Inversión Tiempo del proyecto Depreciación Ingresos por Prestación de Servicios Tarifa Por Kilometro Recorrido Cantidad (Kilometros Recorridos) Costos Operacionales Costo del Servicio Gastos Operacionales Costo de la deuda Incremento PIB Incremento Inflación
Inversión Vehículos Software Muebles y Enseres de Oficinas Equipos de Computo Edificaciones Capital de Trabajo Depreciación
300,000,000 5 Años 5 Años $
660 630,000 168,000,000 90,000,000 24% Anual 4.30% 3.00%
$196,000,000 $3,500,000 $6,700,000 $10,300,000 $60,000,000 $23,500,000
Depreciaciones del periodo Depreciación Acumulada Ingresos Tarifa Por Kilometro Recorrido Cantidad (Kilometros Recorridos) Costo del Servicio Gastos Operacionales TOTAL
$660 630,000 $168,000,000 $90,000,000 $258,000,000
ESTRUCTURA DEUDA CAPITAL
30% 70%
Total
Tabla de Amortización
100%
N 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
Cuentas por Cobrar Proveedores
K Trabajo Incremento
ESTA
Ingresos Costos de Ventas UTILIDAD BRUTA Costos Operacionales Depreciaciones UTILIDAD OPERACIONAL Ingresos Financieros Gastos Financieros Utilidad Antes de Impuestos Impuestos Utilidad Neta
Utilidad Operacional (-) Impuestos UODI (+) Depreciaciones y Amortizaciones Flujo de Caja Bruto (-) Incremento Capital de Trabajo (-) Inversión Flujo de Caja Operacional (-) Gastos de Intereses (+) Ingresos por Intereses (-) Amortización Deuda (+) Desembolso de Deuda (+) Aportes de Capital (+) Ajuste de Impuestos (+) DIVIDENDOS Flujo de Caja del Periodo Caja Inicial Flujo de Caja Final
300,000,000 (300,000,000)
90,000,000 210,000,000
-
0 -
BA Activos Caja Cuentas por Cobrar Activos Corrientes Activos Fijos
Propiedad Planta y Equipo Depreciación Acumulada Total Activos Fijos
$300,000,000
Total Activos
$300,000,000
Pasivos Proveedores Pasivos Corrientes Obligaciones Financieras Total Pasivos Patrimonio Capital Reserva Legal Utilidades del Periodo Utilidades Acumuladas Total Patrimonio Total Pasivo más Patrimonio Check
$300,000,000
$0 $90,000,000 $90,000,000
$210,000,000 $0 $0 $0 $210,000,000 $300,000,000 -
Calculo reserva legal del periodo y utilidades acumuladas Máximo Reserva Legal Utilidad del ejercicio Reserva del Período Reserva Legal Utilidades Acumuladas
Ke Kd
Beta Apalancado Costo del Patrimonio Wacc
14.33% 24% 22% 24.31%
0.86
EV 1- Tasa Interna de Retorno Flujo de Caja Operacional
(300,000,000)
TIR PROYECTO
31.54%
Flujo Caja del Periodo TIR INVERSIONISTA
(210,000,000) 47.55%
2- Valor Presente Neto VPN
(210,000,000) $ 235,804,163
3- Relación Costo Beneficio Indice de Costo / Beneficio
35,000,000 12.74
Periodo de Cobro 30 días PERIODO ANUAL Periodo de Pago 30 días Periodo de Pago 30 días
AV AV
300,000,000 Propiedad - Planta y Equipo
5 años Año 1 $60,000,000 $60,000,000
Año 2 $60,000,000 $120,000,000
$660 630,000
$680 630,000
$168,000,000 $90,000,000 $258,000,000
$173,040,000 $92,700,000 $265,740,000
ESTRUCTURA DE CAPITAL $90,000,000 $210,000,000
$300,000,000
CUOTA
INTERES $0 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682 $4,667,682
Año 1
$0 $1,647,718 $1,592,428 $1,536,127 $1,478,794 $1,420,412 $1,360,961 $1,300,422 $1,238,774 $1,175,998 $1,112,072 $1,046,976 $980,688 $913,187 $844,450 $774,454 $703,177 $630,595 $556,684 $481,420 $404,778 $326,733 $247,259 $166,330 $83,919
Año 2 $17,087,671
$17,600,301
$6,904,110
$7,111,233
$10,183,562 $10,183,562
$10,489,068 $305,507
ESTADO DE RESULTADOS Año 1
Año 2
$415,800,000 $168,000,000 $247,800,000 $90,000,000 $60,000,000 $97,800,000 $0 $15,891,370 $81,908,630 $27,848,934 $54,059,696
$428,274,000 $173,040,000 $255,234,000 $92,700,000 $60,000,000 $102,534,000 $0 $6,132,986 $96,401,014 $32,776,345 $63,624,669
FLUJO DE CAJA AÑO 1
AÑO 2 $97,800,000 $32,274,000 $65,526,000 $60,000,000 $125,526,000 $10,183,562 $0 $115,342,438 $15,891,370 $0 $3,019,964 $0 $0 $4,425,066 $0 $100,856,170 $0 $100,856,170
$102,534,000 $33,836,220 $68,697,780 $60,000,000 $128,697,780 $305,507 $0 $128,392,273 $6,132,986 $0 $3,075,253 $0 $0 $1,059,875 $0 $120,243,909 $100,856,170 $221,100,079
BALANCE GENERAL Año 1 $100,856,170 $17,087,671 $117,943,841
Año 2 $221,100,079 $17,600,301 $238,700,380
$300,000,000 $60,000,000 $240,000,000
