Universidad Universida d Nacional de Trujillo de Trujillo FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICA ECONÓMICAS S
ESCUELA DE ECONOMÍA
LABORATORIO DE MERCADOS FINANCIEROS
CURSO: FINANZAS I
DOCENTE: DR. MUÑOZ DÍAZ, LUIS ALBERTO
ALUMNO:
HUALCAS MENDOZA, DEYSER JUAN
SEMESTRE: 2017 II
CICLO:
VI “B”
TRUJILLO – PERÚ PERÚ 2017
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LABORATORIO DE MERCADOS FINANCIEROS 1. ¿En qué grandes sectores se divide divide la Economía? Economía? La economía se divide en dos grandes sectores:
Sector Real. Este es el segmento de la economía dedicada a la producción de bienes y servicios.
Sector Monetario y Financiero. Este es el segmento de la economía dedicado a la emisión de dinero, aquí existen entendidos que sirven para invertir los ahorros generados por los indicadores superavitarios. El desarrollo financiero es parte del desarrollo económico, tan buscado por las sociedades con el objetivo de obtener crecientes niveles de bienestar.
2. ¿En qué aspectos aspectos se expresa expresa el desarrollo desarrollo financiero de un país? El desarrollo financiero de un país se expresa a través de los siguientes aspectos: El
crecimiento y fortalecimiento fort alecimiento de las instituciones financieras.
Su
grado de especialización
La
creación y desarrollo adecuado de los instrumentos financieros.
El
nivel de cobertura geográfica que alcancen los servicios financieros
que ofrecen dichas instituciones.
3. ¿Cuantas entidades hay en el Perú en: Banca Múltiple, Empresas Financieras, Cajas Municipales, Cajas Rurales y Edpymes?
Banca Múltiple: 16
Empresas Financieras: 28
Cajas Municipales: 12
Cajas Rurales, Edpymes: 9
4. ¿En qué grupos grupos divide a los agentes económicos la existencia o carencia carencia de ahorro?
Unidades Superavitarios de ahorro. Son las personas, entidades, países, etc., que tienen recursos ahorrados.
Unidades Deficitarias de ahorro. Son personas, países, etc, que requieren de esos recursos. r ecursos.
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5. Interprete la definición: “el ahorro es el consumo postergado” Lo que nos quiere decir es que hacemos una decisión voluntaria y a veces difícil de no consumir, hay para consumir en el futuro.
6. Explique en qué consiste consiste la regla 90/10 90/10 La regla 90/10 consiste en ahorrar el 10% de todos los ingresos y el 90 % se gasta.
7. ¿Cuáles son los diversos diversos destinos que pueden pueden tener el ahorro ahorro generado por las unidades superavitarias? Los destinos de ahorro pueden ser diversos: Depósitos
bancarios
Metales
Inversiones
reales
Bienes
Inversiones
bursátiles
Obras
preciosos
raíces
de arte
8. ¿A que que se denomina Sistema Sistema de Intermediación financiero? Se denomina sistema de intermediación financiera al ahorro recibido organizado, manejado e intercambiado. inter cambiado.
9. ¿En qué se diferencia diferencia el sistema de intermediación financiero directo del Indirecto? El sistema de intermediación financiero directo (SIFD) se diferencia del sistema de intermediación financiero indirecto (SIFI) en que es el propio público ahorrista el que decide donde y cuando colocar su dinero. Es decir, solamente utiliza los servicios de los intermediarios del sistema financiero directo para colocar su dinero en instrumentos disponibles en el mercado de valores.
10. ¿En qué submercados se divide el SIFD? El sistema de intermediación financiera directo se subdivide en:
Mercado Primario. El título de valor es colocado por primera vez.
Mercado Secundario. Los inversionistas buscan liquidez para su inversión.
