,580 Acciones de inversión 5,720,456 ------------Saldo al 31 de diciembre de 2015 21,683,036 =========
b)
15,962,580 5,720,456 -------------
365 365
21,683,036 =========
15,962,580 5,720,456 ------------21,683,036 =========
Al 31 de diciembre, el resultado por acción básica y diluida ha sido determinado como sigue:
Utilidad (pérdida) básica y diluida por acción Resultado neto atribuible a los accionistas Promedio ponderado del número de acciones emitidas en circulación: Acciones comunes Acciones en inversión
Utilidad (pérdida) básica y diluida por acción
2016 S/
2015 S/
3,423,003 --------------
(24,146,424) --------------
15,962,580 5,720,456 -------------21,683,036 --------------
15,962,580 5,720,456 -------------21,683,036 --------------
0.15787 --------------
(1.11361) --------------
- 43 26. CONTINGENCIAS La Compañía mantiene procesos laborales por S/ 280,784 (S/ 265,911 en el 2015). La Gerencia y sus asesores legales señalan que el resultado de dichos procesos serán favorables para los intereses de la Compañía. 27.
SITUACIÓN TRIBUTARIA (a)
Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta del 2013 al 2016 están pendientes de revisión por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria. En el año 2013 la Administración Tributaria inicio un proceso de fiscalización respecto al impuesto a la renta del periodo 2011, el proceso cerró en el periodo 2014, habiendo resultado acotaciones por un valor de S/ 181,875, incluidos intereses y multas, el cual no ha sido cancelado a la fecha, debido que la Compañía se encuentra en proceso de reclamación. En julio de 2016 la Administración Tributaria emitió una resolución de determinación al haber concluido la fiscalización por el período 2012 no encontrándose observaciones de importancia. En caso de recibirse acotaciones fiscales, los mayores impuestos, recargos, reajustes, sanciones e intereses moratorios que pudieran surgir, según corresponda, serían aplicados contra los resultados de los años en que se produzcan las liquidaciones definitivas de Administración Tributaria no ha emitido resoluciones de determinación.
(b)
El impuesto a la renta tributario del 2016 ha sido determinado como sigue (expresado en soles): Pérdida antes de impuesto a la renta Más: Participación de los trabajadores
A) Partidas conciliatorias permanentes Adiciones 1. Depreciación de activos fijos revaluados 2. Gastos sin documentación de sustento 3. Multas, recargos, intereses y sanciones 4. Otros menores
Deducciones 1. Intereses de la devolución de napas tramadas
(3,144,610) 1,163,816 ------------(1,980,794) ------------357,539 659,407 202,000 180,456 ------------1,399,402 ------------(76,050) ------------(76,050) -------------
- 44 B) Partidas conciliatorias temporales Adiciones 1. Revaluación del activo no corriente mantenido para la venta 2. Vacaciones pendientes de pago 3. Existencias facturadas y no embarcadas de 2015 4. Depreciación de arrendamientos financieros
Deducciones 1. Vacaciones pagadas en el 2016 2. Existencias facturadas y no embarcadas de 2016 3. Diferencia de tasa de depreciación de edificaciones de 3% a 5% 4. Otros menores
Renta neta Pérdida tributaria al 31 de diciembre de 2015 Base imponible de la participación a los trabajadores Participación de los trabajadores (10%) Base imponible del impuesto a la renta Impuesto a la renta (28%) (ver Nota 14 (b)) (c)
34,203,697 1,308,350 56,335 14,086 ------------35,582,468 ------------(1,260,258) (316,663) (195,398) (114,647) ------------(1,886,966) ------------33,038,060 (21,399,897) ------------11,638,163 ------------1,163,816 ========= 10,474,347 ------------2,932,818 =========
La tasa del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas durante el ejercicio 2016 es de 28%. Si la empresa distribuye total o parcialmente dividendos o cualquier otra forma de distribución de sus utilidades, se le aplica una tasa adicional del 6.8% sobre el monto distribuido, a cargo de cada accionista, en tanto sean personas naturales o sean personas jurídicas no domiciliadas en el país. Sin embargo, toda suma o entrega en especie que resulte renta gravable de la tercera categoría que represente una disposición indirecta de renta no susceptible de posterior control tributario , incluyendo sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados (dividendos presuntos), están afectas a la tasa del Impuesto a la Renta, a cargo de la empresa, de 4.1% durante 2016. A partir de 2017, la tasa del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas es de 29.5%, en tanto que la tasa aplicable a la distribución de dividendos o cualquier otra forma de distribución de utilidades así como los supuestos de dividendos presuntos estarán afectos a la tasa del 5%, siendo el impuesto de cargo de cada accionista, en el primer caso y de cargo de la sociedad, en el segundo.