$300,000,000 $120,000,000 $180,000,000
$357,943,841
$418,700,380
$6,904,110 $6,904,110 $86,980,036 $93,884,146
$7,111,233 $7,111,233 $83,904,783 $91,016,016
$210,000,000 $0 $54,059,696 $0 $264,059,696 $357,943,841
$210,000,000 $5,405,970 $63,624,669 $48,653,726 $327,684,365 $418,700,380
-
-
muladas $105,000,000 $54,059,696 $0 $0 $0
$105,000,000 $63,624,669 $5,405,970 $5,405,970 $48,653,726
Beta Desapalancado Mat Const Tasa Libre de Riesgo Tasa de Mercado Impuestos Tasa Riego País Colombia
0.86 4.32% 11.24% 34% 2.77%
Año 1
Año 2 1.05 11.56% 14.76%
1.01 11.28% 14.68%
EVALUACIÓN FINANCIERA $115,342,438
$128,392,273
$100,856,170
$120,243,909
$100,856,170
$120,243,909
$100,856,170
$120,243,909
Estructura de Capital 30% Deuda y 70% Capital
Interés n
Año 3 $60,000,000 $180,000,000
Año 4 $60,000,000 $240,000,000
$700 630,000
$721 630,000
$743 630,000
$178,231,200 $95,481,000 $273,712,200
$183,578,136 $98,345,430 $281,923,566
$189,085,480 $101,295,793 $290,381,273
1.83% 24
Año 5 $60,000,000 $300,000,000
Interés cuota
0.115 $4,667,682
AMORTIZACIÓN $0 $3,019,964 $3,075,253 $3,131,555 $3,188,887 $3,247,269 $3,306,720 $3,367,260 $3,428,907 $3,491,684 $3,555,609 $3,620,705 $3,686,993 $3,754,495 $3,823,232 $3,893,227 $3,964,505 $4,037,087 $4,110,997 $4,186,261 $4,262,903 $4,340,949 $4,420,423 $4,501,352 $4,583,762
Año 3
SALDO $90,000,000 $86,980,036 $83,904,783 $80,773,228 $77,584,341 $74,337,071 $71,030,351 $67,663,091 $64,234,184 $60,742,500 $57,186,890 $53,566,185 $49,879,192 $46,124,697 $42,301,465 $38,408,238 $34,443,734 $30,406,647 $26,295,650 $22,109,388 $17,846,485 $13,505,536 $9,085,114 $4,583,762 $0
Año 4
24.33
Año 5
$18,128,310
$18,672,160
$19,232,325
$7,324,570
$7,544,307
$7,770,636
$10,803,741 $314,672
$11,127,853 $324,112
$11,461,688 $333,836
DOS Año 3
Año 4
Año 5
$441,122,220 $178,231,200 $262,891,020 $95,481,000 $60,000,000 $107,410,020 $0 $0 $107,410,020 $36,519,407 $70,890,613
AÑO 3
$454,355,887 $183,578,136 $270,777,751 $98,345,430 $60,000,000 $112,432,321 $0 $0 $112,432,321 $38,226,989 $74,205,332
AÑO 4
$107,410,020 $35,445,307 $71,964,713 $60,000,000 $131,964,713 $314,672 $0 $131,650,041 $0 $0 $3,131,555 $0 $0 -$1,074,100 $0 $127,444,386 $221,100,079 $348,544,465
$467,986,563 $189,085,480 $278,901,083 $101,295,793 $60,000,000 $117,605,290 $0 $0 $117,605,290 $39,985,799 $77,619,492
AÑO 5
$112,432,321 $37,102,666 $75,329,655 $60,000,000 $135,329,655 $324,112 $0 $135,005,543 $0 $0 $3,188,887 $0 $0 -$1,124,323 $0 $130,692,332 $348,544,465 $479,236,797
$117,605,290 $38,809,746 $78,795,544 $60,000,000 $138,795,544 $333,836 $0 $138,461,709 $0 $0 $3,247,269 $0 $0 -$1,176,053 $0 $134,038,387 $479,236,797 $613,275,184
AL Año 3 $348,544,465 $18,128,310 $366,672,776
Año 4 $479,236,797 $18,672,160 $497,908,957
Año 5 $613,275,184 $19,232,325 $632,507,508
$300,000,000 $180,000,000 $120,000,000
$300,000,000 $240,000,000 $60,000,000
$300,000,000 $300,000,000 $0
$486,672,776
$557,908,957
$632,507,508
$7,324,570 $7,324,570 $80,773,228 $88,097,798
$7,544,307 $7,544,307 $77,584,341 $85,128,647
$7,770,636 $7,770,636 $74,337,071 $82,107,707
$210,000,000 $11,768,436 $70,890,613 $105,915,928 $398,574,978 $486,672,776
$210,000,000 $18,857,498 $74,205,332 $169,717,480 $472,780,309 $557,908,957
$210,000,000 $26,278,031 $77,619,492 $236,502,279 $550,399,801 $632,507,508
-
$105,000,000 $70,890,613 $6,362,467 $11,768,436 $105,915,928
-
$105,000,000 $74,205,332 $7,089,061 $18,857,498 $169,717,480
-
$105,000,000 $77,619,492 $7,420,533 $26,278,031 $236,502,279
Se tomo el sector Diversified Promedio Rentabilidad TES
Año 3
Año 4
Año 5
0.98 11.07% 14.62%
0.95 10.92% 14.58%
$131,650,041
$135,005,543
0.94 10.80% 14.54% ###
A $138,461,709
$127,444,386
$130,692,332
$134,038,387
$127,444,386
$130,692,332
$134,038,387
$127,444,386
$130,692,332
$134,038,387
10 años *No depreciable 5 años 5 años 20 años *No depreciable
Indice
Formula
INDICES DE LIQUIDEZ RAZON CORRIENTE
=
Total Activo Corriente Total Pasivo Corriente
PRUEBA ACIDA
=
Activos Corriente - Inventario Total Pasivo Corriente
EBITDA
=
Utilidad Operacional + Depreciación + Amortización
MARGEN EBITDA
=
CAPITAL NETO OPERATIVO
=
PRODUCTIVIDAD DE CAPITAL DE TRABAJO
=