11. Indique dentro del paréntesis si la ventaja corresponde al MERCADO PRIMARIO O AL MERCADO SECUNDARIO:
El dinero de la venta de un título valor es recibido por el tenedor (SECUNDARIO)
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Se le llama llama mercado de financiamiento financiamiento (PRIMARIO)
Los recursos captados en este mercado proveen inmediatamente inmediatamente de financiamiento a las empresas para realizar nuevas inversiones, generando a su vez de un efecto multiplicador sobre la economía (PRIMARIO)
Se llama mercado de de liquidez liquidez (SECUNDARIO)
El dinero producto de la venta del título valor es recibido recibido por el emisor emisor (PRIMARIO)
12. ¿Cuáles son los pasos de una emisión en el mercado primario? Los pasos u operatividad de una emisión en el mercado primario son:
13. ¿Cuáles formas clásicas, por las cuales se puede colocar primariamente los títulos valores? Oferta
privada
Oferta
pública
14. ¿En qué consiste una Oferta Pública de adquisición? La oferta pública de adquisición es el mecanismo por el cual tendrán que regirse las operaciones de compra de acciones de una empresa inscrita en bolsa, que
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realice toda persona natural o jurídica, siempre que dicha compra le otorgue capacidad decisoria en dicha empresa.
15. ¿En qué mecanismos se divide el Mercado Secundario? Secundario? Se divide en tres mecanismos.
Rueda de Bolsa. Mecanismo centralizado de más alto nivel de organización, de reglamentación y de transparencia de la información que deben suministrar los emisores, para ilustración del público inversionista.
Meza de Negociación. Mecanismo centralizado de un menor nivel de organización, de reglamentación y de transparencia de la información.
Mercado Extrabursátil. Mecanismo no centralizado.
16. ¿Qué diferencia hay entre una acción y un bono? La acción es un título normativo que representa una participación en el capital de las sociedades anónimas, las mismas que ofrecen of recen una rentabilidad variable, en cambio los que tienen bonos se convierten en obligaciones emitidos a plazos mayores de un año, donde el comprador obtiene pagos periódicos de intereses y cobra el valor nominal del mismo en la fecha de vencimiento.
17. A qué se denomina tasa tasa activa y tasa pasiva? pasiva?
Tasa Activa. Es la tasa de interés que le cobra el bono al realizar un préstamo, además la tasa de interés activa tiene que ser mayor para que el banco obtenga ganancia.
Tasa Pasiva. Es la tasa de interés que te paga el banco para realizar un depósito, siendo además menor que la tasa activa.
18. ¿Cuál es la tasa activa y pasiva pasi va en MN y ME?
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Tasa de de interés Activa promedio de mercado mercado
Tasa Activa en moneda moneda nacional: 17.05%
Tasa activa en moneda extranjera: 7.68%
Tasa de de interés pasivo promedio de mercado mercado
Tasa pasiva en moneda nacional: 2.66%
Tasa pasiva en moneda extranjera: 0.33%
19. Con las tasa de la pregunta anterior estime el spread bancario en MN y ME Spread bancario en moneda nacional = tasa de interés – tasa de interés pasiva
Spread bancario bancario en moneda nacional nacional = 17.05% - 2.66% 2.66%
Spread bancario en moneda moneda nacional nacional = 14.39%
Spread bancario en moneda extranjera = tasa de interés activa – tasa de interés pasiva
Spread bancario bancario en moneda extranjera extranjera = 7.68% - 0.33% 0.33%
Spread bancario en moneda moneda extranjera extranjera = 7.35%
20. ¿Cuál es el procedimiento de la emisión de un bono? Fase I:
Estructuración
Inscripción
Remisión y difusión de información
Fase II.
Oferta: invitación invitación dirigido a los inversionistas
Colocación: persona que adquiere el bono bono
Suscripción: empresas que desean desean emitir bonos bonos
Emisión: empresa que entrega el bono bono
Cancelación: pago final del bono en la fecha establecida
21. ¿Cuáles son las diferencias entre emisión de Bono y el endeudamiento bancario?