- 45 El Impuesto a la Renta que grava a los accionistas por la distribución total o parcial de dividendos o cualquier otra forma de distribución de sus utilidades, será de 5%. Esta misma tasa también resulta aplicable, a cargo de las empresas, por toda suma o entrega en especie que resulte renta gravable de la tercera categoría que represente una disposición indirecta de renta no susceptible de posterior control tributario, incluyendo sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados. (d)
Las empresas que realizan transacciones con partes vinculadas y/o desde, hacia y a través de paraísos fiscales están sujetas a las reglas de Precios de Transferencia así como contar con la documentación e información que respalde dichas transacciones. Mediante Decreto Legislativo 1312, publicado el 31 de Diciembre 2016, se han establecido diversos cambios en la normativa de Precios de Transferencia. Así, para las transacciones realizadas durante 2016 con partes vinculadas y/o desde, hacia y a través de paraísos fiscales o territorios de baja o nula imposición, que deben ser declaradas durante 2017, corresponde presentar la Declaración Jurada Informativa denominada Reporte Local. Este Reporte Local deberá ser presentado por aquellos contribuyentes sujetos a las reglas de Precios de Transferencia cuyos ingresos devengados en el ejercicio fiscal superen las 2,300 Unidades Impositivas Tributarias (UIT), respecto de las transacciones que generen rentas gravadas y/o costos deducibles para la determinación del Impuesto a la Renta. Mediante Resolución de Superintendencia la SUNAT podrá exigir el cumplimiento de la citada obligación a contribuyentes que tengan transacciones que generen rentas exoneradas o inafectas y costos o gastos no deducibles para la determinación del Impuesto. Para las transacciones realizadas a partir de 2017, que deban ser declaradas en 2018, por contribuyentes que formen parte de un Grupo cuyos ingresos devengados en el ejercicio gravable superen las 20,000 UIT, también se ha establecido la obligación de presentar la Declaración Jurada Informativa denominada Reporte Maestro, que contendrá, entre otros, la estructura organizacional, la descripción del negocio o negocios y las políticas de precios de transferencia en materia de intangibles y financiamiento del Grupo y su posición financiera y fiscal. Asimismo, los contribuyentes que formen parte de un Grupo Multinacional deberán presentar, para las transacciones realizadas a partir de 2017, que deban ser declaradas en 2018,sujeto a lo que señale el Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta, la declaración Jurada Informativa denominada Reporte País por País que contendrá, entre otros, la información relacionada con la distribución global de los ingresos, impuestos pagados y actividades del negocio de cada una de las entidades pertenecientes al Grupo Multinacional que desarrollen su actividad en un determinado país o territorio.
- 46 El Decreto Legislativo en mención también ha establecido otras modificaciones relativas a la aplicación del Método del Precio Comparable No Controlado para operaciones de exportación e importación de bienes con cotización conocida en el mercado internacional, mercado local o mercado de destino o con precios que se fijan tomando como referencia las cotizaciones de dichos mercados. Asimismo, la posibilidad de aplicar otros métodos de Precios de Transferencia además de los seis ya conocidos así como ha regulado respecto a los servicios intragrupos y servicios de bajo valor añadido. La Gerencia de la Compañía opina que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para la Compañía al 31 de diciembre de 2016. En todo caso, cualquier acotación al respecto por las autoridades tributarias se reconocería en el ejercicio que ocurra. 28.