PALANCA DE CRECIMIENTO
=
Ebitda Ventas
Inventarios + Cuentas por Cobrar Proveedores
Ktno Ventas
Margen Ebitda Pkt
KTNO REQUERIDO
=
Incremento en Ventas * Pkt
EFECTIVO NECESARIO
=
Incremento en Ventas * Margen Ebitda
EFECTIVO NECESARIO
=
Incremento en Ventas * Margen Ebitda
PUNTO DE LIQUIDEZ
=
Efectivo Necesario - Ktno Requerido
CAPITAL NETO DE TRABAJO
=
Total Activo Corriente -Total Pasivo Corriente
RENTABILIDAD DE ACTIVO FIJO
=
Utilidad después de Impuestos Activos Operacionales
Utilidad Operacional Después de Impuestos
=
U. Operacional * ( 1 - Impuesto)
ACTIVO OPERATIVO
=
Ktno + (Act Fijo * Valor Comercial)
EVA
=
U.O.I.D - (Act. Operacional * WACC)
INDICES DE ACTIVIDAD ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
=
Ingresos Operacionales Activo Total
INDICES DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE DEUDA
=
Pasivo Total Activo Total
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
=
Obligaciones Financieras Ventas Netas
IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA
=
Gastos Financieros Ventas Netas
RAZON DE COBERTURA DE INTERESES
=
Utilidad De Operación Intereses Pagados
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
=
Pasivo Cte Total Pasivo
INDICADORES DE APALANCAMIENTOS
=
Pasivo Total Patrimonio
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS
=
Utilidad Bruta Ventas Netas
MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD
=
Utilidad Operacional Del Periodo Ingresos Operacionales
MARGEN NETO DE UTILIDAD
=
Utilidad Neta
INDICES DE RENTABILIDAD
Ventas Netas
ROA - RENTABILIDAD SOBRE EL ACTIVO TOTAL
=
Utilidad Neta Total Activo
ROE - RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO
=
Utilidad Neta Patrimonio
INDICADORES FINANCIEROS - EMPRESA : TAX TABIO LT Valores
Resultado AÑO 1
=
117,943,841.47 6,904,109.59
=
17.08
=
117,943,841.47 6,904,109.59
=
17.08
=
157,800,000
=
38%
=
10,183,562
=
2%
=
15.50
=
0.00
=
0.00
=
U.O
97,800,000
D+ A
60,000,000
157,800,000
=
=
415,800,000 Inv. Cx C Prov .
17,087,671 6,904,110 ###
=
=
-
###
0.38 0.024
=
Increment o Pkt
=
Increment o
0.02 -
=
Increment o ME
=
E.F Ktno Req.
=
*100
A.C
117,943,841.47
P.C
6,904,109.59
64,548,000.00 394,183,561.64
= U. O
=
0.38
97,800,000.00
(1- 34%)
0.66 10,183,561.64
=
384,000,000.00
U.O.I.D
=Act. Op
0.00
=
0.00
=
111,039,731.88
=
16%
=
=
64,548,000
394,183,561.64
64,548,000.00 394,183,561.64
Wacc
=
6,371,500.82
0.15
415,800,000.00
=
=
357,943,841.47
=
1.16
*100
=
93,884,145.72 357,943,841.47
=
26%
*100
=
86,980,036.13 415,800,000.00
=
21%
*100
=
=
*100
=
=
15,891,370.08 415,800,000.00
=
4%
97,800,000.00 15,891,370.08
=
6.15
6,904,109.59 93,884,145.72
=
7%
93,884,145.72 264,059,695.75
=
0.36
*100
=
247,800,000.00 415,800,000.00
=
60%
*100
=
97,800,000.00 415,800,000.00
=
24%
*100
=
54,059,695.75
=
13%
415,800,000.00
*100
=
54,059,695.75 357,943,841.47
=
15.10%
*100
=
54,059,695.75 264,059,695.75
=
20%
EMPRESA : TAX TABIO LTDA Interpretacion INTERPRETACION : INDICES DE LIQUIDEZ
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda, Se Puede Determinar Que La Entidad Dispon Corriente Para Respaldar Cada Peso De Deuda Inferior A Un Año.
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda , Se Pudo Determinar Que La Entidad Dispone Con Sus Obligaciones A Corto Plazo, Sin Tener Que Recurrir A Sus Inventarios
Según el Analisis de la emprea tax tabio s.a indica que tiene una caja operativa de 157,800,000
según el analisis de la empresa tax-tabio ltda por cada unidad vendida se obtuvo un 38% de utlididad
según el analisis a la empresa tax-tabio LTDA posee un capital neto opertaivo de 10´183.562 dis generacion de recursos
según el analisis a la empresa tax-tabio LTDA hace referencia que su productividad de su plazo 2 %
según el analisis a la empresa tax-tabio LTDA obtenemos una palanca de crecimiento d significa que la empresa esta creciendo lo que genera mayor liquidez para atende
Para este no se realiza analisis ya que se toma como base e año cero
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda, Se Pudo Determinar Que La Entidad Cuenta Trabajo De111.039.731,88 El Cual Le Permite Pagar Sus Gastos Operativos Anuales Y Cubrir Los Valor Corto Plazo.