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Emisión de Bono:
Menor tasa de interés
Son de largo plazo
Monto mayor a 2000000 soles
Endeudamiento bancario
Mayor tasa de interés
Corto, mediano y largo plazo
No especifica el monto
22. ¿Cuándo debemos endeudarnos con crédito bancario, cuando con bonos y cuando se debe emitir acciones?
Crédito bancario: cuando el préstamo sea de corto plazo y con un monto menor y con una tasa de interés baja.
Emisión de bonos: cuando el financiamiento sea de largo plazo para invertir en un nuevo proyecto proyecto o sacar el mercado un nuevo producto, con un producto, con un un monto no menor a 2 millones de soles y que que la tasa de interés sea la mínima.
Emisión de bonos: cuando la empresa quiere ampliar su patrimonio o para ampliar la empresa tiene una alta capitalización bursátil o un alto nivel de dividendo por acción para poder asignar confianza a los inversionistas.
23. ¿Cuál es la tasa de interés promedio de los bonos en el Perú? La tasa de interés promedio de los bonos en el Perú es la “TIR”.
La TIR es el método de valorización de inversiones que mide la rentabilidad de los cobros y pagos actualizados generados por una inversión en términos relativos es decir en %.
24. ¿Qué tipos de acciones hay?
Acciones comunes o de capital
Acciones de inversión inversión (antes acciones de trabajo) trabajo)
Acciones preferentes
25. ¿Qué tipos bonos existen? Según el Emisor:
Bonos corporativos
Bonos soberanos
Bonos múltiples
Según el vencimiento:
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Bonos de corto plazo
Bonos de largo plazo
Bonos de mediano plazo
Según el cupón:
Bonos de cupón cero
Bonos de cupón
26. ¿Qué tipo de operaciones se pueden realizar en Bolsa?
Operaciones al contado
Operaciones a plazo
Operaciones de reporte
27. ¿Cuántas empresas clasificadoras de riesgos hay en el Perú, cuáles son? Hay cinco y son las siguientes:
Apoyo & Asociados Asociados Internacionales S.A.
Pacific Credit Roting S.A.
Class & Asociados S.A.
Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.
Microrate Latin America S.A.
28. Indique si es Verdadera o Falsa Fal sa la siguiente afirmación y justifique brevemente su respuesta: “ En el Perú se prefiere la formación de
empres em pres as abierta biertass , con el má máxi mo de socios soc ios que sea pos pos ible; por lo que generalmente se recurre a la oferta pública más a que a la oferta privada”. La afirmación es falsa debido a que en el se forman mayormente empresas cerradas, lo que les permite que la oferta de acciones es privada o entre ellos.
29. Indique si es Verdadera o Falsa la siguiente afirmación y justifique su respuesta ligeramente: “ La tas tas a de g ana ananci ncia a o spread s pread bancari bancario o res ult ulta a de
la difer diferenci encia a entre entre la tas tasa a activ activa a y tas tas a de pas pasiv iva, a, donde la pa pass iv iva a es es ma mayor yor a la activa” La afirmación es falsa debido a que la tasa de ganancia resulta de la diferencia entre la tasa activa y tasa pasiva, siendo la tasa activa mayor que la tasa activa.
30. Ingrese a la página webb de la SBS y estime el spread bancario en soles al día de hoy. 31. Indique que beneficios obtiene el que adquiere una acción Los beneficios de adquirir una acción son:
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Ganar un dividendo
Ser accionista accionista de una empresa
Tener participación participación en la junta de accionistas accionistas
Tener derecho a voz y voto en la reunión de junta de accionistas
Tener participación participación en las utilidades de la empresa.
32. Indique si conviene comprar un instrumento financiero con una alta o baja frecuencia de negociación. Justifique: Conviene comprar cuando una empresa tiene un instrumento financiero que tenga alta frecuencia de negociación (que significa que se negocia todos los días) lo que que nos permite permite tener información información de mercados de títulos valores, valores, además también nos permite tener información si el mercado esto para salir a comprar a vender.
