José Marquez Control Semana (2)

Control n°2 Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo José Marquez Finanzas de Corto Plazo Instituto IACC 2!"#!2"

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(esarrollo

Las finanzas de corto plazo se centran en las actividades operativas y de financiamiento de la empresa a corto plazo. La administración del ciclo de flujo de efectivo es uno de los elementos importantes en la administración del capital de trabajo, al realizar un análisis del mismo se deben tener  en cuenta dos aspectos fundamentales: Ciclo de caja o Ciclo del flujo de efectivo: Es uno de los mecanismos que se utilizan para controlar el efectivo, establece la relación que existe entre los paos y los cobros! o sea, expresa la cantidad de tiempo que transcurre a partir del momento que la empresa compra la materia prima "asta que se efect#a el cobro por concepto de la venta del producto terminado o el servicio prestado.

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 $l analizar el ciclo de flujo de efectivo es conveniente tener en cuenta dos factores fundamentales: % & Ciclo operativo ' & Ciclo de pao. El ciclo operativo no es más que una medida de tiempo que transcurre entre la compra de materias primas para producir los art(culos y el cobro del efectivo como pao de la venta realizada! está conformado por dos elementos determinantes de la liquidez: • •

Ciclo de conversión de inventarios o )lazo promedio de inventarios. Ciclo de conversión de cuentas por cobrar o )lazo promedio de cuentas por  cobrar.

)ara comprender el Ciclo *perativo de este caso lo primero es identificar la compra de inventario. En el caso expuesto se compran inventarios en diferentes mercados, internos y externos, ambos con plazos diferentes de paos, uno que va desde + a - d(as y otro que va de / d(as. La situación expuesta nos indica que el inventario es de alta rotación, pero como no tenemos una cifra dada indicar0 en las fórmulas que se vende + d(as despu0s de realizada la compra. El pao por la compra del inventario se realiza a más tardar en % d(as, en caso de que se compre con tarjetas de cr0dito o tarjetas de la casa comercial. Con toda esta información tenemos dos posibilidades para desarrollar el ciclo operativo! productos internos y productos externos, siendo la duración del ciclo la siuiente: • •

1nterno: - 2 + 2 % 3 4 d(as. Externo: / 2 + 2 % 3 %+ d(as.

El ciclo operativo lo podemos dividir en dos partes, per(odo de inventario y per(odo de las cuentas por cobrar, siendo para el caso de inventario interno y externo lo siuiente: • • • •

1nterno 3 per(odo de inventario: - 2 + 3 5 d(as. 1nterno 3 per(odo de cuentas por cobrar: % d(as. Externo 3 per(odo de inventario: / 2 + 3 %' d(as. Externo 3 per(odo de cuentas por cobrar: % d(as.

*tra forma de dividir el ciclo operativo es en el per(odo de cuentas por paar y el ciclo de efectivo, siendo para el inventario interno y el externo lo siuiente: P&'ina 3 de 5

• • • •

1nterno 3 per(odo de cuentas por paar: - d(as. 1nterno 3 ciclo de efectivo: 4 6 - 3 - d(as. Externo 3 per(odo de cuentas por paar: / d(as. Externo 3 ciclo de efectivo: %+ 6 / 3 - d(as.

Por ultimo este ciclo es de vital importancia, ya que su incorrecta planificación o los sucesos reales pueden tener graves consecuencias para la empresa si, por  ejemplo, los costos son superiores a los presupuestados y, luego, los pagos se reciben con atraso. Si no hay caja suficiente las consecuencias pueden ser  desastrosa Gráfico de referencia instruido en clase

7ráficamente se muestra el ciclo operativo para el inventario interno y externo: Mercado Interno: Inventario vendido

Periodo de cuentas  por co)rar $" d*as

Periodo de inventario 75 d*as

.

" Periodo de +ie,po

-

75

Periodo de cuentas por  pa'ar . d*as

Ciclo de efectivo ." d*as Efectivo reci)ido

Efectivo pa'ado por el inventario

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Mercado Externo:

Inventario vendido Periodo de inventario $2"

#"

"

Periodo de cuentas  por co)rar $" d*as 130

$2"

+ie,po Periodo de cuentas por  pa'ar #" d*as

Ciclo de efectivo ." d*as

Efectivo pa'ado por el inventario

Efectivo reci)ido

/i)lio'raf*a 0IACC 2"$%1 e,ana 2 Ad,inistraci3n del capital de tra)a4o y ,ane4o de la tesorer*a1 Finanzas de Corto Plazo15

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