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda se pudo determinar que ña retanbilidad del a traduce que los activos tuvieron un porcentaje de rentabilidad generado durante
según el indicador nos muestra que tenemos una rentabilidad efectiva derivada de los aportes de
Según el analisis de taxtabio LTDA indica que nuestro activo fijo toma una valorizacion de un 60 % su trabajo dando como resultado mi utilidad de los activos para poder desarrollar la actividad ecsenc ´183.561.64
Según el analisis de tax tabio LTDA obtenemos un EVA de 6´371.500,82 el cual es el es el resultado cubierto todos los gastos y satisfecho una rentabilidad mínima esperada por parte de
INTERPRETACION : INDICES DE ACTIVIDAD
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda Se Pudo Determinar Que Los Ingresos Operac Cubren 1.14 Veces Los Activos Totales De La Misma.
INTERPRETACION : INDICES DE ENDEUDAMIENTO
La Empresa Tiene sus Activos Financiados En Un 26% . En otras Palabras El 26% de los Activos esta e Terceros y el 74% De Esos Activos Le Pertenece Verdaderamente A La Compañia.
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda, Se Pudo Determinar Que Las Obligaciones Fi 21% Del Total De Sus Ventas.
Los Gastos Financieros Representan Un 4% Del Total De Las Ventas. Este Indice Brinda A Las Entidade El Cubrimiento De La Carga Financiera Por Intereses.
según el indicador se piueden pagar 6,15 veces los interes en una razon de tiempo ( utilidad operacio
Del total de los Activos de la Empesa, Un 7% Esta Representado En Pasivos que se deben pagar antes vencimiento en el Corto Plazo.
La compañía cuenta con 36 Pesos de Deuda por cada 100 Pesos de patrimonio.
INTERPRETACION : INDICES DE RENTABILIDAD
Se puede determinar que las Ventas De La Compañía Generan Un 60% De Utilidad Bruta.
Se Puede determinar que por Cada 100 Pesos Vendidos en el Ultimo Año, Se Logro Obtener 24 Pesos
La empresa Tax Tabio Ltda, se puede deducir que por cada 100 Pesos vendido, se generó 13 pesos de Demuestan Que El Negocio No Ha Sido Muy Lucrativo
Se determino que el Roa ( Return On Assets )es igual al 15%, es decir, la empresa tiene una Rentabilid activos que posee. En otras palabras, la empresa utiliza el 15% del total de sus activos en la generac
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda, Se Pudo Determinar Que El Roe ( Return On La Empresa Tiene Una Rentabilidad Del 21% Con Respecto Al Patrimonio Que Posee. O, En Otras Palab 21% De Su Patrimonio En La Generación De Utilidades.
Resultado
Valores AÑO 2 238,700,380.38
=
=
33.57
=
33.57
=
162,534,000.00
=
38%
=
10,489,068.49
=
2%
=
15.50
=
305,506.85
=
4,734,000.00
7,111,232.88
238,700,380.38
=
7,111,232.88
=
U.O
102,534,000
D+ A
60,000,000
162,534,000
=
428,274,000
=
Inv. Cx C Prov .
17,600,301 7,111,233 10,489,068
=
428,274,000
=
0.38 0.024
=
Incremento Pkt
=
Incremento
12,474,000 0.02 12,474,000
=
=
=
ME E.F Ktno Req.
305,507 238,700,380.38
P.C
7,111,232.88
67,672,440.00 298,489,068.49 U. O (1- 34%)
102,534,000.00 0.66 10,489,068.49
=
=
4,734,000
A.C
= =
0.38
=
4,734,000.00
=
4,428,493.15
=
231,589,147.51
=
23%
=
67,672,440
=
298,489,068.49
U.O.I.D
67,672,440.00
Act. Op
298,489,068.49 =
23,843,442.70
288,000,000.00
0.15
Wacc
=
428,274,000.00 418,700,380.38
=
1.02
=
91,016,015.72 418,700,380.38
=
22%
=
83,904,782.84 428,274,000.00
=
20%
=
6,132,986.50 428,274,000.00
=
1%
=
102,534,000.00 6,132,986.50
=
16.72
=
7,111,232.88 91,016,015.72
=
8%
=
91,016,015.72 327,684,364.66
=
28%
=
255,234,000.00
=
60%
=
102,534,000.00
=
24%
=
63,624,668.91
=
15%
=
15.20%
=
19%
428,274,000.00
428,274,000.00
428,274,000.00
=
63,624,668.91 418,700,380.38
=
63,624,668.91 327,684,364.66
Interpretacion INTERPRETACION : INDICES DE LIQUIDEZ
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda, Se Puede Determinar Que La Entidad Dispon Respaldar Cada Peso De Deuda Inferior A Un Año.
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda , Se Pudo Determinar Que La Entidad Dispone Obligaciones A Corto Plazo, Sin Tener Que Recurrir A Sus Inventarios
según el anasis de la emprea tax tabio s.a indica que tiene una caja operativa de 157,800,000
según el analisis de la empresa tax-tabio ltda por cada unidad vendida se obtuvo un 38% de utlididad
según el analisis a la empresa tax-tabio LTDA posee un capital neto opertaivo de 10´489.068,49 recursos
según el analisis a la empresa tax-tabio LTDA hace referencia que su productividad de
según el analisis a la empresa tax-tabio LTDA obtenemos una palanca de crecimiento d empresa esta creciendo lo que genera mayor liquidez para atende
teniendo un año base su resulyado varia por siguiente tenemos lo que se necesita (305´506,85) para
según el indicador nos muestra que tenemos 4´.734.000.00 de efectivo para repartir entr eventualidades (pasivos)
según el indicador nos muestra que tenemos 4´.734.000.00 de efectivo para repartir entr eventualidades (pasivos)
según el indicador la empresa tiene un punto de liquidez exelente ya que tiene el poder d
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda, Se Pudo Determinar Que La Entidad Cuenta Cual Le Permite Pagar Sus Gastos Operativos Anuales Y Cubrir Los Valores De Las Obligaciones A Cort
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda se pudo determinar que ña retanbilidad del activos tuvieron un porcentaje de rentabilidad generado duran
según el indicador nos muestra que tenemos una rentabilidad efectiva derivada de los a
Según el analisis de taxtabio LTDA indica que nuestro activo fijo toma una valorizacion de un 60 % como resultado mi utilidad de los activos para poder desarrollar la actividad ecsencial d
Según el analisis de tax tabio LTDA obtenemos un EVA de 23´843.442.70 el cual es el es el resultad gastos y satisfecho una rentabilidad mínima esperada por parte de
INTERPRETACION : INDICES DE ACTIVIDAD
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda Se Pudo Determinar Que Los Ingresos Operac Activos Totales De La Misma.