REGULACIONES SOBRE EL MEDIO AMBIENTE La Compañía desarrolla sus actividades de fabricación de neumáticos para uso automotriz, cuidando de no afectar el medio ambiente ni alterar el equilibrio de los ecosistemas, ni causar perjuicio a la colectividad, de conformidad con las normas del Código de Medio Ambiente y Recursos Naturales, Decreto Legislativo N° 613 y sus modificatorias y ampliatorias. La Compañía estima que la emisión de gases y el desagüe de ciertas sustancias contaminantes no exceden los niveles tolerables de contaminación. De conformidad con las normas vigentes, la Compañía se ha sometido y adecuado a las disposiciones del “Reglamento de
Protección Ambiental para el Desarrollo de Actividades de la Industria Manufacturera”.
En el 2016 la Compañía ha contratado un estudio con expertos independientes para comprobar su cumplimiento el cual ha sido presentado al Ministerio de la Producción el informe de Monitoreo Ambiental del segundo semestre de 2016 que fue recepcionada con Registro N° 00118990-2016 el 30 de diciembre de 2016. Asimismo, el informe de Monitoreo Ambiental del primer semestre de 2016 fue recepcionada con Registro N° 00068093-2016 el 22 de julio de 2016 y finalmente el Plan de Manejo de Residuos Sólidos 2017 y la Declaración de Manejo de Residuos de 2016 que fue recepcionada con Registro N° 00005430-2017 el 17 de enero de 2017; todas se encuentran en proceso de evaluación por parte del Ministerio de la Producción. La Gerencia estima que cualquier observación de las autoridades, si las hubiere más adelante, será subsanada por la Compañía sin requerir de inversiones significativas.
- 47 29. MODIFICACIONES A LAS NIIF QUE NO SON EFECTIVAS A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS A continuación los cambios que regirán a partir del 1 de enero de 2017 o en fecha posterior: NIC 7 Modificaciones NIC 12 Modificación
NIIF 15
NIIF9
NIIF 2
NIIF 16
Iniciativa de desgloses Introduce requisitos de (Publicada en enero de 2016 y desglose adicionales con el fin vigente en 2017) de mejorar la información proporcionada a los usuarios Reconocimiento de activos por Clarificación de los principios impuestos diferidos por establecidos respecto al pérdidas no realizadas reconocimiento de activos por (publicada en enero de 2016 y impuestos diferidos por pérdidas vigente en 2017) no realizadas Ingresos procedentes de Nueva norma de reconocimiento contratos con clientes de ingresos (sustituye a la NIC (publicada en mayo de 2014) y 11, NIC 18, IFRIC 13, IFRIC 15, sus clarificaciones (publicada IFRIC 18 y SIC 31) en abril de 2016)(Vigente a partir de 2018) Instrumentos financieros Sustituye a los requisitos de (última fase publicada en julio clasificación, valoración, de 2014)(Vigente a partir de reconocimiento y baja en 2018) cuentas de activos y pasivos financieros, la contabilidad de coberturas y deterioro de NIC 39 Clasificación y valoración de Son modificaciones limitadas pagos basados en acciones que aclaran cuestiones (Publicada en junio de 2016 y concretas como los efectos de vigente en 2017) las condiciones de devengo en pagos basados en acciones a liquidar en efectivo, la clasificación de pagos basados en acciones cuando tiene cláusulas de liquidación por el neto y algunos aspectos de las modificaciones del tipo de pago basado en acciones Arrendamientos Sustituye a la NIC 17 y las (Publicada en enero de interpretaciones asociadas. La 2016)(Vigente a partir de 2019 novedad central radica en que la nueva norma propone un modelo contable único para los arrendatarios, que incluirán en el balance todos los arrendamientos (con algunas excepciones limitadas) con un impacto similar al de los actuales arrendamientos financieros (habrá amortización del activo por el derecho de uso y un gasto financiero por el costo amortizado del pasivo)