33. Indique y justifique si conviene o no comprar la acción de una empresa que presenta la siguiente información: Patrimonio: S/. 500,000 Número de Acciones 100,000 Precio de la Acción en el Mercado = S/. 4.10 Valor contable = patrimonio/N° de Acciones Valor contable = 500000/100000 Valor contable = 5 Precio/ valor contable = 4.10/5 = 0.82 < lo que nos está indicando que la acción es barata y debemos comprar.
34. En qué se diferencia el IGBVL del ISBVL El IGBVL se difiere del ISBVL porque:
El Índice general de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL), es un indicador que mide el comportamiento del mercado bursátil y sirve para establecer comparaciones respecto de los rendimientos alcanzados por los diversos sectores (industrial, bancario, agrario, minero, de servicios públicos, etc.) participantes en la Bolsa de Lima, en un determinado período de tiempo.
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El Índice Selectivo de la Bolsa de Valores de Lima (ISBVL) es un indicador que mide las variaciones en las cotizaciones de las 15 acciones más representativas de la Bolsa de Valores de Lima, el mismo que permite mostrar la tendencia del mercado bursátil en términos de los cambios que se producen en los precios de las acciones.
35. ¿En qué se diferencia la Rueda de Bolsa de la Mesa de Negociación? Ambos son mecanismos de negociación en el mercado secundario de valores pero la diferencia radica en que la l a rueda de Bolsa es de un mes alto nivel de la organización, reglamentación y transparencia de información, además los títulos valores están inscritos en la rueda de bolsa. Mientras que la mesa de negociación de los títulos valores no están inscritos en la rueda de bolsa, razón por la cual fue constituida dándole así las mismas ventajas de un mercado bursátil.
36. ¿En qué se diferencia una acción común de una acción preferente? Una acción común representa una parte olicuota del capital de una empresa dedicada al ejercicio de una actividad económica. Estas acciones conceden a su título, la calidad de socia, dándole el derecho a participar en las decisiones de la empresa, mientras que la acción preferente representa el derecho de preferencia de los accionistas de empresas registradas en la bolsa a suscribir nuevas acciones en caso de querer aumentar el capital por aportes de efectivo.
37. Indique que beneficios obtiene el que adquiere una acción Común
Otorgar el derecho de recibir utilidades
Votar en la junta de accionistas y eventualmente el patrimonio resultante en caso de liquidación.
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Conceden al titular la calidad calidad de socio
38. Dependiendo de la gráfica indique i ndique si el mercado está para entrar (comprar) o salir (vender)
IGBVL
IGBVL
En el primer gráfico: cómo podemos observar en este mercado debemos debemos salir a comprar; debido a que su valor de la acción va disminuyendo.
En el segundo gráfico: observamos que en este gráfico debemos salir a vender ya que la acción está en aumento de su valor.
39. ¿Qué es una operación de Reporte? Son operaciones realizados tanto con acciones como con obligaciones, que implica la realización de las operaciones simultaneas, una al contado dando un ofertante de dinero o reportante adquiere un título de un demandante de dinero o reportado y una segunda operación a plazo, mediante la cual ambos participantes se comprometen venderse o a recomprarse el mismo título, en una fecha futura a un precio y plazo pactados.
40. En que consiste una venta en corto Una venta a corto o short selling es la venta de valores donde el vendedor no posee o que será liquidada en la entrega de valores obtenidos mediante un préstamo de valores que se liquida después de la realización de la operación al contado y hasta su liquidación. liquidación.
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41. Usted está decidiendo si comprar la l a Acción A o B. La acción A tiene un PER PER
5.1 y
la acción B de un PE PER R
3.5 .
¿Cuál compraría y por qué?
Compraría la acción B debido a que tiene PER más bajo indicando que está más barato que tiene la acción A un PER alto.
42. Usted está decidiendo si comprar la Acción A o B. La acción A tiene un 1
PER
0.1818
y la acción B de un
1
PER
0.2631
. ¿Cuál compraría y por qué?
Compraría la acción B porque al tener un dividendo por acción elevado atrae a más inversionistas a querer comprar la acción y poder obtener una ganancia.
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