INTERPRETACION : INDICES DE ENDEUDAMIENTO
La Empresa Tiene sus Activos Financiados En Un 22% . En otras Palabras El 22% de los Activos esta e Esos Activos Le Pertenece Verdaderamente A La Compañia.
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda, Se Pudo Determinar Que Las Obligaciones Fi Ventas.
Los Gastos Financieros Representan Un 1% Del Total De Las Ventas. Este Indice Brinda A Las Entidade La Carga Financiera Por Intereses.
según el indicador se piueden pagar 16,72 veces los interes en una razon de tiempo ( utilidad operac
Del total de los Activos de la Empesa, Un 8% Esta Representado En Pasivos que se deben pagar antes Plazo.
La compañía cuenta con 28 Pesos de Deuda por cada 100 Pesos de patrimonio.
INTERPRETACION : INDICES DE RENTABILIDAD
Se puede determinar que las Ventas De La Compañía Generan Un 60% De Utilidad Bruta.
Se Puede determinar que por Cada 100 Pesos Vendidos en el Ultimo Año, Se Logro Obtener 24 Pesos
La empresa Tax Tabio Ltda, se puede deducir que por cada 100 Pesos vendido, se generó 13 pesos de Negocio No Ha Sido Muy Lucrativo
Se determino que el Roa ( Return On Assets )es igual al 15%, es decir, la empresa tiene una Rentabilid posee. En otras palabras, la empresa utiliza el 15% del total de sus activos en la generación de Utilid
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda, Se Pudo Determinar Que El Roe ( Return On Una Rentabilidad Del 21% Con Respecto Al Patrimonio Que Posee. O, En Otras Palabras, La Empresa U De Utilidades.
INDICADORES F Indice
Glosario
INDICES DE LIQUIDEZ RAZON CORRIENTE
Indica cual es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus d a corto plazo comprometiendo sus activos corrientes, por cada $ de corriente de respaldo en activo corriente, entre más alto sea menor riesgo existe que resulten impagadas la deudas a corto plazo
PRUEBA ACIDA
Capacidad de la empresa a cumplir pasivos a corto plazo en forma inmediata sin tener que recurrir a la venta de inventarios ya que es algunas circunstancias pueden ser difíciles de comercializar
EBITDA
Riesgo de que , eventualmente, se dejen de atender las obligacione carácter financiero , adquiridas por un empresa, Esta razón debería igual o superior a uno y entre más alejada este de la unidad existirá mayores probabilidades de cancelar oportunamente esta clase de d
MARGEN EBITDA
El margen de EBITDA, es un indicador que se obtiene hallando la re entre el EBITDA obtenido y los ingresos operacionales arrojados en estado de resultados.
Representa el margen de seguridad que tiene la empresa para cum obligaciones a corto plazo. Mide o evalúa la liquidez necesaria para CAPITAL NETO OPERATIVO ente continúe funcionando fluidamente.
La Productividad del Capital de Trabajo, PKT, refleja la eficiencia con son aprovechados los recursos corrientes de la empresa. Se calcula PRODUCTIVIDAD DE CAPITAL dividiendo el Capital de Trabajo Neto Operativo (KTNO) de la empre DE TRABAJO sus ingresos y se interpreta como los centavos que deben mantene capital de trabajo por cada peso vendido.
PALANCA DE
La palanca de crecimiento se refiere al análisis combinado de margen EBIT y productividad del capital de trabajo (PKT). Esta razón financiera, permite determinar qué tan atractivo resulta para una empresa su crecimiento, des CRECIMIENTO punto de vista del valor agregado. La palanca de crecimiento, combina el m EBITDA con la productividad del capital de trabajo, de su resultado, se esta apropiado o no del crecimiento.
KTNO REQUERIDO
Representa el margen de seguridad que tiene la empresa para c sus obligaciones a corto plazo. Mide o evalúa la liquidez necesar que el ente continúe funcionando fluidamente
EFECTIVO NECESARIO
Representa el margen de seguridad que tiene la empresa para c sus obligaciones a corto plazo. Mide o evalúa la liquidez necesari que el ente continúe funcionando fluidamente
EFECTIVO NECESARIO
PUNTO DE LIQUIDEZ
Representa el margen de seguridad que tiene la empresa para c sus obligaciones a corto plazo. Mide o evalúa la liquidez necesari que el ente continúe funcionando fluidamente
Según el indicador la empresa tiene un punto de liquidez exelent que tiene el poder de solventar sus eventulidades a corto plazo.
La cual se determina dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente, y se busca que la relación como mínimo sea de 1:1, pu CAPITAL NETO DE TRABAJO que significa que por cada peso que tiene la empresa debe un pe
Permite saber el porcentaje de los activos que se usaron para ge RENTABILIDAD DE ACTIVO FIJO la utilidad neta.
Utilidad Operacional Después Permite saber la utilidad Operacional si se deducen los impuesto de Impuestos
ACTIVO OPERATIVO
EVA
Activos de una empresa que le permiten producir sus productos o servicios. Se incluyen los edificios administrativos, instalaciones planta, los activos líquidos
El Valor Económico Agregado ("EVA", por sus siglas en inglés) es herramienta financiera que podría definirse como el importe que una vez que se han deducido de los ingresos la totalidad de los g incluidos el costo de oportunidad del accionista y los impuestos.
INDICES DE ACTIVIDAD
La rotación de activos es uno de los indicadores financieros que ROTACION DE ACTIVOS a la empresa que tan eficiente está siendo con la administración TOTALES gestión de sus activos.
INDICES DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE DEUDA
Refleja el grado de apalancamiento que corresponde a la capacit de los acreedores en los activos de la empresa. Mientras más alt este índice mayor es el apalancamiento financiero de la empresa
Porcentaje que representa las obligaciones financieras de corto y plazo con respecto a las ventas del periodo a que % de las venta ENDEUDAMIENTO FINANCIERO equivalen las obligaciones con entidades financieras
Porcentaje de las ventas que son dedicadas al cubrimiento de ga IMPACTO DE LA CARGA financieros . FINANCIERA
Capacidad de la empresa para efectuar pagos contractuales de mide la incidencia que tienen los gastos financieros sobre la utili operacional de la empresa, su resultado se interpreta como núm RAZON DE COBERTURA DE veces en que la utilidad operacional es superior a los intereses INTERESES pagados.
Representa el % de participación con terceros cuyo vencimiento ENDEUDAMIENTO A CORTO corto plazo. % de los pasivos que debe ser asumido en el corto p PLAZO
INDICADORES DE APALANCAMIENTOS
Mide el grado de compromiso del patrimonio de los so para con los acreedores de la empresa, es decir por ca patrimonio cuanto se tiene de deudas con terceros.
INDICES DE RENTABILIDAD MARGEN DE UTILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS
Muestra la capacidad de la empresa en el manejo de sus venta utilidades brutas es decir antes de gastos de administración de impuestos. Otros egresos e impuestos. Representan el % de ut genera con las ventas de la empresa.
MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD
Rentabilidad de la empresa en desarrollos de su objeto s cuanto reporta cada $ de ventas en la generación de la u operacional.
MARGEN NETO DE UTILIDAD
Rentabilidad de la empresa en desarrollos de su objeto s cuanto reporta cada $ de ventas en la generación de la operacional.
ROA - RENTABILIDAD SOBRE EL ACTIVO TOTAL
ROE - RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO
Correlaciona los indicadores de actividad con los de Representa la efectividad total de la administración utilidades con los accionistas disponibles, Capacida producir utilidades, cada $ invertido en activo total, utilidad neta, independientemente de la forma com financiado.
APRECIACIÓN DE LOS AUTORES:
Se puede apreciar que a medida que va pasando los años, la empresa va aumentando su valor indicadores, la parcipación de los terceros sobre la deuda se ve disminuido radicalmente, y la
Si la empresa cuenta con la mejor administración de sus recursos y gestión administrativa, est Y harán que nuevos inversionista se adhieran a la empresa puesto que si se llegase a realizar u
INDICADORES FINANCIEROS - EMPRESA : TAX TABIO LTDA Glosario
Formula
resa para hacer frente a sus deudas ivos corrientes, por cada $ de deuda nte, entre más alto sea menor es el la deudas a corto plazo
=
Total Activo Corriente Total Pasivo Corriente
asivos a corto plazo en forma enta de inventarios ya que estos en íciles de comercializar
=
Activos Corriente - Inventario Total Pasivo Corriente
jen de atender las obligaciones de empresa, Esta razón debería ser jada este de la unidad existirán portunamente esta clase de deudas
=
Utilidad Operacional + Depreciación + Amortización
que se obtiene hallando la relación s operacionales arrojados en el
=
ue tiene la empresa para cumplir sus lúa la liquidez necesaria para que el e.
=
Ebitda Ventas
Inventarios + Cuentas por Cobrar - Proveedores
o, PKT, refleja la eficiencia con la que ntes de la empresa. Se calcula Operativo (KTNO) de la empresa entre centavos que deben mantenerse en ido.
=
álisis combinado de margen EBITDA (ME) ). Esta razón financiera, permite una empresa su crecimiento, desde el anca de crecimiento, combina el margen trabajo, de su resultado, se establece lo
=
que tiene la empresa para cumplir o evalúa la liquidez necesaria para idamente
=
Incremento en Ventas * Pkt
que tiene la empresa para cumplir o evalúa la liquidez necesaria para idamente
=
Incremento en Ventas * Margen Ebitda
Ktno Ventas
Margen Ebitda Pkt
que tiene la empresa para cumplir o evalúa la liquidez necesaria para idamente
=
Incremento en Ventas * Margen Ebitda
=
Efectivo Necesario - Ktno Requerido
=
Total Activo Corriente -Total Pasivo Corriente
=
Utilidad después de Impuestos Activos Operacionales
l si se deducen los impuestos
=
U. Operacional * ( 1 - Impuesto)
iten producir sus productos o ministrativos, instalaciones de la
=
Ktno + (Act Fijo * Valor Comercial)
=
U.O.I.D - (Act. Operacional * WACC)
un punto de liquidez exelente ya ventulidades a corto plazo.
tivo corriente entre el pasivo como mínimo sea de 1:1, puesto tiene la empresa debe un peso.
ctivos que se usaron para generar
, por sus siglas en inglés) es una efinirse como el importe que queda ingresos la totalidad de los gastos, accionista y los impuestos.
indicadores financieros que le dicen siendo con la administración y
=
Ingresos Operacionales Activo Total
que corresponde a la capacitación a empresa. Mientras más alto sea nto financiero de la empresa.
=
Pasivo Total Activo Total
ciones financieras de corto y largo periodo a que % de las ventas ades financieras
=
Obligaciones Financieras Ventas Netas
dicadas al cubrimiento de gastos
uar pagos contractuales de interés, stos financieros sobre la utilidad ado se interpreta como número de es superior a los intereses
n terceros cuyo vencimiento es a be ser asumido en el corto plazo.
miso del patrimonio de los socios o accionistas e la empresa, es decir por cada $ de e de deudas con terceros.
mpresa en el manejo de sus ventas para generar es de gastos de administración de ventas otros e mpuestos. Representan el % de utilidad bruta que se mpresa.
en desarrollos de su objeto social. Representa entas en la generación de la utilidad
a en desarrollos de su objeto social. Representa ventas en la generación de la utilidad
ores de actividad con los de rendimiento, d total de la administración para producir istas disponibles, Capacidad del activo para $ invertido en activo total, cuanto genera ntemente de la forma como haya sido
=
Gastos Financieros Ventas Netas
=
Utilidad De Operación Intereses Pagados
=
Pasivo Cte Total Pasivo
=
Pasivo Total Patrimonio
=
Utilidad Bruta Ventas Netas
=
Utilidad Operacional Del Periodo Ingresos Operacionales
=
Utilidad Neta Ventas Netas
=
Utilidad Neta Total Activo
=
Utilidad Neta Patrimonio
sa va aumentando su valor, como se puede mostrar en los primeros minuido radicalmente, y la rentabilidad de los activos se ha visto aumentada
gestión administrativa, estos prospectos que se ejecutarón y simularon serán realmente factibles que si se llegase a realizar una evaluación de proyectos arrojaría una TIR muy superior al WACC
LTDA Valores
Resultado AÑO 1
=
117,943,841.47 6,904,109.59
=
17.08
=
=
117,943,841.47 6,904,109.59
=
17.08
=
=
157,800,000
=
=
38%
=
=
10,183,562
=
=
2%
=
=
15.50
=
=
0.00
=
0.00
=
U.O
97,800,000
D+ A
60,000,000
157,800,000
=
=
415,800,000 Inv. Cx C Prov .
17,087,671 6,904,110 ###
=
=
###
0.38 0.024
=
Increment o Pkt
=
Increment o
0.02 -
=
Incremento Pkt
=
Incremento
=
Increment o ME
=
E.F Ktno Req.
=
A.C
-
6,904,109.59
64,548,000.00 394,183,561.64
=
97,800,000.00
U. O
=
-
117,943,841.47
P.C
*100
0.38
0.66
(1- 34%)
10,183,561.64
=
384,000,000.00
U.O.I.D
=Act. Op
0.00
=
=
0.00
=
=
111,039,731.88
=
=
16%
=
=
=
64,548,000
394,183,561.64
=
394,183,561.64
357,943,841.47
U. O (1- 34%)
U.O.I.D
=
6,371,500.82
=
0.15
415,800,000.00
Ktno Req.
=
64,548,000.00
Wacc
=
=
Act. Op Wacc
=
1.16
=
*100
=
93,884,145.72 357,943,841.47
=
26%
=
*100
=
86,980,036.13 415,800,000.00
=
21%
=
*100
=
=
*100
=
=
15,891,370.08 415,800,000.00
=
4%
=
97,800,000.00 15,891,370.08
=
6.15
=
6,904,109.59 93,884,145.72
=
7%
=
93,884,145.72 264,059,695.75
=
0.36
=
*100
=
247,800,000.00 415,800,000.00
=
60%
=
*100
=
97,800,000.00 415,800,000.00
=
24%
=
*100
=
54,059,695.75
=
13%
=
415,800,000.00
*100
=
54,059,695.75 357,943,841.47
=
15.10%
=
*100
=
54,059,695.75 264,059,695.75
=
20%
=
AÑO 2
Valores
Resultado AÑO 2
238,700,380.38
=
33.57
=
=
33.57
=
=
162,534,000.00
=
=
38%
=
=
10,489,068.49
=
=
2%
=
=
15.50
=
=
305,506.85
7,111,232.88
238,700,380.38 7,111,232.88
U.O
102,534,000
D+ A
60,000,000
162,534,000 428,274,000 Inv. Cx C Prov .
17,600,301 7,111,233 10,489,068 428,274,000
0.38 0.024 Incremento Pkt Incremento
12,474,000
Pkt
0.02 12,474,000
Incremento =
=
4,734,000.00
Incremento
=
ME E.F Ktno Req.
0.38 4,734,000 305,507
A.C
238,700,380.38
P.C
7,111,232.88
67,672,440.00 298,489,068.49
U. O (1- 34%)
102,534,000.00 0.66 10,489,068.49 288,000,000.00
=
4,734,000.00
=
4,428,493.15
=
231,589,147.51
=
=
23%
=
=
=
U.O.I.D
67,672,440.00
Act. Op
298,489,068.49 =
67,672,440
298,489,068.49
=
Ktno Req.
=O U. (1- 34%) =
U.O.I.D
23,843,442.70
0.15
Wacc
=
Act. = Op Wacc
428,274,000.00 418,700,380.38
=
1.02
=
91,016,015.72 418,700,380.38
=
22%
=
83,904,782.84 428,274,000.00
=
20%
=
6,132,986.50 428,274,000.00
=
1%
=
102,534,000.00 6,132,986.50
=
16.72
=
7,111,232.88 91,016,015.72
=
8%
=
91,016,015.72 327,684,364.66
=
28%
=
255,234,000.00
=
60%
=
=
24%
=
=
15%
=
=
15.20%
=
=
19%
=
428,274,000.00 102,534,000.00 428,274,000.00
63,624,668.91 428,274,000.00
63,624,668.91 418,700,380.38
63,624,668.91 327,684,364.66
AÑO 3
Valores
Resultado AÑO 3
366,672,775.62
=
50.06
=
50.06
=
167,410,020.00
=
38%
=
10,803,740.55
=
2%
=
15.50
=
314,672.05
=
4,876,020.00
7,324,569.86
366,672,775.62 7,324,569.86
U.O
107,410,020
D+ A
60,000,000
167,410,020 441,122,220 Inv. Cx C Prov .
18,128,310 7,324,570 10,803,741 441,122,220
0.38 0.024 Incremento
12,848,220 0.02
Incremento
12,848,220
ME
0.38
E.F
4,876,020 314,672
Ktno Req. A.C
366,672,775.62
P.C
7,324,569.86
70,890,613.20 202,803,740.55 107,410,020.00 0.66 10,803,740.55
=
4,876,020.00
=
4,561,347.95
=
359,348,205.76
=
35%
=
70,890,613
=
202,803,740.55
=
41,234,284.50
441,122,220.00 486,672,775.62
=
0.91
88,097,797.76 486,672,775.62
=
18%
80,773,227.90 441,122,220.00
=
18%
192,000,000.00
70,890,613.20 202,803,740.55 0.15
0.00 441,122,220.00
=
0%
107,410,020.00 0.00
=
#DIV/0!
7,324,569.86 88,097,797.76
=
8%
88,097,797.76 398,574,977.86
=
22%
262,891,020.00
=
60%
=
24%
=
16%
=
14.57%
=
18%
441,122,220.00 107,410,020.00 441,122,220.00
70,890,613.20 441,122,220.00
70,890,613.20 486,672,775.62
70,890,613.20 398,574,977.86
AÑO 4
Valores AÑO 4 497,908,956.94
=
=
7,544,306.96
497,908,956.94
=
=
7,544,306.96
=
U.O
112,432,321
D+ A
60,000,000
172,432,321
=
=
=
454,355,887
=
Inv. Cx C Prov .
=
18,672,160
=
7,544,307 11,127,853
=
454,355,887
=
0.38
=
0.024 Incremento = Pkt Incremento
=
13,233,667
=
0.02 13,233,667
=
=
ME
0.38
=
E.F
5,022,301
=
A.C
497,908,956.94
P.C
7,544,306.96
324,112
Ktno Req.
= =O U. (1- 34%) =
74,205,331.60 107,127,852.76
=
=
=
=
112,432,320.60 0.66 11,127,852.76 96,000,000.00
U.O.I.D
74,205,331.60
Act. = Op
107,127,852.76
=
=
=
0.15
Wacc
=
454,355,886.60 557,908,956.94
=
=
85,128,647.49 557,908,956.94
=
=
77,584,340.53 454,355,886.60
=
=
0.00 454,355,886.60
=
=
112,432,320.60 0.00
=
=
7,544,306.96 85,128,647.49
=
=
85,128,647.49 472,780,309.46
=
=
270,777,750.60
=
=
112,432,320.60
=
74,205,331.60
454,355,886.60
454,355,886.60
=
=
454,355,886.60
=
74,205,331.60
=
557,908,956.94
=
74,205,331.60 472,780,309.46
=
Resultado
Valores
O4
AÑO 5 66.00
632,507,508.26
=
7,770,636.17
66.00
632,507,508.26
=
7,770,636.17
172,432,320.60
38%
=
U.O
117,605,290
D+ A
60,000,000
177,605,290
=
467,986,563
11,127,852.76
2%
=
Inv. Cx C Prov .
=
19,232,325 7,770,636 11,461,688 467,986,563
15.50
=
0.38 0.024
324,112.22
Incremento = Pkt
5022300.59999999
Incremento
=
13,630,677 0.02 13,630,677
5022300.59999999
=
4,698,188.38
490,364,649.99
69%
74,205,332
107,127,852.76
58,590,296.91
ME
0.38
=
E.F
5,172,970
=
A.C
632,507,508.26
P.C
7,770,636.17
333,836
Ktno Req.
= =O U. (1- 34%) =
77,619,491.54 11,461,688.35 117,605,290.22 0.66 11,461,688.35 0.00
U.O.I.D
77,619,491.54
Act. = Op
11,461,688.35 0.15
Wacc
0.81
=
467,986,563.20 632,507,508.26
15%
=
82,107,707.26 632,507,508.26
17%
=
74,337,071.09 467,986,563.20
0%
=
0.00 467,986,563.20
#DIV/0!
=
117,605,290.22 0.00
9%
=
7,770,636.17 82,107,707.26
18%
=
82,107,707.26 550,399,801.00
60%
=
278,901,083.12
25%
=
117,605,290.22
16%
=
77,619,491.54
467,986,563.20
467,986,563.20
467,986,563.20
13.30%
=
77,619,491.54 632,507,508.26
16%
=
77,619,491.54 550,399,801.00
AÑO 5
Resultado AÑO 5 =
81.40
=
81.40
=
177,605,290.22
=
38%
=
11,461,688.35
=
2%
=
15.50
=
333,835.58
=
5172969.618
=
5172969.618
=
4,839,134.04
=
624,736,872.09
=
677%
=
77,619,492
=
11,461,688.35
=
75,953,135.66
=
0.74
=
13%
=
16%
=
0%
=
#DIV/0!
=
9%
=
15%
=
60%
=
25%
=
17%
=
12.27%
=
14%